Unindustria Reggio - analisi società eccellenti della provincia 2014

Analisi Società Eccellenti della Provincia di Reggio Emilia by Riskcalc Plus di Moody’s Analytics

11 Marzo 2014

2

INDICE

• Principali dati economici nazionali e provinciali1

• Il rating di Moody’s all’Italia e la posizione di Reggio Emilia nella classifica del Sole 24 Ore2

• Indagine sulle Società Eccellenti della Provincia di Reggio Emilia3

3

PRINCIPALI DATI ECONOMICI NAZIONALI E PROVINCIALI

Negli anni dal 2008 al 2012 la popolazione in Italia è

cresciuta del 1,21% mentre a Reggio Emilia del 3,25%

Valori in euro 2008 2009 2010 2011 2012

Popolazione Italia 58.826.731 59.095.365 59.277.417 59.379.449 59.539.717

Popolazione RE 503.734 509.832 513.878 516.823 520.120

Rapporto Popolazione RE/Popolazione Italia 0,86% 0,86% 0,87% 0,87% 0,87%

Fonte: Istituto Tagliacarne

Negli anni dal 2008 al 2013 le imprese registrate attive

in Italia sono diminuite di un 2,45%, mentre a Reggio

Emilia del 5,77%.

2008 2009 2010 2011 2012 2013

Imprese registrate in Italia 6.104.067 6.085.105 6.109.217 6.110.074 6.093.158 6.061.960

Imprese registrate in Italia di cui attive 5.316.104 5.283.531 5.281.934 5.275.515 5.239.924 5.186.124

Imprese registrate a Reggio Emilia 58.699 58.085 57.955 57.861 57.217 56.460

Imprese registrate a Reggio Emilia di cui attive 53.641 52.838 52.403 52.131 51.423 50.545

Fonte: Ufficio Studi CCIAA Reggio Emilia su dati Infocamere

4


2013 %

Società di capitali 12.270 22%

Società di persona 11.916 21%

Imprese individuali 30.407 54%

Altre forme 1.867 3%

Totale 56.460 100%

22%

21%54%

3%

Società di capitali

Società di persona

Imprese individuali

Altre forme

FORMA SOCIETARIA DELLE IMPRESE REGGIANE

5


TASSO DI DISOCCUPAZIONE %

ORE DI CASSA INTEGRAZIONE A REGGIO EMILIA

Negli anni dal 2008 al 2012 il

tasso di disoccupazione in

Italia è cresciuto del 93%

mentre a Reggio Emilia del

157%.

Dai livelli massimi del 2009 il numero di

dipendenti in cassa integrazione è

diminuito di circa 4 volte.

2009 2010 2011 2012 2013

Ore di cassa integrazione ordinaria a RE Industria 6.385.561 4.385.393 1.002.271 1.607.791 1.426.792

Ore di cassa integrazione ordinaria a RE Edilizia 289.922 352.869 237.869 376.809 319.373

Totale 6.675.483 4.738.262 1.240.140 1.984.600 1.746.165

N° dipendenti equivalente (circa 1650 ore/anno) 4.046 2.872 752 1.203 1.058

Fonte: Inps

2008 2009 2010 2011 2012 2013

Tasso di disoccupazione Italia 6,7 7,8 8,4 8,4 10,7 12,9

Tasso di disoccupazione RE 2,3 5,1 5,3 4,7 4,5 5,9

Disoccupati in Italia 1.691.912 1.944.889 2.102.389 2.107.782 2.743.625 3.112.609

Disoccupati Reggio Emilia 5.824 12.715 13.412 12.276 12.018 14.824

Rapporto disoccupati RE/Italia 0,34% 0,65% 0,64% 0,58% 0,44% 0,48%

Fonte: Istat


VALORE AGGIUNTO e VALORE AGGIUNTO PRO CAPITE

Valori in milioni di euro 2008 2009 2010 2011 2012

Valore aggiunto a prezzi correnti Italia 1.417.500 1.368.574 1.390.363 1.415.207 1.402.773

Valore aggiunto a prezzi correnti RE 15.289 14.217 14.067 14.490 n.d.

Rapporto Valore aggiunto RE/Valore aggiunto Italia 1,08% 1,04% 1,01% 1,02% n.d.

Fonte: Istat

Valori in euro 2008 2009 2010 2011 2012

Valore aggiunto pro capite Italia 24.096 23.159 23.455 23.833 23.560

Valore aggiunto pro capite RE 30.351 27.885 27.373 28.036 n.d.

Rapporto Valore aggiunto pro capite RE/Valore aggiunto pro capite Italia 1,26 1,20 1,17 1,18 n.d.

Fonte: Istat

Nel periodo 2008-2011 il

calo del valore aggiunto è

stato dello 0,16% in Italia e

del 5,23% a Reggio Emilia

Tale calo risulta ancora più evidente per il valore aggiunto pro capite. A Reggio Emilia il calo nel periodo 2008-2011 è

stato del 7,63%.

6


ANDAMENTO % DEL VALORE AGGIUNTO

2008 2009 2010 2011 2012

Andamento % Valore Aggiunto Italia 1,84 -3,45 1,59 1,79 -0,88

Andamento % Valore Aggiunto RE 4,28 -7,01 -1,05 3,01 n.d.

Nel 2009 il calo del valore

aggiunto è stato quanto più

evidente nella provincia reggiana

per la forte presenza di imprese

manifatturiere che sono le realtà

maggiormente colpite dalla crisi

7

8


REDDITO DISPONIBILE DELLE FAMIGLIE PRO CAPITE

Valori in euro 2008 2009 2010 2011 2012

Reddito disponibile pro capite Italia 17.525 16.964 17.073 17.337 17.564

Reddito disponibile pro capite RE 20.865 19.546 19.322 19.787 n.d.

Rapporto reddito pro capite RE/reddito pro capite Italia1,19 1,15 1,13 1,14 n.d.

Fonte: Unioncamere-CamCom

Nel periodo 2008-

2011 in Italia il

reddito pro capite è

diminuito dell’

1,08%, a Reggio

Emilia del 5,17%

9

INDICE




10

IL RATING DELL’ITALIA

Rating Descrizione Posizione Data

AaaLe obbligazioni cui è attribuito il rating Aaa sono giudicate essere della

più alta qualità; presentano un rischio di credito minimo.1

Aa1 2

Aa2 3 pre 11/2011

Aa3 4

A1 5

A2 6 04/11/2011

A3 7 14/02/2012

Baa1 8

Baa2 9 13/07/2012

Baa3 10

Ba1 11

Ba2 12

Ba3 13

B1 14

B2 15

B3 16

Caa/Ca/C

Le obbligazioni cui sono attribuiti i rating Caa/Ca/C sono giudicate

rispettivamente di bassa qualità, o altamente speculative o con basse

prospettive di recupero del capitale e degli interessi.17 e 18

Le obbligazioni cui è attribuito il rating B sono considerate speculative e

sono soggette ad un rischio di credito molto alto.

I

N

V

E

S

T

M

E

N

T

S

P

E

C

U

L

A

T

I

V

E

Le obbligazioni cui è attribuito il rating Aa sono giudicate essere di alta

qualità e sono soggette ad un rischio di credito molto basso.

Le obbligazioni cui è attribuito il rating A sono considerate di alto-medio

livello e sono soggette ad un rischio di credito basso.

Le obbligazioni cui è attribuito il rating Baa sono soggette ad un rischio di

credito moderato. Sono considerate di medio livello e, in quanto tali,

potrebbero presentare caratteristiche speculative.

Le obbligazioni cui è attribuito il rating Ba sono giudicate obbligazioni

contenenti elementi speculativi e soggette ad un rischio di credito

sostanziale.

11

CLASSIFICA QUALITÀ DELLA VITA

Dallo studio elaborato annualmente dal Sole 24 Ore sulle 107 province italiane emerge come la qualità della

vita a Reggio Emilia sia notevolmente migliorata negli ultimi anni.

REGGIO EMILIA 21 29 31 15 11 14

20092008 2013201220112010

21°

2008

10

20

2009 2010 2011 2012 2013

29°31°

15° 14°

11°

107

30

50

40

…

12


AREE DI ANALISI: ECCELLENZE E CRITICITA’

Fonte: Il Sole 24 ore

AFFARI E LAVORO 11 30 34 2 2 5

SERVIZI E AMBIENTE 59 36 18 15 7 12

TENORE DI VITA 4 23 43 29 34 13

POPOLAZIONE 47 19 14 6 9 24

TEMPO LIBERO 41 36 54 51 63 40

ORDINE PUBBLICO 69 75 49 31 36 63

201320122011201020092008

AREE DIECCELLENZA

AREE DICRITICITA’

L’area affari e lavoro è quella in cui ci sono stati maggiori miglioramenti proiettando Reggio

Emilia dalla 34° posizione ai primi posti. Si segnala altresì il miglioramento al 2013 dell’area

tenore di vita e il peggioramento delle aree popolazione e ordine pubblico.

Fonte: Il Sole 24 Ore

13


AREE DI ECCELLENZA

Fonte: Il Sole 24 oreFonte: Il Sole 24 ore

POSIZIONE COMPLESSIVA 5

Quota export su Pil in % 5

Impieghi su depositi totali in % 6

Occupazione femminile in % 13

Start up innovative x 10mila giovani 32

Imprese registrate x 100 abitanti 43

Fallimenti imprese su 1000 registrate 44

2013AFFARI E LAVORO


Indice presa in carico asili nido 2

Indice Legambiente 12

Indice smaltimento cause civili 19

Sanità: tasso emigrazione ospedaliera 37

Dotazione infrastrutturale Tagliacarne 52

Indice climatico 87

SERVIZI E AMBIENTE 2013


Spesa consumi pro capite 3

Valore Aggiunto pro capite 14

Importo medio mensile pensioni 24

Depositi bancari per abitante 27

Inflazione % 30

Costo casa al metro quadro 73

TENORE DI VITA 2013

14


Fonte: Il Sole 24 oreFonte: Il Sole 24 ore

AREE DI CRITICITA’


Stranieri residenti regolari x 100 abitanti 5

Variaz. % soggetti 0-29 anni su popolazione - 2003/2012 15

Saldo iscritti e cancellati all'anagrafe 28

Divorzi e separazioni x 10mila famiglie 80

Densità: abitanti/kmq 71

Laureati per prov.residenza ogni mille giovani 25-30 anni 102

POPOLAZIONE 2013


Volontari x 1000 abitanti 26

Cinema x 100mila abitanti 26

Indice sportività 27

Indice copertura banda larga 58

Ristoranti e bar x 100mila abitanti 69

Librerie x 100mila abitanti 75

TEMPO LIBERO 2013


Truffe-frodi inform. x 100mila abitanti 32

Estorsioni x 100mila abitanti 46

Furti d'auto x 100mila abitanti 48

Scippi-borseggi-rapine x 100mila abitanti 77

Furti in casa x 100mila abitanti 87

Indice variazione totale delitti 88

ORDINE PUBBLICO 2013

15

PRIME CONSIDERAZIONI SUL POSIZIONAMENTO DI RE

1I GIUDIZI SULL’ITALIA E SULLA PROVINCIA DI REGGIO EMILIA VANNOACCETTATI. ANALIZZATI IN MODO APPROFONDITO, COMPRESI EDISCUSSI PER PROPORRE SOLUZIONI ED AZIONI DI MIGLIORAMENTO

2

REGGIO EMILIA E’ SICURAMENTE UNA FRA LE PROVINCE PIU’VIRTUOSE IN ITALIA, CON SCARSA DISOCCUPAZIONE E BUONI REDDITI.LA SUA VOCAZIONE INDUSTRIALE E’ UN GRANDE PUNTO DI FORZA , MALA CRISI E LA RECESSIONE DAL 2008 IN POI HANNO RIDOTTO IL TENOREDI VITA DELLA POPOLAZIONE PIU’ CHE NEL RESTO DELL’ITALIA. ILREDDITO MEDIO DEI REGGIANI E’ COMUNQUE DEL 15% SUPERIOREALLA MEDIA NAZIONALE

3L’ORDINE PUBBLICO E’ SICURAMENTE IL PROBLEMA PRINCIPALE(incremento dei delitti denunciati nel periodo 2008/2012, furti incasa, ecc.) E RE NON ECCELLE SICURAMENTE ANCHE NEL “TEMPOLIBERO”-

16

INDICE




17

PRESENTAZIONE DELL’INDAGINE

Le imprese così estratte possono essere definite le IMPRESE ECCELLENTI della provincia di Reggio Emilia.

Non abbiamo selezionato nessun parametro finanziario perché l’intento era quello di ottenere il giudizio

tramite Riskcalc Plus.Fonte: Aida

Società di Capitali con sede a RE e ricavi > 1 milione di € => circa 3.300

imprese

LA SELEZIONE DELLE SOCIETA’ ECCELLENTI DI RE

Ricavi > 5milioni di €=> circa 950 imprese

Margine Operativo Lordo (EBITDA) > 10% ricavi o Reddito Operativo (EBIT)

> 1,5 milioni di €=> 239 imprese

18

ANALISI SOCIETA’ DELLA PROVINCIA DI REGGIO EMILIA

Dall’analisi sopra effettuata si nota che la maggior parte delle società (215), pari al 90% del

campione, risulta essere Investment Grade.

MACROCLASSI

RATING RISKCALC

PLUS DI MOODY'S

ANALYTICS

NUMERO SOCIETA'

DEL CAMPIONE

% NEL

CAMPIONE

Aaa 0 0,0%

Aa 56 23,4%

A 84 35,1%

Baa 75 31,4%

Ba 22 9,2%

B 1 0,4%

C 1 0,4%

Totale società

Investment Grade215 90,0%

Totale società

Speculative Grade24 10,0%

TOTALE SOCIETA' 239 100,0%

* Nei casi in cui fosse presente sia il bilancio consolidato che quello separato, è

stato utilizzato solamente il dato consolidato ai fini dell'analisi

Inve

stm

en

t G

rad

eSp

ecu

lati

ve G

rad

e

19

SOCIETA’ DELLA PROVINCIA DI REGGIO EMILIA PER CLASSI DI FATTURATO

La tabella evidenzia la proporzionalità diretta tra la dimensione ed il numero di società Investment

Grade. Infatti all’aumentare della dimensione aumenta il numero di società che risultano essere

Investment Grade.

Aaa Aa A Baa

5 m.ni - 10 m.ni 0 15 24 24 63 408 15,4%

10 m.ni - 30 m.ni 0 20 20 17 57 290 19,7%

30 m.ni - 50 m.ni 0 5 7 5 17 73 23,3%

50 m.ni - 75 m.ni 0 4 7 4 15 43 34,9%

75 m.ni - 100 m.ni 0 2 4 5 11 25 44,0%

> 100 m.ni 0 10 22 20 52 84 61,9%

TOTALE SOCIETA' 215 923

* Nei casi in cui fosse presente sia il bilancio consolidato che quello separato, è stato utilizzato solamente il dato consolidato ai fini dell'analisi

N° Società per

classi di fatturato

della Provincia di

Reggio Emilia

% Società Investment

Grade su Società

Totali della Provincia

di Reggio Emilia per

classi fatturato

CLASSI DI FATTURATO

(m.ni di euro)

Totale società

Investment Grade

del campione

della Provincia di

Reggio Emilia

Investment Grade

NUMERO DI SOCIETA' INVESTMENT GRADE DEL CAMPIONE DELLA

PROVINCIA DI REGGIO EMILIA SUDDIVISE PER CLASSI DI FATTURATO

20


Il grafico (relativo all’analisi della slide precedente) mostra la percentuale di società Investment Grade

sul totale complessivo delle società della provincia di Reggio Emilia suddivise per classi di fatturato.

Si nota che nella classe di fatturato superiore a 100 m.ni di euro, il 61,9% delle società risulta essere

Investment Grade.

21


La tabella evidenzia la maggior concentrazione dei rating migliori per le aziende con classi di fatturato

medie (aziende familiari). Al crescere della dimensione la concentrazione si sposta verso le classi di

rating più basse ma superata la soglia dei 100 m.ni di euro il rating aumenta nuovamente.

Aaa Aa A Baa

5 m.ni - 10 m.ni 0% 19% 30% 30% 79

10 m.ni - 30 m.ni 0% 34% 34% 29% 58

30 m.ni - 50 m.ni 0% 28% 39% 28% 18

50 m.ni - 75 m.ni 0% 25% 44% 25% 16

75 m.ni - 100 m.ni 0% 17% 33% 42% 12

> 100 m.ni 0% 18% 39% 36% 56

TOTALE SOCIETA' 239


CLASSI DI FATTURATO

(m.ni di euro)Investment Grade

NUMERO DI SOCIETA' INVESTMENT GRADE DEL CAMPIONE DELLA

PROVINCIA DI REGGIO EMILIA SUDDIVISE PER CLASSI DI FATTURATOTotale società del

campione della

Provincia di

Reggio Emilia

22


L’età media dei presidenti mostra valori maggiori per le società che hanno un fatturato compreso tra i

30 e i 70 m.ni di euro.

CLASSI DI FATTURATO(m.ni di euro)

5 m.ni – 10 m.ni

10 m.ni – 30 m.ni

30 m.ni – 50 m.ni

50 m.ni – 75 m.ni

75 m.ni – 100 m.ni

> 100 m.ni

Età media Presidenti CDA o Amministratore Unico per

classi di fatturato

59 anni

61 anni

64 anni

63 anni

60 anni

61 anni

23

SOCIETA’ DELLA PROVINCIA DI REGGIO EMILIA PER SETTORI

Aaa Aa A Baa Ba B C

Meccanico /

Mecatronica /

Oleodinamica

0 18 25 20 3 0 0 63 3 66

Servizi / Altri 0 17 20 22 8 0 0 59 8 67

Alimentare 0 6 7 9 2 0 0 22 2 24

Chimica 0 6 4 5 3 0 0 15 3 18

Ceramica 0 3 8 3 1 0 0 14 1 15

Edilizia / Isolanti /

Immobiliare0 2 2 7 2 0 0 11 2 13

Elettrico / Impianti 0 1 7 3 1 0 1 11 2 13

Fashion 0 1 5 1 1 1 0 7 2 9

Imballaggi 0 1 2 4 0 0 0 7 0 7

Arredamento 0 1 3 0 0 0 0 4 0 4

Energie Rinnovabili 0 0 1 1 1 0 0 2 1 3

TOTALE SOCIETA' 215 24 239


SETTORI

NUMERO DI SOCIETA' DEL CAMPIONE DELLA PROVINCIA DI REGGIO

EMILIA SUDDIVISE PER SETTORI Totale società

Investment

Grade

Totale società

Speculative

Grade

Totale

SocietàInvestment Grade Speculative Grade

24


Il grafico evidenzia che i settori nei quali sono presenti il maggior numero di società Investment Grade sono:

1. Meccanica / Meccatronica / Oleodinamica (63);

2. Servizi / Altri (59);

3. Alimentare (22).

Le quali 144 società rappresentano il 60,2% dell’intero campione (239 società) dell’analisi.

25


I settori nei quali la percentuale di società Investment Grade sul Totale delle società del settore è maggiore, sono:

1. Imballaggi (100%);2. Arredamento (100%);3. Meccanico / Meccatronica / Oleodinamica (95%);4. Ceramica (93%);5. Alimentare (92%).

Aaa Aa A Baa Ba B C

Meccanico /

Mecatronica /

Oleodinamica

0% 27% 38% 30% 5% 0% 0% 66 95% 5% 100%

Servizi / Altri 0% 25% 30% 33% 12% 0% 0% 67 88% 12% 100%

Alimentare 0% 25% 29% 38% 8% 0% 0% 24 92% 8% 100%

Chimica 0% 33% 22% 28% 17% 0% 0% 18 83% 17% 100%

Edilizia / Isolanti /

Immobiliare0% 15% 15% 54% 15% 0% 0% 13 85% 15% 100%

Ceramica 0% 20% 53% 20% 7% 0% 0% 15 93% 7% 100%

Elettrico / Impianti 0% 8% 54% 23% 8% 0% 8% 13 85% 15% 100%

Fashion 0% 11% 56% 11% 11% 11% 0% 9 78% 22% 100%

Imballaggi 0% 14% 29% 57% 0% 0% 0% 7 100% 0% 100%

Arredamento 0% 25% 75% 0% 0% 0% 0% 4 100% 0% 100%

Energie Rinnovabili 0% 0% 33% 33% 33% 0% 0% 3 67% 33% 100%

TOTALE SOCIETA' 239


SETTORI

NUMERO DI SOCIETA' DEL CAMPIONE DELLA PROVINCIA DI REGGIO EMILIA

SUDDIVISE PER SETTORI Totale società

Investment

Grade

Totale società

Speculative

Grade

Totale

SocietàInvestment Grade Speculative Grade

Totale società del

campione della

Provincia di Reggio

Emilia suddivise per

settori

26

CONCLUSIONI: SOCIETA’ DELLA PROVINCIA DI REGGIO EMILIA

A seguito dell’analisi si possono riassumere una serie di

dati relativi alle 3.300 società di capitali della provincia

di Reggio Emilia:

1) Fatturato aggregato: 57,7 miliardi di euro;

2) Ebitda % (media): 6,7%;

3) Posizione Finanziaria Netta aggregata: 16,6 miliardi

di euro;

4) N° dipendenti (media): 62.

Relativamente all’analisi svolta (239 società) si hanno

una serie di dati significativi:

1) Fatturato aggregato: 25,1 miliardi di euro;

2) Ebitda % (media): 12,9%;

3) Posizione Finanziaria Netta aggregata: 7,9 miliardi

di euro;

4) N° dipendenti (media): 395.

27

PRESENTAZIONE DELL’INDAGINE

Le società esaminate risultano avere le seguenti caratteristiche

Fortemente orientate all’export UE ed Extra-UE.

Età media del Presidente del Cda (ovvero dell’Amministratore Unico) pari a 61 anni.

Possono essere prede ideali per investitori stranieri.

Sono realtà di eccellenza, importanti per il sistema Italia che andrebbero

mantenute con ogni forza sul territorio nazionale.

CONCLUSIONI

Via Cino del Duca, 520122 Milano

Tel+39.02.58318214Fax+39.02.58310893

Sede amministrativa:Via Gutenberg, 3

42124 Reggio EmiliaTel. +39.0522.27.12.20Fax +39.0522.27.14.32

[email protected]

C.F. e P. Iva 02017760352

Unindustria Reggio - analisi società eccellenti della provincia 2014

Documents

Transcript of Unindustria Reggio - analisi società eccellenti della provincia 2014