Kevin Tempestini - Lo sviluppo delle PMI italiane - Firenze, 21 gennaio 2016

“Lo sviluppo delle PMI italiane, dal club deal

alla quotazione: tre casi di successo”

Intervento di Kevin Tempestini

CEO e fondatore di KT&Partners

21 gennaio 2016

Firenze

KT&Partners

Kevin Tempestini

Fondatore e CEO di KT&Partners, ha più di 25 anni di

esperienza nel settore dell'Investment Banking, maturata

sia a Milano che a Londra.

Prima della costituzione di KT&Partners nel 2010, ha

guidato la divisione Global Equities di Unicredit per quasi

10 anni, occupandosi tra l’altro di oltre 15 Ipo tra i quali

Emak, e.biscom, Luxottica, Ferretti, Tod’s, Coin, De

Longhi, Azimut, Geox, Toro Assicurazioni, Datamat, Fiera

Milano, Hera e DMT.

All'inizio della sua carriera ha lavorato come analista

nell’ufficio di ricerca presso Euromobiliare – la attuale

Equita - a Milano e Salomon Brothers a Londra, per un

totale di 10 anni.

Kevin è in possesso di una laurea in Economia presso l'

Università di Firenze, ed è un membro fondatore di YPO

Italia (Young Presidents' Organization), che ha guidato

nel 2006.

KT&Partners - La nostra attività

Market Profiling Equity Research Corporate finance

KT&Partners è una società di advisory indipendente che assiste società quotate e

imprese private mediante la fornitura dei seguenti servizi di consulenza:

• Market Profiling a favore di “small e medium cap italiane” quotate per la gestione

dei loro rapporti con i mercati dei capitali

• Equity Research mediante la copertura di small & medium cap italiane

• Corporate Finance attraverso la fornitura dei seguenti servizi:

- advisory per progetti di IPO ed emissione di minibond

- assistenza in operazioni di M&A e riorganizzazione del debito

- reperimento di capitale di rischio e ricerca di nuovi investitori

Dalla sua fondazione, KT&Partners ha contributo a migliorare il posizionamento sul

mercato finanziario di diverse società, attive in più ambiti settoriali e quotate sui diversi

segmenti di mercato di Borsa Italiana.

KT&Partners – Market Profiling (Track Record)

KT&Partners vanta solidi rapporti relazionali con primari investitori istituzionali italiani ed

esteri con cui organizza periodicamente incontri per i propri clienti.

KT&Partners – Market Profiling (Investor Network)

KT&Partners – Equity Research (Le Nostre Ricerche)

KT&Partners – Corporate Finance

• Valutazione di fattibilità per IPO

• IPO advisory

• Valutazione di fattibilità per mini-bond e mini-bond advisory

• Assistenza in operazioni di aumenti di capitale

• Ricerca di fonti di finanziamento e finanza strutturata

• M&A e valutazioni d’azienda

• Strutturazione di Business Plan e piani d’investimento

• ELITE advisory and mentorship

Perché pensare alla Borsa

Crescita

• Progetti di investimento;

• Progetti di M&A anche internazionale e ampliamento delle forme di pagamento;

• Potenziare del brand e la notorietà dei prodotti della società;

• Crescita della società e del management;

Struttura finanziaria

• Ri-bilanciare la struttura finanziaria;

• Ampliare le fonti di finanziamento;

• Incremento del potere contrattuale rispetto a controparti bancarie.

Passaggio generazionale

• Incrementare la «managerializzazione» della società;

• Dare liquidità agli eredi

Management

• Aumentare il coinvolgimento e la motivazione del management;

Casi di Successo

1 - B&C Speakers

2 - Giglio Group

3 - Next 14

B&C Speakers

B&C Speakers

società quotata

sul mercato MTA

di Borsa Italiana -

segmento STAR

Equity story di successo:

B&C Speakers S.p.A.

B&C SPEAKERS OVERVIEW

• B&C Speakers è uno dei principali operatori a livello internazionale nel settore della

progettazione, produzione, distribuzione e commercializzazione di trasduttori elettroacustici

ad uso professionale (i principali componenti delle casse acustiche per la riproduzione di

musica, comunemente conosciuti come altoparlanti) destinati principalmente ai produttori di

sistemi audio professionali finiti (OEM).

• Con oltre 100 dipendenti, di cui il 10% nel dipartimento R&S, B&C Speakers svolge presso

la propria sede di Firenze tutte le attività di progettazione, produzione, commercializzazione

e controllo.

• B&C Speakers distribuisce i propri prodotti attraverso un network di distributori in più di 70

Paesi in tutto il mondo; la società è inoltre presente direttamente negli USA ed in Brasile a

partire dal 2010, attraverso due società controllate che svolgono attività commerciale.

Quotata su MTA dal 2007, nel settembre 2013 B&C passa sul segmento STAR


B&C Speakers S.p.A.

Jan-13 Feb-13 Mar-13 Apr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Aug-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13

-20

0

20

40

60

80

100

120

140

0

50,000

100,000

150,000

43.47

111.61

Volume B&C Speakers S.p.A. FTSE Italia Mid Cap

Comunicazion

e nuovo

azionista al

2%10 aprile

Il segmento STAR

di Borsa Italiana è

dedicato alle

medie imprese con

capitalizzazione

compresa tra €

40MN e 1 MLD

FONTE DATI: FACTSET


B&C Speakers S.p.A.

Revenues CAGR +9% tra il 1996 e il 2014; EPS CAGR +20% negli ultimi 5 anni

© 2015 B&C SPEAKERS


B&C Speakers S.p.A.

Nel corso degli anni il rendimento del titolo B&C ha sovra-performato gli indici di Borsa

© 2015 B&C SPEAKERS

Giglio Group


Giglio Group S.p.A.

GIGLIO GROUP OVERVIEW

• Il Gruppo Giglio è un network televisivo e multimediale globale nato nel 2003, con sede a

Roma, formato da quattro società:

• E’ l’unico gruppo televisivo italiano ad esportare canali televisivi dedicati a lusso, nautica e

Made in Italy e i suoi canali sono visibili dalla costa occidentale alla costa orientale

dell’Oceano Pacifico. Trasmette in Italia su 2 canali del digitale terrestre, in Cina e in altri 46

paesi del mondo, raggiungendo quotidianamente oltre 150M di telespettatori su un

potenziale di oltre 2MLD.

• Giglio Group, tramite l’acquisizione di M-Three (ottobre) si appresta a lanciare a fine 2015

una piattaforma di e-commerce in Cina incentrata sulla tecnologia second screen.

Giglio Group è

quotata sul

mercato AIM Italia

di Borsa Italiana

da agosto 2015

AIM Italia è il

mercato di Borsa

dedicato alle PMI

che percorrono un

sentiero di crescita


Giglio Group S.p.A.

La società sin

dalla sua nascita

ha intrapreso un

importante

percorso di

crescita

diventando un

network

televisivo globale


Giglio Group S.p.A.

Prima della

quotazione Giglio

Group ha aderito

al programma

ELITE di Borsa

Giglio Group ha

utilizzato parte

del capitale

raccolto con la

quotazione per

acquisire il

partner

strategico

M-Three SatCom


Giglio Group S.p.A.

Next 14

Next 14 nasce

nel 2014 con un

piano di crescita

ambizioso che

dovrebbe portare

il gruppo alla

quotazione nel

giro di pochi anni


Next 14 S.r.l.

NEXT 14 OVERVIEW

• Next 14 è il primo gruppo indipendente attivo nel data-driven advertising che nasce in Italia.

• Il founder è Marco Ferrari, manager di successo, già fondatore di Neo Network, società

portata al raggiungimento €30mn di fatturato, ceduta poi al Gruppo Zodiac (De Agostini) ad

una valorizzazione di €25mn.

• Attualmente, Ferrari guida il Gruppo N14 insieme ad un team di manager che vantano un

altrettanto importante track record nel settore di riferimento.

• Il progetto N14 punta ad avere un ruolo chiave nel panorama italiano del data-driven

advertising - mercato previsto in crescita a doppia cifra nei prossimi anni - e a rivoluzionare il

mercato della compravendita degli spazi pubblicitari sui principali media (TV, radio, stampa).

I FASE – INVESTIMENTO INIZIALE DEI FOUNDERS + SEED CAPITAL

Alcuni soci noti nel mondo della comunicazione contribuiscono a finanziare l’avvio di N14

affiancando nell’investimento i manager fondatori e ideatori del progetto.

II FASE – AUMENTO DI CAPITALE RIVOLTO AD INVESTIORI PRIVATI

N14 ha lanciato di recente un fund-raising per finanziare il piano di sviluppo nei prossimi anni

(crescita interna ed esterna). L’aumento di capitale in programma si rivolge a investitori privati

(HNWI) preferibilmente affini al settore di riferimento.

III FASE – 2° ROUND RIVOLTO AD INVESTITORI ISTITUZIONALI

Il management prevede tra qualche anno (2/3 anni) di aprire il capitale a fondi istituzionali per

la raccolta dei capitali necessari a completare l’ambizioso progetto di crescita (fatturato target

di gruppo: €100M).

IV FASE – QUOTAZIONE

Monetizzazione dell’investimento mediante quotazione in borsa.


Next 14 S.r.l.

Il percorso di crescita finanziaria del Gruppo

COMPLETED

ON GOING

NEXT

NEXT


Next 14 S.r.l.

N14 possiede i requisiti necessari per aprirsi con successo al mercato dei capitali

• Società in crescita in settori in crescita (mercato del digital advertising previsto in

crescita a doppia cifra nei prossimi anni);

• Management competente e credibile (N14 è guidata da un gruppo di manager con un

profilo di eccellenza sia dal punto di vista tecnico che reputazionale);

• Visione di business chiara e strategia definita (l’esperienza del management

contribuisce ad avere buona visibilità sui risultati e sull’evoluzione del business,

cogliendo con anticipo le opportunità offerte dal mercato);

• Utilizzo best practice (certificazione bilanci, collegio sindacale, white wash, etc.).

• Presentazione business plan ambizioso ma realizzabile (dati 2015A > 2015E);

• Valutazione ragionevole (rendimento atteso/IRR > 15%) con visibilità, sin dall’inizio, su

possibile way-out (i.e. disinvestimento a favore di fondi istituzionali/IPO).

Kevin Tempestini - Lo sviluppo delle PMI italiane - Firenze, 21 gennaio 2016

Presentations & Public Speaking

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