Financial Istruments IAS 32 IAS 39 IFRS 7 IFRS 9

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  • Financial Istruments IAS 32 IAS 39 IFRS 7 IFRS 9
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  • PricewaterhouseCoopers Gli IFRS sono principi di rappresentazione della realt economica di un certa azienda o reporting entity Nellambito della realt economica aziendale gli strumenti finanziari sono unarea molto importante con una presenza diffusa e un impatto rilevante sui risultati finanziari aziendali Financial Instrument Slide 2
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  • PricewaterhouseCoopers Definizione degli strumenti finanziari Azioni Proprie Compensazione di attivit e passivit finanziarie Classificazione Passivit/Equity Strumenti cd. ibridi Esempio: Prestito obbligazionario IAS 32 Financial instruments: Presentation Slide 3
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  • PricewaterhouseCoopers Uno strumento finanziario qualsiasi contratto che dia origine a unattivit finanziaria per unentit e ad una passivit finanziaria o ad uno strumento rappresentativo di capitale per unaltra entit. Strumenti Finanziari Slide 4
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  • PricewaterhouseCoopers IAS 32 Financial instruments disclosure and presentation Slide 5 ATTIVITA FINANZIARIA PASSIVITA FINANZIARIA STRUMENTO RAPPRESENTATIVO DI PN disponibilit liquide; diritto contrattuale a ricevere disp. liq. o unaltra att. fin; diritto cont. a scambiare strum. fin. a condizioni pot. favorevoli; strum. rapp. di patr. netto di unaltra impresa. Qualsiasi obbligazione contrattuale a: consegnare disponibilit liquide o unaltra attivit finanziaria; scambiare strumenti finanziari con unaltra impresa a condizioni potenzialmente sfavorevoli. Qualsiasi contratto che rappresenti una partecipazione residua nellattivo di unimpresa al netto di tutte le sue passivit. STRUMENTO FINANZIARIO qualsiasi contratto che dia origine a:
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  • PricewaterhouseCoopers Strumenti base o non-derivati: Strumenti di Debito Strumenti di Equity Strumenti Composti Strumenti derivati Strumenti Finanziari Slide 6
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  • PricewaterhouseCoopers Strumenti di Debito Finanziamenti attivi e passivi (Loans) Obbligazioni Cambiali Corporate bonds Crediti e debiti commerciali (Receivables & payables) Strumenti Finanziari Base Slide 7
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  • PricewaterhouseCoopers Strumenti di Equity Azioni Quote di capitale Strumenti Finanziari Base Slide 8
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  • PricewaterhouseCoopers Azioni Proprie Classificate a riduzione del patrimonio netto e non tra le Attivit Finanziarie. Nessuna rilevazione di utili o perdite a conto economico sia in fase di acquisto, di vendita e di emissione/annullamento poich tali operazioni rappresentano trasferimenti tra azionisti uscenti e azionisti che continuano a detenere gli strumenti di patrimonio. IAS 32 Financial instruments: Presentation Slide 9
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  • PricewaterhouseCoopers Strumenti Composti Azioni privilegiate Obbligazioni convertibili Azioni di risparmio Strumenti Finanziari Base Slide 10
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  • PricewaterhouseCoopers Il tasso di rendimento effettivo il tasso che attualizza i pagamenti o incassi futuri stimati lungo la vita attesa dello strumento finanziario esattamente al valore netto contabile dellattivit o passivit finanziaria. Metodo del tasso di rendimento effettivo Slide 11
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  • PricewaterhouseCoopers Costo ammortizzato Slide 12 Richiede lutilizzo del metodo del tasso effettivo di interesse Nessuna opzione allutilizzo del metodo a quote costanti Costo Ammort. Valore di iscrizione iniziale Rimborsi di capitale Ammortamento complessivo delle differenze tra valore iniziale e a termine Svalutazioni durevoli o insolvenze = - +/- -
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  • PricewaterhouseCoopers Passivit vs. Equity: classificazione Passivit: Obbligazione a consegnare disponibilit liquide o altra attivit finanziaria o a scambiare strumenti finanziari a condizioni potenzialmente sfavorevoli Equity: Interesse residuale nellattivo di unentit al netto di tutte le sue passivit Strumenti composti (ibridi): Contengono entrambe le componenti IAS 32 Financial instruments disclosure and presentation Slide 13
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  • PricewaterhouseCoopers Passivit vs. Equity: classificazione (cont/d) La classificazione dipende alla sostanza e non dalla forma legale dello strumento Nel contesto dello IAS 32 il concetto di sostanza risponde alle seguenti domande: - esiste un obbligo legale o contrattuale al pagamento ? - il management ha la possibilit di evitare il pagamento ? -con quali modalit ed a seguito di quali eventi dovuto il pagamento ? IAS 32 Financial instruments disclosure and presentation Slide 14
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  • PricewaterhouseCoopers Classificazione Passivit / Equity Passivit: Obbligazione a consegnare disponibilit liquide o altra attivait finanziaria o a scambiare strumenti finanziari a condizioni potenzialmente sfavorevoli Equity: Interesse residuale nellattivo di unentit al netto di tutte le sue passivit Strumenti composti (cd. ibridi): Contengono entrambe le componenti IAS 32 Financial instruments: Presentation Slide 15
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  • PricewaterhouseCoopers Strumenti cd. ibridi Strumenti in cui presente una componente di passivit finanziaria ed una componente di patrimonio; lo IAS 32 prevede un solo metodo di separazione delle due componenti: - Passivit: Valore passivit similare che non contiene la componente di patrimonio - Equity:Valore residuale dopo aver sottratto la componente passivit Es. prestito obbligazionario convertibile in azioni dellemittente: IAS 32 Financial instruments: Presentation Slide 16 Passivit Capitale + Interessi Patrimonio Call option
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  • PricewaterhouseCoopers Prestito Obbligazionario convertibile: ESEMPIO Il 1 gennaio 2008 la societ ha emesso n. 20.000 obbligazioni convertibili al tasso del 3,5% per un valore nominale totale di 2milioni, scadente dopo 3 anni dalla data di emissione (salvo conversione) convertibile in azioni ordinarie della societ in rapporto di 25 azioni da 1,00 ogni 100,00 di obbligazioni. Linteresse pagabile annualmente al 31 dicembre. Allemissione, il tasso di interesse di mercato per un prestito simile ma senza lopzione di conversione pari al 4,5%. IAS 32 Financial instruments disclosure and presentation Slide 17
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  • PricewaterhouseCoopers SOLUZIONE (1) Registrazione iniziale al 1 gennaio 2008 Valore attuale (al 4,5%) del titolo ( 2milioni) 1.752.593 pagabile alla fine dei tre anni Valore attuale (al 4,5%) degli interessi ( 70.000) 192.428 pagabili annualmente nei tre anni Componente di debito1.945.021 Componente di patrimonio netto54.979 Totale2.000.000 IAS 32 Financial instruments disclosure and presentation Slide 18
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  • PricewaterhouseCoopers In contabilit: Cassaa 2.000.000 Debiti1.945.020 Patrimonio netto55.980 Il valore dellopzione di conversione pari 55.980 determinata allemissione del prestito e non viene successivamente rimisurato. Lammontare classificato come parte del patrimonio netto, ma non incluso nel capitale sociale. IAS 32 Financial instruments disclosure and presentation Slide 19
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  • PricewaterhouseCoopers (2) Al 31 dicembre 2008 Interessi a 87.525 Cassa70.000 Debiti17.525 Gli interessi sono calcolati al 4,5% su un debito di 1.945.020. La componente di debito al 31 dicembre cos determinata: Valutazione del titolo allemissione 1.945.020 Interessi17.525 Debito al 31 dicembre 20081.962.545 IAS 32 Financial instruments disclosure and presentation Slide 20
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  • PricewaterhouseCoopers (3) Al 31 dicembre 2009 Interessi a 88.315 Cassa70.000 Debiti18.315 Gli interessi sono calcolati al 4,5% su un debito di 1.962.545. La componente di debito al 31 dicembre cos determinata: Debito al 31 dicembre 2008 1.962.545 Interessi 18.315 Debito al 31 dicembre 20091.980.860 IAS 32 Financial instruments disclosure and presentation Slide 21
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  • PricewaterhouseCoopers (4) Al 31 dicembre 2010 (prima della conversione/scadenza) Interessia 89.140 Cassa70.000 Debiti19.140 Gli interessi sono calcolati al 4,5% su un debito di 1.980.860. La componente di debito al 31 dicembre cos determinata: Debito al 31 dicembre 2009 1.980.860 Interessi19.140 Debito al 31 dicembre 20102.000.000 IAS 32 Financial instruments disclosure and presentation Slide 22
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  • PricewaterhouseCoopers (5) Conversione del titolo in azioni al 1 gennaio 2011 Ogni 100 di obbligazioni sono convertiti in 25 azioni da 1. Il numero totale di obbligazioni 20.000. Sono state quindi emesse 500.000 azioni da 1 per un totale di PN di 2.000.000. a Debiti2.000.000 Patrimonio netto 55.980 Capitale sociale500.000 Sovrapprezzo azioni1.555.980 Con lemissione viene estinta la quota di debito e lopzione di conversione; nessun impatto a conto economico. IAS 32 Financial instruments disclosure and presentation Slide 23
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  • PricewaterhouseCoopers (6) Prestito rimborsato al 1 gennaio 2011 (senza conversione) a Debiti2.000.000 Patrimonio netto55.980 Cassa2.000.000 Patrimonio netto55.980 (utili riportati a nuovo) Sebbene non specificato dallo IAS 32, si desume che lammontare inizialmente registrato come opzione di conversione ( 55.980) debba essere riclassificato come utili riportati nel patrimonio netto e non accreditato al conto economico. IAS 32 Financial instruments disclosure and presentation Slide 24
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  • PricewaterhouseCoopers Ambito di applicazione Attivit finanziarie Classificazione e Valutazione Passivit finanziarie Classificazione e Val