Principali indicatori al 31 dicembre 2014

Barometro Minibond

Evoluzione del mercato dei Minibond in Italia

Fonte: Elaborazioni Business Support Spa su dati Osservatorio Minibond, Politecnico di Milano – School of Management, Borsa Italiana e siti corporate

Barometro_1_as_1MIL

Evoluzione del mercato dei Minibond: principali indicatori 31 ottobre 2014 - 31 dicembre 2014

Informazioni strettamente confidenziali, esclusivamente a scopo informativo; non possono essere trasmesse a, o utilizzate da, terze parti senza l’autorizzazione scritta di Business Support Spa che declina espressamente ogni responsabilità per qualsiasi affermazione, errore ed omissione

Emissioni

(n°)

79

Al 31 ottobre 2014 *Dal 1 novembre 2014

al 31 dicembre 2014Al 31 dicembre 2014

Ammontare

(M€)

4.462

+ =

Totale Mercato

di cui: 150 – 500 M€

di cui: 50 – 150 M€

di cui: 0 – 50 M€

13 3.475

3 350

63 637

Emissioni

(n°)

Ammontare

(M€)

Emissioni

(n°)

Ammontare

(M€)

13 342

- -

3 265

10 77

92 4.804

13 3.475

6 615

73 714

Fatturato medio (M€)

10Taglio medio (M€)

Cedola media (%)

Maturity media (Y)

82

6,1%

6,4

7,7

68

5,5%

3,7

9,7

80

6,0%

6,1

(*) Dati estratti dal Barometro Minibond al 31 ottobre 2014

Fonte: Elaborazioni Business Support Spa su dati Osservatorio Minibond, Politecnico di Milano,

Borsa Italiana e siti corporate2

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3

Il punto sul mercato Minibond al 31 dicembre 2014

Scadenza Media

Struttura Rimborso

Tasso Medio

d’Interesse

Garanzie / Rating

Fatturato Medio

Emittente

Taglio Medio 9,7 Milioni di Euro

6,1 Anni

53% Bullet / 47% Amortizing

Circa 6% Annuo

≤ 20% dei Casi

Circa 80 Milioni di Euro

o Nel mercato dei Minibond in Italia, il

controvalore totale di operazioni di taglio

non superiore a 50 Milioni di Euro

corrisponde al 15% del totale emesso

o La fascia di Minibond con tagli che vanno

da 50 Milioni a 150 Milioni di Euro

corrisponde a circa il 12% del totale

emesso

o La netta maggioranza del totale emesso

deriva da un basso numero (13) di

operazioni, con un taglio molto grande

(superiore a 150 Milioni di Euro)

Identikit del Minibond ≤ 50 Milioni di Euro

Fonte: Elaborazioni Business Support Spa su dati Osservatorio Minibond, Politecnico di Milano,

Borsa Italiana e siti corporate

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4

Totale emissioni di Minibond quotati su ExtraMOT PROSintesi per taglio al 31 dicembre 2014

Taglio500-150 M€

3.475 M€

Totale Emesso

4.804 M€

615 M€

Taglio150-50 M€

Taglio≤ 50 M€

714 M€

Fatturato emittenti Minibond con taglio non superiore a 50 M€

26% 15%

16%

25% 15%

3%

<= 10 M€

10 – 25 M€

25 – 50 M€

50 – 100 M€

100 – 500 M€

> 50 M€

Fatturato

medio

80 M€

(xx) volumi

(19)(11)

(12)

(18)(11)

(2)

(1)

85,1 %

14,9 %

Numero di

Emissioni13 Emissioni 6 Emissioni 73 Emissioni

Fonte: Elaborazioni Business Support Spa su dati Osservatorio Minibond, Politecnico di Milano,

Borsa Italiana e siti corporate

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47%… 53%…

5

Emissioni di ammontare non superiore a 50 M€Principali indicatori al 31 dicembre 2014

Al 31 dicembre 2014: 73 Minibond emessi per un totale di 714 M€

Cedola

MaturityTaglio

48%

23%

18%

11%

Taglia

media

9,7 M€ <= 5 M€

5 – 10 M€

10 – 20 M€

20 – 50 M€

26%

42%

19% 12%

<= 3 anni

3 – 5 anni

5 – 7 anni

> 7 anni

Maturity

media

6,1 anni

25%

29%

25% 8%

7%

7%

4% – 5%

5% – 6%

6% – 7%

7% – 8%

> 8%

Variabile

Cedola

media

6,0%

(3)

(17)

(xx) volumi (xx) volumi

volumi

(35)

(13)

(8)

(19)

(31)

(14) (9)

(18)

(18)

(21)

(6)

(5)

(5)

(xx)

(4)

(5)

(6)

(2)

Principali Caratteristiche Tecniche

Modalità di

Rimborso

Presenza

Garanzie

Presenza

Rating

0% 100%

15% Si 85% No

16% Si 84% No

(7)

Fonte: Elaborazioni Business Support Spa su dati Osservatorio Minibond, Politecnico di Milano,

Borsa Italiana e siti corporate

Barometro_1_as_1MIL

6

Note metodologiche

1. Fatturato emittente: si intende il fatturato complessivo della società che ha emesso il minibond

dell’esercizio precedente all’emissione del minibond

2. Sono considerate e analizzate le emissioni quotate nel segmento ExtraMOT PRO di Borsa Italiana di

ammontare non superiore a 50 milioni di Euro

3. Taglia dell’emissione: si intende l’ammontare totale dell’emissione di ciascun minibond, così come risulta

dai dati ufficiali di Borsa Italiana

4. Maturity: si intende la data in cui il minibond emesso arriverà a scadenza finale e l’emittente dovrà quindi

rimborsare al possessore dello strumento il capitale investito / la quota restante del capitale investito

5. Cedola: si intende l’interesse corrisposto periodicamente al possessore del minibond, che pertanto ne

costituisce la remunerazione. La cedola, tipicamente, può essere corrisposta trimestralmente,

semestralmente o annualmente e può essere a tasso fisso o variabile

6. La cedola media è calcolata come media aritmetica delle cedole dei soli minibond con cedola a tasso

fisso (68 su 73 minibond emessi)

7. Per garanzie si intendono ipoteche sui beni, pegni su titoli azionari dell' emittente o garanzie fornite da

enti terzi qualificati

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