STRATEGIE SOLDIEXPERT Prima parte

Come funzionano le strategie d’investimento di SoldiExpert SCF: tutto quello che devi sapere (parte I)

Quello che dicono i rendimenti passati dei mercati

I mercati oscillano (e molto) 1996 – 2003

E accade sempre più sovente (2003 – 2009)

Rendimenti e rischi hanno una relazione

Il lungo periodo? Promosso

Vantaggi ottenuti dai nostri clienti: Protezione dai ribassi

Vantaggi ottenuti dai nostri clienti: evitato il knock out

L’andamento nell’obbligazionario delle nostre strategie nel medio-lungo

80 82 84 86 88 90 92 94 96 98

100 102 104 106 108 110 112 114 116 118 120 122 124 126 128 130 132

INDICE BTP +26,19% DD -19,88% PORTAFOGLIO MIGLIORI FONDI FOCUS OBBLIGAZIONARIO +23,32% DD -5,59%

INDICE IF OBBLIGAZIONARI +16,82% DD -4,16% PORTAFOGLIO ETF BOND +14,78% DD -9,54%

3 lezioni che dovrebbero apprendere gli investitori

1.  Investire nel breve, medio o lungo periodo in qualsiasi asset non è una tranquilla passeggiata o questione di “aspettare che cresca l’erba”. Il “compra e tieni” è fantastico in teoria e soprattutto se fatto con soldi virtuali nel passato ma nella realtà...

2.  A volte è meglio stare fuori da certi mercati. Ed è meglio non stare ad osservare le stelle che cadono…

3.  Affidarsi alle previsioni degli esperti (di qualsiasi tipo) o alle dichiarazioni del management sulle prospettive mirabolanti delle società da loro guidate può rivelarsi sempre più un suicidio finanziario…

I trend esistono!

L’importanza di adeguarsi ai mercati

“Non posso cambiare la direzione del vento ma posso sistemare le vele in modo da raggiungere la mia destinazione”

Elif Şafak

La nostra sintesi

Analisi  Fondamentale  +    

Analisi  Forza  Rela2va  +    

Analisi  Quan2ta2va  =      

Strategia  Expert  

Una strategia trasparente e che non promette «facili» ricchezze…

Regola  importante:    i  portafogli    si  comportano  diversamente  dalle  loro  par2  cos2tuen2    

DATI IN SINTESI DEL PORTAFOGLIO DINAMICO Data inizio portafoglio 01/01/02

Performance portafoglio 302,36%

Performance media annua 10,45%

Performance mercato -24,16%

Performance media annua -1,96%

Performance portafoglio anno 2015 24,25%

Performance mercato anno 2015 15,38%

Operazione effettuate 671

Media operazioni effettuate al mese 3,99

% operazioni chiuse in guadagno 54,40%

% operazioni chiuse in perdita 44,86%

Operazioni chiuse in perdita consecutivamente 11

Massima perdita su una operazione -40,76% MARIELLA BURANI acquistata il 7 maggio 2008 e venduta il 24 ottobre 2008

Quanto ha inciso sul portafoglio -1,33%

DrawDown portafoglio -27,36% tra il 23 luglio 2007 e il 16 ottobre 2008

DrawDown mercato -71,11% tra il 18 maggio 2007 e il 9 marzo 2009

Quanto tempo ha impiegato il portafoglio per tornare sui massimi 5,8 anni

Quanto tempo ha impiegato il mercato per tornare sui massimi 16,3 anni

Dati aggiornati al 31 dicembre 2015

Porre un filtro al bombardamento delle informazioni

“L'esplosione dei flussi informativi (soprattutto su Internet) è "noise", inutile rumore di fondo, che occorre min imizzare appl icando disciplinatamente dei filtri” Nassim Taleb

Viviamo nell’epoca dell’overload dell’informazione. E non solo… Una volta le informazioni erano poche, oggi sono troppe e bisogna selezionare le fonti e/o trovare una strategia che consenta di muoversi in questa giungla…

Analisi computerizzata non significa…

Che sia il computer a decidere le azioni, le obbligazioni o i fondi da acquistare o vendere!

Il software (ovvero le istruzioni) sono date da noi, stabilendo (in base all’osservazione decennale dei mercati e agli studi compiuti) le regole affinchè un titolo possa entrare o uscire in portafoglio.

L’utilizzo dei computer consente di accelerare i calcoli e le analisi. Punto.

E’ l’andamento dei prezzi ovvero il mercato (insieme ad altre variabili) a determinare l’uscita, non è il computer che decide da solo…

Il nostro approccio

Per tutte queste ragioni da oltre 20 anni la nostra ricerca e operatività reale sui portafogli consigliati ai nostri CLIENTI si è sempre più concentrata su strategie NON PASSIVE o basate in modo determinante su FONDAMENTALI o PREVISIONI ma invece su strategie ATTIVE e FLESSIBILI con un crescente utilizzo di metodologie automatizzate per analizzare e interpretare tutti i dati che provengono dal mercato. E i risultati realizzati reali dimostrano la bontà di questo approccio...

La trappola dei buoni fondamentali… il caso Servizi Italia

Il titolo in meno di un anno invece di andare a 10 euro è sceso fino 3! Un approccio non solo fondato sui fondamentali avrebbe dato intorno ai 6 euro un segnale di uscita…

Talvolta la migliore difesa è la fuga…

Abbinare a un approccio fondamentale l’utilizzo delle nostre strategie consente di evitare molte trappole: nel caso di Finmeccanica si sarebbe usciti a seguire questo nostro segnale a circa 16 euro!

L’importanza di avere un “bilama”…

Nel grafico l’andamento di Banca Italease, un investitore che avesse seguito le nostre strategie “combinate” avrebbe avuto il segnale di uscire intorno ai 16 euro un titolo che poi è andato quasi a zero … I prezzi segnalano la “fuga” da parte degli investitori più grandi …

Un approccio versatile

Anche su fondi (come questo che opera sulle azioni Brasile, Russia, India e Cina) un approccio come quello di SoldiExpert avrebbe fatto correre i profitti e soprattutto tagliato le perdite…

“I  soldi  veri  si  fanno  in  Borsa  stando  dalla  parte  giusta  quando  ci  sono  i  movimen7  maggiori.  Io  non  credo  che  sia  una  buona  strategia  me;ersi  a  nuotare  contro  la  corrente”  

                                                 Mar2n  Zweig  

La forza relativa è uno dei motori delle nostre strategie. E funziona.

La nostra strategia

Un ebook scaricabile GRATIS copiando nel browser https://soldiexpert.com/wp-content/uploads/2016/02/Ebook-GUADAGNARE-IN-BORSA-E-QUESTIONE-DI-FORZA.pdf per chi desidera approfondirne la conoscenza

Il vantaggio di operare senza tesi preconcette

«L’attaccamento alle proprie opinioni è stato il motivo principale che ha portato alla rovina molti operatori di Wall Street»

Charles H. Dow

Meglio adeguarsi al mercato piuttosto che pensare che il mercato si adegui a quello che abbiamo in portafoglio.

Esempio su un titolo di strategia attiva

La trappola di non vendere in perdita…

“Curioso come a questo

mondo vi sia poca gente che si rassegni a perdite piccole; sono le grandi che inducono immediatamente alla grande rassegnazione”.

Italo Svevo, La coscienza di Zeno, 1923

Adattarsi alla tendenza Il nostro obiettivo: attaccare nelle fasi di rialzo e difenderci in quelle di ribasso

Nel medio-lungo periodo occorre necessariamente adottare una strategia che permetta di ridurre la volatilità de l por ta fog l io , ovvero guadagnare nelle tendenze ascendenti di mercato e ridurre le perdite in quelle discendenti

Investire senza una strategia realmente attiva è sempre più rischioso perché….

•  I mercati finanziari sono diventati sempre più complessi e fuori controllo. •  Anche gli investimenti “sicuri” sono sempre meno “sicuri” ed è bene tenerne

conto.

•  In un simile scenario la peggiore cosa che un investitore può fare è “fissarsi” su un’idea o fidarsi di qualsiasi previsione a senso unico.

Exit strategy? Sì, grazie!

  Nell’industria classica del risparmio

gestito non vi è molta considerazione per uscire dai mercati durante le fasi “orso” e la strategia della diversificazione ha dimostrato nel lungo periodo di avere effetti molto mitigati.

 

Un approccio multi-criteria per fornire una consulenza avanzata e non aria fritta….

1.  Analisi fondamentale (selezione migliori titoli e aree)

2.  Analisi quantitativa (market timing e ranking migliori fondi)

3.  Relative Strenght Comparative (strategia associata)

4.  Money Management (gestione della posizione e del portafoglio )

5.  Backtesting e ricerca (studio e analisi)

Gestione attiva, flessibile e dinamica ... Cambiare l’esposizione in base al trend…

Cosa possiamo analizzare con le nostre strategie dando input di acquisto e di vendita:

ü Azioni ü Obbligazioni

ü Fondi azionari

ü Fondi Obbligazionari

ü Etf

ü Etc

TUTTO! E SEMPRE OTTENENDO FINORA SUL CAMPO NEL TEMPO RISULTATI MIGLIORI DI UNA STRATEGIA “BUY & HOLD”

Controindicazioni? Sì ma maggiori dei lati negativi:

1.  Avere un approccio “trend following” non ha nulla a che fare col fare previsioni sulla futura direzione del mercato

2.  Un approccio di questo tipo è “meccanico” e perfino “noioso” per molti investitori “scalpitanti” o alla ricerca di storie “eccitanti”

3.  Con questo approccio è possibile anche ottenere sotto performance in determinate fasi di mercato e inoltre significa anche chiudere 3 o 4 operazioni su 10 in perdita

4.  Occorre movimentare la posizione, poco, ma occorre farlo ed è essenziale

5.  Occorre essere in grado di operare con disciplina e costanza perché nel tempo una strategia simile incrementa di molto le possibilità di risultato solo a patto di esserne fedeli

I nostri risultati al 31 dicembre 2015: rendimento & protezione

Nome portafoglio Data avvio del portafoglio Perf. storica del

portafoglio Perf. media annua Perf. storica benchmark Perf. media annua

PORTAFOGLI AZIONARI ITALIA

Dinamico 01/01/02 302,36% 10,38% -24,16% -1,94%

Flessibile Blue Chip 01/01/04 247,82% 10,85% -13,40% -1,18%

Value Italia 11/06/12 124,32% 24,76% 61,31% 13,99%

Difensivo Small Cap Selection 01/01/02 304,01% 10,41% -28,36% -2,34%

PORTAFOGLI AZIONARI EUROPA Eurostoxx50 Selection 02/01/07 6,19% 0,66% -26,04% -3,26%

PORTAFOGLI FONDI AZIONARI

ETF Focus Azionario 14/09/04 66,33% 4,57% 27,98% 2,19%

Migliori Fondi Focus Azionario One Manager 22/12/04 97,24% 6,30% 44,57% 3,37%

Migliori Fondi Focus Azionario Multimanager 21/02/05 116,58% 7,31% 41,00% 3,18%

PORTAFOGLI ETC ETC Commodity Portfolio 26/04/10 -23,91% -4,62% -29,23% -5,81%

PORTAFOGLI FONDI ED ETF OBBLIGAZIONARI

ETF Focus Obbligazionario 14/09/04 38,01% 2,87% 32,70% 2,51%

Migliori Fondi Focus Obbligazionario 31/03/10 23,32% 3,65% 16,62% 2,66%

PORTAFOGLI OBBLIGAZIONI

Alto Rendimento 28/07/11 28,53% 5,70% 24,68% 4,99%

Reddito Extra 28/07/11 19,11% 3,94% 18,25% 3,77%

Cash Plus 28/07/11 8,18% 1,75% 3,63% 0,79%

Avvertenze Il  presente  documento  s’intende  d’interesse  esclusivamente  generale,  non  rappresenta  una  consulenza  mirata,  né  offerta  di  servizi  ed  è  rilasciato  esclusivamente  a  scopo  informa2vo  e  non  cos2tuisce  in  alcun  modo  un’offerta  o  una  sollecitazione  all’inves2mento  in  uno  qualsiasi  dei  servizi  di  SoldiExpert  SCF.  I  rendimen2  passa2  nei  merca2  finanziari  non  sono  indica2vi  di  quelli  futuri.  Il  valore  degli  inves2men2  ed  i  rela2vi  rendimen2  potrebbero  subire  delle  fluMuazioni  sia  al  rialzo  sia  al  ribasso  e  non  sono  garan22  e  pertanto  le  performance  passate  non  devono  essere  l’unico  faMore  considerato  ai  fini  della  scelta  di  un  prodoMo    o  servizio.  Qualsiasi  inves2mento  comporta  un  elemento  di  rischio.  Le  fluMuazioni  potrebbero  risultare  par2colarmente  eviden2  nel  caso  di  compar2  caraMerizza2  da  una  maggiore  vola2lità  ed  il  valore  degli  inves2men2  potrebbe  crollare    improvvisamente  o  consistentemente.  Pertanto,  il  valore  degli  inves2men2  e  il  reddito  da  essi  derivato  può  variare  e  l’importo  inizialmente  inves2to  non  può  essere  garan2to.  SoldiExpert  SCF  non  sarà  in  alcun  caso  ritenuta  responsabile  per  eventuali  inesaMezze    delle  informazioni  contenute  nel  presente  documento  o  per  eventuali  errori  o  omissioni  dei  suoi  contenu2,    a  prescindere  dalla  causa  di  tali  inesaMezze,  errori  o  omissioni.  

SEDE LEGALE Piazza Vetra, 21 – 20123

Milano (MI)

SEDE OPERATIVA Via Roma, 47 - 19032

Lerici (SP)

NUMERO VERDE 800 031 588