IAS/IFRS ANALISI E CONFRONTO CON LA DISCIPLINA … LEZIONE DEL... · Se la collegata realizza...

Prof. Riccardo Acernese

IAS/IFRS ANALISI E CONFRONTO CONLA DISCIPLINA NAZIONALE

IAS 28, OIC 21/OIC 17: Partecipazioni in società collegatee metodo del patrimonio netto

Roma, marzo/maggio 2015

IAS 28

Lezione 6 Pagina 2IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

PARTECIPAZIONI IN SOCIETA’ COLLEGATE

IAS 28 : Partecipazioni in società collegate

Il mondo delle partecipazioni nei principi IFRS

4 scenari

controlloControllocongiunto

Influenzanotevole

Altre

Pagina 3IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

Consolidamentointegrale

Attività, passività,costi e ricavi Metodo del PN Fair value

IFRS 10 IFRS 11 IAS 28 IAS 39

IAS 28: Partecipazioni in società collegate

Ambito di applicazione

Lo IAS 28 si APPLICA

nella contabilizzazione delle partecipazioni in società collegate nel bilancio


In Italia

Codice Civile

D.lgs. 9 aprile 1991 n. 127

PC -OIC 21 Partecipazioni e azioni proprie

PC-OIC 17 Bilancio consolidato e metodo del patrimonio netto

nella contabilizzazione delle partecipazioni in società collegate nel bilancio

consolidato e separato.


Livelli di influenza di una partecipazione (aspetti quantitativi)

Livello dicontrollo

100 %

Influenzadominante

IFRS.

Controllo


controllo

20 %

50 %

0 %

Influenzanotevole

Nessunainfluenza

Controllocongiunto


Ambito di applicazione

Lo IAS 28 non si APPLICA

nel caso in cui la partecipante sia una Società di venture capital o un Fondo comune di


Classificate come held for trading e rilevate secondo lo IAS 39

nel caso in cui la partecipante sia una Società di venture capital o un Fondo comune di

investimento, o entità similare e valuti le proprie collegate a fair value con rilevazione a

conto economico delle variazioni dello stesso.


Influenza notevole

Per influenza notevole si intende il potere di partecipare alla

determinazione delle scelte amministrative e gestionali di un’impresa

e di ottenerne i benefici relativi, senza averne tuttavia il controllo o il

controllo congiunto.


La soglia del 20 % dei diritti di voto rappresenta una presunzione relativache può essere sovvertita se la partecipata dimostra chiaramente il contrario.

Si è in presenza di influenza notevole se la società partecipante detienealmeno il 20% dei voti.


Nella valutazione dell’esistenza di una situazione di influenza notevole devono essere

considerati anche

Diritti di voto potenziali - attualmente esercitabili o convertibili -

detenuti dall’impresa o da altri

Influenza notevole


Strumenti che – se esercitati o convertiti – possono dare all’impresa ulteriore potere di

voto o ridurre il potere di altre parti nelle politiche finanziarie ed operative (esempio:

warrants su azioni proprie, opzioni call su azioni proprie, obbligazioni convertibili in

azioni ordinarie)

Non sono considerati attualmente esercitabili o convertibili quando non possono essere

esercitati o convertiti fino ad una certa data o fino al verificarsi di un evento futuro.


Influenza notevole

L’esistenza di influenza notevole da parte di una partecipante è solitamentesegnalata dal verificarsi di una o più delle seguenti circostanze:

a. la rappresentanza nel consiglio di amministrazione, o nell’organo

equivalente, della partecipata;

b. la partecipazione nel processo decisionale, inclusa la partecipazione alle

decisioni in merito ai dividendi o ad altro tipo di distribuzione degli utili;


decisioni in merito ai dividendi o ad altro tipo di distribuzione degli utili;

c. il verificarsi di rilevanti operazioni tra la partecipante e la partecipata;

d. l’interscambio di personale dirigente; o

e. la fornitura di informazioni tecniche essenziali.


Trattamento contabile

Il trattamento contabile previsto dallo IAS 28 per le partecipazioni in collegate prevede come regola

generale:

Per il bilancio consolidato Metodo del patrimonio netto

Pagina 10IAS/IFRS Analisi e confronto con la disciplinanazionale Prof. Dott.Riccardo Acernese

Per il bilancio separato

Criterio del costooppure

secondo lo IAS 39


Trattamento contabile – Bilancio consolidato

Il metodo del patrimonio netto

• la partecipazione è stata classificata come

Non current assets held for sale in accordo

con l’IFRS 5 e quindi valutata secondo

quanto previsto da tale principio (minore tra


Il metodo del patrimonio netto

NON deve essere utilizzatocosto e fair value);

• l’impresa controllante possa non redigere il

bilancio consolidato in accordo con quanto

previsto dallo IAS 27 al paragrafo 10

L’applicazione del metodo del patrimonio netto deve cessare quando:


la partecipante cessi di avere

un’influenza notevole su una

collegata, ma conservi del tutto o

L’investimento deve essere

contabilizzato in accordo con lo IAS

39, dalla data in cui ciò avviene

Trattamento contabile – Bilancio consolidato


collegata, ma conservi del tutto o

in parte la sua partecipazione39, dalla data in cui ciò avviene

La valutazione avverrà ai sensi,

rispettivamente, dell’ IFRS 10 e

dell’ IFRS 11

la collegata diventi una

controllata o una joint venture


L’applicazione del metodo del patrimonio netto

Contabilizzazioneiniziale

Valutazionesuccessiva

Utilizzo delbilancio più

recentedisponibile

Procedure daapplicare


disponibile




recentedisponibile



Contabilizzazione iniziale

Classificazione Le partecipazioni nelle collegate devono essereclassificate come attività non correnti


Valutazione La partecipazione è inizialmente rilevata al costo




recentedisponibile



Contabilizzazione iniziale

CostoL’avviamento si considera incluso nel valore di carico enon è ammortizzato nelle valutazioni successive


il costo della partecipazione e la quota del fair value delle attività nette della collegata

acquisita dall’impresa partecipante deve essere trattata in accordo con quanto stabilito

dall’IFRS 3.

Fair valueA e P acquisite

La differenza è rilevata come provento alla datadell’acquisizione


Il valore iniziale d’iscrizione deve essere:

1 aumentato o diminuito per rilevare la quota degli utili o delle perdite della collegata,

2 diminuito per le distribuzioni di dividendi




recentedisponibile


Metodo del patrimonio netto

Pagina 16

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2 diminuito per le distribuzioni di dividendi

3 Aumentato o diminuito per tener conto delle operazioni sul capitale e delle variazioni del

patrimonio netto transitate in OCI

4 Rettificato per tener conto delle differenze da fair value alla data acquisizione e impairment

dell’avviamento

In caso esistano diritti di voto potenziali la quota di pertinenza dell’impresa partecipante è

determinata sulla base dei diritti di proprietà effettivamente esistenti e non considerando il

possibile esercizio o conversione dei diritti di voto potenziali.


Metodo del patrimonio netto

Costo

+/- Quota utili/perdite partecipata(incluso l’ammortamento degli aggiustamenti da FV e




recentedisponibile



+/- Quota utili/perdite partecipata(incluso l’ammortamento degli aggiustamenti da FV eimpairment avviamento)

- Distribuzioni di dividendi ricevuti1

+/- Quota delle modifiche al PN partecipata

= Valore di carico

1 la rilevazione dei dividendi è effettuata solo quando è sorto il diritto a ricevere gli stessi


Utilizzo del bilancio più recente disponibile

Data di chiusura

della partecipante

Data di chiusura

della collegata≠




recentedisponibile



la collegata deve preparare un bilancio alla stessa data di chiusura della partecipante

≤Se la differenza tra

le date3 mesi

Tale differenza deve rimanere costante nel tempo

≠


Procedure da applicare

Il bilancio della collegata deve essere redatto utilizzando principi contabili uniformi a

quelli della partecipante per operazioni e fatti similari in circostanze similari.




recentedisponibile



Gli effetti delle operazioni tra partecipante e partecipata che generino profitti o perdite

infragruppo (non realizzati nei confronti dei terzi) devono essere eliminati.

La quota degli utili/perdite di pertinenza della partecipante è rettificata in conseguenza

di tali eliminazioni.





recentedisponibile


Eliminazione utili e perdite infragruppo


Esempio



Metodo del patrimonio netto - Esempio

Il 1 gennaio 2015 Alfa S.p.A. acquista il 35% della Beta S.p.A per 40,000 euro.

Il fair value delle attività nette di Beta è di 100,000 euro. L’avviamento non è ammortizzato.

PPA:

Attività nette acquisite 100,000

Quota di partecipazione 35%

Quota di capitale sociale 35,000


Quota di capitale sociale 35,000

Avviamento 5,000

Valore di carico 40,000

31 Dicembre 2015

Utile partecipata 2015 20,000

Dividendi deliberati e distribuiti nel 2015 6,000


Metodo del patrimonio netto - Esempio - soluzione

Costo iniziale 40,000 (a)

+/- Quota utili/perdite 7,000 (b)

- Dividendi incassati (2,100) (c)

+/- Quota variazioni PN -

= Valore di carico 44,900


(a) 1.1.2015 rilevazione iniziale della partecipazione

(b) 31.12.2015 35% dell’utile pari a 20.000

(c) 1.12.2015 35% di 6000 dividendi pagati da Beta


Perdite di valore

Se vi sono indicazioni che il valore delle

partecipazioni in una collegata possa

aver subito una riduzione di valore

L’impresa applica lo IAS 36

confrontando il valore recuperabile

dell’investimento (maggiore tra valore

d’uso e fair value) con il suo valore

netto contabile


Nel determinare il valore d’uso dell’investimento, l’impresa stima:

2. il valore attuale dei flussi finanziari

stimati che si suppone deriveranno

dai dividendi spettanti e dalla

dismissione finale dell’investimento

1. la propria quota del valore attuale

dei flussi finanziari che si suppone

verranno generati in futuro dalla

partecipata nel suo insieme

oppure


Perdite eccedenti l’investimento

la quota di perdite d’esercizio della collegata sia investimento dell’impresa partecipante

NON deve essere rilevata la parte di perdite eccedente il suddetto investimento.

Se la collegata realizza utili, la partecipante riprenderà a rilevare la quota di utili solo per la parte


Se la collegata realizza utili, la partecipante riprenderà a rilevare la quota di utili solo per la parte

eccedente la quota delle perdite nette non rilevate precedentemente.

La quota della perdita eccedente l’investimento complessivo deve essere accantonata e rilevata come

passività solamente se l’impresa partecipante abbia un’obbligazione legale o implicita o abbia eseguito

versamenti per conto della collegata.


Perdite eccedenti l’investimento

la quota di perdite d’esercizio della collegata sia investimento dell’impresa partecipante

Qualora la quota delle perdite di una società collegata, di pertinenza di una partecipante, è pari a o

eccede il valore contabile della partecipazione nella società collegata, la partecipante cessa di rilevare


eccede il valore contabile della partecipazione nella società collegata, la partecipante cessa di rilevare

la sua quota delle ulteriori perdite.

L’interessenza in una società collegata è il valore contabile della partecipazione nella società collegata

calcolato in base al metodo del patrimonio netto unitamente a qualsiasi altra interessenza a lungo

termine che, nella sostanza, rappresenta un ulteriore investimento netto della partecipante nella

società collegata.


Perdite eccedenti l’investimento - Esempio

SocietàA

40%Società

B

Capitale detenuto da A in B 20


Come deve contabilizzare A la partecipazione in B e la perditada quest’ultima realizzata?

Prestito di A a favore di B 100 (parte dell’investimento netto in B)

Perdita di esercizio realizzata da B (100)


Perdite eccedenti l’investimento - Esempio

SocietàA

40%Società

B

Asvaluta integralmente il valore della

(20)


Come deve contabilizzare A la partecipazione in B e la perditada quest’ultima realizzata?

svaluta integralmente il valore dellapartecipazione

Svaluta il credito per il finanziamento

Totale

(20)

(40)

Perdita di esercizio di B = 100 Svalutazione di A 100 x 40% = 40


Dividendi

I dividendi ricevuti da una collegata valutata con il metodo del patrimonio netto devono

ridurre il valore iscritto della partecipazione e non avere effetto a conto economico.

Variazioni di patrimonio netto senza effetto a conto economico


Rettifiche al valore della partecipazione iscritto possono essere necessarie anche a seguito

di variazioni nel patrimonio netto della collegata che non siano transitate nel conto

economico. La quota di queste variazioni di pertinenza dell’impresa partecipante è rilevata

direttamente nel conto economico complessivo.


Bilancio separato

Quando un’entità redige un bilancio separato deve contabilizzare le partecipazioni in società

collegate alternativamente:

al costo

in conformità all’IFRS 9 - Fair value


Le partecipazioni in società collegate


Secondo il codice civile, OIC 21 e OIC 17

Le partecipazioni secondo il codice civile

Classificazione - Articolo 2424

Il Codice Civile prevede che nell'attivo dello stato patrimoniale siano separatamenteclassificate partecipazioni, titoli ed azioni proprie a seconda che tali voci costituisconoo meno per l'impresa immobilizzazioni finanziarie.

Nell'ambito sia delle immobilizzazioni sia dell'attivo circolante le partecipazionidevono essere ulteriormente distinte a seconda dell'intensità del legame partecipativo(imprese controllate, collegate ed altre).


Le partecipazioni secondo il codice civile

Valutazione - Articolo 2426

I criteri civilistici di valutazione sono, in base all'art. 2426, diversi in relazione ad attivitàfinanziarie immobilizzate ed attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni.

Le prime devono essere iscritte al costo di acquisto e rettificate in diminuzione inpresenza di perdite durevoli di valore, ripristinando, in tutto o in parte, il costo qualorasuccessivamente vengano meno i motivi della rettifica.

Le immobilizzazioni in imprese controllate e collegate possono essere valutate, inalternativa al criterio del costo, secondo il metodo del patrimonio netto.

Pagina 33

Titoli, partecipazioni ed azioni proprie che non costituiscono immobilizzazioni devonoinvece essere valutati al minore fra costo e valore di realizzazione desumibiledall'andamento del mercato. Anche in questo caso le svalutazioni devono essereannullate se successivamente sono venuti meno i motivi che le avevano causate.

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OIC 21: Partecipazioni e azioni proprie

La valutazione delle partecipazioni

Le partecipazioni rappresentano investimenti nel capitale di altre imprese

Nell’attivo circolante Nelle immobilizzazioni finanziarie

Minore tra costo e valore di


Minore tra costo e valore direalizzazione desumibile

dall’andamento del mercato

Controllate ecollegate

Controllanti ealtre partec.

Criterio delcosto

Metodo delcosto o del

patrimonio netto

Definizione e classificazione

Partecipazioni

Le “partecipazioni” costituiscono investimenti nel capitale dialtre imprese.

B III) Immobilizzazioni finanziarie1) Partecipazioni in:

a) imprese controllateb) imprese collegate


IMMOBILIZZATE

NONIMMOBILIZZATE

b) imprese collegatec) imprese controllantid) Altre imprese

C III) Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni

1) Partecipazioni in imprese controllate2) Partecipazioni in imprese collegate3) Partecipazioni in imprese controllanti4) Altre partecipazioni

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Prof. Dott. Riccardo Acernese

Le partecipazioni in società collegate secondo il codice civile

Imprese collegate (art. 2359 c.c.)

le società su cui l’impresa esercita un’influenza notevole

L’influenza si presume quando si detiene:


L’influenza si presume quando si detiene:

- il 20% dei voti nell’assemblea ordinaria se trattasi di società non quotata

- il 10% dei voti nell’assemblea ordinaria se trattasi di società quotata

Classificazione

Destinate apermanere

durevolmente

Managementintent

Volontàdella direzione

Effettivacapacità

dell’azienda

Attivoimmobilizzato

Attivo


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dell’azienda

In relazione alle proprie strategie aziendali è possibile che gli organiamministrativi, nel rispetto del criterio della destinazione economica,destinino un portafoglio di partecipazioni della medesima specie, in partead investimento duraturo, da iscriversi nell’attivo immobilizzato, in partealla negoziazione, da iscriversi nell’attivo circolante

Attivocircolante



Rilevazione iniziale

PARTECIPAZIONIIMMOBILIZZATE

PARTECIPAZIONINON IMMOBILIZZATE

Sono iscritte al costo di acquisto,


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Sono iscritte al costo di acquisto,comprensivo degli oneri accessori (costi diintermediazione bancaria e finanziaria,commissioni, spese e imposta di bollo)

Possono comprendere costi di consulenzacorrisposti a professionisti per laPredisposizione di contratti e di studi difattibilità e/o di convenienza all’acquisto.

Il costo di acquisto (o di sottoscrizione deltitolo) è costituito dal prezzo pagato al qualesono aggiunti i costi accessori direttamenteimputabili all’operazione di acquisto.



A pagamento

• il valore di costoa cui è iscritta lapartecipazioneimmobilizzata èaumentatodall'importo

Gratuito

• non comportanoalcun onere, némodificano lapercentuale dipartecipazione;

Rinuncia al credito

• La contropartitadell'annullamento, totale oparziale, delcredito in capoal socio va ad

Aumento di capitale


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dall'importocorrispondenteall’importosottoscritto.

partecipazione;

• non si procede adalcuna variazione nelvalore dellapartecipazione

al socio va adaumentare ilvalore dellapartecipazione



Valutazione e rilevazione successive

PARTECIPAZIONIIMMOBILIZZATE

Le partecipazioni sono iscritte al costo rilevato al momento dell’iscrizioneiniziale. Tale costo non può essere mantenuto, in conformità a quanto disponel’articolo 2426, numero 3, codice civile, se la partecipazione o alla data di


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Profiligenerali

l’articolo 2426, numero 3, codice civile, se la partecipazione o alla data dichiusura dell’esercizio risulta durevolmente di valore inferiore al valore di costo.

Le partecipazioni , quotate o non quotate, in quanto immobilizzate sono valutatipartecipazione per partecipazione, ossia attribuendo a ciascun a partecipazionel costo specificamente sostenuto. In caso di cessione di una parte di unportafoglio acquistato in date diverse a prezzi diversi, il riferimento per ladefinizione del costo dei titoli ceduti è il costo specifico.

Tuttavia, è ammesso il ricorso ai metodi previsti dall’articolo 2426, numero 10Tuttavia, è ammesso il ricorso ai metodi previsti dall’articolo 2426, numero 10(FIFO, LIFO e costo medio ponderato).(FIFO, LIFO e costo medio ponderato).



Valutazione e rilevazione successive TITOLIIMMOBILIZZATI

ValorePerdita


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Valoreiscrizione

Valorerecuperabile

Perditadurevoledi valore



Valutazione e rilevazione successive: perdite durevoli di valore

1. analisi delle condizioni economico-finanziarie della partecipata volta ad accertare se le perdite divalore sofferte dalla partecipata non siano episodiche o temporanee, bensì strutturali e capaci diintaccarne la consistenza patrimoniale. Una perdita di valore è durevole quando non si prevede che leragioni che l’hanno causata possono essere rimosse in un breve arco temporale.

• Tali perdite sono riconducibili a situazioni negative interne alla società stessa o esterne ad essa,oppure ad una combinazione di fattori interni ed esterni.

• Ulteriori indicatori di perdita possono essere costituiti dalla diluizione della partecipazione nelcapitale conseguente al mancato esercizio di un diritto di opzione o da una distribuzione di


capitale conseguente al mancato esercizio di un diritto di opzione o da una distribuzione didividendi.

2. Se la partecipata ha predisposto piani e programmi tesi al recupero delle condizioni di equilibrioeconomico-finanziario, con caratteristiche tali da far fondatamente ritenere che la perdita di valore dellapartecipazione abbia carattere contingente, questa può definirsi non durevole. I piani e programmidevono avere caratteristiche di:

3. concretezza;

4. ragionevole possibilità di realizzazione (tecnica, economica, finanziaria);

5. brevità di attuazione.




• i piani e i programmi operativi devono presentino le seguenti caratteristiche:

a) risultino da deliberazioni degli organi societari;

b) siano analitici così da individuare con precisione gli elementi di intervento e i benefici (qualificati intermini economici) che da essi si attendono;

c) definiscano in modo esplicito il tempo entro cui il recupero dell'equilibrio economico è atteso, chedeve collocarsi comunque in un arco ridotto di esercizi futuri.

3. Se gli organi amministrativi della partecipante considerano la perdita di valore non durevole, danno


3. Se gli organi amministrativi della partecipante considerano la perdita di valore non durevole, dannoesplicita illustrazione nella nota integrativa, indicando gli elementi caratterizzanti dei piani/programmiche consentiranno il recupero della perdita di valore, ivi inclusa l'indicazione nel tempo atteso per ilrecupero della perdita.

• Per i titoli partecipativi quotati non è necessariamente considerato motivo di abbattimento del costo unimprovviso e generalizzato ribasso del valore di mercato; questo può costituire peraltro un primoelemento segnaletico di un'eventuale perdita durevole di valore.

• Start up Nel caso in cui la partecipazione sia acquisita in sede di costituzione di questa, oppure in sede diinizio di attività, e tale società nella fase di avvio relativo al primo esercizio consegua perdite, ancheconsistenti, è possibile non svalutare la partecipazione, in quanto la perdita non è da ritenere concarattere permanente..




• Accertata in sede di formazione del bilancio la perdita durevole di valore il valore di iscrizione in bilancio èridotto a tale minor valore.

• Nel caso in cui la società partecipante sia obbligata a farsi carico della copertura delle perdite conseguitedalla partecipata può rendersi necessario un accantonamento al passivo per poter far fronte, per la quotadi competenza, alla copertura del deficit patrimoniale della partecipata.

• La riduzione di valore rispetto al costo è iscritta, in conto economico nella voce gruppo D19a)“svalutazioni di partecipazioni”.


“svalutazioni di partecipazioni”.

• La riduzione del capitale sociale per perdite costituisce un forte indizio della necessità di procedere arilevare una svalutazione della partecipazione per perdite durevoli di valore.



Valutazione e rilevazione successive TITOLI NONIMMOBILIZZATI

Valutazione

Sono valutate al minore tra il costo di acquisto e il valore di realizzazionedesumibile dall’andamento di mercato.Il metodo generale per la valutazione delle partecipazioni è quello del costospecifico, che presuppone l'individuazione e l'attribuzione ai singoli titoli deicosti specificamente sostenuti per l'acquisto dei medesimi.In alternativa al costo specifico:media ponderata, LIFO e FIFO.


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Valore direalizzazione

Il valore di mercato è costituito dal valore di quotazione per partecipazioniquotate.Per le partecipazioni non quotate, è necessario che la società si adoperi peracquisire tutte le informazioni disponibili per poter stimare in modo attendibile ilvalore di realizzazione.

Si possono considerare in astratto due riferimenti temporali:1) uno fisso, cioè la data di fine esercizio;2) l’altro rappresentato dalla media delle quotazioni del titolo relative a un

determinato periodo, più o meno ampio.



Valutazione e rilevazione successive TITOLI NONIMMOBILIZZATI

Partecipazionivendute

Svalutazioni

Nel caso di partecipazioni che sono vendute successivamente alla chiusuradell’esercizio, per la loro valutazione alla data di chiusura dell’esercizio il valore direalizzazione da confrontare con il costo è dato dal prezzo di vendita.

La rettifica di valore è rilevata nella voce D19a) “svalutazioni di partecipazioni”.Il valore della partecipazione così rettificato sostituisce il valore di costorettificato e rappresenta il valore contabile cui far riferimento nelle successive


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rettificato e rappresenta il valore contabile cui far riferimento nelle successiverilevazioni per determinare il risultato economico della vendita o percontribuire a formare il nuovo costo secondo la configurazione adottata (mediaponderata, LIFO, FIFO).

Ripristinidi valore

Se vengono meno, in tutto o in parte, i presupposti della rettifica (o anche di piùrettifiche in anni precedenti) per effetto della ripresa del valore di mercato, larettifica stessa è annullata fino, ma non oltre, al ripristino del costo.

Il ripristino di valore è rilevato nel conto economico alla voce D18a) “rivalutazioni dipartecipazioni



Cambiamento di destinazione

TITOLIIMMOBILIZZATI

TITOLI NONIMMOBILIZZATI

Il passaggio della partecipazione dall’attico circolante alle immobilizzazioni può discendere da unmutamento di strategia aziendale, ma non può in ogni caso essere giustificato da politiche dibilancio finalizzate ad obiettivi legati al risultato d’esercizio.


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La rilevazione è effettuata al valore risultante dall’applicazione - al momento del trasferimento -dei criteri valutativi del portafoglio di provenienza.

Pertanto:

.. il trasferimento delle partecipazioni immobilizzate alle attività circolanti va rilevato in base alcosto, eventualmente rettificato per le perdite durature di valore;

.. il trasferimento delle partecipazioni non immobilizzate alle immobilizzazioni finanziarie varilevato in base al minor valore fra il costo e il valore di mercato.



Dividendi


• I dividendi sono rilevati nel momento nel quale, in conseguenza della delibera assuntadall’assemblea dei soci della società partecipata di distribuire l’utile o eventualmente leriserve, sorge il diritto alla riscossione da parte della società partecipante.

• Il dividendo è rilevato come provento finanziario indipendentemente dalla natura delleriserve oggetto di distribuzione.

• La società partecipante verifica che, a seguito della distribuzione, il valore recuperabiledella partecipazione non sia diminuito al punto tale da rendere necessaria la rilevazione

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della partecipazione non sia diminuito al punto tale da rendere necessaria la rilevazionedi una perdita di valore.

• Nel caso di dividendi da società controllate, la loro rilevazione può essere anticipataall’esercizio di maturazione dei relativi utili se il bilancio è stato approvato dall’organoamministrativo della controllata anteriormente alla data di approvazione del bilancio daparte dell’organo amministrativo della controllante.

OIC 17


IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO

I criteri di valutazione secondo il codice civile

Per il bilancio consolidatoControllo consolidamento

integrale

Collegate Costo o Metodo del

patrimonio netto


Per il bilancio separatoCriterio del costo

oppureCriterio del patrimonio netto

Metodo del patrimonio netto profili generali

Il metodo del patrimonio netto è il criterio di valutazione di una partecipazione dicontrollo o di collegamento con il quale il costo originario della partecipazione simodifica nei periodi successivi all’acquisizione della partecipazione per tener contodelle quote di pertinenza degli utili e delle perdite e altre variazioni del patrimonionetto della partecipata.

Con tale metodo si prescinde dal fatto che gli utili vengano o meno distribuiti e che leperdite vengano o meno portate a riduzione del capitale della partecipata. In altritermini il costo originario, sostenuto per l’acquisizione di una partecipazione inun’altra società, viene periodicamente rettificato (in senso positivo o negativo) al fine


un’altra società, viene periodicamente rettificato (in senso positivo o negativo) al finedi riflettere, nel bilancio della società partecipante, sia la quota ad essa spettante degliutili o delle perdite, sia le altre variazioni del patrimonio netto della partecipata, neiperiodi successivi alla data di acquisto.

Relazione tra metodo del patrimonio netto e bilancio consolidato

Il metodo del patrimonio netto produce gli stessi effetti sul patrimonio netto e sulrisultato dell'esercizio del bilancio consolidato.

La differenza tra il consolidamento integrale ed il metodo del patrimonio netto risiedein sostanza nel fatto che solo con il consolidamento integrale gli effetti sonoanaliticamente rilevati in tutte le voci del bilancio, con evidenza del risultato e delpatrimonio netto di terzi.

Con il metodo del patrimonio netto, invece, si riflette nel valore della partecipazione ilpatrimonio netto della partecipata, mentre nel conto economico si riflettono i risultatid'esercizio di questa (in proporzione alla quota posseduta della partecipazione),


d'esercizio di questa (in proporzione alla quota posseduta della partecipazione),rettificati per riflettere il costo dell'investimento sostenuto dalla società titolare dellapartecipazione.

OIC 17 Il metodo del PN rilevazione iniziale

Acquisizione della partecipazione

Costo di acquisto + oneri accessori

Maggiore frazione patrimonio netto Minore frazione patrimonio netto


La partecipazione ha fruito di unosconto, per cui si dovrà aumentare

il valore iscrivendo comecontropartita una riserva nondistribuibile o un fondo rischi

La differenza può essere iscrittanell’attivo purché ne siano indicate leragioni nella nota integrativa (la parte

ammortizzabile, avv. e ben. amm.,deve essere ammortizzata) o se non

giustificata comporta una svalutazione

All’acquisto di una quota di partecipazione, l’acquirente compie una valutazione della quotaoggetto di acquisizione, sulla base di una situazione patrimoniale a valori contabili ricevutadall’alienante o dagli organi della stessa società oggetto di negoziazione.

La situazione patrimoniale va rettificata per individuare le differenze fra prezzo di costo epatrimonio netto contabile della partecipata .

OIC 17 Il metodo del PN rilevazione iniziale

Differenza iniziale positiva

• a) la differenza è riconducibile a maggiorivalori dell’attivo dello stato patrimonialedella partecipata o alla presenza diavviamento, per cui la partecipanteiscrive la partecipazione al costo di acquisto

Differenza iniziale negativa

• a) la differenza è riconducibile alla previsione diperdite ma al compimento di un buon affare, per cuila partecipante iscrive la partecipazione al maggiorvalore del patrimonio netto rettificato dellapartecipata rispetto al prezzo di costo, iscrivendo


iscrive la partecipazione al costo di acquistocomprensivo di tale differenza inizialepositiva

• b) la differenza iniziale positiva noncorrisponde ad un maggior valore dell’attivoe/o avviamento della partecipata, per cui lapartecipazione è oggetto di svalutazionee la differenza è imputata a contoeconomico nella gestione straordinaria voceE21 “oneri”.

partecipata rispetto al prezzo di costo, iscrivendoquale contropartita, all’interno della voce AVII “Altreriserve”, una “Riserva per plusvalori di partecipazioniacquisite”, indistribuibile;

• b) la differenza è dovuta alla presenza di attivitàiscritte per valori superiori al loro valorerecuperabile o passività iscritte ad un valoreinferiore al loro valore di estinzione o, ancora, allaprevisione di risultati economici sfavorevoli, per cuitale differenza rappresenta un “Fondo per rischi eoneri futuri” di cui si mantiene memoriaextracontabilmente In tal caso, lpartecipazione èIscritta per un valore pari al costo sostenuto.

OIC 17 Il metodo del PN: rettifiche del risultato

Poiché il metodo del patrimonio netto deve produrre gli stessi effetti del consolidamento,l’applicazione di tale metodo richiede analoghe rettifiche. Pertanto il risultato è soggetto alle seguentirettifiche:

1. rettifiche derivanti dalla mancata applicazione di principi contabili uniformi a quelli applicati dallapartecipante;

2. rettifiche derivanti da eventuali eventi significativi verificatisi tra la data di chiusura dell’esercizio dellacollegata e quello della partecipante nell’ipotesi in cui tali date non coincidano, da effettuarsi,comunque, nel rispetto di quanto disposto al paragrafo precedente;


3. rettifiche derivanti dall’eliminazione degli utili e perdite interni relativi ad operazioni intersocietarie;

4. rettifiche per riflettere gli effetti, aggiornati annualmente, derivanti dall’iniziale imputazione delledifferenze fra i valori contabili e i valori che tengono conto del diverso prezzo di acquisizione;

5. rettifiche derivanti dalla percentuale di capitale della partecipata posseduto dalla partecipante.

In seguito si può verificare:

1) un incremento del patrimonio netto per effetto di utili

si imputa maggio valore a C. E. e parte utile destinato a riserva non disponibile

2) un decremento del patrimonio netto per perdite o distribuzioni di utili

OIC 17 Il metodo del PN


Si contabilizza una diminuzione del valore iscritto originariamente in bilancio

3) riprese di valore

si contabilizza una rivalutazione con limite precedenti svalutazioni.

OIC 17 Il metodo del PN

Perdite che eccedono il valore della partecipazione

Nel caso in cui il valore della partecipazione diventi negativo per effetto di perdite, lapartecipazione si azzera.

Se la partecipante è legalmente o altrimenti impegnata al sostenimento dellapartecipata, le perdite ulteriori rispetto a quelle che hanno comportatol’azzeramento della partecipazione sono contabilizzate in un fondo per rischi edoneri.


oneri.

La valutazione con il metodo del patrimonio netto

- Confronto iniziale tra costo e patrimonio netto

La società Alfa acquisisce una partecipazione del 30% in Beta al costo di 800.

Acquisto di partecipazioni azionarie

Partecipazioni in imprese 800collegate

Banca c/c 800


Il patrimonio contabile di beta alla data dell’acquisto è 2.300. Le rettifiche extracontabilievidenziano i seguenti dati: rivalutazione immobili + 500; riduzione crediti (100);stanziamento per oneri di riconversione (100).

Patrimonio netto rettificato di Beta = 2.300 + 300 = 2.600

Quota di patrimonio netto attribuito dalla partecipazione = 30% di 2.600 = 780

Differenza = 800 – 780 = 20

Avviamento o svalutazione ?


- La rilevazione degli utili e delle perdite della partecipata

Il risultato di esercizio della partecipata evidenzia un utile netto di 200. Bisogna tener contodelle seguenti rettifiche: adeguamento ai criteri contabili della partecipata (25);conseguenze rettifiche extracontabili (67).

Risultato della partecipata da utilizzare = 200 – (25+67) = 108

Quota di partecipazione = 30% di 108 = 32


Partecipazioni in impresecollegate 32

D.18 a) rivalutazioni di partecipazioni32

Il risultato d’esercizio della partecipata concorre così alla formazione del risultatod’esercizio della partecipante


- L’ iscrizione della riserva

L’art. 2426 n. 4, 3° capoverso, prevede che negli esercizi successivi le plusvalenze, derivantidall'applicazione del metodo del patrimonio netto, rispetto al valore indicato nel bilanciodell'esercizio precedente sono iscritte in una riserva non distribuibile solo con riferimentoalla rivalutazione non assorbita dalla “perdita propria” della partecipante.Pertanto:

a) se l’utile d’esercizio della partecipante è superiore alla rivalutazione, quest’ultima èsoggetta al citato divieto di distribuzione in quanto non assorbita; quindi, in sede diapprovazione del bilancio e conseguente destinazione dell’utile d’esercizio, la rivalutazionedeve essere interamente iscritta in una riserva non distribuibile, distintamente indicata


deve essere interamente iscritta in una riserva non distribuibile, distintamente indicatanell’ambito della voce A.VII “Altre riserve”;

b) se l’utile d’esercizio della partecipante è inferiore alla rivalutazione (assorbimentoparziale), l’importo da iscrivere in una riserva non distribuibile è pari all’eccedenza dellarivalutazione rispetto all’utile d’esercizio della partecipante;

c) se il conto economico della partecipante evidenzia una perdita di esercizio, non si procedeall’accantonamento a riserva in quanto la rivalutazione è stata in tutto compensata con la“perdita propria” della partecipazione.


Esempio 1 - L’ iscrizione della riserva

Si supponga che la partecipata evidenzi un utile d'esercizio rettificato di euro 1.000 e cheil conto economico della partecipante, senza tenere conto di tale risultato, presenti ricaviper euro 2.000 e costi per euro 2.600. Il conto economico della partecipante può cosìrappresentarsi (senza considerare per semplicità gli effetti fiscali):- valore della produzione 2.000- costi di produzione (2.600)- Differenza (600)- rivalutazione partecipazione 1.000


- rivalutazione partecipazione 1.000- utile d'esercizio 400

La plusvalenza da metodo del patrimonio netto è stata assorbita per euro 600 dallaperdita propria della partecipante e i residui euro 400 devono essere iscritti, in sede diapprovazione del bilancio, in una riserva non distribuibile.


Nel caso invece:- valore della produzione 2.600- costi di produzione (2.000)- differenza 600- rivalutazione partecipazione 1.000-utile d'esercizio 1.600

Detto utile, per la parte corrispondente alla plusvalenza da metodo del patrimonio

Esempio 2 - L’ iscrizione della riserva


Detto utile, per la parte corrispondente alla plusvalenza da metodo del patrimonionetto (1.000) deve essere accantonato dall'assemblea a riserva non distribuibile,mentre per i residui euro 600 è liberamente distribuibile.È evidente che prima dell'iscrizione a riserva non distribuibile, ricorrendone ipresupposti, il 5 per cento dell'utile d'esercizio deve essere accantonato a riserva legale(art. 2430 cod. civ.)


Beta decide di distribuire il suo utile di 200.

Dividendo per Alfa 30% di 200 = 60

Liquidazione di dividendi

Partecipazioni in imprese collegate60

Crediti verso beta per dividendi


Crediti verso beta per dividendi60


Esempio


Il metodo del PN in caso di aumento CS

Esempio aumento CS

31.12 esercizio xa) Alfa ha un patrimonio netto di 1.000.000 euro e un capitale sociale di 400.000euro.b) Beta detiene una partecipazione nella società Alfa pari al 40%.c) Beta valuta la partecipazione in Alfa con il metodo di patrimonio netto. Lapartecipazione è iscritta nell’ultimo bilancio di Beta a 400.000, che corrisponde allaquota di sua pertinenza del patrimonio netto di Alfa.


Esercizio x+1d) la partecipata aumenta il capitale sociale di 80.000 euro e le relative azioni sonointeramente sottoscritte da un nuovo socio. Le nuove azioni sono emesse con unsovrapprezzo di 240.000 euro. Per effetto di questa operazione il patrimonio nettodi Beta passa da 1.000.000 a 1.320.000e) A seguito di questa operazione, la partecipazione di Alfa al capitale di Beta passadal 40% al 33%.

Il metodo del PN in caso di aumento CS


Partecipazioni in collegate

IAS 28 C.C. PC – OIC 21

Si definisce collegata una società sulla gestione

della quale la partecipante esercita un’influenza

notevole (significant influence), costituita dalla

facoltà di partecipare alle politiche finanziarie e

operative della prima, pur in assenza di controllo.

La concreta partecipazione alle politiche

L’articolo 2359 comma 3 del cc definisce collegata

una società in cui si detiene una partecipazione

che permette un’influenza notevole.

L’influenza si presume quando la quota di capitale

Pagina 67

La concreta partecipazione alle politiche

finanziarie e operative della società mediante la

nomina di rappresentanti nel consiglio di

amministrazione dimostra l’esistenza di influenza

significativa.

L’influenza si presume significativa quando la

percentuale di partecipazione è pari ad almeno il

20% dei diritti di voto della società partecipata.

L’influenza si presume quando la quota di capitale

è pari o superiore al 20%.

Nel caso in cui la partecipata sia quotata in borsa,

il collegamento si presume quando la percentuale

di capitale detenuto è pari o superiore al 10%.

IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese


La società partecipante deve contabilizzare nel

bilancio consolidato le partecipazioni in società

collegate in base al metodo del patrimonio netto.

La partecipante indica nel conto economico la

quota di utili e perdite di sua pertinenza.

La partecipante espone nel patrimonio netto la

L’art. 2426 n1 prevede che tutte le

immobilizzazioni siano rilevate e valutate al

costo.

L'art. 2426, n. 4, cod. civ., consente che “le

immobilizzazioni consistenti in partecipazioni in

imprese controllate o collegate possono essere


Pagina 68

La partecipante espone nel patrimonio netto la

quota di pertinenza delle variazioni del

patrimonio netto della collegata.

imprese controllate o collegate possono essere

valutate, con riferimento ad una o più di dette

imprese”, anziché secondo il criterio del costo,

“per un importo pari alla corrispondente frazione

del patrimonio netto risultante dall'ultimo bilancio

delle imprese medesime, detratti i dividendi ed

operate le rettifiche richieste dai principi di

redazione del bilancio consolidato .

Simile agli IFRS.,



Al momento dell’acquisto, la società partecipante

deve identificare l’avviamento, pari alla

differenza tra il costo della partecipazione e la

quota di propria pertinenza del fair value delle

attività e passività nette identificabili

separatamente. L’avviamento è compreso nel

Simile agli IFRS


Pagina 69

valore contabile della partecipazione.

La partecipazione nella collegata è esposta al

costo, aumentato della quota di pertinenza della

partecipante degli utili o perdite, nonché delle

variazioni delle riserve, successivi

all’acquisizione, e diminuito dei dividendi

incassati.



Le perdite che riducono il valore della

partecipazione al di sotto dello zero non devono

essere rilevate.

La quota di perdite eccedenti l’investimento

complessivo deve essere accantonata e rilevata

Nel caso che il valore della partecipazione diventi

negativo per effetto di perdite, la partecipazione

va azzerata.

Delle perdite ulteriori va tenuto conto ai fini


Pagina 70

complessivo deve essere accantonata e rilevata

come passività solamente se l’impresa

partecipante abbia una obbligazione legale o

implicita o abbia eseguito versamenti per conto

della collegata.

Delle perdite ulteriori va tenuto conto ai fini

dell’applicazione del metodo del patrimonio netto

(attraverso la rilevazione di un fondo oneri), a

meno che non sia stato formalmente deliberato

l’abbandono della partecipazione e da tale

operazione non si prevedono perdite per la

capogruppo, sia dirette sia indirette.



Quando un’entità redige un bilancio separato

deve contabilizzare le partecipazioni in

controllate, joint venture e collegate

alternativamente:

a) al costo

b) in conformità all’IFRS 9 Fair value

Le partecipazioni in società controllate e collegate

possono essere valutate, secondo la disciplina

civilistica in via alternativa:

-con il criterio del costo;

- con il metodo del patrimonio netto.


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b) in conformità all’IFRS 9 Fair value- con il metodo del patrimonio netto.


IAS/IFRS ANALISI E CONFRONTO CON LA DISCIPLINA … LEZIONE DEL... · Se la collegata realizza...

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