La nuova index presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL Direzione Centrale...

la nuova indexla nuova index

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOLpresentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL

Direzione Centrale Commerciale e Marketing – Sviluppo VitaDirezione Centrale Commerciale e Marketing – Sviluppo Vita

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo

VitaVita 2

duratadurata 5 anni5 anni

premio minimo:premio minimo: 5.000 € 5.000 €

periodo di collocamento:periodo di collocamento: 22 maggio – 28 giugno 200622 maggio – 28 giugno 2006

data di effetto:data di effetto: 30 giugno 200630 giugno 2006

capitalecapitale garantito a scadenzagarantito a scadenza ++ cedolecedole certe annualicerte annuali

obiettivo diobiettivo di rendimentorendimento a scadenzaa scadenza molto interessantemolto interessante

le caratteristiche basele caratteristiche base

3

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo VitaVita

il risultato finale è legato all’andamento dell’indiceil risultato finale è legato all’andamento dell’indice

Dow Jones Stoxx Select Dividend 30Dow Jones Stoxx Select Dividend 30(quotato dal 31.12.1998)(quotato dal 31.12.1998)

rappresentativo dei 30 titoli che pagano irappresentativo dei 30 titoli che pagano i

dividendi più alti(miglior dividend yield)

tra le Società che compongono l’indicetra le Società che compongono l’indiceDJ STOXX 600DJ STOXX 600

(che comprende 600 Società europee selezionate in base a criteri di capitalizzazione e

liquidità)

l’indice di riferimentol’indice di riferimento


VitaVita 4

Il dividendo Il dividendo

quota di utile di una società per azioni, quota di utile di una società per azioni, distribuito agli azionisti come distribuito agli azionisti come remunerazione del capitale investitoremunerazione del capitale investito

dividendodividendo

rapportorapporto

dividendo / prezzo dividendo / prezzo (dividend (dividend

yield)yield)

e’ un parametro utilizzato per la e’ un parametro utilizzato per la valutazione dell’entità del dividendovalutazione dell’entità del dividendo

corrisponde al rapporto tra:corrisponde al rapporto tra:• l’ultimo dividendo corrisposto l’ultimo dividendo corrisposto • il prezzo corrente dell’azioneil prezzo corrente dell’azione

es. ultimo dividendo per azione € 0,125

ultimo prezzo dell’azione € 5

dividend yield: 2,5%

il dividend yield non rappresenta il il dividend yield non rappresenta il rendimento di un investimento azionario…rendimento di un investimento azionario…

ne’ rappresenta una aspettativa di ne’ rappresenta una aspettativa di rendimento futurorendimento futuro


VitaVita 5

i 30 titoli che formano ili 30 titoli che formano il DJ Stoxx Select Dividend 30DJ Stoxx Select Dividend 30

vengono selezionate secondo vengono selezionate secondo criteri oggettivicriteri oggettivi che che

privilegiano la privilegiano la continuità dei risultaticontinuità dei risultati come come

• aver riconosciuto nell’ultimo anno i dividendi maggiori (miglior dividend yield)(miglior dividend yield)

• aver avuto negli ultimi 5 anni un trend del dividendotrend del dividendo mai in calomai in calo

• i titoli non sono equipesati: le azioni con dividendo più dividendo più altoalto hanno un peso maggiorepeso maggiore all’interno dell’indice

• i titoli vengono selezionati nel mese di marzomarzo di di ogni annoogni anno

i titoli del DJ Stoxx Select Dividend 30 i titoli del DJ Stoxx Select Dividend 30


VitaVita 6

SOCIETA’ categoria UNITED UTILITIES Utilities

LLOYDS TSB GRP Banks

BOOTS GROUP PLC Retail

PROVIDENT FINANCIAL Financial Services

ALLIANCE & LEICESTER Banks

DSG INTERNATIONAL Retail

DEUTSCHE TELEKOM Telecommunications

FRANCE TELECOM Telecommunications

NORSKE SKOGINDUSTRIER A Basic Resources

UNIPOL PFD Insurance

RAUTARUUKKI 'K' Basic Resources

TUI AG Travel & Leisure

DNB NOR ASA Banks

SKANSKA B Construction & Materials

FABEGE Financial Services

DANSKE BANK Banks

SCANIA A Industrial Goods & Services

AGF Insurance

INDEPENDENT NEWSPAPERS Media

THYSSENKRUPP AG Industrial Goods & Services

ALLIED IRISH BANKS Banks

IRISH LIFE + PERMANENT Insurance

HOLMEN B Basic Resources

ELECTROLUX B Personal & Household Goods

VOLKSWAGEN PREF Automobiles & Parts

CIBA SPECIALTY CHEMICALS Chemicals

E.ON Utilities

WIENERBERGER AG Construction & Materials

RWE ESSEN PREF Utilities

VOESTALPINE AG Basic Resources

gli attuali componenti gli attuali componenti

www.stoxx.comwww.stoxx.com


VitaVita 7

i dati storici confortano queste aspettativei dati storici confortano queste aspettative

dividendi elevati e in costante crescita negli anni caratterizzano:

• società con uno sviluppo regolaresviluppo regolare e solidi fondamentali

• titoli con volatilità inferiorevolatilità inferiore rispetto alla media di mercato

• titoli che sono meno espostimeno esposti a eventuali fasi negativefasi negative dei mercati

perché puntare sul Select Dividend 30 ? perché puntare sul Select Dividend 30 ?


VitaVita 8

le performance storiche del DJ Stoxx Select Dividend 30battono quelle del DJ Stoxx 600 e del DJ Eurostoxx 50

50

100

150

200

250

300

gen

-99

ap

r-9

9

lug

-99

ott

-99

gen

-00

ap

r-0

0

lug

-00

ott

-00

gen

-01

ap

r-0

1

lug

-01

ott

-01

gen

-02

ap

r-0

2

lug

-02

ott

-02

gen

-03

ap

r-0

3

lug

-03

ott

-03

gen

-04

ap

r-0

4

lug

-04

ott

-04

gen

-05

ap

r-0

5

lug

-05

ott

-05

gen

-06

DJ Dvd Select DJ Stoxx 600 DJ Euro Stoxx 50

le performance DJ Stoxx Select Dividend 30 le performance DJ Stoxx Select Dividend 30


VitaVita 9

è quotato dal 31 dicembre 1998è quotato dal 31 dicembre 1998

è pubblicato giornalmente su è pubblicato giornalmente su “Il Sole24ore”“Il Sole24ore” nella nella pag. dei Mercati Azionari mondiali -Indici/Europapag. dei Mercati Azionari mondiali -Indici/Europa

dove lo posso trovare ?dove lo posso trovare ?


VitaVita 10

cedole certe annuali anticipate nei primi 4

anni sulla prestazione finale e acquisite

in ogni caso

anche INN9VA prevede 2 tipologie di prestazionianche INN9VA prevede 2 tipologie di prestazioni

prestazione finale al termine del

5° anno legata all’andamento del DJ

Stoxx Select Dividend 30

le prestazioni le prestazioni


VitaVita 11

nei primi 4 anni di durata nei primi 4 anni di durata viene anticipata viene anticipata

una “cedola” annua certa del 2,25%una “cedola” annua certa del 2,25%

fatto 100 il premio valorizzato, fatto 100 il premio valorizzato,

il il minimo garantito è è

100 + (2,25% x 4) = 100 + (2,25% x 4) = 109

• le cedole sono erogatele cedole sono erogate indipendentemente indipendentemente dall’andamento dell’indicedall’andamento dell’indice

• le cedolele cedole in ogni casoin ogni caso restanorestano acquisite acquisite dal Clientedal Cliente

le cedole certe le cedole certe


VitaVita 12

alla scadenza del 30.06.2011

la prestazione finale è pari al 70%dell’incremento ottenuto nei 5 anni

dall’indice

DJ Stoxx Select Dividend 30meno le cedole certe del 9% già erogate

incremento dell’indice = valore del 30.06.2011 su valore al 30.06.2006incremento dell’indice = valore del 30.06.2011 su valore al 30.06.2006i valori intermedi non sono rilevanti ai fini della prestazione finalei valori intermedi non sono rilevanti ai fini della prestazione finale

la struttura paga fino ad un massimo di 145

= rendimento massimo potenziale 8% annuo

(136 a scadenza al netto delle cedole certe)

la prestazione finale la prestazione finale


VitaVita 13

30

.6.0

6

durata 5 annidurata 5 anni

1^cedola1^cedola2,25%2,25%

30.6.0730.6.07


30.6.1030.6.1030.6.0830.6.08


30.6.0930.6.09


capitale e capitale e prestazione prestazione

finalefinale

min. 100 - max. 136min. 100 - max. 136

30

.6.1

1

effetto effetto polizzapolizza

le date di pagamento le date di pagamento


VitaVita 14

Es.: premio versato: € 10.020 premio netto: € 10.000

cedole certe: 225 x 4 = 900 euro (meno costo erogazione cedola)

valore iniziale dell’indice: 3000valore finale dell’indice: 2700decremento dell’indice: - 10%performance finale: 0%prestazione da pagare: 0

capitale liquidato a scadenza: 10.000 + 0 = 10.000 euro

totale liquidato: 10.000 + 900 = 10.900 euro

ipotesi minima

TIR 1,73% (1,82% al lordo dei costi)TIR 1,73% (1,82% al lordo dei costi)

il rendimento a scadenza: es. 1 il rendimento a scadenza: es. 1


VitaVita 15




valore iniziale dell’indice: 3000valore finale dell’indice: 5100incremento dell’indice: + 70%70% incremento indice: + 49%performance finale: + 45%prestazione da pagare: 45 – 9 = 36

capitale liquidato a scadenza: 10.000 + 3.600 = 13.600 euro


ipotesi massima



VitaVita 16



valore iniziale dell’indice: 3000valore finale dell’indice: 3964,2incremento dell’indice: + 32,14%70% incremento indice: + 22,5%performance finale: 22,5%prestazione da pagare: 22,5 – 9 = 13,5

capitale liquidato a scadenza: 10.000 + 1.350 = 11.350 euro


ipotesi mediana




VitaVita 17

risultato risultato minimominimo

4,76%4,76%

risultato risultato massimomassimo

8,00%8,00%oltre l’85% di risultati sopra il 6%

SIMULAZIONI SU DATI REALI - 599 STRUTTURE FINANZIARIE con effetto giornaliero dal 1/1/1999 al 1/1/2001

e scadenza dal 31/12/2003 al 31/12/2005

i back test i back test


VitaVita 18

• durata durata 5 anni

• capitale capitale garantito a scadenzaa scadenza

• ““cedola” certa annua del cedola” certa annua del 2,25% per i primi 4 anni ((minimo garantito minimo garantito 109))

• prestazione finale legata alla performance dell’indice prestazione finale legata alla performance dell’indice

DJ Select Dividend 30 che rappresenta che rappresenta l’andamento di un paniere di 30 titoli europei con i l’andamento di un paniere di 30 titoli europei con i maggiori dividendi (rivisto ogni anno)maggiori dividendi (rivisto ogni anno)

• rendimento annuo massimo potenziale 8% al al lordo dei costilordo dei costi

• premio minimo premio minimo € 5.000

riassumendo riassumendo


VitaVita 19

un’obbligazione un’obbligazione zero couponzero coupon

emessa daemessa da

Lehman Brothers Lehman Brothers TreasuryTreasury

la struttura finanziaria sottostante è composta da

www.lehman.com www.lehman.com

Fondata nel 1850Fondata nel 1850 capitalizza 41,3 mld USDcapitalizza 41,3 mld USD Rating Moody’s A1/ S&P A+/ Fitch A1Rating Moody’s A1/ S&P A+/ Fitch A1

un’opzioneun’opzione

emessa daemessa da

Lehman Brothers Lehman Brothers InternationalInternational

la struttura finanziaria la struttura finanziaria


VitaVita 20

diritti di emissione : 20 eurodiritti di emissione : 20 euro

costo implicito

5,005,00

costo erogazione cedola: 5 euro cad. (solo per le 4 cedole)costo erogazione cedola: 5 euro cad. (solo per le 4 cedole)

struttura finanziariastruttura finanziaria

95,0095,00

obbligazioneobbligazione

zero couponzero coupon

82,17582,175

opzioneopzione

12,82512,825

+

i costi i costi


VitaVita 21

la cedola è un RISCATTO PARZIALERISCATTO PARZIALE (tassazione solo sulla quota interessi)

il riscatto è possibile il riscatto è possibile DOPO 1 ANNODOPO 1 ANNO al valore al valore della struttura finanziario pubblicato della struttura finanziario pubblicato

su “Il Sole 24 Ore”su “Il Sole 24 Ore”

il riscattoil riscatto


VitaVita 22

per gli assicurati con età per gli assicurati con età inferiore a 50 anni al inferiore a 50 anni al

30.6.200630.6.2006

maggiorazione del maggiorazione del 10%10% del valore della del valore della struttura in caso di struttura in caso di decessodecesso

per gli assicurati con età per gli assicurati con età pari o superiore a 50 anni pari o superiore a 50 anni

al 30.6.2006al 30.6.2006

possibilità di possibilità di convertire convertire il capitale in renditail capitale in rendita vitalizia sulla base di vitalizia sulla base di coefficienti prefissaticoefficienti prefissati

il costo della garanzia assicurativa è già compreso nel “costo implicito” della il costo della garanzia assicurativa è già compreso nel “costo implicito” della struttura finanziariastruttura finanziaria

il “premio di rischio” è detraibile al 19%il “premio di rischio” è detraibile al 19%

le garanzie assicurativele garanzie assicurative


VitaVita 23

RISCHIO ZERORISCHIO ZERO

cedola certa del 2,25%cedola certa del 2,25%

in ognuno dei primi 4 anni

(minimo garantito 109)(minimo garantito 109)

ELEVATO ELEVATO RENDIMENTO RENDIMENTO POTENZIALEPOTENZIALE

superiore a quelli superiore a quelli dei prodotti dei prodotti

“tradizionali”“tradizionali”

(fino a 8% annuo)

si punta su un INDICE si punta su un INDICE concon

performance performance storicamente storicamente

superiori rispetto al superiori rispetto al mercato azionariomercato azionario

TITOLI AFFIDABILITITOLI AFFIDABILI

e con trend di crescita nel tempoe con trend di crescita nel tempo

in pratica… in pratica…


VitaVita 24

grazie dell’attenzione e buon

lavoro !

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