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maggio 2009
Maggio 2009
Indagine sul finanziamentodelle PMI in Svizzera
realizzata per la Segreteria di Stato dell’economia (SECO)
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Indice
1. Descrittivo della ricerca 3
2. Profilo e modo di finanziamento delle PMI 12
3. Bisogni di finanziamento esterno delle PMI 19
4. Crescita e ostacoli alla crescita 32
5. Sintesi 44
Pagina
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1.1. Contesto dello studio
● Nel contesto attuale della crisi finanziaria, il Dipartimento federale dell’economiavuole conoscere la situazione di finanziamento delle piccole e medie imprese.
● Il gruppo di lavoro costituito dalla SECO ha deciso di far realizzare un’indaginepresso un campione di PMI basandosi su un questionario sviluppatodall’Unione europea.
● Una parte essenziale del questionario europeo è stato conservato perpermettere un paragone dei risultati svizzeri con quelli europei.
● Certe domande sono state adattate al contesto economico svizzero e alcunedomande specifiche sono state aggiunte.
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1.2. Gli obiettivi dello studio
Gli obiettivi dello studio erano:
● di conoscere la percentuale delle PMI in Svizzera che dispongono di un credito o di unalinea di credito presso una banca, e
● per le PMI con una linea di credito e/o un credito bancario di determinare
- i loro recenti bisogni di finanziamento
- i tipi di finanziamento ai quali fanno ricorso
- le loro difficoltà nell’accesso al finanziamento
- l’evoluzione delle loro relazioni bancarie e delle loro condizioni di finanziamento
- la loro crescita e le previsioni per il futuro
- gli ostacoli di crescita anticipati.
È eventualmente previsto di richiamare il campione durante il 4o trimestre 2009 perconoscere l’evoluzione dei bisogni di finanziamento: 93% delle imprese interrogatehanno dato il loro accordo per questo richiamo.
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1.3. Metodologia
● Questo studio è stato realizzato per telefono CATI (Computer Assisted TelephoneInterviews) presso un campione di PMI sull’insieme del territorio svizzero.
● La presa d’informazione si è svolta tra il 17 aprile e il 4 maggio 2009 dalle centralitelefoniche di M.I.S. Trend.
● Ogni impresa ha ricevuto una lettera preliminare che presentava gli obiettivi dellostudio e annunciava la chiamata. Menzionava pure la possibilità di informarsi piùampiamente presso M.I.S. Trend.
● Le imprese sono in seguito state contattate per un’intervista telefonica con la persona che sapeva al meglio fornire le informazioni sul finanziamento dell’impresa.
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1.4. Campione
● Un campione di 4’500 imprese è stato selezionato casualmente nel registro delleimprese e degli stabilimenti dell’Ufficio federale della statistica nell’universo seguente:
– imprese con meno di 250 impiegati in equivalenti a tempo pieno (ETP),– imprese attive almeno 20 ore alla settimana,– escludendo le imprese pubbliche, il settore primario, le attività finanziarie e
assicurative, le attività di famiglie e convivenze come datori di lavoro e le attivitàextraterritoriali (divisioni A, O, T e U di Noga 2008).
● Sui 4’500 indirizzi iniziali, 979 non hanno potuto essere sfruttati per indirizzo o numeronon valido, numero di telefono irreperibile o per chiusura / fallimento dell’impresa. In effetti, i recapiti forniti dall’ l’UFS risalgono parzialmente al censimento del 2000.
● 231 imprese sono state scartate dal questionario perchè non rientravano nell’universobersaglio o perchè le caratteristiche necessarie non hanno potuto essere determinate(organizzazioni senza scopo di lucro, settori fuori campione, ecc.). Per finire, le interviste sono state realizzate con un campione netto di 3’290 imprese.
● Il tasso di rifiuto è del 33% (numero di rifiuti / (rifiuti + interviste realizzate)) e 15% delcampione si è trovato fuori quota o non ha potuto essere interrogato per ragioni di tempo.
● In totale sono state realizzate 1’722 interviste, di cui 700 hanno risposto al questionariocompleto (durata media di 15 minuti) e 1’022 ad una versione corta di una durata media di 5 minuti.
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1.5. Intervallo di confidenza e ponderazione
● L’intervallo di confidenza massimo è di ± 2.4% sul campione totale e di± 3.2% per la Svizzera tedesca± 4.5% per la Svizzera francese± 6.6% per il Ticino± 3.1% per le micro-imprese (0-9 ETP)± 4.9% per le piccole imprese (10-49 ETP)± 6.3% per le imprese medie (50-249 ETP)
● L’intervallo di confidenza massimo è di ± 3.5% sulle 700 imprese che hanno una lineadi credito e/o un credito bancario e di ± 7.6% sulle 172 imprese che hannorecentemente avuto bisogno di finanziamento esterno.
● Le imprese con 10 impiegati e più (in equivalenti a tempo pieno) e le imprese ticinesisono state sovrarappresentate nel campione per assicurare la loro rappresentatività. Il campione totale è stato in seguito ponderato secondo la loro distribuzione reale a livello di numero di impiegati e regione linguistica nell’universo considerato. La tabella della pagina seguente dettaglia il campione prima e dopo ponderazione.
● I risultati sono stati analizzati sistematicamente secondo regione, grandezza, settore, autonomia finanziaria, cifra d'affari, anno di fondazione, esporto e crescita anteriore. Altre analisi si sono aggiunte puntualmente. Solo i risultati statisticamente significativisono menzionati in questo rapporto.
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Campione prima e dopo ponderazione
Numero totale di interviste prima e dopo ponderazione
Le basi d’osservazione indicate sui grafici corrispondono sempre al numero non ponderato di interviste.
Interviste Ponderato Interviste Ponderato Interviste Ponderato Interviste Ponderato
Numero 593 1102 251 117 146 21 990 1240% del
campione totale34.4% 64.0% 14.6% 6.8% 8.5% 1.2% 57.5% 72.0%
Numero 332 351 112 36 60 6 504 393% del
campione totale19.3% 20.4% 6.5% 2.1% 3.5% 0.4% 29.3% 22.8%
Numero 143 80 51 8 34 2 228 89% del
campione totale8.3% 4.6% 3.0% 0.4% 2.0% 0.1% 13.2% 5.2%
Numero 1068 1534 414 161 240 29 1722 1722% del
campione totale62.0% 89.1% 24.0% 9.3% 13.9% 1.7% 100% 100%
Svizzera tedesca
Svizzera francese
Ticino
Totale
RegioneGrandezza dell'impresa (numero d'impiegati in ETP)
TotaleMicro-imprese (0-9.9 ETP)
Piccole imprese(10-49.9 ETP)
Imprese medie(50-249.9 ETP)
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1.3. Campione ponderato
68%: senza linea di creditoné credito bancario
(33% del totale degli impieghi)
32%: con linea di creditoe/o credito bancario
(67% del totale degli impieghi)
22% del campione totale: senza bisogni di
finanziamento esterno nelcorso degli ultimi 6 mesi(43% del totale degli impieghi)
10% del campione totale:con bisogni di
finanziamento esterno nelcorso degli ultimi 6 mesi(22% del totale degli impieghi)
100%: Totale campione PMI di mercato (meno di 250 ETP) dei settori 2 e 3 rapprensentative di tutta la Svizzera
(100% degli impieghi)
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Struttura del campione totale ponderato(Base: 1’722 PMI svizzere con meno di 250 impiegati ETP)
Svizzera tedescaSvizzera francese
72%
23%
5%
18%
34%
31%
14%
3%
22%
18%
29%
17%
14%
Prima del 1980
Numero d'impiegati
10 - 49 imp.
Meno di 1/2 mio CHF
Solo fondatore
51%
25%
16%
14%
12%
22%
8%
31%
13%
22%
Settore d'attivitàIndustrieCostruzione
PMI esportatrici
Regione
Ticino
Fondazione
Tra 1980 e 1989
Tra 1990 e 1999
Tra 2000 e 2004
Tra 2005 e 2009
1 - 2 imp.
3 - 9 imp.
50 imp. & +
Cifra d'affari 2007
Da 1/2 a 2 mio CHF
2 mio CHF & +
Commercio
Rist. + alloggioServizio 1 *
Servizio 2 *
* 1: trasporto, attività immobiliari, informazione e comunicazione, attività professionali, scientifiche e tecniche, attività amministrative e di servizi di supporto.
* 2: istruzione, sanità e assistenza sociale, attività artistiche, d’intrattenimento e divertimento, altre attività di servizi
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Statuto dell’azienda(Base: 1’722 PMI svizzere con meno di 250 impiegati ETP)
67
73
21
7
54
58
64
81
66
87
31
25
75
85
43
39
32
16
32
11
2
2
4
8
3
3
4
2
1
3
1
Altro statuto SA non quotata in borsa SA quotata in borsa Senza risposta
Meno di 1/2 mio CHF
Esportazione
Cifra d'affari 2007
Da 1/2 a 2 mio CHF
2 mio CHF & +
53
71
88
52
20
51
66
70
76
75
43
27
11
45
76
47
31
28
22
22
4
2
1
3
4
2
3
2
2
21
Sì
NoNumero d'impiegati
< 10 imp.
10 - 49 imp.
50 - 249 imp.
Totale
Prima del 1980Fondazione
Tra 1980 e 1989
Tra 1990 e 1999
Tra 2000 e 2004
Tra 2005 e 2009
Settore d'attività
Industrie
Costruzione
Commercio
Rist. + alloggio
Servizio 1 *
Servizio 2 *
% %
14
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Tipo di azionariato delle SA non quotate(Base: 789 SA non quotate in borsa)
83
87
76
64
88
75
61
15
12
24
22
12
21
33
1
1
1
4
2
2
5
4
5
10
3
7
9
Imprenditore o famiglia Altre imprese o soci
Impresa di capitale di rischio Altri
Numero d'impiegati
< 10 imp.
10 - 49 imp.
50 - 249 imp.
Totale
Più risposte possibili
Svizzera tedesca
Svizzera francese
Regione
Ticino
%
15
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Sesso del proprietario principale delle imprese non quotate(Base: 1’663 PMI svizzere non quotate in borsa)
76
78
70
74
76
76
59
77
54
16
14
21
18
17
7
4
16
8
8
8
9
8
7
17
37
7
38
Meno di 1/2 mio CHF
Esportazione
Cifra d'affari 2007
Da 1/2 a 2 mio CHF2 mio CHF & +
82
90
73
63
80
57
73
82
73
75
77
6
6
18
26
13
35
22
10
8
18
9
12
4
9
11
7
8
5
8
19
7
14
Sì
No
Numero d'impiegati< 10 imp.
10 - 49 imp.
50 - 249 imp.
Totale
Regione
Svizzera tedesca
Svizzera francese
Ticino
Decisione finanziaria
Autonoma
Non autonoma
Settore d'attività
Industrie
Costruzione
Commercio
Rist. + alloggio
Servizio 1 *
Servizio 2 *
Uomo Donna Nessun proprietario principale
% %
16
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Decisioni finanziarie autonome ?(Base: 1’722 PMI svizzere con meno di 250 impiegati ETP)
4
3
9
17
1
4
10
96
97
91
83
99
96
90
Cifra d'affari 2007
Totale
Sì No
Numero d'impiegati< 10 imp.
10 - 49 imp.
50 - 249 imp.
Meno di 1/2 mio CHF
Da 1/2 a 2 mio CHF
2 mio CHF & +
%
17
maggio 2009
Tipo di finanziamento delle PMI svizzere(Base: 1’722 PMI svizzere con meno di 250 impiegati ETP)
Con credito bancario e / o linea di credito
Meno di 1/2 mio CHF
Settore d'attività
Esportazione
Cifra d'affari 2007
Da 1/2 a 2 mio CHF2 mio CHF & +
SìNo
Numero d'impiegati
3 - 9 imp.10 - 49 imp.50 - 249 imp.
Totale
Solo fondatore1 - 2 imp.
Prima del 1980Fondazione
Tra 1980 e 1989Tra 1990 e 1999Tra 2000 e 2004Tra 2005 e 2009
32
1520
396168
46284037
2227
1842
62
4734282820
2933
68
8580
613932
54726063
7873
8258
38
5366727280
7167
68%
32%
Senza credito bancario né linea di credito
IndustrieCostruzioneCommercioRist. + alloggioServizio 1 *Servizio 2 *
%
18
maggio 2009
Tipo di finanziamento delle PMI svizzere(Base: 1’722 PMI svizzere con meno di 250 impiegati ETP)
65% 3%
32%
88%
11%1%
Credito bancario / linea di creditoAltri tipi di finanziamenti esterni
Domanda respinta negli ultimi 6 mesiDomanda respinta primaNon necessario
Solo capitale proprio
Finanziamento attuale
Ragioni dell’assenza di credito bancario / linea di credito(Base: 1’022 PMI senza credito bancario né linea di credito)
28% di rifiuti bancari nel settore ristorazione/alloggi
20
maggio 2009
Banca principale (Base: 700 PMI con credito bancario e/o linea di credito)
30
30
31
30
27
38
61
29
73
35
34
42
24
33
46
36
36
16
21
21
18
31
25
8
6
22
2
11
13
4
12
11
11
13
11
7
7
6
10
6
7
7
10
7
6
Meno di 1/2 mio CHF
Settore d'attività
Cifra d'affari 2007
Da 1/2 a 2 mio CHF
2 mio CHF & +
30
24
28
23
40
32
23
24
42
37
46
35
45
24
38
35
35
39
30
23
19
22
16
17
28
28
9
6
8
11
8
18
9
13
8
10
5
6
7
5
7
15
4
11
6
Numero d'impiegati
< 10 imp.
10 - 49 imp.
50 - 249 imp.
Totale
Regione
Svizzera tedesca
Svizzera francese
Ticino
Più risposte possibili
Decisione finanziaria
Autonoma
Non autonoma
Industrie
Costruzione
Commercio
Rist. + alloggio
Servizio 1 *
Servizio 2 *
Banche cantonaliGrandi banche (UBS, CS) Raiffeisen
Banche regionali e casse di risparmio Altri
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maggio 2009
Ultimo prestito o credito ottenuto nel corso degli ultimi 2 anni(Base: 700 PMI con credito bancario e/o linea di credito)
46
52
53
49
37
20
52
49
40
43
55
41
12
6
14
18
13
8
25
10
1
16
14
10
16
8
14
16
28
28
14
22
12
21
13
16
11
14
9
7
10
21
5
10
18
14
11
11
3
6
3
2
1
2
1
1
7
1
1
5
2
2
2
2
6
2
4
1
1
3
6
7
4
5
8
6
1
2
15
4
3
9
4
5
1
1
3
9
2
4
3
2
5
Nessun credito < 50'000 CHFSenza risposta
50 - 150'000 CHF
Meno di 1/2 mio CHFCifra d'affari 2007
Da 1/2 a 2 mio CHF
2 mio CHF & +
Totale
Diminuzione
Stabilità
Crescita
Evol. CA ultimi 3 anni
FondazionePrima del 1980
Tra 1980 e 1989
Tra 1990 e 1999
Tra 2000 e 2004Tra 2005 e 2009
0.5 - 1 mio CHF 1 - 1.5 mio CHF > 1.5 mio CHF150 - 500'000 CHF
%
22
maggio 2009
Origine e uso dell’ultimo prestito/credito(Base: 365 PMI che hanno ottenuto un prestito/credito)
Banca
Formazione del personale
Promozione, pubblicità
Assunzione di personale
Ricerca e sviluppo
Impianti, veicoli,
Capitale d'esercizio
Acquisto di un'altra
52%
37%
6%
5%
4%
3%
2%
6%11%
83%
Persona privata
Altre fonti
terreno, immobili
impresa
proprietà intellettuale
23
maggio 2009
Aumento dei bisogni di finanziamentonel corso degli ultimi 6 mesi
(Base: 700 PMI con credito bancario e/o linea di credito)
Sì No
Totale
SìPMI esportatrici
No
Senza riposta
23
32
21
35
22
21
26
18
28
76
68
78
65
76
79
74
82
71
1
1
2
1
Evoluzione della CA degli ultimi 3 anni
Diminuzione
Crescita
Evoluzione della CA tra T1 08 e T2 09
Stabilità
Diminuzione
Crescita
Stabilità
%
24
maggio 2009
68%Per lo sviluppo, per nuovi investimenti
34% 30%Per ottenere liquidità
di cui problemi dovuti ai debitori che mettono più tempo per pagare o fanno fallimento
22%Per altre ragioni
Più risposte possibili
Ragioni dell’aumento dei bisogni finanziari(Base: 178 PMI con bisogni finanziari aumentati)
25
maggio 2009
Bisogni di finanziamento esterno nel corso degli ultimi 6 mesi(Base: 700 PMI con credito bancario e/o linea di credito)
24
25
23
8
22
21
29
21
41
20
31
18
24
75
74
75
92
78
79
69
79
59
76
68
82
76
1
1
2
2
4
1
Meno di 1/2 mio CHFCifra d'affari 2007
Da 1/2 a 2 mio CHF2 mio CHF & +
Totale
Prima del 2000Fondazione
Tra 2000 e 2004Tra 2005 e 2009
Sì No Senza riposta
RegioneSvizzera tedescaSvizzera franceseTicino
Diminuzione
Crescita
Evoluzione della CA tra T1 08 e T1 09
Stabilità
%
26
maggio 2009
Tipi di finanziamento esterno richiesti o modificati nel corso degli ultimi 6 mesi
(Base: 172 PMI con bisogni recenti di finanziamento esterno)
64
65
60
73
65
66
93
94
90
11
13
11
10
10
13
2
23
21
27
15
24
21
6
3
4
2
1
2
3
1
1
1
6
Altri tipi di prestito
Sorpasso di conto, limite di credito
Credito bancario
Leasing, factoring
Garanzia di debiti, prestiti convertibili e simile
Credito di fornitori
Capitale proprio
Altri tipi di finanziamento esterno
Apporti o sussidi di fonte pubblica
Nessuno Poco importanteSenza rispostaImportante
%
27
maggio 2009
Finanziamento ottenuto dalle banche e/o altri datori di prestito(Base: 172 PMI con bisogni recenti di finanziamento esterno)
60
66
42
41
63
71
45
49
71
19
19
18
28
21
12
19
23
17
4
2
9
3
4
5
1
4
5
13
10
27
24
11
9
24
22
6
4
3
4
4
1
3
11
2
1
Totale
Tutto il finanziamento necessario Solo una parte
Non contattato perchè supposto rifiuto
Domanda respintaSenza risposta
Meno di 1/2 mio CHF
Regione *
Svizzera tedesca
Svizzera francese
Cifra d'affari 2007
Da 1/2 a 2 mio CHF
2 mio CHF & +
Evol. CA ultimi 3 anni
Diminuzione
Crescita
Stabilità
* differenza non significativa per il Ticino
%
28
maggio 2009
Origine dei finanziamenti richiesti(Base: 172 PMI con bisogni recenti di finanziamento esterno)
1%7%11%
81%
89
60
65
6
22
35
4
16
1
2
Ottenuto tutto
Ottenuto solo una parte
Rifiuto di finanziamento
BancaAltro datore di prestitoTutti e dueSenza risposta
29
maggio 2009
Conseguenze dei rifiuti di finanziamento esternonel corso degli ultimi 6 mesi
6%
23%
71%
49%51%
SìNo, e non richiestoNo, ma richiesto
SìNo
« Avreste accettato dei costi superiori o delle condizioni meno buone per ottenere il prestito desiderato ? »
(Base: 34 PMI che non hanno ottenuto niente o solo parte del finanziamento richiesto)
« Avete rimandato degli investimenti pianificati perchè non avete potuto trovare il capitale sufficente ? »(Base: 56 PMI che hanno avuto bisogno di capitale di terzi ma non hanno ricevuto niente, solo una parte o non hanno richiesto niente)
30
maggio 2009
Evoluzione delle condizioni di finanziamentonel corso degli ultimi 6 mesi
(Base: 172 PMI con bisogni recenti di finanziamento esterno)
4
19
52
8
12
5
5
13
46
51
37
66
52
57
56
67
45
28
7
17
27
27
22
9
5
2
4
9
9
11
16
11
- altri costi di finanziamento
Per la vostra impresa:
- attitudine della banca nei vostri riguardi
- ampiezza prestiti e linee di credito
- rating bancario (82 PMI che lo conoscono)
- tassi d'interesse
- accesso al finanziamento
- altre condizioni
- garanzie richieste
Migliorato Stabile Senza rispostaPeggiorato
In generale: %
31
maggio 2009
Notorietà e ricorso alle cooperative di fideiussione(Base: 700 PMI con credito bancario e/o linea di credito)
54% 37%
5%4%
Non conosce
Conosce, ma non prevede
Conosce, non ancora fatto
Conosce e già fatto ricorso
ricorso ma lo prevede
di farne ricorso
33
maggio 2009
Crescita media nel corso degliultimi tre anni e previsioni per il futuro
(Base: 700 PMI con credito bancario e/o linea di credito)
11
12
6
4
8
14
8
8
7
15
11
12
8
12
10
11
56
33
44
40
10
14
21
12 13
Crescita min. 20% Tra 10 - 19.9% Tra 5 - 9.9%
Posti di lavoro
Cifra d'affari
Utili
Previsioni per i prossimi 2-3 anni
Meno di 5% Stabilità CaloNS
%
34
maggio 2009
Posti di lavoro: crescita media nel corso degliultimi tre anni
(Base: 700 PMI con credito bancario e/o linea di credito)
11
1289
26161111
1016
7
199
8
9610
261718
110
12
166
7
841
37
818
26
11
67
8
973
35
1524
4615
108
56
5268
55
7777
5639
22
705247
3760
10
107
22
21910107
13108
1210
Meno di 1/2 mio CHF
RegioneSvizzera tedescaSvizzera francese
Cifra d'affari 2007
Da 1/2 a 2 mio CHF2 mio CHF & +
Ticino
Totale
Numero d'impiegati
10 - 49 imp.
Solo fondatore1 - 2 imp.3 - 9 imp.
50 imp. & +
EsportazioneSìNo
Crescita min. 20% Tra 10 - 19.9% Tra 5 - 9.9%Meno di 5% Stabilità Calo
%
35
maggio 2009
Cifra d'affari: crescita media nel corso degliultimi tre anni
(Base: 700 PMI con credito bancario e/o linea di credito)
12
121110
116151213
10149
1611
14
141113
119
151519
420
16
2511
15
18115
88
1521
32
1112
24
1516
12
139
9
88
1116
20
1011
17
713
33
2946
41
4149
2930
12
423425
2036
14
1412
22
21201564
2399
1713
Meno di 1/2 mio CHF
RegioneSvizzera tedescaSvizzera francese
Cifra d'affari 2007
Da 1/2 a 2 mio CHF2 mio CHF & +
Ticino
Totale
Numero d'impiegati
10 - 49 imp.
Solo fondatore1 - 2 imp.3 - 9 imp.
50 imp. & +
EsportazioneSìNo
Crescita min. 20% Tra 10 - 19.9% Tra 5 - 9.9%Meno di 5% Stabilità Calo
%
36
maggio 2009
Utili: crescita media nel corso degliultimi tre anni
(Base: 700 PMI con credito bancario e/o linea di credito)
6
4
3
7
5
10
7
7
5
8
4
9
12
14
2
11
10
11
6
12
11
11
18
8
11
15
10
17
6
9
11
13
10
6
14
44
37
37
51
46
31
37
51
42
21
36
38
13
15
14
36
14
14
Meno di 1/2 mio CHFCifra d'affari 2007
Da 1/2 a 2 mio CHF
2 mio CHF & +
Totale
Numero d'impiegati
10 - 49 imp.
Solo fondatore
1 - 2 imp.
3 - 9 imp.
50 imp.& +
Crescita min. 20% Tra 10 - 19.9% Tra 5 - 9.9%Meno di 5% Stabilità Calo
%
37
maggio 2009
Cifra d'affari: evoluzione tra il 1o trimestre 2008 e il 1o trimestre 2009
(Base: 700 PMI con credito bancario e/o linea di credito)
7
7
5
4
10
5
6
8
6
12
5
5
5
3
3
6
7
8
5
14
5
5
6
8
3
7
6
10
4
15
5
4
7
6
4
4
6
3
5
12
35
38
24
18
44
34
29
22
38
33
9
9
10
11
6
10
11
4
10
14
8
7
10
9
9
6
8
4
8
7
6
12
10
5
9
8
6
8
13
12
14
23
10
14
15
28
10
6
7
7
8
6
5
4
7
6
Meno di 1/2 mio CHFCifra d'affari 2007
Da 1/2 a 2 mio CHF2 mio CHF & +
Totale
Numero d'impiegati< 10 imp.
EsportazioneSì
No
10 - 49 imp.
50 - 249 empl.
Richiamo: evol. della CA negli ultimi 3 anni
Crescita min. 20% Crescita tra 10 - 19.9% Crescita tra 5 - 9.9%Crescita meno di 5% Stabilità Calo - 5%Calo 5 - 9.9% Calo 10 - 19.9% Calo min. 20%
NS
%
38
maggio 2009
Utili: evoluzione tra il 1o trimestre 2008 e il 1o trimestre 2009
(Base: 700 PMI con credito bancario e/o linea di credito)
3
3
2
5
6
2
2
3
6
4
4
5
2
3
5
4
2
4
8
5
5
5
3
4
6
6
10
4
11
4
4
5
9
4
5
4
4
4
10
31
32
28
19
37
30
28
19
34
44
8
8
7
5
11
6
7
5
8
21
6
7
5
5
6
8
5
4
7
4
3
6
10
4
4
5
4
4
11
11
11
25
9
10
16
22
9
24
23
26
17
16
26
23
28
23
Richiamo: evol. degli utili negli ultimi 3 anni
Meno di 1/2 mio CHFCifra d'affari 2007
Da 1/2 a 2 mio CHF2 mio CHF & +
Totale
Numero d'impiegati< 10 imp.
EsportazioneSì
No
10 - 49 imp.
50 - 249 empl.
Crescita min. 20% Crescita tra 10 - 19.9% Crescita tra 5 - 9.9%Crescita meno di 5% Stabilità Calo - 5%Calo 5 - 9.9% Calo 10 - 19.9% Calo min. 20%
NS
%
39
maggio 2009
Previsioni della cifra d'affariper i prossimi 2 - 3 anni
(Base: 700 PMI con credito bancario e/o linea di credito)
4
116810
73
615
428
8
75
71212
137
399
47
12
12
1013
161011
1312
78
17
1211
20
11
187
7107
1011
88
14
1510
10
40
3849374035
3042
4447
34
3846
34
12
151112
118
1312
131311
1511
10
13
1114159
17
1413
191410
12136
Evol. CA ultimi 3 anni
TotaleNumero d'impiegati
10 - 49 imp.
Solo fondatore1 - 2 imp.3 - 9 imp.
50 imp. & +EsportazioneSìNo
Evol. CA T1 08 - T1 09
Diminuzione
CrescitaStabilità
Diminuzione
CrescitaStabilità
Crescita min. 20% Tra 10 - 19.9% Tra 5 - 9.9%Meno di 5% Stabilità Calo
NS
%
40
maggio 2009
33%Mancanza d'opportunitàsui mercati
Regolamentazioni e ostacoli amministrativi
36%43%41%43%
S. tedescaCommercioCA 2 mio&+Dimin.utili
12%0%
21%24%
18%
S. franceseServizio 2CA < 1/2 mio
Mancanza di finanziamento 11%0%
17%18%
0%
1-2 imp.Fond. 00-04
Mano d'opera adeguata non disponibile 9%
0%20%
0%0%
Dimin.imp.su 3 anni
Accesso difficile alle tecnol. dell'informazione
1%
30%
4%
Altro
Senza risposta
Ostacoli alla crescita(Base: 700 PMI con credito bancario e/o linea di credito)
41
maggio 2009
71%Credito bancario o linea di credito
Prestito da altre fonti
CA 1/2-2 mioCA 2 mio &+
11%
CA < 1/2 mio
Partecipazione di terzi al capitale 6%
Prestito convertibile o simile
1%
Altro
Senza risposta
6%
5%
CA 1/2-2 mioCA 2 mio &+
CA < 1/2 mio
80%
69%
67%
7%
9%
16%
Tipo di finanziamento preferito per realizzare la crescita(Base: 700 PMI con credito bancario e/o linea di credito)
42
maggio 2009
Somma auspicabile per finanziare la crescita(Base: 700 PMI con credito bancario e/o linea di credito)
Meno di 1/2 mio CHFCifra d'affari 2007
Da 1/2 a 2 mio CHF2 mio CHF & +
TotaleNumero d'impiegati
< 10 imp.10 - 49 imp.50 - 249 imp.
17
2141
3715
3
2027
11
2011
2912
27
3119
2
3537
14
3924
27
2839
151333
12
1023
5
69
21
511
15
148
738
5
7
415
16
27
11
24
10
8415
2
510
14
22
11
7
6
56
34
13
14
329
610
10
29
292832
192833
313026
232717
3762
DiminuzioneStabilitàCrescita
Evol. CA ultimi 3 anni
Credito banc. / linea creditoAltre fonti prestitoPartecip. al capitale
Finanziamento preferito
Prestito convertibileAltro
1/2 - 1 mio CHF< 50'000.- CHF Senza
risposta50 - 150'000.- CHF1 - 1.5 mio CHF > 1.5 mio CHF
150 - 500'000.- CHF
%
43
maggio 2009
35%Impresa troppo piccola / mancanza di fiducia della banca
Tassi d'interesse troppo alti
16%28%
43%43%
50 imp. &+
Pref. "altro" fin.
CA 2 mio &+Dimin.utili
10%
0%23%
15%16%
Rist.-alloggioCA < 1/2 mio
Perdita di controllo sull'impresa 6%
Altro 28%
Senza risposta 21%
21%12%
33%14%
Dec.fin.non aut.Fond. 00-04Prest.convert.Credito auspic.
Credito auspic.50'000.-
+150'000.-
Fattore principale che limita l’accesso ad un finanziamento(Base: 700 PMI con credito bancario e/o linea di credito)
45
maggio 2009
Sintesi: modo di finanziamento delle PMI
● 65% delle PMI in Svizzera lavorano unicamente con il capitale proprio e 3% ricorrono ad un finanziamento esterno altro che bancario. 68% non dispongonodunque né di un credito bancario né di una linea di credito.
● 8% delle PMI non hanno un credito bancario perchè è stato loro rifiutato nel passato(particolarmente nella ristorazione/alloggio), le altre non ne hanno semplicementebisogno.
● Più un’impresa è piccola e giovane, meno ricorre ad un finanziamento bancario. Il finanziamento bancario è pure meno diffuso nella costruzione e nei serviziall’infuori del commercio e ristorazione/alloggio.
46
maggio 2009
Sintesi: bisogni di finanziamento esterno
● Le imprese con credito bancario lavorano soprattutto con le banche cantonali(35%), seguite dalle due grandi banche (30%) e dalle banche Raiffeisen (21%). Piùun’impresa è grande (cifra d'affari e numero d’impiegati), più spesso lavora con unagrande banca. Le banche cantonali sono più utilizzate in Svizzera francese, le banche Raiffeisen più particolarmente in Ticino.
● 46% delle PMI hanno avuto un prestito negli ultimi due anni. Esso proviene nel 83% dei casi da una banca. E’ stato utilizzato nella metà dei casi per impianti e immobilie in un terzo dei casi per il capitale d’esercizio.
● 23% delle PMI hanno conosciuto un aumento dei bisogni di finanziamento nel corso degli ultimi 6 mesi. Si tratta maggiormente delle PMI esportatrici e di quelle di cui il fatturato è diminuito nel corso degli ultimi tre anni. Questo aumento risulta tantoquanto da un bisogno di ottenere delle liquidità che da nuovi investimenti.
● Un quarto delle imprese ha avuto bisogno di capitale di terzi nel corso degli ultimi 6 mesi. Ogni impresa ha avuto ricorso in media a due tipi di finanziamento esterno ma nessun tipo è stato particolarmente privilegiato.
47
maggio 2009
Sintesi: bisogni di finanziamento esterno (seguito)
● Tra le imprese che hanno avuto bisogno di capitale di terzi, 60% hanno ottenutotutto il finanziamento richiesto, 19% solo una parte, 4% delle richieste sono state interamente respinte e 13% non hanno nemmeno inoltrato una richiesta perchètemevano un rifiuto. Le PMI svizzere tedesche e quelle con una cifra d'affariimportante o in crescita hanno ottenuto più facilemente tutto il finanziamentonecessario. Le richieste respinte sono più numerose in Svizzera francese e le PMI di questa regione hanno anche rinunciato più spesso ad inoltrare una richiesta perchètemevano un rifiuto. Anche le PMI con un fatturato sotto i 500’000.- franchi e quelle senza crescita del fatturato hanno rinunciato più spesso.
● La metà di quelle che non hanno ottenuto il finanziamento richiesto o solo una parte di quest’ultimo hanno rimandato degli investimenti pianificati. Quasi i tre quartiavrebbero tuttavia accettato delle condizioni di finanziamento meno favorevoli.
● Le imprese con un credito bancario o una linea di credito e che hanno recentementeavuto bisogno di un finanziamento esterno sono state interrogate sull’evoluzionedelle condizioni di finanziamento nel corso degli ultimi sei mesi. Queste sono effettivamente le uniche a poterla valutare in modo oggettivo. Anche se rappresentano solo il 10% del campione iniziale, impiegano comunque il 22% di tutti gli impiegati.
● 45% di queste PMI stimano che l’accesso al finanziamento è globalmentepeggiorato negli ultimi 6 mesi. Le imprese constituite solo dal fondatore e quelle di cui gli utili sono diminuiti hanno maggiormente l’impressione che l’accesso alfinanziamento sia peggiorato.
48
maggio 2009
Sintesi: bisogni en finanziamento esterno (seguito)
● Tuttavia, 19% stimano che la loro banca cerca attualmente piuttosto di sostenerle e 51% stimano che l’attitudine non è cambiata. Nel settore industriale le impresesostenute dalla loro banca sono quasi due volte più numerose. Solo 28% deploranoun’attitudine più prudente del loro partner bancario.
● Circa un quarto delle PMI con bisogno recente di finanziamento esterno hanno subìtouna modifica negativa delle condizioni di finanziamento al di fuori dei tassid’interesse. Queste condizioni sono peggiorate più in Svizzera francese e le garanzierichieste sono diventate più importanti soprattutto per le imprese costituite solo dal fondatore.
● Da notare che le cooperative di fideiussione sono conosciute da meno della metàdelle PMI con credito bancario. 4% hanno già fatto ricorso ad una tale cauzione e 5% prevedono eventualmente di farne ricorso nei prossimi 2-3 anni.
49
maggio 2009
Sintesi: crescita e ostacoli
● Sugli ultimi tre anni, la crescita dei posti di lavoro e della cifra d'affari si è rivelatapiù alta per le imprese con un numero di impiegati e un fatturato già importante. La stessa osservazione vale per le società esportatrici e della Svizzera tedesca. La crescita degli utili è pure legata alla grandezza dell’impresa.
● Tra il 1o trimestre 2008 e 2009, la cifra d'affari e gli utili si sono sviluppati menopositivamente. L’erosione della cifra d'affari è stata tre volte più forte che nel corso degli ultimi tre anni, mentre quella degli utili ha potuto essere meglio contenuta. Le PMI che dichiarano maggiormente un calo recente sono grandi (impiegati e CA) e esportatrici, dunque le stesse di cui l’evoluzione è stata particolarmente positiva negli anni precedenti.
● 35% delle PMI prevedono una crescita per i prossimi 2-3 anni, 12% temono un calo mentre 40% pensano poter assicurare la stabilità. I 13% rimanenti non sannopronunciarsi. L’ostacolo alla crescita più citato è la mancanza di opportunità sulmercato (per un terzo delle PMI). La mancanza di finanziamento è citato solo da 11%, soprattutto dalle micro-imprese recenti.
● Il credito bancario è di gran lunga (71%) il tipo di finanziamento preferito perrealizzare una crescita. Il fattore principalemente citato (35%) a limitare l’accesso a questo finanziamento sarebbe la piccolezza dell’impresa o la mancanza di fiduciadella banca.
50
maggio 2009
Conclusioni
● Sul campione totale delle 1’722 PMI svizzere, solo 1.6% hanno ricevuto un rifiuto di finanziamento nel corso degli ultimi 6 mesi. Questi rifiuti sono stati quasi tre volte più numerosi in Svizzera francese.
● Il fatto che la gran maggioranza delle PMI in Svizzera (65%) lavorano unicamentecon il capitale proprio, e non solo le micro-imprese, rende sicuramente l’economiasvizzera meno vulnerabile di fronte alla crisi finanziaria attuale.
● L’ambiente di crisi e i loro propri risultati finanziari spingono le PMI a supporre chel’accesso al finanziamento è diventato più difficile mentre in realtà le condizionisono peggiorate solo per poche. Questo potrebbe avere delle conseguenze sulledecisioni d’investimento o di crescita e provocare una certa ritenuta.
● Solo 6% delle PMI con un credito bancario desiderano finanziare la loro crescitaattraverso l’apertura del loro capitale a terzi. Questa è senza dubbio la ragione percui le banche restano l’interlocutore principale delle PMI che ricercano un finanziamento esterno. Inoltre, 4% hanno già fatto ricorso alle strutture di fideiussione.
● Solo 12% delle imprese che dispongono di un credito bancario prevedono un calo della cifra d’affari per i prossimi due tre anni mentre 14% l’hanno subìto negli ultimitre anni (fuori crisi). Occorre dedurre che, secondo le dichiarazioni dei responsabilidelle PMI svizzere, la crisi attuale non le toccherà ?