PROVINCIA DI UDINE - Cividale...PROVINCIA DI UDINE COMUNE DI CIVIDALE DEL FRIULI ... srl –via...

PROVINCIA DI UDINE

COMUNE DI CIVIDALE DEL FRIULI

PROPOSTA DI REALIZZAZIONE IN CONCESSIONE DI LAVORI PER L’INNOVAZIONE TECNOLOGICA,

L’OTTIMIZZAZIONE ENERGETICA, LA RIQUALIFICAZIONE FUNZIONALE, L’ADEGUAMENTO NORMATIVO NONCHE’ LA GESTIONE DEGLI IMPIANTI

DI ILLUMINAZIONE PUBBLICA DEL COMUNE E SUE FRAZIONI

(art. 183 co.15, del D.Lgs.50/2016 e s.m.i.)

PROGETTO DI FATTIBILITA’ PIANO ECONOMICO FINANZIARIO DI

MASSIMA (D.Lgs 50/16 e s.m.i.)

Codroipo (UD), settembre 2016 Dott. Ing. Raffaele Costantini

Comune di Cividale del Friuli Proposta di realizzazione in concessione di lavori per l’innovazione tecnologica, l’ottimizzazione

energetica, la riqualificazione funzionale, l’adeguamento normativo nonché’ la gestione degli impianti di illuminazione pubblica del Comune e sue Frazioni

Progetto di Fattibilità – PEFM C.I.EL. IMPIANTI srl – via F.lli Savoia 14 – 33033 CODROIPO (UD)

Settembre 2016

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Sommario A/ - PREMESSA ............................................................................................................................................................. 2

B/ - GENERALITA’ .......................................................................................................................................................... 2

C/ - COSTO DELL’INVESTIMENTO ............................................................................................................................... 3

1. Costi di INGEGNERIZZAZIONE dell’Opera....................................................................................................... 4

2. Costi per la REALIZZAZIONE dell’Opera .......................................................................................................... 4

3. Costi relativi alla SICUREZZA ........................................................................................................................... 4

4. Imprevisti ........................................................................................................................................................... 4

5. Totale COSTI DI INVESTIMENTO .................................................................................................................... 4

6. Totale investimento in AUTOFINANZIAMENTO al 15° ANNO .......................................................................... 4

7. Totale valore investimento CONCESSIONARIO ............................................................................................... 4

D/ RAFFRONTO STATO DI FATTO – STATO RIQUALIFICATO SUL FRONTE CONSUMI ......................................... 5

Consistenza impianti e consumi nominali ........................................................................................................................... 5

Consistenza impiati – raffronto situazione nominale-sitauzione reale ................................................................................. 6

E/ PIANO FINANZIARIO ................................................................................................................................................ 8

Piano di ammortamento ............................................................................................................................................. 9

Assunzioni ................................................................................................................................................................ 11

Struttura dei ricavi .................................................................................................................................................... 13

Struttura dei costi ..................................................................................................................................................... 15

F/ - CONTO ECONOMICO – FLUSSO DI CASSA ....................................................................................................... 16

Conto economico ..................................................................................................................................................... 16

Indici finanziari prestazionali ..................................................................................................................................... 17

Rendiconto finanziario .............................................................................................................................................. 18

Stima delle imposte IRES –IRAP ............................................................................................................................. 19

G/ RIEPILOGO ............................................................................................................................................................. 20

H/ - CONSIDERAZIONI .................................................................................................................................................. 0




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A/ - PREMESSA

Il presente Piano Economico e Finanziario di Massima (di seguito: PEFM) è parte integrante del Progetto Preliminare per la “PROPOSTA DI REALIZZAZIONE IN CONCESSIONE DI LAVORI PER L’INNOVAZIONE TECNOLOGICA, L’OTTIMIZZAZIONE ENERGETICA, LA RIQUALIFICAZIONE FUNZIONALE, L’ADEGUAMENTO NORMATIVO NONCHE’ LA GESTIONE DEGLI IMPIANTI DI ILLUMINAZIONE PUBBLICA DEL COMUNE E SUE FRAZIONI (di seguito: Concessione), il cui proponente è le società C.I.EL. IMPIANTI s.r.l (di seguito “Concessionario”): I testi legislativi presi a riferimento sono i seguenti:

1. D.Lgs 50/2016 e s.m.i. (di seguito: Codice); 2. Legge Regionale del 06 luglio 1999, n. 20 (di seguito: L.R. 20/99); 3. Legge 11 febbraio 1994, n. 109, così come in seguito modificata ed integrata anche dalla Legge 4

dicembre 1998, n. 415 (di seguito L. 109/94); 4. D.P.R. 207/2010 e s.m.i. (di seguito: Regolamento).

In caso di diversità interpretative e/o di discordanze formali di termini e contenuti tra le leggi sopra citate valgono

i disposti della legge riportata per prima in elenco. Fatto salvo quanto sopra espresso, nonché i principi generali contenuti nella L. 109/94, qualora si ravvisino norme

tra loro, anche solo apparentemente, non compatibili, trovano applicazione in primo luogo le norme eccezionali o quelle che fanno eccezione a regole generali, in secondo luogo quelle maggiormente conformi alle disposizioni legislative o regolamentari ovvero all'ordinamento giuridico, in terzo luogo quelle di maggior dettaglio e infine quelle di carattere ordinario.

B/ - GENERALITA’

Il PEFM riporta sia i dati relativi all’opera da realizzare che quelli pertinenti con la successiva gestione della

stessa, sulla base dei quali sono determinati gli elementi variabili necessari a stabilire i criteri di aggiudicazione della concessione.




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C/ - COSTO DELL’INVESTIMENTO

I dati posti a base della valutazione del costo dell’Investimento, per la parte relativa alla progettazione ed

esecuzione dei lavori di costruzione dell’opera nonché alle attività manutentive dell’opera stessa, fanno riferimento al progetto preliminare.

Tale costo è suddiviso nelle parti:

1. Costi per l’Ingegnerizzazione dell’Opera; 2. Costi per la Realizzazione dell’Opera; 3. Costi relativi alla sicurezza.

1. I costi per la realizzazione dell’opera comprendono e compensano gli oneri relativi alla ”ESECUZIONE DEI

LAVORI STRUTTURALMENTE E DIRETTAMENTE COLLEGATI ALLA RIQUALIFICAZIONE”. 2. I costi per l’ingegnerizzazione dell’opera comprendono e compensano gli oneri derivanti dagli obblighi relativi

alla “PROGETTAZIONE” dell’opera (inclusa quella preliminare), ivi comprese la Direzione dei lavori, le prestazioni accessorie e complementari, nonché il mantenimento dei rapporti con gli Enti Tutori e le Autorità sovracomandate.

3. I costi relativi alla sicurezza comprendono e compensano tutti i costi per mettere in atto tutte le indicazioni e disposizioni contenute nelle “prime indicazioni sul piano di sicurezza e coordinamento”, riguardanti la sicurezza in cantiere durante i lavori oggetto del presente progetto.

I costi relativi alla realizzazione ed all’Ingegnerizzazione dell’opera sono considerati come oneri propri del

concessionario e, di conseguenza, soggetti a valutazioni di tipo tecnico-economico intrinseche alla organizzazione imprenditoriale dello stesso, senza alcuna partecipazione da parte dell’Amministrazione. Di conseguenza tali costi sono considerati compresi all’interno del prezzo stabilito della concessione, così come lo stesso sarà eventualmente soggetto a ribasso d’asta e, conseguentemente, espresso e concordato.




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1. Costi di INGEGNERIZZAZIONE dell’Opera

a) Istruttori a e contratti € 20.000,00

b) Totale ingegnerizzazione (preliminare, esecutiva, definitiva)

€ 65.000,00

TOTALE COSTI DI INGEGNERIZZAZIONE DELL’OPERA € 85.000,00

2. Costi per la REALIZZAZIONE dell’Opera

c) Impianti elettrici € 1.494.300,00

d) Manutenzione linee esistenti € 55.200,00

TOTALE COSTI PER LA REALIZZAZIONE DELL’OPERA €

1.549.500,00

3. Costi relativi alla SICUREZZA

e) Costi relativi alla sicurezza € 20.000,00

TOTALE COSTI RELATIVI ALLA SICUREZZA € 20.000,00

4. Imprevisti

f) Costi relativi agli imprevisti € 45.500,00

TOTALE IMPREVISTI € 45.500,00

5. Totale COSTI DI INVESTIMENTO

a) + b) + c) + d) + e) + f)

TOTALE COSTI DI INVESTIMENTO €

1.700.000,00

6. Totale investimento in AUTOFINANZIAMENTO al 15° ANNO

f) investimento in autofinanziamento per riq. impianti al 15°anno € 30.000,00

TOTALE COSTI DI INVESTIMENTO AUTOFINANZIAMENTO AL 15° ANNO € 30.000,00

7. Totale valore investimento CONCESSIONARIO

TOTALE INVESTIMENTO CONCESSIONARIO € 1.730.000,00




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D/ RAFFRONTO STATO DI FATTO – STATO RIQUALIFICATO SUL FRONTE

CONSUMI

In riferimento ai consumi dello stato di fatto/stato riqualificato, si riporta di seguito un breve riepilogo di quanto già indicato

ai documenti allegati al presente PEFM, in particolare l’AUDIT ENERGETICO, la PROPOSTA PROGETTUALE e la

RELAZIONE TECNICA GENERALE.

Consistenza impianti e consumi nominali

RIEPILOGO IMPIANTI PUBBLICA ILLUMINAZIONE COMUNE DI CIVIDALE DEL FRIULI SUDDIVISIONE PER FRAZIONE

FRAZIONE N° POTENZA

INSTALLATA [W]

POTENZA IMPEGNATA

[W]

CONSUMO ANNUO NOMINALE [kWh/anno]

ZONA INDUSTRIALE 330 28.990 W 35.005 W 143.522 kWh/anno

GRUPIGNANO 60 14.500 W 17.509 W 71.786 kWh/anno

GAGLIANO 140 19.595 W 23.661 W 97.010 kWh/anno

SPESSA ALTA 63 11.149 W 13.462 W 55.196 kWh/anno

FORNALIS 53 4.524 W 5.463 W 22.397 kWh/anno

PURGESSIMO 67 8.362 W 10.097 W 41.398 kWh/anno

RUBIGNACCO 81 6.402 W 7.730 W 31.695 kWh/anno

SAN GUARZO 63 7.171 W 8.659 W 35.502 kWh/anno

RUALIS 191 31.392 W 37.906 W 155.414 kWh/anno

CAPOLUOGO 1.862 264.732 W 319.664 W 1.310.622 kWh/anno

TOTALE 2.910 396.817 W 479.157 W 1.964.542 kWh/anno




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Consistenza impiati – raffronto situazione nominale-sitauzione reale

DESCRIZIONE GRANDEZZA DATO NOMINALE DATO REALE

Numero punti luce sul territorio 2.910 punti luce 2.910 punti luce

Consumo annuo energia elettrica per IP 1.950.000 kWh/anno 1.115.000 kWh/anno

Spesa annua per energia elettrica 350.000,00 €/anno 202.000,00 €/anno

Spesa annua per manutenzione 68.000,00 €/anno 28.000,00 €/anno

Spesa generale per gestione IP 418.000,00 €/anno 230.000,00 €/anno

Riduzione dei consumi rispetto alle condizioni nominali - 835.000 kWh/anno

Riduzione dei costi rispetto alle condizioni nominali 188.000,00 €/anno

Riduzione % rispetto dei consumi rispetto alle condizioni nominali

- - 40% circa

Riduzione % rispetto dei costi rispetto alle condizioni nominali

- - 40% circa




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TIPO LAMPA

DA

POTENZ

A SINGOLA LAMPAD

A [W]

N. LAMPADE DA SOPRALLUOGO AL 04/16 [pz]

POTENZA

DISPOSNIBILE [kW]

POTENZA IMPEGNAT

A ATTUALE [W]

CONSUMO NOMINALE IMPEGNAT

A [kWh/anno]

CONSUMO

ANNUO CONTABILIZZAT

O [kWh/an

no]

DIFFERENZ

A NOMINALE

- REAL

E [kWh/anno]

POTENZA

SINGOLA LAMPAD

A RIQUALIFICAZIONE [W]1

POTENZA

IMPEGNATA

RIQUALIFICAZIONE [W]

CONSUMO

ANNUO RIQUALIFICAZIO

NE [kWh/ann

o]

DIFFERENZA

CONSUMI

NOMINALE-

RIQUALIFICAT

A [kWh/a

nno]

DIFFERENZA

CONSUMI

NOMINALE-

RIQUALIFICATA [%]

DIFFERENZA

CONSUMI

CONTABILIZZA

TI-RIQUALIFICATA [kWh/an

no]

DIFFERENZA

CONSUMI

CONTABILIZZA

TI-RIQUALIFICATA

[%]

SAP

70 49 3.430 4.142 16.98

1

1.115.000

849.542

35 2.071 6.792

- 1.111.9

40 -57% -262.398 -24%

100 198 19.800 23.90

9 98.02

5 50 11.954 39.210

150 336 50.400 60.85

8 249.5

18 65 26.372 86.500

250 84 21.000 25.35

8 103.9

66 120 12.172 39.923

400 10 4.000 4.830 19.80

3 100 1.208 3.961

600 20 12.000 14.49

0 59.40

9 250 6.038 19.803

2.000

2 4.000 4.830 19.80

3 1.000 2.415 7.921

LED

9 3 27 33 134 9 33 107

51 85 4.335 5.235 21.46

2 51 5.235 17.169

69 167 11.523 13.91

4 57.04

7 69 13.914 45.638

70 337 23.590 28.48

5 116.7

88 70 28.485 93.431

79 58 4.582 5.533 22.68

4 79 5.533 18.147

92 27 2.484 2.999 12.29

8 92 2.999 9.838

105 20 2.100 2.536 10.39

7 105 2.536 8.317

HG

80 431 34.480 41.63

5 170.7

02 45 23.419 76.816

125 562 70.250 84.82

7 347.7

90 60 40.717 133.551

250 514 128.50

0 155.1

64 636.1

71 120 74.479 244.290

ALOGENE/VARI

E

33 2 66 80 327 150 362 1.188

50 5 250 302 1.238 151 912 2.990

TOTALE 2.910 396.81

7 479.1

75 1.964.542

1.115.000

849.54

2 - 259.940 852.602

- 1.111.9

40 - 57% - 262.398 - 24%

1 ATTENZIONE: I VALORI IVI INSERITI SONO INDICATIVI E ANDRANNO VERIFICATI PUNTUALMENTE IN FASE DI REDAZIONE DEI PROGETTI DEFINITIVI-ESECUTIVI. GLI STESSI SONO STATI VALUTATI MEDIANTE CONDIZIONI DI TIPO “CAUTELATIVO”.




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E/ PIANO FINANZIARIO

Le opere saranno realizzate in un tempo massimo di 2 anni a decorrere dalla data di aggiudicazione della concessione oggetto del presente progetto.

Tale condizione implica che la disponibilità finanziaria deve essere immediata (nei primi due anni) e non dilazionabile nel periodo di concessione.

Da quanto sopra esposto, l’investimento che il Concessionario deve sostenere per la realizzazione delle opere immediate ammonta a 1.700.000,00€ oltre IVA che, come si troverà evidenza nei successivi paragrafi, si stima trovi copertura attraverso un finanziamento di progetto a tasso fisso (stimato 2,8%).

PIANO DI AMMORTAMENTO DEL FINANZIAMENTO

DESCRIZIONE FINANZIAMENTO

[€]

Totale investimento € 1.700.000,00

Totale autofinanziamento immediato € 0,00

Totale autofinanziamento dilazionato € 0,00

Anni dilazione 0

Finanziamento richiesto € 1.700.000,00

Prima erogazione € 1.700.000,00 01/01/2017

Seconda erogazione

Terza erogazione

Quarta erogazione

Inizio rimborso 31/12/2017

Periodicità rata 01/01 - 31/12

Rata annuale costante € 112.164,27

Durata 20

Tasso d'interesse posticipato 2,80%




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Piano di ammortamento

Il piano di ammortamento del debito viene qui di seguito riportato. Per una facilitazione nella valutazione del successivo PEFM, si è ipotizzato di avere una rata unica annuale. Tale considerazione, fatte le debite valutazioni, risulta comunque “cautelativa” rispetto al caso di rata semestrale.

RIMBORSO FINANZIAMENTO

Importo finale € 1.700.000,00 Importo complessivo € 1.700.000,00

rate 20 Partecipazione comune € 0,00

periodicità annuale

tasso 2,80%

SCADENZA IMPORTO

RATA QUOTA CAPITALE QUOTA INTERESSI DEBITO RESIDUO

0 € 1.700.000,00

1 31/12/2017 € 112.164,27 € 64.564,27 € 47.600,00 € 1.635.435,73

2 31/12/2018 € 112.164,27 € 66.372,07 € 45.792,20 € 1.569.063,66

3 31/12/2019 € 112.164,27 € 68.230,49 € 43.933,78 € 1.500.833,18

4 31/12/2020 € 112.164,27 € 70.140,94 € 42.023,33 € 1.430.692,24

5 31/12/2021 € 112.164,27 € 72.104,89 € 40.059,38 € 1.358.587,35

6 31/12/2022 € 112.164,27 € 74.123,82 € 38.040,45 € 1.284.463,53

7 31/12/2023 € 112.164,27 € 76.199,29 € 35.964,98 € 1.208.264,24

8 31/12/2024 € 112.164,27 € 78.332,87 € 33.831,40 € 1.129.931,37

9 31/12/2025 € 112.164,27 € 80.526,19 € 31.638,08 € 1.049.405,18

10 31/12/2026 € 112.164,27 € 82.780,92 € 29.383,35 € 966.624,26

11 31/12/2027 € 112.164,27 € 85.098,79 € 27.065,48 € 881.525,47

12 31/12/2028 € 112.164,27 € 87.481,56 € 24.682,71 € 794.043,91

13 31/12/2029 € 112.164,27 € 89.931,04 € 22.233,23 € 704.112,87

14 31/12/2030 € 112.164,27 € 92.449,11 € 19.715,16 € 611.663,76

15 31/12/2031 € 112.164,27 € 95.037,68 € 17.126,59 € 516.626,08

16 31/12/2032 € 112.164,27 € 97.698,74 € 14.465,53 € 418.927,34

17 31/12/2033 € 112.164,27 € 100.434,30 € 11.729,97 € 318.493,04

18 31/12/2034 € 112.164,27 € 103.246,46 € 8.917,81 € 215.246,58

19 31/12/2035 € 112.164,27 € 106.137,36 € 6.026,90 € 109.109,21

20 31/12/2036 € 112.164,27 € 109.109,21 € 3.055,06 € 0,00




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€0,00

€50.000,00

€100.000,00

€150.000,00

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

imp

ort

o

Annualità


Quota Capitale Quota Interessi

-€ 500.000,00

€ 0,00

€ 500.000,00

€ 1.000.000,00

€ 1.500.000,00

€ 2.000.000,00

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

imp

ort

o

Annualità


Debito Residuo




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Assunzioni Rata annuale riconosciuta dall’Amministrazione al Concessionario pari a 290.000,00€/anno+IVA (per il primo anno). La stessa sarà rivalutata annualmente tenendo conto dell’inflazione ISTAT (1,0% medio) per la componente manutentiva/gestionale/amministrativa e Indice PUN mensile + (pari al 1,0% medio su andamento 2015) per la quota energia. A tale valore si giunge dall’analisi dei precedenti punti. Tale rata sarà composta dalle seguenti componenti:

componente di vendita energia elettrica paria a 153.850,00 €/anno+IVA; componente derivante dalla riqualificazione energetica (risparmio rispetto alla situazione attuale) pari a

136.150,00 €/anno+IVA Per un totale riconosciuto dall’Amministrazione pari a 290.000,00 €/anno+IVA. Sono previsti ulteriori 7.000,00 €/anno per 5 anni come introiti derivanti dalla acquisizione dei Certificati Bianchi a fronte dei lavori di riqualificazione sostenuti. Accesso ai Certificati Bianchi pari a 7.000,00€/anno+IVA (per i primi 5 anni). Gli stessi certificati verranno riconosciuti come da Allegato C alla deliberazione 5 maggio 2011, EEN 4/11 così come modificato dalle deliberazioni EEN 5/11 e EEN 9/11 (il valore ivi indicato è da intendersi indicativo e da valutarsi puntualmente a consuntivo). Inflazione mercato generale secondo ISTAT: l’inflazione ipotizzata per la rivalutazione della componente della rata manutentiva/gestionale, è stimata in 1,0% annua, alla luce dei recenti dati ISTAT sull’inflazione programmata al 2016. Inflazione mercato energia secondo PUN mensile +: l’inflazione del mercato energetico è stata valutata sempre secondo indice PUN mensile + pari a circa il 1,0% annuo (ipotesi su analisi andamento 2015). Costi Energia Elettrica: valore desunto attraverso l’analisi progettuale di cui all’allegato “Progetto Preliminare”. La base di partenza il costo dell’energia elettrica medio per il mercato di riferimento (IP), espresso per unità base 0,180 €/kwh, tendo conto dei futuri consumi a sistema energeticamente riqualificato. Costi di Manutenzione / Sub-appalti / Amministrativo / Gestionali: i costi di manutenzione comprendono e compensano:

i costi per i materiali di consumo e per sostituzione elementi fine-vita esistenti (vedasi ad esempio sole lampade , ecc.);

i costi di manodopera; i costi amministrativo/gestionali necessari alla corretta gestione della concessione (i quali compensano anche i

costi per “l’aggiornamento” dell’assicurazione aziendale).

Come sopra riportato, tali costi sono rivalutati annualmente tenendo conto dell’inflazione valutata dall’ISTAT. Tasso di interesse denaro: il tasso di interesse ipotizzato per il prestito del denaro necessario all’investimento

è stimato pari al 2,5%. Tale tasso è stato desunto da richieste effettuate presso istituti di credito primari, per un valore completo dell’investimento pari ad euro 860.000,00 con durata prevista di 240 mesi (20 anni).

Costi di investimento: come riportato nei precedenti paragrafi, i costi di investimento sono così riassumibili:

costi per la realizzazione dell’opera, stimati in 1.549.500,00€; costi per l’ingegnerizzazione dell’opera, stimati in 85.000,00€; costi relativi alla sicurezza, stimati in 20.000,00€; costi per imprevisti stimati in 45.000,00€.

I costi di ingegnerizzazione, comprendono e compensano:

costi di progettazione definitiva/esecutiva; costi di commissioning;




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direzione lavori; progettazione preliminare.

Essi sono stati così stimati:

1,57 % circa del valore dell’opera (1.595.000,00€) per costi di progettazione preliminare; Circa 3,76 % del valore dell’opera per progettazione e ingegnerizzazione esecutivo/definitiva, per istruttoria e

spese tecniche; Il valore complessivo viene arrotondato a 85.000,00€.

Ammortamento impianto: presupposto un costo di riqualificazione dell’impianto pari a 1.700.000,00€, si ipotizza

che lo stesso sia ammortizzabile completamente lungo l’intero periodo della concessione (240 mesi), per un valore annuo costante di 85.000,00€. A tale valore si aggiungerà il valore dell’investimento realizzato al 15° anno di concessione per una riqualificazione degli impianti pari a circa 30.000,00€ (ammortizzati nei successivi 5 anni) completamente in autofinanziamento del Concessionario.

Imposte: per quanto concerne i valori delle imposte previste, si è tenuto conto di:

IRAP (imposta Regionale sulle Attività Produttive): pari al 3,9% dell’EBIT (Risultato ante oneri finanziari); IRES (Imposta sul REddito delle Società): pari al 24% al 2017 (attualmente al 27,5%) dell’imponibile IRES (per

maggiori informazioni si rimanda alla sezione IMPOSTE).




Settembre 2016

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Di seguito si riporta riepilogo delle assunzioni effettuate per la valutazione del successivo conto economico e del rendiconto finanziario.

ASSUNZIONI GENERALI

Anno 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036

Progressivo 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

Tasso interesse a Breve Termine [%] 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8

Tasso interesse a Lungo Termine [%] 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8

Inflazione ISTAT [%] 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0

Inflazione mercato ITEC energia [%] 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0

Stima dilazione di Pagamenti [gg] 90 90 90 90 90 90 90 90 90 90 90 90 90 90 90 90 90 90 90 90

Stima dilazione incassi [gg] 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30

Imposte – IRES (%) 24,0 24,0 24,0 24,0 24,0 24,0 24,0 24,0 24,0 24,0 24,0 24,0 24,0 24,0 24,0 24,0 24,0 24,0 24,0 24,0

Imposte – IRAP (%) 3,9 3,9 3,9 3,9 3,9 3,9 3,9 3,9 3,9 3,9 3,9 3,9 3,9 3,9 3,9 3,9 3,9 3,9 3,9 3,9

Struttura dei ricavi

La struttura dei ricavi è stata determinata in funzione dei ricavi derivanti dalla gestione in concessione degli impianti di pubblica illuminazione.

PREVISIONI DI VENDITA - INCASSI - FORNITURA - IMPIANTO DI PUBBLICA ILLUMINAZIONE

Anno U.M. 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036

Progressivo - 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

CONSUMI ENERGIA ELT RIQUALIFICATA

kWh/anno 850.000 850.000 850.000 850.000 850.000 850.000 850.000 850.000 850.000 850.000 850.000 850.000 850.000 850.000 850.000 850.000 850.000 850.000 850.000 850.000

COSTO UNITARIO ENERGIA ELETTRICA INDICIZZATO

€/kWh 0,181 0,183 0,1851 0,1871 0,1891 0,1912 0,1933 0,1955 0,1976 0,1998 0,202 0,2042 0,2064 0,2087 0,211 0,2133 0,2157 0,218 0,2204 0,2229

VENDITA ENERGIA ELETTRICA PER IP

€/anno € 153.850 € 155.550 € 157.335 € 159.035 € 160.735 € 162.520 € 164.305 € 166.175 € 167.960 € 169.830 € 171.700 € 173.570 € 175.440 € 177.395 € 179.350 € 181.305 € 183.345 € 185.300 € 187.340 € 189.465

QUOTA RIQUALIFICAZIONE IP €/anno € 136.150 € 137.650 € 139.170 € 140.700 € 142.250 € 143.810 € 145.390 € 146.990 € 148.610 € 150.240 € 151.900 € 153.570 € 155.250 € 156.960 € 158.690 € 160.430 € 162.200 € 163.980 € 165.790 € 167.610

CERTIFICATI BIANCHI €/anno € 7.000 € 7.000 € 7.000 € 7.000 € 7.000

TOTALE DOVUTO DA AMMINISTRAZIONE

€/anno € 290.000 € 293.200 € 296.505 € 299.735 € 302.985 € 306.330 € 309.695 € 313.165 € 316.570 € 320.070 € 323.600 € 327.140 € 330.690 € 334.355 € 338.040 € 341.735 € 345.545 € 349.280 € 353.130 € 357.075

TOTALE PREVISIONE INCASSI €/anno € 297.000 € 300.200 € 303.505 € 306.735 € 309.985 € 306.330 € 309.695 € 313.165 € 316.570 € 320.070 € 323.600 € 327.140 € 330.690 € 334.355 € 338.040 € 341.735 € 345.545 € 349.280 € 353.130 € 357.075

Le ipotesi per la valutazione dei succitati valori sono le seguenti:

vendita energia elettrica con valore espresso al kWh pari a quanto desunto dalle ultime bollette forniteci dall’Amministrazione Pubblica e pari a indicativi 0,181 €/kWh (+IVA); incassi per riqualificazione energetica stimabili in 136.150,00€/anno (per il primo anno). Tale valore è determinato dalla remunerazione dal risparmio energetico che il concessionario ottiene rispetto alla situazione nominale dell’impianto di pubblica

illuminazione; incassi da richiesta di certificati bianchi pari a 7.000,00 €/anno per i primi 5 anni (valore sottostimato rispetto ai reali valori di TEE a cui si potrà accedere) rivalutazione dei prezzi secondo tasso di inflazione riportato nelle indicazioni sulle assunzioni ipotizzate.




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€ 0

€ 50.000

€ 100.000

€ 150.000

€ 200.000

€ 250.000

€ 300.000

€ 350.000

€ 400.000

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036

Imp

ort

o

Annualità

STRUTTURA VALORE DELLA PRODUZIONE

Costo Energia Elettrica

Quota Riqaulificazione IP

Quota certificati Bianchi

Totale dovuto da Amministrazione

Totale Previsione Incassi




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Struttura dei costi

STRUTTURA DEI COSTI PER IMPIANTO ILLUMINAZIONE PUBBLICA

Anno U.M. 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036

Progressivo - 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

COSTO ENERGIA ELETTRICA €/anno € 153.850 € 155.550 € 157.335 € 159.035 € 160.735 € 162.520 € 164.305 € 166.175 € 167.960 € 169.830 € 171.700 € 173.570 € 175.440 € 177.395 € 179.350 € 181.305 € 183.345 € 185.300 € 187.340 € 189.465

COSTO MAUTENZIONE €/anno € 11.788 € 11.918 € 12.053 € 12.183 € 12.318 € 12.454 € 12.590 € 12.731 € 12.867 € 13.008 € 13.155 € 13.297 € 13.444 € 13.591 € 13.745 € 13.892 € 14.045 € 14.199 € 14.358 € 14.517

COSTI AMMINISTRATIVO-GESTIONALI

€/anno € 2.000 € 2.022 € 2.045 € 2.067 € 2.090 € 2.113 € 2.136 € 2.160 € 2.183 € 2.207 € 2.232 € 2.256 € 2.281 € 2.306 € 2.332 € 2.357 € 2.383 € 2.409 € 2.436 € 2.463

COSTI PER EMISSIONE BOLLETTINI €/anno € 21,60 € 21,85 € 22,09 € 22,34 € 22,57 € 22,82 € 23,08 € 23,33 € 23,58 € 23,85 € 24,10 € 24,37 € 24,64 € 24,91 € 25,18 € 25,46 € 25,74 € 26,03 € 26,31 € 26,60

SPESE GENERALI €/anno € 14.850 € 15.010 € 15.175 € 15.337 € 15.499 € 15.317 € 15.485 € 15.658 € 15.829 € 16.004 € 16.180 € 16.357 € 16.535 € 16.718 € 16.902 € 17.087 € 17.277 € 17.464 € 17.657 € 17.854

TOTALE €/anno € 182.510 € 184.522 € 186.630 € 188.644 € 190.665 € 192.426 € 194.538 € 196.747 € 198.862 € 201.072 € 203.291 € 205.504 € 207.724 € 210.035 € 212.354 € 214.666 € 217.076 € 219.398 € 221.816 € 224.325

€ 0

€ 50.000

€ 100.000

€ 150.000

€ 200.000

€ 250.000

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036

Imp

ort

o

Annualità

STRUTTURA DEI COSTI GENERALI

Costo Energia Elettrica

Costo Manutenzione

Costi Amministrativo-Gestionali

Costo Bollettini

Spese Generali

Totale Costi




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F/ - CONTO ECONOMICO – FLUSSO DI CASSA Passiamo ora ad un’analisi puntuale dei dati economico–finanziari, mediante la formulazione del relativo piano economico e dell’analisi del flusso di cassa. A tal fine, si riportano di seguito le assunzioni effettuate allo scopo di definire, in modo puntuale, tutte le variabili necessarie all’ottenimento dei succitati risultati.

Conto economico

CONTO ECONOMICO PREVISIONALE

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036

VALORE DELLA PRODUZIONE

Progressivo 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

RATA ANNUA COMPLESSIVA PER CONCESSIONE IP € 290.000 € 293.200 € 296.505 € 299.735 € 302.985 € 306.330 € 309.695 € 313.165 € 316.570 € 320.070 € 323.600 € 327.140 € 330.690 € 334.355 € 338.040 € 341.735 € 345.545 € 349.280 € 353.130 € 357.075

CERTIFICATI BIANCHI € 7.000 € 7.000 € 7.000 € 7.000 € 7.000

TOTALE DEL VALORE DELLA PRODUZIONE € 297.000 € 300.200 € 303.505 € 306.735 € 309.985 € 306.330 € 309.695 € 313.165 € 316.570 € 320.070 € 323.600 € 327.140 € 330.690 € 334.355 € 338.040 € 341.735 € 345.545 € 349.280 € 353.130 € 357.075

COSTI DELLA PRODUZIONE

COSTO ENERGIA ELETTRICA € 153.850 € 155.550 € 157.335 € 159.035 € 160.735 € 162.520 € 164.305 € 166.175 € 167.960 € 169.830 € 171.700 € 173.570 € 175.440 € 177.395 € 179.350 € 181.305 € 183.345 € 185.300 € 187.340 € 189.465

COSTO MAUTENZIONE € 11.788 € 11.918 € 12.053 € 12.183 € 12.318 € 12.454 € 12.590 € 12.731 € 12.867 € 13.008 € 13.155 € 13.297 € 13.444 € 13.591 € 13.745 € 13.892 € 14.045 € 14.199 € 14.358 € 14.517

COSTI AMMINISTRATIVO-GESTIONALI € 2.000 € 2.022 € 2.045 € 2.067 € 2.090 € 2.113 € 2.136 € 2.160 € 2.183 € 2.207 € 2.232 € 2.256 € 2.281 € 2.306 € 2.332 € 2.357 € 2.383 € 2.409 € 2.436 € 2.463

COSTI PER EMISSIONE BOLLETTINI € 22 € 22 € 22 € 22 € 23 € 23 € 23 € 23 € 24 € 24 € 24 € 24 € 25 € 25 € 25 € 25 € 26 € 26 € 26 € 27

SPESE GENERALI € 14.850 € 15.010 € 15.175 € 15.337 € 15.499 € 15.317 € 15.485 € 15.658 € 15.829 € 16.004 € 16.180 € 16.357 € 16.535 € 16.718 € 16.902 € 17.087 € 17.277 € 17.464 € 17.657 € 17.854

TOTALE COSTI PRIMA DEGLI AMMORTAMENTI € 182.510 € 184.522 € 186.630 € 188.644 € 190.665 € 192.426 € 194.538 € 196.747 € 198.862 € 201.072 € 203.291 € 205.504 € 207.724 € 210.035 € 212.354 € 214.666 € 217.076 € 219.398 € 221.816 € 224.325

EBITDA € 114.490 € 115.678 € 116.875 € 118.091 € 119.320 € 113.904 € 115.157 € 116.418 € 117.708 € 118.998 € 120.309 € 121.636 € 122.966 € 124.320 € 125.686 € 127.069 € 128.469 € 129.882 € 131.314 € 132.750

Ammortamento impianto € 85.000 € 85.000 € 85.000 € 85.000 € 85.000 € 85.000 € 85.000 € 85.000 € 85.000 € 85.000 € 85.000 € 85.000 € 85.000 € 85.000 € 85.000 € 91.000 € 91.000 € 91.000 € 91.000 € 91.000

EBIT € 29.490 € 30.678 € 31.875 € 33.091 € 34.320 € 28.904 € 30.157 € 31.418 € 32.708 € 33.998 € 35.309 € 36.636 € 37.966 € 39.320 € 40.686 € 36.069 € 37.469 € 38.882 € 40.314 € 41.750

PROVENTI ED ONERI FINANZIARI (+/-) -€ 47.600 -€ 45.792 -€ 43.934 -€ 42.023 -€ 40.059 -€ 38.040 -€ 35.965 -€ 33.831 -€ 31.638 -€ 29.383 -€ 27.065 -€ 24.683 -€ 22.233 -€ 19.715 -€ 17.127 -€ 14.466 -€ 11.730 -€ 8.918 -€ 6.027 -€ 3.055

PROVENTI ED ONERI STRAORDINARI (+/-) € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0

RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE -€ 18.110 -€ 15.114 -€ 12.059 -€ 8.932 -€ 5.740 -€ 9.137 -€ 5.808 -€ 2.414 € 1.070 € 4.614 € 8.243 € 11.953 € 15.733 € 19.605 € 23.560 € 21.603 € 25.739 € 29.965 € 34.287 € 38.695

Irap € 1.150 € 1.196 € 1.243 € 1.291 € 1.338 € 1.127 € 1.176 € 1.225 € 1.276 € 1.326 € 1.377 € 1.429 € 1.481 € 1.533 € 1.587 € 1.407 € 1.461 € 1.516 € 1.572 € 1.628

Ires € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 257 € 1.107 € 1.978 € 2.869 € 3.776 € 4.705 € 5.654 € 5.185 € 6.177 € 7.191 € 8.229 € 9.287

UTILE (PERDITA) DELL' ESERCIZIO -€ 19.260 -€ 16.310 -€ 13.302 -€ 10.223 -€ 7.078 -€ 10.264 -€ 6.984 -€ 3.639 -€ 462 € 2.181 € 4.888 € 7.656 € 10.476 € 13.366 € 16.319 € 15.012 € 18.100 € 21.257 € 24.486 € 27.780

EBITDA € 114.490 € 115.678 € 116.875 € 118.091 € 119.320 € 113.904 € 115.157 € 116.418 € 117.708 € 118.998 € 120.309 € 121.636 € 122.966 € 124.320 € 125.686 € 127.069 € 128.469 € 129.882 € 131.314 € 132.750

Costi finanziari + investimento (rata) € 112.164 € 112.164 € 112.164 € 112.164 € 112.164 € 112.164 € 112.164 € 112.164 € 112.164 € 112.164 € 112.164 € 112.164 € 112.164 € 112.164 € 112.164 € 118.164 € 118.164 € 118.164 € 118.164 € 118.164

FLUSSI DI CASSA -€ 5.114 € 2.253 € 3.403 € 4.570 € 5.751 € 1.001 € 1.748 € 2.960 € 3.941 € 4.330 € 4.719 € 5.102 € 5.474 € 5.844 € 6.208 € 2.238 € 2.590 € 2.934 € 3.271 € 3.593




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Indici finanziari prestazionali

Indicatori 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036

DEBT SERVICE COVER RATIO 1,0207 1,0313 1,0420 1,0528 1,0638 1,0155 1,0267 1,0379 1,0494 1,0609 1,0726 1,0844 1,0963 1,1084 1,1206 1,0754 1,0872 1,0992 1,1113 1,1234

LOAN LIFE COVER RATIO 1,0870

VAN FLUSSO DI CASSA OPERATIVO € 1.880.540,29

VAN CAPITALE € 1.730.000,00

CASH FLOW -€ 1.664.260 € 68.690 € 71.698 € 74.777 € 77.922 € 74.736 € 78.016 € 81.361 € 84.538 € 87.181 € 89.888 € 92.656 € 95.476 € 98.366 € 101.319 € 106.012 € 109.100 € 112.257 € 115.486 € 118.780

RECUPERO INVESTIMENTO -€ 1.664.260 -€ 1.595.570 -€ 1.523.872 -€ 1.449.095 -€ 1.371.173 -€ 1.296.437 -€ 1.218.421 -€ 1.137.060 -€ 1.052.523 -€ 965.342 -€ 875.454 -€ 782.798 -€ 687.322 -€ 588.956 -€ 487.637 -€ 381.626 -€ 272.526 -€ 160.269 -€ 44.783 € 73.997

RISULTATI DI BILANCIO -€ 19.260 -€ 16.310 -€ 13.302 -€ 10.223 -€ 7.078 -€ 10.264 -€ 6.984 -€ 3.639 -€ 462 € 2.181 € 4.888 € 7.656 € 10.476 € 13.366 € 16.319 € 15.012 € 18.100 € 21.257 € 24.486 € 27.780

-€ 19.260

-€ 16.310

-€ 13.302

-€ 10.223

-€ 7.078

-€ 10.264

-€ 6.984

-€ 3.639

-€ 462

€ 2.181

€ 4.888

€ 7.656

€ 10.476

€ 13.366

€ 16.319€ 15.012

€ 18.100

€ 21.257

€ 24.486

€ 27.780

-€ 30.000

-€ 20.000

-€ 10.000

€ 0

€ 10.000

€ 20.000

€ 30.000

€ 40.000

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036

RISULTATI DI BILANCIO

Utile (perdita) di esercizio




Settembre 2016

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Dalla succitata tabella, si possono riassumere i due seguenti indici, fondamentali per la valutazione sulla correttezza della valutazione del Piano economico Finanziario di Massima presente: DEB SERVICE COVER RATIO: (EBITDA / Costi finanziari + Investimenti): tale valore deve essere sempre maggiore di 1; LOAN LIFE COVER RATIO: (VAN FLUSSO DI CASSA OPERATIVO / VAN CAPITALE): tale valore, calcolato univocamente per l’intero periodo di concessione, deve essere maggiore di 1.

Rendiconto finanziario

RENDICONTO FINANZIARIO (importi espressi in euro) 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036

Utile (perdita) dell'esercizio -€ 19.260 -€ 16.310 -€ 13.302 -€ 10.223 -€ 7.078 -€ 10.264 -€ 6.984 -€ 3.639 -€ 462 € 2.181 € 4.888 € 7.656 € 10.476 € 13.366 € 16.319 € 15.012 € 18.100 € 21.257 € 24.486 € 27.780

+ ammortamenti € 85.000 € 85.000 € 85.000 € 85.000 € 85.000 € 85.000 € 85.000 € 85.000 € 85.000 € 85.000 € 85.000 € 85.000 € 85.000 € 85.000 € 85.000 € 91.000 € 91.000 € 91.000 € 91.000 € 91.000

+ minusvalenze da alienazione immobilizzazioni

- plusvalenze da alienazione immobilizzazioni

+ Quota maturata di TFR

- Incrementi immobilizzazioni per lavori interni

Autofinanziamento € 65.740 € 68.690 € 71.698 € 74.777 € 77.922 € 74.736 € 78.016 € 81.361 € 84.538 € 87.181 € 89.888 € 92.656 € 95.476 € 98.366 € 101.319 € 106.012 € 109.100 € 112.257 € 115.486 € 118.780

+/- aumenti/diminuzioni dei fondi rischi

+/- decrementi/incrementi delle rimanenze

+/- decrementi/incrementi crediti a breve -€ 27.711 -€ 299 -€ 310 -€ 302 -€ 304 € 269 -€ 315 -€ 325 -€ 318 -€ 328 -€ 330 -€ 331 -€ 332 -€ 343 -€ 345 -€ 346 -€ 357 -€ 349 -€ 360 -€ 370

+/- incrementi/decrementi debiti a breve € 21.421 € 235 € 246 € 236 € 238 € 120 € 247 € 257 € 247 € 258 € 260 € 259 € 260 € 270 € 272 € 270 € 281 € 273 € 283 € 292

Flusso generato dall'attività operativa di esercizio (Cash flow operazionale)

€ 59.450 € 68.625 € 71.634 € 74.711 € 77.856 € 75.124 € 77.948 € 81.293 € 84.467 € 87.111 € 89.818 € 92.583 € 95.405 € 98.293 € 101.245 € 105.936 € 109.024 € 112.180 € 115.409 € 118.702

- investimenti in immobilizzazioni immateriali, materiali e finanziarie -€ 1.700.000 -€ 30.000

+ disinvestimenti o rimborsi di immobilizzazioni

Flusso generato da attività di investimento -€ 1.700.000 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 -€ 30.000 € 0 € 0 € 0 € 0

+ accensione di nuovi finanziamenti € 1.700.000 € 30.000

- Rimborsi di finanziamenti -€ 64.564 -€ 66.372 -€ 68.230 -€ 70.141 -€ 72.105 -€ 74.124 -€ 76.199 -€ 78.333 -€ 80.526 -€ 82.781 -€ 85.099 -€ 87.482 -€ 89.931 -€ 92.449 -€ 95.038 -€ 103.699 -€ 106.434 -€ 109.246 -€ 112.137 -€ 115.109

Flusso generato da attività di finanziamento € 1.635.436 -€ 66.372 -€ 68.230 -€ 70.141 -€ 72.105 -€ 74.124 -€ 76.199 -€ 78.333 -€ 80.526 -€ 82.781 -€ 85.099 -€ 87.482 -€ 89.931 -€ 92.449 -€ 95.038 -€ 73.699 -€ 106.434 -€ 109.246 -€ 112.137 -€ 115.109

Flusso monetario netto di periodo -€ 5.114 € 2.253 € 3.403 € 4.570 € 5.751 € 1.001 € 1.748 € 2.960 € 3.941 € 4.330 € 4.719 € 5.102 € 5.474 € 5.844 € 6.208 € 2.238 € 2.590 € 2.934 € 3.271 € 3.593

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036

DEBITI ATTESI € 16.050 € 16.227 € 16.413 € 16.591 € 16.769 € 16.955 € 17.141 € 17.336 € 17.522 € 17.716 € 17.912 € 18.107 € 18.303 € 18.506 € 18.711 € 18.915 € 19.127 € 19.332 € 19.545 € 19.766

INCREMENTO DEI DEBITI € 177 € 186 € 177 € 179 € 186 € 186 € 195 € 186 € 195 € 196 € 195 € 196 € 203 € 205 € 203 € 212 € 205 € 214 € 221

CREDITI ATTESI € 24.411 € 24.674 € 24.946 € 25.211 € 25.478 € 25.178 € 25.454 € 25.740 € 26.019 € 26.307 € 26.597 € 26.888 € 27.180 € 27.481 € 27.784 € 28.088 € 28.401 € 28.708 € 29.024 € 29.349

INCREMENTO DEI CREDITI € 263 € 272 € 265 € 267 -€ 300 € 277 € 285 € 280 € 288 € 290 € 291 € 292 € 301 € 303 € 304 € 313 € 307 € 316 € 324

IVA 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036

DEBITI ATTESI € 5.370 € 5.428 € 5.488 € 5.546 € 5.605 € 5.539 € 5.600 € 5.663 € 5.724 € 5.788 € 5.851 € 5.915 € 5.980 € 6.046 € 6.113 € 6.179 € 6.248 € 6.316 € 6.385 € 6.457

INCREMENTO DEI DEBITI € 58 € 60 € 58 € 59 -€ 66 € 61 € 63 € 62 € 63 € 64 € 64 € 64 € 66 € 67 € 67 € 69 € 68 € 70 € 71

CREDITI ATTESI € 3.300 € 3.337 € 3.375 € 3.411 € 3.448 € 3.479 € 3.518 € 3.558 € 3.596 € 3.636 € 3.676 € 3.716 € 3.756 € 3.798 € 3.840 € 3.882 € 3.925 € 3.967 € 4.011 € 4.056

INCREMENTO DEI CREDITI € 36 € 38 € 36 € 37 € 32 € 38 € 40 € 38 € 40 € 40 € 40 € 40 € 42 € 42 € 42 € 44 € 42 € 44 € 45




Settembre 2016

Pag. 19 a 21

Stima delle imposte IRES –IRAP

IRES

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036

Progressivo 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

RISULTATO ANTE IMPOSTE -€ 18.110 -€ 15.114 -€ 12.059 -€ 8.932 -€ 5.740 -€ 9.137 -€ 5.808 -€ 2.414 € 1.070 € 4.614 € 8.243 € 11.953 € 15.733 € 19.605 € 23.560 € 21.603 € 25.739 € 29.965 € 34.287 € 38.695

Totale gestione finanziaria -€ 47.600 -€ 45.792 -€ 43.934 -€ 42.023 -€ 40.059 -€ 38.040 -€ 35.965 -€ 33.831 -€ 31.638 -€ 29.383 -€ 27.065 -€ 24.683 -€ 22.233 -€ 19.715 -€ 17.127 -€ 14.466 -€ 11.730 -€ 8.918 -€ 6.027 -€ 3.055

30% EBITDA € 34.347 € 34.704 € 35.062 € 35.427 € 35.796 € 34.171 € 34.547 € 34.925 € 35.312 € 35.699 € 36.093 € 36.491 € 36.890 € 37.296 € 37.706 € 38.121 € 38.541 € 38.965 € 39.394 € 39.825

REDDITO IMPONIBILE € 29.490 € 30.678 € 31.875 € 33.091 € 34.320 € 28.904 € 30.157 € 31.418 € 32.708 € 33.998 € 35.309 € 36.636 € 37.966 € 39.320 € 40.686 € 36.069 € 37.469 € 38.882 € 40.314 € 41.750

QUOTA INDEDUCIBILE € 13.253 € 11.089 € 8.871 € 6.596 € 4.263 € 3.869 € 1.418 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0

Imponibile IRES € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 1.070 € 4.614 € 8.243 € 11.953 € 15.733 € 19.605 € 23.560 € 21.603 € 25.739 € 29.965 € 34.287 € 38.695

Aliquota IRES 24% 24% 24% 24% 24% 24% 24% 24% 24% 24% 24% 24% 24% 24% 24% 24% 24% 24% 24% 24%

IRES € € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 257 € 1.107 € 1.978 € 2.869 € 3.776 € 4.705 € 5.654 € 5.185 € 6.177 € 7.191 € 8.229 € 9.287

IRAP

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036

Progressivo 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

RISULTATO OPERATIVO € 29.490 € 30.678 € 31.875 € 33.091 € 34.320 € 28.904 € 30.157 € 31.418 € 32.708 € 33.998 € 35.309 € 36.636 € 37.966 € 39.320 € 40.686 € 36.069 € 37.469 € 38.882 € 40.314 € 41.750

IMPPONIBILE IRAP € 29.490 € 30.678 € 31.875 € 33.091 € 34.320 € 28.904 € 30.157 € 31.418 € 32.708 € 33.998 € 35.309 € 36.636 € 37.966 € 39.320 € 40.686 € 36.069 € 37.469 € 38.882 € 40.314 € 41.750

ALIQUOTA IRAP 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9%

IRAP € 1.150 € 1.196 € 1.243 € 1.291 € 1.338 € 1.127 € 1.176 € 1.225 € 1.276 € 1.326 € 1.377 € 1.429 € 1.481 € 1.533 € 1.587 € 1.407 € 1.461 € 1.516 € 1.572 € 1.628




Settembre 2016

Pag. 20 a 21

ANALISI DEL VALORE DEL CANONE ANNUO

G/ RIEPILOGO

RISPARMIO ECONOMICO PREVISIONALE SU ARCO TEMPORALE DI 20 ANNI

SITUAZIONE Anno

kWh/anno assorbiti

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036

Progressivo 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

CONDIZIONE ATTUALE NON CONFORME ALLE

NORMATIVE VIGENTI

Totale costi energia situazione attuale 1.115.000

€ 201.815 € 204.842 € 207.915 € 211.034 € 214.199 € 217.412 € 220.673 € 223.983 € 227.343 € 230.753 € 234.215 € 237.728 € 241.294 € 244.913 € 248.587 € 252.316 € 256.100 € 259.942 € 263.841 € 267.799

Costi di manutenzione attuali € 28.000 € 28.336 € 28.677 € 29.021 € 29.369 € 29.721 € 30.078 € 30.439 € 30.804 € 31.174 € 31.548 € 31.926 € 32.310 € 32.697 € 33.090 € 33.487 € 33.889 € 34.295 € 34.707 € 35.123

TOTALE ATTUALI COSTI PER ILL. PUBBLICA

€ 229.815 € 233.178 € 236.592 € 240.055 € 243.568 € 247.133 € 250.751 € 254.422 € 258.147 € 261.927 € 265.763 € 269.654 € 273.604 € 277.610 € 281.677 € 285.803 € 289.989 € 294.237 € 298.548 € 302.922

CONDIZIONE NOMINALE NEL RISPETTO DELLE

NORMATIVE VIGENTI

Totale costi energia situazione nominale 1.950.000

€ 352.950 € 358.244 € 363.618 € 369.072 € 374.608 € 380.227 € 385.931 € 391.720 € 397.596 € 403.559 € 409.613 € 415.757 € 421.993 € 428.323 € 434.748 € 441.269 € 447.888 € 454.607 € 461.426 € 468.347

Costi di manutenzione nominali (stimati) € 22.000 € 22.264 € 22.532 € 22.802 € 23.076 € 23.353 € 23.633 € 23.916 € 24.203 € 24.494 € 24.788 € 25.085 € 25.386 € 25.691 € 25.999 € 26.311 € 26.627 € 26.946 € 27.270 € 27.597

TOTALE ATTUALI COSTI PER ILL. PUBBLICA € 374.950 € 380.508 € 386.150 € 391.874 € 397.684 € 403.580 € 409.564 € 415.636 € 421.799 € 428.053 € 434.401 € 440.842 € 447.379 € 454.014 € 460.747 € 467.580 € 474.515 € 481.553 € 488.696 € 495.944

CONDIZIONE RIQUALIFICATA NEL RISPETTO DELLE NORMATIVE VIGENTI

Costo energia situazione Riqualificata

850.000

€ 153.850 € 156.158 € 158.500 € 160.878 € 163.291 € 165.740 € 168.226 € 170.750 € 173.311 € 175.911 € 178.549 € 181.227 € 183.946 € 186.705 € 189.506 € 192.348 € 195.233 € 198.162 € 201.134 € 204.151

Parte di risparmio dovuta alla ESCO per riqualificazione e fornitura servizio

€ 136.150 € 137.042 € 138.005 € 138.857 € 139.694 € 140.590 € 141.469 € 142.415 € 143.259 € 144.159 € 145.051 € 145.913 € 146.744 € 147.650 € 148.534 € 149.387 € 150.312 € 151.118 € 151.996 € 152.924

TOTALE COSTI SERVIZIO ILLUMINAZIONE PUBBLICA A SITUAZIONE RIQUALIFICATA DA RICONOSCERSI ALLA ESCO

€ 290.000 € 293.200 € 296.505 € 299.735 € 302.985 € 306.330 € 309.695 € 313.165 € 316.570 € 320.070 € 323.600 € 327.140 € 330.690 € 334.355 € 338.040 € 341.735 € 345.545 € 349.280 € 353.130 € 357.075

TOTALE RISPARMI RISPETTO SITUAZIONE ATTUALE -€ 60.185 -€ 60.022 -€ 59.913 -€ 59.680 -€ 59.417 -€ 59.197 -€ 58.944 -€ 58.743 -€ 58.423 -€ 58.143 -€ 57.837 -€ 57.486 -€ 57.086 -€ 56.745 -€ 56.363 -€ 55.932 -€ 55.556 -€ 55.043 -€ 54.582 -€ 54.153

% RISPARMIO RISPETTO SITUAZIONE ATTUALE -26% -26% -25% -25% -24% -24% -24% -23% -23% -22% -22% -21% -21% -20% -20% -20% -19% -19% -18% -18%

TOTALE RISPARMI RISPETTO SITUAZIONE NOMINALE € 84.950 € 87.308 € 89.645 € 92.139 € 94.699 € 97.250 € 99.869 € 102.471 € 105.229 € 107.983 € 110.801 € 113.702 € 116.689 € 119.659 € 122.707 € 125.845 € 128.970 € 132.273 € 135.566 € 138.869

% RISPARMIO RISPETTO SITUAZIONE NOMINALE 23% 23% 23% 24% 24% 24% 24% 25% 25% 25% 26% 26% 26% 26% 27% 27% 27% 27% 28% 28%

costo kwh inflazionato ITEC 0,181 0,181 0,184 0,186 0,189 0,192 0,195 0,198 0,201 0,204 0,207 0,210 0,213 0,216 0,220 0,223 0,226 0,230 0,233 0,237 0,240

(*) Tutti i valori si intendono al netto delle tasse (quindi su tutti andrà aggiunta l'IVA al 22%)

OPERE

Riqualificazione completa Illuminazione Pubblica 1.700.00,00 €

Investimento al 15° anno per revamping impianti 30.000,00 €

Totale Investimento 1.730.000,00 €

Partecipazione Amministrazione Pubblica al progetto 0.000,00 €

Totale a carico ESCO 1.730.000,00 €

CANONI Canone annuo (complessivo) per IP (al primo anno) (IVA ESCLUSA) 290.000,00 €




Settembre 2016

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H/ - CONSIDERAZIONI

I risultati del presente PEFM, riportati nella Tabella di pagina precedente, dimostrano che il tempo di ritorno risulta

ampiamente rientrante nel periodo di Concessione.

I presupposti e le condizioni di base che hanno determinato l’equilibrio-finanziario degli investimenti e della connessa gestione, costituiranno parte integrante del Contratto di Concessione, cui sarà allegato il Piano Economico e Finanziario di Dettaglio (PEFD) elaborato del Concessionario ed approvato dall’Amministrazione. In via assolutamente esemplificativa si evidenzia che le variazioni eventualmente apportate dall’Amministrazione ai presupposti posti a base del presente PEFM, oltre ad eventuali norme legislative e regolamenti che intervengano in qualsiasi modo nell’esercizio delle attività previste nella Concessione, qualora determinino una modifica dell’equilibrio del PEFD, comporteranno la sua necessaria revisione, da attuarsi mediante determinazione di nuove condizioni di equilibrio, anche tramite la proroga del termine di scadenza della Concessione. Nel caso in cui le variazioni apportate o le nuove condizioni introdotte risultino favorevoli al solo Concessionario, la revisione del PEFD dovrà essere effettuata a vantaggio della Amministrazione.

Codroipo, settembre 2016

C.I.EL Impianti Srl

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