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UN MESE DI BORSA 135 DICEMBRE ‘19 investimenti.bnpparibas.it LE AZIONI CONCRETE DEL #POSITIVEBANKING BNL e BNP Paribas confermano l'impegno nei confronti di Telethon facendo partecipare alla maratona anche i Certificate in collocamento a dicembre

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UN MESE DI BORSA 135DICEMBRE ‘19

investimenti.bnpparibas.it

LE AZIONI CONCRETE DEL #POSITIVEBANKING BNL e BNP Paribas confermano l'impegno nei confronti di Telethon facendo partecipare alla maratona anchei Certificate in collocamento a dicembre

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AVVERTENZEIl presente documento è stato preparato da Brown Editore S.r.l. (l’editore), Sede Legale Viale Sarca 336 (edificio sedici), 20126 - Milano, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell’editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da BNP Paribas che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti finanziari trattati nel presente documento. Il presente documento è destinato al pubblico indistinto e non può essere riprodotto o pubblicato, nemmeno in una sua parte, senza la preventiva autorizzazione scritta dell’editore. Qualsiasi informazione, opinione, valutazione e previsione contenute nella presente pubblicazione sono state ottenute da fonti che l’editore ritiene attendibili; né l’editore né tantomeno BNP Paribas, sponsor del presente documento, assumono responsabilità sulla accuratezza e precisione delle suddette fonti e informazioni né sulle conseguenze finanziarie, fiscali o di altra natura che potrebbero derivare dall’utilizzazione delle informazioni stesse. Nulla di quanto contenuto in questa pubblicazione deve intendersi come offerta al pubblico o consulenza legale, fiscale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento. Prima di effettuare un qualsiasi investimento negli strumenti finanziari illustrati nel presente documento è necessario leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. Il Prospetto, le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili presso le Filiali BNL e sul sito investimenti.bnpparibas.it.

UN MESE DI BORSA CONTENTS DICEMBRE 2019Creazione e produzioneBrown Editore S.r.l.

Hanno collaboratoTitta FerraroSimone BorghiDaniela La Cava

GraficaGreta BighiElisabetta Musci

Art DirectorDomenico Romanelli

Chiuso in redazione il 29/11/2019

CopyrightTutto il materiale pubblicato è protetto da copyright. La riproduzione e la distribuzione non autorizzate sono espressamente vietate.Per le immagini e le illustrazioni:© iStock Photo | © Getty Images | © LaPresse

BNL e BNP Paribas: le azioni concrete del posivite banking4

Cibo online: gli italiani ci credono sempre più10Borse da record, ottimismo

prima di affacciarsi al 20208

N.135

BNPP ATHENA RELAX FAST SU STMICROELECTRONICS

16

BNPP ATHENA DOUBLE RELAX SU PANIERE EQUIPESATO LIFE INSURANCE

18

BNPP ATHENA DOUBLE RELAX FAST QUANTO SU AMERICAN INTERNATIONAL E AXA

20

BNPP ATHENA RELAX PREMIUM FAST MEMORIA QUANTO SU ABBVIE E MERCK

24

BNPP ATHENA RELAX SU EURONEXT TRANSATLANTIC ESG LEADERS 60 EW DECREMENT 5%

14

Stm convince tutti, l’effetto 5G potrebbe far da traino nel 2020

12

SPECIALE

INVESTIMENTI

BORSE

FOCUS

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A novembre è proseguito il corposo rally d’autunno sui mercati. Wall Street ha corso con decisione (S&P 500 +3,8%, Nasdaq +5%), ma anche l’Europa non è stata da meno (Eurostoxx 600 +3,1%) sotto la spinta delle crescenti attese positive sui negoziati Usa-Cina; una spinta importante è arrivata anche dall’accelerazione di operazioni di M&A, tra cui spicca l’acquisizione di Tiffany da parte di LVMH. A Piazza Affari la stagione delle trimestrali si è conclusa con indicazioni oltre le attese dalle banche. L’indice Ftse Mib ha così arrotondato il saldo positivo da inizio anno a circa +27%. Sull’obbligazionario c’è stato invece un allargamento dello spread Btp-Bund complice soprattutto il ritorno di tensioni nel governo.

Il Mercato in cifre

Fondi TheamTheam Quant Multi Asset Diversified DefensiveTheam Quant Multi Asset Diversified FundTheam Quan Equity Guru Long Short FundTheam Quan Equity Europe Climate Care Protection 90%Theam Quan Europe Climate Carbon Offset Plan

Obbligazioni Banca Mondiale Investment CertificateBonus Cap Airbag Worst of Memory Cash CollectWorst of Cash CollectESG Memory Cash CollectDouble Cash CollectMaxi Cash CollectStep Down Cash CollectDouble Barrier Cash Collect Leverage Certificate Leva Fissa Long & Short Turbo Long Turbo Short Mini Future Long Mini Future ShortCovered Warrant

292929303031

32

333334353536363636

37373739414853

28.000 pti Il muro superato per la prima volta dal Dow Jones lo scorso 15 novembre

155,10 Il nuovo massimo storico toccato dal titolo Ferrari il 27 novembre

-3,5% Il calo messo a segno dall’oro a novembre, peggior mese degli ultimi 3 anni

Mercato italiano

Mercati esteri

Materie Prime e Valute

CATALOGO PRODOTTI

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SPECIALE / Telethon

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impatto sul nostro futuro non è un concetto astratto: lo

vediamo nel nostro quotidiano e nella cronaca di tutto il mondo. Mai come ora si sente l’urgenza di partecipare, con una energia inedita e travolgen-te, a tutti i livelli: attraverso le no-stre scelte e azioni, possiamo fare la differenza. La spinta al cambiamento è come un’onda positiva che sta cre-scendo sempre più velocemente, fino

Dalla campagna sugli Investimenti Socialmente Responsabili alla partnership ultraventennale con la Fondazione Telethon, ai certificate che “corrono” per la maratona

BNL E BNP PARIBAS: LE AZIONI CONCRETE DEL POSITIVE BANKING

L’ -5KGPer ogni nuova

sottoscrizione di un investimento

socialmente responsabile, BNL

contribuisce al recupero di 5 kg di plastica da mari e

fiumi italiani

a diventare inarrestabile: si sta cre-ando una coscienza collettiva e una sempre maggiore attenzione sui temi legati alla sostenibilità.Questa sensibilità coinvolge sem-pre più aziende, a cui è richiesto di partecipare attivamente al cambia-mento, in modo trasparente, rendi-contando ai propri clienti e partner le attività in termini di impatto so-ciale e ambientale. In uno scenario

BNL per Telethon, un impegno che dura da 28 anni

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economico dinamico, come non si era mai visto prima, il ruolo di BNL e di BNP Paribas è quello di informare i risparmiatori italiani e supportarli in questo cambiamento verso un fu-turo che appartiene a tutti. Si posso-no infatti indirizzare gli investimenti verso trend sostenibili che rispondo-no alle sfide epocali della nostra so-cietà: come la produzione di acqua e di prodotti alimentari per far fronte alla crescita della popolazione mon-diale o la preservazione del clima e dell’ambiente. I clienti italiani han-no ancora poche informazioni. La re-cente campagna di comunicazione di BNL ha proprio l’obiettivo di crea-re consapevolezza sugli Investimenti Socialmente Responsabili, che sono l’applicazione del concetto di svilup-po sostenibile ai mercati finanziari. BNL vuole diventare, insieme ai pro-pri clienti, un player attivo nell’ambi-to della sostenibilità, anche in chiave di rendimento finanziario.Gli investimenti socialmente respon-sabili si distinguono perché affian-cano ai rendimenti finanziari i cri-teri ESG (Environment, Social and Governance), sulla base dei quali vengono valutati e selezionati i tito-li delle imprese particolarmente at-tente alla tutela ambientale (energie rinnovabili, efficienza e transizio-ne energetica, edilizia responsabile), al sociale (rispetto dei diritti umani,

inclusione, istruzione, occupazione, salute) e alla buona governance. Così, scegliendo investimenti Socialmente Responsabili, e quindi indirizzando i propri risparmi verso settori e azien-de che generano un impatto positivo e un futuro migliore, i clienti diventano partner di BNL nell’impegno verso la sostenibilità e in più investono in at-tivi di qualità elevata, diversificando e potendo beneficiare di migliori rendi-menti potenziali.

Zero plastica in mare Con BNL, gli investimenti SRI contri-buiscono anche alla riduzione della plastica nei mari e nei fiumi italia-ni con il progetto «Zero Plastica in Mare» realizzato in collaborazione con operatori specializzati del set-tore. Per ogni nuova sottoscrizione

BNL mira a diventare un player attivo nell’ambito della sostenibilità, anche in chiave di rendimento finanziario. Scegliendo investimenti socialmente responsabili si indirizzano i risparmi verso settori e aziende che generano un impatto positivo

BNL per Telethon la partnership in numeri

fonte: BNL

300 milioni di euro raccolti

progetti di ricerca

300

2.629

milioni di persone coinvolte negli anni

3

clienti donatori

eventi organizzati in tutta Italia

160.000

30.000

ore di volontariato in BNL

26.947

oltre

circa

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SPECIALE / Telethon

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di un investimento socialmente re-sponsabile, BNL contribuisce al re-cupero di 5 kg di plastica da mari e fiumi italiani, per un totale stimato di 15 Tonnellate. Gli investimenti SRI si affiancano ai grandi progetti di BNP Paribas nell’ambito della sostenibili-tà. Il Gruppo è fra i primi 3 emittenti di green bonds al mondo, ha conces-so finanziamenti sulle energie rinno-vabili per 15,4 mld euro nel 2018 e oltre 168 mld in progetti che contri-buiscono direttamente al raggiungi-mento dei 17 obiettivi di sviluppo so-stenibile delle Nazioni Unite.Un’ulteriore iniziativa di attenzio-ne verso l’ambiente è il proget-to ReforestAction, grazie al quale

per ogni 1.000 euro investiti nei Certificate BNP Paribas proposti da BNL viene piantato un albero in una foresta in Italia. Il progetto ha per-messo di piantare in soli 5 mesi più di 90.000 alberi nel territorio Italiano tra la Toscana, il Trentino Alto Adige e la Lombardia. Un significativo con-tributo all’assorbimento di CO2, alla biodiversità, alla creazione di materia prima di pregio per gli artigiani oltre a promozione e allo sviluppo dell’e-conomia e dell’occupazione locale.

Correre la maratona con i certificati Un grande successo destinato a con-tinuare anche a Dicembre. Infatti an-che quest’anno BNL e BNP Paribas

Il progetto ha permesso di piantare

in soli 5 mesi più di 90.000 alberi nel territorio Italiano

tra le foreste di Pomino, Prato, Val di Fiemme,

Langosco eVigevano

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hanno scelto ancora una volta di con-fermare il proprio impegno nei con-fronti di Telethon facendo partecipare alla maratona anche tutti i Certificate in collocamento dal 2 al 23 Dicembre.Infatti, per ogni 100 euro investiti dai clienti in qualsiasi Certificate, BNL e BNP Paribas doneranno 30 cen-tesimi di euro a Telethon. Un gran-de contributo che ha permesso di

partecipare alla ricerca scientifica con una donazione dal 2014 ad oggi di circa 1.5mln di euro. “La partner-ship con la Fondazione Telethon – afferma Mauro Bombacigno Direttore Engagement di BNL - si inserisce nel contesto strategico del raggiun-gimento dei 17 obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite ed in particolare l’obiettivo n. 3 “garanti-

re le condizioni di salute e il benessere per tutti a tutte le età”. La nostra è una collaborazione senza precedenti a livello euro-peo per durata e risulta-ti e ci permette di collo-carci ai primi posti delle classifiche di sostenibi-lità. Per noi è un grande motivo di orgoglio essere identificati come partner di Telethon, una storia di positività che riteniamo

fondamentale anche per l’inclusione di coloro che sono affetti da malat-tie rare. Telethon e BNL oltre ad es-sere accomunate dallo stesso obiet-tivo, condividono anche un metodo: l’attenzione al merito, la trasparen-za, la scelta dei progetti che meri-tano di essere finanziati e l’attenta supervisione degli stessi costituisco-no un elemento distintivo di fare ri-cerca, ma anche di fare banca. Tutto ciò impone un forte impegno da par-te del settore privato e per BNL e le Società del Gruppo presenti in Italia è motivo di orgoglio l’aver potuto con-tribuire, in questi 28 anni, a sostene-re la ricerca con oltre 300 milioni di euro raccolti. Una cifra importante se pensiamo che la spesa per la ricerca scientifica in Italia in percentuale sul prodotto interno è al 1,3%, al 27esimo posto tra i paesi che spendono di più in ricerca e lontana dalla media UE del 2% e dalla media OCSE del 2,4%”.

La partnership con Telethon si inserisce nel contesto strategico del raggiungimento dei 17 obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite

Per ogni sottoscrizione di un investimento socialmente responsabile, BNL contribuisce al recupero di 5 kg di plastica da mari e fiumi italiani

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BORSE / Verso il 2020

ecessione globale? No gra-zie. La prospettiva di una

schiarita nella guerra dei dazi tra Usa e Cina ha portato a un convin-cente rally d’autunno sui mercati azionari globali e una contestuale risalita dei rendimenti di Treasury e Bund. Quando ormai manca meno di un anno all’appuntamento con le elezioni presidenziali statunitensi, i mercati guardano con maggiore se-renità allo scenario economico per il 2020, con le ultime indicazioni dall’economia Usa che non lascia-no intravedere la così tanto temuta brusca frenata della congiuntura.

Ottimismo sul fronte dazi e banche centrali accomodanti hanno innescato il rally d’autunno. Piazza Affari vola con titoli bancari protagonisti

R La New York Federal Reserve ha dif-fuso diversi modelli per stimare la probabilità di una recessione negli Usa, tra i quali il modello Excess Bond Premium, che ha lo scopo di misurare il sentiment degli investi-tori nel mercato dei bond societari. Il risultato è che le probabilità di assistere a una recessione negli Usa sono pari solo al 10%. Un elemento di forza è certamente il mercato del lavoro con la disoccupazione che ha toccato i minimi a 50 anni. Il sentiment degli investitori conta anche sull’appoggio delle banche centrali. La Federal Reserve (Fed)

BORSE DA RECORD, OTTIMISMO PRIMA DI AFFACCIARSI AL 2020

28.000 Il livello raggiunto

dal Dow Jones per la prima volta lo scorso

22 novembre

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ha completato a fine ottobre un tris di tagli del costo del denaro e si è detta pronta ad agire ancora. Il presidente della Fed, Jerome Powell, ha rimarcato che non c’è un percorso prestabilito e quindi la banca centrale agirà se emerge-ranno sviluppi in grado di mutare in maniera sostanziale le prospet-tive economiche, che al momento sono di una crescita “moderata” nel 2020.

Record su record per Wall StreetLa Borsa di New York negli ultimi mesi è così tornata a suonare la carica con tutti i principali indici sui massimi storici: il Dow Jones ha varcato per la prima volta il muro dei 28.000 punti. Superare una soglia rotonda non è nulla di necessariamente significativo, ma gli operatori di mercato ritengono che tali traguardi tondi di alcuni indici possono innescare quelli che i premi Nobel Akerlof e Shiller hanno definito “animal spirits”, o entusia-smo rialzista, tra gli investitori.

Piazza Affari verso anno da incorniciare Non sono state da meno le Borse europee con rialzi superiori al 20

per cento per tutti i principali indici. Se non ci saranno scossoni partico-lari nelle ultime settimane dell’an-no, proprio l’Italia con il Ftse Mib risulta in pole position per conqui-stare la palma di miglior indice in questo 2019. Tra le big di Piazza Affari sono di-versi i titoli che si sono spinti sui massimi storici (Diasorin, Ferrari, Hera, Poste Italiane e Terna) e le banche - che sono il settore di maggior peso dell’indice tricolore - hanno suonato la carica da metà agosto in avanti grazie alla risalita dei tassi dai minimi storici, elemen-to che dà fiato in prospettiva alla redditività degli istituti di credito, al riemergere di scenari di M&A e all’attenuarsi del rischio Italia.

Neanche la raffica di tagli dei tassi della Federal Reserve è riuscita a rianimare totalmete i mercati emergenti. L’indice Msci Emerging Markets ha dato dei segnali di risveglio nei mesi autunnali, ma rimane la netta sottoperformance rispetto alle Borse dei mercati sviluppati. Da inizio anno il saldo è positivo del 9,4%, meno della metà rispetto al +21% circa dell’MSCI World (dati al 20/11/2019). Già lo scorso anno il saldo era stato perdente con -14,57% per l’indice degli emergenti rispetto al -8,7% di quello globale. Nonostante anni decisamente più positivi rispetto all’azionario globale come il 2009 (+78,5%) e il 2017 (+37,28%), l’indice sui mercati emergenti segna a 3 anni un +7,36% annualizzato rispetto al +11,86% dell’MSCI World, a 5 anni +2,93% rispetto al +7,58% dell’indice sull’azionario globale dei paesi sviluppati (che vede un peso molto elevato dazioni statunitensi). L’indice Msci Emerging Markets – che tra i titoli di maggior peso annovera colossi globali quali Alibaba, Tencent e Samsung – a livello di fondamentali vanta tra i punti di forza un PE a deciso sconto rispetto all’azionario globale (13,51 rispetto a 18,85) e anche un dividend yield più elevato (2,87% rispetto a 2,43%).

EMERGENTI RIMANGONO UN PASSO INDIETRO

Fonte: Bloomberg - Dati al 20/11/2019

BORSE MONDIALI NEL 2019

S&P 500

MSC WORLD

EURO STOXX 50

FTSE MIB

MSCI EMERGING MKTS

+24,4%+21,1%+22,6%+27,4%+9,46%

USA

ITA

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BORSE / E-commerce

ino a qualche anno fa era il sushi giapponese, ora è il poke

in arrivo dalla tradizione hawaiana a stuzzicare il palato degli italiani. Con una certezza che il tempo non scal-fisce: la supremazia della pizza, re-gina della cucina nostrana. Abitudini culinarie vecchie e abitudini culinarie nuove che hanno sempre più spes-so un comune denominatore: il food delivery (le consegne di cibo a domi-cilio) che è entrato a far parte delle abitudini di molti italiani. Insomma, le modalità di acquisto mutano a se-conda delle esigenze e anche il mon-do del food risponde a queste nuove

CIBO ONLINE: GLI ITALIANI CI CREDONO SEMPRE PIÙ

F

9milioni gli italiani

che hanno acquistato cibo e bevande in Rete nel 2019

dinamiche di consumatori in evolu-zione, più esigenti e al tempo stesso curiosi di conoscere nuovi cibi. E in questo scenario si ritaglia uno spazio maggiore il cibo scelto online. Nel 2019 sono 9 milioni gli italia-ni che hanno acquistato alimenta-ri e bevande (il Food&Grocery) in Internet. Si tratta di un settore che vale in Italia 1,6 miliardi di euro, for-te di un incremento del 42% rispet-to allo scorso anno. A conti fatti è il comparto online che nel 2019 è cre-sciuto al ritmo più sostenuto, a fron-te della crescita del 15% registrata dall’e-commerce nel suo complesso.

Tutti i trend principali e i numeri del settore Food&Grocery evidenziati dall’ultima ricerca realizzata da Netcomm

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2018 2023

19,1

29,6

Regno Unito

18,2

29,2

Germania

13,5

22,4

Francia

10,1

16,7

Spagna

9,3

15,9

Italia

Certo, nonostante la sua dinamicità, il Food&Grocery online ha una in-cidenza ancora marginale in Italia, pari al 5% sul totale e-commerce retail italiano, che vale 31,6 miliar-di. A fare il punto su questo ambito, la ricerca realizzata da Netcomm, in collaborazione con Tuttofood, per la nuova edizione del Netcomm Focus Food.Sarà la possibilità di risparmiare tempo, di leggere le recensioni prima di effettuare un ordine o semplice-mente quella di concedersi e gustare (magari ogni sera) un cibo diverso. Fatto sta che agli italiani piace ac-quistare il cibo online. Il tutto favo-rito dalla diffusione delle consegne a domicilio. Dallo studio emerge, infat-ti, che oggi il 93% delle città italiane con popolazione superiore ai 50mila abitanti è coperto da servizi di con-segna a domicilio (era il 74% nel 2017) e circa un abitante su due può ordinare online piatti pronti rispetto a due anni fa, quando il servizio di food delivery era accessibile solo a un terzo della popolazione italiana. Un mix di fattori che sostiene il set-tore che registra una delle più alte frequenze di acquisto (circa 7 volte in un anno): negli ultimi 12 mesi, in-fatti, un terzo degli e-shopper italiani ha comprato online beni alimentari e bevande e il 72% degli ordini con consegna in un giorno nell’alimen-tare è rappresentato dal pasto a domicilio. Sono le recensioni online la fonte principale per gli utenti che comprano cibo online (30,3%), segui-te dai siti web dei brand (25,5%) e dai marketplace (24,8%).“Sebbene quando si parla di digital food in Italia si faccia riferimento a un settore ancora di nicchia, il cui tasso di penetrazione degli acqui-sti online sul totale retail è ancora

marginale, ci troviamo in un mercato in trasformazione, guidato dall’e-voluzione del rapporto che i consu-matori hanno con il cibo e dalla loro consapevolezza di voler acquistare prodotti specifici, dettati dalle nuo-ve scelte alimentari, ma anche dalla necessità di ricevere informazioni e contenuti dettagliati”, spiega Roberto Liscia, presidente di Netcomm, se-condo il quale “il digitale permette di sperimentare nuovi modelli di busi-ness e l’evoluzione nel food è appena iniziata. Solo le imprese in grado di coniugare le nuove esigenze dei con-sumatori con le nuove tecnologie, con modelli di business adattivi e innovativi, potranno essere vincenti”.

FOOD DELIVERY

Il 93% delle città italiane con più

di 50mila abitanti è coperto da servizi

di consegna a domicilio

Cosa accade nel mondo? Ecco le previsioni al 2023Fonte: Statista - Dati: espressi in milioni

Se in Italia il mercato dell’e-commerce alimentare ha raggiunto 1,6 miliardi di euro, nel mondo vale 58 miliardi e in Europa 14,9 miliardi. Sono oltre 1,5 miliardi le persone che acquistano alimentari online in tutto il mondo, vale a dire due terzi degli acquirenti online a livello globale (oltre 2 miliardi). Se si guarda alla sola Europa sono più di 167 milioni le persone che acquistano food online e l’Italia con i suoi 9 milioni resta nelle retrovie delle big del Vecchio continente. A guidare il gruppo i britannici con 19 milioni (non è un caso che Londra sia la patria di Just Eat, uno dei principali protagonisti nel food delivery) tallonati dai 18 milioni in Germania. In Francia raggiungono quota 13,5 milioni e in Spagna sono 10 milioni.

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BORSE / Focus

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TMicroelectronics protagoni-sta a Piazza Affari in questo

2019. Il titolo ha superato la so-glia dei 22 euro portandosi vicino ai massimi del 2018. Il saldo da inizio anno è di oltre +77% (dati al 21 novembre 2019), secondo mi-glior performer del Ftse Mib dietro Azimut. Un rally che potrebbe con-tinuare nei prossimi mesi secondo la maggioranza degli analisti. Il 78,3% degli analisti monitorati da Bloomberg ha infatti giudizio Buy e sono tante le case d’affari che sono corse a rivedere al rialzo le stime su Stm dopo la pubblicazione dei conti oltre le attese. Nonostante il target price medio sia pari a 21,5 euro, sostanzialmente in linea con le quotazioni attuali, alcuni broker più ottimisti puntano addirittura ai 28 euro, livello che se raggiunto rappresenterebbe il livello massi-mo dal lontano 2002.

Numeri solidiA trainare la scalata del titolo sono stati i conti del terzo trimestre

Il titolo del gruppo italo-francese dei semiconduttori è tra i best performance del Ftse Mib grazie ai conti trimestrali oltre le attese e target aziendali sull’intero 2019 convincenti

STM CONVINCE TUTTI, L’EFFETTO 5G POTREBBE FAR DA TRAINO NEL 2020

S

2019, periodo che si è chiuso con ri-cavi pari a 2,55 miliardi di dollari, in crescita del 17,5% rispetto al trime-stre precedente, “meglio del valore intermedio della nostra guidance che era del 15,3%, grazie soprat-tutto ai programmi già in corso con nostri clienti e a nuovi prodotti in un mercato che, in linea con le at-tese, è stato poco dinamico nel set-tore automotive tradizionale e nel settore industriale” ha commentato Jean-Marc Chery, Presidente e Ad di Stm. La guidance per il quarto trimestre vede ricavi in crescita del 5% su base trimestrale e include sia nuovi design wins che una aspetta-tiva di miglioramento di mercato. “Per l’intero 2019 ci aspettiamo ricavi netti intorno a 9,48 miliardi di dollari come valore intermedio, insieme ad una performance del

2,55 MLDI ricavi in dollari del gruppo STM

el terzo trimestre 2019

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margine operativo a doppia cifra”, ha aggiunto Chery.

Buone indicazioni in prospettiva Negli ultimi mesi le quotazioni del produttore di microchip hanno be-neficiato in parte dello scioglimen-to delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina, che sono sempre più vicine a raggiungere un’intesa preliminare al fine di rimuovere gradualmente le tariffe reciproche. Inoltre, più in generale, a spingere

i titoli del comparto dei semicon-duttori hanno contribuito le indica-zioni di Qualcomm sulla domanda di smartphone, prevista in ripresa grazie al 5G. In particolare, il co-losso statunitense stima che nel 2020 verranno venduti 200 milioni di smartphone abilitati alla nuova tecnologia, proiezione che potreb-be includere sia i nuovi dispositivi di Samsung e degli operatori cinesi, sia i prossimi modelli di iPhone. La stima di Qualcomm è ben superiore ai 123,5 milioni previsti da IDC e ai 120 milioni annunciati da Goldman Sachs. La diffusione dei nuovi smartphone 5G richiederebbe un quantitativo superiore di chip, con benefici per aziende come Stm che è fornisce ai grandi produttori di smartphone (come Apple) questo tipo di tecnologia.

+77%La performance da inizio anno

del titolo

Il prossimo anno attesa unasolida domanda di smartphone grazie all’effetto 5G

2016 2019

22.00

2018

20.00

18.00

16.00

14.00

12.00

2017

10.00

8.00

Andamento STM ultimi 3 anniFonte: Bloomberg - Dati: espressi in euro

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Il Certificate BNPP Athena Relax su STMicroelectronics prevede un premio certo alla fine del 1° anno. Inoltre, l’investitore può ricevere un premio potenziale collegato all’andamento dell’azione STMicroelectronics alla fine di ogni anno a partire dal 2°. Alla fine di ciascun anno, il prodotto può scadere anticipatamente rimborsando il capitale investito. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito anche in caso di ribassi dell’azione sottostante fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito.

CHE COSA È UN BNPP ATHENA RELAX FAST SU STMICROELECTRONICS?

CARATTERISTICHE DEL CERTIFICATE CARTA DI IDENTITÀ

Il Certificate è uno strumento finanziario a elevata complessità e a capitale condizionatamente protetto, ma non garantito. Inoltre, nel caso di vendita del Certificate prima della scadenza, l’investitore potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello inizialmente investito.

CODICE ISIN XS2039404756

CODICE BNL 2011916DATA DI VALUTAZIONE

INIZIALE 23/12/2019

DATA DI VALUTAZIONE FINALE 15/12/2023

EMITTENTE BNP Paribas Issuance B.V.

SOTTOSTANTE Azione STMicroelectronics

GARANTE BNP Paribas

CAPITALE MINIMO INVESTITO 100 euro (valore nominale)

BARRIERA (A SCADENZA)

60% del valore iniziale dell’azione STMicroelectronics

SOTTOSCRIZIONE

Fino al 23/12/2019 presso le filiali BNL e mediante tecniche di comunicazione a distanza. Per l’offerta fuori sede fino al 16/12/2019, fino a esaurimento plafond. Per maggiori informazioni chiama il numero (+39) 060 060 (da fisso, cellulare o dall’estero)

SEDE DI NEGOZIAZIONE

Il Certificate è ammesso a negoziazione su EuroTLX

Alla fine del 1° anno, il Certificate paga un premio certo del 5,5% del valore nominale.

Alla fine di ogni anno, qualora la quotazione dell’azione STMicroelectronics sia superiore o pari al 100% (1° anno), al 95% (2° anno) o all’85% (3° anno) del suo valore iniziale,il Certificate scade anticipatamente pagando un premio del 5,5% (1° e 2° anno) o dell’11% (3° anno) del valore nominale, oltrea rimborsare il capitale investito.

Se il Certificate arriva a scadenza, qualora la quotazione dell’azione STMicroelectronics sia superiore o pari all’80% del suo valore iniziale, il prodotto paga un premio del 16% del valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito. Il Certificate restituisce comunque il capitale investito se la quotazione del Sottostante non è inferiore al livello Barriera. Nel caso di andamento negativo del Sottostante oltre il livello Barriera, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance dell’azione STMicroelectronics, con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito.

INVESTIMENTI / BNPP ATHENA RELAX FAST SU STMICROELECTRONICS

Premio potenziale del 5,5% a partire dal 2° anno

Le potenzialità di STM con premio certo alla fine del 1° anno

A dicembre per ogni Certificate acquistato, 0,30 € saranno devoluti a TELETHON

Page 15: UN MESE DI BORSA 135 · di LVMH. A Piazza Affari la stagione delle trimestrali si è conclusa con indicazioni oltre le attese dalle banche. L’indice Ftse Mib ha così arrotondato

15investimenti.bnpparibas.it

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Andamento STMicroelectronics ultimi 3 anni L’azione STMicroelectronics

BORSA DI QUOTAZIONE EN PARIS

ISIN NL0000226223

CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO 20.574 MILIONI DI EURO

RAPPORTO PREZZO/UTILI 24,80

PERFORMANCE DA INIZIO 2019 80,86%

MASSIMI A 52 SETTIMANE 22,76 EURO

MINIMI A 52 SETTIMANE 10,64 EURO

FOCUS SOTTOSTANTE

fonte: Bloombergdati rilevati al: 27.11.2019

16/12/2020

STMicroelectronics ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 105,5 €

30/12/2020

STMicroelectronics < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 5,5 €

16/12/2021

STMicroelectronics ≥ 95% valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 105,5 €

30/12/2021

STMicroelectronics < 95% valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia alla data di valutazione successiva

16/12/2022

STMicroelectronics ≥ 85% valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 111 €

30/12/2022

STMicroelectronics < 85% valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia alla data di valutazione successiva

15/12/2023

STMicroelectronics ≥ 80% valore iniziale Il Certificate paga 116 €

29/12/2023STMicroelectronics < 80% valore iniziale ma STMicroelectronics ≥ Barriera Il Certificate paga 100 €

STMicroelectronics < BarrieraIl Certificate paga un importo commisurato alla performance dell’azione STMicroelectronics, con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (<60 €)

1 Gli importi espressi in percentuale (esempio 5,5%) ovvero espressi in euro (esempio 55 €) devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali previste per legge.2 Il valore finanziario dell’investimento rimane in ogni caso immutato e pari a 100 euro. Saranno, infatti, BNL e BNP Paribas (tramite la sua struttura Corporate Institutio-nal Banking) a devolvere 0,30 € a favore di Telethon ogni 100 € di Certificate acquistato.

QUANTO RICEVE L’INVESTITORE A FRONTE DI 100 EUROBNPP ATHENA RELAX FAST SU STMICROELECTRONICS:

DATA DIVALUTAZIONE

CONDIZIONE EURO DATA DIPAGAMENTO

COME POSSO SOTTOSCRIVERE IL CERTIFICATE?Fino al 23/12/2019 presso le filiali BNL e mediante tecniche di comunicazione a distanza. Per l’offerta fuori sede fino al 16/12/2019,

fino a esaurimento plafond. Per maggiori informazioni chiama il numero (+39) 060 060 (da fisso, cellulare o dall’estero)

Page 16: UN MESE DI BORSA 135 · di LVMH. A Piazza Affari la stagione delle trimestrali si è conclusa con indicazioni oltre le attese dalle banche. L’indice Ftse Mib ha così arrotondato

16 investimenti.bnpparibas.it

Il Certificate BNPP Athena Double Relax Fast Quanto su American International e AXA prevede un premio certo alla fine del 1° e del 2° anno. Inoltre, l’investitore può ricevere un premio potenziale collegato all’andamento delle azioni American International e AXA alla fine di ogni anno a partire dal 3°. Alla fine di ciascun anno, il prodotto può scadere anticipatamente rimborsando il capitale investito. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito anche in caso di ribassi delle azioni sottostanti fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito. Il Certificate è dotato di opzione Quanto che lo rende immune dall’oscillazione del cambio tra euro e dollaro statunitense.

CHE COSA È UN BNPP ATHENA DOUBLE RELAX FAST QUANTO SU AMERICAN INTERNATIONAL E AXA?

CARATTERISTICHE DEL CERTIFICATE CARTA DI IDENTITÀ

Il Certificate è uno strumento finanziario a elevata complessità e a capitale condizionatamente protetto, ma non garantito. Inoltre, nel caso di vendita del Certificate prima della scadenza, l’investitore potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello inizialmente investito.

CODICE ISIN XS2039405050

CODICE BNL 2011917DATA DI VALUTAZIONE

INIZIALE 23/12/2019

DATA DI VALUTAZIONE FINALE 15/12/2023

EMITTENTE BNP Paribas Issuance B.V.

SOTTOSTANTE Azioni American International e AXA

GARANTE BNP Paribas

CAPITALE MINIMO INVESTITO 1.000 Euro (valore nominale)

BARRIERA (A SCADENZA)

60% del valore iniziale delle azioni American International e AXA

SOTTOSCRIZIONE

Fino al 23/12/2019 presso le filiali BNL e mediante tecniche di comunicazione a distanza. Per l’offerta fuori sede fino al 16/12/2019, fino a esaurimento plafond. Per maggiori informazioni chiama il numero (+39) 060 060 (da fisso, cellulare o dall’estero)

SEDE DI NEGOZIAZIONE

Il Certificate è ammesso a negoziazione su EuroTLX

Alla fine del 1° e del 2° anno, il Certificate paga un premio certodel 4% del valore nominale.

Alla fine di ogni anno, qualora la quotazione di entrambe le azioni American International e AXA sia superiore o pari al 100% (1° e 2° anno) o al 95% (3° anno) del rispettivo valore iniziale, il Certificate scade anticipatamente pagando un premio del 4% (1° e 2° anno) o dell’8%(3° anno) del valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito.

Se il Certificate arriva a scadenza, qualora la quotazione di entrambe le azioni American International e AXA sia superiore o pari al 90% rispettivo valore iniziale, il prodotto paga un premio del 12%, oltre a rimborsare il capitale investito. Il Certificate restituisce comunque il capitale investito se la quotazione delle azioni American International e AXA non è inferiore al livello Barriera. Nel caso di andamento negativo di almeno una delle azioni sottostanti oltre il livello Barriera, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance della peggiore tra le azioni American International e AXA con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito.

INVESTIMENTI / BNPP ATHENA DOUBLE RELAX FAST QUANTO SU AMERICAN INTERNATIONAL E AXA

Nuovo Athena Double Relax collegato all’andamento di American International e AXA

Premio certo del 4% alla fine del 1° e del 2° anno

A dicembre per ogni Certificate acquistato, 0,30 € saranno devoluti a TELETHON

Page 17: UN MESE DI BORSA 135 · di LVMH. A Piazza Affari la stagione delle trimestrali si è conclusa con indicazioni oltre le attese dalle banche. L’indice Ftse Mib ha così arrotondato

17investimenti.bnpparibas.it

COME POSSO SOTTOSCRIVERE IL CERTIFICATE?Fino al 23/12/2019 presso le filiali BNL e mediante tecniche di comunicazione a distanza. Per l’offerta fuori sede fino al 16/12/2019,

fino a esaurimento plafond. Per maggiori informazioni chiama il numero (+39) 060 060 (da fisso, cellulare o dall’estero)

QUANTO RICEVE L’INVESTITORE A FRONTE DI 100 EUROBNPP ATHENA DOUBLE RELAX FAST QUANTO SU AMERICAN INTERNATIONAL E AXA:

1 Gli importi espressi in percentuale (esempio 4%) ovvero espressi in euro (esempio 4 €) devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali previste per legge.

* Il valore finanziario dell’investimento rimane in ogni caso immutato e pari a 100 euro. Saranno, infatti, BNL e BNP Paribas (tramite la sua struttura Corporate Institutional Banking) a devolvere 0,30 € a favore di Telethon ogni 100 € di Certificate acquistato.

ANDAMENTO AMERICAN INTERNATIONAL ULTIMI 3 ANNI

ANDAMENTO AXA ULTIMI 3 ANNI

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BORSA DI QUOTAZIONE NEW YORK 

ISIN US0268747849 

CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO 46.290 MILIONI DI USD 

RAPPORTO PREZZO/UTILI 27,26 

PERFORMANCE DA INIZIO 2019 35,02% 

MASSIMI A 52 SETTIMANE 58,66 USD 

MINIMI A 52 SETTIMANE 36,16 USD 

FOCUS SOTTOSTANTE

Andamento American International ultimi 3 anni L’azione American International

16/12/2020American International e AXA ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 104 €

30/12/2020American International e/o AXA < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 4 €

16/12/2021American International e AXA ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 104 €

30/12/2021American International e/o AXA < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 4 €

16/12/2022American International e AXA ≥ 95% valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 108 €

30/12/2022American International e/o AXA < 95% valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia alla data di valutazione successiva

15/12/2023

American International e AXA ≥ 90% valore iniziale Il Certificate paga 112 €

29/12/2023

American International e AXA < 90% valore iniziale ma American International e/o AXA ≥ Barriera Il Certificate paga 100 €

American International e/o AXA < Barriera

Il certificate paga un importo commisurato alla performance della peggiore tra le azioni American International e AXA con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (<60 €)

DATA DIVALUTAZIONE

CONDIZIONE EURO DATA DIPAGAMENTO

BORSA DI QUOTAZIONE EN PARIS 

ISIN FR0000120628 

CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO 59.967 MILIONI DI EURO 

RAPPORTO PREZZO/UTILI 40,23 

PERFORMANCE DA INIZIO 2019 31,62% 

MASSIMI A 52 SETTIMANE 25,43 EURO 

MINIMI A 52 SETTIMANE 18,40 EURO 

fonte: Bloombergdati rilevati al: 26.11.2019

Andamento Axa ultimi 3 anni L’azione Axa

ANDAMENTO AMERICAN INTERNATIONAL ULTIMI 3 ANNI

ANDAMENTO AXA ULTIMI 3 ANNI

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Page 18: UN MESE DI BORSA 135 · di LVMH. A Piazza Affari la stagione delle trimestrali si è conclusa con indicazioni oltre le attese dalle banche. L’indice Ftse Mib ha così arrotondato

18 investimenti.bnpparibas.it

Il Certificate BNPP Athena Relax Premium Fast Memoria Quanto su AbbVie e Merck prevede un premio certo mensile alla fine dei primi 6 mesi. Inoltre, l’investitore può ricevere un premio potenziale con effetto memoria collegato all’andamento delle azioni AbbVie e Merck alla fine di ogni mese a partire dal 7°. Alla fine di ciascun mese a partire dal 7°, il prodotto può scadere anticipatamente rimborsando il capitale investito. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito anche in caso di ribassi delle azioni sottostanti fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito. Il Certificate è dotato di opzione Quanto che lo rende immune dall’oscillazione del cambio tra euro e dollaro statunitense.

CHE COSA È UN BNPP ATHENA RELAX PREMIUM FAST MEMORIA QUANTO SU ABBVIE E MERCK?

CARATTERISTICHE DEL CERTIFICATE CARTA DI IDENTITÀ

Il Certificate è uno strumento finanziario a elevata complessità e a capitale condizionatamente protetto, ma non garantito. Inoltre, nel caso di vendita del Certificate prima della scadenza, l’investitore potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello inizialmente investito.

CODICE ISIN XS2039405217

CODICE BNL 2011918DATA DI VALUTAZIONE

INIZIALE 23/12/2019

DATA DI VALUTAZIONE FINALE 15/12/2023

EMITTENTE BNP Paribas Issuance B.V.

SOTTOSTANTE Azioni AbbVie e Merck

GARANTE BNP Paribas

CAPITALE MINIMO INVESTITO 1.000 Euro (valore nominale)

BARRIERA (A SCADENZA)

60% del valore iniziale delle azioni AbbVie e Merck

SOTTOSCRIZIONE

Fino al 23/12/2019 presso le filiali BNL e mediante tecniche di comunicazione a distanza. Per l’offerta fuori sede fino al 16/12/2019, fino a esaurimento plafond. Per maggiori informazioni chiama il numero (+39) 060 060 (da fisso, cellulare o dall’estero)

SEDE DI NEGOZIAZIONE

Il Certificate è ammesso a negoziazione su EuroTLX

Alla fine dei primi 6 mesi, il Certificate paga un premio certo mensile dello 0,45% del valore nominale.Alla fine di ogni mese a partire dal 7°, il prodotto paga un premio pari allo 0,45% del valore nominale purché la quotazione di entrambe le azioni AbbVie e Merck sia superiore o pari all’85% del rispettivo valore iniziale. L’effetto memoria consente inoltre, nel caso in cui si verifichino le condizioni di pagamento, di aggiungere al premio dello 0,45% del valore nominale la somma dei premi non pagati alle precedenti date di valutazione intermedie.

Alla fine di ogni mese a partire dal 7°, qualora la quotazione di entrambe le azioni AbbVie e Merck sia superiore o pari al 100% (7°-12° mese), al 95% (13°-24° mese), al 90% (25°-36° mese) o all’85% (37°-47° mese) del rispettivo valore iniziale, il Certificate scade anticipatamente pagando un premio dello 0,45% del valore nominale (con effetto memoria dei premi non pagati), oltre a rimborsare il capitale investito.

Se il Certificate arriva a scadenza, qualora la quotazione delle azioni AbbVie e Merck sia superiore o pari all’85% del rispettivo valore iniziale, il prodotto paga un premio dello 0,45% del valore nominale (con effetto memoria dei premi non pagati), oltre a rimborsare il capitale investito. Il prodotto restituisce comunque il capitale investito se la quotazione delle azioni AbbVie e Merck non è inferiore al livello Barriera. Nel caso di andamento negativo di almeno una delle azioni sottostanti oltre il livello Barriera, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance della peggiore tra le azioni AbbVie e Merck, con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito.

INVESTIMENTI / BNPP ATHENA RELAX PREMIUM FAST MEMORIA QUANTO SU ABBVIE E MERCK

Premio certo mensile nei primi 6 mesi di vita del certificate

Nuovo Relax Premium Fast: premi mensili con effetto memoria

A dicembre per ogni Certificate acquistato, 0,30 € saranno devoluti a TELETHON

Page 19: UN MESE DI BORSA 135 · di LVMH. A Piazza Affari la stagione delle trimestrali si è conclusa con indicazioni oltre le attese dalle banche. L’indice Ftse Mib ha così arrotondato

19investimenti.bnpparibas.it

COME POSSO SOTTOSCRIVERE IL CERTIFICATE?Fino al 23/12/2019 presso le filiali BNL e mediante tecniche di comunicazione a distanza. Per l’offerta fuori sede fino al 16/12/2019,

fino a esaurimento plafond. Per maggiori informazioni chiama il numero (+39) 060 060 (da fisso, cellulare o dall’estero)

QUANTO RICEVE L’INVESTITORE A FRONTE DI 100 EUROBNPP ATHENA RELAX PREMIUM FAST MEMORIA QUANTO SU ABBVIE E MERCK:

1 Gli importi espressi in percentuale (esempio 0,45%) ovvero espressi in euro (esempio 0,45 €) devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali previste per legge.

ANDAMENTO MERCK ULTIMI 3 ANNI

ANDAMENTO ABBVIE ULTIMI 3 ANNI

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BORSA DI QUOTAZIONE NEW YORK ISIN US00287Y1091 

CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO 128.628 MILIONI DI USD RAPPORTO PREZZO/UTILI 11,21 

PERFORMANCE DA INIZIO 2019 -5,65% MASSIMI A 52 SETTIMANE 94,98 USD 

MINIMI A 52 SETTIMANE 62,68 USD 

FOCUS SOTTOSTANTE

Andamento AbbVie ultimi 3 anni L’azione AbbVie

- Il Certificate paga 0,45 €30/01/20, 02/03/20, 30/03/20, 30/04/20, 01/06/20, 30/06/20

16/07/20, 17/08/20, 16/09/20, 16/10/20, 16/11/20, 16/12/20

AbbVie e Merck ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 100,45 € (piú 0,45 € per ogni mese in cui non è stato pagato il premio)

30/07/20, 31/08/20, 30/09/20, 30/10/20, 30/11/20, 30/12/20

AbbVie e/o Merck < valore iniziale ma AbbVie e Merck ≥ 85% valore iniziale

Il Certificate paga un premio di 0,45 € (piú 0,45 € per ogni mese in cui non è stato pagato il premio)

AbbVie e/o Merck < 85% valore iniziale Il Certificate non paga premio e si rinvia alla data di valutazione successiva15/01/21, 12/02/21, 16/03/21, 16/04/21, 17/05/21, 16/06/21, 16/07/21, 16/08/21, 16/09/21, 18/10/21, 16/11/21, 16/12/21

AbbVie e Merck ≥ 95% valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 100,45 € (piú 0,45 € per ogni mese in cui non è stato pagato il premio)

01/02/21, 01/03/21, 30/03/21, 30/04/21, 31/05/21, 30/06/21, 30/07/21, 30/08/21, 30/09/21, 01/11/21, 30/11/21, 30/12/21

AbbVie e/o Merck < 95% valore iniziale ma AbbVie e Merck ≥ 85% valore iniziale

Il Certificate paga un premio di 0,45 € (piú 0,45 € per ogni mese in cui non è stato pagato il premio)

AbbVie e/o Merck < 85% valore iniziale Il Certificate non paga premio e si rinvia alla data di valutazione successiva

14/01/22, 14/02/22, 16/03/22, 18/04/22, 16/05/22, 16/06/22, 18/07/22, 16/08/22, 16/09/22, 17/10/22, 16/11/22, 16/12/22

AbbVie e Merck ≥ 90% valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 100,45 € (piú 0,45 € per ogni mese in cui non è stato pagato il premio)

31/01/22, 28/02/22, 30/03/22, 02/05/22, 30/05/22, 30/06/22, 01/08/22, 30/08/22, 30/09/22, 31/10/22, 30/11/22, 30/12/22

AbbVie e/o Merck < 90% valore iniziale ma AbbVie e Merck ≥ 85% valore iniziale

Il Certificate paga un premio di 0,45 € (piú 0,45 € per ogni mese in cui non è stato pagato il premio)

AbbVie e/o Merck < 85% valore iniziale Il Certificate non paga premio e si rinvia alla data di valutazione successiva13/01/23, 14/02/23, 16/03/23, 18/04/23, 16/05/23, 16/06/23, 17/07/23, 16/08/23, 18/09/23, 16/10/23,

16/11/23

AbbVie e Merck ≥ 85% valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 100,45 € (piú 0,45 € per ogni mese in cui non è stato pagato il premio)

30/01/23, 28/02/23, 30/03/23, 02/05/23, 30/05/23, 30/06/23, 31/07/23, 30/08/23, 02/10/23, 30/10/23,

30/11/23AbbVie e/o Merck < 85% valore iniziale Il Certificate non paga premio e si rinvia alla data di valutazione successiva

15/12/23

AbbVie e Merck ≥ 85% valore iniziale Il Certificate paga 100,45 € (piú 0,45 € per ogni mese in cui non è stato pagato il premio)

29/12/23AbbVie e/o Merck < 85% valore iniziale ma AbbVie e Merck ≥ Barriera

Il Certificate paga 100 € (piú 0,45 € per ogni mese in cui non è stato pagato il premio)

AbbVie e/o Merck < BarrieraIl Certificate paga un importo commisurato alla performance della peggiore tra le azioni AbbVie e Merck con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (< 60 €)

DATA DIVALUTAZIONE

CONDIZIONE EURO DATA DIPAGAMENTO

BORSA DI QUOTAZIONE NEW YORK ISIN US58933Y1055 

CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO 220.482 MILIONI DI USD RAPPORTO PREZZO/UTILI 16,82 

PERFORMANCE DA INIZIO 2019 13,34% MASSIMI A 52 SETTIMANE 87,35 USD 

MINIMI A 52 SETTIMANE 70,89 USD 

fonte: Bloombergdati rilevati al: 26.11.2019

Andamento Merck ultimi 3 anni L’azione Merck

* Il valore finanziario dell’investimento rimane in ogni caso immutato e pari a 100 euro. Saranno, infatti, BNL e BNP Paribas (tramite la sua struttura Corporate Institutional Banking) a devolvere 0,30 € a favore di Telethon ogni 100 € di Certificate acquistato.

ANDAMENTO MERCK ULTIMI 3 ANNI

ANDAMENTO ABBVIE ULTIMI 3 ANNI

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20 investimenti.bnpparibas.it

Il Certificate BNPP Athena Relax su Euronext Transatlantic ESG Leaders 60 EW Decrement 5% prevede un premio certo alla fine del 1° anno. Inoltre, l’investitore può ricevere un premio potenziale collegato all’andamento dell’indice Euronext Transatlantic ESG Leaders 60 EW Decrement 5% alla fine di ogni anno a partire dal 2°. A partire dalla fine del 1° anno, il Certificate può scadere anticipatamente rimborsando il capitale investito. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito anche in caso di ribassi del Sottostante fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito.

CHE COSA È UN BNPP ATHENA RELAX SU EURONEXT TRANSATLANTIC ESG LEADERS 60 EW DECREMENT 5%?

CARATTERISTICHE DEL CERTIFICATE CARTA DI IDENTITÀ

Il Certificate è uno strumento finanziario a elevata complessità e a capitale condizionatamente protetto, ma non garantito. Inoltre, nel caso di vendita del Certificate prima della scadenza, l’investitore potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello inizialmente investito.

CODICE ISIN XS2039404160

CODICE BNL 2011915DATA DI VALUTAZIONE

INIZIALE 23/12/2019

DATA DI VALUTAZIONE FINALE 16/12/2025

EMITTENTE BNP Paribas Issuance B.V.

SOTTOSTANTE Indice Euronext Transatlantic ESG Leaders 60 EW Decrement 5%

GARANTE BNP Paribas

CAPITALE MINIMO INVESTITO 1.000 euro (valore nominale)

BARRIERA (A SCADENZA)

65% del valore iniziale dell’indice Euronext Transatlantic ESG Leaders 60 EW Decrement 5%

SOTTOSCRIZIONE

Fino al 23/12/2019 presso le filiali BNL e mediante tecniche di comunicazione a distanza. Per l’offerta fuori sede fino al 16/12/2019, fino a esaurimento plafond. Per maggiori informazioni chiama il numero (+39) 060 060 (da fisso, cellulare o dall’estero

SEDE DI NEGOZIAZIONE

Il Certificate è ammesso a negoziazione su EuroTLX

Alla fine del 1º anno, il Certificate paga un premio certo del 4,5% del valore nominale.

Alla fine di ogni anno, qualora la quotazione del Sottostante sia superiore o pari al suo valore iniziale, il Certificate scade anticipatamente pagando un premio del 4,5% (1º e 2º anno), del 6% (3º anno), dell’8% (4º anno) o del 10% (5º anno) del valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito.

Se il Certificate arriva a scadenza, qualora la quotazione dell’indice Euronext Transatlantic ESG Leaders sia superiore o pari al suo valore iniziale, il prodotto paga un premio del 12% del valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito. Il Certificate restituisce comunque il capitale investito se la quotazione dell’indice sottostante non è inferiore al livello Barriera. Nel caso di andamento negativo del Sottostante oltreil livello Barriera, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance dell’indice Euronext Transatlantic ESG Leaders, con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito.

INVESTIMENTI / BNPP ATHENA RELAX SU EURONEXT TRANSATLANTIC ESG LEADERS 60 EW DECREMENT 5%

Premio certo del 4,5% alla fine del 1° anno

Selezione delle eccellenze ESG di Europa e Stati Uniti

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21investimenti.bnpparibas.it

COME POSSO SOTTOSCRIVERE IL CERTIFICATE?Fino al 23/12/2019 presso le filiali BNL e mediante tecniche di comunicazione a distanza. Per l’offerta fuori sede fino al 16/12/2019,

fino a esaurimento plafond. Per maggiori informazioni chiama il numero (+39) 060 060 (da fisso, cellulare o dall’estero)

QUANTO RICEVE L’INVESTITORE A FRONTE DI 100 EUROBNPP ATHENA RELAX SU EURONEXT TRANSATLANTIC ESG LEADERS 60 EW DECREMENT 5%:

1 Gli importi espressi in percentuale (esempio 4,5%) ovvero espressi in euro (esempio 45 €) devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali previste per legge.

DATA DIVALUTAZIONE

CONDIZIONE EURO DATA DIPAGAMENTO

1 L’indice avrà un valore più basso rispetto a un indice calcolato reinvestendo i dividendi delle società e senza sottrarre un ammontare fisso.

\\

1,66%

CARATTERISTICHE

Selezione finale

Universo di partenza

Selezione delle società rispetto all’ESG

ricevuto da Vigeo Eiris

Adjusted Return1

Il rendimento dell’indice è ridotto giornalmente di un

ammontare fisso del 5% per anno

Ribilanciamento trimestrale

Alla fine di Marzo, Giugno, Settembre e Dicembre

Leader di settore nell’indexing space

Indice calcolato e sponsorizzato da

Euronext

Valutazione emessa da Vigeo Eiris

Società leader di mercato nel campo degli investimenti socially

responsible

Peso delle singole azioni nell’Indice pari

all’ 1,66%

60 società europee e 30 degli Stati Uniti a maggiore capitalizzazione, con nessun coinvolgimento in attività controverse

METODOLOGIA

60 società con più alto Rating ESG (40 Eurozona, 20 US)

FOCUS SOTTOSTANTE

Fonte: BNP Paribas al 31 Ottobre 2019. Performance di Euronext® Transatlantic ESG Leaders 60 EW Index in EUR. Dati simulati dal 31 Dicembre 2008 al 24 Settembre 2019. Dati storici disponibili dal 25 Settembre 2019. Indici comparativi: EURO STOXX 50 Index PR EUR, Bloomberg Code: <SX5E Index>, e S&P 500 Index PR USD, Bloomberg Code: <SPX Index>, convertito successivamente in EUR. Livello indice iniziale stabilito a 100% il 30 Dicembre 2005.

EURONEXT TRANSATLANTIC ESG LEADERS 60 EW DEC 5% Vs. EURO STOXX 50 PR EUR e S&P 500 PR USD

(Live

llo in

dice

%)

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60

80

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180 Euronext® Transatlantic ESG Leaders 60 EW Index Decrement 5%2/3 EUROSTOXX 50 PR EUR Index + 1/3 S&P 500 PR Index (in EUR)EUROSTOXX 50 PR EUR IndexIndex live since 25 September 2019

Dec. 05 – Oct. 19 Euronext®

Transatlantic ESG Leaders 60 EW

Index Decrement 5%

2/3 EUROSTOXX 50 PR EUR Index + 1/3 S&P 500 PR

Index (in EUR)

EUROSTOXX 50 PR EUR

Index

Annualised Performance 1.56% 2.82% 0.05%

Annualised Volatility 18.00% 18.72% 21.98%

Sharpe Ratio 0.09 0.15 0.00

Correlation - 0.98 0.93 Max Drawdown -61.65% -57.01% -60.29%

16/12/2020Euronext Transatlantic ESG Leaders ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 1.045 €

30/12/2020Euronext Transatlantic ESG Leaders < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 45 €

16/12/2021Euronext Transatlantic ESG Leaders ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 1.045 €

30/12/2021Euronext Transatlantic ESG Leaders < valore iniziale Il Certificate non paga premio e si rinvia alla data di valutazione successiva

16/12/2022Euronext Transatlantic ESG Leaders ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 1.060 €

30/12/2022Euronext Transatlantic ESG Leaders < valore iniziale Il Certificate non paga premio e si rinvia alla data di valutazione successiva

19/12/2023Euronext Transatlantic ESG Leaders ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 1.080 €

02/01/2024Euronext Transatlantic ESG Leaders < valore iniziale Il Certificate non paga premio e si rinvia alla data di valutazione successiva

16/12/2024Euronext Transatlantic ESG Leaders ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 1.100 € 30/12/2024Euronext Transatlantic ESG Leaders < valore iniziale Il Certificate non paga premio e si rinvia alla data di valutazione successiva

16/12/2025

Euronext Transatlantic ESG Leaders ≥ valore iniziale Il Certificate paga 1.120 €

30/12/2025Euronext Transatlantic ESG Leaders < valore iniziale ma Euronext Transatlantic ESG Leaders ≥ Barriera Il Certificate paga 1.000 €

Euronext Transatlantic ESG Leaders < BarrieraIl Certificate paga un importo commisurato alla performance dell’indice Euronext Transatlantic ESG Leaders con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (<650 €)

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22 investimenti.bnpparibas.it

Iniziativa legata ai nuovi Certificate Athena Relax su Euronext Transatlantic ESG Leaders 60 EW Decrement 5%

IL MIO ALBERO, IL MIO INVESTIMENTO SOSTENIBILE

Dopo il successo nei mesi scorsi dell’iniziativa legata alla sostenibilità degli investimenti, BNL Gruppo BNP Paribas rinnova il proprio impegno a favore dell’ambiente proponendo due nuovi certificati.

ECCO COME FUNZIONA

Attraverso la partnership con Reforest’Action e la costruzione di un’offerta sempre piu vasta di prodotti di investimento responsabile, BNL e il Gruppo BNP Paribas investono sul futuro, confermando l’attenzione e l’impegno verso la sostenibilità sociale ed ambientale e puntando a rafforzare la conoscenza e la sensibilità su temi che, affrontati oggi, sono trai fattori di uno sviluppo sano e responsabile.

1000 € INVESTITI REFOREST’ACTION PIANTERÀ UN ALBEROnelle foreste di Langosco e Vigevano (Pavia) e Val di Fiemme (Trento)

PER OGNI

Sul Certificate ‘Athena Double Relaxsu Paniere Equipesato Life Insurance’

e ‘Athena Relax su Euronext Transatlantic ESG Leaders 60 EW Decrement 5%’

INVESTIMENTI / BNPP ATHENA RELAX SU EURONEXT TRANSATLANTIC ESG LEADERS 60 EW DECREMENT 5%

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23investimenti.bnpparibas.it

40.000L’obiettivo è di piantare 40.000 nuovi alberi per ricreare la biodiversità delle foreste di Langosco e Vigevano in provincia di Pavia, e in Val di Fiemmein provincia di Trento, quest’ultima colpita dalla forte tempesta che nell’ottobre 2018 ha spazzato via un ingente numero di alberi

PIÙ DI 13.000 ANNI

Dal punto di vista sociale, ogni alberocontribuirà all’economia locale, creando nuovo lavoro e fornendo materia prima di pregio per gli artigiani locali. Gli alberi piantati nelle foreste di Langosco e Vigevano (Pavia) e Val di Fiemme (Trento) comporteranno la creazione di 5.713giorni di lavoro e di 120.000 rifugi peranimali, 13.333 anni di ossigeno el’assorbimento di 6.000 tonnellate di CO2.

90.000+Fino ad oggi, gli alberi

che verranno piantati in Italia grazie all’iniziativa di BNL

Gruppo BNP Paribas

Una volta piantato, non abbandonerai l’albero a sé stesso: potrai sempre seguire i frutti del tuo investimento su www.reforestaction.com/isr-italie, inserendo il codice che ti fornirà il tuo gestore BNL

BNPP ATHENA RELAX SU EURONEXT TRANSATLANTIC ESG LEADERS 60 EW DECREMENT 5%

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24 investimenti.bnpparibas.it

CARATTERISTICHE DEL CERTIFICATE CARTA DI IDENTITÀ

Il Certificate è uno strumento finanziario a elevata complessità e a capitale condizionatamente protetto, ma non garantito. Inoltre, nel caso di vendita del Certificate prima della scadenza, l’investitore potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello inizialmente investito.

CODICE ISIN XS2039404087

CODICE BNL 2011914DATA DI VALUTAZIONE

INIZIALE 23/12/2019

DATA DI VALUTAZIONE FINALE 16/12/2024

EMITTENTE BNP Paribas Issuance B.V.

SOTTOSTANTE Le azioni Aegon, Assicurazioni Generali, Aviva, Munich Re e Swiss Re

GARANTE BNP ParibasCAPITALE MINIMO

INVESTITO 1.000 euro (valore nominale)

BARRIERA (A SCADENZA)

65% del valore iniziale del Paniere equipesato, composto dalle azioni Aegon, Assicurazioni Generali, Aviva, Munich Re e Swiss Re

SOTTOSCRIZIONE

Fino al 23/12/2019 presso le filiali BNL e mediante tecniche di comunicazione a distanza. Per l’offerta fuori sede fino al 16/12/2019, fino a esaurimento plafond. Per maggiori informazioni chiama il numero (+39) 060 060 (da fisso, cellulare o dall’estero)

SEDE DI NEGOZIAZIONE

Il Certificate è ammesso a negoziazione su EuroTLX

Alla fine del 1° e del 2° anno, il Certificate paga un premio certo del 4,5% del valore nominale.

Alla fine di ciascun anno, qualora il valore del Paniere equipesato sia superiore o pari al suo valore iniziale, il Certificate scade anticipatamente pagando un premio, rispettivamente, del 4,5% (1° e 2° anno), del 9% (3° anno) o del 12% (4° anno) del valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito.

Se il Certificate arriva a scadenza, qualora il valore del Paniere equipesato sia superiore o pari al suo valore iniziale, il prodotto paga un premio del 15% del valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito. Il Certificate restituisce comunque il capitale investito se il valore del Paniere equipesato non è inferiore al livello Barriera. Nel caso di andamento negativo del Paniere equipesato oltre il livello Barriera, l’investitore incorre in una perdita, totale o parziale, del capitale investito.

INVESTIMENTI / BNPP ATHENA DOUBLE RELAX SU PANIERE EQUIPESATO LIFE INSURANCE

Possibilità di scadenza anticipata già dopo 12 mesi

Relax doppio guardando a cinque big delle assicurazioni

Il Certificate BNPP Athena Double Relax su Paniere Equipesato Life Insurance prevede un premio certo alla fine del 1° e del 2° anno. Inoltre, l’investitore può ricevere un premio potenziale collegato all’andamento del Paniere equipesato2, composto dalle azioni Aegon, Assicurazioni Generali, Aviva, Munich Re e Swiss Re, alla fine di ogni anno a partire dal 3°. Alla fine di ciascun anno, il Certificate può scadere anticipatamente rimborsando il capitale investito. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito anche in caso di ribassi del Paniere equipesato fino al livello Barriera; altrimenti, l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito. Il Certificate è dotato di opzione Quanto che lo rende immune all’oscillazione del cambio tra euro, sterlina britannica e franco svizzero.

CHE COSA È UN BNPP ATHENA DOUBLE RELAX SU PANIERE EQUIPESATO LIFE INSURANCE?

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16/12/202016/12/2021

Paniere equipesato ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 1.045 €30/12/202030/12/2021

Paniere equipesato < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 45 €

16/12/2022

Paniere equipesato ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 1.090 €

30/12/2022

Paniere equipesato < valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia alla data di valutazione successiva

19/12/2023

Paniere equipesato ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 1.120 €

02/01/2024

Paniere equipesato < valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia alla data di valutazione successiva

16/12/2024

Paniere equipesato ≥ valore iniziale Il Certificate paga 1.150 €

30/12/2024Paniere equipesato < valore iniziale ma Paniere equipesato ≥ Barriera Il Certificate paga 1.000 €

Paniere equipesato < BarrieraIl Certificate paga un importo commisurato alla performance del Paniere equipesato, con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (<650 €)

COME POSSO SOTTOSCRIVERE IL CERTIFICATE?Fino al 23/12/2019 presso le filiali BNL e mediante tecniche di comunicazione a distanza. Per l’offerta fuori sede fino al 16/12/2019,

fino a esaurimento plafond. Per maggiori informazioni chiama il numero (+39) 060 060 (da fisso, cellulare o dall’estero)

1 Gli importi espressi in percentuale (esempio 4,5%) ovvero espressi in euro (esempio 45 €) devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali previste per legge.

2 ll valore del Paniere equipesato è pari alla media dei rapporti percentuali tra i valori delle azioni Aegon, Assicurazioni Generali, Aviva, Munich Re e Swiss Re al momento della rilevazione e i rispettivi valori iniziali. Il valore del Paniere equipesato alla data di valutazione iniziale è pari a 100%. Il valore del Paniere equipesato sarà disponibile sul sito investimenti.bnpparibas.it

QUANTO RICEVE L’INVESTITORE A FRONTE DI 100 EUROBNPP ATHENA DOUBLE RELAX SU PANIERE EQUIPESATO LIFE INSURANCE:

DATA DIVALUTAZIONE

CONDIZIONE EURO DATA DIPAGAMENTO

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ANDAMENTO MUNICH RE ULTIMI 3 ANNI

ANDAMENTO AVIVA ULTIMI 3 ANNI

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ANDAMENTO SWISS RE ULTIMI 3 ANNI

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ANDAMENTO AEGON ULTIMI 3 ANNI

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ANDAMENTO GENERALI ULTIMI 3 ANNI

Andamento Aegon ultimi 3 anni L’azione Aegon

BORSA DI QUOTAZIONE EN AMSTERDAM 

ISIN NL0000303709 

CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO 8.625 MILIONI DI EURO 

RAPPORTO PREZZO/UTILI 10,86 

PERFORMANCE DA INIZIO 2019 -0,25% 

MASSIMI A 52 SETTIMANE 5,05 EURO 

MINIMI A 52 SETTIMANE 3,37 EURO 

FOCUS SOTTOSTANTE

fonte: Bloombergdati rilevati al: 27.11.2019

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ANDAMENTO MUNICH RE ULTIMI 3 ANNI

ANDAMENTO AVIVA ULTIMI 3 ANNI

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ANDAMENTO SWISS RE ULTIMI 3 ANNI

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ANDAMENTO AEGON ULTIMI 3 ANNI

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ANDAMENTO GENERALI ULTIMI 3 ANNI Andamento Generali ultimi 3 anni L’azione Generali

BORSA DI QUOTAZIONE BORSA ITALIANA 

ISIN IT0000062072 

CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO 29.378 MILIONI DI EURO 

RAPPORTO PREZZO/UTILI 13,16 

PERFORMANCE DA INIZIO 2019 28,18% 

MASSIMI A 52 SETTIMANE 19,63 EURO 

MINIMI A 52 SETTIMANE 14,02 EURO 

FOCUS SOTTOSTANTE

Andamento Swiss Re ultimi 3 anni L’azione Swiss Re

BORSA DI QUOTAZIONE SIX SWISS EX

ISIN CH0126881561 

CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO 34.918 MILIONI DI CHF 

RAPPORTO PREZZO/UTILI 84,75 

PERFORMANCE DA INIZIO 2019 18,34% 

MASSIMI A 52 SETTIMANE 107,60 CHF 

MINIMI A 52 SETTIMANE 86,92 CHF 

INVESTIMENTI / BNPP ATHENA DOUBLE RELAX SU PANIERE EQUIPESATO LIFE INSURANCE

fonte: Bloombergdati rilevati al: 27.11.2019

Andamento Muenchener ultimi 3 anni L’azione Muenchener

BORSA DI QUOTAZIONE XETRA 

ISIN DE0008430026 

CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO 37.321 MILIONI DI EURO 

RAPPORTO PREZZO/UTILI 13,51 

PERFORMANCE DA INIZIO 2019 35,71% 

MASSIMI A 52 SETTIMANE 259,50 EURO 

MINIMI A 52 SETTIMANE 184,05 EURO 

Andamento Aviva ultimi 3 anni L’azione Aviva

BORSA DI QUOTAZIONE LONDON 

ISIN GB0002162385 

CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO 15.735 MILIONI DI GBP 

RAPPORTO PREZZO/UTILI 6,83 

PERFORMANCE DA INIZIO 2019 6,98% 

MASSIMI A 52 SETTIMANE 442,30 GBP 

MINIMI A 52 SETTIMANE 350,00 GBP 

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ANDAMENTO MUNICH RE ULTIMI 3 ANNI

ANDAMENTO AVIVA ULTIMI 3 ANNI

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ANDAMENTO SWISS RE ULTIMI 3 ANNI

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ANDAMENTO AEGON ULTIMI 3 ANNI

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ANDAMENTO GENERALI ULTIMI 3 ANNI

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ANDAMENTO MUNICH RE ULTIMI 3 ANNI

ANDAMENTO AVIVA ULTIMI 3 ANNI

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ANDAMENTO SWISS RE ULTIMI 3 ANNI

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ANDAMENTO AEGON ULTIMI 3 ANNI

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ANDAMENTO MUNICH RE ULTIMI 3 ANNI

ANDAMENTO AVIVA ULTIMI 3 ANNI

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ANDAMENTO SWISS RE ULTIMI 3 ANNI

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ANDAMENTO AEGON ULTIMI 3 ANNI

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ANDAMENTO GENERALI ULTIMI 3 ANNI

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Iniziativa legata ai nuovi Certificate Athena Double Relax su Paniere Equipesato Life Insurance

IL MIO ALBERO, IL MIO INVESTIMENTO SOSTENIBILE

ECCO COME FUNZIONA

Dopo il successo nei mesi scorsi dell’iniziativa legata alla sostenibilità degli investimenti, BNL Gruppo BNP Paribas rinnova il proprio impegno a favore dell’ambiente proponendodue nuovi certificati.

Attraverso la partnership con Reforest’Action e la costruzione di un’offerta sempre piu vasta di prodotti di investimento responsabile, BNL e il Gruppo BNP Paribas investono sul futuro, confermando l’attenzione e l’impegno verso la sostenibilità sociale ed ambientale e puntando a rafforzare la conoscenza e la sensibilità su temi che, affrontati oggi, sono trai fattori di uno sviluppo sano e responsabile.

40.000L’obiettivo è di piantare 40.000 nuovi alberi per ricreare la biodiversità delle foreste di Langosco e Vigevano in provincia di Pavia, e in Val di Fiemme in provincia di Trento, quest’ultima colpita dalla forte tempesta che nell’ottobre 2018 ha spazzato via un ingente numero di alberi

PIÙ DI 13.000 ANNI

Dal punto di vista sociale, ogni albero contribuirà all’economia locale, creando nuovo lavoro e fornendo materia prima di pregio per gli artigiani locali. Gli alberi piantati nelle foreste di Langosco e Vigevano (Pavia) e Val di Fiemme (Trento) comporteranno la creazione di 5.713 giorni di lavoro e di 120.000 rifugi per animali, 13.333 anni di ossigeno e l’assorbimento di 6.000 tonnellate di CO2.

1000 € INVESTITI REFOREST’ACTION PIANTERÀ UN ALBEROnelle foreste di Langosco e Vigevano (Pavia) e Val di Fiemme (Trento)

PER OGNI

Sul Certificate ‘Athena Double Relaxsu Paniere Equipesato Life Insurance’

e ‘Athena Relax su Euronext Transatlantic ESG Leaders 60 EW Decrement 5%’

Una volta piantato, non abbandonerai l’albero a sé stesso: potrai sempre seguire i frutti del tuo investimento su www.reforestaction.com/isr-italie, inserendo il codice che ti fornirà il tuo gestore BNL

BNPP ATHENA DOUBLE RELAX SU PANIERE EQUIPESATO LIFE INSURANCE

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BNP PARIBAS DICEMBRE 2019

BNPP ATHENA DOUBLE RELAX SU PANIERE EQUIPESATO LIFE INSURANCESOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE

INIZIALE BARRIERA PREMI ANNUIPANIERE EQUIPESATO LIFE INSURANCE XS2039404087 2011914 16/12/24 23/12/19 FINO AL23/12/2019 65% A SCADENZA 4,50%

BNPP ATHENA DOUBLE RELAX SU PANIERE EQUIPESATO LIFE INSURANCESOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE

INIZIALE BARRIERA PREMI MENSILIAMERICAN INTERNATIONAL E AXA XS2039405217 2011918 15/12/23 23/12/19 FINO AL23/12/2019 60% A SCADENZA 0,45%

BNPP ATHENA RELAX SU EURONEXT TRANSATLANTIC ESG LEADERS 60 EW DECREMENT 5%SOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE

INIZIALE BARRIERA PREMI ANNUIEURONEXT TRANSATLANTIC ESG LEADERS 60 EW DECREMENT 5% XS2039404160 2011915 16/12/25 23/12/19 FINO AL23/12/2019 65% A SCADENZA 4,50%

CATALOGO PRODOTTI

oppure consultare il sito

investimenti.bnpparibas.itchiamare il numero verde

800.924043

Per informazioni sulla sottoscrizione e la negoziazione

BNPP ATHENA DOUBLE RELAX FAST QUANTO SU AMERICAN INTERNATIONAL E AXASOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE

INIZIALE BARRIERA PREMI ANNUIAMERICAN INTERNATIONAL E AXA XS2039405050 2011917 15/12/23 23/12/19 FINO AL23/12/2019 60% A SCADENZA 4,00%

BNPP ATHENA RELAX FAST SU STMICROELECTRONICSSOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE

INIZIALE BARRIERA PREMI ANNUI

STMICROELECTRONICS XS2039404756 2011916 15/12/23 23/12/19 FINO AL23/12/2019 60% A SCADENZA 5,50%

CATALOGO PRODOTTI

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29investimenti.bnpparibas.it

Fondi Theam

CHI È THEAMTHEAM, nata nel 2011 dall’unione delle expertise di BNP Paribas CIB e BNP Paribas Investment Partners,

è una società specializzata in soluzioni di investimento basate su strategie sistematiche, protette e indicizzate. Con più di 38 miliardi di euro di masse gestite, THEAM è il partner ideale per la gestione

di portafogli azionari, obbligazionari e multi-asset grazie a un servizio innovativo e trasparente.

Il fondo THEAM Quant – Multi Asset Diversified Defensive utilizza una strategia quantitativa che offre un’esposizione sintetica assumendo posizioni lunghe1 per tutte le asset class (azioni, obbligazioni e materie prime), abbinata alla possibilita di assumere posizioni corte2 sulle singole componenti. La strategia del Fondo mira a generare una performance e rendimenti non correlati con le asset class tradizionali. L’allocazione all’interno della strategia è determinata utilizzando un modello quantitativo ottimizzato che mira a massimizzare il rendimento atteso del portafoglio, entro un limite di volatilità fissato al 5%. La ripartizione quantitativa ottimizzata tra gli investimenti è ottenuta tramite un modello il cui obiettivo è quello di determinare su base giornaliera una buona ponderazione dei diversi sottostanti per massimizzare il rendimento atteso per unità di rischio e allo stesso tempo rimanere entro il determinato livello limite di volatilità di lungo periodo3.

STRATE

GIA

CARTA D’IDENTITÀFONDO THEAM QUANT - MULTI ASSET DIVERSIFIED DEFENSIVE

Data di lancio 09/12/2016

THEAM QUANT MULTI ASSET DIVERSIFIED DEFENSIVE

Il fondo THEAM Quant – Multi Asset Diversified utilizza una strategia quantitativa che offre un’esposizione sintetica assumendo posizioni lunghe1 e corte2 su diverse asset class (azioni, obbligazioni e materie prime). La strategia assume solo posizioni lunghe per l’asset class immobiliare. La strategia del Fondo mira a generare una performance assoluta non correlata con le asset class tradizionali. L’allocazione all’interno della strategia è determinata utilizzando un modello quantitativo ottimizzato che mira a massimizzare il rendimento atteso del portafoglio, entro un limite di volatilità fissato al 10%. La ripartizione quantitativa ottimizzata tra gli investimenti è ottenuta tramite un modello il cui obiettivo è quello di determinare su base giornaliera una buona ponderazione dei diversi sottostanti per massimizzare il rendimento atteso per unità di rischio e allo stesso tempo rimanere entro il determinato livello limite di volatilità di lungo periodo3.

STRATE

GIA

THEAM QUANT MULTI ASSET DIVERSIFIED FUND

Codice ISIN Classe C Capitalizzazione LU1353186122

Società di gestione THEAM

Forma giuridica SICAV di diritto Lussemburghese

Orizzonte temporaleminimo consigliato 3 anni

Tipologia Multi Asset Flessibile

Livello di rischio 3

Valuta EUR

Commissioni massime di sottoscrizione 3,00%

Spese correnti 1,55%

CARTA D’IDENTITÀFONDO THEAM QUANT - MULTI ASSET DIVERSIFIED

Data di lancio 16/06/2016

Codice ISIN Classe C DistribuzioneLU1353183616

Società di gestione THEAM

Forma giuridica SICAV di diritto Lussemburghese

Orizzonte temporaleminimo consigliato 3 anni

Tipologia Multi Asset Flessibile

Livello di rischio 4

Valuta EUR

Commissioni massime di sottoscrizione 3,00%

Spese correnti 1,75%

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Fondi Theam

La strategia dei fondi “Guru” è basata su una filosofia d’investimento collaudata da quasi un secolo e applicata dai grandi Guru della finanza, come Benjamin Graham, Warren Buffet e Peter Lynch. Tale strategia d’investimento seleziona le società Europee e Statunitensi in modo sistematico sulla base dei seguenti fondamentali societari: redditività, prospettive di crescita e valutazione. Una volta classificate le società, la strategia si esporrà con una posizione Long sulle migliori società e al contrario prenderà una posizione Short nei confronti delle società con fondamentali carenti. In tal modo, la strategia permette al cliente finale di beneficiare di una performance assoluta in diverse fasi dell’andamento del mercato, sia nelle fasi rialziste, che ribassiste.

STRATE

GIA

CARTA D’IDENTITÀFONDO THEAM QUANT EQUITY GURU LONG SHORT

Data di lancio 29/12/2010

THEAM QUANT EQUITY GURU LONG SHORT FUND

Il fondo THEAM - Quant Equity Europe Climate Care Protection 90% utilizza una strategia quantitativa e investe su titoli azionari di aziende europee con standard ambientali, sociali e di governance elevati, selezionati sulla base del livello delle emissioni di carbonio e sull’affidabilità della loro strategia di transizione energetica, ossia della strategia di sostenibilità ambientale che permette il passaggio dall’utilizzo di fonti energetiche non rinnovabili a fonti rinnovabili. BNP Paribas SA, attraverso un meccanismo di protezione, garantisce formalmente all’investitore che il valore del Fondo non scenda mai sotto il 90% del massimo valore registrato (il NAV Massimo) dallo stesso nell’arco di ogni anno. È previsto lo stacco di una cedola lorda annuale dell’1%.

STRATE

GIA

THEAM QUANT EQUITY EUROPE CLIMATE CARE PROTECTION 90%

Codice ISIN Classe C capitalizzazioneLU1049891010

Società di gestione THEAM

Forma giuridica SICAV di diritto Lussemburghese

Orizzonte temporaleminimo consigliato 5 anni

Tipologia Azionario

Livello di rischio 4

Valuta EUR

Commissioni massime di sottoscrizione 3,00%

Spese correnti 1,55%

CARTA D’IDENTITÀFONDO THEAM - QUANT EQUITY EUROPE CLIMATE CARE

PROTECTION 90%Data di lancio 31/03/2017

Codice ISIN Classe C capitalizzazioneLU1540720718

Società di gestione THEAM

Forma giuridica SICAV di diritto Lussemburghese

Orizzonte temporaleminimo consigliato 5 anni

Tipologia Azionario

Livello di rischio 4

Valuta EUR

Commissioni massime di sottoscrizione 3,00%

Spese correnti 1,70%

Per una lista completa dei fattori di rischio, si prega di consultare l’ultimo prospetto disponibile e il KIID (Key Investor Information Document) del Fondo. Prima dell’investimento nel Fondo leggere attentamente il prospetto più recente e il KIID, che possono essere scaricati gratuitamente al seguente sito: www.bnpparibas-ip.com

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1 L’acquisto di uno strumento finanziario determina l’apertura di una posizione lunga (o Long position) che investe sui rialzi del mercato. 2 La vendita di uno strumento finanziario determina l’apertura di una posizione corta (o Short position) che investe sui ribassi del mercato. La strategia non assume posizioni corte su materie prime e titoli di credito.3 Non c’è garanzia che gli obiettivi del Fondo siano raggiunti

Il fondo THEAM Quant Europe Climate Carbon Offset Plan è il primo fondo ‘carbon neutral’ che combina i rendimenti finanziari del mercato azionario europeo con un impatto positivo sui cambiamenti climatici. Il fondo investe in azioni di società liquide europee con elevati standard ambientali, sociali e di governance (ESG), selezionate in base al loro impatto ambientale e alla solidità della loro strategia di transizione energetica. Il fondo ha come obiettivo l’azzeramento del suo impatto ambientale (Carbon Footprint) tramite un progetto di carbon reduction in Kenya. La compensazione delle emissioni di carbonio si ottiene attraverso l’uso di certificati Verified Emission Reductions (“VER”), conosciuti anche come ”Carbon Credit”, emessi nel quadro del progetto Kasigau Corridor REDD+ (United Nations Program for Reducing Emissions from Deforestation and Forest Degradation).Al fine di conseguire il proprio obiettivo di gestione, il Fondo attua una strategia d’investimento quantitativa, consistente nel assumere posizioni lunghe su un paniere diversificato di azioni dei mercati europei mediante l’indice BNP Paribas Equity Europe Climate Care NTR.

STRATE

GIA

CARTA D’IDENTITÀFONDO THEAM QUANT EUROPE CLIMATE

CARBON OFFSET PLANData di lancio 26/06/2019

THEAM QUANT EUROPE CLIMATE CARBON OFFSET PLAN

Codice ISIN Classe C capitalizzazioneFR0013397726

Società di gestione THEAM

Forma giuridica SICAV di diritto Lussemburghese

Orizzonte temporaleminimo consigliato 5 anni

Tipologia Azionario

Livello di rischio 5

Valuta EUR

Commissioni massime di sottoscrizione 3,00%

Spese correnti 1,85%

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Obbligazioni

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE DURATA SCADENZA TASSO ANNUO LORDO

TASSO FISSO RUPIA INDIANA XS1442212145 P12145 5 ANNI 22/07/2021 FISSO 5,80%

TASSO FISSO REMINBI CINESE XS1442211923 P11923 5 ANNI 22/07/2021 FISSO 2,50%

TASSO FISSO DOLLARO AUSTRALIANO XS1550144668 P44668 10 ANNI 06/02/2027 FISSO 3,00%

TASSO FISSO DOLLARO NEOZELANDESE XS1550135088 P35088 10 ANNI 06/02/2027 FISSO 3,60%

TASSO FISSO CALLABLE DOLLARO STATUNITENSE XS1609294308 P94308 10 ANNI 22/05/2027 FISSO 2,25%

TASSO FISSO 10Y PLN XS1639838694 N38694 10 ANNI 25/05/2026 FISSO 2,25%

TASSO FISSO 10Y CAD XS1639852505 P52505 10 ANNI 25/05/2026 FISSO 1,50%

TASSO MISTO 10Y USD XS1673620875 P20875 10 ANNI 21/09/2027 MISTO: FISSO 3,00% (PRIMO ANNO) + VARIABILE USD LIBOR 3M (DAL 2° A 10° ANNO)

TASSO FISSO PESO FILIPPINO XS1767083360 P83360 5 ANNI 26/02/2023 FISSO 3%

TASSO FISSO LEI RUMENO XS1767082800 P82800 5 ANNI 26/02/2023 FISSO 3%

TASSO FISSO REAL BRASILIANO XS1593538694 P38694 3 ANNI 28/04/2020 FISSO 6,65%

TASSO VARIABILE 10Y USD XS1721365671 P65671 10 ANNI 07/12/2027 VARIABILE: USD LIBOR 3M

TASSO FISSO 10Y USD XS1793242295 P42295 10 ANNI 05/04/2028 FISSO 3%

TASSO MISTO 10Y USD XS1813572663 P72663 10 ANNI 18/05/2028 MISTO: FISSO 4% (PRIMO ANNO) + VARIABILE PARI A SPREAD TRA SWAP USD 10Y E SWAP USD 2Y

INDICE SOLACTIVE HUMAN CAPITAL WORLD XS1917880285 P80285 5 ANNI 28/12/2023 TASSO CONDIZIONATO 4%

Le Obbligazioni emesse dalla Banca Mondiale rappresentano un investimento socialmente responsabile, finalizzato alla riduzione della povertà e della disuguaglianza su scala mondiale. L’acquisto, il pagamento delle cedole e il rimborso del capitale a scadenza sono regolati nella valuta di denominazione delle singole obbligazioni.

OBBLIGAZIONI BANCA MONDIALE PER UNO SVILUPPO SOSTENIBILE

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Investment Certificate

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA BONUS CAP

AIR FRANCE - KLM NL0013687593 P87593 20/12/2019 10,395 8,316 109% 109%AIR FRANCE - KLM NL0013881683 P81683 19/06/2020 10,22 7,154 111% 111%AIR FRANCE - KLM NL0013881691 P81691 18/12/2020 10,22 6,132 113% 113%AIR FRANCE - KLM NL0013416498 P16498 20/12/2019 10,945 8,756 116% 116%AIR FRANCE - KLM NL0013416555 P16555 20/12/2019 10,945 7,6615 110% 110%AIR FRANCE - KLM NL0012666341 P66341 20/12/2019 8,138 6,1035 125% 125%ARCELORMITTAL NL0013416514 P16514 20/12/2019 19,598 15,6784 116% 116%ARCELORMITTAL NL0013881709 P81709 19/06/2020 13,194 7,9164 110% 110%ARCELORMITTAL NL0013881717 P81717 18/12/2020 13,194 7,9164 119% 119%ARCELORMITTAL NL0013687700 P87700 20/12/2019 11,942 9,5536 113% 113%ASSICURAZIONI GENERALI NL0013038011 P38011 18/12/2020 14,17 9,919 118% 118%ASSICURAZIONI GENERALI NL0013485808 P85808 19/06/2020 17,07 13,656 110% 110%AZIMUT NL0013416480 P16480 20/12/2019 16,035 12,828 120% 120%BANCO BPM NL0013038003 P38003 20/12/2019 1,8724 1,1234 116% 116%BANCO BPM NL0013416464 P16464 20/12/2019 1,965 1,572 117% 117%BANCO BPM NL0013416548 P16548 20/12/2019 1,965 1,3755 110% 110%BANCO BPM NL0013881725 P81725 19/06/2020 2,09 1,463 108% 108%BANCO BPM NL0013881733 P81733 18/12/2020 2,09 1,463 115% 115%BANCO BPM NL0013687635 P87635 20/12/2019 1,678 1,3424 108% 108%BAYER NL0013313307 P13307 20/12/2019 66,93 53,544 119% 119%BAYER NL0013485824 P85824 19/06/2020 59,65 47,72 120% 120%BAYER NL0013881741 P81741 18/12/2020 66,64 46,648 113% 113%BAYER NL0013687577 P87577 20/12/2019 66 52,8 108% 108%BPER BANCA NL0013038045 P38045 20/12/2019 3,573 2,1438 119% 119%BPER BANCA NL0013687643 P87643 20/12/2019 3,01 2,408 107% 107%DAIMLER NL0013313323 P13323 20/12/2019 53,44 42,752 116% 116%DEUTSCHE BANK NL0013416530 P16530 20/12/2019 7,452 5,9616 120% 120%DEUTSCHE BANK NL0013416563 P16563 20/12/2019 7,452 5,2164 112% 112%DEUTSCHE BANK NL0013687585 P87585 20/12/2019 6,297 5,0376 110% 110%ENEL NL0012666291 P66291 20/12/2019 5,268 3,951 111% 111%ENEL NL0013037997 P37997 18/12/2020 4,288 3,0016 115% 115%ENEL NL0013485774 P85774 19/06/2020 5,576 4,4608 108% 108%ENEL NL0013881758 P81758 19/06/2020 6,838 5,4704 106% 106%ENEL NL0013881766 P81766 18/12/2020 6,838 4,7866 107% 107%ENI NL0013037989 P37989 18/12/2020 15,62 10,934 115% 115%ENI NL0013485782 P85782 19/06/2020 14,48 11,584 112% 112%ENI NL0013881774 P81774 18/12/2020 13,838 9,6866 105% 105%EURO STOXX 50 NL0013881915 P81915 17/06/2020 3598,65 2878,92 103% 103%EURO STOXX 50 NL0013881923 P81923 16/12/2020 3598,65 2878,92 107% 107%EURO STOXX 600 BASIC RESOURCES NL0013881956 P81956 17/06/2020 417,38 292,166 104% 104%EURO STOXX BANKS NL0013881931 P81931 17/06/2020 90,88 63,616 105% 105%EURO STOXX BANKS NL0013881949 P81949 16/12/2020 90,88 63,616 110% 110%EUROSTOXX 50 NL0012666382 P66382 18/12/2019 3536,52 2829,216 110% 110%EUROSTOXX 50 NL0013038060 P38060 15/12/2021 3194,41 2236,087 118% 118%EUROSTOXX BANKS NL0013038078 P38078 18/12/2019 101,84 71,288 107% 107%FERRARI NL0013037971 P37971 20/12/2019 100,55 70,385 107% 107%FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NL0012666283 P66283 20/12/2019 16,7641 12,573 126% 126%FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NL0013037963 P37963 18/12/2020 12,6115 7,5669 120% 120%FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NL0013313257 P13257 20/12/2019 11,9163 9,5331 122% 122%FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NL0013485790 P85790 19/06/2020 12,272 9,8176 125% 125%FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NL0013485865 P85865 19/06/2020 12,272 8,5904 116% 116%FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NL0013881782 P81782 19/06/2020 12,074 8,4518 110% 110%FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NL0013687650 P87650 20/12/2019 11,156 8,9248 106% 106%FTSE MIB NL0013038052 P38052 17/12/2021 19255,98 13479,186 125% 125%FTSE MIB NL0013881964 P81964 18/12/2020 22365,34 15655,738 104% 104%FTSE MIB NL0013881972 P81972 18/12/2020 22365,34 17892,272 109% 109%GENERALI NL0012666309 P66309 20/12/2019 16,74 12,555 112% 112%GENERALI NL0013881790 P81790 18/12/2020 18,105 14,484 110% 110%ILIAD NL0013313299 P13299 20/12/2019 86,92 69,536 123% 123%

Analogo al Bonus Certificate tradizionale, consente di partecipare a scadenza al rialzo del sottostante fino a un determinato valore, il Cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. Rimane intatta l’opportunità di ottenere un premio minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del Certificate il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera.

BONUS CAP

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34 investimenti.bnpparibas.it

Investment Certificate

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA BONUS CAP

ILIAD NL0013416522 P16522 20/12/2019 95,52 76,416 117% 117%ILIAD NL0013687619 P87619 20/12/2019 93,8 75,04 108% 108%INTESA SANPAOLO NL0013037955 P37955 18/12/2020 2,026 1,2156 132% 132%INTESA SANPAOLO NL0013313224 P13224 20/12/2019 2,0845 1,6676 121% 121%INTESA SANPAOLO NL0013485758 P85758 19/06/2020 2,216 1,7728 138% 138%INTESA SANPAOLO NL0013485840 P85840 19/06/2020 2,216 1,5512 119% 119%INTESA SANPAOLO NL0013881808 P81808 19/06/2020 2,21 1,547 106% 106%INTESA SANPAOLO NL0013881816 P81816 18/12/2020 2,21 1,547 114% 114%INTESA SANPAOLO NL0013881824 P81824 18/12/2020 2,21 1,768 123% 123%INTESA SANPAOLO NL0013687668 P87668 20/12/2019 1,9034 1,52272 105% 105%LEONARDO NL0013881832 P81832 18/12/2020 10,505 7,3535 113% 113%PEUGEOT NL0013416506 P16506 20/12/2019 23,48 18,784 115% 115%SAIPEM NL0013313265 P13265 20/12/2019 4,28 3,424 117% 117%SAIPEM NL0013416472 P16472 20/12/2019 4,69 3,752 113% 113%SAIPEM NL0013485816 P85816 19/06/2020 4,196 3,3568 120% 120%SAIPEM NL0013687676 P87676 20/12/2019 4,055 3,244 107% 107%SOCIETE GEN NL0012666333 P66333 20/12/2019 45,455 34,0913 120% 120%SOCIETE GENERALE NL0013313240 P13240 20/12/2019 26,05 20,84 124% 124%SOCIETE GENERALE NL0013485899 P85899 19/06/2020 26,9 18,83 120% 120%SOCIETE GENERALE NL0013687601 P87601 20/12/2019 22,105 17,684 106% 106%ST MICROELECTRONICS NL0013881840 P81840 19/06/2020 19,465 13,6255 110% 110%ST MICROELECTRONICS NL0013881857 P81857 18/12/2020 19,465 13,6255 119% 119%STMICROELECTRONICS NL0012666275 P66275 20/12/2019 18,12 13,59 128% 128%STMICROELECTRONICS NL0013037930 P37930 20/12/2019 14,375 10,0625 118% 118%STMICROELECTRONICS NL0013313281 P13281 20/12/2019 15,25 12,2 120% 120%STMICROELECTRONICS NL0013485873 P85873 19/06/2020 15,56 10,892 120% 120%STMICROELECTRONICS NL0013687627 P87627 20/12/2019 16,285 13,028 110% 110%TELECOM ITALIA NL0013037922 P37922 18/12/2020 0,49 0,343 120% 120%TELECOM ITALIA NL0013313273 P13273 20/12/2019 0,536 0,4288 120% 120%TELECOM ITALIA NL0013687684 P87684 20/12/2019 0,4472 0,35776 106% 106%UNICREDIT NL0012666325 P66325 20/12/2019 17,974 13,4805 116% 116%UNICREDIT NL0013038037 P38037 18/12/2020 11,914 7,1484 126% 126%UNICREDIT NL0013313232 P13232 20/12/2019 11,466 9,1728 120% 120%UNICREDIT NL0013485766 P85766 19/06/2020 11,434 9,1472 125% 125%UNICREDIT NL0013485857 P85857 19/06/2020 11,434 8,0038 118% 118%UNICREDIT NL0013881865 P81865 19/06/2020 11,214 6,7284 106% 106%UNICREDIT NL0013881873 P81873 19/06/2020 11,214 7,8498 111% 111%UNICREDIT NL0013881881 P81881 18/12/2020 11,214 6,7284 112% 112%UNICREDIT NL0013687692 P87692 20/12/2019 9,544 7,6352 108% 108%VOLKSWAGEN NL0013485832 P85832 19/06/2020 154,58 123,664 120% 120%WIRECARD NL0013881899 P81899 19/06/2020 122,05 85,435 120% 120%WIRECARD NL0013881907 P81907 18/12/2020 122,05 73,23 124% 124%

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIO

FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES

NL0013680812 P80812 11/07/2022

12,438 7,4628

0,90%INTESA SANPAOLO 2,0065 1,2039

SAIPEM 4,323 2,5938

TELECOM ITALIA 0,4921 0,2953

ING

NL0013680820 P80820 11/07/2022

10,21 6,126

0,65%KERING 522,1 313,26LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON 383 229,8

SOCIETE GENERALE 22,25 13,35

I Certificate Airbag Cash Collect consentono di ottenere potenziali premi con effetto memoria nelle date di valutazioni mensili anche nel caso in cui i sottostanti che compongono il paniere abbiano perso terreno, ma la quotazione dell’azione peggiore sia superiore o pari al 60% del suo valore iniziale (livello Airbag). Inoltre, qualora alla fine del sesto mese di vita del Certificate, ovvero nelle successive date di valutazione mensili intermedie, tutte le azioni che compongono il paniere quotino a un valore pari o superiore al valore iniziale, il Certificate scade anticipatamente e l’investitore riceve il valore nominale più il premio mensile e gli eventuali premi non pagati precedentemente (premi a effetto memoria).

AIRBAG WORST OF MEMORY CASH COLLECT

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35investimenti.bnpparibas.it

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIO

BANCO BPMNL0013306855 P06855 01/02/2021

1,6916 1,014964,00%BPER BANCA 2,956 1,7736

UBI BANCA 2,239 1,3434ILIAD

NL0013306905 P06905 01/02/2021100,1 60,06

3,30%VODAFONE 138,58 83,148TELECOM ITALIA 0,486 0,2916

I Memory Cash Collect Certificate su panieri di azioni consentono di ottenere i potenziali premi con effetto memoria nelle date di valutazione trimestrali anche nel caso in cui le azioni sottostanti abbiano perso terreno, ma la quotazione della peggiore azione del paniere sia superiore o pari al livello barriera. Inoltre, a partire dal sesto mese di vita il Certificate scade anticipatamente e l’investitore riceve il capitale investito qualora nelle date di valutazione trimestrali tutti i sottostanti del paniere quotino a un valore superiore o pari al valore iniziale.

WORST OF CASH COLLECT

BAYER AG

NL0013680838 P80838 11/07/2022

59,8 35,88

0,85%CREDIT AGRICOLE 10,935 6,561

STMICROELECTRONICS 15,52 9,312

VODAFONE 133,82 80,292

GENERALI

NL0013680846 P80846 11/07/2022

17,165 10,299

0,60%BANCO BPM 1,8885 1,1331

ENEL SPA 6,409 3,8454

UBI BANCA 2,55 1,53

BANCO BPM

NL0013680853 P80853 11/07/2022

1,8885 1,1331

0,70%INTESA SANPAOLO 2,0065 1,2039

UNICREDIT 11,382 6,8292

UBI BANCA 2,55 1,53

DAIMLER

NL0013680861 P80861 11/07/2022

47,77 28,662

0,70%FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES 12,438 7,4628

PEUGEOT 21,62 12,972

RENAULT 52,39 31,434

ILIAD

NL0013680879 P80879 11/07/2022

98,92 59,352

0,90%NOKIA 4,432 2,6592

TELECOM ITALIA 0,4921 0,2953

VODAFONE 133,82 80,292

AIR FRANCEKLM

NL0013680887 P80887 11/07/2022

8,62 5,172

0,80%AIRBUS 124,1 74,46

SAIPEM 4,323 2,5938

TENARIS 11,81 7,086

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIO

I Memory Cash Cash Collect ESG si basano su società italiane ed europee con elevati standard ambientali, sociali e di governance. Questi certificate hanno durata biennale e consentono di ottenere premi periodici nelle date di valutazione trimestrali anche nel caso in cui il sottostante abbia perso terreno, ma la sua quotazione sia superiore o pari alla Barriera. In più, l’investitore avrà la possibilità di ricevere il capitale investito qualora il sottostante quoti a un valore superiore o pari al valore iniziale.

ESG MEMORY CASH COLLECT

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA BONUS

ABN AMRO NL0013875974 P75974 24/09/2021 18,255 12,7785 1,55%AIR FRANCE-KLM NL0014034316 P34316 08/11/2021 10,25 7,175 2,75%ANGLO AMERICAN NL0014034357 P34357 08/11/2021 2064,5 1445,15 2,50%ARCELORMITTAL NL0013875982 P75982 24/09/2021 12,78 8,946 3,40%ENEL NL0014037608 P37608 08/11/2021 6,866 4,8062 1,25%INFINEON NL0013875990 P75990 24/09/2021 16,956 11,8692 2,00%INTESA SANPAOLO NL0013876006 P76006 24/09/2021 2,13 1,491 2,20%INTESA SANPAOLO NL0014034290 P34290 08/11/2021 2,343 1,6401 2,25%KERING NL0013876014 P76014 24/09/2021 458,3 320,81 1,60%MICHELIN NL0013876022 P76022 24/09/2021 100,25 70,175 1,60%NOKIA NL0013876030 P76030 24/09/2021 4,6475 3,2533 1,90%PEUGEOT NL0013876048 P76048 24/09/2021 22,92 16,044 2,10%RENAULT NL0014034332 P34332 08/11/2021 46,745 32,7215 2,25%SAIPEM NL0014034324 P34324 08/11/2021 4,438 3,1066 2,10%SOCIETE GENERALE NL0014034308 P34308 08/11/2021 28,39 19,873 2,50%

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36 investimenti.bnpparibas.it

Investment Certificate

I Double Barrier Cash Collect sono caratterizzati dalla presenza di una doppia barriera: la barriera a scadenza è infatti fissata al 60% del valore iniziale, mentre quella che va a determinare il pagamento del premio è fissata all’80%.

DOUBLE BARRIER CASH COLLECT

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIO PREMIO P.A.

BANCO BPM NL0013410350 P10350 21/03/2022 1,972 1,1832 3,25% 13,00%ILIAD NL0013410400 P10400 21/03/2022 90,3 54,18 3,40% 13,60%INTESA SANPAOLO NL0013410368 P10368 21/03/2022 2,215 1,329 3,00% 12,00%SOCIETE GENERALE NL0013410426 P10426 21/03/2022 26,575 15,945 3,60% 14,40%TELECOM ITALIA NL0013410418 P10418 21/03/2022 0,53 0,318 2,22% 8,88%UNICREDIT NL0013410376 P10376 21/03/2022 11,92 7,152 3,10% 12,40%

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA STRIKE BARRIERA PREMIO

INTESA SANPAOLO

NL0013491764 P91764 09/05/2022

2,1595 0,8638

1,0%STMICROELECTRONICS 14,915 5,966FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES 11,6925 4,677MEDIOBANCA 9,108 3,6432INTESA SANPAOLO

NL0013491772 P91772 09/05/2022

2,1595 1,2957

2,5%STMICROELECTRONICS 14,915 8,949FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES 11,6925 4,677MEDIOBANCA 9,108 5,4648INTESA SANPAOLO

NL0013491780 P91780 09/05/2022

2,1595 1,2957

1,5%UNICREDIT 11,208 6,7248ENI 14,266 8,5596ENEL 5,551 3,3306INTESA SANPAOLO

NL0013491798 P91798 09/05/2022

2,1595 1,07975

1,5%UNICREDIT 11,208 5,604FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES 11,6925 5,8462GENERALI 16,915 8,4575SOCIETE GENERALE

NL0013491806 P91806 09/05/2022

26,09 15,654

3,0%STMICROELECTRONICS 14,915 8,949ARCELORMITTAL 16,24 9,744FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES 11,6925 7,0155CREDIT AGRICOLE

NL0013491814 P91814 09/05/2022

11,555 5,7775

1,5%VODAFONE 139 69,5FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES 11,6925 5,8462KERING 507,1 253,55

I Maxi Cash Collect prevedono un maxi premio iniziale alla fine del primo mese di quotazione. Inoltre, nelle date di valutazione trimestrali i Certificate pagano un premio anche nel caso in cui le azioni sottostanti abbiano perso terreno, ma la quotazione della peggiore azione del paniere sia superiore o pari al livello barriera.

MAXI CASH COLLECT

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIO

BANCO BPM NL0013142722 P42722 14/12/2021 2,061 1,4427 1,05%

Gli Step-Down Cash Collect consentono di ottenere un premio nelle date di valutazione mensili anche nel caso in cui il sottostante abbia perso terreno, ma la sua quotazione sia superiore o pari alla Barriera. In più, a partire dal sesto mese l’investitore avrà la possibilità di ricevere il capitale investito qualora, nelle date di valutazione mensili, il sottostante quoti a un valore pari o superiore o pari al livello di rimborso anticipato. Il livello di rimborso anticipato è pari al 100% del valore iniziale per i primi 6 mesi. Diminuirà poi del 5% ogni 6 mesi fino all’80% del valore iniziale.

STEP DOWN CASH COLLECT

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA BONUS

ARCELORMITTAL NL0013306830 P06830 01/02/2021 20,195 12,117 1,35%

I Double Cash Collect Certificate consentono di ottenere premi nelle date di valutazione semestrali anche nel caso in cui l’azione sottostante abbia perso terreno, ma la sua quotazione sia superiore o pari al livello barriera. Inoltre, l’investitore avrà l’opportunità di ricevere il valore nominale più il premio raddoppiato qualora il sottostante quoti a un valore superiore o pari al valore iniziale.

DOUBLE CASH COLLECT SEMESTRALI

ST MICROELECTRONICS NL0013876055 P76055 24/09/2021 17,55 12,285 2,65%TELECOM ITALIA NL0013876063 P76063 24/09/2021 0,5144 0,3601 1,25%VALEO NL0013876071 P76071 24/09/2021 28,55 19,985 3,20%

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA BONUS

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Leverage Certificate

I Leva Fissa Certificate sono Leverage Certificate che amplificano, su base giornaliera, l’andamento del sottostante per un fattore pari alla leva. Sono prodotti di investimento altamente speculativi indicati per un orizzonte temporale di brevissimo termine. La leva rimane fissa per investimenti su base giornaliera: per investimenti superiori a tale periodo i Certicate sono soggetti agli effetti del Compounding Effect.

LEVA FISSA

Leva Fissa Long Leva Fissa ShortSOTTOSTANTE LEVA COD. ISIN COD. NEG. SCADENZA

FTSEMIB P66390 P66390 +7x 17/12/2021DAX P66416 P66416 +7x 15/12/2021EURO STOXX 50 P66432 P66432 +7x 15/12/2021EURO STOXX BANKS P63892 P63892 +7x 19/03/2021FTSEMIB P63876 P63876 +5x 19/03/2021DAX P63835 P63835 +5x 19/03/2021EURO STOXX 50 P63850 P63850 +5x 19/03/2021BRENT P79976 P79976 +7x 20/12/2024WTI P79992 P79992 +7x 20/12/2024GOLD P80016 P80016 +7x 20/12/2024SILVER P80032 P80032 +7x 20/12/2024COPPER P80057 P80057 +7x 20/12/2024

SOTTOSTANTE LEVA COD. ISIN COD. NEG. SCADENZA

FTSEMIB P66408 P66408 -7x 17/12/2021DAX P66424 P66424 -7x 15/12/2021EURO STOXX 50 P66440 P66440 -7x 15/12/2021EURO STOXX BANKS P63900 P63900 -7x 19/03/2021FTSEMIB P63884 P63884 -5x 19/03/2021DAX P63843 P63843 -5x 19/03/2021EURO STOXX 50 P63868 P63868 -5x 19/03/2021BRENT P79984 P79984 -7x 20/12/2024WTI P80008 P80008 -7x 20/12/2024GOLD P80024 P80024 -7x 20/12/2024SILVER P80040 P80040 -7x 20/12/2024COPPER P80065 P80065 -7x 20/12/2024

I Turbo Certificate sono strumenti finanziari appartenenti alla categoria Leverage Certificate che permettono di investire a Leva su indici e azioni. A differenza dei Leva Fissa, la Leva finanziaria dei Turbo Certificate è dinamica e varia a seconda della distanza del sottostante dal Knock-out.

TURBO

SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG. STRIKE/ KNOCK-OUT SCADENZA

ASS. GENERALI NL0013487762 P87762 11,60 20/12/2019ASS. GENERALI NL0013493463 P93463 12,50 20/12/2019ASS. GENERALI NL0013493471 P93471 13,40 20/12/2019ASS. GENERALI NL0013493489 P93489 14,30 20/12/2019ASS. GENERALI NL0013493497 P93497 15,20 20/12/2019ASS. GENERALI NL0013874985 P74985 16,10 20/12/2019ASS. GENERALI NL0013882384 P82384 17,00 20/12/2019ASS. GENERALI NL0014035339 P35339 15,00 19/06/2020ASS. GENERALI NL0014035347 P35347 16,00 19/06/2020ASS. GENERALI NL0014035354 P35354 17,00 19/06/2020ASS. GENERALI NL0014035362 P35362 18,00 19/06/2020BANCO BPM NL0013487853 P87853 1,20 20/12/2019BANCO BPM NL0013493612 P93612 1,30 20/12/2019BANCO BPM NL0013493620 P93620 1,40 20/12/2019BANCO BPM NL0013493638 P93638 1,50 20/12/2019BANCO BPM NL0013688567 P88567 1,60 20/12/2019BANCO BPM NL0013688575 P88575 1,70 20/12/2019BANCO BPM NL0013882426 P82426 1,80 20/12/2019BANCO BPM NL0013882434 P82434 1,90 20/12/2019BANCO BPM NL0013882442 P82442 2,00 20/12/2019BANCO BPM NL0014035438 P35438 1,60 19/06/2020BANCO BPM NL0014035446 P35446 1,70 19/06/2020BANCO BPM NL0014035453 P35453 1,80 19/06/2020BANCO BPM NL0014035461 P35461 1,90 19/06/2020BPER BANCA NL0013684657 P84657 2,20 20/12/2019BPER BANCA NL0013688625 P88625 2,40 20/12/2019BPER BANCA NL0013487978 P87978 2,60 20/12/2019BPER BANCA NL0013487986 P87986 2,80 20/12/2019BPER BANCA NL0013875099 P75099 3,00 20/12/2019BPER BANCA NL0013880552 P80552 3,20 20/12/2019BPER BANCA NL0013880560 P80560 3,40 20/12/2019BPER BANCA NL0013882517 P82517 3,60 20/12/2019BPER BANCA NL0014033425 P33425 3,80 20/12/2019BPER BANCA NL0014035552 P35552 3,25 19/06/2020BPER BANCA NL0014035560 P35560 3,50 19/06/2020BPER BANCA NL0014035578 P35578 3,75 19/06/2020BPER BANCA NL0014035586 P35586 4,00 19/06/2020BRENT NL0013881329 P81329 43,0 27/04/2020BRENT NL0013881337 P81337 46,5 27/04/2020BRENT NL0013881345 P81345 50,0 27/04/2020BRENT NL0013881352 P81352 53,5 27/04/2020DAX NL0013684236 P84236 9.000 18/12/2019DAX NL0013492390 P92390 9.500 18/12/2019DAX NL0013492408 P92408 10.000 18/12/2019DAX NL0013492416 P92416 10.500 18/12/2019DAX NL0013492424 P92424 10.750 18/12/2019

SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG. STRIKE/ KNOCK-OUT SCADENZA

DAX NL0013492432 P92432 11.000 18/12/2019DAX NL0013492440 P92440 11.250 18/12/2019DAX NL0013874779 P74779 11.500 18/12/2019DAX NL0013874787 P74787 11.750 18/12/2019DAX NL0013882210 P82210 12.000 18/12/2019DAX NL0013882228 P82228 12.250 18/12/2019DAX NL0014033128 P33128 12.500 18/12/2019DAX NL0014033136 P33136 12.750 18/12/2019DAX NL0014034738 P34738 11.250 17/06/2020DAX NL0014034746 P34746 11.500 17/06/2020DAX NL0014034753 P34753 11.750 17/06/2020DAX NL0014034761 P34761 12.000 17/06/2020DAX NL0014034779 P34779 12.250 17/06/2020DAX NL0014034787 P34787 12.500 17/06/2020DAX NL0014034795 P34795 12.750 17/06/2020ENEL NL0013493984 P93984 4,00 20/12/2019ENEL NL0013493992 P93992 4,25 20/12/2019ENEL NL0013494008 P94008 4,50 20/12/2019ENEL NL0013494016 P94016 4,75 20/12/2019ENEL NL0013494024 P94024 5,00 20/12/2019ENEL NL0013494032 P94032 5,25 20/12/2019ENEL NL0013644016 P44016 5,50 20/12/2019ENEL NL0013644024 P44024 5,75 20/12/2019ENEL NL0013688674 P88674 6,00 20/12/2019ENEL NL0013875131 P75131 6,30 20/12/2019ENEL NL0014035677 P35677 5,35 19/06/2020ENEL NL0014035685 P35685 5,70 19/06/2020ENEL NL0014035693 P35693 6,05 19/06/2020ENEL NL0014035701 P35701 6,40 19/06/2020ENI NL0013488174 P88174 10,00 20/12/2019ENI NL0013494198 P94198 10,70 20/12/2019ENI NL0013494206 P94206 11,40 20/12/2019ENI NL0013494214 P94214 12,10 20/12/2019ENI NL0013494222 P94222 12,80 20/12/2019ENI NL0014035784 P35784 10,80 19/06/2020ENI NL0014035792 P35792 11,60 19/06/2020ENI NL0014035800 P35800 12,40 19/06/2020ENI NL0014035818 P35818 13,20 19/06/2020EUR/USD NL0013491582 P91582 0,82 20/12/2019EUR/USD NL0013491590 P91590 0,88 20/12/2019EUR/USD NL0013491608 P91608 0,94 20/12/2019EUR/USD NL0013491616 P91616 1,00 20/12/2019EUR/USD NL0013491624 P91624 1,06 20/12/2019EUR/USD NL0014037483 P37483 0,90 19/06/2020EUR/USD NL0014037491 P37491 0,95 19/06/2020EUR/USD NL0014037509 P37509 1,00 19/06/2020

Turbo Long

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38 investimenti.bnpparibas.it

Leverage Certificate

SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG. STRIKE/ KNOCK-OUT SCADENZA

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Page 39: UN MESE DI BORSA 135 · di LVMH. A Piazza Affari la stagione delle trimestrali si è conclusa con indicazioni oltre le attese dalle banche. L’indice Ftse Mib ha così arrotondato

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Turbo ShortSOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG. STRIKE/ KNOCK-OUT SCADENZA

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SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG. STRIKE/ KNOCK-OUT SCADENZA

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Page 40: UN MESE DI BORSA 135 · di LVMH. A Piazza Affari la stagione delle trimestrali si è conclusa con indicazioni oltre le attese dalle banche. L’indice Ftse Mib ha così arrotondato

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SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG. STRIKE/ KNOCK-OUT SCADENZA

FTSE MIB NL0013874662 P74662 27.000 20/12/2019FTSE MIB NL0013882111 P82111 27.500 20/12/2019FTSE MIB NL0013688161 P88161 24.000 20/03/2020FTSE MIB NL0014034662 P34662 24.250 20/03/2020FTSE MIB NL0013688179 P88179 24.500 20/03/2020FTSE MIB NL0014034670 P34670 24.750 20/03/2020FTSE MIB NL0013688187 P88187 25.000 20/03/2020FTSE MIB NL0014034688 P34688 25.250 20/03/2020FTSE MIB NL0013688195 P88195 25.500 20/03/2020FTSE MIB NL0013874746 P74746 26.000 20/03/2020FTSE MIB NL0013882186 P82186 26.500 20/03/2020FTSE MIB NL0013882194 P82194 27.000 20/03/2020FTSE MIB NL0013882202 P82202 27.500 20/03/2020FTSE MIB NL0014033110 P33110 28.000 20/03/2020FTSE MIB NL0014034704 P34704 28.500 20/03/2020GOLD NL0013491376 P91376 1.600 20/12/2019GOLD NL0013642994 P42994 1.675 20/12/2019GOLD NL0013643000 P43000 1.750 20/12/2019GOLD NL0013643018 P43018 1.825 20/12/2019GOLD NL0013874381 P74381 1.900 20/12/2019GOLD NL0014037285 P37285 1.525 19/06/2020GOLD NL0014037293 P37293 1.600 19/06/2020GOLD NL0014037301 P37301 1.675 19/06/2020GOLD NL0014037319 P37319 1.750 19/06/2020INTESA SANPAOLO NL0013494644 P94644 2,40 20/12/2019INTESA SANPAOLO NL0013494651 P94651 2,50 20/12/2019INTESA SANPAOLO NL0013494669 P94669 2,60 20/12/2019INTESA SANPAOLO NL0013494677 P94677 2,70 20/12/2019INTESA SANPAOLO NL0013882749 P82749 2,80 20/12/2019INTESA SANPAOLO NL0014036246 P36246 2,50 19/06/2020INTESA SANPAOLO NL0014036253 P36253 2,60 19/06/2020INTESA SANPAOLO NL0014036261 P36261 2,70 19/06/2020INTESA SANPAOLO NL0014036279 P36279 2,80 19/06/2020INTESA SANPAOLO NL0014036287 P36287 2,90 19/06/2020LEONARDO NL0013494859 P94859 12,20 20/12/2019LEONARDO NL0013644511 P44511 12,90 20/12/2019LEONARDO NL0013644529 P44529 13,60 20/12/2019LEONARDO NL0013644537 P44537 14,30 20/12/2019LEONARDO NL0014036360 P36360 12,20 19/06/2020LEONARDO NL0014036378 P36378 12,90 19/06/2020LEONARDO NL0014036386 P36386 13,60 19/06/2020MEDIASET NL0013875503 P75503 3,00 20/12/2019MEDIASET NL0013494982 P94982 3,20 20/12/2019MEDIASET NL0013494990 P94990 3,40 20/12/2019MEDIASET NL0013644610 P44610 3,60 20/12/2019MEDIASET NL0014036469 P36469 3,00 19/06/2020MEDIASET NL0014036477 P36477 3,20 19/06/2020MEDIOBANCA NL0013495161 P95161 11,20 20/12/2019MEDIOBANCA NL0013875578 P75578 11,80 20/12/2019MEDIOBANCA NL0013882871 P82871 12,40 20/12/2019MEDIOBANCA NL0014033839 P33839 13,00 20/12/2019MEDIOBANCA NL0014036550 P36550 11,20 19/06/2020MEDIOBANCA NL0014036568 P36568 11,80 19/06/2020MEDIOBANCA NL0014036576 P36576 12,40 19/06/2020MEDIOBANCA NL0014036584 P36584 13,00 19/06/2020NASDAQ 100 NL0013493364 P93364 8.500 18/12/2019NASDAQ 100 NL0013493372 P93372 8.750 18/12/2019NASDAQ 100 NL0013493380 P93380 9.000 18/12/2019NASDAQ 100 NL0013493398 P93398 9.250 18/12/2019NASDAQ 100 NL0013643778 P43778 9.500 18/12/2019NASDAQ 100 NL0014033326 P33326 9.750 18/12/2019NASDAQ 100 NL0014035271 P35271 8.500 17/06/2020NASDAQ 100 NL0014035289 P35289 8.750 17/06/2020NASDAQ 100 NL0014035297 P35297 9.000 17/06/2020NASDAQ 100 NL0014035305 P35305 9.250 17/06/2020NASDAQ 100 NL0014035313 P35313 9.500 17/06/2020NASDAQ 100 NL0014035321 P35321 9.750 17/06/2020NATURAL GAS NL0013874191 P74191 2,45 26/03/2020NATURAL GAS NL0013874209 P74209 2,60 26/03/2020NATURAL GAS NL0013874217 P74217 2,75 26/03/2020NATURAL GAS NL0013874225 P74225 2,90 26/03/2020

Page 41: UN MESE DI BORSA 135 · di LVMH. A Piazza Affari la stagione delle trimestrali si è conclusa con indicazioni oltre le attese dalle banche. L’indice Ftse Mib ha così arrotondato

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I Mini Future Certificate sono strumenti finanziari appartenenti alla categoria Leverage Certificate che permettono di investire a leva su indici, azioni e altre tipologie di sottostanti. La leva finanziaria dei Mini Future Certificate è dinamica e varia a seconda della distanza del sottostante dal Knock-out che, a differenza dei Turbo, è variabile come il livello di Strike.

MINI FUTURE

Mini Future Long

SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZA

ALIBABA NL0013034853 P34853 112,4203 118,0414 19/12/2025ALIBABA NL0013034861 P34861 125,2661 131,5295 19/12/2025ALIBABA NL0013307382 P07382 137,4486 144,3211 19/12/2025ALIBABA NL0013876584 P76584 149,1779 156,6368 19/12/2025ARCELORMITTAL NL0013876634 P76634 9,145 9,6023 19/12/2025ARCELORMITTAL NL0013490105 P90105 10,165 10,6733 19/12/2025ARCELORMITTAL NL0014000762 P00762 11,1231 11,6793 19/12/2025ARCELORMITTAL NL0014000770 P00770 12,1252 12,7315 19/12/2025ASSICURAZIONI GENERALI NL0011833272 P33272 7,7676 8,156 18/12/2020ASSICURAZIONI GENERALI NL0012157689 P57689 8,52 8,946 18/12/2020ASSICURAZIONI GENERALI NL0012157697 P57697 9,3764 9,8453 18/12/2020ASSICURAZIONI GENERALI NL0012157705 P57705 10,2578 10,7707 18/12/2020ASSICURAZIONI GENERALI NL0012157713 P57713 11,1311 11,6877 18/12/2020ASSICURAZIONI GENERALI NL0013140726 P40726 12,0613 12,4232 19/12/2025ASSICURAZIONI GENERALI NL0012319180 P19180 12,3064 12,9218 18/12/2020ASSICURAZIONI GENERALI NL0013307507 P07507 13,4228 13,8255 19/12/2025ASSICURAZIONI GENERALI NL0013313794 P13794 14,1932 14,619 19/12/2025ASSICURAZIONI GENERALI NL0013645757 P45757 15,008 15,4583 19/12/2025ASSICURAZIONI GENERALI NL0013876691 P76691 15,8788 16,3552 19/12/2025ASSICURAZIONI GENERALI NL0014000812 P00812 16,7851 17,2887 19/12/2025ATLANTIA NL0013033103 P33103 11,7224 12,3086 19/12/2025

SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG. STRIKE/ KNOCK-OUT SCADENZA

NATURAL GAS NL0014034183 P34183 3,05 26/03/2020NIKKEI 225 NL0013492960 P92960 24.000 18/12/2019NIKKEI 225 NL0013492978 P92978 25.000 18/12/2019NIKKEI 225 NL0013492986 P92986 26.000 18/12/2019NIKKEI 225 NL0014034993 P34993 25.000 17/06/2020NIKKEI 225 NL0014035008 P35008 26.000 17/06/2020NIKKEI 225 NL0014035016 P35016 27.000 17/06/2020NIKKEI 225 NL0014035024 P35024 28.000 17/06/2020S&P 500 NL0013493158 P93158 3.200 18/12/2019S&P 500 NL0013493166 P93166 3.300 18/12/2019S&P 500 NL0013493174 P93174 3.400 18/12/2019S&P 500 NL0013493182 P93182 3.500 18/12/2019S&P 500 NL0013643679 P43679 3.600 18/12/2019S&P 500 NL0013684418 P84418 3.700 18/12/2019S&P 500 NL0014035123 P35123 3.200 17/06/2020S&P 500 NL0014035131 P35131 3.300 17/06/2020S&P 500 NL0014035149 P35149 3.400 17/06/2020S&P 500 NL0014035156 P35156 3.500 17/06/2020S&P 500 NL0014035164 P35164 3.600 17/06/2020SAIPEM NL0013881055 P81055 4,70 20/12/2019SAIPEM NL0013495310 P95310 5,00 20/12/2019SAIPEM NL0013644784 P44784 5,30 20/12/2019SAIPEM NL0013644792 P44792 5,60 20/12/2019SAIPEM NL0014036667 P36667 4,75 19/06/2020SAIPEM NL0014036675 P36675 5,00 19/06/2020SAIPEM NL0014036683 P36683 5,25 19/06/2020SAIPEM NL0014036782 P36782 24,00 19/06/2020SAIPEM NL0014036790 P36790 25,30 19/06/2020SAIPEM NL0014036808 P36808 26,60 19/06/2020SILVER NL0013881675 P81675 19 20/12/2019SILVER NL0013643117 P43117 20 20/12/2019SILVER NL0013680804 P80804 21 20/12/2019SILVER NL0013874464 P74464 22 20/12/2019SILVER NL0013875958 P75958 23 20/12/2019SILVER NL0013875966 P75966 24 20/12/2019SILVER NL0014037418 P37418 18 19/06/2020

SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG. STRIKE/ KNOCK-OUT SCADENZA

SILVER NL0014037426 P37426 19 19/06/2020SILVER NL0014037434 P37434 20 19/06/2020SILVER NL0014037442 P37442 21 19/06/2020STMICROELECTRONICS NL0013882962 P82962 23,00 20/12/2019STMICROELECTRONICS NL0013882970 P82970 24,00 20/12/2019STMICROELECTRONICS NL0014033904 P33904 25,30 20/12/2019TELECOM ITALIA NL0013490295 P90295 0,57 20/12/2019TELECOM ITALIA NL0013644941 P44941 0,60 20/12/2019TELECOM ITALIA NL0013644958 P44958 0,63 20/12/2019TELECOM ITALIA NL0013883044 P83044 0,66 20/12/2019TELECOM ITALIA NL0014036899 P36899 0,57 19/06/2020TELECOM ITALIA NL0014036907 P36907 0,60 19/06/2020TELECOM ITALIA NL0014036915 P36915 0,63 19/06/2020TELECOM ITALIA NL0014036923 P36923 0,66 19/06/2020UBI BANCA NL0013490469 P90469 2,95 20/12/2019UBI BANCA NL0013490477 P90477 3,10 20/12/2019UBI BANCA NL0013490485 P90485 3,25 20/12/2019UBI BANCA NL0013883119 P83119 3,40 20/12/2019UBI BANCA NL0013883127 P83127 3,55 20/12/2019UBI BANCA NL0014037004 P37004 2,95 19/06/2020UBI BANCA NL0014037012 P37012 3,10 19/06/2020UBI BANCA NL0014037020 P37020 3,25 19/06/2020UBI BANCA NL0014037038 P37038 3,40 19/06/2020UNICREDIT NL0013485691 P85691 13,20 20/12/2019UNICREDIT NL0013485709 P85709 13,80 20/12/2019UNICREDIT NL0013680424 P80424 14,40 20/12/2019UNICREDIT NL0014037145 P37145 13,20 19/06/2020UNICREDIT NL0014037152 P37152 13,80 19/06/2020UNICREDIT NL0014037160 P37160 14,40 19/06/2020UNICREDIT NL0014037178 P37178 15,00 19/06/2020UNICREDIT NL0014037186 P37186 15,60 19/06/2020WTI NL0013883432 P83432 57,5 14/05/2020WTI NL0013883440 P83440 61,0 14/05/2020WTI NL0013883457 P83457 64,5 14/05/2020WTI NL0013883465 P83465 68,0 14/05/2020

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SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZA

ATLANTIA NL0013033111 P33111 12,7625 13,4007 19/12/2025ATLANTIA NL0011947338 P47338 13,7483 14,4358 18/12/2020ATLANTIA NL0013033129 P33129 14,9472 15,6946 19/12/2025ATLANTIA NL0013307556 P07556 16,0949 16,8997 19/12/2025ATLANTIA NL0013307564 P07564 17,3262 18,1926 19/12/2025ATLANTIA NL0013313844 P13844 18,4449 19,3672 19/12/2025ATLANTIA NL0013876766 P76766 19,5958 20,5756 19/12/2025AZIMUT NL0013140866 P40866 7,3106 7,6762 19/12/2025AZIMUT NL0013307648 P07648 8,0173 8,4182 19/12/2025AZIMUT NL0013307655 P07655 8,7417 9,1788 19/12/2025AZIMUT NL0013313877 P13877 9,4315 9,9031 19/12/2025AZIMUT NL0013313885 P13885 10,219 10,73 19/12/2025AZIMUT NL0013313893 P13893 11,023 11,5742 19/12/2025AZIMUT NL0013414659 P14659 11,942 12,5391 19/12/2025AZIMUT NL0013414667 P14667 12,8637 13,5069 19/12/2025AZIMUT NL0013414675 P14675 13,7846 14,4739 19/12/2025AZIMUT NL0013876816 P76816 14,7236 15,4598 19/12/2025AZIMUT NL0014000929 P00929 15,683 16,4672 19/12/2025BAIDU NL0013876881 P76881 69,9531 73,4508 19/12/2025BAIDU NL0013876899 P76899 78,1176 82,0235 19/12/2025BAIDU NL0013639693 P39693 86,326 90,6423 19/12/2025BANCO BPM NL0011947593 P47593 1,1213 1,1774 18/12/2020BANCO BPM NL0013639826 P39826 1,2084 1,2689 19/12/2025BANCO BPM NL0011950340 P50340 1,2846 1,3489 18/12/2020BANCO BPM NL0013307739 P07739 1,3803 1,4494 19/12/2025BANCO BPM NL0013033251 P33251 1,4641 1,5374 19/12/2025BANCO BPM NL0013876956 P76956 1,5603 1,6384 19/12/2025BANCO BPM NL0014001034 P01034 1,6639 1,7471 19/12/2025BANCO BPM NL0014001042 P01042 1,7742 1,863 19/12/2025BANCO BPM NL0014001059 P01059 1,8842 1,9785 19/12/2025BNP PARIBAS NL0013639966 P39966 31,509 32,4543 19/12/2025BNP PARIBAS NL0013639974 P39974 34,0514 35,073 19/12/2025BNP PARIBAS NL0013639982 P39982 36,591 37,6888 19/12/2025BNP PARIBAS NL0013877038 P77038 39,1906 40,3664 19/12/2025BNP PARIBAS NL0014001117 P01117 41,9859 43,2455 19/12/2025BPER BANCA NL0013307820 P07820 2,0134 2,1141 19/12/2025BPER BANCA NL0013307838 P07838 2,2065 2,3169 19/12/2025BPER BANCA NL0013033327 P33327 2,3811 2,5002 19/12/2025BPER BANCA NL0013033335 P33335 2,604 2,7342 19/12/2025BPER BANCA NL0013314057 P14057 2,8151 2,9559 19/12/2025BPER BANCA NL0013877103 P77103 3,025 3,1763 19/12/2025BPER BANCA NL0014001190 P01190 3,2628 3,426 19/12/2025BPER BANCA NL0014001208 P01208 3,4881 3,6626 19/12/2025BRENT NL0013139637 P39637 39,8334 41,0285 19/12/2025BRENT NL0013139645 P39645 43,4444 44,7478 19/12/2025BRENT NL0013309776 P09776 47,0338 48,4449 19/12/2025BRENT NL0013309784 P09784 50,6293 52,1482 19/12/2025BRENT NL0014032484 P32484 54,16 55,7848 19/12/2025CAC 40 NL0011765102 P65102 3282,59 3381,07 16/12/2020CAC 40 NL0011842695 P42695 3415,11 3517,57 16/12/2020CAC 40 NL0011842703 P42703 3632,48 3741,46 16/12/2020CAC 40 NL0011949672 P49672 3837,28 3952,4 16/12/2020CAC 40 NL0011955968 P55968 4135,48 4259,55 16/12/2020CAC 40 NL0013306913 P06913 4521,51 4566,73 17/12/2025CAC 40 NL0013306921 P06921 4777,55 4825,33 17/12/2025CAC 40 NL0013313331 P13331 5019,43 5069,63 17/12/2025CAC 40 NL0013876089 P76089 5264,16 5316,81 17/12/2025CNH INDUSTRIAL NL0011949359 P49359 5,2813 5,5454 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0011949367 P49367 5,5948 5,8746 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0013141138 P41138 6,1931 6,5028 19/12/2025CNH INDUSTRIAL NL0013141146 P41146 6,7337 7,0704 19/12/2025CNH INDUSTRIAL NL0012159941 P59941 7,2635 7,6267 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0013877178 P77178 7,7893 8,1788 19/12/2025CNH INDUSTRIAL NL0013877186 P77186 8,3124 8,7281 19/12/2025CNH INDUSTRIAL NL0014001281 P01281 8,8186 9,2596 19/12/2025COPPER DECEMBER 2019 NL0013485998 P85998 1,932 1,9707 19/12/2025

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SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZA

COPPER DECEMBER 2019 NL0013036221 P36221 2,0942 2,1361 19/12/2025COPPER DECEMBER 2019 NL0013036239 P36239 2,313 2,3593 19/12/2025DAX NL0011842406 P42406 5679,3 5849,68 16/12/2020DAX NL0011842414 P42414 6879,41 7085,8 16/12/2020DAX NL0011764360 P64360 8001,01 8241,05 16/12/2020DAX NL0013306947 P06947 8791,46 8879,38 17/12/2025DAX NL0011764378 P64378 9096,75 9369,66 16/12/2020DAX NL0011950779 P50779 9764,27 10057,2 16/12/2020DAX NL0013306954 P06954 10532,98 10638,31 17/12/2025DAX NL0013313372 P13372 11034,4 11144,75 17/12/2025DAX NL0013687098 P87098 11443,66 11558,1 17/12/2025DAX NL0013883531 P83531 11870,87 11989,58 17/12/2025DAX NL0013883549 P83549 12306,62 12429,69 17/12/2025DEUTSCHE BANK NL0013640253 P40253 4,2579 4,4708 19/12/2025DEUTSCHE BANK NL0013640261 P40261 4,6302 4,8618 19/12/2025DEUTSCHE BANK NL0013414931 P14931 5,0155 5,2663 19/12/2025DEUTSCHE BANK NL0013307945 P07945 5,522 5,7981 19/12/2025DEUTSCHE BANK NL0013877244 P77244 5,93 6,2265 19/12/2025DOW JONES NL0012667380 P67380 18982,59 19552,07 16/12/2020DOW JONES NL0012662811 P62811 20229,01 20835,89 16/12/2020DOW JONES NL0012662829 P62829 21296,34 21935,24 16/12/2020DOW JONES NL0013307002 P07002 22843,37 23528,68 17/12/2025DOW JONES NL0013307010 P07010 24201,73 24927,79 17/12/2025DOW JONES NL0013883606 P83606 25225,72 25982,5 17/12/2025ENEL NL0011765706 P65706 2,6866 2,821 18/12/2020ENEL NL0011948609 P48609 2,9138 3,0595 18/12/2020ENEL NL0013033483 P33483 3,1905 3,2863 19/12/2025ENEL NL0012157507 P57507 3,2679 3,4313 18/12/2020ENEL NL0012314785 P14785 3,582 3,7611 18/12/2020ENEL NL0012877435 P77435 3,8892 4,0059 19/12/2025ENEL NL0013141211 P41211 4,1739 4,2992 19/12/2025ENEL NL0013308067 P08067 4,417 4,5496 19/12/2025ENEL NL0013308075 P08075 4,669 4,8091 19/12/2025ENEL NL0013314206 P14206 4,937 5,0852 19/12/2025ENEL NL0013414998 P14998 5,2554 5,4131 19/12/2025ENEL NL0013646367 P46367 5,5511 5,7177 19/12/2025ENEL NL0013877293 P77293 5,8696 6,0457 19/12/2025ENEL NL0013877301 P77301 6,191 6,3768 19/12/2025ENI NL0011948641 P48641 8,5978 9,0277 18/12/2020ENI NL0011765821 P65821 9,3594 9,8274 18/12/2020ENI NL0011948658 P48658 10,0347 10,5365 18/12/2020ENI NL0012157531 P57531 11,3369 11,9038 18/12/2020ENI NL0013877384 P77384 12,6636 13,0436 19/12/2025ESSILORLUXOTTICA NL0013415144 P15144 65,1588 67,1136 19/12/2025ESSILORLUXOTTICA NL0013415151 P15151 72,3095 74,4788 19/12/2025ESSILORLUXOTTICA NL0013308174 P08174 79,4821 81,8666 19/12/2025ESSILORLUXOTTICA NL0013308182 P08182 86,6804 89,2809 19/12/2025ESSILORLUXOTTICA NL0013640501 P40501 93,094 95,8869 19/12/2025ESSILORLUXOTTICA NL0013646490 P46490 99,8589 102,8547 19/12/2025ESSILORLUXOTTICA NL0013682008 P82008 106,617 109,8156 19/12/2025ESSILORLUXOTTICA NL0013877434 P77434 114,052 117,4736 19/12/2025ESSILORLUXOTTICA NL0014001430 P01430 122,7504 126,433 19/12/2025EUR/CHF NL0013486665 P86665 0,8225 0,839 19/12/2025EUR/CHF NL0013486673 P86673 0,8875 0,9053 19/12/2025EUR/CHF NL0013486681 P86681 0,9525 0,9716 19/12/2025EUR/CHF NL0013486699 P86699 1,0215 1,042 19/12/2025EUR/GBP NL0013412406 P12406 0,6031 0,6152 19/12/2025EUR/GBP NL0012669568 P69568 0,6548 0,6679 18/12/2020EUR/GBP NL0012669576 P69576 0,7048 0,7189 18/12/2020EUR/GBP NL0012669584 P69584 0,7694 0,7848 18/12/2020EUR/JPY NL0013486889 P86889 89,3159 91,1023 18/12/2020EUR/JPY NL0012669709 P69709 98,0816 100,0433 18/12/2020EUR/JPY NL0012669717 P69717 106,6107 108,743 18/12/2020EUR/MXN NL0013649072 P49072 16,4517 16,9453 19/12/2025EUR/MXN NL0013649080 P49080 17,863 18,3989 19/12/2025EUR/MXN NL0013649098 P49098 19,2789 19,8573 19/12/2025

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FTSE MIB NL0011842265 P42265 11293,67 11632,49 18/12/2020FTSE MIB NL0011842273 P42273 11837,64 12192,77 18/12/2020FTSE MIB NL0011842281 P42281 12383,1 12754,6 18/12/2020FTSE MIB NL0011764014 P64014 12865,62 13251,59 18/12/2020FTSE MIB NL0011764022 P64022 13413,53 13815,94 18/12/2020FTSE MIB NL0011842299 P42299 14020,92 14441,55 18/12/2020FTSE MIB NL0011955489 P55489 14485,68 14920,26 18/12/2020FTSE MIB NL0011955497 P55497 15023,68 15474,4 18/12/2020FTSE MIB NL0011955505 P55505 15561,32 16028,16 18/12/2020FTSE MIB NL0011955513 P55513 16098,33 16581,28 18/12/2020FTSE MIB NL0011955521 P55521 16636,35 17135,45 18/12/2020FTSE MIB NL0013307135 P07135 17639,9 17816,3 19/12/2025FTSE MIB NL0013307143 P07143 18192,97 18374,9 19/12/2025FTSE MIB NL0013307150 P07150 18746,1 18933,57 19/12/2025FTSE MIB NL0013313554 P13554 19244,55 19437 19/12/2025FTSE MIB NL0013645377 P45377 19757,06 19954,64 19/12/2025FTSE MIB NL0013876345 P76345 20364,84 20568,49 19/12/2025FTSE MIB NL0013876352 P76352 20917,11 21126,29 19/12/2025FTSE MIB NL0014000499 P00499 21487,7 21702,58 19/12/2025GOLD NL0013036346 P36346 861,3874 887,2291 19/12/2025GOLD NL0012873855 P73855 930,4383 958,3515 19/12/2025GOLD NL0012669139 P69139 1012,6572 1043,037 18/12/2020GOLD NL0012669147 P69147 1088,8784 1121,5448 18/12/2020GOLD NL0012669154 P69154 1165,0972 1200,0502 18/12/2020GOLD NL0013310055 P10055 1238,4311 1275,5841 19/12/2025GOLD NL0013648454 P48454 1306,6233 1345,822 19/12/2025GOLD NL0013879158 P79158 1380,8858 1422,3124 19/12/2025INTESA SANPAOLO NL0011948773 P48773 1,2799 1,3439 18/12/2020INTESA SANPAOLO NL0011950498 P50498 1,3767 1,4456 18/12/2020INTESA SANPAOLO NL0013033780 P33780 1,5069 1,5522 19/12/2025INTESA SANPAOLO NL0012157796 P57796 1,5597 1,6377 18/12/2020INTESA SANPAOLO NL0013033798 P33798 1,6902 1,741 19/12/2025INTESA SANPAOLO NL0013877707 P77707 1,8 1,854 19/12/2025INTESA SANPAOLO NL0013877715 P77715 1,91 1,9673 19/12/2025INTESA SANPAOLO NL0014001646 P01646 2,0242 2,085 19/12/2025JUVENTUS NL0013314560 P14560 0,8653 0,9519 19/12/2025JUVENTUS NL0013314578 P14578 0,9453 1,0399 19/12/2025JUVENTUS NL0013308505 P08505 1,0405 1,1446 19/12/2025JUVENTUS NL0013641046 P41046 1,1184 1,2303 19/12/2025JUVENTUS NL0014001695 P01695 1,2036 1,324 19/12/2025LEONARDO NL0012875116 P75116 6,1617 6,4698 19/12/2025LEONARDO NL0012663173 P63173 6,7049 7,0402 18/12/2020LEONARDO NL0013308570 P08570 7,2466 7,609 19/12/2025LEONARDO NL0013308588 P08588 7,7242 8,1105 19/12/2025LEONARDO NL0013415524 P15524 8,3708 8,7894 19/12/2025LEONARDO NL0013415532 P15532 9,027 9,4784 19/12/2025MEDIASET NL0012877674 P77674 1,9563 2,0542 19/12/2025MEDIASET NL0011946629 P46629 2,1383 2,2453 18/12/2020MEDIASET NL0012875173 P75173 2,2984 2,4134 19/12/2025MEDIOBANCA NL0011948864 P48864 4,52 4,746 18/12/2020MEDIOBANCA NL0012158018 P58018 5,2358 5,4976 18/12/2020MEDIOBANCA NL0012158026 P58026 5,7896 6,0791 18/12/2020MEDIOBANCA NL0012158034 P58034 6,3274 6,6438 18/12/2020MEDIOBANCA NL0012875231 P75231 6,8479 7,1903 19/12/2025MEDIOBANCA NL0013314685 P14685 7,3949 7,7647 19/12/2025MEDIOBANCA NL0013877897 P77897 7,9899 8,3894 19/12/2025MEDIOBANCA NL0013877905 P77905 8,5936 9,0233 19/12/2025MEDIOBANCA NL0014001828 P01828 9,2189 9,6799 19/12/2025MONCLER NL0013141716 P41716 20,9788 22,0278 19/12/2025MONCLER NL0013141724 P41724 22,8429 23,9851 19/12/2025MONCLER NL0013034002 P34002 24,6321 25,8638 19/12/2025MONCLER NL0013308687 P08687 26,3973 27,7172 19/12/2025MONCLER NL0013308695 P08695 28,4541 29,8769 19/12/2025NASDAQ 100 NL0012165633 P65633 4324,67 4454,42 16/12/2020NASDAQ 100 NL0012165641 P65641 4889,14 5035,82 16/12/2020NASDAQ 100 NL0012165658 P65658 5453,44 5617,05 16/12/2020

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SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZA

NASDAQ 100 NL0012662654 P62654 5732,25 5904,22 16/12/2020NASDAQ 100 NL0013307218 P07218 6095,89 6278,77 17/12/2025NASDAQ 100 NL0013307226 P07226 6430,27 6623,18 17/12/2025NASDAQ 100 NL0013307234 P07234 6764,58 6967,52 17/12/2025NASDAQ 100 NL0013645450 P45450 7041,5 7252,75 17/12/2025NASDAQ 100 NL0014000572 P00572 7344,86 7565,21 17/12/2025NATURAL GAS NL0013683253 P83253 1,6485 1,7145 19/12/2025NATURAL GAS NL0013648280 P48280 1,7818 1,8531 19/12/2025NATURAL GAS NL0013486053 P86053 1,9019 1,978 18/12/2020NATURAL GAS NL0013486061 P86061 2,0418 2,1235 18/12/2020NATURAL GAS NL0013412091 P12091 2,1827 2,2701 18/12/2020NEXI NL0014001950 P01950 6,9147 7,6062 19/12/2025NEXI NL0014001968 P01968 7,4662 8,2129 19/12/2025NEXI NL0014001976 P01976 8,0168 8,8185 19/12/2025NIKKEI 225 NL0011842521 P42521 6506,15 6701,34 16/12/2020NIKKEI 225 NL0011842539 P42539 8380,13 8631,54 16/12/2020NIKKEI 225 NL0011842547 P42547 10253,95 10561,57 16/12/2020NIKKEI 225 NL0011764816 P64816 12161,57 12526,42 16/12/2020NIKKEI 225 NL0011764824 P64824 14154,19 14578,82 16/12/2020NIKKEI 225 NL0011950746 P50746 15115,7 15569,18 16/12/2020NIKKEI 225 NL0011949615 P49615 15720,05 16191,66 16/12/2020NIKKEI 225 NL0011955828 P55828 17268,73 17786,8 16/12/2020NIKKEI 225 NL0012165427 P65427 18340,87 18891,1 18/12/2020NIKKEI 225 NL0013687379 P87379 19406,92 19989,13 17/12/2025NIKKEI 225 NL0013876485 P76485 20458,74 21072,51 17/12/2025PALLADIUM NL0013036452 P36452 776,3148 815,1306 19/12/2025PALLADIUM NL0013036460 P36460 850,754 893,2917 19/12/2025PALLADIUM NL0013036478 P36478 925,1937 971,4534 19/12/2025PALLADIUM NL0013036486 P36486 999,6342 1049,616 19/12/2025PALLADIUM NL0013310097 P10097 1092,1209 1146,727 19/12/2025PALLADIUM NL0013310105 P10105 1186,1779 1245,4868 19/12/2025PALLADIUM NL0013648546 P48546 1278,9966 1342,9465 19/12/2025PALLADIUM NL0013879232 P79232 1375,8463 1444,6387 19/12/2025PALLADIUM NL0013879240 P79240 1471,6007 1545,1808 19/12/2025PALLADIUM NL0014032773 P32773 1575,398 1654,1679 19/12/2025PIRELLI NL0013641384 P41384 3,8158 4,0066 19/12/2025PIRELLI NL0013308737 P08737 4,1281 4,3346 19/12/2025PIRELLI NL0013878028 P78028 4,4336 4,6553 19/12/2025PIRELLI NL0013878036 P78036 4,7443 4,9816 19/12/2025PLATIN NL0013486384 P86384 564,874 593,1177 19/12/2025PLATIN NL0013486392 P86392 616,2254 647,0367 19/12/2025PLATIN NL0013486400 P86400 667,5778 700,9567 19/12/2025PLATIN NL0013486418 P86418 718,9293 754,8758 19/12/2025PLATIN NL0013683493 P83493 768,3197 806,7357 19/12/2025POSTE ITALIANE NL0011947114 P47114 3,9605 4,1586 18/12/2020POSTE ITALIANE NL0011834353 P34353 4,4483 4,6708 18/12/2020POSTE ITALIANE NL0012315733 P15733 5,0149 5,2657 18/12/2020POSTE ITALIANE NL0013141849 P41849 5,4974 5,7723 19/12/2025POSTE ITALIANE NL0013141856 P41856 5,9457 6,243 19/12/2025POSTE ITALIANE NL0013308786 P08786 6,4078 6,7282 19/12/2025POSTE ITALIANE NL0013314784 P14784 6,8556 7,1984 19/12/2025POSTE ITALIANE NL0013415771 P15771 7,3441 7,7114 19/12/2025POSTE ITALIANE NL0013415789 P15789 7,7975 8,1874 19/12/2025POSTE ITALIANE NL0013682594 P82594 8,2913 8,7059 19/12/2025POSTE ITALIANE NL0013878077 P78077 8,8443 9,2866 19/12/2025POSTE ITALIANE NL0014002123 P02123 9,4204 9,8915 19/12/2025PRYSMIAN NL0013641541 P41541 10,6119 11,4078 19/12/2025PRYSMIAN NL0013314834 P14834 11,5311 12,396 19/12/2025PRYSMIAN NL0013308836 P08836 12,6991 13,6516 19/12/2025PRYSMIAN NL0013647381 P47381 14,0441 15,0975 19/12/2025PRYSMIAN NL0013647399 P47399 14,958 16,0799 19/12/2025PRYSMIAN NL0013647407 P47407 15,8713 17,0617 19/12/2025PRYSMIAN NL0013878150 P78150 16,934 18,2041 19/12/2025S&P 500 NL0011950662 P50662 1560,33 1607,14 16/12/2020S&P 500 NL0011950670 P50670 1791 1844,73 16/12/2020S&P 500 NL0013140494 P40494 1937,38 1995,51 17/12/2025S&P 500 NL0011950688 P50688 2021,72 2082,38 16/12/2020S&P 500 NL0013140502 P40502 2158,91 2223,68 17/12/2025

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S&P 500 NL0011956024 P56024 2240,26 2307,47 16/12/2020S&P 500 NL0013307309 P07309 2373,92 2445,14 17/12/2025S&P 500 NL0013307317 P07317 2488,77 2563,44 17/12/2025S&P 500 NL0013307325 P07325 2603,76 2681,88 17/12/2025S&P 500 NL0013645542 P45542 2701,33 2782,37 17/12/2025S&P 500 NL0014000663 P00663 2804,54 2888,68 17/12/2025SAIPEM NL0013641624 P41624 2,748 2,8854 19/12/2025SAIPEM NL0013141914 P41914 2,9835 3,1327 19/12/2025SAIPEM NL0013308950 P08950 3,2253 3,3866 19/12/2025SAIPEM NL0013308968 P08968 3,4476 3,62 19/12/2025SAIPEM NL0013647456 P47456 3,684 3,8682 19/12/2025SALVATORE FERRAGAMO NL0013878267 P78267 11,8593 12,4523 19/12/2025SALVATORE FERRAGAMO NL0012877815 P77815 12,933 13,5797 19/12/2025SALVATORE FERRAGAMO NL0012875421 P75421 14,2164 14,9273 19/12/2025SILVER NL0013036395 P36395 10,5435 10,8599 19/12/2025SILVER NL0013036403 P36403 11,4961 11,841 19/12/2025SILVER NL0012669279 P69279 12,4354 12,8085 18/12/2020SILVER NL0012669287 P69287 13,4086 13,8109 18/12/2020SILVER NL0013648744 P48744 14,2273 14,6542 19/12/2025SILVER NL0013683550 P83550 15,0143 15,4648 19/12/2025SILVER NL0013879414 P79414 15,927 16,4049 19/12/2025SNAM NL0013309081 P09081 2,8397 2,9817 19/12/2025SNAM NL0013309099 P09099 3,1296 3,2861 19/12/2025SNAM NL0013309107 P09107 3,4019 3,572 19/12/2025SNAM NL0013309115 P09115 3,6753 3,8591 19/12/2025SNAM NL0013415979 P15979 3,9718 4,1704 19/12/2025SPOTIFY NL0013878341 P78341 82,6531 86,7858 19/12/2025SPOTIFY NL0013641848 P41848 91,463 96,0362 19/12/2025SPOTIFY NL0013309198 P09198 99,6791 104,6631 19/12/2025STMICROELECTRONICS NL0011950308 P50308 6,1735 6,4822 18/12/2020STMICROELECTRONICS NL0013142177 P42177 9,4031 9,8733 19/12/2025STMICROELECTRONICS NL0013142185 P42185 10,1635 10,6717 19/12/2025STMICROELECTRONICS NL0013309248 P09248 11,0249 11,5762 19/12/2025STMICROELECTRONICS NL0013309255 P09255 11,8603 12,4534 19/12/2025STMICROELECTRONICS NL0013647696 P47696 12,6284 13,2599 19/12/2025STMICROELECTRONICS NL0013647704 P47704 13,3867 14,0561 19/12/2025STMICROELECTRONICS NL0013647712 P47712 14,1451 14,8524 19/12/2025STMICROELECTRONICS NL0013878408 P78408 15,0743 15,8281 19/12/2025STMICROELECTRONICS NL0013878416 P78416 15,9792 16,7782 19/12/2025STMICROELECTRONICS NL0014002370 P02370 16,9854 17,8347 19/12/2025TELECOM ITALIA NL0013642028 P42028 0,3119 0,3213 19/12/2025TELECOM ITALIA NL0013034432 P34432 0,3332 0,3432 19/12/2025TELECOM ITALIA NL0013034440 P34440 0,3626 0,3735 19/12/2025TELECOM ITALIA NL0013034457 P34457 0,3889 0,4006 19/12/2025TELECOM ITALIA NL0013034465 P34465 0,4139 0,4264 19/12/2025TELECOM ITALIA NL0013878465 P78465 0,4393 0,4525 19/12/2025TELECOM ITALIA NL0013878473 P78473 0,4643 0,4783 19/12/2025TELECOM ITALIA NL0014002438 P02438 0,4918 0,5066 19/12/2025TENARIS NL0013878523 P78523 6,8343 7,1761 18/12/2020TENARIS NL0011947486 P47486 7,4422 7,8144 18/12/2020TENARIS NL0013142326 P42326 8,2266 8,638 19/12/2025TERNA NL0011834148 P34148 2,6456 2,7779 18/12/2020TERNA NL0011946983 P46983 3,1685 3,327 18/12/2020TERNA NL0012159826 P59826 3,581 3,7601 18/12/2020TERNA NL0012668222 P68222 3,9706 4,1692 18/12/2020TERNA NL0013142409 P42409 4,352 4,5696 19/12/2025TERNA NL0013309446 P09446 4,8092 5,0497 19/12/2025TERNA NL0013878598 P78598 5,1554 5,4132 19/12/2025TODS NL0013142466 P42466 30,0278 31,5292 19/12/2025TODS NL0013142474 P42474 33,0276 34,679 19/12/2025TODS NL0013309495 P09495 35,3432 37,1104 19/12/2025UBI BANCA NL0011950597 P50597 0,7606 0,7987 18/12/2020UBI BANCA NL0011946884 P46884 1,5367 1,6136 18/12/2020UBI BANCA NL0013309537 P09537 1,7021 1,7873 19/12/2025UBI BANCA NL0013309545 P09545 1,8448 1,9371 19/12/2025UBI BANCA NL0013878689 P78689 1,99 2,0895 19/12/2025UBI BANCA NL0013878697 P78697 2,1436 2,2508 19/12/2025

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Leverage Certificate

SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZA

ALIBABA NL0012876007 P76007 210,4102 199,8896 19/12/2025ALIBABA NL0012668545 P68545 222,6234 211,4922 18/12/2020ALIBABA NL0012668552 P68552 233,4112 221,7406 18/12/2020ALIBABA NL0012876015 P76015 245,8096 233,5191 19/12/2025ARCELORMITTAL NL0013639479 P39479 17,2364 16,3745 19/12/2025ARCELORMITTAL NL0013645724 P45724 18,466 17,5427 19/12/2025ARCELORMITTAL NL0013645732 P45732 19,6473 18,6649 19/12/2025ARCELORMITTAL NL0013645740 P45740 20,8242 19,7829 19/12/2025ARCELORMITTAL NL0013140684 P40684 22,2267 21,1153 19/12/2025ARCELORMITTAL NL0013140692 P40692 23,7585 22,5705 19/12/2025ARCELORMITTAL NL0013140700 P40700 25,2914 24,0268 19/12/2025ARCELORMITTAL NL0013033038 P33038 28,3505 26,9329 19/12/2025ARCELORMITTAL NL0013033046 P33046 30,4437 28,9215 19/12/2025ARCELORMITTAL NL0013033053 P33053 32,5327 30,906 19/12/2025ASSICURAZIONI GENERALI NL0013414584 P14584 20,9101 20,2827 19/12/2025ASSICURAZIONI GENERALI NL0013681497 P81497 21,9951 21,3352 19/12/2025ASSICURAZIONI GENERALI NL0013876741 P76741 23,0511 22,3595 19/12/2025ATLANTIA NL0013876808 P76808 25,5359 24,2591 19/12/2025ATLANTIA NL0012662894 P62894 26,9079 25,5625 18/12/2020ATLANTIA NL0012877328 P77328 28,4617 27,0386 19/12/2025ATLANTIA NL0012662902 P62902 30,0778 28,5739 18/12/2020ATLANTIA NL0012667471 P67471 32,355 30,7372 18/12/2020BAIDU NL0013639776 P39776 138,2875 131,3731 19/12/2025BAIDU NL0013639784 P39784 146,7147 139,3789 19/12/2025BAIDU NL0013307721 P07721 197,256 187,3932 19/12/2025BAIDU NL0013140999 P40999 213,4711 202,7975 19/12/2025BAIDU NL0013034838 P34838 230,5649 219,0366 19/12/2025BAIDU NL0013034846 P34846 250,1891 237,6796 19/12/2025BAIDU NL0012878136 P78136 271,6697 258,0862 19/12/2025Baidu NL0012875967 P75967 291,0428 276,4906 19/12/2025BAIDU NL0012668461 P68461 308,9339 293,4872 18/12/2020BAIDU NL0012668479 P68479 324,6264 308,395 18/12/2020BANCO BPM NL0013033319 P33319 2,4116 2,291 19/12/2025BANCO BPM NL0012877377 P77377 2,6077 2,4773 19/12/2025BANCO BPM NL0012874754 P74754 2,7678 2,6294 19/12/2025BANCO BPM NL0012874762 P74762 2,9631 2,8149 19/12/2025BANCO BPM NL0012662928 P62928 3,1518 2,9942 18/12/2020

Mini Future Short

SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZA

UBI BANCA NL0014002594 P02594 2,3057 2,421 19/12/2025UBI BANCA NL0014002602 P02602 2,466 2,5893 19/12/2025UNICREDIT NL0013309610 P09610 6,9187 7,1263 19/12/2025UNICREDIT NL0013309628 P09628 7,4905 7,7153 19/12/2025UNICREDIT NL0011946942 P46942 7,8577 8,2506 18/12/2020UNICREDIT NL0013309636 P09636 8,621 8,8797 19/12/2025UNICREDIT NL0013878747 P78747 9,185 9,4606 19/12/2025UNICREDIT NL0014002669 P02669 9,7707 10,0639 19/12/2025UNICREDIT NL0014002677 P02677 10,3725 10,6837 19/12/2025UNIPOLSAI NL0013034705 P34705 1,2982 1,3956 19/12/2025UNIPOLSAI NL0013034713 P34713 1,451 1,5599 19/12/2025UNIPOLSAI NL0013034721 P34721 1,6018 1,722 19/12/2025UNIPOLSAI NL0013309701 P09701 1,7535 1,8851 19/12/2025UNIPOLSAI NL0013416373 P16373 1,9004 2,043 19/12/2025UNIPOLSAI NL0013648082 P48082 2,028 2,1801 19/12/2025UNIPOLSAI NL0014002727 P02727 2,1657 2,3282 19/12/2025USD/CNH NL0013310394 P10394 5,1355 5,2383 19/12/2025USD/CNH NL0013310402 P10402 5,6017 5,7138 19/12/2025USD/CNH NL0013310410 P10410 6,068 6,1894 19/12/2025USD/CNH NL0013310428 P10428 6,5348 6,6655 19/12/2025WTI NL0013683311 P83311 37,1789 38,2943 19/12/2025WTI NL0013139918 P39918 40,0936 41,2965 19/12/2025WTI NL0013139926 P39926 43,1911 44,4869 19/12/2025WTI NL0013309982 P09982 46,3877 47,7794 19/12/2025WTI NL0013879075 P79075 49,3101 50,7895 19/12/2025

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SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZA

BANCO BPM NL0012662936 P62936 3,4026 3,2324 18/12/2020BANCO BPM NL0012319396 P19396 3,6295 3,448 18/12/2020BANCO BPM NL0012667513 P67513 3,8347 3,6429 18/12/2020BNP PARIBAS NL0013877079 P77079 54,949 53,3005 19/12/2025BNP PARIBAS NL0014001166 P01166 58,5433 56,787 19/12/2025BPER BANCA NL0013033426 P33426 4,6543 4,4215 19/12/2025BPER BANCA NL0014001257 P01257 4,9459 4,6986 19/12/2025BPER BANCA NL0014001265 P01265 5,2356 4,9738 19/12/2025BRENT NL0013878937 P78937 69,3321 67,2521 19/12/2025BRENT NL0013309834 P09834 73,4316 71,2286 19/12/2025BRENT NL0013412000 P12000 78,5788 76,2214 19/12/2025BRENT NL0012668768 P68768 82,731 80,249 18/12/2020BRENT NL0012668776 P68776 86,5162 83,9207 18/12/2020BRENT NL0012668784 P68784 90,307 87,5977 18/12/2020BRENT NL0013036023 P36023 95,388 92,5263 19/12/2025CAC 40 NL0012667091 P67091 6360,97 6297,36 16/12/2020CAC 40 NL0013414089 P14089 6683,5 6616,66 17/12/2025CAC 40 NL0013680937 P80937 6975,23 6905,47 17/12/2025CNH INDUSTRIAL NL0012667547 P67547 11,1904 10,6308 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0012667554 P67554 12,0366 11,4347 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0012662951 P62951 12,8782 12,2342 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0012662969 P62969 14,3388 13,6218 18/12/2020COPPER NL0013486038 P86038 2,9046 2,8465 19/12/2025COPPER NL0013036296 P36296 3,078 3,0164 19/12/2025COPPER NL0013036304 P36304 3,2779 3,2123 19/12/2025COPPER NL0013036312 P36312 3,4778 3,4082 19/12/2025DAX NL0011955752 P55752 14073,23 13651,03 16/12/2020DAX NL0012165351 P65351 14665,27 14225,31 16/12/2020DAX NL0012165369 P65369 15123,58 14669,87 16/12/2020DAX NL0012165377 P65377 15581,99 15114,53 16/12/2020DAX NL0012667125 P67125 15883,62 15724,78 16/12/2020DEUTSCHE BANK NL0013877285 P77285 7,8488 7,4563 19/12/2025DEUTSCHE BANK NL0013308018 P08018 8,3795 7,9605 19/12/2025DEUTSCHE BANK NL0013308026 P08026 8,9536 8,5059 19/12/2025DEUTSCHE BANK NL0013308034 P08034 9,5284 9,0519 19/12/2025DEUTSCHE BANK NL0013314180 P14180 10,109 9,6035 19/12/2025DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE NL0012662878 P62878 29737,65 28845,52 16/12/2020DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE NL0013032923 P32923 31285,11 30346,55 17/12/2025DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE NL0013032931 P32931 32962,61 31973,73 17/12/2025DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE NL0013032949 P32949 34640,23 33601,02 17/12/2025ENEL NL0013646417 P46417 7,4449 7,2215 19/12/2025ENEL NL0013681943 P81943 7,9842 7,7446 19/12/2025ENEL NL0013877343 P77343 8,3954 8,1435 19/12/2025ENEL NL0013877350 P77350 8,7914 8,5276 19/12/2025ENI NL0013640493 P40493 14,8962 14,4493 19/12/2025ENI NL0012314868 P14868 16,0969 15,292 18/12/2020ENI NL0012667661 P67661 16,5366 16,0405 18/12/2020ENI NL0012667679 P67679 17,3837 16,8621 18/12/2020ENI NL0012667687 P67687 18,3249 17,7751 18/12/2020ENI NL0012874879 P74879 19,218 18,6414 19/12/2025ESSILORLUXOTTICA NL0013682057 P82057 148,5585 144,1017 19/12/2025ESSILORLUXOTTICA NL0013877483 P77483 157,498 152,773 19/12/2025ESSILORLUXOTTICA NL0013877491 P77491 166,4411 161,4478 19/12/2025EUR/CHF NL0013683709 P83709 1,1749 1,1514 19/12/2025EUR/CHF NL0013486749 P86749 1,2475 1,2225 19/12/2025EUR/CHF NL0013486756 P86756 1,326 1,2994 19/12/2025EUR/CHF NL0013486764 P86764 1,405 1,3769 19/12/2025EUR/GBP NL0012669642 P69642 0,9453 0,9263 18/12/2020EUR/GBP NL0012669659 P69659 0,9952 0,9752 18/12/2020EUR/GBP NL0012669667 P69667 1,0452 1,0242 18/12/2020EUR/GBP NL0012669675 P69675 1,0941 1,0722 18/12/2020EUR/GBP NL0013649007 P49007 1,151 1,1279 19/12/2025EUR/JPY NL0012669766 P69766 132,1345 129,4918 18/12/2020EUR/JPY NL0012669774 P69774 139,6871 136,8933 18/12/2020EUR/JPY NL0012669782 P69782 147,2375 144,2927 18/12/2020EUR/JPY NL0012669790 P69790 154,7897 151,6939 18/12/2020EUR/JPY NL0012669808 P69808 162,3418 159,0949 18/12/2020EUR/MXN NL0013683832 P83832 23,7131 23,0017 19/12/2025

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SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZA

INTESA SANPAOLO NL0012663157 P63157 3,1807 3,0852 18/12/2020INTESA SANPAOLO NL0012663165 P63165 3,3471 3,2466 18/12/2020INTESA SANPAOLO NL0012667794 P67794 3,5023 3,3972 18/12/2020JUVENTUS NL0013877780 P77780 1,6764 1,5087 19/12/2025JUVENTUS NL0013646953 P46953 1,782 1,6038 19/12/2025JUVENTUS NL0013641129 P41129 1,8928 1,7035 19/12/2025JUVENTUS NL0013682362 P82362 2,0091 1,8081 19/12/2025LEONARDO NL0013033897 P33897 12,5022 11,877 19/12/2025LEONARDO NL0013033905 P33905 13,1666 12,5082 19/12/2025LEONARDO NL0013647043 P47043 13,9485 13,251 19/12/2025LEONARDO NL0013647050 P47050 14,6854 13,9511 19/12/2025LEONARDO NL0012314934 P14934 15,8121 15,0214 18/12/2020LEONARDO NL0012314959 P14959 17,1691 16,3106 18/12/2020MEDIASET NL0013877889 P77889 3,11 2,9545 19/12/2025MEDIASET NL0012875223 P75223 3,3033 3,1381 19/12/2025MEDIASET NL0012663231 P63231 3,5135 3,3378 18/12/2020MEDIASET NL0012315154 P15154 3,766 3,5777 18/12/2020MEDIASET NL0012667901 P67901 4,0299 3,8284 18/12/2020MEDIASET NL0012157994 P57994 4,8064 4,566 18/12/2020MEDIOBANCA NL0012667935 P67935 12,0433 11,4411 18/12/2020MEDIOBANCA NL0013877939 P77939 12,7664 12,128 19/12/2025MEDIOBANCA NL0014001869 P01869 13,6128 12,9321 19/12/2025MONCLER NL0013878002 P78002 41,9313 39,8347 19/12/2025MONCLER NL0013034085 P34085 44,3001 42,085 19/12/2025MONCLER NL0013415698 P15698 47,0881 44,7336 19/12/2025MONCLER NL0013682529 P82529 49,9104 47,4148 19/12/2025NASDAQ 100 NL0012667307 P67307 8672,26 8412,09 16/12/2020NASDAQ 100 NL0012874457 P74457 9098,42 8825,46 17/12/2025NASDAQ 100 NL0013032808 P32808 9580,22 9292,81 17/12/2025NASDAQ 100 NL0013645500 P45500 9963,33 9664,43 17/12/2025NASDAQ 100 NL0013681281 P81281 10294,86 9986,01 17/12/2025NATURAL GAS NL0013486129 P86129 3,1603 3,0338 19/12/2025NATURAL GAS NL0013309925 P09925 3,3107 3,1782 19/12/2025NATURAL GAS NL0013309933 P09933 3,5205 3,3796 19/12/2025NATURAL GAS NL0013309941 P09941 3,7304 3,5811 19/12/2025NATURAL GAS NL0013139843 P39843 4,9815 4,7822 19/12/2025NATURAL GAS NL0013139850 P39850 5,2469 5,037 19/12/2025NATURAL GAS NL0013139868 P39868 5,5468 5,3249 19/12/2025NATURAL GAS NL0013139876 P39876 5,8468 5,6129 19/12/2025NATURAL GAS NL0013139884 P39884 6,1385 5,8929 19/12/2025NEXI NL0014002016 P02016 11,4688 10,3219 19/12/2025NEXI NL0014002024 P02024 12,1667 10,95 19/12/2025NEXI NL0014002032 P02032 12,8649 11,5784 19/12/2025NIKKEI 225 NL0012662746 P62746 24680,86 23940,43 16/12/2020NIKKEI 225 NL0012662753 P62753 26440,71 25647,48 16/12/2020NIKKEI 225 NL0013032840 P32840 28361,37 27510,52 17/12/2025PALLADIUM NL0013648629 P48629 1973,0095 1874,359 19/12/2025PALLADIUM NL0013879299 P79299 2083,7371 1979,5502 19/12/2025PALLADIUM NL0013879307 P79307 2193,4075 2083,7371 19/12/2025PALLADIUM NL0014032831 P32831 2316,8129 2200,9722 19/12/2025PIRELLI NL0013641459 P41459 6,5061 6,1807 19/12/2025PIRELLI NL0013034176 P34176 6,947 6,5996 19/12/2025PIRELLI NL0013034184 P34184 7,4249 7,0536 19/12/2025PIRELLI NL0013034192 P34192 7,8938 7,4991 19/12/2025PIRELLI NL0013034200 P34200 8,376 7,9572 19/12/2025PLATIN NL0013486491 P86491 1052,9638 1000,3156 19/12/2025PLATIN NL0013683535 P83535 1113,2313 1057,5697 19/12/2025PLATIN NL0013879372 P79372 1176,4635 1117,6403 19/12/2025PLATIN NL0013879380 P79380 1241,2682 1179,2047 19/12/2025POSTE ITALIANE NL0013682636 P82636 12,1787 11,5697 19/12/2025POSTE ITALIANE NL0013878127 P78127 12,8661 12,2227 19/12/2025POSTE ITALIANE NL0014002164 P02164 13,6128 12,9321 19/12/2025POSTE ITALIANE NL0014002172 P02172 14,3607 13,6426 19/12/2025PRYSMIAN NL0013308927 P08927 24,1796 22,3661 19/12/2025PRYSMIAN NL0013682685 P82685 25,5454 23,6294 19/12/2025PRYSMIAN NL0013878192 P78192 27,0261 24,9991 19/12/2025S&P 500 NL0012662803 P62803 3291,72 3192,96 16/12/2020S&P 500 NL0012874499 P74499 3457,34 3353,61 17/12/2025

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52 investimenti.bnpparibas.it

SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZA

S&P 500 NL0013032881 P32881 3626,96 3518,15 17/12/2025S&P 500 NL0013032899 P32899 3804,69 3690,54 17/12/2025S&P 500 NL0013681380 P81380 3918,01 3800,46 17/12/2025SAIPEM NL0013878259 P78259 4,8364 4,5945 19/12/2025SAIPEM NL0013647514 P47514 5,154 4,8963 19/12/2025SAIPEM NL0013034309 P34309 5,4597 5,1867 19/12/2025SAIPEM NL0013034317 P34317 5,8848 5,5905 19/12/2025SAIPEM NL0013034325 P34325 6,3057 5,9904 19/12/2025SAIPEM NL0013034333 P34333 6,7431 6,4059 19/12/2025SALVATORE FERRAGAMO NL0013878291 P78291 19,9709 18,9723 19/12/2025SALVATORE FERRAGAMO NL0013878309 P78309 21,6606 20,5775 19/12/2025SALVATORE FERRAGAMO NL0012875470 P75470 23,3278 22,1614 19/12/2025SALVATORE FERRAGAMO NL0012319594 P19594 24,9683 23,7198 18/12/2020SALVATORE FERRAGAMO NL0012668032 P68032 26,5758 25,247 18/12/2020SALVATORE FERRAGAMO NL0012159933 P59933 28,4649 27,0416 18/12/2020SALVATORE FERRAGAMO NL0012668040 P68040 30,3395 28,8225 18/12/2020SILVER NL0014032930 P32930 19,7718 19,1786 19/12/2025SILVER NL0012669386 P69386 20,8782 20,2518 18/12/2020SILVER NL0013879471 P79471 21,9824 21,3229 19/12/2025SILVER NL0013879489 P79489 23,1287 22,4348 19/12/2025SILVER NL0013879497 P79497 24,275 23,5467 19/12/2025SNAM NL0013309164 P09164 5,0689 4,8154 19/12/2025SNAM NL0013315005 P15005 5,3812 5,1121 19/12/2025SNAM NL0013416001 P16001 5,7449 5,4576 19/12/2025SNAM NL0013682784 P82784 6,0636 5,7604 19/12/2025SPOTIFY NL0013142144 P42144 181,0067 171,9563 19/12/2025SPOTIFY NL0013034929 P34929 194,2608 184,5477 19/12/2025SPOTIFY NL0012876072 P76072 210,4102 199,8896 19/12/2025SPOTIFY NL0012876080 P76080 223,1936 212,0339 19/12/2025SPOTIFY NL0012878201 P78201 237,2156 225,3548 19/12/2025STMICROELECTRONICS NL0012875520 P75520 24,067 22,8636 19/12/2025STMICROELECTRONICS NL0014002412 P02412 25,4313 24,1597 19/12/2025TELECOM ITALIA NL0013034515 P34515 0,585 0,5674 19/12/2025TELECOM ITALIA NL0013034523 P34523 0,624 0,6052 19/12/2025TELECOM ITALIA NL0012875629 P75629 0,6609 0,641 19/12/2025TELECOM ITALIA NL0012875637 P75637 0,7009 0,6798 19/12/2025TELECOM ITALIA NL0012875645 P75645 0,7408 0,7185 19/12/2025TELECOM ITALIA NL0012875652 P75652 0,7808 0,7573 19/12/2025TELECOM ITALIA NL0011833793 P33793 0,8665 0,8231 18/12/2020TELECOM ITALIA NL0011833801 P33801 0,9044 0,8591 18/12/2020TELECOM ITALIA NL0012158190 P58190 0,969 0,9205 18/12/2020TELECOM ITALIA NL0012315261 P15261 1,0453 0,993 18/12/2020TENARIS NL0013878572 P78572 11,2761 10,7122 19/12/2025TENARIS NL0013878580 P78580 12,0711 11,4675 19/12/2025TENARIS NL0013682933 P82933 12,8685 12,225 19/12/2025TENARIS NL0013315161 P15161 14,5229 13,7967 19/12/2025TENARIS NL0012877948 P77948 15,5903 14,8107 19/12/2025TENARIS NL0012668198 P68198 16,904 16,0588 18/12/2020TENARIS NL0012668206 P68206 18,3131 17,3974 18/12/2020TENARIS NL0012668214 P68214 19,7184 18,7324 18/12/2020TENARIS NL0013642150 P42150 13,6071 12,9267 19/12/2025TERNA NL0013142441 P42441 6,3636 6,0454 19/12/2025TERNA NL0013315195 P15195 6,7708 6,4322 19/12/2025TERNA NL0013416209 P16209 7,1837 6,8245 19/12/2025TERNA NL0013878622 P78622 7,6004 7,2203 19/12/2025TODS NL0013878671 P78671 50,676 48,1422 19/12/2025TODS NL0013142524 P42524 54,5652 51,8369 19/12/2025TODS NL0013034606 P34606 58,9366 55,9897 19/12/2025TODS NL0012668289 P68289 64,4813 61,2572 18/12/2020TODS NL0012668297 P68297 70,5979 67,068 18/12/2020TODS NL0012668305 P68305 76,7153 72,8795 18/12/2020UBI BANCA NL0014002651 P02651 3,1116 2,956 19/12/2025UBI BANCA NL0013034622 P34622 3,3083 3,1428 19/12/2025UBI BANCA NL0013034630 P34630 3,5722 3,3935 19/12/2025UBI BANCA NL0012875827 P75827 3,824 3,6328 19/12/2025UBI BANCA NL0012875835 P75835 4,0567 3,8538 19/12/2025UBI BANCA NL0012663405 P63405 4,2786 4,0646 18/12/2020UBI BANCA NL0012663413 P63413 4,6085 4,378 18/12/2020

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*Valori aggiornati al 22/11/2019

Un Covered Warrant (CW) è uno strumento finanziario, quotato in Borsa, che incorpora un’opzione e dà il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare (opzione CALL) o di vendere (opzione PUT) un determinato sottostante. L’acquirente del Covered Warrant beneficia di questo diritto mediante il pagamento di un premio, che rappresenta il valore proprio del CW.

COVERED WARRANT

Covered Warrant CallSOTTOSTANTE COD. ISIN COD. NEG. STRIKE* SCADENZA

FTSE MIB NL0013137870 P37870 17000 20/12/2019FTSE MIB NL0013137888 P37888 18000 20/12/2019FTSE MIB NL0013137896 P37896 19000 20/12/2019FTSE MIB NL0013137904 P37904 20000 20/12/2019FTSE MIB NL0013137912 P37912 21000 20/12/2019FTSE MIB NL0013137920 P37920 22000 20/12/2019FTSE MIB NL0013137938 P37938 23000 20/12/2019

Covered Warrant PutSOTTOSTANTE COD. ISIN COD. NEG. STRIKE* SCADENZA

FTSE MIB NL0013137946 P37946 14000 20/12/2019FTSE MIB NL0013137953 P37953 15000 20/12/2019FTSE MIB NL0013137961 P37961 16000 20/12/2019FTSE MIB NL0013137979 P37979 17000 20/12/2019FTSE MIB NL0013137987 P37987 18000 20/12/2019FTSE MIB NL0013137995 P37995 19000 20/12/2019FTSE MIB NL0013138001 P38001 20000 20/12/2019

SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZA

UBI BANCA NL0012668354 P68354 4,8915 4,6469 18/12/2020UNICREDIT NL0013034689 P34689 13,9931 13,5733 19/12/2025UNICREDIT NL0012875884 P75884 14,8748 14,4285 19/12/2025UNICREDIT NL0012875892 P75892 15,7278 15,2559 19/12/2025UNICREDIT NL0012875900 P75900 16,5803 16,0828 19/12/2025UNICREDIT NL0012315550 P15550 17,7846 16,8953 18/12/2020UNICREDIT NL0012315568 P15568 18,5993 17,6693 18/12/2020UNICREDIT NL0012315584 P15584 20,0424 19,0402 18/12/2020UNICREDIT NL0012663439 P63439 20,6257 20,0069 18/12/2020UNICREDIT NL0012668396 P68396 21,6366 20,9875 18/12/2020UNIPOLSAI NL0013416431 P16431 2,8979 2,6805 19/12/2025UNIPOLSAI NL0013416449 P16449 3,1155 2,8818 19/12/2025UNIPOLSAI NL0014032450 P32450 3,3301 3,0803 19/12/2025USD/CNH NL0013310469 P10469 7,4995 7,3495 19/12/2025USD/CNH NL0013310477 P10477 7,9855 7,8257 19/12/2025USD/CNH NL0013310485 P10485 8,4749 8,3054 19/12/2025USD/CNH NL0013879950 P79950 9,0529 8,8718 19/12/2025WTI NL0013879141 P79141 61,9849 60,1253 19/12/2025WTI NL0013486186 P86186 65,6001 63,632 18/12/2020WTI NL0013310030 P10030 69,2813 67,2028 19/12/2025WTI NL0013310048 P10048 72,8815 70,695 19/12/2025WTI NL0013036171 P36171 76,2554 73,9677 19/12/2025WTI NL0012669089 P69089 80,5354 78,1193 18/12/2020WTI NL0012669097 P69097 83,8473 81,3318 18/12/2020WTI NL0012669105 P69105 87,159 84,5442 18/12/2020WTI NL0013036189 P36189 91,5651 88,8181 19/12/2025

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