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8

Mercati in tempo reale grazie all’app Quotazioni di Borsa

Borse

InvestimentiESCLUSIVAONLINE!18

Il premio potenziale crescedel 3% ogni sei mesi

20

Premio fisso del 4,25% il 1° anno e fino all’8% il 2° anno

22

Premi fissi i primi due anni e possibile 10% a scadenza

16

Premiati se Amazonquota sopra la Barriera

14

Amazon: la storia disuccesso del big del web

12

Delta vola con utili increscita e target ambiziosi

Athena Airbag Quanto suDelta Air Lines

Athena Double Relax Quantosu General Motors

Priority: Athena Double Chance Quanto Su Amazon

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Mercato Italiano

Materie Prime e Valute

Mercati Esteri

3,42%Il tasso medio di assegnazione dei Btp

decennale nell’ultima asta del Tesoro.

E’ il rendimento più basso dal luglio 2005

52,9 punti Il massimo a quasi tre anni

raggiunto a febbraio dall’indice Pmi

servizi in italia

+1%Il balzo mensile della produzione industriale

italiana a gennaio, il maggior progresso

dall’agosto 2011

+177%Il saldo dell’indice S&P 500 negli ultimi 5

anni, ossia dai minimi post-Lehman Brothers

toccati il 9 marzo 2009

+1,2%La nuova previsione di crescita del Pil

indicata dallo staff della Bce rispetto al

+1,1% indicato in precedenza

1,39La quota superata dall’euro nei confronti del

dollaro il 7 marzo. Si tratta dei massimi

da oltre due anni

1.350 $ A inizio mese le tensioni legate alla crisi

Ucraina hanno spinto l’oro a un soffi o da tale

soglia, sui massimi a 4 mesi

Non si è spenta nemmeno a marzo la spin-

ta rialzista sui principali mercati azionari

mondiali. Dopo una pausa di rifl essione in

scia ai timori di una possibile escalation

della crisi in Ucraina i listini sono tornati

a ingranare la quarta. E lo scorso 9 marzo

sono scoccati per Wall Street i 5 anni dall’i-

nizio del mercato “toro” (mercato rialzista).

Da minimi a 666 punti toccati dallo S&P 500

nel marzo 2009, l’indice guida della Borsa

Usa è salito del 177% ritoccando più volte

nell’ultimo mese i propri massimi storici.

Il nuovo presidente della Federal Reserve,

Janet Yellen, ha rassicurato i mercati circa

l’intenzione di mantenere i tassi di interes-

se bassi fi nché il tasso di disoccupazione

non scenderà ben al di sotto del 6,5%. In

Europa la Banca centrale europea (Bce) ha

confermato il costo del denaro allo 0,25%,

deludendo chi si aspettava nuove mosse

espansive e provocando il balzo dell’euro ai

nuovi massimi a oltre 2 anni.

Il Mercatoin cifre

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Mercato in cifre: mercatiesteri, Italia e materie prime

7

Alcuni articoli di questa rivista riguardano Certificates e potrebbero essere intesi come messaggi pubblicitari con finalità promozionali in relazione a Certificates; pertanto, si sugge-risce all’investitore, prima dell’adesione, di leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. L’investimento nei Certificates può comportare il rischio di perdita totale o parziale del capitale inizial-mente investito. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza l’investitore può incorrere anche in perdite in conto capitale. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza, il rendimento potrà essere diverso da quello sopra descritto. Questo documento e le informazioni in esso contenute non costituiscono una consulenza, né un’offerta al pubblico di Certificates. Gli importi e scenari riportati sono meramente indicativi ed a scopo esclusivamente esemplificativo e non esaustivo. Il Prospetto, la Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili sul sito www.prodottidiborsa.com.

AVVERTENZEIl presente documento è stato preparato da Brown Editore S.p.A (l’editore), Sede Legale Viale Mazzini, 31/L 36100 Vicenza, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell’editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da BNP Paribas che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti finanziari trattati nel presente documento. Il presente documento è destinato al pubblico indistinto e non può essere riprodotto o pubblicato, nemmeno in una sua parte, senza la preventiva autorizzazione scritta dell’editore. Qualsiasi informazione, opinione, valutazione e previsione contenute nella presente pubblicazione sono state ottenute da fonti che l’editore ritiene attendibili; né l’editore né tantomeno BNP Paribas, sponsor del presente documento, assumono responsabilità sulla accuratezza e precisione delle suddette fonti e informazioni né sulle conseguenze finanziarie, fiscali o di altra natura che potrebbero derivare dall’utilizzazione delle informazioni stesse. Nulla di quanto contenuto in questa pubblicazione deve intendersi come offerta al pubblico o consulenza legale, fiscale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento. Prima di effettuare un qualsiasi investi-mento negli strumenti finanziari illustrati nel presente documento è necessario leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. Il Prospetto, le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili presso le Filiali BNL e sul sito www.prodottidiborsa.com.

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mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - � Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio

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30/04/2014 60% A SCADENZA 4,25% FISSO

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30/04/2014 60% A SCADENZA 3,5% FISSO

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XS1033738672 2001788 28/04/2017 FINO AL 30/04/2014 30/04/2014 60% A SCADENZA LEVA 2X A

SCADENZA

PRIORITYSOTTOSTANTE

ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE BARRIERA PREMIO

ATHENA DOUBLE CHANCE XS1033738912 2001787 27/04/2018 FINO AL 30/04/2014 30/04/2014 60% DA 2% A 5%

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Creazione e produzione:Brown Editore Spa

Hanno collaborato:Alberto BolisTitta FerraroDaniela La CavaValeria PanigadaAlessandro PiuMara RomanòLissette Zavala

Art Director:Domenico Romanelli

CopyrightTutto il materiale pubblicatoè protetto da copyright.

La riproduzione e la distribuzionenon autorizzate sonoespressamente vietate.

Per le immagini e le illustrazioni:© SHUTTERSTOCK IMAGES LLC© LAPRESSE

Numero chiuso in redazione il 14/03/2014

E oltre...

Investment Certificate pag. 28Athena 29Bonus 31Bonus Cap 31Easy Express 32Equity Protection 33Equity Protection con Cap 33Jet Cap Protection 33Premium 33Leva Fissa Long & Short 34Turbo Long & Short 34

CATALOGOPRODOTTIAPRILE 2014

24

Raddoppia la performance:fino al 50% al terzo anno

Athena Jet Capsu Allianz 26

Facebook l’ultimocolpo è WhatsApp

APRILE 2014

1 APRILEUE PMI manifattura ��

ITA Disoccupazione ��

USA ISM manifattura ��

ITA Immatricolazioni auto �

3 APRILEUE PMI Servizi ��

UE Vendite dettaglio ��

UE BCE annuncio tassi ��

4 APRILEUSA Disoccupazione ��

USA Variazione salari non agricoli ��

8 APRILEGIA BOJ annuncio tassi ��

9 APRILEUSA Verbali FED ��

10 APRILEITA Produzione industriale �

UE Bollettino BCE ��

UK BOE annuncio tassi ��

14 APRILEUE Produzione industriale �

ITA Indice prezzi al consumo ��

15 APRILEUE ZEW Sondaggio ��

USA Indice prezzi al consumo ��

16 APRILECINA Pil I trimestre ��

UE Indice prezzi al consumo ��

USA Beige Book ��

17 APRILEUE Immatricolazioni auto �

18 APRILEITA-UE-USA Borse chiuse per festività �

21 APRILEITA-UE-USA Borse chiuse per festività �

23 APRILEUK Verbali BOE ��

UE PMI manifattura ��

25 APRILEUSA Fiducia consumatori (Univ. Michigan) ��

28 APRILEUE Previsioni Commissione europea ��

29 APRILEUK Pil I trimestre ��

UE Fiducia al consumo ��

30 APRILEGIA BOJ annuncio tassi ��

UE Indice prezzi al consumo ��

ITA Disoccupazione ��

ITA Indice prezzi al consumo �

USA Pil annualizzato I trimestre ��

USA FED annuncio tassi ��

Principali datimacroeconomici

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Banca Centrale Europea (Bce)Bank of England (BoE)Bank of Japan (BoJ)Federal Reserve (Fed)

Institute for SupplyManagement (ISM)

LEGENDA

��POCO IMPORTANTE ��IMPORTANTE ��MOLTO IMPORTANTE

Indice Zew: viene reso noto mensilmente dal Zentrum fur Europaische Wirtschaftsforschung.È un sondaggio che misura il sentiment degli investitori istituzionali tedeschi.Purchasing Manager Index (Pmi): è un indice che studia il settore manifatturiero in Europa tramite l’elaborazione delle risposte a questionari inviati ai responsabili degli acquisti di molte aziende.Beige Book: è una pubblicazione periodica della Fed che riassume lo stato dell’economia USA.È una delle principali fonti informative dei membri del Comitato di politica monetaria.

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Mercato Italiano

Materie Prime e ValuteMercati Esteri

3,42%Il tasso medio di assegnazione del Btp decennale nell’ultima asta del Tesoro.

E’ il rendimento più basso dal luglio 2005

52,9 punti

Il massimo a quasi tre anni raggiunto a febbraio dall’indice Pmi

servizi in italia

+1%

Il balzo mensile della produzione industriale italiana a gennaio, il maggior progresso

dall’agosto 2011

+177%Il saldo dell’indice S&P 500 negli ultimi 5

anni, ossia dai minimi post-Lehman Brothers toccati il 9 marzo 2009

+1,2%La nuova previsione di crescita del Pil indicata dallo staff della Bce rispetto

al +1,1% indicato in precedenza

1,39La quota superata dall’euro nei confronti del

dollaro il 7 marzo. Si tratta dei massimi da oltre due anni

1.350 $ A inizio mese le tensioni legate alla crisi

Ucraina hanno spinto l’oro a un soffio da tale soglia, sui massimi a 4 mesi

Non si è spenta nemmeno a marzo la spin-ta rialzista sui principali mercati azionari mondiali. Dopo una pausa di riflessione in scia ai timori di una possibile escalation della crisi in Ucraina i listini sono tornati a ingranare la quarta. E lo scorso 9 marzo sono scoccati per Wall Street i 5 anni dall’i-nizio del mercato “toro” (mercato rialzista). Da minimi a 666 punti toccati dallo S&P 500 nel marzo 2009, l’indice guida della Borsa Usa è salito del 177% ritoccando più volte nell’ultimo mese i propri massimi storici. Il nuovo presidente della Federal Reserve, Janet Yellen, ha rassicurato i mercati circa l’intenzione di mantenere i tassi di interes-se bassi finché il tasso di disoccupazione non scenderà ben al di sotto del 6,5%. In Europa la Banca centrale europea (Bce) ha confermato il costo del denaro allo 0,25%, deludendo chi si aspettava nuove mosse espansive e provocando il balzo dell’euro ai nuovi massimi a oltre 2 anni.

Il Mercatoin cifre

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Dott.ssa Colaci, BNP Paribas – BNL ha lanciato l’App Quotazioni di Borsa. Una delle sezioni dell’applicazione è dedicata a BNL. Ci può spiegare come è articolata e strutturata?La sezione BNL contiene l’offerta men-sile dei Certificati retail di BNL, incluse le offerte in esclusiva online (trading online, TOL) e priority. Inoltre all’in-terno della sezione è presente un link che rimanda direttamente al sito BNL, dove è possibile effettuare l’acquisto dei Certificati TOL. Per conoscere me-glio la gamma di Certificate e scegliere quelli più adatti alle diverse esigenze,

BNL e le app: come Quotazio

SPECIALE

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BNP Paribas-BNL ha lanciato l’App Quotazioni di Borsa che mostra le quotazioni in tempo reale di azioni, indici, valute e materie prime e per-mette di seguire passo dopo passo i Certificate

in collocamento nelle filiali BNL e in esclusiva online. Non solo, fornisce anche tutte le informazioni per es-sere sempre aggiornati sui mercati finanziari e moni-

BNP Paribas-BNL presenta una nuova applicazione che supporta l’investitore nelle scelte di investimento

Mercati finanziari in tempo reale grazie all’app Quotazioni di Borsa

Trova il Certificate che fa più per te! Inserisci il codice BNL oppure seleziona i criteri e le caratteri-stiche che ritieni più interessanti tramite il motore di ricerca

Vuoi monitorare il mercato ed essere costantemente aggiornato sui sottostanti su cui hai investito? Questa sezione fornisce le quotazioni in tempo reale delle principali azioni, indici, valute, materie prime. E’ inoltre possibile personalizzare la watchlist per seguire i Certificate e i sottostanti preferiti

In evidenza

Servizi

BNL

ni di Borsa amplia l’offerta

nella sezione BNL è presente una breve descrizione delle caratteristiche dei pro-dotti ed è possibile scaricare la brochure prodotto, oltre alla documentazione lega-le. Con un click si può leggere e consultare il mensile “Un Mese di Borsa” da tablet o smartphone.

Come Quotazioni di Borsa andrà ad am-pliare “BNL Sfera”, la gamma di app per il mondo mobile di BNL?Grazie all’App Quotazioni di Borsa è pos-sibile monitorare in tempo reale il prezzo dei Certificati, una volta finito il periodo di sottoscrizione. Diventa più semplice, ra-

pido e immediato seguire costantemente le quotazioni dei sottostanti (indici, azio-ni, materie prime e valute) direttamen-te da smartphone o tablet. Non solo, la watchlist permette di personalizzare l’elenco dei propri Certificati e sottostan-ti preferiti, tenendoli così sempre sotto controllo. L’App Quotazioni di Borsa, grazie alla sezione in evidenza, fornisce notizie di mercato sempre aggiornate, oltre a tutte le newsletter del team Prodotti di Borsa. Infine la sezione academy permette al cliente di usufruire dei contenuti multime-diali per comprendere meglio il funziona-mento delle varie tipologie di Certificate.

GIOVANNA COLACI, coordinatore dell’offerta Certif i cates e obbligazioni BNL - ufficio marketing - divisione retail e private di BNL

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Le principali notizie dai mercati finanziari, le soluzioni d’investimento più adatte alle diverse esigenze di mercato e le analisi tecniche sui principali indici europei. Sono disponibili in questa sezione tutte le newsletter del team Prodotti di Borsa

Accesso alla sezione Academy (con i video per conoscere meglio il mondo dei Certificati) e al link www.prodottidiborsa.com per approfondire tutti i prodotti e i servizi offerti. Come con-tattare il team di Prodotti di Borsa

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strumento capace di suppor-tare le scelte di investimen-to: l’App Quotazioni di Borsa. Ora i mercati finanziari sono a portata di mano, minuto per minuto: da smartphone e tablet è ora possibile consul-tare le notizie finanziarie, le analisi tecniche sui principali indici europei e visualizzare l’ampia gamma di Certificati d’investimento proposti da BNP Paribas e BNL per sod-disfare le differenti esigenze e affrontare al meglio le di-verse condizioni di mercato. Grazie all’app Quotazioni di Borsa, disponibile per tutti i dispositivi Android e Apple, è possibile seguire costante-mente i sottostanti preferiti, compresi i Certificati in col-locamento presso le filiali BNL e l’esclusiva online. Nel-la sezione dedicata a BNL si potranno inoltre consultare le informazioni, scoprire tutte le opportunità di ogni mese e sfogliare il mensile “Un mese

tecnologico BNP Paribas-BNL si mostra ancora una volta at-tenta all’evoluzione del mer-cato e dei comportamenti dei clienti. E la risposta alle esi-genze di una clientela sem-pre più digitale è un nuovo

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I mercati finanziari e i tuoi in-vestimenti a portata di clickIn uno scenario fortemente mutevole dal punto di vista

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Ecco le prime recensioni su Quotazioni di Borsa

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11

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clientela. Grazie a tutte le applicazioni BNL, conti-nuamente aggiornate, si può: trovare la filiale più vicina (Trova BNL), controllare il proprio conto e gestire i pro-pri movimenti (BNL Banking) e parlare con i referenti della banca (BNL People).

Partecipa al concorso e vinciScaricare l’App Quotazio-ni Borsa, presentata da BNP Paribas-BNL, premia. In oc-casione della presentazione della nuova applicazione BNP Paribas-BNL ha infatti lancia-to un concorso che mette in palio 5 Samsung Galaxy Note 3 + Galaxy Gear. Partecipare al concorso, che si conclude il 20 giugno 2014, è sempli-cissimo, bastano solo pochi minuti. Una volta effettuato il primo accesso all’applicazio-

ne Quotazioni di Borsa verrà

fornito il co-dice personale

per partecipare al concorso. Nel

caso in cui il pri-mo accesso fosse

già avvenuto basta cliccare sull’icona

del concorso (sezio-ne “servizi” nell’app)

per ricevere automati-camente il codice. Se-

condo passaggio: collegarsi al sito concorso.prodottidi-borsa.com nel quale troverete tutte le informazioni sul con-corso e si potrà consultare il regolamento.

Sempre all’interno del sito troverete il questionario da compilare al termine del quale potrete partecipare all’estrazione finale dei pre-mi che è prevista entro il 30 giugno 2014.

Scaricarel’App Quotazionidi Borsa premia:in palio cinque

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FOCUS SOTTOSTANTEBORSE

12

Il 2013 è stato un anno da incorniciare per la compagnia aerea. A Wall Street la performance del titolo è una delle migliori dell’S&P 500

Delta vola con utili in crescita e target ambiziosi

uove destinazioni e investimen-ti per migliorare i servizi, conti in crescita e obiettivi ambiziosi. Questo mix ha permesso a Del-ta Air Lines di volare alto a Wall Street con un balzo di quasi 200 punti percentuali da inizio 2013. La compagnia aerea con base ad Atlanta, che trasporta 165 milioni di passeggeri all’anno con una flotta di oltre 700 ae-rei, è stata nominata “Airline of the year 2014” dalla rivista Air Transport World. Un riconosci-mento che arriva dopo un 2013 archiviato con risultati in deci-sa crescita: l’utile netto si è at-testato a 2,7 miliardi di dollari, 1,1 miliardi in più rispetto all’e-sercizio precedente. Nel solo quarto trimestre i ricavi sono aumentati del 6% a 7,87 miliar-

di di dollari, mentre i profitti sono stati pari a 558 milioni. Il mercato ha inoltre apprezzato gli obiettivi snocciolati dal ma-nagement della compagnia nel corso dell’ultimo incontro con gli investitori (Investor Day), a partire da un miglioramento dei margini e dei flussi di cassa nel

Delta Air Lines,una delle principali compagnie aeree al mondo

Delta Air Lines, con sede

ad Atlanta, offre oltre

15.000 voli al giorno. La

compagnia statunitense è

stata nominata “Airline of

the year 2014” dalla rivista

Air Transport World. Un

riconoscimento arrivato

dopo un 2013 archiviato con

risultati in decisa crescita.

Nelle foto:Airbus 330 - 300 di Delta Air Lines, gli interni di bu-siness ed economy class (fonte: news.delta.com/)

N

L’offerta di Delta in 59 Paesi.Il gruppo può contare sull’alleanza con Air France-KLM e Alitalia

I passeggeri trasportati ogni annoda Delta Air Lines grazie a una flottadi oltre 700 aerei

La crescita annua dell’utile per azione stimata dai vertici di Delta Air Lines nel lungo periodo

L’utile netto di Delta nel 2013, in crescita di 1,1 miliardi rispetto all’esercizio precedente

324 destinazioni

165 milioni

10-15 per cento

2,7miliardi

13

partnership con Gol e AeroMe-xico permetterà invece a Delta Airlines di competere al meglio in America Latina, che ad oggi rappresenta l’8% della capaci-tà totale, concentrandosi sulle rotte in Brasile, Messico e Isole dei Caraibi. Un altro punto di forza della compagnia ameri-cana è il piano investimenti da 700 milioni di dollari da realiz-zare entro il 2016 per moder-

nizzare gli interni dei suoi aerei. Investimenti che rientrano nel più ampio programma da oltre 3 miliardi di dollari iniziato nel 2010. Anche il 2014 è partito sotto i migliori auspici: a feb-braio i ricavi per passeggero sono aumentati del 4% trainati dalla forte domanda negli Stati Uniti e dai guadagni messi a se-gno dall’alleanza con Air Fran-ce e Alitalia. E a Wall Street il titolo Delta non smette di vola-re: il rialzo da inizio anno sfiora il 30 per cento.

35

30

25

20

15

10Gen �13 Mar Gen �14 MarMag Lug Set Nov

355

Il volo di Delta Air Lines a Wall Street

Nei prossimi anni il gruppo Usa

dovrebbe continuare a stupire. Entro il 2016 investimenti

per 700 milioni

Fonte: Bloomberg, dati dall’1 gennaio 2013 al 10 marzo 2014

La performance del titolo Delta da inizio 2013

+196%

di Delta era sbilanciata verso gli Stati Uniti (60% del totale) e verso l’Europa (20% del tota-le), dove la società statuniten-se può contare sull’alleanza con Air France-KLM e Alitalia e sulla collaborazione siglata di recente con la britannica Virgin Atlantic. Il rafforzamento delle

2014. Nel lungo periodo Delta Air Lines prevede una cresci-ta annua dell’utile per azione del 10-15%, un margine ope-rativo al 10-12% e un debito in discesa a 7 miliardi di dollari nel 2015 (era 17 miliardi nel 2009 e 9,4 miliardi nel 2013). A fine 2013 la capacità totale

dati espressi in dollari

FOCUS SOTTOSTANTE

Non solo libri, ma anche video-giochi, prodotti elettronici, abbi-gliamento e altro ancora. Amazon,

che iniziò come libreria online, è oggi tra le maggiori aziende al mondo del commercio elet-tronico. La sua strategia di in-vestimento e diversificazione si è rivelata vincente: la società non solo ha superato indenne la bolla tecnologica che portò al fallimento molte aziende in-

ternet, ma è diventata un vero e proprio gigante del web con ricavi che continuano a cresce-re, grazie a una offerta di prodotti e servizi sempre più ampia e una presenza internazionale (con sede a Seattle, oggi Amazon è presente in tutto il mon-do con una forza lavoro di oltre 97mila persone). Nel 2013 la società fondata da Jeff Bezos ha registrato un aumento delle vendite del 22% a 74,45 miliardi di

Nata come libreria online, oggi è un big nell’e-commerce che macina utili grazie a una strategia improntata sulla diversificazione dei prodotti e dei servizi

Amazon: la storia di successo del big del web

In un anno il titolo Amazon ha segnato un +34%, facendo meglio del mercato. Il gruppo fece il suo ingresso a Wall Street nel maggio del 1997, quotandosi sul Nasdaq a un prezzo iniziale di 18 dollari per azione. Nel novembre 2005, il titolo è entrato nell’indice S&P500.

JEFF BEZOS ha fondato Amazon con il nome di Cadabra.com. La società è stata lanciata nel 1995

UN SUCCESSO ANCHE IN BORSA50403020100

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Mar �13 Mag

AmazonS&P500

Fonte: BloombergLug Set Nov Gen Mar �14

per c

ento

Foto: http://amazon-press.it/

BORSE

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Piccoli droni telecomandati per le consegne

Nel giro di un paio di anni le consegne di Amazon potrebbero

arrivare dal cielo. E’ questa l’ultima e anche un pò stravagante novità del gruppo statunitense: un servizio di consegna pacchi attraverso droni comandati a distanza. Si chiamerà “Amazon Prime Air” e permetterà di inviare pacchetti dal peso non superiore ai 2,3 chilogrammi, in meno di 30 minuti, a clienti che si trovino nel raggio di 16 chilometri dal magazzino di smistamento. A portare libri, dischi e qualsiasi altro prodotto di piccole dimensioni direttamente a casa del cliente sarà un mini-elicottero della famiglia “octocopter”, fornito cioè di otto piccole eliche che lo stabilizzano e ne permettono il volo. Il drone accelererà ulteriormente i processi di automazione del gruppo. La tecnologia è ormai pronta, bisogna solo aspettare il via libera delle autorità americane sul traffico aereo.

dollari, chiudendo l’anno con un utile netto di 274 milioni di dollari. E la crescita è prevista continuare anche nell’anno in corso: per il primo trimestre del 2014, Amazon si aspetta un progresso delle vendite com-preso tra il 13 e il 24 per cento.

La parola d’ordine èdiversificareAmazon punta a rafforzare la sua presenza sul web, diversi-ficando al massimo il suo core business. Dopo aver lanciato prodotti ad un prezzo compe-titivo come e-reader Kindle e tablet, la società sarebbe al la-voro per realizzare una propria console per videogiochi. Si trat-terebbe di un dispositivo basato su sistema operativo Android

dal prezzo contenuto per com-petere direttamente con analo-ghi prodotti di Sony, Microsoft e Nintendo. Una mossa che giu-stificherebbe la recente acquisi-zione di Double Helix, sviluppa-tore californiano di videogiochi. Ma ad ampliarsi nei prossimi mesi saranno anche i servizi di Amazon. Accanto ai film e show televisivi, il colosso di Seattle avrebbe l’intenzione di aprirsi anche alla musica online, lan-ciando una vera e propria piat-taforma di streaming di canzoni sul modello di Spotify. E di re-cente il Wall Street Journal ha parlato anche della possibile in-troduzione di un servizio di pay-tv in streaming per cui Amazon sarebbe già in trattative con tre grandi gruppi media. Ma non è tutto. Il colosso di Jeff Bezos, dopo una sperimentazione più che positiva negli Stati Uniti, è pronto a varcare i confini euro-pei con un nuovo servizio: Ama-zon Fresh, ossia la possibilità di fare la spesa di prodotti alimen-tari sul sito. Il nuovo servizio dovrebbe debuttare a breve nel Regno Unito, molto probabil-mente scegliendo Londra come città europea di lancio. Chi pen-sa che le mire di Bezos si siano esaurite qui, si sbaglia di gros-so, perché Mr Amazon punta anche sull’informazione. Dopo aver conquistato il famoso Wa-shington Post, il patron di Amazon ha messo sul piatto 12 milioni di dol-lari per Business Insider, sito di notizie finanziarie in rapida ascesa. E chissà quali altre idee e progetti nasceranno nella mente inesauribile di Bezos. Foto: http://amazon-press.it/

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SPECIALE PRIORITY

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Gen ’13 Apr Lug Ott Gen ’14220

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ATHENA DOUBLE CHANCE QUANTO SU AMAZON

Quattro anni di doppie op-portunità. E’ la proposta dell'Athena Double Chance

in sottoscrizione fino al 30 apri-le 2014. Il sottostante è il titolo del più grande negozio online al mondo, Amazon. L’azione è quo-tata a New York in dollari Usa ma il Certificate è dotato del-la caratteristica Quanto che lo mette al riparo delle variazioni del cambio euro-dollaro. La pri-ma doppia chance viene offerta dopo un anno dall'emissione. Se il 29 aprile 2015 Amazon quota a un valore superiore o pari a quello iniziale, l’Athena Double Chance scade anticipatamente e restituisce un premio di 5 euro oltre al valore nominale del Cer-tificate pari a 100 euro. In caso contrario non si ha scadenza an-ticipata ma la prosecuzione fino alla data di valutazione inter-media successiva. Entra però in campo la doppia chance cioè la possibilità di ricevere comunque un premio, di 2 euro, se il sotto-stante si trova sotto al valore ini-ziale ma sopra o alla pari con la Barriera, posizionata al 60% del

PRIORITY: Premiati se Amazon quota sopra la Barriera

Dati in dollari

AMAZON, ANDAMENTO DA INIZIO 2013

Comprare (Buy) 74,5%Mantenere (Hold) 21,2%Vendere (Sell) 4,3%Prezzo attuale 370,64 dollariTarget medio 431,56 dollari (+16,88% dal prezzo attuale)

Da inizio 2013 (dati al 12/03/2014) il titolo Amazon ha guadagnato il 47,64% con-tro il 39,33% guadagnato dal Nasdaq 100 l’indice tecnolo-gico del mercato americano.

PROFILO ANDAMENTO TITOLO

PROSPETTIVE

SCHEDA SOTTOSTANTE

FONTE: BLOOMBERGDATI RILEVATI AL: 11/02/2014

Possibilità di scadenza anticipata e pagamento di un premio del 5%al termine del 1°,del 2° o del 3° anno

Amazon è un'azienda statunitense con sede a Seattle attiva nel commercio elettronico. Lanciata nel 1995 da Jeff Bezos, Amazon.com inizia come libreria online ma presto allarga la gamma di prodotti venduti. Ora sul sito di Ama-zon è possibile acquistare anche musi-ca, film, prodotti per elettronica, casa e sport e tempo libero.

Codice Isin: US0231351067Quotazione: NASDAQ 100 (New York)Valuta: Dollaro Usa


PROSPETTIVE

SCHEDA SOTTOSTANTE


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valore iniziale del sottostante. Se Amazon si trova sotto la Barrie-ra, non viene pagato alcun pre-mio. Se non si verifica scadenza anticipata questo schema viene ripetuto anche nei due anni suc-cessivi: al termine del secondo anno l’investitore potrà incas-sare 105 euro se la quotazione di Amazon è superiore o pari al valore iniziale o un premio di 2 euro se l'azione si trova sotto al valore iniziale ma sopra o alla pari con la Barriera. Lo stesso accade nell'ultima data di valu-tazione intermedia: se il sotto-stante, il 28 aprile 2017, si trova alla pari o al di sopra rispetto al valore iniziale l'investitore rice-ve 105 euro. In caso contrario, se Amazon ha perso terreno rispet-to al valore iniziale ma quota a un valore superiore o pari alla Barriera, la doppia chance per-mette di ricevere un premio di 2 euro mentre il Certificate pro-segue fino alla scadenza finale dove sono sempre tre gli scenari previsti. Nel primo, se Amazon si trova sopra o alla pari con il valore iniziale vengono pagati 105 euro. Nel secondo, se Ama-zon ha perso terreno ma quota sopra o alla pari con la Barriera, vengono restituiti 102 euro. Nel terzo, per quotazioni di Amazon inferiori alla Barriera il Certifica-te restituisce un importo commi-surato all’effettiva performance del sottostante con conseguente perdita sul capitale investito.

In collocamento

nelle FILIALI BNL fino

al 30 aprile 2014

SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE

PREMIO DEL 5% IN CASO DI SCADENZA ANTICIPATA

Il Certificate Athena Double Chance Quanto paga un premio di 2 euro al termine del 1°, del 2° e del 3° anno anche se l’azione Amazon quota sotto al valo-re iniziale purché sopra o alla pari con la Barriera.

PREMIATI ANCHE IN CASO DI RIBASSI

PROTEZIONE POTENZIALE DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA

Dopo un anno dall’emissione o al termine del 2° o del 3° anno il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceve, oltre al premio di 5 euro la restituzione del capitale investito (100 euro).

Se a scadenza Amazon ha perso terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore al 60% del Valore iniziale stesso, il Certificate proteg-ge il capitale investito e paga un premio del 2%.

PREMIO A SCADENZA SE AMAZON QUOTA SOPRA IL VALORE INIZIALE Alla scadenza finale, l’investitore riceve il capitale investito e un premio di 5 euro, oltre alla restituzio-ne del capitale investito, se Amazon quota alla pari o sopra il Valore iniziale.

CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATENOME Athena Double Chance Quanto su Amazon

CODICE ISIN XS1033738912CODICE BNL 2001787

DATA DI VALUT. INIZIALE 30/04/2014DATA DI VALUT. FINALE 27/04/2018

DATA DI SCADENZA 27/04/2018DATA PAGAMENTO FINALE 08/05/2018

SOTTOSCRIZIONE Fino al 30/04/2014

1° VALUT. INT. (29/04/2015) ��105€ se Amazon ≥ Valore iniziale��2€ se Barriera ≤ Amazon < Valore iniziale



PAGAMENTO FINALE

��105€ se Amazon ≥ Valore iniziale��102€ se Barriera ≤ Amazon < Valore iniziale��Commisurato alla performance di Amazon

se Amazon < BarrieraBARRIERA 60% del Valore iniziale di Amazon

EMITTENTE SecurAsset SAQUOTAZIONE Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX

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ESCLUSIVA ONLINE

INVESTIMENTI

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Gen ‘13 Apr Lug Ott Gen ‘14

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ATHENA QUANTO SU APPLE

Torna la struttura più clas-sica della famiglia degli Athena, priva di aggettivi

ma che offre la possibilità di sca-denza anticipata e il pagamento di un premio già dopo sei mesi dall’emissione. Il sottostante scelto è l’azione Apple, quotata in dollari sul Nasdaq 100. Tuttavia, grazie alla caratteristica Quanto l'investimento è al riparo dalle variazioni del cambio tra euro e dollaro. L’Athena Quanto su Ap-ple rimarrà in sottoscrizione in esclusiva online fino al prossi-mo 30 aprile, data nella quale è prevista la rilevazione del valore iniziale del sottostante. Il primo appuntamento da segnare sul ca-lendario arriva già dopo sei mesi, il 30 ottobre 2014. Se in tale data la quotazione di Apple è superio-re o pari al valore iniziale il Cer-

Il premio potenziale cresce del 3% ogni sei mesi

Dati in dollari

APPLE, ANDAMENTO DA INIZIO 2013

Apple è il colosso tecnologico che produce sistemi operativi, computer e sistemi multimediali. La società, con sede a Cupertino in California, è stata fondata nel 1976 da Steve Jobs e Steve Wozniak. Nell'ultimo decennio si è im-posta nel mercato dell'alta tecnologia con tre prodotti: l'iPod, lo smartphone iPhone e il tablet iPad.

Codice Isin: US0378331005Quotazione: Nasdaq 100 (New York)Valuta: Dollaro Usa

Comprare (Buy) 69,4%Mantenere (Hold) 24,1%Vendere (Sell) 6,5%Prezzo attuale 536,61 dollariTarget medio 594,77 dollari (+10,83% dal prezzo attuale)

Da inizio 2013 (dati al 12/03/2014) il titolo Apple ha guadagnato lo 0,83% contro il 39,33% guadagnato dal Na-sdaq 100, l’indice tecnologico americano.


PROSPETTIVE

SCHEDA SOTTOSTANTE


Possibilità di scadenza anticipata già dopo sei mesi e possibile premio del 18%a scadenza

tificate scade anticipatamente e restituisce, oltre al valore nomi-nale, un premio di 3 euro. In soli sei mesi viene offerta la possibili-tà di ottenere un rendimento del 3%, ovvero il 6% annuo. Se invece Apple quota sotto al valore inizia-le l’Athena Quanto prosegue fino

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alla data di valutazione interme-dia successiva. Ne sono previste altre quattro, oltre alla prima, a intervalli di sei mesi. In ciascuna di esse viene offerta la possibilità di scadenza anticipata se Apple si trova a un valore superiore o pari a quello iniziale e viene re-stituito il valore nominale più un premio crescente di 3 euro ogni sei mesi. In altre parole, se il Cer-tificate scade anticipatamente al termine del primo anno, con data di rilevazione al 30 aprile 2015, l’investitore riceve un totale di 106 euro. Se il Certificate scade anticipatamente dopo diciotto mesi il premio sale a 9 euro. Di-venta di 12 euro se la scadenza anticipata arriva dopo due anni dall’emissione e di 15 euro se ar-riva dopo 30 mesi. Se in nessuna di queste finestre di valutazione intermedia Apple riuscisse a quo-tare a un valore superiore o pari a quello iniziale, l’Athena Quanto arriverebbe alla scadenza finale dove sono possibili tre scenari. Nel primo, se Apple si trova a un valore superiore o pari a quello iniziale, l’investitore riceve 118 euro. Nel secondo, se Apple quota sotto al valore iniziale ma sopra o alla pari con la Barriera, l’Athena protegge il valore nominale e re-stituisce 100 euro. Infine, se Ap-ple ha perso oltre il 40% dal va-lore iniziale, il pagamento viene commisurato alla performance del sottostante con conseguente perdita sul capitale investito.

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CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE

POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ DOPO SEI MESIGià dopo sei mesi dall’emissione il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceverà, oltre al premio di 3 euro, la restituzione del capitale investito (100 euro).

PREMI POTENZIALI "CON MEMORIA" OGNI SEI MESIOgni sei mesi, in caso di scadenza anticipata, o alla scadenza finale, l’investitore riceve il capitale investito e un premio crescente di 3 euro se Apple quota alla pari o sopra il Valore iniziale.

PREMIO POTENZIALE DEL 18% A SCADENZA


Se a scadenza il titolo Apple ha perso terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore al 60% del Valore iniziale stesso, il Certificate restituisce il capitale investito e paga comunque 100 euro.

NOME Athena Quanto su AppleCODICE ISIN XS0993341428CODICE BNL 2001784



SOTTOSCRIZIONE fino al 30/04/20141° VALUT. INT. (30/10/2014) ��103€ se Apple ≥ Valore iniziale2° VALUT. INT. (30/04/2015) ��106€ se Apple ≥ Valore iniziale3° VALUT. INT. (30/10/2015) ��109€ se Apple ≥ Valore iniziale4° VALUT. INT. (02/05/2016) ��112€ se Apple ≥ Valore iniziale5° VALUT. INT. (31/10/2016) ��115€ se Apple ≥ Valore iniziale

PAGAMENTO FINALE

��118€ se Apple ≥ Valore iniziale��100€ se Barriera ≤ Apple < Valore iniziale��Commisurato alla performance di Apple se Apple < Barriera

BARRIERA (solo a scadenza) 60% del Valore iniziale di AppleEMITTENTE BNP Paribas Arbitrage Issuance BV

QUOTAZIONE Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX

ESCLUSIVA ONLINE BNL

In collocamento fino al 30 aprile

Se a scadenza il titolo Apple quota a un valore superiore o pari a quello iniziale, il Certificate restituisce il capitale investito e paga un premio di 18 euro.

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INVESTIMENTI

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Premio fisso del 4,25% il 1° anno e fino all'8% il 2° annoUn’Athena Airbag non può

che offrire protezione. Il Certificate proposto in

sottoscrizione fino al prossimo 30 aprile fa molto di più. Non solo protegge ma addirittura premia l’investitore anche se il sottostante non si compor-ta come sperato, ossia se per-de terreno. Il sottostante è il titolo della compagnia aerea mondiale che vola da più lungo tempo, Delta Air Lines. L’azione quotata a New York in dollari Usa. Il cambio tra euro e dol-laro non sarà tuttavia una pre-occupazione per l’investitore: l’Athena Airbag è infatti dotato di caratteristica Quanto e per-tanto non risente delle varia-zioni del cambio tra la valuta americana e l’euro. Dopo aver rilevato il valore iniziale del sottostante al termine del pe-

DELTA AIR LINES, ANDAMENTO DA INIZIO 2013

Dati in dollari

ATHENA AIRBAG QUANTO SU DELTA AIR LINES

Delta Air Lines, con sede ad Atlanta, è una delle compagnie aeree più impor-tanti al mondo. Il gigante dei cieli ame-ricano ogni anno trasporta più di 160 milioni di viaggiatori, offrendo servizi verso 324 destinazioni e in 59 Paesi. Nei collegamenti transatlantici ha una partnership con Air France e Alitalia.

Codice Isin: US2473617023Quotazione: Dow Jones Comp. (NY)Valuta: Dollaro Usa

Comprare (Buy) 100%Mantenere (Hold) 0%Vendere (Sell) 0%Prezzo attuale 34,50 dollariTarget medio 40,44 dollari (+17,21% dal prezzo attuale)

PROFILO

PROSPETTIVE

SCHEDA SOTTOSTANTE


Premio fisso del 4,25% dopo un anno. A scadenza, premiati anche in caso di ribassi fino al 40% del sottostante

Da inizio 2013 (dati al 12/03/2014) l’azione Delta ha guadagnato il 190,64% contro il 27,83% guadagnato dal Dow Jones Composite, indice della Borsa di New York sul quale è quotata.

ANDAMENTO TITOLO

riodo di sottoscrizione il pro-dotto si avvia verso la data di valutazione intermedia previ-sta il 29 aprile 2015. Se Delta Air Lines quota a un valore su-periore o pari a quello iniziale, all’investitore viene restituito il valore nominale del Certifi-cate, pari a 100 euro, aumen-

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SCOPRI SE È L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE

POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ AL TERMINE DEL PRIMO ANNO

Già dopo un anno dall’emissione il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceverà, oltre al premio di 4,25 euro, la restituzione del capitale investito (100 euro).

PREMIO FISSO DEL 4,25% DOPO IL PRIMO ANNO

Il Certificate Athena Airbag paga all’investitore un premio di 4,25 euro al termine del primo anno, indipendentemente dall’andamento del sottostante, l’azione Delta Air Lines

PREMIO POTENZIALE AUMENTATO ALL'8% A SCADENZA FINALE

IN CASO DI RIBASSI PREMIO POTENZIALE DEL 4% A SCADENZA

Se a scadenza l’azione Delta Air Lines ha perso terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore al 60% del Valore iniziale stesso, il Certificate restituisce il capitale investito e un premio di 4 euro.

Alla scadenza finale, l’investitore riceve il capitale investito e un premio di 8 euro, oltre alla restituzione del capitale investito, se Delta Air Lines quota alla pari o sopra il Valore iniziale.

tato di un premio di 4,25 euro. L’investitore viene premiato anche se l’azione sottostan-te ha perso quota e riceve un pagamento di 4,25 euro men-tre l’Athena Airbag si avvia alla scadenza finale (2° anno) nella quale sono previste tre soluzioni, in due delle qua-li l'investimento si conclude con un guadagno. Nella prima soluzione, se Delta Air Lines quota a un valore superiore o pari a quello iniziale, l’investi-tore riceve 108 euro. Tenendo conto del premio incassato al termine del primo anno la per-fomance complessiva sull’arco dei due anni è del 12,25%. Se invece Delta Air Lines ha perso terreno entra in gioco l’Airbag. Per quotazioni del sottostan-te inferiori al valore iniziale ma superiori o pari al 60% del valore iniziale stesso, il Cer-tificate non solo restituisce il valore nominale ma paga un premio di 4 euro. Ciò significa che il titolo della compagnia aerea potrebbe perdere fino a 40 punti percentuali e l’inve-stitore otterrebbe comunque una performance complessiva dell’8,25% in due anni. Infine, per quotazioni di Delta Air Li-nes inferiori al 60% del valore iniziale il Certificate paga un importo commisurato alla per-formance del sottostante con conseguente perdita sul capi-tale investito.

CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATENOME Athena Airbag Quanto su Delta Air Lines

CODICE ISIN XS1033739050CODICE BNL 2001786




1° VALUT. INT. (29/04/2015) � 104,25€ se Delta Air Lines ≥ Valore iniziale� 4,25€ se Delta Air Lines < Valore iniziale

PAGAMENTO FINALE

� 108€ se Delta Air Lines ≥ Valore iniziale� 104€ se Barriera ≤ Delta Air Lines < Val. iniziale� Commisurato alla performance di Delta Air Lines

se Delta Air Lines < BarrieraBARRIERA (solo a scadenza) 60% del Valore iniziale di Delta Air Lines


In collocamento


al 30 aprile 2014

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INVESTIMENTI

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ATHENA DOUBLE RELAX QUANTOSU GENERAL MOTORS

BNP Paribas-BNL propone in sottoscrizione fino al prossi-mo 30 aprile uno dei Certifi-

cate più ricchi di opportunità, l’A-thena Double Relax. Il sottostante è l’azione General Motors. Un ti-tolo quotato a New York in dolla-ri. Il Certificate è invece definito in euro e possiede la caratteristi-ca Quanto. L’investitore non deve preoccuparsi delle variazioni del cambio euro-dollaro. E non deve preoccuparsi neanche dell’anda-mento del sottostante nei primi due anni di vita del prodotto visto che è previsto il pagamento di un premio per qualsiasi quotazione di General Motors. Dopo aver ri-levato il valore iniziale, l’Athena Double Relax Quanto si presenta, il 29 aprile 2015 alla prima data di valutazione intermedia. Se il valore di General Motors è su-periore o pari al valore iniziale,

Premi fissi i primi due annie possibile 10% a scadenza

Dati in dollari

GENERAL MOTORS, ANDAMENTO DA INIZIO 2013

Premi del 3,5% al termine del 1° e 2° anno e possibilità di scadenza anticipata dopoil 1°, 2° o 3° anno

General Motors (GM) è una casa au-tomobilistica statunitense, con marchi presenti in tutto il mondo, quali Che-vrolet, Cadillac, Buick, GMC, Holden, Opel e Vauxhall. La società, che ha il suo quartier generale a Detroit nel Michigan, conta più di 210 mila dipen-denti.

Codice Isin: US37045V1008Quotazione: S&P500 (New York)Valuta: Dollaro Usa

Comprare (Buy) 78,3%Mantenere (Hold) 21,7%Vendere (Sell) 0%Prezzo attuale 34,86 dollariTarget medio 45,76 dollari (+31,26% dal prezzo attuale)

Da inizio 2013 (dati al 12/03/2014) il titolo Gene-ral Motors ha guadagnato il 20,91% contro il 30,92% gua-dagnato dall'S&P500 l’indice della Borsa di New York.


PROSPETTIVE

SCHEDA SOTTOSTANTE


il Certificate restituisce il capita-le investito in sottoscrizione (100 euro) più un premio di 3,5 euro mentre se ha perso terreno non si ha scadenza anticipata ma vie-ne pagato il premio di 3,5 euro. Anche al termine del secondo anno l’investitore viene premiato sia che General Motors quoti so-

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pra o alla pari del valore iniziale, sia che abbia perso terreno. Nel primo caso la scadenza anticipa-ta porta al pagamento di 103,5 euro, nel secondo caso il Certifi-cate continua a vivere ma l’inve-stitore incassa 3,5 euro. Pertanto, al termine dei primi due anni sa-ranno stati pagati due premi per un totale di 7 euro anche se il sot-tostante non è mai salito sopra il valore iniziale. La terza opportu-nità di scadenza anticipata è in calendario per il 28 aprile 2017. Se General Motors si trova a un valore superiore o pari a quello iniziale viene restituito il capi-tale investito più un premio che sale a 7 euro. In caso contrario non è previsto alcun pagamento e il Certificate prosegue fino alla scadenza finale dell’aprile 2018. Per quotazioni di General Motors superiori o pari al valore iniziale il Certificate restituisce un totale di 110 euro. Anche se General Mo-tors dovesse aver perso terreno, il Certificate restituirebbe il capita-le investito (100 euro) purché la quotazione del sottostante sia su-periore o pari alla Barriera posta al 60% del valore iniziale. Grazie ai premi dei primi due anni anche in questa situazione l’investitore ottiene un guadagno del 7%. In-fine, se General Motors ha perso oltre il 40% rispetto al valore ini-ziale, il pagamento viene commi-surato all’effettiva performance del sottostante con conseguente perdita sul capitale investito.

In collocamento


al 30 aprile 2014


SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO CHE FA PER TEPREMIO DEL 3,5% DOPO IL 1° E DOPO IL 2° ANNO

Il Certificate Athena Double Relax Quanto paga all’investitore un premio fisso di 3,5 euro al termine del 1° anno e al termine del 2° anno indipendentemente dall’andamento del sottostante, l’azione General Motors.

POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA AL TERMINE DEL 1°, 2° O 3° ANNO

Dopo un anno dall’emissione o al termine del 2° o del 3° anno il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceve, oltre al premio di 3,5 euro il 1° e 2° anno e di 7 euro il 3° anno, la restituzione del capitale investito (100 euro).

PREMIO POTENZIALE DEL 10% A SCADENZA

PROTEZIONE DEL CAPITALE A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI

Se a scadenza General Motors ha perso terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore al 60% del Valore iniziale stesso, il Certificate protegge il capitale investito e restituisce 100 euro.

NOME Athena Double Relax Quanto su General MotorsCODICE ISIN XS1033739134CODICE BNL 2001785




1° VALUT. INT. (29/04/2015) ��103,5€ se General Motors ≥ Valore iniziale��3,5€ se General Motors < Valore iniziale

2° VALUT. INT. (02/05/2016) ��103,5€ se General Motors ≥ Valore iniziale��3,5€ se General Motors < Valore iniziale

3° VALUT.INT. (28/04/2017) ��107€ se General Motors ≥ Valore iniziale

PAGAMENTO FINALE

��110€ se General Motors ≥ Valore iniziale��100€ se Barriera ≤ General Motors < Val.iniziale ��Importo commisurato alla performance di

General Motors se General Motors < BarrieraBARRIERA (solo a scadenza) 60% del Valore iniziale di General Motors


Alla scadenza finale l’investitore riceve il capitale investito e un premio di 10 euro se General Motors quota alla pari o sopra il Valore iniziale.

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INVESTIMENTI

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Gen ‘13 Apr Lug Ott Gen ‘14

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Raddoppia la performance: fino al 50% al terzo anno

Il Certificato proposto in sotto-scrizione fino al prossimo 30 aprile unisce la potenza di un

Jet alla velocità di un’Athena. Ha infatti una durata complessiva di 3 anni e permette di raddoppiare la performance del sottostante a scadenza ma potrebbe terminare la sua vita, pagando un premio, già al termine del primo anno. Il sottostante è il titolo assicurati-vo Allianz. Dopo averne rilevato il valore iniziale al termine del periodo di sottoscrizione, il Certi-ficate si presenta alla prima data di valutazione intermedia il 29 aprile 2015. In questa occasione l’investitore potrebbe già otte-nere la restituzione del valore nominale, pari a 100 euro, più un premio di 4 euro se la quota-zione del sottostante è superiore o pari al valore iniziale. In caso contrario dovrebbe attendere un altro anno per giungere alla seconda finestra di valutazio-ne intermedia. L’appuntamento è in calendario per il 2 maggio 2016. Anche in questo caso, per avere la scadenza anticipata del Certificate, il titolo Allianz deve

ALLIANZ , ANDAMENTO DA INIZIO 2013

Dati in euro

ATHENA JET CAP SU ALLIANZ

Allianz è uno dei principali gruppi finan-ziari al mondo, leader nell'offerta di pro-dotti e servizi assicurativi, bancari e di asset management. Presente in più di 70 paesi, il gruppo tedesco conta oltre 150 mila dipendenti e serve oltre 83 milioni di clienti. A capo di questo gruppo interna-zionale c'è la holding SE.

Codice Isin: DE0008404005Quotazione: DAX (Francoforte)Valuta: Euro

Comprare (Buy) 63,4%Mantenere (Hold) 29,2%Vendere (Sell) 7,3%Prezzo attuale 121,90 euroTarget medio 139,45 euro (+14,39% dal prezzo attuale)

PROFILOSCHEDA SOTTOSTANTE


Possibilità discadenza anticipata dopo il 1° e 2° anno con premio crescente del 4% ogni anno

PROSPETTIVE

Da inizio 2013 (dati al 12/03/2014) l’azione Allianz ha guadagnato il 16,31% contro il 20,70% guadagnato dal Dax, il principale indice della Borsa di Francoforte.

ANDAMENTO TITOLO

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SCOPRI SE È L’INVESTIMENTO CHE FA PER TEPOTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ AL TERMINE DEL 1° ANNO

Già dopo un anno dall’emissione il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceverà, oltre al premio di 4 euro, la restituzione del capitale investito (100 euro).

PREMIO CRESCENTE IN CASO DI SCADENZA ANTICIPATA IL 2° ANNO

In caso di scadenza anticipata al termine del secondo anno il Certificate restituisce il valore nominale di 100 euro più un premio di 8 euro.

EFFETTO LEVA A SCADENZA (2X)


Se a scadenza Allianz ha perso terreno ma quota a un valore pari o superiore al 60% del Valore iniziale stesso, il Certificate restituisce il capitale investito e paga comunque 100 euro.

Alla scadenza finale il Certificate paga, oltre al capitale investito, la performance positiva del sottostante rispetto al valore iniziale moltiplicata per 2, fino a un massimo di 150 euro (Cap).

quotare a un valore superiore o pari a quello iniziale. Cambia tuttavia il premio che viene pa-gato oltre alla restituzione del valore nominale. Diventa infatti di 8 euro. Pertanto se l’Athena Jet Cap scade alla fine del secondo anno, l’investitore porta a casa una performance dell’8%. Se in-vece Allianz si trova al di sotto del valore iniziale il Certificate si avvierà alla scadenza finale, con data di valutazione prevista il 28 aprile 2017. Per quotazioni di Allianz superiori o pari al valore iniziale entra in gioco la carat-teristica Jet e il Certificate resti-tuisce, oltre al capitale investito, un premio doppio rispetto alla performance del sottostante fino ad un massimo di 150 euro. Per esempio se Allianz registra un guadagno del 30% rispetto al valore iniziale, l’investitore rice-ve il Cap di 150 euro e porta a casa una performance del 50% rispetto al capitale investito in sottoscrizione. Se invece la per-formance positiva di Allianz è del 15% l’investitore riceve 130 euro. L'Athena Jet Cap protegge il ca-pitale investito in sottoscrizione e restituisce 100 euro anche se Allianz ha perso terreno purché quoti a un valore superiore o pari alla Barriera posta al 60% del valore iniziale. In caso con-trario viene restituito un importo commisurato alla performance del sottostante con conseguente perdita sul capitale investito.


In collocamento


al 30 aprile 2014

NOME Athena Airbag Jet Cap su AllianzCODICE ISIN XS1033738672CODICE BNL 2001788



SOTTOSCRIZIONE Fino al 30/04/20141° VALUT. INT. (29/04/2015) � 104€ se Allianz ≥ Valore iniziale2° VALUT. INT. (02/05/2016) � 108€ se Allianz ≥ Valore iniziale

PAGAMENTO FINALE

� 150€ se Allianz ≥ 125% Valore iniziale Allianz� 100€ + 2 x performance Allianz se

125% Val.iniz. Allianz > Allianz ≥ Val.iniz. Allianz� 100€ se Val.iniz. Allianz > Allianz ≥ Barriera� Commisurato alla performance di Allianz

se Allianz < BarrieraBARRIERA (solo a scadenza) 60% del Valore iniziale di Allianz


...E OLTRE

2626

to e come r e a g i r a n -

no gli utenti di WhatsApp alla possibile

commercializzazione. Intanto l’azienda prova a mantenere fede alla sua promessa: “Niente pubblicità! Niente giochi! Niente trucchi!”. L’idea è di continuare a usare un modello fremium (ser-vizio gratuito il primo anno, ter-minato il quale costa 1$ all’an-no. Attualmente gratuito per i dispositivi Apple).

L’hanno già ribattezzata l’acquisizione dell’anno. Sicuramente è l’opera-zione di tutti i tempi nel

mondo tecnologico. Facebook ha messo sul piatto 19 miliardi di dollari per acquistare WhatsApp, la popolare applicazione di mes-saggistica istantanea che conta nel mondo 450 milioni di utenti attivi. L’affare fra il re dei social network e la società della fa-mosa “app” fondata da due ex dipendenti di Yahoo Jan Koum e

Facebook festeggia il suo decimo anniversario con l’acquisizione della celebre app di messaggistica istantanea

Facebook l’ultimo colpoè WhatsApp

Facebook 19

12,5

8,5

7,2

3,2

3,1

1,6

1,2

1,1

1

GoogleMicrosoft

MicrosoftGoogleGoogle

GoogleMicrosoft

Yahoo

Facebook

Candy Crush Saga

YouTube

Google Maps

Temple Run 2

Despicable Me:Minion Rush

1

2

3

4

5

55Il numero di

dipendenti del bigdi messaggistica

istantanea, inclusi 32 ingegneriBrian Acton è basato su

un accordo che prevede 15 miliardi in azioni e 4 miliardi di dollari in con-tanti. Numeri da capogiro: il Wall Street Journal sottolinea come WhatsApp sia stata pagata 345 milioni di dollari a dipendente (l’azienda conta 55 dipendenti). Dopo la cifra astronomica sbor-sata da Facebook adesso tutti sono curiosi di capire in che modo la società californiana riuscirà a monetizzare l’investimen-

LE ACQUISIZIONI TECNOLOGICHE PIÙ COSTOSE NEGLI STATI UNITI TOP 5 DELLE APP PIÙ S

Dati espressi in miliardi di dollariFonte: Statista

*La classifica delle 5

2727

1

2

3

4

5

Facebook

WhatsApp

Skype

Facebook Messenger

Candy Crush Saga

WhatsApp lancia il guantodi sfida a Skype e Viber A pochi giorni di distanza dall’operazione con Facebook WhatsApp ha annunciato il lancio di un servizio di chiamate gra-tuite a partire dal secondo trimestre del 2014 per iOS di Apple e An-droid di Goo-gle. WhatsApp

ha così lanciato il suo guanto di sfida a Skype e Viber e al mon-do della telefonia tradizionale.

I maggiori acquisti di Facebook dal 2007 a oggi

WhatsApp è solo l’ul-tima società della campagna acquisti di Facebook. La prima acquisizio-ne del big di Men-lo Park risale al

2007 quando viene comprata Parakey

che possiede un brevet-to per il trasferimento facilitato

in Rete di immagini e testo da di-spositivi mobili. Due anni più tar-di Facebook acquista FriendFeed, mentre nel 2011 la società di Zuckerberg si dedica ad alcune acquisizioni mirate allo sviluppo del mobile. Una delle maggiori operazioni di Facebook si con-cretizza però nel 2012, anno in cui viene rilevata per un miliar-do di dollari (azioni e contanti) Instagram per la condivisione di immagini. L’anno scorso è stata invece comprata StoryLane.

Sms addio, è l’ora dei messaggi istantanei

Gli sms sono oramai prossimi alla pensione, è l’ora degli

instant message (messaggi istantenei). Secondo “Tmt Predictions”di Deloitte nel 2014 saranno inviati 50 miliardi di messaggi istantanei al giorno, più del doppio rispetto al numero di sms (21 miliardi al giorno). Il mondo delle telco è sensibilmente condizionato dall’introduzione e sviluppo dirompente di nuove tecnologie e innovazioni: sms, mms e telefonate sono sempre più spesso affiancate, e a volte sostituite, dall’utilizzo dei servizi di messaggistica istantanea. Quest’anno saranno inviati oltre 2 messaggi istantanei ogni sms, in forte crescita rispetto al 2012 quando il rapporto era pari a 1.1. Prende forma anche l’era delle “Tecnologie da indossare” (occhiali, orologi e fitness bands). Le vendite 2014 dei cosiddetti “Wearables” saranno pari a 3 miliardi di dollari per circa 10 milioni di oggetti.

450 mlnIl numero di utenti

mensili attivi di WhatsApp

(dati febbraio 2014)

CARICATE NEL 2013*

app gratuite più scaricate nel corso del 2013, dai dispositivi Apple e AndroidFonte: distimo

2009L'anno in cui

WhatsAppè stata fondata

da Jan Koume Brian Acton

28

Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio

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APRILE2014

ATHENA QUANTO ESCLUSIVA ONLINE! SOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE BARRIERA PREMIOAPPLE XS0993341428 2001784 02/05/2017 FINO AL 30/04/2014 30/04/2014 60% A SCADENZA 3% CUMULATIVO

ATHENA AIRBAG QUANTO SOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE BARRIERA PREMIODELTA AIR LINES XS1033739050 2001786 02/05/2016 FINO AL 30/04/2014 30/04/2014 60% A SCADENZA 4,25% FISSO

ATHENA DOUBLE RELAX QUANTOSOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE BARRIERA PREMIOGENERAL MOTORS XS1033739134 2001785 27/04/2018 FINO AL 30/04/2014 30/04/2014 60% A SCADENZA 3,5% FISSO

ATHENA AIRBAG JET CAPSOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE BARRIERA PREMIO ALLIANZ XS1033738672 2001788 28/04/2017 FINO AL 30/04/2014 30/04/2014 60% A SCADENZA LEVA 2X A SCADENZA

PRIORITYSOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE BARRIERA PREMIOATHENA DOUBLE CHANCE XS1033738912 2001787 27/04/2018 FINO AL 30/04/2014 30/04/2014 60% DA 2% A 5%QUANTO SU AMAZON POTENZIALE

SPECIALE PRIORITY

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INVESTMENT CERTIFICATE

29


ATHENAQuesta tipologia di Certificate permette, a prestabilite date di scadenza e al verificarsi di determinate condizioni di mercato, una scadenza anticipata con il pagamento del valore nominale oltre ad un premio che cresce proporzionalmente con il passare del tempo. La struttura dello strumento rende possibile la scadenza anticipata anche nel caso di performance negative del sottostante. Gli Athena Sicurezza prevedono la restituzione del capitale nominale a scadenza e, in alcuni casi un rendimento minimo FISSO.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA PREMIO NEGOZ. INIZIALE

3 INDICI EMERGENTI E E. STOXX 50 NL0009816305 P16305 16/09/2015 100 € 55 % DI EURO STOXX 50 9,50 % ANNUO AIRBAG SU EXPEDIA Q NL0010721973 P21973 22/03/2016 25/03/2014 55 % 5,70 % FISSO AIRBAG SU CAP GEMINI XS0996784459 P84459 29/02/2016 100 € 60 % 3,00 % FISSO AIRBAG SU GENERAL MOTORS Q XS0969714863 P14863 17/12/2015 100 € 60 % 4,30 % FISSO AIRBAG SU PHILIPS XS0996783303 P83303 24/03/2017 25/03/2014 60 % 3,75 % FISSO AIRBAG SU SCHNEIDER ELECTRIC XS0969715084 P15084 30/11/2015 100 € 60 % 4,20 % FISSO AIRBAG SU ADR VALE Q XS0969714434 P14434 01/02/2016 100 € 60 % 4,50 % FISSO BMW NL0010661856 P61856 31/01/2017 31/01/2014 60 % 6 € CUMULATIVO ANNUO CAC40 NL0010399085 P99085 20/10/2017 4286,0300 P.TI 2785,9200 P.TI 6,5 € CUMULATIVO ANNUO CISCO SYSTEMS NL0010605242 P05242 29/11/2016 21,2500 $ 11,6875 $ 2,3 % CRESCENTE BUFFER SU INTESA SANPAOLO NL0010124871 P24871 22/04/2014 1,1440 € 0,5720 € 7,35 % FISSO DOPPIA CHANCE SU BMW E VOLKSWAGEN NL0010124897 P24897 30/04/2015 71,8100 E 143,1000 € 39,4955 E 78,7050 € 5,10 % FISSO DOPPIA CHANCE SU BMW E VOLKSWAGEN NL0010388963 P88963 29/02/2016 100 € 55 % 4,25 % FISSO D. CHANCE SU SAIPEM NL0010054276 P54276 02/02/2015 35,7800 € 19,6790 € 7,15 % O 14,3 % DOUBLE RELAX SU ENEL NL0010228847 P28847 14/09/2015 3,03 € 1,6665 € 6,85 % FISSO DOUBLE FAST SU BNP PARIBAS NL0010273538 P73538 31/10/2016 38,8100 € 21,3455 € 6,60 % FISSO DOUBLE FAST SU GENERALI NL0010273520 P73520 31/10/2016 12,5400 € 6,8970 € 5,15 % FISSO DOUBLE FAST SU APPLE NL0010278750 P78750 31/11/2016 585,2800 $ 321,9040 $ 4,25 % FISSO DOUBLE FAST PLUS SU BNP PARIBAS XS0996784293 P84293 28/02/2018 28/02/2014 60 % 4,00 % FISSO DOUBLE JET CAP RELAX SU E. STOXX 50 XS0907886120 P86120 02/05/2017 2.712,0000 P.TI 1.627,2000 P.TI 4,00 % FISSO DOUBLE JET CAP RELAX SU CREDIT SUISSE XS0939066089 P66089 01/11/2017 28,2300 CHF 16,9380 CHF 5,00 % FISSO DOUBLE JET CAP RELAX SU ENI XS0932011678 P11678 20/06/2017 215,5800 € 7,7900 € 4,50 % FISSO DOUBLE JET CAP RELAX SU METRO XS0939067566 P67566 15/08/2017 29,1900 € 17,5140 € 4,75 % FISSO DOUBLE RELAX AIRBAG SU ENEL XS0996783139 P83139 23/03/2018 25/03/2014 60 % 4,40 % FISSO DOUBLE RELAX SU AIRBUS Q XS0996783212 P83212 23/03/2018 25/03/2014 60 % 3,50 % FISSO DOUBLE RELAX SU APPLE Q NL0010395190 P95190 28/03/2017 442,63 $ 265,5780 $ 4,10 % FISSO DOUBLE RELAX SU ATLANTIA NL0010278768 P78768 14/12/2015 13,1800 € 7,2490 € 4,25 % FISSO DOUBLE RELAX SU ATLANTIA NL0010436549 P36549 24/05/2017 13,4400 € 7,3920 € 4,60 % FISSO DOUBLE RELAX SU AXA XS0909713972 P13972 31/01/2018 31/01/2014 55 % 5,00 % FISSO DOUBLE RELAX SU AXA XS0909752932 P52932 02/05/2017 14,2150 € 7,1075 5,70 % FISSO DOUBLE RELAX SU BASKET BIOTECH Q XS0969714517 P14517 18/12/2017 100 € 60 % 4,50 % FISSO DOUBLE RELAX SU CONTINENTAL XS0932012726 P12726 20/06/2017 97,8600 € 53,8230 € 4,00 % FISSO DOUBLE RELAX SU ENI NL0010228854 P28854 14/09/2015 18,7000 € 10,2850 € 5,65 % FISSO DOUBLE RELAX SU EURO STOXX BANKS XS0996784376 P84376 28/02/2018 28/02/2014 60 % 4,00 % FISSO DOUBLE RELAX SU FTSE MIB NL0010261723 P61723 28/09/2015 15.095,8400 P.TI 9.057,5040 P.TI 5,20 % FISSO DOUBLE RELAX SU GENERALI XS0969715324 P15324 02/11/2017 17,2200 € 9,4710 € 4,50 % FISSO DOUBLE RELAX SU GDF SUEZ XS0969714350 P14350 18/12/2017 18/12/2013 18/12/2013 4,50 % FISSO DOUBLE RELAX SU REPSOL NL0010395224 P95224 28/03/2017 15,8500 € 7,9250 € 5,60 % FISSO DOUBLE RELAX SU RICHEMONT Q XS0939067210 P67210 02/10/2017 90,6000 CHF 54,3600 CHF 4,60 % FISSO DOUBLE RELAX SU SAINT GOBAIN XS0939067301 P67301 15/08/2017 36,5200 € 18,2600 € 5,00 % FISSO DOUBLE RELAX SU SANOFI XS0918307793 P07793 31/05/2017 82,5100 € 49,5060 4,50 % FISSO DOUBLE RELAX SU ZURICH XS0969714780 P14780 29/11/2017 23,8400 $ 14,3040 $ 4,50 % FISSO DOUBLE RELAX JET CAP SU PHILIPS XS0969715241 P15241 29/11/2017 26,3450 € 15,8070 € 4,25 % DOUBLE RELAX JUMP SU MICHELIN XS0939067723 P67723 12/08/2016 74,9300 € 44,9580 € 4 % O 7,50 % DOUBLE RELAX JUMP SU VOLKSWAGEN PRIV. XS0939066758 P66758 03/10/2017 174,2500 € 104,5500 € 4,15 % FISSO DOUBLE WIN SU FTSE MIB NL0009637800 P37800 25/11/2014 19.945,0000 P.TI 9.972,9700 P.TI 4,5 %, 9 % O 13,5 % DOUBLE WIN SU FTSE MIB NL0010187902 P87902 29/06/2016 14.274,3700 P.TI 8.564,6220 P.TI 5,3 % FISSO DOUBLE WIN SU EURO STOXX 50 NL0009690569 P90569 02/03/2015 3.013,0900 P.TI 1.506,5400 P.TI 4,5 % CUMULATIVO ANNUO DOUBLE WIN RELAX SU FIAT NL0010157673 P57673 23/05/2016 3,8700 € 1,9350 € 5,1 % FISSO DOUBLE WIN RELAX SU EURO STOXX 50 NL0010220711 P20711 01/08/2016 2.325,7200 P.TI 1.395,4320 P.TI 6,7 % FISSO DUO SU S&P500 E E. STOXX 50 NL0010016705 P16705 06/01/2015 1.277,8100 E 2298,6500 P.TI 1.149,3250 P.TI 7,5 % DUO SU ENI E ENEL NL0010489480 P89480 05/07/2016 2,4280 € E 15,7500 € 55 % 5 % FISSO EURO STOXX 50 NL0010399002 P99002 19/10/2016 3033,3100 P.TI 2123,3170 P.TI 4 € CUMULATIVO ANNUO EURO STOXX 50 NL0010399069 P99069 20/10/2017 3033,3100 P.TI 1971,6520 P.TI 8,5 € CUMULATIVO ANNUO EURO STOXX BANKS NL0010399010 P99010 19/10/2016 142,3000 P.TI 92,4950 P.TI 5 € CUMULATIVO ANNUO EURO STOXX BANKS NL0010399077 P99077 20/10/2017 142,3000 P.TI 85,3800 P.TI 10,5 € CUMULATIVO ANNUO EURO STOXX OIL & GAS NL0010399036 P99036 19/10/2016 333,5100 P.TI 233,4570 P.TI 4 € CUMULATIVO ANNUO EURO STOXX TELECOMMUNIC. NL0010399028 P99028 19/10/2016 299,9000 P.TI 209,9300 P.TI 4 € CUMULATIVO ANNUO FAST PLUS SU ALLIANZ NL0010056255 P56255 02/03/2015 91,0300 € 50,0665 € 7 % FISSO FAST PLUS SU ARCELORMITTAL XS0969714194 P14194 01/02/2017 31/01/2014 01/02/2017 4,55% FISSO FAST PLUS SU BAIDU Q NL0010583324 P83324 31/10/2016 160,9000 $ 80,4500 $ 5% FISSO

INVESTMENT CERTIFICATEPE

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30



FAST PLUS SU BRENT NL0010122255 P22255 30/04/2015 119,4700 $ 71,6820 $ 4,5 % FISSO FAST PLUS SU ENI NL0010001699 P01699 01/12/2014 15,6800 € 8,6240 € 6 % FAST PLUS SU FACEBOOK Q NL0010273363 P73363 02/11/2015 21,1150 $ 10,5575 $ 8 % FISSO FAST PLUS SU FORD Q XS0996784020 P84020 28/02/2017 28/02/2014 60 % 3,50 % FISSO FAST PLUS SU FTSE MIB NL0010054227 P54227 20/01/2015 15.632,0600 P.TI 8.597,6330 P.TI 7,3 % FISSO FAST PLUS SU GDF SUEZ NL0010136586 P36586 22/05/2015 16,4750 € 9,06125 € 6 % FISSO FAST PLUS SU GENERALI NL0010122149 P22149 30/04/2015 10,2900 € 5,6595 € 5 % FISSO FAST PLUS SU VOLKSWAGEN NL0010043758 P43758 02/02/2015 135,3500 € 74,4425 € 7,8 % FISSO FAST PLUS SU TESLA Q XS0969714277 P14277 19/12/2016 18/12/2013 18/12/2013 4 % FISSO FIXED PREMIUM SU BANCA MPS NL0010398053 P98053 17/07/2015 0,2100 € 0,12600 € 7,0% FIXED PREMIUM SU FIAT NL0010398061 P98061 17/07/2015 5,8200 € 4,07400 € 8,0% FIXED PREMIUM SU INTESA SANPAOLO NL0010398079 P98079 17/07/2015 1,2590 € 0,88130 € 8,5% FIXED PREMIUM SU MEDIASET NL0010398087 P98087 17/07/2015 3,2200 € 1,93200 € 7,5% FIXED PREMIUM SU BPM NL0010398095 P98095 17/07/2015 0,3420 € 0,20520 € 8,0% FIXED PREMIUM SU TELECOM ITALIA NL0010398103 P98103 17/07/2015 0,5030 € 0,32695 € 6,0% FIXED PREMIUM SU UBI NL0010398111 P98111 17/07/2015 2,8620 € 2,00340 € 8,0% FIXED PREMIUM SU UNICREDIT NL0010398129 P98129 17/07/2015 3,5360 € 2,47520 € 8,0% FIXED PREMIUM SU AIR FRANCEKLM NL0010398137 P98137 17/07/2015 6,6300 € 3,97800 € 7,0% FIXED PREMIUM SU BANCO SANTANDER NL0010398145 P98145 17/07/2015 5,0310 € 3,52170 € 6,5% FIXED PREMIUM SU CIE DE STGOBAIN NL0010398152 P98152 17/07/2015 32,0350 € 22,42450 € 6,0% FIXED PREMIUM SU CREDIT AGRICOLE NL0010398160 P98160 17/07/2015 6,7450 € 4,38425 € 7,5% FIXED PREMIUM SU ORANGE NL0010398178 P98178 17/07/2015 7,2870 € 4,73655 € 6,0% FIXED PREMIUM SU GDF SUEZ NL0010398186 P98186 17/07/2015 15,3150 € 9,95475 € 7,0% FIXED PREMIUM SU INFINEON NL0010398194 P98194 17/07/2015 6,9260 € 4,84820 € 7,5% FIXED PREMIUM SU ING GROEP NL0010398202 P98202 17/07/2015 7,3860 € 5,17020 € 6,5% FIXED PREMIUM SU SOCGEN NL0010398210 P98210 17/07/2015 27,8950 € 19,52650 € 7,5% FIXED PREMIUM SU DAIMLER NL0010398251 P98251 17/07/2015 52,3500 € 36,64500 € 6,0% FLOATING SU E. STOXX 50 NL0010065942 P65942 30/03/2016 2.477,2800 P.TI 1.238,6400 P.TI MINIMO 3 % FLOATING SU E. STOXX 50 NL0009704493 P04493 25/03/2015 2.911,3300 € 1.746,8000 € MINIMO 3 % FLOATING PLUS SU E. STOXX 50 NL0010055778 P55778 24/02/2016 2.512,1100 P.TI 1.256,0550 P.TI MINIMO 4 % FLOATING PLUS SU E. STOXX BANKS NL0010278743 P78743 30/11/2016 110,1800 P.TI 55,0900 P.TI MINIMO 5,5 % FLOATING EUROSTOXX ED EURIBOR NL0009816297 P16297 29/07/2015 2.670,3700 P.TI 1.602,2220 P.TI MINIMO 3 % FTSE MIB NL0010399051 P99051 20/10/2017 19271,0200 12526,1600 8,5 € CUMULATIVO ANNUO FTSE MIB NL0010398996 P98996 19/10/2016 19271,0200 13489,7100 4 € CUMULATIVO ANNUO IBEX NL0010399044 P99044 19/10/2016 10001,8000 7001,2600 4 € CUMULATIVO ANNUO JET CAP RELAX SU ALLIANZ NL0010395232 P95232 29/03/2016 105,9500 € 63,5700 € 4,55 % FISSO JET CAP RELAX SU ALSTOM XS0918307447 P07447 31/05/2016 29,1300 € 16,0215 € 5,50 % FISSO JET CAP RELAX SU DAIMLER XS0907885668 P85668 02/05/2016 42,0150 € 23,1082 € 4,70 % FISSO JET CAP RELAX SU DAIMLER XS0928447738 P47738 20/06/2016 44,5800 € 24,5190 € 4,70 % FISSO JET CAP RELAX SU GDF SUEZ NL0010297099 P97099 04/01/2016 15,9950 € 8,7972 € 6,5 % FISSO JET CAP RELAX SU TOTAL NL0010387643 P87643 29/02/2016 38,2950 € 21,0623 € 4,55 % FISSO JET RELAX SU ALLIANZ NL0010278776 P78776 30/11/2015 99,9500 € 54,9725 € 5,25 % FISSO JET RELAX SU UNICREDIT NL0010278735 P78735 01/12/2014 3,5800 € 1,7900 € 6 % FISSO MATCH RACE SU E. STOXX 50 E NIKKEI NL0009418409 P18409 24-30/04/2014 100 € 50 % PER E.STOXX 50 6 % CUMULATIVO ANNUO MATCH RACE SU INDICI AZIONARI NL0010273421 P73421 31/10/2016 100 € 55 % 7 % POTENZIALE ANNUO PLUS SU ALCATEL LUCENT XS0996783485 P83485 22/03/2016 25/03/2014 50 % 6,4 % FISSO PLUS SU BLACKROCK Q XS0969715837 P15837 02/11/2015 300,8100 $ 180,4860 $ 5 % FISSO PLUS SU EURO STOXX 50 NL0009650894 P50894 30/12/2016 2.807,0400 P.TI 1.684,2240 P.TI 4,5 % CUMULATIVO ANNUO PLUS SU EURO STOXX 50 NL0010124863 P24863 22/04/2014 2.311,2700 P.TI 1.386,7600 PTI 4,5 % FISSO PLUS SU NASDAQ 100 NL0010229175 P29175 15/09/2014 2.855,2300 P.TI 1.855,8955 P.TI 4% FISSO PREMIUM CERTIFICATE SU E.STOXX 50 XS0939067053 P67053 01/10/2018 2.893,1500 - 3 % FISSO QUANTO SU SWATCH GROUP Q NL0010552501 P52501 30/09/2016 582,000 CHF 349,2000 CHF 2,5 % RELAX SU APPLE NL0010056271 P56271 02/03/2015 542,4400 $ 298,3420 $ 5,6 % FISSO RELAX SU CATERPILLAR NL0010297107 P97107 04/01/2016 94,9200 $ 52,2060 $ 5 % FISSO RELAX SU EURO STOXX 50 NL0010015764 P15764 01/12/2014 2.330,4300 P.TI 1.165,2150 P.TI 5,5 % RELAX SU DEUTSCHE POST NL0010187878 P87878 29/06/2015 13,9400 € 7,6670 € 5,5 % FISSO RELAX SU DEUTSCHE POST NL0010220786 P20786 31/07/2015 14,6400 € 8,0520 € 5,5 % FISSO RELAX SU EBAY Q XS0939067483 P67483 30/09/2016 55,7900 $ 33,4740 $ 4,90 % FISSO RELAX SU ENI ED ENEL NL0009099902 P99902 09/01/2015 18,3600 € 4,1800 € 9,1800 € E 2,0900 € 5 % + 5 % CUMULATIVO ANNUO RELAX SU ENI ED ENEL NL0010016713 P16713 09/01/2015 16,3400 € E 3,0860 € 8,1700 € E 1,5430 € 9,5 % FISSO RELAX SU ENEL NL0010001616 P01616 01/12/2014 3,1520 € 1,5760 € 7 % RELAX SU GENERALI NL0010021770 P21770 18/12/2014 11,2000 € 5,6000 € 8% FISSO RELAX SU GENERALI XS0918307520 P07520 31/05/2016 14,4500 € 7,9475 € 4,50% FISSO RELAX SU INTEL XS0969714780 P14780 29/11/2016 23,8400 $ 14,3040 $ 4,5 % FISSO RELAX SU LVMH NL0010298394 P98394 04/01/2016 141,8500 € 78,0175 € 5 % FISSO RELAX SU KERING XS0969714277 P14277 19/12/2016 18/12/2013 18/12/2013 4 % FISSO RELAX SU MICHELIN NL0009816289 P16289 29/07/2014 58,6600 € 32,2630 € 5,4 % FISSO RELAX SU PIRELLI C. NL0010514295 P14295 10/08/2016 9,4700 € 4,7350 € 3 % FISSO RELAX SU PRYSMIAN XS0996784533 P84533 28/02/2017 28/02/2014 60 % 5 % FISSO

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RELAX SU SAIPEM NL0010066064 P66064 31/03/2015 38,7300 € 21,3015 € 5,5 % FISSO RELAX SU ADR SU TATA MOTORS NL0010418802 P18802 02/05/2016 27,5400 USD 15,1470 USD 5,05 % FISSO RELAX SU SIEMENS NL0009798685 P98685 02/06/2014 93,0000 € 46,5000 € 5,2 % FISSO RELAX SU SONY Q NL0010447066 P47066 23/05/2016 2.290,0000 ¥ 1.259,0000 ¥ 2,5% SEMESTRALE RELAX SU TOD’S NL0010387635 P87635 01/03/2016 110,9000 € 66,5400 € 4,75 % FISSO RELAX SU VODAFONE Q NL0010188009 P88009 29/06/2015 179,2500 £ 98,5875 £ 5 % FISSO RELAX SU VODAFONE Q NL0010220992 P20992 28/09/2015 175,7500 £ 96,6625 £ 5 % FISSO RELAX SU VOLKSWAGEN PRIV. NL0010391041 P91041 29/03/2016 155,0000 € 85,2500 € 4,65 % FISSO RELAX LOOKBACK SU BMW XS0939067996 P67996 15/08/2017 72,3000 € 39,9650 € 4,60 % FISSO RELAX LOOKBACK SU ENI XS0939066915 P66915 03/10/2017 16,9500 € 10,1700 € 5,5 % FISSO RELAX LOOKBACK SU EURO STOXX 50 XS0932014938 P14938 26/06/2017 2.568,4500 P.TI 1.551,8700 P.TI 4 % FISSO SCUDO SU ARCELOR., ALSTOM, LVMH NL0009816271 P16271 29/07/2014 100 € 60 % 6,3 € SICUREZZA SU 6 TITOLI NL0009098755 P98755 30/10/2014 100 € CAPITALE PROTETTO 5 % + CEDOLA FINO AL 12,5 % SICUREZZA SU 6 TITOLI NL0009098797 P98797 01/12/2014 100 € CAPITALE PROTETTO 5 % + CEDOLA FINO AL 12,5 % SICUREZZA SU 6 TITOLI NL0010043766 P43766 31/01/2017 100 € CAPITALE PROTETTO 5 % + CEDOLA FINO AL 20 % SICUREZZA SU 7 TITOLI TEDESCHI NL0009497783 P97783 30/07/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 3,75 % + 3,75 % CUM. ANNUO SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009312339 P12339 29/01/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUM. ANNUO SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009347632 P47632 02/03/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUM. ANNUO SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009388784 P88784 31/03/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUM. ANNUO SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009412675 P12675 30/04/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUM. ANNUO SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009435049 P35049 26/05/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUMUL. ANNUO SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009476282 P76282 30/06/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUMUL. ANNUO SICUREZZA SU 6 TITOLI NL0009798537 P98537 31/05/2016 100 € CAPITALE PROTETTO 4,5 % FISSO TRIO SU TITOLI TEDESCHI NL0010066007 P66007 30/03/2015 100 € 60 % 6 % CUMUL. ANNUO UP SU DEUTSCHE BOERSE INDIA NL0009799055 P99055 02/06/2014 100 € 60 % 5,25 % CUMUL. ANNUO

BONUSCon questi Certificate è possibile ottenere un rendimento minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del certificato il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera. Inoltre si partecipa interamente alla performance del sottostante se questa è superiore alla percentuale Bonus. Se la Barriera dovesse essere toccata, il Certificate replicherà linearmente la performance messa a segno dal sottostante.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA BONUS NEGOZIAZIONE INIZIALE

EURO STOXX 50 NL0009099886 P99886 09/01/2017 3.007,3400 P.TI 1.503,6700 P.TI 121 %

BONUS CAPAnalogo al Bonus Certificate tradizionale, consente di partecipare a scadenza al rialzo del sottostante fino a un determinato valore, il Cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. Rimane intatta l’opportunità di ottenere un premio minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del Certificate il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA BONUS CAP NEGOZIAZIONE INIZIALE

ALLIANZ NL0010398277 P98277 16/01/2015 114,2500 € 85,6875 € 113,0% 113,0% ARCELORMITTAL NL0010397592 P97592 20/06/2014 9,7940 € 6,8558 € 114,0% 114,0% BANCA MONTE DEI PASCHI NL0010398855 P98855 01/10/2014 0,2074 € 0,1452 € 117% 117% BANCA POPOLARE DI MILANO NL0010397600 P97600 20/06/2014 0,4596 € 0,3217 € 121% 121% BANCA POPOLARE DI MILANO NL0010399283 P99283 19/12/2014 0,4872 € 0,3167 € 121 % 121 % BANCA POPOLARE DI MILANO NL0010397998 P97998 18/07/2014 0,3430 € 0,2230 € 118,0% 118,0% BANCO POPOLARE NL0010398020 P98020 18/07/2014 0,9050 € 0,5883 € 116,5% 116,5% BANCO SANTANDER NL0010397642 P97642 20/06/2014 5,3400 € 3,7380 € 114% 114% BMW NL0010398293 P98293 16/01/2015 69,0000 € 51,7500 € 116,5% 116,5% BRENT NL0009766799 P66799 13/05/2014 113,8300 € 68,2980 € 116,0% 116,0% CAC 40 NL0010398970 P98970 30/12/2015 4.119,1100 P.TI 2.883,3770 P.TI 115% 115% COMMERZBANK AG NL0010397618 P97618 20/06/2014 6,9647 € 4,8753 € 115% 115% CREDIT AGRICOLE NL0010399317 P99317 19/12/2014 8,8050 € 6,6038 € 116 % 116 % DAIMLER NL0010398285 P98285 16/01/2015 48,7550 34,1285 117,0% 117,0% DAX NL0010398889 P98889 30/12/2015 8.495,7300 P.TI 5.947,0110 P.TI 110,50% 110,50% ENEL NL0010399234 P99234 19/06/2015 3,2080 € 2,2456 € 113 % 113 % ENEL NL0009527654 P27654 20/03/2015 2,8600 € 1,8590 € 118,0% 150,0% ENI NL0010397626 P97626 20/06/2014 18,9000 € 14,1750 € 110% 110% EURO STOXX 50 NL0010069910 P69910 18/07/2014 2.479,8200 P.TI 1.785,4704 P.TI 109,0% 109,0% EURO STOXX 50 NL0009526110 P26110 19/09/2014 2.238,7000 P.TI 1.119,3500 P.TI 112,0% 180,0% EURO STOXX 50 NL0010069555 P69555 19/09/2014 2.485,7500 P.TI 1.615,7375 P.TI 116,0% 116,0% EURO STOXX 50 NL0009525799 P25799 21/08/2015 2.670,0370 P.TI 1.335,1850 P.TI 123,0% 160,0% EURO STOXX 50 NL0010070108 P70108 22/08/2014 2625,1700 P.TI 1968,8775 P.TI 111% 111% EURO STOXX 50 NL0010069910 P69910 18/07/2014 2479,8200 P.TI 1785,4704 P.TI 109% 109% EURO STOXX 50 NL0010398897 P98897 01/07/2015 2.863,4400 P.TI 2.147,5800 P.TI 114,50% 114,50%

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SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA BONUS CAP NEGOZIAZIONE INIZIALE

EURO STOXX 50 NL0010398905 P98905 30/12/2015 2.863,4400 P.TI 2.004,4080 P.TI 117% 117% EURO STOXX 50 NL0010398913 P98913 29/06/2016 2.863,4400 P.TI 2.004,4080 P.TI 126% 126% EURO STOXX BANKS NL0010398954 P98954 01/07/2015 126,0600 P.TI 88,2420 P.TI 120% 120% EURO STOXX BANKS NL0010398962 P98962 30/12/2015 126,0600 P.TI 81,9390 P.TI 123% 123% EUROSTOXX BANKS NL0010070116 P70116 22/08/2014 117,1800 P.TI 82,0260 P.TI 119% 119% EUROSTOXX OIL&GAS NL0010069571 P69571 16/05/2014 307,4800 P.TI 199,8620 P.TI 110,0% 110,0% FERRAGAMO NL0010398756 P98756 30/12/2014 25,8600 € 18,1020 € 110,5% 110,5% FIAT NL0010398822 P98822 30/12/2014 6,2300 € 4,3610 € 121% 121% FIAT NL0010398830 P98830 01/07/2015 6,2300 € 4,0495 € 127% 127% FIAT NL0010397576 P97576 20/06/2014 4,9800 € 3,4860 € 117% 117% FINMECCANICA NL0010399242 P99242 19/12/2014 5,5700 € 3,6205 € 118 % 118 % FINMECCANICA NL0010397667 P97667 20/06/2014 4,3320 € 3,0324 € 116% 116% FONDIARIA SAI NL0010399259 P99259 19/06/2015 1,9400 € 1,3580 € 123 % 123 % FTSE MIB NL0009526102 P26102 19/09/2014 14.981,3500 P.TI 7.490,6750 P.TI 112,0% 180,0% FTSE MIB NL0010069548 P69548 19/09/2014 15.511,2500 P.TI 9.306,7500 P.TI 116,0% 116,0% FTSE MIB NL0010070090 P70090 22/08/2014 16539,0000 P.TI 12404,2500 P.TI 113% 113% FTSE MIB NL0010398921 P98921 01/07/2015 17.562,5500 P.TI 13.171,9130 P.TI 120% 120% FTSE MIB NL0010398939 P98939 30/12/2015 17.562,5500 P.TI 12.293,7850 P.TI 120% 120% FTSE MIB NL0010398947 P98947 29/06/2016 17.562,5500 P.TI 12.293,7850 P.TI 127% 127% GENERALI NL0010397634 P97634 20/06/2014 14,6000 € 10,9500 € 111% 111% INFINEON NL0010398012 P98012 18/07/2014 6,6280 € 4,6396 € 116,0% 116,0% INTESA SANPAOLO NL0010399267 P99267 19/12/2014 1,7950 € 1,3463 € 118 % 118 % INTESA SANPAOLO NL0010397964 P97964 18/07/2014 1,2830 € 0,8981 € 118,0% 118,0% INTESA SANPAOLO NL0010398350 P98350 16/01/2015 1,2830 € 0,7698 € 120,0% 120,0% INTESA SANPAOLO NL0010398731 P98731 30/12/2014 1,6350 € 1,1445 € 122% 122% INTESA SANPAOLO NL0010398749 P98748 01/07/2015 1,6350 € 0,9810 € 126% 126% KPN NV NL0010397550 P97550 20/06/2014 1,7240 € 1,2068 € 116% 116% MEDIASET NL0010397675 P97675 20/06/2014 2,1600 € 1,5120 € 120% 120% MEDIOBANCA NL0010399275 P99275 19/06/2015 6,4400 € 4,5080 € 119 % 119 % MEDIOBANCA NL0010397980 P97980 18/07/2014 4,4680 € 3,1276 € 114,0% 114,0% MEDIOBANCA NL0010398806 P98806 30/12/2014 4,9820 € 3,4874 € 120% 120% MEDIOBANCA NL0010398814 P98814 01/07/2015 4,9820 € 3,2383 € 125% 125% NOKIA NL0010397956 P97956 18/07/2014 3,2020 € 2,0813 € 120,0% 120,0% NOKIA NL0010398376 P98376 16/01/2015 3,2020 € 1,9212 € 129,0% 129,0% ORANGE NL0010398384 P98384 16/01/2015 7,2750 € 5,0925 € 121,0% 121,0% PEUGEOT NL0010397659 P97659 20/06/2014 6,2750 € 4,3925 € 122% 122% PEUGEOT NL0010399325 P99325 19/12/2014 10,2750 € 7,1925 € 130 % 130 % RENAULT NL0010398004 P98004 18/07/2014 57,2500 € 40,0750 € 117,0% 117,0% SOCIETE GENERALE NL0010399333 P99333 19/12/2014 40,5700 € 30,4275 € 116 % 116 % STMICROELECTRONICS NL0010399291 P99291 19/12/2014 5,6700 € 3,9690 € 115 % 115 % TELECOM ITALIA NL0010397543 P97543 20/06/2014 0,6390 € 0,4473 € 114% 114% TELECOM ITALIA NL0010398764 P98764 30/12/2014 0,6130 € 0,4291 € 123% 123% TELECOM ITALIA NL0010398772 P98772 01/07/2015 0,6130 € 0,3678 € 125% 125% TOD’S NL0010398848 P98848 30/12/2014 140,3000 € 98,2100 € 109% 109% UBI BANCA NL0010397584 P97584 20/06/2014 3,4320 € 2,4024 € 116% 116% UNICREDIT NL0010399309 P99309 19/12/2014 5,5350 € 4,1513 € 116 % 116 % UNICREDIT NL0010397972 P97972 18/07/2014 3,6220 € 2,5354 € 115,5% 115,5% UNICREDIT NL0010398368 P98368 16/01/2015 3,6220 € 2,1732 € 119,0% 119,0% UNICREDIT NL0010398780 P98780 30/12/2014 4,7300 € 3,3110 € 120% 120% UNICREDIT NL0010398798 P98798 01/07/2015 4,7300 € 3,0745 € 125% 125% VOLKSWAGEN PRIV NL0010398038 P98038 16/01/2015 163,1500 € 114,2050 € 114,0% 114,0%

EASY EXPRESS

Gli Easy Express Certificates consentono di sfruttare l’andamento stabile o moderatamente ribassista del sottostante. Questi Certificates vengono emessi ad un prezzo inferiore del nominale. A scadenza se il sottostante è maggiore o uguale al livello Barriera, il Certificate paga all’investitore il nominale pari a 100 euro; il rendimento è quindi dato dalla differenza tra il prezzo di emissione e il valore nominale. Se invece a scadenza il prezzo del sottostante è inferiore alla Barriera, il Certificate paga una performance commisurata a quella registrata dal sottostante.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA EXPRESS PREZZO NEGOZIAZIONE INIZIALE EMISSIONE

BANCA POPOLARE DI MILANO NL0010399424 P99424 17/06/2016 0,4493 € 0,4268 € 100 € 76,00 € BMW NL0010399556 P99556 17/06/2016 80,8200 € 76,7790 € 100 € 80,00 € ENEL NL0010399432 P99432 17/06/2016 3,3880 € 3,2186 € 100 € 77,00 € ENI NL0010399440 P99440 17/06/2016 16,8500 € 16,0075 € 100 € 76,00 € FERRAGAMO NL0010399457 P99457 17/06/2016 22,9800 € 21,8310 € 100 € 80,00 € FIAT NL0010399465 P99465 17/06/2016 7,3950 € 7,0253 € 100 € 77,00 € FINMECCANICA NL0010399473 P99473 17/06/2016 6,5200 € 6,1940 € 100 € 74,00 €

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SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA EXPRESS PREZZO NEGOZIAZIONE INIZIALE EMISSIONE

GENERALI NL0010399481 P99481 17/06/2016 16,0500 € 15,2475 € 100 € 83,00 € GENERALI ASSICURAZIONI NL0010068011 P68011 22/05/2014 8,8750 € 6,2125 € 100 € 87,00 € GENERALI ASSICURAZIONI NL0010068896 P68896 27/06/2014 10,6600 € 7,4620 € 100 € 87,00 € INTESA SANPAOLO NL0010399499 P99499 17/06/2016 2,0100 € 1,9095 € 100 € 77,00 € MEDIOBANCA NL0010399507 P99507 17/06/2016 6,8150 € 6,4743 € 100 € 80,00 € NOKIA NL0010070223 P70223 21/03/2014 2,7760 € 1,9432 € 100 € 86,00 € ROYAL DUTCH SHELL PLC NL0010067617 P67617 18/04/2014 27,1750 € 25,8163 € 100 € 86,67 € SAIPEM NL0010067500 P67500 21/03/2014 39,6500 € 37,6675 € 100 € 85,52 € SOCIÉTÉ GÉNÉRALE NL0010070215 P70215 21/03/2014 29,4100 € 26,4690 € 100 € 85,00 € STM NL0010399515 P99515 17/06/2016 6,0870 € 5,7827 € 100 € 73,00 € TELECOM ITALIA NL0010399523 P99523 17/06/2016 0,8250 € 0,7838 € 100 € 77,00 € TODS NL0010399531 P99531 17/06/2016 101,3000 € 96,2350 € 100 € 80,00 € TOTAL NL0010067583 P67583 18/04/2014 42,5300 € 40,4035 € 100 € 84,58 € UNICREDIT NL0010399549 P99549 17/06/2016 5,5800 € 5,3010 € 100 € 77,00 €

EQUITY PROTECTIONL’ Equity Protection è un Certificate che previene a scadenza una protezione del capitale fino al 100% e un livello di partecipazione al rialzo del sottostante fino al 100%. Permette di investire sul potenziale rialzista dei mercati azionari (azioni, indici) proteggendo, a scadenza, il captale investito.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE PARTECIPAZIONE PROTEZIONE NEGOZIAZIONE INIZIALE

EUROSTOXX 50 NL0009330091 P30091 03/03/2015 2.728,4700 P.TI 65 % 100 € (2.728,4700 P.TI) S&P500 NL0009330794 P30794 30/03/2015 1.169,4300 P.TI 70 % 100 € (1.169,4300 P.TI)

EQUITY PROTECTION CON CAP

Questa tipologia di Certificate ha una struttura molto simile a quella degli Equity Protection tradizionali. L’unica differenza è legata alla partecipazione al rialzo del sottostante cui viene fissato un livello massimo a scadenza, il livello Cap, espresso come percentuale rispetto al prezzo di emissione o valore assoluto.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE PARTECIPAZ. PROTEZIONE CAP NEGOZIAZIONE INIZIALE

ENI NL0009098110 P98110 25/07/2014 16,0800 € 100 % 95 € (15,2800 €) 130 % ENI NL0009689991 P89991 02/02/2015 17,3000 € 100 % 90 € (15,5700 €) 150 % 1 FIAT POST SCISS. + 1 FIAT IND. NL0009098151 P98151 25/07/2014 6,8200 € 100 % 95 € (6,4800 €) 125 % FTSE MIB NL0009420207 P20207 12/05/2015 21.029,4800 P.TI 100 % 100 € (21029,4800 P.TI) 127 % GAS NATURALE Q XS0441697629 P97629 29/09/2014 1,4750 $ 100 % 1000 € (1,4750 $) 130 % ORO Q NL0009097245 P97245 30/04/2014 883,2500 $ 100 % 100 € (883,2500 $) 122 % ORO Q XS0435871297 P71297 31/07/2014 939 $ 100 % 100 € (939$) 127 % ROYAL DUTCH SHELL Q XS0939066162 P66162 01/11/2018 31/10/2013 100 % 100 € 135 % SELECT SU TITOLI OUTPERFORM NL0009099936 P99936 17/04/2014 100 € 100 % 103 % (103 €) 140 % TOTAL NL0009098144 P98144 25/07/2014 36,7750 € 100 % 95 € (34,9400 €) 130 %

JET CAP PROTECTIONCon i nuovi Jet Cap Protection è possibile guadagnare a scadenza la performance che l’azione sottostante ha registrato rispetto al suo valore iniziale per la leva, fino a un livello massimo prefissato determinato dal Cap. A scadenza il Certificate offre comunque all’investitore una protezione del 100% del capitale investito se la quotazione del sottostante è pari o inferiore al valore iniziale ma superiore o pari alla Barriera.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE PARTECIPAZIONE CAP BARRIERA NEGOZIAZIONE INIZIALE

ENEL NL0010068953 P68953 17/07/2015 2,3260 € 300 % 160 % 55% (1,2793 €) FIAT NL0010069217 P69217 05/10/2015 4,1520 € 300 % 151 % 50% (2,0760 €) FRANCE TELECOM NL0010069720 P69720 30/11/2016 8,2510 € 250 % 260 % 60% (4,9506 €)

PREMIUMI Premium Certificate offrono, a scadenza, una determinata protezione del capitale investito in fase di sottoscrizione anche nel caso di ribasso del sottostante. Durante l’arco della vita del Certificate, inoltre, il Certificate paga al possessore un premio fisso e uno o più premi variabili se il sottostante, in determinate date intermedie, si trova al di sopra di determinati livelli di prezzo.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE PREMIO FISSO PREMIO PROTEZIONE NEGOZIAZIONE INIZIALE POTENZIALE

ENI XS0969713899 P13899 31/01/2018 31/01/2014 3 % 5 + 5 % 90%

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LEVERAGE CERTIFICATE

LEVA FISSA LONG

TURBO LONG

SOTTOSTANTE LEVA COD. ISIN COD. NEG SCADENZAFUTURE SU FTSEMIB +7X NL0010398418 P98418 22/02/2018FUTURE SU FTSEMIB +5X NL0010069266 P69266 23/02/2018FUTURE SU DAX +7X NL0010398442 P98442 23/07/2018FUTURE SU DAX +5X NL0010069274 P69274 22/02/2018FUTURE SU EUROSTOXX50 +7X NL0010398459 P98459 23/07/2018FUTURE SU EUROSTOXX50 +5X NL0010069639 P69639 22/02/2018FUTURE SU EUROSTOXX BANKS +5X NL0010398533 P98533 23/07/2018

SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG STRIKE/ SCADENZA KNOCK-OUT DAX® NL0010581393 P81393 9200,0000 18/06/2014DAX® NL0010581401 P81401 8700,0000 18/06/2014ENEL NL0010582227 P82227 3,1600 20/06/2014ENI NL0010582177 P82177 14,7300 20/06/2014EURO STOXX 50 NL0010581476 P81476 2900,0000 18/06/2014FIAT NL0010582060 P82060 6,9000 20/06/2014FIAT NL0010582078 P82078 6,3400 20/06/2014FINMECCANICA NL0010582276 P82276 6,1200 20/06/2014FTSE MIB NL0010581336 P81336 19500,0000 20/06/2014FTSE MIB NL0010581344 P81344 19000,0000 20/06/2014GENERALI NL0010581963 P81963 15,5200 20/06/2014GENERALI NL0010581971 P81971 14,2600 20/06/2014INTESA SANPAOLO NL0010582011 P82011 2,0700 20/06/2014INTESA SANPAOLO NL0010582029 P82029 1,9000 20/06/2014MEDIASET NL0010582326 P82326 3,6400 20/06/2014MEDIOBANCA NL0010582425 P82425 6,1800 20/06/2014S&P 500 NL0010581542 P81542 1750,0000 18/06/2014S&P 500 NL0010581559 P81559 1600,0000 18/06/2014TELECOM ITALIA NL0010582128 P82128 0,7300 20/06/2014TELECOM ITALIA NL0010582136 P82136 0,6500 20/06/2014TOD’S NL0010582474 P82474 84,9200 20/06/2014UBI BANCA NL0010582375 P82375 5,2700 20/06/2014UNICREDIT NL0010581914 P81914 5,4600 20/06/2014UNICREDIT NL0010581922 P81922 5,0200 20/06/2014

SOTTOSTANTE LEVA COD. ISIN COD. NEG SCADENZAFUTURE SU FTSEMIB -7X NL0010398400 P98400 22/02/2018FUTURE SU FTSEMIB -5X NL0010069233 P69233 23/02/2018FUTURE SU DAX -7X NL0010398426 P98426 23/07/2018FUTURE SU DAX -5X NL0010069241 P69241 22/02/2018FUTURE SU EUROSTOXX50 -7X NL0010398459 P98459 23/07/2018FUTURE SU EUROSTOXX50 -5X NL0010069647 P69647 22/02/2018FUTURE SU EUROSTOXX BANKS -5X NL0010398525 P98525 23/07/2018

SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG STRIKE/ SCADENZA KNOCK-OUT

DAX® NL0010581690 P81690 10200,0000 18/06/2014

DAX® NL0010581708 P81708 10700,0000 18/06/2014

ENEL NL0010582821 P82821 4,2700 20/06/2014

ENI NL0010582771 P82771 19,9300 20/06/2014

EURO STOXX 50 NL0010581799 P81799 3300,0000 18/06/2014

FIAT NL0010582672 P82672 8,5800 20/06/2014

FINMECCANICA NL0010582870 P82870 8,2700 20/06/2014

FTSE MIB NL0010581609 P81609 22500,0000 20/06/2014

FTSE MIB NL0010581625 P81625 21500,0000 20/06/2014

GENERALI NL0010582565 P82565 18,0400 20/06/2014

GENERALI NL0010582573 P82573 19,3000 20/06/2014

INTESA SANPAOLO NL0010582615 P82615 2,4000 20/06/2014

INTESA SANPAOLO NL0010582623 P82623 2,5700 20/06/2014

MEDIASET NL0010582920 P82920 4,9300 20/06/2014

MEDIOBANCA NL0010583027 P83027 8,3600 20/06/2014

S&P 500 NL0010581856 P81856 1950,0000 18/06/2014

S&P 500 NL0010581864 P81864 2100,0000 18/06/2014

TELECOM ITALIA NL0010582714 P82714 0,9300 20/06/2014

TELECOM ITALIA NL0010582722 P82722 0,9900 20/06/2014

TOD’S NL0010583076 P83076 114,8900 20/06/2014

UBI BANCA NL0010582979 P82979 7,1400 20/06/2014

UNICREDIT NL0010582524 P82524 6,7900 20/06/2014

I Leva Fissa Certificate sono Leverage Certificate che amplificano, su base giornaliera, l’andamento del sottostante per un fattore pari alla leva. Sono prodotti di investimento altamente speculativi indicati per un orizzonte temporale di brevissimo termine. La leva rimane fissa per investimenti su base giornaliera: per investimenti superiori a tale periodo i Certicate sono soggetti agli effetti del Compounding Effect.

LEVA FISSA SHORT

TURBO SHORT

Informativa sulla privacy

Ai sensi del D.LGS. 196/2003, BNP Paribas con sede in Milano, P.zza. San Fedele 1/3, in qualità di titolare del trattamento la informa che i suoi dati saranno trattati in modo automatico o manuale al solo fine di contattarla tramite posta e/o posta elettronica onde fornirle informazioni riguardo strumenti finanziari. Per il trattamento dei suoi dati e per le finalità di cui sopra BNP potrà comunicare i suoi dati a società incaricate a prestar servizi atti a realizzare, trasmettere, imbustare e smistare le comunicazioni sia in forma cartacea che digitale. Lei potrà esercitare tutti i diritti di cui all’art.7 del D.LGS 196/2003 scrivendo direttamente al titolare del trattamento dati: BNP Paribas, Equities & Derivatives, P.zza S.Fedele 1/3, 20121 Milano.

TURBO

I Turbo Certificate sono strumenti finanziari appartenenti alla categoria Leverage Certificate che permettono di investire a Leva su indici e azioni. A differenza dei Leva Fissa, la Leva finanziaria dei Turbo Certificate è dinamica e varia a seconda della distanza del sottostante dal Knock-out.

BARRIERA È il valore del sottostante, calcolato in percentuale del valore iniziale, che se violato può far perdere la protezione del capitale, la possibilità di ricevere eventuali premio di beneficiare di una potenziale scadenza anticipata del Certificate.

DATA DI EMISSIONE Data a partire dalla quale il Certificate è disponibile a chi ne ha fatto richiesta. è posta dopo il periodo di sottoscrizione.

DATA DI PAGAMENTO Data nella quale viene effettuato, se previsto, il pagamento di premi, o di parte/della totalità del valore nominale del Certificate all’investitore.

DATE DI RILEVAZIONE Date nelle quali è prevista la rilevazione del valore del sottostante e, al rispetto INTERMEDIA di determinate condizioni, il pagamento di un premio o la scadenza anticipata del Certificate.

DATA DI SCADENZA Indica il giorno della scadenza finale del Certificate che non sia stato rimborsato anticipatamente.

DATA DI SCADENZA In queste date e al rispetto di determinate condizioni, alcuni Certificate restituiscono ANTICIPATA all’investitore il valore nominale e un eventuale premio.

DATA DI VALUTAZIONE È la data nella quale viene rilevato il valore del sottostante per i Certificate che non FINALE sono scaduti anticipatamente.

DATA DI VALUTAZIONE Chiamata anche data di strike, è la data in cui viene rilevato il valore INIZIALE iniziale del sottostante.

ISIN Il codice identificativo di qualsiasi attività finanziaria.

PROTEZIONE Può essere totale o parziale a seconda che il Certificate restituisca, a scadenza all’investitore come minimo tutto o una parte del capitale nominale investito.

QUANTO I Certificate “Quanto” sono immuni agli effetti della variazione del tasso di cambio.

SOTTOSCRIZIONE Il periodo nel corso del quale è possibile sottoscrivere, presso l’Istituzione che cura il collocamento, i Certificate.

SOTTOSTANTE L’attività (azione, indice, valuta, commodity) sulla quale è basato il Certificate.

VALORE Detto anche Strike, è il valore del sottostante rilevato all’inizio della vita INIZIALE del Certificate. In base allo Strike viene calcolata la performance del sottostante e del Certificate.

VALORE NOMINALE È il valore del Certificate al momento dell’emissione. Solitamente è di 100 euro.

GlossarioI TERMINI UTILI DEL MONDO DEI CERTIFICATE

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