Franco Colzi Stefano Guidantoni - fpcu.it · Il mero confronto fra due Stati Patrimoniali non...

Firenze, 26 marzo 2015

Franco Colzi – Stefano Guidantoni

In applicazione dell'articolo 2423, il rendiconto finanziario viene considerato documento obbligatorio

S. Guidantoni 2

Comprendere più approfonditamente i movimenti delle attività e passività patrimoniali

Il rendiconto deve evidenziare i principali movimenti finanziari lordi derivanti dalle attività di investimento e finanziamento

Il mero confronto fra due Stati Patrimoniali non permette di capire i movimenti che hanno avuto impatto finanziario

S. Guidantoni 3

Misurare la qualità del reddito in termini di allineamento fra risultato economico e flussi finanziari

Il rendiconto deve evidenziare il contributo monetario della gestione reddituale dell’impresa

Accrescere la comparabilità dei bilanci eliminando gli effetti delle principali politiche di bilancio

S. Guidantoni 4

In applicazione dell'articolo 2423, il rendiconto finanziario viene considerato documento obbligatorio

Principi generali

1 – Sostanziale aderenza allo IAS 7. Lo IAS 7 può essere documento interpretativo dell'OIC 10?

2 – Schema rigido. Obbligo voci indicate con lettere maiuscole e numeri arabi

3 – Comparabilità Necessità di presentare esercizio comparato

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Di quale grandezza finanziaria individuare le

variazioni intervenute nell’esercizio?

DUE QUESTIONI CHIAVE

Scelta della risorsa finanziaria

Struttura del rendiconto

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• disponibilità liquide

• disponibilità liquide equivalenti

cassa e depositi a vista

investimenti finanziari: - monetizzabili prontamente in ammontare noto - con scadenza entro tre mesi dall’acquisto - soggetti a irrilevante rischio di variazione di valore

• scoperti bancari rimborsabili a vista

Sono esclusi ……..

più

LE DISPONIBILITÀ LIQUIDE

S. Guidantoni 7

Di quale grandezza finanziaria individuare le

variazioni intervenute nell’esercizio?

DUE QUESTIONI CHIAVE

Scelta della risorsa finanziaria

Struttura del rendiconto

Come evidenziare le cause delle variazioni

intervenute nella risorsa finanziaria individuata?

S. Guidantoni 8

LE AREE DEL RENDICONTO FINANZIARIO

Movimenti della risorsa finanziaria dovuti alla …

• gestione reddituale

• gestione investimenti

• gestione finanziamenti

attività generatrici di ricavi e altre attività non di investimento o finanziamento

acquisto e cessione di attività immobilizzate e altri investimenti finanziari

raccolta e servizio delle fonti di finanziamento

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LA GESTIONE REDDITUALE E

IL FLUSSO DI CASSA

acquisto vendita

trasformazione

uscite entrate

S. Guidantoni 10

LA DETERMINAZIONE DEI FLUSSI REDDITUALI





metodo di determinazione: • diretto • indiretto

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IL METODO DIRETTO

Entrate della gestione corrente

Uscite della gestione corrente

incassi vendite pagamenti costi

• Si evidenziano tipologia e ammontare delle singole entrate e uscite correnti

• Informazioni utili per preventivare i flussi di cassa

meno

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Reddito di esercizio

Valori di riconciliazione ±

• Si evidenzia il flusso di cassa potenziale (autofinanziamento)

• Si determina l’effetto esercitato dalla dinamica del capitale circolante netto (commerciale)

IL METODO INDIRETTO

rettifiche per riportare i valori reddituali da competenza economica a competenza monetaria

• Non si evidenziano tipologia e ammontare delle

singole entrate e uscite correnti

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Reddito di esercizio

Valori di riconciliazione ±

IL METODO INDIRETTO

• eliminazione componenti di reddito per giungere ad una grandezza reddituale di tipo operativo (plusvalenze e minusvalenze finanziarie)

• eliminazione componenti di reddito di tipo operativo ma di natura finanziaria differente (plusvalenze/minusvalenze, contributi impianti)

• eliminazione componenti di reddito non monetari (ammortamenti e svalutazioni)

• trasformazione flussi operativi in finanziari (capitale circolante, TFR, fondi)

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LE IMPOSTE PAGATE NELL’ESERCIZIO

Imposte di competenza sui redditi dell’esercizio rilevate a Conto Economico

- Incrementi dei debiti tributari + Decrementi dei debiti tributari

- Incrementi del fondo imposte differite + Decrementi del fondo imposte differite

+ Incrementi crediti per imposte anticipate - Decrementi crediti per imposte anticipate

fisc

alit

à d

iffe

rita

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raccolta e servizio delle fonti di finanziamento

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LA GESTIONE DEGLI INVESTIMENTI

gestione investimenti operativi

gestione investimenti finanziari

• acquisti immobilizzazioni materiali e immateriali

• costruzioni in economia e capitalizzazioni costi R&S

• vendite immobilizzazioni materiali e immateriali e relative plus/minusvalenze

CA

PE

X

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IL CALCOLO DEL CAPEX

Immobilizzazioni nette al 31/XII

- immobilizzazioni nette al 1/I

a) Variazione immobilizzazioni nette

b) Rettifiche

+ ammortamenti dell’esercizio

+ svalutazioni dell’esercizio

± minus/plusvalenze da realizzo

+ immobilizzazioni di aziende cedute

- acquisizioni in leasing

- rivalutazioni

- dilazioni da fornitori

- conferimenti/apporti di immobilizzazioni

S. Guidantoni 19

LA GESTIONE DEGLI INVESTIMENTI

gestione investimenti operativi

gestione investimenti finanziari

• acquisti immobilizzazioni materiali e immateriali

• costruzioni in economia e capitalizzazioni costi R&S

• vendite immobilizzazioni materiali e immateriali e relative plus/minusvalenze

• acquisti titoli/partecipazioni

• vendita titoli/partecipazioni

• concessione crediti di finanziamento

• rimborsi crediti di finanziamento concessi

Tenere separati flussi di entrata da flussi di uscita

plus/minusvalenze da titoli, partecipazioni e crediti finanziari

CA

PE

X

S. Guidantoni 20

attività finanziarie al 31/XII

- attività finanziarie al 1/I

a) Variazione attività finanziarie

b) Rettifiche

+ svalutazioni dell’esercizio

± minus/plusvalenze da realizzo

+ attività finanziarie di aziende cedute

- debiti per versamenti ancora dovuti

- rivalutazioni

- conferimenti/apporti di attività finanziarie

LA VARIAZIONE DELLE ATTIVITÀ FINANZIARIE

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Flusso netto di cassa da gestione reddituale

+ Proventi da titoli, partecipazioni e crediti di finanziamento

- Acquisto/costruzione interna di PP&E

= Flusso di cassa netto generato/assorbito dalla

gestione degli investimenti

- Acquisto/costruzione interna di attività immateriali

- Acquisti di partecipazioni e titoli

+ Vendita di partecipazioni e titoli

+ Vendita di PP&E

+ Vendita netta di altre entità - Acquisto netto di altre entità

+ Vendita di attività immateriali

- Concessione crediti di finanziamento

+ Rimborsi crediti di finanziamento concessi

IL FLUSSO DI CASSA DA INVESTIMENTI

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ACQUISIZIONI E DISMISSIONI DI ENTITÀ

acquisizioni dismissioni

Uscita di cassa netta derivante dall’acquisizione

Importo pagato nella acquisizione al netto della cassa dell’entità acquisita

Entrata di cassa netta derivante dalla dismissione

Importo incassato nella dismissione al netto della cassa dell’entità ceduta

Presentazione separata degli effetti nell’area dei flussi derivanti dalla gestione degli investimenti

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• gestione finanziamenti raccolta e servizio delle fonti di finanziamento



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LA GESTIONE DEI FINANZIAMENTI

gestione indebitamento

gestione capitale di rischio

• accensione debiti finanziari

• rimborso debiti finanziari

Tenere separati flussi di entrata da flussi di uscita

• emissione azioni

• riacquisto azioni

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debiti finanziari al 31/XII

- debiti finanziari al 1/I

a) Variazione debiti finanziari

b) Rettifiche

+ remissione debiti

+ debiti di aziende cedute

- debiti vs. società di leasing

- debiti da conferimenti

IL FLUSSO FINANZIARIO DA INDEBITAMENTO

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capitale netto al 31/XII

- capitale netto al 1/I

a) Variazione capitale netto

b) Rettifiche

± perdita/utile di esercizio

- rivalutazioni

- sopravvenienze da remissione debiti

- conferimenti (non monetari)

- variazione crediti verso soci per versamenti dovuti

IL FLUSSO FINANZIARIO DA

CAPITALE DI RISCHIO

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A. Flussi finanziari della gestione reddituale

1. Utile (perdita) prima imposte, interessi, dividendi plus e minus

SCHEMA TIPO DI RENDICONTO FINANZIARIO

2. Flusso finanziario prima delle variazioni di ccn

3. Flusso finanziario dopo le variazioni del ccn

4. Flusso finanziario dopo le altre rettifiche

B. Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento

C. Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento

Disponibilità inizio esercizio

Disponibilità fine esercizio

Rettifiche per risultato operativo

Accantonamenti e ammortamenti

Variazione ccn

Recupero rettifiche (imposte, dividendi, interessi)

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F. Colzi

ANALISI STRUTTURA - REDDITUALE

Fonte schema: Documento OIC 10

Due tipi di variazioni: per componenti non monetarie e per evidenziare specifici flussi

le categorie precedute dalle lettere maiuscole e i subtotali preceduti dai numeri arabi non possono essere raggruppati

F. Colzi



Tener presente questa voce per eventuali sterilizzazioni

F. Colzi



«Dividere» mastro clienti/fornitori per circolante e immobilizzazioni

«Isolare» risconti per contributi in c/impianti e su interessi

F. Colzi



Attenzione a rateo/risconto per ricostruzione importo pagato

Attenzione a importi per imposte anticipate differite

F. Colzi

ANALISI STRUTTURA - INVESTIMENTO


Informazioni da Nota Integrativa

F. Colzi

QUADRATURE E INFORMAZIONI Es. Acquisto 1.000

Es. Acquisto 3.000 e vendo 2.000

Dati Bilancio Anno x

Anno x+1

Imm. Mat 0 1.000

Banca 1.000 0

Rendiconto

Investimenti -1.000

Variazione liquidità -1.000

Dati Bilancio Anno x

Anno x+1

Imm. Mat 0 1.000

Banca 1.000 0

Rendiconto

Investimenti -3.000

Disinvestimenti +2.000

Variazione liquidità -1.000

F. Colzi

ANALISI STRUTTURA - FINANZIAMENTO


Attenzione ad eventuali sopravvenienze da stralcio da neutralizzare

Attenzione alle rinunce ai debiti vs. soci

F. Colzi Fonte schema: Documento OIC 10

ES. OIC 10- FLUSSO GESTIONE REDDITUALE



Nell’ esempio crediti vs. clienti appartenenti interamente al circolante


Interessi pagati = Int. da Bilancio – Incremento R. P. su int.=50-25= 25




Quadra ma informazione non corretta

Incremento RP + 25

Int passivi da bilancio -50


Imposte pagate = Imp bil – Incremento del debito. Debito iniziale + imposte dell’anno – debito finale. NB solo se include solo Ires/Irap (40+50-50= 40)


F. Colzi

ES. OIC 10- FLUSSO ATTIVITÀ INVESTIMENTO


F. Colzi

ES. OIC 10- FLUSSO ATTIVITÀ INVESTIMENTO


P. realizzo= disinv. al netto del F. amm.to + Plus (-minus)= 60-30+10=40

F. Colzi

ES.OIC10- FLUSSO ATTIVITÀ FINANZIAMENTO


Necessario prendere dati da scheda di mastro per capire le componenti della variazione di bilancio

F. Colzi

ES.OIC10- FLUSSO ATTIVITÀ FINANZIAMENTO


F. Colzi

ES.OIC10- VERIFICA QUADRATURA


Domande?

F. Colzi – S. Guidantoni 52

Grazie per l’attenzione

Franco Colzi Dottore commercialista in Firenze – Revisore contabile [email protected]

Stefano Guidantoni Dottore commercialista in Firenze – Revisore contabile [email protected]

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