UN MESE DI BORSA - investimenti.bnpparibas.it · Alcuni articoli di questa rivista riguardano...

Fognini tenterà di contendere a Rafa Nadal gli Internazionali BNL d'Italia 2018

IL GRANDE TENNIS ACCENDE ROMA

UN MESE DI BORSAinvestimenti.bnpparibas.it

116MAGGIO ‘18

INTERVISTA A ISABELLA FUMAGALLI

Amministratore Delegato di BNP Paribas Cardif

in Italia

investimenti.bnpparibas.it

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E oltre

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Investimenti

Diversificare con un portafoglio d'investimento sostenibile

Internazionali BNL 2018, il grande tennis a Roma

Big europee del lusso con un "tesoro" da investire

Premio del 2% alla fine del 1°, 2° e 3° anno

Power YOUnit BNL ridisegna il futuro degli investimenti assicurativi

Healthcare con premio potenziale annuo del 3,5%

14 BNPP ATHENA PREMIUM QUANTO SU PROCTER GAMBLE E UNILEVER 16 BNPP ATHENA FIXED PREMIUM

CRESCENDO QUANTO SU ADOBE SYSTEMS E IBM

Premio certo del 5,25% alla fine del primo anno

12 BNPP ATHENA RELAX BELL QUANTO SU GSK E SANOFI

Doppio Relax con il lusso targato Richemont e Lvmh

18 BNPP ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO SU RICHEMONT E LVMH

BorseSpeciale

Alcuni articoli di questa rivista riguardano Certificates e potrebbero essere intesi come messaggi pubblicitari con finalità promozionali in relazione a Certificates; pertanto, si sugge-risce all’investitore, prima dell’adesione, di leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. L’investimento nei Certificates può comportare il rischio di perdita totale o parziale del capitale inizial-mente investito. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza l’investitore può incorrere anche in perdite in conto capitale. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza, il rendimento potrà essere diverso da quello sopra descritto. Questo documento e le informazioni in esso contenute non costituiscono una consulenza, né un’offerta al pubblico di Certificates. Gli importi e scenari riportati sono meramente indicativi ed a scopo esclusivamente esemplificativo e non esaustivo. Il Prospetto, la Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili sul sito investimenti.bnpparibas.it.

AVVERTENZEIl presente documento è stato preparato da Brown Editore S.r.l. (l’editore), Sede Legale Viale Sarca 336 (edificio sedici), 20126 - Milano, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell’editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da BNP Paribas che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti finanziari trattati nel presente documento. Il presente documento è destinato al pubblico indistinto e non può essere riprodotto o pubblicato, nemmeno in una sua parte, senza la preventiva autorizzazione scritta dell’editore. Qualsiasi informazione, opinione, valutazione e previsione contenute nella presente pubblicazione sono state ottenute da fonti che l’editore ritiene attendibili; né l’editore né tantomeno BNP Paribas, sponsor del presente documento, assumono responsabilità sulla accuratezza e precisione delle suddette fonti e informazioni né sulle conseguenze finanziarie, fiscali o di altra natura che potrebbero derivare dall’utilizzazione delle informazioni stesse. Nulla di quanto contenuto in questa pubblicazione deve intendersi come offerta al pubblico o consulenza legale, fiscale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento. Prima di effettuare un qualsiasi investimento negli strumenti finanziari illustrati nel presente documento è necessario leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. Il Prospetto, le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili presso le Filiali BNL e sul sito investimenti.bnpparibas.it.

Creazione e produzione:Brown Editore S.r.l.

Hanno collaborato:Titta FerraroValeria PanigadaDaniela La Cava

Grafica:Greta BighiElisabetta Musci

Art Director:Domenico Romanelli

CopyrightTutto il materiale pubblicatoè protetto da copyright.

La riproduzione e la distribuzionenon autorizzate sonoespressamente vietate.

Per le immagini e le illustrazioni:© SHUTTERSTOCK IMAGES LLC© LAPRESSE

Numero chiuso in redazione il 24/04/2018

CATALOGOPRODOTTIMAGGIO 2018

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CATALOGO PRODOTTI‘18

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chiamare il numero verde

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800.924043


BNPP ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO SU RICHEMONT E LVMH

SOTTOSTANTE

ISINCOD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE

VALUTAZIONE

INIZIALE BARRIERA PREMI ANNUI

RICHEMONT E LVMHXS1757245755 2005585 23/05/2022 FINO AL 29/05/2018 29/05/2018 60% A SCADENZA 3,7%

MAGGIO 2018

BNPP ATHENA RELAX BELL QUANTO SU GSK E SANOFI

SOTTOSTANTE


VALUTAZIONE

INIZIALEBARRIERA PREMI ANNUI

GSK E SANOFIXS1757244949 2005582 23/05/2022 FINO AL 29/05/2018 29/05/2018 60% A SCADENZA 4,5%

BNPP ATHENA PREMIUM QUANTO SU PROCTER GAMBLE E UNILEVER

SOTTOSTANTE


VALUTAZIONE

INIZIALEBARRIERA PREMI ANNUI

PROCTER GAMBLE UNILEVERXS1757245243 2005583 23/05/2022 FINO AL 29/05/2018 29/05/2018 60% A SCADENZA 3,5%

BNPP ATHENA DOUBLE RELAX SU KPN NV E VERIZON INC

SOTTOSTANTE


VALUTAZIONE

INIZIALEBARRIERA

PREMI

KPN E VERIZON INCXS1757245755 2005586 23/05/2022 FINO AL 29/05/2018 29/05/2018 60% A SCADENZA 3,25%

BNPP ATHENA FIXED PREMIUM CRESCENDO QUANTO SU ADOBE SYSTEMS E IBM

SOTTOSTANTE


VALUTAZIONE


ADOBE SYSTEMS E IBMXS1757245599 2005584 23/05/2022 FINO AL 29/05/2018 29/05/2018 60% A SCADENZA

2%

BNPP ATHENA DOUBLE RELAX DOUBLE CHANGE QUANTO SU AIRBUS SE E UNITED TECHNOLOGIES

SOTTOSTANTE


VALUTAZIONE


AIRBUS SE E UNITED TECHNOLOGIES XS1757251134 2005588 23/05/2022 FINO AL 29/05/2018 29/05/2018 60% A SCADENZA4%

Fondi Theam pag. 27

Investment Certif icate pag. 29E-CerTiFicate 29Obbligazioni Gran Riserva 29Obbligazioni Banca Mondiale 29Athena 30Benchmark 30Bonus Cap 31Cash Collect Mensili 31Cash Collect Semestrali 31Fixed Cash Collect Trimestrali 32Double Cash Collect 32Cash Collect Doppia Barriera 33Bonus Protection 33Equity Protection con Cap 33Altri Certificate 33Top Bonus Su Basket Azionario 33

Leverage Certif icate pag. 34Leva Fissa Long & Short 34Turbo Long 34Turbo Short 35Mini Future Long 35Mini Future Short 38Covered Warrant 39

Doppio Relax con premio semestrale del 3,25%

20 BNPP ATHENA DOUBLE RELAX SU KPN NV E VERIZON INC

Volare alto con premio del 4% alla fine del 1° e 2° anno

22 BNPP ATHENA DOUBLE RELAX DOUBLE CHANCE QUANTO SU AIRBUS SE E UNITED TECHNOLOGIES

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Principali datimacroeconomici

1 MaggioUSA ISM manifatturiero

2 MaggioUE PMI manifatturiero

ITA Disoccupazione

UE Disoccupazione

UE Pil I trimestre

ITA Pil I trimestre

ITA Immatricolazioni

USA FED annuncio tassi

3 MaggioUE Indice prezzi al consumo

USA Bilancia commerciale

4 MaggioUE Vendite al dettaglio

USA Variazione occupati

USA Disoccupazione

7 MaggioITA Rapporto Istat su congiuntura

10 MaggioITA Produzione industriale

UE Bollettino BCE

UK BOE annuncio tassi

USA Indice prezzi al consumo

15 MaggioUE Produzione industriale

UE Indice Zew

USA Vendite al dettaglio

16 Maggio

GIA PIL I trimestre

ITA Indice prezzi al consumo

UE Indice prezzi al consumo

USA Produzione industriale

17 Maggio

UE Immatricolazioni

UE Bilancia commerciale

23 Maggio

UE PMI manifatturiero

USA Verbali FED

24 Maggio

UE Eurogruppo

25 Maggio

UE Ecofin

UK Pil I trimestre

USA Fiducia univ. Michigan

30 Maggio UE Indicatori di fiducia

USA PIL annualizzato I trimestre

USA Beige Book

31 Maggio ITA Disoccupazione

UE Disoccupazione

USA Reddito e spesa personali

Federal Reserve (FED)Banca Centrale Europea (BCE)Bank of England (BOE)Institute of Supply Management (ISM)

Indice Zew: viene reso noto mensilmente dal Zentrum fur Europaische Wirtschaftsforschung. È un sondaggio che misura il sentiment degli investitori istituzionali tedeschi.Purchasing Manager Index (Pmi): è un indice che studia il settore manifatturiero in Europa tramite l’elaborazione delle risposte a questionari inviati ai responsabili degli acquisti di molte aziende. Beige Book: è una pubblicazione periodica della Fed che riassume lo stato dell'economia USA. È una delle principali fonti informative dei membri del Comitato di politica monetaria.

MAGGIO 2018

LEGENDA

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POCO IMPORTANTEIMPORTANTEMOLTO IMPORTANTE

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SCOPRI I PIÙ IMPORTANTI AVVENIMENTI ECONOMICO-FINANZIARI AGGIORNATI IN REALTIME SU investimenti.bnpparibas.it (investimenti.bnpparibas.it /Quotazioni/Notizie)

Il Mercatoin cifrePositivo inizio del secondo trimestre dell'anno per i mercati azionari con l'indice S&P 500 che ha riportato in sostanziale parità il saldo da inizio anno sotto la spinta di un buon inizio dell'earning season e dell'allentarsi delle tensioni sul fronte dazi commerciali. A preoccupare i mercati è la prospettiva di un'accelerazione dell'inflazione, potenzialmente guidata dal rally delle commodity con il petrolio Wti spintosi ai nuovi massimi dal 2014. Timori inflattivi che hanno portato il rendimento del Treasury a 10 anni a ridosso del muro del 3%. In Europa si sono susseguite invece indicazioni contrastanti che prefigurano un possibile rallentamento della congiuntura e inflazione ancora sotto controllo (1,3% annuo a marzo), entrambi elementi che potrebbero indurre la Bce ad aspettare la seconda metà dell'anno per annunciare variazioni sul fronte del QE e rivedere eventualmente la guidance sui tassi di interesse.

16 euroI massimi da agosto 2015 toccati il 19 aprile dal titolo ENI

115Il livello a cui è sceso lo spread BTP-Bund il 23 aprile,

pari ai minimi da agosto 2016

131,8%Il livello del rapporto debito/Pil dell'Italia a fine 2017, meglio rispetto

al 132,1% stimato dalla Commissione UE

Mercato italiano

Mercati esteri

2,99%Il picco di rendimento del Treasury decennale,

pari al livello più alto da gennaio 2014

-5,2%Il calo delle immatricolazioni di auto in Europa (UE 20 più paesi area Efta) nel mese di marzo

6,92 mld$L'utile netto riportato da Bank of America nel primo trimestre 2018,

in forte crescita rispetto ai 5,34 mld dell'analogo periodo 2017

Materie Prime e Valute

69,56 $ I massimi dal 2014 toccati il 19 aprile dal petrolio WTI

1,425 il picco toccato a metà aprile dalla sterlina contro il dollaro,

pari al livello più alto dal referendum Brexit (giugno 2016)

SPECIALE

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Power YOUnit BNL ridisegna il futuro degli investimenti assicurativiIsabella Fumagalli, Amministratore Delegato di BNP Paribas Cardif in Italia, parla del nuovo modello della compagnia che mira a seguire il cliente nel tempo con una consulenza di portafoglio sempre più evoluta

Bnp Paribas Cardif sta vivendo una fase di tra-sformazione e rinno-vamento dell’offerta in

molti ambiti. In che modo vo-lete cambiare paradigma?In un contesto che sta radical-mente cambiando in termini di esigenze dei consumatori, regolamentazione e merca-ti finanziari, stiamo passando da un modello incentrato sul prodotto a uno in grado di co-niugare, nel lungo periodo, più servizi a valore aggiunto per il cliente, personalizzati, e soste-nibilità del business. Il cliente di oggi è sempre più evoluto e i partner assicurativi devono saper meglio adeguare i loro prodotti in funzione delle esi-genze della clientela, così come anche dell’andamento finan-ziario del mercato, riprendendo il loro ruolo sociale nella prote-zione dei rischi anche in ambito finanziario. Questo si traduce in una modalità innovativa di

Isabella Fumagalli, Amministratore Delegato di BNP Paribas Cardif in Italia

gestire la protezione del ca-pitale che porta il cliente e il mercato ad un nuovo livello di consapevolezza, in cui ciascuno potrà realmente ottenere le so-luzioni che meglio si adattano ai propri bisogni.

Quali nuove soluzioni assicu-rative avete implementato? Attraverso uno dei più grandi progetti degli ultimi anni, che ha coinvolto le eccellenze del Gruppo BNP Paribas in campo finanziario - BNL, BNP Paribas CIB, BNP Paribas AM e BNP Paribas Cardif - e di FNZ, una delle più grandi Fintech al mon-do, abbiamo effettuato un salto evolutivo della nostra offerta assicurativa, sviluppando una soluzione innovativa e diversa da quanto sinora disponibile sul mercato: Power YOUnit BNL. Si tratta di una polizza assicurati-va di tipo Unit Linked che ridise-gna il futuro degli investimenti assicurativi, accompagnando e

I numeri di BNP Paribas CardifBNP Paribas Cardif è specialista a livello globale nell'assicurazione delle persone e dei beni. La compagnia è presente in 36 paesi e assicura oltre 90 milioni di persone nel mondo. In Italia è tra le prime 10 compagnie assicurative (Classifica ANIA 2016) con oltre 3 milioni di clienti

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seguendo il cliente nel tempo grazie alla tecnologia e ad una consulenza di portafoglio sem-pre più evoluta, in linea con il nuovo contesto regolamentare imposto da MIFID2. Il cliente, affiancato dal proprio Personal Advisor, sceglie una linea d’in-vestimento e il relativo livello di protezione che può modifi-care quando vuole, adeguando l’investimento alle sue nuo-ve necessità e alle condizioni di mercato. Quali sono le caratteristiche principali di Power YOUnit BNL e come funziona questo meccanismo di protezione così innovativo?Performance, grazie al me-glio dei fondi del Gruppo BNP Paribas accuratamente sele-zionati e inseriti nelle proposte per il clienti, Personalizzazione, dove le tematiche di inve-stimento, l’esposizione agli attivi rischiosi e il livello di

protezione sono scelti dal cliente in base alle proprie esi-genze e Protezione, individua-le e sull’intero portafoglio del cliente, rafforzata da un’ulte-riore copertura di un derivato fornito da BNP Paribas SA che agisce come una sorta di «pa-racadute personale» nei mo-menti di incertezza dei mercati. L’innovazione di Power YOUnit BNL consiste nell’offrire una protezione quotidiana su ogni singolo cliente in modo perso-nalizzato attraverso un algo-ritmo che osserva i movimenti dei sottostanti. L’investimento viene automaticamente e quo-tidianamente ribilanciato tra

asset rischiosi e non rischiosi, controllando il rischio ed evi-tando di penalizzare future op-portunità di performance.

Quali sono gli obiettivi che intendete raggiungere con Power YOUnit BNL?Vogliamo confermare il ruolo leader del Gruppo BNP Paribas nell’innovazione sugli investi-menti aggiungendo valore agli investimenti dei nostri clienti e inaugurando una filosofia di investimento con protezione individuale che si arricchirà nel tempo e che potrebbe, a ten-dere, essere applicata a tutto il patrimonio del cliente.

BORSE

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Diversificare con un portafoglio d’investimento sostenibile

Investitori sempre più sen-sibili alla sostenibilità am-bientale. L’economia mon-diale sta evolvendo sempre

più verso un’attenzione mas-sima all’ambiente e al socia-le e di pari passo aumenta la propensione degli investitori, sia istituzionali che privati, a riporre maggiore spazio nel proprio portafoglio agli in-vestimenti sostenibili. Una

sensibilità che risulta anche premiata con performance de-gli indici Socially Responsible investing (SRI) che tendono ad essere superiori rispetto a quelle dei classici benchmark azionari. BNP Paribas è stata tra i pio-nieri nella filiera della gestio-ne socialmente responsabile, essendo presente da più di 20 anni con una gamma di fondi

Gli investimenti socialmente responsabili consentono una decorrelazione rispetto agli indici tradizionali. Ne abbiamo parlato con Andrea Succo, responsabile distribuzione esterna di BNP Paribas AM

che è via via cresciuta, par-tendo dai best in class fino ai tematici, quindi fondi che inve-stono in titoli che investono in settori legati acqua, cibo, am-biente ed energie rinnovabili. “Abbiamo più di 30 miliardi di euro in gestione e prodotti SRI disponibili in tutti i paesi euro-pei – argomenta Andrea Suc-co, responsabile distribuzione esterna di BNP Paribas AM – e


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Proteggere l’ambiente premia in Borsa L’investimento su indici socialmente responsabili permette performance in linea o anche superiori a quelle degli indici tradizionali. Nel 2017 ad esempio l’indice MSCI World Socially Responsible Investment (SRI) ha messo a segno un balzo del 9,1% (andamento in Euro), facendo meglio dell’indice MSCI World fermatosi a +8%. Ancora più marcato il vantaggio se si guarda ai mercati emergenti con l’indice MSCI Emerging Markets balzato del 20,6% nel 2017, mentre la versione socialmente responsabile è riuscita a mettere a segno un +23,6%. Il 3% a un anno lievita a +10% se si analizza un orizzonte temporale di 3 anni.

12.000 mld $In Europa, sommando gli investimenti SRI e ESG (Environmental, social and governance), i capitali gestiti ammontavano a quota 12 mila miliardi di dollari nel 2016 (dati Global Sustainable Investment Review), più della metà degli asset globali (23mila mld $) e in crescita del 25% rispetto al 2014

ora anche in Italia se ne parla sempre di più. E’ certamen-te un argomento già maturo nell’Europa continentale, con Francia e paesi del Nord Euro-pa storicamente molto attenti e sensibili alla tematica degli investimenti sostenibili”. I riscontri a livello di per-formance evidenziano come l’investimento SRI risulta pre-miante. A questo si aggiunge anche la diversificazione che ne consegue. “Gli indici SRI permettono un elevato grado di diversificazione evidenzian-do una buona decorrelazione con i tradizionali indici – ar-gomenta Succo - e inoltre nel caso di BNP Paribas tutti i pro-fili d’investimento risultano conformati al rispetto dei prin-cipi del Global Compact delle Nazioni Unite dal 2012, met-tendo al riparo da elementi di rischio inattesi e non voluti”. L’adesione a tali principi con-siste nel rispetto dei criteri di Environmental, social and go-vernance (ESG). In particolare rispetto delle minoranze, del genere e degli azionisti (con la politica di distribuzione dei dividendi e soprattutto la go-vernance). “Proprio la gover-nance è destinata ad avere sempre più un ruolo di primo piano in un qualsiasi processo d’investimento”, sottolinea l’e-sponente di BNP Paribas AM, che poi pone l’accento sul caso italiano: “In Italia l’attenzione degli investitori sta crescen-do e le risposte sono buone. Quando parliamo di acqua, cibo e ambiente sono degli ar-gomenti che toccano maggior-mente la gente molto più che

la finanza in senso astratto e inoltre sono tematiche de-stinate a crescere nel tempo. Quando si parla di approccio a lungo termine, di passaggio generazionale, di raccontare una visione d’impresa una vi-sione di lungo termine, gli SRI aiutano molto”. Gli SRI consentono poi un li-vello di personalizzazione che è molto richiesto soprattut-to in questo nuovo scenario susseguente all’introduzione della MiFid II. “L’idea di cre-are un portafoglio ad hoc per un private banker o creare un mandato o un portafoglio di-versificato di temi che hanno un impatto sulla nostra vista quotidiana”, conclude Succo.

Andrea Succo, responsabile distribuzione esterna di BNP Paribas AM

BORSE

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Il mercato del lusso gode di buona salute e big europei del settore hanno una liquidità importante. Ma dove investirla?

Il 2017 lascia in eredità un mercato del lusso che ha ol-trepassato la soglia di 900 miliardi di euro, e che potreb-

be portarsi a ridosso di quota 1,3 mila miliardi nel 2024. Una crescita guidata dai Millenians e dai consumatori cinesi che rap-presentano i due principali “con-tributori” della futura espansio-ne del mercato del lusso e i due maggiori gruppi di consumatori nel 2024. Numeri e tendenze al centro dell’ultimo convegno

francesi Lvmh, Kering e Hermes International, a cui si aggiunge la svizzera Richemont, da ol-tre 17 miliardi di euro (a fine 2017). Ma cosa fare con que-sta liquidità? “Evitare di tenere queste somme parcheggiate”. È di questo parere Ashok Som, co-direttore del programma di gestione del lusso gestito dalla francese Essec Business School e dalla Sda Bocconi School of Management in Italia. C’è chi ha già individuato delle soluzioni:

“Altagamma Consumer and Retail Insight”, che ha analizza-to più di 12mila consumatori nei 10 principali mercati del lusso, con spesa media annua intorno ai 37mila euro.

Un tesoretto da oltre 17 mld da spendere Uno scenario positivo, con le principali big europee del lus-so che possono contare su una liquidità significativa. Un “tesoretto” nelle casse delle

Big europee del lusso con un “tesoro”da investire

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Hermes sta distribuendo un di-videndo speciale e Richemont ha messo sul piatto circa 2,7 miliardi di euro per prendere il controllo Yoox Net-a-Porter. Una delle strade percorribili resta quella delle acquisizioni. Sul mercato ci sono delle poten-ziali e interessanti prede, come Burberry, produttore britannico del celebre trench, che ha un

valore di mercato di circa 7,1 miliardi di sterline. E secondo gli analisti di Citigroup, anche Tiffany (valore di mercato di cir-ca 12 miliardi di dollari) potreb-be finire nel mirino di società europee.

Le ultime su Lvmh e RichemontDopo avere chiuso un 2017 da record, con gli utili che sono balzati del 29% a 5,13 miliardi di euro e i ricavi che hanno se-gnato un rialzo del 13% a 42,6 miliardi, il 2018 è iniziato all’in-segna della continuità e della crescita. Il colosso guidato da Bernard Arnault ha registrato un fatturato record, che è salito del 10% portandosi a ridosso degli 11 miliardi di euro (10,854 mi-liardi), evidenziando una buona performance in tutte le divisioni con un’accelerazione rispetto al quarto trimestre 2017.

Per Richemont il 2018 si è aperto con un’im-portante operazione che vede coinvolta anche l’Italia: il colos-so svizzero, già pri-mo azionista di Yoox (Ynap) con il 48,9% delle quote, ha lan-ciato un’offerta pub-

blica di acquisto volontaria per acquisire l’intero capitale della società italiana attiva nella ven-dita online di articoli di moda.

11mld € Lvmh ha chiuso i primi tre mesi del 2018 con ricavi per 10,85 mld di euro (+10% a/a)

Moda Italia vs moda Francia: alcuni numeriLe big della moda francese fatturano e crescono di più e sono più redditizie, mentre quelle italiane sono più solide e molto più liquide. Questa la fotografia che emerge dall’indagine annuale realizzata dall’area studi Mediobanca sul settore moda. Il giro d’affari delle Top15 Moda Francia sfiora infatti i 77 miliardi, oltre il doppio di quello delle Top15 Moda Italia, ma è più concentrato: il gruppo Lvmh (37,6 miliardi di euro) vale da solo circa la metà del giro d’affari transalpino e più di tutto il Top15 Moda Italia. Dal 2012 al 2016 i ricavi delle 15 big francesi (+24,4%) sono aumentati maggiormente rispetto alle Top15 Italia (+18,6%). Anche sui margini industriali, seppur in un quadro comune di flessione, la moda italiana risulta meno redditizia: l’ebit margin nel 2016 delle Top15 Francia è del 17,2% contro l’11,6% delle big italiane. Al contrario, le italiane sono più solide (debiti finanziari pari al 22,7% dei mezzi propri contro il 35,5% delle francesi) e soprattutto più liquide (120% di liquidità sull’indebitamento contro il 51,2% delle francesi).

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INVESTIMENTI BNPP ATHENA RELAX BELL QUANTO SU GSK E SANOFI

Premio certo del 5,25% alla fine del primo annoGSK e Sanofi protagoniste del nuovo Athena Relax Bell Quanto

CARTA D’IDENTITÀCARATTERISTICHE DEL CERTIFICATEALLA FINE DEL 1° ANNO IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO CERTO DEL 5,25% ANCHE IN CASO DI RIBASSI DELLE AZIONI GLAXOSMITHKLINE E SANOFI.

INOLTRE, IL CERTIFICATE SCADE ANTICIPATAMENTE E PAGA UN PREMIO ALLA RISPETTIVA DATA DI PAGAMENTO ANNUALE, OLTRE A RIMBORSARE IL CAPITALE INVESTITO, SE ALLE DATE DI VALUTAZIONE GIORNALIERE, LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBE LE AZIONI GLAXOSMITHKLINE E SANOFI È SUPERIORE O PARI AL 110% DEL VALORE INIZIALE.

SE ARRIVA A SCADENZA, OVE LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBE LE AZIONI GLAXOSMITHKLINE E SANOFI SIA SUPERIORE O PARI AL VALORE INIZIALE, IL CERTIFICATE PAGA UN PREMIO DEL 13%, OLTRE A RIMBORSARE IL CAPITALE INVESTITO.

SE ARRIVA A SCADENZA, OVE LA QUOTAZIONE DI ALMENO UNA DELLE AZIONI, GLAXOSMITHKLINE E SANOFI, SIA INFERIORE AL VALORE INIZIALE, IL CERTIFICATE RESTITUISCE COMUNQUE IL CAPITALE INVESTITO, PURCHÉ LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBE LE AZIONI SOTTOSTANTI SIA SUPERIORE O PARI AL LIVELLO BARRIERA. NEL CASO DI ANDAMENTO NEGATIVO DI ALMENO UNA DELLE AZIONI SOTTOSTANTI OLTRE IL LIVELLO BARRIERA, L’INVESTITORE RICEVE UN IMPORTO COMMISURATO ALLA PERFORMANCE DEL PEGGIORE TRA GLAXOSMITHKLINE E SANOFI, CON CONSEGUENTE PERDITA, TOTALE O PARZIALE, DEL CAPITALE INVESTITO.

CHE COSA È UN BNPP ATHENA RELAX BELL QUANTO? Con il Certificate BNPP Athena Double Relax Bell Quanto l’investitore

ha la possibilità di ricevere, oltre al rimborso del capitale investito, un premio collegato all’andamento delle azioni Glaxosmithkline e Sanofi alla fine del 1º, 2º e 3º anno. È previsto un premio certo alla fine del 1° anno anche in caso di ribassi di entrambe le azioni sotto-stanti. Inoltre, se alle date di valutazione giornaliere*, la quotazione di entrambe le azioni sottostanti è superiore o pari al 110% del ri-spettivo valore iniziale. Il Certificate paga un premio oltre a rimbor-sare il capitale investito alla rispettiva data di pagamento annuale. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito an-che in caso di ribassi delle azioni sottostanti fino al livello barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito. Il Certificate è dotato di opzione Quanto che lo ren-de immune all’oscillazione del cambio tra euro e sterlina britannica.

CODICE ISIN XS1757244949

CODICE BNL 2005582

DATA DI VALUTAZIONE INIZIALE 29/05/2018

DATA DI VALUTAZIONE FINALE 23/05/2022

EMITTENTE BNP Paribas Issuance B.V.

GARANTE BNP Paribas

CAPITALE MINIMO INVESTITO 100 EURO (VALORE NOMINALE)

BARRIERA (A SCADENZA) 60% del valore iniziale dell’azione Glaxosmithkline e Sanofi

SOTTOSCRIZIONE

Fino al 29/05/2018 presso le filiali BNL e per l’offerta fuori sede fino al 22/05/2018, fino a esaurimento plafond. Per maggiori informazioni chiama il numero (+39) 060 060 (da fisso, cellulare o dall’estero)

SEDE DI NEGOZIAZIONE Il Certificate è ammesso a negoziazione su EuroTLX

Il Certificate è uno strumento finanziario a elevata complessità e a capitale condizionatamente protetto, ma non garantito. Inoltre, nel caso di vendita del Certificate prima della scadenza, l’investitore potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello inizialmente investito.

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Date di valutazione giornaliere*

23/05/2019

Glaxosmithkline e Sanofi ≥ 110% del valore iniziale

Glaxosmithkline e Sanofi ≥ valore iniziale

Il Certificate scade anticipatamente e paga 105,25 €

Il Certificate scade anticipatamente e paga 105,25 € 31/05/2019

Glaxosmithkline e/o Sanofi < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 5,25 € e si rinvia alla data di valutazione successiva


19/05/2020

Glaxosmithkline e/o Sanofi ≥ 110% del valore iniziale

Glaxosmithkline e/o Sanofi ≥ valore iniziale

Il Certificate scade anticipatamente e paga 109 €

Il Certificate scade anticipatamente e paga 109 € 29/05/2020

Glaxosmithkline e/o Sanofi < valore inizialeIl Certificate non paga premio e si rinvia alla data di valutazione successiva


21/05/2021



Il Certificate scade anticipatamente e paga 111 €

Il Certificate scade anticipatamente e paga 111 € 28/05/2021

Glaxosmithkline e/o Sanofi < valore iniziale Il Certificate non paga premio e si rinvia alla data di valutazione successiva




Il Certificate paga 113 €

Il Certificate paga 113 €

23/05/2022Glaxosmithkline e/o Sanofi < valore iniziale Glaxosmithkline e/o Sanofi ≥ Barriera

Il Certificate paga 100 € 31/05/2022

Glaxosmithkline e/o Sanofi < BarrieraIl Certificate paga un importo commisurato alla performance del peggiore Glaxosmithkline e/o Sanofi con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (<60 €)

QUANTO RICEVE L’INVESTITORE A FRONTE DI 100 EURO BNPP ATHENA RELAX BELL QUANTO SU GLAXOSMITHKLINE E SANOFI: DATA DI CONDIZIONE € DATA DI VALUTAZIONE PAGAMENTO

LA SOTTOSCRIZIONE È APERTA, FINO A ESAURIMENTO PLAFOND, PRESSO LE FILIALI BNL FINO AL 29/05/2018 E PER L’OFFERTA FUORI SEDE FINO AL 22/05/2018. PER MAGGIORI INFORMAZIONI CHIAMA IL NUMERO (+39) 060 060 (DA FISSO, CELLULARE O DALL’ESTERO).

COME POSSO SOTTOSCRIVERE IL CERTIFICATE?

DATI RILEVATI AL: 23/04/2018 FONTE: BLOOMBERG

BORSA DI QUOTAZIONE

ISIN

CAPITALIZZAZIONE

DI MERCATO

RAPPORTO PREZZO/UTILI

PERFORMANCE DA INIZIO 2018

MASSIMI A 52 SETTIMANE

MINIMI A 52 SETTIMANE

L’AZIONE GLAXOSMITHKLINE

1200

1300

1400

1500

1600

1700

1800

mar-15 lug-15 nov-15 mar-16 lug-16 nov-16 mar-17 lug-17 nov-17 mar-18

ANDAMENTO GLAXOSMITHKLINE ULTIMI 3 ANNILondon

GB0009252882

70.953 milioni

di Sterline

45,71

8,19%

1724,50 Sterline

1236,40 Sterline

BORSA DI QUOTAZIONE

ISIN

CAPITALIZZAZIONE

DI MERCATO





L’AZIONE SANOFI

60

65

70

75

80

85

90

95

100

105


ANDAMENTO SANOFI ULTIMI 3 ANNIEN Paris

FR0000120578

82.720 milioni

di euro

21,80

-8,50%

92,97 euro

62,88 euro

1 Gli importi espressi in percentuale (esempio 4%) ovvero espressi in euro (esempio 4€) devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali previste per legge.* Date di valutazione giornaliere: A partire dalla data di valutazione iniziale, 29/05/2018 (esclusa) fino alla data di valutazione finale 23/05/2022 (inclusa)

FOCUS SOTTOSTANTE

14

INVESTIMENTI BNPP ATHENA PREMIUM QUANTO SU PROCTER GAMBLE E UNILEVER

Healthcare con premio potenziale annuo del 3,5%Possibilità di scadenza anticipata già dal primo anno

CARTA D’IDENTITÀCARATTERISTICHE DEL CERTIFICATEALLA FINE DI CIASCUN ANNO, IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO ANNUALE PARI AL 3,50% DEL CAPITALE INVESTITO PURCHÉ LA QUOTAZIONE DELLE AZIONI PROCTER GAMBLE E UNILEVER SIA SUPERIORE O PARI ALL’80% DEL VALORE INIZIALE.

ALLA FINE DI CIASCUN ANNO QUALORA LA QUOTAZIONE DELLE AZIONI PROCTER GAMBLE E UNILEVER SIA SUPERIORE O PARI AL VALORE INIZIALE, IL PRODOTTO PUÒ SCADERE ANTICIPATAMENTE PAGANDO UN PREMIO DEL 3,50%. OLTRE A RIMBORSARE IL CAPITALE INVESTITO.

A SCADENZA, QUALORA LA QUOTAZIONE DELLE AZIONI PROCTER GAMBLE E UNILEVER SIA SUPERIORE O PARI ALL’80% DEL VALORE INIZIALE, IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO DEL 3,50%, OLTRE A RIMBORSARE IL CAPITALE INVESTITO. IL PRODOTTO RESTITUISCE COMUNQUE IL CAPITALE INVESTITO SE LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBE LE AZIONI SOTTOSTANTI NON È INFERIORE AL LIVELLO BARRIERA. NEL CASO DI ANDAMENTO NEGATIVO DI ALMENO UNA DELLE AZIONI SOTTOSTANTI OLTRE IL LIVELLO BARRIERA, L’INVESTITORE RICEVE UN IMPORTO COMMISURATO ALLA PERFORMANCE DEL PEGGIORE TRA PROCTER GAMBLE E UNILEVER, CON CONSEGUENTE PERDITA, TOTALE O PARZIALE, DEL CAPITALE INVESTITO.

CHE COSA È UN BNPP ATHENA PREMIUM QUANTO? Con il Certificate BNPP Athena Premium Quanto, l’inve-

stitore ha la possibilità di ricevere un premio annuale purché la quotazione delle azioni Procter Gamble e Unilever sia superiore o pari all’80% del valore iniziale. Inoltre, il Certificate può scadere anticipatamente se il valore delle azioni sottostanti è superiore o pari al valore iniziale. Se arriva a scadenza, il Certificate rim-borsa il capitale investito anche in caso di ribassi del-le azioni sottostanti fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito. Il Certificate è dotato di opzione Quanto che lo rende immune dall’oscillazione del cam-bio tra euro e dollaro Usa.


CODICE BNL 2005583




GARANTE BNP Paribas


BARRIERA (A SCADENZA) 60% del valore iniziale delle azioni Procter Gamble e Unilever

SOTTOSCRIZIONE




15


23/05/2019

Procter Gamble e Unilever ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 103,50 €

31/05/2019Procter Gamble e/o Unilever < valore iniziale ma Procter Gamble e Unilever ≥ 80% valore iniziale Il Certificate paga un premio di 3,50 €

Procter Gamble e/o Unilever < 80% valore iniziale Il Certificate non paga e si rinvia alla data di valutazione successiva


19/05/2020 Procter Gamble e/o Unilever < valore iniziale ma Procter Gamble e Unilever ≥ 80% valore iniziale Il Certificate paga un premio di 3,50 € 29/05/2020



21/05/2021 Procter Gamble e/o Unilever < valore iniziale ma Procter Gamble e Unilever ≥ 80% valore iniziale Il Certificate paga un premio di 3,50 € 28/05/2021


Procter Gamble e Unilever ≥ 80% valore iniziale Il Certificate paga 103,50 €

23/05/2022Procter Gamble e/o Unilever < valore iniziale ma Procter Gamble e Unilever ≥ 80% valore iniziale Il Certificate paga un premio di 3,50 € 31/05/2022

Procter Gamble e/o Unilever < BarrieraIl Certificate paga un importo commisurato alla performance del peggiore tra Procter Gamble e Unilever con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (<60€)

QUANTO RICEVE L’INVESTITORE A FRONTE DI 100 EURO BNPP ATHENA PREMIUM QUANTO SU PROCTER GAMBLE E UNILEVER: DATA DI CONDIZIONE € DATA DI VALUTAZIONE PAGAMENTO



BORSA DI QUOTAZIONE

ISIN

CAPITALIZZAZIONE

DI MERCATO





L’AZIONE PROCTER GAMBLE

60

65

70

75

80

85

90

95

100


ANDAMENTO PROCTER GAMBLE ULTIMI 3 ANNINew York

US7427181091

182.359 milioni

di dollari Usa

17,81

-21,07%

94,67 USD

72,46 USD

BORSA DI QUOTAZIONE

ISIN

CAPITALIZZAZIONE

DI MERCATO





L’AZIONE UNILEVER NV

25

30

35

40

45

50

55


ANDAMENTO UNILEVER NV ULTIMI 3 ANNIEN Amsterdam

NL0000009355

132.973 milioni

di euro

21,03

-3,14%

52,31 euro

42,13 euro

1 Gli importi espressi in percentuale (esempio 3,50 %) ovvero espressi in euro (esempio 3,50 €) devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali previste per legge.

FOCUS SOTTOSTANTE


16

INVESTIMENTI BNPP ATHENA FIXED PREMIUM CRESCENDO QUANTO SU ADOBE SYSTEMS E IBM

Premio del 2% alla fine del 1°, 2° e 3° annoPossibilità di scadenza anticipata già dopo 12 mesi

CARTA D’IDENTITÀCARATTERISTICHE DEL CERTIFICATE

ALLA FINE DEL 1º, 2º E 3º ANNO, IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO CERTO DEL 2% DEL CAPITALE INVESTITO INDIPENDENTEMENTE ALL’ANDAMENTO DELLE AZIONI ADOBE SYSTEMS E IBM.

ALLA FINE DI CIASCUN ANNO, QUALORA LA QUOTAZIONE DELLE AZIONI ADOBE SYSTEMS E IBM SIA SUPERIORE O PARI AL VALORE INIZIALE, IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO CRESCENTE DEL 6%, (1° ANNO), DEL 10% (2° ANNO) O DEL 14% (3° ANNO), OLTRE A RIMBORSARE IL CAPITALE INVESTITO.

SE ARRIVA A SCADENZA, QUALORA LA QUOTAZIONE DELLE AZIONI ADOBE SYSTEMS E IBM SIA SUPERIORE AL VALORE INIZIALE, IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO DEL 16%, OLTRE A RIMBORSARE IL CAPITALE INVESTITO. IL PRODOTTO RESTITUISCE COMUNQUE IL CAPITALE INVESTITO E PAGA UN PREMIO DEL 2%, SE LA QUOTAZIONE DELLE AZIONI SOTTOSTANTI NON È INFERIORE AL LIVELLO BARRIERA. NEL CASO DI ANDAMENTO NEGATIVO DI ALMENO UNA DELLE AZIONI SOTTOSTANTI OLTRE IL LIVELLO BARRIERA, L’INVESTITORE RICEVE UN IMPORTO COMMISURATO ALLA PERFORMANCE DEL PEGGIORE TRA DELLE AZIONI ADOBE SYSTEMS E IBM CON CONSEGUENTE PERDITA, TOTALE O PARZIALE, DEL CAPITALE INVESTITO.

CHE COSA È UN BNPP ATHENA FIXED PREMIUM CRESCENDO QUANTO?Con il Certificate BNPP Athena Fixed Premium Crescendo, l’investitore ha la possibilità di ricevere un premio certo in-dipendentemente all’andamento delle azioni Adobe Systems e IBM, alla fine del 1º, 2º e 3º anno. Inoltre, l’investitore ha la possibilità di ricevere, oltre al rimborso del capitale investi-to, un ulteriore premio collegato all’andamento delle azioni sottostanti. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito e paga un premio anche in caso di ribas-so delle azioni sottostanti fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del ca-pitale investito. Il Certificate è dotato di opzione Quanto che lo rende immune dall’oscillazione del cambio tra euro e USD.


CODICE BNL 2005584




GARANTE BNP Paribas


BARRIERA (A SCADENZA) 60% del valore iniziale delle azioni Adobe Systems e IBM

SOTTOSCRIZIONE




17


23/05/2019Adobe Systems e IBM ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 106 €

31/05/2019Adobe Systems e/o IBM < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 2 € e si rinvia

alla data di valutazione successiva

19/05/2020Adobe Systems e IBM ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 110 €

29/05/2020Adobe Systems e/o IBM < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 2 € e si rinvia

alla data di valutazione successiva

21/05/2021Adobe Systems e IBM ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 114€

28/05/2021Adobe Systems e/o IBM < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 2 €

e si rinvia alla data di valutazione successiva

Adobe Systems e IBM ≥ valore iniziale Il Certificate paga 118 €

23/11/2021Adobe Systems e/o IBM< valore iniziale ma Adobe Systems e IBM ≥ Barriera Il Certificate paga 102 € 31/05/2022

Adobe Systems e/o IBM < BarrieraIl Certificate paga un importo commisurato alla performance del peggiore tra Adobe Systems e IBM con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (<60 €)

QUANTO RICEVE L’INVESTITORE A FRONTE DI 100 EURO BNPP ATHENA FIXED PREMIUM CRESCENDO SU ADOBE SYSTEMS E IBM:

DATA DI CONDIZIONE € DATA DI VALUTAZIONE PAGAMENTO



BORSA DI QUOTAZIONE

ISIN

CAPITALIZZAZIONE

DI MERCATO





L’AZIONE ADOBE SYSTEMS

60

80

100

120

140

160

180

200

220

240


ANDAMENTO ADOBE SYSTEMS ULTIMI 3 ANNINASDAQ GS

US00724F1012

111.362 milioni

di dollari Usa

60,08

29,04%

233,17 USD

130,82 USD

BORSA DI QUOTAZIONE

ISIN

CAPITALIZZAZIONE

DI MERCATO





L’AZIONE IBM

80

100

120

140

160

180

200


ANDAMENTO IBM ULTIMI 3 ANNINew York

US4592001014

135.122 milioni

di dollari Usa

11,14

-4,39%

171,13 USD

139,13 USD

1 Gli importi espressi in percentuale (esempio 2%) ovvero espressi in euro (esempio 2 €) devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali previste per legge.

FOCUS SOTTOSTANTE


18

INVESTIMENTI BNPP ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO SU RICHEMONT E LVMH

Doppio Relax con il lusso targato Richemont e LvmhPossibilità di scadenza anticipata già dopo 12 mesi

CARTA D’IDENTITÀCARATTERISTICHE DEL CERTIFICATE

ALLA FINE DEL 1° E DEL 2° ANNO, IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO CERTO DEL 3,7% ANCHE IN CASO DI RIBASSI DELLE AZIONI RICHEMONT E/O LVMH.

ALLA FINE DI CIASCUN ANNO, QUALORA LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBE LE AZIONI RICHEMONT E LVMH SIA SUPERIORE O PARI AL VALORE INIZIALE, IL PRODOTTO PUÒ SCADERE ANTICIPATAMENTE PAGANDO UN PREMIO DEL 3,7% ALLA FINE DEL 1° E DEL 2° ANNO, O DEL 8% ALLA FINE DEL 3° ANNO, OLTRE A RIMBORSARE IL CAPITALE INVESTITO.

A SCADENZA, QUALORA LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBE LE AZIONI RICHEMONT E LVMH SIA SUPERIORE O PARI AL VALORE INIZIALE, IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO DEL 12%, OLTRE A RIMBORSARE IL CAPITALE INVESTITO. IL PRODOTTO RESTITUISCE COMUNQUE IL CAPITALE INVESTITO SE LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBE LE AZIONI SOTTOSTANTI NON È INFERIORE AL LIVELLO BARRIERA. NEL CASO DI ANDAMENTO NEGATIVO DI ALMENO UNA DELLE AZIONI SOTTOSTANTI OLTRE IL LIVELLO BARRIERA, L’INVESTITORE RICEVE UN IMPORTO COMMISURATO ALLA PERFORMANCE DEL PEGGIORE TRA RICHEMONT E LVMH, CON CONSEGUENTE PERDITA, TOTALE O PARZIALE, DEL CAPITALE INVESTITO.

CHE COSA È UN BNPP ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO?Con il Certificate BNPP Athena Double Relax l’investi-tore ha la possibilità di ricevere, oltre al rimborso del capitale investito, un premio collegato all’andamento delle azioni Richemont e LVMH alla fine del 1º, 2º e 3º anno. È previsto un premio certo alla fine del 1° e 2° anno anche in caso di ribassi di entrambe le azioni sot-tostanti. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito anche in caso di ribassi di entrambe le azioni sottostanti fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito. Il Certificate è dotato di opzione Quanto che lo rende immune dall’oscillazione del cam-bio tra euro e franco svizzero.


CODICE BNL 2005585




GARANTE BNP Paribas


BARRIERA (A SCADENZA) 60% del valore iniziale dell’azione Richemont e LVMH

SOTTOSCRIZIONE




19


23/05/2019Richemont e LVMH ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 103,70 €

31/05/2019Richemont e/o LVMH < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 3,70 €

19/05/2020Richemont e LVMH ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 103,70 €

29/05/2020Richemont e/o LVMH < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 3,70 €

21/05/2021Richemont e LVMH ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 108 €

28/05/2021Richemont e/o LVMH < valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia alla data di valutazione

successiva

Richemont e LVMH ≥ valore iniziale Il Certificate paga 112 €

23/05/2022Richemont e/o LVMH < valore iniziale ma Richemont e LVMH ≥ Barriera Il Certificate paga 100 € 31/05/2022

Richemont e/o LVMH < BarrieraIl Certificate paga un importo commisurato alla performance del peggiore tra Richemont e LVMH con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (<60€)

QUANTO RICEVE L’INVESTITORE A FRONTE DI 100 EURO BNPP ATHENA DOUBLE RELAX SU RICHEMONT E LVMH:




BORSA DI QUOTAZIONE

ISIN

CAPITALIZZAZIONE

DI MERCATO





L’AZIONE RICHEMONT

50

55

60

65

70

75

80

85

90

95

100


ANDAMENTO RICHEMONT ULTIMI 3 ANNISIX Swiss Ex

CH0210483332

53.343 milioni

di Franchi Svizzeri

26,62

5,21%

94,48 CHF

76,95 CHF

BORSA DI QUOTAZIONE

ISIN

CAPITALIZZAZIONE

DI MERCATO





L’AZIONE LVMH

110

130

150

170

190

210

230

250

270

290

310


ANDAMENTO LVMH ULTIMI 3 ANNI

EN Paris

FR0000121014

142.142 milioni

di euro

27,46

14,22%

282,95 euro

211,90 euro

1 Gli importi espressi in percentuale (esempio 3,7%) ovvero espressi in euro (esempio 3,70 €) devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali previste per legge.

FOCUS SOTTOSTANTE


20

INVESTIMENTI BNPP ATHENA DOUBLE RELAX SU KPN NV E VERIZON INC

Doppio Relax con premio semestrale del 3,25%Possibilità di scadenza anticipata già dopo 6 mesi

CARTA D’IDENTITÀCARATTERISTICHE DEL CERTIFICATEALLA FINE DEL 1° E DEL 2° SEMESTRE, IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO CERTO DEL 3,25% ANCHE IN CASO DI RIBASSI DELLE AZIONI KPN NV E/O VERIZON INC.

ALLA FINE DI CIASCUN SEMESTRE, QUALORA LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBE LE AZIONI KPN NV E VERIZON SIA SUPERIORE O PARI AL VALORE INIZIALE, IL PRODOTTO PUÒ SCADERE ANTICIPATAMENTE PAGANDO UN PREMIO DEL 3,25% (ALLA FINE DEL 1° E DEL 2º SEMESTRE), DEL 9% (ALLA FINE DEL 3° SEMESTRE), DEL 12% (ALLA FINE DEL 4° SEMESTRE), DEL 15% (ALLA FINE DEL 5° SEMESTRE), DEL 18% (ALLA FINE DEL 6° SEMESTRE) O DEL 21% (ALLA FINE DEL 7° SEMESTRE), OLTRE A RIMBORSARE IL CAPITALE INVESTITO.

A SCADENZA, QUALORA LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBE LE AZIONI KPN NV E VERIZON INC SIA SUPERIORE O PARI AL VALORE INIZIALE, IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO DEL 24%, OLTRE A RIMBORSARE IL CAPITALE INVESTITO. IL PRODOTTO RESTITUISCE COMUNQUE IL CAPITALE INVESTITO SE LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBE LE AZIONI SOTTOSTANTI NON È INFERIORE AL LIVELLO BARRIERA. NEL CASO DI ANDAMENTO NEGATIVO DI ALMENO UNA DELLE AZIONI SOTTOSTANTI OLTRE IL LIVELLO BARRIERA, L’INVESTITORE RICEVE UN IMPORTO COMMISURATO ALLA PERFORMANCE DEL PEGGIORE TRA KPN NV E VERIZON INC, CON CONSEGUENTE PERDITA, TOTALE O PARZIALE, DEL CAPITALE INVESTITO.

CHE COSA È UN BNPP ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO?Con il Certificate BNPP Athena Double Relax l’inve-stitore ha la possibilità di ricevere, oltre al rimborso del capitale investito, un premio collegato all’anda-mento delle azioni KPN NV e VERIZON INC Inc alla fine di ogni semestre. E’ previsto un premio certo alla fine del 1° e 2° semestre anche in caso di ribassi di entrambe le azioni sottostanti. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito anche in caso di ribassi di entrambe le azioni sottostanti fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito. Il Certificate è dotato di opzione Quanto che lo rende immune dall’oscillazione del cambio tra euro e USD.


CODICE BNL 2005586




GARANTE BNP Paribas


BARRIERA (A SCADENZA) 60% del valore iniziale dell’azione KPN NV e VERIZON INC

SOTTOSCRIZIONE




21


21/11/201823/05/2019

KPN NV e VERIZON INC ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 103,25 € 30/11/201831/05/2019KPN NV e/o VERIZON INC < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 3,25 €

20/11/2019KPN NV e VERIZON INC ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 109 €

29/11/2019KPN NV e/o VERIZON INC < valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia alla data di valutazione successiva







KPN NV e VERIZON INC ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 121 €22/11/2021

KPN NV e/o VERIZON INC < valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia alla data di valutazione successiva30/11/2021

22/11/2021

KPN NV e VERIZON INC ≥ valore iniziale Il Certificate paga 124€

31/05/2022

KPN NV e/o VERIZON INC < valore iniziale ma KPN NV e VERIZON INC ≥ Barriera Il Certificate paga 100 €

KPN NV e/o VERIZON INC < BarrieraIl Certificate paga un importo commisurato alla performance del peggiore tra KPN NV e VERIZON INC con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (<60 €)

QUANTO RICEVE L’INVESTITORE A FRONTE DI 100 EURO BNPP ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO SU KPN NV E VERIZON INC: DATA DI CONDIZIONE € DATA DI VALUTAZIONE PAGAMENTO



BORSA DI QUOTAZIONE

ISIN

CAPITALIZZAZIONE

DI MERCATO





L’AZIONE KPN NV

2

2.2

2.4

2.6

2.8

3

3.2

3.4

3.6

3.8


ANDAMENTO KPN NV ULTIMI 3 ANNIEN Amsterdam

NL0000009082

10.217 milioni

di euro

22,72

-16,40%

3,15 euro

2,37 euro

BORSA DI QUOTAZIONE

ISIN

CAPITALIZZAZIONE

DI MERCATO





L’AZIONE VERIZON INC

40

42

44

46

48

50

52

54

56

58


ANDAMENTO VERIZON ULTIMI 3 ANNINew York

US92343V1044

197.586 milioni

di dollari USA

12,82

-9,50%

54,77 USD

42,80 USD

1 Gli importi espressi in percentuale (esempio 3,25%) ovvero espressi in euro (esempio 3,25€) devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali previste per legge.

FOCUS SOTTOSTANTE


22

INVESTIMENTI BNPP ATHENA DOUBLE RELAX DOUBLE CHANCE QUANTO SU AIRBUS SE E UNITED TECHNOLOGIES

Volare alto con premio del 4% alla fine del 1° e 2° annoPossibilità di scadenza anticipata già dopo 12 mesi

CARTA D’IDENTITÀCARATTERISTICHE DEL CERTIFICATEALLA FINE DEL 1° E DEL 2° ANNO, IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO CERTO DEL 4% ANCHE IN IN CASO DI RIBASSI DELLE AZIONI AIRBUS SE E/O UNITED TECHNOLOGIES CORP. IL PREMIO DEL 4% VERRÀ PAGATO ANCHE ALL FINE DEL 3º ANNO SE LA QUOTAZIONE DELLE AZIONI SOTTOSTANTI È SUPERIORE O PARI AL 60% DEL VALORE INIZIALE.

ALLA FINE DI CIASCUN ANNO, QUALORA LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBE LE AZIONI AIRBUS SE E UNITED TECHNOLOGIES CORP SIA SUPERIORE O PARI AL VALORE INIZIALE, IL PRODOTTO PUÒ SCADERE ANTICIPATAMENTE PAGANDO UN PREMIO DEL 4% ALLA FINE DEL 1° E DEL 2° ANNO, O DEL 8% ALLA FINE DEL 3° ANNO, OLTRE A RIMBORSARE IL CAPITALE INVESTITO.

A SCADENZA, QUALORA LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBE LE AZIONI AIRBUS SE E UNITED TECHNOLOGIES CORP SIA SUPERIORE O PARI AL VALORE INIZIALE, IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO DEL 4%, OLTRE A RIMBORSARE IL CAPITALE INVESTITO. IL PRODOTTO RESTITUISCE COMUNQUE IL CAPITALE INVESTITOE E PAGA UN PREMIO DEL 4% DELLO STESSO SE LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBE LE AZIONI SOTTOSTANTI NON È INFERIORE AL LIVELLO BARRIERA. NEL CASO DI ANDAMENTO NEGATIVO DI ALMENO UNA DELLE AZIONI SOTTOSTANTI OLTRE IL LIVELLO BARRIERA, L’INVESTITORE RICEVE UN IMPORTO COMMISURATO ALLA PERFORMANCE DEL PEGGIORE TRA AIRBUS SE E UNITED TECHNOLOGIES CORP, CON CONSEGUENTE PERDITA, TOTALE O PARZIALE, DEL CAPITALE INVESTITO.

CHE COSA È UN BNPP ATHENA DOUBLE RELAX DOUBLE CHANCE QUANTO?Con il Certificate BNPP Athena Double Relax Double Chan-ce Quanto l’investitore ha la possibilità di ricevere, oltre al rimborso del capitale investito, un premio collegato all’andamento delle azioni Airbus SE e United Technolo-gies Corp alla fine del 1º, 2º e 3º anno. È previsto un pre-mio certo alla fine del 1° e 2° anno anche in caso di ribassi di entrambe le azioni sottostanti. Se arriva a scadenza, il Certificate paga un premio, oltre a rimborsare il capitale investito anche in caso di ribassi di entrambe le azioni sottostanti fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale inve-stito. Il Certificate è dotato di opzione Quanto che lo rende immune dall’oscillazione del cambio tra euro e USD.


CODICE BNL 2005588




GARANTE BNP Paribas


BARRIERA (A SCADENZA) 60% del valore iniziale dell’azione Airbus SE e United Technologies Corp

SOTTOSCRIZIONE




23


23/05/2019Airbus SE e United Technologies Corp ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 104 €

31/05/2019Airbus SE e/o United Technologies Corp < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 4 €

19/05/2020Airbus SE e United Technologies Corp ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 104 €

29/05/2020Airbus SE e/o United Technologies Corp < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 4 €

21/05/2021

Airbus SE e United Technologies Corp ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 108€

28/05/2021Airbus SE e/o United Technologies Corp < val. Iniz. ma Airbus SE ≥ 60% val. Iniz. Il Certificate paga un premio di 4 €

Airbus SE e United Technologies Corp < 60% valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia alla data di valutazione successiva

Airbus SE e United Technologies Corp ≥ valore iniziale Il Certificate paga 108 €

23/05/2022

Airbus SE e/o United Technologies Corp < valore iniziale ma Airbus SE e United Technologies Corp ≥ Barriera

Il Certificate paga 104 €31/05/2022

Airbus SE e/o United Technologies Corp < BarrieraIl Certificate paga un importo commisurato alla performance del peggiore tra Airbus SE e United Technologies Corp con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (<60€)

QUANTO RICEVE L’INVESTITORE A FRONTE DI 100 EURO BNPP ATHENA DOUBLE RELAX DOUBLE CHANCE QUANTO SU AIRBUS SE E UNITED TECHNOLOGIES:




BORSA DI QUOTAZIONE

ISIN

CAPITALIZZAZIONE

DI MERCATO





L’AZIONE AIRBUS SE

40

50

60

70

80

90

100

110


ANDAMENTO AIRBUS SE ULTIMI 3 ANNIEN Paris

NL0000235190

73.521 milioni

di euro

25,53

14,36%

99,97 euro

68,42 euro

BORSA DI QUOTAZIONE

ISIN

CAPITALIZZAZIONE

DI MERCATO





L’AZIONE UNITED TECHNOLOGIES

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ANDAMENTO UNITED TECHNOLOGIES ULTIMI 3 ANNI

New York

US9130171096

98.475 milioni

di dollari Usa

18,49

-3,52%

139,24 USD

109,10 USD

1 Gli importi espressi in percentuale (esempio 4%) ovvero espressi in euro (esempio 4€) devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali previste per legge.

FOCUS SOTTOSTANTE


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...E OLTRE

Internazionali BNL 2018, il grande tennis a RomaDal 13 al 20 maggio il Foro Italico ospiterà la 75esima edizione degli Internazionali BNL d’Italia, il più importante evento sportivo dell’anno per la Capitale

I più grandi campioni del Tennis mondiale anche quest’anno si sfideranno al Foro Italico per l’edizione

2018 degli Internazionali BNL d’Italia, in programma dal 13 al 20 maggio. Sarà difficile battere il record di spettatori paganti segnato lo scorso anno, ma anche quest’anno gli inter-nazionali BNL d’Italia - che fe-steggiano i tre quarti di secolo - promettono un altro anno re-cord per fatturato e utile grazie all’impennata degli incassi degli sponsor, in aumento in quantità e nell’importo complessivo. Tra

Al Villaggio del Foro Italico, sarà allestita l’Area BNL, dove sarà possibile

incontrare e conoscere i fuoriclasse

di questo sport grazie all’iniziativa

“Star Program” di ATP e WTA

Star Program al Foro

questi primeggia BNL Gruppo BNP Paribas che è title sponsor dal 2007. Da quando BNL è title sponsor, gli Internazionali han-no messo a segno un’incredibile crescita: si è passati dai circa 137mila spettatori del 2006, al record storico degli oltre 222mila paganti della scorsa stagione e con incassi, di anno in anno, in forte aumento.Grande novità di questa edi-zione è rappresentata dall’ini-ziativa degli organizzatori degli Internazionali BNL d’Italia, in accordo con il Comune di Roma, di far giocare alcuni incontri

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delle pre-qualificazioni (al via il 5 maggio) su un campo in terra rossa appositamente allestito in Piazza del Popolo. Il tennis sbarca quindi in pieno centro dando ancora maggiore risal-to a quello che ormai da anni è il maggior evento sportivo dell’anno per la Capitale e sta facendo da modello anche per gli altri sport. “Se lo sport ita-liano è così cresciuto, in modo particolare negli ultimi anni, per una parte significativa lo deve agli Internazionali d’Ita-lia di tennis”, ha sottolineato Giovanni Malagò, presidente del Coni, nel corso della pre-sentazione della nuova edizione degli Internazionali BNL. Quest’anno si preannuncia una nuova sfida generazionale nel torneo maschile che lo scor-so anno vide l’affermazione a sorpresa dell’astro nascente

Alexander Zverev, vincitore dell’edizione 2017 degli Internazionali BNL d’Italia

A TUTTA SOCIAL CON @WEARETENNISGli Internazionali BNL d’Italia risultano un evento catalizzante anche sui social. BNL è molto attiva sui social con We Are Tennis, la community tematica più seguita in Italia, con oltre 1 milione e 800mila fan su Facebook, mentre i follower su Twitter sono circa 57 mila e su Instagram si attestano intorno ai 28 mila. Accanto a We Are Tennis, la banca sta implementando una seconda App, la BNL Academy che ha un numero minore di aderenti ma che consente ai circoli di organizzare partite, ai giovani di incontrarsi, quindi stiamo diventando un grande luogo dove la gente si accorda per andare a giocare a tennis.

Alexander Zverev che ormai staziona stabilmente nelle prime posizioni della classifica mondiale. Favorito d’obbli-go rimane però Rafael Nadal che guida l’entry list maschile dall’alto della prima posizione nella classifica mondiale che si contende con Roger Federer (assente perché quest’anno ha deciso di saltare la stagione sul-la terra rossa). Il 31enne maior-chino è chiamato a confermarsi il Re del “rosso”, superficie sulla quale ha conquistato 53 titoli tra cui 10 Roland Garros e ben 7 titoli agli Internazionali BNL d’Italia. Tra gli outsider di lusso spicca Novak Djokovic, finalista nelle ultime due edizioni, ma anche l’argentino Juan Martin Del Potro. Chance non margi-nali anche per il numero uno italiano Fabio Fognini, tra i mi-gliori interpreti della superficie.

Il Gruppo BNP Paribas, accreditato ormai come

la “Banca del Tennis”, supporta questo sport in molte delle sue manifestazioni ed è al fianco di alcuni tra i più prestigiosi tornei tennistici mondiali:

da 45 anni, infatti, è partner del Roland Garros, storico

appuntamento del Grande Slam, ed è sponsor della Davis Cup

by BNP Paribas e della Fed Cup by BNP Paribas, i due principali

tornei di tennis a squadre nazionali maschili e femminili

La Banca del Tennis da 45 anni

Fabio Fognini, Internazionali BNL d’Italia 2017

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‘18

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BNPP ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO SU RICHEMONT E LVMH

SOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONEVALUTAZIONE

INIZIALE BARRIERA PREMI ANNUIRICHEMONT E LVMH XS1757245755 2005585 23/05/2022 FINO AL 29/05/2018 29/05/2018 60% A SCADENZA 3,7%

MAGGIO 2018

BNPP ATHENA RELAX BELL QUANTO SU GSK E SANOFI


INIZIALE BARRIERA PREMI ANNUIGSK E SANOFI XS1757244949 2005582 23/05/2022 FINO AL 29/05/2018 29/05/2018 60% A SCADENZA 5,25%

BNPP ATHENA PREMIUM QUANTO SU PROCTER GAMBLE E UNILEVER


INIZIALE BARRIERA PREMI ANNUIPROCTER GAMBLE E UNILEVER XS1757245243 2005583 23/05/2022 FINO AL 29/05/2018 29/05/2018 60% A SCADENZA 3,5%

BNPP ATHENA DOUBLE RELAX SU KPN NV E VERIZON INC


INIZIALE BARRIERA PREMIKPN E VERIZON INC XS1757247298 2005586 23/05/2022 FINO AL 29/05/2018 29/05/2018 60% A SCADENZA 3,25%

BNPP ATHENA FIXED PREMIUM CRESCENDO QUANTO SU ADOBE SYSTEMS E IBMSOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE

VALUTAZIONE INIZIALE BARRIERA PREMI ANNUI

ADOBE SYSTEMS E IBM XS1757245599 2005584 23/05/2022 FINO AL 29/05/2018 29/05/2018 60% A SCADENZA 2%

BNPP ATHENA DOUBLE RELAX DOUBLE CHANCE QUANTO SU AIRBUS SE E UNITED TECHNOLOGIES


INIZIALE BARRIERA PREMI ANNUIAIRBUS SE E UNITED TECHNOLOGIES XS1757251134 2005588 23/05/2022 FINO AL 29/05/2018 29/05/2018 60% A SCADENZA 4%

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FONDI THEAM

CHI È THEAMTHEAM, nata nel 2011 dall’unione delle expertise di BNP Paribas CIB e BNP Paribas Investment Partners, è una società specializzata in soluzioni di investimento basate su strategie sistematiche, protette e indicizzate. Con più di 38 miliardi di euro di masse gestite, THEAM è il partner ideale per la gestione di portafogli azionari, obbligazionari e multi-asset grazie a un servizio innovativo e trasparente.

Il fondo THEAM Quant – Multi Asset Diversified utilizza una strategia quantitativa che offre un’esposizione sintetica assumendo posizioni lunghe1 e corte2 su diverse asset class (azioni, obbligazioni e materie prime). La strategia assume solo posizioni lunghe per l’asset class immobiliare. La strategia del Fondo mira a generare una performance assoluta non correlata con le asset class tradizionali. L’allocazione all’interno della strategia è determinata utilizzando un modello quantitativo ottimizzato che mira a massimizzare il rendimento atteso del portafoglio, entro un limite di volatilità fissato al 10%. La ripartizione quantitativa ottimizzata tra gli investimenti è ottenuta tramite un modello il cui obiettivo è quello di determinare su base giornaliera una buona ponderazione dei diversi sottostanti per massimizzare il rendimento atteso per unità di rischio e allo stesso tempo rimanere entro il determinato livello limite di volatilità di lungo periodo3.

STRATEGIACARTA D’IDENTITÀFONDO THEAM QUANT - MULTI ASSETDIVERSIFIEDData di lancio 16/06/2016

Codice ISIN Classe C DistribuzioneLU1353183616

Società di gestione THEAM

Forma giuridica SICAV di diritto Lussemburghese

Orizzonte temporaleminimo consigliato 3 anni

Tipologia Multi Asset Flessibile

Livello di rischio 4

Valuta EUR

Commissioni massime di sottoscrizione 3,00%

Spese correnti 1,75%

THEAM QUANTMULTI ASSET DIVERSIFIED FUND

Il fondo THEAM Quant – Multi Asset Diversified Defensive utilizza una strategia quantitativa che offre un’esposizione sintetica assumendo posizioni lunghe1 per tutte le asset class (azioni, obbligazioni e materie prime), abbinata alla possibilita di assumere posizioni corte2 sulle singole componenti. La strategia del Fondo mira a generare una performance e rendimenti non correlati con le asset class tradizionali. L’allocazione all’interno della strategia è determinata utilizzando un modello quantitativo ottimizzato che mira a massimizzare il rendimento atteso del portafoglio, entro un limite di volatilità fissato al 5%. La ripartizione quantitativa ottimizzata tra gli investimenti è ottenuta tramite un modello il cui obiettivo è quello di determinare su base giornaliera una buona ponderazione dei diversi sottostanti per massimizzare il rendimento atteso per unità di rischio e allo stesso tempo rimanere entro il determinato livello limite di volatilità di lungo periodo3.

STRATEGIA CARTA D’IDENTITÀFONDO THEAM QUANT - MULTI ASSET DIVERSIFIED DEFENSIVEData di lancio 09/12/2016

Codice ISIN Classe C CapitalizzazioneLU1353186122




Tipologia Multi Asset Flessibile


Valuta EUR



THEAM QUANTMULTI ASSET DIVERSIFIED DEFENSIVE

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FONDI THEAM

La strategia dei fondi “Guru” è basata su una filosofia d’investimento collaudata da quasi un secolo e applicata dai grandi Guru della finanza, come Benjamin Graham, Warren Buffet e Peter Lynch. Tale strategia d’investimento seleziona le società Europee e Statunitensi in modo sistematico sulla base dei seguenti fondamentali societari: redditività, prospettive di crescita e valutazione. Una volta classificate le società, la strategia si esporrà con una posizione Long sulle migliori società e al contrario prenderà una posizione Short nei confronti delle società con fondamentali carenti. In tal modo, la strategia permette al cliente finale di beneficiare di una performance assoluta in diverse fasi dell’andamento del mercato, sia nelle fasi rialziste, che ribassiste.

STRATEGIA

CARTA D’IDENTITÀFONDO THEAM QUANT EQUITYGURU LONG SHORTData di lancio 29/12/2010

Codice ISIN Classe C capitalizzazioneLU1049891010




Tipologia Azionario


Valuta EUR



THEAM QUANTEQUITY GURU LONG SHORT FUND

Per una lista completa dei fattori di rischio, si prega di consultare l’ultimo prospetto disponibile e il KIID (Key Investor Information Document) del Fondo. Prima dell’investimento nel Fondo leggere attentamente il prospetto più recente e il KIID, che possono essere scaricati gratuitamente al seguente sito: www.bnpparibas-ip.com1 L’acquisto di uno strumento finanziario determina l’apertura di una posizione lunga (o Long position) che investe sui rialzi del mercato. 2 La vendita di uno strumento finanziario determina l’apertura di una posizione corta (o Short position) che investe sui ribassi del mercato. La strategia non assume posizioni corte su materie prime e titoli di credito.3 Non c’è garanzia che gli obiettivi del Fondo siano raggiunti

Il fondo THEAM - Quant Equity Europe Climate Care Protection 90% utilizza una strategia quantitativa e investe su titoli azionari di aziende europee con standard ambientali, sociali e di governance elevati, selezionati sulla base del livello delle emissioni di carbonio e sull’affidabilità della loro strategia di transizione energetica, ossia della strategia di sostenibilità ambientale che permette il passaggio dall’utilizzo di fonti energetiche non rinnovabili a fonti rinnovabili. BNP Paribas SA, attraverso un meccanismo di protezione, garantisce formalmente all’investitore che il valore del Fondo non scenda mai sotto il 90% del massimo valore registrato (il NAV Massimo) dallo stesso nell’arco di ogni anno. È previsto lo stacco di una cedola lorda annuale dell’1%.

STRATEGIA

CARTA D’IDENTITÀFONDO THEAM - QUANT EQUITY EUROPE CLIMATE CARE PROTECTION 90%Data di lancio 31/03/2017

Codice ISIN Classe C capitalizzazioneLU1540720718




Tipologia Azionario


Valuta EUR



THEAM - QUANT EQUITY EUROPE CLIMATE CARE PROTECTION 90%

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E-cerTiFicate rappresenta una nuova generazione di Certificate, innovativi che si evolvono utilizzando le caratteristiche degli ETF iShares. Attraverso un singolo prodotto gli investitori accedono a un portafoglio dinamico di Exchange Traded Fund con una protezione minima del capitale investito e crescente in caso di performance positive del basket dinamico.

Le obbligazioni “Gran Riserva” consentono di investire nella valuta sottostante. Dopo il periodo di sottoscrizione, possono essere scambiate sul mercato MOT di Borsa Italiana. Oltre alle cedole (a tasso fisso o misto) a scadenza rimborsano il valore nominale del bond: il capitale investito in fase di sottoscrizione, espresso in valuta, è pertanto protetto. Il controvalore in euro delle cedole e del capitale possono variare in maniera favorevole o sfavorevole al sottoscrittore a causa della variazione del rapporto di cambio tra l’euro e la valuta sottostante durante la vita dell’obbligazione.

Le Obbligazioni emesse dalla Banca Mondiale rappresentano un investimento socialmente responsabile, finalizzato alla riduzione della povertà e della disuguaglianza su scala mondiale. L’acquisto, il pagamento delle cedole e il rimborso del capitale a scadenza sono regolati nella valuta di denominazione delle singole obbligazioni.

E-CERTIFICATE

OBBLIGAZIONI GRAN RISERVA

OBBLIGAZIONI BANCA MONDIALE PER UNO SVILUPPO SOSTENIBILE

SOTTOSTANTE ISIN CODICE BNL SCADENZA VALUTAZIONEINIZIALE

PROTEZIONEMINIMA

20ETF ISHARES ED EONIA XS1083642543 2001996 06/12/2019 20/11/2014 80%BNP PARIBAS CLASSIC ALLOCATION XS1167522124 2002210 05/06/2020 29/05/2015 80%BNP PARIBAS DYNAMIC XS1113847468 2002104 27/02/2020 27/02/2015 80%BNP PARIBAS DYNAMIC XS1167522710 2002211 05/06/2020 29/05/2015 75%E-CERTIFICATE 3.0 XS1251223530 2002541 30/11/2020 30/11/2015 80%EFS AURORA XS1292874382 2002657 26/03/2021 29/02/2016 80%

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEG. DURATA SCADENZA TASSO ANNUO LORDOTASSO FISSO RUPIA INDIANA XS1442212145 P12145 5 ANNI 22/07/2121 FISSO 5,80%TASSO FISSO REMINBI CINESE XS1442211923 P11923 5 ANNI 22/07/2121 FISSO 2,50%TASSO FISSO REAL BRASILIANO XS1488416329 P16329 3 ANNI 26/09/2019 FISSO 7,60%TASSO FISSO RAND SUDAFRICANO XS1488416592 P16592 3 ANNI 26/09/2019 FISSO 6,60%TASSO FISSO LIRA TURCA XS1508503809 P03809 3 ANNI 16/11/2019 FISSO 6,80%TASSO FISSO PESO MESSICANO XS1508504526 P04526 3 ANNI 16/11/2019 FISSO 4,10%TASSO FISSO DOLLARO AUSTRALIANO XS1550144668 P44668 10 ANNI 06/02/2027 FISSO 3,00%TASSO FISSO DOLLARO NEOZELANDESE XS1550135088 P35088 10 ANNI 06/02/2027 FISSO 3,60%TASSO FISSO CALLABLE DOLLARO STATUNITENSE XS1609294308 P94308 10 ANNI 22/05/2027 FISSO 2,25%TASSO FISSO 10Y PLN XS1639838694 N38694 10 ANNI 25/05/2026 FISSO 2,25%TASSO FISSO 10Y CAD XS1639852505 P52505 10 ANNI 25/05/2026 FISSO 1,50%

TASSO MISTO 10Y USD XS1673620875 P20875 10 ANNI 21/09/2027 MISTO: FISSO 3,00% (PRIMO ANNO) + VARIABILE USD LIBOR 3M (DAL 2° A 10° ANNO)

TASSO FISSO PESO FILIPPINO XS1767083360 P83360 5 ANNI 26/02/2023 FISSO 3%TASSO FISSO LEI RUMENO XS1767082800 P82800 5 ANNI 26/02/2023 FISSO 3%TASSO FISSO REAL BRASILIANO XS1593538694 P38694 3 ANNI 28/04/2020 FISSO 6,65%TASSO VARIABILE 10Y USD XS1721365671 P65671 10 ANNI 07/12/2027 VARIABILE: USD LIBOR 3M TASSO FISSO 10Y USD XS1793242295 P42295 10 ANNI 05/04/2028 FISSO 3%

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE

DURATA SCADENZA TASSO ANNUO LORDO

TASSO MISTO INVERSE FLOATER DOLLARO USA XS1319787153 P87153 8 ANNI 25/11/2023 MISTO: FISSO 5,5% (PRIMO ANNO) + 5,5% MENO USD LIBOR 6 MESI (DAL 2° AL 8° ANNO)

TASSO MISTO DOLLARO USA XS1289967298 P67298 10 ANNI 22/09/2025 MISTO: FISSO 5% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 0.8% (DAL 3° A 10° ANNO)

TASSO MISTO DOLLARO AUSTRALIANO XS1235187306 P87306 8 ANNI 03/06/2023 MISTO: FISSO 6% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 2% (DAL 3° A 8° ANNO)

TASSO MISTO DOLLARO NEOZELANDESE XS1235201735 P01735 8 ANNI 03/06/2023 MISTO: FISSO 6% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 3% (DAL 3° A 8° ANNO)

TASSO MISTO STERLINA INGLESE XS1257901600 P01600 8 ANNI 22/07/2023 MISTO: FISSO 4% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 0,75% (DAL 3° A 8° ANNO)

TASSO FISSO PESO MESSICANO IT0006731605 P31605 5 ANNI 02/02/2020 FISSO 4,5%

TASSO FISSO LIRA TURCA IT0006731613 P31613 5 ANNI 02/02/2020 FISSO 8%

TASSO MISTO DOLLARO USA XS1218967377 P67377 8 ANNI 27/04/2023 MISTO: FISSO 4% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 1,5% (DAL 3° A 8° ANNO)

TASSO FISSO DOLLARO USA (TURBO LONGABLE) XS1365096087 P96087 10 ANNI 02/03/2026 FISSO 2,70%

TASSO FISSO DOLLARO AUSTRALIANO XS1365095865 P95865 10 ANNI 02/03/2026 FISSO 3,75%

TASSO MISTO STERLINA INGLESE XS1385360505 P60505 10 ANNI 12/04/2026 MISTO: FISSO 5% (PRIMO ANNO) + VARIABILE GBP LIBOR 3M + 0,80% (DAL 2° A 10° ANNO)

TASSO FISSO REAL BRASILIANO IT0006734344 P34344 3 ANNI 12/04/2019 FISSO 11%

TASSO MISTO DOLLARO USA XS1408405725 P05725 10 ANNI 25/05/2026 MISTO: FISSO 5,5% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 0.25% (DAL 3° A 10° ANNO)

TASSO MISTO DOLLARO NEOZELANDESE XS1408406020 P06020 10 ANNI 25/05/2026 MISTO: FISSO 6,5% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE DI RIFERIMENTO NZD 3M + 0,25% (DAL 3° A 10° ANNO)

TASSO FISSO STEP-UP CALLABLE DOLLARO USA XS1515372271 P72271 10 ANNI 23/11/2026 TASSO FISSO CRESCENTE: A PARTIRE DAL 2,05% PER I PRIMI DUE ANNI E FINO AL 2,85% AL 9°-10° ANNO

TASSO MISTO DOLLARO USA XS1696593380 P93380 10 ANNI 06/10/2027 MISTO: FISSO 6% (PRIMO ANNO) + VARIABILE LIBOR 3M (DAL 2° A 10° ANNO)

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INVESTMENT CERTIFICATEPE

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.IT

Questa tipologia di Certificate permette, a prestabilite date di scadenza e al verificarsi di determinate condizioni di mercato, una scadenza anticipata con il pagamento del valore nominale oltre ad un premio che cresce proporzionalmente con il passare del tempo. La struttura dello strumento rende possibile la scadenza anticipata anche nel caso di performance negative del sottostante. Gli Athena Sicurezza prevedono la restituzione del capitale nominale a scadenza e, in alcuni casi un rendimento minimo FISSO.

ATHENA

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIO

ADIDAS NL0011953864 P53864 28/12/2018 147,2500 88,3500 6,00%ALLIANZ NL0011953872 P53872 28/12/2018 156,4000 93,8400 7,00%ASSICURAZIONI GENERALI NL0012317226 P17226 14/07/2020 15,3900 9,2340 5,00%ASSICURAZIONI GENERALI NL0011511969 P11969 01/08/2019 15,8600 11,1020 6,50%ASSICURAZIONI GENERALI NL0012324354 P24354 28/02/2020 15,4400 10,808 5,60%ATLANTIA NL0011953856 P53856 28/12/2018 22,3300 15,6310 7,00%BANCO BPM NL0011512108 P12108 01/07/2020 5,1982 3,6387 12,00%BANCO BPM NL0012317184 P17184 14/07/2020 3,1400 1,8840 6,50%BANCO BPM NL0011511951 P11951 01/08/2019 5,1982 3,6387 8,00%BANCO BPM NL0012324305 P24305 28/02/2020 3,1070 2,1749 7,00%CAC40 NL0011953906 P53906 28/12/2018 4.848,0100 3.393,6070 6,50%DAX NL0011953880 P53880 28/12/2018 11.474,9900 8.032,4930 3,50%ENEL NL0011953765 P53765 28/12/2018 4,1360 2,4816 8,00%ENEL NL0012324313 P24313 28/02/2020 4,7790 3,3453 6,00%ENI NL0011953773 P53773 28/12/2018 15,3100 9,1860 10,00%ENI NL0012324321 P24321 28/02/2020 13,7140 9,5998 5,00%EURO STOXX 50 NL0011953898 P53898 28/12/2018 3.278,7200 2.295,1040 7,00%EURO STOXX 50 NL0011007562 P07562 19/03/2019 3.672,1600 2.570,5120 7,00%FCA NL0011953815 P53815 28/12/2018 8,6888 5,2133 12,00%FCA NL0012324263 P24263 28/02/2020 17,5720 12,3004 7,55%FTSE MIB NL0011007687 P07687 19/03/2019 22.723,0600 15.906,1420 7,00%FTSE MIB NL0011512165 P12165 01/07/2020 19.869,4900 13.908,6430 7,50%FTSE MIB NL0011953799 P53799 28/12/2018 19.239,3900 11.543,6340 6,50%GENERALI NL0011953849 P53849 28/12/2018 14,1900 8,5140 13,50%INTESA SANPAOLO NL0011512033 P12033 01/07/2020 2,8980 2,0286 16,00%INTESA SANPAOLO NL0011953740 P53740 28/12/2018 2,4320 1,4592 19,00%INTESA SANPAOLO NL0011511894 P11894 01/08/2019 2,8980 2,0286 9,00%INTESA SANPAOLO NL0012324289 P24289 28/02/2020 3,0960 2,1672 8,10%LEONARDO NL0011953831 P53831 28/12/2018 13,4200 8,0520 7,00%LVMH NL0011953930 P53930 28/12/2018 180,8500 108,5100 6,50%MEDIASET NL0012317259 P17259 14/07/2020 3,3440 2,0064 4,50%MEDIASET NL0012324347 P24347 28/02/2020 3,2160 2,2512 6,40%MEDIOBANCA NL0011512090 P12090 01/07/2020 8,0050 5,6035 7,00%MEDIOBANCA NL0011953807 P53807 28/12/2018 7,8300 4,6980 12,50%NOKIA NL0011512082 P12082 01/07/2020 6,7800 4,7460 16,00%NOKIA NL0011953823 P53823 28/12/2018 4,6240 2,7744 17,50%NOKIA NL0011511944 P11944 01/08/2019 6,7800 4,7460 9,00%ORANGE NL0011511977 P11977 01/08/2019 15,3000 10,7100 8,50%S&P 500 NL0011953948 P53948 28/12/2018 2.249,9200 1.574,9440 2,50%STMICROELECTRONICS NL0012324271 P24271 28/02/2020 17,5720 13,1775 7,50%TELECOM ITALIA NL0011512074 P12074 01/07/2020 1,0770 0,7539 15,00%TELECOM ITALIA NL0011953781 P53781 28/12/2018 0,8425 0,5055 10,00%TELECOM ITALIA NL0011511936 P11936 01/08/2019 1,0770 0,7539 9,00%TOTAL NL0011953922 P53922 28/12/2018 48,7200 29,2320 8,50%TWITTER NL0011511993 P11993 01/08/2019 19,9800 13,9860 13,00%UNICREDIT NL0011512041 P12041 01/07/2020 23,4226 16,3958 13,00%UNICREDIT NL0011953757 P53757 28/12/2018 13,9714 8,3828 21,00%UNICREDIT NL0011511902 P11902 01/08/2019 23,4226 16,3958 8,00%UNICREDIT NL0012324297 P24297 28/02/2020 17,4460 12,2122 6,75%UBI NL0012324339 P24339 28/02/2020 3,9690 2,7783 6,15%VOLKSWAGEN NL0011953914 P53914 28/12/2018 136,6000 81,9600 8,00%

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEG. SCADENZA

ALUMINIUM NL0009480342 N80342 09/06/2020

COPPER LND NL0009480359 N80359 09/06/2020

CRUDE OIL NL0009481878 N81878 10/06/2020

GOLD NL0009480664 N80664 09/06/2020

LEAD NL0009480326 N80326 09/06/2020

NATURAL GAS NL0009481886 N81886 10/06/2020

BENCHMARK

I Benchmark Certificate tendono a replicare tramite un’esposizione lineare l’andamento di una determinata asset class altrimenti difficilmente raggiungibile per l’investitore privato. I prodotti qui sotto sono emessi da RBS. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione.

NICKEL NL0009480649 N80649 09/06/2020

PALLADIUM NL0009480698 N80698 09/06/2020

PLATIN NL0009480680 N80680 09/06/2020

SILVER NL0009480672 N80672 09/06/2020

ZINK NL0009480334 N80334 09/06/2020

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEG. SCADENZA

31

INVESTMENT CERTIFICATE

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Analogo al Bonus Certificate tradizionale, consente di partecipare a scadenza al rialzo del sottostante fino a un determinato valore, il Cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. Rimane intatta l’opportunità di ottenere un premio minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del Certificate il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera.

BONUS CAP

SOTTOSTANTE ISIN CODICENEGOZIAZIONE

SCADENZA VALOREINIZIALE

BARRIERA BONUS CAP

ASSICURAZIONI GENERALI NL0011836739 P36739 15/06/2018 13,1112 6,0700 108,00% 108,00%EURO STOXX 50 NL0011836861 P36861 13/06/2018 2.932,9300 2.053,0510 113,00% 113,00%EURO STOXX 50 NL0012161673 P61673 19/12/2018 3.559,5900 2.847,6720 112,00% 112,00%EURO STOXX 50 NL0011680228 P80228 19/12/2018 2.841,3200 1.704,7920 119,00% 119,00%EURO STOXX 50 NL0011680236 P80236 19/12/2018 2.841,3200 1.988,9240 127,00% 127,00%EURO STOXX 50 NL0011680244 P80244 19/12/2018 2.841,3200 2.273,0560 140,00% 140,00%FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NL0011836606 P36606 15/06/2018 6,0050 3,0025 114,00% 114,00%FTSE MIB NL0011836838 P36838 15/06/2018 17.325,0800 10.395,0480 111,00% 111,00%FTSE MIB NL0011836846 P36846 15/06/2018 17.325,0800 12.127,5560 117,00% 117,00%INTESA SANPAOLO NL0011836549 P36549 15/06/2018 2,6064 1,0860 120,00% 120,00%UNICREDIT NL0011836473 P36473 15/06/2018 14,6028 7,3014 128,00% 128,00%

I Cash Collect consentono di ottenere premi nelle date di valutazione mensili anche nel caso in cui l’azione sottostante abbia perso terreno, ma la sua quotazione sia superiore o pari al livello barriera. In più, dopo il 6° mese di vita l’investitore riceverà il capitale investito qualora il sottostante quoti a un valore superiore o pari al valore iniziale.

CASH COLLECT MENSILI


SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIO MENSILE

DEUTSCHE BANK NL0011956065 P56065 04/02/2019 16,2258 11,3581 0,90% (10,80% P.A.)DEUTSCHE BANK NL0012164974 P64974 27/05/2019 16,4900 13,1920 0,75% (9,00% P.A.)DEUTSCHE BANK NL0012164974 P64974 27/05/2019 16,4900 13,1920 0,75% (9,00% P.A.)LEONARDO NL0012165047 P65047 27/05/2019 15,5200 12,4160 0,70% (8,40% P.A.)LEONARDO NL0012165047 P65047 27/05/2019 15,5200 12,4160 0,70% (8,40% P.A.)MEDIASET NL0012165054 P65054 27/05/2019 3,7500 3,0000 0,85% (10,20% P.A.)MEDIASET NL0012165054 P65138 27/05/2019 3,7500 3,0000 0,85 (10,20% P.A.)NOKIA OYJ NL0012165070 P65070 27/05/2019 5,7350 4,5880 0,75% (9,00% P.A.)SAIPEM NL0011950886 P50886 18/10/2018 4,1310 2,4790 0,95% (11,40% P.A.)SOCIETE GENERALE NL0012165112 P65112 27/05/2019 49,3450 39,4760 0,95% (11,40% P.A.)TELECOM ITALIA NL0012165138 P65138 27/05/2019 0,8595 0,6876 0,60% (7,20% P.A.)


SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIO MENSILE

ENI NL0012320907 P20907 02/11/2020 14,2200 9,9540 2,60%

ENEL NL0012320915 P20915 02/11/202 5,3850 3,7700 3,00%

SAIPEM NL0012320923 P20923 02/11/202 3,7980 2,6590 3,25%

FCA NL0012320931 P20931 02/11/202 15,1500 10,6050 5,00%

RENAULT NL0012320949 P20949 02/11/2020 86,6000 60,6200 3,65%

UNICREDIT NL0012320956 P20956 02/11/2020 16,4600 11,5220 4,50%

BANCO BPM NL0012320964 P20964 02/11/2020 3,0020 2,1010 4,55%

INTESA SANPAOLO NL0012320972 P20972 02/11/2020 2,8780 2,0150 4,10%

TELECOM ITALIA NL0012320980 P20980 02/11/2020 0,7515 0,5260 2,80%

ASSICURAZIONI GENERALI NL0012320998 P20998 02/11/2020 15,9100 11,1370 3,15%

STMICROELECTRONICS NL0012321004 P21004 02/11/2020 20,6000 14,4200 4,30%

UBI NL0012321012 P21012 02/11/2020 4,0740 2,8520 4,20%

BPER BANCA NL0012321020 P21020 02/11/2020 4,1720 2,9200 5,20%

MEDIASET NL0012321038 P21038 02/11/2020 3,1400 2,1980 3,85%

ENI NL0012161475 P61475 03/04/2019 15,1200 10,5840 3,50%


MEDIASET NL0012161566 P61566 03/04/2019 3,8400 2,6880 5,00%

DEUTSCHE BANK NL0012161590 P61590 03/04/2019 15,7000 10,9900 5,00%

I Cash Collect consentono di ottenere premi nelle date di valutazione intermedie anche nel caso in cui il sottostante abbia perso terreno, ma la sua quotazione sia superiore o pari al livello barriera. In più, l’investitore riceverà il capitale investito qualora il sottostante quoti a un valore superiore o pari al valore iniziale.

CASH COLLECT SEMESTRALI

32

INVESTMENT CERTIFICATEPE

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.IT



BARRIERA BONUS

AZIMUT NL0012324172 P24172 26/01/2021 18,7600 13,1320 4,20%AZIMUT NL0012324172 P24172 02/02/2021 18,7600 13,1320 4,20%BANCO BPM NL0012324040 P24040 26/01/2021 3,1000 2,1700 3,10%BANCO BPM NL0012324461 P24461 16/02/2021 3,0165 2,4132 4,50%BPER BANCA NL0012164776 P64776 11/05/2020 5,0500 3,5350 4,00%BPER BANCA NL0012324057 P24057 26/01/2021 4,8100 3,3670 4,00%BPER BANCA NL0012164776 P64776 11/05/2020 5,0500 3,5350 4,00%DEUTSCHE BANK NL0012164784 P64784 11/05/2020 17,3400 12,1380 3,10%DEUTSCHE BANK NL0012164784 P64784 11/05/2020 17,3350 12,1345 3,10%ENEL NL0012324065 P24065 26/01/2021 5,1800 3,6260 2,00%ENI NL0012164800 P64800 11/05/2020 14,7400 10,3180 2,50%ENI NL0012324073 P24073 26/01/2021 14,9500 10,4650 2,30%ENI NL0012324081 P24081 26/01/2021 14,9500 11,9600 3,30%ENI NL0012164800 P64800 11/05/2020 14,7400 10,3180 2,50%EURO STOXX 50 NL0012324206 P24206 27/01/2020 3.647,4100 2.917,9280 1,40%EURO STOXX 50 NL0012324230 P24230 26/01/2021 3.647,4100 2.553,1900 1,10%EURO STOXX 50 NL0012324206 P24206 27/01/2020 3.647,4100 2.917,9280 2,80%EURO STOXX BANKS NL0012324214 P24214 27/01/2020 143,0400 114,4320 2,80%EURO STOXX BANKS NL0012324248 P24248 26/01/2021 143,0400 100,1280 2,30%FCA NL0012324099 P24099 26/01/2021 19,8000 13,8600 4,10%FTSE MIB NL0012324198 P24198 27/01/2020 23.856,9900 19.085,5920 1,70%FTSE MIB NL0012324222 P24222 26/01/2021 23.856,9900 16.699,8900 1,40%GENERALI NL0012324107 P24107 26/01/2021 16,2200 11,3540 2,30%INTESA SANPAOLO NL0012324115 P24115 26/01/2021 3,1600 2,2120 3,30%INTESA SANPAOLO NL0012324123 P24123 26/01/2021 3,1600 2,5280 4,50%INTESA SANPAOLO NL0012324123 P24123 02/02/2021 3,1600 2,5280 4,50%LEONARDO NL0012164842 P64842 11/05/2020 15,4200 10,7940 2,50%LEONARDO NL0012164842 P64842 11/05/2020 15,4200 10,7940 2,70%MEDIASET NL0012324180 P24180 26/01/2021 3,2760 2,2932 2,70%NOKIA NL0012164859 P64859 11/05/2020 5,6800 3,9760 3,50%NOKIA NL0012164859 P64859 11/05/2020 6,6750 3,9725 3,50%RENAULT NL0012320949 P20949 02/11/2020 86,6000 60,6200 3,65%STMICROELECTRONICS NL0012324131 P24131 26/01/2021 19,0700 13,3490 3,70%STMICROELECTRONICS NL0012321004 P21004 02/11/2020 20,6000 14,4200 4,30%STMICROELECTRONICS NL0012324131 P24131 02/02/2021 19,0700 13,3490 3,70%UBI BANCA NL0012324149 P24149 26/01/2021 4,2900 3,0030 2,75%UBI BANCA NL0012321012 P21012 02/11/2020 4,0740 2,8518 4,20%UNICREDIT NL0012324156 P24156 26/01/2021 17,9500 12,5650 2,90%UNICREDIT NL0012324164 P24164 26/01/2021 17,9500 14,3600 3,70%UNICREDIT NL0012324164 P24164 02/02/2021 17,9500 14,3600 3,70%

I Double Cash Collect Certificate consentono di ottenere premi nelle date di valutazione semestrali anche nel caso in cui l’azione sottostante abbia perso terreno, ma la sua quotazione sia superiore o pari al livello barriera. Inoltre, l’investitore avrà l’opportunità di ricevere il valore nominale più il premio raddoppiato qualora il sottostante quoti a un valore superiore o pari al valore iniziale.

DOUBLE CASH COLLECT



BARRIERA BONUS

BPER BANCA NL0012319826 P19826 14/10/2019 4,492 3,5936 2%

BANCO BPM NL0012319818 P19818 14/10/2019 3,076 2,4608 1,7%

ENEL NL0012319834 P19834 14/10/2019 5,1650 4,132 1,4%

ENI NL0012319842 P19842 14/10/2019 13,8600 11,0880 1,3%

FCA NL0012319859 P19859 14/10/2019 14,8700 11,9700 2%

GENERALI NL0012319800 P19800 14/10/2019 15,5600 12,4480 1,4%

INTESA SANPAOLO NL0012319867 P19867 14/10/2019 2,8580 2,2864 1,8%

MEDIASET NL0012319875 P19875 14/10/2019 3,1280 2,5024 1,6%

SAIPEM NL0012319883 P19883 14/10/2019 3,4920 2,7936 1,4%

STMICROELECTRONICS NL0012319891 P19891 14/10/2019 16,8750 13,5000 1,8%


UBI BANCA NL0012319925 P19925 14/10/2019 4,1180 3,2944 1,7%

UNICREDIT NL0012319917 P19917 14/10/2019 17,0700 13,6560 1,9%

I Fixed Cash Collect Certificate consentono di ottenere premi nelle date di valutazione trimestrali indipendentemente dall’andamento dell’azione sottostante scelta. Inoltre, dal 6° mese di vita l’investitore riceverà il capitale investito qualora nelle date di valutazione mensili intermedie il sottostante quoti a un valore superiore o pari al valore iniziale.

FIXED CASH COLLECT TRIMESTRALI

33

INVESTMENT CERTIFICATE

PER

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800.

92.4

0.43

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AS.IT



BARRIERA BONUS

AIR FRANCE KLM NL0012317382 P17382 03/08/2020 12,1150 6,0600 5,35 EUR ARCELORMITTAL NL0012324560 P24560 16/02/2021 28,4350 22,7480 4,70 EUR BANCA EMILIA NL0012324487 P24487 16/02/2021 4,8040 3,8432 6,50 EUR BANCO BPM NL0012317317 P17317 03/08/2020 3,1840 1,5900 5,50 EUR BANCO BPM NL0012324461 P24461 16/02/2021 3,0165 2,4132 4,50 EUR DEUTSCHE BANK NL0012317341 P17341 03/08/2020 15,2800 7,6400 3,05 EUR DEUTSCHE BANK NL0012324552 P24552 26/01/2021 12,9220 10,3376 5,60 EUR E.ON NL0012324537 P24537 26/01/2021 8,1400 6,5120 4,20 EUR ENEL NL0012324479 P24479 26/01/2021 4,8600 3,8880 3,50 EUR ENI NL0012324511 P24511 26/01/2021 13,6320 10,9056 2,60 EUR FCA NL0012324453 P24453 26/01/2021 18,1560 14,5248 5,90 EUR FCA NL0012324578 P24578 26/01/2021 18,1560 12,7092 4,35 EUR GENERALI NL0012324529 P24529 26/01/2021 15,5050 12,4040 3,15 EUR INTESA SANPAOLO NL0012324495 P24495 26/01/2021 3,1375 2,5100 4,50 EUR INTESA SANPAOLO NL0012324586 P24586 26/01/2021 3,1375 2,1963 3,45 EUR SOCIETE GENERALE NL0012317358 P17358 03/08/2020 48,7250 24,3600 2,80 EUR SOCIETE GENERALE NL0012324545 P24545 16/02/2021 46,5200 37,2160 4,60 EUR UBI BANCA NL0012317333 P17333 03/08/2020 4,0920 2,0500 3,75 EUR UNICREDIT NL0012317325 P17325 03/08/2020 17,8200 8,9100 3,25 EUR UNICREDIT NL0012324503 P24503 16/02/2021 17,8180 14,2544 4,75 EUR UNICREDIT NL0012324594 P24594 16/02/2021 17,8180 12,4726 3,80 EUR

I Cash Collect consentono di ottenere premi periodici nelle date di valutazione intermedie anche nel caso in cui il sottostante abbia perso terreno, ma la sua quotazione sia superiore o pari alla Barriera. In più, l’investitore avrà la possibilità di ricevere il capitale investito qualora il sottostante quoti a un valore superiore o pari al valore iniziale.

CASH COLLECT DOPPIA BARRIERA

I Certificate Bonus Protection restituiscono alla scadenza un importo commisurato alla performance del sottostante se positiva rispetto al Valore iniziale. Se ha perso terreno e a scadenza si trova al di sotto del Valore iniziale, il Certificate protegge il Valore nominale purché la quotazione del sottostante sia superiore o pari alla Barriera. Altrimenti restituisce la performance con perdita sul capitale investito.



BARRIERA

FTSE MIB NL0010402293 P02293 15/06/2018 21493,87 P.TI 12896,00 P.TI

BONUS PROTECTION

Questa tipologia di Certificate ha una struttura molto simile a quella degli Equity Protection tradizionali. L’unica differenza è legata alla partecipazione al rialzo del sottostante cui viene fissato un livello massimo a scadenza, il livello Cap, espresso come percentuale rispetto al prezzo di emissione o valore assoluto.


SCADENZA VALORE INIZIALE PARTECIPAZIONE CAP PROTEZIONE

EURO STOXX 50 XS1190658283 P58283 22/05/2019 26/05/2015 100% 130% 80%

EQUITY PROTECTION CON CAP

NOME ISIN CODICENEGOZIAZIONE

SCADENZA BARRIERA BONUS PROTEZIONE BARRIERASUPERIORE

FLOORED FLOATER SU INTESA SP NL0011288121 P88121 31/07/2019 65% 1,47% + EURIBOR 3M (SE POSITIVO) - -

ALTRI CERTIFICATEQui sotto sono riportati alcuni Certificate rientranti nella categoria Investment ma che hanno una struttura differente rispetto agli altri sopra descritti. Per ulteriori informazioni sul loro funzionamento visitate il sito investimenti.bnpparibas.it

Con i Top Bonus su Basket di azioni è possibile incassare il valore nominale del Certificate e un Premio/Bonus se a scadenza nessuna delle azioni che compongono il basket di titoli azionari sottostanti quota a un valore inferiore al livello Barriera. Se anche una sola delle azioni che compongono il basket quota, a scadenza, a un valore inferiore al livello Barriera, all’investitore viene restituito un importo commisurato alla performance dell’azione che ha registrato la performance peggiore all’interno del basket, con conseguente perdita sul capitale investito.


SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIO

UNICREDITTELECOM ITALIAFCA

NL0011951090 P51090 03/12/201810,13280,71357,29

5,0664 (50%)0,357 (50%)3,645 (50%)

133%

ASSICURAZIONI GENERALIINTESA SANPAOLO NL0011951173 P51173 03/12/2018 11,92

2,0967,152 (60%)1,2576 (60%) 125%

ASSICURAZIONI GENERALI ALLIANZ NL0011951181 P51181 03/12/2018 11,92

149,88,344 (70%)104,86 (70%) 126%

ASSICURAZIONI GENERALIUNICREDIT NL0011951207 P51207 03/12/2018 11,92

10,13285,96 (50%)

5,0664 (50%) 126%

TOP BONUS SU BASKET AZIONARIO

34

LEVERAGE CERTIFICATE

TURBO

I Turbo Certificate sono strumenti finanziari appartenenti alla categoria Leverage Certificate che permettono di investire a Leva su indici e azioni. A differenza dei Leva Fissa, la Leva finanziaria dei Turbo Certificate è dinamica e varia a seconda della distanza del sottostante dal Knock-out.

TURBO LONG

SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG.

STRIKE/ KNOCK-OUT SCADENZA

ASS. GENERALI NL0012322812 P22812 11,6000 15/06/2018ASS. GENERALI NL0012322820 P22820 12,3000 15/06/2018ASS. GENERALI NL0012322838 P22838 13,0000 15/06/2018ASS. GENERALI NL0012322846 P22846 13,7000 15/06/2018ASS. GENERALI NL0012322853 P22853 14,4000 15/06/2018BANCO BPM NL0012662134 P62134 2,5500 15/06/2018BANCO BPM NL0012662142 P62142 2,7000 15/06/2018BANCO BPM NL0012323539 P23539 2,2000 15/06/2018BANCO BPM NL0012323547 P23547 2,4000 15/06/2018DAX NL0012662332 P62332 12.750,0000 13/06/2018DAX NL0012662340 P62340 13.000,0000 13/06/2018DAX NL0012321400 P21400 10.000,0000 13/06/2018DAX NL0012321418 P21418 10.500,0000 13/06/2018DAX NL0012321426 P21426 11.000,0000 13/06/2018DAX NL0012321434 P21434 11.500,0000 13/06/2018DAX NL0012321442 P21442 12.000,0000 13/06/2018DAX NL0012321459 P21459 12.500,0000 13/06/2018ENEL NL0012322366 P22366 4,0000 15/06/2018ENEL NL0012322374 P22374 4,3000 15/06/2018ENEL NL0012322382 P22382 4,6000 15/06/2018ENEL NL0012322390 P22390 4,9000 15/06/2018ENI NL0012661987 P61987 14,2000 15/06/2018ENI NL0012322515 P22515 10,7000 15/06/2018ENI NL0012322523 P22523 11,4000 15/06/2018ENI NL0012322531 P22531 12,1000 15/06/2018ENI NL0012322549 P22549 12,8000 15/06/2018ENI NL0012322556 P22556 13,5000 15/06/2018EURO STOXX 50 NL0012321566 P21566 2.800,0000 13/06/2018EURO STOXX 50 NL0012321574 P21574 3.000,0000 13/06/2018EURO STOXX 50 NL0012321582 P21582 3.200,0000 13/06/2018EURO STOXX 50 NL0012321590 P21590 3.400,0000 13/06/2018FCA NL0012661904 P61904 15,0000 15/06/2018FCA NL0012661912 P61912 16,0000 15/06/2018FCA NL0012661920 P61920 17,0000 15/06/2018FCA NL0012661938 P61938 18,0000 15/06/2018FCA NL0012322192 P22192 10,9000 15/06/2018FCA NL0012322200 P22200 11,6000 15/06/2018FCA NL0012322218 P22218 12,3000 15/06/2018FCA NL0012322226 P22226 13,0000 15/06/2018FCA NL0012322234 P22234 13,7000 15/06/2018FTMIB NL0012662183 P62183 22.000,0000 16/03/2018FTMIB NL0012662191 P62191 22.500,0000 16/03/2018FTMIB NL0012662209 P62209 23.000,0000 16/03/2018FTMIB NL0012662233 P62233 21.750,0000 15/06/2018FTMIB NL0012662241 P62241 22.000,0000 15/06/2018FTMIB NL0012662258 P62258 22.250,0000 15/06/2018FTMIB NL0012662266 P62266 22.500,0000 15/06/2018FTMIB NL0012662274 P62274 22.750,0000 15/06/2018FTMIB NL0012662282 P62282 23.000,0000 15/06/2018FTMIB NL0012662290 P62290 23.250,0000 15/06/2018FTSE MIB NL0012321061 P21061 16.000,0000 15/06/2018FTSE MIB NL0012321079 P21079 17.000,0000 15/06/2018FTSE MIB NL0012321087 P21087 18.000,0000 15/06/2018FTSE MIB NL0012321095 P21095 19.000,0000 15/06/2018FTSE MIB NL0012321103 P21103 20.000,0000 15/06/2018FTSE MIB NL0012321111 P21111 20.500,0000 15/06/2018FTSE MIB NL0012321129 P21129 21.000,0000 15/06/2018



FTSE MIB NL0012321137 P21137 21.250,0000 15/06/2018FTSE MIB NL0012321145 P21145 21.500,0000 15/06/2018GENERALI NL0012662076 P62076 15,1000 15/06/2018INTESA SANPAOLO NL0012662084 P62084 2,8500 15/06/2018INTESA SANPAOLO NL0012322986 P22986 2,0000 15/06/2018INTESA SANPAOLO NL0012322994 P22994 2,2000 15/06/2018INTESA SANPAOLO NL0012323000 P23000 2,4000 15/06/2018INTESA SANPAOLO NL0012323018 P23018 2,5000 15/06/2018INTESA SANPAOLO NL0012323026 P23026 2,6000 15/06/2018INTESA SANPAOLO NL0012323034 P23034 2,7000 15/06/2018LEONARDO NL0012661995 P61995 8,6000 15/06/2018LEONARDO NL0012662001 P62001 9,2000 15/06/2018LEONARDO NL0012662019 P62019 9,8000 15/06/2018LEONARDO NL0012662027 P62027 10,4000 15/06/2018MEDIASET NL0012662100 P62100 3,1000 15/06/2018MEDIASET NL0012323166 P23166 2,2000 15/06/2018MEDIASET NL0012323174 P23174 2,5000 15/06/2018MEDIOBANCA NL0012323265 P23265 7,5000 15/06/2018MEDIOBANCA NL0012323273 P23273 8,0000 15/06/2018MEDIOBANCA NL0012323281 P23281 8,5000 15/06/2018MEDIOBANCA NL0012323299 P23299 9,0000 15/06/2018NASDAQ NL0012662415 P62415 6.250,0000 13/06/2018NASDAQ NL0012662423 P62423 6.500,0000 13/06/2018Nasdaq 100 NL0012321889 P21889 5.000,0000 13/06/2018Nasdaq 100 NL0012321897 P21897 5.250,0000 13/06/2018Nasdaq 100 NL0012321905 P21905 5.500,0000 13/06/2018Nasdaq 100 NL0012321913 P21913 5.750,0000 13/06/2018NASDAQ 100 NL0012321921 P21921 6.000,0000 13/06/2018NIKKEI NL0012662456 P62456 22.000,0000 13/06/2018NIKKEI NL0012662464 P62464 23.000,0000 13/06/2018NIKKEI 225 NL0012322051 P22051 19.000,0000 13/06/2018NIKKEI 225 NL0012322069 P22069 20.000,0000 13/06/2018NIKKEI 225 NL0012322077 P22077 21.000,0000 13/06/2018S&P 500 NL0012662365 P62365 2.600,0000 13/06/2018S&P 500 NL0012662373 P62373 2.700,0000 13/06/2018S&P 500 NL0012321723 P21723 2.000,0000 13/06/2018S&P 500 NL0012321731 P21731 2.200,0000 13/06/2018S&P 500 NL0012321749 P21749 2.300,0000 13/06/2018S&P 500 NL0012321756 P21756 2.400,0000 13/06/2018S&P 500 NL0012321764 P21764 2.500,0000 13/06/2018STOXX50E NL0012662357 P62357 3.500,0000 13/06/2018TELECOM ITALIA NL0012662126 P62126 0,7000 15/06/2018TELECOM ITALIA NL0012323406 P23406 0,5500 15/06/2018TELECOM ITALIA NL0012323414 P23414 0,6000 15/06/2018TELECOM ITALIA NL0012323422 P23422 0,6500 15/06/2018UBI BANCA NL0012662159 P62159 3,8000 15/06/2018UBI BANCA NL0012323679 P23679 3,0000 15/06/2018UBI BANCA NL0012323687 P23687 3,2000 15/06/2018UBI BANCA NL0012323695 P23695 3,4000 15/06/2018UBI BANCA NL0012323703 P23703 3,6000 15/06/2018UNICREDIT NL0012662167 P62167 16,0000 15/06/2018UNICREDIT NL0012323836 P23836 11,8000 15/06/2018UNICREDIT NL0012323844 P23844 12,5000 15/06/2018UNICREDIT NL0012323851 P23851 13,2000 15/06/2018UNICREDIT NL0012323869 P23869 13,9000 15/06/2018UNICREDIT NL0012323877 P23877 14,6000 15/06/2018UNICREDIT NL0012323885 P23885 15,3000 15/06/2018

LEVA FISSA LONG LEVA FISSA SHORT

SOTTOSTANTE LEVA COD. ISIN COD. NEG. SCADENZA

DAX 7X NL0012663835 P63835 19/03/2021DAX 7X+ NL0011680137 P80137 21/12/2018DAX 7x NL0011680137 P80137 12/21/2018EURO STOXX 50 5X+ NL0012663850 P63850 19/03/2021EURO STOXX BANKS INDEX 7X+ NL0012663892 P63892 19/03/2021EURO STOXX BANKS INDEX 5X+ NL0010398533 P98533 19/03/2021FTSE MIB 5X+ NL0012663876 P63876 19/03/2021FTSE MIB 7X+ NL0011680145 P80145 21/12/2018

SOTTOSTANTE LEVA COD. ISIN COD. NEG. SCADENZA

DAX 7X- NL0011288139 P88139 21/12/2018DAX 5X- NL0012663843 P63843 19/03/2021DAX 7x- NL0011288139 P88139 12/21/2018EURO STOXX 50 5X- NL0012663868 P63868 19/03/2021EURO STOXX 50 7X- NL0010398434 P98434 23/07/2018EURO STOXX BANKS INDEX 7X- NL0012663900 P63900 19/03/2021EURO STOXX BANKS INDEX 5X- NL0010398525 P98525 23/07/2018FTSE MIB 5X- NL0012663884 P63884 19/03/2021FTSE MIB 7X- NL0011288147 P88147 21/12/2018

LEVA FISSA

I Leva Fissa Certificate sono Leverage Certificate che amplificano, su base giornaliera, l’andamento del sottostante per un fattore pari alla leva. Sono prodotti di investimento altamente speculativi indicati per un orizzonte temporale di brevissimo termine. La leva rimane fissa per investimenti su base giornaliera: per investimenti superiori a tale periodo i Certicate sono soggetti agli effetti del Compounding Effect.

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LEVERAGE CERTIFICATETURBO SHORT



ASS. GENERALI NL0012322911 P22911 16,5000 15/06/2018ASS. GENERALI NL0012322929 P22929 17,2000 15/06/2018ASS. GENERALI NL0012322937 P22937 17,9000 15/06/2018ASS. GENERALI NL0012322945 P22945 18,6000 15/06/2018ASS. GENERALI NL0012322952 P22952 19,3000 15/06/2018BANCO BPM NL0012323612 P23612 3,2000 15/06/2018BANCO BPM NL0012323620 P23620 3,4000 15/06/2018BANCO BPM NL0012323638 P23638 3,6000 15/06/2018DAX NL0012321509 P21509 14.000,0000 13/06/2018DAX NL0012321517 P21517 14.500,0000 13/06/2018DAX NL0012321525 P21525 15.000,0000 13/06/2018DAX NL0012321533 P21533 15.500,0000 13/06/2018DAX NL0012321541 P21541 16.000,0000 13/06/2018DAX NL0012321558 P21558 17.000,0000 13/06/2018ENEL NL0012322457 P22457 5,8000 15/06/2018ENEL NL0012322465 P22465 6,1000 15/06/2018ENEL NL0012322473 P22473 6,4000 15/06/2018ENEL NL0012322481 P22481 6,7000 15/06/2018ENI NL0012322614 P22614 15,6000 15/06/2018ENI NL0012322622 P22622 16,3000 15/06/2018ENI NL0012322630 P22630 17,0000 15/06/2018ENI NL0012322648 P22648 17,7000 15/06/2018ENI NL0012322655 P22655 18,4000 15/06/2018EURO STOXX 50 NL0012321657 P21657 3.700,0000 13/06/2018EURO STOXX 50 NL0012321665 P21665 3.800,0000 13/06/2018EURO STOXX 50 NL0012321673 P21673 3.900,0000 13/06/2018EURO STOXX 50 NL0012321681 P21681 4.000,0000 13/06/2018EURO STOXX 50 NL0012321699 P21699 4.200,0000 13/06/2018EURO STOXX 50 NL0012321707 P21707 4.400,0000 13/06/2018EURO STOXX 50 NL0012321715 P21715 4.600,0000 13/06/2018FCA NL0012661946 P61946 21,0000 15/06/2018FCA NL0012661953 P61953 22,0000 15/06/2018FCA NL0012661961 P61961 23,0000 15/06/2018FCA NL0012661979 P61979 24,0000 15/06/2018FTMIB NL0012662308 P62308 24.250,0000 15/06/2018FTMIB NL0012662316 P62316 24.750,0000 15/06/2018FTMIB NL0012662324 P62324 25.500,0000 15/06/2018FTSE MIB NL0012321327 P21327 24.500,0000 15/06/2018FTSE MIB NL0012321335 P21335 25.000,0000 15/06/2018FTSE MIB NL0012321343 P21343 26.000,0000 15/06/2018FTSE MIB NL0012321350 P21350 27.000,0000 15/06/2018FTSE MIB NL0012321368 P21368 28.000,0000 15/06/2018FTSE MIB NL0012321376 P21376 29.000,0000 15/06/2018FTSE MIB NL0012321384 P21384 30.000,0000 15/06/2018INTESA SANPAOLO NL0012662092 P62092 3,8000 15/06/2018INTESA SANPAOLO NL0012323117 P23117 3,2000 15/06/2018



INTESA SANPAOLO NL0012323125 P23125 3,3000 15/06/2018INTESA SANPAOLO NL0012323133 P23133 3,5000 15/06/2018INTESA SANPAOLO NL0012323141 P23141 3,6000 15/06/2018LEONARDO NL0012662035 P62035 12,2000 15/06/2018LEONARDO NL0012662043 P62043 12,8000 15/06/2018LEONARDO NL0012662050 P62050 13,4000 15/06/2018LEONARDO NL0012662068 P62068 14,0000 15/06/2018MEDIASET NL0012662118 P62118 4,0000 15/06/2018MEDIASET NL0012323232 P23232 3,7000 15/06/2018MEDIOBANCA NL0012323356 P23356 10,5000 15/06/2018MEDIOBANCA NL0012323364 P23364 11,0000 15/06/2018MEDIOBANCA NL0012323372 P23372 11,5000 15/06/2018MEDIOBANCA NL0012323380 P23380 12,0000 15/06/2018NASDAQ NL0012662431 P62431 7.750,0000 13/06/2018NASDAQ NL0012662449 P62449 8.500,0000 13/06/2018NASDAQ 100 NL0012321996 P21996 7.000,0000 13/06/2018NASDAQ 100 NL0012322002 P22002 7.250,0000 13/06/2018NASDAQ 100 NL0012322010 P22010 7.500,0000 13/06/2018NASDAQ 100 NL0012322036 P22036 8.000,0000 13/06/2018NIKKEI NL0012662472 P62472 28.000,0000 13/06/2018NIKKEI NL0012662480 P62480 29.000,0000 13/06/2018NIKKEI 225 NL0012322143 P22143 25.000,0000 13/06/2018NIKKEI 225 NL0012322150 P22150 26.000,0000 13/06/2018NIKKEI 225 NL0012322168 P22168 27.000,0000 13/06/2018S&P 500 NL0012662381 P62381 3.300,0000 13/06/2018S&P 500 NL0012662399 P62399 3.400,0000 13/06/2018S&P 500 NL0012662407 P62407 3.500,0000 13/06/2018S&P 500 NL0012321830 P21830 2.900,0000 13/06/2018S&P 500 NL0012321848 P21848 3.000,0000 13/06/2018S&P 500 NL0012321855 P21855 3.200,0000 13/06/2018TELECOM ITALIA NL0012323471 P23471 0,8000 15/06/2018TELECOM ITALIA NL0012323489 P23489 0,8500 15/06/2018TELECOM ITALIA NL0012323497 P23497 0,9000 15/06/2018TELECOM ITALIA NL0012323505 P23505 0,9500 15/06/2018UBI BANCA NL0012323778 P23778 4,4000 15/06/2018UBI BANCA NL0012323786 P23786 4,6000 15/06/2018UBI BANCA NL0012323794 P23794 4,8000 15/06/2018UBI BANCA NL0012323802 P23802 5,0000 15/06/2018UNICREDIT NL0012662175 P62175 21,6000 15/06/2018UNICREDIT NL0012323950 P23950 18,1000 15/06/2018UNICREDIT NL0012323968 P23968 18,8000 15/06/2018UNICREDIT NL0012323976 P23976 19,5000 15/06/2018UNICREDIT NL0012323984 P23984 20,2000 15/06/2018UNICREDIT NL0012323992 P23992 20,9000 15/06/2018UNICREDIT NL0012323984 P23984 20,2000 15/6/2018UNICREDIT NL0012323992 P23992 20,9000 15/6/2018

MINI FUTUREI Mini Future Certificate sono strumenti finanziari appartenenti alla categoria Leverage Certificate che permettono di investire a Leva su indici, azioni e altre tipologie di sottostanti. La Leva finanziaria dei Mini Future Certificate è dinamica e varia a seconda della distanza del sottostante dal Knock-out che, a differenza dei Turbo, è variabile come il livello di Strike.

MINI FUTURE LONGSOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZAATLANTIA NL0012315774 P15774 22,0922 21,0401 18/12/2020ATLANTIA NL0012159909 P59909 19,5696 18,6377 18/12/2020ATLANTIA NL0012159891 P59891 17,4031 16,5743 18/12/2020ATLANTIA NL0011947338 P47338 15,1158 14,3960 18/12/2020BANCO BPM NL0012662910 P62910 2,6554 2,5289 18/12/2020BANCO BPM NL0012315295 P15295 2,4864 2,3680 18/12/2020BANCO BPM NL0012158414 P58414 2,2362 2,1297 18/12/2020BANCO BPM NL0012158406 P58406 2,0202 1,9240 18/12/2020Banco BPM NL0011946827 P46827 1,8404 1,7527 18/12/2020Banco BPM NL0011950449 P50449 1,7814 1,6965 18/12/2020Banco BPM NL0011947619 P47619 1,6878 1,6074 18/12/2020BANCO BPM NL0011950340 P50340 1,2406 1,1815 18/12/2020BANCO BPM NL0011947593 P47593 1,1138 1,0607 18/12/2020BANCO BPM GB00B78TS816 PTS816 1,3600 1,2677 07/06/2021CAC 40 NL0012662514 P62514 4.988,8300 4.939,4300 16/12/2020CAC 40 NL0012165526 P65526 4.753,4800 4.615,0200 16/12/2020CAC 40 NL0011955968 P55968 4.391,5000 4.263,5900 16/12/2020CAC 40 NL0011949672 P49672 4.097,4800 3.978,1300 16/12/2020CAC 40 NL0011842703 P42703 3.896,2400 3.782,7500 16/12/2020CAC 40 NL0011842695 P42695 3.681,0600 3.573,8400 16/12/2020CAC 40 NL0011765102 P65102 3.550,4800 3.447,0600 16/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0012662944 P62944 9,7403 9,2764 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0012319610 P19610 8,8596 8,4377 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0012159958 P59958 8,0458 7,6626 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0012159941 P59941 7,5030 7,1457 18/12/2020

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LEVERAGE CERTIFICATESOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZACNH INDUSTRIAL NL0011949367 P49367 5,8599 5,5808 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0011949359 P49359 5,5392 5,2754 18/12/2020DAX NL0012165310 P65310 11.589,9000 11.252,3300 16/12/2020DAX NL0011955687 P55687 11.178,0800 10.852,5000 16/12/2020DAX NL0011955679 P55679 10.648,1300 10.337,9900 16/12/2020DAX NL0011842422 P42422 10.166,7200 9.870,6000 16/12/2020DAX NL0011950779 P50779 9.567,6300 9.288,9600 16/12/2020DAX NL0011764378 P64378 8.968,9100 8.707,6700 16/12/2020DAX NL0010402442 P02442 8.629,1500 8.218,2300 21/12/2018DAX NL0011764360 P64360 7.888,5000 7.658,7300 16/12/2020DAX NL0010402426 P02426 7.550,7100 7.191,1500 21/12/2018DAX NL0011842414 P42414 6.722,9200 6.527,1000 16/12/2020DAX NL0011842406 P42406 5.539,1900 5.377,8500 16/12/2020DOW JONES IND. NL0012662845 P62845 23.288,3700 22.610,0600 16/12/2020DOW JONES IND. NL0012662837 P62837 22.175,2700 21.529,3800 16/12/2020DOW JONES IND. NL0012662829 P62829 21.116,0100 20.500,9800 16/12/2020DOW JONES IND. NL0012662811 P62811 20.106,3700 19.520,7400 16/12/2020DOW JONES IND. 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18/12/2020STMICROELECTRONICS NL0012663306 P63306 15,7596 15,0091 18/12/2020STMICROELECTRONICS NL0012663298 P63298 14,7294 14,0280 18/12/2020STMICROELECTRONICS NL0012319677 P19677 13,7756 13,1196 18/12/2020STMICROELECTRONICS NL0012159990 P59990 12,2316 11,6491 18/12/2020STMICROELECTRONICS NL0012159982 P59982 11,1621 10,6305 18/12/2020STMICROELECTRONICS NL0011950308 P50308 6,4188 6,1131 18/12/2020STOXX Europe 600 Banks EUR GB00B6HYJV07 PYJV07 89,0000 81,4580 31/03/2021TELECOM ITALIA NL0012663348 P63348 0,6621 0,6428 18/12/2020TELECOM ITALIA NL0011948906 P48906 0,6281 0,5981 18/12/2020TELECOM ITALIA NL0011609680 P09680 0,6042 0,5646 21/12/2018TELECOM ITALIA NL0011946777 P46777 0,5791 0,5515 18/12/2020TELECOM ITALIA NL0011946769 P46769 0,5266 0,5015 18/12/2020TENARIS NL0012663371 P63371 11,5947 11,0425 18/12/2020TENARIS NL0012319644 P19644 10,5506 10,0481 18/12/2020TENARIS NL0012319636 P19636 9,4841 9,0324 18/12/2020TENARIS NL0011947486 P47486 8,0143 7,6326 18/12/2020TERNA NL0012159826 P59826 3,8892 3,7040 18/12/2020TERNA NL0011946983 P46983 3,4964 3,3299 18/12/2020TERNA NL0011834148 P34148 2,9599 2,8189 18/12/2020TOD'S NL0011947288 P47288 41,5081 39,5315 18/12/2020UBI BANCA NL0012663389 P63389 3,5384 3,3699 16/12/2020UBI BANCA NL0012319412 P19412 3,3103 3,1526 18/12/2020UBI BANCA NL0012315378 P15378 2,8890 2,7514 18/12/2020

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LEVERAGE CERTIFICATESOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZAUBI BANCA NL0012158216 P58216 2,6145 2,4900 18/12/2020UBI BANCA NL0012158208 P58208 2,3921 2,2781 18/12/2020UBI BANCA NL0011946884 P46884 1,7170 1,6352 18/12/2020UBI BANCA NL0011950597 P50597 0,9553 0,9098 18/12/2020UNICREDIT NL0012319461 P19461 15,4665 14,7300 18/12/2020UNICREDIT NL0012315493 P15493 14,5525 13,8595 18/12/2020UNICREDIT NL0012315485 P15485 13,5838 12,9369 18/12/2020UNICREDIT NL0012159743 P59743 11,6266 11,0729 18/12/2020UNICREDIT NL0012159735 P59735 10,8586 10,3415 18/12/2020UNICREDIT NL0012159727 P59727 10,1089 9,6275 18/12/2020UNICREDIT NL0011950399 P50399 9,3909 8,9437 18/12/2020UNICREDIT NL0011946942 P46942 8,3678 7,9693 18/12/2020YOOX NL0012315741 P15741 22,6406 21,5624 18/12/2020YOOX NL0011947171 P47171 19,9286 18,9796 18/12/2020YOOX NL0011947163 P47163 17,7186 16,8748 18/12/2020

MINI FUTURE SHORTSOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZAATLANTIA NL0012662894 P62894 28,8689 30,3884 18/12/2020ATLANTIA NL0012662902 P62902 32,0773 33,7656 18/12/2020BANCO BPM NL0012662928 P62928 3,2174 3,3868 16/12/2020BANCO BPM NL0012662936 P62936 3,4627 3,6450 18/12/2020BANCO BPM NL0012319396 P19396 3,7187 3,9145 18/12/2020BANCO BPM NL0011610019 P10019 4,8645 5,2307 21/12/2018BRENT OIL GB00B70H8M78 PH8M78 122,9600 128,0513 01/09/2021CAC 40 NL0011956008 P56008 5.715,8600 5.892,6400 16/12/2020CAC 40 NL0012165559 P65559 6.035,8500 6.222,5300 16/12/2020CAC 40 NL0012165567 P65567 6.318,4400 6.513,8600 16/12/2020CAC 40 NL0012165575 P65575 6.601,1700 6.805,3300 16/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0012662951 P62951 13,4118 14,1177 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0012662969 P62969 14,8975 15,6816 18/12/2020DAX NL0012662555 P62555 13.520,9600 13.657,5400 16/12/2020DAX NL0011955745 P55745 14.000,6500 14.433,6600 16/12/2020DAX NL0011955752 P55752 14.467,3800 14.914,8300 16/12/2020DAX NL0012165351 P65351 15.075,9800 15.542,2500 16/12/2020DAX NL0012165369 P65369 15.547,1300 16.027,9700 16/12/2020DAX NL0012165377 P65377 16.018,2900 16.513,7100 16/12/2020DOW JONES IND. NL0012662852 P62852 27.244,3700 28.086,9800 16/12/2020DOW JONES IND. NL0012662860 P62860 28.682,0600 29.569,1400 16/12/2020DOW JONES IND. NL0012662878 P62878 30.195,3100 31.129,1900 16/12/2020ENEL NL0012662977 P62977 5,2955 5,4593 16/12/2020ENEL NL0012662985 P62985 5,5754 5,7479 18/12/2020ENEL NL0012319156 P19156 5,8596 6,1680 18/12/2020ENEL NL0012662993 P62993 6,1564 6,3469 18/12/2020ENI NL0011946389 P46389 15,4187 16,2303 18/12/2020ENI NL0011946397 P46397 16,7461 17,6275 18/12/2020ENI GB00B9D46S18 P46S18 16,4700 17,7052 03/06/2019ENI NL0012314868 P14868 18,0028 18,9504 18/12/2020EURO STOXX 50 NL0011955802 P55802 3.713,1900 3.828,0400 16/12/2020EURO STOXX 50 NL0011955810 P55810 3.993,1500 4.116,6500 16/12/2020EURO STOXX 50 NL0012165401 P65401 4.280,6300 4.413,0300 16/12/2020EURO STOXX 50 NL0012165419 P65419 4.469,1700 4.607,4000 16/12/2020EURO STOXX BANKS NL0011955950 P55950 143,4700 147,9100 16/12/2020EURO STOXX BANKS NL0012165492 P65492 156,0400 160,8700 16/12/2020EURO STOXX BANKS NL0012165500 P65500 165,5700 170,7000 16/12/2020FCA NL0012663108 P63108 19,8215 20,4346 18/12/2020FCA NL0012663116 P63116 20,8659 21,5113 18/12/2020FCA NL0012663124 P63124 21,9680 22,6475 18/12/2020FCA NL0012663132 P63132 23,1266 23,8419 18/12/2020FERRAGAMO NL0012319594 P19594 26,0764 27,4489 18/12/2020FERRAGAMO NL0012159933 P59933 29,6283 31,1877 18/12/2020FERRARI NL0012319545 P19545 111,7783 117,6614 18/12/2020FERRARI NL0012663033 P63033 119,4177 125,7029 18/12/2020FERRARI NL0012663041 P63041 127,4541 134,1623 18/12/2020FTSE MIB NL0012662613 P62613 23.817,3000 24.057,8800 16/12/2020FTSE MIB NL0012165260 P65260 24.409,2000 25.164,1300 16/12/2020FTSE MIB NL0012165278 P65278 24.880,3500 25.649,8500 16/12/2020FTSE MIB NL0012165286 P65286 25.351,4000 26.135,4700 18/12/2020FTSE MIB NL0012165294 P65294 25.822,5600 26.621,2000 18/12/2020FTSE MIB NL0012165302 P65302 26.293,7500 27.106,9600 18/12/2020FTSE MIB NL0012662621 P62621 26.969,1300 27.241,5500 18/12/2020FTSE MIB NL0012662639 P62639 27.640,1300 27.919,3300 18/12/2020FTSE MIB NL0012662647 P62647 28.327,9400 28.614,0900 18/12/2020GENERALI NL0011946538 P46538 12,3500 13,0001 16/12/2020GENERALI NL0012159602 P59602 16,7469 17,6284 16/12/2020GENERALI NL0012159610 P59610 17,4747 18,3945 18/12/2020GENERALI NL0012319206 P19206 18,6271 19,6075 18/12/2020GENERALI NL0012662886 P62886 19,9379 20,5546 18/12/2020GOLD CME GB00B9D45J51 P45J51 1.490,7800 1.568,3727 24/06/2019INTESA SANPAOLO NL0012315113 P15113 3,3056 3,4796 18/12/2020INTESA SANPAOLO NL0012319263 P19263 3,5302 3,7160 18/12/2020INTESA SANPAOLO NL0012663157 P63157 3,7097 3,8245 18/12/2020INTESA SANPAOLO NL0012663165 P63165 3,8935 4,0140 18/12/2020LEONARDO NL0012663207 P63207 10,3173 10,8604 18/12/2020LEONARDO NL0012663215 P63215 11,0932 11,6771 18/12/2020LEONARDO NL0012314934 P14934 16,3497 17,2103 18/12/2020LEONARDO NL0012314959 P14959 17,7308 18,6641 18/12/2020LUXOTTICA NL0011947478 P47478 54,2425 57,0974 16/12/2020

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LEVERAGE CERTIFICATESOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZAMEDIASET NL0012663231 P63231 3,5857 3,7745 18/12/2020MEDIASET NL0012315154 P15154 3,8513 4,0540 18/12/2020MEDIASET NL0012157994 P57994 4,9029 5,1610 18/12/2020MEDIOBANCA NL0012315196 P15196 10,3963 10,9435 16/12/2020MEDIOBANCA NL0012663264 P63264 11,1122 11,6971 18/12/2020MEDIOBANCA NL0012663272 P63272 11,8596 12,4838 18/12/2020NASDAQ 100 NL0012662696 P62696 7.479,6400 7.710,9700 16/12/2020NASDAQ 100 NL0012662704 P62704 7.846,8300 8.089,5200 16/12/2020NASDAQ 100 NL0012662712 P62712 8.232,4000 8.487,0200 16/12/2020NIKKEI 225 NL0012662746 P62746 26.056,1400 26.862,0100 16/12/2020NIKKEI 225 NL0012662753 P62753 27.856,0200 28.717,5500 16/12/2020NIKKEI 225 NL0011764907 P64907 18.190,6400 18.753,2400 16/12/2020NIKKEI 225 NL0012165450 P65450 24.355,5300 25.108,8000 16/12/2020POSTE ITALIANE NL0012663280 P63280 7,6287 8,0303 16/12/2020S&P 500 NL0012165617 P65617 2.924,3100 3.014,7600 16/12/2020S&P 500 NL0012165625 P65625 3.019,9500 3.113,3600 16/12/2020S&P 500 NL0012662795 P62795 3.171,3600 3.269,4500 16/12/2020S&P 500 NL0012662803 P62803 3.327,2900 3.430,2000 16/12/2020STMICROELECTRONICS NL0012663322 P63322 20,5694 21,6521 16/12/2020STMICROELECTRONICS NL0012663330 P63330 22,1217 23,2860 18/12/2020TELECOM ITALIA NL0011833793 P33793 0,8906 0,9375 18/12/2020TELECOM ITALIA NL0011833801 P33801 0,9571 1,0075 18/12/2020TELECOM ITALIA NL0012158190 P58190 1,0184 1,0721 18/12/2020TELECOM ITALIA NL0012315261 P15261 1,0910 1,1485 18/12/2020TENARIS NL0012315832 P15832 16,4299 17,2947 18/12/2020TERNA NL0012315626 P15626 5,3086 5,5881 18/12/2020TERNA NL0011949128 P49128 6,0599 6,3789 18/12/2020UBI BANCA NL0012663405 P63405 4,5896 4,8312 18/12/2020UBI BANCA NL0012663413 P63413 4,9306 5,1902 18/12/2020UNICREDIT NL0012315550 P15550 18,6496 19,6312 16/12/2020UNICREDIT NL0011758545 P58545 18,7985 20,2135 21/12/2018UNICREDIT NL0012315568 P15568 19,4769 20,5021 18/12/2020UNICREDIT NL0012315584 P15584 20,9482 22,0508 18/12/2020UNICREDIT NL0011758552 P58552 20,9220 22,4968 21/12/2018UNICREDIT NL0012663439 P63439 21,9971 22,6775 18/12/2020UNICREDIT NL0009060276 P60276 72,4200 76,2181 14/01/2019

COVERED WARRANT

Un Covered Warrant (CW) è uno strumento finanziario, quotato in Borsa, che incorpora un’opzione e da’ il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare (opzione CALL) o di vendere (opzione PUT) un determinato sottostante. L’acquirente del Covered Warrant beneficia di questo diritto mediante il pagamento di un premio, che rappresenta il valore proprio del CW.

COVERED WARRANT CALLSOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE STRIKE* SCADENZAFTSE MIB NL0012160303 P60303 20.000,0000 15/06/2018FTSE MIB NL0012160311 P60311 22.000,0000 15/06/2018FTSE MIB NL0012160329 P60329 24.000,0000 15/06/2018FTSE MIB NL0012160360 P60360 20.000,0000 21/12/2018FTSE MIB NL0012160378 P60378 22.000,0000 21/12/2018FTSE MIB NL0012160386 P60386 24.000,0000 21/12/2018FTSE MIB NL0012317978 P17978 21.000,0000 15/06/2018FTSE MIB NL0012317986 P17986 23.000,0000 15/06/2018FTSE MIB NL0012317994 P17994 25.000,0000 15/06/2018FTSE MIB NL0012318034 P18034 25.000,0000 15/06/2018

SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE STRIKE* SCADENZAFTSE MIB NL0012160337 P60337 15.000,0000 15/06/2018FTSE MIB NL0012160345 P60345 16.000,0000 15/06/2018FTSE MIB NL0012160352 P60352 18.000,0000 15/06/2018FTSE MIB NL0012160394 P60394 15.000,0000 21/12/2018FTSE MIB NL0012160402 P60402 16.000,0000 21/12/2018FTSE MIB NL0012160410 P60410 18.000,0000 21/12/2018FTSE MIB NL0012318000 P18000 20.000,0000 15/06/2018FTSE MIB NL0012318018 P18018 21.000,0000 15/06/2018FTSE MIB NL0012318026 P18026 22.000,0000 15/06/2018FTSE MIB NL0012318042 P18042 20.000,0000 21/12/2018

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*Valori aggiornati al 20/04/2018 ore 13.00

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