ENERGICA MOTOR COMPANY SPA...2017/12/31 · obbligazionario convertibile in azioni non dovesse...

ENERGICA MOTOR COMPANY SPA

Sede in VIA CESARE DELLA CHIESA 150

41126 MODENA (MO)

Capitale sociale deliberato di Euro 18.721.167,67

Sottoscritto e versato per Euro 139.774,50

Reg. Imp. 03592550366

Rea 401221

RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE ALL’ASSEMBLEA DEGLI

AZIONISTI CONVOCATA PER L’APPROVAZIONE DEL BILANCIO

CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2017 (art. 41, D.Lgs. n. 127/1991)

Signori azionisti;

il bilancio consolidato al 31.12.2017 del gruppo Energica Motor Company S.p.A. è

stato redatto nel rispetto delle disposizioni introdotte dal D.Lgs n. 127 del 9 aprile

1991 e successive modificazioni ed applicazione dei principi contabili.

Il documento approvato dal Consiglio di Amministrazione della società nei termini di

legge messo a nostra disposizione, espone in modo adeguato la situazione

complessiva delle società incluse nell’area di consolidamento e dell’intero Gruppo.

Comprende lo Stato Patrimoniale ed il conto economico consolidato del Gruppo

accompagnato dai “dati di sintesi e commento degli amministratori sull’andamento

della gestione” (relazione sulla gestione) ed è quindi completato da una serie di

analisi delle principali voci dello stato patrimoniale e del conto economico

consolidato.

Richiamandoci espressamente a quanto già riportato nella relazione al bilancio della

controllante Energica Motor Company S.p.A. per l’esercizio 2017, concordiamo con i

principi contabili adottati nella redazione del bilancio consolidato a Voi proposto,

confermandoVi di aver ricevuto copia della relazione di certificazione rilasciata dalla

società di Revisione Price waterhouseCoopers S.p.A. dalla quale rileviamo il

paragrafo Incertezza significativa relativa alla continuità aziendale “Richiamiamo

l’attenzione su paragrafi “Valutazioni sulla continuità aziendale” della Nota

Integrativa e della Relazione sulla Gestione, nei quali gli Amministratori hanno

indicato l’esistenza di un’incertezza significativa che può far sorgere dubbi

significativi sulla capacità della Società continuare ad operare come un’entità in

funzionamento, con particolare riferimento all’effettivo ottenimento di risorse

finanziarie rinvenienti dalla pianificata, ma non ancora conclusa, emissione di un

ulteriore prestito obbligazionario convertibile in azioni nell modalità e tempistiche

previste nel piano finanziario al 31 dicembre 2018, nonché – in alternativa –

all’effettiva capacità del Socio di maggiornaza di colmare il fabbisogno finanziario

della Società tramite cessione di propri assets aziendali, capacità condizionata dalla

possibilità di cessione di tali assets con una tempistica coerente con le necessità di

cassa della Società. Il nostro giudizio non è espresso con rilievi con riferimento a tale

aspetto.”

In sintesi il Bilancio Consolidato evidenzia una perdita di esercizio di euro 5.823.758

ed un patrimonio netto consolidato, comprensivo del predetto risultato d’esercizio, di

Euro 5.208.609.

La definizione dell’area di consolidamento ed i principi di consolidamento risultano

conformi alle prescrizioni di legge.

Possiamo attestare che i criteri utilizzati per la valutazione delle varie voci di bilancio

adeguatamente esposti nei documenti allegati, sono conformi alla legge e sono stati

da noi condivisi.

I bilanci utilizzati per il consolidamento sono quelli predisposti per l’approvazione da

parte dei competenti organi societari delle singole società.

Sulla base delle sopra riportate considerazione possiamo attestare che il bilancio

consolidato sottopostovi corrisponde alle risultanze contabili dell’impresa

controllante ed alle informazioni trasmesse dalle società incluse nell’area di

consolidamento.

Modena 12/04/2018

Il Collegio Sindacale

Presidente Selmi dott.re Stefano

Sindaco Tonioni dott.re Massimo

Sindaco Tonioni dott.re Mario


Nota integrativa al bilancio consolidato al 31/12/2017 Pagina 1


Sede in VIA CESARE DELLA CHIESA 150 41126 MODENA (MO)

Capitale sociale deliberato Euro 18.721.167,67 Capitale sociale sottoscritto e versato Euro 139.774,50

Reg. Imp. 03592550366 Rea 401221

Relazione sulla gestione relativa al bilancio d’esercizio e al bilancio consolidato chiusi al 31/12/2017 Cari Azionisti, Anche per l’esercizio 2017 viene redatta la presente Relazione sulla gestione in via unitaria, che contiene le informazioni sia relativamente al bilancio d’esercizio sia relativamente al bilancio consolidato, sulla base del disposto dell’articolo 40 comma 2-bis del D.Lgs. 127/1991 e successive modifiche.

Le azioni ordinarie e i warrant della Energica Motor Company SpA sono strumenti finanziari scambiati nel mercato AIM Italia regolamentato da Borsa Italiana SpA. L’avvio delle negoziazioni è avvenuto il 29 gennaio 2016. I dettagli dell’operazione di quotazione sono esposti nel Documento di Ammissione, disponibile sul sito internet aziendale. Nel 2015 e nel 2016 gli azionisti di riferimento CRP Meccanica Srl e CRP Technology Srl, a sostegno del piano industriale e a conferma del grande commitment nei confronti del Gruppo Energica, hanno finanziato la Società versando 1.860 mila Euro a titolo di finanziamenti soci e nel 2017 hanno ulteriormente incrementato tali finanziamenti, in essere al 31 dicembre 2017 per Euro 4.124 migliaia. In data 6 marzo 2017 l’assemblea straordinaria degli azionisti ha approvato l’emissione di un prestito obbligazionario convertibile in azioni cum warrant a favore di Atlas Special Opportunities e Atlas Capital Markets, con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell’art. 2441, comma 5 Cod. Civ., per un importo complessivo massimo pari ad Euro 4.000.000, diviso in nove tranches, delle quali, alla data di redazione dei bilanci al 31 dicembre 2017, restano ancora da emettere le ultime due tranches per un importo totale di 800 migliaia di Euro. Tale prestito, poi prontamente convertito in azioni Energica di nuova emissione, ha apportato alla Società al 31 dicembre 2017 un incremento di patrimonio netto di Euro 2,4 milioni e, alla data odierna, al netto delle start-up fees e delle spese legali sostenute, liquidità netta pari ad Euro 2.942 mila.

In data 17 marzo 2017 è stato sottoscritto da investitori istituzionali un aumento di capitale sociale con sovrapprezzo, per un controvalore complessivo di circa Euro 2,3 milioni.

In data 15 dicembre 2017 è stato sottoscritto da investitori istituzionali un ulteriore aumento di capitale sociale con sovrapprezzo, per un controvalore complessivo di circa Euro 1,9 milioni.

Energica Motor Company SpA e la sua società controllata statunitense (“Energica” o il “Gruppo”) svolgono la propria attività nel settore della fabbricazione e vendita di motocicli elettrici. Il bilancio consolidato include i dati contabili della Energica Motor Company Inc., società controllata al 100%, che si occupa di commercializzare motocicli elettrici in USA. Il Gruppo Energica ha realizzato nell’esercizio 2017 un risultato negativo dopo le imposte pari ad Euro -5.823.758, ma il 2017 è stato comunque un anno fondamentale per la crescita del Gruppo



Energica, che ha dedicato sforzi e investimenti al lancio del brand e dei prodotti, grazie ai quali Energica è stata scelta da Dorna Sports come Costruttore Unico di FIM Enel MotoE™ World Cup, prima competizione mondiale di moto elettriche che inizierà nel 2019. Nel corso dell’anno 2017, la Società ha sostenuto importanti investimenti, soprattutto per quanto segue:

1) Ottenimento del titolo di Costruttore Unico di FIM Enel MotoE™ World Cup. 2) Assunzione della forza lavoro necessaria per le operation europee e statunitensi ed

implementazione di un area sales manager a supporto del mercato tedesco. 3) Messa a punto della produzione e della supply chain. 4) Presentazione al mercato del terzo modello Eva EsseEsse9, in vendita dai primi mesi del 2018,

e continuo sviluppo della piattaforma tecnologica 2020. 5) Ottenimento di importanti cost saving sulla distinta base di ogni moto, al fine di ottenere

l’anticipo di efficienze rispetto a quanto previsto nel business plan. 6) Ottenimento dell’omologazione Euro 4 come da regolamento europeo e di importanti brevetti

da parte del dipartimento di ricerca e sviluppo. 7) Sostenimento degli investimenti per la prima colonnina Fast Charge brandizzata Energica,

installata a Selva di Val Gardena con la collaborazione di Alperia.

Questa fase ha assorbito molte risorse, in quanto ha coinciso con il consolidamento del lancio dell’attività stessa del Gruppo. L’espansione della rete commerciale, l’omologazione dei veicoli e la fase di testing hanno rappresentato voci di costo con impatti importanti sulla gestione. D’altra parte, i ricavi del 2017 hanno riflesso l’avvio delle vendite a clienti finali tramite concessionari, numeri limitati ma che segnalano uno spazio di crescita al momento occupato solo dagli early adopters; pertanto, il 2017 è da considerarsi un anno di lancio per quanto concerne l'operatività dell'azienda. In particolare, sul territorio americano nel corso dell’anno sono stati risolti diversi problemi burocratici, che rendevano difficoltosa la conclusione delle trattative commerciali e sono stati stretti importanti accordi di dealership.

Valutazioni sulla continuità aziendale Gli Amministratori hanno individuato alcuni indicatori di potenziali criticità circa la capacità della Società e del Gruppo Energica di operare sulla base del presupposto della continuità aziendale. In particolare, gli Amministratori hanno preso atto di quanto segue: • il Gruppo Energica ha realizzato nell’esercizio 2017 un risultato negativo pari a circa Euro 5,8

milioni e – in connessione alla fase di start-up ancora in corso – sono previste perdite significative anche nell’esercizio 2018;

• i volumi delle vendite nell’esercizio 2017 sono risultati significativamente inferiori rispetto alle

previsioni, a causa delle condizioni generali che i potenziali acquirenti si trovano a dover fronteggiare, soprattutto per la mancanza di un’infrastruttura di ricarica diffusa e agevolmente accessibile, come descritto nel successivo paragrafo “Andamento della gestione e sviluppo del piano industriale”.

• Nella formazione della valutazione della correttezza del presupposto della continuità aziendale, gli

Amministratori hanno considerato quanto segue:



• il mancato raggiungimento degli obiettivi in termini di vendite è il risultato di una serie di fattori

contingenti, che hanno causato rallentamenti che si ritiene il Gruppo possa recuperare nei prossimi esercizi, allineando la top line dei ricavi ai livelli preventivati nel piano industriale;

• nell’esercizio 2017, il Gruppo Energica ha ottenuto liquidità da operazioni straordinarie, tramite

finanziamenti ricevuti dai Soci industriali di riferimento per circa Euro 2,2 milioni, due operazioni di aumento di capitale con sovrapprezzo per complessivi circa Euro 4,2 milioni ed emissione di un prestito obbligazionario convertibile (poi interamente convertito in azioni di nuova emissione entro il 31 dicembre 2017) per circa Euro 2,4 milioni. L’ottenimento di tali risorse finanziarie, pari a complessivi circa Euro 8,8 milioni, dei quali circa Euro 6,6 milioni a titolo di incremento di patrimonio netto e circa Euro 2,2 milioni tramite finanziamenti ricevuti dai Soci industriali di riferimento, testimonia l’elevato interesse degli investitori e del mercato finanziario nei confronti dell’innovativo progetto industriale di Energica;

• il piano di cassa fino al 31 dicembre 2018, approvato nel corso del Consiglio d’Amministrazione

del 30 marzo 2018, incorpora un’aspettativa di generazione di cassa tramite emissioni di prestiti obbligazionari convertibili in azioni per Euro 1,6 milioni (dei quali Euro 0,8 milioni già incassati in data 20 marzo 2018 ed Euro 0,8 milioni da incassare nel mese di maggio 2018, a conclusione dell’accordo di investimento firmato in data 15 febbraio 2017 con Atlas Special Opportunities ed Atlas Capital Markets per complessivi Euro 4 milioni (dei quali Euro 2,4 milioni tirati nel corso del 2017, come sopra evidenziato, e i residui Euro 1,6 milioni da tirare nel corso del primo semestre 2018), nonché tramite sottoscrizione di un nuovo accordo per l’emissione di un ulteriore prestito obbligazionario convertibile in azioni con la medesima controparte, in misura e con tempistiche tali da colmare il fabbisogno finanziario riflesso nel piano industriale fino al 30 giugno 2019;

• qualora la prevista sottoscrizione di un accordo per l’emissione di un ulteriore prestito

obbligazionario convertibile in azioni non dovesse avvenire nei modi e nei tempi previsti nel sopraccitato piano industriale, il socio di maggioranza CRP Meccanica Srl si è impegnato nei confronti di Energica Motor Company SpA, con lettera datata 27 settembre 2017, anche attraverso le provviste finanziarie rivenienti dall’eventuale cessione di propri assets aziendali ed entro il limite massimo di 4,5 milioni di Euro, a continuare a sostenere finanziariamente e patrimonialmente la Società ed il Gruppo Energica, al fine di assicurare l’adempimento degli impegni finanziari e la regolare prosecuzione e continuità, almeno per i 15 mesi in chiusura al 31 dicembre 2018;

• il socio di maggioranza CRP Meccanica Srl si è, inoltre, impegnato, con lettera datata 29 marzo

2018, che integra la precedente lettera del 27 settembre 2017, a continuare a sostenere patrimonialmente la Società ed il Gruppo Energica, ove necessario, anche mediante conversione in riserva di patrimonio netto dei propri crediti finanziari in essere al 31 dicembre 2017 per circa Euro 1,8 milioni;

• il socio CRP Technology Srl si è, inoltre, impegnato, con lettera datata 29 marzo 2018 a

continuare a sostenere patrimonialmente la Società ed il Gruppo Energica, ove necessario, anche mediante conversione in riserva di patrimonio netto dei propri crediti finanziari in essere al 31 dicembre 2017 per circa Euro 2,2 milioni.

Conseguentemente, gli Amministratori di Energica Motor Company SpA hanno redatto il bilancio d’esercizio ed il bilancio consolidato al 31 dicembre 2017 sulla base del presupposto della continuità



aziendale, pur evidenziando la presenza di una significativa incertezza connessa all’effettivo ottenimento di risorse finanziarie rivenienti dalla pianificata, ma non ancora conclusa, emissione di un ulteriore prestito obbligazionario convertibile in azioni nelle modalità e tempistiche previste nel piano finanziario fino al 31 dicembre 2018, nonché - in alternativa - all’effettiva capacità del Socio di maggioranza di colmare il fabbisogno finanziario del Gruppo Energica tramite la cessione di propri assets aziendali, capacità condizionata dalla possibilità di cessione di tali assets con una tempistica coerente con le necessità di cassa del Gruppo.

Condizioni operative e sviluppo dell'attività e prevedibile evoluzione della gestione Oggi Energica risulta essere tra i primi produttori di moto elettriche supersportive (superbike). Nei prossimi anni, Energica intende affermarsi come brand leader nella produzione di moto elettriche supersportive ad alte prestazioni, sinonimo di lusso dal design made in Italy. Un importante tassello di questa strategia è stato aggiunto sul finire dell’esercizio in esame, grazie all’accordo raggiunto con Dorna di cui sopra. Andamento della gestione e sviluppo del piano industriale I volumi delle vendite nell’esercizio 2017 sono risultati significativamente inferiori rispetto alle previsioni, a causa delle condizioni generali che gli acquirenti si trovano a dover fronteggiare; primo fra tutti la carenza delle infrastrutture di ricarica, quasi completamente assenti specie nell’Europa del Sud, o laddove presenti di difficile utilizzo. A questo, si affianca il problema dell’universalità dei metodi di pagamento: le reti di ricarica, infatti, sono di diversi provider e non è sempre possibile pagare tramite una normale carta di credito. Tali elementi fanno sentire il loro peso anche nel mercato delle auto elettriche, che ne risulta rallentato, nonostante il forte interesse manifestato dal mercato. Energica si sta facendo promotrice di diverse attività finalizzate alla rapida risoluzione di quanto sopra; a maggio 2017 ha installato una propria colonnina Fast Charge a Selva di Val Gardena e sta collaborando con case auto ed alcuni provider, tar cui Hubject e Charge Point. Grazie alle varie attività intraprese, il Gruppo è riuscito ad ampliare la propria rete di vendita e gli effetti delle strategie di marketing e commerciali poste in essere continueranno a dare maggiori frutti già a partire dai prossimi mesi. I concessionari, sensibili alle richieste del mercato, riconoscono la qualità del prodotto, la credibilità e le potenzialità del business dedicando, mano a mano, sempre più spazio alle nostre moto nei loro showrooms, a discapito dei prodotti tradizionali. E’ stato sottoscritto un importante contratto con ALD Automotive, al fine di poter offrire il nostro prodotto anche con la formula del noleggio. Ad oggi tale contratto è in essere solo per il mercato italiano, ma sono in corso diverse trattative per poter estendere la stessa formula anche in altri Paesi. Inoltre, il 2017 si è delineato come anno fondamentale per l’investitura di Energica sul mercato, con la nomina di Costruttore Unico di FIM Enel MotoE™ World Cup, aspetto che contribuisce in modo determinante all’affermazione del marchio come punto di riferimento nel settore. Grazie allo sviluppo commerciale e ad un piano marketing strategico, la Società si sta affermando come unico marchio di moto elettriche ad elevate prestazioni nel panorama automotive internazionale. Oltre ai Paesi con dealer contrattualizzati già nel 2015 e 2016, l’azienda ha rafforzato la propria posizione nei mercati chiave di Germania e USA, con la nomina di figure strategiche per lo sviluppo del brand. Nel corso dell’anno, la Società ha siglato nuovi accordi commerciali con operatori del settore presenti in Svezia e Germania, in particolare a Monaco, Colonia e nella regione di Baden-Württemberg e nei primi mesi del 2017 si sono aggiunte piazze importanti come Parigi, Milano e Los



Angeles. Negli stessi Paesi, sono poi state avviate trattative per rendere la rete ancora più capillare e funzionale. Nella seconda metà dell’anno, si sono concluse trattative in Westfalia e Santa Monica. Contemporaneamente, sono state avviate trattative nell’Est Europa, in Irlanda e negli Emirati Arabi. Dal punto di vista commerciale, la Società ha avviato un’importante sinergia con ALD Automotive Italia per la promozione della mobilità sostenibile ad elevate prestazioni sul territorio italiano. La Società ha inoltre lavorato ricercando la massima prestazione, senza scendere a compromessi per quanto riguarda affidabilità e qualità. R&D Tra le variabili chiave nello scenario di questi mesi, un ruolo fondamentale assume sicuramente la ricerca e sviluppo. Nel 2017, il dipartimento R&D ha raggiunto 3 importanti brevetti che riguardano componenti cruciali presenti su ogni moto Energica di produzione: la VCU – Vehicle Control Unit (vero e proprio cervello delle moto elettriche Energica, che monitora e gestisce le centraline della batteria, l’inverter, il carica-batterie e l’ABS), la Supply Unit (componente tecnico che contiene nella loro interezza le batterie ricaricabili, sigillandole al proprio interno ed evitandone il surriscaldamento) e l’eABS (componente in grado di limitare la coppia massima di rigenerazione, nel caso di rilevamento di condizioni scivolose). Nel corso del 2017 Energica si è concentrata sullo sviluppo del terzo modello, Eva EsseEsse9, passando dallo stadio prototipale al prodotto finale. Nel primo trimestre del 2018, l’R&D ha ottenuto l’omologazione definitiva del modello attualmente in vendita presso la rete commerciale ufficiale. A partire dal secondo semestre, Energica è stata coinvolta nel progetto MotoE™. In particolare, il team ha effettuato diversi test in pista e a banco, i quali hanno soddisfatto la commissione di Dorna Sports che ha assegnato alla Società il ruolo di Costruttore Unico di FIM Enel MotoE™ World Cup, prima competizione mondiale di moto elettriche che inizierà nel 2019. Ad ottobre 2017 è stato avviata un’importante attività di sviluppo al fine di adeguare i modelli alla nuova normativa Euro4, in cui sono stati ricompresi anche i motocicli elettrici, in modo da poter offrire alla clientela l’aggiornamento tempestivo, nonostante si fossero ottenute le autorizzazioni alla vendita della versione precedente. Parallelamente, Energica sta continuando a sviluppare la nuova piattaforma tecnologica che sarà la parte sottostante per i nuovi veicoli che andranno sul mercato nel 2020. Marketing strategico Nel primo trimestre 2017, Energica è entrata a far parte far parte dell’Associazione CharIN e.v., fondata dalle grandi case costruttrici di veicoli e dalle maggiori aziende di prodotti per l’industria automotive elettrica. Nel corso dei prossimi anni, la Società si pone come obiettivo l’ampliamento della rete dei rivenditori; inoltre, ha in previsione l’avvio di operazioni di marketing a livello globale per aumentare la brand awareness. Fin dalla progettazione, Energica ha creduto nel sistema di ricarica combinato come standard; è, infatti l’unica casa costruttrice di moto elettriche ad integrare nei suoi prodotti la tecnologia di ricarica rapida DC sulla base CCS Combo. A maggio 2017, la Società ha avviato il piano di installazione "Fast Charge Infrastructure Program". In particolare, Energica ha installato una colonnina Fast Charge da 50 kW a Selva di Val Gardena, di fatto la prima colonnina elettrica Fast Charge di proprietà del marchio e la prima “ricarica veloce” presente sulle Dolomiti. Grazie a questa installazione, Energica si attesta come unica azienda al mondo di moto elettriche ad aver investito in infrastrutture di ricarica con il proprio brand.



Nel secondo semestre Energica, grazie ai grandi traguardi tecnologici ottenuti, è stata insignita del premio “Innovazione Amica dell’Ambiente” di Legambiente e del premio IDTechEx 2017 come “Most Significant Innovation”. In aggiunta, il primo modello della Società, Ego, è stato eletto dal media inglese Motorcycle News “Best Electric Bike of The Year 2017”. Il dipartimento commerciale ha introdotto l’iniziativa “My Electric Deal” volto alla vendita di un parco di veicoli aziendali usati, garantiti dalla casa e a prezzi vantaggiosi. Sono stati siglati accordi con nuovi dealer in nuovi mercati (Giordania, Austria, Irlanda, Repubblica Ceca e Stati Uniti). Le moto della gamma Energica sono state presentate a tutte le maggiori fiere di settore, sia negli Stati Uniti sia in Europa. A novembre 2017, il piano marketing è culminato con la presenza ad EICMA (salone mondiale del Motociclismo), dove Energica ha presentato la versione definitiva del terzo modello Energica Eva EsseEsse9, tuttora in vendita. Andamento della gestione

Andamento della gestione nei settori in cui opera la Società Nella tabella che segue è indicato il risultato di Gruppo conseguito nell’esercizio, in termini di valore della produzione, margine operativo lordo e Risultato prima delle imposte:

Valori in Euro 31.12.2017 31.12.2016 Variazione Valore della Produzione 2.858.828 2.540.972 317.856 Margine Operativo lordo -3.672.918 -3.495.537 -177.381 Risultato prima delle imposte -5.832.183 -4.922.224 -909.959

Principali dati economici consolidati Il conto economico del Gruppo, riclassificato a Valore Aggiunto, è il seguente:

Valori in Euro 31.12.2017 31.12.2016 VariazioneRicavi Netti di vendita 506.642 799.778 293.136- +/- Varizione delle rimanenze di prodotti finiti e semilavorati 2.350.633 1.741.193 609.440 + Costi patrimonializzati per lavori interni 1.553 1.553 = Valore della produzione 2.858.828 2.540.972 317.856 - Costo delle materie consumate 2.423.780- 2.824.111- 400.331 - Costo dei serivzi consumati 2.363.859- 1.685.554- 678.305- - Costi per godimento beni di terzi 252.282- 187.916- 64.366- = Totale dei costi 5.039.921- 4.697.582- 342.339- Valore Aggiunto 2.181.093- 2.156.610- 24.483- - Costo del lavoro 1.491.825- 1.338.926- 152.899- = Margine Operativo Lordo 3.672.918- 3.495.537- 177.381- - Ammortamenti 1.820.680- 1.546.451- 274.229- - Altri accantonamenti - 21.900- 21.900 Reddito operativo 5.493.598- 5.063.889- 429.709- + Proventi finanziari 2.593 936 1.657 - Oneri finanziari 109.972- 34.570- 75.402- = Saldo della gestione finanziaria 107.379- 33.634- 73.745- + Proventi patrimoniali e proventi diversi 29.592 225.003 195.411- - Oneri patrimoniali ed oneri diversi 260.798- 49.704- 211.094- = Saldo della gestione patrimoniale 231.206- 175.299 406.505- = Risultato ante imposte 5.832.183- 4.922.224- 909.959- - Imposte sul reddito 8.425 898.206 898.206 = Risultato netto 5.823.758- 4.024.018- 1.799.740-



Principali dati patrimoniali consolidati Lo stato patrimoniale riclassificato del Gruppo è il seguente:

Valori in Euro 31.12.2017 31.12.2016 Immobilizzazioni immateriali nette 4.030.348 5.182.435 Immobilizzazioni materiali nette 1.181.614 1.170.641 Immobilizzazioni finanziarie 42.107 44.719 Capitale immobilizzato 5.254.069 6.397.795

Rimanenze di magazzino 4.432.724 2.240.267 Altri crediti 580.772 1.114.832 Ratei e risconti attivi 169.438 66.516 Attività d’esercizio a breve termine 5.182.934 3.421.615

Debiti verso fornitori (1.507.423) (2.135.937) Debiti tributari e previdenziali (125.579) (131.548)

Altri debiti (145.987)

(127.663)

Ratei e risconti passivi (12.133) (7.116) Passività d’esercizio a breve termine (1.791.122) (2.402.265)

Capitale d’esercizio netto 3.391.812 1.019.350

Fondo per rischi e oneri (26.685) (36.216) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato (116.683) (72.377) Passività a medio lungo termine (143.368) (108.593)

Capitale investito 8.502.513 7.308.552

Patrimonio netto 5.208.609 4.413.680 Posizione finanziaria netta a medio lungo termine 4.307.099 2.229.765 Posizione finanziaria netta a breve termine -1.013.195 665.108 Mezzi propri e indebitamento finanziario netto 8.502.513 7.308.552

Per descrivere la struttura patrimoniale del Gruppo, si riportano nella tabella sottostante alcuni indici di bilancio attinenti sia alle modalità di finanziamento degli impieghi a medio/lungo termine, sia alla composizione delle fonti di finanziamento:

31.12.2017 31.12.2016

Margine primario di struttura -45.460 -1.984.115

Quoziente primario di struttura 99,13% 68,99%

Margine secondario di struttura 97.908 -1.875.522

Quoziente secondario di struttura 101,86% 70,68%

• Margine primario di struttura è calcolato come Patrimonio netto - Capitale immobilizzato.



• Quoziente primario di struttura è calcolato come Patrimonio netto / Capitale immobilizzato. • Margine secondario di struttura è calcolato come Patrimonio netto + Passività a medio lungo

termine - Capitale immobilizzato. • Quoziente secondario di struttura è calcolato come Patrimonio netto + Passività a medio lungo

termine / Capitale immobilizzato. Principali dati finanziari La posizione finanziaria netta consolidata al 31 dicembre 2017, è la seguente:

Importi in Euro 31/12/2017 31/12/2016

Cassa disponibile/ (Debiti finanziari) Cassa 375 388 Depositi bancari 1.623.146 126.926

Liquidità (A+B+C) 1.623.521 127.314

Crediti finanziari correnti - - Debiti bancari correnti -590.402 -773.521

Altri debiti finanziari correnti -19.924 -18.900

di cui verso soci - -

Indebitamento finanziario corrente (F+G+H) -610.326 -792.421

Posizione finanziaria netta corrente (I+E+D) 1.013.195 -665.108 Debiti bancari non correnti -164.979 -331.320 Obbligazioni emesse - - Altri debiti non correnti -4.142.120 -1.898.445

di cui verso soci 4.123.600 1.860.000

Indebitamento finanziario non corrente (K+L+M) -4.307.099 -2.229.765

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (J+N) -3.293.904 -2.894.872

Per descrivere la situazione finanziaria, si riportano nella tabella sottostante alcuni indici di bilancio:

31.12.2017 31.12.2016

Liquidità primaria -14,68% 87,69%

Liquidità secondaria 232,80% 180,94%

Indebitamento 94,41% 68,47% Tasso di copertura degli immobilizzi -61,83% -14,24%

• Liquidità Primaria = Attività d’esercizio a breve – magazzino + PFN a breve / Passività a breve

termine. L’indice in oggetto mette in rapporto le attività correnti al netto del magazzino con le passività correnti.

• Liquidità secondaria = Attività d’esercizio a breve + PFN a breve / Passività a breve termine. Questo indice mette in evidenza la capacità dell’azienda di far fronte agli impegni di breve termine utilizzando le attività destinate ad essere realizzate nel breve temine (anche il magazzino).

• L'indice di indebitamento evidenzia il rapporto esistente fra capitale di terzi e capitale proprio. • Indice di copertura delle immobilizzazioni è dato da: (Capitale Netto - Dividendi + Passività a

medio lungo termine) / Attivo Immobilizzato.



Informazioni attinenti all’ambiente e al personale Personale I costi per il personale dipendente riguardano, in conformità con i contratti di lavoro e le leggi vigenti, le retribuzioni corrisposte al personale, le retribuzioni differite, gli accantonamenti per trattamento di fine rapporto, le ferie maturate e non godute, i costi accessori del personale e gli oneri previdenziali e assistenziali a carico della Società e del Gruppo. I costi per il personale ammontano ad Euro 1.491.825. Il numero puntuale di dipendenti al 31 dicembre 2017 è di 32 unità. Nel corso dell’esercizio non si sono verificate morti sul lavoro del personale iscritto al libro matricola. Nel corso dell’esercizio non si sono verificati infortuni gravi sul lavoro che abbiano comportato lesioni gravi o gravissime al personale iscritto al libro matricola. Nel corso dell’esercizio non si sono registrati addebiti in ordine a malattie professionali su dipendenti o ex dipendenti e cause di mobbing, per cui la Società sia stata dichiarata responsabile. Ambiente Nel corso dell’esercizio non si sono verificati danni causati all’ambiente, per cui la Società sia stata dichiarata colpevole in via definitiva. Nel corso dell’esercizio non sono state inflitte sanzioni o pene definitive per reati o danni ambientali. Informazioni relative ai rischi e alle incertezze Rischio di credito Il rischio di credito rappresenta l’esposizione a potenziali perdite derivanti dal mancato adempimento delle obbligazioni assunte dalle controparti, sia commerciali, che finanziarie. Alla data di bilancio non vi è una esposizione creditoria significativa verso controparti esterne al Gruppo Energica; di conseguenza, si ritiene tale rischio remoto. Rischio di liquidità Il rischio di liquidità è associato con la capacità di soddisfare gli impegni derivanti dalle passività finanziarie assunte dalla Società. Una gestione prudente del rischio di liquidità, originato dalla normale operatività, implica il mantenimento di un adeguato livello di disponibilità liquide e la disponibilità di fondi ottenibili mediante un adeguato ammontare di linee di credito. Al 31 dicembre 2017 e alla data del presente bilancio, come evidenziato anche nel paragrafo “Valutazioni sulla continuità aziendale” a cui si rimanda, la Società si è data una struttura finanziaria che, in coerenza con gli obiettivi di business, è prevista garantire un livello di liquidità adeguato, mantenendo un equilibrio in termini di durata e di composizione del debito, in linea con le previsioni finanziarie contenute nel Piano industriale. Rischio di prezzo La Società non effettua transazioni commerciali di beni o servizi i cui prezzi siano quotati in mercati regolamentati, pertanto non è direttamente esposta al rischio di prezzo. Il rischio che variazioni di prezzo producano effetti negativi sul risultato della Società è da ritenersi limitato, in quanto la Società ha in essere contratti di fornitura prevalentemente a prezzi prefissati. Rischio di tasso di interesse I finanziamenti bancari del Gruppo sono indicizzati al tasso Euribor. Alla data di bilancio, la Società detiene uno strumento derivato per la copertura della variazione del tasso di interesse variabile di un mutuo chirografario di importo pari ad Euro 400.000.



Rischio di cambio Il rischio di cambio rappresenta il rischio che il fair value o i flussi finanziari futuri fluttuino in seguito a variazioni dei tassi di cambio. La Società è soggetta a tale rischio in particolare con riferimento alle attività della controllata statunitense. Rapporti con parti correlate Si evidenziano i valori patrimoniali relativi alle operazioni con parti correlate ed i relativi saldi in essere al 31 dicembre 2017 relativamente ad Energica Motor Company SpA:

• I crediti verso controllate si riferiscono alle vendite di moto e ricambi verso la controllata americana Energica Motor Company Inc.

Si evidenziano i valori patrimoniali relativi alle operazioni con parti correlate ed i relativi saldi in essere relativi al Gruppo al 31.12.2017:

• I debiti verso altri per Euro 30.000 si riferiscono a debiti per compensi all’Amministratore indipendente della consolidante.

• I debiti verso CRP Service Srl, classificati nei “Debiti verso imprese sottoposte al controllo di Controllanti” si riferiscono all’ammontare dovuto sulla base dell’apposito contratto di servizio per l’addebito dei costi amministrativi.

• I debiti verso CRP Technology Srl per Euro 293.271 afferiscono a debiti maturati a seguito di acquisti di materiale per la produzione di moto.

• I debiti verso Soci per finanziamenti sono rappresentati dalle erogazioni di finanziamenti e relativi interessi per complessivi Euro 4.123.600.

• I crediti verso Controllante per Euro 119.579 si riferiscono prevalentemente al provento da consolidato fiscale per l’esercizio 2016, in seguito al contratto di consolidamento fiscale sottoscritto tra le parti in data 20.12.2016.

Si evidenziano i valori economici relativi alle operazioni con parti correlate ed i relativi saldi in essere al 31 dicembre 2017 relativi alla Energica Motor Company SpA:

Crediti verso controllanti

Crediti verso controllate

Crediti verso imprese sottoposte al controllo di controllanti

Debiti verso soci per finanziamenti

Debiti verso imprese sottoposte al controllo di Controllanti

Debiti verso altri

1 Amministratori - - - - - 30.000 2 CRP Meccanica srl 119.579 - - 1.836.386 - - 3 CRP Tecnology srl - - 42.632 2.287.214 293.271 - 4 CRP Service srl - - - - 339.716 - 5 Energica Motor Company INC - 1.543.343 - - - - 6 CRP Racing srl in liquidazione 1.220

119.579 1.543.343 42.632 4.123.600 634.207 30.000

Stato patrimoniale

Totale

Crediti verso controllanti

Crediti verso imprese

sottoposte al controllo di controllanti

Debiti verso soci per finanziamenti

Debiti verso imprese

sottoposte al controllo di Controllanti

Debiti verso altri

1 Amministratori - - - - 30.000 2 CRP Meccanica srl 119.579 - 1.836.386 - - 3 CRP Tecnology srl - 42.632 2.287.214 293.271 - 4 CRP Service srl - - - 339.716 - 5 CPR Racing srl in liquidazione - - - 1.220 - 6 CRP USA LLC 1.523

119.579 42.632 4.123.600 635.730 30.000

Stato patrimoniale

Totale





Capitale sociale Deliberato Euro 18.721.167,67 Capitale sociale Sottoscritto e versato Euro 139.774,50

Reg. Imp. 03592550366 Rea 401221

BILANCIO CONSOLIDATO DELL’ESERCIZIO CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2017

Stato patrimoniale attivo 31.12.2017 31.12.2016

B) Immobilizzazioni I. Immateriali

1) Costi di impianto e ampliamento 1.121.804 1.325.811

2) Costi di sviluppo 186.089 260.524

3) Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno

159.034 158.796

4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili 2.335.730 3.145.110

6) Immobilizzazioni in corso e acconti 4.153 45.679

7) Altre 223.539 246.515

Totale Immobilizzazioni Immateriali 4.030.348 5.182.435

II. Materiali

2) Impianti e macchinario 66.224 76.160

3) Attrezzature industriali e commerciali 539.430 698.953

4) Altri beni 526.457 395.528

5) Immobilizzazioni in corso e acconti 49.504 -

Totale Immobilizzazioni Materiali 1.181.614 1.170.641

III. Finanziarie

2) Crediti: d-bis) verso altri 42.094 44.586

42.094 44.586 4) Strumenti finanziari derivati attivi 13 133

Totale Immobilizzazioni finanziarie 42.107 44.719

Totale immobilizzazioni 5.254.069 6.397.795

C) Attivo circolante

I. Rimanenze 1) Materie prime, sussidiarie e di consumo - - 2) Prod. in corso di lavorazione e semilavorati 2.813.765 1.289.942



4) Prodotti finiti e merci 1.618.959 931.696 5) Acconti - 18.629

Totale Rimanenze 4.432.724 2.240.267

II. Crediti

1) Verso clienti - entro 12 mesi 39.983 46.019

39.983 46.019 4 ) Crediti verso imprese Controllanti - entro 12 mesi 119.579 100.000

119.579 100.000 5) Crediti verso imprese sottoposte al controllo di controllanti - entro 12 mesi 42.632 42.156

42.632 42.156 5- bis) Crediti tributari - entro 12 mesi 365.110 902.951

365.110 902.951

5-ter) Imposte anticipate - 1.078 - 1.078

5- quater) Verso altri - entro 12 mesi 13.355 22.515 - oltre 12 mesi 113 113

13.467 22.628 Totale Crediti 580.772 1.114.832

IV. Disponibilità liquide

1) Depositi bancari e postali 1.623.146 126.926 3) Denaro e valori in cassa 375 388

Totale Disponibilità liquide 1.623.521 127.314

Totale attivo circolante 6.637.016 3.482.413

D) Ratei e risconti

- Ratei e risconti 169.438 66.516 Totale ratei e risconti 169.438 66.516

Totale attivo 12.060.523 9.946.724



Stato patrimoniale passivo 31.12.2017 31.12.2016

A) Patrimonio netto I. Capitale 139.775 116.566 II. Riserva da soprapprezzo delle azioni 10.391.726 5.284.235 VI. Altre riserve, distintamente indicate:

- Riserva per arrotondamento unita' di euro - 0 - Riserva da conferimento - 2.375.173 - Riserva di traduzione 54.055 (12.288) - Riserva versamento soci 819.743 819.743

873.798 3.182.628 VII. Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi 10 101 VIII. Utile (Perdita) portati a nuovo (372.942) (145.832) IX. Utile (Perdita) dell'esercizio (5.823.758) (4.024.018)

Totale patrimonio netto 5.208.609 4.413.680

B) Fondi per rischi e oneri 2) per imposte, anche differite 3 9.534 4) Altri 26.682 26.682

Totale Fondi per rischi e oneri 26.685 36.216

C) Trattamento fine rapporto di lavoro subordinato 116.683 72.377

D) Debiti 2) Obbligazioni convertibili

- entro 12 mesi - -

- 3) Debiti verso soci per finanziamenti

- entro 12 mesi

- - oltre 12 mesi 4.123.600 1.860.000

4.123.600 1.860.000 4) Debiti verso banche

- entro 12 mesi 590.402 773.521 - oltre 12 mesi 164.979 331.320

755.381 1.104.841

5) Debiti verso altri finanziatori

- entro 12 mesi 19.924 18.900 - oltre 12 mesi 18.520 38.445

38.444 57.345 6) Acconti

- entro 12 mesi - 13.087 - 13.087

7) Debiti verso fornitori

- entro 12 mesi 871.692 1.557.250 871.692 1.557.250

11) Debiti verso Controllanti

- entro 12 mesi - 58.474 - 58.474

11- bis) Debiti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti

- entro 12 mesi 635.731 507.126 635.731 507.126

12) Debiti tributari

- entro 12 mesi 60.210 51.913 60.210 51.913

13) Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale



- entro 12 mesi 65.369 79.635 - oltre 12 mesi - -

65.369 79.635 14) Altri debiti

- entro 12 mesi 145.987 127.663 - oltre 12 mesi

145.987 127.663

Totale debiti 6.696.413 5.417.334 E) Ratei e risconti

- Ratei e risconti 12.133 7.116 Totale ratei e risconti 12.133 7.116

Totale passivo 12.060.523 9.946.724



Conto Economico 31.12.2017 31.12.2016

A) Valore della produzione 1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni 506.642 799.778 2) Variazione delle rimanenze di prodotti in lavorazione, semilavorati e finiti

2.350.633 1.741.193

4) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 1.553 0 5) Altri ricavi e proventi:

-

- vari 29.592 168.855

Totale valore della produzione 2.888.419 2.709.826

B) Costi della produzione 6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 2.423.780 2.824.111 7) Per servizi 2.363.859 1.685.554 8) Per godimento di beni di terzi 252.282 187.916 9) Per il personale

a) Salari e stipendi 1.062.620 958.693 b) Oneri sociali 282.659 235.300 c) Trattamento di fine rapporto 71.422 60.793 e) Altri costi 75.124 84.140

1.491.825 1.338.926 10) Ammortamenti e svalutazioni

a) Ammortamento delle immob. immateriali 1.447.323 1.332.884 b) Ammortamento delle immob. materiali 373.357 213.567 d) Svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilità liquide

- -

1.820.680 1.546.451

11) Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci

- -

13) Altri Accantonamenti - 21.900 14) Oneri diversi di gestione 32.970 49.704

Totale costi della produzione 8.385.396 7.654.562

Differenza tra valore e costi di produzione (A–B) (5.496.976) (4.944.736)

C) Proventi e oneri finanziari 16) Altri proventi finanziari:

d) proventi diversi dai precedenti:

- da imprese controllanti - - - altri 2.593 936 - altri proventi finanziari - -

2.593 936 17) Interessi e altri oneri finanziari:

- altri (109.972) (34.570) (109.972) (34.570)

17 bis) Utili / (Perdite) su cambi (227.828) 56.147

Totale proventi e oneri finanziari (335.207) 22.513

Totale delle partite straordinarie - -

Risultato prima delle imposte (A–B±C±D) (5.832.183) (4.922.223)

20) Imposte sul reddito dell'esercizio



a) Imposte correnti - - c) Imposte differite e anticipate (8.425) (798.206) d) Proventi da consolidato fiscale - (100.000)

(8.425) (898.206)

21) Utile (Perdita) dell'esercizio (5.823.758) (4.024.017)



Rendiconto finanziario Descrizione 31.12.2017 31.12.2016

A. Flussi finanziari derivanti dalla gestione reddituale

Utile (perdita) dell’esercizio - 5.823.758 - 4.024.017

Imposte sul reddito - 8.425 - 898.206

Interessi passivi/(interessi attivi) 107.379 33.634 1. Utile (perdita) dell’esercizio prima d’imposte sul reddito, interessi, dividendi

e plus/minusvalenze da cessione - 5.724.804 - 4.888.589

Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto

Accantonamenti ai fondi 71.422 82.693

Ammortamenti delle immobilizzazioni 1.820.680 1.546.451 2. Flusso finanziario prima delle variazioni del ccn 1.892.101 1.629.144

Variazioni del capitale circolante netto

Decremento/(incremento) delle rimanenze - 2.192.456 - 1.802.714

Decremento/(incremento) dei crediti verso clienti 6.036 - 13.622

Incremento/(decremento) dei debiti verso fornitori - 704.459 1.034.611

Decremento/(incremento) ratei e risconti attivi - 102.922 - 59.247

Incremento/(decremento) ratei e risconti passivi 5.016 5.034

Altre variazioni del capitale circolante netto 676.025 - 114.558 3. Flusso finanziario dopo le variazioni del ccn - 2.312.761 - 950.496

Altre rettifiche

Interessi incassati/(pagati) - 107.379 - 33.634

(Imposte sul reddito pagate) -

(Utilizzo dei fondi) - 35.664 - 19.696

Altri incassi/pagamenti - - 4. Flusso finanziario dopo le altre rettifiche - 143.042 - 53.330

Flusso finanziario della gestione reddituale (A) - 6.288.506 - 4.263.271

B. Flussi finanziari derivanti dall’attività d’investimento

Immobilizzazioni materiali - 384.330 - 1.090.725

(Investimenti) - 384.330 - 1.090.725

Immobilizzazioni immateriali - 58.046 - 442.816

(Investimenti) - 58.046 - 442.816

Immobilizzazioni finanziarie 2.612 - 43.888

(Investimenti) 2.612 - 43.888

Flusso finanziario dell’attività di investimento (B) - 439.764 - 1.577.429

C. Flussi finanziari derivanti dall’attività di finanziamento

Mezzi di terzi

Incremento (decremento) debiti a breve verso banche - 183.118 618.901

Accensione finanziamenti 2.263.600 1.681.615

Rimborso finanziamenti - 166.342 - 159.249

Mezzi propri

Aumento di capitale a pagamento 6.310.336 3.797.496





Capitale sociale Deliberato Euro 18.721.167,67 Capitale sociale Sottoscritto e versato Euro 139.774,50

Reg. Imp. 03592550366 Rea 401221

Nota integrativa al bilancio consolidato al 31 dicembre 2017

Premessa Signori Soci, il presente bilancio consolidato, sottoposto al Vostro esame, si riferisce all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2017 ed evidenzia una perdita consolidata di periodo pari ad Euro 5.823.758, conseguente alla fase di start-up di Energica Motor Company SpA (di seguito anche la “Società”) e di Energica Motor Company Inc (di seguito anche “il Gruppo Energica” o “il Gruppo”), che ad oggi non hanno ancora raggiunto le economie di scala che caratterizzano il settore automotive. Come noto, in data 29 gennaio 2016 le azioni ordinarie e i warrant della Società sono stati ammessi alla negoziazione nel mercato AIM Italia regolamentato da Borsa Italiana SpA. Successivamente, nel 2017, sono state effettuate altre operazioni di finanza straordinaria, volte a rafforzare il patrimonio aziendale e/o a reperire risorse finanziarie, di seguito illustrate. Si è dapprima ricorso all’ottenimento di ulteriori finanziamenti soci per circa 2,2 milioni di Euro, per effetto dei quali i debiti verso Soci per finanziamenti al 31 dicembre 2017 ammontano a circa Euro 4.124 migliaia. In data 6 marzo 2017, l’assemblea straordinaria degli azionisti ha approvato l’emissione di un prestito obbligazionario convertibile in azioni cum warrant a favore di Atlas Special Opportunities e Atlas Capital Markets, con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell’art. 2441, comma 5 Cod. Civile, per un importo complessivo massimo pari ad Euro 4.000.000, diviso in nove tranches, delle quali, alla data di redazione del presente bilancio, restano ancora da emettere le ultime due tranches per un totale di 800 migliaia di Euro. Tale prestito ha apportato alla Società alla data odierna, al netto delle start-up fees e delle spese legali sostenute, liquidità netta pari ad Euro 2.942 mila. Tale prestito, emesso al 100% del proprio valore nominale, matura una cedola di interessi dell’1% su base annua, ed è stato convertito da Atlas Special Opportunities e Atlas Capital Markets in azioni Energica di nuova emissione, con conseguente incremento di patrimonio netto (capitale sociale e riserva sovrapprezzo azioni) per complessivi Euro 2,4 milioni nell’esercizio 2017. Sono inoltre stati emessi 10 warrant, abbinati alla prima tranche di detto prestito, esercitabili entro cinque anni a partire dal 15 marzo 2017 (data di emissione della prima tranche), per la sottoscrizione di n. 281.690 azioni ordinarie Energica Motor Company al prezzo di Euro 4,26 per azione, per un valore complessivo massimo di Euro 1.200.000.

In data 17 marzo 2017 è stato sottoscritto da investitori istituzionali un aumento di capitale sociale con sovrapprezzo, per un controvalore complessivo di circa Euro 2,3 milioni.

In data 15 dicembre 2017 è stato sottoscritto da investitori istituzionali un ulteriore aumento di capitale sociale con sovrapprezzo, per un controvalore complessivo di circa Euro 1,9 milioni.



Inoltre, nel febbraio 2017 sono state assegnate nuove azioni relative alla bonus share legata alle azioni di nuova emissione in sede di IPO. Dopo tutte le operazioni sul capitale sociale sopraccitate, il flottante di Borsa alla data odierna è pari al 27,56% del capitale sociale. Il prezzo di mercato della singola azione è vicino ai 3.20 Euro, che era il prezzo di quotazione del gennaio 2016, nonostante il numero delle azioni complessivo sia aumentato, a testimonianza del continuo interesse degli investitori finanziari al progetto industriale della Società.

Valutazioni sulla continuità aziendale

Gli Amministratori hanno individuato alcuni indicatori di potenziali criticità circa la capacità della Società e del Gruppo Energica di operare sulla base del presupposto della continuità aziendale. In particolare, gli Amministratori hanno preso atto di quanto segue: • il Gruppo Energica ha realizzato nell’esercizio 2017 un risultato negativo pari a circa Euro 5,8

milioni e – in connessione alla fase di start-up ancora in corso – sono previste perdite significative anche nell’esercizio 2018;

• i volumi delle vendite nell’esercizio 2017 sono risultati significativamente inferiori rispetto alle

previsioni, a causa delle condizioni generali che i potenziali acquirenti si trovano a dover fronteggiare, soprattutto per la mancanza di un’infrastruttura di ricarica diffusa e agevolmente accessibile, come descritto nel paragrafo “Andamento della gestione e sviluppo del piano industriale” nella Relazione sulla gestione.

• Nella formazione della valutazione della correttezza del presupposto della continuità aziendale, gli

Amministratori hanno considerato quanto segue:

• il mancato raggiungimento degli obiettivi in termini di vendite è il risultato di una serie di fattori contingenti, che hanno causato rallentamenti che si ritiene la Società possa recuperare nei prossimi esercizi, allineando la top line dei ricavi ai livelli preventivati nel piano industriale;

• nell’esercizio 2017, Energica Motor Company SpA ha ottenuto liquidità da operazioni

straordinarie, tramite finanziamenti ricevuti dai Soci di riferimento per circa Euro 2,2 milioni, due operazioni di aumento di capitale con sovrapprezzo per complessivi circa Euro 4,2 milioni ed emissione di un prestito obbligazionario convertibile (poi interamente convertito in azioni di nuova emissione entro il 31 dicembre 2017) per circa Euro 2,4 milioni. L’ottenimento di tali risorse finanziarie, pari a complessivi circa Euro 8,8 milioni, dei quali circa Euro 6,6 milioni a titolo di incremento di patrimonio netto e circa Euro 2,2 milioni tramite finanziamenti ricevuti dai Soci di riferimento, testimonia l’elevato interesse degli investitori e del mercato finanziario.

• il piano di cassa fino al 31 dicembre 2018, approvato nel corso del Consiglio d’Amministrazione

del 30 marzo 2018, incorpora un’aspettativa di generazione di cassa tramite emissioni di prestiti obbligazionari convertibili in azioni per Euro 1,6 milioni (dei quali Euro 0,8 milioni già incassati in data 20 marzo 2018 ed Euro 0,8 milioni da incassare nel mese di maggio 2018, a conclusione dell’accordo di investimento firmato in data 15 febbraio 2017 con Atlas Special Opportunities ed Atlas Capital Markets per complessivi Euro 4 milioni (dei quali Euro 2,4 milioni tirati nel corso del 2017, come sopra evidenziato, e i residui Euro 1,6 milioni da tirare nel corso del primo semestre 2018), nonché tramite sottoscrizione di un nuovo accordo per l’emissione di un ulteriore prestito obbligazionario convertibile con la medesima controparte, in misura e con tempistiche tali da colmare il fabbisogno finanziario riflesso nel piano industriale fino al 30 giugno 2019;



• qualora la prevista sottoscrizione di un accordo per l’emissione di un ulteriore prestito

obbligazionario convertibile non dovesse avvenire nei modi e nei tempi previsti nel sopra citato piano industriale, il socio di maggioranza CRP Meccanica Srl si è impegnato nei confronti di Energica Motor Company SpA, con lettera datata 27 settembre 2017, anche attraverso le provviste finanziarie rinvenienti dall’eventuale cessione di propri assets aziendali ed entro il limite massimo di 4,5 milioni di Euro, a continuare a sostenere finanziariamente e patrimonialmente la Società, al fine di assicurare l’adempimento degli impegni finanziari e la regolare prosecuzione e continuità almeno per i 15 mesi in chiusura al 31 dicembre 2018;

• il socio di maggioranza CRP Meccanica Srl si è, inoltre, impegnato, con lettera datata 29 marzo

2018, che integra la precedente lettera del 27 settembre 2017, a continuare a sostenere patrimonialmente la Società, ove necessario, anche mediante conversione in riserva di patrimonio netto dei propri crediti finanziari in essere al 31 dicembre 2017 per circa Euro 1,8 milioni;

• il socio CRP Technology Srl si è, inoltre, impegnato, con lettera datata 29 marzo 2018, a sostenere

patrimonialmente la Società, ove necessario, mediante conversione in riserva di patrimonio netto dei propri crediti finanziari in essere al 31 dicembre 2017 per circa Euro 2,2 milioni.

Conseguentemente, gli Amministratori di Energica Motor Company SpA hanno redatto il bilancio d’esercizio e consolidato al 31 dicembre 2017 sulla base del presupposto della continuità aziendale, pur evidenziando la presenza di una significativa incertezza connessa all’effettivo ottenimento di risorse finanziarie rivenienti dalla pianificata, ma non ancora conclusa, emissione di un ulteriore prestito obbligazionario convertibile in azioni nelle modalità e tempistiche previste nel piano finanziario fino al 31 dicembre 2018, nonché - in alternativa - all’effettiva capacità del Socio di maggioranza di colmare il fabbisogno finanziario della Società tramite la cessione di propri assets aziendali, capacità condizionata dalla possibilità di cessione di tali assets con una tempistica coerente con le necessità di cassa della Società e del Gruppo. Criteri di formazione Il seguente bilancio è conforme al dettato degli articoli 2423 e seguenti del Codice Civile, come risulta dalla presente nota integrativa, redatta ai sensi dell'articolo 2427 del Codice Civile, che costituisce, ai sensi e per gli effetti dell'articolo 2423 CC, parte integrante del bilancio consolidato ed è conforme a quanto disposto dai principi contabili italiani ed alle relative interpretazioni fornite dall’Organismo Italiano di Contabilità (O.I.C.), così come modificati nel corso del 2016, nonché tenendo in considerazione gli emendamenti pubblicati dall’O.I.C. in data 29 dicembre 2017, che nello specifico non hanno avuto impatti sul bilancio del Gruppo. I valori di bilancio sono rappresentati in unità di Euro mediante arrotondamenti dei relativi importi. Le eventuali differenze da arrotondamento sono state indicate alla voce “Riserva da arrotondamento Euro” compresa tra le poste di Patrimonio Netto. Ai sensi dell’articolo 2423, quinto comma, CC, la nota integrativa è stata redatta in unità di Euro. Il presente bilancio consolidato è costituito da stato patrimoniale, conto economico, rendiconto finanziario e nota integrativa, ed è accompagnato dalla Relazione sulla gestione (redatta unitariamente per il bilancio d’esercizio ed il bilancio consolidato).



Criteri di valutazione La valutazione delle voci di bilancio è stata fatta ispirandosi a criteri generali di prudenza e competenza, nella prospettiva della continuazione dell'attività, così come illustrato nel paragrafo “Valutazioni sulla continuità aziendale”. L'applicazione del principio di prudenza ha comportato la valutazione individuale degli elementi componenti le singole poste o voci delle attività o passività, per evitare compensazioni tra perdite che dovevano essere riconosciute e profitti da non riconoscere in quanto non realizzati. In ottemperanza al principio di competenza, l'effetto delle operazioni e degli altri eventi è stato rilevato contabilmente ed attribuito all'esercizio al quale tali operazioni ed eventi si riferiscono, e non a quello in cui si concretizzano i relativi movimenti di numerario (incassi e pagamenti). La valutazione delle voci di bilancio è stata fatta tenendo conto della sostanza dell’operazione o del contratto; tale valutazione consente la rappresentazione delle operazioni secondo la realtà economica sottostante gli aspetti formali. In applicazione del principio di rilevanza, non sono stati rispettati gli obblighi in tema di rilevazione, valutazione, presentazione e informativa, quando la loro osservanza aveva effetti irrilevanti al fine di dare una rappresentazione veritiera e corretta. Deroghe Non si sono verificati casi eccezionali che abbiano reso necessario il ricorso a deroghe di cui all'art. 2423 comma 4 del Codice Civile. In particolare, i criteri di valutazione adottati nella formazione del bilancio sono stati i seguenti: Immobilizzazioni Immateriali Sono iscritte al costo storico di acquisizione o di produzione ed esposte al netto degli ammortamenti effettuati nel corso degli esercizi e imputati direttamente alle singole voci. I costi di impianto e ampliamento e di sviluppo aventi utilità pluriennale sono stati iscritti nell'attivo e sono ammortizzati in un periodo di cinque esercizi. Le migliorie su beni di terzi sono ammortizzate con aliquote dipendenti dalla durata del contratto. Qualora, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l’immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata. Se in esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione, viene ripristinato il valore originario rettificato dei soli ammortamenti che sarebbero stati nel frattempo contabilizzati. Materiali Sono iscritte al costo di acquisto o di produzione e rettificate dai corrispondenti fondi di ammortamento. Nel valore di iscrizione in bilancio si è tenuto conto degli oneri accessori e dei costi sostenuti per l'utilizzo dell'immobilizzazione, portando a riduzione del costo gli sconti commerciali e gli sconti cassa di ammontare rilevante. Le quote di ammortamento, che sono imputate a conto economico, sono calcolate attesi l'utilizzo, la destinazione e la durata economico-tecnica dei cespiti, sulla base del criterio della residua possibilità di utilizzazione. La vita utile stimata per ogni classe di cespite risulta la seguente:

• impianti e macchinari: 5 o 6 anni;



• attrezzature industriale e commerciali: 4 anni; • altri beni: 4 o 5 anni.

Qualora, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l’immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata. Se in esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione, viene ripristinato il valore originario rettificato dei soli ammortamenti che sarebbero stati nel frattempo contabilizzati. Le immobilizzazioni materiali non sono state oggetto di rivalutazioni né di riduzioni di valore. Operazioni di locazione finanziaria Le operazioni di leasing finanziario sono contabilizzate secondo la metodologia finanziaria prevista dallo IAS 17, a sua volta ripreso dall’OIC 17 con riferimento al bilancio consolidato. Viene quindi utilizzato il metodo finanziario, che prevede l’imputazione del costo storico dei beni nell’attivo, la rilevazione del debito nel passivo e l’imputazione degli oneri finanziari e delle quote di ammortamento del conto economico. Crediti (inclusi quelli iscritti nelle immobilizzazioni finanziarie) I crediti sono rilevati in bilancio secondo il criterio del costo ammortizzato, tenendo in considerazione il fattore temporale, ed il valore di presumibile realizzo. In particolare, il valore di iscrizione iniziale è rappresentato dal valore nominale del credito, al netto di tutti i premi, sconti e abbuoni, ed inclusivo degli eventuali costi direttamente attribuibili alla transazione che ha generato il credito. I costi di transazione, le eventuali commissioni attive e passive e ogni differenza tra valore iniziale e valore nominale a scadenza sono inclusi nel calcolo del costo ammortizzato utilizzando il criterio dell’interesse effettivo. E’ costituito un apposito fondo svalutazione a fronte di possibili rischi di insolvenza, la cui congruità rispetto alle posizioni di dubbia esigibilità è verificata periodicamente ed in ogni caso, al termine di ogni esercizio, tenendo in considerazione sia le situazioni di inesigibilità già manifestatesi o ritenute probabili, sia le condizioni economiche generali, di settore e di rischio Paese. Si precisa che, come consentito dal D.lgs. 139/15, al 31 dicembre 2016 i crediti già in essere al 31 dicembre 2015 sono stati iscritti al valore nominale. Debiti I debiti sono rilevati in bilancio secondo il criterio del costo ammortizzato, tenendo conto del fattore temporale e del valore di presumibile realizzo. In particolare, il valore di iscrizione iniziale è rappresentato dal valore nominale del debito, al netto dei costi di transazione e di tutti i premi, sconti e abbuoni direttamente derivanti dalla transazione che ha generato il debito. I costi di transazione, le eventuali commissioni attive e passive e ogni differenza tra valore iniziale e valore nominale a scadenza sono inclusi nel calcolo del costo ammortizzato utilizzando il criterio dell’interesse effettivo. Rimanenze magazzino Materie prime, ausiliarie e prodotti finiti sono iscritti al minore tra il costo di acquisto o di fabbricazione e il valore di realizzo desumibile dall'andamento del mercato, applicando il costo specifico. Fondi per rischi e oneri Sono stanziati per coprire perdite o debiti di esistenza certa o probabile, dei quali tuttavia alla chiusura dell'esercizio non erano determinabili l'ammontare o la data di sopravvenienza. Le passività potenziali sono rilevate in bilancio e iscritte nei fondi in quanto ritenute probabili ed



essendo stimabile con ragionevolezza l'ammontare del relativo onere. I rischi la cui manifestazione è ritenuta solamente possibile sono riportati in nota integrativa, mentre non sono riportati i rischi la cui manifestazione è ritenuta remota. Fondo TFR Rappresenta l'effettiva passività maturata verso i dipendenti in conformità di legge e dei contratti di lavoro vigenti, considerando ogni forma di remunerazione avente carattere continuativo. Il fondo corrisponde al totale delle singole indennità maturate a favore dei dipendenti della Società alla data di chiusura del bilancio, al netto degli eventuali anticipi erogati, ed è pari a quanto si sarebbe dovuto corrispondere ai dipendenti nell'ipotesi di cessazione del rapporto di lavoro in tale data. Strumenti finanziari derivati Gli strumenti finanziari derivati sono iscritti al fair value. Se il Gruppo decide di adottare l’hedge accounting e la copertura del rischio di variazione di flussi finanziari attesi di un altro strumento finanziario o di un’operazione programmata è efficace, le variazioni di fair value sono imputate direttamente ad una riserva positiva o negativa di patrimonio netto; tale riserva è imputata al conto economico nella misura e nei tempi corrispondenti al verificarsi o al modificarsi dei flussi di cassa dello strumento coperto o al verificarsi dell’operazione oggetto di copertura. Nel caso in cui la Società non opti per tale facoltà o la copertura sia inefficace, le variazioni di fair value sono imputate a conto economico. Nel caso in cui il fair value alla data di riferimento risulti positivo, è iscritto nella voce “strumenti finanziari derivati attivi” tra le immobilizzazioni finanziarie o tra le attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni. Nel caso in cui il valore risulti negativo, è iscritto nella voce “strumenti finanziari derivati passivi” tra i fondi per rischi e oneri. Imposte sul reddito Le imposte sono accantonate secondo il principio di competenza rappresentano pertanto: • gli accantonamenti per imposte liquidate o da liquidare per l'esercizio, determinate secondo le

aliquote e le norme vigenti; • l'ammontare delle imposte differite o pagate anticipatamente in relazione a differenze temporanee

sorte o annullate nell'esercizio. L’IRES e IRAP differita e anticipata è calcolata sulle differenze temporanee tra i valori delle attività e delle passività di bilancio e i corrispondenti valori fiscali. Le imposte differite attive e passive sono misurate in base alle aliquote fiscali che ci si attende vengano applicate all’esercizio in cui tali attività si realizzeranno o tali passività si estingueranno, considerando le aliquote in vigore e quelle già emanate alla data di bilancio. Alla data di chiusura del bilancio viene valutata l’esistenza di adeguati utili fiscali futuri che possano renderne applicabile l’utilizzo delle imposte differite attive; se non vi fosse la certezza del loro recupero, queste sarebbero svalutate di conseguenza. Con riferimento alla “imposta sul reddito della società IRES”, si rammenta che Energica Motor Company SpA in qualità di consolidata, partecipa al regime del consolidato fiscale “Domestico” di cui all’Articolo 117 e seguenti del TUIR, regime che vede la società controllante CRP Meccanica Srl assumere le vesti di consolidante. Ratei e risconti Sono determinati secondo il criterio dell'effettiva competenza temporale dell'esercizio. Misurano proventi e oneri la cui competenza è anticipata o posticipata rispetto alla manifestazione numeraria e/o documentale; essi prescindono dalla data di pagamento o riscossione dei relativi proventi e oneri, comuni a due o più esercizi e ripartibili in ragione del tempo.



Riconoscimento ricavi e costi I ricavi e i costi di acquisto conseguenti alla vendita e all’acquisto di merci sono riconosciuti al momento del passaggio di tutti i rischi e benefici connessi alla proprietà, passaggio che comunemente coincide con la spedizione o consegna dei beni. I ricavi delle vendite ed i costi di acquisto sono iscritti al netto di resi, sconti, abbuoni e premi di competenza. Le rettifiche di ricavi, e non solo quelle relative ai ricavi di competenza dell’esercizio, sono portate a riduzione dei ricavi, ad eccezione di quelle derivanti da correzioni di errori o cambiamenti di principi contabili, ai sensi del relativo principio contabile OIC 29. Criteri di conversione dei valori espressi in valuta I crediti e i debiti espressi originariamente in valuta estera, iscritti in base ai cambi in vigore alla data in cui sono sorti, sono allineati ai cambi correnti alla chiusura del bilancio. In particolare, le attività e passività che non costituiscono immobilizzazioni nonché i crediti finanziari immobilizzati sono iscritti al tasso di cambio a pronti alla data di chiusura dell’esercizio. Gli utili e le perdite che derivano dalla conversione dei crediti e dei debiti sono rispettivamente accreditati e addebitati al Conto Economico alla voce 17 bis Utili e perdite su cambi. Immobilizzazioni costruite in economia Il costo iniziale di un cespite totalmente o parzialmente costruito in economia è il costo di produzione inclusivo dei costi diretti (materiale e mano d’opera diretta, costi di progettazione, forniture esterne, ecc.) e dei costi generali di produzione, per la quota ragionevolmente imputabile al cespite per il periodo della sua fabbricazione fino al momento in cui il cespite è pronto per l’uso. Area e metodi di consolidamento Il bilancio consolidato del Gruppo Energica al 31 dicembre 2017 comprende i dati contabili della Energica Motor Company SpA quale consolidante e della seguente società statunitense interamente controllata, che ha iniziato l’operatività nell’esercizio 2015:

Denominazione sociale Sede Capitale Sociale

Patrimonio netto al

31.12.2017

Risultato d'esercizio

2017

Quota di partecipazione

Energica Motor Company Inc

127 Goodwin Circle, Suite B-

Mooresville, NC 28115

1

-730.983

-485.852

100%

∗ Il capitale sociale è espresso in Dollari statunitensi. Criteri di consolidamento Il metodo di consolidamento integrale prevede l’integrale imputazione di attività e passività, costi e ricavi delle imprese appartenenti all’area di consolidamento. Il valore di carico della partecipazione consolidata è stato eliminato contro il relativo patrimonio netto alla data del primo consolidamento. Il bilancio della società estera è convertito in Euro applicando per le attività e passività il cambio in essere a fine esercizio e per le poste di conto economico il cambio medio dell’esercizio. Le differenze di conversione, emergenti sia dalla conversione delle voci del patrimonio netto ai cambi di fine anno



rispetto a quelli storici, sia tra i cambi medi e quelli di fine anno per il conto economico, sono imputate alla voce del patrimonio netto consolidato denominata “Riserva di traduzione”. I cambi utilizzati per la conversione della situazione contabile di Energica Motor Company Inc, la cui valuta funzionale è il Dollaro statunitense, sono pari a 1,1993 per i saldi patrimoniali e 1,1297 per i saldi economici. Attività B) Immobilizzazioni I. Immobilizzazioni immateriali Movimentazione delle Immobilizzazioni Immateriali

Costi di impianto e ampliamento La voce in oggetto è composta dai costi sostenuti per la quotazione delle azioni della Società presso il mercato AIM Italia, avvenuta in data 29 gennaio 2016, e dai costi sostenuti per i due aumenti di capitale sostenuti durante l’esercizio in esame. Costi di sviluppo La voce in oggetto è composta dai costi sostenuti nei primi mesi del 2015 per lo sviluppo della moto elettrica EGO. L’ammortamento di tali importi è iniziato nel 2015, anno dell’entrata in produzione della motocicletta elettrica, e la vita utile stimata è pari a 5 anni. Concessioni, licenze, marchi e diritti simili La voce include il valore del marchio “Energica” per 21.273 Euro, mentre la quota più rilevante si riferisce al valore del know how (costo storico pari a circa 4,5 milioni di Euro), relativo alla realizzazione, produzione e commercializzazione di moto elettriche da strada, conferito in data 30 settembre 2015 da CRP Meccanica Srl con il ramo d’azienda, il cui valore è stato sottoposto a perizia giurata da parte del perito indipendente Dott. Massimo Tonioni. Altre Immobilizzazioni Immateriali La voce in oggetto accoglie i costi che il Gruppo ha sostenuto nel 2016 per trasferire gli uffici e la sede operativa nel nuovo stabilimento, sito in Soliera, e per l’adeguamento dello stesso alle esigenze di produzione. Gli Amministratori non hanno ritenuto sussistere alla data di bilancio indicatori di perdite durevoli di valore delle immobilizzazioni immateriali, essendo la perdita d’esercizio strettamente connessa alla fase di start-up del Gruppo, e considerando, sulla base di recenti analyst report e della valutazione

CategoriaCOSTO

STORICO F.DO AMM.

31/12/2016 TOTALE INCREMENTI DECREMENTI GIROCONTI AMM.tTO 2017 VAL.FINALE

COSTI DI IMPIANTO E DI AMPLIAMENTO 1.619.467 293.656 1.325.811 149.435 - - 353.442 1.121.804

COSTI DI RICERCA, DI SVILUPPO E DI PUBBLICITA' 372.177 111.654 260.524 - - - 74.435 186.088

DIRITTI DI BREVETTO INDUSTRIALE E DIRITTI DI UTILIZZAZIONE DELLE OPERE DELL'INGEGNO

213.213 54.417 158.796 67.978 - - 67.740 159.034

CONCESSIONI, LICENZE, MARCHI E DIRITTI SIMILI 4.488.203 1.343.093 3.145.110 60.807 - 45.679 915.866 2.335.730 IMMOBILIZZAZIONI IN CORSO E ACCONTI 45.679 - 45.679 4.153 - 45.679 - 4.152 ALTRE 282.953 36.437 246.516 13.792 - - 35.839 223.539 Totale Immob. Immateriali 7.021.692 1.839.256 5.182.435 296.165 - - 1.447.323 4.030.348

CONSISTENZA ES. PRECEDENTE VARIAZIONI D'ESERCIZIO



fatta dal mercato nell’ambito dei sopraccitati aumenti di capitale, il valore netto contabile inferiore al fair value delle stesse. II. Immobilizzazioni materiali Movimentazione delle Immobilizzazioni Materiali

Attrezzature industriali e commerciali La voce accoglie attrezzature di proprietà (principalmente stampi industriali) detenute dai fornitori di materiali e semilavorati, la cui vita utile è stimata in 4 anni. Altri beni In questa voce sono riportate le capitalizzazioni, effettuate nel 2016 e nel 2017 per un valore di Euro 395.582, di moto modello EVA ed EGO di proprietà del Gruppo, da utilizzare per uso interno; a questi si aggiungono per l’anno 2017 Euro 2.008 di incrementi per l’acquisto di mobili ed arredi, e di Euro 8.462 per arredi di officina. A tali cosi si aggiungono i costi di capitalizzazione di 2 demo-bike di proprietà della Inc e l’effetto dello IAS 17 sui beni in leasing. Per tali beni la vita utile è stimata in 5 anni. III. Immobilizzazioni finanziarie In questa voce sono esposti crediti immobilizzati per un valore di Euro 24.000, versati a titolo di deposito cauzionale relativo al contratto di locazione dello stabilimento di Soliera, ed Euro 18.093 versati a titolo di deposito cauzionale per l’affitto della sede della società controllata Energica Inc. C) Attivo circolante I. Rimanenze Il costo d’acquisto o di produzione delle rimanenze al 31 dicembre 2017 è pari ad Euro 2.813.765 per prodotti in corso di lavorazione e semilavorati e Euro 1.599.934 per prodotti finiti. L’incremento del valore delle rimanenze rispetto al 31 dicembre 2016 è causato dalla necessità di avere uno stock di semilavorati sufficiente per la produzione programmata per il 2018 delle moto elettriche EGO ed EVA e prodotti finiti in misura sufficiente a soddisfare le vendite previste nel primo semestre 2018. La Società ha creato un magazzino di prodotti finiti nelle sue sedi americane in modo da poter reagire tempestivamente alle richieste dei clienti. Il Gruppo, al fine di tener conto del minor valore di realizzo di alcuni prodotti rispetto al costo di produzione, ha accantonato nell’esercizio un fondo svalutazione prodotti finiti pari a 20 mila Euro, che è stato incrementato rispetto al corrispondente fondo svalutazione al 31 dicembre 2016 pari a 3 mila Euro. II. Crediti Il totale dei crediti dell'attivo circolante ammonta ad Euro 580.772. Il decremento dei crediti rispetto al bilancio 2016 è pari ad Euro -534.061. I crediti sono così suddivisi per tipologia e per scadenza:

CategoriaCOSTO

STORICO F.DO AMM.

31/12/2016 TOTALE INCREMENTI DECREMENTI GIROCONTI AMM.tTO 2017 VAL.FINALE

IMPIANTI E MACCHIARI 84.623 8.464 76.160 5.553 - - 15.489 66.224 ATTREZZATURE INDUSTRIALI E COMMERCIALI 905.400 206.448 698.953 77.403 - - 236.926 539.430 ALTRI BENI 434.888 39.362 395.526 257.213 - - 120.942 526.457 IMMOBILIZZAZIONI IN CORSO E ACCONTI - - - 49.504 - - - 49.504 Totale Immob. Materiali 1.424.912 254.273 1.170.639 389.673 - - 373.357 1.181.614



Descrizione 31.12.2017 31.12.2016 Variazione

Verso clienti 39.983 46.019 6.036 Verso imprese controllanti 119.579 100.000 19.579 Verso imprese sottoposte al controllo di controllanti 42.632 42.156 476 Per crediti tributari 365.110 902.951 - 537.841 Per imposte anticipate - 1.078 - 1.078 Verso altri 13.467 22.628 - 9.160

Totale Crediti

580.772 1.114.832

- 534.061 I crediti verso imprese controllanti sono relativi prevalentemente al provento fiscale che Energica Motor Company SpA ha maturato nell’esercizio 2016 nei confronti di CRP Meccanica Srl, in virtù del contratto di consolidato fiscale IRES firmato tra le parti. I crediti tributari sono costituiti esclusivamente dal credito IVA maturato nel periodo dalla Energica Motor Company SpA, per effetto del maggior volume di acquisti effettuato nell’esercizio 2017 rispetto alle vendite effettuate in Italia. Per il principio di prudenza, non sono state contabilizzate imposte anticipate sulle perdite fiscali della Società e della controllata statunitense per gli esercizi 2015, 2016 e 2017, in quanto non sono previsti redditi imponibili ai fini fiscali almeno per i prossimi due esercizi. La ripartizione dei crediti al 31 dicembre 2017 per scadenza è riportata nella tabella seguente:

La ripartizione dei crediti al 31 dicembre 2017 secondo area geografica è riportata nella tabella seguente:

I crediti espressi in valuta differente dall’Euro sono convertiti al tasso di cambio puntuale di fine periodo.

Descrizione entro 12 mesi oltre 12 mesi 5 anni 31/12/2017

operazioni con obbligo di

retrocessione a termine

Verso clienti 39.983 - - 39.983 - Verso Controllanti 119.579 - - 119.579 - Verso Imprese 42.632 - - 42.632 - Per crediti tributari 365.110 - - 365.110 - Per imposte - - - - - Verso altri 13.355 113 - 13.468 - Totale Crediti 580.659 113 - 580.772 -

Descrizioneverso

clienti

verso Imprese

controllanti

Verso Imprese sottopost

e al

crediti tributari

crediti per imposte

anticipatecrediti verso altri

saldo al 31/12/2017

Italia - 119.579 42.632 365.110 - 13.467 540.788 Estero 39.984 - - - - - 39.984 Totale Crediti 39.984 119.579 42.632 365.110 - 13.467 580.772



IV. Disponibilità liquide Il saldo rappresenta le disponibilità liquide e l'esistenza di numerario e di valori alla data di chiusura del periodo.

D) Ratei e risconti attivi

Descrizione 31.12.2017 31.12.2016 ratei attivi 0 - risconti attivi 169.438 67.974 costi anticipati - - Totale ratei e risconti 169.438 67.974

Non vi sono ratei e risconti attivi con durata oltre 5 esercizi. Passività A) Patrimonio netto Nella tabella che segue si dettaglia la movimentazione del patrimonio netto consolidato nell’esercizio 2017 e nel precedente esercizio:

• Movimentazione del patrimonio netto nell’esercizio 2016

• Patrimonio netto al 31.12.2017

Descrizione 31.12.2017 31.12.2016 VariazioneDepositi bancari e postali 1.623.146 126.926 1.496.221 Denaro e altri valori in cassa 375 388 - 13 Totale Disponibilità liquide 1.623.521 127.314 1.496.207

Patrimonio Netto Capitale SocialeRiserva da

sovrapprezzo azioni

Altre Riserve (riserva da

conferimento)

Riserva di traduzione

Altre Riserve (riserva in c/to futuro aumento

di capitale)

Riserva per operazioni di

copertura dei flussi finanziari attesi

Utile (perdita) dell'esercizio

precedente

Utile (perdita) del periodo

Saldo al 31/12/2017

Patrimonio netto al 31/12/2016 116.566 5.284.235 2.375.173 - 12.288 819.743 101 - 145.832 - 4.024.018 4.413.680 Aumento del capitale sociale 23.209 6.525.390 6.548.599 Copertura perdita esercizio precedente - 1.417.899 - 2.375.173 - 230.946 4.024.018 - 0 Riserva di traduzione 66.343 66.343 Altri movimenti minori - 91 3.836 3.745 Utili (perdite) del periodo - 5.823.758 - 5.823.758

Totale 139.775 10.391.726 - 54.055 819.743 10 - 372.942 - 5.823.758 5.208.609



Il capitale sociale è costituito da quote di valore complessivo pari ad Euro 139.775. Le poste del patrimonio netto sono così distinte secondo l’origine, la possibilità di utilizzazione e distribuzione:

(*) A: per aumento di capitale; B: per copertura perdite; C: per distribuzione ai soci

Si forniscono le seguenti informazioni complementari:

• nessuna riserva di rivalutazione è presente in bilancio; • nessuna riserva statutaria è presente in bilancio.

Risultato dell'esercizio La perdita d’esercizio al 31 dicembre 2017 ammonta ad Euro 5.823.758. B) Fondi per rischi e oneri I fondi per rischi ed oneri includono per Euro 26.682 il Fondo garanzia prodotti a copertura di eventuali futuri costi di riparazione. C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Il fondo accantonato rappresenta la passività al 31/12/2017 verso i dipendenti della Società in forza a tale data, al netto di eventuali anticipi corrisposti, ed ammonta ad Euro 116.683.

Natura/descrizione Importo Possibilità di utilizzo (*)

Quota disponibile

Capitale 139.775 B - Totale 139.775 - Quota non distribuibile 139.775 - Residuo quota distribuibile 139.775 -

Riserva di capitaleRiserva di conferimento - A, B, C - Riserva di traduzione 54.055 Riserva da sovrapprezzo 10.391.726 A, B 10.391.726 Riserva conto futuro aumento 819.743 A - Riserva per operazioni di 10 A -



D) Debiti I debiti risultano pari ad Euro 6.696.413 al 31 dicembre 2017. L’aumento dei debiti rispetto al bilancio 2016 è pari ad Euro 1.279.079, come si evince dalla tabella di seguito riportata:

Descrizione 31.12.2017 31.12.2016 Variazione

Debiti verso Soci per finanziamenti 4.123.60 0 1.860.000 2.263.600 Debiti verso banche 755.381 1.104.841 -349.460 Debiti verso altri finanziatori 38.444 57.345 -18.901 Acconti - 13.087 -13.087 Debiti verso fornitori 871.692 1.557.250 -685.559 Debiti verso Controllanti - 58.474 -58.474 Debiti verso imprese sottoposte al controllo di controllanti 635.731 507.126 128.605 Debiti tributari 60.210 51.913 8.297 Debiti verso istituti di previdenza 65.369 79.635 -14.266 Altri debiti 145.987 127.663 18.324 Totale Debiti 6.696.413 5.417.334 1.279.079

Al 31 dicembre 2017 i debiti sono valutati al loro valore nominale e la scadenza degli stessi è di seguito riportata:

La ripartizione dei debiti al 31 dicembre 2017 secondo area geografica è riportata nella tabella seguente:

Descrizione entro 12 mesi oltre 12 mesi 5 anni 31/12/2017

Debiti verso Soci per finanziamenti - 4.123.600 - 4.123.600 Debiti verso banche 590.402 164.979 - 755.381 Debiti verso altri finanziatori 19.924 18.520 - 38.444 Acconti - - - - Debiti verso fornitori 871.692 - - 871.692 Debiti verso Controllanti - - - - Debiti verso imprese sottoposte al controllo di controllanti 635.731 - - 635.731 Debiti tributari 60.210 - - 60.210 Debiti verso istituti di previdenza 65.369 - - 65.369 Altri debiti 145.987 - - 145.987 Totale Debiti 2.389.315 4.307.099 - 6.696.414

Debiti per area

geografica

Debiti verso Soci per

finanziamenti

Debiti verso

banche

Debiti verso altri

finanziatoriAcconti

Debiti verso

fornitori

Debiti verso Controllanti

Debiti verso impr. Sottoposte al controllo

di Controllanti

Debiti tributari

Debiti verso istituti di

previdenza

Altri debiti

Totale 31.12.2016

Italia 4.123.600 755.381 38.444 - 693.035 - 635.731 60.210 65.369 145.987 6.517.757 Estero - - - - 178.657 - - - - - 178.657

Totale 4.123.600 755.381 38.444 - 871.692 - 635.731 60.210 65.369 145.987 6.696.414



I debiti al 31 dicembre 2017 sono dettagliati come segue:

Debiti verso Soci per finanziamenti Il Gruppo ha in essere i seguenti debiti per finanziamenti ricevuti a favore della Società dai soci CRP Meccanica Srl e CRP Technology Srl:

• finanziamento infruttifero di interessi pari ad Euro 1.500.000, con pagamento integrale in un’unica soluzione entro e non oltre il 31 dicembre 2020. Il rimborso è postergato rispetto alla soddisfazione degli altri creditori;

• finanziamento fruttifero, ad un tasso del 3% su base annua, pari ad Euro 2.560.000, con pagamento rateale entro e non oltre il 31 dicembre 2022.

Come già sopra indicato, il socio di maggioranza CRP Meccanica Srl si è impegnato, con lettera datata 29 marzo 2018, che integra la precedente lettera del 27 settembre 2017, a continuare a

31.12.2017

Debiti verso soci 4.123.600 Debiti verso CRP Meccanica srl 1.836.386 Debiti verso CRP Tecnology srl 2.287.214

Debiti verso Banche 755.382 Debiti verso Unicredit spa 480.695 Debiti verso Banco Popolare 101.380 Debiti verso Banca Finnat 8.332 Debiti verso BPER 4- Debiti a lungo verso banche 164.979

Debiti verso altri finanziatori 38.444 Debiti verso società di Leasing 38.444

Clienti conto anticipi - Fornitori di beni e servizi 871.692

Fornitori Italia 693.035 Fornitori Estero 178.657

Debito verso Controllanti - Debito verso CRP Meccanica srl -

Debito verso Imprese sottoposte al controllo di Controllanti 635.729 Debito verso CRP Service srl 339.716 Debito verso CRP USA LLC 1.522 Debito verso CRP Racing srl in liquidazione 1.220 Debito verso CRP Tecnology 293.271

Debiti tributari 60.210 Erario conto ritenute dipendenti 55.502 Erario conto ritenute autonomi 4.653 Altre Erario conto ritenute 55

Debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale 65.369 Debiti verso INPS, INAIL, COMETA, PREVINDAI… 65.369

Altri debiti 145.987 Ferie e permessi non goduti dai dipendenti 46.733

Debiti verso dipendenti 53.908

Altri debiti 45.346 Totale 6.696.413

Descrizione



sostenere patrimonialmente la Società, ove necessario, anche mediante conversione in riserva di patrimonio netto dei propri crediti finanziari in essere al 31 dicembre 2017 per circa Euro 1,8 milioni e il socio CRP Technology Srl si è impegnato, con lettera datata 29 marzo 2018, a sostenere patrimonialmente la Società, ove necessario, mediante conversione in riserva di patrimonio netto dei propri crediti finanziari in essere al 31 dicembre 2017 per circa Euro 2,2 milioni.

Debiti verso banche Il saldo dei debiti verso banche al 31/12/2017 si riferisce:

• alla quota residua del mutuo chirografario sottoscritto in data 7 maggio 2015, a 54 mesi per un importo di Euro 250.000, con piano di ammortamento mensile alla francese indicizzato all’Euribor 3 mesi + spread e pre-ammortamento di 6 mesi.

• al mutuo chirografario sottoscritto in data 27 ottobre 2015 a 48 mesi per un importo di Euro 400.000 con piano di ammortamento di 16 rate trimestrali posticipate all’Euribor 3 mesi + spread, senza periodo di pre-ammortamento.

Per coprirsi dal rischio di fluttuazione del tasso di interesse Euribor sul secondo finanziamento, il Gruppo ha sottoscritto un derivato di copertura su un nozionale amortizing, il cui valore mark to market al 31 dicembre 2017 è pari ad Euro 13. Debiti verso altri finanziatori Il saldo dei debiti verso altri finanziatori accoglie il debito verso la BMW Leasing e verso la UniCredit Leasing. Con entrambe le società di leasing, la Società ha sottoscritto un contratto di locazione finanziaria con facoltà di acquisto, della durata di 48 mesi, contabilizzato in accordo con lo IAS 17. Altri debiti Gli altri debiti ammontano ad Euro 145.987 e sono aumentati rispetto al 31/12/2016 di Euro 18.324. Il debito al 31.12.2017 è imputabile prevalentemente a passività per salari e stipendi e per ferie e permessi non ancora goduti. Nessun debito è assistito da garanzia reale su beni sociali. E) Ratei e risconti passivi

Descrizione 31.12.2017 31.12.2016 ratei passivi 12.133 7.116 Totale ratei e risconti 12.133 7.116

Non vi sono ratei e risconti passivi con durata oltre 5 esercizi.



Conto economico A) Valore della produzione La voce “Ricavi delle vendite e delle prestazioni” è relativa alla vendita di veicoli, in parte destinati al mercato USA, e relativi optional.

La suddivisione geografica dei “Ricavi delle vendite e delle prestazioni” è riportata nella seguente tabella:

Ricavi per area geografica 31.12.2017

Italia 390 Estero 506.252

Totale 506.642

B) Costi della produzione I costi della produzione sono così composti:

Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci Ammontano ad Euro 2.423.780, rispetto ad Euro 2.824.111 dell'esercizio precedente, e sono iscritti al netto di eventuali abbuoni, sconti e premi sugli acquisti concessi dai fornitori. Tali costi sono strettamente correlati all’andamento del punto A (Valore della produzione) del Conto economico, della politica di approvvigionamenti necessari per la produzione programmata nel 2018 e al processo produttivo e di vendita avvenuto nel 2017. La voce prevalente è rappresentata dai costi per acquisto di componentistica e semilavorati.

Descrizione 31.12.2017 31.12.2016 VariazioneMaterie prime, sussidiarie e merci 2.423.780 2.824.111 - 400.331 Servizi 2.363.859 1.685.554 678.305 Godimento di beni di terzi 252.282 187.916 64.366 Salari e stipendi 1.062.620 958.693 103.927 Oneri sociali 282.659 235.300 47.359 Trattamento di fine rapporto 71.422 60.793 10.629 Altri costi 75.124 84.140 - 9.016 Ammortamento immobilizzazioni immateriali 1.447.323 1.332.884 114.439 Ammortamento immobilizzazioni materiali 373.357 213.567 159.790 Variazione rimanenze materie prime - - - Altri accantonamenti - 21.900 - 21.900 Oneri diversi di gestione 32.970 49.704 - 16.734 Totale Costi della Produzione 8.385.396 7.654.562 730.833



Costi per servizi I “costi per prestazioni di servizi” ammontano ad Euro 2.363.859, in aumento rispetto ad Euro 1.685.554 registrati nel corso del 2016. Tali costi sono prevalentemente riferibili a pubblicità e partecipazione a fiere per Euro 633.905, fund raising per Euro 268.354, consulenze tecniche ed amministrative per Euro 399.636, lavorazioni esterne per Euro 144.401, trasporti per Euro 91.006 e spese di consulenza legale, notarile e commerciale per Euro 111.098. Costi per godimento di beni di terzi Tali costi ammontano complessivamente ad Euro 252.282 e sono dovuti principalmente all’affitto dello stabilimento produttivo di Soliera e della sede americana. Costi per il personale I costi per il personale dipendente riguardano, in conformità con i contratti di lavoro e le leggi vigenti, le retribuzioni corrisposte al personale, le retribuzioni differite, gli accantonamenti per trattamento di fine rapporto, le ferie maturate e non godute, i costi accessori del personale e gli oneri previdenziali. I costi per il personale ammontano ad Euro 1.491.825. Il numero puntuale di dipendenti al 31 dicembre 2017 è di 32 unità. Ammortamento delle immobilizzazioni materiali e immateriali Gli ammortamenti sono stati calcolati sulla base della durata utile del cespite e del suo sfruttamento nella fase produttiva. C) Proventi e oneri finanziari Proventi e Oneri finanziari Si riporta di seguito il dettaglio di proventi ed oneri finanziari:

Il saldo degli interessi ed altri oneri finanziari nel 2017, pari ad Euro 109.972, è costituito per Euro 11.283 da commissioni bancarie, per Euro 29.508 da interessi passivi sui mutui in essere e per Euro 63.600 da interessi sui finanziamenti da Soci. Risultano residuali le altre voci.

Descrizione 31.12.2017 31.12.2016 VariazioneAltri proventi finanziari 2.593 936 1.658 (Interessi e altri oneri finanziari)

- 109.972 - 34.570 75.402-

Utili (perdite) su cambi - 227.828 56.147 283.975- Totale Proventi e oneri - 335.207 22.512 - 357.719



22) Imposte sul reddito d'esercizio

Il Gruppo, non prevedendo nel piano industriale 2018-2020 utili fiscali imponibili per i prossimi due esercizi ed avendo significative perdite fiscali riportabili illimitatamente, ha prudenzialmente non iscritto in bilancio imposte anticipate. Rendiconto Finanziario

Il rendiconto finanziario è stato predisposto in accordo con l’OIC 10. I flussi finanziari sono esposti in funzione dell'area da cui originano (gestione reddituale, attività di investimento, attività di finanziamento). La somma algebrica dei suddetti flussi finanziari rappresenta l’incremento o il decremento delle disponibilità liquide avvenuto nel corso dell’esercizio. Il flusso finanziario derivante dalla gestione reddituale è determinato con il metodo indiretto, che prevede la ricostruzione del dato a ritroso, partendo dal risultato di esercizio ed apportando allo stesso le variazioni (ammortamenti, accantonamenti, ecc.) che non hanno avuto alcun impatto in termini di creazione o di consumo di disponibilità liquide. I flussi finanziari dell’attività di investimento comprendono i flussi che derivano dall’acquisto e dalla vendita delle immobilizzazioni materiali, immateriali e finanziarie e delle attività finanziarie non immobilizzate. I flussi finanziari dell’attività di finanziamento comprendono i flussi che derivano dall’ottenimento o dalla restituzione di disponibilità liquide sotto forma di capitale di rischio o di capitale di debito. Si ricorda che, all’interno del flusso finanziario dell’attività di finanziamento, la voce “Aumento di capitale a pagamento”, per l’esercizio 2017, pari ad un importo lordo di Euro 6.547.526, è stata nettata delle spese di consulenza accessorie, capitalizzate nelle immobilizzazioni immateriali tra i costi di impianto ed ampliamento. Per l'anno 2017, il rendiconto finanziario evidenzia un incremento delle disponibilità liquide per complessivi Euro 1.496.207. Alla determinazione di tale saldo hanno concorso:

- la gestione reddituale, che ha assorbito risorse per Euro 6.288.506. - l'attività di investimento, che ha assorbito risorse per Euro 439.764. - l’attività di finanziamento, che ha generato risorse per Euro 8.224.477.

Altre Informazioni Ai sensi e per gli effetti dell’articolo 2427, comma 9 del Codice Civile, si specifica che Energica ha rilasciato una fidejussione bancaria, del valore di Euro 72.000, per l’affitto del capannone di Soliera,

Descrizione 31.12.2017 31.12.2016 VariazioneImposte correnti: - - - IRES - - - IRAP - - - Imposte sostitutive - - - Imposte differite (anticipate) - 8.425 - 798.206 789.781 IRES - 7.844 - 743.159 735.315 IRAP - 581 - 55.047 54.466 Proventi (oneri) da adesione al regime di - - 100.000 100.000 Totale Imposte - 8.425 - 898.206 889.781



in favore del locatore a garanzia dell’adempimento delle proprie obbligazioni. L’importo della fidejussione è pari a 6 canoni mensili di locazione e la durata è pari a quella stabilita dal contratto. Informazioni relative al valore equo (“fair value”) degli strumenti finanziari (art. 2427 bis): Derivati (vedi sopra per le Immobilizzazioni Finanziarie) Il Gruppo utilizza gli strumenti finanziari offerti del mercato unicamente in un’ottica di copertura del rischio di fluttuazione dei tassi di interesse e di cambio. Di seguito sono indicati il fair value e le informazioni sull’entità e sulla natura di ciascuna categoria di strumenti finanziari detenuti dalla Società:

Elementi di ricavo o di costo di entità o incidenza eccezionale Ai sensi dell'art. 2427, punto 13 del Codice Civile, si segnala che non sono stati registrati elementi di ricavo e di costo di entità o incidenza eccezionale. Compensi ad Amministratori e Sindaci Vengono di seguito riportate le informazioni concernenti i compensi degli Amministratori e Sindaci, ai sensi dell'articolo 2427, punto 16 del Codice Civile. Nella voce di Conto Economico “B.7 Costi per servizi” risultano inclusi i seguenti compensi complessivi spettanti agli Amministratori e ai membri del Collegio Sindacale:

Si fa presente che l’Assemblea degli Azionisti della Società ha deliberato un compenso da corrispondere agli Amministratori per l’annualità 2017 superiore a quanto sopra riportato, ma tutti gli Amministratori non indipendenti vi hanno rinunciato, al fine di ridurre l’onere a carico della Società. La Società non ha concesso anticipazioni e crediti ad Amministratori e Sindaci. Compensi alla società di revisione Ai sensi dell’articolo 2427, comma 1 punto 16-bis del Codice Civile, si riporta che i compensi contrattuali della società di revisione PricewaterhouseCoopers SpA per la revisione legale dei conti annuali 2017 sono pari ad Euro 25.000 e per la revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2017 sono pari ad Euro 13.000.

Tipologia di contratto data negoziazione data scadenza nozionale Mark fo market (fair value)

finalità Rischio finanziario sottostante

Amortizing CAP 10/11/2015 27/10/2019 205.875 13 copertura rischio di interesse

31.12.2017Amministratori 15.000 Collegio Sindacale 22.000



Ulteriori informazioni La Società ha emesso nel corso del 2016 azioni ordinarie e warrant quotati nel mercato AIM Italia; per i dettagli dell’operazione e per visionare il regolamento warrant, si rimanda al Documento di Ammissione depositato presso Borsa Italiana SpA e al regolamento warrant. La Società nel corso del 2017 ha emesso azioni ordinarie a seguito degli aumenti di capitale sopra menzionati. Le società del Gruppo non hanno in essere accordi non risultanti dallo stato patrimoniale. Nel corso del periodo non sono stati imputati oneri finanziari ai valori iscritti nell’attivo dello stato patrimoniale. Non sono presenti patrimoni destinati ad uno specifico affare. La società controllante CRP Meccanica Srl non esercita attività di direzione e coordinamento su Energica Motor Company SpA, in quanto le decisioni e le strategie aziendali del Gruppo Energica vengono prese in autonomia dagli Amministratori della Società. Fatti di rilievo dopo la chiusura del periodo Non sono avvenuti eventi significativi dal 1° gennaio 2018 alla data di redazione del presente bilancio. Nel corso del primo trimestre 2018, la Società ha ottenuto un numero di ordini tale da superare l’intero venduto del 2017. Risultato che è stato possibile raggiungere anche grazie al lancio del nuovo modello Eva EsseEsse9 e al coinvolgimento nel progetto MotoE™. Da rilevare anche la reattività e il potenziale produttivo dell’azienda che è già in grado di fronteggiare improvvise accelerazioni come quelle di cui sopra. Il dipartimento commerciale ha introdotto l’iniziativa “My Electric Deal” volto alla vendita di un parco di veicoli aziendali usati garantiti dalla casa e a prezzi vantaggiosi, strategia che sembra già iniziare a dare i suoi frutti, dato che buona parte delle vendite di cui sopra è formata da usato garantito. Sono stati siglati accordi con nuovi dealer in nuovi mercati (Giordania, Austria, Irlanda, Repubblica Ceca e Stati Uniti). Dal punto di vista finanziario, la Società si sta attrezzando per poter affrontare anche gli investimenti dovuti a MotoE™ e per questo è in fase avanzata la trattativa con Atlas Special Opportunities per un nuovo accordo per l’emissione di un ulteriore prestito obbligazionario convertibile in azioni, in misura e con tempistiche tali da colmare il fabbisogno finanziario riflesso nel piano industriale fino al 30 giugno 2019. Nel corso dei prossimi mesi, la Società si pone come obiettivo l’ampliamento della rete dei rivenditori Energica. Il presente bilancio consolidato, composto da Stato patrimoniale, Conto economico, Rendiconto finanziario e Nota integrativa e accompagnato dalla Relazione sulla gestione, rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo nonché il risultato economico dell'esercizio e corrisponde alle risultanze delle scritture contabili.

ENERGICA MOTOR COMPANY SPA...2017/12/31 · obbligazionario convertibile in azioni non dovesse...

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