Cos’è il mandato fiduciario

Il mandato fiduciario è l’incarico ad una società fiduciaria, avente ad oggetto

l’amministrazione di beni per conto di terzi

I beni oggetto del mandato sono formalmente intestati alla società fiduciaria

(riservatezza sul titolare effettivo verso terzi), ma continuano ad essere di proprietà

del fiduciante che dovrà sempre dare istruzioni scritte alla fiduciaria in ordine alle

attività da svolgere: la fiduciaria esegue tali istruzioni senza alcuna discrezionalità

«fiduciaria «statica»

Le fiduciarie si dividono in due tipologie:

1.Statiche, non impiegano i beni o i prodotti

ricevuti ma si limitano ad amministrarli,

a rappresentarli a gestirli contabilmente;

1.Dinamiche, gestiscono beni e prodotti ricevuti, li

reinvestono secondo l’incarico ricevuto dal cliente, a

cui carico rimane il rischio dell’operazione.

Effetti del mandato fiduciario

• Separazione tra effettiva proprietà del fiduciante e legittimazione

formale della fiduciaria ad agire su tale proprietà

• Diritto del fiduciante alla restituzione dei beni affidati alla fiduciaria in

qualsiasi momento

• La fiduciaria, nell’amministrare i beni, si attiene alle preventive

istruzioni scritte impartite dal fiduciante

• Obbligo della fiduciaria, per legge, di assumere impegni finanziari solo

previa anticipata provvista finanziaria da parte del fiduciante (il

mandato non può operare a debito)

• Trasparenza fiscale del mandato fiduciario (medesime imposte in

carico al titolare effettivo rimangono – per suo conto - in carico alla

fiduciaria)

Riservatezza offerta dal mandato fiduciario

Oggetto del segreto fiduciario è l’identità del fiduciante: in nessun caso,

se non previsto dalla legge (es. anagrafe tributaria dei rapporti), la società

fiduciaria può rendere noto a terzi il nome del fiduciante (e i suoi beni)

Attività finanziarie: maggiore riservatezza rispetto all’intestazione di

una posizione nominativa presso gli altri intermediari (banche, sgr,

assicurazioni)

Partecipazioni societarie: riservatezza presso il Registro Imprese

Attività immobiliari: riservatezza indiretta presso i registri catastali

attraverso l’intestazione fiduciaria della società immobiliare

Limiti alla riservatezza del mandato fiduciario

Intestazione quote qualificate di società quotate

(trasparenza dei mercati)

Intestazione quote di soggetti sottoposti al controllo della Vigilanza

(banche, sgr, assicurazioni, ecc.)

Intestazione quote società attive nelle telecomunicazioni

Partecipazioni in società non quotate in fase di gare d’appalto pubbliche

Nei rapporti con l’amministrazione finanziaria

Nei procedimenti penali e civili

Tutelare ulteriormente la privacy dei depositi/propri investimenti mobiliari

Garantire la privacy del patrimonio personale in situazioni familiari e

rapporti personali complessi

Gestire la pianificazione di passaggi generazionali in modo riservato

Garantire l'adempimento di impegni assunti contrattualmente

Sgravare il fiduciante degli obblighi tributari mediante applicazione di ritenute

e imposte sostitutive (onere della fiduciaria), anziché mediante indicazione in

dichiarazione, relativamente ai redditi/proventi sugli asset detenuti all’estero

Sgravare il fiduciante degli obblighi di monitoraggio fiscale di beni esteri/

movimenti esteri mediante comunicazione indiretta, anziché mediante

indicazione in dichiarazione di redditi (quadro RW)

Motivazioni per il cliente non imprenditore

Il caso

Marco e Rossella sono due giovani in comunione di beni lui lavora presso un

auto concessionario e lei è un insegnante pubblica, hanno un figlio di pochi

mesi

I genitori di Rossella hanno donato alla figlia un patrimonio finanziario

Marco vorrebbe investire i propri risparmi aprendo insieme ad altri soci una

gelateria senza lasciare il proprio lavoro: per farlo deve chiedere un prestito

con rilascio di garanzie personali mentre Rossella non vorrebbe per non

mettere a repentaglio, in tutto o in parte, il patrimonio finanziario ricevuto

dai genitori e qualunque altro suo risparmio

Tutelare la privacy dei propri investimenti

Impresa e famiglia

La proposta

• Cambiamento regime patrimoniale della coppia da comunione legale a

separazione di beni in modo che il patrimonio di Rossella risulti separato da

Marco e dalle sue vicende successive legate alla nuova iniziativa

imprenditoriale

• Apertura di un mandato fiduciario intestato a Rossella e trasferimento

della liquidità dalla attuale posizione nominativa

• Sottoscrizione di una Polizza vita intera con contraente Fiduciaria,

assicurato Rossella e beneficiario il figlio

Tutelare la privacy dei propri investimenti

Impresa e famiglia

Il caso

Franco e Serena sono in fase di crisi del loro rapporto coniugale, hanno una

figlia di 10 anni, Fabiola, e sono in regime di comunione di beni

Serena è malata ed ha ricevuto qualche anno prima in eredità dal padre un

immobile del valore di €1.000.000 ed una posizione finanziaria di €1.300.000

A causa della diminuita stima verso il marito, Serena vorrebbe al più presto

sciogliere il vincolo matrimoniale e destinare i suoi beni alla figlia

La proposta

• Atto di destinazione per l’immobile

• Apertura di un mandato fiduciario intestato a Serena e trasferimento della

liquidità dalla attuale posizione nominativa

• Sottoscrizione di una Polizza vita intera, con contraente Fiduciaria, assicurato

Serena e beneficiaria Fabiola

Garantire la privacy del patrimonio personale in situazioni familiari complesse

Famiglia in crisi con figlio minore

Nella sottoscrizione di una polizza:

alla riservatezza già garantita dalla compagnia assicuratrice ai

beneficiari caso morte della polizza, il mandato offre riservatezza anche

alla figura del contraente (NB l’assicurato è sempre esplicitato alla

Compagnia)

il capitale da liquidare al beneficiario, se indicata come beneficiaria la

“Fiduciaria” (mandato apposito), può essere accreditato su un conto

fiduciario, anziché sul conto della persona fisica

la riservatezza sulle attività finanziarie assicurata al fiduciante del

mandato fiduciario, può essere trasferita ai propri eredi, garantendo la

continuità del rapporto fiduciario tra le generazioni

Motivazioni per il cliente non imprenditore

Il caso

Situazione Familiare: due clienti, coniugi in comunione di beni, ex

commercianti nel settore dell’abbigliamento, attualmente pensionati

(over 65 anni), hanno un figlio di 45 anni, sposato in comunione di beni,

con tre figli di anni 17, 15 e 10

Situazione Patrimoniale: i clienti, intestatari di due posizioni cointestate

del valore di alcuni milioni di euro, presso la nostra banca

Esigenza dei clienti: attuare un passaggio generazionale dei loro beni

all’unico figlio e/o ai nipoti e avere la massima riservatezza, per le

seguenti ragioni:

In caso di rottura del matrimonio del figlio, temono che la nuora

possa pretendere un assegno divorzile elevato

In caso di premorienza del figlio, temono che parte della loro

eredità vada alla nuora verso la quale non corrono buoni rapporti

Passaggio generazionale nonni a figlio e nipoti

La proposta

• Apertura di un mandato fiduciario cointestato ai due coniugi,

inserendo al suo interno due polizze vita intera in cui Fiduciaria è

contraente e ognuno dei due clienti è assicurato di una polizza

• Beneficiario della polizza è la fiduciaria stessa per conto del figlio,

attraverso l’apertura di un nuovo mandato a lui intestato, il quale al

verificarsi dell’evento (morte dell’assicurato), potrà decidere di

mantenere il capitale liquidato all’interno della stessa fiduciaria o

chiudere il mandato

• In caso di premorienza del figlio, i clienti possono variare il

beneficiario caso morte nominando i nipoti al suo posto

Passaggio generazionale nonni a figlio e nipoti

Apertura riservata di un mandato fiduciario, per successiva donazione ai Figli (con

pagamento della relativa imposta oltre franchigia) con lo scopo di tutelare i Figli sul

territorio

Mandato intestato al

Cliente Genitore

Donante

(es. conferimento 10

milioni)

Atto pubblico di

donazione «liquidità

finanziaria» presso

Notaio «fuori porta»

(riservatezza)

Mandato figlio A –

donatario: donazione > 1

mil

Riservatezza e tutela della privacy, anche vs terzi, data dalla donazione pubblica (in quanto

«registrata» presso un Notaio), ma ricondotta alla tutela dei dati dei Clienti (trattasi di donazione di

«liquidità»).

Il Notaio registra solo tra i propri l’atto stipulato, senza altra registrazione presso enti esterni.

Trascrive i dati dei titolari nella comunicazione telematica alla AdE (trasparenza solo per autorità

fiscale)

Mandato figlio B:

donazione > 1 mil

Donazione (oggi ancora «quasi gratis»…)

Il caso

Un imprenditore leader nel suo settore, con moglie e due figli, già cliente

della banca con €700.000 e con rapporti presso altri istituti (stimati in €3-4

milioni) si è rivolto alla fiduciaria per una serie di esigenze societarie e

commerciali da attuare con la massima riservatezza così riassunte:

• Acquistare le quote di Srl in modo riservato per non fare lievitare il

prezzo della partecipazione

• Finanziare la società con un finanziamento soci per acquisto di

automezzi

• Affidare la società Srl per operazioni commerciali

• Attuare una ristrutturazione familiare della compagine sociale

nell’ambito della copertura fiduciaria (da attuarsi nel medio periodo)

Imprenditore edile con molteplici esigenze

societarie e familiari

La proposta

• Aprire un mandato fiduciario (deposito amministrato) per l’acquisto delle

quote della Srl ed il trasferimento in intestazione fiduciaria delle attività

finanziarie

• Acquistare per conto del fiduciante una quota del 60% del capitale della Srl

• Trasferire nel mandato fiduciario la liquidità per finanziare sia la Srl con un

finanziamento soci (riservato così a terzi), sia sottoscrivere fondi

d’investimento

• Garantire un affidamento alla Srl (via Banca) con a garanzia i fondi presso

Fiduciaria

• Cedere le quote Srl all’interno del gruppo familiare attraverso una semplice

scrittura privata tra le parti ciascuna rappresentata da un mandato fiduciario

Imprenditore edile con molteplici esigenze

societarie e familiari

• Un caso tipico di utilizzo dell'escrow è la compravendita di aziende

• Il venditore è normalmente tenuto a indennizzare l'acquirente per le

sopravvenienze passive che dovessero eventualmente verificarsi

successivamente alla compravendita e al pagamento del prezzo per un

determinato periodo di tempo

• Il venditore, anziché effettuare una costosa fideiussione bancaria, deposita

le somme idonee all'indennizzo presso un soggetto terzo indipendente che

fungerà da garante (escrow agent ossia una fiduciaria), utilizzando parte

del prezzo che l'acquirente ha pagato, conferendo contestualmente

istruzioni irrevocabili all’escrow agent di corrispondere le somme

all'acquirente in caso di sopravvenienze da indennizzare o di restituirle al

venditore in caso contrario

Escrow agreement: un caso di cessione d’azienda

Un caso reale