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IAS 28

Investmentsin associates

IAS 28 – Partecipazioni in imprese collegate

Ambito di riferimento (IAS 28.1):

Trattamento contabile delle partecipazioni in imprese collegate, diverse da quelle detenute da imprese di venture capital o fondi chiusi, se valutate con il fair value model con variazioni a conto economico nel bilancio consolidato o di esercizio

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Collegata

Impresa nella quale la partecipante ha

un’influenza notevole e che non è una controllata né una joint venture per la

partecipante

Influenza notevole

Potere di partecipare alla determinazione

delle scelte amministrative e gestionali della

partecipata senza averne il controllo

IAS 28Definizioni

Influenza notevole

Se una partecipante detiene, direttamente o indirettamente (tramite società controllate), il 20% o una quota maggiore

dei voti esercitabili nell’assemblea della partecipata, si suppone che la partecipante abbia un’influenza notevole, a

meno che non possa essere chiaramente dimostrato il contrario

Anche se una partecipante possiede la maggioranza dei voti esercitabili o ha un controllo di fatto, ciò non preclude

necessariamente ad un’altra partecipante di avere un’influenza notevole

Influenza notevole…segue…

L’esistenza di influenza notevole da parte di una partecipante è solitamente manifestata dal verificarsi di una o più delle seguenti circostanze:

rappresentanza nel consiglio di amministrazione, o in organo equivalente, della collegata;

partecipazione alla definizione delle politiche aziendali, e decisioni relative alla distribuzione dei dividendi;

rilevanti operazioni tra la partecipante e la partecipate;

interscambio di personale dipendente; o

fornitura di informazioni tecniche essenziali.

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Metodo del patrimonio netto

Modalità di contabilizzazione con il quale la partecipazione è inizialmente rilevata al costo e successivamente rettificata in

conseguenza dei cambiamenti di valore della quota della partecipante nel patrimonio netto della partecipata. Il conto economico riflette la quota dei risultati dell’esercizio della

partecipata spettante alla partecipante

IAS 28 - Metodo del patrimonio netto (1)

Applicazione metodo del patrimonio netto nel Bilancio Consolidato salvo nel caso di partecipazione detenuta per la successiva rivendita entro 12 mesi (in tal caso utilizzo del criterio di valutazione a Fair value dello IAS 39)

Caratteristiche del metodo del patrimonio netto

Rilevazione iniziale della partecipazione al costo

Adeguamento del valore della partecipazione in proporzione alle variazioni dell'attivo netto della partecipata successive all'acquisizione

Inclusione degli utili o delle perdite della collegata nel conto economico della partecipante per la quota di sua pertinenza

Rilevazione direttamente a patrimonio netto della quota di pertinenza delle variazioni del patrimonio netto della partecipata, non transitate in conto economico

Riduzione del valore della partecipazione per effetto della distribuzione di dividendi distribuiti dalla partecipata

Impiego di procedure analoghe a quelle previste per il Bilancio Consolidato (date di riferimento bilanci, politiche contabili uniformi e così via)

Si ha perdita di influenza notevole quando viene meno il Si ha perdita di influenza notevole quando viene meno il potere di determinare le scelte amministrative e gestionali potere di determinare le scelte amministrative e gestionali dell’impresa controllata o quando non è più possibile trarre dell’impresa controllata o quando non è più possibile trarre

benefici dalla sua attività.benefici dalla sua attività.

La perdita di influenza notevole può scaturire con o senza La perdita di influenza notevole può scaturire con o senza un cambiamento dell’assetto societario.un cambiamento dell’assetto societario.

Ambito di applicazione...perdita di influenza notevole…

Metodo del Patrimonio Metodo del Patrimonio Netto - ApplicazioneNetto - Applicazione

Il bilancio della partecipante Il bilancio della partecipante deve essere preparato deve essere preparato

utilizzando principi contabili utilizzando principi contabili uniformi per operazioni e fatti uniformi per operazioni e fatti simili in circostanze analoghe.simili in circostanze analoghe.Nel caso in cui la collegata Nel caso in cui la collegata

utilizzi principi contabili diversi utilizzi principi contabili diversi da quelli impiegati dalla da quelli impiegati dalla

partecipante occorre apportare partecipante occorre apportare modifiche al suo bilancio.modifiche al suo bilancio.

IAS 28 - Metodo del patrimonio netto

Inclusione degli utili o delle perdite della collegata nel conto economico della partecipante per la quota di sua pertinenza

Rilevazione direttamente a patrimonio netto della quota di pertinenza delle variazioni del patrimonio netto della partecipata, non transitate in conto economico

Riduzione del valore della partecipazione per effetto della distribuzione di dividendi distribuiti dalla partecipata

Impiego di procedure analoghe a quelle previste per il Bilancio Consolidato (date di riferimento bilanci, politiche contabili uniformi e così via)

Avviamento positivo

eccedenza del costo dell'investimento rispetto alla quota di pertinenza del valore equo dell'attivo netto acquisito alla data di acquisizione della collegata

Inclusione dell’avviamento nel valore contabile della partecipazione con verifica della perdita di valore in base al test di impairment



Avviamento negativo: imputato direttamente a conto economico

Attenzione: IAS 28.23

All'atto dell'acquisizione della partecipazione, se il costo della partecipazione è inferiore alla quota d'interessenza della partecipante nel fair value netto di attività e passività identificabili della collegata esiste avviamento negativo. Tale differenza è inclusa come provento nella determinazione della quota d'interessenza della partecipante nell'utile (perdita) della collegata del periodo in cui la partecipazione viene acquisita

PwC

Esempio – avviamento negativoAcquisto da parte di A di un’interessenza del 20% nella società H. Al momento dell’acquisizione si evidenziano i seguenti valori contabili:

-Costo della partecipazione 8.500

-Quota parte del patrimonio netto a valori contabili 6.500 (20% di 32.500)

-Quota parte del patrimonio netto a fair value 9.100 (20% di 32.500)

Si ipotizza un’aliquota fiscale del 35%

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Descrizione Valori contabili FV DifferenzaImpianti 30.000 50.000 20.000Rimanenze 5.000 5.000 -Crediti 7.000 7.000 -Cassa 500 500 -Totale attivo 42.500 62.500 20.000Debiti 10.000 10.000 -Passività per imposte differite

- 7.000 7.000

PN 32.500 45.500 13.000

PwC

Segue esempio…

In base allo IAS 28 è necessario che la società determini se vi sia o meno una eccedenza tra la quota parte di patrimonio partecipato e prezzo pagato applicando le regole contabile proprie delle aggregazioni aziendali.

Costo di acquisto della partecipazione 8.500

20% del patrimonio netto a FV 9.100

Differenza 600

La partecipazione viene iscritta in base al costo (8.500), la differenza di 600 viene considerata eccedenza di valore. Tale eccedenza in ottemperanza al disposto dello IAS 28 che richiama il trattamento contabile previsto dallo IFRS 3, deve essere inclusa come provento nella determinazione della quota di interessenza della partecipante nell’utile o nella perdita della collegata del periodo in cui la

partecipazione viene acquisita.

14

PwC

Segue esempio

La rappresentazione sintetica nel bilancio consolidato di A sarà la seguente:

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Situazione patrimoniale e finanziaria consolidata di A –

Componenti PN da utile OCI

600

Partecipazioni Z 9.100 Altre componenti PN

…..

Attività correnti ….. Passività correnti

…..


Disapplicazione dell’equity method in caso di cessazione dell’influenza notevole e conseguente applicazione della valutazione in base allo IAS 39

Perdite della collegata superiori al patrimonio netto:

Azzeramento del valore della partecipazione nel bilancio della partecipante e trattamento delle eventuali perdite residue come passività in presenza di obbligazioni legali o implicite in merito al ripianamento della perdita

Metodo del patrimonio netto

Il metodo del patrimonio netto prevede che il valore della partecipazione, contabilizzata al costo al momento dell’acquisto,

(identificando però le differenze di valutazione e l’avviamento)

sia successivamente rettificato per registrare la quota spettante all’investitore negli utili o perdite maturati successivamente

all’acquisto.

I dividendi ricevuti riducono il valore contabile dell’investimento

Un caso pratico

Acquisto di una collegata in fasi

1/1/00

Goodwill

Acquisto in fasi

Acquisto 5%Prezzo 50

PNC(100%) 500

FV (100%) 800

31/12/00

1/1/01

Utile 100


PNC(100%) 600

FV (100%) 1200

31/12/01Utile 150


PNC(100%) 750

FV (100%) 2000

1/1/02

31/12/02Utile 200

30%

40%

Data di riferimento: 1/1/00Acquisto 5%

Quota iniziale 0%

Quota finale 5%

Quota acquistata 5%

Valore partecipazione: 50

Prezzo 50

PNC(100%) 500

FV (100%) 800

Prezzo 50

Scomponibile in:• PN contabile 25• Rivalutaz. immob. 15• Valore corrente att. 40• Avviamento 10• Costo partecipazione 50

DR PARTECIPAZIONI 50

AV CASSA 50

Scritture contabiliIFRS OIC


AV CASSA 50

Data di riferimento: 31/12/00Valutazione

La partecipazione è classificata

nella categoria FLP/L

e valutata a Fair value.

Al 31/12/00 il FV è 65

Utile 100

La partecipazione è valutata al costo al netto delle perdite durevoli di valore


AV C/E 15


-

IFRS OIC


Quota iniziale 5%

Quota finale 30%

Quota acquistata 25%

Valore contabile partecip.: 565

Prezzo 500

PNC(100%) 600

FV (100%) 1200

Prezzo 500

Scomponibile in:• PN contabile 150• Rivalutaz. immob. 150• Valore corrente att.

300• Avviamento 200• Costo partecipazione 500


AV CASSA 500



AV CASSA 500

Valutazione ad equity Data di riferimento: 31/12/01Utile di periodo 150

La partecipazione è valutata a equity

Costo 565

- storno rival. FV (15)

+ 30% utile 45

- ammort. rival.(10anni) (16,5)

Valore partecipazione 578,5

5% 25% Total

Costo 50 500 550

PNC 25 150

Riv 15 150 165

Goodwill 10 200 210

La partecipazione è valutata la equity (goodwill ammortizzato in 5 anni)

Costo 550

+ 30% utile 45

- ammort. rival.(10 anni) (16,5)

- ammort. goodwill (5 anni) (42)

Valore partecipazione 536,5 (*)

DR RETAINED EARNINGS 15

AV PARTECIPAZIONI 15

-

DR PARTECIPAZIONI 28,5

AV C/E 28,5


IFRS OIC

DR C/E 13,5

AV PARTECIPAZIONI 13,5

(13,5)28,5

(*) in caso di difficile reperibilità dei dati si utilizza il 30% di PNC


Quota iniziale 30%

Quota finale 40%

Quota acquistata 10%

Valore di carico partecip.: 878,5

Prezzo 300

PNC(100%) 750

FV (100%) 2000

Prezzo 300

Scomponibile in:• PN contabile 75• Rivalutaz. immob. 125• Valore corrente att.

200• Goodwill 100• Costo partecipazione 300


AV CASSA 300



AV CASSA 300

Valutazione ad equity Data di riferimento: 31/12/02Utile di periodo 200

La partecipazione è valutata a equity

Costo 878,5

+ 40% utile 80

- ammort. rivalutazione (10a) (29)


5% 25% 10% Total

Costo 50 500 300 850

PNC 25 150 75

Riv 15 150 125 290

Goodw 10 200 100 310

La partecipazione è valutata la equity

Costo 836,5

+ 40% utile 80

- ammort. rivalutazione (10a) (29)

- ammort. goodwill (5a) (62)



AV C/E 51


IFRS OIC

DR C/E 11

AV PARTECIPAZIONI 11

51 11

Alcune riflessioni

L’applicazione dell’equity method presenta alcune particolarità:

Deve essere effettuata la Purchaise Price Allocation (PPA) secondo le regole dell’IFRS3

Viene identificato un goodwill o un negative goodwill

Il goodwill non viene iscritto separatamente rispetto al pro-quota

di patrimonio netto, ma l’investimento è iscritto in bilancio per l’intero ammontare

Anche le modalità di iscrizione del bilancio separato presentano alcune particolarità:

La definizione di Costo non è famigliare nel mondo IAS/IFRS, nella nuova versione dello IAS27 è stato cancellato dalle definizioni

La valorizzazione al fair value (ex IAS39) non è coerente con la rappresentazione ad equity nel bilancio consolidato.

Ambito di applicazione

..Esclusioni…segue..

Un investitore deve utilizzare il Un investitore deve utilizzare il metodo del patrimonio netto fino metodo del patrimonio netto fino

al momento in cui cessa di al momento in cui cessa di esercitare un’influenza notevole esercitare un’influenza notevole

sulla collegata, e da quel sulla collegata, e da quel momento contabilizzare la momento contabilizzare la

partecipazione secondo quanto partecipazione secondo quanto previsto dallo IAS 39 (Strumenti previsto dallo IAS 39 (Strumenti

finanziari: Rilevazione e finanziari: Rilevazione e valutazione)valutazione)

Ambito di applicazione

...perdita di influenza notevole…

Si ha perdita di influenza notevole quando viene meno il Si ha perdita di influenza notevole quando viene meno il potere di determinare le scelte amministrative e gestionali potere di determinare le scelte amministrative e gestionali dell’impresa controllata o quando non è più possibile trarre dell’impresa controllata o quando non è più possibile trarre

benefici dalla sua attività.benefici dalla sua attività.

La perdita di influenza notevole può scaturire con o senza La perdita di influenza notevole può scaturire con o senza un cambiamento dell’assetto societario.un cambiamento dell’assetto societario.

Eliminazione di utili e perdite i/c

Holding (or consolidated

subs)

Collegata(contabilizzata

con equitymethod)

Up

stream

Do

wn

stream

Gli utili e le perdite derivanti dalle operazioni “verso l’alto” e “verso il

basso” tra lapartecipante e una società collegata

devono essere eliminati proporzionalmente alla

quota di interessenza della partecipante stessa nella collegata.

Le perdite non realizzate non possono essere eliminate nella

misura in cui l’operazione fornisca prova di una

perdita durevole del valore del bene trasferito.

vendite di beni da una società collegata alla partecipante

vendite di beni dalla partecipante

a una società collegata

IAS 31Jointventure

IAS 31 – Joint ventures

Ambito di riferimento (IAS 31.1):

Trattamento contabile delle partecipazioni in Joint ventures, diverse da quelle detenute da imprese di venture capital o fondi chiusi, se valutate con il fair value model con variazioni a conto economico nel bilancio consolidato o di esercizio

IAS 31 – Joint ventures

Definizioni

Joint Venture: accordo contrattuale con cui due o più parti intraprendono un'attività economica sottoposta a controllo congiunto

Controllo congiunto: condivisione, stabilita per contratto, del controllo su un'attività economica e co-determinazione di tutte le decisioni strategiche, finanziarie ed operative

Partecipanti in una JV: soggetti aventi il controllo congiunto

Investitore in una JV: soggetto privo del controllo congiunto

Contenuto dell’accordo contrattuale: attività, durata, obblighi di rendiconto, nomina organo di direzione, diritti di voto ed apporti di capitale dei partecipanti e definizione dei criteri di decisione nelle aree critiche per gli obiettivi della JV

Definizione di una Joint Venture

Joint Venture – è un accordo contrattuale con il quale due o più partiintraprendono un’attività economica sottoposta a controllo congiunto.

Joint Control – è la condivisione, stabilita contrattualmente, del controllo su un’attività economica, ed esiste unicamente quando per le decisioni finanziarie e gestionali strategiche relative all’attività è richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo

Control – è il potere di determinare le politiche finanziarie e gestionali di un’entità al fine di ottenerne i benefici dalle sue attività.

Accordo Contrattuale

L’accordo contrattualeL’accordo contrattuale Distingue le partecipazioni che Distingue le partecipazioni che

comportano controllo congiunto comportano controllo congiunto da quelle in collegate in cui da quelle in collegate in cui l’investitore ha una influenza l’investitore ha una influenza significativasignificativa

Assicura che non eisste un Assicura che non eisste un singolo partecipante che è in singolo partecipante che è in posizione di “controllo”posizione di “controllo”

Differenti tipi di Joint Ventures

Jointly Controlled Entities(Entità

economiche a controllo

congiunto)

Jointly Controlled Operations(Gestioni a controllo

congiunto

Jointly Controlled Assets(Beni

aControllo

Congiunto)

Un’attività che è divisa e controllata

congiuntamente

Non esiste un’entità economica separata

Ogni venturer sostiene i propri costi e

percepisce una quota dei risultati

Costituzione di una societàa controllo congiunto

Entità economica

separata

Gestioni a controllo congiunto

Ciascun partecipante utilizza i propri immobili, impianti e macchinari, gestisce le proprie rimanenze, sostiene in proprio i costi e partecipa pro-quota, in base ad accordi contrattuali, ai ricavi di vendita (i.e. costruzione e vendita di aeroplani).

Ciascun Venturer rileva nel proprio bilancio i beni che apporta, le passività cui incorre, i costi che sostiene e la quota di ricavi spettanti dalla vendita dei beni e/o dei servizi.

Tale forma di JV non comporta la costituzione di società o di imprese.

Ciascun partecipante partecipa ai benefici economici futuri tramite la propria quota del bene apportato alla JV.

Il venturer contabilizzerà nel proprio bilancio:

•la quota di beni a controllo congiunto (classificato secondo la natura dei beni);

•la passività sostenuta per finanziare l’acquisto della quota del bene e altre passività connesse alla JV;

•i ricavi derivanti dalla vendita o dall’utilizzo della propria quota dei prodotti ottenuti dalla JV;

•i costi connessi alla propria partecipazione alla JV.

Anche tale forma di JV non comporta la costituzione di società o di imprese.

Beni a controllo congiunto

Accounting topics

Criteri di contabilizzazione per :• Jointly Controlled Operations • Jointly Controlled Assets• Jointly Controlled Entities

Aspetti particolari per il trattamenti dei conferimenti in natura

(SIC 13)

IAS 31 – Investimenti in joint venture (JV)

ATTUALMENTE lo IAS 31 prevede il consolidamento proporzionale o, alternativamente la valutazione con il metodo del patrimonio netto.

(nel progetto ED9 il metodo proporzionale non è più consentito)

Relativamente al bilancio separato gli investimenti in JV devono essere valutati al costo, o in conformità allo IAS 39, al fair value

Lo IAS31 che la presenza di gravi e durature restrizioni al controllo, che di fatto implicano l’assenza di un accordo alla data di bilancio, è causa di esclusione dal consolidamento di una JV.

Contabilizzazione per le entità a controllo congiunto

Benchmark treatmentConsolidamento proporzionale

Trattamento alternativoEquity Method

Sommare la sua quota di attività, passività,

costi e ricavi line by line basis.

Distingure apposite voci relative alla sua quota di attività, passività, costi

e ricavi

Due Metodi

Trattamento contabile delle operazioni

Vendita per un ammontare superiore al

valore contabile

Rilevare solo la parte di utile riferibile alle quote

degli altri partecipanti al controllo congiunto

Vendita per ammontare inferiore al

valore contabile

Rilevare solo la parte di perdita riferibile alle quote

degli altri partecipanti

Intera perdita a conto economico

immediatamente

L’asset aveva perso di valore

prima della vendita?

No

Yes

Conferimenti di un partecipante ad una Joint Venture

Utili e perdite trattati normalmente

maEccezione nella SIC-13

Gain/loss considerati non realizzati – non imputati al conto economico

Rischi/benefici non trasferiti

allaJV, o

se

Misurazione attendibile di gain/loss non

ottenibile or

Beni apportati simili a quegli altri

venturer

Entità controllate congiuntamente

Nozione (IAS 31.24):

costituzione di imprese autonome sottoposte al controllo congiunto attraverso il possesso di partecipazioni paritetiche

Trattamento contabile raccomandato indicato dallo IAS 31 per il bilancio consolidato di ogni partecipante:

consolidamento proporzionale cioè inclusione nel bilancio consolidato della quota di pertinenza del partecipante di ciascuna attività, passività, proventi e oneri dell'entità sottoposta a controllo congiunto con procedure di consolidamento analoghe a quelle viste per il bilancio consolidato

Trattamento contabilile alternativo consentito:

metodo del patrimonio netto (consolidamento sintetico proporzionale)

Data di inizio/fine della contabilizzazione con i criteri sopra indicati:

Data di acquisizione/cessazione del controllo congiunto (in tal caso con possibilità di applicazione, a seconda dei casi, dello IAS 27, dello IAS 28 o dello IAS 39)

SIC 12 - SPE

Una società può essere costituita per raggiungere un obiettivo limitato e ben definito (per esempio, realizzare un contratto di leasing, attività di ricerca e sviluppo o una cartolarizzazione di attività finanziarie).

Tali società a destinazione specifica (“SPE”, special purpose entities) possono assumere la forma giuridica di società di capitali, società fiduciaria, società di persone o società di fatto.

Le SPE spesso sono costituite con accordi legali che impongono rigidi e alcune volte permanenti vincoli alle facoltà decisionali dei propri organi direttivi, fiducianti o della direzione aziendale sull’attività delle SPE.

Frequentemente, queste disposizioni specificano che le politiche gestionali delle attività correnti delle SPE non possono essere modificate, eccetto forse che dal suo fondatore o dal suo sponsor (cioè essi agiscono, come si dice, con “autopilota”).

Il SIC 12 ha finalità antielusive. Il SIC 12 ha finalità antielusive. Operazioni di ingegneria finanziaria che Operazioni di ingegneria finanziaria che darebbero luogo a veicoli “off-balance darebbero luogo a veicoli “off-balance

sheet” perché non controllati, secondo i sheet” perché non controllati, secondo i criteri fissati dallo IAS 27, potrebbero criteri fissati dallo IAS 27, potrebbero

dover essere consolidati in base ai dover essere consolidati in base ai requisiti previsti dal SIC-12 requisiti previsti dal SIC-12

SIC 12 – ambito di SIC 12 – ambito di applicazioneapplicazione

Società a destinazione specifica (SDS) o special purpose entities

L’applicazione del concetto di controllo richiede, in ciascun caso, una valutazione contestuale di tutti i fattori rilevanti.

Il controllo può esistere anche nei casi in cui un’impresa possiede una piccola o nessuna parte del patrimonio della SDS.

Società a destinazione specifica (SDS) o special purpose entities

Principali condizioni per la sussistenza di una relazione di controllo in assenza di vincoli partecipativi sulla SDS:

(a) gestione delle attività della SDS per conto dell’impresa controllante in relazione alle sue specifiche esigenze aziendali;

(b) ottenimento da parte della controllante della maggioranza dei benefici dell’attività della SDS

(c) diritto della controllante a ottenere la maggioranza dei benefici e/o dei rischi inerenti alle attività della SDS (a prescindere dall’ottenimento effettivo)

SIC 12: Special purpose entities-Natura

Una SPE è un’entità creata per conseguire un obiettivo specifico/predefinito (ad es. per stipulare un contratto di leasing, attivita di R&S o cartolarizzazione di attività finanziarie).

Una SPE può assumere la forma giuridica di società, trust, partnership o organizzazione di fatto (unincorporated entity)

Spesso le SPE sono create con accordi legali che impongono limiti stringenti anche non modificabili sui poteri decisionali dell’organo di governo, trustee, o sulla gestione operativa delle SPE stesse.

SIC 12: Special Purpose Entities-Consolidamento

Le attività della SPE sono condotte per conto della società (sponsor/creator) in funzione delle sue esigenze aziendali cosicché la società consegua i benefici derivanti all’attività svolta dalla SPE

La società ha i poteri decisionali necessari a farle conseguire la maggior parte dei benefici derivanti dall’attività della SPE o ha delegato tali poteri attraverso un “meccanismo autopilota”

SIC 12: Special Purpose Entities-Consolidamento

Nella sostanza la società ha il diritto a ottenere la maggioranza dei benefici della SPE ed è perciò esposta ai rischi inerenti all’ attività della SPE

Nella sostanza la società detiene la maggior parte dei rischi economici residuali o di proprietà connessi alla SPE o alle sue attività al fine di ottenerne i relativi benefici.

Una SPE deve essere trattata come se fosse una controllata.

Special purpose entities (SPEs)

SIC 12 - special purpose entities

SIC 12

Attività svolta dalla SPE

Potere decisionale sulla SPE

Chi è titolare dei Benefici

Chi si assume i rischi

IAS 27 Consolidated and separate financial statement

Domande

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Domande

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