UN MESE DI BORSA - BNP Paribas

111DICEMBRE ‘17

investimenti.bnpparibas.it

UN MESE DI BORSA

Economia statunitense in ottima forma e crescita utili sostengono l'ottimismo sulle prospettive di Wall Street

WALL STREET SENZA SOSTE


Quotazioni in tempo realeRiviste e newsletter online

Tutti i Certi�cate BNL

i n v e s t i m e n t i . b n p p a r i b a s . i t

Borse

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Investimenti

Apple senza limiti, vicino il traguardo del trilione di dollari

Siemens ed Ericsson, il futuro è adesso

Rimborso ogni anno più facile, premio a partire dal 5%

Il toro di Wall Street poggia su solide fondamenta

Relax doppio con premi certi il 1° e il 2° anno

14BNPP ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO SU SIEMENS ED ERICSSON 16BNPP ATHENA FAST SU

HEIDELBERGCEMENT E VINCI

Premio del 14% a scadenza vanche in caso di ribassi

12BNPP ATHENA FAST PLUS SU VALEO E VOLKSWAGEN

Alcuni articoli di questa rivista riguardano Certificates e potrebbero essere intesi come messaggi pubblicitari con finalità promozionali in relazione a Certificates; pertanto, si sugge-risce all’investitore, prima dell’adesione, di leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. L’investimento nei Certificates può comportare il rischio di perdita totale o parziale del capitale inizial-mente investito. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza l’investitore può incorrere anche in perdite in conto capitale. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza, il rendimento potrà essere diverso da quello sopra descritto. Questo documento e le informazioni in esso contenute non costituiscono una consulenza, né un’offerta al pubblico di Certificates. Gli importi e scenari riportati sono meramente indicativi ed a scopo esclusivamente esemplificativo e non esaustivo. Il Prospetto, la Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili sul sito investimenti.bnpparibas.it.

AVVERTENZEIl presente documento è stato preparato da Brown Editore S.r.l. (l’editore), Sede Legale Viale Sarca 336 (edificio sedici), 20126 - Milano, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell’editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da BNP Paribas che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti finanziari trattati nel presente documento. Il presente documento è destinato al pubblico indistinto e non può essere riprodotto o pubblicato, nemmeno in una sua parte, senza la preventiva autorizzazione scritta dell’editore. Qualsiasi informazione, opinione, valutazione e previsione contenute nella presente pubblicazione sono state ottenute da fonti che l’editore ritiene attendibili; né l’editore né tantomeno BNP Paribas, sponsor del presente documento, assumono responsabilità sulla accuratezza e precisione delle suddette fonti e informazioni né sulle conseguenze finanziarie, fiscali o di altra natura che potrebbero derivare dall’utilizzazione delle informazioni stesse. Nulla di quanto contenuto in questa pubblicazione deve intendersi come offerta al pubblico o consulenza legale, fiscale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento. Prima di effettuare un qualsiasi investimento negli strumenti finanziari illustrati nel presente documento è necessario leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. Il Prospetto, le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili presso le Filiali BNL e sul sito investimenti.bnpparibas.it.

Creazione e produzione:Brown Editore S.r.l.

Hanno collaborato:Titta FerraroValeria PanigadaDaniela La Cava

Grafica:Greta BighiLissette Zavala

Art Director:Domenico Romanelli

CopyrightTutto il materiale pubblicatoè protetto da copyright.

La riproduzione e la distribuzionenon autorizzate sonoespressamente vietate.

Per le immagini e le illustrazioni:© SHUTTERSTOCK IMAGES LLC© LAPRESSE

Numero chiuso in redazione il 27/11/2017

E oltre

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CATALOGOPRODOTTI

DICEMBRE 2017

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CATALOGO PRODOTTI‘17

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sulla sottoscrizione

e la negoziazione

chiamare il numero verde

oppure consultare il sito

800.924043


BNPP ATHENA FAST PLUS SU VALEO E VOLKSWAGEN

SOTTOSTANTE

ISINCOD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE

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INIZIALEBARRIERA

PREMI ANNUI

VALEO E VOLKSWAGENXS1667648668 2005145 22/12/2021 FINO AL 22/12/2017 22/12/2017 60% A SCADENZA POTENZIALE 5,00%

BNPP ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO SU SIEMENS E ERICSSON

SOTTOSTANTE


VALUTAZIONE

INIZIALEBARRIERA

PREMI ANNUI

SIEMENS E ERICSSONXS1667648585 2005144 22/12/2021 FINO AL 22/12/2017 22/12/2017 60% A SCADENZA POTENZIALE 5,00%

BNPP ATHENA FAST SU HEIDELBERGCEMENT E VINCI

SOTTOSTANTE


VALUTAZIONE

INIZIALEBARRIERA

PREMI ANNUI

HEIDELBERGCEMENT E VINCI XS1667648742 2005146 22/12/2021 FINO AL 22/12/2017 22/12/2017 60% A SCADENZA POTENZIALE 5,00%

DICEMBRE 2017

CATALOGO.indd 21

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Fondi Theam pag. 22

Investment Certif icate pag. 24E-CerTiFicate 24Obbligazioni Gran Riserva 24Obbligazioni Banca Mondiale 24Athena 25Benchmark 26Bonus Cap 26Top Bonus 26Cash Collect Mensili 27Cash Collect Semestrali 27Fixed Cash Collect Mensili 28Fixed Cash Collect Trimestrali 28Double Cash Collect 28Cash Collect Doppia Barriera 28Bonus Protection 29Recovery 80 29Equity Protection con Cap 29Altri Certificate 29Top Bonus Su Basket Azionario 29

Leverage Certif icate pag. 30Leva Fissa Long & Short 30Turbo Long 30Turbo Short 31Mini Future Long 33Mini Future Short 37Covered Warrant 38

Girovagar per i mercatini di Natale in Europa e in Italia

Principali datimacroeconomici

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Federal Reserve (FED)Banca Centrale Europea (BCE)Bank of England (BOE)Bank of Japan (BOJ)Institute of Supply Management (ISM)

Indice Zew: viene reso noto mensilmente dal Zentrum fur Europaische Wirtschaftsforschung.È un sondaggio che misura il sentiment degli investitori istituzionali tedeschi.

Purchasing Manager Index (Pmi): è un indice che studia il settore manifatturiero in Europa tramite l’elaborazione delle risposte a questionari inviati ai responsabili degli acquisti di molte aziende.

n POCO IMPORTANTE n n IMPORTANTE n n n MOLTO IMPORTANTE

DICEMBRE 2017

LEGENDA

1 DICEMBREITA Immatricolazioni n

ITA PIL III trimestre n n

UE PMI manifatturiero n

USA ISM manifatturiero n n

5 DICEMBREITA Nota ISTAT su economia n n

UE Vendite al dettaglio n n

UE PIL III trimestre n n

USA Bilancia commerciale n n

8 DICEMBRE GIA PIL III trimestre n n USA Disoccupazione n n n

USA Variazione occupati n n n

12 DICEMBREUE Indice Zew n n

13 DICEMBREUE Produzione industriale n n

ITA Produzione industriale n n

USA Indice prezzi al consumo n n

USA FED annuncio tassi n n n

14 DICEMBREUE Immatricolazioni n

ITA Indice prezzi al consumo n

UK BCE annuncio tassi n n n

UK BOE annuncio tassi n n n

USA Vendite al dettaglio n n n

15 DICEMBREUE Bilancia commerciale n

USA Produzione industriale n n

18 DICEMBREUE Indice prezzi al consumo n n

21 DICEMBREGIA BOJ annuncio tassi n n n

USA PIL annualizzato III trimestre n n n

22 DICEMBREUK PIL III trimestre n n USA Fiducia consumatori n n

USA Reddito e spesa personali n n

26 DICEMBREGIA Verbali BOJ n n n

28 DICEMBREUE Bollettino BCE n n n

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Mercato Italiano

Materie Prime e ValuteMercati Esteri

Il Mercatoin cifre

0,28 €L’ammontare minimo del dividendo 2018

indicato da Enel che ha confermato il livello di pay-out al 70% per il triennio 2018-2020

+1,4%La nuova stima dell’Istat sul progresso

del PIl dell’Italia nel 2018

26,3 mld €I ricavi di Poste Italiane nei primi 9 mesi dell’anno, in crescita dai 25,7 mld dell’analogo periodo 2016

900 mld $La capitalizzazione record toccata da Apple

nella seduta dell’8 novembre scorso

60 ptiIl livello raggiunto dal Pmi manifatturiero

dell’area euro a novembre, pari al massimo dall’aprile del 2000

59,05 $I massimi a oltre due anni toccati il 24 novembre dal future sul petrolio WTI

9.700 $ Il nuovo livello record toccato dal Bitcoin

lo scorso 27 novembre, con un balzo di oltre l’800% da inizio anno

Nuovi massimi assoluti per Wall Street a no-vembre in coincidenza con lo scoccare dell’an-niversario del primo anno dall’elezione di Do-nald Trump. I mercati guardano con crescente ottimismo alle prospettive della congiuntura a livello globale e anche alla positiva dinamica degli utili societari sia negli Usa che in Europa. Sullo sfondo rimane la discussione della rifor-ma fiscale statunitense che potrebbe rappre-sentare un ulteriore trampolino al sentiment rialzista del mercato. In Europa i segnali dalla congiuntura continuano ad essere molto po-sitivi con i riscontri preliminari di novembre degli indici Pmi manifatturieri che segnano un ulteriore accelerazione a quota 60 punti, livel-lo che non veniva toccato dal lontano 2000. Il presidente della Bce, Mario Draghi, è interve-nuto al Parlamento UE confermando che l’at-tuale fase di espansione economica è la più forte dell’ultimo ventennio, ma sono ancora necessari stimoli monetari per alimentare la risalita dell’inflazione.

BORSE

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tito dai fatti: per ben 73 volte l’indice Dow Jones ha aggior-nato i suoi massimi assoluti; solo con Bill Clinton (+33%) e Barack Obama (+24%) lo S&P 500 ha fatto meglio nei 12 mesi successivi alla loro rie-lezione. A dare fiato al mercato toro, che imperversa a Wall Stre-et da ormai 8 anni e mezzo, sono le attese per politiche economiche iper-espansive. La riforma fiscale promessa da Trump - con la tassazio-ne sulle società destinata a scendere dal 35% al 20% - è

Il toro di Wall Street poggia su solide fondamenta A un anno dall’elezione di Trump la Borsa di New York ha ancora voglia di salire tra forza della congiuntura e balzo utili societari

Dodici mesi con il pilo-ta automatico. Dall’8 novembre 2016, gior-no dell’elezione di

Trump alla Casa Bianca, Wall Street è stata protagonista di una nuova ondata rialzista che ha portato i principali in-dici azionari statunitensi sui nuovi massimi assoluti con un saldo positivo che supera il

20% nei primi 12 mesi di pre-sidenza del leader repubbli-cano. Rialzi accompagnati da una volatilità costantemente a ridosso dei minimi storici. Lo scetticismo palesato da molti, tra cui alcune primarie banche d’affari, circa i poten-ziali rischi di un presidente dall’impronta populista come Donald Trump, è stato smen-

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infatti uno degli elementi chiave che sostengono il sen-timent positivo degli inve-stitori; difatti, tutte le volte che è emerso il rischio di un possibile rinvio della riforma, sui mercati si è materializza-to un aumento delle tensioni.

Crescita utili ed economia in gran forma Indicazioni decisamente po-sitive dall’ultima stagione delle trimestrali con il 74%

delle società dello S&P 500 che hanno riportato utili ol-tre le attese e il 66% con ricavi migliori del previsto. A fare da piedistallo alla luna di miele tra Trump e mer-cati ci sono anche i solidi fondamentali dell’economia statunitense. Il ritmo di crescita si è man-tenuto del 3% annualizzato anche nel terzo trimestre del 2017 e il mercato del lavoro continua a dare segnali im-

Il toro di Wall Street poggia su solide fondamenta

2.601,19L’ultimo massimo storico intraday toccato dall’indice S&P 500 lo scorso 21 novembre, con un progresso di oltre il 20% da inizio anno.

74%La percentuale delle società appartenenti allo S&P 500 che hanno riportato utili oltre le attese nel terzo trimestre.

900 mld $Il record di capitalizzazione toccato da Apple lo scorso 8 novembre, con un balzo di oltre il 50% rispetto ai livelli di inizio anno.

portanti con disoccupazione al 4,1%, sui minimi a 17 anni. Sponda importante anche dalla Federal Reserve. Il 13 dicembre è atteso il quar-to rialzo dei tassi nell’arco dell’ultimo anno. Guardan-do già al 2018, il percorso di normalizzazione della poli-tica monetaria dovrebbe an-dare avanti in maniera molto graduale come più volte ri-marcato da Janet Yellen che il prossimo febbraio lascerà le redini della Fed a Jerome Powell. La scelta del nuovo presi-dente della banca centrale è stata accolta con favore dai mercati poiché si inserisce in un sentiero di continuità, eliminando il rischio di una Fed che vada a raffreddare l’attuale percorso di cresci-ta. Da verificare come Powell gestirà l’iter di riduzione del bilancio della Fed, che dal 2009 al 2014 è cresciuto di 3.500 miliardi dollari.

LA GRANDE CORSA DELL’S&P 500

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8 NOVEMBRE - DONAL TRUMP VINCE LE ELEZIONI

Fonte: Bloomberg

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Il top del range di crescita del fatturato previsto da Apple per il trimestre che va da ottobre a dicembre 2017

+11%Il prezzo obiettivo per Apple risultante dal consensus Bloomberg, pari al 10% sopra i livelli del titolo (dati al 22 novembre)

192,8$

Apple senza limiti, vicino il traguardo del trilione di dollari

La cover story di Wall Stre-et di quest’anno è cer-tamente Apple. Non una novità visto che la crea-

tura di Steve Jobs è ormai da diversi anni la maggiore società al mondo per valorizzazione in Borsa sotto la spinta delle po-sitive previsioni di vendita dei nuovi modelli di iPhone. Il tito-lo della società guidata da Tim

Cook ha messo il turbo nella se-conda metà dell’anno raggiun-gendo il traguardo, mai rag-giunto da nessun’altra società in precedenza, dei 900 miliardi di dollari di capitalizzazione. L’ottimismo degli investitori sulle prospettive di Apple ha portato a un aumento di oltre il 50% dei corsi azionari in meno di 12 mesi. Nel terzo trimestre

il rally del titolo Apple è stato accompagnato dalla rinnovata fiducia da parte del guru War-ren Buffett che ha aumentato l’esposizione della sua società Berkshire Hathaway nel colosso di Cupertino di quasi 4 milioni di azioni, arrivando a detener-ne il 2,6% circa (5° maggiore azionista). Buffett già a inizio anno si era detto convinto che

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il traguardo dei 1.000 miliardi di capitalizzazione sarà presto tagliato da Apple. Record di vendite a 10 anni dal 1° iPhone La spinta decisiva è arrivata dal-le rosee prospettive di vendita del nuovo iPhone 8 e dell’iconico iPhone X, il cui lancio è arrivato in corrispondenza con il decimo an-niversario dall’approdo sul mer-cato del primo iPhone. La doppia novità dovrebbe fare da traino alle vendite nella stagione nata-lizia con Apple che ha rilasciato stime molto solide per l’ultimo trimestre dell’anno: il fatturato è visto attestarsi in un range tra 84 e 87 miliardi di dollari, ossia tra il 7% e l’11% in più rispetto a un anno prima. Già nel trimestre

chiuso al 30 settembre Apple ha venduto il 2,6% in più di iPhone, un periodo che includeva solo una settimana di vendite per l’iPhone 8), con utili a quota 10,7 miliardi, ben oltre le attese di mercato.

Analisti non hanno dubbi Apple appare così avviata a di-ventare la prima società al mon-do con una capitalizzazione di mercato di un trilione di dollari. Affinché Apple tagli tale traguar-do è necessario che l’azione si spinga fino a 194,77 dollari. Li-vello che gli analisti ritengono a portata di mano con il consen-sus Bloomberg che si posiziona a 192,8 dollari con ben 38 giudizi “buy” (comprare) e 7 “hold” (te-nere), mentre nessun analista ha indicazione “sell” (vendere).

Per il futuro Cupertino scommette sulla realtà aumentata

Il futuro di Apple nel lungo termine dipenderà un po’ meno dalle vendite di iPhone. E’ l’obiettivo a cui sta lavorando l’amministratore delegato Tim Cook che intende vincere una nuova scommessa, quella della realtà aumentata, ritenuta potenzialmente rivoluzionaria tanto quanto l’avvento dello smartphone. Al quartier generale di Cupertino si starebbe lavorando a ritmo serrato su una tecnologia che potrebbe essere pronta nel 2019 con lancio di un nuovo prodotto già nel 2020. Le indiscrezioni parlano di cuffie ad hoc per la realtà aumentata che, a differenza di quelle attuali utilizzate piuttosto per la realtà virtuale e che prevedono l’utilizzo di uno smartphone sia per l’alimentazione che per lo schermo, avrebbero un proprio display e funzionerebbero con un nuovo chip e un sistema operativo. Apple non manca di guardare con interesse a possibili acquisizioni in tale ambito. “La realtà aumentata cambierà per sempre il modo in cui utilizziamo la tecnologia”, parola di Tim Cook.

NUMERI DA CAPOGIRO PER L’IPHONE, UNA RIVOLUZIONE LUNGA DIECI ANNI

Fonte: Bloomberg and Canaccord Genuity (per 2018 sono stime)Nota: l’anno fiscale di Apple finisce il 30 settembre.

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Siemens ed Ericsson, il futuro è adesso Focus sul taglio dei costi per Siemens ed Ericsson, accompagnati però da ingenti investimenti per contrastare una concorrenza sempre più serrata

Fase avanzata di trasfor-mazione per Siemens ed Ericsson, due tra i maggiori testimonial

storici dell’industria europea. Il veloce cambiamento che caratterizza i rispettivi settori di appartenenza ha portato a una review strategica condita anche da ingenti tagli dei co-sti. Ultima in ordine di tempo è stata Siemens con l’annun-cio a metà novembre di tagli per 6.900 unità, la metà delle quali in Germania, che coin-volgeranno nei prossimi anni soprattutto le divisioni attive nell’energia e nell’automa-zione. “Abbiamo capito che i conglomerati vecchio stile non hanno più un futuro”, ha rimarcato l’amministrato-re delegato di Siemens, Joe Kaeser, che vuole arrivare a una struttura aziendale che unisce la capacità di inte-grazione del marchio e pro-cessi di governance flessibili. Il colosso industriale tedesco, che ha chiuso il quarto trime-

stre fiscale (che va da luglio a settembre 2017) con utili netti saliti a 1,293 miliardi di euro e fatturato a 22,299 miliardi, ha in programma anche la valo-rizzazione della sua divisione di health care; i preparativi per l’IPO di Healthineers do-vrebbero essere ultimati entro la fine di marzo del prossimo anno con una valorizzazione del business vicina alla soglia dei 40 miliardi di euro.

SIEMENS, ANDAMENTO TITOLO NEGLI ULTIMI 3 ANNI

FONTE: BLOOMBERG

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Ericsson tra innovazione e taglio costiIl produttore svedese di reti wireless quest’anno ha volta-to pagina con l’arrivo di Borje Ekholm. Il nuovo CEO è alle prese con la crescente con-correnza sui prezzi da parte soprattutto di produttori cine-si quali Huawei Technologies e ZTE; la ricetta predisposta in questi mesi è incentrata su ulteriori investimenti in Ricerca & Sviluppo in modo da preservare la posizione di mercato del colosso svedese. “In nessun modo posso met-tere a repentaglio gli investi-menti in R&S perché è questo il modo per proteggere il futu-ro”, ha rimarcato a novembre Ekholm che sta cercando di evitare ulteriori tagli rispetto a quelli per oltre 10 miliardi di corone svedesi (circa 1,2 mld di dollari) già pianificati. L’ascesa dei concorrenti ci-nesi ha cambiato radical-mente il settore dei fornitori software nell’ultimo decen-

nio con la progressiva uscita di scena di player quali Mo-torola e la stessa Siemens. La risposta di Ericsson è una maggiore offerta per attirare clienti in settori quali broadcasting e utili-ties, oltre a massicci inve-stimenti nella tecnologia 5G per la telefonia mobile. I nuovi target finanziari di Ericsson al 2020, annunciati nella prima metà di novem-bre, vedono il gross margin compreso tra il 37% e il 39% grazie a tagli alle spese e l’introduzione di tecnologie più efficienti in termini di costi. Non mancano le pres-sioni per maggiori tagli ai costi che secondo l’investito-re attivista Christer Gardell porterebbero a raggiunge-re i target prima del 2020. In Borsa il titolo Ericsson ha recuperato terreno negli ulti-mi mesi e segna un saldo di +11% nell’ultimo anno; bilan-cio di oltre +10% anche per Siemens.

ERICSSON, ANDAMENTO TITOLO NEGLI ULTIMI 3 ANNI

FONTE: BLOOMBERGDati aggiornati al 17/11/2017

Siemens è pronta a quotare la divisione health care, mentre Ericsson punta forte sulla tecnologia 5G

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INVESTIMENTI

Premio del 14% a scadenza anche in caso di ribassiA scadenza premio del 14% se Valeo e Volkswagen risulteranno sopra la barriera

CARTA D’IDENTITÀCARATTERISTICHE DEL CERTIFICATE

ALLA FINE DI CIASCUN ANNO, QUALORA LA QUOTAZIO-NE DI ENTRAMBE LE AZIONI VALEO E VOLKSWAGEN SIA SUPERIORE O PARI AL 90% (1º ANNO), ALL’85% (2º ANNO) O AL 75% (3º ANNO) DEL VALORE INIZIALE, IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO DEL 5% (1° ANNO), DEL 8% (2° ANNO) O DEL 11% (3° ANNO), OLTRE A RIMBORSARE IL CAPITALE INVESTITO.

SE ARRIVA SCADENZA, QUALORA LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBE LE AZIONI VALEO E VOLKSWAGEN SIA SU-PERIORE O UGUALE AL LIVELLO BARRIERA, IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO DEL 14%, OLTRE A RIMBORSARE IL CA-PITALE INVESTITO. NEL CASO DI ANDAMENTO NEGATIVO DI ALMENO UNA DELLE AZIONI SOTTOSTANTI OLTRE IL LIVELLO BARRIERA, L’INVESTITORE RICEVE UN IMPORTO COMMISURATO ALLA PERFORMANCE DEL PEGGIORE TRA VALEO E VOLKSWAGEN (CON CONSEGUENTE PERDITA, TOTALE O PARZIALE, DEL CAPITALE INVESTITO).

CHE COSA È UN BNPP ATHENA FAST PLUS? Con il Certificate Athena Fast Plus l’inve-stitore ha la possibilità di riceve un premio crescente, oltre al rimborso del capitale investito, se la quotazione di entrambe le azioni Valeo e Volkswagen è superiore o pari al 90% (1º anno), all’85% (2º anno) o al 75% (3º anno) del valore iniziale. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito e paga un premio anche in caso di ribassi di entrambe le azioni sottostanti fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito.

CODICE ISIN XS1667648668

CODICE BNL 2005145

DATA DI VALUTAZIONE INIZIALE 22/12/2017

DATA DI VALUTAZIONE FINALE 22/12/2021

EMITTENTE BNP Paribas Issuance B.V.

GARANTE BNP Paribas

CAPITALE MINIMO INVESTITO 100 EURO (VALORE NOMINALE)

BARRIERA (A SCADENZA) 60% del valore iniziale delle azioni Valeo e Volkswagen

SOTTOSCRIZIONE

Fino al 22/12/2017 presso le filiali BNL e per l’offerta fuori sede fino al 15/12/2017, fino esaurimento plafond. Per maggiori informazioni chiama il numero (+39) 060 060 (da fisso, cellulare o dall’estero)

SEDE DI NEGOZIAZIONE Il Certificate è ammesso a negoziazione su EuroTLX

Il Certificate è uno strumento finanziario a elevata complessità e a capitale condizionatamente protetto, ma non garantito. Inoltre, nel caso di vendita del Certificate prima della scadenza, l’investitore potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello inizialmente investito.


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investimenti.bnpparibas.itA DICEMBRE

1 CERTIFICATE = 0,30 EURO A TELETHON*

LA SOTTOSCRIZIONE È APERTA, FINO A ESAURIMENTO PLAFOND, PRESSO LE FILIALI BNL FINO AL 22/12/2017 E PER L’OFFERTA FUORI SEDE FINO AL 15/12/2017. PER MAGGIORI INFORMAZIONI CHIAMA IL NUMERO (+39) 060 060 (DA FISSO, CELLULARE O DALL’ESTERO).

COME POSSO SOTTOSCRIVERE IL CERTIFICATE?

Premio del 14% a scadenza anche in caso di ribassi

QUANTO RICEVE L'INVESTITORE A FRONTE DI 100 EURO INVESTITI IN SOTTOSCRIZIONE SUL CERTIFICATE BNPP ATHENA FAST PLUS SU VALEO E VOLKSWAGEN:

A scadenza premio del 14% se Valeo e Volkswagen risulteranno sopra la barriera

20/12/2018Valeo e Volkswagen ≥ 90% valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 105 €

28/12/2018Valeo e/o Volkswagen < 90% valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia al 19/12/2019





22/12/2021

Valeo e Volkswagen ≥ Barriera Il Certificate paga 114 €

29/12/2021 Valeo e/o Volkswagen < Barriera

Il Certificate paga un Importo commisurato alla performance del peggiore tra Valeo e Volkswagen con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (<100 €)

FOCUS SOTTOSTANTE

Comprare (Buy) 45,8%

Mantenere (Hold) 33,4%

Vendere (Sell) 20,8%

Prezzo attuale 59,11 EUR

Target medio 62,47 EUR (+5,7% dal prezzo attuale)





Target medio 169,00 EUR (-0,26% dal prezzo attuale)

VALEO è una multinazionale francese operante nel settore automobilistico. Produce una vasta gamma di componenti per auto: frizioni, radiatori, illuminazio-ne, impianti elettrici, tergicristalli, motori e attuatori, sistemi di sicurezza, elettronica e sistemi connettivi. Opera in Europa, Asia, Nord America e Sud America.

VOLKSWAGEN è un produttore automobilistico te-desco. La società opera attraverso otto marchi: Volkswagen, Audi, Seat, Skoda,Bentley, Lamborghini, Bugatti e Scania. Offre automobili economiche e di lusso, auto sportive, camion e veicoli commerciali servendo clienti in tutto il mondo.

VALEO VOLKSWAGEN

PROSPETTIVE PROSPETTIVE

DATI RILEVATI AL: 24.11.2017

CODICE ISIN: FR0013176526

QUOTAZIONE: CAC 40

VALUTA: EURO

CODICE ISIN: DE0007664039

QUOTAZIONE: DAX

VALUTA: EURO

DATA DI CONDIZIONE € DATA DI VALUTAZIONE PAGAMENTO

FONTE: BLOOMBERG

* Il valore finanziario dell’investimento rimane in ogni caso immutato e pari a 100 euro. Saranno, infatti, BNL e BNP Paribas (tramite la sua struttura Corporate Institutional Banking) a devolvere 0,30 euro a favore di Telethon ogni 100 euro di Certificate acquistato.

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INVESTIMENTI BNPP ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO SU SIEMENS ED ERICSSON

Relax doppio con premi certi il 1° e il 2° anno Premio collegato all’andamento delle azioni Siemens ed Ericsson

CARTA D’IDENTITÀCARATTERISTICHE DEL CERTIFICATEALLA FINE DEL 1° E DEL 2° ANNO, IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO CERTO DEL 5% ANCHE IN CASO DI RIBASSI DELLE AZIONI SIEMENS E ERICSSON.

ALLA FINE DI CIASCUN ANNO, QUALORA LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBE LE AZIONI SIEMENS E ERICSSON SIA SU-PERIORE O PARI AL VALORE INIZIALE, IL PRODOTTO PUÒ SCADERE ANTICIPATAMENTE PAGANDO UN PREMIO DEL 5% ALLA FINE DEL 1° E DEL 2° ANNO, O DEL 10% ALLA FINE DEL 3° ANNO, OLTRE A RIMBORSARE IL CAPITALE INVESTITO.

A SCADENZA, QUALORA LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBE LE AZIONI SIEMENS E ERICSSON SIA SUPERIORE O PARI AL VALORE INIZIALE, IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO DEL 15%, OLTRE A RIMBORSARE IL CAPITALE INVESTITO. IL PRODOTTO RESTITUISCE COMUNQUE IL CAPITALE INVESTITO SE LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBE LE AZIONI SOTTOSTANTI NON È INFERIORE AL LIVELLO BARRIERA. NEL CASO DI ANDAMENTO NEGATIVO DI ALMENO UNA DELLE AZIONI SOTTOSTANTI OLTRE IL LIVELLO BARRIE-RA, L’INVESTITORE RICEVE UN IMPORTO COMMISURATO ALLA PERFORMANCE DEL PEGGIORE TRA SIEMENS E ERICSSON, CON CONSEGUENTE PERDITA, TOTALE O PARZIALE, DEL CAPITALE INVESTITO.

CHE COSA È UN BNPP ATHENA DOUBLE RELAX? Con il Certificate BNPP Athena Double Relax Quan-to l’investitore ha la possibilità di ricevere, oltre al rimborso del capitale investito, un premio collegato all’andamento delle azioni Siemens e Ericsson alla fine del 1º, 2º e 3º anno. E’ previsto un premio certo alla fine del 1° e 2° anno anche in caso di ribassi di entrambe le azioni sottostanti. Se arriva a scaden-za, il Certificate rimborsa il capitale investito anche in caso di ribassi di entrambe le azioni sottostanti fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore in-corre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito. Il Certificate è dotato di opzione Quanto che lo rende immune dall’oscillazione del cambio tra euro e corona svedese.


CODICE BNL 2005144




GARANTE BNP Paribas


BARRIERA (A SCADENZA) 60% del valore iniziale delle azioni Siemens ed Ericsson

SOTTOSCRIZIONE




15



Relax doppio con premi certi il 1° e il 2° anno

QUANTO RICEVE L'INVESTITORE A FRONTE DI 100 EURO INVESTITI IN SOTTOSCRIZIONE SUL CERTIFICATE BNPP ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO SU SIEMENS ED ERICSSON:

20/12/2018Siemens e Ericsson ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 105 €

28/12/2018Siemens e/o Ericsson < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 5 €


30/12/2019Siemens e/o Ericsson < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 5 €


29/12/2020Siemens e/o Ericsson < valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia al 22/12/2021

22/12/2021

Siemens e Ericsson ≥ valore iniziale Il Certificate paga 115 €

29/12/2021

Siemens e/o Ericsson< valore iniziale ma Siemens e Ericsson ≥ Barriera Il Certificate paga 100 €

Siemens e/o Ericsson < Barriera

Il Certificate paga un Importo commisurato alla performance del peggiore tra Siemens e Ericsson con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (<100 €)

FOCUS SOTTOSTANTE



Vendere (Sell) 0,0%






Prezzo attuale 53,80 SEK

Target medio 54,60 SEK (+1,3% dal prezzo attuale)

Siemens è una società di manifattura e ingegneria tedesca. La società si concentra sui mercati dell’elet-trificazione, automazione e digitalizzazione. Fornisce anche soluzioni ingegneristiche per automazione, con-trollo, energia, trasporti e diagnosi medica.

Ericsson è un’azienda svedese operante nella fornitura di tecnologie e servizi di comunicazione. Produce e svi-luppa apparecchiature di rete e software, nonché servizi di rete e operazioni commerciali. Il portafoglio della so-cietà comprende anche prodotti per i settori impresa, tv via cavo, piattaforma mobile e modulo di potenza.

SIEMENS ERICSSON




QUOTAZIONE: DAX

VALUTA: EURO

CODICE ISIN: SE0000108656

QUOTAZIONE: OMX Stockholm

VALUTA: CORONA SVEDESE


FONTE: BLOOMBERG




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INVESTIMENTI

Rimborso ogni anno più facile, premio a partire dal 5% A scadenza premio del 15% anche con ribassi fino al 25% di HeidelbergCement e Vinci

CARTA D’IDENTITÀCARATTERISTICHE DEL CERTIFICATEALLA FINE DI CIASCUN ANNO, QUALORA LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBE LE AZIONI HEIDELBERGCEMENT E VINCI SIA SUPERIORE O PARI AL 95% (1º ANNO), ALL’85% (2º ANNO) O AL 80% (3º ANNO) DEL VALORE INIZIALE, IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO DEL 5% (1° ANNO), DEL 8,25% (2° ANNO) O DEL 11,50% (3° ANNO), OLTRE A RIMBORSARE IL CAPITALE INVESTITO.

SE ARRIVA SCADENZA, QUALORA LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBE LE AZIONI HEIDELBERGCEMENT E VINCI SIA SUPERIORE O UGUALE AL 75% DEL VALORE INIZIALE, IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO DEL 15%, OLTRE A RIMBORSARE IL CAPITALE INVESTITO. IL PRODOTTO RESTITUISCE COMUNQUE IL CAPITALE INVESTITO SE LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBE LE AZIONI SOTTOSTANTI NON È INFERIORE AL LIVELLO BARRIERA. NEL CASO DI ANDAMENTO NEGATIVO DI ALMENO UNA DELLE AZIONI SOTTOSTANTI OLTRE IL LIVELLO BARRIERA, L’INVE-STITORE RICEVE UN IMPORTO COMMISURATO ALLA PERFORMANCE DEL PEGGIORE TRA HEIDELBERGCE-MENT E VINCI (CON CONSEGUENTE PERDITA, TOTALE O PARZIALE, DEL CAPITALE INVESTITO).

CHE COSA È UN BNPP ATHENA FAST? Con il Certificate Athena Fast l’investi-tore ha la possibilità di riceve un premio crescente, oltre al rimborso del capitale investito, se la quotazione di entram-be le azioni HeidelbergCement e Vin-ci è superiore o pari al 95% (1º anno), all’85% (2º anno) o al 80% (3º anno) del valore iniziale. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investi-to anche in caso di ribassi di entrambe le azioni sottostanti fino al livello Bar-riera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capi-tale investito.


CODICE BNL 2005146




GARANTE BNP Paribas


BARRIERA (A SCADENZA) 60% del valore iniziale delle azio-ni HeidelbergCement e Vinci

SOTTOSCRIZIONE





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QUANTO RICEVE L'INVESTITORE A FRONTE DI 100 EURO INVESTITI IN SOTTOSCRIZIONE SUL CERTIFICATE BNPP ATHENA FAST SU HEIDELBERGCEMENT E VINCI:

20/12/2018HeidelbergCement e Vinci ≥ 95% valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 105 €

28/12/2018HeidelbergCement e/o Vinci < 95% valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia al 19/12/2019

19/12/2019HeidelbergCement e Vinci ≥ 85% valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 108,25 €


22/12/2020HeidelbergCement e Vinci ≥ 80% valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 111,50 €


22/12/2021

HeidelbergCement e Vinci ≥ 75% valore iniziale Il Certificate paga 115 €

29/12/2021

HeidelbergCement e/o Vinci < valore iniziale ma HeidelbergCement e Vinci ≥ Barriera Il Certificate paga 100 €

HeidelbergCement e/o Vinci < Barriera

Il Certificate paga un Importo commisurato alla perfor-mance del peggiore tra HeidelbergCement e Vinci con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (<100 €)

FOCUS SOTTOSTANTE



Vendere (Sell) 6,2%





Vendere (Sell) 6,9%



HeidelbergCement è un’azienda produttrice di ma-teriali edilizi con sede a Heidelberg, in Germania. Ad oggi è una delle società più autorevoli del merca-to mondiale del cemento e del calcestruzzo. Opera principalmente in Europa, Nord America, Asia, Au-stralia e Africa.

VINCI è un operatore globale in concessioni e costruzio-ni con esperienza nell’edilizia, ingegneria civile, idrauli-ca ed elettrica. L’azienda transalpina offre servizi rela-tivi alla costruzione, la produzione di materiali stradali, così come la gestione e la manutenzione di infrastrut-ture pubbliche come autostrade, aeroporti e ferrovie.

HEIDELBERGCEMENT VINCI




QUOTAZIONE: DAX

VALUTA: EURO

CODICE ISIN: FR0000125486

QUOTAZIONE: CAC 40

VALUTA: EURO


FONTE: BLOOMBERG




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...E OLTRE

Girovagar per i mercatini di Natale in Europa e in ItaliaDal Nord Italia all’Austria, dalla Francia alla Germania. Alla fine di novembre i mercatini di Natale accendono le principali città europee che vengono “invase” da casette di legno zeppe di specialità culinarie, pezzi di artigianato e numerose idee regalo per il Natale. “Un Mese di Borsa” ha selezionato i mercatini più famosi

ALTO ADIGE, LA TERRA DEI MERCATINI ITALIANIIn Italia quando si parla di mercatini di Natale la mente corre subito a quelli dell’Alto Adige. Tra i più conosciuti quelli di Bolzano, della termale Merano, di Bressanone, di Vipiteno, la cittadina più a nord dell’Alto Adige, e di Bru-nico. Suggestive anche altre manifestazioni minori, come il mercato medievale natalizio di Chiusa o quello dell’av-vento di Glorenza. Un denominatore comune: le strade si trasformano e l’aria invernale si scalda di profumi e aromi (dal vin brûlé al profumo dello strudel e dello zelten, il tipico dolce a base di frutta secca), e sulle bancarelle non mancano oggetti di artigianato tradizionale e decorazioni natalizie. Il più grande mercatino di Natale dell’Alto Adige è certamente quello di Bolzano: 80 espositori animano Piazza Walther e tutte le vie del centro storico fino all’Epifania. Molti gli appuntamenti nel periodo dell’Avvento: i festeggiamenti per San Nicolò (6 dicembre) che sfila tra le casette accompagnato dai suoi angioletti; gli spaventosi “Krampus”, ma anche la rassegna “Avvento Alpino” nei fine settimana. Per gli “alternativi” ci sono i mercatini di Govone in Piemonte. Il centro si trova in provincia di Cuneo, a metà strada tra Alba e Asti. Dal 18 novembre al 23 dicembre 2017, tutti i sabati e le domeniche e l’8 e il 26 dicembre, Govone accoglie il mercatino natalizio con oltre 90 espositori tra il piazzale e il parco del Castello.

Bolzano

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I SEI MERCATINI DI NATALE DI INNSBRUCKIl Natale montano di Innsbruck propone 200 bancarelle divise in sei mercatini, ognuno dei quali mette in bella mostra specialità ricercate e un’atmosfera tutta particolare. Con una tra-dizione di oltre 40 anni, i mercatini si snodano nel cuore della cittadina austriaca: il mercati-no del centro storico davanti al Tettuccio d’oro dove si erge il gigantesco albero illuminato; quello moderno di via Maria-Theresien-Straße; in piazza Marktplatz c’è quello dedicato ai bimbi; quello panoramico della Hungerburg che offre un’incantevole vista sulla città; quel-lo in piazza Wiltener Platzl con le proposte culturali; e infine quello di St.Nikolaus. Da non perdere: i vicoli delle fiabe nel centro storico di Innsbruck, decorati con gigantesche figure tratte dalle fiabe tradizionali.

STRASBURGO, LA CAPITALE DEL NATALE La capitale del Natale è Strasburgo. Il motivo? Proprio nella città francese nel 1570 si è svolta la prima edizione del più antico mercatino in Europa, battezzato “Christkindelsmärik”(Il mercatino del Bambin Gesù). Oggi nel cuore della capitale europea vengono allestiti oltre 300 chalet di legno in 11 luoghi della città: per chi è a caccia di un dono di Natale potrà sbizzarrirsi tra i prodotti dell’artigia-nato e le tipiche decorazioni natalizie alsaziane. Senza tralasciare le specialità culinarie regionali. Rimanendo sempre in Francia, durante il periodo dell’avvento è bello perdersi nelle vie di Colmar, con le sue tipiche case a graticcio, alla scoperta dei suoi cinque mercatini di Natale: Place des Do-minicains, la Petite Venise, Place de l’Ancienne Douan, la Place de l’Ancienne Douane, e il Koïfhus.

Strasburgo

Innsbruck

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...E OLTRE

MONACO, GHIOTTONERIE BAVARESI PER TUTTI I GUSTIIn Germania uno dei mercati di Natale più importanti è quello di Monaco di Baviera. Si snoda attorno alle principali piazze del centro storico della città, le stesse che ospitano la celebre OktoberFest. Centro nevralgico Marienplatz. Numerose bancarelle sono allestite su una superficie di oltre 20.000 metri qua-drati che si estende proprio da Marienplatz fino alla torre del vecchio municipio, nel Prunkhof, attraverso le vie Kaufingerstraße e Neuhauserstraße fino alla Fontana Richard Strauss e dalla Weinstraße alla Sternenplatzl (Piazzetta delle Stelle) a Rindermarkt. Tra una bancarella e un’altra, mele cotte, Lebku-chen (biscotti speziati) e bratwurst, e tante altre ghiottonerie bavaresi come i Makronen (una sorta di amaretti), le Schneeballen (un dolce di pasta frolla con vari gusti) e gli Stollen (dolci natalizi tedeschi con frutta secca e canditi). Tra le bevande tradiziona-li, da non perdere il “Beerenglühwein”, vin brulé alle bacche, e il liquore alle erbe.

ZURIGO, UN MERCATINO NELLA STAZIONE FERROVIARIAAnche a Zurigo non manca la scelta di mercatini di Natale. Il mercatino più centrale della città si trova all’interno della stazione ferroviaria: è il più grande mercato dell’Avvento coperto in Europa, con ben 150 bancarelle. Il profumo di vin brûlé e cannella attira i visitatori già quando scendono dal treno. Il pezzo forte del “Christkindlimarkt” è l’albero di Natale alto 15 metri addobbato con migliaia di scintillanti cristalli Swarovski. Il più antico mercatino della città elvetica è nel cuore del “Niederdorf”, nel centro storico. A pochi passi dal Lago di Zurigo, c’è il “Wienachtsdorf”: circa 100 bancarelle creano un vero e proprio villaggio natalizio (Wienachtsdorf, per l’appunto) davanti alla cornice del Teatro dell’Opera. Percorrendo la Bahnhofstrasse, ci si imbatte nel mercatino della Werdmühleplatz, con concerti giornalieri.

Monaco di Baviera

Zurigo

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CATALOGO PRODOTTI

‘17

Per informazionisulla sottoscrizione

e la negoziazione

chiamare il numero verde

oppure consultare il sito

800.924043investimenti.bnpparibas.it


SOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONEVALUTAZIONE

INIZIALE BARRIERA PREMI ANNUI

VALEO E VOLKSWAGEN XS1667648668 2005145 22/12/2021 FINO AL 22/12/2017 22/12/2017 60% A SCADENZA POTENZIALE 5,00%

BNPP ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO SU SIEMENS E ERICSSON



SIEMENS E ERICSSON XS1667648585 2005144 22/12/2021 FINO AL 22/12/2017 22/12/2017 60% A SCADENZA POTENZIALE 5,00%




HEIDELBERGCEMENT E VINCI XS1667648742 2005146 22/12/2021 FINO AL 22/12/2017 22/12/2017 60% A SCADENZA POTENZIALE 5,00%

DICEMBRE 2017

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FONDI THEAM

CHI È THEAMTHEAM, nata nel 2011 dall’unione delle expertise di BNP Paribas CIB e BNP Paribas Investment Part-ners, è una società specializzata in soluzioni di investimento basate su strategie sistematiche, protet-te e indicizzate. Con più di 38 miliardi di euro di masse gestite, THEAM è il partner ideale per la ge-stione di portafogli azionari, obbligazionari e multi-asset grazie a un servizio innovativo e trasparente.

Il fondo THEAM Quant – Multi Asset Diversified utilizza una strategia quantitativa che offre un’esposizione sintetica assumendo posizioni lunghe1 e corte2 su diverse asset class (azioni, obbligazioni e materie prime). La strategia assume solo posizioni lunghe per l’asset class immobiliare. La strategia del Fondo mira a generare una performance assoluta non correlata con le asset class tradizionali. L’allocazione all’interno della strategia è determinata utilizzando un modello quantitativo ottimizzato che mira a massimizzare il rendimento atteso del portafoglio, entro un limite di volatilità fissato al 10%. La ripartizione quantitativa ottimizzata tra gli investimenti è ottenuta tramite un modello il cui obiettivo è quello di determinare su base giornaliera una buona ponderazione dei diversi sottostanti per massimizzare il rendimento atteso per unità di rischio e allo stesso tempo rimanere entro il determinato livello limite di volatilità di lungo periodo3.

STRATEGIACARTA D’IDENTITÀFONDO THEAM QUANT - MULTI ASSETDIVERSIFIEDData di lancio 16/06/2016

Codice ISIN Classe C DistribuzioneLU1353183616

Società di gestione THEAM

Forma giuridica SICAV di diritto Lussemburghese

Orizzonte temporaleminimo consigliato 3 anni

Tipologia Multi Asset Flessibile

Livello di rischio 4

Valuta EUR

Commissioni massime di sottoscrizione 3,00%

Spese correnti 1,75%

THEAM QUANTMULTI ASSET DIVERSIFIED FUND

Il fondo THEAM Quant – Multi Asset Diversified Defensive utilizza una strategia quantitativa che offre un’esposizione sintetica assumendo posizioni lunghe1 per tutte le asset class (azioni, obbligazioni e materie prime), abbinata alla possibilita di assumere posizioni corte2 sulle singole componenti. La strategia del Fondo mira a generare una performance e rendimenti non correlati con le asset class tradizionali. L’allocazione all’interno della strategia è determinata utilizzando un modello quantitativo ottimizzato che mira a massimizzare il rendimento atteso del portafoglio, entro un limite di volatilità fissato al 5%. La ripartizione quantitativa ottimizzata tra gli investimenti è ottenuta tramite un modello il cui obiettivo è quello di determinare su base giornaliera una buona ponderazione dei diversi sottostanti per massimizzare il rendimento atteso per unità di rischio e allo stesso tempo rimanere entro il determinato livello limite di volatilità di lungo periodo3.

STRATEGIA CARTA D’IDENTITÀFONDO THEAM QUANT - MULTI ASSET DIVERSIFIED DEFENSIVEData di lancio 09/12/2016

Codice ISIN Classe C CapitalizzazioneLU1353186122




Tipologia Multi Asset Flessibile


Valuta EUR



THEAM QUANTMULTI ASSET DIVERSIFIED DEFENSIVE

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FONDI THEAM

La strategia dei fondi “Guru” è basata su una filosofia d’investimento collaudata da quasi un secolo e applicata dai grandi Guru della finanza, come Benjamin Graham, Warren Buffet e Peter Lynch. Tale strategia d’investimento seleziona le società Europee e Statunitensi in modo sistematico sulla base dei seguenti fondamentali societari: redditività, prospettive di crescita e valutazione. Una volta classificate le società, la strategia si esporrà con una posizione Long sulle migliori società e al contrario prenderà una posizione Short nei confronti delle società con fondamentali carenti. In tal modo, la strategia permette al cliente finale di beneficiare di una performance assoluta in diverse fasi dell’andamento del mercato, sia nelle fasi rialziste, che ribassiste.

STRATEGIA

CARTA D’IDENTITÀFONDO THEAM QUANT EQUITYGURU LONG SHORTData di lancio 29/12/2010

Codice ISIN Classe C capitalizzazioneLU1049891010




Tipologia Azionario


Valuta EUR



THEAM QUANTEQUITY GURU LONG SHORT FUND

Per una lista completa dei fattori di rischio, si prega di consultare l’ultimo prospetto disponibile e il KIID (Key Investor Information Document) del Fondo. Prima dell’investimento nel Fondo leggere attentamente il prospetto più recente e il KIID, che possono essere scaricati gratuitamente al seguente sito: www.bnpparibas-ip.com1 L’acquisto di uno strumento finanziario determina l’apertura di una posizione lunga (o Long position) che investe sui rialzi del mercato. 2 La vendita di uno strumento finanziario determina l’apertura di una posizione corta (o Short position) che investe sui ribassi del mercato. La strategia non assume posizioni corte su materie prime e titoli di credito.3 Non c’è garanzia che gli obiettivi del Fondo siano raggiunti

Il fondo THEAM - Quant Equity Europe Climate Care Protection 90% utilizza una strategia quantitativa e investe su titoli azionari di aziende europee con standard ambientali, sociali e di governance elevati, selezionati sulla base del livello delle emissioni di carbonio e sull’affidabilità della loro strategia di transizione energetica, ossia della strategia di sostenibilità ambientale che permette il passaggio dall’utilizzo di fonti energetiche non rinnovabili a fonti rinnovabili. BNP Paribas SA, attraverso un meccanismo di protezione, garantisce formalmente all’investitore che il valore del Fondo non scenda mai sotto il 90% del massimo valore registrato (il NAV Massimo) dallo stesso nell’arco di ogni anno. E’ previsto lo stacco di una cedola lorda annuale dell’1%.

STRATEGIA

CARTA D’IDENTITÀFONDO THEAM - QUANT EQUITY EUROPE CLIMATE CARE PROTECTION 90%Data di lancio 31/03/2017

Codice ISIN Classe C capitalizzazioneLU1540720718




Tipologia Azionario


Valuta EUR



THEAM - QUANT EQUITY EUROPE CLIMATE CARE PROTECTION 90%

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E-cerTiFicate rappresenta una nuova generazione di Certificate, innovativi che si evolvono utilizzando le caratteristiche degli ETF iShares. Attraverso un singolo prodotto gli investitori accedono a un portafoglio dinamico di Exchange Traded Fund con una protezione minima del capitale investito e crescente in caso di performance positive del basket dinamico.

Le obbligazioni “Gran Riserva” consentono di investire nella valuta sottostante. Dopo il periodo di sottoscrizione, possono essere scambiate sul mercato MOT di Borsa Italiana. Oltre alle cedole (a tasso fisso o misto) a scadenza rimborsano il valore nominale del bond: il capitale investito in fase di sottoscrizione, espresso in valuta, è pertanto protetto. Il controvalore in euro delle cedole e del capitale possono variare in maniera favorevole o sfavorevole al sottoscrittore a causa della variazione del rapporto di cambio tra l’euro e la valuta sottostante durante la vita dell’obbligazione.

Le Obbligazioni emesse dalla Banca Mondiale rappresentano un investimento socialmente responsabile, finalizzato alla riduzione della povertà e della disuguaglianza su scala mondiale. L’acquisto, il pagamento delle cedole e il rimborso del capitale a scadenza sono regolati nella valuta di denominazione delle singole obbligazioni.

E-CERTIFICATE

OBBLIGAZIONI GRAN RISERVA

OBBLIGAZIONI BANCA MONDIALE PER UNO SVILUPPO SOSTENIBILE

SOTTOSTANTE ISIN CODICE BNL SCADENZA VALUTAZIONEINIZIALE

PROTEZIONEMINIMA

20ETF ISHARES ED EONIA XS1083642543 2001996 06/12/2019 20/11/2014 80%BNP PARIBAS CLASSIC ALLOCATION XS1167522124 2002210 05/06/2020 29/05/2015 80%BNP PARIBAS DYNAMIC XS1113847468 2002104 27/02/2020 27/02/2015 80%BNP PARIBAS DYNAMIC XS1167522710 2002211 05/06/2020 29/05/2015 75%E-CERTIFICATE 3.0 XS1251223530 2002541 30/11/2020 30/11/2015 80%EFS AURORA XS1292874382 2002657 26/03/2021 29/02/2016 80%

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEG. DURATA SCADENZA TASSO ANNUO LORDOTASSO FISSO RUPIA INDIANA XS1442212145 P12145 5 ANNI 22/07/2021 FISSO 5,80%TASSO FISSO REMINBI CINESE XS1442211923 P11923 5 ANNI 22/07/2021 FISSO 2,50%TASSO FISSO REAL BRASILIANO XS1488416329 P16329 3 ANNI 26/09/2019 FISSO 7,60%TASSO FISSO RAND SUDAFRICANO XS1488416592 P16592 3 ANNI 26/09/2019 FISSO 6,60%TASSO FISSO LIRA TURCA XS1508503809 P03809 3 ANNI 16/11/2019 FISSO 6,80%TASSO FISSO PESO MESSICANO XS1508504526 P04526 3 ANNI 16/11/2019 FISSO 4,10%TASSO FISSO DOLLARO AUSTRALIANO XS1550144668 P44668 10 ANNI 06/02/2027 FISSO 3,00%TASSO FISSO DOLLARO NEOZELANDESE XS1550135088 P35088 10 ANNI 06/02/2027 FISSO 3,60%TASSO FISSO CALLABLE DOLLARO STATUNITENSE XS1609294308 P94308 10 ANNI 22/05/2027 FISSO 2,25%TASSO FISSO 10Y PLN XS1639838694 P38694 10 ANNI 25/05/2026 FISSO 2,25%TASSO FISSO 10Y CAD XS1639852505 P52505 10 ANNI 25/05/2026 FISSO 1,50%

TASSO MISTO 10Y USD XS1673620875 P20875 10 ANNI 21/09/2027 MISTO: FISSO 3,00% (PRIMO ANNO) + VARIABILE USD LIBOR 3M (DAL 2° A 10° ANNO)

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE

DURATA SCADENZA TASSO ANNUO LORDO

TASSO MISTO INVERSE FLOATER DOLLARO USA XS1319787153 P87153 8 ANNI 25/11/2023 MISTO: FISSO 5,5% (PRIMO ANNO) + 5,5% MENO USD LIBOR 6 MESI (DAL 2° AL 8° ANNO)

TASSO MISTO DOLLARO USA XS1289967298 P67298 10 ANNI 22/09/2025 MISTO: FISSO 5% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 0.8% (DAL 3° A 10° ANNO)

TASSO MISTO DOLLARO AUSTRALIANO XS1235187306 P87306 8 ANNI 03/06/2023 MISTO: FISSO 6% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 2% (DAL 3° A 8° ANNO)

TASSO MISTO DOLLARO NEOZELANDESE XS1235201735 P01735 8 ANNI 03/06/2023 MISTO: FISSO 6% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 3% (DAL 3° A 8° ANNO)

TASSO MISTO STERLINA INGLESE XS1257901600 P01600 8 ANNI 22/07/2023 MISTO: FISSO 4% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 0,75% (DAL 3° A 8° ANNO)

TASSO FISSO PESO MESSICANO IT0006731605 P31605 5 ANNI 02/02/2020 FISSO 4,5%

TASSO FISSO LIRA TURCA IT0006731613 P31613 5 ANNI 02/02/2020 FISSO 8%

TASSO MISTO DOLLARO USA XS1218967377 P67377 8 ANNI 27/04/2023 MISTO: FISSO 4% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 1,5% (DAL 3° A 8° ANNO)

TASSO FISSO DOLLARO USA (TURBO LONGABLE) XS1365096087 P96087 10 ANNI 02/03/2026 FISSO 2,70%

TASSO FISSO DOLLARO AUSTRALIANO XS1365095865 P95865 10 ANNI 02/03/2026 FISSO 3,75%

TASSO MISTO STERLINA INGLESE XS1385360505 P60505 10 ANNI 12/04/2026 MISTO: FISSO 5% (PRIMO ANNO) + VARIABILE GBP LIBOR 3M + 0,80% (DAL 2° A 10° ANNO)

TASSO FISSO REAL BRASILIANO IT0006734344 P34344 3 ANNI 12/04/2019 FISSO 11%

TASSO MISTO DOLLARO USA XS1408405725 P05725 10 ANNI 25/05/2026 MISTO: FISSO 5,5% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 0.25% (DAL 3° A 10° ANNO)

TASSO MISTO DOLLARO NEOZELANDESE XS1408406020 P06020 10 ANNI 25/05/2026 MISTO: FISSO 6,5% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE DI RIFERIMENTO NZD 3M + 0,25% (DAL 3° A 10° ANNO)

TASSO FISSO STEP-UP CALLABLE DOLLARO USA XS1515372271 P72271 10 ANNI 23/11/2026 TASSO FISSO CRESCENTE: A PARTIRE DAL 2,05% PER I PRIMI DUE ANNI E FINO AL 2,85% AL 9°-10° ANNO

TASSO MISTO DOLLARO USA XS1696593380 P93380 10 ANNI 06/10/2027 MISTO: FISSO 6% (PRIMO ANNO) + VARIABILE LIBOR 3M (DAL 2° A 10° ANNO)

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INVESTMENT CERTIFICATE

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Questa tipologia di Certificate permette, a prestabilite date di scadenza e al verificarsi di determinate condizioni di mercato, una scadenza anticipata con il pagamento del valore nominale oltre ad un premio che cresce proporzionalmente con il passare del tempo. La struttura dello strumento rende possibile la scadenza anticipata anche nel caso di performance negative del sottostante. Gli Athena Sicurezza prevedono la restituzione del capitale nominale a scadenza e, in alcuni casi un rendimento minimo FISSO.

ATHENA

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIO

ADIDAS NL0011953864 P53864 12/28/2018 147,25 88,35 6,00%ALLIANZ NL0011953872 P53872 12/28/2018 156,4 93,84 7,00%ASSICURAZIONI GENERALI NL0012317226 P17226 07/14/2020 15,39 9,234 5,00%ASSICURAZIONI GENERALI NL0011511969 P11969 08/01/2019 15,86 11,102 6,50%ATLANTIA NL0011953856 P53856 12/28/2018 22,33 15,631 7,00%BANCO BPM NL0011007539 P07539 03/19/2018 10,51 7,35 14,00%BANCO BPM NL0011007547 P07547 03/19/2018 6,02 4,21 15,50%BANCO BPM NL0011512108 P12108 07/1/2020 5,20 3,64 12,00%BANCO BPM NL0012317184 P17184 07/14/2020 3,14 1,884 6,50%BANCO BPM NL0011511951 P11951 08/01/2019 5,1982 3,6387 8,00%CAC40 NL0011953906 P53906 12/28/2018 4848,01 3393,607 6,50%DAX NL0011953880 P53880 12/28/2018 11474,99 8032,493 3,50%ENEL NL0011953765 P53765 12/28/2018 4,14 2,48 8,00%ENEL NL0012317192 P17192 07/14/2020 4,97 2,982 5,00%ENI NL0011007463 P07463 03/19/2018 15,31 10,72 10,00%ENI NL0011953773 P53773 12/28/2018 15,31 9,19 10,00%ENI NL0012317200 P17200 07/14/2020 13,24 7,944 5,00%ENI NL0011007646 P07646 03/19/2018 15,31 10,717 6,00%EURO STOXX 50 NL0011953898 P53898 12/28/2018 3278,72 2295,104 7,00%EURO STOXX 50 NL0011007679 P07679 03/19/2018 3672,16 2570,51 6,50%EURO STOXX 50 NL0011007562 P07562 03/19/2019 3672,16 2570,51 7,00%EURO STOXX BANKS NL0011007588 P07588 03/19/2018 150,53 105,37 9,50%FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NL0011953815 P53815 12/28/2018 8,688835 5,213301 12,00%FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NL0012317218 P17218 07/14/2020 10,39 6,234 6,00%FTSE MIB NL0011007570 P07570 03/19/2018 22723,06 15906,14 7,00%FTSE MIB NL0011007687 P07687 03/19/2019 22723,06 15906,14 7,00%FTSE MIB NL0011512165 P12165 07/01/2020 19869,49 13908,64 7,50%FTSE MIB NL0011953799 P53799 12/28/2018 19239,39 11543,634 6,50%GENERALI ASSICURAZIONI NL0011953849 P53849 12/28/2018 14,19 8,514 13,50%INTESA SANPAOLO NL0011007448 P07448 03/19/2018 3,10 2,17 16,00%INTESA SANPAOLO NL0011512033 P12033 07/01/2020 2,90 2,03 16,00%INTESA SANPAOLO NL0011953740 P53740 12/28/2018 2,43 1,46 19,00%INTESA SANPAOLO NL0012317234 P17234 07/14/2020 2,864 1,7184 6,50%INTESA SANPAOLO NL0011007612 P07612 03/19/2018 3,104 2,1728 9,00%INTESA SANPAOLO NL0011511894 P11894 08/01/2019 2,898 2,0286 9,00%LEONARDO NL0011953831 P53831 12/28/2018 13,42 8,052 7,00%LVMH NL0011953930 P53930 12/28/2018 180,85 108,51 6,50%MEDIASET NL0011007505 P07505 3/19/2018 4,24 2,97 13,00%MEDIASET NL0012317259 P17259 07/14/2020 3,344 2,0064 4,50%MEDIOBANCA NL0011007513 P07513 03/19/2018 8,64 6,04 10,00%MEDIOBANCA NL0011512090 P12090 07/01/2020 8,01 5,60 7,00%MEDIOBANCA NL0011953807 P53807 12/28/2018 7,83 4,698 12,50%MEDIOBANCA NL0012317242 P17242 07/14/2020 9 5,4 4,50%NOKIA NL0011512082 P12082 07/01/2020 6,78 4,75 16,00%NOKIA NL0011953823 P53823 12/28/2018 4,624 2,7744 17,50%NOKIA NL0011511944 P11944 08/01/2019 6,78 4,746 9,00%ORANGE NL0011511977 P11977 08/01/2019 15,3 10,71 8,50%S&P 500 NL0011953948 P53948 12/28/2018 2249,92 1574,944 2,50%SAIPEM NL0011007497 P07497 03/19/2018 1,09 0,76 15,00%SAIPEM NL0011007653 P07653 03/19/2018 1,0927 0,7649 9,50%STMICROELECTRONICS NL0012317143 P17143 07/14/2020 13,86 8,316 7,00%TELECOM ITALIA NL0011007489 P07489 03/19/2018 1,13 0,79 12,00%TELECOM ITALIA NL0011512074 P12074 07/01/2020 1,08 0,75 15,00%TELECOM ITALIA NL0011953781 P53781 12/28/2018 0,8425 0,5055 10,00%TELECOM ITALIA NL0011007661 P07661 03/19/2018 1,134 0,7938 7,00%TELECOM ITALIA NL0011511936 P11936 08/01/2019 1,077 0,7539 9,00%TOTAL NL0011953922 P53922 12/28/2018 48,72 29,232 8,50%

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Analogo al Bonus Certificate tradizionale, consente di partecipare a scadenza al rialzo del sottostante fino a un determinato valore, il Cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. Rimane intatta l’opportunità di ottenere un premio minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del Certificate il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera.

BONUS CAP

SOTTOSTANTE ISIN CODICENEGOZIAZIONE

SCADENZA VALOREINIZIALE

BARRIERA BONUS CAP

ASSICURAZIONI GENERALI NL0011836739 P36739 15/06/2018 13,1112 6,0700 108,00% 108,00%EURO STOXX 50 NL0011836861 P36861 13/06/2018 2.932,9300 2.053,0510 113,00% 113,00%EURO STOXX 50 NL0012161673 P61673 19/12/2018 3.559,5900 2.847,6720 112,00% 112,00%EURO STOXX 50 NL0011680228 P80228 19/12/2018 2.841,3200 1.704,7920 119,00% 119,00%EURO STOXX 50 NL0011680236 P80236 19/12/2018 2.841,3200 1.988,9240 127,00% 127,00%EURO STOXX 50 NL0011680244 P80244 19/12/2018 2.841,3200 2.273,0560 140,00% 140,00%FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NL0011836606 P36606 15/06/2018 6,0050 3,0025 114,00% 114,00%FTSE MIB NL0011836838 P36838 15/06/2018 17.325,0800 10.395,0480 111,00% 111,00%FTSE MIB NL0011836846 P36846 15/06/2018 17.325,0800 12.127,5560 117,00% 117,00%INTESA SANPAOLO NL0011836549 P36549 15/06/2018 2,6064 1,0860 120,00% 120,00%UNICREDIT NL0011836473 P36473 15/06/2018 14,6028 7,3014 128,00% 128,00%

Questa categoria di Bonus consente di partecipare a scadenza al rialzo del sottostante con l’opportunità di ottenere un premio minimo, definito Bonus, se a scedenza il sottostante è pari o superiore al valore iniziale; La Barriera a scadenza è pari al valore iniziale delle azioni sottostanti



BARRIERA

INTESA SANPAOLO NL0012319693 P19693 19/03/2018 2,9320 106,00%UNICREDIT NL0012319701 P19701 19/03/2018 17,8100 110,00%BANCO BPM NL0012319719 P19719 19/03/2018 3,2860 111,00%FCA NL0012319727 P19727 19/03/2018 14,1000 112,50%GENERALI NL0012319735 P19735 19/03/2018 15,5100 105,00%LEONARDO NL0012319743 P19743 19/03/2018 15,1700 108,00%UBI BANCA NL0012319750 P19750 19/03/2018 4,0300 109,00%ENEL NL0012319768 P19768 19/03/2018 5,1500 107,00%DEUTSCHE BANK NL0012319776 P19776 19/03/2018 13,8550 111,00%SOCIETE GENERALE NL0012319784 P19784 19/03/2018 48,5050 108,00%

TOP BONUS

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEG. SCADENZA

ALUMINIUM NL0009480342 N80342 09/06/2020COPPER LND NL0009480359 N80359 09/06/2020CRUDE OIL NL0009481878 N81878 10/06/2020GOLD NL0009480664 N80664 09/06/2020LEAD NL0009480326 N80326 09/06/2020NATURAL GAS NL0009481886 N81886 10/06/2020

BENCHMARK

I Benchmark Certificate tendono a replicare tramite un’esposizione lineare l’andamento di una determinata asset class altrimenti difficilmente raggiungibile per l’investitore privato. I prodotti qui sotto sono emessi da RBS. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione.

NICKEL NL0009480649 N80649 09/06/2020PALLADIUM NL0009480698 N80698 09/06/2020PLATIN NL0009480680 N80680 09/06/2020SILVER NL0009480672 N80672 09/06/2020ZINK NL0009480334 N80334 09/06/2020

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEG. SCADENZA

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIO

TWITTER NL0011511993 P11993 08/01/2019 19,98 13,986 13,00%UBI BANCA NL0011007554 P07554 03/19/2018 6,66 4,66 13,00%UBI BANCA NL0012317267 P17267 07/14/2020 3,992 2,3952 4,50%UNICREDIT NL0011007455 P07455 03/19/2018 31,15 21,80 14,00%UNICREDIT NL0011512041 P12041 07/01/2020 23,42 16,40 13,00%UNICREDIT NL0011953757 P53757 12/28/2018 13,97 8,38 21,00%UNICREDIT NL0012317275 P17275 07/14/2020 17,08 10,248 6,00%UNICREDIT NL0011007620 P07620 03/19/2018 31,145 21,8015 9,00%UNICREDIT NL0011511902 P11902 08/01/2019 23,4226 16,3958 8,00%VOLKSWAGEN NL0011953914 P53914 12/28/2018 136,6 81,96 8,00%

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I Cash Collect consentono di ottenere premi nelle date di valutazione mensili anche nel caso in cui l’azione sottostante abbia perso terreno, ma la sua quotazione sia superiore o pari al livello barriera. In più, dopo il 6° mese di vita l’investitore riceverà il capitale investito qualora il sottostante quoti a un valore superiore o pari al valore iniziale.

CASH COLLECT MENSILI


SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIO MENSILE

AIR FRANCEKLM NL0012164909 P64909 27/5/2019 9,9040 7,9232 1,30% (15,60% P.A.)ARCELORMITTAL NL0012164917 P64917 27/5/2019 19,9500 15,9600 1,10% (13,20% P.A.)AXA NL0012164925 P64925 27/5/2019 23,7050 18,9640 0,65% (7,80% P.A.)AZIMUT NL0012164933 P64933 27/5/2019 18,6600 14,9280 0,65% (7,80% P.A.)BANCO BPM NL0012164941 P64941 27/5/2019 3,0340 2,4272 1,00% (12,00% P.A.)COMMERZBANK NL0012164958 P64958 27/5/2019 9,3810 7,5048 0,80% (9,60% P.A.)CREDIT AGRICOLE NL0012164966 P64966 27/5/2019 14,5000 11,6000 0,95% (11,40% P.A.)DEUTSCHE BANK NL0011956065 P56065 4/2/2019 16,2258 11,3581 0,90% (10,80% P.A.)DEUTSCHE BANK NL0012164974 P64974 27/5/2019 16,4900 13,1920 0,75% (9,00% P.A.)ENEL NL0012164982 P64982 27/5/2019 4,8080 3,8464 0,55% (6,60% P.A.)ENGIE NL0012164990 P64990 27/5/2019 13,2400 10,5920 0,70% (8,40% P.A.)ENI NL0012165005 P65005 27/5/2019 14,3100 11,4480 0,60% (7,20% P.A.)FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NL0012165013 P65013 27/5/2019 9,4208 7,5366 1,00% (12,00% P.A.)

ASSICURAZIONI GENERALI NL0012165021 P65021 27/5/2019 14,3500 11,4800 0,55% (6,60% P.A.)INTESA SANPAOLO NL0012165039 P65039 27/5/2019 2,6220 2,0976 0,75% (9,00% P.A.)LEONARDO NL0012165047 P65047 27/5/2019 15,5200 12,4160 0,70% (8,40% P.A.)MEDIASET NL0012165054 P65054 27/5/2019 3,7500 3,0000 0,85% (10,20% P.A.)MEDIOBANCA NL0012165062 P65062 27/5/2019 8,9300 7,1440 0,80% (9,60% P.A.)NOKIA OYJ NL0012165070 P65070 27/5/2019 5,7350 4,5880 0,75% (9,00% P.A.)RENAULT NL0012165088 P65088 27/5/2019 84,6700 67,7360 1,00% (12,00% P.A.)REPSOL NL0012165096 P65096 27/5/2019 14,9550 11,9640 0,65% (7,80% P.A.)BANCO SANTANDER NL0012165104 P65104 27/5/2019 5,8670 4,6936 0,90% (10,80% P.A.)SAIPEM NL0011950886 P50886 18/10/2018 4,1310 2,4790 0,95% (11,40% P.A.)SOCIETE GENERALE NL0012165112 P65112 27/5/2019 49,3450 39,4760 0,95% (11,40% P.A.)STMICROELECTRONICS NL0012165120 P65120 27/5/2019 14,7150 11,7720 1,20% (14,40% P.A.)TELECOM ITALIA NL0012165138 P65138 27/5/2019 0,8595 0,6876 0,60% (7,20% P.A.)TENARIS NL0012165146 P65146 27/5/2019 13,9800 11,1840 0,60% (7,20% P.A.)UNICREDIT NL0012165153 P65153 27/5/2019 16,5900 13,2720 1,05% (12,60 P.A.)


SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIO MENSILE

ASSICURAZIONI GENERALI NL0012320998 P20998 2/11/2020 15,9100 11,1370 3,15%BANCO BPM NL0012320964 P20964 2/11/2020 3,0020 2,1010 4,55%BPER BANCA NL0012321020 P21020 2/11/2020 4,1720 2,9200 5,20%DEUTSCHE BANK NL0012161590 P61590 3/4/2019 15,7000 10,9900 5,00%ENEL NL0012320915 P20915 2/11/2020 5,3850 3,7700 3,00%ENI NL0012320907 P20907 2/11/2020 14,2200 9,9540 2,60%ENI NL0012161475 P61475 3/4/2019 15,1200 10,5840 3,50%FCA NL0012320931 P20931 2/11/2020 15,1500 10,6050 5,00%INTESA SANPAOLO NL0012320972 P20972 2/11/2020 2,8780 2,0150 4,10%MEDIASET NL0011758693 P58693 3/5/2018 3,8100 2,6670 4,00%MEDIASET NL0012321038 P21038 2/11/2020 3,1400 2,1980 3,85%MEDIASET NL0012161566 P61566 3/4/2019 3,8400 2,6880 5,00%RENAULT NL0012320949 P20949 2/11/2020 86,6000 60,6200 3,65%SAIPEM NL0012320923 P20923 2/11/2020 3,7980 2,6590 3,25%STMICROELECTRONICS NL0012321004 P21004 2/11/2020 20,6000 14,4200 4,30%TELECOM ITALIA NL0011758594 P58594 3/5/2018 0,8365 0,5856 6,00%TELECOM ITALIA NL0012320980 P20980 2/11/2020 0,7515 0,5260 2,80%TELECOM ITALIA NL0012161525 P61525 3/4/2019 0,8300 0,5810 3,00%UBI NL0012321012 P21012 2/11/2020 4,0740 2,8520 4,20%UNICREDIT NL0012320956 P20956 2/11/2020 16,4600 11,5220 4,50%

I Cash Collect consentono di ottenere premi nelle date di valutazione intermedie anche nel caso in cui il sottostante abbia perso terreno, ma la sua quotazione sia superiore o pari al livello barriera. In più, l’investitore riceverà il capitale investito qualora il sottostante quoti a un valore superiore o pari al valore iniziale.

CASH COLLECT SEMESTRALI

28

INVESTMENT CERTIFICATEPE

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BARRIERA BONUS

DEUTSCHE BANK NL0012158562 P58562 21/02/18 16,6185 13,2948 0,85% (10,20% P. A.)ENI NL0012158620 P58620 21/02/18 14,36 11,488 0,60% (7,20% P.A.)

I Fixed Cash Collect Certificate consentono di ottenere premi nelle date di valutazione mensili indipendentemente dall’andamento dell’azione sottostante scelta. Inoltre, dal 6° mese di vita l’investitore riceverà il capitale investito qualora nelle date di valutazione mensili intermedie il sottostante quoti a un valore superiore o pari al valore iniziale.

FIXED CASH COLLECT MENSILI



BARRIERA BONUS

BPER BANCA NL0012164776 P64776 11/5/2020 5,0500 3,5350 4,00%DEUTSCHE BANK NL0012164784 P64784 11/5/2020 17,3400 12,1380 3,10%ENI NL0012164800 P64800 11/5/2020 14,7400 10,3180 2,50%EURO STOXX 50 NL0012315915 P15915 31/5/2019 3.554,5900 2.843,6720 1,50%EURO STOXX 50 NL0012315923 P15923 01/6/2020 3.554,5900 2.488,2130 1,10%EURO STOXX BANKS NL0012315931 P15931 31/5/2019 129,6300 103,7040 3,10%EURO STOXX BANKS NL0012315949 P15949 01/6/2020 129,6300 103,7040 2,50%FTSE MIB NL0012315899 P15899 31/5/2019 20.731,6800 16.585,3440 2,15%FTSE MIB NL0012315907 P15907 01/6/2020 20.731,6800 14.512,1760 1,70%LEONARDO NL0012164842 P64842 11/5/2020 15,4200 10,7940 2,50%NOKIA NL0012164859 P64859 11/5/2020 5,6800 3,9760 3,50%



BARRIERA BONUS

AIR FRANCEKLM NL0012317382 P17382 03/10/2020 12,115 6,058 5,35%BANCO BPM NL0012317317 P17317 03/10/2020 3,184 1,592 5,50%DEUTSCHE BANK NL0012317341 P17341 03/10/2020 15,28 7,64 3,05%FCA NL0012317366 P17366 03/10/2020 10,14 5,07 3,70%INTESA SANPAOLO NL0012317309 P17309 03/10/2020 2,9 1,45 3,15%STMICROELECTRONICS NL0012317374 P17374 03/10/2020 14,67 7,335 3,95%UBI BANCA NL0012317333 P17333 03/10/2020 4,092 2,046 3,75%SOCIETE GENERALE NL0012317358 P17358 03/10/2020 48,725 24,363 2,80%UNICREDIT NL0012317325 P17325 03/08/2020 17,82 8,91 3,25%

I Double Cash Collect Certificate consentono di ottenere premi nelle date di valutazione semestrali anche nel caso in cui l’azione sottostante abbia perso terreno, ma la sua quotazione sia superiore o pari al livello barriera. Inoltre, l’investitore avrà l’opportunità di ricevere il valore nominale più il premio raddoppiato qualora il sottostante quoti a un valore superiore o pari al valore iniziale.

I Cash Collect consentono di ottenere premi periodici nelle date di valutazione intermedie anche nel caso in cui il sottostante abbia perso terreno, ma la sua quotazione sia superiore o pari alla Barriera. In più, l’investitore avrà la possibilità di ricevere il capitale investito qualora il sottostante quoti a un valore superiore o pari al valore iniziale.

DOUBLE CASH COLLECT

CASH COLLECT DOPPIA BARRIERA



BARRIERA BONUS

ASSICURAZIONI GENERALI NL0012319800 P19800 14/10/2019 15,56 12,448 1,40% (5,60% P.A.)BANCO BPM NL0012319818 P19818 14/10/2019 3,076 2,461 1,70% (6,80% P.A.)BPER BANCA NL0012319826 P19826 14/10/2019 4,492 3,594 2,00% (8,00% P.A.)ENEL NL0012319834 P19834 14/10/2019 5,165 4,132 1,40% (5,60% P.A.)ENI NL0012319842 P19842 14/10/2019 13,86 11,088 1,30% (5,20% P.A.)FCA NL0012319859 P19859 14/10/2019 14,97 11,976 2,00% (8,00% P.A.)INTESA SANPAOLO NL0012319867 P19867 14/10/2019 2,858 2,286 1,80% (7,20% P.A.)MEDIASET NL0012319875 P19875 14/10/2019 3,128 2,502 1,60% (6,40% P.A.)SAIPEM NL0012319883 P19883 14/10/2019 3,492 2,794 1,40% (5,60% P.A.)STMICROELECTRONICS NL0012319891 P19891 14/10/2019 16,875 13,5 1,80% (7,20% P.A.)TELECOM ITALIA NL0012319909 P19909 14/10/2019 0,7585 0,607 1,40% (5,60% P.A.)UNICREDIT NL0012319917 P19917 14/10/2019 17,07 13,656 1,90% (7,60% P.A.)UBI BANCA NL0012319925 P19925 14/10/2019 4,118 3,294 1,70% (6,80% P.A.)

I Fixed Cash Collect Certificate consentono di ottenere premi nelle date di valutazione trimestrali indipendentemente dall’andamento dell’azione sottostante scelta. Inoltre, dal 6° mese di vita l’investitore riceverà il capitale investito qualora nelle date di valutazione mensili intermedie il sottostante quoti a un valore superiore o pari al valore iniziale.

FIXED CASH COLLECT TRIMESTRALI

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Con i Top Bonus su Basket di azioni è possibile incassare il valore nominale del Certificate e un Premio/Bonus se a scadenza nessuna delle azioni che compongono il basket di titoli azionari sottostanti quota a un valore inferiore al livello Barriera. Se anche una sola delle azioni che compongono il basket quota, a scadenza, a un valore inferiore al livello Barriera, all’investitore viene restituito un importo commisurato alla performance dell’azione che ha registrato la performance peggiore all’interno del basket, con conseguente perdita sul capitale investito.


SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIO

UNICREDITTELECOM ITALIAFCA

NL0011951090 P51090 12/03/201810,13280,71357,29

5,0664 (50%)0,357 (50%)3,645 (50%)

133%

ASSICURAZIONI GENERALIINTESA SANPAOLO NL0011951173 P51173 12/03/2018 11,92

2,0967,152 (60%)1,2576 (60%) 125%

ASSICURAZIONI GENERALI ALLIANZ NL0011951181 P51181 12/03/2018 11,92

149,88,344 (70%)104,86 (70%) 126%

ASSICURAZIONI GENERALIUNICREDIT NL0011951207 P51207 12/03/2018 11,92

10,13285,96 (50%)

5,0664 (50%) 126%

TOP BONUS SU BASKET AZIONARIO

NOME ISIN CODICENEGOZIAZIONE

SCADENZA BARRIERA BONUS PROTEZIONE BARRIERASUPERIORE

FLOORED FLOATER SU INTESA SP NL0011288121 P88121 31/07/2019 65% 1,47% + EURIBOR 3M (SE POSITIVO) - -

ALTRI CERTIFICATEQui sotto sono riportati alcuni Certificate rientranti nella categoria Investment ma che hanno una struttura differente rispetto agli altri sopra descritti. Per ulteriori informazioni sul loro funzionamento visitate il sito investimenti.bnpparibas.it

Questa tipologia di Certificate ha una struttura molto simile a quella degli Equity Protection tradizionali. L’unica differenza è legata alla partecipazione al rialzo del sottostante cui viene fissato un livello massimo a scadenza, il livello Cap, espresso come percentuale rispetto al prezzo di emissione o valore assoluto.


SCADENZA VALORE INIZIALE PARTECIPAZIONE CAP PROTEZIONE

EURO STOXX 50 XS1190658283 P58283 22/05/2019 26/05/2015 100% 130% 80%

EQUITY PROTECTION CON CAP

Ideali in mercati che hanno subito forti ribassi, i Recovery 80 offrono una protezione condizionata del capitale con barriere profonde e permettono di raddoppiare la performance positiva del sottostante a scadenza.


SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA BONUS CAP

ASSICURAZIONI GENERALI NL0011608831 P08831 19/02/2018 11,71 7,026 100% 100%BANCO BPM NL0011608781 P08781 19/02/2018 0,6435 0,3861 100% 100%ENEL NL0011608823 P08823 19/02/2018 3,62 2,172 100% 100%ENI NL0011608815 P08815 19/02/2018 11,92 7,152 100% 100%FCA NL0011608799 P08799 19/02/2018 5,69 3,414 100% 100%LEONARDO-FINMECCANICA NL0011608765 P08765 19/02/2018 9,305 5,583 100% 100%INTESA SAN PAOLO NL0011608757 P08757 19/02/2018 2,328 1,164 100% 100%MEDIOBANCA NL0011608807 P08807 19/02/2018 5,975 3,585 100% 100%TELECOM ITALIA NL0011608849 P08849 19/02/2018 0,856 0,5136 100% 100%UBI BANCA NL0011608773 P08773 19/02/2018 3,292 1,9752 100% 100%UNICREDIT NL0011608740 P08740 19/02/2018 3,196 1,598 100% 100%

RECOVERY 80

I Certificate Bonus Protection restituiscono alla scadenza un importo commisurato alla performance del sottostante se positiva rispetto al Valore iniziale. Se ha perso terreno e a scadenza si trova al di sotto del Valore iniziale, il Certificate protegge il Valore nominale purché la quotazione del sottostante sia superiore o pari alla Barriera. Altrimenti restituisce la performance con perdita sul capitale investito.



BARRIERA

FTSE MIB NL0010402293 P02293 15/06/2018 21493,87 P.TI 12896,00 P.TIEURO STOXX 50 NL0010399960 P99960 23/04/2018 3189,81 P.TI 1754,40 P.TIEURO STOXX 50 NL0010399150 P99150 05/03/2018 3053,99 P.TI 1.679,69 P.TI

BONUS PROTECTION

30

LEVERAGE CERTIFICATE

TURBO

I Turbo Certificate sono strumenti finanziari appartenenti alla categoria Leverage Certificate che permettono di investire a Leva su indici e azioni. A differenza dei Leva Fissa, la Leva finanziaria dei Turbo Certificate è dinamica e varia a seconda della distanza del sottostante dal Knock-out.

TURBO LONG

SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG.

STRIKE/ KNOCK-OUT SCADENZA

ASSICURAZIONI GENERALI NL0012322812 P22812 11,6 15/6/2018


ASSICURAZIONI GENERALI NL0012322838 P22838 13 15/6/2018



BANCO BPM NL0012323539 P23539 2,2 15/6/2018

BANCO BPM NL0012323547 P23547 2,4 15/6/2018

DAX NL0012321400 P21400 10.000,00 13/6/2018

DAX NL0012321418 P21418 10.500,00 13/6/2018

DAX NL0012321426 P21426 11.000,00 13/6/2018

DAX NL0012321434 P21434 11.500,00 13/6/2018

DAX NL0012321442 P21442 12.000,00 13/6/2018

DAX NL0012321459 P21459 12.500,00 13/6/2018

ENEL NL0012322366 P22366 4 15/6/2018

ENEL NL0012322374 P22374 4,3 15/6/2018

ENEL NL0012322382 P22382 4,6 15/6/2018

ENEL NL0012322390 P22390 4,9 15/6/2018

ENI NL0012322515 P22515 10,7 15/6/2018

ENI NL0012322523 P22523 11,4 15/6/2018



ENI NL0012322531 P22531 12,1 15/6/2018

ENI NL0012322549 P22549 12,8 15/6/2018

ENI NL0012322556 P22556 13,5 15/6/2018

EURO STOXX 50 NL0012321566 P21566 2.800,00 13/6/2018

EURO STOXX 50 NL0012321574 P21574 3.000,00 13/6/2018

EURO STOXX 50 NL0012321582 P21582 3.200,00 13/6/2018

EURO STOXX 50 NL0012321590 P21590 3.400,00 13/6/2018

FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NL0012322192 P22192 10,9 15/6/2018



FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NL0012322226 P22226 13 15/6/2018


FTSE MIB NL0012320055 P20055 18.000,00 16/3/2018

FTSE MIB NL0012320063 P20063 19.000,00 16/3/2018

FTSE MIB NL0012320071 P20071 20.000,00 16/3/2018

FTSE MIB NL0012320089 P20089 20.500,00 16/3/2018

FTSE MIB NL0012320097 P20097 21.000,00 16/3/2018

FTSE MIB NL0012320105 P20105 21.500,00 16/3/2018

FTSE MIB NL0012321061 P21061 16.000,00 15/6/2018

LEVA FISSA LONG LEVA FISSA SHORT

SOTTOSTANTE LEVA COD. ISIN COD. NEG. SCADENZADAX® 7X+ NL0011680137 P80137 21/12/2018FTSE MIB 7X+ NL0011680145 P80145 21/12/2018EURO STOXX 50 7X+ NL0010398459 P98459 23/07/2018EURO STOXX BANKS INDEX 5X+ NL0010398533 P98533 23/07/2018DAX® 5X+ NL0010069274 P69274 22/02/2018EURO STOXX 50 5X+ NL0010069639 P9639 22/02/2018FTSE MIB 5X+ NL0010069266 P69266 22/02/2018

SOTTOSTANTE LEVA COD. ISIN COD. NEG. SCADENZADAX® 7X- NL0011288139 P88139 21/12/2018FTSE MIB 7X- NL0011288147 P88147 21/12/2018EURO STOXX 50 7X- NL0010398434 P98434 23/07/2018EURO STOXX BANKS INDEX 5X- NL0010398525 P98525 23/07/2018DAX® 5X- NL0010069241 P69241 22/02/2018EURO STOXX 50 5X- NL0010069647 P69647 22/02/2018FTSE MIB 5X- NL0010069233 P69233 22/02/2018

LEVA FISSA

I Leva Fissa Certificate sono Leverage Certificate che amplificano, su base giornaliera, l’andamento del sottostante per un fattore pari alla leva. Sono prodotti di investimento altamente speculativi indicati per un orizzonte temporale di brevissimo termine. La leva rimane fissa per investimenti su base giornaliera: per investimenti superiori a tale periodo i Certicate sono soggetti agli effetti del Compounding Effect.

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TURBO SHORT









BANCO BPM NL0012323604 P23604 3 15/6/2018

BANCO BPM NL0012323612 P23612 3,2 15/6/2018

BANCO BPM NL0012323620 P23620 3,4 15/6/2018



BANCO BPM NL0012323638 P23638 3,6 15/6/2018

DAX NL0012321491 P21491 13.500,00 13/6/2018

DAX NL0012321509 P21509 14.000,00 13/6/2018

DAX NL0012321517 P21517 14.500,00 13/6/2018

DAX NL0012321525 P21525 15.000,00 13/6/2018

DAX NL0012321533 P21533 15.500,00 13/6/2018

DAX NL0012321541 P21541 16.000,00 13/6/2018

DAX NL0012321558 P21558 17.000,00 13/6/2018

ENEL NL0012322440 P22440 5,5 15/6/2018



FTSE MIB NL0012321079 P21079 17.000,00 15/6/2018

FTSE MIB NL0012321087 P21087 18.000,00 15/6/2018

FTSE MIB NL0012321095 P21095 19.000,00 15/6/2018

FTSE MIB NL0012321103 P21103 20.000,00 15/6/2018

FTSE MIB NL0012321111 P21111 20.500,00 15/6/2018

FTSE MIB NL0012321129 P21129 21.000,00 15/6/2018

FTSE MIB NL0012321137 P21137 21.250,00 15/6/2018

FTSE MIB NL0012321145 P21145 21.500,00 15/6/2018

FTSE MIB NL0012321152 P21152 21.750,00 15/6/2018

INTESA SANPAOLO NL0012322986 P22986 2 15/6/2018

INTESA SANPAOLO NL0012322994 P22994 2,2 15/6/2018





MEDIASET NL0012323166 P23166 2,2 15/6/2018

MEDIASET NL0012323174 P23174 2,5 15/6/2018

MEDIOBANCA NL0012323265 P23265 7,5 15/6/2018

MEDIOBANCA NL0012323273 P23273 8 15/6/2018

MEDIOBANCA NL0012323281 P23281 8,5 15/6/2018

MEDIOBANCA NL0012323299 P23299 9 15/6/2018

NASDAQ 100 NL0012321889 P21889 5.000,00 13/6/2018

NASDAQ 100 NL0012321897 P21897 5.250,00 13/6/2018

NASDAQ 100 NL0012321905 P21905 5.500,00 13/6/2018



NASDAQ 100 NL0012321913 P21913 5.750,00 13/6/2018

NASDAQ 100 NL0012321921 P21921 6.000,00 13/6/2018

NIKKEI 225 NL0012322051 P22051 19.000,00 13/6/2018

NIKKEI 225 NL0012322069 P22069 20.000,00 13/6/2018

NIKKEI 225 NL0012322077 P22077 21.000,00 13/6/2018

S&P 500 NL0012321723 P21723 2.000,00 13/6/2018

S&P 500 NL0012321731 P21731 2.200,00 13/6/2018

S&P 500 NL0012321749 P21749 2.300,00 13/6/2018

S&P 500 NL0012321756 P21756 2.400,00 13/6/2018

S&P 500 NL0012321764 P21764 2.500,00 13/6/2018

TELECOM ITALIA NL0012323406 P23406 0,55 15/6/2018



UBI BANCA NL0012323679 P23679 3 15/6/2018

UBI BANCA NL0012323687 P23687 3,2 15/6/2018

UBI BANCA NL0012323695 P23695 3,4 15/6/2018

UBI BANCA NL0012323703 P23703 3,6 15/6/2018

UNICREDIT NL0012323836 P23836 11,8 15/6/2018

UNICREDIT NL0012323844 P23844 12,5 15/6/2018

UNICREDIT NL0012323851 P23851 13,2 15/6/2018

UNICREDIT NL0012323869 P23869 13,9 15/6/2018

UNICREDIT NL0012323877 P23877 14,6 15/6/2018

UNICREDIT NL0012323885 P23885 15,3 15/6/2018

UNICREDIT NL0012323893 P23893 16 15/6/2018

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ENEL NL0012322457 P22457 5,8 15/6/2018

ENEL NL0012322465 P22465 6,1 15/6/2018

ENEL NL0012322473 P22473 6,4 15/6/2018

ENEL NL0012322481 P22481 6,7 15/6/2018

ENI NL0012322606 P22606 14,9 15/6/2018

ENI NL0012322614 P22614 15,6 15/6/2018

ENI NL0012322622 P22622 16,3 15/6/2018

ENI NL0012322630 P22630 17 15/6/2018

ENI NL0012322648 P22648 17,7 15/6/2018

ENI NL0012322655 P22655 18,4 15/6/2018

EURO STOXX 50 NL0012321657 P21657 3.700,00 13/6/2018

EURO STOXX 50 NL0012321665 P21665 3.800,00 13/6/2018

EURO STOXX 50 NL0012321673 P21673 3.900,00 13/6/2018

EURO STOXX 50 NL0012321681 P21681 4.000,00 13/6/2018

EURO STOXX 50 NL0012321699 P21699 4.200,00 13/6/2018

EURO STOXX 50 NL0012321707 P21707 4.400,00 13/6/2018

EURO STOXX 50 NL0012321715 P21715 4.600,00 13/6/2018

FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NL0012322291 P22291 16 15/6/2018





FTSE MIB NL0012320147 P20147 22.500,00 16/3/2018

FTSE MIB NL0012320162 P20162 23.500,00 16/3/2018

FTSE MIB NL0012320170 P20170 24.000,00 16/3/2018

FTSE MIB NL0012320188 P20188 24.500,00 16/3/2018

FTSE MIB NL0012320196 P20196 25.000,00 16/3/2018

FTSE MIB NL0012320204 P20204 25.500,00 16/3/2018

FTSE MIB NL0012320212 P20212 26.000,00 16/3/2018

FTSE MIB NL0012320220 P20220 27.000,00 16/3/2018

FTSE MIB NL0012320238 P20238 28.000,00 16/3/2018

FTSE MIB NL0012321269 P21269 22.750,00 15/6/2018

FTSE MIB NL0012321277 P21277 23.000,00 15/6/2018

FTSE MIB NL0012321285 P21285 23.250,00 15/6/2018

FTSE MIB NL0012321293 P21293 23.500,00 15/6/2018

FTSE MIB NL0012321301 P21301 23.750,00 15/6/2018

FTSE MIB NL0012321319 P21319 24.000,00 15/6/2018

FTSE MIB NL0012321327 P21327 24.500,00 15/6/2018

FTSE MIB NL0012321335 P21335 25.000,00 15/6/2018

FTSE MIB NL0012321343 P21343 26.000,00 15/6/2018

FTSE MIB NL0012321350 P21350 27.000,00 15/6/2018

FTSE MIB NL0012321368 P21368 28.000,00 15/6/2018

FTSE MIB NL0012321376 P21376 29.000,00 15/6/2018

FTSE MIB NL0012321384 P21384 30.000,00 15/6/2018




INTESA SANPAOLO NL0012323091 P23091 3 15/6/2018






MEDIASET NL0012323216 P23216 3,1 15/6/2018

MEDIASET NL0012323224 P23224 3,4 15/6/2018

MEDIASET NL0012323232 P23232 3,7 15/6/2018

MEDIOBANCA NL0012323349 P23349 10 15/6/2018

MEDIOBANCA NL0012323356 P23356 10,5 15/6/2018

MEDIOBANCA NL0012323364 P23364 11 15/6/2018

MEDIOBANCA NL0012323372 P23372 11,5 15/6/2018

MEDIOBANCA NL0012323380 P23380 12 15/6/2018

NASDAQ 100 NL0012321970 P21970 6.500,00 13/6/2018

NASDAQ 100 NL0012321988 P21988 6.750,00 13/6/2018

NASDAQ 100 NL0012321996 P21996 7.000,00 13/6/2018

NASDAQ 100 NL0012322002 P22002 7.250,00 13/6/2018

NASDAQ 100 NL0012322010 P22010 7.500,00 13/6/2018

NASDAQ 100 NL0012322036 P22036 8.000,00 13/6/2018

NIKKEI 225 NL0012322135 P22135 24.000,00 13/6/2018

NIKKEI 225 NL0012322143 P22143 25.000,00 13/6/2018

NIKKEI 225 NL0012322150 P22150 26.000,00 13/6/2018

NIKKEI 225 NL0012322168 P22168 27.000,00 13/6/2018

S&P 500 NL0012321814 P21814 2.700,00 13/6/2018

S&P 500 NL0012321822 P21822 2.800,00 13/6/2018

S&P 500 NL0012321830 P21830 2.900,00 13/6/2018

S&P 500 NL0012321848 P21848 3.000,00 13/6/2018

S&P 500 NL0012321855 P21855 3.200,00 13/6/2018






UBI BANCA NL0012323752 P23752 4 15/6/2018

UBI BANCA NL0012323760 P23760 4,2 15/6/2018

UBI BANCA NL0012323778 P23778 4,4 15/6/2018

UBI BANCA NL0012323786 P23786 4,6 15/6/2018

UBI BANCA NL0012323794 P23794 4,8 15/6/2018

UBI BANCA NL0012323802 P23802 5 15/6/2018

UNICREDIT NL0012323943 P23943 17,4 15/6/2018

UNICREDIT NL0012323950 P23950 18,1 15/6/2018

UNICREDIT NL0012323968 P23968 18,8 15/6/2018

UNICREDIT NL0012323976 P23976 19,5 15/6/2018

UNICREDIT NL0012323984 P23984 20,2 15/6/2018

UNICREDIT NL0012323992 P23992 20,9 15/6/2018

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SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZA

ASSICURAZIONI GENERALI NL0011609367 P09367 8,4932 9,0878 21/12/2018








ATLANTIA NL0011947338 P47338 14,2449 14,9572 18/12/2020

ATLANTIA NL0012159891 P59891 16,3995 17,2195 18/12/2020

ATLANTIA NL0012159909 P59909 18,4473 19,3697 18/12/2020

ATLANTIA NL0012315774 P15774 20,8256 21,8669 18/12/2020

BANCO BPM NL0011947593 P47593 1,0488 1,1013 18/12/2020

BANCO BPM NL0011950340 P50340 1,1638 1,2220 18/12/2020

BANCO BPM GB00B78TS816 PTS816 1,2591 1,3500 7/6/2021

BANCO BPM NL0011947619 P47619 1,5856 1,6649 18/12/2020

BANCO BPM NL0011950449 P50449 1,6746 1,7584 18/12/2020

BANCO BPM NL0011946827 P46827 1,7308 1,8174 18/12/2020

BANCO BPM NL0012158406 P58406 1,9019 1,9970 18/12/2020

BANCO BPM NL0012158414 P58414 2,1059 2,2112 18/12/2020

BANCO BPM NL0012315295 P15295 2,3364 2,4533 18/12/2020

CAC 40 NL0011765102 P65102 3.436,9200 3.540,0300 16/12/2020

CAC 40 NL0011842695 P42695 3.562,5400 3.669,4200 16/12/2020

CAC 40 NL0011842703 P42703 3.769,4300 3.882,5200 16/12/2020

CAC 40 NL0011949672 P49672 3.963,3500 4.082,2600 16/12/2020

CAC 40 NL0011955968 P55968 4.246,3800 4.373,7800 16/12/2020

CAC 40 NL0012165526 P65526 4.594,5700 4.732,4100 16/12/2020

CNH INDUSTRIAL NL0011949359 P49359 5,2178 5,4787 18/12/2020





DAX NL0011842406 P42406 5.326,8100 5.486,6200 16/12/2020

DAX NL0011842414 P42414 6.466,3300 6.660,3200 16/12/2020

DAX NL0010402426 P02426 7.129,3700 7.485,8400 19/12/2018

DAX NL0011764360 P64360 7.592,8400 7.820,6300 16/12/2020

DAX NL0010402442 P02442 8.147,5500 8.554,9300 19/12/2018

DAX NL0011764378 P64378 8.632,8600 8.891,8500 16/12/2020

DAX NL0011950779 P50779 9.204,5700 9.480,7100 16/12/2020

DAX NL0011842422 P42422 9.781,1700 10.074,6100 16/12/2020

DAX NL0011955679 P55679 10.244,4400 10.551,7800 16/12/2020

DAX NL0011955687 P55687 10.754,6500 11.077,2900 16/12/2020

DAX NL0012165310 P65310 11.151,1100 11.485,6500 16/12/2020

DOW JONES GB00B9D4T155 P4T155 13.423,0692 13.833,0000 3/6/2019

ENEL NL0011609755 P09755 2,8432 3,0423 21/12/2018

MINI FUTUREI Mini Future Certificate sono strumenti finanziari appartenenti alla categoria Leverage Certificate che permettono di investire a Leva su indici, azioni e altre tipologie di sottostanti. La Leva finanziaria dei Mini Future Certificate è dinamica e varia a seconda della distanza del sottostante dal Knock-out che, a differenza dei Turbo, è variabile come il livello di Strike.

MINI FUTURE LONG

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LEVERAGE CERTIFICATESOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZA

ENEL NL0011765706 P65706 2,9472 3,0946 18/12/2020

ENEL NL0011948609 P48609 3,1701 3,3287 18/12/2020

ENEL NL0012157507 P57507 3,5116 3,6872 18/12/2020

ENEL NL0012314785 P14785 3,7848 3,9741 18/12/2020

ENEL NL0012314801 P14801 4,1874 4,3968 18/12/2020

ENEL NL0012319131 P19131 4,6240 4,8552 18/12/2020

ENI NL0011610266 P10266 8,4147 9,0038 21/12/2018

ENI NL0011948641 P48641 9,4979 9,9728 18/12/2020

ENI NL0011765821 P65821 10,2156 10,7264 18/12/2020

ENI NL0011948658 P48658 10,8446 11,3869 18/12/2020

ENI NL0012157531 P57531 12,0677 12,6711 18/12/2020

EURO STOXX 50 NL0011842463 P42463 1.435,1400 1.478,2000 16/12/2020

EURO STOXX 50 NL0011842471 P42471 1.745,7700 1.798,1500 16/12/2020

EURO STOXX 50 NL0011764485 P64485 2.153,3000 2.217,9000 16/12/2020

EURO STOXX 50 NL0011764493 P64493 2.466,3900 2.540,3900 16/12/2020

EURO STOXX 50 NL0011842489 P42489 2.678,5300 2.758,8900 16/12/2020

EURO STOXX 50 NL0011955778 P55778 2.969,5100 3.058,6000 16/12/2020

EURO STOXX 50 NL0012165385 P65385 3.208,6800 3.304,9500 16/12/2020

EURO STOXX BANKS NL0011842612 P42612 69,0000 71,0700 16/12/2020






EUROSTOXX 600 BANKS GB00B6HYJV07 PYJV07 82,2637 89,0000 31/3/2021

FCA + 0.1 FERRARI GB00B78TTD36 PTTD36 3,0087 3,2200 7/6/2021

FCA + 0.1 FERRARI NL0009872076 P72076 3,2671 3,5000 31/3/2021

FCA + 0.1 FERRARI GB00B9D48306 P48306 4,1086 4,5200 3/6/2019

FERRARI NL0011947056 P47056 33,8395 35,5315 18/12/2020

FERRARI NL0012159834 P59834 49,5421 52,0193 18/12/2020

FERRARI NL0012159842 P59842 54,1429 56,8501 18/12/2020

FERRARI NL0012315642 P15642 58,9171 61,8630 18/12/2020

FERRARI NL0012315659 P15659 63,9956 67,1954 18/12/2020

FERRARI NL0012315667 P15667 70,0894 73,5939 18/12/2020

FERRARI NL0012319511 P19511 77,3988 81,2688 18/12/2020

FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NL0011946223 P46223 3,3327 3,4994 18/12/2020










FTSE MIB NL0011949524 P49524 11.648,2500 11.997,7000 18/12/2020

FTSE MIB NL0011842265 P42265 12.205,0800 12.571,2400 18/12/2020

FTSE MIB NL0010398343 P98343 12.217,3200 12.828,1900 21/12/2018

FTSE MIB NL0011842273 P42273 12.722,0300 13.103,7000 18/12/2020

FTSE MIB NL0010398392 P98392 12.741,5300 13.378,6100 21/12/2018

FTSE MIB GB00B9D4RY47 P4RY47 13.310,5566 13.621,0000 3/6/2019

35


FTSE MIB NL0011842281 P42281 13.240,2800 13.637,4900 18/12/2020

FTSE MIB NL0011764014 P64014 13.697,5100 14.108,4400 18/12/2020

FTSE MIB NL0010398574 P98574 13.788,4600 14.477,8900 21/12/2018

FTSE MIB NL0011764022 P64022 14.218,1000 14.644,6500 18/12/2020

FTSE MIB NL0011842299 P42299 14.794,2100 15.238,0400 18/12/2020

FTSE MIB NL0011955489 P55489 15.235,6100 15.692,6800 18/12/2020

FTSE MIB NL0011955497 P55497 15.746,2300 16.218,6200 18/12/2020

FTSE MIB NL0011955505 P55505 16.256,6600 16.744,3600 18/12/2020

FTSE MIB NL0011955513 P55513 16.766,5800 17.269,5800 18/12/2020

FTSE MIB NL0011955521 P55521 17.277,3400 17.795,6700 18/12/2020

FTSE MIB NL0012165179 P65179 17.750,0200 18.282,5300 18/12/2020

FTSE MIB NL0012165187 P65187 18.256,9200 18.804,6300 18/12/2020

FTSE MIB NL0012165195 P65195 18.763,5100 19.326,4200 18/12/2020

FTSE MIB NL0012165203 P65203 19.270,1800 19.848,2900 18/12/2020

FTSE MIB NL0012165211 P65211 19.777,0600 20.370,3800 18/12/2020

HSCEI NL0011511803 P11803 5.146,9400 5.558,7000 19/12/2018

HSCEI GB00B70H0W17 PH0W17 6.225,6455 6.721,0000 7/5/2021

INTESA SANPAOLO GB00B9D4JW64 P4JW64 0,7537 0,8300 10/6/2019

INTESA SANPAOLO NL0011948773 P48773 1,5163 1,5922 18/12/2020






LEONARDO GB00B78TSP82 PTSP82 1,9414 2,0800 7/6/2021

LEONARDO NL0011609888 P09888 6,8451 7,3243 21/12/2018

LEONARDO NL0011946439 P46439 8,1156 8,5214 18/12/2020

LEONARDO NL0011948690 P48690 8,8250 9,2663 18/12/2020

LEONARDO NL0011948708 P48708 9,4440 9,9162 18/12/2020

LUXOTTICA GB00B9D4JT36 P4JT36 29,7207 32,1000 10/6/2019

LUXOTTICA NL0011947445 P47445 35,6731 37,4568 18/12/2020

MEDIASET NL0011946629 P46629 1,9937 2,0934 18/12/2020

MEDIASET NL0012319289 P19289 2,5162 2,6421 18/12/2020

MEDIOBANCA NL0011948864 P48864 4,6342 4,8660 18/12/2020

MEDIOBANCA NL0012158018 P58018 5,3067 5,5721 18/12/2020

MEDIOBANCA NL0012158026 P58026 5,8266 6,1180 18/12/2020

MEDIOBANCA NL0012158034 P58034 6,3318 6,6484 18/12/2020

MEDIOBANCA NL0012315170 P15170 7,4924 7,8671 18/12/2020

NASDAQ 100 NL0012165633 P65633 4.053,8600 4.175,4800 16/12/2020

NASDAQ 100 NL0012165641 P65641 4.564,5500 4.701,4900 16/12/2020

NASDAQ 100 NL0012165658 P65658 5.075,1900 5.227,4500 16/12/2020

NIKKEI 225 NL0011842521 P42521 6.934,9500 7.143,0000 16/12/2020

NIKKEI 225 NL0009546415 P46415 7.329,4810 7.548,0000 14/8/2020

NIKKEI 225 NL0011842539 P42539 8.703,9600 8.965,0800 16/12/2020

NIKKEI 225 NL0011842547 P42547 10.472,5900 10.786,7700 16/12/2020

NIKKEI 225 GB00B9D4TF97 P4TF97 11.499,5224 11.842,0000 3/6/2019

NIKKEI 225 GB00B9D4TD73 P4TD73 11.928,8906 12.284,0000 3/6/2019

NIKKEI 225 NL0011764816 P64816 12.273,2200 12.641,4200 16/12/2020

NIKKEI 225 NL0011764824 P64824 14.153,8300 14.578,4500 16/12/2020

NIKKEI 225 NL0011950746 P50746 15.061,4900 15.513,3400 16/12/2020

NIKKEI 225 NL0011949615 P49615 15.631,7000 16.100,6600 16/12/2020

36


NIKKEI 225 NL0011955828 P55828 17.093,3900 17.606,2000 16/12/2020

NIKKEI 225 NL0012165427 P65427 18.105,4500 18.648,6200 16/12/2020

POSTE ITALIANE NL0011947114 P47114 4,4542 4,6770 18/12/2020



S&P 500 NL0011608559 P08559 1.463,6400 1.536,8300 19/12/2018

S&P 500 NL0011950662 P50662 1.513,8700 1.559,2900 16/12/2020

S&P 500 NL0011950670 P50670 1.722,7000 1.774,3900 16/12/2020

S&P 500 NL0011950688 P50688 1.931,5300 1.989,4800 16/12/2020

S&P 500 NL0011956024 P56024 2.129,3600 2.193,2500 16/12/2020

S&P 500 NL0012165583 P65583 2.223,0100 2.289,7100 16/12/2020

SALVATORE FERRAGAMO NL0011834551 P34551 16,3514 17,1690 18/12/2020



STMICROELECTRONICS NL0011950308 P50308 6,1350 6,4418 18/12/2020




TELECOM ITALIA NL0011946769 P46769 0,4915 0,5161 18/12/2020




TENARIS NL0011947486 P47486 7,5512 7,9288 18/12/2020

TENARIS NL0012319636 P19636 8,9375 9,3844 18/12/2020

TENARIS NL0012319644 P19644 9,9427 10,4399 18/12/2020

TERNA NL0011834148 P34148 2,7852 2,9245 18/12/2020

TERNA NL0011946983 P46983 3,2942 3,4590 18/12/2020

TERNA NL0012159826 P59826 3,6601 3,8432 18/12/2020

TERNA NL0012315600 P15600 4,1832 4,3924 18/12/2020

TERNA NL0012315618 P15618 4,3854 4,6047 18/12/2020

TODS NL0011947288 P47288 39,1277 41,0841 18/12/2020

UBI BANCA NL0011950597 P50597 0,8980 0,9429 18/12/2020

UBI BANCA NL0011946884 P46884 1,6134 1,6941 18/12/2020

UBI BANCA NL0012158208 P58208 2,2543 2,3671 18/12/2020

UBI BANCA NL0012158216 P58216 2,4580 2,5809 18/12/2020

UBI BANCA NL0012315378 P15378 2,7181 2,8541 18/12/2020

UBI BANCA NL0012319412 P19412 3,1171 3,2730 18/12/2020

UBI BANCA NL0012319420 P19420 3,4180 3,5889 18/12/2020

UNICREDIT NL0011946942 P46942 7,8861 8,2805 18/12/2020

UNICREDIT NL0011950399 P50399 8,8502 9,2928 18/12/2020

UNICREDIT NL0012159727 P59727 9,5241 10,0004 18/12/2020

UNICREDIT NL0012159735 P59735 10,2345 10,7463 18/12/2020

UNICREDIT NL0012159743 P59743 10,9558 11,5036 18/12/2020

UNICREDIT NL0012315485 P15485 12,8002 13,4403 18/12/2020

UNICREDIT NL0012315493 P15493 13,7168 14,4027 18/12/2020

UNICREDIT NL0012319461 P19461 14,5771 15,3060 18/12/2020

YOOX NET-A-PORTER NL0011947163 P47163 16,6987 17,5337 18/12/2020



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LEVERAGE CERTIFICATEMINI FUTURE SHORTSOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZA





BANCO BPM NL0012319396 P19396 3,9709 3,7723 18/12/2020

BANCO BPM NL0011610019 P10019 5,3020 4,9308 21/12/2018

BRENT JANUARY 2018 GB00B70H8M78 PH8M78 130,6278 125,4400 1/9/2021

CAC 40 NL0011956008 P56008 5.980,9500 5.801,5200 16/12/2020

CAC 40 NL0012165559 P65559 6.314,5800 6.125,1400 16/12/2020

CAC 40 NL0012165567 P65567 6.609,2800 6.411,0000 16/12/2020

CAC 40 NL0012165575 P65575 6.904,1000 6.696,9700 16/12/2020


DAX NL0011842455 P42455 13.932,4000 13.514,4200 16/12/2020

DAX NL0011955745 P55745 14.598,5400 14.160,5800 16/12/2020

DAX NL0011955752 P55752 15.085,1900 14.632,6300 16/12/2020

DAX NL0012165351 P65351 15.719,7800 15.248,1800 16/12/2020

DAX NL0012165369 P65369 16.211,0000 15.724,6700 16/12/2020

DAX NL0012165377 P65377 16.702,2800 16.201,2100 16/12/2020

ENEL NL0012314835 P14835 5,7852 5,4959 18/12/2020

ENEL NL0012319156 P19156 6,3563 6,0384 18/12/2020

ENI NL0011946389 P46389 16,4454 15,6231 18/12/2020

ENI GB00B9D46S18 P46S18 17,8485 16,6000 3/6/2019

ENI NL0011946397 P46397 17,8635 16,9703 18/12/2020

ENI NL0012314868 P14868 19,2016 18,2415 18/12/2020

EURO STOXX 50 NL0011955802 P55802 3.889,2300 3.772,5500 16/12/2020

EURO STOXX 50 NL0011955810 P55810 4.181,2100 4.055,7700 16/12/2020

EURO STOXX 50 NL0012165401 P65401 4.481,0400 4.346,6000 16/12/2020

EURO STOXX 50 NL0012165419 P65419 4.677,6100 4.537,2800 16/12/2020




FERRARI NL0012319545 P19545 119,2107 113,2501 18/12/2020



FTSE MIB NL0011955661 P55661 24.692,5100 23.951,7300 18/12/2020

FTSE MIB NL0012165260 P65260 25.520,9900 24.755,3600 18/12/2020

FTSE MIB NL0012165278 P65278 26.012,2700 25.231,9000 18/12/2020

FTSE MIB NL0012165286 P65286 26.503,4600 25.708,3500 18/12/2020

FTSE MIB NL0012165294 P65294 26.994,6900 26.184,8400 18/12/2020

FTSE MIB NL0012165302 P65302 27.486,0300 26.661,4400 18/12/2020

GOLD DECEMBER 2017 GB00B9D45J51 P45J51 1.555,0885 1.477,8400 24/6/2019




LEONARDO NL0012314934 P14934 17,4400 16,5680 18/12/2020

LEONARDO NL0012314959 P14959 18,9127 17,9670 18/12/2020

LUXOTTICA NL0011947478 P47478 57,8511 54,9585 18/12/2020

MEDIASET NL0012319305 P19305 3,5760 3,3972 18/12/2020

38


SOTTOSTANTE TIPO CODICE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE STRIKE* SCANDEZA

FTSE MIB PUT NL0012160337 P60337 15.000,0000 15/6/2018

FTSE MIB PUT NL0012160345 P60345 16.000,0000 15/6/2018

FTSE MIB PUT NL0012160352 P60352 18.000,0000 15/6/2018

FTSE MIB PUT NL0012160394 P60394 15.000,0000 21/12/2018

FTSE MIB PUT NL0012160402 P60402 16.000,0000 21/12/2018

FTSE MIB PUT NL0012160410 P60410 18.000,0000 21/12/2018

FTSE MIB PUT NL0012317945 P17945 18.000,0000 16/3/2018

FTSE MIB PUT NL0012317952 P17952 20.000,0000 16/3/2018

FTSE MIB PUT NL0012317960 P17960 22.000,0000 16/3/2018

FTSE MIB PUT NL0012318000 P18000 20.000,0000 15/6/2018

FTSE MIB PUT NL0012318018 P18018 21.000,0000 15/6/2018

FTSE MIB PUT NL0012318026 P18026 22.000,0000 15/6/2018

FTSE MIB PUT NL0012318042 P18042 20.000,0000 21/12/2018

COVERED WARRANT PUT

SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZAMEDIASET NL0012315154 P15154 4,1116 3,9060 18/12/2020

MEDIASET NL0012157994 P57994 5,2320 4,9704 18/12/2020

MEDIOBANCA NL0012158133 P58133 10,2907 9,7761 18/12/2020

MEDIOBANCA NL0012315196 P15196 11,0945 10,5397 18/12/2020

NASDAQ 100 NL0012165690 P65690 6.903,4400 6.696,3300 16/12/2020

NASDAQ 100 NL0012165708 P65708 7.398,1200 7.176,1700 16/12/2020

NIKKEI 225 NL0012165450 P65450 25.416,6800 24.654,1700 16/12/2020



S&P 500 NL0011950712 P50712 2.781,2800 2.697,8400 16/12/2020

S&P 500 NL0011950720 P50720 2.879,0600 2.792,6800 16/12/2020

S&P 500 NL0011950738 P50738 2.976,7200 2.887,4100 16/12/2020

S&P 500 NL0012165617 P65617 3.046,6500 2.955,2500 16/12/2020

S&P 500 NL0012165625 P65625 3.145,7600 3.051,3800 16/12/2020








TENARIS NL0012315832 P15832 17,5278 16,6514 18/12/2020

TERNA NL0012315626 P15626 5,6677 5,3843 18/12/2020

TERNA NL0011949128 P49128 6,4699 6,1464 18/12/2020

UNICREDIT NL0012315550 P15550 19,8919 18,8973 18/12/2020

UNICREDIT NL0011758545 P58545 20,4841 19,0502 21/12/2018

UNICREDIT NL0012315568 P15568 20,7745 19,7357 18/12/2020

UNICREDIT NL0011758552 P58552 22,7944 21,1987 21/12/2018

UNICREDIT NL0012315584 P15584 22,3454 21,2281 18/12/2020

UNICREDIT NL0009060276 P60276 76,8351 73,0100 14/1/2019

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COVERED WARRANT

Un Covered Warrant (CW) è uno strumento finanziario, quotato in Borsa, che incorpora un’opzione e da’ il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare (opzione CALL) o di vendere (opzione PUT) un determinato sottostante. L’acquirente del Covered Warrant beneficia di questo diritto mediante il pagamento di un premio, che rappresenta il valore proprio del CW.

COVERED WARRANT CALLSOTTOSTANTE TIPO CODICE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE STRIKE* SCANDEZA

FTSE MIB CALL NL0012160303 P60303 20.000,0000 15/6/2018

FTSE MIB CALL NL0012160311 P60311 22.000,0000 15/6/2018

FTSE MIB CALL NL0012160329 P60329 24.000,0000 15/6/2018

FTSE MIB CALL NL0012160360 P60360 20.000,0000 21/12/2018

FTSE MIB CALL NL0012160378 P60378 22.000,0000 21/12/2018

FTSE MIB CALL NL0012160386 P60386 24.000,0000 21/12/2018

FTSE MIB CALL NL0012317911 P17911 20.000,0000 16/3/2018

FTSE MIB CALL NL0012317929 P17929 22.000,0000 16/3/2018

FTSE MIB CALL NL0012317937 P17937 24.000,0000 16/3/2018

FTSE MIB CALL NL0012317978 P17978 21.000,0000 15/6/2018

FTSE MIB CALL NL0012317986 P17986 23.000,0000 15/6/2018

FTSE MIB CALL NL0012317994 P17994 25.000,0000 15/6/2018

FTSE MIB CALL NL0012318034 P18034 25.000,0000 21/12/2018

*Valori aggiornati al 23/11/2017 ore 13.00

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DCODM0659NAZ/424/2008

UN MESE DI BORSA - BNP Paribas

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