Le medie imprese industriali italiane –Edizione 2010Le medie imprese industriali italiane –Edizione 2010
Fulvio Coltorti, Ufficio Studi Mediobanca
Milano, 11 marzo 2010
IndiceIndice
I. Il territorio
II. Le dinamiche
III. La finanza
IV. Indagine sulle medie imprese europee. Confindustria - R&S Mediobanca-Unioncamere. Alcuniprimi aspetti (dati al 2006)
V. Da dove viene il declino
2
Il territorioIl territorio
Sezione I
3
Medie imprese nel 2007Medie imprese nel 2007Il territorio Sezione I
Nel 2007
• 4625 medie imprese(4483 considerando igruppi)
• 50-499 dipendenti
NEC + Lombardia
80%
• 13-290 mln fatturato
• Società di capitale Piemonte e Liguria
10%10%
Lazio e Sud10%
4
Fonte: Centro Studi Unioncamere
Manifattura: VA delle società di capitale 2007Manifattura: VA delle società di capitale 2007Il territorio Sezione I
M di diIV capitalismo
Stime su dati Mediobanca e UnioncamereStime su dati Mediobanca e Unioncamere
IV capitalismo GI estere
13,0
Medio-grandi10,3
psenza indotto
psenza indotto
Gruppi maggiori8,4
Medie imprese18,3
Con l’indotto25-30%
Piccole imprese50,0
5
,
Le medie imprese sul territorioLe medie imprese sul territorioIl territorio Sezione I
Base valore aggiunto 2007Base valore aggiunto 2007
23,8
12,6 66,2
63,6
8,614,5
Classificazione MB-UC
10,7
Natura delle aree
Altre areeMilanoGrande impresa
6
Altre aree Altri SPL Distrettip
Distrettuale e di media impresa
Le dinamicheLe dinamiche
Sezione II
7
Che cosa fannoChe cosa fannoLe dinamiche Sezione II
Valore aggiunto 1996-2007 - universoValore aggiunto 1996-2007 - universo
Made in Italy 61%
1.281
600
874
324
Carta e stampa
Altri Vendite estero 36%
1.363
. 8
1.112
874
Metallurgia
p
2.451 2.314Chimico
6.584
2.816
2.672
1.432
Beni persona e casa
Alimentare
8.197 8.623Meccanico
8
Nel 1996 Variazione 1996-2007
La crescitaLa crescitaLe dinamiche Sezione II
Variazioni nette 1998-2007: +1459 societàVariazioni nette 1998-2007: +1459 società
439
248 211167
123
321267
9841
123
-59 -58 -70 -50 -20 -54 -36 -51 -58
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
9
Dalle piccole imprese Verso le grandi imprese Indice del fatturato
Fatturato e valore aggiuntoFatturato e valore aggiuntoLe dinamiche Sezione II
169 8
Indice 1998=100 - insieme chiuso - stime MB e UC per il 2008-09Indice 1998=100 - insieme chiuso - stime MB e UC per il 2008-09
153 1
166,1169,8
138,3
153,1149,4
148,2145 5
122,4125,5
133,3
126 3128,9
138,2
145,5
100,0118,3 120,6
126,3,9
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
10
Medie imprese - Fatturato Medie imprese - Valore aggiunto
Dipendenti e margini operativiDipendenti e margini operativiLe dinamiche Sezione II
140 6
Indice 1998=100; insieme chiuso - stime MB per il 2008-09Indice 1998=100; insieme chiuso - stime MB per il 2008-09
128,1
140,6
129,0
116,1 116,2 114,4111,9
116,8 116,3
108,1 110,1 111,2 111,9 113,5115,9 116,2
100,0 106,3111,9
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
11
Indice dei dipendenti Indice del MOL
Export 1998-2009Export 1998-2009Le dinamiche Sezione II
Indice 1998=100 – universo (valori concatenati); stime MB e MB-UC per il 2008-09Indice 1998=100 – universo (valori concatenati); stime MB e MB-UC per il 2008-09
192 7
200,3
180,3
170,1
192,7 180,3
128 0 130,5
140,0
150,6,
100 0 102 7
117,3124,2
128,0 ,
100,0 102,7
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
12
Medie imprese - meccanica Medie imprese - beni persona e casa Totale medie imprese
MI e GI: dal 1998 al 2008MI e GI: dal 1998 al 2008Le dinamiche Sezione II
182,5
Indice 1998=100; insiemi chiusi - dati MB e MB-UC stime MB per il 2008Indice 1998=100; insiemi chiusi - dati MB e MB-UC stime MB per il 2008
153,1
166,1169,8
122,4 125,5133,3
138,3,
138,2148,2 145,5
118,3 120,6126,3 128,9
109,6
100,0
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 20081998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Medie imprese - FatturatoMedie imprese - Valore aggiuntoGruppi maggiori - Fatturato consolidato mondiale
13
Gruppi maggiori Fatturato consolidato mondialeGruppi maggiori - Valore aggiunto in Italia
La finanzaLa finanza
Sezione III
14
La struttura finanziaria delle MILa struttura finanziaria delle MILa finanza Sezione III
% del capitale investito tangibile - dati universo 2007% del capitale investito tangibile - dati universo 2007
36,4Capitale investito
63,6
Capitale investito
-35,3
22 7-22,7
-42,0Capitale finanziario
in %
Attivo immobilizzato Attivo circolante Capitale netto
15
pDebiti finanziari a m/l Debiti finanziari a breve
Solidità finanziaria nel 2007Solidità finanziaria nel 2007La finanza Sezione III
CNt / CNt / DF a breve /
Universo MB-UCUniverso MB-UC
Cap. inv. AINt Circ. netto
Indice medio 42,0% 115,6% 55,4%
Numero societàNumero società
Con indice > 90% 556 2.377 972
Da 75% a 90% 399 224 433
Da 50% a 75% 836 458 908
Da 25% a 50% 1.236 484 808
< 25% 1.456 940 1.362
Totale società 4.483 4.483 4.483
Quota delle 2 classi più forti 58% 48%Quota delle 2 classi più forti 58% 48%
Quota delle 2 classi più deboli 32% 31%
16
CNt = Cap. netto tangibile DF = Debiti finanziari AINt = Attivo immob. netto tangibile
Merito di creditoMerito di creditoLa finanza Sezione III
% di imprese nel 2007 - Modello scoring R&S-Unioncamere% di imprese nel 2007 - Modello scoring R&S-Unioncamere
38,4
33,9
45,8
49,8
15,8
16,3
Totale PMI manifatturiere
Tutte le PMI italiane
, , ,
44,8
50,2
48,8
43,8
6,4
6,0
New entry 2007
Medie imprese
50,8
44,8
43,2
48,8
5,9
6,4
Altre
New entry 2007
Tasso medio di fallimento
Solide Intermedie Problematiche
17
Medie imprese 0,2%; tutte le società italiane di capitale 0,6%
I d i ll di iI d i ll di iIndagine sulle medie imprese europeeConfindustria - R&S Mediobanca - UnioncamereAlcuni primi aspetti (dati al 2006)
Indagine sulle medie imprese europeeConfindustria - R&S Mediobanca - UnioncamereAlcuni primi aspetti (dati al 2006)
Sezione IV
18
Settori di attività – Fatturato in %Settori di attività – Fatturato in %Indagine sulle medie imprese europee Sezione IV
13 0
Indagine Confindustria – R&S Mediobanca - UnioncamereIndagine Confindustria – R&S Mediobanca - Unioncamere
13,0 15,424,2
46,134,2
27,0
12,024,6 18,8
28,9 25,8 30,0
Germania Italia Spagna
19
Altro Beni persona e casa Meccanica/elettr. Alimentare
Fatturato % per livello tecnologicoFatturato % per livello tecnologicoIndagine sulle medie imprese europee Sezione IV
8 7 4 0 7 7
Indagine Confindustria – R&S Mediobanca - UnioncamereIndagine Confindustria – R&S Mediobanca - Unioncamere
33 9
26,0 19,3
8,7 4,0 7,7
30,0 33,4
33,9
26,3
,
31,140,0 39,6
Germania Italia Spagna
20
Basso Medio-basso Medio-alto Alto
Performance dimensionaliPerformance dimensionaliIndagine sulle medie imprese europee Sezione IV
Indagine Confindustria – R&S Mediobanca – Unioncamere; VA = Valore aggiunto; MON = Margine operativo nettoIndagine Confindustria – R&S Mediobanca – Unioncamere; VA = Valore aggiunto; MON = Margine operativo netto
Germania Italia Spagna
VA netto per dipendente (€ ‘000) 59,6 52,3 47,6
50 99 di d ti 72 6 55 2 54 050-99 dipendenti 72,6 55,2 54,0
100-249 dipendenti 61,6 51,6 47,5
250-499 dipendenti 58,2 51,2 44,8p , , ,
MON / VA (%) 19,6 23,3 24,2
50-99 dipendenti 29,6 26,0 31,1
100-249 dipendenti 21,6 22,2 24,6
250-499 dipendenti 18,2 22,8 20,0
21
Produttività, salari, imposteProduttività, salari, imposteIndagine sulle medie imprese europee Sezione IV
Germania Italia Spagna
Indagine Confindustria – R&S Mediobanca - UnioncamereIndagine Confindustria – R&S Mediobanca - Unioncamere
€ ‘000
VA netto per dipendente 59,6 52,3 47,6
Indice DE = 100 100,0 87,8 79,9
Costo del lavoro unitario 46,7 37,8 33,8
Indice DE = 100 100,0 80,9 72,4
%
CL in % del VA netto 78 3 72 4 71 0CL in % del VA netto 78,3 72,4 71,0
%
Tax rate 25,8 48,3 25,6Tax rate 25,8 48,3 25,6
22
Da dove viene il declinoDa dove viene il declino
Sezione V
23
L’economia italiana nell’età dell’euroL’economia italiana nell’età dell’euroDa dove viene il declino Sezione V
Variazione del Valore Aggiunto 1999-2008
Dati IstatDati Istat
Prezzi correnti€ mld
Prezzi costanti
€ mld %
Agricoltura -0 1 -1 4 -4 3
0,1% ma
Agricoltura -0,1 -1,4 -4,3
Industria 86,6 15,8 +5,6
Manifattura 41,7 1,9 +0,9
Miniere - -0,6 -13,0
Energia 8,6 4,2 +20,2
Costruzioni 36,3 10,3 +20,8, , ,
Terziario 311,1 98,2 +14,5
Commercio 68,9 29,9 +12,9
Finan a 29 7 17 1 38 6Finanza 29,7 17,1 +38,6
Servizi alle imprese 123,2 33,1 +16,8
PA e altro 89,3 18,1 +8,9
24
1,2% maTotale VA c.d.f. 397,6 112,5 +11,3
Da dove viene il declino Sezione V
La manifattura italiana nell’età dell’euroLa manifattura italiana nell’età dell’euro
A i i à lPrezzi correnti Valori concatenati
Dati Istat – € mld – variazioni 1999-2008Dati Istat – € mld – variazioni 1999-2008
Attività prevalente€ mld € mld %
Grandi Imprese 12,0 -4,2 -5,1
Chimica e farmaceutica -0,7 -0,9
Apparecchi elettrici 5,3 1,1
Mezzi di trasporto 0,4 -0,8
Distretti e medie imprese 29,6 6,1 +4,9
T&A pelli legno mobili 4 0 4 6Variaz a prezziT&A pelli legno mobili 4,0 -4,6
Macchinari 9,7 4,5
Prodotti in metallo 9,6 5,3
Variaz. a prezzi correnti +24%
Medie imprese +38%Prodotti in metallo 9,6 5,3
Totale Italia 41,7 1,9 +0,9
+38%
25
Cosa sappiamo vendereCosa sappiamo vendereDa dove viene il declino Sezione V
Saldi Export-Import Gen-Nov 2009
Elaborazioni su dati Istat– € mldElaborazioni su dati Istat– € mld
Grandi Imprese -15,9
Prodotti petroliferi raffinati 3,4
Chi i fib 7 0Chimica, fibre, gomma -7,0
Metallurgia -1,5
Apparecchi elettrici ed elettronici -5,6pp ,
Mezzi di trasporto -4,9
Distretti & Medie Imprese 59,0
Tessile abbigliamento pelli cuoio 10,3
Legno e mobili 3,7
Prodotti in metallo 8,4Prodotti in metallo 8,4
Macchine 32,7
Totale Manifattura 43,1
26
Ufficio Studi Mediobanca
Piazzetta M. Bossi, 1 - Milano
internet: www mbres itinternet: www.mbres.it
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