Juliette VitaloniDirezione Centrale Analisi Economiche – Internazionalizzazione

www.federchimica.it/DATIEANALISI.aspx

Osservatorio Congiunturale

22 marzo 2011

Per la chimica inizio 2011 inferiore alle atteseProduzione chimica (indici 2007=100)

Area Euro

USA

Italia

2007 2008 2009 2011201030

35

40

45

50

55

60

65

PMI dell’industria manifatturiera

Area

Euro

USA

Italia

Fonte: elaborazioni su ACC, Eurostat, BNP Paribas

La chimica italiana (ed europea) non segnala il rafforzamento della domanda, in contrasto con il PMI

Febbraio / marzo domanda condizionata da prezzi elevati:alleggerimento dei magazzini materie prime, ordini day-by-day

Domanda a basso contenuto di chimica (es. beni strumentali) ?

2007 2008 2009 20112010

Note: per la chimica italiana indice di fatturato deflazionato

70

80

90

100

110

50

150

250

350

450

550

650

750

850

60

80

100

120

140

160

180

200

220

Prezzi record per petrolchimica e oleochimica

2007 2008 2009 20112010

Prezzo della virgin naphta (€) e degli organici di base(prezzi contratto in €, indice 2000)

Organici di base (scala dx)

Virgin naphta (scala sx)

Fonte: elaborazioni su ICIS, Malaysian Palm Oil Board

I recenti aumenti del petrolio creano nuove pressioni al rialzo

Shortage in anelli diversi delle catene chimiche

Prezzo dell’olio di palma e del sego (in euro)

2007 2008 2009 20112010

Il petrolio sopra i 100$ spinge i biocarburantie rafforza la “spirale perversa” tra energia e materie prime agricole

Forti tensioni per la chimica a valle

Fonte: elaborazioni su Camera di Commercio di Milano - Prometeia

Sempre più difficile trovare materie prime alternative “economiche”

Indice del costo delle materie primedi vernici e inchiostri (indice 2007=100)

2007 2008 2009 201070

80

90

100

110

120

2011

Le imprese chimiche

Selezione dei clienti e gestione meno flessibile del credito

Indici Camera di Commercio : utili e noi stiamo lavorando per migliorarli

- nel 2011 cercheranno di ristabilire una redditività accettabile

- nel 2010 hanno cercato di ripristinare volumi accettabili (sacrificando i margini),

Dicotomia tra mercato interno ed estero

60

65

70

75

80

85

90

95

100

105

110

Fatturato deflazionatointerno ed estero della chimica in Italia (indici 2007=100)

2007 2008 2009 2010 2011

interno

estero

Fonte: elaborazioni su Istat

Situazione diversificata tra imprese chimiche

Fonte: stime Federchimica

Produzione chimica in Italia : divario nel 2011 rispetto al 2007

Mercati esteri dinamici hanno impatto positivo non solo sui volumi, ma anche sulla redditività

Divaricazione anche in relazione alla diversa capacità di trasferire i rincari delle materie prime, che dipende dalla situazione dei clienti

distanza da livelli di attività “normali”

filiere orientate all’export / alla domanda interna

livelli di redditività compressi / accettabili

potere contrattuale all’interno delle filiere

incidenza del costo delle materie prime

Molte imprese votate all’export hanno già ripristinato i livelli pre-crisi

Impresa chimica che esporta 65% del fatturato

Impresa chimica che esporta 20% del fatturato

TOTALE CHIMICA

-4.4%

-8.2%

-10.9%