INNOPROIND LA VALUTAZIONE DELLA P.I. 10.06.2014 Relatore Dr. Giorgio A. Karaghiosoff Consulente in...

INNOPROINDLA VALUTAZIONE DELLA P.I.

10.06.2014Relatore Dr. Giorgio A. Karaghiosoff

Consulente in P.I.

INNOPROIND: LA VALUTAZIONE DELLA PI

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IMPORTANZA DELLA IP NELL’ECONOMIAIMPORTANZA DELLA IP NELL’ECONOMIA

Relazione tra crescita economica, Relazione tra crescita economica, ricerca & sviluppo e IPricerca & sviluppo e IP

Relazione tra TITOLI DI P.I., ricerca Relazione tra TITOLI DI P.I., ricerca & sviluppo e nuove tecnologie& sviluppo e nuove tecnologie


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Relazione tra crescita Relazione tra crescita economica, ricerca & sviluppo economica, ricerca & sviluppo e IPe IP

Ricerca & Sviluppo

IP

Crescita economica

Il processo di crescita è guidato da due fonti:

•Capitale umano•Tecnologia

L’IP influenza significativamente l’aumento di valore e qualità del capitale umano e la velocità del cambiamento tecnologico. Questo perché:

•Promuove la creatività e l’inventiva •Promuove investimenti •Diffonde conoscenza e informazioni attraverso la pubblicazione di domande di brevetto e concessioni


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Brevetti, Ricerca & sviluppo e nuove tecnologie

Brevetto d’invenzione

Nuovo prodotto

Sfruttamento dell’IP

ProfittoInvestimenti

in R&S

Innovazione competitiva

Creazione invenzioni

INVENZIONE DIRITTI P. I.


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IP come forma di capitale e IP come forma di capitale e componente chiave per il successo componente chiave per il successo imprenditorialeimprenditoriale

L’aziendaCreazione di

valore


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IP= MATERIALIZZAZIONE DEGLI ASSETS IMMATERIALI

COME TALE VA GENERATA E GESTITA

VISIONE OLISTICA DELLA PI


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CUMULO DI

TUTELE

SCELTA DELLA

TIPOLOGIA DI TUTELE


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Invenzione tecnologica

ANALISI E SCOMPOSIZIONE

TECNOLOGIA

ALTERNATIVE

FORMA NON FUNZIONALE

FORMA NON FUNZIONALENON LEGATA

ALLO SPECIFICO PRODOTTO

FORMA NON FUNZIONALE

INDIVIDUALIZZANTE

BREVETTO/COPYRIGHTConcorrenza sleale

BREVETTO/COPYRIGHTConcorrenza sleale

DESIGN/COPYRIGHTConcorrenza sleale

DESIGN/COPYRIGHT MARCHIO

concorrenza sleale

DESIGN/COPYRIGHT MARCHIO

concorrenza sleale

ESEMPIO DI STRATEGIA DI CLUSTERING PI


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Valutare Valutare l’IPl’IPPERCHE’?

> OTTIMIZZARE INVESTIMENTI E STRATEGIE DI PRESIDIO DEL MERCATO

> VERIFICARE GLI EFFETTI DELLE ATTIVITA’ INNOVATIVE E CREATIVE SUL VALORE DELL’AZIENDA

> CONSOLIDARE IL VALORE ECONOMICO DEI VANTAGGI COMPETITIVI TECNOLOGICI E DI MARKETING E DEL POSIZIONAMENTO SUL MERCATO

L’IP negli ultimi decenni influenza in modo significativo il valore di mercato dell’azienda (Microsoft valore contabile 90 miliardi di dollari, valore di capitalizzazione sul mercato 270 miliardi di dollari derivante da beni IP)


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• Valutazione di un brevetto

• Variabili coinvolte

• Due diligence• Forza dei brevetti• Stadio di sviluppo della tecnologia• Dimensioni del mercato• Durata economica dei brevetti• Successo delle tecnologie correlate• Concorrenza


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Valutazione di un marchio o Brand-1

Hai fini della valutazione ciò che si considera è Hai fini della valutazione ciò che si considera è

principalmente principalmente il marchioil marchio, in quanto esso è:, in quanto esso è:

•DefinitoDefinito•AlienabileAlienabile

ed è la codifica grafica denominativa del brand.ed è la codifica grafica denominativa del brand.

Il brand è il risultato impalpabile di un complesso di Il brand è il risultato impalpabile di un complesso di sforzi e iniziative dell’azienda volti allo sviluppo del sforzi e iniziative dell’azienda volti allo sviluppo del mercato e del prodotto a cui il brand e il marchio si mercato e del prodotto a cui il brand e il marchio si riferiscono.riferiscono.


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Valutazione di un marchio o Brand-2

DUE DILIGENCEDUE DILIGENCEFORZA DEL MARCHIOFORZA DEL MARCHIODURATA DEL MARCHIODURATA DEL MARCHIOCLASSIFICAZIONE IN BASE CLASSIFICAZIONE IN BASE AL SETTOREAL SETTOREPARAMETRI DEL VALOREPARAMETRI DEL VALORE

Variabili coinvolte


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DUE DILIGENCEindagine volta alla conoscenza :

–Della protezione legale –Dei rischi economici, sociali e ambientali –Dei concorrenti–Del business supportato dall’azienda–Dell’immagine aziendale–Dei fattori critici di successo–Dei punti di forza e di debolezza –Degli eventuali rischi che potrebbero compromettere la creazione di valore per l'investitore.


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Metodi di valutazioneMetodi di valutazione Metodi per la valutazione beni intangibili

Metodi dei costi Costi storici Costi di riproduzione Costi di sostituzione

Metodi basati sui dati reperibili sul mercato (royalties) Metodo basato sui profitti

Premium Price Gross Profit

Metodi per valutare le tecnologie in fasi di sviluppo Metodo Montecarlo Metodo dell’albero delle decisioni Metodo delle opzioni reali Metodo di valorizzazione tramite licenziatari

Metodo UIBM Metodo EPO


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DIFFERENZE• Metodi dei costi

• Usati perché si basano su dati certi• Metodi oggettivi• Usato per aziende in perdita• Non tiene conto dei benefici futuri

• Metodi differenziali• I migliori da un punto di vista concettuale• Flessibili e adattabili alle esigenze• I più completi prendono in considerazione tutte le più importanti variabili che

influenzano il valore• Molto complessi• Difficile trovare aziende concorrenti con caratteristiche simili a quella

proprietaria del marchio da valutare• Difficile trovare prodotti simili venduti senza marchio• Premium price e gross profit collegati anche ad altri fattori• Difficile trovare transazioni simili avvenute sul mercato per paragonare le

royalty


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RISULTATI INCONTRI CON LE AZIENDE

VALORE DELL’INNOVAZIONE

TECNOLOGICAMENTE ELEVATO

UTILIZZO DI P.I. BASSO E DISORGANIZZATO

Valore del vantaggio competitivo non consolidatoRISCHIO ELEVATO

PERDITA DEL VALORE ECONOMICO DELL’ASSET IMMATERIALE


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INDICAZIONI DI MASSIMA SU ASPETTI CRITICI NELLA VALUTAZIONE DA PARTE DEGLI ISTITUTI

AZIENDE CON ATTIVITA’

CONSOLIDATA

START UP E SPIN OFF

Vantaggi:Maggiore credibilità sulle potenzialità di perseguire e raggiungere obiettivi commercialiEntrate derivanti da attività esistentiMercato già presidiato a cui rivolgere l’offerta innovativa

Inconvenienti:Meno tempo da dedicare all’innovazioneVincoli causati da attività in essere

Inconvenienti:Poca credibilità sulle potenzialità di perseguire e raggiungere obiettivi commerciali (alto rischio)Basse o nulle entrate derivanti da attività esistentiMercato ancora da creare od allo stadio embrionale

Vantaggi:tempo da dedicare all’innovazioneCapacità tecniche Nessun vincolo causato da attività collaterali


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ASPETTI CRITICI SU CUI PUNTARE

> BUSINESS PLAN CREDIBILE

> TEMPI BREVI DI INGRESSO SUL MERCATO

> PROTEZIONE ORGANIZZATA DI ALTO LIVELLO

> PARTNER INDUSTRIALI

> CONTRATTI DI VENDITA DELLA TECNOLOGIA O DI COLABORAZIONE PER LO SVILUPPO MIRATO ALLA VENDITA

> ENTRATE DOVUTE AD ALTRE ATTIVITA’ PARALLELE

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