15 Marzo 2016

FONDO STRATEGICO TRENTINO ALTO ADIGE

Agenda

• Finint specializzata in investimenti alternativi 3

• Strategie mobiliari alternative 5

• Fondo Strategico Trentino Alto Adige 7

2

Finint: una mission a vantaggio delle esigenze istituzionali 3

Ritorno assoluto

Protezione del capitale

Decorrelazionedal mercato

Investimenti di lungo periodo a basso rischio

di mercato che garantiscono continuità di rendimenti nel tempo

INVESTMENTI ALTERNATIVI

Finint: specializzata in investimenti alternativi 4

REAL ESTATE

Fondi Social HousingFondi Immobiliari

ENERGIA

Fondi FotovoltaicoFondi Risparmio energetico

STRATEGIE MOBILIARI ALTERNATIVE

Fondi e gestioni fixed incomeFondi pensioneCash Manager

Finint: le strategie mobiliari alternative 5

Finint Principal Finance 1

Finint Forges Finint Bond

Minibond PMI ItaliaFondo Strategico Trentino Alto Adige

Fondo aperto trend-follower su tassi a breve

Fondo aperto con focus su titoli ABS e HY

Fondo chiuso specializzato in distressed & illiquid assets

Fondi chiusi di private debt

Finint: dati e performance 6

FININT Principal Finance

2015:Inception:

NAV:

13,7%104,88%31,3 Mio €

FININT Bond

2015:Inception:

NAV:

6,96%72,7%15,7 Mio €

FININT Forges

2015:Target:

NAV:

n/a5-8% a.aFund Raising

FININT Minibond Pmi Italia

2015:Inception:

NAV:

2,06%2,52%59,8 Mio €

7

Fondo Strategico Trentino Alto Adige

FSTAA: La mission del Fondo 8

E’ un modello di efficace collaborazione il punto d’incontro tra risparmio previdenziale, risorse pubbliche, risparmio privato e asset managers privati

Il suo focus è l’economia reale garantisce l’avvicinamento delle p.m.i. a canali

alternativi di finanziamento e migliora la gestione finanziaria delle imprese

e l’attenzione al territorioSi propone come lo strumento innovativo che

consente di accompagnare la crescita e la maturità dell’economia dell’area

FSTAA: opportunità attuali 9

BASSI RENDIMENTI Nell obbligazionario

tradizionale

Fondo Strategico Trentino Alto Adige

CAPITAL CONSTRAINTS

QUANTITATIVE EASING

«Credito ad emittenti non quotati»

FSTAA: il mercato di riferimento 10

Il valore nominale complessivo delle

emissioni è pari a 7,2 miliardi di euro

Il Trentino Alto Adige si distingue fra le regioni

più attive

* Osservatorio Mini-bond: report italiano sui mini- bond, politecnico di milano, febbraio 2016

FSTAA: il mercato del private debt in Italia 11

* Il mercato italiano del private debt, AIFI, marzo 2016

Lo sviluppo del mercato attraverso il risparmio gestito

rappresenta la forma di investimento ideale per tutte le

categorie di investitori istituzionali,«in primis» di matrice pubblica

FSTAA: la tutela del risparmio previdenziale 12

Le quote di partecipazione di classe A, esclusive per i Fondi Pensione e Casse di Previdenza, sono

controgarantite, come da regolamento di gestione, dalle due Provincie promotrici dell’iniziativa,

detentrici di quote di classe B.

Questo sottolinea come l’iniziativa vada nella direzione di rendere nullo o quasi nullo qualsiasi

rischio riveniente dall’investimento nel fondo, a maggior tutela degli investitori pubblici e del valore del

loro mandato in qualità di garanti del risparmio pensionistico.

* Osservatorio Mini-bond: report italiano sui mini- bond, politecnico di milano, febbraio 2016

13

Min65%

Max35%

Minibond

Cambiali Finanziarie

Project Bond

Export Credit Notes

Asset backed Securities

Attivi del Fondo

Liquidità

Depositi e obbligazioni bancarie

Titoli di Stato/Enti Locali

Comp. Trento

Comp. Bolzano

Classe A

Classe B

Classe C

Altri Investitori qualificati

Società Target

FSTAA: Politica d’investimento del Fondo

Il processo di selezione ha portato ad approfondire 82 aziende, di cui 40 in provincia di Trento, 41 in provincia di Bolzano e 1

operante in entrambe le provincie. Ad oggi gli investimenti eseguiti nell’asset class dei minibond sono 9.

FSTAA: Feedback attività di selezione investimenti in minibond14

TRENTO BOLZANO BZ+TN TOTALE

TOTALE OPPORTUNITA' ANALIZZATE 40 41 1 82

EMITTENTI NON APPROVATI / APPROFONDITI 16 21 0 37

INVESTIMENTI COMPLETATI 8 1 0 9

INV. IN DUE DILIGENCE o IN EXECUTION 5 5 0 10

TARGET PROSPETTICI 11 14 1 26

TOTALE 24 20 1 45

FSTAA: Portafoglio15

Titoli Settore Comparto Importo

€ mln Tasso Rimborso Emissione Scadenza

GPI A IT Trento 1,75 5,50% Bullet 17/03/15 30/06/18

Cartiere Villa Lagarina Attività manifatturiere Trento 5,00 5,00% Bullet 12/06/15 31/12/22

Nosio - Mezzacorona Food & Beverage Trento 5,00 3,25% Amortising 01/07/15 31/01/25

Marangoni Meccanica Meccanico Trento 5,00 4,25% Amortising 29/07/15 29/07/22

Expert System IT Trento 5,00 4,00% Amortising 31/07/15 31/12/24

Frener&Reifer Edile Bolzano 5,50 4,30% Amortising 19/11/15 19/11/22

Aquafil Attività manifatturiere Trento 5,00 3,75% Amortising 23/11/15 31/01/25

PAMA Meccanico Trento 5,00 4,00% Amortising 23/11/15 23/11/22

SG Elettrica Attività manifatturiere Trento 1,00 6,00% Amortising 04/12/15 04/12/20

GPI B IT Trento 3,75 4,25% Amortising 29/12/15 31/01/25

42 4,20%

Min

ibo

nd

42

4,20%

Totale investimenti eseguiti (€ mln)

Cedola media ponderata

16

MINIBOND:

� Proseguire l’attività di origination

� Istituito un plafond destinato a finanziare le piccole imprese

CARTOLARIZZAZIONI:

� In fase di studio due importanti operazioni

� Cartolarizzazione dedicata al comparto di Bolzano per € 30M

EXPORT CREDIT NOTES:

� Individuato il partner per operare su questo strumento

CONVENZIONI BANCARIE:

� Accordi perfezionati con BMPS e Mediocredito Trentino Alto Adige,

� In fase di ricerca di ulteriori partner locali

FSTAA: linee guida per il futuro

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