IL BILANCIO AZIENDALE

“ come strumento strategico decisionale”

Matteo Legnani

Il bilancio…

“Strumento di comunicazione interna e esterna”

Possibili destinatari:

� Imprenditore

�Economista

�Politico

�Estimatore

�Funzionario di banca

�Fisco

…il bilancio…

� è strumento di comunicazione, interna ed esterna, dell’attività d’impresa e delle sue performance

� fornisce un quadro della situazione economica, finanziaria e patrimoniale dell'azienda

� è la sintesi delle risultanze della gestione aziendale posta in essere durante un determinato periodo di riferimento

…il bilancio economico…

� consente una organizzazione efficiente di tutte le attività legate alla vita dell'azienda

� è uno strumento fondamentale per i processi di pianificazione e programmazione della gestione futura.

… dunque…

� tenuto conto degli scenari attuali e futuri, il bilancio economicopuò diventare, in particolare per il piccolo e medio imprenditore agricolo, uno strumento di vitale importanza per misurare in modo correttoe completola performance ottenuta, al fine di garantire la continuità dell’attività

Il bilancio in Economia Agraria

BILANCIO ECONOMICO: il più tradizionale strumento d’analisi e di pianificazione dell’impresa agraria

Origine: - inizio ‘900

- estimo

- A. Serpieri

Da bilancio estimativo a bilancio economico

Obiettivo:

� determinazione dei risultati della gestione di un determinato esercizio

� misurazione delle capacità produttive e redditualidi una determinata azienda

BILANCIO “ECONOMICO”

DESCRIZIONE VALORE %PLV

a) PLV

b) COSTI VARIABILI

c) REDDITO LORDO (a - b)

d) COSTI FISSI

e) REDDITO NETTO (c - d)

BILANCIO CONTABILE e

BILANCIO ECONOMICO

� costi espliciti: sono i costi che generano un flusso di denaro, quali ad esempio le spese varie (acquisto di fertilizzanti, carburanti, etc.) o il salario per la manodopera dipendente

� costi impliciti : sono costi che non generano alcun flusso di denaro. (costo del lavoro familiare, costo del capitale proprio)

BILANCIO CONTABILE e BILANCIO ECONOMICO

La distinzione tra costi espliciti e impliciti sottolinea una differenza sostanziale tra il punto di vista dell’economista e quello del contabile nell’analisi delle attivitàeconomiche.

- I contabili si limitano a registrare tutti i movimenti monetari da e verso l’impresa; prendono in considerazione i soli costi espliciti;

- Gli economistisono interessati a studiare le modalitàsecondo le quali le imprese prendono le proprie decisioni di prezzo e di produzione, e perciò, nel valutare i costi, prendono in considerazione tutti i costi-opportunità.

Impostazione RAGIONIERISTICO - CONTABILE

Vendita GRANO 73.000Vendita LEGUMI 27.000TOTALE RICAVI 100.000

Sementi, concimi 16.000Noleggi 9.000Carburanti, lubrificanti 8.000

imposte e contributi 4.000assicurazioni 1.500riparazioni 4.500TOTALE SPESE 43.000

RISULTATO 57.000

� Il BILANCIO CONTABILE è un documento che consente di analizzare la situazione economica, (patrimoniale e finanziaria) di un’impresa alla fine di un determinato periodo di riferimento.

� è strumento di diretta derivazione contabile: i prospetti di sintesi sono il risultato della ordinata rilevazionedi tutti gli accadimenti aziendali, sulla base di determinate regole e metodologie ampiamente condivise.

� le procedure contabili sono rivolte alla osservazione continuativa delle operazioni cosiddette di gestione esterna, vale a dire di quelle operazioni che pongono in contatto l’impresa con terze economie.

� Dal punto di vista economico il bilancio contabile consente di giungere a una misura, il reddito di esercizio, che esprime il risultato della gestione attuata in un determinato periodo di tempo

Ulteriori aspetti da considerare:

�Valore del fondo (proprietà)

� Lavoro imprenditore

�Funzione imprenditoriale (capacità e competenze)

� Impiego capitale (investimenti)

�Valore macchinari (perdite di valore)

Impostazione ECONOMICA

RICAVIVendita GRANO 73.000Vendita LEGUMI 27.000TOTALE 100.000

SPESE Spese varie 33.000Salari 9.000Imposte e contributi 4.000Manutenzioni 4.500Assicurazioni 1.500Ammortamenti 7.000Attività di direzione 5.000Interessi su capitale agrario 6.000Affitto ipotetico del fondo 14.000TOTALE 84.000

PROFITTO 16.000

Da Serpieri a Di Cocco

individua due componenti fondamentali della produzione totale:

� le reintegrazioni dei capitali distrutti durante il ciclo produttivo, e

� l’insieme dei redditi distribuiti tra i diversi portatori dei fattori produttivi impiegati dall’azienda

Produzione totale = reintegrazioni + redditi

� Il BILANCIO ECONOMICO , è uno strumento che si concentra sull’analisi del processo di produzionecon cui l’impresa realizza determinate produzioni e consente di individuare eventuali inefficienze tecnico-economiche cui cercare poi di porre rimedio;

� si fonda sulla distinzione tra reintegrazioni e redditi ; � l’elaborazione del bilancio economico richiede la

valutazionedi una serie di elementi di non agevole determinazione, che sono rappresentati dalle remunerazioni spettanti all’imprenditore per i vari fattori da questi apportati;

� Consente di determinare la misura del reddito netto e le modalità in cui si lo stesso è imputabile ai singoli fattori produttivi.

PRODUZIONE LORDA VENDIBILE

PLV = rappresenta il valore della produzione lorda realizzata nell’azienda, al netto del valore dei prodotti reimpiegati nell’azienda e consumati nella produzione

RISO

MAIS

RISOMAIS

Suddivisione della PlvReintegrazioni: fattori consumati nel processo produttivo

Q

Sv

Imp

parte restante

Suddivisione della PLV

SPESE VARIE

SALARI

IMPOSTEQUOTE

STIPENDI

PROFITTO

USO FONDO

INTERESSI

EQUAZIONE DEL TORNACONTO PLV – (Q+Sv+Imp+Sa+St+I+Bf) = T

PLV produzione lorda vendibleQ quote di reintegrazione, manutenzione e assicurazione dei capitali fissiSv spese acquisto beni e servizi extraziendaliImp imposte e contributiSa salariSt stipendiI interessi sul capitaleBf compenso per l' uso del fondoT profitto dell' impresa

ATTIVO %%%% ImportoImportoImportoImporto PASSIVOPASSIVOPASSIVOPASSIVO %Plv%Plv%Plv%Plv ImportoImportoImportoImporto

Plv 100 Quote

Spese varie

Imposte e contributi

Salari

Stipendi

Beneficio fondiario

Interessi:

sul capitale di scorta

sul capitale di anticipazione

Totale spese

Plv – Totale spese = Tornaconto

Fase descrittiva

• Definizione dell’attività svolta (tipo di coltura etc…)

• Determinazione della SAU (Superficie Agricola Utilizzata)

• Misurazione della quota destinata alle singole colture e di quella destinata ad altre funzioni

ATTIVO“coincide con la PLV”

L’attivo di bilancio è chiamato Produzione Lorda Vendibile, in quanto per alcune produzioni può porsi il problema dei reimpieghi

Destinazione della produzione totale:

- vendita

- trasformazione in azienda

- autoconsumo

- integrazione di salari

- “reimpiego”

Reimpieghi…

Produzione totale q.li 50

Reimpiego (per sementi) q.li 3

Quantità vendibile q.li 47

Prodotti conservati in azienda per un successivo impiego quali mezzi di produzione (è questo il caso ad esempio di letame, foraggi, paglia, sementi)

Produzione Lorda Vendibile

� colture erbacee

� colture arboree

� produzioni zootecniche

� servizi forniti a terzi

� “uso dell’abitazione”

� entrate accessorie

Determinazione dell’attivo delle colture

Superficie investita dalla coltura aProduzione per ettaro bPRODUZIONE TOTALE c = (axb)Reimpieghi dDIFFERENZA e = (c-d)Prezzo unitario fIMPORTO g = (exf)

Determinazione dell’Utile Lordo di Stalla

ULS = valore delle variazioni quantitative e qualitative del bestiame, nell’arco dell’annata agraria

ULS = [(CF) + (VM)] - [(CI) + (NA)]

CF Consistenza inizialeCI Consistenza finaleVM Vendite/MortiNA Nascite/Acquisti

Servizi forniti a terzi

Il riferimento è a tutti quei proventi derivanti da prestazioni effettuate all’esterno dell’azienda di norma tramite l’utilizzo di capitali fissi aziendali

Esempi

- noleggio a terzi dei macchinari aziendali

- servizi connessi alle cosiddette attività di ospitalità rurale: agriturismo, organizzazione di attività ricreative, culturali, didattiche, etc.

Il contoterzismo

È oggi frequente anche il caso in cui l’agricoltore gestisca la sua azienda e contemporaneamente presti la sua opera come terzista, ovvero non si limiti a noleggiare i macchinari e le attrezzature aziendali a soggetti terzi, ma effettui con propri mezzi e proprio personale lavori quali aratura, semina o raccolta presso fondi altrui.

Tale tipologia di attività rientra tra quelle che l’art. 2135 c.c. definisce connesse. Perché l’agricoltore rimanga tale e non rientri nella categoria dei contoterzisti l’attività per conto terzi non deve essere prevalente, in termini di terreno lavorato e di fatturato, rispetto alla normale attività agricola condotta sul proprio fondo.

Entrate accessorie

“proventi che non derivano da una specifica attività aziendale”(trattamento bilancistico non sempre chiaro e univocamente

condiviso)

Possono ragionevolmente rientrare nella definizione di entrate accessorie, e contribuire così alla determinazione della Plv:

- le somme riscosse dalle imprese di assicurazione quali compensazione dei danni subiti dalle produzioni per eventi accidentali verificatesi durante l’anno,

- gli interessi attivi sul conto corrente aziendale- I vari contributi integrativi alla produzione o alla realizzazione di

servizi, previsti dalla politica agraria comunitaria (Pac)

.

Quadro della PLV

VOCI Superficie Produz. Unitaria Produz. Totale Reimpieghi Q.tà vendibie Prezzo unitario Importo PLV

produz. colture erbacee

produz. colture arboree

prodotti zootecnici:latteformaggioricottalanaletameULS

SERVIZI a terziVar. positive scorte

uso abitazione

entrate accessorie

TOTALE

PASSIVO(Q, Sv, Imp, Sa, St, I, Bf)

� Costi ESPLICITI: sono costi che generano un flusso di denaro (es. costo acquisto mp)

� Costi IMPLICITI: sono i costi che non generano flusso di denaro (es. reddito a cui l’imprenditore rinuncia per dedicarsi alla propria attività; capitale finanziario investito nell’impresa)

Le quote (Q)

Le quote rappresentano il costo annuo necessario per mantenere costante l’entità e l’efficienza dei capitali a logorio parziale (capitali fissi dell’azienda).

Le reintegrazioni relative ai capitali fissi sono riassumibili in:

� quote di ammortamento

� quote di manutenzione

� quote di assicurazione

Le quote di “ammortamento”

È la stima della misura in cui il capitaleperde di valore durante un periodo, a causa di:

- usura per l’uso- usura dovuta al tempo- obsolescenza

Q = (Vo - Vr) / n

Vo valore a nuovo della macchinaVr valore residuo (eventuale)n n° di anni di vita utile

Le quote di manutenzione

La quota di manutenzione rappresenta la spesa relativa agli interventi effettuati sugli elementi di capitale a logorio parziale affinché gli stessi conservino le migliori condizioni di funzionamento ed efficienza.(manutenzione ordinaria e straordinaria)

imputazione in bilancio:- costo effettivo- importi medi annui

- Manutenzione ordinaria: valore minimo del 2% dei valori a nuovo di macchine e attrezzi in ammortamentoe del 4% per quelli fuori ammortamento (anche se la spesa documentata non raggiunge tale valore)

- valore almeno del 5% del costo di acquisto in caso di beni usati

Le quote di assicurazione

La quota di assicurazione infine rappresenta la spesa sostenuta per assicurare i vari elementi del capitale dall’eventuale rischio di danneggiamento per cause accidentali.

A differenza delle quote di ammortamento e manutenzione, quelle di assicurazione non interessano solo ed esclusivamente i fattori a utilizzo pluriennale, ma anche gli elementi del capitale circolante come i prodotti di scorta, e addirittura le produzioni attese: si pensi al caso delle assicurazioni contro i danni provocati dallagrandine.

Determinazione delle quoteVOCI VALORE AMMORTAMENTO MANUTENZIONE ASS ICURAZIONE

aliquota quota aliquota quota aliquota quota

Capitali fondiari:FabbricatiStradeSistemazioniPozziImpianti irriguiPiantagioni

Capitali di scorta:MacchineAttrezziProdottiBestiame

Altre assicurazioni

TOTALE

Spese varie (Sv)

Con il termine spese varie si è soliti indicare tutti gli acquisti di beni e servizi extraziendali a fecondità semplice, che vengono cioè impiegati nel processo produttivo e che si “distruggono” con esso.

Appare dunque evidente come in questa voce di bilancio rientrino una pluralità di beni materiali, mezzi tecnici e servizi tra loro altamente eterogenei, tra cui i più comuni sono rappresentati da carburanti e lubrificanti, fertilizzanti, antiparassitari ed erbicidi, mangimi, spese di stalla, noleggi, servizi elettrici e telefonici, consulenze varie, etc

Determinazione delle spese varie

VOCI Unità di misura Quantità Prezzo Importo

ConcimiAntiparassitariSementiMangimiSpese di stallaEnergia elettricaAcquaNoleggiVarie

TOTALE

Imposte e contributi (Imp)

Imp = Irpef + ICI + Irap + IVA

� Irpef: Imposta sul Reddito delle Persone Fisiche

� ICI: Imposta Comunale sugli Immobili

� Irap: Imposta Regionale sulle Attività Produttive

� IVA Imposta sul Valore Aggiunto

Irpef

Reddito imponibile = reddito dominicale + reddito agrario

- reddito dominicale(RD): imputato al proprietario del fondo, sulla base dell’estensione del terreno, della zona di ubicazione e della coltura praticata;

- reddito agrario(RA): imputato al soggetto che esercita l’impresa agricola, a prescindere dal presupposto giuridico che lo lega al fondo.

Imposta Comunale sugli Immobili

La disciplina in termini di ICI per gli agricoltori si differenzia fortemente da quella prevista per gli altri soggetti:

- numerose esenzioni(ad esempio per determinati fabbricati rurali a uso abitativo asserviti al terreno su cui è svolta l’attivitàagricola; per i terreni agricoli situati in particolari zone montane o di collina; per i terreni, diversi dalle aree edificabili, sui quali le attività

agricole sono svolte in maniera non imprenditoriale, etc.)

- agevolazionie riduzioni di impostasui primi scaglioni di imponibile(a favore dei proprietari coltivatori diretti e di altre tipologie di agricoltori)

Irap

Agevolazioni in agricoltura:

� Base imponibile: è costituita dalla differenza tra l’ammontare dei corrispettivi e l’ammontare degli acquisti inerenti l’attività agricola soggetti a registrazione ai fini IVA

� Aliquota: 1,9%

Imposta sul Valore Aggiunto

“Regime speciale dell’agricoltura”

Le aliquote compensativevengono utilizzate per quantificare l’importo dell’imposta detraibile

CESSIONI IMPONIBILE ALIQUOTA IVA incassatalatte 10.000,00 10% 1000

CESSIONI IMPONIBILE ALIQ. COMPENSATIVA IVA DA DETRARRElatte 10.000,00 4% 400

Tra le voci, che la dottrina inserisce nella categoria dei redditi , vi sono innanzitutto i compensi per l’attivitàlavorativa prestata presso l’azienda agraria;

Tali compensi sono riassumibili in:

� salario (Sa) rappresenta il compenso del lavoro manualeovvero quello impiegato nell’esecuzione delle attivitàaziendali;

� stipendio (St) corrisponde invece al compenso del lavoro intellettuale che comprende le attività di amministrazione, direzione e sorveglianza.

Salari e stipendi

Entrambe le tipologie di prestazioni lavorative, manuale e intellettuale, possono poi essere fornite da personaleextraziendaleoppure direttamente dall’imprenditoree dai suoi famigliari

- Nel primo caso salario e stipendio rappresentano costi espliciti, la cui determinazione è immediata e non pone alcun problema (emolumenti fissati sulla base di un contratto collettivo nazionale).

- Nel caso di apporto lavorativo proveniente dall’agricoltore e dai membri della sua famiglia la valutazione monetaria dei compensi da lavoro presenta più di una difficoltà.

Salari e stipendi

Determinazione dei costi impliciti (1)

Di norma si ricorre al tradizionale criterio del costo-opportunità : la remunerazione dei fattori apportati dall’imprenditore è determinata sulla base dei compensi che tali fattori riceverebbero qualora destinati ad analoghi impieghi fuori dall’azienda.

(In genere il costo-opportunità viene a coincidere coi relativi prezzi di mercato, per quanto riguarda il fattore lavoro occorrerà dunque riferirsi alle tariffe sindacali vigenti per i salariati fissi o per gli avventizi).

Risultati anomali !!!

Determinazione dei costi impliciti (2)

Il criterio più idoneo per la valutazione dei costi impliciti ai fini della compilazione del bilancio economico sembra essere quello che il Di Cocco definisce della retribuzione minima soddisfacente. Si tratta di un criterio altamente soggettivo, di non facile traduzione operativa in quanto connesso alle esigenze del singolo agricoltore, che puòconsiderare soddisfacenti livelli di remunerazione dei fattori da lui apportati che siano inferiori rispetto ai prezzi del mercato.

Determinazione di Sa e St impliciti

A prescindere dal criterio scelto occorre procedere al calcolo delle giornate, (o delle ore di lavoro) prestate dall’imprenditore e dai componenti della famiglia, distinguendo le qualifiche dei vari soggetti prima di attribuire un valore monetario ai relativi compensi. Ai fini delle successive analisi di bilancio è di estrema rilevanza arrivare a determinare il numero di unità lavorative, UL , impiegate in azienda, ovvero convertire l’ammontare delle ore effettivamente lavorate in azienda in numero di addetti a tempo pieno.

� Operativamente è possibile considerare un livello di salario tra il 50% e il 90% dei prezzi vigenti sul mercato del lavoro.

� Nella prassi si tende a quantificare il livello del compenso per il lavoro intellettuale prestato dall’imprenditore esprimendo lo stipendiodirettamente in termini di percentuale, con un campo di variazione tra il 3% e il 6%, della produzione lorda vendibile.

Capitale fondiario Capitale agrario

Capitali di scorta

Strumenti di scorta

Capitale di anticipazione

Prodotti di scorta

Il capitale dell’azienda agraria

Interessi sul capitale agrario (I )

“Il capitale agrario o di esercizio è costituito da tutti i mezzi produttivi fisicamente mobili necessari per ottenere la produzione”.

Il capitale di esercizio comprende:

- il capitale di scorta- il capitale di anticipazione

La variabile I dell’Equazione del Tornaconto è determinata quale somma degli interessi calcolati sulle due componenti del capitale d’esercizio sulla base della semplice relazione:

I ==== I 1 ++++ I 2 I1 è l’interesse calcolato sul capitale di scorta;

I2 è l’interesse relativo al capitale di anticipazione.

Il capitale di scorta

� Strumenti di scorta:mezzi e fattori produttivi utilizzabili in azienda per più cicli produttivi (macchine e il bestiame)

� Prodotti di scorta: capitali utilizzati in un unico ciclo produttivo

(foraggi, concimi, carburanti, etc.)

• Scorte vive(bestiame)

• Scorte morte

Il valore del capitale di scorta sul quale devono essere calcolati gli interessi, quale compenso per l’imprenditore capitalista, è di norma individuato nel valore delle scorte presenti in azienda all’inizio dell’anno

Es. calcolo interessi di scorta

Macchinari 90.000Bestiame 120.000Prodotti di scorta 50.000

Capitale di scorta totale 260.000

Interesse IInteresse IInteresse IInteresse I1 1 1 1 ==== 260.000 x 0,02 260.000 x 0,02 260.000 x 0,02 260.000 x 0,02 ==== 5.2005.2005.2005.200

Scelta del saggio ???Costo opportunità o retribuzione minima soddisfacente ???(saggio di interesse corrispondente a quello di un medio investimento bancario)

Il capitale di anticipazione

“Il capitale di anticipazione è costituito dalla somma di denaro necessaria per sostenere le spese di gestione dell’attività produttiva”.

Poiché le spese di gestione si verificano durante tutto il processo della produzione, mentre i ricavi sono di norma concentrati alla fine del processo stesso, il capitale di anticipazione è visto come la somma di denaro necessaria per affrontare tali spese in attesa della produzione

Es. calcolo interessi di anticipazione (1)

calcolo interessi

30.000 x 0,02 x 11/12 550,005.000 x 0,02 x 6/12 50,009.000 x 0,02 x 2/12 45,00

645,00 interessi mancanti

120.000 x 0,02 x 1/12 200,00 interessi attivi

differenza (645-445)= I 445,00

mesi spese ricavi

1 30.000,0023456 5.000,0078910 9.000,0011 120.000,0012

•calcolare gli interessi passivi sulle uscite di cassa e gli interessi attivi sulle entrate•capitalizzare successivamente la differenza

Calcolo interessi di anticipazione (2)

� determinazione del cosiddetto periodo medio di anticipazione, che rappresenta la frazione di anno in cui si stima che il capitale debba essere anticipato.

� applicando tale frazione al capitale circolante si ottiene l’ammontare del capitale di anticipazione su cui saranno calcolati gli interessi.

Problematiche

� Criticità metodo (1): necessaria disponibilità di dettagliate informazioni sui movimenti di cassa durante l’esercizio

� Criticità metodo (2): soggettività nella stima del periodo medio di anticipazione

Quale che sia la modalità concretamente prescelta l’entità di tale interesse dipende da alcuni elementi quali:

� il capitale d’esercizio messo a disposizione;� il tempo per il quale il capitale è messo a

disposizione;� il saggio al quale si vuole remunerare il capitale.

Beneficio fondiario (Bf)

Con la locuzione beneficio fondiario l’economia agraria è solita indicare la remunerazione spettante alla figura economica che concede all’attività aziendale l’uso del capitale fondiario di sua proprietà

Capitale fondiario= capitale fisso (utilizzabile infatti per più annate agrarie), costituito dalla terra nudae dai capitali stabilmente investiti su di essa, i cosiddetti miglioramenti fondiari.

Determinazione del Beneficio fondiario

�Facendo riferimento al canone d’affittoper fondi simili, al netto di tutte le spese che colpiscono il capitale fondiario (es. imposte, manutenzione straordinaria etc.)

� Applicando un tasso d’interesse, generalmente pari al 2%, al valore di mercato del fondo comprensivo dei miglioramenti fondiari

Il tornaconto (T)

Il bilancio economico nella sua tradizionale impostazione individua innanzitutto la misura del tornaconto, quale risultato reddituale di sintesi spettante alla figura imprenditore puro o astratto: questo si limita a reperire e organizzare i fattori produttivi e per tale compito ottiene come compenso il profitto.

L’imprenditore considerato nella costruzione di un bilancio economico è dunque un soggetto che non apporta direttamente alcun fattore produttivo, non è proprietario del fondo, non è proprietario del capitale agrario, non svolge

lavoro manuale e intellettuale all’interno dell’azienda.

Il risultato finale

FIGURA ECONOMICA FP APPORTATI COMPENSO

Proprietario Terra Beneficio fondiarioCapitalista Capitale InteressiDirettore Lavoro intellettuale Stipendio

Lavoratore manuale Lavoro manuale SalarioImprenditore Attività imprenditoriale Profitto o Tornaconto

Reddito Netto

Differenza tra quanto viene ricavato e quanto effettivamente speso dall’imprenditore;

“è il complesso delle retribuzioni spettanti a figure concretedi imprenditori agricoli”

assume configurazioni differenti in base all’apporto dei fattori produttivi da parte dell’agricoltore.

PRODUZIONE LORDA VENDIBILE (Plv)PRODUZIONE LORDA VENDIBILE (Plv)PRODUZIONE LORDA VENDIBILE (Plv)PRODUZIONE LORDA VENDIBILE (Plv)

Quote (Q)

Sv’ (valore dei mezzi circolanti e servizi reali)

PRODOTTO NETTO SOCIALE (PRODOTTO NETTO SOCIALE (PRODOTTO NETTO SOCIALE (PRODOTTO NETTO SOCIALE (PnPnPnPnssss ==== Plv Plv Plv Plv –––– Q Q Q Q –––– SvSvSvSv’))))

Imposte e contributi (Imp)

Sv’’ (valore servizi personali)

PRODOTTO NETTO AZIENDALE (PRODOTTO NETTO AZIENDALE (PRODOTTO NETTO AZIENDALE (PRODOTTO NETTO AZIENDALE (PnPnPnPnaaaa ==== PnPnPnPnssss – ImpImpImpImp – SvSvSvSv’’ ))))

Sat (salari pagati a terzi)

Stt (stipendi pagati a terzi)

It (interessi passivi per finanziamenti di terzi)

Bft (canoni di affitto dei terreni)

REDDITO NETTO (REDDITO NETTO (REDDITO NETTO (REDDITO NETTO (RnRnRnRn ==== PnPnPnPnaaaa – compensi a terzi)compensi a terzi)compensi a terzi)compensi a terzi)

Altri indici

� Prodotto netto sociale:esprime la ricchezza spettante alle varie categorie di soggetti che a vario titolo hanno preso parte alla produzionePlv – (Q + Sv’) = PNs

(Sv’ parte delle spese varie con esclusione dei servizi personali)

� Prodotto netto aziendalePlv – (Q + Sv + Imp) = PNa

Determinazione del Reddito Netto

consiste semplicemente nel detrarre dalla produzione lorda vendibile tutti i costi esplicitamente sostenuti dall’azienda, cosicché nel reddito netto residuino solamente i costi impliciti.Rn è dunque l’unica grandezza il cui valore può essere considerato attendibile: essendo dato dalla differenza tra quanto ricavato e quanto effettivamente speso, la sua determinazione prescinde da tutte quelle valutazioni poco ortodosse o altamente soggettive conseguenti all’applicazione del criterio del costo-opportunitàpiuttosto che della retribuzione minima soddisfacente.

I soggetti dell’attività agricola e i redditi netti

Imprenditore Compensi pagati a terzi Reddito netto

Puro Sa, St, I, Bf T

Affittuario capitalista Sa, St, Bf I, T

Affittuario capitalista, direttore Sa, Bf I, St, T

Proprietario capitalista Sa, St I, Bf, T

Proprietario capitalista, direttore Sa I, Bf, St, T

Affittuario coltivatore Bf I, Sa, St, T

Proprietario coltivatore I, Bf, Sa, St, T

Reddito fondiario

Reddito netto che spetta al proprietario fondiario che è anche imprenditore

Plv – (Q + Sv + Imp + Sa + St + I) = Rf

È dato dalla somma del Bf e del T; esprime l’interesse sul capitale terra ed il compenso per l’attività imprenditoriale.

Indici TECNICI

SAU/UL, il rapporto tra superficie agraria utilizzata e unità di lavoro, fornisce una misura dell’intensità del fattore lavoro, esprimendo gli ettari di superficie agraria utilizzata dalla singola unità di lavoro;

KF/UL , esprime il valore del capitale fondiario per unità di lavoro;

KA/UL , capitale agrario per unità di lavoro, è simile al parametro precedente, ma include al numeratore il valore del bestiame, delle scorte e delle anticipazioni colturali, offrendo una misura degli investimenti aziendali non legati al possesso dei terreni;

KF/SAU, esprime il valore del capitale fondiario per ettaro di SAU;

KA/SAU , esprime il valore del capitale agrario investito per ettaro di SAU.

Indici ECONOMICI

Con la costruzione degli indici economici si mettono in relazione i risultati economici con le principali risorse usate per ottenerli, in questo modo èpossibile ottenere indicazioni sintetiche sulla produttività economica e la redditività dei fattori impiegati:

PLV/UL, esprime la produttività del lavoro impiegato per unità lavorativa;

PLV/SAU, misura la produttività per ettaro di terreno;

RN/UL , esprime il valore del reddito netto, calcolato nel bilancio economico e al lordo dei costi del lavoro familiare, che rimane a disposizione di ogni unità lavorativa;

RN/SAU, analogamente al precedente indice e esprime il valore del reddito netto per ettaro di superficie agraria utilizzata.

Equilibrio finanziario

Il ricorso a capitali di terzi impone quantomeno di effettuare valutazioni in merito all’equilibrio finanziario aziendale nel breve e nel lungo periodo, di monitorare il livello di disponibilità e liquidità, le esposizioni.

I tradizionali strumenti forniti dall’economia agraria non sembrano in questo senso fornire all’imprenditore l’adeguato supporto informativo che consenta di implementare un processo di pianificazione che tenga conto non solo del profilo economico, ma anche di quello patrimoniale e finanziario.

� Esposizioni a breve / PLV

� Interessi / PLV

Per l’imprenditore agricolo conoscere con precisione la misura effettiva della redditivitàdell’attività svolta diventa un aspetto sempre più cruciale; il bilancioeconomicofornisce, in tal senso, informazioni indispensabili e costituisce al contempo la base informativa da cui partire per pianificare e programmarel’attività futura.

Criticità

� Origini del bilancio economico

� Classificazione del capitale (e calcolo dei relativi interessi)

� Soggettività di stime e valutazioni� Difficoltà nel reperimento dei dati

� Risultati intermedi non rigorosi

�Assenza di analisi patrimoniale/finanziaria

� Difficoltà nei confronti

IL BILANCIO DELL’IMPRESA AGRARIA

“ come strumento strategico decisionale”

CAPITALE NETTO = CL - CT

nelle imprese di tipo individuale corrisponde al capitale proprio dell’imprenditore

Capitale lordo Capitale di terzi

Capitale circolante

Capitale fisso

Debiti a breve

Debiti a m/l termine

VOCE CRITERIO DI VALUTAZIONE

Terreni Valore di acquisto (costo)

Miglioramenti fondiari Valore attuale

Bestiame in allevamento Valore attuale

Impianti, macchinari, etc. Valore attuale

Materie prime acquistate Valore di acquisto (costo)

Materie prime di produzione aziendale Valore di costo

Prodotti finiti Valore presumibile di vendita

Prodotti in corso di lavorazione Valore di costo

Criteri di valutazione del capitale d’impresa

IMPIEGHI FONTI

Liquidità immediate Debiti a breve

Liquidità differite

Rimanenze Debiti a m/l periodo

Immobilizzazioni materiale

Immobilizzazioni immateriali Capitale nettoCapitale nettoCapitale nettoCapitale netto

Immobilizzazioni finanziarie

Il capitale dell’impresa agraria

PRODUZIONE VENDIBILE

Integrazioni

RICAVI

Costi variabili

Stipendi

MARGINE OPERATIVO LORDO (MOL)MARGINE OPERATIVO LORDO (MOL)MARGINE OPERATIVO LORDO (MOL)MARGINE OPERATIVO LORDO (MOL)

Costi fissi

REDDITO OPERATIVO (RO)REDDITO OPERATIVO (RO)REDDITO OPERATIVO (RO)REDDITO OPERATIVO (RO)

Imposte su attività produttiva

REDDITO OPERATIVO CORRETTO

Gestione finanziariaGestione finanziariaGestione finanziariaGestione finanziaria

Gestione extracaratteristicaGestione extracaratteristicaGestione extracaratteristicaGestione extracaratteristica

RISULTATO GESTIONE ORDINARIARISULTATO GESTIONE ORDINARIARISULTATO GESTIONE ORDINARIARISULTATO GESTIONE ORDINARIA

RISULTATO GESTIONE STRAORDINARIARISULTATO GESTIONE STRAORDINARIARISULTATO GESTIONE STRAORDINARIARISULTATO GESTIONE STRAORDINARIA

REDDITO NETTO ANTE-IMPOSTE

Imposte sul reddito

REDDITO NETTO (REDDITO NETTO (REDDITO NETTO (REDDITO NETTO (RnRnRnRn))))

GestioneGestioneGestioneGestione RisultatoRisultatoRisultatoRisultato

CARATTERISTICA Reddito operativoReddito operativoReddito operativoReddito operativo +

EXTRA-CARATTERISTICA Risultato della gestione extra-caratteristica =

ORDINARIA Reddito della gestione ordinariaReddito della gestione ordinariaReddito della gestione ordinariaReddito della gestione ordinaria +

STRAORDINARIA Risultato della gestione straordinaria =

COMPLESSIVA Reddito nettoReddito nettoReddito nettoReddito netto

Le aree di gestione

L’analisi di bilancio

Se il bilancio economicodi stampo serpierianoconsentiva di ricavare sostanzialmente indicatori di tipo economico e tecnico, la platea di strumenti disponibili per una vera e propria analisi di bilancio comprende almeno:

� indici economici o di redditività;

� indici patrimoniali;

� indici finanziari;

� indici di produttività.

Margini di redditività

�Valore aggiuntoVA = Ricavi – Costi per materie e servizi

�Margine operativo lordoMOL = VA – Costo OTD – Costo OTI

�Reddito operativoRO = MOL – Costi per consumo fattori pluriennali

Indici di redditività

Gli indici di redditività hanno lo scopo di mettere in luce la capacità dell’impresa di remunerare i capitali in essa investiti; sono anche detti indici economici in quanto calcolati a partire da un valore desunto dal prospetto di conto economico

ROI (Return on Investment), generalmente definibile come rapporto tra il risultato operativo e il capitale investito, esprime il livello di redditività

della gestione tipica dell’impresa

ROE(Return on equity), esprime la redditività del capitale proprio

dell’impresa

ROD (Return on debts) esprime il tasso medio di interesse corrisposto ai

finanziatori esterni

Indici patrimoniali

Gli indici di natura patrimoniale sono funzionali all’analisi delle caratteristiche strutturali dell’impresae sono costruiti a partire da grandezze esposte nello schema di stato patrimoniale

Grado di autonomia finanziaria= CN / CT

misura il livello di dipendenza dell’impresa rispetto ai finanziatori esterni

Grado di indebitamento corrente= debiti a breve / CTindividuando la parte del capitale di terzi relativo all’indebitamento a breve

Equilibrio finanziario

� Margine di tesoreriaMT = (Liquidità immediate + Liquidità differite) – Debiti a breve

� Margine di disponibilitàMD = (Liquidità immediate + Liquidità differite + Rimanenze) – Debiti a breve

� Margine di struttura

MS = Capitale Netto – Attività immobilizzate

Indici di produttività

Un aspetto mai sottovalutato dall’economia agraria è invece quello dell’analisi della produttività dell’attivitàaziendale che si sostanzia nella costruzione di rapporti tra l’entità delle produzioni o dei risultati economici da un lato, e l’ammontare di

fattori produttivi impiegati dall’altra

A titolo esemplificativo si ricordano i seguenti rapporti:

- ricavi / UL

che esprime i ricavi mediamente prodotti dal singolo addetto;

- RO / UL

che evidenzia la parte di risultato operativo mediamente generata dal singolo lavoratore.

L’attuale sfida della competitività nel settore agricolo sembra richiedere un ulteriore sforzo agli imprenditori, che sono chiamati, oltre che a monitorare l’andamento dell’attività d’impresa in tutti i suoi profili e aree di gestione, ad analizzare dal punto di vista economico quelli che sono gli aspetti cruciali dei processi produttivi

Può dunque essere utile affiancare allo strumento della contabilità generale un ulteriore tipo di rilevazioni, quelle di contabilità analitica, maggiormente vocate a un piùdettagliato monitoraggio dei processi interni di gestione, in modo da determinarne il grado di efficienza edeconomicitàsulla base dello studio delle modalità di utilizzo dei fattori produttivi

La contabilità analitica

può essere intesa come un insieme di determinazioni economico-quantitative con le quali è possibile calcolare costi, ricavi e risultati economici di particolari oggetti, tipicamente rappresentati dai prodotti, ma che possono coincidere anche con altri elementi come i processi gestionali, i tipi di clienti, i cosiddetti centri di costo, etc.

� Dettaglio delle informazioni� Maggiore articolazione e flessibilità� (Classificazioni di costo)� Utilizzo a fini previsionali� …………………………

Le classificazioni di costi

� costi della gestione operativa e costi extra-operativi;

� costi speciali e costi comuni;

� costi diretti e costi indiretti;

� costi variabili e costi fissi;

� costi controllabili e costi non controllabili;

� costi parametrici, discrezionali e vincolati;

� costi effettivi e ipotetici

Per imputare in modo razionale anche i costi di tipo indirettoai prodotti occorre fare riferimento alle concrete modalità di svolgimento dei processi produttivi che rappresentano il punto di partenza indispensabile per definire le modalità e i livelli di consumo delle risorse impiegate per ottenere le diverse produzioni. Il modo piùdiffuso nella prassi aziendale per raggiungere il suddetto scopo è quello di suddividere la struttura organizzativa aziendale in un insieme di cosiddetti centri di costo, che rappresentano delle aggregazioni di costi finalizzate proprio a un più corretto calcolo dei costi di produzione. La contabilità analitica per centri di costo prevede che l’attribuzione dei costi indiretti alle singole produzioni si articoli in due fasi fondamentali:

� localizzazione dei costi nei rispettivi centri di costo;� imputazione dei costi ai prodotti

Analisi di un caso

azienda a indirizzo zootecnico e cerealicolo, che da alcuni anni si affida a un professionista per la tenuta della contabilità e la conseguente elaborazione di un prospetto di bilancio di fine esercizio funzionale alle esigenze conoscitive dell’imprenditore, particolarmente interessato alla analisi dei costi di produzioneda un lato, e al monitoraggio della sostenibilità della gestione finanziaria dall’altro, visto il forte ricorso al capitale di terzi.

280.116,00 29%129.760,00 13%128.560,00 13%63.440,00 7%186.259,20 19%160.749,60 16%31.590,40 3%24.709,60 3%

1.005.184,80 103%

975.680,00

Totale costi alimentazioneTotale spese stallaTotale spese campagnaTotale costi energetici

Totale costi di produzione

Totale Plv

Totale costo lavoroTotale quoteTotale spese varieTotale imposte e tasse

La Tabella riassume le macrovoci di conto economico e il loro peso in termini di Plv, evidenziando con estrema chiarezza come la somma dei costi di produzione previsti è superiore all’ammontare della produzione lorda vendibile

975.680,00

1.005.184,80

Perdita -29.504,80

120.000,00

Utile 90.495,20

Costi di produzione

Contributo PAC

RISULTATI DI GESTIONE PREVISTI

Produzione lorda vendibile

…integrando il dato relativo alla produzione lorda vendibile, tenuto conto dell’ammontare dei contributi di origine comunitaria (che si prevede aumenteranno il reddito aziendale di euro 120.000,00), viene ribaltato il risultato economico previsto (che esprime ora un utile di euro 90.495,20).

costi alimentazione25%

imposte e tasse2%

spese campagna12%

spese varie3%

quote15%

costi energetici6%

spese stalla12%

costo lavoro17%

parte restante8% costi alimentazione

imposte e tasse

spese campagna

spese varie

quote

costi energetici

spese stalla

costo lavoro

parte restante

Sintesi dei risultati di gestione previsti

CONCLUSIONE

“Per l’impresa agricola pare ormai indispensabile l’adozione di un efficiente sistema di contabilità generale, possibilmente integrato da un buon sistema di monitoraggio dei processi produttivi, in modo tale da fornire all’imprenditore prospetti chiari e attendibili sulle performance della propria attività ”