Post on 23-Sep-2020
La nuova piattaforma di trading per il mercato IDEM
Milano, 3 giugno 2010IDEM
Capital Markets
2
Agenda
1. Overview dei mercati di LSEG e introduzione alla nuova piattaforma ditrading per il mercato IDEM
2. Principali benefici introdotti con SOLA® Trading per gli operatori di mercato: nuove funzionalità e cambiamenti
3. Protocolli di accesso e note tecniche4. Migrazione: ambiente di test, front-end, documentazione e tempistica
1. Overview dei mercati di LSEG e introduzione allanuova piattaforma di trading per il mercato IDEM
Author:Nicolas Bertrand
Head of Equity Markets and IDEM, EDX
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La crescita dei mercati LSEG
# 1 Mercato azionario in Europa
# 3 Mercato dei derivati in Europa
# 1 Mercato elettronico del fixed income in Europa
# 1 Mercato elettronico dei bond per la clientela retail in Europa
# 1 Mercato globale per listing internazionale
# 1 Mercato ETF/ETC in Europa per volumi scambiati
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£183mld raccolti dalle società quotate su LSE negli ultimi due anni
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
22,000
24,000
26,000
28,000
30,000
Q12000
Q2 Q3 Q4 Q12001
Q2 Q3 Q4 Q12002
Q2 Q3 Q4 Q12003
Q2 Q3 Q4 Q12004
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Q2 Q3 Q4 Q12006
Q2 Q3 Q4 Q12007
Q2 Q3 Q4 Q12008
Q2 Q3 Q4 Q12009
Q2 Q3 Q4
£ (M
illio
n)
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VIX
(USD
)
New issues Further issues VIX
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Espansione dei mercati derivati del gruppo
Single stocks: Italia (nuovo record mensile – Maggio 2010)Indice FTSE MIB (nuovo record giornaliero su MiniFIB – Maggio2010)Indice FTSE MIB DIV (lancio 19 Aprile 2010)IDEX (nuovo record mensile, Maggio 2010)
EDX - Volume and Open Interest
020,00040,00060,00080,000
100,000120,000140,000160,000180,000
H1 2007
H2 2007
H1 2008
H2 2008
H1 2009
H2 2009
H1 2010
Vol
ume
02,000,0004,000,0006,000,0008,000,00010,000,00012,000,00014,000,00016,000,00018,000,000
Ope
n In
tere
st
ADV Open Interest
Single stocks: Norvegia, Svezia, Danimarca, FinlandaDRs FTSE RIOB: Russia, Kazakhstan, India, Egypt, South Korea
0
1,000,000
2,000,000
3,000,000
4,000,000
5,000,000
6,000,000
7,000,000
0
30,000
60,000
90,000
120,000
150,000
180,000
210,000
Ope
n In
tere
st
Volu
me
IDEM - Volume and Open InterestADV Open Interest
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EDX – Derivati RussiIncremento della liquidità on-screen
• Prodotti basati sull’indice RIOB e su sottostanti quotati sul mercato IOB (International Orderbook) di Londra
• Crescita consolidata: 180% incremento del valore nozionale scambiato rispetto al primo trimestre del 2009
• Sviluppo dell’attuale offerta con lancio di nuovi prodotti su paesi emergenti
IOB Russian DR options Total notional value and contracts traded
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000D
ec-0
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Feb-
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Apr
-07
Jun-
07
Aug
-07
Oct
-07
Dec
-07
Feb-
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Apl
-08
Jun-
08
Aug
-08
Oct
-08
Dec
-08
Feb-
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Apr
-09
Jun-
09
Aug
-09
Oct
-09
Dec
-09
Feb-
10
Apr
-10
Mill
ions
Not
iona
l Val
ue (U
S$)
0
1
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3
4
5
6
Mill
ions
Con
trac
ts
Number of contractsNotional value (US$)
+180%
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IDEM: scambi complessivi
Contratti standardMedia giornaliera
Futures su indice
Opzioni su indice
Opzionisu azioni
miniFuturessu indice
Futuressu azioni
Futures suenergia
• Fonte: LSEG - MA - aggiornamento al 31 maggio 2010
0
50 000
100 000
150 000
200 000
250 000
300 000
350 000
400 000
450 000
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
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La migrazione a SOLA® per offrire la migliore piattaforma di trading di derivati in termini di efficienza e velocità
• La nuova tecnologia consente di sostenere la crescita strutturale deivolumi
• Facilita l’introduzione di nuovi prodotti e nuove funzionalità• Consente l’armonizzazione degli attuali mercati attraverso l’accesso a
una sola piattaforma di trading con riduzione di rischi operativi• Con la migrazione, IDEM e EDX offriranno la medesima piattaforma
tecnologica favorendo sinergie tra i due mercati, consentendo la condivisione dei prodotti, incrementando immediatamente l’offerta a tutta la clientela
• I tempi di risposta (“latency”) vengono notevolmente ridotti – la nuovatecnologia è 10 volte più veloce dell’attuale sistema
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Author:Viviana Dell’Eva
Equity Markets and IDEM, EDX
2. Principali benefici introdotti con SOLA® Trading per gli operatori di mercato
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Nuove funzionalità: i vantaggi della nuova piattaforma
Asta di apertura su Futures e mini-Futures su FTSE MIBL’inserimento dell’asta di apertura ha come obiettivo migliorare l’efficienza e la trasparenza del mercato al fine di garantire maggiore liquidità.
I vantaggi:• Allineamento con gli altri mercati: su tutti i principali indici future è presente l’asta di
apertura• Il calcolo del prezzo teorico di apertura consente di avere un prezzo unico di
riferimento per tutti gli ordini eseguiti in apertura• Minimizza il rischio di innescare il meccanismo di circuit breaker nei primi minuti di
negoziazione
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Nuove funzionalità: i vantaggi della nuova piattaforma
• Criterio 1 � Massimizzazione della quantità negoziabile: il prezzo teorico d’asta è il prezzo al quale è negoziabile il maggiore quantitativo di strumenti
• Criterio 2 � Minimizzazione del surplus: qualora il quantitativo sia scambiabile a più prezzi dopo la fase 1, il prezzo teorico di asta è pari a quello che produce il minor quantitativo non negoziabile relativamente alle proposte in acquisto o in vendita, aventi prezzi uguali o migliori rispetto al prezzo considerato
• Criterio 3 � Minimizzazione della variazione rispetto all’ultimo prezzo negoziato/prezzo di riferimento: qualora rispetto a più prezzi risulti di pari entità anche il quantitativo di strumenti non negoziabili dopo la fase 2, il criterio 3 definisce un range di prezzi negoziabili e determineràil TOP all’interno di tale range, minimizzando la variazione rispetto al prezzo dell’ultimo contratto o, se questo non è disponibile, rispetto al prezzo di riferimento
Funzionamento dell’asta di apertura su Futures e mini-Futures su FTSE MIBIl calcolo del prezzo teorico di apertura (TOP) viene determinato durante la fase di pre-asta sulla base dei seguenti criteri:
Al termine della fase di pre–asta l’ultimo prezzo teorico viene confrontato con il prezzo di controllo e qualora la percentuale di scostamento tra i due prezzi rientri nella percentuale determinata da Borsa Italiana, tale prezzo diviene il prezzo di apertura; diversamente si reitera la fase d’asta (asta di volatilità)
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Nuove funzionalità: i vantaggi della nuova piattaforma
Funzionamento dell’asta di apertura su Futures e mini-Futures su FTSE MIBCRITERIO 3: minimizzazione della variazione rispetto all’ultimo prezzo negoziato/prezzo di riferimento
• Il range di prezzi iniziale va da 1.05 € (1 ordine in vendita) a infinito (ordine al meglio in acquisto)
• Il sistema conferma se il prezzo di riferimento è compreso nel range di prezzi • Il prezzo di riferimento è pari a 1.25 €, di conseguenza il prezzo di apertura è pari a 1.25 €• La quantità rimanente dell’ordine al meglio verrà eseguita a 1.25 €
1,00502
1501,05MKT1001
Ordine #QuantitàPrezzoPrezzoQuantitàOrdine #
SellBuy
Order book durante la fase di pre-apertura
1,25 Prezzo di Riferimento
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Nuove funzionalità: i vantaggi della nuova piattaforma
Funzionamento dell’asta di apertura su Futures e mini-Futures su FTSE MIB• L’asta di apertura si compone della fase di pre-asta e della la fase di validazione
e apertura• Durante la fase di negoziazione continua, è possibile che si reiteri la fase d’asta
(asta di volatilità)
Asta di apertura08.30 – 09.00 pre-asta09.00.00 – 9.00.59 validazione e apertura
Negoziazione continuaHa inizio al termine della fase di asta di apertura e si conclude alle 17.40
Asta di volatilitàLa durata di questa fase è pari a 3 minuti, più un intervallo variabile della durata massima di 30 secondi, determinato automaticamente dal sistema di negoziazione in modo casuale. Tale fase di asta può essere reiterata
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Nuove funzionalità: i vantaggi della nuova piattaforma
Ordini IcebergL’ordine iceberg consente di configurare le proposte di negoziazione con modalità di visualizzazione parziale della quantità.
Le caratteristiche:• Attivi nella fase di negoziazione continua, non partecipano all’asta di apertura• Il quantitativo parziale visualizzato non può essere inferiore al valore determinato da
Borsa Italiana (da definirsi)• L’esecuzione dell’intera quantità visualizzata genera automaticamente una nuova
proposta visualizzata con la medesima quantità parziale o residua rispetto al quantitativo totale
• In caso di asta giornaliera tali ordini partecipano alla formazione del prezzo per l’intera quantità
• Non possono essere inseriti con modalità “valido sino alla data specificata”
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-SISIProposte di tipo mass quotation
Il quantitativo parziale visualizzato non può essere inferiore al valore determinato da Borsa Italiana nelle Istruzioni. Tali proposte non possono essere inserite con la modalità “valide sino alla data specificata”
SINO
Proposte di negoziazione con limite di prezzo con modalità di visualizzazione parziale della quantità da eseguire (ordini iceberg)
Non disponibileNOSIProposte senza limite di prezzo e modalità “esegui tutto o cancella”
La proposta viene eseguita per l'intera quantità oppure cancellata automaticamente; deve essere specificata una quantità minima da eseguire; la quantità specificata deve essere uguale alla quantità minima negoziabile
SISIProposte con limite di prezzo e modalità“esegui tutto o cancella”
L’esecuzione parziale della proposta determina l’immediata cancellazione della quantità ineseguita, salvo che sia specificata la modalità “top order”
SISIProposte senza limite di prezzo e modalità “esegui e cancella”
-SISIProposte con limite di prezzo e modalità“esegui e cancella”
-SISI
Proposte con limite di prezzo e modalità“valide sino alla data specificata”
-SISIProposte con limite di prezzo con
modalità “valide sino alla scadenza”
Con le nuove modalità è possibile specificare che in caso di disconnessione dal sistema la proposta sia automaticamente cancellata (modalità “whileconnected”)
SISIProposte con limite di prezzo e modalità“valido per la seduta”
Nuovi parametri di negoziazioneDomaniOggiParametri
Nuovi parametri per le proposte singole
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Nuovi parametri per le proposte combinate
Le quotazioni possono essere immesse esclusivamente con limite di prezzo e senza che siano specificate modalità di esecuzione e sono “valide per la seduta”
SISIQuotazioni
La proposta viene eseguita per l'intera quantità oppure cancellata automaticamenteSISI
Proposta combinata flessibile (FLEXCO)con o senza limite di prezzo con modalità “esegui tutto o cancella”
Le proposte stop hanno ad oggetto solo lo strumento cui si riferisce il trigger priceSISI
Proposte stop: possono avere ad oggetto strumenti diversi da quello a cui si riferisce il trigger price, a condizione che siano compresi nel medesimo segmento.
La proposta viene eseguita, anche parzialmente, per le quantitàdisponibili sul lato opposto del book e l'eventuale saldo residuo viene cancellato automaticamente
SISI
Proposta combinata flessibile (FLEXCO)con o senza limite di prezzo con modalità “esegui e cancella”
Non disponibileNOSIProposta combinata non standardcon o senza limite di prezzo
La proposta viene eseguita per l'intera quantità oppure cancellata automaticamenteSISI
Proposta combinata standard con o senza limite di prezzo e modalità“esegui tutto o cancella”
La proposta viene eseguita, anche parzialmente, per le quantitàdisponibili sul lato opposto del book e l'eventuale saldo residuo viene cancellato automaticamente
SISI
Proposta combinata standard con limite o senza di prezzo e modalità“esegui e cancella”
Nuovi parametri di negoziazioneNuove
modalità di negoziazione
Attuali modalità di
negoziazioneParametri
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Cambiamenti funzionaliCambiamento di codici identificativiLe serie sono identificate da un nuovo codice alfanumerico (RIC Code), la cui struttura corrisponde al modello americano.
IDEBY11IDEBYL131/12/2011
IDEBQ11IDEBQC131/03/2011
IDEBM1CIDEBMC131/03/2011
ENERGY
G1O21.50GC1PUT21,50018/03/2011
G1C21.50GC1CAL21,50018/03/2011
G1CGC12011/03/18 09:05:00.000
STOCK
MIBO1O21500MIBOC1PUT215002011/03/18 09:05:00.000
MIBO1C21500MIBOC1CAL215002011/03/18 09:05:00.000
FIB1CFIBC12011/03/18 09:05:00.000
INDEX
DomaniOggiScadenzaProdotti
La struttura del nuovo codice:
[root][year][month][strike][corporate action flag]
Root symbol = fino a 6 caratteriYear = l’ultima cifra dell’anno di scadenzaMonth = il mese di scadenza (A-L per le opzioni call e future, M-Z per le opzioni put)Strike = strike priceCorporate Action Flag = X, Y, Z
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Nuova denominazione: •Committed•Cross•Proposta combinata flessibile (FLEXO)•Prezzo di riferimento
Denominazione attuale: •Interbank•Internal•Proposte combinate tailor made (TMC)•Prezzo ufficiale
Le serie di opzioni con open interest uguale a zero saranno negoziabili
Cancellazione automatica delle serie di opzioni con open interest uguale a zero
I contratti conclusi mediante abbinamento delle proposte di negoziazione immesse dal medesimo operatore in conto proprio sono valide
I contratti conclusi mediante abbinamento delle proposte di negoziazione immesse dal medesimo operatore in conto proprio sono automaticamente cancellati
Opzione su FTSE MIB:• Per ciascuna scadenza sino a 12 mesi (mensili e
trimestrali) vengono negoziati almeno 15 prezzi di esercizio sulle serie call e put, con intervalli di 250 punti indice per la prima scadenza e di 500 punti indice per le scadenze successive
• Block trades: il limite dello scostamento dei prezzi si allinea a quello previsto per le opzioni su azioni, pari al 10%
Opzione su FTSE MIB: • Per ciascuna scadenza sino a 12 mesi (mensili e
trimestrali) vengono negoziati almeno 15 prezzi di esercizio sulle serie call e put, con intervalli di 500 punti indice per la prima scadenza e di 500 punti indice per le scadenze successive
• Block trades: lo scostamento del prezzo del contratto rispetto ai migliori prezzi presenti sul book di negoziazione oggi non supera il limite del 5%
Ogni 30 minuti (da valutare)L’aggiornamento delle serie at-the-money e degli obblighi di quotazione avviene 2 volte al giorno
Nuova configurazioneConfigurazione attuale
Cambiamenti funzionali
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Nuove funzionalità: i vantaggi della nuova piattaforma
Profili UtenteLa modularità dell’offerta dei nuovi profili utenti consente di scegliere la capacità transazionale in linea con l’attività svolta sul mercato.
High Frequency Traders – “ProprietaryTrading Program” (PTP): 50 tps (solo FIB)
High Frequency Traders – “ProprietaryTrading Program” (PTP): 14 tps (solo FIB)
Market Makers: 4 tps con mass quotationMarket Makers: 2 tps con mass quotation
Advanced API da 30 tpsNon disponibile
Basic API da 10 tpsBasic API da 2 tps
Nuovi profili utentiProfili utenti
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Author:Barbara Muscetti
Head of Derivatives, Information Access Services
3. Aspetti tecnici: front-end e protocolli di accesso
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Protocolli di accesso
L’accesso al sistema di negoziazione è garantito tramite:
• I protocolli SAIL e Fix 4.2 per la gestione delle transazioni dispositive
• Il protocollo HSVF SOLA® Native Market Data Dissemination Feed, per la gestione del flusso di informativa pubblica
• L’informativa pubblica è resa disponibile anche tramite il servizioDDMPlus/MDF che permette ai clienti di sottoscrivere l’orderbookchanges e il book a 5/10 e 20 livelli (snapshot)
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Nuove funzionalità: note tecniche
• Il numero di transazioni al secondo è definito a livello di connessione; esistono le seguenti tipologie di connessione: OR (gestione ordini e RFQ), BQ (Bulk Quote, Global Cancellation e RFQ), PQ (Global Cancellation), DC (Drop Copy)
• La connessione di tipo Drop Copy permette di ricevere lo stato degli ordini immessida user della stessa company. Da questa connessione non è possibile inserireordini/quotazioni. La connessione viene eseguita verso uno specifico SAIL front end
• Il sistema implementa la cancellazione automatica degli ordini e delle quotazioni neiseguenti casi:� gli ordini inseriti con il parametro “while connected” sono automaticamente cancellati dal
sistema in caso di disconnessione� le quotazioni sono cancellate automaticamente dal sistema se viene opportunamente
compilato il campo “disconnection instructions” del relativo messaggio
• La Bulk Quote permette l’invio di 280 quotazioni sullo stesso instrument group
• Le serie negoziabili il venerdì precedente alla data di migrazione dei sistemi in produzione, saranno migrate al sistema SOLA seguendo la nuova “naming convention”
• In fase di asta di apertura, il Theoretical Opening Price (quando esiste) è diffuso dalmessaggio “market depth” (con i valori bid = ask al primo livello)
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• Sul sistema saranno configurate 3 partizioni di cui una dedicata al mercato IDEX, una al mercato degli indici e l’altra al mercato stock. Sarà quindi possibile immettere FLEXCO combinando strumenti derivatisu tutti i sottostanti (sarà ancora valida la limitazione dell’uguaglianzadel contract size)
• Esecuzione dei contratti:� Il contratto eseguito sul sistema di trading è inviato immediatamente ai sistemi di
clearing� Le funzioni di clearing sono rese disponibili tramite il servizio BCS (GUI e API)
che sarà opportunamente adeguato per recepire le modifiche derivanti dallamigrazione del mercato sulla piattaforma SOLA
� I contratti p->p sono considerati validi dal sistema
• Il servizio BTS rende disponibile l’informativa del sottostante
• Il sistema non implementa la procedura di delisting serale
Nuove funzionalità: note tecniche
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CROSS
XXCOMMITTED
XXXpzo apeSTOP
XXX$STOP
quantity >additional quantity
XXXICEBERG
quantity >additional quantity
X XXMINIMUM QTY ORDER
quantity = additional quantity
X XX$FOK
quantity = additional quantity
X XX0FOK
XX$FAK
XX0FAK
XXpzo apeDAY
XXpzo apeGTC
XXpzo apeGTD
XXpzo apeDAY
XX$DAY
XX$GTC
XX$GTD
XX$DAY
S DMWEFDJCWMOL
QUANTITY ADDITIONAL-QUANTITY
SPECIAL PRICE TERM
QUANTITY TERM
DURATION TERMPRICE TYPEPRICEOrder Entry (OE)Tipi di ordine e parametri
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Author:Simona Cervi
Head of Clients Services
4. Migrazione: ambiente di test, front-end, documentazione e tempistica
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• 16 Aprile 2010: disponibilità dell’ambiente di test IDEM “early CDS” per ISVs e intermediari che utilizzano software proprietari; il software e il market model configurati sull’ “erly CDS” sono quelli utilizzati attualmente da EDX e da Oslo Borse
• Sempre a partire da tale data abbiamo iniziato l’attività di configurazione degli accessi (connettività e utenze) e il supporto ai clienti
• Nel frattempo abbiamo iniziato a fornire supporto sulle nuove funzionalità e sui nuovi protocolli SOLA® SAIL (trading) e HSVF (informativa)
• Per i clienti che si collegano al mercato tramite la rete BIt Net stiamovalutando l’upgrade di banda da 2 a 10/40Mb. Lo studio di fattibilitàcon i carrier è in fase di definzione
• Stiamo inoltre completando le attività propedeutiche al rilascio dell’ambiente finale CDS IDEM previsto per lunedì 7 giugno 2010
Attività concluse ed in corso
28
L’ambiente di test SOLA CDS per IDEM sarà raggiungibile tramite gli stessiindirizzi IP e porte utilizzate per collegarsi all’ambiente “early CDS” chesono:
IDEM SAIL: » IP Address: 194.169.15.162» tcp port: 51310
IDEM FIX: » IP Address: 194.169.15.164» tcp port:51360
IDEM HSVF: » IP Address: 194.169.15.166» tcp port: 52310
Nuovo ambiente CDS per IDEM (1)
29
• Il nuovo software che verrà rilasciato in CDS includerà anche le nuove funzionalità del mercato IDEM (ad esempio: l’asta di apertura, gli iceberg order, etc.)
• Sarà inoltre disponibile il market model del mercato IDEM ivi incluse le “instruments series” attualmente negoziate
• Eventuali richieste di configurazione (users e connettività) devono essere inoltrate all’indirizzo email: IDEM-migration@borsaitaliana.it
• I conformance tests sulla piattaforma SOLA verranno programmati a partire dalla fine di giugno
Nuovo ambiente CDS per IDEM (2)
30
Le nuove utenze IDEM verranno denominate nel seguente modo:
- OR+ XX + codice ced (OR = order routing)
- BQ +XX + codice ced (BQ = Bulk Quote)
- PQ + XX + codice ced (PQ = Panic Quote)
- DC + XX + codice ced (DC = Drop Copy)
- FX + XX + codice ced (FX = FIX)
Dove XX = numero progressivo (per tipologia di utenza), ad esempio: 01, 02, etc.
Nuovo ambiente CDS per IDEM (3)
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• La nuova versione di software del servizio MDF-DDM Plus collegato all’ambiente di test SOLA CDS sarà disponibile a partire dall’inizio di luglio
• I conformance tests del servizio MDF-DDM Plus saranno obbligatori per coloro che sottoscriveranno anche i dati del mercato IDEM. Per tutti gli altri clienti verrà richiesto di eseguire una check list. I conformancetests e le check list verranno pianificate a partire dalla metà di luglio
MDF/DDM Plus ambiente di test
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L’attuale OM Click Trading Station fornita da Borsa Italiana verrà sostituita dalla BTS Graphical User Interface
La BTS sarà disponibile in due versioni:� BTS Base (funzionalità standard con care orders, position keeping e quoting
manuale)
� BTS Advanced (quoting automatico, algo trading, integrazione con moduli esterni per la ricezione dei prezzi)
In entrambe le versioni è disponibile la funzionalità di company supervisor; è inoltre possibile filtrare l’operatività e creare dei profili ad hoc per cliente nonchè l’integrazione con sistemi di risk management e back-office dell’intermediario
Una postazione BTS sarà inclusa nel package di accesso al mercato
Nuovo front-end per il mercato IDEM
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• IDEM to SOLA Message Modifications: descrive le differenze tra la versione di software disponibile in “early CDS” e la nuova versione, cheverrà rilasciata lunedì 7 giugno
• Sola SAIL Business Design Guide• Sola SAIL Specifications Guide• Sola Fix Business Design Guide• Sola Fix Specifications Guide• Sola HSVF Guide
• DDM Plus – Sola Integration guideline(EMAPI changes guidelines, V 2.5.0 -01)
• A breve verrà pubblicato inoltre il nuovo Manuale del Servizio IDEM
La documentazione è disponibile sul sito di Borsa Italiana agli indirizzi:http://www.borsaitaliana.it/borsaitaliana/intermediari/gestione-mercati/migrazioneidem/migrazioneidem.htmhttp://www.borsaitaliana.it/borsaitaliana/intermediari/gestione-mercati/mdf-ddmplus/mdf-ddmplus.htm
Documentazione
Piano di migrazione (1)
• Nella seconda metà di settembre verranno eseguite le sessioni pubbliche di collaudo obbligatorie in ambiente di produzione
• La data ufficiale di avvio in produzione del nuovo servizio verrà fissata successivamente tenendo comunque conto della “client readiness” e degli esiti delle sessioni pubbliche di collaudo e comunicata a tutti gli operatori con congruo anticipo
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Piano di Migrazione (2)
Early CDS
Achieved On going
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Clients Technology Services Italy – Borsa Italiana
Clients Services Team
Tel: 0039 02 72426 606.647
Clients-services@borsaitaliana.it
Clients Technology Services Italy – Borsa Italiana
Service Desk Italy
Toll free: 0080026772000
Service-desk@borsaitaliana.it
IDEM-migration@borsaitaliana.it
Contatti