Z Platform Solution Aprile 2016

of 172 /172
I fondi di Z Platform solution. Aprile 2016 Materiale ad uso interno. Questo documento è destinato in via esclusiva alla rete commerciale. Custodire e conservare con cura. Informazioni aggiornate a marzo 2016.

Embed Size (px)

description

Z Platform Solution Aprile 2016

Transcript of Z Platform Solution Aprile 2016

  • I fondi di Z Platform solution.Aprile 2016

    Materiale ad uso interno. Questo documento destinato in via esclusiva alla rete commerciale.Custodire e conservare con cura. Informazioni aggiornate a marzo 2016.

  • IndiceSezione PagineLa gamma dei fondi Z Platform solution 2

    I rendimenti dei fondi Z Platform solution 5

    Obbligazionario & Liquidit- Analisi delle performance 9- Overview di comparto 11- Analisi del rischio 12- Schede dei fondi 13

    Alternativi- Analisi delle performance 59- Overview di comparto 60- Analisi del rischio 60- Schede dei fondi 61

    Bilanciati- Analisi delle performance 71- Overview di comparto 73- Analisi del rischio 73- Schede dei fondi 74

    Azionario Globale- Analisi delle performance 93- Overview di comparto 95- Analisi del rischio 95- Schede dei fondi 96

    Azionario Europa- Analisi delle performance 116- Overview di comparto 118- Analisi del rischio 118- Schede dei fondi 119

    Azionario Stati Uniti- Analisi delle performance 136- Overview di comparto 137- Analisi del rischio 137- Schede dei fondi 138

    Azionario Mercati Emergenti- Analisi delle performance 144- Overview di comparto 146- Analisi del rischio 146- Schede dei fondi 147

    Fondi non pi disponibili al collocamento- Schede dei fondi 165

    Glossario 168

  • La gamma dei fondi Z Platform solution

    Obbligazionario & LiquiditI fondi obbligazionari mirano ad offrire allinvestitore un rendimento costante investendo in titoli chepresentano tassi di rendimento interessanti a fronte di un livello di rischio contenuto. I fondi liquiditinvestono in titoli a breve termine e che hanno caratteristiche analoghe ad una riserva liquidadi portafoglio con un livello di rischio contenuto.

    I FONDI:Amundi Oblig Internationales I EUR A/IBantleon Opportunities L ITBGF Emerging Markets Bond E2 EURBGF Euro Short Duration Bond D2BGF Global Government Bond A2 EUR HCarmignac Court Terme A EUR AccCarmignac Scurit A EUR AccChina Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd VHAccCSF (Lux) Money Market EUR BDeutsche Invest I Convertibles LCDeutsche Invest I Euro Bonds (Short) LCDWS Concept DJE Alpha Renten Global FCFidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EURFidelity Euro Short Term Bond A-Acc-EURFidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-HdgGAM Star Credit Opp (EUR) Instl EUR AccHenderson Horizon Euro Corp Bond I AccInvesco Euro Short Term Bond CJB BF Euro Government-EUR CJPM Glbl Govt Shrt-Dur Bd A (acc) EURJPM Income Opp A (acc) perf EUR HJPM US Aggregate Bond A (acc) EUR HLO Funds - Emerg LC Bd Fdmtl EUR I A

    LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I AM&G Emerging Markets Bond A EUR AccM&G European Corporate Bond C EURM&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EURMS INVF Emerging Mkts Corp Dbt AH EURMS INVF Global Fixed Income Opps ZH EURNordea-1 Global Bond BI EURPictet-Emerging Local Ccy Dbt I EURPIMCO GIS Diversified Inc Inst Hdg AccPIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR HPIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg AccR Euro Crdit C EURSchroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H AccSchroder ISF Euro Liquidity ASchroder ISF Glbl Corp Bd B EUR HdgSella Capital Mgmt Euro Corporate Bond ITempleton Emerging Mkts Bd I Acc EUR H1Templeton Global Bond A Acc EURTempleton Global Total Ret A Acc EUR H1Threadneedle (Lux) Glbl Opps Bd IU EURThreadneedle Target Ret Retl Grs EURUBS (Lux) Medium Term BF EUR Q AccVontobel Abs Ret Bond EUR B

    AlternativiLa categoria dei fondi alternativi comprende quei fondi che utilizzano specifiche tecniche di gestione e/oche investono in particolari settori. Di norma tali fondi sono caratterizzati da una modesta correlazionecon i mercati azionari e obbligazionari e sono ideali per ottimizzare la diversificazione del portafoglio.Questa categoria comprende fondi specializzati in diversi settori e/o tecniche di gestione tra cui: materieprime, real estate, valute, absolute return, fondi di fondi hedge.I FONDI:

    Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-CAmundi Fds Glbl Mcr Forex AE-CFranklin K2 Alt Strats I Acc EUR H1GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

    JB BF Absolute Return-EUR BM&G Dynamic Allocation C EUR AccPictet-Multi Asset Global Opps I EURSEB Asset Selection CSLI Global Absol Ret Strat D Acc

    2 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono propriet di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite conscopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/onon completo dalle relative societ prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delleinformazioni e chi visiona tali informazioni sar responsabile delluso che andr a farne. Non vi naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

  • BilanciatiI fondi bilanciati sono fondi a gestione attiva che mirano alla crescita del capitale combinandoinvestimenti in azioni e obbligazioni. Questo mix consente di contenere la volatilit del portafoglioe di ricercare rendimenti stabili.

    I FONDI:Allianz Dy Mlt Asst Strat 50 AT EURBGF Global Allocation D2 EUR HCarmignac Patrimoine A EUR AccDNCA Invest Eurose I EUREchiquier Arty REthna-AKTIV SIA-TFidelity Global MA Tact Dfsv A Acc FMM-Fonds (EUR)Franklin Income I Acc EURInvesco Balanced-Risk Alloc E

    Invesco Pan European Hi Inc A AccJPM Global Cnsrv Bal A (acc) EURJPM Global Income C (acc) EURMS INVF Diversified Alpha Plus ZNordea-1 Stable Return BI EURPIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR HdgR Club C EURR Valor F EURRaiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

    Azionario GlobaleI fondi azionari globali sono fondi a gestione attiva studiati per gli investitori che desideranoun portafoglio azionario ben diversificato a livello di ripartizione geografica internazionale,con lobiettivo di sfruttare le opportunit dei mercati finanziari globali.

    I FONDI:BGF Global SmallCap A2 EURBGF Pacific Equity A2 EURBGF World Gold D2 EURBGF World Mining D2 EURCarmignac Investissement A EUR AccCarmignac Pf Commodities A EUR AccDeutsche Invest I Glbl AgriBsns LCDJE - Dividende & Substanz I (EUR)DWS Akkumula LCDWS Top Dividende LD

    Fidelity China Consumer A-Acc-EURFirst Eagle Amundi International IE-CFvS Multiple Opportunities II ITGAM Star Global Selector Ord II EUR AccHenderson Horizon Global Tech A2 EURInvesco Japanese Equity Core ELO Funds - Golden Age (EUR) I AM&G Global Basics A EURMS INVF Global Opportunity AH EURNordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR

    Azionario EuropaI fondi azionari europei sono fondi a gestione attiva che coniugano unampia variet di stilidi investimento e di capitalizzazione di mercato. Si concentrano sul mercato azionario europeo,proponendo tutti i vantaggi di una diversificazione altamente qualificata.

    I FONDI:ANIMA Star High Potential Italy I EURBestinver International RBGF European E2Comgest Growth Europe AccFidelity FAST Europe A Acc EuroFidelity Italy Y-Acc-EURGAM Star (Lux) - European Momentum IAccHenderson Horizon Pan Eurp Alpha A2Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

    LO Funds - Europe High Conv I ANeptune European Opportunities B Acc EUROdey Pan European EUR R AccR Conviction Euro C EURSchroder ISF Italian Eq A AccSEB European Equity Small Caps C EURSEB Nordic CSella Capital Mgmt Eq Strgy R

    3 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono propriet di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite conscopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/onon completo dalle relative societ prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delleinformazioni e chi visiona tali informazioni sar responsabile delluso che andr a farne. Non vi naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

  • Azionario Stati UnitiI fondi azionari Stati Uniti sono fondi a gestione attiva che mirano a conseguire la crescita del capitalenel lungo periodo investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato di azioni statunitensi.Il punto di forza di questi fondi la diversificazione in termini di capitalizzazione di settoree di mercato, offrendo allinvestitore lopportunit di partecipare al mercato azionario pi importantedel mondo.I FONDI:

    GAM Star US All Cap Equity EUR AccMS INVF US Advantage ZH EURNeptune US Opportunities B Acc EUR

    Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR AccUBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-accUniNordamerika

    Azionario Mercati EmergentiI fondi azionari mercati emergenti sono fondi a gestione attiva che investono di norma in titoliazionari, prevalentemente a media e larga capitalizzazione, dei mercati emergenti a livello globale.Larea geografica di riferimento composta da Paesi considerati in via di sviluppo. I mercati finanziaridi questi Paesi sono tendenzialmente molto volatili, di conseguenza a rendimenti attesipotenzialmente interessanti corrisponder un elevato livello di rischio.I FONDI:

    Carmignac Emergents A EUR AccComgest Growth Emerging Mkts EUR DistDeutsche Invest I Global EM Equities LCDWS Top AsienFidelity Asia Focus A-Acc-EURFidelity China Opportunities A-Acc-EURFidelity Emerging Asia A-Acc-EURGS Gr & Emerg Mkts Broad Eq E AccHenderson Gartmore Fd Latin America B

    Henderson Horizon China A2 EURM&G Global Emerging Markets A MS INVF EMEA Eq AMS INVF Frontier Emerging Mkts Eq AH EURSchroder ISF Japanese Opp A EUR H AccSEB Eastern Europe ex Russia CSEB Russia C EURTempleton Asian Growth I Acc EUR

    Fondi non pi disponibili al collocamentoIn questa categoria sono rappresentati i fondi che non sono pi sottoscrivibili dagli Investitori- contraenti

    I FONDI:Carmignac Investissement Lat A EUR AccDB Platinum Commodity Euro I2C

    Parvest STEP 90 Euro C C

    4 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono propriet di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite conscopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/onon completo dalle relative societ prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delleinformazioni e chi visiona tali informazioni sar responsabile delluso che andr a farne. Non vi naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

  • I rendimenti dei fondi Z Platform solution

    Allinterno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

    3 Mesi 6 Mesi YTD 1 Anno 3 Anni* Morningstar(%) (%) (%) (%) (%) Rating Overall

    OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA'Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc 6.66 4.89 6.66 0.83 -0.96 QPictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR 5.23 8.23 5.23 -6.63 -3.40 QQQQJB BF Euro Government-EUR C 3.58 3.91 3.58 0.05 6.47 QQQPIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H 3.45 2.49 3.45 -1.34 -0.02 QQQQMS INVF Emerging Mkts Corp Dbt AH EUR 3.04 4.15 3.04 0.65 0.67 QQQPIMCO GIS Diversified Inc Inst Hdg Acc 3.00 3.44 3.00 -1.40 1.39 QQQQChina Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd VHAcc 2.96 2.77 2.96 3.68LO Funds - Emerg LC Bd Fdmtl EUR I A 2.94 5.27 2.94 -8.23 -3.72 QQQBGF Global Government Bond A2 EUR H 2.91 2.83 2.91 0.85 3.39 QQQJPM US Aggregate Bond A (acc) EUR H 2.26 1.05 2.26 0.72 1.46Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg 2.24 1.82 2.24 -2.16 1.59 QQLO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A 2.14 3.59 2.14 -1.09 3.67 QQQQTempleton Emerging Mkts Bd I Acc EUR H1 2.01 6.56 2.01 1.83 -2.72 QPIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc 1.73 2.07 1.73 -0.19 1.16Nordea-1 Global Bond BI EUR 1.60 3.26 1.60 -0.89 5.64 QQQQHenderson Horizon Euro Corp Bond I Acc 1.55 2.77 1.55 -1.81 3.57 QQQQQFidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg 1.47 1.38 1.47 -2.08 -2.33 QM&G European Corporate Bond C EUR 1.43 2.97 1.43 -1.59 3.66 QQQQR Euro Crdit C EUR 1.05 0.62 1.05 -1.78 3.78 QQQM&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR 0.93 1.67 0.93 -1.37 2.81 QQQQCarmignac Scurit A EUR Acc 0.92 1.17 0.92 0.34 2.15 QQQQUBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc 0.63 0.98 0.63 0.30 1.73 QQDeutsche Invest I Euro Bonds (Short) LC 0.58 0.72 0.58 -0.05 1.30 QQQQFidelity Euro Short Term Bond A-Acc-EUR 0.52 1.55 0.52 0.00 1.63 QQQAmundi Oblig Internationales I EUR A/I 0.49 1.95 0.49 -5.67 6.50 QQQQJPM Income Opp A (acc) perf EUR H 0.48 -1.07 0.48 -3.48 -0.97JPM Glbl Govt Shrt-Dur Bd A (acc) EUR 0.47 0.00 0.47 0.00 0.54 QQInvesco Euro Short Term Bond C 0.11 0.84 0.11 -0.25 2.01 QQQMS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR 0.08 0.19 0.08 -3.12Sella Capital Mgmt Euro Corporate Bond I 0.00 0.80 0.00 -2.35 2.66 QQQBGF Euro Short Duration Bond D2 0.00 0.37 0.00 0.06 2.02 QQQCarmignac Court Terme A EUR Acc -0.03 -0.04 -0.03 -0.04 0.10DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC -0.03 2.69 -0.03 -2.85 4.22 QQQQQCSF (Lux) Money Market EUR B -0.08 -0.13 -0.08 -0.24 -0.12Schroder ISF Euro Liquidity A -0.14 -0.27 -0.14 -0.55 -0.41M&G Emerging Markets Bond A EUR Acc -0.19 4.29 -0.19 -3.33 6.37 QQQQBGF Emerging Markets Bond E2 EUR -0.30 1.78 -0.30 -5.94 5.16 QQQFidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR -0.35 4.10 -0.35 -3.38Vontobel Abs Ret Bond EUR B -0.37 -0.08 -0.37 -4.17 0.77Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR -0.40 -5.13 -0.40 -6.73 -0.97GAM Star Credit Opp (EUR) Instl EUR Acc -1.20 -0.23 -1.20 -2.35 8.28 QQQQQBantleon Opportunities L IT -1.39 -2.37 -1.39 -9.23 1.28 QQQTempleton Global Total Ret A Acc EUR H1 -1.76 0.83 -1.76 -7.41 -2.19 QQDeutsche Invest I Convertibles LC -3.31 0.01 -3.31 -4.12 5.20 QQQQThreadneedle (Lux) Glbl Opps Bd IU EUR -4.66 -5.43 -4.66 -11.85 3.13Templeton Global Bond A Acc EUR -5.70 -0.46 -5.70 -11.77 2.08 QQQQ

    * Rendimento annualizzato.

    5 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono propriet di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite conscopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/onon completo dalle relative societ prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delleinformazioni e chi visiona tali informazioni sar responsabile delluso che andr a farne. Non vi naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

  • I rendimenti dei fondi Z Platform solution

    Allinterno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

    3 Mesi 6 Mesi YTD 1 Anno 3 Anni* Morningstar(%) (%) (%) (%) (%) Rating Overall

    ALTERNATIVISEB Asset Selection C 3.18 -2.47 3.18 -7.33 5.49Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C 0.96 1.06 0.96 5.63 -1.39Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C 0.04 -0.54 0.04 0.35 0.58Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR -0.12 2.30 -0.12 -2.32JB BF Absolute Return-EUR B -0.49 -1.33 -0.49 -3.00 -2.13Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR -0.72 7.49 -0.72 -4.68 7.37 QQQM&G Dynamic Allocation C EUR Acc -0.82 1.46 -0.82 -6.15 5.05 QQQQQFranklin K2 Alt Strats I Acc EUR H1 -1.63 -1.73 -1.63 -4.21GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I -2.74 -1.93 -2.74 1.45SLI Global Absol Ret Strat D Acc -3.31 -2.24 -3.31 -4.95 2.63

    BILANCIATINordea-1 Stable Return BI EUR 4.91 6.94 4.91 4.29 7.86 QQQQQRaiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT 4.26 1.24 4.26 -6.69 -1.82 QQInvesco Balanced-Risk Alloc E 1.78 1.78 1.78 -6.72 -0.19 QQJPM Global Cnsrv Bal A (acc) EUR 0.23 1.72 0.23 -1.84 5.64 QQQJPM Global Income C (acc) EUR -0.14 2.09 -0.14 -3.80 3.79 QQQBGF Global Allocation D2 EUR H -0.59 2.52 -0.59 -4.40 2.92 QQMS INVF Diversified Alpha Plus Z -1.23 -3.50 -1.23 -11.14 0.21Echiquier Arty R -1.50 1.21 -1.50 -5.92 3.17 QQQQInvesco Pan European Hi Inc A Acc -1.58 0.52 -1.58 -5.61 6.11 QQQQQDNCA Invest Eurose I EUR -1.61 0.04 -1.61 -4.02 5.52 QQQQCarmignac Patrimoine A EUR Acc -2.20 -0.49 -2.20 -12.55 2.39 QQQQFMM-Fonds (EUR) -2.39 3.01 -2.39 -11.27 3.61 QQQR Valor F EUR -3.11 4.82 -3.11 -10.26 10.07 QQQQPIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg -3.18 0.07 -3.18 -7.22 -0.47 QFranklin Income I Acc EUR -3.23 -0.10 -3.23 -13.69Allianz Dy Mlt Asst Strat 50 AT EUR -3.31 0.63 -3.31 -8.63 7.36 QQQQQEthna-AKTIV SIA-T -4.49 -2.54 -4.49 -7.29 2.24 QQQQFidelity Global MA Tact Dfsv A Acc -5.14 -1.50 -5.14 -7.68 2.77 QQQR Club C EUR -9.25 -4.77 -9.25 -15.12 8.08 QQQQQ

    * Rendimento annualizzato.

    6 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono propriet di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite conscopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/onon completo dalle relative societ prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delleinformazioni e chi visiona tali informazioni sar responsabile delluso che andr a farne. Non vi naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

  • I rendimenti dei fondi Z Platform solution

    Allinterno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

    3 Mesi 6 Mesi YTD 1 Anno 3 Anni* Morningstar(%) (%) (%) (%) (%) Rating Overall

    AZIONARIO GLOBALEBGF World Gold D2 EUR 33.47 39.68 33.47 7.71 -9.21 QQQQBGF World Mining D2 EUR 16.28 13.38 16.28 -26.90 -17.32 QQNordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR 3.32 9.72 3.32 3.65 12.45Carmignac Pf Commodities A EUR Acc 1.64 2.27 1.64 -20.88 -4.68 QQQQFvS Multiple Opportunities II IT 0.49 9.64 0.49 -0.45 8.09 QQQQQDWS Top Dividende LD -0.87 7.75 -0.87 -1.42 10.23 QQQQQM&G Global Basics A EUR -1.01 7.44 -1.01 -11.18 0.71 QQFirst Eagle Amundi International IE-C -1.47 5.89 -1.47 -5.91 8.28 QQQQQDJE - Dividende & Substanz I (EUR) -4.46 2.50 -4.46 -8.10 8.18 QQQQMS INVF Global Opportunity AH EUR -4.49 7.61 -4.49 6.27 18.77GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc -4.53 -1.48 -4.53 -14.81 -4.69DWS Akkumula LC -5.01 5.23 -5.01 -7.24 12.49 QQQQLO Funds - Golden Age (EUR) I A -5.26 -0.67 -5.26Carmignac Investissement A EUR Acc -6.10 -1.36 -6.10 -18.39 4.37 QQDeutsche Invest I Glbl AgriBsns LC -6.16 -4.22 -6.16 -22.62 -4.36 QQHenderson Horizon Global Tech A2 EUR -7.02 5.93 -7.02 -4.42 14.92 QQQFidelity China Consumer A-Acc-EUR -7.33 2.53 -7.33 -17.53 10.87 QQQQQInvesco Japanese Equity Core E -7.55 1.38 -7.55 -9.26 7.60 QQQBGF Global SmallCap A2 EUR -8.62 -3.49 -8.62 -17.09 7.92 QQBGF Pacific Equity A2 EUR -9.07 -0.60 -9.07 -17.99 4.49 QQQ

    AZIONARIO EUROPABestinver International R 0.75 7.05 0.75 -5.69 10.78 QQQQANIMA Star High Potential Italy I EUR -0.47 -1.96 -0.47 -3.14Henderson Horizon Pan Eurp Alpha A2 -3.38 -3.63 -3.38 -4.00 5.26Sella Capital Mgmt Eq Strgy R -3.88 0.15 -3.88 -8.52 1.67 QQLO Funds - Europe High Conv I A -4.87 3.82 -4.87 -3.64 11.20 QQQQSEB Nordic C -5.38 2.69 -5.38 -8.63 12.42 QQQInvesco Pan Eurp Structured Eq A Acc -5.54 1.47 -5.54 -6.50 11.25 QQQQQGAM Star (Lux) - European Momentum IAcc -7.18 -0.60 -7.18 -1.73Comgest Growth Europe Acc -7.29 -0.71 -7.29 -7.38 7.02 QQQQQSEB European Equity Small Caps C EUR -8.06 1.81 -8.06BGF European E2 -8.20 -3.76 -8.20 -13.92 5.73 QQQR Conviction Euro C EUR -10.94 -6.70 -10.94 -19.99 10.04 QQFidelity Italy Y-Acc-EUR -11.30 -9.47 -11.30 -14.09 12.50 QQQQOdey Pan European EUR R Acc -11.37 -7.92 -11.37 -15.12 5.94 QQQQFidelity FAST Europe A Acc Euro -11.95 -8.41 -11.95 -18.70 5.07 QQQQSchroder ISF Italian Eq A Acc -12.87 -9.25 -12.87 -12.92 12.12 QQQQNeptune European Opportunities B Acc EUR -14.82 -11.06 -14.82 -19.65 4.72 Q

    * Rendimento annualizzato.

    7 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono propriet di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite conscopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/onon completo dalle relative societ prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delleinformazioni e chi visiona tali informazioni sar responsabile delluso che andr a farne. Non vi naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

  • I rendimenti dei fondi Z Platform solution

    Allinterno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

    3 Mesi 6 Mesi YTD 1 Anno 3 Anni* Morningstar(%) (%) (%) (%) (%) Rating Overall

    AZIONARIO STATI UNITIGAM Star US All Cap Equity EUR Acc -2.92 5.01 -2.92 -9.69 11.41 QQQMS INVF US Advantage ZH EUR -3.96 5.84 -3.96 0.04 13.72UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc -4.60 5.22 -4.60 -0.41 12.15UniNordamerika -4.76 2.91 -4.76 -7.27 12.51 QQQThreadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc -6.94 3.34 -6.94 -7.61 12.39 QQNeptune US Opportunities B Acc EUR -13.15 -4.93 -13.15 -19.88 8.97 QQ

    AZIONARIO MERCATI EMERGENTISEB Russia C EUR 10.15 12.22 10.15 -1.46 -8.86 QQHenderson Gartmore Fd Latin America B 8.03 11.38 8.03 -12.22 -12.06 QQQSEB Eastern Europe ex Russia C 3.53 3.91 3.53 -12.33 0.45 QQQM&G Global Emerging Markets A 2.09 6.44 2.09 -16.67 -3.29 QQQMS INVF EMEA Eq A 1.56 1.56 1.56 -6.03 2.39 QQQQTempleton Asian Growth I Acc EUR -0.29 4.34 -0.29 -28.61 -5.09 QQGS Gr & Emerg Mkts Broad Eq E Acc -0.50 6.13 -0.50 -11.71 3.15 QQQQCarmignac Emergents A EUR Acc -1.12 4.86 -1.12 -11.25 0.49 QQQQDeutsche Invest I Global EM Equities LC -1.74 1.75 -1.74 -16.81MS INVF Frontier Emerging Mkts Eq AH EUR -2.44 -3.30 -2.44 -12.57 1.77Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR -2.99 4.91 -2.99 -14.17 2.66 QQComgest Growth Emerging Mkts EUR Dist -3.01 2.28 -3.01 -15.65 4.62 QQQQFidelity Emerging Asia A-Acc-EUR -3.98 2.47 -3.98 -16.90 6.16 QQQDWS Top Asien -5.10 2.80 -5.10 -15.06 5.06 QQQQFidelity China Opportunities A-Acc-EUR -7.74 -0.88 -7.74 -19.87 5.03 QQQQHenderson Horizon China A2 EUR -11.08 2.18 -11.08 -16.61 10.51 QQQSchroder ISF Japanese Opp A EUR H Acc -12.60 -3.40 -12.60 -9.42

    * Rendimento annualizzato.

    8 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono propriet di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite conscopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/onon completo dalle relative societ prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delleinformazioni e chi visiona tali informazioni sar responsabile delluso che andr a farne. Non vi naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

  • Obbligazionario & LiquiditAmundi Oblig Internationales I EUR A/IBantleon Opportunities L ITBGF Emerging Markets Bond E2 EURBGF Euro Short Duration Bond D2BGF Global Government Bond A2 EUR HCarmignac Court Terme A EUR AccCarmignac Scurit A EUR AccChina Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd VHAccCSF (Lux) Money Market EUR BDeutsche Invest I Convertibles LCDeutsche Invest I Euro Bonds (Short) LCDWS Concept DJE Alpha Renten Global FCFidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EURFidelity Euro Short Term Bond A-Acc-EURFidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-HdgGAM Star Credit Opp (EUR) Instl EUR AccHenderson Horizon Euro Corp Bond I AccInvesco Euro Short Term Bond CJB BF Euro Government-EUR CJPM Glbl Govt Shrt-Dur Bd A (acc) EURJPM Income Opp A (acc) perf EUR HJPM US Aggregate Bond A (acc) EUR HLO Funds - Emerg LC Bd Fdmtl EUR I A

    LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I AM&G Emerging Markets Bond A EUR AccM&G European Corporate Bond C EURM&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EURMS INVF Emerging Mkts Corp Dbt AH EURMS INVF Global Fixed Income Opps ZH EURNordea-1 Global Bond BI EURPictet-Emerging Local Ccy Dbt I EURPIMCO GIS Diversified Inc Inst Hdg AccPIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR HPIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg AccR Euro Crdit C EURSchroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H AccSchroder ISF Euro Liquidity ASchroder ISF Glbl Corp Bd B EUR HdgSella Capital Mgmt Euro Corporate Bond ITempleton Emerging Mkts Bd I Acc EUR H1Templeton Global Bond A Acc EURTempleton Global Total Ret A Acc EUR H1Threadneedle (Lux) Glbl Opps Bd IU EURThreadneedle Target Ret Retl Grs EURUBS (Lux) Medium Term BF EUR Q AccVontobel Abs Ret Bond EUR B

    Analisi delle performance

    Orizzonte di analisi: da 04/2013 a 03/2016 (3 anni)Valuta Euro

    07/2013 11/2013 03/2014 07/2014 11/2014 03/2015 07/2015 11/2015 03/2016

    139.8134.8129.8124.9119.9114.9109.9105.0100.0

    95.090.185.180.1

    GAM Star Credit Opp (EUR) Instl EUR Acc 126.9 M&G Emerging Markets Bond A EUR Acc 120.3Amundi Oblig Internationales I EUR A/I 120.8 Nordea-1 Global Bond BI EUR 117.9JB BF Euro Government-EUR C 120.7

    9 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono propriet di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite conscopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/onon completo dalle relative societ prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delleinformazioni e chi visiona tali informazioni sar responsabile delluso che andr a farne. Non vi naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

  • Analisi delle performance

    3 Anni* 1 Anno 1 Mese 3 Mesi 6 Mesi YTD(%) (%) (%) (%) (%) (%)

    GAM Star Credit Opp (EUR) Instl EUR Acc 8.28 -2.35 2.86 -1.20 -0.23 -1.20Amundi Oblig Internationales I EUR A/I 6.50 -5.67 0.18 0.49 1.95 0.49JB BF Euro Government-EUR C 6.47 0.05 0.85 3.58 3.91 3.58M&G Emerging Markets Bond A EUR Acc 6.37 -3.33 -0.26 -0.19 4.29 -0.19Nordea-1 Global Bond BI EUR 5.64 -0.89 -2.15 1.60 3.26 1.60Deutsche Invest I Convertibles LC 5.20 -4.12 1.83 -3.31 0.01 -3.31BGF Emerging Markets Bond E2 EUR 5.16 -5.94 -0.83 -0.30 1.78 -0.30DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC 4.22 -2.85 1.03 -0.03 2.69 -0.03R Euro Crdit C EUR 3.78 -1.78 2.75 1.05 0.62 1.05LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A 3.67 -1.09 2.91 2.14 3.59 2.14M&G European Corporate Bond C EUR 3.66 -1.59 2.04 1.43 2.97 1.43Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc 3.57 -1.81 1.98 1.55 2.77 1.55BGF Global Government Bond A2 EUR H 3.39 0.85 0.69 2.91 2.83 2.91Threadneedle (Lux) Glbl Opps Bd IU EUR 3.13 -11.85 -2.99 -4.66 -5.43 -4.66M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR 2.81 -1.37 3.34 0.93 1.67 0.93Sella Capital Mgmt Euro Corporate Bond I 2.66 -2.35 1.27 0.00 0.80 0.00Carmignac Scurit A EUR Acc 2.15 0.34 0.42 0.92 1.17 0.92Templeton Global Bond A Acc EUR 2.08 -11.77 -1.12 -5.70 -0.46 -5.70BGF Euro Short Duration Bond D2 2.02 0.06 0.37 0.00 0.37 0.00Invesco Euro Short Term Bond C 2.01 -0.25 0.67 0.11 0.84 0.11UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc 1.73 0.30 0.18 0.63 0.98 0.63Fidelity Euro Short Term Bond A-Acc-EUR 1.63 0.00 0.92 0.52 1.55 0.52Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg 1.59 -2.16 2.67 2.24 1.82 2.24JPM US Aggregate Bond A (acc) EUR H 1.46 0.72 0.52 2.26 1.05 2.26PIMCO GIS Diversified Inc Inst Hdg Acc 1.39 -1.40 3.22 3.00 3.44 3.00Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) LC 1.30 -0.05 0.25 0.58 0.72 0.58Bantleon Opportunities L IT 1.28 -9.23 -0.06 -1.39 -2.37 -1.39PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc 1.16 -0.19 1.34 1.73 2.07 1.73Vontobel Abs Ret Bond EUR B 0.77 -4.17 1.16 -0.37 -0.08 -0.37MS INVF Emerging Mkts Corp Dbt AH EUR 0.67 0.65 3.28 3.04 4.15 3.04JPM Glbl Govt Shrt-Dur Bd A (acc) EUR 0.54 0.00 0.00 0.47 0.00 0.47Carmignac Court Terme A EUR Acc 0.10 -0.04 -0.01 -0.03 -0.04 -0.03PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H -0.02 -1.34 1.96 3.45 2.49 3.45CSF (Lux) Money Market EUR B -0.12 -0.24 -0.04 -0.08 -0.13 -0.08Schroder ISF Euro Liquidity A -0.41 -0.55 -0.05 -0.14 -0.27 -0.14Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc -0.96 0.83 5.53 6.66 4.89 6.66Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR -0.97 -6.73 0.26 -0.40 -5.13 -0.40JPM Income Opp A (acc) perf EUR H -0.97 -3.48 1.93 0.48 -1.07 0.48Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1 -2.19 -7.41 3.61 -1.76 0.83 -1.76Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg -2.33 -2.08 1.47 1.47 1.38 1.47Templeton Emerging Mkts Bd I Acc EUR H1 -2.72 1.83 6.65 2.01 6.56 2.01Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR -3.40 -6.63 4.07 5.23 8.23 5.23LO Funds - Emerg LC Bd Fdmtl EUR I A -3.72 -8.23 2.25 2.94 5.27 2.94China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd VHAcc 3.68 2.62 2.96 2.77 2.96Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR -3.38 -0.95 -0.35 4.10 -0.35MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR -3.12 2.49 0.08 0.19 0.08

    * Rendimento annualizzato.

    10 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono propriet di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite conscopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/onon completo dalle relative societ prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delleinformazioni e chi visiona tali informazioni sar responsabile delluso che andr a farne. Non vi naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

  • Overview di comparto

    In una situazione di sostanziale instabilit dei mercati mondiali, chi si spostato sulle obbligazioni non ha di che lamentarsi. Ifondi dedicati al debito a livello globale nei primi tre mesi dellanno sono rimasti praticamente invariati. Un buon risultato, sesi considera la pessima performance del comparto equity. I motivi per far preoccupare gli investitori e rivolgersi ai pi classicidei porti finanziari sicuri, del resto non mancano. Ad esempio, i timori di rallentamento dell'economia americana, anche allaluce di dati recenti per nulla brillanti, che rischia di condizionare anche altre regioni. Il tutto in un contesto di rialzo dei tassi diinteresse Usa per i quali la Federal Reserve sembra guardare essenzialmente ai numeri sulloccupazione. Oppure la frenatadell'economia cinese, sulla cui entit gli economisti hanno ormai smesso di fare previsioni. Poi c il crollo del prezzo del petrolio,dovuto in parte al rallentamento globale e in parte alla guerra dei prezzi in corso fra Stati Uniti (che contano sullestrazionedello scisto) e i paesi dellOpec (guidati dallArabia Saudita). Per quanto riguarda lItalia, ci sono le preoccupazioni sulla tenutadel sistema bancario gravato dal problema della gestione delle sofferenze che favorisce la speculazione. Le notizie arrivate daoriente, intanto, contribuiscono al clima di generale sfiducia. La Banca centrale del Giappone ha inaugurato il periodo dei tassidinteresse negativi, rendendo ancora pi evidente la realt di una tassazione sulle riserve bancarie. Lidea di fondo dellistitutocentrale nipponico quella di impedire alle banche di continuare ad accumulare liquidit nelle casse delle Banche centrali,spingendole a erogare finanziamenti. In questo scenario ha fatto scalpore la notizia della decisione della Bce. Listituto centraleguidato da Mario Draghi ha annunciato di voler includere nelle operazioni di allentamento monetario anche le obbligazionisocietarie in euro con un merito di credito di investment grade. Una scelta, in generale applaudita dal mercato ma che suscitaqualche perplessit sullesperienza e la capacit della Banca di orientarsi fra gli spread di questo segmento di mercato. Tra laltronon nemmeno chiaro come Draghi e i suoi uomini gestiranno il portafoglio corporate. Non si capisce se resteranno legati aun indice o se sovra- o sottopeseranno determinati settori. Non stato spiegato quale maturity sceglieranno, n cosa succederquando e se le obbligazioni acquistate subiranno un downgrade. In questo caso, la Banca potrebbe essere obbligata a venderecreando un effetto distorsivo sul mercato. Maggiori dettagli sono attesi con i prossimi meeting.

    11 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono propriet di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite conscopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/onon completo dalle relative societ prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delleinformazioni e chi visiona tali informazioni sar responsabile delluso che andr a farne. Non vi naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

  • Analisi del rischio

    Orizzonte di analisi: da 04/2013 a 03/2016(3 anni) Deviazione Sharpe Morningstar MorningstarStandard* Rating Overall SRRI**Amundi Oblig Internationales I EUR A/I 7.85 0.84 QQQQ 4Bantleon Opportunities L IT 6.34 0.22 QQQ 4BGF Emerging Markets Bond E2 EUR 9.39 0.58 QQQ 5BGF Euro Short Duration Bond D2 1.04 1.91 QQQ 2BGF Global Government Bond A2 EUR H 2.88 1.16 QQQ 3Carmignac Court Terme A EUR Acc 0.04 4.05 1Carmignac Scurit A EUR Acc 1.69 1.24 QQQQ 2China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd VHAccCSF (Lux) Money Market EUR B 0.05 -3.86 1Deutsche Invest I Convertibles LC 6.33 0.83 QQQQ 4Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) LC 1.22 1.04 QQQQ 2DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC 5.20 0.81 QQQQQ 3Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR 5Fidelity Euro Short Term Bond A-Acc-EUR 1.45 1.10 QQQ 2Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg 3.17 -0.74 Q 3GAM Star Credit Opp (EUR) Instl EUR Acc 4.63 1.74 QQQQQ 3Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc 3.63 0.98 QQQQQ 3Invesco Euro Short Term Bond C 1.38 1.43 QQQ 2JB BF Euro Government-EUR C 4.62 1.38 QQQ 3JPM Glbl Govt Shrt-Dur Bd A (acc) EUR 0.61 0.81 QQ 2JPM Income Opp A (acc) perf EUR H 2.20 -0.45 3JPM US Aggregate Bond A (acc) EUR H 2.77 0.52 3LO Funds - Emerg LC Bd Fdmtl EUR I A 9.52 -0.36 QQQ 4LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A 3.80 0.96 QQQQ 3M&G Emerging Markets Bond A EUR Acc 9.62 0.61 QQQQ 4M&G European Corporate Bond C EUR 3.73 0.84 QQQQ 3M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR 3.98 0.59 QQQQ 3MS INVF Emerging Mkts Corp Dbt AH EUR 6.24 0.13 QQQ 4MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EURNordea-1 Global Bond BI EUR 7.56 0.76 QQQQ 4Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR 10.28 -0.29 QQQQ 5PIMCO GIS Diversified Inc Inst Hdg Acc 5.94 0.25 QQQQ 3PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H 6.01 0.02 QQQQ 4PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc 3.62 0.32 3R Euro Crdit C EUR 3.41 1.10 QQQ 3Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc 4.83 -0.19 Q 3Schroder ISF Euro Liquidity A 0.09 -5.66 1Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg 4.06 0.40 QQ 3Sella Capital Mgmt Euro Corporate Bond I 2.77 0.95 QQQ 3Templeton Emerging Mkts Bd I Acc EUR H1 8.72 -0.28 Q 4Templeton Global Bond A Acc EUR 10.26 0.25 QQQQ 5Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1 7.02 -0.29 QQ 4Threadneedle (Lux) Glbl Opps Bd IU EUR 9.64 0.36 4Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR 4.53 -0.20 3UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc 1.19 1.43 QQ 2Vontobel Abs Ret Bond EUR B 2.76 0.28 3

    * Deviazione Standard annualizzata** L'SRRI rappresenta la volatilit storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente allinvestitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti delsuo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dellindicatoresintetico potrebbero non costituire unindicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanereinvariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) lindicatore di riferimento presente intutti i nuovi documenti dofferta (Kiid).

    12 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono propriet di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite conscopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/onon completo dalle relative societ prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delleinformazioni e chi visiona tali informazioni sar responsabile delluso che andr a farne. Non vi naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

  • Report 31 mar 2016

    Amundi Oblig Internationales I EUR

    Benchmark Morningstar Benchmark Dichiarato Morningstar Rating Categoria MorningstarBarclays Global Aggregate TR USDUsato nel Report

    JPM GBI Broad TR EUR QQQQ

    Obiettivo d'Investimento Dichiarato

    La Sicav ha per obiettivo di realizzare una performancesuperiore a quella dellindice JPMorgan GovernmentBond Index Broad su un orizzonte raccomandatodinvestimento minimo di 3 anni. In un universodinvestimento internazionale, la Sicav offre unagestione attiva sui mercati dei tassi e dei cambi.

    15,6

    14,1

    12,6

    11,1

    9,6K

    Crescita di 10000(EUR)

    Fondo

    Indice

    Categoria

    2011 2012 2013 2014 2015 03/16 Rendimenti-10,53 23,91 -2,65 21,77 3,89 0,49 Fondo-19,71 21,20 4,16 7,23 -3,99 -0,46 +/- Indice-14,01 14,78 1,74 5,87 -2,47 3,18 +/- Categoria

    98 6 35 1 86 11 % Percentile categoria

    Misure di RischioAlfa 1,55Beta 0,99R-Quadro 50,58Information Ratio 0,34Tracking Error 4,33

    Indice di Sharpe 0,84Deviazione Std. 7,85Rischio 3 Anni +MedRischio 5 Anni +MedRischio 10 Anni +Med

    Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

    Rend. Cumulati %(31 mar 2016)

    Fondo % +/-Ind +/-Cat

    3-Mesi6-Mesi1-Anno3-Anni Ann.ti5-Anni Ann.ti

    0,491,95

    -5,676,507,19

    -0,46-0,82-4,221,540,81

    3,182,732,192,531,51

    Rendimenti Trimestrali 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim2016 0,49 - - -2015 10,67 -6,28 -1,27 1,452014 4,76 4,67 8,09 2,742013 2,44 -1,56 -3,61 0,152012 7,90 5,64 6,30 2,26

    Portafoglio 31 gen 2016

    Asset Allocation % Lunga % Corta % NettaAzioni 0,00 0,00 0,00Obbligazioni 112,00 0,80 111,20Liquidit 230,42 245,41 -14,99Altro 5,50 1,71 3,79

    Morningstar Style BoxObbligazionario

    Sensibilit ai TassiBassa Med Alta

    BassoM

    edAltaQualit Credito

    Duration Effettiva -Maturity effettiva -Qualit Media delCredito

    -

    Qualit Credito

    Primi 10 Titoli % Ptf.United Kingdom (Government Of)... 8,52France(Govt Of) 2.25%2024-05-25 6,26Germany (Federal Republic Of)... 5,75France(Govt Of)2022-04-25 4,39US Treasury Note2020-04-15 4,03 Japan(Govt Of) 1.7%2033-06-20 3,62Italy(Rep Of) 5.25%2029-11-01 3,34Amundi Luxembourg 3,20Portugal(Rep Of) 4.8%2020-06-15 3,00Spain(Kingdom Of) 5.15%2044-10-31 2,99 Titoli Azionari Totali 0Titoli Obbligazionari Totali 84% Primi 10 Titoli sul Patrimonio 45,09

    Tipologia delle Scadenze % Obbl.nida 1 a 3 7,47da 3 a 5 15,07da 5 a 7 12,18da 7 a 10 18,94da 10 a 15 10,53da 15 a 20 13,87da 20 a 30 14,24oltre 30 7,68

    Tipologia delle Cedole % Obbl.ni0 coupon 0,01Da 0 a 4 cedole 37,54Da 4 a 6 cedole 41,29Da 6 a 8 cedole 12,76Da 8 a 10 cedole 6,18Da 10 a 12 cedole 0,66Oltre 12 cedole 1,55

    Anagrafica

    Societ di Gestione AmundiTelefono (+)33176333030Web www.amundi.com

    Data di Partenza 28 feb 1980Gestore Cdric MorisseauData Inizio Gestione 1 apr 2010NAV (31 mar 2016) 576,99 EURPatrimonio Netto (Mln) 747,10 EUR

    Domicilio FRANCIAValuta del Fondo EURUCITS SiInc/Acc IncISIN FR0010032573

    2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono propriet di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite conscopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/onon completo dalle relative societ prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque usodelle informazioni e chi visiona tali informazioni sar responsabile delluso che andr a farne. Non vi naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

    13

  • Report 31 mar 2016

    Bantleon Opportunities L IT

    Benchmark Morningstar Benchmark Dichiarato Morningstar Rating Categoria MorningstarCat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AWDv EurUsato nel Report

    20% DAX, 80% BofAML German FederalGovt 7-10Y TR EUR

    QQQ Bilanciati Prudenti EUR

    Obiettivo d'Investimento Dichiarato

    Bantleon Opportunities investe principalmente inobbligazioni con elevato standing creditizio. L'obiettivodi investimento di ottenere un rendimento elevatoregolare nel tempo. Il gestore mira ad evitare rischio dicredito e di cambio.

    15,8

    14,3

    12,8

    11,3

    9,8K

    Crescita di 10000(EUR)

    Fondo

    Indice

    Categoria

    2011 2012 2013 2014 2015 03/16 Rendimenti4,88 13,68 7,38 -0,87 1,47 -1,39 Fondo4,34 0,63 0,77 -11,10 -1,77 -1,86 +/- Indice7,68 5,79 2,79 -5,15 -0,18 -0,60 +/- Categoria

    1 9 19 97 51 70 % Percentile categoria

    Misure di RischioAlfa -3,50Beta 0,81R-Quadro 41,26Information Ratio -0,99Tracking Error 4,95

    Indice di Sharpe 0,22Deviazione Std. 6,34Rischio 3 Anni AltoRischio 5 Anni +MedRischio 10 Anni -

    Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

    Rend. Cumulati %(31 mar 2016)

    Fondo % +/-Ind +/-Cat

    3-Mesi6-Mesi1-Anno3-Anni Ann.ti5-Anni Ann.ti

    -1,39-2,37-9,231,284,78

    -1,86-4,66-6,58-4,92-2,04

    -0,60-3,12-5,44-1,711,70

    Rendimenti Trimestrali 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim2016 -1,39 - - -2015 10,23 -4,88 -2,25 -0,992014 -3,03 4,33 -1,92 -0,092013 2,53 -0,91 1,97 3,652012 5,51 -1,40 5,32 3,75

    Portafoglio 31 mar 2016

    Asset Allocation % Lunga % Corta % NettaAzioni 19,72 0,00 19,72Obbligazioni 95,76 38,98 56,78Liquidit 44,60 21,10 23,50Altro 0,00 0,00 0,00

    Morningstar Style BoxStile Azionario Reddito Fisso

    StileValue Blend Growth

    Small

    Mid

    LargeCapitalizz.

    Sensibilit ai TassiBassa Med Alta

    BassoM

    edAltaQualit Credito

    America Europa Asia

    75

    Primi 10 Titoli Settore % Ptf.Dax Index Future... - 19,72Germany (Federal Republic Of)... - 18,93Germany (Federal Republic Of)... - 18,60Germany (Federal Republic Of)... - 12,37Germany (Federal Republic Of)... - 10,38 France(Govt Of) 0.5%2025-05-25 - 6,63Germany (Federal Republic Of)... - 6,57France(Govt Of) 2.25%2024-05-25 - 4,83France(Govt Of) 2.25%2022-10-25 - 3,91Dexia Credit Loc 1.25%2024-11-26 - 2,55 Titoli Azionari Totali 0Titoli Obbligazionari Totali 24% Primi 10 Titoli sul Patrimonio 104,47

    Distribuzione Settoriale % Azionih Ciclico 0,00r Materie Prime -t Beni di Consumo Ciclici -y Finanza -u Immobiliare - j Sensibile 0,00i Telecomunicazioni -o Energia -p Beni Industriali -a Tecnologia - k Difensivo 0,00s Beni Difensivi -d Salute -f Servizi di Pubblica Utilit -

    Dati Non Disponibili

    Anagrafica

    Societ di Gestione Bantleon Bank AGTelefono +41 41 7287730Web www.bantleon.com

    Data di Partenza 31 mar 2008Gestore Not DisclosedData Inizio Gestione 31 mar 2008NAV (31 mar 2016) 175,73 EURPatrimonio Netto (Mln) 1.305,06 EUR

    Domicilio LUSSEMBURGOValuta del Fondo EURUCITS SiInc/Acc AccISIN LU0337414568

    2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono propriet di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite conscopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/onon completo dalle relative societ prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque usodelle informazioni e chi visiona tali informazioni sar responsabile delluso che andr a farne. Non vi naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

    14

  • Report 31 mar 2016

    BlackRock Global Funds - Emerging Markets Bond Fund E2 USD (EUR)

    Benchmark Morningstar Benchmark Dichiarato Morningstar Rating Categoria MorningstarJPM EMBI Global TR USDUsato nel Report

    JPM EMBI Global Diversified TR USD QQQ Obbligazionari Paesi Emergenti

    Obiettivo d'Investimento Dichiarato

    Mira a massimizzare il rendimento, investendo almenoil 70% del patrimonio in titoli a reddito fisso di stati oemittenti con sede o che svolgono prevalentemente laloro attivit in paesi in via di sviluppo e potr investirein tutte le categorie di titoli compresi i noninvestmentgrade. L'esposizione valutaria gestita in modoflessibile.

    18,3

    16,3

    14,3

    12,3

    10,3K

    Crescita di 10000(EUR)

    Fondo

    Indice

    Categoria

    2011 2012 2013 2014 2015 03/16 Rendimenti8,26 13,63 -9,40 19,37 9,11 -0,30 Fondo

    -3,83 -3,08 1,22 -0,80 -3,66 -0,60 +/- Indice2,70 -1,61 0,13 5,15 2,19 -0,52 +/- Categoria

    36 77 44 22 43 57 % Percentile categoria

    Misure di RischioAlfa -1,00Beta 0,87R-Quadro 91,75Information Ratio -0,62Tracking Error 2,14

    Indice di Sharpe 0,58Deviazione Std. 9,43Rischio 3 Anni -MedRischio 5 Anni -MedRischio 10 Anni -Med

    Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

    Rend. Cumulati %(31 mar 2016)

    Fondo % +/-Ind +/-Cat

    3-Mesi6-Mesi1-Anno3-Anni Ann.ti5-Anni Ann.ti

    -0,301,78

    -5,945,168,85

    -0,60-2,88-4,30-1,43-1,88

    -0,52-1,72-1,291,941,41

    Rendimenti Trimestrali 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim2016 -0,30 - - -2015 15,65 -5,15 -2,57 2,092014 2,27 4,15 8,26 3,512013 1,16 -7,35 -2,29 -1,082012 2,03 6,18 4,60 0,27

    Portafoglio 29 feb 2016

    Asset Allocation % Lunga % Corta % NettaAzioni 0,00 0,00 0,00Obbligazioni 116,35 24,23 92,13Liquidit 8,11 0,00 8,11Altro 0,40 0,64 -0,23

    Morningstar Style BoxObbligazionario

    Sensibilit ai TassiBassa Med Alta

    BassoM

    edAltaQualit Credito

    Duration Effettiva 1,90Maturity effettiva 9,94Qualit Media delCredito

    BB

    Qualit Credito % Obbl.ni % Obbl.niAAA 0,00 BBB 35,29AA 4,80 BB 24,83A 6,40 B 10,46

    Al di sotto di B 1,03Senza rating 17,20

    Dati al31 ago 2015

    Primi 10 Titoli % Ptf.US Treasury Bond 2.875%2043-05-15 4,47BGF Emerging Markets Corp Bd X2 3,431mdb Global Invest 4.4%2023-03-09 1,86Russian Federation 7.5%2030-03-31 1,73Russia Fedn Ministry Fin 5%2020-04-29 1,44 South Africa Rep 4.665%2024-01-17 1,23BSF Emerging Mkts Flexi Dyn Bd X2 USD 1,23Panama Rep 4%2024-09-22 1,22Peru Rep 5.625%2050-11-18 1,21Republic Of Colombia 2.625%2023-03-15 1,17 Titoli Azionari Totali 0Titoli Obbligazionari Totali 418% Primi 10 Titoli sul Patrimonio 18,99

    Tipologia delle Scadenze % Obbl.nida 1 a 3 4,55da 3 a 5 12,59da 5 a 7 19,42da 7 a 10 33,13da 10 a 15 6,29da 15 a 20 5,07da 20 a 30 15,03oltre 30 3,92

    Tipologia delle Cedole % Obbl.ni0 coupon 0,12Da 0 a 4 cedole 17,68Da 4 a 6 cedole 47,30Da 6 a 8 cedole 25,11Da 8 a 10 cedole 7,45Da 10 a 12 cedole 0,66Oltre 12 cedole 1,68

    Anagrafica

    Societ di Gestione Blackrock Financial...Telefono +44 20 77433000Web www.blackrock.com

    Data di Partenza 1 ott 2004Gestore Sergio Trigo PazData Inizio Gestione 27 lug 2012NAV (31 mar 2016) 13,14 EURPatrimonio Netto (Mln) 1.926,12 USD

    Domicilio LUSSEMBURGOValuta del Fondo EURUCITS SiInc/Acc AccISIN LU0200684180

    2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono propriet di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite conscopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/onon completo dalle relative societ prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque usodelle informazioni e chi visiona tali informazioni sar responsabile delluso che andr a farne. Non vi naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

    15

  • Report 31 mar 2016

    BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund D2 EUR

    Benchmark Morningstar Benchmark Dichiarato Morningstar Rating Categoria MorningstarBarclays Euro Aggregate 1-3 Yr TR EURUsato nel Report

    Barclays Euro Agg 500MM 1-3 Yr TR EUR QQQ Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

    Obiettivo d'Investimento Dichiarato

    Il Fondo punta a massimizzare il rendimentosull'investimento mediante una combinazione dicrescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. IlFondo investe almeno l80% del patrimoniocomplessivo in titoli a reddito fisso (RF). Essicomprendono obbligazioni e strumenti del mercatomonetario (ossia titoli di debito a breve scadenza). I titolia reddito fisso possono essere emessi da governi,agenzie governative, societ ed enti sovranazionali (peres. la Banca Internazionale per la Ricostruzione e loSviluppo) con sede in paesi sia allinterno cheallesterno dellEurozona. Almeno l80% del patrimoniocomplessivo del Fondo sar di tipo investment grade(ossia soddisfer uno specifico livello di...

    12,4

    11,9

    11,4

    10,9

    10,4K

    Crescita di 10000(EUR)

    Fondo

    Indice

    Categoria

    2011 2012 2013 2014 2015 03/16 Rendimenti1,76 6,38 2,28 2,74 1,12 0,00 Fondo

    -0,53 1,35 0,32 0,93 0,53 -0,25 +/- Indice1,33 1,82 0,75 0,98 1,02 -0,23 +/- Categoria

    24 17 24 20 8 76 % Percentile categoria

    Misure di RischioAlfa 0,16Beta 1,37R-Quadro 68,42Information Ratio 1,05Tracking Error 0,62

    Indice di Sharpe 1,91Deviazione Std. 1,04Rischio 3 Anni MedRischio 5 Anni MedRischio 10 Anni -

    Basati su Barclays Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

    Rend. Cumulati %(31 mar 2016)

    Fondo % +/-Ind +/-Cat

    3-Mesi6-Mesi1-Anno3-Anni Ann.ti5-Anni Ann.ti

    0,000,370,062,022,80

    -0,25-0,14-0,390,650,40

    -0,23-0,150,420,801,00

    Rendimenti Trimestrali 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim2016 0,00 - - -2015 1,05 -0,31 0,00 0,372014 1,21 0,94 0,69 -0,122013 0,07 0,26 0,91 1,032012 2,84 -0,07 2,29 1,19

    Portafoglio 29 feb 2016

    Asset Allocation % Lunga % Corta % NettaAzioni 0,00 0,00 0,00Obbligazioni 83,10 0,05 83,06Liquidit 16,23 0,08 16,15Altro 0,80 0,01 0,79

    Morningstar Style BoxObbligazionario

    Sensibilit ai TassiBassa Med Alta

    BassoM

    edAltaQualit Credito

    Duration Effettiva 1,32Maturity effettiva 3,52Qualit Media delCredito

    BBB

    Qualit Credito % Obbl.ni % Obbl.niAAA 15,43 BBB 38,18AA 10,09 BB 2,59A 22,64 B 0,91

    Al di sotto di B 0,00Senza rating 10,16

    Dati al31 ago 2015

    Primi 10 Titoli % Ptf.Italy(Rep Of) 2.25%2017-04-22 4,21Italy(Rep Of) 3.42906%2016-10-22 3,14Spain(Kingdom Of) 1.4%2020-01-31 2,54Ireland(Rep Of) 5%2020-10-18 2,27Spain(Kingdom Of) 0.55%2019-11-30 2,21 Italy(Rep Of) 2.15%2017-11-12 2,12Portugal(Rep Of) 2.2%2022-10-17 1,53Portugal(Rep Of) 4.8%2020-06-15 1,49Italy(Rep Of) 1.5%2019-08-01 1,45Portugal(Rep Of) 4.75%2019-06-14 1,38 Titoli Azionari Totali 0Titoli Obbligazionari Totali 384% Primi 10 Titoli sul Patrimonio 22,32

    Tipologia delle Scadenze % Obbl.nida 1 a 3 39,56da 3 a 5 37,34da 5 a 7 7,22da 7 a 10 4,76da 10 a 15 2,31da 15 a 20 2,37da 20 a 30 1,59oltre 30 4,84

    Tipologia delle Cedole % Obbl.ni0 coupon 0,93Da 0 a 4 cedole 80,29Da 4 a 6 cedole 17,98Da 6 a 8 cedole 0,70Da 8 a 10 cedole 0,07Da 10 a 12 cedole 0,02Oltre 12 cedole 0,00

    Anagrafica

    Societ di Gestione BlackRock Investment...Telefono +44 20 77433000Web www.blackrock.com

    Data di Partenza 12 nov 2007Gestore Michael KrautzbergerData Inizio Gestione 30 giu 2006NAV (31 mar 2016) 16,31 EURPatrimonio Netto (Mln) 8.885,75 EUR

    Domicilio LUSSEMBURGOValuta del Fondo EURUCITS SiInc/Acc AccISIN LU0329592371

    2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono propriet di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite conscopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/onon completo dalle relative societ prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque usodelle informazioni e chi visiona tali informazioni sar responsabile delluso che andr a farne. Non vi naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

    16

  • Report 31 mar 2016

    BlackRock Global Funds - Global Government Bond Fund A2 EUR Hedged

    Benchmark Morningstar Benchmark Dichiarato Morningstar Rating Categoria MorningstarBarclays Global Aggregate TR Hdg EURUsato nel Report

    Citi WGBI Hdg USD QQQ Obbligazionari Globali EUR-Hedged

    Obiettivo d'Investimento Dichiarato

    Mira a massimizzare il rendimento investendo almenoil 70% del patrimonio netto totale in valori mobiliari areddito fisso investment grade emessi da governi ditutto il mondo e dai rispettivi enti governativi.L'esposizione valutaria viene gestita in modo flessibile.

    13,8

    12,8

    11,8

    10,8

    9,8K

    Crescita di 10000(EUR)

    Fondo

    Indice

    Categoria

    2011 2012 2013 2014 2015 03/16 Rendimenti3,44 5,71 0,81 7,63 -0,35 2,91 Fondo

    -2,59 0,17 1,13 0,07 -1,04 -0,09 +/- Indice0,38 -2,42 1,45 2,50 0,72 0,84 +/- Categoria

    51 66 24 26 45 31 % Percentile categoria

    Misure di RischioAlfa 0,04Beta 0,98R-Quadro 91,59Information Ratio -0,02Tracking Error 0,84

    Indice di Sharpe 1,16Deviazione Std. 2,88Rischio 3 Anni MedRischio 5 Anni -MedRischio 10 Anni -Med

    Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

    Rend. Cumulati %(31 mar 2016)

    Fondo % +/-Ind +/-Cat

    3-Mesi6-Mesi1-Anno3-Anni Ann.ti5-Anni Ann.ti

    2,912,830,853,394,07

    -0,09-0,08-0,94-0,02-0,42

    0,840,811,341,770,99

    Rendimenti Trimestrali 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim2016 2,91 - - -2015 1,68 -3,28 1,39 -0,082014 2,36 1,90 1,05 2,122013 0,68 -1,39 0,73 0,812012 1,21 1,20 1,97 1,20

    Portafoglio 29 feb 2016

    Asset Allocation % Lunga % Corta % NettaAzioni 0,00 0,00 0,00Obbligazioni 87,08 0,01 87,07Liquidit 11,22 0,18 11,05Altro 1,88 0,00 1,88

    Morningstar Style BoxObbligazionario

    Sensibilit ai TassiBassa Med Alta

    BassoM

    edAltaQualit Credito

    Duration Effettiva 6,59Maturity effettiva 10,32Qualit Media delCredito

    BBB

    Qualit Credito % Obbl.ni % Obbl.niAAA 19,53 BBB 17,40AA 42,60 BB 5,60A 6,05 B 0,21

    Al di sotto di B 0,13Senza rating 8,48

    Dati al31 ago 2015

    Primi 10 Titoli % Ptf.US Treasury Note 1.375%2020-10-31 5,66Japan(Govt Of) 1.7%2016-09-20 4,70France(Govt Of) 0.5%2025-05-25 4,12Japan(Govt Of) 1%2021-09-20 3,18Canada Hsg Tr No 1 2.35%2018-12-15 3,06 Japan(Govt Of) 0.3%2018-03-20 2,59Germany (Federal Republic Of)... 2,27Japan(Govt Of) 2.1%2027-12-20 2,01Japan(Govt Of) 1.7%2044-09-20 1,87Japan(Govt Of) 1.8%2031-09-20 1,65 Titoli Azionari Totali 0Titoli Obbligazionari Totali 294% Primi 10 Titoli sul Patrimonio 31,10

    Tipologia delle Scadenze % Obbl.nida 1 a 3 12,63da 3 a 5 17,27da 5 a 7 7,79da 7 a 10 21,54da 10 a 15 8,77da 15 a 20 5,72da 20 a 30 18,46oltre 30 7,82

    Tipologia delle Cedole % Obbl.ni0 coupon 0,03Da 0 a 4 cedole 79,80Da 4 a 6 cedole 16,07Da 6 a 8 cedole 2,59Da 8 a 10 cedole 1,49Da 10 a 12 cedole 0,01Oltre 12 cedole 0,00

    Anagrafica

    Societ di Gestione BlackRock Investment...Telefono +44 20 77433000Web www.blackrock.com

    Data di Partenza 30 giu 1989Gestore Scott ThielData Inizio Gestione 1 ott 2011NAV (31 mar 2016) 26,17 EURPatrimonio Netto (Mln) 789,61 USD

    Domicilio LUSSEMBURGOValuta del Fondo EURUCITS SiInc/Acc AccISIN LU0297942863

    2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono propriet di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite conscopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/onon completo dalle relative societ prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque usodelle informazioni e chi visiona tali informazioni sar responsabile delluso che andr a farne. Non vi naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

    17

  • Report 31 mar 2016

    Carmignac Court Terme A EUR Acc

    Benchmark Morningstar Benchmark Dichiarato Morningstar Rating Categoria MorningstarCitigroup EUR EuroDeposit 3 Month EURUsato nel Report

    EONIA Capitalis Jour TR EUR - Monetari a Breve Termine EUR

    Obiettivo d'Investimento Dichiarato

    Carmignac Court Terme un fondo di tipo monetarioche investe principalmente in strumenti su tassiespressi in euro ed emessi da primarie societ. Essomira ad ottenere una remunerazione analogaallandamento dellindice del mercato monetario e apreservare il capitale investito.

    11,5

    11,0

    10,5

    10,0

    9,5K

    Crescita di 10000(EUR)

    Fondo

    Indice

    Categoria

    2011 2012 2013 2014 2015 03/16 Rendimenti0,95 0,40 0,20 0,19 0,00 -0,03 Fondo

    -0,22 -0,20 0,13 0,03 0,05 0,03 +/- Indice0,21 0,15 0,17 0,05 0,05 0,01 +/- Categoria

    27 26 8 14 36 40 % Percentile categoria

    Misure di RischioAlfa 0,06Beta 0,26R-Quadro 4,90Information Ratio 3,91Tracking Error 0,02

    Indice di Sharpe 4,05Deviazione Std. 0,04Rischio 3 Anni -Rischio 5 Anni -Rischio 10 Anni -

    Basati su Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR (dove applicabile)

    Rend. Cumulati %(31 mar 2016)

    Fondo % +/-Ind +/-Cat

    3-Mesi6-Mesi1-Anno3-Anni Ann.ti5-Anni Ann.ti

    -0,03-0,04-0,040,100,31

    0,030,050,080,07

    -0,03

    0,010,030,060,090,11

    Rendimenti Trimestrali 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim2016 -0,03 - - -2015 0,01 0,01 0,00 -0,012014 0,06 0,06 0,05 0,022013 0,05 0,04 0,05 0,072012 0,22 0,11 0,05 0,01

    Portafoglio 29 feb 2016

    Asset Allocation % Lunga % Corta % NettaAzioni 0,00 0,00 0,00Obbligazioni 0,00 0,00 0,00Liquidit 98,86 1,06 97,80Altro 2,21 0,01 2,20

    Morningstar Style BoxObbligazionario

    Sensibilit ai TassiBassa Med Alta

    BassoM

    edAltaQualit Credito

    Duration Effettiva -Maturity effettiva -Qualit Media delCredito

    -

    Qualit Credito

    Primi 10 Titoli % Ptf.Liquidities And Others 21,31Italy(Rep Of)2016-04-29 13,22Banco Bilbao Vizca 30/05/20162016-05-30 3,31Nykredit Bank A/S 31/05/20162016-05-31 3,31Danone Sa 27/04/20162016-04-27 3,31 Renault Sa 11/05/20162016-05-11 3,31Carrefour Sa 31/03/20162016-03-31 3,31Cie Generale Des E 05/04/20162016-04-05 3,31Enel Finance Inter 29/03/20162016-03-29 3,31Telefonica Europe 04/05/20162016-05-04 3,31 Titoli Azionari Totali 0Titoli Obbligazionari Totali 0% Primi 10 Titoli sul Patrimonio 60,98

    Tipologia delle Scadenze % Obbl.nida 1 a 3 0,00da 3 a 5 0,00da 5 a 7 0,00da 7 a 10 0,00da 10 a 15 0,00da 15 a 20 0,00da 20 a 30 0,00oltre 30 0,00

    Tipologia delle Cedole % Obbl.ni0 coupon 0,00Da 0 a 4 cedole 0,00Da 4 a 6 cedole 0,00Da 6 a 8 cedole 0,00Da 8 a 10 cedole 0,00Da 10 a 12 cedole 0,00Oltre 12 cedole 0,00

    Anagrafica

    Societ di Gestione Carmignac GestionTelefono +352 46 70 60 62Web www.carmignac.com

    Data di Partenza 26 gen 1989Gestore Rose OuahbaData Inizio Gestione 26 gen 1989NAV (31 mar 2016) 3.766,55 EURPatrimonio Netto (Mln) 443,66 EUR

    Domicilio FRANCIAValuta del Fondo EURUCITS SiInc/Acc AccISIN FR0010149161

    2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono propriet di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite conscopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/onon completo dalle relative societ prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque usodelle informazioni e chi visiona tali informazioni sar responsabile delluso che andr a farne. Non vi naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

    18

  • Report 31 mar 2016

    Carmignac Scurit A EUR Acc

    Benchmark Morningstar Benchmark Dichiarato Morningstar Rating Categoria MorningstarBarclays Euro Aggregate 1-3 Yr TR EURUsato nel Report

    FTSE MTS Ex-CNO Etrix 1-3Y TR EUR QQQQ Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

    Obiettivo d'Investimento Dichiarato

    Lobiettivo di Carmignac Scurit, un fondoobbligazionario che investe principalmente inobbligazioni o titoli assimilabili ed altri titoli di creditoespressi in euro, di realizzare una performancecostante con protezione del capitale investito.

    11,9

    11,4

    10,9

    10,4

    9,9K

    Crescita di 10000(EUR)

    Fondo

    Indice

    Categoria

    2011 2012 2013 2014 2015 03/16 Rendimenti0,81 5,24 2,56 1,69 1,12 0,92 Fondo

    -1,48 0,22 0,60 -0,12 0,53 0,66 +/- Indice0,38 0,68 1,03 -0,07 1,02 0,69 +/- Categoria

    53 29 20 46 7 7 % Percentile categoria

    Misure di RischioAlfa -0,72Beta 2,14R-Quadro 62,20Information Ratio 0,62Tracking Error 1,26

    Indice di Sharpe 1,24Deviazione Std. 1,69Rischio 3 Anni +MedRischio 5 Anni MedRischio 10 Anni Med

    Basati su Barclays Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

    Rend. Cumulati %(31 mar 2016)

    Fondo % +/-Ind +/-Cat

    3-Mesi6-Mesi1-Anno3-Anni Ann.ti5-Anni Ann.ti

    0,921,170,342,152,41

    0,660,66

    -0,120,780,01

    0,690,650,690,930,61

    Rendimenti Trimestrali 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim2016 0,92 - - -2015 1,70 -1,30 0,48 0,252014 1,08 0,87 0,06 -0,322013 -0,14 0,48 0,81 1,402012 2,17 0,46 1,16 1,35

    Portafoglio 30 set 2015

    Asset Allocation % Lunga % Corta % NettaAzioni 0,00 0,00 0,00Obbligazioni 41,79 0,42 41,37Liquidit 57,05 2,25 54,80Altro 3,84 0,00 3,84

    Morningstar Style BoxObbligazionario

    Sensibilit ai TassiBassa Med Alta

    BassoM

    edAltaQualit Credito

    Duration Effettiva -Maturity effettiva -Qualit Media delCredito

    BBB

    Qualit Credito % Obbl.ni % Obbl.niAAA 7,23 BBB 53,45AA 5,58 BB 10,42A 17,75 B 3,23

    Al di sotto di B 2,34Senza rating 0,00

    Dati al30 set 2015

    Primi 10 Titoli % Ptf.Italy(Rep Of) 3.75%2016-04-15 2,99Italy(Rep Of)2015-11-30 2,86Spain(Kingdom Of)2016-05-13 2,82Portugal 22/01/20162016-01-22 2,82Italy(Rep Of) 0.14%2016-02-12 2,11 Italy(Rep Of) 3.5%2018-12-01 1,60Spain(Kingdom Of) 3.3%2016-07-30 1,49Italy(Rep Of)2015-11-13 1,43Spain(Kingdom Of)2015-12-11 1,43Spain(Kingdom Of) 0.03%2016-04-08 1,43 Titoli Azionari Totali 0Titoli Obbligazionari Totali 95% Primi 10 Titoli sul Patrimonio 20,99

    Tipologia delle Scadenze % Obbl.nida 1 a 3 37,03da 3 a 5 24,80da 5 a 7 12,94da 7 a 10 9,07da 10 a 15 14,70da 15 a 20 0,00da 20 a 30 1,34oltre 30 0,10

    Tipologia delle Cedole % Obbl.ni0 coupon 0,90Da 0 a 4 cedole 67,19Da 4 a 6 cedole 21,16Da 6 a 8 cedole 8,45Da 8 a 10 cedole 1,51Da 10 a 12 cedole 0,78Oltre 12 cedole 0,00

    Anagrafica

    Societ di Gestione Carmignac GestionTelefono +352 46 70 60 62Web www.carmignac.com

    Data di Partenza 26 gen 1989Gestore Keith NeyData Inizio Gestione 31 mar 2014NAV (31 mar 2016) 1.730,92 EURPatrimonio Netto (Mln) 8.092,99 EUR

    Domicilio FRANCIAValuta del Fondo EURUCITS SiInc/Acc AccISIN FR0010149120

    2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono propriet di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite conscopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/onon completo dalle relative societ prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque usodelle informazioni e chi visiona tali informazioni sar responsabile delluso che andr a farne. Non vi naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

    19

  • Report 31 mar 2016

    China Southern Dragon Dynamic RMB High Yield Bond Fund V EUR Hedged Acc

    Benchmark Morningstar Benchmark Dichiarato Morningstar Rating Categoria Morningstar-

    - - Obbligazionari High Yield - Altro

    Obiettivo d'Investimento Dichiarato

    -

    11,7

    11,2

    10,7

    10,2

    9,7K

    Crescita di 10000(EUR)

    Fondo

    Indice

    Categoria

    2011 2012 2013 2014 2015 03/16 Rendimenti- - - - 2,10 2,96 Fondo- - - - - - +/- Indice- - - - - - +/- Categoria- - - - - - % Percentile categoria

    Misure di RischioAlfa -Beta -R-Quadro -Information Ratio -Tracking Error -

    Indice di Sharpe -Deviazione Std. -Rischio 3 Anni -Rischio 5 Anni -Rischio 10 Anni -

    Rend. Cumulati %(31 mar 2016)

    Fondo % +/-Ind +/-Cat

    3-Mesi6-Mesi1-Anno3-Anni Ann.ti5-Anni Ann.ti

    2,962,773,68

    --

    -----

    -----

    Rendimenti Trimestrali 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim2016 2,96 - - -2015 1,40 4,47 -3,43 -0,192014 - - - -0,35

    Portafoglio -

    Asset Allocation % Lunga % Corta % Netta Morningstar Style Box

    Obbligazionario

    Sensibilit ai TassiBassa Med Alta

    BassoM

    edAltaQualit Credito

    Duration Effettiva -Maturity effettiva -Qualit Media delCredito

    -

    Qualit Credito

    Primi 10 Titoli % Ptf. Tipologia delle Scadenze % Obbl.nida 1 a 3 0,00da 3 a 5 0,00da 5 a 7 0,00da 7 a 10 0,00da 10 a 15 0,00da 15 a 20 0,00da 20 a 30 0,00oltre 30 0,00

    Tipologia delle Cedole % Obbl.ni0 coupon 0,00Da 0 a 4 cedole 0,00Da 4 a 6 cedole 0,00Da 6 a 8 cedole 0,00Da 8 a 10 cedole 0,00Da 10 a 12 cedole 0,00Oltre 12 cedole 0,00

    Anagrafica

    Societ di Gestione CSOP Asset Management

    LimitedTelefono (852) 3406 5688Web www.csopasset.com

    Data di Partenza 10 giu 2014Gestore -Data Inizio Gestione -NAV (31 mar 2016) 103,15 EURPatrimonio Netto (Mln) 16,91 EUR

    Domicilio LUSSEMBURGOValuta del Fondo EURUCITS SiInc/Acc AccISIN LU1033683837

    2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono propriet di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite conscopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/onon completo dalle relative societ prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque usodelle informazioni e chi visiona tali informazioni sar responsabile delluso che andr a farne. Non vi naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

    20

  • Report 31 mar 2016

    Credit Suisse Fund (Lux) Money Market EUR B

    Benchmark Morningstar Benchmark Dichiarato Morningstar Rating Categoria MorningstarCitigroup EUR EuroDeposit 3 Month EURUsato nel Report

    Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR - Monetari EUR

    Obiettivo d'Investimento Dichiarato

    Il patrimonio dei comparti viene investito a livellomondiale principalmente in strumenti del mercatomonetario, in treasury bill a breve termine e/o in titolidi debito a tasso fisso e in strumenti di debito a tassovariabile emessi da emittenti di primordine o garantitida garanti di primordine. Almeno due terzi delpatrimonio complessivo di ciascun comparto devonoessere investiti negli strumenti sopradescrittidenominati nella moneta di riferimento del rispettivocomparto. Ogni comparto pu inoltre investire fino a unterzo del suo patrimonio complessivo in altre monete,a condizione che questa esposizione valutaria siainteramente coperta. I comparti possono utilizzareunicamente strumenti derivati...

    11,5

    11,0

    10,5

    10,0

    9,5K

    Crescita di 10000(EUR)

    Fondo

    Indice

    Categoria

    2011 2012 2013 2014 2015 03/16 Rendimenti0,81 0,55 -0,08 -0,01 -0,18 -0,08 Fondo

    -0,36 -0,05 -0,16 -0,17 -0,13 -0,02 +/- Indice-0,12 -0,46 -0,45 -0,27 -0,22 -0,02 +/- Categoria

    57 62 89 89 83 85 % Percentile categoria

    Misure di RischioAlfa -0,16Beta 0,24R-Quadro 0,54Information Ratio -3,61Tracking Error 0,04

    Indice di Sharpe -3,86Deviazione Std. 0,05Rischio 3 Anni -Rischio 5 Anni -Rischio 10 Anni -

    Basati su Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR (dove applicabile)

    Rend. Cumulati %(31 mar 2016)

    Fondo % +/-Ind +/-Cat

    3-Mesi6-Mesi1-Anno3-Anni Ann.ti5-Anni Ann.ti

    -0,08-0,13-0,24-0,120,17

    -0,02-0,04-0,13-0,15-0,16

    -0,02-0,09-0,16-0,29-0,27

    Rendimenti Trimestrali 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim2016 -0,08 - - -2015 -0,02 -0,06 -0,05 -0,052014 0,00 0,04 -0,01 -0,042013 0,00 -0,04 0,00 -0,042012 0,32 0,10 0,13 0,00

    Portafoglio 30 giu 2015

    Asset Allocation % Lunga % Corta % NettaAzioni 0,00 0,00 0,00Obbligazioni 2,61 0,00 2,61Liquidit 89,58 0,01 89,56Altro 7,82 0,00 7,82

    Morningstar Style BoxObbligazionario

    Sensibilit ai TassiBassa Med Alta

    BassoM

    edAltaQualit Credito

    Duration Effettiva -Maturity effettiva -Qualit Media delCredito

    -

    Qualit Credito

    Primi 10 Titoli % Ptf.Cash Current Account Credit Suisse 6,58Fms Wertmanagement Cp 1607152015-07-16 4,35Belgium(Kingdom)2015-12-17 3,48Hsbc France Cd 1409152015-09-14 3,05Acoss Cp 3010152015-10-30 3,04 Zurich Fin Usa 6.5%2015-10-14 2,78Achmea Hypotheekbk 2.375%2016-02-08 2,67Cdc Cp 0305162016-05-03 2,61Jpmorgan Chase &Co FRN2016-11-20 2,61L'oreal Cp 0807152015-07-08 2,61 Titoli Azionari Totali 0Titoli Obbligazionari Totali 1% Primi 10 Titoli sul Patrimonio 33,79

    Tipologia delle Scadenze % Obbl.nida 1 a 3 100,00da 3 a 5 0,00da 5 a 7 0,00da 7 a 10 0,00da 10 a 15 0,00da 15 a 20 0,00da 20 a 30 0,00oltre 30 0,00

    Tipologia delle Cedole % Obbl.ni0 coupon 0,00Da 0 a 4 cedole 100,00Da 4 a 6 cedole 0,00Da 6 a 8 cedole 0,00Da 8 a 10 cedole 0,00Da 10 a 12 cedole 0,00Oltre 12 cedole 0,00

    Anagrafica

    Societ di Gestione Credit Suisse AGTelefono +352 4 36 16 11Web www.credit-suisse.com

    Data di Partenza 16 ago 2011Gestore Lukas HaasData Inizio Gestione 1 lug 2015NAV (31 mar 2016) 100,37 EURPatrimonio Netto (Mln) 238,08 EUR

    Domicilio LUSSEMBURGOValuta del Fondo EURUCITS SiInc/Acc AccISIN LU0650600199

    2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono propriet di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite conscopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/onon completo dalle relative societ prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque usodelle informazioni e chi visiona tali informazioni sar responsabile delluso che andr a farne. Non vi naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

    21

  • Report 31 mar 2016

    Deutsche Invest I Convertibles LC

    Benchmark Morningstar Benchmark Dichiarato Morningstar Rating Categoria MorningstarTReuters Global Hedged CB TR EURUsato nel Report

    - QQQQ Obbligazionari Convertibili Globale - EuroHedged

    Obiettivo d'Investimento Dichiarato

    Obiettivo della politica di investimento di comparto conseguire un rendimento in euro superiore alla mediaper il comparto. Non tuttavia possibile garantire chelobiettivo dinvestimento venga raggiunto. Almeno il70% del patrimonio complessivo del comparto verrinvestito in obbligazioni convertibili, obbligazioni conwarrant e strumenti simili convertibili di emittentinazionali ed internazionali.

    15,8

    14,3

    12,8

    11,3

    9,8K

    Crescita di 10000(EUR)

    Fondo

    Indice

    Categoria

    2011 2012 2013 2014 2015 03/16 Rendimenti-8,18 8,34 15,49 5,78 3,13 -3,31 Fondo-1,44 -5,41 -2,85 -0,47 2,36 -1,58 +/- Indice-0,69 -2,18 3,27 2,04 0,24 -0,81 +/- Categoria

    59 70 20 15 37 81 % Percentile categoria

    Misure di RischioAlfa 0,33Beta 0,83R-Quadro 88,76Information Ratio -0,26Tracking Error 2,43

    Indice di Sharpe 0,83Deviazione Std. 6,33Rischio 3 Anni MedRischio 5 Anni MedRischio 10 Anni Med

    Basati su TReuters Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

    Rend. Cumulati %(31 mar 2016)

    Fondo % +/-Ind +/-Cat

    3-Mesi6-Mesi1-Anno3-Anni Ann.ti5-Anni Ann.ti

    -3,310,01

    -4,125,203,62

    -1,58-0,141,12

    -0,62-1,35

    -0,81-0,20-0,301,240,49

    Rendimenti Trimestrali 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim2016 -3,31 - - -2015 3,99 -1,03 -3,13 3,432014 2,55 2,29 -1,35 2,222013 4,61 2,39 5,07 2,612012 6,38 -3,19 3,84 1,30

    Portafoglio 29 feb 2016

    Asset Allocation % Lunga % Corta % NettaAzioni 0,00 0,00 0,00Obbligazioni 4,77 0,00 4,77Liquidit 65,97 48,06 17,91Altro 77,31 0,00 77,31

    Morningstar Style BoxObbligazionario

    Sensibilit ai TassiBassa Med Alta

    BassoM

    edAltaQualit Credito

    Duration Effettiva 4,32Maturity effettiva 4,75Qualit Media delCredito

    BB

    Qualit Credito % Obbl.ni % Obbl.niAAA 0,00 BBB 42,92AA 3,59 BB 24,17A 24,58 B 2,96

    Al di sotto di B 0,00Senza rating 1,78

    Dati al29 feb 2016

    Primi 10 Titoli % Ptf.Amer Movil Sab Cv2020-05-28 2,67Siemens Financier ([Wts/Rts])2019-08-16 1,89Siemens Financier ([Wts/Rts])2017-08-16 1,87Telecom Italia Spa Cv 1.125%2022-03-26 1,85Nxp Semiconductors N V Cv 1%2019-12-01 1,59 Microchip Tech Cv 1.625%2025-02-15 1,46Akamai Tech Cv2019-02-15 1,46Citrix Sys Cv 0.5%2019-04-15 1,43Total 0.5%2022-12-02 1,41Linkedin Cv 0.5%2019-11-01 1,38 Titoli Azionari Totali 0Titoli Obbligazionari Totali 8% Primi 10 Titoli sul Patrimonio 17,02

    Tipologia delle Scadenze % Obbl.nida 1 a 3 20,60da 3 a 5 51,77da 5 a 7 17,47da 7 a 10 4,81da 10 a 15 0,00da 15 a 20 2,07da 20 a 30 2,92oltre 30 0,00

    Tipologia delle Cedole % Obbl.ni0 coupon 38,47Da 0 a 4 cedole 59,78Da 4 a 6 cedole 1,75Da 6 a 8 cedole 0,00Da 8 a 10 cedole 0,00Da 10 a 12 cedole 0,00Oltre 12 cedole 0,00

    Anagrafica

    Societ di GestioneTelefono +352 42101-1Web www.dws.lu

    Data di Partenza 12 gen 2004Gestore Christian HilleData Inizio Gestione 1 giu 2011NAV (31 mar 2016) 164,54 EURPatrimonio Netto (Mln) 2.982,95 EUR

    Domicilio LUSSEMBURGOValuta del Fondo EURUCITS SiInc/Acc AccISIN LU0179219752

    2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono propriet di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite conscopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/onon completo dalle relative societ prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque usodelle informazioni e chi visiona tali informazioni sar responsabile delluso che andr a farne. Non vi naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

    22

  • Report 31 mar 2016

    Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) LC

    Benchmark Morningstar Benchmark Dichiarato Morningstar Rating Categoria MorningstarBarclays Euro Aggregate 1-3 Yr TR EURUsato nel Report

    Markit iBoxx EUR Overall 1-3 TR QQQQ Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

    Obiettivo d'Investimento Dichiarato

    Obiettivo della politica di investimento di comparto ilconseguimento di un rendimento superiore alla mediaper il comparto. Il comparto potr acquisire titoliobbligazionari, obbligazioni convertibili, obbligazionilegate a warrant, certificati di partecipazione egodimento, azioni e warrant su azioni. Almeno il 70%del patrimonio del comparto sar investito in titoliobbligazionari denominati in euro con scadenza a brevetermine, negoziati su borse valori o su altri mercatiregolamentati, regolarmente operativi, riconosciuti eaperti al pubblico in un paese membrodellOrganizzazione per la cooperazione e lo sviluppoeconomico (OCSE). Lespressione a breve termine siriferisce alla scadenza residua o a...

    12,4

    11,9

    11,4

    10,9

    10,4K

    Crescita di 10000(EUR)

    Fondo

    Indice

    Categoria

    2011 2012 2013 2014 2015 03/16 Rendimenti1,90 6,90 3,37 1,23 -0,29 0,58 Fondo

    -0,40 1,88 1,41 -0,57 -0,87 0,32 +/- Indice1,46 2,35 1,83 -0,53 -0,39 0,35 +/- Categoria

    20 14 12 63 76 13 % Percentile categoria

    Misure di RischioAlfa -0,94Beta 1,67R-Quadro 73,51Information Ratio -0,08Tracking Error 0,75

    Indice di Sharpe 1,04Deviazione Std. 1,22Rischio 3 Anni MedRischio 5 Anni +MedRischio 10 Anni Med

    Basati su Barclays Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

    Rend. Cumulati %(31 mar 2016)

    Fondo % +/-Ind +/-Cat

    3-Mesi6-Mesi1-Anno3-Anni Ann.ti5-Anni Ann.ti

    0,580,72

    -0,051,302,68

    0,320,21

    -0,50-0,060,28

    0,350,200,310,090,88

    Rendimenti Trimestrali 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim2016 0,58 - - -2015 0,34 -0,35 -0,42 0,142014 1,05 0,69 0,27 -0,782013 0,95 0,25 1,11 1,022012 3,16 -0,69 2,57 1,74

    Portafoglio 29 feb 2016

    Asset Allocation % Lunga % Corta % NettaAzioni 0,00 0,00 0,00Obbligazioni 73,37 0,16 73,21Liquidit 26,28 0,00 26,28Altro 0,51 0,00 0,51

    Morningstar Style BoxObbligazionario

    Sensibilit ai TassiBassa Med Alta

    BassoM

    edAltaQualit Credito

    Duration Effettiva 1,71Maturity effettiva 1,73Qualit Media delCredito

    BBB

    Qualit Credito % Obbl.ni % Obbl.niAAA 0,43 BBB 62,09AA 6,32 BB 1,84A 29,32 B 0,00

    Al di sotto di B 0,00Senza rating 0,00

    Dati al29 feb 2016

    Primi 10 Titoli % Ptf.Deutsche Instl Money plus IC 8,82Bmw Fin Nv 0.5%2018-09-05 4,89Italy(Rep Of) 4%2017-02-01 4,86Spain(Kingdom Of) 5.5%2017-07-30 4,62Volkswagen Leasing 0.75%2020-08-11 4,08 Santander Consumer 1.1%2018-07-30 3,70Fondo De Titul Def 1.875%2017-09-17 3,50Italy(Rep Of) 4.75%2017-06-01 3,34Bca Mps 3.5%2017-03-20 3,26Spain(Kingdom Of) 3.3%2016-07-30 3,22 Titoli Azionari Totali 0Titoli Obbligazionari Totali 39% Primi 10 Titoli sul Patrimonio 44,28

    Tipologia delle Scadenze % Obbl.nida 1 a 3 77,18da 3 a 5 22,76da 5 a 7 0,00da 7 a 10 0,00da 10 a 15 0,00da 15 a 20 0,00da 20 a 30 0,02oltre 30 0,00

    Tipologia delle Cedole % Obbl.ni0 coupon 0,13Da 0 a 4 cedole 62,09Da 4 a 6 cedole 34,27Da 6 a 8 cedole 3,51Da 8 a 10 cedole 0,00Da 10 a 12 cedole 0,00Oltre 12 cedole 0,00

    Anagrafica

    Societ di Gestione Deutsche Asset Management...Telefono +352 42101-1Web www.dws.lu

    Data di Partenza 3 giu 2002Gestore Claus Meyer-CordingData Inizio Gestione 1 mar 2003NAV (31 mar 2016) 146,42 EURPatrimonio Netto (Mln) 1.956,64 EUR

    Domicilio LUSSEMBURGOValuta del Fondo EURUCITS SiInc/Acc AccISIN LU0145655824

    2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono propriet di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite conscopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/onon completo dalle relative societ prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque usodelle informazioni e chi visiona tali informazioni sar responsabile delluso che andr a farne. Non vi naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

    23

  • Report 31 mar 2016

    DWS Concept DJE ALPHA Renten Global FC

    Benchmark Morningstar Benchmark Dichiarato Morningstar Rating Categoria MorningstarCat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSEWld TRUsato nel Report

    20% MSCI World USD, 80% JP MorganGBI Gbl unHdg ECU

    QQQQQ Bilanciati Prudenti EUR - Globali

    Obiettivo d'Investimento Dichiarato

    Obiettivo della politica d'investimento ilconseguimento di un incremento di valore duraturo. Atale scopo, il fondo investe prevalentemente in titoliobbligazionari, certificati di godimento assimilabili alleobbligazioni, strumenti del mercato monetario, titoliobbligazionari convertibili e obbligazioni cum warrant.Inoltre, viene investito in azioni fino al 20% delpatrimonio del fondo. Fino al 10% del patrimonio nettodel Fondo pu essere investito in warrant su titoli. Finoal 10% del fundo pu essere investito in certificati legatialle materie prime, agli indici delle materie prime, aimetalli preziosi e agli indici delle materie prime, inprodotti finanziari strutturati e in fondi, nella misura in...

    14,3

    13,3

    12,3

    11,3

    10,3K

    Crescita di 10000(EUR)

    Fondo

    Indice

    Categoria

    2011 2012 2013 2014 2015 03/16 Rendimenti- - 5,74 4,79 3,66 -0,03 Fondo- - -0,52 -8,35 0,31 -1,18 +/- Indice- - 2,67 -0,56 2,90 0,62 +/- Categoria- - 18 56 9 34 % Percentile categoria

    Misure di RischioAlfa -2,30Beta 0,96R-Quadro 75,66Information Ratio -1,06Tracking Error 2,57

    Indice di Sharpe 0,81Deviazione Std. 5,20Rischio 3 Anni +MedRischio 5 Anni -Rischio 10 Anni -

    Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

    Rend. Cumulati %(31 mar 2016)

    Fondo % +/-Ind +/-Cat

    3-Mesi6-Mesi1-Anno3-Anni Ann.ti5-Anni Ann.ti

    -0,032,69

    -2,854,22

    -

    -1,18-0,97-1,30-2,71

    -

    0,621,901,641,83

    -

    Rendimenti Trimestrali 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim2016 -0,03 - - -2015 6,67 -3,36 -2,11 2,732014 0,69 2,09 0,10 1,832013 1,44 -0,63 1,79 3,06

    Portafoglio 29 feb 2016

    Asset Allocation % Lunga % Corta % NettaAzioni 14,33 0,01 14,31Obbligazioni 82,82 0,00 82,82Liquidit 2,88 0,01 2,87Altro 0,00 0,00 0,00

    Morningstar Style BoxStile Azionario Reddito Fisso

    StileValue Blend Growth

    Small

    Mid

    LargeCapitalizz.

    Sensibilit ai TassiBassa Med Alta

    BassoM

    edAltaQualit Credito

    America Europa Asia

    75

    Primi 10 Titoli Settore % Ptf.US Treasury Bond 3%2045-05-15 - 13,07Italy(Rep Of) 1.5%2025-06-01 - 10,53US Treasury Note 2.25%2025-11-15 - 7,81Spain(Kingdom Of) 1.6%2025-04-30 - 5,65Schaeffler Hdg Fin... - 1,45 Heidelbergcement F... - 1,21Australia(Cmnwlth)... - 1,19Newmont Mining Corp r 1,12Aberdeen Asset Mgt 7% - 1,09Allianz SE y 1,09 Titoli Azionari Totali 32Titoli Obbligazionari Totali 99% Primi 10 Titoli sul Patrimonio 44,23

    Distribuzione Settoriale % Azionih Ciclico 60,13r Materie Prime 25,10t Beni di Consumo Ciclici 9,88y Finanza 18,19u Immobiliare 6,96 j Sensibile 32,10i Telecomunicazioni 7,83o Energia 2,25p Beni Industriali 19,30a Tecnologia 2,72 k Difensivo 7,77s Beni Difensivi 3,38d Salute 4,40f Servizi di Pubblica Utilit -

    Ripartizione Geografica % AzioniAmerica 25,78Stati Uniti 21,71Canada 4,07America Latina e Centrale 0,00

    Europa 58,21Regno Unito 6,15Europa Occidentale - Euro 49,56Europa Occidentale - Non Euro 2,50Europa dell'Est 0,00Medioriente / Africa 0,00

    Asia 16,02Giappone 3,68Australasia 6,29Asia - Paesi Sviluppati 6,04Asia - Emergente 0,00

    Anagrafica

    Societ di Gestione DJE Kapital AGTelefono +352 42101-1Web www.dws.lu

    Data di Partenza 3 dic 2012Gestore Michael SchorppData Inizio Gestione 1 apr 2014NAV (31 mar 2016) 114,82 EURPatrimonio Netto (Mln) 778,70 EUR

    Domicilio LUSSEMBURGOValuta del Fondo EURUCITS SiInc/Acc AccISIN LU0828132174

    2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono propriet di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite conscopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/onon completo dalle relative societ prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque usodelle informazioni e chi visiona tali informazioni sar responsabile delluso che andr a farne. Non vi naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

    24

  • Report 31 mar 2016

    Fidelity Funds - Emerging Market Debt Y-Acc-EUR

    Benchmark Morningstar Benchmark Dichiarato Morningstar Rating Categoria MorningstarJPM EMBI Global TR USDUsato nel Report

    JPM EMBI Global