ExtraMOT PRO3 - Borsa Italiana · per la crescita delle PMI 2019 . Overview di ExtraMOT 3PRO...
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ExtraMOT PRO3 Il mercato obbligazionario per la crescita
MOT Professional
EXTRAMOT PRO3
INVESTITORI
PROFESSIONALI
INVESTITORI
RETAIL
L’offerta obbligazionaria corporate di
Borsa Italiana
Segmento Green e Social Bond
ExtraMOT MOT
Obbligazioni, cambiali finanziarie,
altri strumenti di debito, project bond, infrastructure bond
Obbligazioni, cambiali finanziarie,
altri strumenti di debito, project bond, infrastructure bond
Obbligazioni, cambiali finanziarie,
altri strumenti di debito
Obbligazioni, cambiali finanziarie,
altri strumenti di debito
Società non quotate e PMI
Società diverse dalle PMI con emissioni >
50 milioni Società quotate Società quotate
Mercato regolamentato + CCG
I traguardi di ExtraMOT
2012
Quadro
normativo
innovato che
promuove
l’utilizzo di
finanza
alternativa da
parte delle
società italiane
20
12
20
13
Nasce il nuovo
mercato
ExtraMOT
PRO per gli
strumenti di
debito delle
società italiane
20
13-2
015
Sono
raggiunti i
100 strumenti
quotati per un
controvalore
di circa 5
miliardi di
euro raccolti
Nasce
ExtraMOT
PROLinK, il
palcoscenico
delle società
ambiziose
20
17
Introduzione
della
possibilità di
usare la
piattaforma
anche per la
distribuzione
20
16
20
16
Introduzio
ne del
segmento
Green &
Social
Bond
Superate le
200 società
quotate
avviate al
percorso sui
mercati di
capitale
20
18
20
19
Quotazione
del primo
infrastructu
re bond
greenfield
2018
16/09/2019
Nasce
ExtraMOT PRO3
per la crescita
delle PMI
2019
Overview di ExtraMOT PRO
Source: Markets Analysis Borsa Italiana
Nuovo segmento di mercato
che si aggiunge al Professionale
Dedicato a PMI/non quotate
Alto potenziale di crescita Società con
Capital Market Union
action plan
3
Le novità del nuovo segmento
Segmento regolamentare completamente dedicato agli strumenti di debito di società non quotate ad alto potenziale di crescita
Digitalizzazione del processo di quotazione
Introduzione del Listing Sponsor
Introduzione degli infrastructure bonds anche di tipo greenfield
Il valore della quotazione per le società
Visibilità - Aumentare la forza contrattuale con clienti e fornitori
- Avvicinarsi con gradualità ai mercati dei capitali e dimostrare con il tempo la propria
credibilità
Corporate governance - Introduzione best practice internazionali per il governo societario
- Nessuno impatto sulla proprietà e il controllo
Proporzionalità - Processo di quotazione snello, rapido, flessibile ed economico
- Digitalizzazione degli adempimenti
- Listing Sponsor facoltativo a supporto della Società
Diversificazione delle fonti di finanziamento Aumento di interlocutori finanziari attuali e potenziali
Bookbuilding internazionale - Mercati obbligazionari di Borsa Italiana riconosciuti a livello internazionale
- Ampio network di investitori professionali connessi
- Possibilità di distribuire gli strumenti attraverso la piattaforma tecnologica di Borsa
Il segmento dei Green e Social bond
Un’opportunità in più per le aziende italiane di
attrarre investitori istituzionali grazie alla
possibilità di individuare in maniera immediata gli
strumenti i cui proventi vengono destinati al
finanziamento di progetti con specifici benefici o
impatti di natura ambientale e/o sociale
La visibilità: ExtraMOT PROLinK
Vetrina che agevola il dialogo con i mercati finanziari e
consente la valorizzazione del brand anche nei confronti di
clienti interazionali e fornitori
Strumento gratuito di IR che
abitua la società alla
comunicazione finanziaria
ExtraMOT PRO3 ad oggi
Source: Markets Analysis Borsa Italiana
157
Strumenti in
quotazione
Oltre 5
miliardi di euro di
outstanding
114 Emittenti
10 settori
KPIs
N. Strumenti ed Emittenti - Settori (1)
Source: Markets Analysis Borsa Italiana
Industrials
38.2%
36.8% Consumer
Goods
14.0%
16.7%
12.7%
Energy
13.2%
8.9%
Consumer
services
9.6%
7.0%
Basic
materials
3.5%
5.1%
Financials
6.1% Utilities
6.1%
5.1% Technology
3.5% 2.5%
Health care
3.5%
5.7%
Telecommunications
0.6%
0.9%
#Strumenti quotati
# Emittenti
Source: Markets Analysis Borsa Italiana
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0 - 2 ML 2 - 10 ML 10 - 50 ML 50 - 500 ML OLTRE 500 ML
Ricavi Medi Eur m – Settore (2)
Data are not available on Financial Issuers.
Oustanding medio - Settori (3)
Source: Markets Analysis Borsa Italiana
22 20
8
60
11
4
14
8 9 1
€ 0
€ 20
€ 40
€ 60
€ 80
€ 100
€ 120
€ 140
0
10
20
30
40
50
60
70
N. di dipendenti - Settori (4)
Source: Markets Analysis Borsa Italiana
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
1-9 10-49 50-249 250+
Outstanding ed Emittenti distribuzione - Regioni
Source: Markets Analysis Borsa Italiana
# Issuers
Outstanding 31.6%
Lombardia
47.6%
Veneto
17.5%
Emilia
Romagna
15.5%
7.0% 2.6%
5.7%
Lazio
7.0%
2.5%
10.5%
Piemonte
1.0%
3.5%
Marche
0.7%
7.0%
Campania
0.5%
1.8%
Trentino
Abruzzo
0.4%
0.9 %
0.4%
1,8 %
Basilicata
0.9% Liguria
0.2%
2.6%
18.9%
5.9%
Friuli
Sicilia
0.2%
1.8%
Toscana
3.5%
0.3% Valle d’Aosta
0.3%
I nostri partner
Next step
Confermare ExtraMOT PRO3 come il mercato di riferimento obbligazionario per le società in crescita
Continuare a sviluppare le collaborazioni istituzionali già avviate per promuovere l’importanza della quotazione tra gli strumenti di finanza alternativa per le imprese
Mettere in atto le ulteriori misure che si riterranno necessarie per rendere il mercato sempre più aderente alle esigenze degli stakeholders in continua evoluzione
Continuare a contribuire al cambiamento culturale in atto per le PMI avviando insieme a Partner locali roadshow su tutto il territorio nazionale
Annex
Listed Bonds
TOP 10 Auditor
Legal Auditor Num of Bonds Revenues Average (Eur m)
Reconta Ernst&Young S.p.A 27 338.6
BDO Italia S.p.A. 27 122.6
Deloitte & Touche S.p.A. 18 1 058.7
PricewaterhouseCoopers S.p.A. 14 225.1
KPMG S.p.A. 11 355.1
Ria Grant Thornton S.p.A. 7 60.5
Audirevi S.r.l. 4 13.1
Kreston GV Italy Audit S.r.l. 4 13.1
Baker Tilly Revisa S.p.A. 3 136.9
Prorevi S.r.l. 3 77.9
TOP 10 Legal Counsel
Legal Counsel Listed Bonds
Average
Outstanding
(€m)
Orrick, Herrington & Sutcliffe 48 14.2
Studio Legale Chiomenti 22 3.8
R&P Legal 10 1.9
Gianni, Origoni Grippo Cappelli & Partners 8 27.7
Latham & Watkins LLP 7 332.9
Legance - Avvocati Associati 7 38.8
Simmons & Simmons 6 9.0
Studio Legale RCC 5 12.5
Studio Galante e Associati 3 2.7
Pedersoli Studio Legale 2 2.5
TOP 10 Arranger
Arranger Listed Bonds
Average
Outstanding
(€m)
Banca Sella 19 2.3
Banca Finanziaria Internazionale 11 9.2
Iccrea BancaImpresa 9 2.6
UniCredit 7 230.5
Natixis 6 66.9
Mediobanca - Banca di credito finanziario 6 10.0
Banca Popolare di Sondrio 5 6.0
MPS Capital Services Banca per le imprese 4 14.0
Banca Popolare di Bari 4 7.1
Foresight Group LLP 4 6.5
TOP 10 Advisors
Advisor Listed Bonds
Average
Outstanding
(€m)
ADB - Corporate Advisory 21 3.4
Sella Corporate Finance 19 2.3
Frigiolini and Partners 11 0.4
Eidos Partners 5 3.7
KON S.p.A. 3 8.1
Banca Popolare di Sondrio 3 6.7
Credito Valtellinese 3 6.7
Classis Capital SIM S.p.A. 3 2.3
Cravath, Swaine & Moore LLP 2 362.5
Natixis 2 58.4
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