13GIUGNO Plus24-IlSole24Ore &numeri indici2015/06/13 · (Nl) 44,72 65,94 26BvoSchibstedA(Nok)...

reddito fisso

analisi titoli rncl’hit parade

Australia 2,46 2,86 3,04 3,79 3,26Gr. Bretagna 0,40 0,40 2,13 2,73 3,40Canada 0,63 0,93 1,90 2,35 2,72Danimarca -0,20 0,37 1,16 1,45 1,16Svezia -0,36 0,65 1,04 1,83 1,04Giappone 0,05 0,12 0,48 0,60 0,33Svizzera -0,78 0,01 0,23 0,78 0,23Usa 0,02 4,76 2,48 2,63 3,40Area euro -0,01 0,26 0,99 1,41 0,99

RENDIMENTI EFFETTIVI LORDIpaesi mercatomonet. obbl.governative obblig.

a3 mesi a10 anni corporateultimo 1anno fa ultimo 1anno fa

B CarigeRsp 94,000 0,09 n,s.B D-Brianza Rsp 2,632 3,42 -18,66B Sardegna Rsp 10,690 2,53 —Borgosesia Rsp 0,740 — -0,47Buzzi Unicem Rsp 8,240 0,61 -37,29DanieliRsp 14,100 2,28 -24,72Edison Rsp 0,718 6,97 —Intek GroupRsp 0,551 — n,s.IntesaSanp Rsp 2,880 2,81 -12,41ItalmobilRsp 17,810 2,19 -38,59Pirelli & C Rsp 15,080 2,86 -1,76SaesGetters Rsp 6,050 3,85 -18,90Salini Impre Rsp 9,800 2,65 n,s.Seat PGia Rsp 160,200 — n,s.Stefanel Rsp 145,000 — n,s.TelItalia M Rsp 0,430 — n,s.TelecomIta Rsp 0,938 2,99 -18,76UnicreditRsp 8,405 11,24 31,64Unipolsai Rsp A 236,800 8,29 n,s.Unipolsai Rsp B 2,500 9,00 2,46Zucchi Rsp 0,135 — n,s.

indici& numeriI migliori1 Venezuela(IBC) 292,452 Cina(SSECOMPOSITE) 70,463 Ungheria(BUX) 35,894 Argentina(BUSEMerval) 34,175 Danimarca(KFX) 31,30

I peggiori1 Turchia(ISE National-100) -0,122 Colombia(GBC) -0,103 Perù(LIMA GENERAL) -0,104 Indonesia (JSX) -0,065 Cipro(CYPRUSMAIN IDX) -0,06

FONDI ITALIANIindice performance

a1 mese a1 anno a3 anni

fonte:elaborazioneUfficioStudideIlSole-24Ore

Imigliori1 Argentina 21,172 Svizzera 14,403 Bulgaria 7,064 Polonia 7,065 Venezuela 6,72

Ipeggiori1 Spagna -2,612 Danimarca -2,483 Olanda -2,264 Germania -2,255 Belgio -2,15

AZIONARIOrendimenti in euro dal30/12/14 al11/06/15

paese rend paese rend

Generale -1,41 3,67 17,37Azionari -3,26 14,47 14,47Bilanciati -2,29 7,34 29,38Obbligazionari -1,23 1,95 13,39Monetari -0,04 -0,15 2,19Flessibili -1,05 3,11 19,68

fonte:Thomson ReutersDatastream

fonte:Thomson ReutersDatastream

Fonte:elaborazioneUfficioStudideIlSole-24Ore

fonte:elaborazioneUfficioStudidelSole-24Ore

OBBLIGAZIONARIOrendimenti in euro dal30/12/14 al11/06/15

paese rend paese rend

titolo prezzo div/p% sconto%

SABATO 13 GIUGNO 2015 Plus24 - Il Sole 24 OreN. 643 1

previsione sulle economie

Argentina 15,8 04-15 19,0 24,8 +2,0 +33,2 +2,2 0,3 — —Australia 1,3 03-15 2,7 2,7 +3,0 +7,5 +0,2 2,5 2,3 2,6Austria 1,0 04-15 2,0 1,5 +1,6 +53,8 +1,2 1,5 0,0 0,5Belgio 0,6 05-15 2,0 1,5 +1,6 +11,3 +2,2 2,5 0,0 0,7Brasile 8,8 05-15 5,5 5,5 +1,1 +10,0 — 1,1 — —Canada 0,8 04-15 1,8 2,1 +2,2 +6,7 +1,0 1,8 0,8 2,2Cile 4,0 05-15 4,2 3,0 +3,5 -1,4 +16,9 — 3,4 —Cina 1,2 05-15 2,9 1,9 +6,7 +18,3 +0,7 1,0 — —Corea 0,5 05-15 2,6 1,9 +3,5 +24,1 — 0,6 1,9 2,1Danimarca 0,6 05-15 1,9 1,5 +1,8 +16,8 +11,4 1,3 -0,1 0,6Filippine 1,6 05-15 4,4 3,5 +6,2 +14,9 +1,4 1,2 — —Finlandia -0,2 04-15 1,9 1,4 +1,3 +12,3 +0,7 2,2 0,0 0,5Francia 0,3 05-15 1,4 1,1 +1,6 +14,4 +2,1 1,2 0,0 0,9Germania 0,5 04-15 1,6 1,6 +2,0 +14,2 +2,5 1,4 0,0 0,8Giappone 0,6 04-15 0,3 1,0 +1,7 +16,0 +103,8 1,6 0,2 0,6HongK. 4,6 03-15 3,1 3,1 +2,7 +5,2 +0,9 1,5 1,2 —India 4,9 04-15 9,0 5,5 +8,1 +26,9 +20,0 0,9 7,7 —Indonesia 7,2 05-15 7,1 4,8 +5,7 +17,3 +182,6 1,1 7,0 —Irlanda -0,3 05-15 1,4 1,3 +3,5 — +0,0 1,4 0,0 0,7Italia 0,2 05-15 1,8 0,9 +1,2 +88,1 +0,3 1,1 0,1 1,7Malaysia 0,9 03-15 2,6 3,1 +5,1 +8,7 +0,3 1,6 3,8 —Messico 2,9 05-15 4,1 3,4 +3,3 — +2,0 1,3 3,2 6,0N.Zelanda 0,1 03-15 2,4 2,0 +2,6 +23,0 +0,2 2,6 3,7 3,5Norvegia 2,1 05-15 1,9 1,9 +1,9 +28,9 +4,0 1,6 1,0 1,8Olanda 1,1 05-15 1,7 1,3 +1,6 +7,0 +1,3 1,3 0,0 1,0Russia 15,8 05-15 9,2 6,8 +0,4 -12,6 +0,2 0,8 — —Singapore -0,5 04-15 2,7 1,5 +3,3 +9,3 +0,2 1,6 1,4 —Spagna -0,2 05-15 2,1 1,1 +2,5 +21,8 +0,5 1,1 0,1 1,7Sudafrica 4,0 03-15 6,1 5,8 +2,7 +11,9 +4,8 0,9 — —Svezia 0,1 05-15 1,2 1,4 +2,9 +15,7 +6,5 1,4 -0,2 1,1Svizzera -1,2 05-15 0,4 -0,1 +1,2 +2,4 +2,5 2,4 -0,6 0,3Taiwan -0,7 06-15 1,3 1,5 +3,6 +10,6 +4,0 1,0 1,1 —Thailandia -1,3 05-15 2,9 2,3 +3,8 +17,8 +1,3 1,0 2,0 —UK 0,9 04-15 3,1 2,5 +2,5 +5,5 +24,9 2,3 1,1 2,4Usa -0,2 04-15 2,2 2,2 +2,8 +8,8 +2,5 1,6 1,1 2,8

1 Inflazione attesaa6mesi.2Crescita Pilattesoa6mesi.3Crescitautili a 12mesi.4Epsattesoa12mesi.5Tale indicatore èdatodal rapportotraprezzo/utiliattesi a12 mesie il relativotasso di crescita;consente divalutare quantopiùconvenienteè unPaeserispetto adunaltro.6Previsionia12 mesi.

fonte:Thomson ReutersDatastream- Ibes (datialmercoledì).

paese ultima data di mediainf. consensodeglianalistiinflaz. riferim. ultimi inflaz. crescita crescita eps peg tassia tassiaannua 10 anni in% (1) pil in % (2) utili% (3) atteso(4) ratio(5) breve (6) lungo(6)

Plus24 - Il Sole 24 Ore SABATO 13 GIUGNO 20152 N. 643

le classifiche dello stoxx600

1P/E PIÙ ALTIVengono evidenziati i titoli che hanno unprezzo di mercato particolarmente elevatoin rapporto agli Utili per Azione attesi.

rk sett. titolo last pr.valore


Le società presenti nelle tabelle sono state raggruppate nei seguenti macro Settori:Bpn: Beni prima necessità; Bvo: Beni voluttuari; Ene: Energia; Fin: Finanza; Ind: Industriali; Inf: Informatica; Mat: Materiali;Pbu: Pubblica utilità; Sal: Salute; Tel: Telecomunicazione. I dati Last price sono relativi alle ore 18:00.

fonte: Thomson Reuters per i dati Last Price, tutti gli altri valori sono forniti da su dati di consenso.

1TelAlticeSA(Lu) 114,10 1201,0 2PbuMetro(D) 31,75 1058,2 3FinIntesaSanpaolo(I) 3,30 547,85 4PbuEurotunnel(F) 13,46 448,83 5BvoMediaset(I) 4,43 443,40 6FinB.P. E.Romagna(I) 7,89 437,30 7SalGenmab A/S(Dk) 593,00 426,65 8FinCapital&Counti(Gb) 409,40 377,09 9IndVestasWind(Dk) 331,90 338,98 10IndOsram Licht(D) 47,68 180,20 11TelNumericable-SFR SA(F) 50,50 171,50 12InfNokia(Fl) 6,62 140,74 13SalMorphoSys AG(D) 66,34 122,85 14FinSydbank A/S(Dk) 261,40 110,77 15BvoMediasetEs Co(E) 11,51 104,64 16FinB.P. Milano(I) 0,95 95,05 17TelTelefonicaD. Hld(D) 5,18 93,90 18IndAndritz(A) 56,40 88,13 19FinGt PortlandE(Gb) 819,00 84,32 20FinShaftesbury(Gb) 873,50 82,54 21EneLundinPetrole(S) 132,30 78,41 22FinDerwentLondon(Gb) 3490,00 73,75 23IndGamesa(E) 13,63 70,39 24TelTalktalk(Gb) 408,80 67,72 25InfASMInt.(Nl) 44,72 65,94 26BvoSchibstedA(Nok) 257,10 63,13 27InfamsAG(A) 58,45 63,04 28InfArmHoldings(Gb) 1141,00 62,75 29IndRheinmetall(D) 47,55 62,57 30PbuTnt Express(Nl) 7,65 59,80 31SalBtg(Gb) 707,50 56,84 32MatNorsk Hydro(Nok) 37,27 54,30 33BpnLindt&Spruengli(Ch) 60140 53,22 34PbuVeoliaEnviron(F) 18,91 52,89 35IndFaureciaSA(F) 40,77 51,65 36PbuRightmove(Gb) 3289,00 51,04 37SalEurofinsSc. S. Europ.(F) 277,85 50,84 38TelWirecard(D) 36,77 49,68 39InfDialog Semicond.(Gb) 51,50 49,28 40FinCaixabank(E) 4,42 49,11 41IndOci(Nl) 25,62 48,94 42TelJazztel(Gb) 12,96 48,02 43TelCable&Wir(Gb) 66,30 47,85 44IndBarratt Develop(Gb) 604,50 47,46 45IndVolvo B(S) 110,30 47,35 46InfInfineon Tech.(D) 11,85 46,88 47SalNovorzymes(Dk) 323,70 46,70 48BpnLuxottica(I) 60,70 46,69 49BpnHermes Intern.(F) 350,45 46,48 50SalMeda(S) 123,80 45,79 51FinUBI Banca(I) 7,49 45,39 52FinHargreaves Ls(Gb) 1261,00 45,36 53TelIliad(F) 210,70 45,12 54FinDeutscheBank(D) 28,11 44,65

55IndRenault(F) 93,43 43,41 56IndChsHansen(Dk) 333,50 42,90 57TelTele2 B(S) 100,60 42,55 58BpnGraftonGroup Plc(Irl) 831,00 42,41 59InfAsml Holding(Nl) 99,24 42,41 60InfIngenico(F) 114,50 42,39 61PbuMichaelPage(Gb) 554,50 42,08 62MatCRH(Irl) 24,82 41,97 63FinBco DeSabadel(E) 2,28 41,74 64TelKpnKon(Nl) 3,37 41,07 65SalNovo Nordisk(Dk) 380,80 40,73 66PbuBolloreSA(F) 5,09 40,65 67SalShire(Gb) 5465,00 40,18 68TelDassaultSystem(F) 70,07 40,15 69PbuInditex(E) 30,36 39,83 70BpnRemy Cointreau(F) 64,54 39,60 71TelTelenetGrp Hldg(B) 50,25 39,49 72SalColoplastB(Dk) 505,00 39,30 73TelUnitedInternet(D) 41,51 39,00 74SalEssilorInternat(F) 111,00 38,94 75IndPandora A/S(Dk) 670,00 38,85 76IndSymriseAg(D) 57,23 38,78 77BvoTuiAg(D) 16,06 38,39 78PbuJCDecaux(F) 37,30 38,25 79EneTullow Oil plc(Gb) 381,00 38,23 80IndKingspan Group(Irl) 20,25 38,22 81BvoCarnival(Gb) 3203,00 37,58 82IndHusqvarna(S) 63,10 37,57 83PbuHays(Gb) 164,70 36,88 84BvoAccor(F) 49,88 36,68 85BpnBooker(Gb) 178,10 36,36 86IndLanxess(D) 49,80 36,35 87PbuHowden Join(Gb) 517,00 36,08 88SalHikma(Gb) 2056,00 36,03 89SalActelionHldg(Ch) 133,10 35,96 90MatFresnillo(Gb) 724,00 35,75 91FinLandSecs(Gb) 1273,00 35,61 92InfCSRplc(Gb) 877,00 35,57 93PbuIag(E) 526,00 35,11 94TelInmarsat(Gb) 1001,00 35,11 95MatBolidenAb(S) 173,70 35,02 96PbuFlughafenZuerich(Ch) 768,00 34,83 97BpnBeiersdorf(D) 81,10 34,81 98FinDeutscheWohnen(D) 21,75 34,79 99SalUcb(B) 66,71 34,66 100IndSchindler-Hld(Ch) 165,40 34,60 101IndEMS-ChemieHld(Ch) 400,75 34,26 102IndGeberit N1(Ch) 340,70 34,19 103TelTelecity(Gb) 1090,00 33,83 104BpnAssoc.Br.Foods(Gb) 2950,00 33,80 105IndBillerudKorsnas AB(S) 141,10 33,40 106PbuAer.de Paris(F) 110,45 33,32 107BpnL Oreal(F) 170,00 33,14 108BpnGivaudan(Ch) 1714,00 32,77 109IndTaylorWimpey(Gb) 188,50 32,65 110BvoThomasCook Group(Gb) 143,70 32,56 111BvoIntercontHote(Gb) 2710,00 32,47 112FinBrLand Co(Gb) 836,00 32,21 113BvoWhitbread(Gb) 5045,00 32,13



2P/E PIÙ BASSIVengono evidenziati i titoli che hanno unprezzo di mercato particolarmente basso inrapporto agli Utili per Azione attesi.





1FinNatl. Bank Gr(Gr) 1,23 3,41 2FinStorebrand(Nok) 29,90 4,76 3PbuSercoGroup plc(Gb) 135,60 4,86 4IndInvestorB(S) 328,70 5,28 5IndSeadrill(Gb) 95,20 5,46 6PbuRwe(D) 20,84 5,54 7IndBBBiotech(Ch) 294,50 5,60 8IndIndustriv.(S) 172,90 5,92 9IndBilfinger Berger(D) 38,35 6,81 10PbuTesco(Gb) 208,65 7,38 11FinEurazeo(F) 62,02 7,63 12FinRaiff Bank Int(A) 14,02 7,65 13EneOmvAg(A) 26,32 7,72 14PbuMorrisonSupmk(Gb) 178,30 8,78 15PbuSainsbury(J)(Gb) 250,30 8,80 16IndPetrofac Limited(Gb) 900,00 8,93 17FinMuenchenerRuck.(D) 166,05 8,98 18MatAngloAmerican(Gb) 1005,00 9,06 19PbuCEZas 619,40 9,17 20FinAmlin(Gb) 491,60 9,42 21EneStatoil(Nok) 143,70 9,43 22EneTotal(F) 45,50 9,62 23MatRioTinto(Gb) 2850,00 9,67 24IndNeopost(F) 45,67 9,69 25FinSwissRe(Ch) 84,75 9,76 26FinStandrd Chart(Gb) 1044,50 9,90 27IndPorsche Auto H. SEPr.(D) 78,99 10,05 28PbuEdf(F) 21,16 10,06 29FinCNP Ass.(F) 14,97 10,26 30IndVallourec(F) 21,89 10,44 31FinScorSe(F) 31,07 10,50 32FinSwissLife Hld(Ch) 221,90 10,60 33IndCarillion(Gb) 327,20 10,74 34PbuPostNLNV(Nl) 4,11 10,87 35FinAllianz(D) 143,65 10,90 36PbuEOn(D) 13,14 11,16 37MatBhpBilliton(Gb) 1323,50 11,19 38FinFondiaria-Sai(I) 2,47 11,31 39TelTeliasonera(S) 49,90 11,33 40FinBeazleyPLC(Gb) 302,20 11,36 41BpnTate & Lyle PLC(Gb) 561,00 11,41 42PbuCentrica(Gb) 269,30 11,47 43SalStada Arznei(D) 30,55 11,52 44EneRoyalDtch Shl(Gb) 26,04 11,58 45EneBp(Gb) 440,15 11,63 46IndAmec FosterWheel.(Gb) 895,00 11,64 47IndVolkswagen Pref.(D) 217,65 11,65 48FinHannoverRueck(D) 87,44 11,77 49IndTgsNopec Geo(Nok) 196,80 11,80 50FinLancashire Hold.Ltd(Gb) 647,50 11,81 51BvoLadbrokes(Gb) 125,50 11,82 52FinHiscox Ltd(Gb) 867,00 11,85 53TelTdc(Dk) 51,95 11,85 54FinAxa(F) 22,75 11,89

55IndArkema(F) 67,08 11,89 56FinDnb(Nok) 138,20 12,08 57BpnC&C Group(Irl) 3,56 12,12 58EneRepsolYpf(E) 17,14 12,16 59FinImmofinanz(A) 2,44 12,18 60PbuDrax(Gb) 378,80 12,18 61FinMapfre(E) 3,17 12,21 62EneNeste Oil(Fl) 23,44 12,27 63IndCNHIndustrial(Nl) 8,08 12,28 64IndBmw(D) 100,30 12,38 65PbuGdfSuez(F) 17,84 12,51 66IndK + S(D) 28,68 12,58 67IndTechnip(F) 59,15 12,64 68FinAshmore(Gb) 322,30 12,73 69PbuEdp(P) 3,51 12,76 70Fin3IGroup(Gb) 563,50 12,78 71IndAcsCons Y Ser(E) 28,54 12,80 72IndSubsea7(Lu) 81,50 12,84 73TelTelefonica(E) 12,83 12,85 74PbuEnel(I) 4,27 12,86 75IndDaimler(D) 82,94 12,96 76EneEni(I) 15,98 13,04 77FinOldMutual(Gb) 211,90 13,13 78FinJyskeBank A/S(Dk) 335,10 13,22 79IndNcc(S) 256,40 13,32 80IndJohn Wood Group(Gb) 703,50 13,39 81FinSwedbank(S) 195,60 13,46 82IndTenaris(Lu) 12,90 13,52 83PbuAAPublic Limited Co.(Gb) 418,00 13,56 84BpnRexel(F) 15,62 13,57 85IndSwatch GroupI(Ch) 370,30 13,59 86BvoMtg B(S) 261,40 13,59 87FinCreditAgricole(F) 13,65 13,66 88InfBaeSy.(Gb) 505,50 13,66 89PbuCasinoGuichard(F) 72,70 13,67 90IndMetso(Fl) 26,28 13,69 91TelHellenic Telec(Gr) 8,19 13,70 92BpnAryztaAg(Ch) 52,00 13,71 93FinNN GroupNV(Nl) 25,55 13,73 94PbuFortum(Fl) 17,08 13,77 95FinAgeas(B) 34,33 13,79 96FinBarclays(Gb) 266,40 13,81 97FinHsbcHoldings(Gb) 618,80 13,82 98FinSociete Generale(F) 43,02 13,83 99FinAviva(Gb) 520,50 13,85 100FinBnpParibas(F) 56,34 13,96 101FinGenerali(I) 17,31 14,00 102IndBalfourB.(Gb) 247,40 14,03 103FinCofinimmo-Sicafi(B) 93,81 14,14 104FinPhoenix GroupHoldings 851,00 14,16 105IndAlstom(F) 28,20 14,18 106FinBaloiseHld(Ch) 117,80 14,22 107SalGlaxosmithklin(Gb) 1411,50 14,25 108IndAckermans V.Haar(B) 126,95 14,39 109FinCastellum(S) 123,60 14,40 110IndMichelin(F) 97,16 14,43 111FinGjensidigeFor(Nok) 121,60 14,45 112BvoRtlgroup(Lu) 82,10 14,50 113IndYara Internation(Nok) 381,40 14,73



3P/RICAVI PIÙ BASSIVengono evidenziati i titoli che hanno unprezzo di mercato particolarmente basso inrapporto ai Ricavi per azione attesi.





1FinExor(I) 44,56 0,06 2IndPeugeot(F) 18,20 0,14 3IndFCA-FiatChrysler(Nl) 16,08 0,16 4BvoTuiAg(D) 16,06 0,17 5PbuHome Retail Group(Gb) 155,60 0,22 6IndBalfourB.(Gb) 247,40 0,23 7IndDCCPlc(Irl) 5185,00 0,23 8IndFaureciaSA(F) 40,77 0,25 9PbuKeskoB(Fl) 34,31 0,27 10PbuDelhaize Group(B) 84,40 0,28 11EneNeste Oil(Fl) 23,44 0,28 12PbuD.Lufthansa(D) 12,49 0,29 13PbuAirFrance-KLM SA(F) 7,39 0,30 14PbuCasinoGuichard(F) 72,70 0,31 15BvoThomasCook Group(Gb) 143,70 0,31 16PbuEOn(D) 13,14 0,32 17IndAcsCons Y Ser(E) 28,54 0,32 18PbuCarrefour(F) 30,68 0,33 19FinFondiaria-Sai(I) 2,47 0,33 20PbuMetro(D) 31,75 0,36 21EneOmvAg(A) 26,32 0,37 22IndThyssenkrupp(D) 24,11 0,38 23IndRenault(F) 93,43 0,38 24IndVolkswagen Pref.(D) 217,65 0,39 25PbuSainsbury(J)(Gb) 250,30 0,39 26IndBouygues(F) 35,08 0,40 27IndCarillion(Gb) 327,20 0,40 28PbuAholdKon(Nl) 19,13 0,40 29IndSkanskaB(S) 172,10 0,40 30IndRheinmetall(D) 47,55 0,41 31InfFinmecc.(I) 12,21 0,41 32PbuFirstgroup(Gb) 116,20 0,42 33PbuInchcape(Gb) 857,50 0,42 34IndBilfinger Berger(D) 38,35 0,43 35PbuDKSHHolding AG(Ch) 70,90 0,44 36BvoLagardereSCA(F) 27,20 0,44 37IndDaimler(D) 82,94 0,45 38EneBp(Gb) 440,15 0,47 39PbuTnt Express(Nl) 7,65 0,48 40PbuDistribuidora Inte Alim(E) 7,22 0,50 41PbuMorrisonSupmk(Gb) 178,30 0,50 42IndNcc(S) 256,40 0,50 43FinStandardLife(Gb) 478,40 0,51 44IndLeoniAg(D) 58,34 0,52 45PbuRwe(D) 20,84 0,52 46PbuHays(Gb) 164,70 0,52 47MatGlencore(Gb) 281,40 0,52 48PbuTesco(Gb) 208,65 0,53 49PbuSecuritasB(S) 112,60 0,53 50IndAlstom(F) 28,20 0,55 51PbuRandstad(Nl) 52,31 0,55 52InfThales(F) 56,25 0,56 53IndValeo(F) 145,35 0,56 54IndElectroluxB(S) 257,50 0,56

55IndBmw(D) 100,30 0,57 56FinMapfre(E) 3,17 0,57 57EneRepsolYpf(E) 17,14 0,57 58BpnBooker(Gb) 178,10 0,57 59FinRsa Insrance G(Gb) 431,60 0,57 60FinCNP Ass.(F) 14,97 0,58 61BpnRexel(F) 15,62 0,58 62MatArcelormittal(Lu) 10,00 0,58 63EneRoyalDtch Shl(Gb) 26,04 0,59 64PbuIag(E) 526,00 0,60 65PbuDixons Carphone(Gb) 477,10 0,60 66PbuKuehne&Nagel(Ch) 132,70 0,61 67PbuDeutschePost(D) 26,80 0,61 68PbuMitie Grp.(Gb) 309,50 0,61 69PbuPostNLNV(Nl) 4,11 0,61 70EneGalp Energia(P) 10,65 0,61 71PbuAdecco(Ch) 74,80 0,62 72InfAlcatel-Lucent(F) 3,55 0,62 73TelAtos(F) 69,78 0,63 74FinScorSe(F) 31,07 0,63 75PbuSercoGroup plc(Gb) 135,60 0,63 76FinVienna Insuran(A) 34,13 0,64 77IndCNHIndustrial(Nl) 8,08 0,64 78PbuICAGruppen AB(S) 296,10 0,64 79FinMuenchenerRuck.(D) 166,05 0,65 80MatOutokumpuOyj(Fl) 5,17 0,65 81EneTotal(F) 45,50 0,65 82FinAxa(F) 22,75 0,65 83PbuSodexo(F) 92,51 0,65 84FinGenerali(I) 17,31 0,65 85PbuVeoliaEnviron(F) 18,91 0,66 86PbuRoyalMail(Gb) 500,00 0,66 87FinAllianz(D) 143,65 0,67 88IndPrysmian(I) 20,33 0,67 89PbuSse Plc(Gb) 1610,00 0,68 90EneEni(I) 15,98 0,68 91InfAirbus Group(Nl) 60,77 0,68 92IndAndritz(A) 56,40 0,70 93IndLanxess(D) 49,80 0,70 94IndVestasWind(Dk) 331,90 0,70 95IndWS Atkinsplc(Gb) 1471,00 0,70 96IndMichelin(F) 97,16 0,71 97IndSaint-Gobain(F) 42,45 0,71 98TelCap Gemini(F) 78,76 0,71 99PbuColruyt(B) 41,62 0,72 100FinHannoverRueck(D) 87,44 0,72 101PbuRubis(F) 62,45 0,72 102IndJohn Wood Group(Gb) 703,50 0,72 103BpnWolseley(Gb) 4058,00 0,72 104IndFlsmidth& Co(Dk) 331,60 0,75 105PbuG4S(Gb) 293,80 0,75 106IndGeorgFischer(Ch) 726,00 0,77 107IndTechnip(F) 59,15 0,77 108IndOsramLicht(D) 47,68 0,78 109IndStoraEnso R(Fl) 9,20 0,78 110IndAmec FosterWheel.(Gb) 895,00 0,78 111IndVolvo B(S) 110,30 0,78 112MatVoestalpine(A) 41,49 0,79 113PbuJMartins Sgps(P) 12,41 0,79



4FORZA RELATIVA PIÙ ALTATitoli che hanno ottenuto una miglioreperformance nei 12 mesi precedenti,rispetto all’indice STOXX600.





1SalGenmab A/S(Dk) 593,00 126,09 2InfamsAG(A) 58,45 106,50 3InfDialog Semicond.(Gb) 51,50 100,90 4IndBBBiotech(Ch) 294,50 99,87 5TelNumericable-SFR SA(F) 50,50 80,07 6TelAlticeSA(Lu) 114,10 79,88 7FinMan(Gb) 178,20 74,55 8InfFinmecc.(I) 12,21 70,80 9IndTaylorWimpey(Gb) 188,50 69,24 10IndFCA-FiatChrysler(Nl) 16,08 68,22 11IndBarratt Develop(Gb) 604,50 63,30 12IndBellway(Gb) 2368,00 63,27 13PbuHowden Join(Gb) 517,00 59,81 14IndPeugeot(F) 18,20 59,50 15MatBolidenAb(S) 173,70 58,21 16IndPersimmon(Gb) 1945,00 57,73 17FinSydbank A/S(Dk) 261,40 55,56 18TelMicroFocus Int.(Gb) 1336,00 52,15 19SalActelionHldg(Ch) 133,10 51,45 20InfIngenico(F) 114,50 51,02 21SalShire(Gb) 5465,00 50,66 22PbuWHSmith PLC(Gb) 1573,00 49,84 23PbuDelhaize Group(B) 84,40 44,04 24IndPandora A/S(Dk) 670,00 43,96 25BvoItv(Gb) 268,40 43,81 26PbuRightmove(Gb) 3289,00 43,33 27PbuDixons Carphone(Gb) 477,10 42,34 28FinIcap Plc(Gb) 562,00 41,78 29TelTelecity(Gb) 1090,00 41,73 30SalNovo Nordisk(Dk) 380,80 41,31 31SalFreseniusM.Care(D) 78,02 41,23 32IndDCCPlc(Irl) 5185,00 41,09 33PbuFlughafenZuerich(Ch) 768,00 40,85 34InfCSRplc(Gb) 877,00 40,20 35IndKabaHld(Ch) 587,00 40,03 36BpnGraftonGroup Plc(Irl) 831,00 38,68 37PbuRyanair Hldgs(Irl) 11,76 37,47 38EneNeste Oil(Fl) 23,44 37,37 39SalLonza(Ch) 128,80 36,66 40IndSoc.BIC(F) 148,05 36,55 41InfAsml Holding(Nl) 99,24 36,44 42FinJulius Baer(Ch) 51,95 36,05 43SalFresenius(D) 57,05 35,71 44BpnGlanbiaPlc(Irl) 17,60 35,68 45IndKingspan Group(Irl) 20,25 35,29 46FinProvidentFincl(Gb) 2948,00 35,09 47TelInmarsat(Gb) 1001,00 34,96 48FinIntermediate(Gb) 580,50 34,53 49IndBerkeley(Gb) 3127,00 33,86 50BvoPaddyPower(Irl) 79,24 33,37 51PbuInchcape(Gb) 857,50 33,34 52IndElectroluxB(S) 257,50 32,64 53TelDassaultSystem(F) 70,07 31,91 54IndGamesa(E) 13,63 31,66

55IndHuhtamakiOy(Fl) 30,08 31,60 56FinLondonStock Ex.(Gb) 2448,00 31,49 57SalMerck Kgaa(D) 94,99 31,25 58FinDirect Line(Gb) 345,40 30,55 59TelSageGroup(Gb) 557,00 30,08 60IndSmurfitKappa(Irl) 26,61 29,53 61FinGAM Hld(Ch) 21,20 29,40 62IndAmerSports(Fl) 22,70 28,97 63IndValeo(F) 145,35 28,79 64Fin3IGroup(Gb) 563,50 28,56 65FinIg Group(Gb) 787,00 28,35 66TelCap Gemini(F) 78,76 28,31 67FinPartnersHld(Ch) 299,50 27,72 68BvoCarnival(Gb) 3203,00 27,69 69BpnLuxottica(I) 60,70 27,46 70FinHelvetia Hld(Ch) 537,50 27,40 71SalEssilorInternat(F) 111,00 27,12 72FinShaftesbury(Gb) 873,50 26,68 73FinPhoenix GroupHoldings 851,00 26,64 74FinExor(I) 44,56 26,55 75BpnTravisPerkins(Gb) 2194,00 26,44 76PbuIag(E) 526,00 26,22 77IndSymriseAg(D) 57,23 26,17 78PbuRentokil(Gb) 152,50 26,16 79PbuAholdKon(Nl) 19,13 25,99 80InfASMInt.(Nl) 44,72 25,92 81PbuInditex(E) 30,36 25,82 82IndDuerr(D) 89,67 25,78 83BvoSchibstedA(Nok) 257,10 25,34 84FinIngGroep(Nl) 14,90 25,18 85FinSchroders(Gb) 3341,00 24,87 86IndAssaAbloy B(S) 164,10 24,83 87InfLogitechInternat.(Ch) 15,05 24,49 88PbuMarks & Sp.(Gb) 578,50 24,48 89IndSyngenta(Ch) 426,70 24,28 90PbuSecuritasB(S) 112,60 24,10 91FinB.P. Milano(I) 0,95 24,04 92IndMondi(Gb) 1399,00 23,77 93InfHalma(Gb) 772,50 23,69 94TelCable&Wir(Gb) 66,30 23,63 95SalNovartis(Ch) 96,60 23,59 96FinKbc Groep(B) 60,22 23,21 97IndChsHansen(Dk) 333,50 23,13 98IndEssentra plc(Gb) 1004,00 23,04 99PbuTeleperformance(F) 65,00 23,02 100TelTalktalk(Gb) 408,80 22,99 101FinAshteadGroup(Gb) 1142,00 22,92 102IndHEXPOLAB Class B(S) 89,05 22,84 103FinDerwentLondon(Gb) 3490,00 22,72 104PbuBpost(B) 26,07 22,37 105BpnChristian Dior(F) 186,35 22,26 106BpnBooker(Gb) 178,10 22,23 107PbuEurotunnel(F) 13,46 22,16 108BvoMediasetEs Co(E) 11,51 21,82 109IndSchindler-Hld(Ch) 165,40 21,53 110IndHexagon(S) 308,50 21,48 111IndBillerudKorsnas AB(S) 141,10 21,38 112FinGt PortlandE(Gb) 819,00 20,94 113IndEMS-ChemieHld(Ch) 400,75 20,85



5CAGR 2012/2014 PIÙ ALTOTitoli che potrebbero avere un maggioreincremento degli Utili nel periodo indicato inaccordo alle attese degli analisti.





1FinGenerali(I) 17,31 3,32 2InfASMInt.(Nl) 44,72 3,27 3IndMarineHarvest(Nok) 92,75 2,69 4InfLogitechInternat.(Ch) 15,05 2,20 5FinSwissLife Hld(Ch) 221,90 1,95 6PbuOcadoGroup PLC(Gb) 369,40 1,62 7MatNorsk Hydro(Nok) 37,27 1,49 8PbuICAGruppen AB(S) 296,10 1,43 9FinCommerzbank(D) 12,19 1,17 10IndBBBiotech(Ch) 294,50 1,04 11IndBarratt Develop(Gb) 604,50 0,97 12Fin3IGroup(Gb) 563,50 0,94 13FinMediobanca(I) 9,46 0,92 14FinJyskeBank A/S(Dk) 335,10 0,90 15FinBco DeSabadel(E) 2,28 0,81 16FinLloydsBnk Grp(Gb) 87,50 0,74 17PbuTnt Express(Nl) 7,65 0,73 18TelTelenetGrp Hldg(B) 50,25 0,71 19IndPandora A/S(Dk) 670,00 0,64 20InfDialog Semicond.(Gb) 51,50 0,63 21SalHikma(Gb) 2056,00 0,60 22IndTaylorWimpey(Gb) 188,50 0,56 23IndBillerudKorsnas AB(S) 141,10 0,56 24IndBellway(Gb) 2368,00 0,55 25FinRoyalBank Sco(Gb) 351,80 0,55 26FinDanskeBank(Dk) 198,00 0,54 27IndPersimmon(Gb) 1945,00 0,53 28InfAirbus Group(Nl) 60,77 0,50 29FinSydbank A/S(Dk) 261,40 0,49 30EneNeste Oil(Fl) 23,44 0,49 31FinB.Santander(E) 6,57 0,48 32FinCaixabank(E) 4,42 0,48 33PbuFlughafenZuerich(Ch) 768,00 0,47 34FinBankinter(E) 6,81 0,47 35FinMan(Gb) 178,20 0,47 36BpnGraftonGroup Plc(Irl) 831,00 0,47 37IndInvestorB(S) 328,70 0,44 38TelUnitedInternet(D) 41,51 0,43 39FinUnicredit(I) 6,50 0,42 40InfGn Store Nord(Dk) 139,60 0,41 41PbuDixons Carphone(Gb) 477,10 0,41 42FinAshteadGroup(Gb) 1142,00 0,40 43InfCSRplc(Gb) 877,00 0,40 44IndSubsea7(Lu) 81,50 0,40 45FinGt PortlandE(Gb) 819,00 0,36 46PbuEasyjet(Gb) 1592,00 0,35 47SalShire(Gb) 5465,00 0,35 48FinStorebrand(Nok) 29,90 0,33 49PbuIntrumJustitia AB(S) 252,30 0,33 50SalGrifols(E) 35,55 0,32 51PbuEurotunnel(F) 13,46 0,31 52IndUpm-KymmeneOy(Fl) 16,00 0,29 53IndBerkeley(Gb) 3127,00 0,29 54IndKoninklijke(Nl) 44,33 0,29

55FinAarealBank(D) 36,06 0,28 56InfArmHoldings(Gb) 1141,00 0,28 57PbuHowden Join(Gb) 517,00 0,28 58FinSt.James's Place(Gb) 915,00 0,28 59PbuHome Retail Group(Gb) 155,60 0,27 60IndFCA-FiatChrysler(Nl) 16,08 0,27 61FinBaloiseHld(Ch) 117,80 0,26 62FinSchroders(Gb) 3341,00 0,26 63PbuRyanair Hldgs(Irl) 11,76 0,26 64InfEricsson B(S) 96,45 0,26 65FinGbl(B) 74,49 0,25 66IndSika(Ch) 3191,00 0,25 67BvoItv(Gb) 268,40 0,25 68PbuRightmove(Gb) 3289,00 0,25 69FinClose Bros(Gb) 1626,00 0,24 70BpnBritvic(Gb) 736,50 0,24 71SalActelionHldg(Ch) 133,10 0,23 72PbuAdecco(Ch) 74,80 0,23 73SalLonza(Ch) 128,80 0,23 74FinNatixis(F) 6,72 0,23 75MatHeidelbergcement(D) 72,34 0,22 76InfIngenico(F) 114,50 0,22 77TelIliad(F) 210,70 0,22 78BpnBooker(Gb) 178,10 0,22 79PbuSports(Gb) 677,00 0,22 80IndPargesaHld(Ch) 65,80 0,21 81PbuDistribuidora Inte Alim(E) 7,22 0,21 82BvoMediasetEs Co(E) 11,51 0,21 83FinSociete Generale(F) 43,02 0,21 84IndMondi(Gb) 1399,00 0,21 85IndKingspan Group(Irl) 20,25 0,21 86IndSmurfitKappa(Irl) 26,61 0,21 87IndOci(Nl) 25,62 0,21 88FinDnb(Nok) 138,20 0,21 89Telfreenet(D) 30,46 0,20 90FinBbva(E) 9,07 0,20 91BvoLagardereSCA(F) 27,20 0,20 92IndValeo(F) 145,35 0,20 93IndSeadrill(Gb) 95,20 0,19 94FinCs GroupAg(Ch) 26,29 0,19 95SalColoplastB(Dk) 505,00 0,19 96PbuNext(Gb) 7380,00 0,19 97BvoWhitbread(Gb) 5045,00 0,19 98FinHargreaves Ls(Gb) 1261,00 0,19 99IndJm(S) 233,20 0,19 100FinKbc Groep(B) 60,22 0,18 101IndDuerr(D) 89,67 0,18 102PbuBolloreSA(F) 5,09 0,18 103IndSmith(Gb) 358,70 0,18 104FinJupiterFund(Gb) 466,50 0,18 105IndHEXPOLAB Class B(S) 89,05 0,18 106FinAberdeenAM(Gb) 432,10 0,17 107TelMicroFocus Internat.(Gb) 1336,00 0,17 108IndTrelleborg(S) 162,40 0,17 109FinSeb A(S) 104,40 0,17 110PbuRedElectr Cor(E) 74,38 0,16 111PbuMichaelPage(Gb) 554,50 0,16 112TelWirecard(D) 36,77 0,15 113FinIntern. Personal Fin.(Gb) 493,20 0,15


la classifica di piazza affarititolo codice ten capital beta

isin mlnÁ prosptitolo codice ten capital beta

isin mlnÁ prosp

1 Eni IT0003132476 u 59687 0,862 Intesa Sanpaolo 54909

Ordinarie IT0000072618 ¬ 52230 1,46Risparmion.c. IT0000072626 ¬ 2679 1,35

3 Enel IT0003128367 ¬ 40174 1,174 UniCredit 38227


5 Luxottica IT0001479374 ¬ 29689 0,456 Generali IT0000062072 u 26475 0,867 TelecomItalia 21182

Ordinarie IT0003497168 ¬ 15556 1,05Risparmion.c. IT0003497176 ¬ 5626 —

8 Atlantia IT0003506190 u 18689 —9 Fiat ChryslerAuto NL0010877643 ¬ 18098 —

10 Snam IT0003153415 u 15421 0,6311 Tenaris LU0156801721 u 15354 0,7512 CNHIndustrial NL0010545661 ¬ 10968 —13 Exor IT0001353140 ¬ 10732 —14 EnelGreen Power IT0004618465 ¬ 8868 —15 TERNA IT0003242622 ¬ 8429 —16 Mediobanca IT0000062957 ¬ 7859 1,6717 Pirelli& C. 7495


18 STMicroelectr. NL0000226223 ¬ 6847 0,9719 Fondiaria-Sai 6822

Ordinarie IT0004827447 u 5580 1,20Risparmion.c. IT0004827454 ¬ 298 0,62Risparmio IT0004827488 ¬ 943 —

20 UBIBanca IT0003487029 ¬ 6783 1,6521 Finmeccanica IT0003856405 ¬ 6782 1,1222 Mediolanum IT0001279501 u 5585 1,4623 BancoPopolare IT0005002883 ¬ 5553 n.s.24 Mediaset IT0001063210 u 5053 1,5025 SalvatoreFerragamo IT0004712375 u 4650 —26 Saipem 4489

Ordinarie IT0000068525 u 4488 1,27Risparmio IT0000068533 ¬ 2 —

27 Prysmian IT0004176001 ¬ 4386 —28 Moncler IT0004965148 ¬ 4293 —29 ParmalatS.p.a. IT0003826473 u 4285 —30 B.caPop. Milano IT0000064482 ¬ 4183 1,6431 FinecoBank IT0000072170 ¬ 4138 —32 Recordati IT0003828271 ¬ 3969 0,4733 Campari IT0003849244 u 3900 0,5834 B.caPop. Emilia Rom. IT0000066123 ¬ 3797 1,6735 AzimutHolding IT0003261697 u 3702 —36 Banca Generali IT0001031084 ¬ 3663 —37 Hera IT0001250932 ¬ 3543 0,6538 A2A IT0001233417 ¬ 3472 1,1739 Unipol 3321

Ordinarie IT0004810054 ¬ 2053 1,34Privilegiate IT0004810062 ¬ 1268 1,24

40 BBBiotech CH0038389992 ¬ 3315 0,6241 De'Longhi IT0003115950 ¬ 3207 0,6542 Brembo IT0001050910 ¬ 2622 1,0243 Acea IT0001207098 ¬ 2609 0,7344 WorldDuty Free IT0004954662 ¬ 2562 —45 Tod's IT0003007728 ¬ 2551 0,6046 BuzziUnicem 2493

Ordinarie IT0001347308 u 2160 1,00Risparmion.c. IT0001369427 u 333 0,87

47 CREDEM IT0003121677 u 2461 1,1248 Diasorin IT0003492391 ¬ 2428 —49 AnimaHolding IT0004998065 ¬ 2416 —50 Sias IT0003201198 u 2206 0,8451 Italcementi IT0001465159 u 2156 1,5252 Salini Impregilo 2069


53 Autogrill IT0001137345 u 2054 0,7854 B.caPop. Sondrio IT0000784196 ¬ 2008 1,1555 YOOXS.P.A. IT0003540470 ¬ 1905 —56 AnsaldoSts IT0003977540 ¬ 1881 —57 Ima IT0001049623 ¬ 1748 0,6958 Erg IT0001157020 u 1663 1,0359 Amplifon IT0004056880 ¬ 1609 0,5860 InterpumpGr. IT0001078911 ¬ 1582 0,6361 EI TOWERS IT0003043418 ¬ 1546 —62 Iren IT0003027817 ¬ 1509 1,3063 Saras IT0000433307 ¬ 1480 —64 BeniStabili IT0001389631 u 1462 0,9365 Cr.Valtellinese IT0000064516 ¬ 1392 1,7166 Danieli 1337


67 Cerved IT0005010423 ¬ 1331 —68 CattolicaAss IT0000784154 u 1260 0,8869 Fincantieri IT0001415246 u 1248 —70 Sorin IT0003544431 u 1214 —71 RaiWay IT0005054967 ¬ 1191 —72 OVS IT0005043507 ¬ 1185 —73 BrunelloCucinelli IT0004764699 ¬ 1170 —74 Piaggio IT0003073266 ¬ 1125 —75 Marr IT0003428445 u 1104 —76 AutoTo-Mi IT0000084027 u 1065 0,8377 B.caIfis IT0003188064 ¬ 1044 —78 Cementir IT0003126783 u 964 1,2879 Italmobiliare 933

Ordinarie IT0000074598 u 644 1,20Risparmion.c. IT0000074614 ¬ 289 1,10

80 Geox IT0003697080 ¬ 900 —81 MaireTecnimont IT0004931058 ¬ 881 —82 Reply IT0001499679 ¬ 830 0,5983 Cir IT0000080447 u 803 0,9684 Astaldi IT0003261069 ¬ 796 1,2185 SafiloGroup IT0004604762 u 786 —86 EngineeringI.I. IT0003029441 ¬ 745 0,5987 Datalogic IT0004053440 v 732 0,5388 SAVE IT0001490736 ¬ 692 —89 Sol IT0001206769 u 672 0,5790 Vittoria Ass. IT0000062882 ¬ 663 0,6591 IGD IT0003745889 u 628 —92 RCS Mediagroup IT0004931496 ¬ 596 1,2293 B.caIntermobil. IT0000074077 ¬ 549 neg.94 Tamburi Inv. Partners IT0003153621 u 506 —95 Ascopiave IT0004093263 u 494 —96 MontePaschi IT0005092165 ¬ 476 1,7997 ZignagoVetro IT0004171440 u 465 —98 Dea Capital IT0001431805 u 462 0,5599 Biesse IT0003097257 ¬ 454 1,23

100 Gr.L'Espresso IT0001398541 u 412 1,24101 B.coDesio 408

Ordinarie IT0001041000 ¬ 374 0,97Risparmion.c. IT0001281374 u 35 0,73


la classifica di piazza affarititolo codice ten capital beta

isin mlnÁ prosptitolo codice ten capital beta

isin mlnÁ prosp

102 La Doria IT0001055521 u 407 0,67103 Esprinet IT0003850929 u 394 1,26104 TreviFin. IT0001351383 u 355 0,89105 FalckRen. IT0003198790 ¬ 349 1,03106 Cofide IT0000070786 u 345 0,89107 CairoComm. IT0004329733 u 343 0,95108 CTIBiofarma US12648L1061 ¬ 332 —109 Nice IT0003317945 u 330 —110 Sogefi IT0000076536 u 325 1,12111 DeLclima IT0004772502 u 318 —112 Fila IT0004967292 ¬ 306 —113 SAT IT0000214293 ¬ 300 —114 Moleskine IT0004894900 u 299 —115 VianiniLav. IT0003127864 v 298 0,67116 IVSGroup LU0556041001 ¬ 296 —117 MutuiOnline IT0004195308 ¬ 282 —118 Juventus IT0000336518 u 280 0,49119 Mondadori IT0001469383 ¬ 273 1,17120 Risanamento IT0001402269 u 269 0,65121 Valsoia IT0001018362 ¬ 265 —122 Caltagirone IT0003127930 u 264 0,78123 FNM IT0000060886 u 258 1,03124 SeatPagine Gialle 254

Risparmio IT0005070641 ¬ —Ordinarie IT0005070633 ¬ 254 —

125 D'Amico LU0290697514 u 247 —126 Cembre IT0001128047 u 242 0,54127 FieraMilano IT0003365613 u 242 0,61128 Aedes IT0005065849 ¬ 240 1,18129 BasicNet IT0001033700 ¬ 239 0,53130 Sesa IT0004729759 u 238 —131 Aeffe IT0001384590 u 233 —132 Banzai IT0005084717 ¬ 227 —133 Bastogi IT0004412497 ¬ 225 0,37134 Immsi IT0001413837 u 218 0,85135 RomaA.S. IT0001008876 ¬ 208 0,39136 B.caProfilo IT0001073045 u 204 1,17137 Prelios IT0004923022 u 198 1,26138 PrimaIndustrie IT0003124663 ¬ 190 0,85139 B.caFinnat IT0000088853 u 182 1,02140 El.En. IT0001481867 ¬ 178 0,60141 Gasplus IT0004098510 ¬ 174 —142 MolecularMedicine IT0001080248 ¬ 173 —143 B.caCarige 172

Risparmio IT0005108771 ¬ 2 0,70Ordinarie IT0005108763 ¬ 170 0,96

144 Snai IT0000074903 u 168 1,16145 SaesGetters 154


146 Emak IT0001237053 ¬ 152 0,65147 KmeGroup 149

Ordinarie IT0004552359 ¬ 122 0,68Risparmion.c. IT0004552367 ¬ 28 0,51Risparmio IT0004867930 ¬ —

148 Sabaf IT0001042610 u 141 0,58149 Reno De Medici IT0001178299 u 141 0,93150 Bon.Ferraresi IT0000074135 u 140 neg.151 Mittel IT0001447348 ¬ 139 0,50152 Pininfarina IT0003056386 u 139 0,81153 Elica IT0003404214 ¬ 129 —154 Servizi Italia IT0003814537 u 128 —155 AlerionCleanp. IT0004720733 ¬ 124 0,33

156 PanariaGroup IT0001467577 ¬ 118 —157 Tiscali IT0004513666 u 111 1,29158 LandiRenzo IT0004210289 u 110 —159 Damiani IT0004249329 u 109 —160 CaltagironeEdit. IT0001472171 ¬ 108 0,58161 Acsm-Agam IT0001382024 ¬ 108 0,90162 DigitalBros IT0001469995 ¬ 104 0,53163 TelecomItalia Media 96


164 Carraro IT0001046553 ¬ 96 0,88165 Retelit IT0004370463 ¬ 95 0,93166 Txte-solutions IT0001454435 u 95 0,62167 Bolzoni IT0004027279 ¬ 93 —168 Beghelli IT0001223277 u 87 0,79169 ClassEditori IT0001276408 u 84 1,15170 Piquadro IT0004240443 u 82 —171 Autos. Merid. IT0000084043 ¬ 81 0,24172 Tesmec IT0004585243 ¬ 80 —173 B&C Speakers IT0001268561 u 80 —174 Edison IT0003372205 u 80 0,21174 BeeTeam IT0001479523 u 75 1,05175 MondoTV IT0001447785 u 73 0,71176 Brioschi Svil. Immob.re IT0000066180 u 73 0,84177 B.coSardegna IT0001005070 u 69 0,26178 TerniEnergia S.P.A. IT0004359037 u 66 —179 Eurotech IT0003895668 u 63 —180 EnervitS.p.a. IT0004356751 u 61 —181 Kinexia IT0004441603 u 61 0,73182 Isagro 59

Ordinarie IT0001069902 u 42 —Ordinarie IT0005013542 ¬ 17 —

184 Pol.S.Faustino IT0001352217 u 57 0,70185 Irce IT0001077780 u 57 0,41186 M&C IT0003955009 ¬ 56 —187 Gefran IT0003203947 u 47 0,77188 Dada IT0001455473 u 47 0,55189 CSPInternational IT0001127874 u 47 0,45190 Gabetti IT0005023038 ¬ 46 1,08191 Monrif IT0000066016 u 46 0,69192 Ambienthesis IT0001042297 u 46 0,73193 Acotel IT0001469953 u 45 0,57194 Noemalife IT0004014533 ¬ 44 —195 S.S. Lazio IT0003621783 u 43 0,58196 Bialetti Industrie IT0004222102 u 40 —197 CAD IT IT0001489720 u 39 0,54198 Exprivia IT0001477402 u 39 0,89199 Pierrel IT0004007560 u 38 —200 Premuda IT0003676282 u 37 0,88201 CentraleLatte To IT0003023980 u 37 1,23202 PoligraficiEditoriale IT0000086923 u 35 0,76203 Vianini Ind. IT0003127898 u 35 0,59204 Fidia IT0001498481 u 34 0,69205 IlSole24 Ore IT0004269723 u 32 —206 CapeListed IT0005025496 ¬ 30 —207 Borgosesia 28

Ordinarie IT0003217335 ¬ 28 0,27Risparmion.c. IT0003217368 ¬ —

208 K.R.Energy IT0004841315 ¬ 27 0,62209 Stefanel 26

Ordinarie IT0004607518 u 26 0,84Risparmio IT0004607526 ¬ —

210 CIA IT0003389522 u 23 0,38


la classifica di piazza affari

211 Fullsix IT0001487047 u 21 0,20212 BestUnion Company IT0004273915 ¬ 21 —213 Tas IT0001424644 u 20 0,87214 Ricchetti IT0003690283 u 20 0,88215 Mediacontech IT0004991490 u 20 1,10216 Bioera IT0004711203 ¬ 19 —217 Zucchi 18

Ordinarie IT0000080553 u 18 1,08Risparmion.c. IT0000080561 u —

218 EuKedos IT0004818297 u 18 —219 Grandi Viaggi IT0005108219 ¬ 17 0,87220 Ergy IT0004370448 u 17 —221 BiancamanoS.p.a. IT0004095888 u 16 —222 ItWay IT0003057624 u 15 0,31223 ConafiPrestitò IT0004105653 ¬ 15 —224 Le BuoneSocietà IT0005013013 ¬ 14 0,57225 Caleffi IT0003025019 u 14 —226 ROSSS IT0004297575 u 14 —227 Olidata IT0001350625 u 13 0,76228 NOVA RE IT0001162509 ¬ 12 —229 Industria e Innovazione IT0004179088 u 11 —230 Chl IT0001446613 u 10 0,82231 Meridie IT0004283807 ¬ 7 —232 EEMS IT0001498234 u 4 —233 DmailGroup IT0004819030 u 3 0,79234 Investimentie Sviluppo IT0004942915 ¬ 3 0,63235 Sintesi IT0004659428 ¬ 2 0,79236 Ratti IT0004724107 ¬ 0 0,40237 Ciccolella IT0000080421 ¬ 0 0,60238 Cdc IT0001477337 ¬ 0 —239 SSBT IT0003745129 ¬ 0 —

240 Arena IT0001347175 ¬ 0 —241 BoeroB. IT0000066966 ¬ 0 —242 MovieMax IT0003765267 ¬ 0 —243 CogemeSet IT0004092216 ¬ 0 —244 B.caPop. Etruria Lazio IT0004919327 v 0 1,60245 B.caPop. Spoleto IT0001007209 ¬ 0 —246 M.Zanetti Beverage IT0005042467 ¬ 0 —

TOTALE 597244

titolo codice ten capital betaisin mlnÁ prosp

titolo codice ten capital betaisin mlnÁ prosp

I dati sono riferiti alla chiusura di giovedì. fonte: Ufficio Studi - Dati di tendenza forniti da FTA


l’elite delle borse mondiali elaborazione Ufficio Studi de Il Sole-24Ore su dati

1 Apple Inc(USA) 582425,74 285,73 8,212 Microsoft Cp(USA) 296630,28 99,69 6,083 Google Inc(USA) 291939,05 142,83 5,224 Exxon Mobil(USA) 279471,05 47,47 2,585 Berkshre Cl B(USA) 272436,03 103,61 1,916 Novartis(CH) 242655,15 76,51 3,517 Wells Fargo & Co(USA) 231082,48 117,84 2,378 Roche Holding Ag(CH) 223305,92 72,97 11,989 General Elec Co(USA) 218384,04 88,74 2,63

10 Johnson Johnson(USA) 215090,02 81,04 4,7511 Nestle Sa(CH) 214504,86 28,33 3,5612 Toyota Motor C(JP) 201644,35 157,30 1,7913 Jpmorgan Chase(USA) 198711,19 90,94 1,5614 Wal-Mart Stores(USA) 184243,02 52,51 3,5915 Facebook(USA) 180987,69 — 16,3316 Ab Inbev(B) 174494,27 167,97 4,7317 Procter & Gamble(USA) 169273,77 37,61 4,0418 Royal Dtch Shl(NL) 166249,57 22,26 1,2619 Pfizer Inc(USA) 165726,53 146,47 3,6920 Hsbc Holdings(GB) 164347,39 -4,83 1,0821 Amazon Com(USA) 157358,01 274,48 24,8322 Verizon Comms(USA) 151870,43 92,01 4,2823 Oracle(USA) 150523,76 111,95 5,2024 Chevron(USA) 150210,02 47,05 1,6225 Walt Disney Co(USA) 146409,16 245,41 5,3526 Bank Of America(USA) 144909,50 21,87 1,0427 At&T(USA) 141433,72 46,18 2,4428 Coca-Cola Co(USA) 137892,37 64,72 6,6329 Citigroup(USA) 135711,83 56,60 1,0630 Gilead Sci(USA) 135650,55 647,54 17,9031 Visa Inc(USA) 133649,79 285,18 8,0632 Merck & Co(USA) 132107,23 84,26 4,4333 Intl Bus Machine(USA) 130483,29 41,70 9,8334 Intel Corp(USA) 118413,10 65,85 3,3935 Sanofi(F) 116962,96 81,38 2,0836 Comcast Corp A(USA) 115546,22 245,16 3,6937 Cisco Systems(USA) 114339,94 34,80 3,1838 Home Depot Inc(USA) 113083,89 263,29 15,4839 Bp(GB) 111186,16 21,35 1,0740 Pepsico Inc(USA) 108479,96 57,19 7,3141 Total(F) 107868,50 17,67 1,4042 Bayer(D) 107255,13 173,02 5,1843 Volkswagen Pref.(D) 102770,86 201,83 1,2144 Philip Morris(USA) 99998,63 95,39 —45 B. Santander(E) 94031,64 -14,77 1,0146 L Oreal(F) 93920,16 114,61 4,5147 Inditex(E) 93047,64 215,46 10,0648 Amgen(USA) 92773,43 208,48 6,5049 Actavis Plc(USA) 92750,96 655,23 5,5650 Glaxosmithklin(GB) 92361,90 18,82 9,5551 Schlumberger Ltd(USA) 91264,72 65,87 3,7652 Cvs Caremark Crp(USA) 90395,07 242,92 4,0253 Mitsub Ufj Fg(JP) 89596,11 110,82 0,9854 Daimler(D) 89342,13 93,06 2,0455 Vodafone Group(GB) 88853,25 70,53 0,9156 Unitedhealth Gp(USA) 88521,67 313,61 4,6057 Brit Am Tobacc(GB) 87885,26 58,91 9,7858 Qualcomm Inc(USA) 86072,61 105,81 3,9959 Bristol Myers Sq(USA) 85688,81 184,86 9,5260 Abbvie(USA) 85276,70 — 29,4061 Lloyds Bnk Grp(GB) 85080,48 55,12 1,59

62 Medtronic(USA) 84932,50 113,71 4,7863 Mastercard Cl A(USA) 84229,14 391,73 18,6464 Siemens(D) 83915,25 29,08 2,8665 Lvmh(F) 82057,28 96,29 3,0566 United Tech Cp(USA) 82050,52 92,17 4,1067 Royal Bk Can(CAN) 81805,38 47,72 2,5768 Sap(D) 80221,33 80,31 4,8469 3M Company(USA) 79137,81 120,00 7,5370 Boeing Co(USA) 76821,42 137,42 8,8471 Basf(D) 76242,92 85,33 2,8172 Altria Group(USA) 75928,23 159,44 34,9073 Sabmiller(GB) 74755,41 72,28 3,3874 Astrazeneca(GB) 74265,58 43,23 3,8375 Ubs Group(CH) 73178,50 41,64 1,6176 Walgreen Co(USA) 73146,95 205,63 5,1277 Toronto Dom Bk(CAN) 73076,60 55,78 2,1378 Eli Lilly(USA) 72491,96 166,27 6,6979 Goldm Sachs Grp(USA) 72226,95 70,65 1,7080 Biogen Idec(USA) 71686,70 764,39 13,2281 Mcdonald'S Corp(USA) 71655,04 47,15 7,5082 United Parcel B(USA) 71021,80 76,86 17,9183 Ntt(JP) 70936,01 139,09 1,1384 Celgene Corp(USA) 69720,03 358,12 16,3685 Nike Inc Cl B(USA) 69693,85 208,53 10,5486 Deutsche Telek(D) 69575,67 63,45 2,8187 Bnp Paribas(F) 69225,41 26,79 0,8788 Union Pacific Cp(USA) 68706,84 193,73 5,3089 Kinder Morgan(USA) 67994,22 — 3,8890 Ntt Docomo(JP) 67389,17 71,61 1,6891 Diageo(GB) 65316,98 71,69 6,7392 Allianz(D) 64985,40 75,62 1,2993 Bmw(D) 64911,37 147,94 1,8694 Amer Intl Group(USA) 64514,61 123,39 1,1095 Unilever NV(NL) 64276,57 59,65 7,4296 Honeywell Intl(USA) 64244,48 171,98 5,7797 Amer Express Co(USA) 63897,17 114,57 5,4798 Telefonica(E) 63187,05 -17,17 2,7699 Japan Tobacco(JP) 62354,89 191,87 3,14

100 Us Bancorp(USA) 62322,83 102,68 2,74101 Starbucks Corp(USA) 61980,99 318,35 15,95102 Conocophillips(USA) 61917,72 68,54 1,85103 Morgan Stanley(USA) 61644,04 66,96 1,51104 Barclays(GB) 61440,24 0,47 0,81105 Eni(I) 59346,24 7,22 1,01106 H & M B(S) 58448,00 47,13 12,09107 Bk Nova Scotia(CAN) 58367,24 33,49 1,97108 Ebay Inc(USA) 57624,55 190,70 4,09109 Bbva(E) 56923,69 19,19 1,23110 Ing Groep(NL) 56915,51 131,70 1,23111 Valeant Phar Int(CAN) 56847,53 1484,50 10,96112 Abbott Labs(USA) 56639,63 130,02 3,84113 Royal Bank Sco(GB) 56192,78 -17,79 0,75114 Reckit Bncsr G(GB) 56192,06 81,37 6,49115 Prudential(GB) 56052,02 188,99 4,21116 Smfg(JP) 55954,56 110,27 1,03117 Time Warner Inc(USA) 55389,21 203,32 3,17118 Axa(F) 55286,98 75,67 1,10119 Rio Tinto(GB) 54781,27 -12,89 1,89120 Kddi(JP) 54617,19 291,88 2,59

classifica mondiale delle prime 120 società quotate per capitalizzazionetitolo mktcap var.% prezzo/ titolo mktcap var.% prezzo/

mln diÀ 5anni m.propri mln diÀ 5anni m.propri


quanto rendono i bond

areaeuro3Klepierre FR0012283653 A 11-24 97,875 2,003Omv XS0834371469 A 09-27 116,157 2,003Britis SkyBroad XS1141969912 BBB 11-23 98,976 2,003Banco Com Port PTBITIOM0057 B 02-17 102,289 1,994Origin Finance XS0976227016 BBB 10-21 108,761 1,994Origin Finance XS0976223452 BBB 10-21 108,891 1,983Credit Agri Lon XS1069521083 A 05-24 103,222 1,973IntesaSanpaolo XS1018032950 BBB 01-22 109,424 1,963BanqFed Credit XS1166201035 AA 01-25 93,850 1,963Directv Hldg XS0933547456 BBB 05-23 105,793 1,953Credit Agri Lon XS1028421383 A 02-26 111,095 1,951MBank XS1050665386 BBB 04-19 101,511 1,953Adp FR0011509488 A 06-28 109,098 1,943Praxair XS1143916465 A 12-25 96,978 1,943Edf FR0011225143 A 03-27 122,848 1,932Enel XS0192503695 BBB 05-24 126,900 1,933GasNat FenFin XS1041934800 BBB 03-24 107,487 1,933Coca- Cola XS1112678989 AA 09-26 99,367 1,933MorganStanly XS1115208107 A 03-23 99,620 1,923Barclays XS1116480697 BBB 04-22 97,331 1,923VerizonComms XS1146282634 BBB 03-24 97,641 1,923Valeo FR0011689033 BBB 01-24 110,460 1,911De Telekom Intl XS0875797515 BBB 01-28 114,781 1,911De Telekom Intl XS0875797515 BBB 01-28 114,781 1,911GoldmnSachs XS0882849507 A 02-23 109,414 1,913AtAndT Inc XS0903433513 41193 03-23104,174 1,913Verbund XS1140300663 BBB 11-24 96,450 1,911SiemensFinancrg DE000A1UDWN5 A 03-28 110,903 1,903Eni XS0970852348 A 09-25 117,060 1,903Snam XS1019326641 BBB 01-24 110,551 1,901Credit Agricole FR0011625482 A 12-23 110,016 1,883Anglo AmericaCa XS0995040051 BBB 11-20 105,085 1,883Grand City Prop XS1130507053 BBB 10-21 100,750 1,881DeutAnn Fin DE000A1ZLUN1 BBB 07-22 101,623 1,872Edf FR0010961540 A 11-25 119,972 1,873Erdoel-Lager XS0905658349 AA 03-28 109,872 1,873PhilipMorris XS0906815591 A 03-25 107,700 1,873CrhFinanc XS0909369489 BBB 04-23 109,010 1,873TotalCaptl Int XS1048519679 AA 03-26 106,039 1,873Cloverie XS1109950755 A 09-24 98,934 1,873LloydsBank XS1167204699 A 01-25 94,623 1,863Bhp BillFin XS0834385923 A 09-27 115,228 1,853BatIntl Finance XS0909359332 A 03-25 107,890 1,853Bacardi XS0947658208 BBB 07-23 106,616 1,853IntBus XS0991099630 AA 11-25 109,548 1,853BanqueFedera XS1045553812 AA 03-24 106,149 1,853VorarlbergHypo XS1070100257 BBB 05-19 98,666 1,853Apple XS1135337498 AA 11-26 97,662 1,853AllianzFin Ii DE000A1HG1K6 AA 03-28 113,070 1,843Teliasonera XS0826189028 A 09-27 112,529 1,843Rbrt BschInv XS0934539726 AA 05-28 108,877 1,843Bp CapitalMark XS1040506898 A 02-26 110,812 1,843BarclaysBk XS1075218799 A 06-24 103,346 1,843AkzoNbel XS1134519120 BBB 11-24 99,310 1,833Rte FR0012199065 A 10-24 98,328 1,821Bnp Pariba XS1068871448 A 05-24 104,512 1,823WellsFar XS1074382893 A 06-24 102,474 1,823SgspAu Assets XS1080343277 BBB 06-22 101,160 1,82

3K+S DE000A1PGZ82 BB 06-22 107,712 1,813Credit Agri Lon XS0313102880 A 07-22 121,422 1,813Credit Agri Lon XS0315528850 A 08-22 121,623 1,813TotalCaptl Int XS0994991411 AA 11-25 110,098 1,803Shell Intl Fin XS1048529041 AA 03-26 106,744 1,803Abertis ES0211845260 BBB 06-23 114,503 1,793EnelFin XS0842659426 BBB 04-23 122,363 1,793Unicredit XS1014627571 BBB 01-21 107,649 1,791DtschBahnFin XS1045386494 AA 03-29 111,566 1,793SnamIt XS1126183760 BBB 04-23 97,826 1,793TlefonicaEmisns XS0874864860 BBB 01-23 115,525 1,781Obb-Infra XS0984087204 AA 10-33 118,857 1,783IntesaSanp XS1077772538 BBB 06-21 101,220 1,783CarlsbergBrews XS0854746343 BBB 11-22 105,862 1,773NasdaqOmx XS0942100388 BBB 06-21 111,811 1,773Oracle XS0951216166 A 07-25 112,388 1,773GdfSue FR0011911247 A 05-26 105,975 1,763Heineken Nv XS0811555183 BBB 08-25 110,189 1,763Heineken Nv XS0811555183 BBB 08-25 110,189 1,763OpenGrid Europe XS0942082115 A 06-25 110,104 1,763Credit Agri Lon XS0953564191 A 07-23 110,131 1,763FerrovDel St It XS1004118904 BBB 12-21 110,545 1,763Belgacom BE6265262327 A 04-24 105,029 1,753GasNat FenFin XS0875343757 BBB 01-23 114,962 1,753Origin Finance XS0920705737 BBB 10-20 103,756 1,753BanqueFedera XS0997775837 AA 11-23 109,730 1,753A2A XS1004874621 BBB 01-22 111,550 1,753Spp Distribucia XS1077088984 BBB 06-21 104,910 1,753Gm Financial XS1121198094 BB 10-19 100,487 1,751GoldmanSachs Us XS1173845436 A 07-22 97,470 1,751Obb-Infra XS0782697071 AA 05-32 123,782 1,743Mcdonalds XS0857662448 A 11-24 105,410 1,74

sterlina inglese4Pepsico XS0849673602 A 11-22 99,148 2,621Eib XS0415532273 AAA 06-29 121,630 2,611Ebrd XS0091740018 AAA 12-28 133,620 2,613NatlAust Bank XS0472503589 AA 12-21 114,786 2,591Eib XS0085727559 AAA 12-28 138,740 2,543Johnson&Johnson XS0329524457 AAA 11-24 124,334 2,531Ge CapitalUk XS0463588052 A 11-20 117,609 2,341Eib XS0110373569 AAA 04-25 127,970 2,273NtwrkRail Infrt XS0210467873 AA 01-24 119,334 2,231CdcIxis XS0107813452 AA 02-20 116,673 2,094IntBus XS0996288717 AA 12-20 103,610 2,041Eib XS0849420905 AAA 10-22 103,271 2,001DaimlerIntl Fin XS0741965940 A 06-19 105,849 1,943Westpac Banking XS0458569927 AA 10-19 112,622 1,933Vodafone Group XS0432619913 BBB 12-17 108,258 1,911Eib XS0091457027 AAA 06-21 119,830 1,834NordeaBk XS0853680527 AA 11-19 101,284 1,814Shell Intl Fin XS1135277736 AA 12-19 100,880 1,784Bp Cap Markets XS0604380724 A 12-18 108,578 1,753Rolls-RoyceGp XS0426014899 A 04-19 118,741 1,703Scot SthrnEnrgy XS0454509455 A 10-18 110,619 1,653NtwrkRail Infrt XS0225051811 AA 07-20 114,513 1,621TotalCapital XS0578264870 AA 12-18 107,593 1,611BmwFinance XS0739933421 A 12-18 105,946 1,601Eib XS1051861851 AAA 03-20 103,032 1,573At&T XS0426513031 BBB 04-17 107,876 1,55

datial 11.06.2015 codiceisin rating obbligazioneemittente prezzo rend.

scad. indic. effet.


scad. indic. effet.


quanto rendono i bond

3British Telecom XS0306772939 BBB 06-17 110,111 1,503BgEnergy Cap XS0431150654 A 12-17 108,885 1,444NatlAust Bank XS0556914520 AA 11-17 105,210 1,391Eib XS0881488430 AAA 02-19 100,571 1,331BankNederlands XS0809685158 AA 12-18 101,907 1,301Ge CapitalUk XS0544837676 A 09-17 106,536 1,201CouncilEurDev XS1028901673 AA 12-18 102,318 1,194Dexia CrLocal XS1087929730 AA 07-17 101,486 1,141Eib XS0160386875 AAA 10-18 111,753 1,131LandwRentenbank XS0893356120 AAA 12-17 100,035 0,984Nrif XS0878750248 AA 12-17 100,049 0,971Eib XS0434040167 AAA 12-17 107,666 0,971Lkb BwForderbnk XS0914294623 AAA 12-17 99,764 0,961Eib XS0872706881 AAA 01-18 101,047 0,961Ibrd XS0975541961 AAA 10-17 100,745 0,911Eib XS0055498413 AAA 08-17 116,925 0,914BarclaysBk XS0768454844 AA 04-17 101,190 0,834LloydsTsb XS0778434000 AA 05-17 101,414 0,73

yen giapponese4Westpac Banking JP503604AE21 AA 02-19 100,304 0,304Nab JP503601AF15 AA 01-20 99,927 0,304Rabobank JP552816BCB7 A 11-17 101,141 0,294NordeaBk JP575213BE54 AA 05-19 100,558 0,284Rabobank JP552816BC56 A 05-17 101,680 0,274Hsbc Hk JP534411AE60 AA 06-19 100,311 0,264NatlAust Bank JP503601AE16 AA 01-19 100,671 0,264Credit Suise JP575608AEC7 A 12-17 100,104 0,244Jpmorg Chas JP584005AC28 A 02-17 101,802 0,224AnzBankingGrp JP503622AC13 AA 01-17 101,714 0,224CommonwealthBa JP503621AE53 AA 05-19 100,691 0,224Westpac Banking JP503604AC31 AA 03-17 101,673 0,224NatlAust Bank JP503601AC18 AA 01-17 101,744 0,204NordeaBank JP575213BC64 AA 06-17 102,007 0,194Ge Capital JP584112AE26 A 02-17 100,287 0,14

dollaro usa1LeightonFinance USQ55038AA33 BBB 11-22 105,823 4,994IsBank US900151AG67 BBB 06-21 100,024 4,994YapiVe Kredi Bk US984848AE13 BBB 10-19 100,612 4,964Banco Do Brasil US05958AAJ79 BBB 10-22 93,366 4,964Pertamina USY7138AAE02 BB 05-23 95,750 4,954EmpresaAngamos USP3713QAA50 BBB 05-29 99,198 4,954TurkTelekomun XS1028951264 BBB 06-24 99,500 4,944YapiVe Kredi Bk XS0874840688 BBB 01-20 96,230 4,923Tnk-Bp1703 XS0292530309 BB 03-17 102,830 4,924Turkiye Halk Bk XS0882347072 BBB 02-20 95,730 4,914CnCinda Asst USG2117CAC67 BBB 05-24 105,251 4,894China CindaFin US169388AC92 BBB 05-24 105,251 4,894OcpSa XS1061043011 BBB 04-24 105,266 4,884Ocp US67091TAA34 BBB 04-24 105,266 4,884Akbank US00972BAA70 BBB 01-20 96,425 4,874Brf USP1905CAE05 BBB 05-24 99,286 4,841FibriaOverseas US31572UAE64 BB 05-24 103,000 4,834IsBank XS1121459074 BBB 04-20 100,730 4,824Cencosud USP2205JAH34 BBB 01-23 100,360 4,811Vale Overseas US91911TAM53 BBB 01-22 97,522 4,811Alcoa US013817AJ05 BB 02-27 109,625 4,804Mtn Group XS1128996425 BBB 11-24 99,730 4,791Dcp Midstream USU24019AD07 BB 03-20 102,323 4,79

4Pertamina USY7138AAC46 BB 05-22 100,525 4,784Brf USP1905CAD22 BBB 05-23 94,520 4,784Telecom US87927YAA01 BB 05-24 103,750 4,784Cielo USP28610AA46 BBB 11-22 93,750 4,764Transnet Soc XS0809571739 BBB 07-22 95,500 4,754Transnet Soc US89378TAC71 BBB 07-22 95,500 4,754Akbank XS1111101314 BBB 01-20 97,000 4,731Pacific Lifecorp USU69452AA58 BBB 09-33 122,901 4,714Fresnillo USG371E2AA61 BBB 11-23 105,517 4,691Fedex US31428XAX49 BBB 01-34 102,799 4,674Iec IL0060001943 BBB 11-24 102,415 4,674Anglo AmericaCa USG03762CH52 BBB 09-22 96,669 4,664Anglo AmericaCa US034863AG56 BBB 09-22 96,669 4,664YapiVe Kredi Bk US984848AD30 BBB 12-18 101,885 4,651GlencoreFndg XS1028955844 BBB 04-24 99,822 4,641InvistaFinance USU4610AAA61 BB 10-19 98,461 4,644Turkiye Halk Bk US900150AC70 BBB 06-19 100,375 4,641ConocoFunding US20825UAC80 A 10-31 129,745 4,634China OvrFin Vi XS1063561499 BBB 05-24 109,576 4,624IsBank US900151AE10 BBB 04-19 103,045 4,624YapiVe Kredi Bk XS1028938915 BBB 10-19 101,980 4,614China ResLand XS1039273666 BBB 02-24 109,869 4,60

fonte: Ufficio Studi su dati Thomson Reuters


scad. indic. effet.


scad. indic. effet.


bond bancari a cura di

IT0005118101 CaRisp S Miniato 15-25 2% Fisso 2 15 15/06/2015 15/06/2025 Si — 2,01 2,29IT0005108334 Veneto Bca 15-19Zc ZeroCoupon 3 50 16/06/2015 16/06/2019 Si B+ — 3,01 0,81IT0005108243 Mediobanca15-22 2%Step-Up Usd Step-Up 2,00/3,20 300 22/06/2015 22/06/2022 Si BBB- 130 2,42 —IT0005118267 BcaPop Vicenza15-17 1.50% Fisso 1.5 50 26/06/2015 26/07/2017 Si NR — 1,51 0,23IT0005118341 BcaPop Vicenza15-18 2.25% Fisso 2.25 30 26/06/2015 26/06/2018 Si NR — 2,25 0,52IT0005095218 Mps15-19 3%(Tv) TassoMisto 3/Euribor6m+1/Cap 5% 430 29/06/2015 29/06/2019 Si NR 205 1,56 0,89IT0005095309 Mps15-18 1.55% Fisso 1.55 230 29/06/2015 29/06/2018 Si NR 205 1,56 0,48IT0005114936 Veneto Bca 15-172.25% Fisso 2.25 160 29/06/2015 29/06/2017 No B+ — 2,26 0,18IT0005114944 Veneto Bca 15-172.75% Fisso 2.75 160 29/06/2015 29/06/2017 No B+ — 2,77 0,18IT0005108094 BcaValle Camonica 15-170.70% Fisso 0.7 5 30/06/2015 31/12/2017 No — 0,7 0,39IT0005115156 UbiBca 15-17 0.50% Fisso 0.5 250 30/06/2015 30/06/2017 No BBB- 119 0,5 0,18IT0005115164 UbiBca 15-18 0.50% Step-Up Step-Up 0,50/0,60 300 30/06/2015 30/06/2018 No BBB- 119 0,55 0,48IT0005115172 UbiBca 15-19 0.60%(Tv) TassoMisto 0,6/Euribor6m+0,35 70 30/06/2015 30/06/2019 No BBB- 119 0,51 0,89IT0005115248 UbiBca 15-18 0.80% (Tv) TassoMisto 0,8/Euribor6m+0,60 20 30/06/2015 30/06/2018 No BBB- 119 0,71 0,48IT0005115982 UbiBca 15-17 1.20% Fisso 1.2 3 30/06/2015 31/12/2017 No BBB- 119 1,2 0,39IT0005117038 UbiBca 15-17 0.70% Fisso 0.7 100 30/06/2015 31/12/2017 No BBB- 119 0,7 0,39IT0005117426 BcoPop 15-20 1.15%Step-Up Fisso/Call 1,15/1,30 150 30/06/2015 30/06/2020 No NR 171 1,23 1,12

EMISSIONI"RETAIL" IN COLLOCAMENTO CON TAGLIO MINIMO INFERIORE A 50MILA EUROisin obbligazione tipologia tasso amm inizio dataquotratng cds rend rend

tasso(1) mln godimento scadenza (3) (4) 5anni lordo stato(2) (5) scad (6)

LEGENDA1 Tipologia Tasso: Oltre a tasso fisso o variabile l’obbligazione può avere una struttura con Tasso Misto che passa da tasso fisso a variabile o viceversa; Subobbligazionisubordinateperlequali ipossessorisonosoddisfattisuccessivamenteaglialtricreditori incasodi liquidazionedell’enteemittente;Capobbligazio-neconunrendimentomassimo;Floorobbligazioneconunrendimentominimo;Callobbligazioneconfacoltàdirimborsoanticipatodapartedell’emittente;Putobbligazione con facoltà di rimborso anticipato da parte del possessore; le obbligazioni step down/step up corrispondono al possessore cedole decrescen-ti/crescentinelcorsodellavitadeltitoloinbaseaunaserieditassidi interessepredeterminatinelregolamentodiemissione,nellacolonnatassovieneindicatoilprimoel’ultimotasso annuo;per le tassovariabile ilparametropiù lospread2Ammontare: Dati inmilionidi euro3Quotazione: Impegnodell’emittente aquotare il titolo suunmercato regolamentatooMtfriportatonellecondizioni definitivedell’offerta.4Rating:Rating assegnatodaStandard&Poor, Moody'so Fitch.5 Cds: I Credit Default Swap sono contratti bilaterali in cui un soggetto (protection buyer), a fronte di pagamenti periodici effettuati a favore della controparte(protection seller), si protegge dal rischio di credito associato ad un determinato sottostante (reference asset), che può essere costituito da una specificaemissione, da un emittente o da un intero portafoglio di strumenti finanziari. I Cds rappresentano una copertura contro l’insolvenza in caso di default di unemittente.Maggiore ilvaloredel Cds,maggioreè il rischio dicreditopercepito.6Rendimento Titolo diStato: Rendimento effetivolordo di untitolodi Stato italiano(BTp/CcT)di similaredurataresidua.


inflation linked a cura di

BTpItaliaIT0004806888 mar-16 2,45% 101,53 0,79 1,17 1,0042IT0004821432 giu-16 3,55% 103,54 0,18 0,88 1,0001IT0004863608 ott-16 2,55% 102,93 0,67 1,28 1,0032IT0004917958 apr-17 2,25% 103,50 0,55 1,24 1,0032IT0004969207 nov-17 2,15% 104,10 0,60 1,35 1,0016IT0005012783 apr-20 1,65% 104,61 0,77 1,81 1,0031IT0005058919 ott-20 1,25% 103,80 0,61 1,61 1,0027IT0005105843 apr-23 0,50% 99,87 0,51 1,79 1,0033BTplegati all'inflazione europeaIT0004682107 set-16 2,10% 103,33 -0,54 0,60 1,07138IT0004085210 set-17 2,10% 105,82 -0,51 0,67 1,16313IT0004380546 set-19 2,35% 109,80 -0,02 1,27 1,10785IT0004604671 set-21 2,10% 110,19 0,37 1,78 1,08426IT0004243512 set-23 2,60% 112,50 0,87 2,45 1,00574

IT0004735152 set-26 3,10% 121,10 1,01 2,70 1,06133IT0003745541 set-35 2,35% 116,50 1,31 3,19 1,19637IT0004545890 set-41 2,55% 117,76 1,62 3,54 1,08733BTpIT0004840788 lug-15 4,50% 100,38 -0,04 -7IT0004761950 set-16 4,75% 105,83 0,08 0IT0004867070 nov-17 3,50% 107,54 0,31 15IT0004489610 set-19 4,25% 113,95 0,87 50IT0004594930 set-20 4,00% 114,45 1,14 62IT0004695075 set-21 4,75% 119,31 1,49 86IT0004848831 nov-22 5,50% 125,39 1,82 107IT0004644735 mar-26 4,50% 121,16 2,28 116IT0003934657 feb-37 4,00% 113,92 3,13 158IT0004532559 set-40 5,00% 131,18 3,22 184

BTPREALI E NOMINALI A CONFRONTOtitolidistato inflationlinked a confronto coni piùtradizionali btp a tasso fisso.dati al11.06.2015isin scadenza cedola prezzo rendim rendim index isin scadenza cedola prezzo rendim asw

ascad. (1) swil (2) ratio(3) ascad.(1) spread(4)

GUIDAALLA LETTURALe due tipologie di BTp inflation linked sono prodotti che rispetto ai normali BTp nominali, oltre a prevedere il rimborso del valore nominale a scadenza,offrono unrendimento indicizzato all'andamento del costo della vita. In particolare i BTp Italia è un titolo indicizzato all'inflazione italiana (indice Foi dei prezzi al consumo),mentre i BTpEi in circolazione sono agganciati all'inflazione dell'area euro. I BTp Italia retrocedono l'inflazione insieme alla cedola, ogni sei mesi. I BTp legatiall'inflazione area euro, invece, riconoscono tutta la rivalutazione legata alla crescita del carovita a fine periodo. Pertanto, a differenza dei BTpEi che rimborsano ascadenzailvalorenominalerivalutato,moltiplicandoilcapitalenominalesottoscrittoperilcoefficientediindicizzazione, ilBTpItaliarimborsainun'unicasoluzionea scadenza soltanto il valore nominale (100) che non viene cioè aggiustato per l'inflazione del periodo. La remunerazione semestrale offerta dal BTp Italia è paridunque alla somma tra la cedola aggiustata per l'inflazione più la rivalutazione del capitale. Inoltre, a differenza dei BTpEi, che prevedono una protezione dalladeflazione (variazione percentuale negativa dei prezzi) o floor sul capitale e soltanto a scadenza, il BTp Italia offre una protezione anche sulle cedole, venendocomunquecalcolatesulcapitalenominalesottoscritto: incasodideflazioneinundeterminatosemestre, ilcoefficientedi indicizzazionemodificatoeutilizzatopericalcolièparia1(limiteinferiore).Infine,percalcolareilcoefficientedi indicizzazionedeiBTpEisideverapportarel'inflazionediriferimentodelladatadiregolamen-todell'operazionedicompravenditaall'inflazionediriferimentodelladatadigodimentodeltitolo.PerilBTpItalia,aldenominatorecomparel'inflazionediriferimen-to (numero indice) della data di pagamento della cedola precedente oppure, se si tratta della prima cedola, della data di godimento del titolo. I risparmiatori chedetengonoiBTpItalia dall'emissionealla scadenza avrannoalrimborsoanche unpremiofedeltà pari allo 0,4%lordosul valorenominale.1Rendimento a scadenza: rendimento calcolatoconsiderando costanteil livello deltassodi inflazione attuale,pari al -0,3%per l’Italiae allo -0,1% per l’area euro.2 Rendimento a scadenza Swil: Rendimento a scadenza Swil: Rendimento calcolato considerando le previsioni di inflazione media futura del mercato degli "infla-tionswap".Quest'ultimi, anchedenominati con l'acronimoSwil,sono operazioni finanziarieattraverso le qualiduecontroparti istituzionali identificanoun tassodiinflazionemedio,relativoadundeterminatoperiododitempofuturo.Sel'inflazionesaràsuperioreunacontropartepagheràall'altraladifferenzaeviceversa.Pergliinvestitorigli inflation swapsonoutili perverificare le aspettativedi inflazionefutura dapartedei grandioperatori internazionali.3 Index ratio:È l'indice per il qualeva moltiplicato il prezzoe idietimi perdeterminare l'effettivoesborso (o incasso)monetario.4AswSpread: indica il differenzialedirendimento trauna determinataobbligazione atassofisso eil livellodi tassodella curvadegli InterestRateSwap(Irs) dipariscadenza. Tanto maggiore è il Asw Spread, tanto più elevato è il rischio di credito associato dal mercato a quel determinato emittente alle diverse scadenze, inquestocasolaRepubblica Italiana.


due scenari per i bond a cura di

IT0004955685 Mediobanca30-09-18 su 30-09-2013 30-09-2018 1731 105,050 * 1,32 0,64 3,18 4,44 -0,65 0,22 2,41FR0010014845 Giepsatresor st-336% 19-09-2003 19-09-2033 1086 111,920 * 4,98 1,86 11,53 8,05 -12,05 -0,24 10,34IT0004917842 Mediobancaap-23 5.75% subord BB 18-04-2013 18-04-2023 927 113,965 3,67 1,61 6,59 4,96 -3,96 0,88 6,47XS0161100515 Telecomfinge-33 7.75% 24-01-2003 24-01-2033 927 131,210 * 5,03 1,96 10,90 5,27 -12,25 0,13 10,06IT0001200390 Comit17-02-28 zc BBB 17-02-1998 17-02-2028 875 66,539 3,26 0,58 12,69 9,98 -14,98 -2,38 9,32IT0004966823 B.Popolare18-11-20 5.5% subord 18-11-2013 18-11-2020 662 105,048 3,87 3,15 3,13 4,14 -2,17 2,71 4,86IT0004645542 Mediobancanv-20 5%subord BB 15-11-2010 15-11-2020 534 110,262 2,92 1,55 4,80 5,79 -2,98 0,97 4,79IT0004777121 Unicredit 30-11-17 5% 30-11-2011 30-11-2017 468 108,750 * 1,36 0,95 2,34 4,25 -0,27 0,66 2,02IT0000966017 Comit08-01-27 zc BBB 08-01-1997 08-01-2027 434 68,972 3,26 0,68 11,58 9,05 -15,08 -1,89 8,70IT0004842370 Ubi08-10-19 6%subord 08-10-2012 08-10-2019 345 106,503 3,06 2,70 2,19 4,19 0,11 1,94 3,28DE000DB7XJJ2 Deutschebankfb-25 2.75%subord 17-02-2015 17-02-2025 336 94,120 * 3,47 1,08 8,53 — -9,26 -0,23 7,31IT0004869985 Atlantia30-11-18 3.625% BBB 30-11-2012 30-11-2018 328 109,363 0,87 0,14 3,28 2,69 -1,08 -0,28 2,02IT0005075533 Alerion11-02-22 6% call 11-02-2015 11-02-2022 319 104,111 5,24 3,47 5,62 — -0,35 2,89 7,52IT0004608797 Mediobancamg-204.5% BBB 14-05-2010 14-05-2020 317 112,862 1,75 0,54 4,54 5,69 -1,89 -0,02 3,53IT0004605074 Unicredit 31-05-20 susubord 31-05-2010 31-05-2020 316 104,990 * 3,04 2,46 2,84 4,49 -1,03 2,10 3,94FR0011439975 Peugeot 06-03-187.375% 06-03-2013 06-03-2018 305 115,390 * 1,57 1,07 2,55 6,00 0,53 0,77 2,34IT0005074577 Intek20-02-20 5%call 20-02-2015 20-02-2020 304 102,756 4,33 3,20 4,25 — -0,64 2,67 5,93IT0004854094 Intesaspaolo05-11-17 4% 05-11-2012 05-11-2017 272 106,070 * 1,40 1,01 2,30 1,78 -0,46 0,73 2,04IT0004849318 Intesaspaoloot-17 4.8% 05-10-2012 05-10-2017 271 107,780 * 1,36 1,00 2,19 2,37 -0,48 0,72 1,93FR0011567940 Peugeot 18-01-19 6.5% 18-09-2013 18-01-2019 263 116,370 * 1,76 0,98 3,28 6,83 0,11 0,60 2,90IT0004698426 Unicredit 31-03-18su subord 31-03-2011 31-03-2018 250 103,800 * 2,77 2,56 1,76 3,31 0,16 2,17 3,00IT0005046120 Bim01-10-17 2.3% 01-10-2014 01-10-2017 250 98,480 * 3,00 2,64 2,25 — -1,56 2,35 3,61IT0004657471 Bp.Vicenza15-12-17 4.6% subord 15-12-2010 15-12-2017 246 100,860 * 3,98 3,82 1,46 3,40 -0,70 2,96 3,59IT0004794142 Enel20-02-18 4.875% BBB 20-02-2012 20-02-2018 244 110,729 0,83 0,34 2,57 2,58 -0,49 0,03 1,61IT0004780562 Unicredit 31-01-19tf/su subord 23-12-2011 31-01-2019 235 110,560 * 2,86 2,56 2,03 4,00 0,19 2,01 3,14IT0004826092 Unicredit 24-07-18 5.65% 24-07-2012 24-07-2018 220 112,870 * 1,40 0,77 2,83 3,81 -0,40 0,41 2,29IT0001205589 Mc.Lombardo fb-28 zc 18-02-1998 18-02-2028 208 66,730 3,24 0,56 12,70 10,52 -13,71 -2,45 9,25IT0004727274 Intesaspaololg-17 4.1% 04-07-2011 04-07-2017 201 105,640 * 1,30 1,03 1,95 1,79 -0,08 0,78 1,76IT0004723489 Ubi30-06-18 5.4% subord 30-06-2011 30-06-2018 191 103,204 3,25 3,09 1,47 2,40 -0,33 2,07 2,79IT0004871965 Intesaspaolo18-01-19 su 18-01-2013 18-01-2019 186 108,380 * 1,70 0,92 3,40 1,93 -1,62 0,50 2,91IT0004964224 Unicredit 31-12-18tf/su 31-10-2013 31-12-2018 181 105,300 * 1,70 0,94 3,40 4,34 -1,28 0,48 2,89NL0009054907 Rbs20-04-19 5.5% BBB 20-04-2009 20-04-2019 167 115,892 1,26 0,40 3,54 4,23 -1,24 -0,01 2,55NL0009287614 Rbs11-12-194.6% BBB 11-12-2009 11-12-2019 165 114,550 1,27 0,21 4,12 5,18 -0,72 -0,29 2,85FR0011233451 Peugeot 11-07-175.625% 11-04-2012 11-07-2017 163 109,360 * 1,05 0,77 1,94 5,28 0,99 0,52 1,49IT0005009524 Tip14-04-20 4.75%call 14-04-2014 14-04-2020 159 105,968 3,39 2,21 4,43 4,71 -0,53 1,66 5,09IT0004898273 Intesaspaolo10-04-19 su 10-04-2013 10-04-2019 159 108,210 * 1,75 0,90 3,63 2,07 -1,81 0,44 3,08IT0004718489 Ubi16-06-18 5.5% subord 16-06-2011 16-06-2018 149 103,926 2,81 2,65 1,44 1,95 0,33 1,72 2,42IT0004764004 Unicredit 31-10-18 susubord 31-10-2011 31-10-2018 147 106,630 * 2,90 2,67 1,79 3,57 -0,02 1,93 2,89IT0004887896 Intesaspaolo08-02-19 su 08-02-2013 08-02-2019 146 106,560 * 1,72 0,92 3,48 2,02 -1,67 0,47 2,96IT0004991961 Unicredit 28-12-17 su/tf 18-03-2014 28-12-2017 146 102,020 * 1,36 0,92 2,50 3,06 -0,27 0,61 2,11XS0868102392 Palladium 14-12-18 zc 15-03-2013 14-12-2018 135 92,730 * 2,17 1,42 3,51 5,45 -0,65 0,95 3,45IT0004771710 Mps30-11-17 su 30-11-2011 30-11-2017 133 106,686 3,07 2,66 2,32 2,19 -1,46 2,33 3,68IT0004957020 B.Imi31-10-19 tf 31-10-2013 31-10-2019 128 106,205 1,97 0,94 4,11 4,43 -2,12 0,38 3,50IT0004783046 Mediobancadc-17 zc BBB 12-12-2011 12-12-2017 127 97,316 1,09 0,67 2,50 3,30 -0,49 0,35 1,85IT0005030967 Venetob01-08-17 4% 01-08-2014 01-08-2017 119 101,800 * 3,14 2,84 2,04 — -1,69 2,55 3,62IT0004984198 Unicredit 31-07-17 2% 31-01-2014 31-07-2017 118 101,690 * 1,19 0,89 2,11 3,08 -0,52 0,62 1,73IT0004842685 B.Imi12-09-17 5% 12-09-2012 12-09-2017 112 107,870 * 1,42 1,08 2,12 1,67 -0,44 0,80 1,96XS1166507548 Goldman 29-05-24 1.75% 29-05-2015 29-05-2024 110 97,000 2,12 -0,19 8,36 — — -1,48 5,88IT0004808421 Unicredit 21-05-185% 21-05-2012 21-05-2018 109 109,705 1,59 1,02 2,81 3,82 -0,89 0,70 2,51XS0177089298 Enel29-09-235.25% 29-09-2003 29-09-2023 108 123,230 * 2,16 — 6,89 4,15 -5,73 -0,81 5,12IT0001203253 Mc.Centrale fb-28 zc 10-02-1998 10-02-2028 107 66,034 3,33 0,65 12,67 9,16 -14,61 -2,34 9,34IT0004908841 Intesaspaolo15-05-19 su 15-05-2013 15-05-2019 107 107,760 * 1,62 0,74 3,74 2,72 -1,78 0,26 3,00IT0005021529 Unicredit 27-12-17 su/tf 26-05-2014 27-12-2017 107 100,720 * 1,02 0,58 2,52 — 0,70 0,27 1,79IT0004760655 Eni11-10-17 4.875% A 11-10-2011 11-10-2017 103 110,092 0,51 0,15 2,21 1,95 -0,18 -0,12 1,11XS0170343247 Enel12-06-184.75% 12-06-2003 12-06-2018 102 111,490 * 0,85 0,26 2,88 2,28 -0,70 -0,07 1,81IT0004763782 Unicredit 31-10-17 zc 31-10-2011 31-10-2017 101 97,070 * 1,25 0,87 2,39 2,84 0,09 0,57 1,96XS0182242247 Finmeccanicadc-185.75% 12-12-2003 12-12-2018 96 112,920 * 1,90 1,15 3,21 4,31 -1,54 0,74 2,97IT0004645963 Ubi05-11-17 4.3% subord 05-11-2010 05-11-2017 93 103,370 1,83 1,69 1,38 3,70 1,15 1,17 1,75IT0004828171 Deutschebankst-22 zc 06-09-2012 06-09-2022 87 87,660 * 1,84 -0,08 7,24 4,54 -3,79 -1,25 4,99IT0004772676 Unicredit 16-11-17 zc 16-11-2011 16-11-2017 85 97,190 * 1,18 0,78 2,43 3,59 0,02 0,47 1,90IT0004907850 Unicredit 30-06-20 tf/su subord 29-04-2013 30-06-2020 85 104,890 * 2,93 2,33 2,84 4,36 -0,58 1,93 3,81IT0005023095 Mps16-06-18 2.6% 16-06-2014 16-06-2018 85 100,080 * 2,58 1,99 2,89 — -0,24 1,60 3,50IT0005027955 Bim01-07-17 2.5% 01-07-2014 01-07-2017 85 99,530 * 2,74 2,47 2,00 — -0,96 2,21 3,22

datial 10.06.2015 titolo rating data data quantità prezzo rend spread dura- performance perf.fra1 annoisin emissione scadenza media listino effett rend/ tion da da rend rend

trattata lordo stato lorda 1anno 3 mesi +0,5% -0,5%

SKIPPERi n f o r m a t i c a


due scenari per i bond

IT0004852312 Deutschebank13-11-22 zc 13-11-2012 13-11-2022 82 87,420 * 1,83 -0,14 7,43 4,91 -4,33 -1,35 5,08IT0001086658 S.Paoloimige-22 zc BBB 30-01-1997 30-01-2022 81 84,853 2,50 0,74 6,64 5,58 -5,60 -0,25 5,39IT0004917867 Unicredit 15-07-20tf/su subord 15-05-2013 15-07-2020 80 105,130 * 2,86 2,24 2,89 4,37 -0,03 1,84 3,75FR0011769090 Renault05-03-21 3.125% call 05-03-2014 05-03-2021 76 107,660 * 1,71 0,24 5,32 5,64 -3,26 -0,44 3,88IT0005082216 Mps16-02-19 2% 16-02-2015 16-02-2019 76 98,820 * 2,34 1,54 3,55 — -0,57 1,06 3,62IT0005067860 Bim15-12-17 2% 15-12-2014 15-12-2017 75 99,300 * 2,30 1,87 2,44 — -0,26 1,55 3,00XS0993892735 Mediobanca22-01-223.2% BBB 22-01-2014 22-01-2022 74 103,791 2,56 0,81 6,02 4,47 -3,29 0,08 5,11IT0004849300 Intesaspaoloot-17 4.8% 03-10-2012 03-10-2017 71 107,770 * 1,36 1,00 2,18 1,77 -0,45 0,71 1,92IT0005004855 Unicredit 23-12-17su/tf 23-04-2014 23-12-2017 69 101,450 * 1,22 0,78 2,51 — 0,33 0,47 1,97IT0005087009 Mps31-03-18 2% 31-03-2015 31-03-2018 69 98,670 * 2,50 1,98 2,74 — — 1,62 3,36IT0004997711 Venetob25-03-18 su 25-03-2014 25-03-2018 67 99,110 * 3,12 2,60 2,69 — -2,01 2,25 3,95XS0890308462 Palladium 14-12-18 su 06-05-2013 14-12-2018 67 101,550 * 2,32 1,57 3,37 4,22 -0,97 1,11 3,48XS0162513211 Rwe14-02-33 5.75% 14-02-2003 14-02-2033 63 134,470 * 3,17 0,09 12,29 4,15 -16,70 -2,33 8,99IT0005056186 Venetob18-11-174% 18-11-2014 18-11-2017 62 101,760 * 3,25 2,85 2,35 — -1,94 2,55 3,91XS0229567440 Ge19-09-35 4.125% subord 19-09-2005 19-09-2035 61 119,680 * 2,83 -0,41 14,36 12,82 -12,97 -3,61 9,80XS0553728709 Deutschetelfot-304.5% 28-10-2010 28-10-2030 60 122,700 * 2,68 -0,25 11,60 6,07 -12,65 -2,55 8,08IT0005039349 Mps15-09-17 1.35% 15-09-2014 15-09-2017 59 97,520 * 2,50 2,16 2,23 — -0,16 1,87 3,10IT0004981871 Mediobanca26-02-22 3.2% BBB 26-02-2014 26-02-2022 56 103,702 2,59 0,81 6,11 4,42 -3,93 0,03 5,15IT0004866353 Intesaspaolo04-12-18 su 04-12-2012 04-12-2018 56 108,650 * 1,66 0,92 3,27 1,92 -1,46 0,49 2,78IT0004965791 Intesaspaolonv-17 2.6% 15-11-2013 15-11-2017 56 102,820 * 1,41 1,01 2,36 1,92 -0,59 0,71 2,07XS1015217703 Bmwfin17-01-242.625% 17-01-2014 17-01-2024 55 108,240 * 1,59 -0,64 7,78 4,89 -5,29 -1,74 5,05IT0001302733 Mps01-02-29 sd/oc B 01-02-1999 01-02-2029 54 124,370 4,27 1,50 13,65 4,79 -12,03 -1,89 10,77IT0004615305 Unicredit 14-06-17 susubord 14-06-2010 14-06-2017 54 102,520 * 1,92 1,86 0,97 2,29 0,69 1,10 1,42IT0004747330 Unicredit 19-08-18su subord 19-08-2011 19-08-2018 53 104,660 * 2,57 2,38 1,61 3,29 0,54 1,59 2,42XS0213101073 Pemex24-02-255.5% 24-02-2005 24-02-2025 50 118,920 * 3,20 0,81 7,86 2,41 -6,26 -0,22 6,65IT0004781073 Bp.Vicenza28-12-18 8.5%subord 28-12-2011 28-12-2018 49 106,990 * 4,75 4,48 1,90 12,04 -1,49 3,60 4,64IT0004806730 Unicredit 20-04-18su 20-04-2012 20-04-2018 49 109,440 * 1,46 0,92 2,73 4,25 — 0,60 2,33IT0004967706 Intesaspaolo11-12-18 2% 11-12-2013 11-12-2018 49 101,650 * 1,51 0,77 3,39 3,44 -0,93 0,31 2,71IT0004787476 Unicredit 16-03-186.1% 16-03-2012 16-03-2018 48 112,571 1,42 0,91 2,60 4,16 -0,57 0,60 2,21IT0004825029 Unicredit 24-08-18 5.65% 24-08-2012 24-08-2018 48 112,797 1,52 0,87 2,92 3,88 -0,65 0,49 2,45IT0004936289 Mittel12-07-196%call 12-07-2013 12-07-2019 46 106,880 4,19 3,26 3,62 4,90 0,40 2,74 5,39IT0004750268 Intesaspaolost-17 5.4% 12-09-2011 12-09-2017 45 108,910 * 1,35 1,01 2,11 1,71 -0,28 0,74 1,89IT0005022055 Unicredit 31-07-20sd 31-07-2014 31-07-2020 44 101,550 1,81 0,54 4,80 — -1,84 -0,14 3,68DE000A1R0XG3 Basf05-12-22 2%call 05-12-2012 05-12-2022 43 105,140 * 1,27 -0,71 6,98 3,48 -4,22 -1,65 4,34NL0009483825 Rbs22-06-205% 22-06-2010 22-06-2020 42 116,870 1,51 0,27 4,47 5,41 -1,03 -0,27 3,23IT0005021131 Mps30-06-17 2% 30-06-2014 30-06-2017 42 99,220 * 2,40 2,13 2,00 — -0,03 1,88 2,89XS0850057588 Deutschetelfot-19 2% 30-10-2012 30-10-2019 41 106,050 * 0,60 -0,43 4,20 2,76 -1,33 -1,01 2,20

datial 10.06.2015 titolo rating data data quantità prezzo rend spread dura- performance perf.fra1 annoisin emissione scadenza media listino effett rend/ tion da da rend rend

trattata lordo stato lorda 1anno 3 mesi +0,5% -0,5%

GUIDAALLA LETTURAI titoli in tabella sono stati selezionati sulla base delle seguenti caratteristiche : quotati sui mercati MOT, EuroMOT e TLX, di emittenti bancari o corporate, aTasso Fisso, StepUp, StepDown e Zerocoupon con vita residua di almeno due anni, con lotto minimo acquistabile non superiore a 10mila euro e con unaquantitàtrattatamedianegliultimi10giornidialmenomilleeuro.Isin:Codiceidentificativodelprestitoobbligazionario-Descrizione:Descrizionedell'emitten-te, della data di scadenza e delle principali caratteristiche anagrafiche secondo la seguente legenda: su: step-up, sd: step-down, oc: one coupon, zc: zerocou-pon,tf:tassofisso,subord:obbligazionisubordinateperlequali ipossessorisonosoddisfattisuccessivamenteaglialtricreditori incasodi liquidazionedell'enteemittente, call: obbligazione con facoltà di rimborso anticipato da parte dell'emittente. Data Scadenza: è la data in cui viene rimborsata l'ultima quota dicapitale (normalmente l'unica) del titolo. Rating: Giudizio sull'affidabilità dell'emittente in merito al pagamento delle cedole e dei rimborsi previsti dal titolo.Quantità media trattata: è la quantità media trattata sul mercato negli ultimi 10 giorni lavorativi. In migliaia di euro. Prezzo di listino: prezzo di chiusura sulmercatodiquotazionedeltitolo(MOT,EuroMOToppureTLXsepresente*):perititolizerocouponsiintendetel-quel,cioècomprensivodellapartediinteressimaturata alla data, altrimenti si intende sempre corso secco, cioè non comprensivo del rateo cedola. Rend. Lordo %: indica il rendimento effettivo lordonell'ipotesicheiltitolovengatenutofinoascadenzaechetuttii flussivenganoreinvestitiallostessotasso.DurationLorda:èlavitamediafinanziariaespressainanni e frazioni d'anno: è il baricentro temporale dei flussi (cedole e rimborsi) futuri attualizzati. La duration rappresenta un indicatore di rischio: maggiore è laduration, maggiore è la rischiosità intesa come reattività del prezzo del titolo al variare del suo rendimento. Spread %: esprime la differenza di rendimentoeffettivo lordo dell'obbligazione rispetto ad un titolo di Stato Italiano di similare durata. Performance passate: Rappresenta il rendimento di periodo ottenutonelcasodiacquistodell'obbligazionenelpassato(unannofaotremesifa)edivenditasulmercatoalladatadiriferimentoealprezzodilistino, ipotizzandoilnonreinvestimento dei flussi incassati nel periodo. Performance tra 1 anno: Indica il rendimento di periodo che si otterrebbe in caso di acquisto dell'obbligazione,alladatadiriferimentoealprezzodi listino,edivenditadeltitolotraunanno,afrontediunoscenariodivariazionedeitassirispettivamentepositivoonegativodi50basis pointse nell'ipotesidi nonreinvestire glieventuali flussiche saranno incassatinel periodo:Rend +0.5%: performance prevista incaso di aumentodeitassidi interessedi 0.5%;Rend -0.5%: performanceprevista incasodi diminuzionedei tassi di interessedi 0.5%.


obbligazioni convertibili a cura di

Agronomia8 CV 30/06/2018 8,000 1,250 800,000 140 101,00 0,52 -3,95 -3,79 6,95 41,6 152,2AIRFRANCE-KLM 15/02/20232.03 2,030 10,300 1,000 48 10,76 6,94 -1,58 -4,68 1,50 6,9 57,2CAPGEMINISOGET 01/01/20190 — 67,130 1,000 -15 89,95 79,12 +1,00 +1,85 -7,92 79,1 14,3CHESAPEAKE ENRGY15/05/20372.5 2,500 47,548 21,031 273 96,63 12,74 -0,39 -3,92 4,36 26,8 260,3CHL6CV 30/06/18 6,000 — — — 100,56 0,04 -3,07 -4,92 5,78 — —COFINIMMO28/04/2016 3.125 3,125 114,284 1,020 21 102,60 94,55 +0,25 +2,47 0,13 82,7 24,6Comp.della Ruota CV 15/07/2019 6,500 1,100 90,909 53 100,50 0,72 -4,25 -8,87 6,45 65,4 53,6Digitouch 6%CV 2015-2020 6,000 3,000 1000,000 26 106,00 2,39 -0,95 -0,99 4,67 79,7 33,1Energy Lab 7CV 20/05/2019 7,000 2,128 47,000 18 101,60 1,80 -6,44 +2,86 6,52 84,6 28,3Enertronica7.5CV 30/12/2016 7,500 6,000 900,000 69 99,60 3,55 -2,39 +2,90 7,96 59,2 72,4Eukedos11/16 3,000 1,400 0,857 44 99,80 0,97 -0,96 -3,86 3,13 69,4 45,0FAURECIA01/01/2018 3.25 3,250 19,098 1,020 -53 41,42 40,63 +0,81 +0,84 -23,45 41,4 0,5FONCIEREREGIONS 01/04/2019 0.875 0,875 79,934 1,060 1 98,91 79,20 +0,67 +4,07 -3,19 84,0 19,0FrendyEnergy 13/18 — — — — 78,50 0,90 -2,52 +3,33 7,07 — —HIReal8% CV 31/12/2019 8,000 0,160 6250,000 439 91,00 0,03 -5,83 -0,34 10,82 18,6 408,8Modelleria Brambilla 7% CV 12/05/19 7,000 3,030 33,000 -28 104,00 4,20 — +6,38 5,94 138,6 -25,0NEWMONTMINING 15/07/2017 1.625 1,625 44,199 22,625 86 101,63 23,72 -2,43 -9,19 0,84 53,6 89,4NEXANSSA 01/01/20192.5 2,500 64,658 1,125 79 77,25 36,22 +0,30 +4,55 1,04 40,7 90,8ORPEA01/01/2020 1.75 1,750 45,160 1,031 -30 69,68 64,80 +0,53 +0,61 -7,16 66,8 5,2PEUGEOTSA 01/01/2016 4.45 4,450 15,987 1,570 -16 31,27 18,94 +3,91 +5,37 -30,40 29,7 5,8Sias06/17 2,625 10,500 1,000 8 109,90 9,76 -1,67 -0,46 -2,07 93,0 18,7SUEZENVIRON 27/02/20200 — 18,370 1,000 5 21,81 17,45 +0,42 +1,75 -3,58 17,5 26,1TE Wind13/18 6,000 1,613 62,000 107 100,72 0,78 -3,20 +3,59 5,74 48,4 114,8TECHNIP01/01/2016 0.5 0,500 83,100 1,000 38 83,26 60,17 — +1,88 0,49 60,2 38,9TESLAMOTORS INC 01/03/2021 1.25 1,250 359,868 2,779 42 94,50 253,43 -0,13 +0,82 2,28 70,4 34,2ValoreItalia 2.5% CV 2014-2019 2,500 0,06018750,000 171 100,00 0,02 — -3,49 2,52 36,8 171,5(Noriskprestaoccasionalmenteeautonomamenteattivitàdi consulenzaafavoredegliemittentidegli strumenti finanziarioggettodi analisi)

LEGENDA*Titolosospeso.PrezzoConversione: il valore,determinatoall'emissioneed espressointerminidi valorenominaledell'obbligazione, alquale l'obbligazionepuòessereconvertita inun'azione.RapportoConversione:numero diazionidi compendionellequaliun'obbligazioneèconvertibile.Distanzastrike:rapporto traprezzoconversioneequello dell'azionesottostante.Rendimento ascadenza:"yieldto worst"ovvero ilminimorendimentoottenibilenelcaso incui l'emittentenonfallisca,calcolatotenuto contodel peggiorescenario possibile inbasealle condizionidel prestito(e.g. clausoledirimborsoanticipato,opzioni sullecedole). Parità:valoredellaconversione,espresso intermini %sulnominale,qualora l'obbligazione fosseconvertitanell'azionesottostanteal prezzocorrente dimercato, tenutoconto delrapportodi conversione.PremioConversione:differenzatra ilprezzodell'obbligazionee lasuaparità,espressa intermini%sulla parità. Indica ladistanza dallacondizionediconversione: unpremiopiùelevato implicaunamaggiore prevalenzadellacomponenteobbligazionaria,mentre unpremiopiùcontenutounamaggioreprevalenzadella componenteopzionale.CARATTERISTICHE DELLE OBBLIGAZIONIBim 07/15: subordinata,cedola annua, facoltàdirimborsoanticipato CALLdecorsi18 mesidall’emissione(dal29/01/07). Inizioperiodo convertibilità01/01/07;fineperiodo convertibilità31/03/15. Eukedos11/16: cedolaannua, rimborsabile inanticiposu richiestadegli obbligazionisti incasidiinadempienzedell’emittente, rimborsabile inanticipo dapartedell’emittentese ilnominale incircolazione risulta inferiorea5 mln€. Sias 06/17: inizioperiodoconvertibilità01/07/10; fineperiodoconvertibilità31/05/17.

titolo cedola strike rapporto distanza ultimoprezzo var.settimanale rend. a parità premioannua% convers. convers. strike obbligaz sottost obbligaz sottost scadenza convers.%


obbligazioni subordinate a cura di

LOWERTIER IIXS0324964666 Lloyds 5,374 30/06/2021 EUR — BBB- A- 114,12 — 2,800 100XS0743689993 Nordea Bank 4,625 15/02/2022 EUR NR A- A+ 106,59 0,645 3,180 15.02.2017 5YRMid Swap+315BP 100XS0849517650 Unicredit 6,950 31/10/2022 EUR Ba2 BB BBB 117,75 — 4,100 100XS1036494638 Swedbank 2,375 26/02/2024 EUR Baa2 BBB+ A 103,15 1,492 2,840 26.02.2019 5YRMid Swap+237,5BP 100DE000DB7XJJ2 DeutscheBank 2,750 17/02/2025 EUR Ba1 BBB- A- 95,47 — 3,300 1XS1190632999 BnpParibas 2,375 17/02/2025 EUR Baa2 BBB A 96,06 — 2,845 100XS1222597905 IntesaSanpaolo 2,855 23/04/2025 EUR Ba1 BB BBB 94,50 — 3,520 100XS0986063864 Unicredit 5,750 28/10/2025 EUR Ba2 BB BBB 108,50 3,950 4,810 28.10.2020 5YRMid Swap+410BP 100DE000A1RE1Q3 Allianz 5,625 17/10/2042 EUR A2 A+ A 119,98 2,734 5,199 17.10.2022 3MEuribor+500BP 100XS1061711575 Aegon 4,000 25/04/2044 EUR Baa1 BBB BBB 102,55 3,656 4,620 25.04.2024 3MEuribor+335 BP 100TIERIXS0542298012 Rwe 4,625 Perpetual EUR Baa3 BBB- BBB- 100,47 2,899 4,130 28.09.2015 5YRMid Swap+265BP 1XS0234434222 Henkel 5,375 Perpetual EUR Baa1 BBB BBB+ 102,22 0,380 4,390 25.11.2015 3MEuribor+285BP 1XS0253627136 SwissReinsurance 5,252 Perpetual EUR A3 A A- 103,54 1,458 3,620 25.05.2016 6MEuribor+209 BP 50XS0254808214 Solvay 6,375 Perpetual EUR Ba1 BBB- BBB- 104,25 1,884 4,877 02.06.2016 3MEuribor+335 BP 1XS0256975458 Generali 5,317 Perpetual EUR Ba1 NR BBB- 102,50 2,754 3,710 16.06.2016 3MEuribor+210 BP 50XS0260057285 Axa 5,777 Perpetual EUR Baa1 BBB- BBB 104,70 1,277 4,033 06.07.2016 3MEuribor+250BP 50XS0674277933 EnBW 7,375 Perpetual EUR Baa2 BBB- BBB 108,68 2,376 6,540 02.04.2017 5YRMid Swap+540.1BP 1XS0484213268 Tennet 6,655 Perpetual EUR Baa3 BBB — 109,60 1,640 4,930 01.06.2017 5YRMid Swap+360BP 50XS0470937243 Unicredit 8,125 Perpetual EUR B1 B+ — 117,75 3,759 7,270 29.12.2019 3MEuribor+665BP 50XS1048428012 Volkswagen 3,750 Perpetual EUR Baa1 BBB+ BBB+ 104,80 2,835 3,990 24.03.2021 7YRMidSwap+2,534% 1

LEGENDALeobbligazioni subordinateoffronominorigaranzieall’investitore interminidicertezzadel flussocedolare e/otutele incasodi liquidazione dell’emittente.Afrontedi questeminorigaranzie questa tipologiadi titolioffrerendimenti maggiori (avolteanche dimolto)rispetto allenormali emissioni(definite"senior").Esistonodiverse tipologiedi obbligazionisubordinate: ledue piùdiffuse,che sempreconmaggiorefrequenza vengonoproposteagli investori retail,sonoquelledenominate "LowerTier II" (LT2) e"Tier I"(T1).LeobbligazioniLower Tier II rappresentano ilminorgradodi subordinazione e ,quindi, la tipologiadititolimenorischiosi(tra quelli subordinati)pergli investitori.È infatti garantito ilpagamentodelle cedolee il rimborsodelcapitale ascadenza,amenoovviamentedi insolvenzadell’emittente. Incasodi insolvenzaomessa in liquidazionedell’emittente, il rimborso (totaleoparziale)di questa tipologiadi bondrisultasubordinato (dacui ilnome)al pienorimborsodi tutti icreditoriche risultanoavereprecedenza, inclusi icorrentisti e ipossessoridi obbligazioni"senior".LeobbligazioniTier Irappresentano, invece, ilpiùelevato gradodisubordinazione,visto chenon sonogarantitiné ilpagamentodelle cedole,néilrimborsodelcapitale.Questa tipologiadi titoli, infatti, nonha di fattoscadenzao,se prevista,essaèprorogabile indefinitamente(da cui ilnomedi "perpetui"o"perpetual"). In casodi insolvenzao messa in liquidazionedell’emittente, il rimborso(totaleoparziale) diquesta tipologiadi obbligazioni risulta subordinatoalpienorimborsodituttigli altricreditori, inclusi icorrentistie i possessoridiobbligazioni LowerTier II.1 Rendimentoalla prossimadata dirimborsoanticipato.2 Rendimento alladata discadenza ovenon vi fosse rimborsoanticipato.3 Prossimadata dirimborsoanticipato.4 Tipodi flusso cedolare inesseresuccessivamentealla datadi rimborsoanticipato,ove laclausolanonvenga esercitadall’emittente.

isin emittente cedola scadenza val rating prezzo rendimento data cedoladopo invcorr.% mood s&p fitch call(1) scad(2) call(3) call(4) min

mgl


fondi comuni a confronto elaborazione Ufficio Studi de Il Sole 24Ore - Rating a cura di

azionariitalia — — — — —AcomeAItalia A1 mmmmm -1,30 6,85 — 27,79 8,48AcomeAItalia A2 mmmmm -1,23 7,84 — 28,89 —AcomeAItalia Q2 mmmmm -1,32 — — — —AllianzAz. Ita.All Stars mmmmm -1,87 4,06 3,84 22,79 8,22AnimaGeo Italia A mmmmm -1,97 5,04 4,63 23,22 9,40AnimaGeo Italia Y mmmmm -1,83 6,63 4,63 25,08 11,01AnimaIniziativa ItaPMI mmmmm -2,45 — — — —ANM Anima ItaliaA mmmmm -2,11 5,09 4,63 22,69 8,07ANM Anima ItaliaF mmmmm -2,04 6,00 4,63 — —ArcaAzioni Italia mmmmm -1,54 4,67 4,70 22,78 8,70ArcaEco. Reale Eq. It I mmmmm 1,12 — — — —ArcaEco. Reale Eq. ItP mmmmm 1,06 — — — —Bnl Azioni Italia mmmmm -2,57 4,19 3,11 19,07 6,18EurizonAz.Italia mmmmm -2,06 4,14 4,64 21,52 8,04EurizonAz.PMIItalia mmmmm -1,22 8,57 9,25 27,98 9,52Euromob.Azioni Italiane mmmmm -1,58 7,82 4,51 21,33 8,28Fideuram Italia mmmmm -1,28 7,84 4,76 28,15 11,96FonderselP.M.I. mmmmm -1,10 8,97 6,58 30,34 12,66Fonditalia Eq. ItalyR mmmmm -1,42 5,69 — 25,64 10,45Fonditalia Eq. ItalyT mmmmm -1,36 6,38 — 26,45 11,15Fonditalia Equity ItalyClasse Z mmmmm -1,32 7,24 — — —GestnordAz.Italia A mmmmm -1,72 4,51 4,63 23,65 9,82GestnordAz.Italia CY mmmmm -1,66 5,45 4,63 — —Interf.Equity Italy mmmmm -1,78 5,91 — 25,20 10,22PioneerAz. Crescita A mmmmm -1,81 1,98 5,22 19,54 6,39PioneerAz. Crescita B mmmmm -1,83 1,74 — 19,72 —Symp. Selez. Italia mmmmm -1,63 1,47 — 22,09 8,10SynergiaAz.Sm.CapIt. mmmmm -0,41 8,51 — 24,88 9,68UBIPra. Azioni Italia mmmmm -2,46 7,71 4,59 23,51 8,88ZenitMc Pianeta ItCl.I mmmmm -2,72 -1,29 — 21,32 10,65ZenitMc Pianeta ItCl.R mmmmm -2,59 -1,86 3,68 20,31 9,73comit -2,35 2,46 — 19,10 5,39

area euro — — — — —8a+Eiger mmmmm -2,51 8,18 — 20,48 10,85Agora Equity mmmmm -2,01 3,92 — 13,01 3,33Alto Azionario mmmmm -3,29 1,89 7,92 16,10 5,50BancoPosta Azion. Euro mmmmm -2,50 10,33 9,36 21,57 11,28EpsilonQEquity mmmmm -4,20 7,83 8,97 19,92 9,17EurizonAz.AreaEuro mmmmm -4,31 6,90 8,93 18,35 7,69Symp. Azionario Euro mmmmm -3,29 5,54 — 22,08 8,33UBIPra. Azionario EticoE mmmmm -3,74 10,44 10,25 19,93 8,34UBIPra. Azioni Euro mmmmm -3,28 11,08 8,56 21,20 10,63msci euro -4,31 9,12 — 21,19 10,77

europa — — — — —AcomeAEuropa A1 mmmmm -2,35 7,86 — 24,31 9,02AcomeAEuropa A2 mmmmm -2,28 8,78 — 25,30 —AcomeAEuropa Q2 mmmmm -2,29 — — — —AllianzAzioniEuropa mmmmm -3,81 12,25 11,78 17,31 11,83AllianzMultiEuropa# mmmmm -1,76 9,97 11,17 15,84 8,19AmundiAzionario Europa# mmmmm -2,32 11,26 12,54 15,57 9,54AnimaGeo Euro Pmi A mmmmm -2,48 11,35 16,12 22,24 14,12AnimaGeo Euro Pmi Y mmmmm -2,35 13,02 16,12 24,07 15,79AnimaGeo Europa A mmmmm -3,22 11,99 11,76 18,20 11,21AnimaGeo Europa Y mmmmm -3,09 13,67 11,76 19,98 12,83ANM Anima EuropaA mmmmm -3,36 11,69 11,76 18,83 9,94ANM Anima EuropaF mmmmm -3,28 12,65 11,76 — —ANM Anima IniziativaEu A mmmmm -2,30 12,45 16,12 22,67 12,35ANM Anima IniziativaEu F mmmmm -2,20 13,74 16,12 — —ArcaAzioniEuropa mmmmm -3,48 9,84 11,76 17,14 10,01Bnl AzioniEuropa Div mmmmm -3,35 9,29 9,09 14,09 9,01ConsultinvestAzione A1 mmmmm -4,34 4,00 — — —ConsultinvestAzione A2 mmmmm -4,32 4,62 — 14,50 6,75ConsultinvestAzione IY mmmmm -4,18 5,17 — — —

EpsilonQValue mmmmm -3,94 11,94 13,03 19,16 11,06EurizonAz.Europa mmmmm -4,16 8,61 11,74 16,66 8,38EurizonAz.PMIEuropa mmmmm -2,36 10,92 12,06 18,65 11,52FMS- Equity Europe# mmmmm -2,15 11,41 12,35 18,13 11,36FonderselEuropa mmmmm -3,21 12,70 12,35 17,77 10,26Fonditalia Eq.EuropeR mmmmm -3,04 7,11 — 17,90 9,50Fonditalia Eq.EuropeT mmmmm -2,98 7,80 — 18,67 10,20GestnordAz.Europa A mmmmm -3,72 8,93 12,41 18,17 10,39GestnordAz.Europa CY mmmmm -3,64 9,92 12,41 — —Interf.Equity Europe mmmmm -4,24 2,56 — 15,19 9,08InvestitoriEuropa mmmmm -3,41 8,52 10,62 15,53 8,40MalatestaAzionario Eu mmmmm -4,40 9,01 12,35 17,60 9,00PioneerAz ValEu Dis A mmmmm -3,80 10,57 12,35 16,94 10,45PioneerAz ValEu Dis B mmmmm -3,82 10,65 — 17,10 —PioneerAz. EuropaA mmmmm -3,63 13,86 12,35 15,69 8,86PioneerAz. EuropaB mmmmm -3,51 14,68 — 15,77 —UBIPra. Az. Europa mmmmm -3,25 10,72 12,39 16,89 9,09msci europe -3,80 12,35 — 19,17 12,16

america — — — — —AcomeAAmerica A1 mmmmm -2,39 14,37 — 15,58 10,46AcomeAAmerica A2 mmmmm -2,29 15,16 — 16,62 —AcomeAAmerica Q2 mmmmm -2,30 — — — —AllianzAzioniAmerica mmmmm -1,12 25,95 29,07 16,31 12,15Alto AmericaAz. mmmmm -2,01 23,53 29,85 16,75 12,79AnimaGeo America A mmmmm -1,60 27,76 29,37 18,33 14,23AnimaGeo America Y mmmmm -1,46 29,70 29,37 20,08 15,89ANM Anima AmericaA mmmmm -1,81 27,65 29,37 18,29 15,22ANM Anima AmericaF mmmmm -1,73 28,83 29,37 — —ArcaAzioniAmerica mmmmm -1,66 25,93 27,98 18,24 14,35BnlAzioniAmerica mmmmm -0,84 31,32 35,01 20,24 15,60EurizonAz.America mmmmm -1,49 28,26 29,34 20,31 15,02EurizonAz.PMIAmer. mmmmm 1,37 27,72 28,56 21,76 15,82FMS- Equity Usa# mmmmm -1,37 29,10 31,04 19,79 14,90Fondit.Eq.Usa BlueCh R mmmmm -1,80 25,67 — 17,79 12,63Fondit.Eq.Usa BlueCh T mmmmm -1,74 26,49 — 18,56 13,35GestnordAz.AmericaA mmmmm -1,48 24,05 29,80 17,34 12,68GestnordAz.AmericaCY mmmmm -1,40 25,14 29,80 — —Interf.Eq. USAH mmmmm 1,21 10,11 — 18,04 14,46Interf.Eq.USA mmmmm 1,05 33,73 — 22,64 17,49Interf.Equity Usa Adv mmmmm -1,47 34,93 — 21,35 12,79InvestitoriAmerica mmmmm -1,52 24,92 25,83 17,22 14,46PioneerAz. Am. A mmmmm -1,51 28,55 29,57 20,20 16,43PioneerAz. Am. B mmmmm -1,40 28,61 — 20,28 —Symp. Azionario Usa mmmmm -1,37 17,03 — 21,92 13,51UBIPra. Azioni Usa mmmmm -0,46 24,61 29,78 19,56 14,19msci northamerica -1,78 29,57 — 21,30 16,98

pacifico — — — — —AcomeAAsia Pac.

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