Le aziende e la crisi come gestirla, come superarla
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INDAGINE
Le aziende e la crisi: come gestirla, come superarlaIl supporto della banca e delle professioni
V Panel Osservatorio Legislazione & Mercati
Avv. Emilio Girino
15 - 16 ottobre 2010
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Osservatorio Legislazione & MercatiCUOA Finance
www.olm-cuoa.it
L'Osservatorio Legislazione & Mercati intende rappresentare un punto di riferimento qualificato per il settore finanziario per avviare un tavolo di confronto e discussione sulle dinamiche del rapporto banca - impresa e della tutela patrimoniale e favorire una nuova base di dialogo tra mercato e legislatore.
L'Osservatorio è aperto agli operatori di banche, intermediari, libere professioni e imprese, interessati a riflettere in merito alle logiche e alle conseguenze operative delle attuali regole e normative delle operazioni finanziarie.
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L’obiettivo dell’indagine
L’indagine ha inteso rilevare le percezioni degli attori del mondo economico (imprese, banche) in merito a come le aziende stanno
gestendo l’attuale fase di mercato e ai possibili interventi per superare le difficoltà e avviare nuovi sentieri di sviluppo.
L'indagine è stata sviluppata attraverso la somministrazione di un questionario con domande speculari a risposta multipla.
La somministrazione è avvenuta nei mesi di luglio – settembre 2010.
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Il campione dell’indagine
100 questionari provenienti da Aziende industriali e di servizi100 questionari provenienti da Aziende industriali e di servizi
50 questionari provenienti da Banche e Società Finanziarie
50 questionari provenienti da Banche e Società Finanziarie
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La provenienza geografica delle Aziende e delle Banche
Banche
83%
4%4% 9%
Veneto
Friuli Venezia Giulia
Trentino Alto Adige
Altro
Aziende
70%
7%16%
7%
Veneto
Emilia Romagna
Friuli Venezia Giulia
Altro
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Classe di fatturato Aziende
7%100 - 250.000.000,00 euro
21%Oltre 250.000.000,00 euro
12%50 - 100.000.000,00 euro
32%10 - 50.000.000,00 euro
8%5 - 10.000.000,00 euro
20%0 - 5.000.000,00 euro
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20%
8%
32%
12%
7%
21%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
0 - 5 milioni 5- 10 milioni 10 - 50 milioni 50 - 100 milioni 100 - 250 milioni oltre 250 milioni
Classi di fatturato
Classe di fatturato Aziende
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Tipologia banche e società finanziarie
81,5%
7,4% 11,1%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
Banca Banca d'affari Altro
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La Sua Impresa è stata toccata dalla crisi e in che misura?
48%
31%
9%12%
Si, in maniera rilevante, con una contrazione significativa del fatturatoSi, ma in modo poco rilevante, con una contrazione modesta del fatturatoNo, in quanto il fatturato è rimasto stabileNo, in quanto il fatturato è aumentato
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Come la Sua Impresa sta reagendo alla crisi per il suo superamento?
56%
8%
29%
7%
Definizione di nuove strategie di business
Realizzazione di operazioni di ristrutturazione del debito
Attuazione di politiche di riduzione del personale dipendente (licenziamenti, cassaintegrazione)Realizzazione di operazioni di aggregazione aziendale
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Ai fini di un superamento definitivo della crisi, quali interventi, tra quelli indicati, potrebbero essere auspicabili?
39,4%
30,0%
19,7%
26,7%
40,8%43,3%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
Interventi legislatividestinati a rivedere il
sistema delle regole e dellenorme
Accordi di settore per unamigliore relazione con il
mondo bancario
Investimenti in formazioneper una maggiore culturafinanziaria e manageriale
Aziende Banche
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Quali interventi sul tema delle regole potrebbero agevolare le imprese?
48,6% 45,2%
20,8% 22,6%
30,6% 32,3%
0%5%
10%15%20%25%30%35%40%45%50%
Semplif icazione delle regoleattuali, mantenendo invariato
l’attuale quadro normativo
Introduzione di nuove regoleper colmare vuoti normativi
Abolizione di regolesuperflue e inutili
Aziende Banche
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Quali condizioni, tra quelle indicate, potrebbero agevolare le imprese nel rapporto con le banche nell’attuale fasi di mercato?
31,1%
3,4%
40,5%
58,6%
28,4%
37,9%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Condizioni economiche delrapporto meno onerose
Tempi di risposta più brevida parte della banca nellaconcessione del credito
Certezza delle risposte daparte della banca
Aziende Banche
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Come sta mutando l’approccio al credito da parte delle banche nell’attuale congiuntura?
29% 30%35,5%
20%
9,7%
20%25,8%
30%
0%
5%10%15%20%
25%30%35%40%
M aggiore enfasi suifondament i
dell’impresa
M aggiore enfasi sullavisione quant itativa
dell’impresa
M aggiore enfasisull’aspet to
andamentale delrapporto
M aggiore enfasi sulpiano economico e
f inanziario previsionale
Aziende Banche
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Come le imprese vedono l’utilizzo del rating da parte delle banche in tale fase di mercato?
12,9%0,0%
45,2%
17,9%
41,9%
82,1%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
Un ut ilizzo corret t o e f lessibile, ingrado di f ot ograf are l’impresa, aprescindere dallo st at o di salut e
Un ut ilizzo corret t o e f lessibile soloper le imprese in buona salut e
Un ut ilizzo r igido e poco f lessibile
Aziende Banche
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Come le banche comunicano il rating alle imprese?
11,9%22,2%
62,7% 63,0%
25,4%14,8%
0%10%20%30%40%50%60%70%
Le banche comunicano inmodo chiaro e punt uale ilrat ing consent endo alle
imprese di adot t are scelt ecoerent i con il giudizio
Le banche comunicano inmodo impreciso e superf iciale
il rat ing impedendo alleimprese di adot t are scelt e
coerent i
Le banche si r if iut ano dicomunicare il rat ing
Aziende Banche
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Come potrebbe evolvere l’intervento del professionista a supporto delle imprese in tale fase congiunturale?
23,3%
40,7%
16,7%
25,9% 23,3%25,9%
36,7%
7,4%
0%5%
10%15%20%25%30%35%40%45%50%
Maggiore consapevolezzadelle esigenze f inanziar iedelle imprese (t esoreria e
pianif icazionef inanziar ia)
Maggiore capacit à didialogo e di negoziazione
con la banca
Capacit à di support are lescelt e di bilancio e
f inanziarie dell’impresa inun’ot t ica di t rasparenza
inf ormat iva
Assist enza nell ’at t uazioneef f icace della st rat egia
d’impresa
Aziende Banche
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Nell’attuale fase di mercato come conciliare politiche di contenimento e taglio dei costi operativi con politiche di nuovi investimenti?
83,9%75,0%
4,8% 3,6%11,3%
21,4%
0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%
Si, purchè con un’analisi precisadella sostenibilit à f inanziaria
degli invest iment i
No, le due polit iche sonoinconciliabili
Si, ma solo se l’impresa èfor t ement e pat r imonializzat a
Aziende Banche
![Page 19: Le aziende e la crisi come gestirla, come superarla](https://reader033.fdocumenti.com/reader033/viewer/2022052907/5590c9701a28ab3e538b45f4/html5/thumbnails/19.jpg)
Quale categoria di investimenti, tra quelli indicati, riterrebbe prioritari per superare la crisi?
42,6%
50,0%
37,7% 34,6%
16,4% 15,4%
3,3%0,0%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
Invest iment i in r icerca esviluppo per increment areprof ilo di compet it ivit à egrado di dif f erenziazione
Invest iment i in innovazionidi processo, per ridurrecost i interni e sprechi
Invest iment i in f ormazionee valor izzazione del
capit ale umano
Invest iment i pubblicit ar iaggressivi per bat t ere i
f enomeni concorrenzialiest er i
Aziende Banche
![Page 20: Le aziende e la crisi come gestirla, come superarla](https://reader033.fdocumenti.com/reader033/viewer/2022052907/5590c9701a28ab3e538b45f4/html5/thumbnails/20.jpg)
I processi di aggregazione tra imprese potranno registrare un incremento nel prossimo futuro come risposta alla crisi?
29,5%
37%
27,9% 29,6%
42,6%
33,3%
0%5%
10%15%20%25%30%35%40%45%
Si, in quant o le sf ide compet it iver ichiederanno invest iment i r ilevant i
e necessariament e dimensioniaziendali maggior i
No, in quant o la ment alit àimprendit or iale dif f icilment e
favorirà processi di aggregazione
Sì, ma purché le aggregazioniassumano f orme più leggere ( jointvent ure, consorzi, et c.) t ali da non
pregiudicare l’aut onomia dellesingole aziende coinvolt e
Aziende Banche
![Page 21: Le aziende e la crisi come gestirla, come superarla](https://reader033.fdocumenti.com/reader033/viewer/2022052907/5590c9701a28ab3e538b45f4/html5/thumbnails/21.jpg)
Il private equity potrà rappresentare una valida soluzione per le sfide dei prossimi anni?
35,0% 37,0%
10,0% 7,4%
55,0% 55,6%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
No, in quanto l’approccio del pr ivat eequit y è ancora t roppo lont ano dalla
cult ura delle piccole e medie imprese
Si, in quant o i proget t i di sviluppor ichiederanno necessar iamentemaggior i dotazioni di capit ale di
r ischio
Sì, ma a condizione che il pr ivat eequit y f avor isca lo sviluppo aziendale
e non si ponga obiet t iv i merament ef inanziar i
Aziende Banche