Ecco cambia · 2015. 12. 18. · in,5%% Rassegna stampa MutuiOnline if3; 17.1 Ecco corne cambia il...
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Rassegna stampa MutuiOnline if317.1 Ecco corne cambia prodotto-mutuo Formule più flessibili tempi più lundi documentazione piùtrasparente Maanche... C. Dal 1999 2007 secondounarecenteanalisi condottadallaBanca centrale europea incidenza dell indebitamentodelle famiglie europeefinalizzato all acquisto dellacasapassata dal 27%%42%%del Pil tratta un datoeclatante favoritodal basso livellodei tassiinteresse dall accresciuta competitività delmercato dei mutui unbalzo chetestimoniadasoloprofondi mutamenti chesonointervenuti questi ultimi anni non solo sul frontedelladomanda maanche su quello dell offertadei mercati immobiliari dei mutui. Da quest' ultimo punto vista anche nei mercati meno aperti all innovazione corne quello italiano sono rapidamente diffusi strumenti metodologie tipici deimercati finanziariamente più evoluti tutti sistemi bancari europei aumentato misura significativa loanvalue cioè rapporto tramutuo erogato valore dell immobile acquistato eddiventato disponibile ovunque possibilità accederemutui pari all intero controvalore dell operazioneimmobiliare. quest' ultimocaso banche erogatrici affidanosocietà specializzate per copertura delrischiodella parte del mutuo che supera 80%% del controvaloreacquisto dell immobile mutuatario per contro deveac LADOMANDALOFFERTA DEL MERCATO collarsi untasso piùaltoparità capitaleerogato. La gamma del loanvalue variamediamente dal63%%101%% con punte massime particolarmenteelevateOlanda doveindicatore raggiunge frequente anche110%% Bisogna tener conto sotto questo profilo chese loanvalue rimanesottouna determinata soglia80%%Spagna Italia 75%%Grecia IrlandaPortogallo 70%%Finlandia relativi mutui rientranonelle regolestandarddei principi Basilearichiedono unminor accantonamento capitale sotto profilo del rischio con effetti positivi anche sullaredditività complessiva dellabanca. Secondorilevazioni condottedaBancaItalia Tecnoborsa percentuale acquisti immobili finanziati con unmutuo attesta mediamente sul69 ,1%% livello nazionalecon puntedel 72 ,6%% nel nordovest del 63 ,8%%nel nordest anche se quest' ultimo datorivela un 71 ,5%%per areeurbane del 59 ,9%%per quelle non urbane rapporto tra prestito valore dell immobile sempre second( indagine Banca Italia-Tecnoborsa attestasul 68 ,6%% livellonazionale con puntedel 74 ,2%%per aree nonurbane del nordovest del 72 ,5%%perquelle urbane del nordest. mutui sul Pilnell Europa centrale Romania Slovacchia Polonia Bulgaria Ungheria Cechia Lituania Lettonia Estonia FonteUnicrett Bce ,6%% ,8%% 10 ,1%% 10 ,3%% 12 ,4%% 14 ,4%% 17 ,3%% contenimento del loanvalue nonostante spinta commerciale impressa percerte fasce clienteladomanda eraresonecessario anche perpoterfar rientrare mutui eventuali operazioni mortgage cover bonds che nelcorso degli ultimianni hanno rappresentato unadelleforme più importanti raccoltafondi da parte delle banche. LARACCOLTALatradizionale raccoltabancaria basata sui rapporticontocon-ente sui certificati deposito brevetermine atte 34 ,3%% 36 ,3%% INCIDENZA RADDOPPIATA Nell Europa centrale orientale incldenzadeimutui erogati aile famiglie passata pochi anni dal 12 ,2%% 24%%del Pil dato vadal ,6%%della Romania 36 ,3%% dell Estonia sopra unaveduta Tallinn Settembre 2009 BancaFinanza 77 N° e data : 90009 - 01/09/2009 Diffusione : 10000 Periodicità : Mensile BancaFin_90009_87_316.pdf Web Site: www.newspapermilano.it Pagina : 85 Dimens. : 85 % 1576 cm2 Copyright (Banca Finanza) Riproduzione vietata 1 / 3 Mutui on line
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Rassegna stampa MutuiOnline
if3 ; 17.1
Eccocornecambiail prodotto-mutuoFormulepiùflessibili
, tempipiùlundi ,
documentazionepiùtrasparente . Maanche...?
L. C.
Dal1999
al 2007,
secondounarecenteanalisicondottadallaBanca
centraleeuropea ,
l
' incidenzadell ' indebitamentodellefamiglieeuropeefinalizzatoall '
acquistodellacasa è passatadal27%%
al 42%%delPil . Si tratta di undatoeclatante
,
favoritodalbasso livellodeitassi di interesse
e dall ' accresciutacompetitivitàdelmercatodeimutui
;
unbalzochetestimoniadasolo i profondimutamentichesonointervenuti
in questiultimianninonsolosulfrontedelladomanda
,
maanchesuquellodell ' offertadeimercatiimmobiliari e deimutui.
Daquest'ultimopunto di vista,
ancheneimercatimenoapertiall '
innovazione,
cornequelloitaliano
,
si sonorapidamentediffusistrumenti e metodologie tipicideimercatifinanziariamentepiùevoluti .
In tutti i sistemibancarieuropei è aumentato in misurasignificativa il loan to value
,
cioèil rapporto tramutuoerogato e
valoredell ' immobile acquistato ,
edè diventatodisponibile
ovunque la possibilità di accedere a
mutuipariall ' interocontrovaloredell '
operazioneimmobiliare.In quest'ultimocaso
,
le bancheerogatrici si affidano
a societàspecializzateper la coperturadelrischiodellapartedelmutuochesupera l
'
80%% delcontrovalore d
'
acquistodell ' immobile eil
mutuatario, percontro
,
deveac
LADOMANDA E LOFFERTADELMERCATO
collarsiuntassopiùalto a paritàdi capitaleerogato.
Lagammadelloan to valuevariamediamentedal63%% al
101%%,
conpuntemassimeparticolarmenteelevate in Olanda
,
dove l
' indicatoreraggiunge di
frequenteanche il 110%% .
Bisognatenerconto,
sottoquestoprofilo ,
cheseil loan to value
rimaneal di sotto di una
determinatasoglia (
80%%in Spagna e
Italia,
75%% in Grecia,
Irlanda o
Portogallo ,
70%% in Finlandia)
,
i relativimutuirientranonelleregolestandarddeiprincipi di
Basilea2 e richiedonounminor
accantonamento di capitalesotto il profilodelrischio
,
coneffetti positivianchesullaredditivitàcomplessivadellabanca.
Secondo le rilevazionicondottedaBanca d
' Italia e
Tecnoborsa,
la percentuale di
acquisti di immobilifinanziaticonunmutuo si attestamediamentesul69 ,1%% a livellonazionaleconpuntedel72 ,6%%nelnordovest
e del63 ,8%%nelnordest,
anchesequest' ultimodatorivelaun71 ,5%%per le areeurbane e del59 ,9%%perquellenonurbane .
Il
rapportotraprestito e valoredell ' immobile
, sempresecond( )
l
'
indagineBanca d
'
Italia-Tecnoborsa,
si attestasul68 ,6%% a
livellonazionale,
conpuntedel74 ,2%%per le areenonurbanedelnordovest e del72 ,5%%perquelleurbanedelnordest.
I mutuisulPilnell '
Europacentrale
Romania
Slovacchia
Polonia
Bulgaria
Ungheria
Cechia
Lituania
Lettonia
Estonia
Fonte , Unicrett / Bce
U
3 ,6%%
7 ,8%%
10 ,1%%
10 ,3%%
12 ,4%%
14 ,4%%
17 ,3%%
Il contenimento delloan to
value,
nonostantela spinta
commerciale impressapercertefasce di clientela e
di domanda,
si eraresonecessarioancheperpoterfarrientrare i mutuiin eventualioperazioni di
mortgagecoverbonds,
che,
nelcorsodegliultimianni
,
hannorappresentato unadelleformepiùimportanti di raccoltafondidaparte dellebanche.
LARACCOLTALatradizionaleraccoltabancariabasatasuirapportidi contocon-ente e suicertificati
di deposito a breveterminesi
atte
34 ,3%%
36 ,3%%
INCIDENZARADDOPPIATANell '
Europacentrale e orientale
,
l
' incldenzadeimutuierogatiailefamiglie
passata in pochiannidal12 ,2%% al
24%%delPil .
Il datovadal 3 ,6%%dellaRomania
al 36 ,3%%
dell ' Estonia( sopra ,
unavedutadi
Tallinn).
Settembre 2009 " BancaFinanza 77
N° e data : 90009 - 01/09/2009Diffusione : 10000Periodicità : MensileBancaFin_90009_87_316.pdfWeb Site: www.newspapermilano.it
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Mutui on line
Strategie e mercati
Mutui
DOCUMENTAZIONEA risvegliare
l
' interessedeiclientiper le condizionidelprestitoe
per le
eventualinuoveopportunitàoffertedalmercatocontribuisce la
documentazionedi trasparenzacheentro la metà di
aprile le banchehannodovutospedire a tutta la
clientelaconunmutuo in
corso .In
genere ,
le banchetrasmettono ai
clientiancheunaletterachesintetirza
le tendenzedelmercato e
lenuove
opportunitàe
criticItà.
sta,
infatti,
supocopiùdel55%%deifinanziamentierogati ,
unlivellochenelcorsodegliultimianni
è
sceso di quasidiecipuntipercentuali.È
cresciuta, percontro
,
la quotadi
finanziamentialimentati dallaraccolta
amediotermine
,
e in
particolaredalleobbligazioniemessedallebanche
,
la cuiquotasultotaledellerisorse è passatanegliultimiannidal38%% al 41%%.
Il panoramadellefonti di
raccolta risultamoltovariegato a
secondadellecaratteristichedeisingolisistemibancarieuropei ;
talvolta, questiprofilipossono
spiegareanche ildiverso
percorsoche lacrisihamanifestato
neivariPaesi .Laraccolta
presso laclientelaretail
,
se si fa
eccezione per laGermania
,
hainfattiregistratounsensibilecalo
in tuttaEuropa .
In alcuniPaesiilfenomeno è
statoparticolarmente evidente . È
il casodell '
Irlanda,
dove i depositiincidonosoloper il 30%%dellefonti
di
finanziamento dellebanche(
rapportochesale al 95%% inGrecia
).
Altrettantovariaèanche l
'
incidenzadelleobbligazionichecontanopersolo 1' 1%%dellarisorseraccolteper le
banchedellaGreciamentretalevaloresale al
60%%per lebanchetedesche.
Negliultimiseianni,
il
valoredeimortgagecoveredbonds,
specificamentecollegati ai
mutuidellefamiglie ,
è
sostanzialmenteraddoppiatonell ' areaeuroconpunteparticolarmenteelevateper le
banchespagnolechehannovistopassarela
propriaquota di mercatodal18%%
del2003 a circa il 40%%attuale.
Si
tratta difenomenichemettono
inevidenza le
variesfaccettature deisingolimercati
,
fatti di
opportunità ,
coitenelrecentepassato ,
maanche di rischi,
per il presente . Nesonotestimonianza la
crisidellebancheirlandesi
,
l
'
impattodellacrisidelmercatoimmobiliarespagnoloo
il pesodellacrisideimercatidell '
Europacentrale e orientalesuibilanci di grandibancheeuropeecorneKbc o
Unicredit.
LADURATASotto il profilodellecaratteristiche deimutuiailefamiglie ,
inoltre, bisogna
considerarecheoltre al loan to
value,
siè ampliatanelcorso
degliultimianni lacosiddetta
maturity ,
cioè la duratadeimutui,
nonché laflessibilità
,
chepermette di passare , spessosenzacosti
,
daunaformula a un'altraasecondadelleconvenienze di
mercato o dellasituazionepatrimoniale edeconomicadelmutuatario.
Perquantoriguarda ladurata
,
inalcuniPaesi la gamma
massimamediavariadai20 ai30anni
,
esi possonootteneremutuicon
duratafino a 40anni .È il caso
delBelgio odell ' Irlanda
(
ancora unavoltaalcunideiPaesipiùcolpitidallacrisideisubprime ) ,
masi pubgiungerefinoai 50anni di Spagna e Portogallo o
addirittura ai 60annidellaFinlandia.
Lacompetitivitàdelmercatodeimutui si è
fattaparticolarmenteaccesaanchegrazieallamaggioreflessibilitàdeiprodotti . Sulmercatosonodisponibili ,
infatti,
anchemutui a
piani di
ammortamentolibero(
con la possibilità direstituire
il capitale a scadenzepredeter
RACCOLTA INCALOLaraccoltapresso la clientelaretail
,
sesi
fa
eccezione per la
Germania,
haregistratounsensibilecaloin
tuttaEuropa . In alcuniPaesi il
fenomenoè statoparticolarmenteevidente . E
il
casodell ' Irlanda,
dovei depositlincidonosoloperil 30%%dellefonti di
finanzlamentodellebanche
. Sopra,
unavedutadl
DublindallaLIffey.
minateeventualmentesceltedalmutuatario
,
e pagaresolola quota di interesseper le rateperiodichemensili o
trimestralinoncompresenellescadenze
diammortamentodel
capitale)
.
Oltrea questetipologie di
mutuosonodisponibiliformulecheoffrono la possibilità di
incrociare il tassofissocon il
tassovariabile,
finoal variabileconcapsuitassideterminatoperuncertoperiodo o pertutta
laduratadelpiano.
FLESSIBILITÀ ETEMPI In
unsimilecontestovaricordatochesecondoquantoprevistodaldecretoanticrisidelnovembre2008
,
leaziende di
creditocheoffronomutuigarantitidaipoteca per l
'
acquistodell ' abitazione
principalesonotenuteadassicurareallaclientela la
possibilità di stipulare icontratti a
untassovariabile indicizzato a
quelloprincipale di
rifinanziamento dellaBancacentraleeuropea . In baseailedisposizioniemanate a fineannodallaBancad
' Italia,
inoltre,
adecorreredal
1?marzo2009,
le banchecheoffronomutui in
Italiadevonopredisporre ,
in aggiuntaalladocumentazione relativa a
ciascuncontrattoofferte,
undocumentocontenente informazionigeneralisullediversetipologie
di mutuiofferti .A risvegliare
l
' interessedeiclientiper le
condizionidelmutuo e per le
N° e data : 90009 - 01/09/2009Diffusione : 10000Periodicità : MensileBancaFin_90009_87_316.pdfWeb Site: www.newspapermilano.it
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