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CASE STUDY: BUDGETING SIMULATIVO NEI MARKET PARAMETERS
Silvia BizzottoFinancial Controller, Gruppo Vitec
11 dicembre 2012
Fondazione CUOA
The Vitec Group plc Imaging Division
RISCHIO DI MERCATORisk Center CUOA11 Dicembre 2012
Silvia BizzottoChiara Martini
Page 3Risk Management – 11th Dec 2012
The Vitec Group - un’istantaneaVitec è un gruppo internazionale con sede a Richmond e quotato alla Borsa di Londra, con fatturato 2011 pari a £351m. Vitec si fonda su marchi riconosciuti di alto livello, sui quali fanno affidamento professionisti ed appassionati in tutto il mondo alla ricerca di “immagini eccezionali”.
Vitec è organizzata in tre divisioni:
Videocom DivisionProgetta, produce e distribuisce sistemi e prodotti studi televisivi e spettacoli e trasmissioni da studio e in esterni, oltre che per produzioni cinematografiche
Imaging DivisionProgetta, produce e distribuisce equipaggiamenti ed accessori per professionisti ed amatori evoluti nel campo della fotografia, del video e degli eventi legati all’intrattenimento.
Services DivisionNoleggia equipaggiamenti e fornisce supporto tecnico per tecnologie di comunicazione foto- video, audio e wireless impiegate negli eventi con grande impatto mediatico.
Page 4Risk Management – 11th Dec 2012The Vitec Group
Page 5Risk Management – 11th Dec 2012
I Nostri Mercati
Video e Broadcast
Dai Giochi Olimpici di Londra all’ultimo reality show, troupe televisive, tecnici del suono e cineasti si affidano ai nostri indispensabili servizi di noleggio e supporto tecnico.
Fotografia professionale e amatoriale
I nostri accessori fotografi godono della fiducia dei professionisti e dei fotoamatori ispirati dalla stessa passione per la qualità e la perfezione dell’immagine.
Forze militari e di pubblica sicurezza
I prodotti Vitec sono in prima linea per registrare e trasmettere tutte le informazioni audio visive in grado di salvare vite e mantenere la sicurezza.
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Presenza globale
Videocom Division
Div HQ: UK, BuryEmployees: 1000
Vitec Group
HQ: UK, RichmondGroup employees: 2155
Imaging & StagingDivision
Div HQ: Italy, BassanoEmployees: 1.009
Services Division
Div HQ: USA, BurbankEmployees: 170
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Vitec Group: 2011
Results 2011 2010 % Change % Change Organic
CER
Revenue £ 351.0m £ 309.6m 13.4% 15.0%
Operating Profit £ 34.5m £ 27.7m 24.5% 18.0%
Employees 2.155
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Imaging: la prima divisione del gruppoResults 2011 2010 %
Change% Change Organic
CER
Revenue**87% make 13% buy
£ 183.2m £ 153.7m 19.2% 16.9%
Operating Profit £ 21.2m £ 18.9m 12.2% 11.2%
Employees 1009* *Prod. Direct 448Prod. Indir. 191R&D 58Fin & Admin 119S&M 193
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Imaging: our brands
Supports
Avenger
Gitzo
Manfrotto
Bags
Kata
Manfrotto
National Geographic
Lighting & Controls
Colorama
Lastolite
Manfrotto
Distribution
Manfrotto Distribution
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Risk management & Coverage
Principali rischi
Fluttuazione valute
Impatto costo materie prime
Obiettivi previsionali non condivisi
Principali aree di rischio
Vendite
Costo del venduto
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Fissare flussi mese/anno successivo
Valutare con prudenza una percentuale di copertura
Copriamo sul mercato il rischio netto. La tesoreria centrale raccoglie le
previsioni di ciascuna divisione ed emette dei contratti di copertura fra le
società del gruppo mentre il rischio in eccesso va a coprirlo sul mercato
Gli strumenti utilizzati sono sia forward che option (vanilla o cylinder)
Risk management & Coverage – Fluttuazione valute
Page 12Risk Management – 11th Dec 2012
Fissare flussi mese/anno successivo per commodity o
categoria merceologica
Valutare con prudenza una percentuale di copertura
Posizionare dei contratti di hedging con quotazioni fisse
Risk management & Coverage – Impatto costo materie prime
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Risk management & Coverage - Budgeting
Page 14Risk Management – 11th Dec 2012
Risk management & Coverage - Budgeting
Scopo del progettoInformatizzare il processo di budget con la definizione di dati di input,
formule di calcolo e dati di output. Tutto al fine di simulare il COS per
obiettivi.
Enti coinvolti«FORNITORI» Sales controlling / Central planning
«CLIENTI» BU management
«CLIENTI/FORNITORI» Plant / Purchasing
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Budgeting
Perché del progetto
Tracciare le ipotesi di base del budget
Simulare le ipotesi molto velocemente, in un Qlik
Affrontare l’anno nuovo avendo tutti gli stessi obiettivi
Lo strumento aiuta a focalizzare il nostro lavoro sulle ipotesi di base
piuttosto che su elaborazioni di dati in xls