Le medie imprese industriali italiane – Edizione 2010 · CNt / CNt / DF a breve / Universo MB-UC...

Le medie imprese industriali italiane –Edizione 2010Le medie imprese industriali italiane –Edizione 2010

Fulvio Coltorti, Ufficio Studi Mediobanca

Milano, 11 marzo 2010

IndiceIndice

I. Il territorio

II. Le dinamiche

III. La finanza

IV. Indagine sulle medie imprese europee. Confindustria - R&S Mediobanca-Unioncamere. Alcuniprimi aspetti (dati al 2006)

V. Da dove viene il declino

2

Il territorioIl territorio

Sezione I

3

Medie imprese nel 2007Medie imprese nel 2007Il territorio Sezione I

Nel 2007

• 4625 medie imprese(4483 considerando igruppi)

• 50-499 dipendenti

NEC + Lombardia

80%

• 13-290 mln fatturato

• Società di capitale Piemonte e Liguria

10%10%

Lazio e Sud10%

4

Fonte: Centro Studi Unioncamere

Manifattura: VA delle società di capitale 2007Manifattura: VA delle società di capitale 2007Il territorio Sezione I

M di diIV capitalismo

Stime su dati Mediobanca e UnioncamereStime su dati Mediobanca e Unioncamere

IV capitalismo GI estere

13,0

Medio-grandi10,3

psenza indotto

psenza indotto

Gruppi maggiori8,4

Medie imprese18,3

Con l’indotto25-30%

Piccole imprese50,0

5

,

Le medie imprese sul territorioLe medie imprese sul territorioIl territorio Sezione I

Base valore aggiunto 2007Base valore aggiunto 2007

23,8

12,6 66,2

63,6

8,614,5

Classificazione MB-UC

10,7

Natura delle aree

Altre areeMilanoGrande impresa

6

Altre aree Altri SPL Distrettip

Distrettuale e di media impresa

Le dinamicheLe dinamiche

Sezione II

7

Che cosa fannoChe cosa fannoLe dinamiche Sezione II

Valore aggiunto 1996-2007 - universoValore aggiunto 1996-2007 - universo

Made in Italy 61%

1.281

600

874

324

Carta e stampa

Altri Vendite estero 36%

1.363

. 8

1.112

874

Metallurgia

p

2.451 2.314Chimico

6.584

2.816

2.672

1.432

Beni persona e casa

Alimentare

8.197 8.623Meccanico

8

Nel 1996 Variazione 1996-2007

La crescitaLa crescitaLe dinamiche Sezione II

Variazioni nette 1998-2007: +1459 societàVariazioni nette 1998-2007: +1459 società

439

248 211167

123

321267

9841

123

-59 -58 -70 -50 -20 -54 -36 -51 -58

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

9

Dalle piccole imprese Verso le grandi imprese Indice del fatturato

Fatturato e valore aggiuntoFatturato e valore aggiuntoLe dinamiche Sezione II

169 8

Indice 1998=100 - insieme chiuso - stime MB e UC per il 2008-09Indice 1998=100 - insieme chiuso - stime MB e UC per il 2008-09

153 1

166,1169,8

138,3

153,1149,4

148,2145 5

122,4125,5

133,3

126 3128,9

138,2

145,5

100,0118,3 120,6

126,3,9

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

10

Medie imprese - Fatturato Medie imprese - Valore aggiunto

Dipendenti e margini operativiDipendenti e margini operativiLe dinamiche Sezione II

140 6

Indice 1998=100; insieme chiuso - stime MB per il 2008-09Indice 1998=100; insieme chiuso - stime MB per il 2008-09

128,1

140,6

129,0

116,1 116,2 114,4111,9

116,8 116,3

108,1 110,1 111,2 111,9 113,5115,9 116,2

100,0 106,3111,9

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

11

Indice dei dipendenti Indice del MOL

Export 1998-2009Export 1998-2009Le dinamiche Sezione II

Indice 1998=100 – universo (valori concatenati); stime MB e MB-UC per il 2008-09Indice 1998=100 – universo (valori concatenati); stime MB e MB-UC per il 2008-09

192 7

200,3

180,3

170,1

192,7 180,3

128 0 130,5

140,0

150,6,

100 0 102 7

117,3124,2

128,0 ,

100,0 102,7

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

12

Medie imprese - meccanica Medie imprese - beni persona e casa Totale medie imprese

MI e GI: dal 1998 al 2008MI e GI: dal 1998 al 2008Le dinamiche Sezione II

182,5

Indice 1998=100; insiemi chiusi - dati MB e MB-UC stime MB per il 2008Indice 1998=100; insiemi chiusi - dati MB e MB-UC stime MB per il 2008

153,1

166,1169,8

122,4 125,5133,3

138,3,

138,2148,2 145,5

118,3 120,6126,3 128,9

109,6

100,0

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 20081998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Medie imprese - FatturatoMedie imprese - Valore aggiuntoGruppi maggiori - Fatturato consolidato mondiale

13

Gruppi maggiori Fatturato consolidato mondialeGruppi maggiori - Valore aggiunto in Italia

La finanzaLa finanza

Sezione III

14

La struttura finanziaria delle MILa struttura finanziaria delle MILa finanza Sezione III

% del capitale investito tangibile - dati universo 2007% del capitale investito tangibile - dati universo 2007

36,4Capitale investito

63,6

Capitale investito

-35,3

22 7-22,7

-42,0Capitale finanziario

in %

Attivo immobilizzato Attivo circolante Capitale netto

15

pDebiti finanziari a m/l Debiti finanziari a breve

Solidità finanziaria nel 2007Solidità finanziaria nel 2007La finanza Sezione III

CNt / CNt / DF a breve /

Universo MB-UCUniverso MB-UC

Cap. inv. AINt Circ. netto

Indice medio 42,0% 115,6% 55,4%

Numero societàNumero società

Con indice > 90% 556 2.377 972

Da 75% a 90% 399 224 433

Da 50% a 75% 836 458 908

Da 25% a 50% 1.236 484 808

< 25% 1.456 940 1.362

Totale società 4.483 4.483 4.483

Quota delle 2 classi più forti 58% 48%Quota delle 2 classi più forti 58% 48%

Quota delle 2 classi più deboli 32% 31%

16

CNt = Cap. netto tangibile DF = Debiti finanziari AINt = Attivo immob. netto tangibile

Merito di creditoMerito di creditoLa finanza Sezione III

% di imprese nel 2007 - Modello scoring R&S-Unioncamere% di imprese nel 2007 - Modello scoring R&S-Unioncamere

38,4

33,9

45,8

49,8

15,8

16,3

Totale PMI manifatturiere

Tutte le PMI italiane

, , ,

44,8

50,2

48,8

43,8

6,4

6,0

New entry 2007

Medie imprese

50,8

44,8

43,2

48,8

5,9

6,4

Altre

New entry 2007

Tasso medio di fallimento

Solide Intermedie Problematiche

17

Medie imprese 0,2%; tutte le società italiane di capitale 0,6%

I d i ll di iI d i ll di iIndagine sulle medie imprese europeeConfindustria - R&S Mediobanca - UnioncamereAlcuni primi aspetti (dati al 2006)

Indagine sulle medie imprese europeeConfindustria - R&S Mediobanca - UnioncamereAlcuni primi aspetti (dati al 2006)

Sezione IV

18

Settori di attività – Fatturato in %Settori di attività – Fatturato in %Indagine sulle medie imprese europee Sezione IV

13 0

Indagine Confindustria – R&S Mediobanca - UnioncamereIndagine Confindustria – R&S Mediobanca - Unioncamere

13,0 15,424,2

46,134,2

27,0

12,024,6 18,8

28,9 25,8 30,0

Germania Italia Spagna

19

Altro Beni persona e casa Meccanica/elettr. Alimentare

Fatturato % per livello tecnologicoFatturato % per livello tecnologicoIndagine sulle medie imprese europee Sezione IV

8 7 4 0 7 7


33 9

26,0 19,3

8,7 4,0 7,7

30,0 33,4

33,9

26,3

,

31,140,0 39,6


20

Basso Medio-basso Medio-alto Alto

Performance dimensionaliPerformance dimensionaliIndagine sulle medie imprese europee Sezione IV

Indagine Confindustria – R&S Mediobanca – Unioncamere; VA = Valore aggiunto; MON = Margine operativo nettoIndagine Confindustria – R&S Mediobanca – Unioncamere; VA = Valore aggiunto; MON = Margine operativo netto


VA netto per dipendente (€ ‘000) 59,6 52,3 47,6

50 99 di d ti 72 6 55 2 54 050-99 dipendenti 72,6 55,2 54,0

100-249 dipendenti 61,6 51,6 47,5

250-499 dipendenti 58,2 51,2 44,8p , , ,

MON / VA (%) 19,6 23,3 24,2

50-99 dipendenti 29,6 26,0 31,1

100-249 dipendenti 21,6 22,2 24,6

250-499 dipendenti 18,2 22,8 20,0

21

Produttività, salari, imposteProduttività, salari, imposteIndagine sulle medie imprese europee Sezione IV



€ ‘000

VA netto per dipendente 59,6 52,3 47,6

Indice DE = 100 100,0 87,8 79,9

Costo del lavoro unitario 46,7 37,8 33,8

Indice DE = 100 100,0 80,9 72,4

%

CL in % del VA netto 78 3 72 4 71 0CL in % del VA netto 78,3 72,4 71,0

%

Tax rate 25,8 48,3 25,6Tax rate 25,8 48,3 25,6

22

Da dove viene il declinoDa dove viene il declino

Sezione V

23

L’economia italiana nell’età dell’euroL’economia italiana nell’età dell’euroDa dove viene il declino Sezione V

Variazione del Valore Aggiunto 1999-2008

Dati IstatDati Istat

Prezzi correnti€ mld

Prezzi costanti

€ mld %

Agricoltura -0 1 -1 4 -4 3

0,1% ma

Agricoltura -0,1 -1,4 -4,3

Industria 86,6 15,8 +5,6

Manifattura 41,7 1,9 +0,9

Miniere - -0,6 -13,0

Energia 8,6 4,2 +20,2

Costruzioni 36,3 10,3 +20,8, , ,

Terziario 311,1 98,2 +14,5

Commercio 68,9 29,9 +12,9

Finan a 29 7 17 1 38 6Finanza 29,7 17,1 +38,6

Servizi alle imprese 123,2 33,1 +16,8

PA e altro 89,3 18,1 +8,9

24

1,2% maTotale VA c.d.f. 397,6 112,5 +11,3

Da dove viene il declino Sezione V

La manifattura italiana nell’età dell’euroLa manifattura italiana nell’età dell’euro

A i i à lPrezzi correnti Valori concatenati

Dati Istat – € mld – variazioni 1999-2008Dati Istat – € mld – variazioni 1999-2008

Attività prevalente€ mld € mld %

Grandi Imprese 12,0 -4,2 -5,1

Chimica e farmaceutica -0,7 -0,9

Apparecchi elettrici 5,3 1,1

Mezzi di trasporto 0,4 -0,8

Distretti e medie imprese 29,6 6,1 +4,9

T&A pelli legno mobili 4 0 4 6Variaz a prezziT&A pelli legno mobili 4,0 -4,6

Macchinari 9,7 4,5

Prodotti in metallo 9,6 5,3

Variaz. a prezzi correnti +24%

Medie imprese +38%Prodotti in metallo 9,6 5,3

Totale Italia 41,7 1,9 +0,9

+38%

25

Cosa sappiamo vendereCosa sappiamo vendereDa dove viene il declino Sezione V

Saldi Export-Import Gen-Nov 2009

Elaborazioni su dati Istat– € mldElaborazioni su dati Istat– € mld

Grandi Imprese -15,9

Prodotti petroliferi raffinati 3,4

Chi i fib 7 0Chimica, fibre, gomma -7,0

Metallurgia -1,5

Apparecchi elettrici ed elettronici -5,6pp ,

Mezzi di trasporto -4,9

Distretti & Medie Imprese 59,0

Tessile abbigliamento pelli cuoio 10,3

Legno e mobili 3,7

Prodotti in metallo 8,4Prodotti in metallo 8,4

Macchine 32,7

Totale Manifattura 43,1

26

Ufficio Studi Mediobanca

Piazzetta M. Bossi, 1 - Milano

internet: www mbres itinternet: www.mbres.it

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