Principali indicatori al 31 ottobre 2014

Barometro Minibond

Evoluzione del mercato dei Minibond in Italia

Fonte: Elaborazioni Business Support Spa su dati Osservatorio Minibond, Politecnico di Milano – School of Management

Barometro_1_as_1MIL

2

Il punto sul mercato Minibond al 31 ottobre 2014

Informazioni strettamente confidenziali, esclusivamente a scopo informativo; non possono essere trasmesse a, o utilizzate da, terze parti senza l’autorizzazione scritta di Business Support Spa che declina espressamente ogni responsabilità per qualsiasi affermazione, errore ed omissione

Identikit del Minibond ≤ 50 Milioni di Euro

Scadenza Media

Struttura Rimborso

Tasso Medio

d’Interesse

Garanzie / Rating

Fatturato Medio

Emittente

Taglio Medio 10 Milioni di Euro

6,4 Anni

50% Bullet / 50% Amortizing

Circa 6% Annuo

≤ 20% dei Casi

Circa 80 Milioni di Euro

o Nel mercato dei Minibond in Italia, il

controvalore totale di operazioni di taglio

non superiore a 50 Milioni di Euro

corrisponde al 15% del totale emesso

o La fascia di Minibond con tagli che vanno

da 50 Milioni a 150 Milioni di Euro

corrisponde a meno del 10% del totale

emesso

o La netta maggioranza del totale emesso

deriva da un basso numero (13) di

operazioni, con un taglio molto grande

(superiore a 150 Milioni di Euro)

Fonte: Elaborazioni Business Support Spa su dati Osservatorio Minibond, Politecnico di Milano

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3

Totale emissioni di Minibond quotati su ExtraMOT PROSintesi per taglio al 31 ottobre 2014

4.462 M€

637 M€

Taglio150-50 M€

Taglio500-150 M€

350 M€

Totale Emesso Taglio≤ 50 M€

3.475 M€

Fatturato emittenti Minibond con taglio non superiore a 50 M€

25% 17%

16%

24% 14%

3%

<= 10 M€

10 – 25 M€

25 – 50 M€

50 – 100 M€

100 – 500 M€

> 50 M€

Fatturato

medio

82 M€

(xx) volumi

(16)(11)

(10)

(15)(9)

(2)

(1)

85,7 %

14,3 %

Informazioni strettamente confidenziali, esclusivamente a scopo informativo; non possono essere trasmesse a, o utilizzate da, terze parti senza l’autorizzazione scritta di Business Support Spa che declina espressamente ogni responsabilità per qualsiasi affermazione, errore ed omissione

Fonte: Elaborazioni Business Support Spa su dati Osservatorio Minibond, Politecnico di Milano

Numero di

Emissioni13 Emissioni 3 Emissioni 63 Emissioni

Barometro_1_as_1MIL

52% Amortizing 48% Bullet

4Informazioni strettamente confidenziali, esclusivamente a scopo informativo; non possono essere trasmesse a, o utilizzate da, terze parti senza l’autorizzazione scritta di Business Support Spa che declina espressamente ogni responsabilità per qualsiasi affermazione, errore ed omissione

Emissioni di ammontare non superiore a 50 M€Principali indicatori al 31 ottobre 2014

Al 31 ottobre 2014: 63 Minibond emessi per un totale di 636,5 M€

Cedola

MaturityTaglio

49%

21%

17%

13%

Taglia

media

10 M€ <= 5 M€

5 – 10 M€

10 – 20 M€

20 – 50 M€

22% 43%

22% 13%

<= 3 anni

3 – 5 anni

5 – 7 anni

> 7 anni

Maturity

media

6,4 anni

22% 30%

24% 10%

6%

8%

4% – 5%

5% – 6%

6% – 7%

7% – 8%

> 8%

Variabile

Cedola

media

6,0%

(3)

(13)

(xx) volumi (xx) volumi

volumi

(31)

(11)

(8)

(14)(27)

(14)(8)

(15)

(14)(19)

(6)

(4)

(5)

(xx)

(4)

(5)

(6)

(2)

Principali Caratteristiche Tecniche

Modalità di

Rimborso

Presenza

Garanzie

Presenza

Rating

0% 100%

16% Si 84% No

20% Si 80% No

(7)

Fonte: Elaborazioni Business Support Spa su dati Osservatorio Minibond, Politecnico di Milano

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Note metodologiche

1. Fatturato emittente: si intende il fatturato complessivo della società che ha emesso il minibond

dell’esercizio precedente all’emissione del minibond

2. Sono considerate e analizzate le emissioni quotate nel segmento ExtraMOT PRO di Borsa Italiana di

ammontare non superiore a 50 milioni di Euro

3. Taglia dell’emissione: si intende l’ammontare totale dell’emissione di ciascun minibond, così come risulta

dai dati ufficiali di Borsa Italiana

4. Maturity: si intende la data in cui il minibond emesso arriverà a scadenza finale e l’emittente dovrà quindi

rimborsare al possessore dello strumento il capitale investito / la quota restante del capitale investito

5. Cedola: si intende l’interesse corrisposto periodicamente al possessore del minibond, che pertanto ne

costituisce la remunerazione. La cedola, tipicamente, può essere corrisposta trimestralmente,

semestralmente o annualmente e può essere a tasso fisso o variabile

6. La cedola media è calcolata come media aritmetica delle cedole dei soli minibond con cedola a tasso

fisso (58 su 63 minibond emessi)

7. Per garanzie si intendono ipoteche sui beni, pegni su titoli azionari dell' emittente o garanzie fornite da

enti terzi qualificati

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