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Relazione e Bilancio 20075° Esercizio

Banca Popolare Commercio e Industria S.p.A.Sede Legale e Direzione Generale: Via della Moscova 33, 20121 Milano - Capitale sociale Euro 682.500.000,00, interamente versato

Iscrizione al Registro delle Imprese di Milano e Codice Fiscale/Partita IVA 03910420961, ABI 5048.4Banca iscritta all'Albo delle Banche al numero 5560

Appartenente al Gruppo bancario Unione di Banche Italiane, iscritto all'Albo dei gruppi bancari al numero 3111.2Soggetta all'attività di direzione e coordinamento di Unione di Banche Italiane S.c.p.a.

Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia

Sito Internet : www.bpci.it

INDICE

2

CARICHE SOCIALI ............................................................................................................. pag. 5 DATI DI SINTESI E PRINCIPALI INDICATORI .............................................................................. pag. 6 IL RATING ........................................................................................................................ pag. 8 AVVISO DI CONVOCAZIONE ................................................................................................. pag. 10

RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE SULLA GESTIONE ............................. pag. 11

LO SCENARIO DI RIFERIMENTO ...................................................................................... pag. 13

LA BANCA ................................................................................................................. pag. 23 L’ARTICOLAZIONE TERRITORIALE E I CANALI DISTRIBUTIVI ........................................................... pag. 23 LA COMPOSIZIONE DEL CAPITALE SOCIALE ............................................................................ pag. 25 LE RISORSE UMANE ...................................................................................................... pag. 26 L’ATTIVITÀ DI FORMAZIONE E COMUNICAZIONE INTERNA ............................................................. pag. 30

LINEE EVOLUTIVE E SVILUPPO DELL’ATTIVITÀ COMMERCIALE .............................................. pag. 31 IL PIANO DI INTEGRAZIONE 2007-2010 E LE PRINCIPALI INIZIATIVE PROGETTUALI .................................. pag. 31 LO SVILUPPO COMMERCIALE E L’OPERATIVITÀ BANCARIA ............................................................ pag. 34

L’ANDAMENTO DELLA GESTIONE ................................................................................... pag. 40 LA RACCOLTA DIRETTA .................................................................................................. pag. 40 LA RACCOLTA INDIRETTA................................................................................................ pag. 43 GLI IMPIEGHI ............................................................................................................. pag. 46 L’ATTIVITÀ SUL MERCATO INTERBANCARIO ............................................................................ pag. 51 I DERIVATI DI COPERTURA............................................................................................... pag. 52 L’ATTIVITÀ FINANZIARIA ................................................................................................. pag. 53 IL CONTO ECONOMICO ................................................................................................... pag. 54 IL PATRIMONIO ........................................................................................................... pag. 60

L’ATTIVITÀ DI DIREZIONE E COORDINAMENTO ................................................................... pag. 61 L’EVOLUZIONE DELLA DISCIPLINA DEI RAPPORTI INFRAGRUPPO ...................................................... pag. 61

L’INTERNAL AUDITING ................................................................................................... pag. 65

L’ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO ................................................................................. pag. 69 LE INIZIATIVE COMMERCIALI ............................................................................................ pag. 69 L’ATTIVITÀ PROMOZIONALE E CULTURALE ............................................................................. pag. 70

ALTRE INFORMAZIONI .................................................................................................. pag. 75 IL PROGETTO “PATTICHIARI” ............................................................................................ pag. 75 IL CODICE IN MATERIA DI PROTEZIONE DEI DATI PERSONALI ......................................................... pag. 76 LA DIRETTIVA DI AMMODERNAMENTO DEI MERCATI FINANZIARI (MIFID)............................................ pag. 76 BASILEA 2 ............................................................................................................... pag. 77

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE.................................................................... pag. 79

PROPOSTA DI RIPARTIZIONE DELL’UTILE NETTO ................................................................ pag. 80

ALTRI PUNTI ALL’ORDINE DEL GIORNO ............................................................................ pag. 81

RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE ......................................................................... pag. 85RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE .................................................................... pag. 91

SCHEMI DI BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2007 ................................................................ pag. 95

STATO PATRIMONIALE ................................................................................................. pag. 96

CONTO ECONOMICO ................................................................................................... pag. 98

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO ..................................................... pag. 99

RENDICONTO FINANZIARIO ............................................................................................ pag. 100

NOTA INTEGRATIVA ...................................................................................................... pag. 101

3

PARTE A – POLITICHE CONTABILI ....................................................................................pag. 103 A.1 – Parte Generale ...................................................................................................... pag. 103

Sezione 1 – DICHIARAZIONE DI CONFORMITÀ AI PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI ............... pag. 103 ELENCO DEI PRINCIPI CONTABILI IAS/IFRS OMOLOGATI DALLA COMMISSIONE EUROPEA ............. pag. 103

Sezione 2 – PRINCIPI GENERALI DI REDAZIONE ................................................................ pag. 105 Sezione 3 – EVENTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DEL BILANCIO........................................... pag. 107 Sezione 4 – ALTRI ASPETTI .......................................................................................... pag. 107

A.2 – Parte relativa alle principali voci di bilancio ........................................................... pag. 110

PARTE B – INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE ....................................................... pag. 132

PARTE C – INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO ............................................................ pag. 172

PARTE D – INFORMATIVA DI SETTORE ..............................................................................pag. 186

PARTE E – INFORMAZIONI SUI RISCHI E SULLE RELATIVE POLITICHE DI COPERTURA ................. pag. 187

PARTE F – INFORMAZIONI SUL PATRIMONIO ....................................................................... pag. 230

PARTE G – OPERAZIONI DI AGGREGAZIONE RIGUARDANTI IMPRESE O RAMI D’AZIENDA ............. pag. 235

PARTE H – OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE ................................................................. pag. 236

PARTE I – ACCORDI DI PAGAMENTO BASATI SU PROPRI STRUMENTI PATRIMONIALI....................pag. 244

ALLEGATI ...................................................................................................................................................... pag. 245

GLOSSARIO .................................................................................................................................................... pag. 247

ARTICOLAZIONE TERRITORIALE .................................................................................... pag. 257

A

B

C

D

C 11 dicembre 2007 - Milano - Sala Assemblee BPCI Manifestazione "LaVia della Seta" con un concerto di arie d'opera, interpretate dal SopranoTiziana Scaciga della Silva e dal Maestro Carminati. L'evento rientra nel-l'ambito del "Progetto Cento Milano" realizzato dal Comune di MilanoAssessorato all'identità, Turismo e Marketing Territoriale.

E

G

F

A-B 22 ottobre 2007 - Milano - Teatro Manzoni. Edizione 2007 del PremioEleonora Duse, organizzato e patrocinato da Banca Popolare Commercio eIndustria.A La giuria del premio e la vincitrice, l'attrice Laura Marinoni.B Il Presidente di BPCI, Antonio Bulgheroni, tra Laura Marinoni (a sinistra) eFiorenza Menni (a destra), menzione d'onore quale miglior attrice emer-gente.

D 29 ottobre 2007 - Milano - Sala Assemblee BPCI. Laura Marinoniinterpreta "Giuliette", da Shakespeare a Fellini, musical per voce sola.F 5 ottobre 2007 - Milano - Palazzo Marino. Il Direttore Generale di

alla conferenza stampa per la presentazione di "Milano per loSpettacolo 2007".

G Immagine promozionaledella Banca contenuta nel-l'opuscolo Milanoteatro edi-zione 2007-2008.

E 2 gennaio 2007 - MilanoSala Assemblee BPCI. Con-certo per violino e pianofor-te del maestro Marco Forna-ciari e Rosanna Re.

BPCI, Domenico Guidi, e l'Assessore allo spettacolo, Vittorio Sgarbi,

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CARICHE SOCIALI

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CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE*

Presidente • Antonio BULGHERONI Vice Presidenti • Gregorio MAGNETTI • Carlo PORCARI

• Giampiero AULETTA ARMENISE Cesare BRUGOLA • Gaudenzio CATTANEO

Massimo CREMONA Andrea GIBELLINI • Paolo Alberto LAMBERTI Roberto MORONI • Domenico PALMIERI Oreste SEVERGNINI Marino Augusto VAGO Marco VENIER Germano VOLPI

Segretario Stefano CARUGATI

• Componenti il Comitato Esecutivo

COLLEGIO SINDACALE

Presidente Ramiro TETTAMANTI Effettivi Giovanni Luigi BOFFELLI Adelmo PAGANINI

Supplenti Luigi JEMOLI Giovanni MARTINELLI

DIREZIONE GENERALE

Direttore Generale Domenico GUIDI Condirettore Generale Francesco TUCCARI Vice Direttore Generale Ivan Isaia GOTTI

SOCIETÀ DI REVISIONE

KPMG S.p.A.

* L’Amministratore Sig. Natale Farinetti ha rassegnato le dimissioni dalla carica con decorrenza 21 gennaio 2008.

DATI DI SINTESI

6

Var. %

DATI PATRIMONIALI (in migliaia di euro)

Totale attivo 11.542.941 10.638.868 8,5%

Raccolta diretta da clientela 6.063.288 5.949.203 1,9%

Raccolta diretta complessiva da clientela (voce 20 e 30 del passivo patrimoniale) 8.009.460 7.585.463 5,6%

Raccolta totale (clientela + banche) 10.100.989 9.379.563 7,7%

Raccolta indiretta da clientela privata 13.645.034 14.215.001 -4,0%

di cui: Risparmio gestito -11,5%

Raccolta indiretta clientela istituzionale 11.833.687 11.077.446 6,8%

Massa amministrata della clientela 19.708.322 20.164.204 -2,3%

Totale mezzi amministrati 36.474.207 35.492.776 2,8%

Impieghi netti verso clientela 9.548.761 9.279.976 2,9%

di cui: Sofferenze nette 42,9%

Impieghi netti totali (clientela+banche) 11.062.387 10.249.438 7,9%

Attività finanziarie nette di negoziazione 1.551 2.635 -41,1%

Attività finanziarie disponibili per la vendita 171 172 -0,6%

Capitale sociale 682.500 682.500 0,0%

Patrimonio netto (escluso l'utile d'esercizio) 710.635 725.796 -2,1%

Prestito obbligazionario subordinato (lower tier II) 150.012 150.148 -0,1%

Mezzi propri (escluso l'utile d'esercizio) 860.647 875.944 -1,7%

Patrimonio di vigilanza 955.812 855.723 11,7%

di cui: Patrimonio di base dopo l'applicazioe dei filti prudenziali (tier I) 14,1%

DATI DI STRUTTURA (numero)

Numero dipendenti 2.034 2.158 -5,7%

Numero medio dipendenti 2.077 2.193 -5,3%

Numero medio risorse* 2.144 2.266 -5,4%

Sportelli 208 223 -6,7%

Altri punti vendita (PBU, CBU e Corner) 49 48 2,1%

* totale numero medio personale dipendente, interinale e distaccato in/out

31.12.2007

6.195.176

122.468

804.208

31.12.2006

6.998.700

704.743

85.715

PRINCIPALI INDICATORI

7

Var. %

INDICI DI STRUTTURA

Crediti verso clientela/totale attivo 82,7% 87,2% -5,2%

Raccolta diretta complessiva da clientela/totale attivo 69,4% 71,3% -2,7%

Crediti netti verso clientela/raccolta diretta complessiva da clientela 119,2% 122,3% -2,6%

Patrimonio netto (escluso l'utile d'esercizio) /Totale del passivo 6,2% 6,8% -9,8%

Risparmio gestito/ raccolta indiretta da clientela privata 45,4% 49,2% -7,8%

INDICI DI REDDITIVITÀ

ROE (utile d'esercicio/patrimonio netto escluso utile d'esercizio) 25,9% 13,1% 97,7%

ROA (utile d'esercizio/totale attivo) 1,6% 0,9% 78,4%

Cost/income ratio (oneri/proventi operativi) 52,8% 54,6% -3,3%

Margine di interesse/proventi operativi 65,1% 64,8% 0,5%

Costo del personale/proventi operativi 27,7% 28,8% -3,7%

INDICI DI RISCHIOSITÀ

Sofferenze lorde/crediti lordi 2,6% 2,0% 29,9%

Sofferenze nette/crediti netti 1,3% 0,9% 38,9%Rettifiche di valore su sofferenze/sofferenze lorde (grado di copertura delle sofferenze)

51,2% 54,1% -5,4%

Sofferenze nette/patrimonio di vigilanza 12,8% 10,0% 27,9%

COEFFICIENTI PATRIMONIALI

Patrimonio di base/attività di rischio ponderate (tier 1) 8,01% 7,59% 5,5%

Patrimonio di vigilanza/attività di rischio ponderate (total capital ratio) 9,52% 9,22% 3,3%

INDICATORI DI PRODUTTIVITÀ (in migliaia di euro)

Totale attivo/numero medio risorse 5.383,8 4.695,0 14,7%

Raccolta indiretta da clientela/numero medio risorse 6.364,3 6.273,2 1,5%

Spese per il personale/numero medio risorse* 68,4 62,9 8,7%

Proventi operativi/numero medio risorse 248,2 219,9 12,9%

Risorse medie/totale unità operative** (numero) 8,3 8,4 -0,2%

* inclusi gli aministratori

** sportelli, punti vendita private (PBU e corner) e punti vendita corporate (CBU e corner)

31.12.2007 31.12.2006

IL RATING

8

Una volta divenuta efficace, il 1° aprile 2007, la fusione per incorporazione di Banca Lombarda e Piemontese in BPU Banca, con conseguente assunzione, da parte di quest’ultima della nuova denominazione “Unione di Banche Italiane Scpa–UBI Banca”, a partire dal 2 aprile le società di rating STANDARD & POOR’S,MOODY’S e FITCH RATINGS hanno ufficializzato la cancellazione dei rating assegnati a Banca Lombarda e il trasferimento in capo a UBI Banca dei rating precedentemente in essere per BPU Banca.

In particolare, già il 5 marzo 2007, a margine delle Assemblee Straordinarie di BPU Banca e di Banca Lombarda che avevano approvato l’operazione di aggregazione, Standard & Poor’s aveva in entrambi i casi innalzato i rating di lungo periodo da “A-” ad “A” e di breve periodo da “A-2” ad “A-1”, mantenendo l’Outlook Positivo, con ciò riflettendo sia i miglioramenti dell’ultimo biennio sia le caratteristiche e le potenzialità del nuovo Gruppo.

Proprio in considerazione dell’accresciuta importanza relativa del Gruppo UBI Banca all’interno del sistema bancario italiano, contestualmente al trasferimento dei rating in capo a UBI Banca Fitch Ratings ha operato un parziale upgrading, innalzando il Support Rating da “3” a “2”, il Support Rating Floor(1) da “BB+” a “BBB” e portando l’Outlook relativo al Long Term Issuer Default Rating da Stabile a Positivo.

Il 13 aprile 2007 Moody’s ha pubblicato i nuovi rating per le banche italiane derivanti dall’affinamento della Joint Default Analysis (JDA) e dall’aggiornamento delle metodologie di valutazione del Bank Financial Strength Rating (BFSR).

(1)Si ricorda che il 16 marzo 2007 Fitch Ratings aveva reso noti

i Support Rating Floor per tutte le istituzioni finanziarie che sono oggetto di valutazione da parte della Società. Trattasi di un elemento informativo accessorio, strettamente correlato al Support Rating, che aumenta il livello di trasparenza nella metodologia di assegnazione dei rating in quanto identifica, per ogni livello del Support Rating, il livello minimo che, in caso di eventi negativi, potrebbe raggiungere l’Issuer Default Rating. Per BPU Banca il Support Rating Floor identificato era pari a BB+.

Quest’ultimo considera ora la solidità finanziaria intrinseca di una banca, senza tenere conto dell’eventuale probabilità di interventi esterni di supporto, che concorrono invece alla determinazione del rating sui debiti e depositi a lungo termine. Conseguentemente il rating sui debiti e depositi a lungo termine di UBI Banca è migliorato da “A2” ad “A1” mentre l’Outlook relativo è diventato Positivo (da Stabile). Il rating sulla solidità finanziaria intrinseca della Banca è passato da “C+” a “C” con Outlook Stabile.

Per completezza informativa si segnala inoltre che: il 1° ottobre 2007, a seguito della

consueta visita annuale e sulla base dei risultati del primo semestre, Fitch Ratings ha emesso un comunicato di conferma dei rating e dell’Outlook Positivo assegnati il 2 aprile, all’indomani della nascita di UBI Banca;

il 5 marzo 2008, nell’ambito di un’analisi generale del difficile contesto di mercato attuale nonché di rallentamento economico, Standard & Poor’s ha pubblicato un aggiornamento del Summary relativo al Gruppo, senza variazioni per il rating e l’Outlook Positivo precedentemente assegnati.

I rating di UBI Banca sono riepilogati nelle tabelle che seguono.

9

(i) Capacità di ripagare il debito con durata inferiore ad 1 anno(A-1: miglior rating – D: peggior rating)

(ii) Con riferimento a debiti di durata superiore ad 1 anno, indica la capacità di pagamento degli interessi e del capitale, unitamente ad una eventuale sensibilità agli effetti sfavorevoli di cambiamento di circostanze o al mutamento delle condizioni economiche(AAA: miglior rating – D: peggior rating)

(I) Capacità di rimborso del debito a lungo termine (scadenza pari o superiore a 1 anno). Questo rating associa alla solidità finanziaria intrinseca (Financial strength rating) la valutazione circa le probabilità di intervento, in caso di necessità, da parte di un supporto esterno (azionisti, gruppo di appartenenza o istituzioni ufficiali)

(Aaa: prima qualità – Baa3 qualità media)

(II) Capacità di rimborso del debito a breve termine (scadenza inferiore a 1 anno)

(Prime -1: massima qualità – Not Prime: grado speculativo)

(III) Questo rating non si riferisce alla capacità di rimborso del debito, ma prende in considerazione la solidità finanziaria intrinseca della banca, in assenza di supporti esterni

(A: miglior rating – E: peggior rating)

(1) Capacità di rimborso del debito nel breve termine (durata inferiore ai 13 mesi) (F1: miglior rating – D: peggior rating)

(2) Capacità di fronteggiare puntualmente gli impegni finanziari nel lungo termine indipendentemente dalla scadenza delle singole obbligazioni. Questo rating è un indicatore della probabilità di default dell’emittente (AAA: miglior rating – D: peggior rating)

(3) Valutazione della solidità intrinseca della banca (redditività, equilibrio di bilancio, capacità del management, contesto operativo, rete commerciale), vista nell’ipotesi in cui la stessa non possa fare affidamento su forme di sostegno esterno (eventuale intervento di un prestatore di ultima istanza, supporto degli azionisti, ecc.) (A: miglior rating - E: peggior rating)

(4) Giudizio sull’eventuale probabilità, adeguatezza e tempestività di un intervento esterno (da parte dello Stato o di azionisti istituzionali di riferimento) nel caso la banca si trovasse in difficoltà (1: miglior rating – 5: peggior rating)

(5) Questo rating costituisce un elemento informativo accessorio, strettamente correlato al Support Rating, in quanto identifica, per ogni livello del Support Rating, il livello minimo che, in caso di eventi negativi, potrebbe raggiungere l’Issuer Default Rating.

Interna tio nal Sho rt-term Credit Ra ting (1) F1

Interna tio nal Lo ng-te rm Credit Rating (2) A

Bank Individual Rating (3) B/C

Suppo rt Ra ting (4) 2

Suppo rt Ra ting F lo o r (5) BBB

Lo ng-te rm Outlo o k P o s itive

FITCH RATINGS

Sho rt-te rm Co unterparty Credit Ra ting (i) A-1

Lo ng-te rm Co unterparty Credit Ra ting (ii) A

Outlo o k P o s itive

STANDARD & POOR'S

Lo ng-te rm debt and o f depo s it ra ting (I) A1

Sho rt-term debt and depo s it ra ting (II) P rime-1

Financ ia l s trength ra ting (III) C

Outlo o k P o s itive

MOODY'S

AVVISO DI CONVOCAZIONE

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È convocata l'Assemblea ordinaria e straordinaria dei Soci della Banca Popolare Commercio e Industria S.p.A., presso la Sede Sociale in Milano, via della Moscova n. 33, per il giorno giovedì 10 aprile 2008, alle ore 10:30, in prima convocazione, e per il giorno venerdì 11 aprile 2008, alle ore 8:30, in seconda convocazione, per deliberare sul seguente

ORDINE DEL GIORNO

Parte ordinaria

1. Approvazione del bilancio al 31 dicembre 2007, proposta di riparto dell'utile; relazione del

Consiglio di Amministrazione; relazione del Collegio Sindacale; relazione della Società di

Revisione; deliberazioni relative

2. Nomina degli Amministratori, previa determinazione del loro numero e della durata del

mandato

3. Determinazione dei compensi agli Amministratori ed ai membri del Comitato Esecutivo per

la durata del mandato

4. Determinazione dell'ammontare della medaglia di presenza per la partecipazione alle

adunanze degli Organi Sociali

Parte straordinaria

Modifica degli articoli 1 e 17 dello Statuto sociale al fine di recepire la nuova denominazione del Gruppo bancario di appartenenza

Ai sensi dell'articolo 10 dello Statuto sociale, possono intervenire in Assemblea i titolari di diritti di voto che depositino le azioni presso la Sede sociale almeno cinque giorni prima della riunione assembleare.

Ai sensi dell'articolo 11 dello Statuto sociale, sarà possibile partecipare all'Assemblea anche mediante collegamento in videoconferenza recandosi presso la sede di Unione di Banche Italiane S.c.p.a. in Bergamo, piazza Vittorio Veneto n. 8.

Milano, 27 marzo 2008

Il Presidente del Consiglio di Amministrazione

cav. del lav. Antonio Bulgheroni

RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE SULLA GESTIONE

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A

BC

ED

E 14 -18 maggio 2007 - Milano - Cortile della Seta. La mostra "I cieli di Venezia e i tessuti di Luciano Barbera", un eventoin cui i disegni dell'artista provenienti dalla Collezione PrivataPieri si sono accompagnati agli abiti di Luciano Barbera.

A-B 26 ottobre 2007 - Milano Cortiledella Seta BPCI. Alcune immagini dellospettacolo di danza indiana a conclu-sione del convegno "India: nuovapotenza economica mondiale".

C 3 aprile 2007 - Sala Assemblee

zione e consegna di una borsa distudio a Maria Colombo, studentes-sa del Liceo Scientifico Statale "V.Sereni" di Luino (Varese), medagliad'oro alle Olimpiadi di matematica.

D 28 maggio 2007 - Milano - Sala Assemblee BPCI. Un momentodella premiazione dei bambini che hanno partecipato alla marciacompetitiva "Andemm al Domm".

BPCI sede di Luino (Varese). Premia-

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LO SCENARIO DI RIFERIMENTO

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LA CRISI SUI MERCATI FINANZIARI INTERNAZIONALI

Dalla seconda metà di luglio, la crisi nel settore dei mutui subprime statunitensi, in un contesto di forte incertezza circa l’entità e la distribuzione delle esposizioni, ha innescato acute turbolenze nei mercati finanziari, monetari e borsistici internazionali. L’aumento generalizzato dei premi al rischio – che ha coinvolto anche i Paesi emergenti, sebbene in misura più contenuta rispetto a precedenti episodi – si è tradotto in una forte caduta dei prezzi delle attività più rischiose. A partire da agosto le banche centrali dei principali Paesi industrializzati hanno ripetutamente immesso liquidità nel sistema contribuendo così ad attenuare la situazione di instabilità e a favorire un parziale recupero dei corsi azionari nelle settimane successive.

Dalla metà di ottobre però le turbolenze hanno ripreso vigore, influenzate da una serie di fattori: l’ulteriore peggioramento delle condizioni nel settore immobiliare statunitense; le revisioni al ribasso dei rating relativi a strumenti connessi con i mutui ipotecari e ad altri prodotti di finanza strutturata; le ingenti svalutazioni di tali strumenti annunciate o iscritte a bilancio dagli intermediari finanziari(1), con il timore di ripercussioni sulla concessione del credito a famiglie ed imprese. Le borse mondiali hanno registrato nuove consistenti diminuzioni; i differenziali di rendimento tra le obbligazioni societarie e i titoli pubblici con scadenza analoga hanno ricominciato ad aumentare; la variabilità dei prezzi dei titoli a reddito fisso e delle azioni è nuovamente salita, superando in alcuni casi i livelli raggiunti in agosto; la ricomposizione dei portafogli verso attività più liquide e meno rischiose (“flight to quality”), unitamente al consolidarsi delle attese di un rallentamento dell’economia, ha accentuato il calo dei rendimenti delle

(1) In molti casi gli intermediari hanno inoltre dovuto intervenire

a sostegno di quelle entità collegate (conduit o Structured Investment Vehicle) che si sono trovate in difficoltà a finanziarsi con l’emissione di carta commerciale garantita da attività finanziarie e reali (asset backed commercial paper).

obbligazioni pubbliche a lungo termine emesse dai Paesi industriali.

In novembre i tassi d’interesse sui principali mercati interbancari sono risaliti marcatamente, riflettendo l’accresciuta percezione del rischio di controparte. Per contrastare queste tensioni a metà dicembre la Federal Reserve, la BCE e la Banca d’Inghilterra, assieme alle banche centrali canadese e svizzera, hanno attuato un’azione coordinata per soddisfare la domanda di liquidità da parte delle banche. Tali interventi hanno mantenuto condizioni ordinate sui mercati a cavallo della fine dell’anno ed attenuato le pressioni sui tassi interbancari, senza peraltro eliminarle.

Nelle prime settimane del 2008 l’accentuarsi delle possibilità di recessione dell’economia americana da un lato e i timori relativi alle ripercussioni della crisi sui risultati di bilancio dall’altro hanno penalizzato ulteriormente i corsi azionari, determinando forti perdite sia nei Paesi industrializzati che nei Paesi emergenti.

Nel complesso gli eventi descritti, oltre ad aver riflesso l’interazione tra rischi di credito, rischi di mercato e di liquidità secondo modalità mai sperimentate in passato, hanno reso evidenti alcune criticità in termini sia di inadeguatezza dei rating attribuiti ai prodotti finanziari più complessi, sia di insufficienza dei profili della regolamentazione e della supervisione a livello internazionale, soprattutto in tema di rischio di liquidità.

IL QUADRO MACROECONOMICO

Nel corso del 2007 la turbolenza dei mercati finanziari si è accompagnata ed ha contribuito al rallentamento dell’economia mondiale che comunque è riuscita a crescere per il quarto anno consecutivo ad un ritmo superiore al 4%, sostenuta dall’elevato sviluppo dei Paesi emergenti, in particolare dell’area asiatica.

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Il conseguente aumento della domanda di materie prime alimentari, unitamente alle tensioni geopolitiche e alle preoccupazioni di una futura scarsità del greggio, hanno concorso a determinare una generalizzata ripresa delle pressioni inflazionistiche.

Nonostante l’aumento di produzione operato dall’Opec dal 1° novembre, le tensioni sui mercati petroliferi non sono venute meno: il petrolio Brent, dopo aver chiuso l’anno a 93,9 dollari al barile (+54% nei dodici mesi), nelle settimane successive ha superato quota 100 dollari, così come il prezzo WTI del petrolio americano.

I timori di una possibile recessione hanno trovato nuovi riscontri nella brusca frenata dell’economia americana nel quarto trimestre. Il Pil è cresciuto solo dello 0,6% annualizzato, dopo il +4,9% del trimestre precedente, sintesi di un complessivo peggioramento congiunturale di tutte le componenti. Gli investimenti hanno avuto un impatto fortemente negativo (-12,5% contro il +5% del periodo luglio-settembre), penalizzati dalla crisi del comparto residenziale (-25,2%); i consumi, pur

confermandosi la componente trainante, sono in rallentamento (+1,9% rispetto al +2,8% del terzo trimestre); la bilancia commerciale ha ridimensionato il proprio contributo positivo in ragione di una forte frenata dell’export (+4,8% a fronte del +19,1% dei tre mesi precedenti), nonostante la debolezza del dollaro. Complessivamente in media d’anno il Pil statunitense è cresciuto del 2,2%, il livello più basso degli ultimi cinque anni.

La fragilità dell’economia ed il progressivo ampliarsi del

differenziale rispetto ai tassi d’interesse europei – in seguito ai ripetuti interventi di politica monetaria operati dalla Federal Reserve – hanno indebolito la moneta americana nei confronti di tutte le principali valute internazionali ed in particolare dell’euro; dopo aver stabilito un nuovo minimo storico in novembre a 1,4879 dollari per euro, la valuta USA ha

chiuso l’anno a 1,4589, rispetto agli 1,3196 di fine 2006, arrivando a superare quota 1,53 dollari per euro nelle settimane successive.

La debolezza del dollaro e i rincari dei prodotti alimentari ed energetici hanno

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alimentato l’inflazione che, dopo aver toccato un minimo del 2% in agosto, è rapidamente salita fino al 4,1% di dicembre (2,8% il tasso medio annuo). A fine 2006 la crescita dei prezzi era stata pari al 2,5% con una media annua del 3,2%. L’inflazione “core” (al netto dei prodotti alimentari ed energetici) si è invece ridotta al 2,4%, dal 2,6% del dicembre 2006.

Segnali negativi giungono anche dal mercato del lavoro con il tasso di disoccupazione che a dicembre è bruscamente salito al 5%, tornando sui livelli del 2005, in ragione di una riduzione dell’occupazione nei settori manifatturiero e delle costruzioni (4,6% il tasso medio annuo).

I “deficit gemelli”, pur mantenendosi ancora su livelli elevati, sono andati ridimensionandosi: il deficit pubblico è ulteriormente diminuito a 187,9 miliardi dai 209,2 miliardi del 2006 (-10,2%); invertendo la tendenza degli anni precedenti, anche il disavanzo della bilancia commerciale nei dodici mesi è sceso a 711,6 miliardi di dollari, dai 758,5 miliardi del 2006 (-6,2%).

Preoccupata per l’evolversi della crisi economica e finanziaria interna, la Federal Reserve ha mutato il proprio orientamento di politica monetaria riducendo per tre volte nel 2007 (50 punti base in settembre, 25 punti in ottobre e dicembre) e ancor più significativamente per due volte nel gennaio 2008 (rispettivamente 75 e 50 punti base) il tasso sui fed funds, ora al 3%. In parallelo anche il tasso di sconto è stato portato al 3,5%.

Per il quinto anno consecutivo la Cina si è sviluppata ad un ritmo superiore al 10% (+11,4%), contribuendo per oltre un quarto alla crescita globale: gli investimenti fissi sono aumentati del 24,8% sostenendo la produzione industriale (+18,5%); i consumi interni sono in accelerazione (+16,8%); il saldo positivo record dell’interscambio commerciale (262,2 miliardi di dollari, +48% rispetto al 2006) ha ampliato ulteriormente le riserve di valuta estera che a fine anno avevano superato i 1.500

miliardi di dollari (+43,3% rispetto a fine 2006); solo le esportazioni, pur incrementatesi del 25,7%, hanno mostrato una leggera moderazione rispetto all’anno precedente, influenzate in parte dal rallentamento dell’economia americana ed in parte dalla rivalutazione dello yuan rispetto al dollaro (6,4% nel 2007).

Proprio dal rafforzamento della moneta cinese potrebbe venire un contributo al contenimento del tasso d’inflazione, salito in media d’anno dall’1,5% al 4,8% (6,9% il picco raggiunto in novembre) a causa in primis dei prodotti alimentari, ma anche delle materie prime. Per raffreddare la congiuntura economica, stante l’elevata liquidità, e contrastare il rialzo dei prezzi, la People’s Bank of China ha intensificato le manovre di restringimento delle condizioni finanziarie, alzando sei volte il tasso bancario ad un anno, dal 6,12% al 7,47%, a fronte di undici interventi (di cui uno nel gennaio 2008) sulla riserva obbligatoria, ora pari al 15%.

Tra gli altri Paesi emergenti anche l’Indiaha confermato nel 2007 un sostenuto ritmo di sviluppo del Pil (+8,5%), alimentato da investimenti e consumi. Solo negli ultimi mesi dell’anno l’economia ha moderato il proprio slancio, risentendo in parte del mutato contesto internazionale ed in parte dell’azione restrittiva adottata dalla Banca centrale indiana (due aumenti del “repurchase rate”, ora al 7,75%) per contenere l’inflazione al consumo che, seppur in diminuzione al 5,6%, si confronta con un obiettivo di medio termine del 3%. Sul fronte dell’interscambio commerciale il deficit si è ulteriormente ampliato.

In Russia l’espansione è proseguita ad un ritmo superiore al 7% grazie al vigore della domanda interna alla quale si sta accompagnando un’inflazione intorno all’11%, sospinta dai prezzi alimentari. Sia la bilancia commerciale, favorita dalla forte crescita dei prezzi delle materie prime esportate (in particolare quelle energetiche), sia il bilancio pubblico, supportato dalle entrate petrolifere, hanno presentato saldi positivi.

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Pur in un contesto di incertezza circa le future prospettive economiche, il Pil delGiappone è cresciuto in media d’anno di circa il 2%, beneficiando di un risultato dell’ultimo trimestre superiore alle attese (+0,9% congiunturale). A fronte di una contribuzione positiva, seppur in progressiva diminuzione, dei consumi e di un andamento degli investimenti fattosi più vivace, la componente residenziale ha fornito un apporto costantemente negativo, controbilanciato però da un significativo contributo positivo netto dell’interscambio commerciale, grazie al buon andamento dell’export. In particolare, nel corso dell’anno si è assistito ad una ricomposizione dei flussi di esportazioni verso l’area euro ed ancor più verso la Cina, divenuta il principale partner commerciale a scapito degli Stati Uniti, anche in relazione al rafforzamento della valuta nipponica rispetto a quella americana (6,5% nel 2007).

Segnali più contrastanti giungono invece dalla produzione industriale, cresciuta su base annua a dicembre solo dello 0,8%, in linea con le anticipazioni del rapporto Tankan, che evidenziava un calo di fiducia per le grandi imprese manifatturiere e per tutte le categorie di imprese non manifatturiere. Dopo un’accelerazione al 4% in settembre e ottobre – che lo ha riportato sui livelli di inizio anno – il tasso di disoccupazione è nuovamente sceso al 3,8% nell’ultimo

bimestre; sul fronte dei prezzi al consumo le variazioni, negative o nulle nei primi nove mesi, sono divenute positive nell’ultimo trimestre (+0,7% a dicembre). In considerazione dell’incerta congiuntura economica interna, la Bank of Japan ha lasciato invariati allo 0,5% il tasso di riferimento (call rate sui depositi overnight) e allo 0,75% il tasso di sconto, dopo i rialzi rispettivamente di 25 e 35 punti base operati nel febbraio 2007.

Pur in un contesto di rallentamento, l’espansione dell’area euro è risultata in media d’anno piuttosto sostenuta (+2,6% rispetto al +2,8% del 2006), superando quella statunitense per la prima volta dal 2001. Nell’ultimo trimestre tuttavia la variazione congiunturale del Pil – frenata da un generalizzato indebolimento di tutte le componenti – è stata solo dello 0,4% a fronte del +0,7% dei mesi estivi, risentendo in particolare del rallentamento di Germania e Francia. L’indice della produzione industriale è cresciuto in dicembre dell’1,3% (+3,4% in media nel 2007 a fronte del +4% del 2006), mostrando però una variazione congiunturale negativa per la terza volta negli ultimi quattro mesi. Non si riscontrano per il momento conseguenze sul tasso di disoccupazione, sceso dal 7,8% di fine 2006 al 7,2% dell’ultimo bimestre del 2007.

Il quadro congiunturale è reso ancora più incerto dal brusco rialzo dell’Indice

Consuntivi e previsioni(Valori percentuali)

2006 2007 2008(1) 2006 2007 2008(1) 2006 2007 2008(1) 2006 2007 2008(1)

OCSE 2,9 2,5 1,8 2,4 2,2 2,7 n.d. n.d. n.d. n.s. n.s. n.s.

NON-OCSE 7,3 7,6 6,5 7,4 6,9 7,1 n.d. n.d. n.d. n.s. n.s. n.s.

STATI UNITI 2,9 2,2 1,1 3,2 2,8 3,6 4,6 4,6 5,4 2,6 2,8 3,1

GIAPPONE 2,4 2,1 1,5 0,2 0,1 0,7 4,1 3,9 3,9 4,6 4,8 4,7

AREA EURO 2,8 2,6 1,5 2,2 2,1 2,6 8,2 7,4 7,1 1,6 0,8 1,2

ITALIA 1,8 1,5 0,8 2,2 2,0 2,6 6,8 6,0 5,8 3,4 1,9 2,5

GERMANIA 2,9 2,5 1,8 1,8 2,3 2,6 9,8 8,4 7,6 1,6 0,0 0,6

FRANCIA 2,0 1,9 1,6 1,9 1,6 2,4 9,2 8,3 8,1 2,5 2,6 2,8

SPAGNA 3,9 3,8 2,6 3,6 2,8 3,3 8,5 8,2 8,1 -1,8 -1,6 -0,6

REGNO UNITO 2,9 2,9 2,3 2,3 2,3 2,2 5,3 5,4 5,9 2,8 2,6 3,0

(1) Previsioni fonte: Prometeia e Statistiche ufficiali

PREZZI AL CONSUMO

(tasso medio annuo)

PRODOTTO INTERNO LORDO

DISOCCUPAZIONE(tasso medio annuo)

DISAVANZO (+) AVANZO (-) SETT.

PUBBL. (% del PIL)

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Armonizzato dei Prezzi al Consumo, salito repentinamente dal minimo dell’1,7% di agosto al 3,1% di dicembre (1,9% a fine 2006); il trend ha trovato ulteriore conferma nelle prime stime relative a gennaio (3,2%). L’indice depurato delle componenti alimentari ed energetiche, nonché di alcolici e tabacchi, è invece rimasto sostanzialmente stabile all’1,9% per buona parte dell’anno (1,5% a dicembre 2006).

La tradizionale attenzione della Banca Centrale Europea verso i rischi di inflazione, in un contesto di crescita sempre sostenuta del credito bancario, è andata accompagnandosi alla preoccupazione per l’evoluzione delle tensioni finanziarie e per il conseguente impatto sull’economia reale; pertanto, dopo i due aumenti di 25 punti base ciascuno operati in marzo e giugno, nel secondo semestre la BCE ha lasciato invariato al 4% il tasso di rifinanziamento principale, ora superiore di un punto percentuale rispetto al tasso americano sui fed funds.

Dal 1° gennaio 2008, con l’ingresso di Malta e Cipro, sono saliti a 15 i Paesi aderenti all’ UNIONE MONETARIA. Entrati a far parte dell’Unione Europea il 1° maggio 2004, i due Stati hanno soddisfatto tutti i parametri (debito pubblico, disavanzo di bilancio, tassi di interesse e inflazione) necessari per l’ammissione.

Così come per l’area euro, anche l’economia italiana ha visto accentuarsi un rallentamento che era già in atto quando è esplosa la crisi dei mercati finanziari. Nel 2007 la crescita del Pil è stata pari all’1,5% (+1,8% nel 2006), sostenuta da una parziale ricomposizione della contribuzione dagli investimenti ai consumi delle famiglie, stante l’apporto ancora modesto, ma comunque positivo, della domanda estera, influenzata dall’apprezzamento dell’euro e dal rallentamento dei principali mercati di sbocco.

La dinamica dell’attività produttiva, misurata dall’indice della produzione industriale (corretto per i giorni lavorativi), è risultata negativa (-0,2% a fronte del

+2,6% del 2006) – con un marcato peggioramento nell’ultimo trimestre (-3,4%) – risentendo dell’andamento sfavorevole di alcuni settori, in particolare “pelli e calzature” e “apparecchi elettrici di precisione”. Per contro risultati positivi sono stati conseguiti da “gomma e materie plastiche”, “raffinerie di petrolio”, “tessile ed abbigliamento”.

Segnali incoraggianti continuano invece ad arrivare dalla rilevazione della forza lavoro che nel terzo trimestre ha evidenziato la nona riduzione consecutiva del tasso di disoccupazione (al netto dei fattori stagionali), ora al 5,9%.

Sul fronte dell’inflazione, l’Indice Armonizzato dei Prezzi al Consumo nel quarto trimestre è rapidamente salito attestandosi a dicembre al 2,8%, dal minimo dell’1,7% dei mesi estivi (2% il tasso medio annuo rispetto al 2,2% del 2006), principalmente a causa del rincaro dei trasporti e dei prodotti alimentari; la tendenza è proseguita anche nel gennaio 2008, riportando il dato italiano (3,1%) quasi in linea con quello europeo (3,2%).

Il disavanzo della bilancia commerciale è sceso a 9,5 miliardi di euro dai 21,4 miliardi di fine 2006, beneficiando per circa due terzi dell’accresciuto surplus del settore dei beni strumentali e dei beni di consumo, e per la restante parte del minor deficit energetico.

Per quanto attiene infine alla finanza pubblica, ed in particolare agli impegni assunti nel 2005 in sede comunitaria, il rapporto indebitamento netto delle Amministrazioni pubbliche/Pil potrebbe essere sceso nel 2007 all’1,9% dal 3,4% – recentemente rivisto – del 2006, grazie a dinamiche delle spese e delle entrate rispettivamente inferiori e superiori a quella del Prodotto interno lordo. Se confermato in sede di consuntivo ed avvalorato dalle previsioni 2008, tale risultato garantirebbe la chiusura della procedura europea di infrazione per deficit eccessivo ancora aperta nei confronti dell’Italia.

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Dopo due anni di crescita anche l’incidenza del debito pubblico sul Pil, dovrebbe ridursi intorno al 105%, a fronte del 106,8% registrato nel 2006.

I MERCATI FINANZIARI

A fine 2007 le curve dei rendimenti evidenziavano, soprattutto negli Stati Uniti, aspettative di rallentamento dell’attività economica, con un’inclinazione negativa nel tratto a più breve scadenza. Sul medio-lungo termine, seppur in presenza di rendimenti contenuti che scontano il processo di “flight to quality” in atto, l’inclinazione della curva era divenuta positiva a conferma della fiducia in una rapida ripresa dell’economia.

La tendenza descritta è andata accentuandosi nel mese di gennaio: anche a seguito delle ultime due manovre espansive della Fed, la curva americana si è portata su livelli inferiori a quelli europei per tutte le scadenze.

Per quanto attiene all’area euro, dopo il generalizzato innalzamento seguito alle due manovre restrittive della BCE, l’ultima delle quali in giugno, la curva dei rendimenti ha assunto una conformazione simile a quella americana, evidenziando tuttavia, nella parte a più breve termine, le tensioni sui tassi interbancari dovute all’accresciuta percezione del rischio di controparte, solo in parte rientrate con l’inizio del nuovo anno allorquando sono divenute più evidenti le aspettative di ribasso dei tassi ufficiali.

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Per i mercati azionari il 2007 è stato un anno particolarmente difficile. I guadagni conseguiti dai listini europei, americani e giapponesi prima della crisi dei mutui subprime si sono fortemente ridimensionati ed in alcuni casi trasformati in perdite.

In Europa la performance finale è stata mediamente positiva, con alcune brillanti eccezioni. Nonostante l’accresciuta volatilità, gli indici di Wall Street, dopo aver segnato in alcuni casi nuovi massimi storici nel mese di ottobre, hanno chiuso l’anno con modesti rialzi in virtù di un andamento dei titoli tecnologici ed energetici che ha bilanciato le perdite del comparto finanziario. In Giappone le perdite sono state superiori al 10%.

Per quanto riguarda infine i mercati emergenti, il progresso – così come sintetizzato dall’indice azionario MSCI Emerging Market – ha superato il 35%. Anche quest’anno le borse cinesi hanno svolto un ruolo trainante arrivando ad insidiare il secondo posto mondiale, in termini di capitalizzazione, detenuto dal Giappone.

Questi gli andamenti nel 2007 dei principali indici, espressi in valuta locale, di alcune tra le più importanti piazze finanziarie: +22,3% per lo Xetra Dax di Francoforte; +9,8% per il Nasdaq Composite e +6,4% per il DJ Industrial di New York;

+3,8% per il Ftse 100 di Londra; +3,5% per lo S&P 500 di New York; +1,3% per il Cac 40 di Parigi; -7% per lo S&P Mib di Milano; -11,1% per il Nikkei 225 e -12,2% per il Topix di Tokio.

Per quanto attiene alla realtà italiana si deve innanzi tutto segnalare che, in seguito a fusione, dal 1° ottobre 2007 Borsa Italiana e London Stock Exchange hanno dato vita al principale gruppo borsistico a livello europeo. Quest’operazione, di portata storica per la finanza

italiana, ha permesso di integrare due modelli di business altamente efficienti e complementari, quello del London Stock Exchange negli strumenti azionari del Regno Unito e internazionali e il primato di Borsa Italiana nelle azioni italiane, negli ETF(2) e securitised derivatives(3), nei derivati e nel reddito fisso, nonché nell’offerta di servizi di post-trading più efficiente d’Europa.

Dopo quattro anni consecutivi di rialzi, i mercati gestiti da Borsa Italiana Spa hanno chiuso l’anno con performance negative ed un’accresciuta volatilità che non hanno però impedito il conseguimento di nuovi traguardi.

In dettaglio, sia il numero di contratti (72,5 milioni) sia il controvalore complessivo degli scambi azionari (oltre 1.574 miliardi di euro) hanno raggiunto nuovi massimi; il controvalore degli scambi medi giornalieri è cresciuto del 37,8% da 4,5 al livello record di 6,2 miliardi; la media giornaliera dei contratti è salita, per il quinto anno consecutivo, del 27,3% a 288 mila. Si è inoltre confermata la leadership europea di Borsa Italiana per la turnover (2) Exchange Traded Fund: fondi che replicano fedelmente

l’andamento di un indice sottostante, acquistabili come un qualsiasi titolo azionario.

(3) Derivati cartolarizzati che si differenziano rispetto alle altre categorie di strumenti derivati, quali ad esempio futures ed opzioni, per il fatto di non essere contratti, bensì titoli.

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velocity degli scambi di azioni su sistemi telematici (214%)(4), mentre è stato stabilito un nuovo massimo storico per il controvalore scambiato al mercato serale (“after hours”), pari a 47 milioni di euro al giorno.

A fine anno le società quotate erano 344, nuovo primato per il mercato italiano, 33 in più rispetto a dodici mesi prima. A tale risultato hanno contribuito 49 nuove ammissioni che eguagliano il record del 2000. Nonostante l’ampliamento del listino, la capitalizzazione complessiva è scesa a 734 miliardi (-5,8% rispetto agli oltre 778 miliardi di fine 2006), equivalenti al 48% del Pil (52,8% a fine 2006).

Per il mercato del risparmio gestito si è trattato di un anno di ulteriore ridimensionamento. Accentuando il trend in atto sin dagli inizi del 2006, la raccolta netta è risultata negativa per 53,1 miliardi di euro, peggior risultato assoluto. I comparti maggiormente penalizzati sono stati gli obbligazionari (-46,3 miliardi) e gli azionari (-23,6 miliardi), affiancati dai bilanciati (-7,2 miliardi). Hanno invece proseguito nel loro andamento favorevole gli hedge (+5,9 miliardi) e soprattutto i flessibili (+10,5 miliardi) mentre sono tornati a crescere i fondi di liquidità (+7,6 miliardi), (4) Indicatore che – rapportando il controvalore degli scambi

telematici alla capitalizzazione – segnala il tasso di rotazione delle azioni.

beneficiando dell’incertezza che ha caratterizzato le scelte degli operatori nel secondo semestre.

La contrazione della raccolta netta è stata

particolarmente accentuata per i fondi di diritto italiano (-52,8 miliardi), a fronte di un calo più contenuto dei fondi roundtrip (-3,2 miliardi) e di un modesto incremento dei fondi esteri (+2,9 miliardi).

Il generalizzato ridimensionamento del settore si è riflesso sulla consistenza del patrimonio netto complessivo di fondi e Sicav che a fine dicembre era sceso a 570,2 miliardi dai 609,2 miliardi di fine 2006 (-6,4%); al suo interno merita di essere segnalata la riduzione del peso della componente obbligazionaria (dal 40,4% al 35,8%) a fronte di un aumento dell’incidenza della componente liquida (dal 13,7% al 16,5%), di quella flessibile (dall’8,5% all’11,7%) e degli hedge (dal 4,6% al 6,4%). IL SISTEMA BANCARIO

A fine dicembre, la raccolta diretta(depositi a risparmio, conti correnti, certificati di deposito e obbligazioni) delle banche italiane presentava una variazione annua del 6,3%, in decelerazione rispetto a fine 2006 (+7,6%). Tale andamento è la risultante di un sempre sostenuto sviluppo delle obbligazioni (+12,1%) a fronte di un rallentamento delle altre forme tecniche (+2,4%).

Dal confronto europeo – riferito ad un aggregato più ampio che include oltre ai depositi e alle obbligazioni anche i prestiti subordinati – emerge un minor dinamismo delle banche italiane, cresciute del 7,2% a

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fronte del +11,4% registrato dall’area euro, che ha interessato tutte le principali forme tecniche, con la sola eccezione delle obbligazioni (+11,8% contro +9,4%).

Nonostante i timori circa un possibile inasprimento dei criteri per l’erogazione del credito, conseguenza della crisi finanziaria in atto, l’espansione degli impieghi in Italia è rimasta sostenuta (+9,9% a dicembre), seppur in rallentamento rispetto a fine 2006 (+11,2%), a fronte di una domanda complessivamente elevata da parte sia delle famiglie che delle imprese. In analogia con il recente passato, l’incremento ha interessato principalmente il segmento a medio e lungo termine (+11,8%) – nell’ambito del quale la domanda per l’acquisto di abitazioni ha continuato a segnare una dinamica rilevante ancorché in rallentamento – mentre la componente a breve (+6,6%) dal mese di aprile è in decelerazione.

Il confronto europeo – riferito ad un aggregato più ampio, comprensivo delle sofferenze e dei finanziamenti pronti contro termine – evidenzia uno sviluppo annuo dei prestiti italiani (+10,1%) leggermente inferiore alla media dell’area euro (+11,4%).

Dal punto di vista della rischiosità, in dicembre la consistenza dei prestiti in sofferenza al lordo delle svalutazioni cresceva su base annua dello 0,5% (+4,9% il dato relativo alle famiglie e +0,5% quello inerente alle imprese), mentre lo stock delle sofferenze nette mostrava una diminuzione del 2,4%. Anche in relazione alla persistente espansione dei prestiti il rapporto sofferenze nette/impieghi si presentava in miglioramento all’1,11% (1,25% a dicembre 2006), mentre il rapporto sofferenze nette/patrimonio di vigilanza si era ridotto al 6,13%, dal 6,71% di fine 2006.

Il portafoglio titoli, salito del 5% ha mostrato al suo interno una sostanziale ricomposizione dai titoli a più breve scadenza (BOT e CTZ, -36,5%) agli “altri titoli” (+8,7%), in particolare obbligazioni bancarie, nonché verso i titoli di Stato a

medio-lungo termine (CCT e BTP, +10,3%). In dicembre il rapporto fra titoli e impieghi in euro era in diminuzione al 12,8%, dal 13,4% di fine 2006.

Per quanto attiene infine ai principali tassi di interesse bancari, coerentemente con l’evoluzione del mercato, il tasso medio sulla raccolta da clientela (che include il rendimento dei depositi, delle obbligazioni e dei pronti contro termine per le famiglie e le società non finanziarie) si era portato a dicembre al 2,93%, in aumento rispetto al 2,24% di fine 2006. Parallelamente anche il tasso medio ponderato sui prestiti alle famiglie e alle società non finanziarie è progressivamente aumentato attestandosi al 6,17%, dal 5,39% del dicembre 2006.

In ragione sia di una contenuta esposizione ai rischi connessi al settore dei subprime, sia di un minor ricorso ad operazioni di cartolarizzazione nel finanziamento dei nuovi volumi di intermediazione, il sistema bancario italiano, pur nella condivisione degli effetti negativi della crisi che sta interessando i mercati finanziari, è risultato finora scarsamente colpito dalle perdite sul mercato dei titoli rivenienti da cartolarizzazioni, con effetti molto limitati sui conti economici.

* * *

Nel corso del 2007 lo scenario di riferimento per le banche italiane è stato oggetto di una serie di importanti novità.

Con l’emanazione, in aprile, del decreto del Ministro dell’Economia e delle Finanze e, in maggio, delle Istruzioni di vigilanza, si è completato il quadro normativo che consente anche in Italia la creazione di un mercato delle obbligazioni bancarie garantite (“covered bond”) – le caratteristiche principali dei “covered bond” rispetto alle normali obbligazioni bancarie sono il profilo di rischio molto basso e l’elevata liquidità – ampliando così la gamma di strumenti finanziari a disposizione delle banche per migliorare la propria raccolta, anche in termini di costo.

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Al mese di aprile risale anche l’introduzione del divieto di penali (o altre prestazioni, comunque denominate) a carico dei clienti nei casi di estinzione anticipata, totale o parziale, quando si tratti di nuovi mutui destinati all’acquisto da parte di persona fisica della casa nella quale si intende stabilire la propria residenza o all’acquisto/ristrutturazione di unità immobiliari adibite ad abitazione ovvero allo svolgimento della propria attività economica o professionale.

Il 2 maggio è stato sottoscritto il protocollo ABI–Associazione Consumatori finalizzato all’individuazione dei parametri per la determinazione delle penali dovute per l’estinzione anticipata, totale o parziale, dei mutui in essere alla data di entrata in vigore della nuova normativa.

Dopo una serie di rinvii – che hanno cagionato all’Italia l’avvio di una procedura d’infrazione per mancato recepimento di direttiva comunitaria – è stata recepita la direttiva MiFID (Markets in Financial Instruments Directive) entrata in vigore a partire dal 1° novembre. La nuova normativa, volta ad integrare ed ammodernare i mercati finanziari a livello europeo, ha introdotto maggiori tutele per i risparmiatori ampliando al tempo stesso le opportunità per gli intermediari, chiamati a ripensare le proprie strategie in termini di servizi da erogare e ad identificare il modello organizzativo più coerente.

In novembre è stato pubblicato il D.Lgs. n. 195 che recepisce i contenuti della direttiva sull’armonizzazione degli obblighi di trasparenza, la cui mancata attuazione nei termini stabiliti aveva determinato l’apertura di una procedura di infrazione nei confronti dell’Italia: tra le novità introdotte, merita di essere segnalata l’integrazione dell’articolo 154 bis del T.U.F. con più specifiche attribuzioni in capo al dirigente preposto nonché l’introduzione del nuovo articolo 154 ter che ha modificato i termini di pubblicazione e i contenuti minimi dei bilanci e delle altre relazioni finanziarie intermedie. Le nuove disposizioni si applicano ad esercizi, semestri e periodi aventi inizio dalla data successiva a quella di entrata in vigore del decreto, quindi a partire dall’informativa relativa al primo trimestre 2008.

Dal 1° gennaio 2008 inoltre è entrata in vigore l’Area Unica dei Pagamenti in Euro (“Sepa”) all’interno della quale si potranno gradualmente effettuare e ricevere pagamenti in euro con condizioni di base, diritti e obblighi uniformi. Ad essa hanno aderito 31 Paesi europei (oltre ai 27 Paesi aderenti all’Unione Europea anche Svizzera, Norvegia, Islanda e Lichtenstein).

Sempre dalla medesima data, infine, l’Ufficio Italiano dei Cambi è stato soppresso e le sue funzioni sono ora esercitate dalla Banca d’Italia, ereditaria di tutti i diritti e rapporti giuridici di cui l’UIC era titolare.

LA BANCA

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L’ARTICOLAZIONE TERRITORIALE E I CANALI DISTRIBUTIVI

Coerentemente con il Piano Industriale 2007-2010, nel corso dell’esercizio si è approvato di adottare una nuova articolazione territoriale, la cui attivazione ha avuto decorrenza 1° gennaio 2008.

Alla data della presente Relazione la struttura distributiva si presenta pertanto così costituita:

Mercato Retail: dispone di Filiali Retail che dipendono gerarchicamente da Aree Territoriali Retail (il cui perimetro è stato in parte ridisegnato rispetto al precedente modello) seguite e coordinate dalla Direzione Mercato;

Mercato Private: dispone di Private Banker che operano presso Private Banking Unit (“PBU”) coordinati da un Responsabile di PBU che dipende gerarchicamente dalla Direzione Mercato;

Mercato Corporate: dispone di Account Manager Corporate che operano presso Corporate Banking Unit (“CBU”) coordinati da un Responsabile di CBU che dipende gerarchicamente dalla Direzione Mercato.

Ogni presidio dedicato (mercato), dispone di una propria struttura di Rete, organizzata sulla base di una filiera distributiva, con unità operative dislocate sul territorio e figure professionali “specializzate”.

Come si osserva dalla tabella sotto riportata, al 1° gennaio 2008 la Banca

Popolare Commercio e Industria disponeva complessivamente di una rete territoriale formata da 208 filiali Retail, raggruppate in 6 aree territoriali – Area Varese, Milano Hinterland, Milano, Brianza, Emilia-Pavia, Roma – con una concentrazione prevalente nelle regioni di insediamento storico quali la Lombardia e l’Emilia Romagna e nell’area di Roma, 13 Private Banking Unit e 14 Corner Private, e 12 Corporate Banking Unit e 10 Corner Corporate, quali “punti di contatto” specificamente dedicati alla clientela del Mercato Private e alla clientela del Mercato Corporate.

La composizione territoriale risulta modificata rispetto all’anno 2006 a seguito di alcuni interventi riorganizzativi effettuati al fine di ottimizzare il presidio operativo della Banca.

La movimentazione intervenuta nell’ambito delle filiali retail è la risultante di effetti diversificati conseguenti ai programmi di razionalizzazione e potenziamento della Rete – previsti dal Piano Sportelli – nonché alle disposizioni antitrust impartite dall’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato.

Il progetto di razionalizzazione della Rete – fondato sul principio dell’unicità del marchio storico di riferimento e sull’esclusività del presidio territoriale – si è concretizzato in due momenti distinti: il 1° luglio 2007, con la cessione alla Banca Popolare di Ancona del ramo d’azienda costituito da 9 sportelli ubicati in aree “non core” e precisamente nelle province di Perugia (3), Pescara (1), Ancona (1), Rimini (1), Forlì (1) e Napoli (2) e successivamente,

ARTICOLAZIONE TERRITORIALE DELLA BANCA AL 1° GENNAIO 2008

BANKING UNIT CORNER BANKING UNIT CORNERMERCATI 13 14 12 10

VARESE 47

MILANO 44

MILANO HINTERLAND 33

BRIANZA 33

EMILIA PAVIA 34

ROMA 17

di cui

STRUTTURA

AR

EE

T

ER

RIT

OR

IALI

PRIVATE CORPORATERETAILFILIALI

208

24

- il 1° dicembre 2007 – in linea con quanto definito dal progetto “Piano Sportelli” previsto dal Piano industriale UBI 2007-2010 del 15 giugno scorso – con l’acquisizione da Banca Popolare di Bergamo di 4 filiali ubicate nell’Area Territoriale Monza e Bergamo (Ponte Sesto, San Giuliano Milanese, Sesto Ulteriano e Milanofiori), nonché del minisportello c/o Liquigas di Milano e dello sportello aziendale presso H3G a Trezzano sul Naviglio.

Nel corso dell’anno, la Rete è stata inoltre potenziata nelle proprie aree “core” di crescita, attraverso l’apertura di 6 nuove filiali, rispettivamente a Trezzano sul Naviglio, Settimo Milanese, Senago, Bollate, Milano – Gian Galeazzo e Gorgonzola.

Infine, in ottemperanza alle disposizioni antitrust dell’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato, il 31 dicembre 2007 si è perfezionata l’operazione di cessione alla Banca Popolare di Vicenza di 18 sportelli di Banca popolare Commercio e Industria, su 61 complessivamente previsti dal Gruppo UBI Banca nelle aree di Brescia

A completamento dell’informativa si segnala che, in linea con gli obiettivi del Piano Industriale, il Progetto di potenziamento della Rete è proseguito anche nei primi mesi del 2008, arricchendo la struttura della Banca con l’apertura di cinque nuove sportelli rispettivamente nell’Area Emilia – Pavia (filiale di Formigine (MO), Correggio (RE) e San Giovanni in Persiceto (BO)), nell’Area Milano Hinterland

(filiale di Segrate) e nell’Area Brianza (filiale di Limbiate).

In conseguenza delle recenti movimentazioni, al 18/03/2008 – data della presente relazione – l’articolazione territoriale della banca risulta costituita complessivamente da 213 sportelli.

A supporto dell’operatività della Clientela sono inoltre attivi i cosiddetti “canali diretti o virtuali” rappresentati dai servizi di: - Home Banking per i clienti privati e- Corporate Banking Interbancario (CBI) per

la Clientela aziende.

Lo sviluppo dei contratti di utilizzo dei canali telematici è stato particolarmente intenso: a dicembre 2007 i contratti di banca diretta con la Clientela retail per il servizio “Qui UBI” sono infatti saliti a 43.831 con un incremento del 30% rispetto al 2006; mentre i contratti di internet banking con le imprese per i servizi Internet Banking Levis, Remote Banking e SeceCBI si sono attestati a 14.666 con un aumento del 26% in raffronto all’anno precedente.

Il servizio alla Clientela è inoltre effettuato attraverso la rete di sportelli automatici Bancomat (Automated Teller Machine), nonché mediante le rispettive postazioni POS (Point Of Sale) installate presso gli esercizi commerciali. Al 31 dicembre 2007 la Banca disponeva complessivamente di 277 ATM e 10.096 POS.

e Bergamo.

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LA COMPOSIZIONE DEL CAPITALE SOCIALE

La compagine sociale non presenta variazioni rispetto all’anno precedente. Va tuttavia segnalato che, con decorrenza 1 aprile 2007, il Socio di maggioranza, Banche Popolari Unite Società cooperativa per azioni, con sede legale in Bergamo, Piazza Vittorio Veneto, 8, ha modificato la propria denominazione sociale in Unione di Banche Italiane Società cooperativa per azioni, giusta deliberazione approvata dalla propria Assemblea straordinaria in data 3 marzo 2007 ed a seguito della fusione per

incorporazione di Banca Lombarda e Piemontese S.p.A.(1)).

Pertanto, al 31 dicembre 2007 il capitale sociale della Banca Popolare Commercio e Industria Spa risulta detenuto per l’83,361% dalla Capogruppo UBI Banca Scpa e per la quota rimanente da AVIVA Spa.

Nella tabella seguente viene evidenziata la composizione del capitale sociale della Banca al 31 dicembre 2007.

COMPOSIZIONE DEL CAPITALE SOCIALE DELLA BANCA AL 31 DICEMBRE 2007

UNIONE DI BANCHE ITALIANE Scpa Bergamo - P.zza V. Veneto n. 8 541.846.707 568.939.042,35 83,3610%

AVIVA Spa Milano - V.le Abruzzi n. 94 108.153.293 113.560.957,65 16,6390%

TOTALE 650.000.000 682.500.000 100,0000%

SOCI Sede Legale N. azioni Valore Nominale % sul capitale

sociale

1

(1) Atti iscritti presso il Registro delle Imprese di Bergamo in

data 29 marzo 2007.

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LE RISORSE UMANE

Al 31 dicembre 2007 l’organico complessivo della Banca – formato da dipendenti, lavoratori atipici e distaccati in/out – si è attestato a 2.058 unità, registrando una flessione del 5,2% rispetto all’anno precedente.

Il personale dipendente, pari a 2.034 risorse, è diminuito di 124 unità (-5,7%) in raffronto al 31 dicembre 2006, per effetto di 164 assunzioni e 288 dimissioni.

L’evoluzione intervenuta nel corso dell’anno riflette differenti dinamiche: il potenziamento della Rete (apertura nuove filiali), il processo di riorganizzazione degli sportelli (switch con Banche del Gruppo e cessione filiali alla Banca Popolare di Vicenza per disposizioni anti-trust) nonché il percorso di ricomposizione degli organici, finalizzato a incrementare la flessibilità gestionale e migliorare la struttura dei costi.

Dei 164 nuovi ingressi, di cui 146 a tempo indeterminato e 18 a tempo determinato, 140 (oltre l’80%) hanno riguardato personale “professional”, cioè figure specialistiche caratterizzate da un elevato grado di qualificazione professionale, inserite interamente nella rete delle dipendenze in funzione delle esigenze legate ai programmi di espansione territoriale (Piano Sportelli) ed al rafforzamento mirato della struttura a supporto del business.

Il turn-over, vale a dire l’incidenza delle dimissioni sull’organico dipendente, è risultato pari al 14,2% in significativo aumento rispetto all’anno precedente (era il 9%). Le dimissioni spontanee sono risultate pari a 177 (su 288), equivalenti all’8,7% del personale dipendente complessivo di fine esercizio, mentre 82 sono state le uscite per la vendita dei 18 sportelli alla Banca Popolare di Vicenza. Le restanti dimissioni sono principalmente ricollegabili a pensionamenti; di questi, in particolare, 20 sono avvenuti su base volontaria tramite il ricorso allo

strumento dell’incentivo all’esodo da parte di personale in possesso dei requisiti pensionistici entro il 31 dicembre 2007.

A completamento dell’informativa inerente il programma di riduzione delle risorse, si evidenzia che alla data del 31 dicembre 2007 il numero degli esodi complessivi su base volontaria – riferiti al Piano Industriale 2003-2007 – è salito a 202 (141 incentivati e 61 per adesione al “Fondo di solidarietà per il sostegno al reddito”).

Il piano di uscite volontarie, finalizzato al contenimento del costo del personale si correla ad un programma occupazionale – che coinvolge giovani, diplomati e laureati da inserire stabilmente in organico – al fine di favorire il ricambio generazionale. Si precisa al riguardo che in corso d’anno sono state perfezionate altre 38 assunzioni a tempo indeterminato (che vanno a sommarsi alle 60 avvenute nel biennio 2005-2006) derivanti dalla trasformazione di precedenti contratti a tempo determinato.

Anche nell’esercizio 2007 si è fatto ricorso alla mobilità infragruppo (distaccati in/out) con l’acquisizione di 24 risorse da altre Società del Gruppo e la cessione di 62 risorse, mentre i trasferimenti di personale (477) hanno coinvolto il 22,5% delle risorse complessive.

Nella tabella seguente viene riportata la struttura dell’organico per tipologia di inquadramento.

COMPOSIZIONE DELL’ORGANICO PER QUALIFICAE TOTALE DELLE RISORSE Tabella. n. 1

va l. a s s . in %

Dirigenti 36 1,8% 38 1,8% -2 -5,3%

Quadri direttivi 3° e

4° livello467 23,0% 465 21,5% 2 0,4%

Quadri direttivi 1°

e 2° livello437 21,5% 413 19,1% 24 5,8%

Impiegati 1.078 53,0% 1.221 56,6% -143 -11,7%

Altro personale 16 0,8% 21 1,0% -5 -23,8%

TOTALE DIPENDENTI

2.034 100,0% 2.158 100,0% -124 -5,7%

Interinali 62 40 22 55,0%

Distaccati in/out -38 -28 -10 35,7%

TOTALE RISORSE 2.058 2.170 -112 -5,2%

31.12.2007 Inc. % 31.12.2006 Inc. % Var. 31.12.07/31.12.06

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Al 31 dicembre 2007 i contratti di lavoro interinale sono saliti a 62 unità, contro le 40 di fine 2006. Il ricorso a collaboratori interinali ha avuto un andamento piuttosto costante durante l’anno, salvo nel periodo luglio-agosto quando si è registrato un incremento piuttosto significativo dovuto ad esigenze straordinarie di carattere temporaneo correlate alla sostituzione di personale in ferie.

I contratti a tempo determinato si sono per contro dimezzati rispetto allo scorso dicembre, passando da 49 a 25 unità.

In coerenza con il ruolo di Banca Rete assunto dal nostro Istituto, l’incidenza delle risorse di sede è andato progressivamente diminuendo a vantaggio del personale che svolge funzioni di natura commerciale (risorse di Rete e di supporto alla Rete), il cui peso percentuale si è infatti confermato superiore al 90%.

DISTRIBUZIONE PER FASCE D’ETÀ DELPERSONALE AL 31 DICEMBRE 2007 (NUMERO)(i valori fra parentesi si riferiscono all’incidenza percentuale sul totale) Grafico n. 7

Al 31 dicembre 2007 l’età media del Personale della Banca è lievemente aumentata, attestandosi a circa 41 anni dai 40 anni e 5 mesi del passato esercizio, ma

di fatto è andata riducendosi per effetto dell’aumento del turn over.

INCIDENZA DEL PERSONALE LAUREATO E DIPLOMATO (i valori fra parentesi si riferiscono all’anno 2006) Grafico n. 8

Anche l’anzianità media di servizio, pari a 12 anni e 5 mesi (15 anni per i dirigenti e 12 anni per il restante personale), sostanzialmente invariata rispetto all’anno precedente (12 anni e 6 mesi), è in realtà calata beneficiando delle medesime dinamiche.

L’incidenza del personale femminile si è attestata al 30,4% dell’organico dipendente complessivo, mantenendosi elevata e in linea con i valori rilevati nell’anno precedente (era pari al 30,9%, a fronte del 29,7% del 2005, al 28,6% del 2004 e al 27,8% del 2003).

A completamento dell’informativa, si segnala che il 15 giugno 2007 è stato sottoscritto l’Accordo di Rinnovo del Contratto Integrativo Aziendale – che ripercorre sostanzialmente le tematiche precedenti, con alcuni miglioramenti economici –. L’8 dicembre 2007, inoltre è stato siglato tra le Organizzazioni Sindacali e l’ABI l’accordo per il rinnovo del Contratto Nazionale di Categoria, la cui durata è stata fissata in 3 anni, con scadenza al 31 dicembre 2010.

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Infine, relativamente alla migrazione del sistema informatico, in data 30 gennaio 2008 è stato raggiunto l’accordo che disciplina gli aspetti legati alle Risorse Umane; in particolare, per la nostra Banca, sono stati previsti 430 addestratori, provenienti prevalentemente da Banco di Brescia e Banca Regionale Europea, oltre a circa 800 dipendenti chiamati ad esperienze di formazione di stage presso le banche che adottano il sistema informativo target.

La Riforma del TFR

L’entrata in vigore del Decreto Legislativo 252/2005 ha introdotto la c.d. “riforma della previdenza complementare” i cui effetti riguardano, tra l’altro, il debito relativo al trattamento di fine rapporto dei dipendenti.

La riforma in parola, che interessa in via esclusiva le quote di trattamento di fine rapporto maturande dal 1° gennaio 2007, prevede che a decorrere da tale data le stesse debbano essere destinate, a scelta del lavoratore dipendente(1), a forme di previdenza complementare(2) ovvero debbano essere mantenute in azienda; in tale ultimo caso, qualora l’azienda conti almeno 50 dipendenti, le quote maturande vengono trasferite al Fondo Tesoreria Inps(3).

Per le aziende che redigono il bilancio in applicazione dei principi contabili internazionali IAS/IFRS, l’introduzione della predetta normativa comporta la necessità di definire il trattamento contabile delle:

quote di TFR maturate al 31.12.2006;

(1) La scelta va operata entro il 30/06/2007 per i dipendenti

già in servizio al 31/12/2006 ovvero entro 6 mesi dalla data di assunzione per i dipendenti assunti a far tempo dal 1/1/2007.

(2) Mediante scelta espressa ovvero mediante il meccanismo del c.d. silenzio-assenso.

(3) Si noti che tale fondo, diversamente da FondInps che è la forma pensionistica complementare istituita appunto presso l’INPS e destinata ad accogliere le quote di TFR maturando dei lavoratori che si avvalgono del c.d. silenzio-assenso, non configura una forma di previdenza complementare.

quote di TFR maturande dall'1.1.2007 destinate alla previdenza complementare;

quote di TFR maturande dall'1.1.2007 destinate all'INPS.

L’obbligazione rappresentativa del trattamento di fine rapporto maturato al 31/12/2006 rimane iscritta anche dopo il 1° gennaio 2007 nel passivo patrimoniale del bilancio aziendale configurando, in continuità con la normativa previgente ed in applicazione dello IAS 19, un piano a benefici definiti che deve continuare ad essere valutato secondo le logiche attuariali.

L’unica variazione, rispetto al passato, è che il modello di valutazione utilizzato include le ipotesi di incremento per rivalutazione di legge previste dall’art. 2120 del Codice Civile e non quelle stimate dall’azienda. Per contro il modello continua a tenere in considerazione le usuali ipotesi demografiche e finanziarie (leggasi, a titolo esemplificativo, ipotesi attuariali relative a mortalità, invalidità, cessazione dall’azienda per dimissioni o licenziamento, richieste di anticipazioni da parte del dipendente nonché all’andamento del reale potere d’acquisto del denaro).

L’applicazione del modello valutativo rivisto nel senso sopra descritto porta ad una riduzione complessiva del debito per TFR rispetto alla passività iscritta in bilancio al 31/12/2006 pari a 2,4 milioni di euro; la differenza riscontrata è oggetto di rilevazione a conto economico, quale componente non ricorrente, tra le “Spese per il personale” in contropartita appunto alla riduzione della citata passività.

Per l’analoga ragione, in virtù di quanto previsto dallo IAS 19, si è inoltre provveduto ad azzerare le perdite attuariali pregresse mediante storno contro la Riserva da utili dell’importo di 2,1 milioni di euro.

Con riguardo alle quote di TFR maturande a far tempo dal 1/1/2007 la riforma produce effetti diversi, come di seguito sinteticamente riepilogati, a seconda della data di assunzione del

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dipendente (dipendenti già in servizio al 31/12/2006 ovvero dipendenti assunti dal 1/1/2007).

A) DIPENDENTI GIÀ IN SERVIZIO AL 31/12/2006

1) Destinazione del TFR a previdenza complementare: le quote maturande dal 1° gennaio 2007 fino al momento della scelta configurano un piano a benefici definiti e vanno a sommarsi a quanto maturato sino al 31/12/2006. Successivamente le quote andranno destinate al fondo di previdenza complementare prescelto.

2) Mantenimento del TFR presso l’azienda: le quote maturande dal 1° gennaio 2007 sono trasferite al Fondo di Tesoreria INPS. Tali quote, sotto il profilo contabile, costituiscono un piano a contributi definiti.

3) Nessuna scelta esplicita (c.d. silenzio-assenso):le quote maturande dal 1° gennaio 2007 fino al 30 giugno 2007 configurano un piano a benefici definiti, e vanno a sommarsi a quanto maturato sino al 31 dicembre 2006. Successivamente le quote vanno destinate alla forma pensionistica collettiva

complementare disponibile ovvero, in assenza di questa, al Fondo FONDINPS.

B) DIPENDENTI ASSUNTI DAL 1/1/2007

1) Destinazione del TFR a previdenza complementare: le quote maturande dal 1° gennaio 2007 fino al momento della scelta vanno versate al Fondo Tesoreria INPS; successivamente all’esplicitazione della scelta le quote vanno destinate al fondo di previdenza complementare indicato dal dipendente. Contabilmente si configura un piano a contributi definiti.

2) Mantenimento del TFR presso l’azienda: le quote maturande dal 1° gennaio 2007 sono trasferite al Fondo di Tesoreria INPS. Tali quote, sotto il profilo contabile, costituiscono un piano a contributi definiti.

3) Nessuna scelta esplicita (c.d. silenzio-assenso): le quote maturande dal 1° gennaio 2007 fino al 30 giugno 2007 vanno versate al Fondo Tesoreria INPS; successivamente le quote vanno destinate alla forma pensionistica collettiva complementare disponibile ovvero, in assenza di questa, al Fondo FONDINPS. Trattasi di piano a contributi definiti.

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L’ATTIVITÀ DI FORMAZIONE E COMUNICAZIONE INTERNA

L’attività di formazione del 2007 in BPCI ha visto l’erogazione di 16.668 giornate formative: registra un incremento del 37,5% rispetto al 2006 e rappresenta il 14,3% del totale dell’impegno formativo delle Banche del Gruppo UBI Banca. Il totale delle giornate erogate corrisponde ad una media di 8,6 giornate uomo per addetto, superiore alla media delle Banche del Gruppo.

L’85% della formazione è rivolta ai ruoli del Mercato Retail, in linea con il peso percentuale dell’organico. Oltre 10 sono state le giornate di formazione per ogni addetto del Mercato Private, mentre quasi 5 quelle fruite da ogni risorsa del Mercato Corporate.

Per quanto concerne i contenuti, l’attività formativa si è focalizzata principalmente sull’area Assicurativa (45,6%) in relazione all’attivazione del regolamento ISVAP; un terzo delle attività sono dedicate alle diverse Aree Tematiche; il 21% alla Migrazione del Sistema Informativo e circa l’1% ai corsi di Riqualificazione FORMAZIONE: CONTENUTI Tabella n. 2

31.12.2007

gg/uomo

Area Assicurativa 6.823 45,6%

Altre Aree Tematiche 4.835 32,3%

Sviluppo e Riqualificazione 147 1,0%

Migrazione S.I. 3.169 21,1%

SUB TOTALE 14.974 100,0%

Eventi Info-Formativi e di C.I. 1.694

TOTALE GENERALE 16.668

Aree tematiche incid. %

Nell’ambito delle “Altre Aree Tematiche” quasi un terzo è stato rivolto ad argomenti dell’area Commerciale, il 21,4% alla diffusione della Normativa ed il 19,2% ai temi dell’Area Crediti

FORMAZIONE: ARTICOLAZIONE DEI CONTENUTI

Grafico n. 9

Più dettagliatamente, per quanto attiene alle azioni di formazione continua, si sottolineano gli interventi dedicati all’Area Commerciale che, con 1.526 giornate lavorative, rappresentano complessivamente circa un terzo dell’attività formativa erogata. Per quanto riguarda le altre principali tematiche trattate, risulta significativo l’impegno dedicato alle iniziative appartenenti all’Area Crediti, pari al 19,2% del totale, ed ai corsi dell’Area Finanza (18,3 %); il 21,4% è stato rivolto alla diffusione della Normativa, con particolare riferimento a Progetto PattiChiari, D.lgs. 626 e antiriciclaggio.

FORMAZIONE: ARTICOLAZIONE DEI CONTENUTI Tabella n. 3

31.12.2007

gg/uomo

Finanza 884 18,3%

Crediti 928 19,2%

Commerciale 1.526 31,5%

Comportamenti/Manageriale 333 6,9%

Normativa 1.033 21,4%

Operativa ed Estero (inclusa

Informatica e Linguistica)

TOTALE 4.835 100,0%

Altre Aree tematiche

131

incid. %

2,7%

31,5% 19,2 %

Finanza 18,3%

Crediti19,2%

Commerciale31,5%

Comport.leManageriale

6,9%

Normativa21,4%Operativa ed

Estero 2,7%

LINEE EVOLUTIVE E SVILUPPO DELL’ATTIVITÀ COMMERCIALE

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Nel corso del 2007, coerentemente con quanto previsto dal Piano Industriale 2005-2007 e 2006-2008 del Gruppo Banche Popolari Unite e – successivamente alla nascita del nuovo Gruppo UBI Banca – dal “Piano Industriale di Integrazione” 2007-2010, si sono avviate/perfezionate numerose attività progettuali che hanno coinvolto direttamente anche la nostra banca.

Le principali operazioni, finalizzate al una progressiva e sempre maggiore integrazione fra le Banche Rete del Gruppo, hanno riguardato:

- la razionalizzazione della Rete Distributivain linea con quanto definito dal “Piano Sportelli”,

- l’avvio del Piano di Convergenza verso il Sistema Informativo Target del nuovo Gruppo, (attività conclusasi in data 24 febbraio con la definitiva migrazione delle procedure di BPCI sul nuovo sistema operativo),

- l’approvazione della Nuova Struttura Organizzativa, e successiva attivazione del Nuovo Modello Commerciale (a far data dal 1° gennaio 2008) e modello del Credito.

IL PIANO DI INTEGRAZIONE 2007-2010 E LE PRINCIPALI INIZIATIVE PROGETTUALI

Il Piano Industriale di Integrazione 2007-2010, approvato all’unanimità dal Consiglio di Gestione e dal Consiglio di Sorveglianza il 15 giugno 2007, costituisce la seconda fase dell’integrazione del Gruppo UBI Banca. La prima fase, avviata con l’annuncio della fusione tra BPU e Banca Lombarda nel novembre 2006, aveva visto la progressiva realizzazione di tutti gli interventi di natura legale, societaria, commerciale, comunicazionale ed operativa propedeutici alla realizzazione dell’operazione, e si è poi conclusa il 1º aprile 2007, data di efficacia della fusione, con la creazione della nuova Capogruppo, motore dell’integrazione.

Le scelte strategiche del nuovo Gruppo UBI Banca, confermano i seguenti principi costitutivi/organizzativi:

adozione di un Modello Federale, Polifunzionale ed Integrato (tra Capogruppo, Banche Rete e Società Prodotto) al fine di preservare e valorizzare le specificità delle singole Banche e il loro radicamento sul territorio;

assegnazione all’Area Commerciale UBI di un forte ruolo di indirizzo e coordinamento dell’azione commerciale del Gruppo;

adozione nelle Banche Rete (focalizzate per mercato geografico) di un Modello Organizzativo/Distributivo Divisionalizzato, finalizzato a consentire una forte specializzazione sui diversi segmenti di clientela;

definizione per tutte le Banche Rete di criteri “comuni” di segmentazione della clientela, atti ad identificare insiemi di clientela omogenei in termini di esigenze finanziarie ed attivazione di coerenti approcci commerciali focalizzati per segmento (c.d. “piattaforme di segmento” di clientela).

Tra gli aspetti qualificanti del piano è da rilevare la scelta di accentrare funzioni ed attività (ovvero servizi operativi, informatici e logistici) a supporto e servizio del Gruppo, nella società UBI Sistemi e Servizi Spa (interamente controllata dalla capogruppo UBI Banca), al fine di conseguire evidenti economie di scala e di specializzazione tramite focalizzazione sulla gestione di servizi caratteristici, oltre a garantire una maggiore accountability e trasparenza sui servizi offerti, costi e performance operativa.

La concentrazione delle attività in UBI Sistemi e Servizi Spa è stata attuata mediante: • conferimento del ramo d’azienda di UBI

Banca composto da: ICT, Servizi amministrativi (Back Office), Logistica operativa, Valorizzazione Patrimonio Immobiliare, Acquisti, Organizzazione Applicativa e Pianificazione Staff;

• accentramento in UBI Sistemi e Servizi delle attività di perfezionamento crediti a

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medio/lungo termine erogati dalle Banche Rete, dell’ICT di CBI Factor Spa e delle attività di servizio e supporto in essere presso SILF Spa e SBS Leasing Spa; • fusione per incorporazione di UBI

Centrosystem Spa in UBI Sistemi e Servizi Spa.

Con riferimento alle iniziative progettuali previste dal Piano di Integrazione, vengono di seguito riportate le attività più significative e di particolare rilevanza per la nostra Banca svolte o avviate nel corso del 2007.

IL PIANO SPORTELLI

Il progetto di razionalizzazione ed ottimizzazione della struttura distributiva definito nel Piano prevede due direttrici di sviluppo, la prima, imperniata sul progressivo potenziamento della Rete mediante l’apertura di nuovi punti operativi e la seconda, basata sulla riorganizzazione della struttura – attraverso una riassegnazione delle aree di competenza – funzionale al più ampio programma di integrazione e di riordino della presenza del Gruppo su tutto il territorio.

Il piano di espansione della Rete, finalizzato al miglioramento del presidio di mercato e della redditività, si è concretizzato nell’apertura di nuovi sportelli ubicati a Milano città e in comuni limitrofi (Settimo Milanese, Trezzano sul Naviglio, Senago, Bollate e Gorgonzola), nonché più recentemente (inizi 2008) a: Formigine (MO), Correggio (RE), Segrate, Limbiate e S. Giovanni in Persiceto (BO), secondo un approccio di rafforzamento a “maglie strette”, ovvero in zone identificate tra quelle a maggiore potenziale di sviluppo, quali appunto le aree milanese ed emiliana.

In merito al progetto di riordino, sono state realizzate, sulla base del principio dell’unicità del marchio storico di riferimento e dell’esclusività del presidio territoriale, due operazioni di switchsportelli:

- a maggio, il trasferimento del ramo d’azienda costituito da 9 filiali della nostra Banca alla Popolare di Ancona; - a dicembre, l’acquisizione di 6 filiali dalla Banca Popolare di Bergamo.

Infine, in ottemperanza alle disposizioni antitrust impartite dall’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato, il 31 dicembre 2007 – a seguito dell’autorizzazione di Banca d’Italia e della favorevole conclusione delle procedure sindacali – si è perfezionata l’operazione di cessione alla Banca Popolare di Vicenza di 18 sportelli, dei 61 previsti nell’ambito del Gruppo UBI Banca, localizzati nelle aree di Brescia e Bergamo.

L’operazione, per la parte di competenza di Banca Popolare Commercio e Industria, ha generato una plusvalenza – al netto degli effetti fiscali – pari a 114,8 milioni di euro, iscritta in bilancio alla voce 280.

IL PIANO DI CONVERGENZA VERSO IL SISTEMA TARGET

Il sistema informativo prescelto dal nuovo Gruppo, adottato anche sulla scorta delle indicazioni di advisor esterni, è di tipo integrato, ossia costituito centralmente dal sistema mainframe dell’ex Gruppo Banca Lombarda, integrato con gli elementi più qualificanti della piattaforma dell’ex Gruppo BPU (in particolare il CRM). Esso si caratterizza principalmente per il fatto di introdurre una razionalizzazione basata sul concetto di prodotto e di condizioni ad esso applicate.

In merito ai processi per le migrazione delle Banche Rete, si informa che Banca Popolare Commercio e Industria ha avviato nel mese di novembre il progetto finalizzato ad attuare il Piano di Convergenza verso il Sistema Target. L’operazione consiste essenzialmente nel passaggio al “sistema informativo Target” con i conseguenti adeguamenti di processi e strutture.

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Al fine di facilitare l’apprendimento delle nuove prassi operative e normative e di garantire continuità al servizio sia verso la clientela sia nei confronti del Sistema Creditizio è stato anche parallelamente avviato un adeguato piano formativo delle risorse maggiormente coinvolte e sono stati definiti i necessari affiancamenti al personale della nostra Banca da parte di esperti dell’operatività sul sistema Target.

L’attività di Convergenza si è conclusa, durante il conversition weekend del 23 e 24 febbraio, con la definitiva migrazione delle procedure di BPCI sul nuovo sistema operativo.

IL NUOVO ASSETTO DISTRIBUTIVO

Allo scopo di garantire il coordinamento delle politiche commerciali lungo tutta la filiera distributiva e una forte focalizzazione sui segmenti di clientela di riferimento, è stato previsto un modello organizzativo omogeneo per tutte le Banche Rete del Gruppo, caratterizzato da un Assetto Distributivo Divisionalizzato con filiere distributive dedicate e specializzate per segmento1 e dalla separazione delle funzioni commerciali da quelle creditizie.

Sulla base di tali principi organizzativi, la Nuova Struttura – attivata in data 1° gennaio 2008 ma pienamente effettiva a decorrere dal 25 febbraio (data di migrazione informatica) – contempla dunque sia un Nuovo Modello Commerciale-Nuovo Assetto Distributivo che un nuovo Modello del Credito con nuove strutture e processi che ne regolano l’attività.

Analizzando il primo aspetto, l’assetto distributivo definito per le Banche Rete del Gruppo risulta formato da tre Mercati a

(1) Segmentazione commerciale Mass Market: patrimonio <50 mila euro; Affluent: patrimonio compreso fra i 50 e i 500 mila euro; Private: patrimonio >500 mila euro; Small business: fatturato <5 milioni di euro; Corporate Core: fatturato compreso fra i 5 e i 150 milioni di euro; Large Corporate: fatturato >150 milioni di euro.

presidio dei macro-segmenti Retail, Private e Corporate, costituiti a loro volta da strutture di Direzione Centrale che, di norma, dipendono gerarchicamente da un’Area Commerciale e da unità operative specializziate sul territorio.

Ciascun Mercato dispone di una propria struttura di Rete così organizzata: • Mercato Retail: dispone di Filiali Retail

che dipendono gerarchicamente da Aree Territoriali Retail (6 in totale) seguite e coordinate dalla Direzione Mercato. Rispetto al precedente modello sono state aperte due nuove aree territoriali mentre quattro hanno cambiato denominazione;

• Mercato Private: dispone di Private Banker che operano presso Private Banking Unit (“PBU”) coordinati da un Responsabile di PBU che dipende gerarchicamente dalla Direzione Mercato; Non sono più operanti le Aree Territoriali Private e le precedenti strutture PBO (Private Banking Office) sono state rinominate PBU;

• Mercato Corporate: dispone di Account Manager Corporate che operano presso Corporate Banking Unit (“CBU”) coordinati da un Responsabile di CBU che dipende gerarchicamente dalla Direzione Mercato. Non sono più operanti le Aree Territoriali Corporate e le precedenti strutture CBO (Corporate Banking Office) sono state rinominate CBU;

Le unità organizzative Private e Corporate possono avere distaccamenti logistici definiti corner, posizionati presso sportelli Retail. Tali presidi territoriali non sono tuttavia unità organizzative vere e proprie ma si configurano come nuclei di attività decentrati sul territorio.

Ogni segmento di clientela viene gestito dal punto di vista commerciale esclusivamente da un presidio dedicato (Mercato) con canali distributivi distinti per Mercato, figure professionali “specializzate” (Gestori Mass Market, Affluent e Small Business, Account Manager Corporate e

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Private Banker) e obiettivi specifici per Segmento/Mercato e un’articolazione territoriale separata, ma integrata tra punti Vendita Retail, Corporate e Private.

Dal punto di vista operativo, il Mercato Retail garantisce attraverso la Rete delle proprie Filiali, il supporto (service) necessario a tutta la clientela della Banca, compresa quindi quella del Mercato Private, quella del Mercato Corporate e quella del Mercato Retail portafogliata presso altri sportelli.

A supporto dell’attività commerciale della nostra Banca, sono in fase di definizione iniziative ed offerte commerciali mirate, che verranno supportate anche dall’azione congiunta con le società prodotto del Gruppo.

Per quanto concerne il Nuovo Modello del Credito, in materia di affidamenti e di monitoraggio del rischio di credito la Rete di ogni Mercato, pur dipendendo gerarchicamente dalla preposta Area Territoriale/Direzione Mercato, è impostata in modo tale da interfacciarsi direttamente con la Struttura Crediti competente. Quest’ultima, per le materie di propria competenza, richiede e fornisce tutte le indicazioni che ritiene utili per il miglior presidio della attività di erogazione, monitoraggio e gestione.

Tale modello presenta le seguenti caratteristiche: - forte omogeneità tra le strutture di Area

Crediti Capogruppo e Banche Rete e conseguente linearità dei processi con ottimizzazione dei flussi informativi e dei punti di contatto;

- netta separatezza tra le funzioni creditizie e quelle commerciali;

- specializzazione nella concessione del credito per segmento di clientela e per stato del credito in bonis (Crediti Retail e Corporate) e problematico (Credito anomalo);

- accentramento presso l’Area Recupero Crediti della gestione dei crediti incagliati e a sofferenza.

In merito a quest’ultimo punto si segnala infine che con decorrenza 1° gennaio 2008 è stata attivata la nuova struttura dell’Area Recupero Crediti.

Il modello – già operativo nelle Banche dell’ex Gruppo Banca Lombarda – prevede, da un lato, l’accentramento in Capogruppo delle responsabilità della gestione delle posizioni ad incaglio e sofferenza di UBI banca e delle Banche Rete nonché delle attività amministrative e contabili delle posizioni a sofferenza e, dall’altro, l’attivazione di poli decentrati per la gestione delle sofferenze (attribuite, queste ultime, sulla base di un criterio di competenza territoriale) e di un polo unico per la gestione degli incagli.

LO SVILUPPO COMMERCIALE E L’OPERATIVITÀ BANCARIA

Il 2007 vede la conferma dell’impostazione per linee di business,ovvero del modello distributivo di tipo divisionale, specializzato per Mercato con strutture commerciali distinte (ciascuna a presidio dei tre macro-segmenti Retail, Corporate e Private), e finalizzato a migliorare il livello di servizio per la Clientela nonché accrescere tutte le possibili potenzialità di sviluppo commerciali nel mantenimento della esistente “identità aziendale” della Banca.

Sulla base di tale visione l’attività bancaria è stata prevalentemente orientata, da un lato, a rafforzare il proprio ruolo di riferimento al sostegno della crescita della piccola e media impresa insistente sul territorio presidiato e, dall’altro, a sviluppare il business con la Clientela Affluent e con quella più esigente, appartenente al segmento Private.

Anche nel 2007 è proseguita l’intensa attività di formazione, mirata principalmente ad approfondire l’analisi e la conoscenza dei bisogni della Clientela grazie anche alla disponibilità e potenziamento di strumenti di supporto commerciale più

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sofisticati ed efficaci (piattaforma CRM insight e interaction).

Di seguito vengono illustrati per ciascun mercato gli elementi distintivi e le iniziative realizzate nel 2007 corredate da informazioni di carattere previsionale per il 2008.

MERCATO RETAIL

Il mercato Retail presidia, sviluppa e gestisce un patrimonio di oltre 332 mila clienti, rappresentato dalle famiglie (ripartite nei segmenti Mass Market e Affluent) dai piccoli operatori economici (Poe) e dallo Small Business.La filiera distributiva è costituita da 686 gestori che operano presso le 208 dipendenze dislocate in 7 regioni sul territorio nazionale, con impieghi medi annui nel 2007 per 4,7 miliardi di euro, una raccolta diretta media pari a 4,8 miliardi di euro e uno stock di raccolta indiretta a fine anno per 5,8 miliardi di euro.

Nel corso dell’esercizio 2007 il Mercato Retail ha conseguito risultati significativi in termini di crescita sia delle masse complessive, sia del margine economico. Più in particolare i volumi di Raccolta Diretta sono cresciuti di oltre il 6% in termini medi e con una accelerazione nel corso degli ultimi mesi dell’anno. Gli Impieghi verso clienti sono aumentati dell’8,6% su base annua, soprattutto nella componente a medio-lungo termine.

Il numero di clienti è aumentato in termini netti di oltre 5.000 unità (saldo netto tra nuove aperture e chiusure di rapporti). Tale dato è da ritenersi particolarmente positivo per due specifiche ragioni: esso rappresenta un tangibile segnale di inversione di trend (dopo alcuni anni di complessiva flessione del portafoglio clienti) ed evidenzia una ritrovata capacità della Banca in termini “attrattivi” soprattutto verso i segmenti a più alto valore (la crescita netta riguarda

essenzialmente clienti Small Business e Privati Affluent).

L’andamento del business riferito ai segmenti commerciali si caratterizza per i seguenti risultati:

Segmento clientela Privati.

Nel 2007 è proseguita un’azione indirizzata a rafforzare il legame con la Clientela attraverso l’ampliamento del cross-selling; le vendite si sono concentrate sui prodotti di raccolta diretta (ottima la performance delle Obbligazioni che ha raggiunto oltre 700 milioni di euro di collocamenti, prodotti particolarmente graditi dalla clientela in una fase di mercati finanziari altamente volatili), sui prodotti di raccolta indiretta emessi “da terzi” ed importanti per una adeguata “diversificazione” dei portafogli di investimento dei clienti, sui prodotti di Risparmio Gestito proposti da UBI Pramerica (gamma particolarmente ricca e che ha evidenziato anche nel 2007 performance molto apprezzate dal mercato), sui prodotti assicurativi “vita” realizzati in collaborazione con Aviva. Nel segmento hanno segnato un elevato sviluppo anche i prodotti di finanziamento: da un lato quelli per l’acquisto di abitazioni (sono stati erogati mutui ipotecari per circa 315 milioni di euro), dall’altro i prestiti personali emessi in collaborazione con B@nca 24-7 (attivati finanziamenti per 140 milioni di euro).

Segmento clientela Small Business.

Nei riguardi della clientela rappresentata dalle PMI e dai piccoli operatori economici è proseguita un’attività volta a rafforzare il legame con la clientela della Banca presente nei propri territori di maggiore radicamento (Varese, Milano e la Brianza) mediante l’erogazione di finanziamenti a medio-lungo termine e la vendita dei servizi di conto corrente in formato “package” particolarmente utili alle imprese per razionalizzare le proprie relazioni bancarie. Gli impieghi complessivi verso le PMI sono cresciuti anno su anno di circa l’8,5%.

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Tale espansione ha anche interessato fasce nuove di clienti acquisiti in corso d’anno, soprattutto nelle zone di “nuova espansione” (Milano hinterland, Emilia e Roma).

Tra le altre attività commerciali, risultate particolarmente brillanti nel corso dell’anno, si evidenziano il collocamento di prodotti di leasing e di finanziamenti erogati con la collaborazione degli enti di garanzia territoriali (soprattutto a Varese e Milano).

I risultati che hanno portato ad una crescita sia quantitativa che qualitativa del portafoglio clienti sono stati conseguiti con la piena messa a regime di una nuova strutturata piattaforma dedicata allo sviluppo realizzata in collaborazione con la Capogruppo. Essa è principalmente incentrata su due linee di azione strategiche:

potenziamento della capacità di “acquisition” nelle aree di presidio storico della rete con l’obiettivo di conquistare nuove quote nel segmento imprese tramite gestori dedicati (“hunter”) e la collaborazione degli enti di garanzia settoriali;

ampliamento delle quote di mercato in zone ad “elevato potenziale commerciale” attraverso un progetto che prevede iniziative di marketing coordinate e pianificate ad intervalli specifici (progetto Filiali ad Alto Potenziale che interessa circa 50 filiali)

Per quanto concerne la piattaforma prodotti rivolta alla clientela si segnala che in corso d’anno il complessivo catalogo si è arricchito di nuovi prodotti che hanno principalmente interessato i seguenti settori: - Finanziamenti personali per clienti

Privati (gamma prodotti di B@nca 24-7 ampliata ed arricchita in modo da offrire prodotti a più lunga durata e maggiore “flessibilità”)

- Mutui per l’acquisto di abitazioni (lancio - avvenuto durante la scorsa estate – del “mutuo Sempre Light che prevede una durata sino a 50 anni ed introduzione di

una gamma di prodotti dedicati a nuovi clienti mediante la collaborazione con un importante network di mediazione creditizia)

- Prodotti di investimento con garanzia di capitale (nuove Obbligazioni a capitale garantito in collaborazione di primari emittenti internazionali); queste si sono affiancate alla tradizionale offerta di Obbligazioni a medio termine collocate dalla Banca).

Nel corso dell’anno si è concretizzata una prima importante fase del nuovo Piano Sportelli di Gruppo che ha particolarmente interessato Banca Popolare Commercio & Industria, finalizzato a realizzare una maggiore “concentrazione” nelle zone “core” di presidio del network; più specificamente: provincia di Verese, Milano centro ed hinterland, Brianza, alta Emilia e zona di Roma (per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo

Infine, coerentemente con tale nuovo assetto della rete, è stato modificato l’impianto organizzativo diretto al coordinamento territoriale mediante l’attivazione di due nuove strutture (Area Roma e Area Milano Hinterland) e la ridefinizione delle altre quattro esistenti: Area Varese, Area Brianza, Area Milano ed Area Emilia-Pavia (si veda in proposito il capitolo

MERCATO CORPORATE

L’attività del mercato corporaterappresenta la linea di business dedicata alla Clientela imprese, ripartita in base al fatturato in quattro segmenti: lower, mid, upper e large corporate.La struttura organizzativa si compone di 12 CBU (Corporate banking office) e 10 Corner Corporate (distaccamenti logistici posizionati presso le filiali) per un totale di 90 gestori e 51 assistants.Nel 2007 sono stati generati impieghi medi per 4,4 miliardi di euro, una raccolta diretta media di 778 milioni di euro e uno stock di raccolta indiretta al 31 dicembre pari ad 1 miliardo di euro.

precedente, al punto “Il Piano Sportelli”).

“La banca”, paragrafo “L’articolazione territoriale e i ca-nali distributivi”.

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Il 2007 è stato un anno interessato da dinamiche esogene di particolare rilievo che hanno influito in modo significativo sull’andamento del business del segmento in questione: rialzi repentini dei tassi di interesse, che

ha inciso in senso non positivo sulla complessiva politica di pricing dei finanziamenti accordati (per una oggettiva difficoltà di allineamento dei prezzi alle condizioni che sul mercato sono andate via via a realizzarsi);

aumento del clima di incertezza sul finire dell’anno generata dalla crisi dei mutui subprime americani, e raffreddamento della crescita economica italiana.

In tale contesto la divisione Corporate ha orientato la propria attività da un lato sul recupero della marginalità in presenza di scenari negativi (aumento dei tassi) e dall’altro sullo sviluppo delle masse, raggiungendo positive performance nel segmento Large Corporate e nel comparto a medio lungo termine (il cui peso sul totale degli impieghi è passato dal 15 al 18%) a fronte del segmento core business(rappresentato per l’appunto dall’attività con imprese di dimensione piccola e media) penalizzato dall’andamento rialzista dei tassi.

In uno scenario economico caratterizzato dal progressivo deterioramento della bontà del credito (e conseguente aumento del premio per il rischio), l’azione del mercato Corporate è stata diretta anche a migliorare la qualità del portafoglio prestiti attraverso un’opera di sensibilizzazione e continuo monitoraggio che ha portato il tasso di decadimento su un progressivo trenddecrescente passando dallo 0,14% del primo trimestre allo 0,10% nel terzo.

Una particolare attenzione è stata rivolta allo sviluppo quali/quantitativo delle Risorse attraverso le seguenti linee evolutive: - acquisizione di professionalità sia

esterne che interne; - riorganizzazione e pianificazione

commerciale (client plan) per singolo gestore;

- diffusione del senso di appartenenza e fiducia nelle strutture di mercato.

Un importante cambiamento, dal punto di vista organizzativo, è rappresentato dall’avvio, a far data dal 1° gennaio 2008, del Nuovo Assetto Distributivo (si veda in proposito il paragrafo precedente) che ha portato alla chiusura delle strutture di area e alla nascita di distretti più limitati di risorse, ma più focalizzati sul territorio (CBU, Corporate Banking Unit), presidiati da un responsabile con autonomia fiduciaria.

La politica commerciale è stata indirizzata verso la costruzione di specifici piani per cliente. L’obiettivo è quello di potenziare la quota di mercato agendo su leve differenziate: da un lato sull’accrescimento delle quote di flusso “commerciale” canalizzato presso la Banca e dunque dell’operatività “corrente”; dall’altro mediante un continuo sviluppo e perfezionamento della relazione al fine di incrementare la percezione da parte degli imprenditori riguardo la capacità della rete (per mezzi e professionalità) di assumere un effettivo ruolo di “riferimento”.

Nel corso dell’anno, a conferma dell’importanza assegnata allo sviluppo dell’operatività con il segmento delle PMI (“lower e mid corporate”), in qualità di Banca di riferimento per il territorio, sono proseguite le iniziative di collaborazione con i consorzi di garanzia fidi localmente più rappresentativi al fine di favorire il sostegno creditizio alle piccole e medie imprese.

Al riguardo, date le peculiari caratteristiche e la valenza commerciale dei progetti, particolare attenzione è stata riservata agli accordi stipulati con l’unione industriali e i Confidi locali del territorio di riferimento, mirati a finanziare gli investimenti produttivi, la ricerca e lo sviluppo tecnologico.

Per quanto riguarda l’attività del 2008, dovrebbe completarsi la fase di miglioramento qualitativo dei gestori di relazione, la cui azione risulterà ancor più efficace grazie alla diretta e stretta

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vicinanza dei responsabili, come previsto dalla nuova configurazione delle strutture corporate (CBU).

Le linee guida del mercato corporate per il nuovo anno – oltre al conseguimento dei KPI commerciali e finanziari assegnati – si incentrano sostanzialmente sui seguenti obiettivi: - recupero di quote di mercato estero,

attraverso un maggior presidio operativo/commerciale reso possibile dalla creazione di Centri Estero (prevista nei primi mesi dell’anno);

- fidelizzazione delle risorse; - applicazione del modello di rating con

effetti sulla qualità del rischio di credito e sul pricing;

- piena applicazione del già citato nuovo modello distributivo.

MERCATO PRIVATE

Il mercato Private opera al servizio della Clientela private – ripartita nei segmenti lower e upper – con una soglia di patrimonio superiore a 500 mila euro. È geograficamente articolato su 13 punti operativi specializzati (PBU, Private Banking Unit) e 14 distaccamenti logistici (Corner Private).

Banca Popolare Commercio e Industria è la banca con la maggiore incidenza del segmento Private nel Gruppo UBI: 50% della raccolta indiretta, 27,1% sul totale delle masse e 9,6% dei ricavi complessivi. La rete distributiva si avvale di 76 private banker e 14 assistants, che gestiscono complessivamente circa 12.000 clienti, con una raccolta diretta media nel mese di dicembre 2007 di 1,36 miliardi di euro (0,9 miliardi nel 2006), impieghi medi per 141 milioni di euro e uno stock di raccolta indiretta a fine anno di 6,7 miliardi di euro (circa il 50% dei volumi complessivi della Banca).

Un anno di assoluta eccellenza nella performance commerciale.

Il Mercato Private, anche nel 2007, seppure in un contesto di mercato più difficile rispetto al 2006, è riuscito a mantenere una performance di assoluta eccellenza sia in termini di crescita del margine di intermediazione, salito del 13,7% (era stato +22.8% nel 2006), sia in termini di espansione delle masse, aumentate a livello complessivo del 4,2% (+9,3% nel 2006).

Il Mercato Private, negli ultimi due anni, grazie alla maggiore focalizzazione sull’implementazione delle strategie e delle tattiche commerciali sfruttando appieno i nuovi strumenti di pianificazione e monitoraggio commerciale (CRM), è stato capace di aumentare i ricavi del 43,6%.

Organica anche la crescita in termini di nuova clientela con un saldo nuovi clienti target nel 2007 pari a 214 nuove relazioni (erano 100 nel 2006), equivalente ad un aumento di oltre il 2%. La Banca è risultata infatti la migliore del Gruppo in termini di sviluppo di nuova clientela e di crescita dei ricavi, così come peraltro in tutti gli altri indicatori di performance commerciale (i cosiddetti Key Performance Indicators).

A fronte della consistente crescita reddituale e dimensionale, ottenuta anche con una crescente pressione, strutturazione e scansione degli obiettivi commerciali, è stato anche migliorato il fenomeno di un turnover del personale oggi limitato a 6 banker, in rapporto ai 12 banker dimissionari nel 2006 ed i 15 del 2005.

Alla data della presente relazione è stata già implementata la modifica del Nuovo Assetto Distributivo (NAD) con l’introduzione dei 13 responsabili delle unità locali (PBU) fattore che dovrebbe dare più efficacia al presidio e sviluppo territoriale locale, abolendo le Aree Territoriali e rafforzando la direzione centrale con quattro Executive Manager al fine di facilitare il coordinamento dell’azione commerciale sui diversi punti locali.

Le azioni di sviluppo sono state infatti concentrate, oltre che nelle aree storiche,

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anche in nuove zone come Torino dove è stato assunto un Banker dall’esterno per rifocalizzare l’azione commerciale locale. Sono state inoltre rinforzate con innesti esterni le piazze di Roma, dove sono attivi oggi sei banker su due punti logistici, Bologna e Milano.

I nuovi inserimenti sulla rete Private hanno privilegiato però l’innesto di risorse giovani ad elevato potenziale, con provenienza sia interna (dal segmento Affluent) che esterna, al fine di consentire una maggiore progressione futura, un migliore inserimento nei team ma soprattutto per favorire la creazione e lo sviluppo di una cultura e di una scuola interna.

A tale scopo, infatti, sono state avviate diverse iniziative volte a migliorare le competenze professionali medie dei Private Banker (sulla MiFID e sui Prodotti Assicurativi Vita in particolare) ed il loro livello di motivazione (Eventi Motivazionali e Sales Contest).

Al fine di garantire una crescita del business sostenibile nel tempo, le iniziative in corso di realizzazione sono orientate da un lato ad ottimizzare il presidio delle relazioni esistenti e lo sviluppo della base della Clientela, dall’altro a potenziare ulteriormente l’offerta di prodotti, l’efficienza del servizio e la motivazione della rete private.

L’ANDAMENTO DELLA GESTIONE

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Si precisa che i dati di raffronto al 31 dicembre 2006 di raccolta diretta, indiretta ed impieghi esposti nella presente relazione non incorporano le variazioni intercorse nel 2007 a seguito degli switch infragruppo e della cessione sportelli per anti-trust.

Al fine di evidenziare la dinamica verificatasi nell’esercizio, nella tabella riepilogativa sottostante vengono riportate le principali grandezze patrimoniali, raffrontando le relative consistenze al 31 dicembre 2007 con i valori pro-forma al 31 dicembre 2006 al netto degli effetti rivenienti dalle sopra citate operazioni.

DINAMICHE A PERIMETRO OMOGENEO Tabella n. 4

31.12.2007 31.12.2006 31.12.2006 Pro-forma

A B C val. ass. in %

Debiti verso la clientela 6.063.288 5.949.203 5.798.307 264.981 4,5%

Titoli in circolazione 1.946.172 1.636.260 1.638.133 308.039 18,8%

TOTALE RACCOLTA DIRETTA 8.009.460 7.585.463 7.436.440 573.020 7,6%

RACCOLTA INDIRETTA da Clientela Privata 13.645.034 14.215.001 13.998.127 -353.093 -2,5%

CREDITI verso Clientela 9.548.761 9.279.976 8.569.547 979.214 11,4%

Importi in migliaia di euroVariazione A/C

I valori Pro-forma al 31 dicembre 2006 sono stati ricostruiti escludendo le consistenze cedute alla Banca Popolare di Ancona e alla Banca Popolare di Vicenza e sommando quelle acquisita dalla banca Popolare di Bergamo.

LA RACCOLTA DIRETTA

Al 31 dicembre 2007 la raccolta diretta da Clientela – formata dalla voce 20 “Debiti verso Clientela” e dalla voce 30 “Titoli in circolazione” del Passivo Patrimoniale e dettagliatamente riportata nella tabella n. 5 – ha raggiunto gli 8 miliardi di euro, mostrando un progresso del 5,6% rispetto ai 7.585,5 milioni dell’anno precedente. Da un raffronto con i valori pro-forma al 31 dicembre 2006 (tabella n. 4), la variazione su base annua risulterebbe ancora più intensa e pari a +7,6%.

A livello complessivo, l’evoluzione dell’aggregato riflette il positivo andamento di entrambe le voci patrimoniali che lo compongono, con una ricomposizione verso strumenti di raccolta di medio periodo (principalmente rappresentati da emissioni obbligazionarie) che trovano particolare favore presso la clientela (per il loro collocamento a rendimenti più elevati).

Passando ad esaminare i due comparti, i “Debiti verso Clientela” (in cui rientrano i conti correnti, i depositi a risparmio, i finanziamenti ed altre forme tecniche), sono

saliti di 114,1 milioni (pari all’1,9%) attestandosi ad oltre 6 miliardi di euro.

Particolarmente vigorosa è risultata la crescita della componente “Debiti rappresentati da titoli” (in cui è annoverato oltre alle obbligazioni, ai certificati di deposito e agli altri titoli anche il prestito subordinato con la Capogruppo per 150 milioni di euro), il cui stock,avvicinandosi ai 2 miliardi di euro, registra un incremento annuo del 18,9%.

Più in dettaglio, come emerge dalla composizione per forme tecniche illustrata nella tabella sotto riportata, a trainare l’aggregato dei debiti verso la Clientela continua ad essere la voce PRONTI CONTRO TERMINE – strumento temporaneo di impiego della liquidità, reso più conveniente dalla risalita dei tassi – in crescita di 396,1 milioni (+62,5%) che ha più che compensato la flessione dei CONTI CORRENTI(-313,3 milioni di euro, pari a -6%), penalizzati dai bassi rendimenti e dalla ricomposizione verso strumenti di raccolta più redditizi (obbligazioni) e finanziariamente più complessi (prodotti assicurativi).

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RACCOLTA DIRETTA DALLA CLIENTELA Tabella n. 5

31.12.2007 31.12.2006

A B val. ass. in %

Conti correnti e depositi liberi 4.950.766 61,8% 5.264.089 69,4% -313.323 -6,0%Depositi vincolati e c/c vincolati 3 0,0% 10 0,0% -7 -70,0%Finanziamenti: 1.032.292 12,8% 637.080 8,4% 395.212 62,0%

locazione finanziaria 2.361 0,0% 3.134 0,0% -773 -24,7%

altri 56 0,0% 156 0,0% -100 -64,1%

PCT passivi 1.029.875 12,9% 633.790 8,4% 396.085 62,5%

Altri debiti 80.227 1,0% 48.024 0,6% 32.203 67,1%

Debiti verso la clientela (voce 20) 6.063.288 75,6% 5.949.203 78,4% 114.085 1,9%Obbligazioni 1.935.666 24,2% 1.615.264 21,3% 320.402 19,8%Certificati di deposito 8.012 0,1% 9.566 0,1% -1.554 -16,2%Altri Titoli 2.494 0,0% 11.430 0,2% -8.936 -78,2%

Titoli in circolazione (voce 30) 1.946.172 24,4% 1.636.260 21,6% 309.912 18,9%TOTALE RACCOLTA DIRETTA 8.009.460 100,0% 7.585.463 100,0% 423.997 5,6%

Variazione A/BIncid. %Importi in migliaia di euro Incid. %

Per quanto riguarda i “Titoli in circolazione”, la favorevole evoluzione del comparto è essenzialmente riconducibile al significativo sviluppo delle OBBLIGAZIONI che, beneficiando anche della liquidità riveniente dall’indiretta, sono salite a 1.935,7 milioni di euro (+20% circa rispetto al 2006), giungendo a rappresentare quasi un quarto della raccolta diretta complessiva (voce 20 + voce 30).

Come emerge dalla tabella n. 6 si è verificata una ricomposizione tra le varie tipologie di prestiti in essere: la componente a tasso fisso (sulla quale la Banca effettua lo swap del tasso) che da sola giustifica la crescita dell’aggregato, con un incremento di 454,4 milioni di euro (+48,6%), è giunta a costituire oltre il 70% dei titoli di debito emessi dalla Banca, a conferma della propensione da parte della Clientela verso

una serie di prodotti più in linea con le aspettative sulla dinamica dei tassi. Per contro la componente a tasso variabile – in cui figurano obbligazioni strutturate per 102 milioni di euro oltre al prestito subordinato di 150.012 mila euro – si è ridimensionata al 27,6% riducendo così di 13 punti percentuale il suo peso sullo stockcomplessivo.

In calo anche la forma tecnica residuale rappresentata dalle obbligazioni zero coupon, che si sono attestate a 12,9 milioni di euro con una flessione del 39%.

Dalle evidenze gestionali relative alle consistenze medie emerge che il 72% del funding con la Clientela proviene dal mercato retail, il 17% dal mercato private e l’11% dal corporate.

PRESTITI OBBLIGAZIONARI IN ESSERE Tabella n. 6

31.12.2007 31.12.2006

A B val. ass. in %

- Tasso fisso 1.388.658 71,7% 934.278 57,9% 454.380 48,6%

- Tasso variabile 534.091 27,6% 659.813 40,8% -125.722 -19,1%

- Zero coupon 12.917 0,7% 21.173 1,3% -8.256 -39,0%

TOTALE 1.935.666 100,0% 1.615.264 100,0% 320.402 19,8%

Variazione A/BImporti in migliaia di euro Incid. % Incid. %

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Infine la tabella n. 7 illustra la ripartizione territoriale della raccolta più tradizionale (conti correnti, depositi a risparmio e certificati di deposito) effettuata dalla Banca nelle principali province di riferimento. Dai valori percentuali esposti, la Lombardiasi conferma la regione con la maggiore concentrazione di debiti verso Clientela, con una percentuale dell’85,6%, in lieve aumento rispetto all’anno precedente (84,1%).

RIPARTIZIONE TERRITORIALE DELLA RACCOLTA A VISTA DA CLIENTELA PER PROVINCIA DI UBICAZIONE DELLO SPORTELLO Tabella. n. 7

Incidenza percentuale 31.12.2007 31.12.2006

Milano 50,36% 50,28%

Varese 17,80% 17,09%

Roma 7,12% 7,07%

Pavia 4,35% 4,26%

Como 3,50% 3,55%

Brescia 3,43% 2,93%

Lodi 2,44% 2,45%

Bergamo 1,95% 1,89%

Lecco 1,23% 1,19%

Novara 1,07% 1,35%

Altre 6,75% 7,94%

TOTALE 100,00% 100,00%

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LA RACCOLTA INDIRETTA

Al 31 dicembre 2007 la raccoltaindiretta da Clientela privata della Banca – riportata analiticamente nella tabella n. 8 – si è attestata a 13.645 milioni di euro, mostrando una flessione del 4% rispetto ai 14.215 milioni dello scorso anno.

Sulla dinamica della raccolta indiretta hanno inciso due distinti fattori: da un lato il trend negativo dei mercati finanziari, penalizzati dalla crisi dei mutui subprimeUSA dei mesi estivi e dal raffreddamento del mercato immobiliare, dagli elevati prezzi delle materie prime (energetiche in particolare) e dalle critiche condizioni del mercato del credito e, dall’altro, le operazioni di switch sportelli infragruppo e di cessione del ramo d’azienda alla Banca Popolare di Vicenza. A perimetro omogeneo, ovvero escludendo dai valori del 2006 le risultanze afferenti a tali operazioni, la variazione annua della raccolta indiretta mostrerebbe un calo più contenuto e pari al 2,5%.

La disaggregazione degli stock riportata nella tabella sottostante mostra come nel corso dell’esercizio si sia verificato un andamento divergente delle singole componenti, ad uno sviluppo del 3,2% della voce IN AMMINISTRAZIONE, salita a 7.449,9 milioni di euro, è andato contrapponendosi l’indebolimento del RISPARMIO GESTITO,attestatosi al 31 dicembre scorso a 6.195,2 milioni di euro (-11,5%).

Per effetto della dinamica sopra esposta l’incidenza del RISPARMIO GESTITO (che comprende tutte le forme di gestione “in monte” delle disponibilità della Clientela), sull’aggregato totale si è ridimensionata dopo anni di progressivo incremento, riportandosi al 45,4% (aveva raggiunto quasi il 50% a dicembre 2006).

La fase di generalizzato ribasso dei mercati borsistici internazionali e il clima di incertezza che è andato via via definendosi ha influito sulla dinamica del risparmio gestito, favorendo un graduale allontanamento dei risparmiatori dalle forme di investimento più rischiose a favore di forme di investimento più liquide. Le voci che compongono l’aggregato presentano tuttavia andamenti differenziati a conferma dell’orientamento della clientela verso tipologie di prodotti a maggiore valore aggiunto, con una preferenza per le Sicav estere e il comparto assicurativo, e in misura minore per le gestioni professionali del risparmio, caratterizzate da un’elevata diversificazione del portafoglio al fine di limitare il profilo di rischio.

Nel dettaglio, lo stock delle Gestioni di Patrimoni Mobiliari di terzi (UBI Pramerica), ammontava al 31 dicembre 2007 a 1.758,6 milioni, rispetto ai 1.852,3 milioni dell’anno precedente; mentre i Fondi Comuni, sono passati da 3.865,5 a 3.018,6 milioni di euro riportando

RACCOLTA INDIRETTA E RISPARMIO GESTITO Tabella n. 8

31.12.2007 31.12.2006

A B val. ass. in %

- In amministrazione 7.449.858 54,6% 7.216.301 50,8% 233.557 3,2%

- Risparmio gestito 6.195.176 45,4% 6.998.700 49,2% -803.524 -11,5%

Gestioni di Patrimoni Mobiliari 1.758.592 12,9% 1.852.342 13,0% -93.750 -5,1%

Fondi Comuni di Investimento 3.018.563 22,1% 3.865.548 27,2% -846.985 -21,9%

Sicav estere 636.415 4,7% 563.489 4,0% 72.926 12,9%

Prodotti assicurativi 781.606 5,7% 717.321 5,0% 64.285 9,0%

CLIENTELA PRIVATA 13.645.034 100,0% 14.215.001 100,0% -569.967 -4,0%

- Banca depositaria (Arca) 8.974.871 75,8% 8.614.546 77,8% 360.325 4,2%

- Altri investitori 2.858.816 24,2% 2.462.900 22,2% 395.916 16,1%

CLIENTELA ISTITUZIONALE 11.833.687 100,0% 11.077.446 100,0% 756.241 6,8%

Importi in migliaia di euro Incid. %Variazione A/B

Incid. %

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una flessione più marcata, pari a -21,9% su base annua. All’interno del comparto gli investimenti in Fondi Pramerica si sono attestati a 2.723,8 milioni di euro a fronte dei 2.838,2 milioni di dodici mesi prima.

Il grafico seguente illustra la ripartizione del patrimonio gestito per tipologia, con un mix che evidenzia una lieve crescita della quota dei fondi bilanciati (da 19,4% a 21,8%) e dei fondi liquidità (da 20,2% a 22,3%). Per contro si rileva un lieve ridimensionamento dell’incidenza dei fondi azionari (dal 17,4% al 16,8%) e flessibili (da 15,9% a 15,6%) mentre più sostenuto appare il calo dei fondi obbligazionari, il cui peso percentuale è sceso dal 27,1% al 23,5%.

COMPOSIZIONE DEL PATRIMONIO GESTITO PER TIPOLOGIE DI FONDI AL 31/12/2007 (i valori fra parentesi si riferiscono all’anno 2006) Grafico n. 10

Le SICAV di diritto estero hanno invece riportato un significativo sviluppo nel corso del 2007 passando dai 563,5 milioni ai 636,4 milioni di euro, mostrandosi il comparto più dinamico del risparmio gestito (+12,9%).

Ancora positivo l’apporto riveniente dalla componente assicurativa, che è cresciuta di 64,3 milioni di euro realizzando un

incremento del 9% rispetto all’anno precedente.

Al 31 dicembre 2007 i “Prodottiassicurativi”, con un totale collocato di 781,6 milioni di euro, sono così giunti a rappresentare il 12,6% dello stockcomplessivo delle attività gestite per conto della Clientela.

Da un’analisi dell’andamento dei singoli comparti si conferma il trend di progressiva e costante crescita dei prodotti di Aviva Vita Spa – la joint-venture nel settorebancassurance con il gruppo assicurativo AVIVA – il cui stock, salito di 129,3 milioni di euro equivalenti ad un incremento del 26,9% su base annua, è arrivato a costituire il 78% del totale portafoglio polizze (+11 punti percentuale rispetto a dicembre 2006).

In aumento anche UBI Vita attestatosi a 9,6 milioni di euro (+7,3%) mentre sono risultate in flessione le Polizze gestite da AXA (-18,9%), ARCA (-30,7%) e Scottish Equitable (-42,7%).

L’evoluzione riscontrata nelle differenti tipologie di polizze collocate si presenta sostanzialmente in linea con quanto già evidenziato a fine 2006. Anche nel 2007, infatti, le scelte della Clientela si sono orientate prevalentemente sulle indexlinked ad elevato contenuto finanziario – con premi emessi per circa 104 milioni di euro (+27% rispetto all’anno precedente), pari al 62% del flusso complessivo. I nuovi collocamenti di polizze tradizionaliammontano invece a 30,5 milioni e quelli in Unit Linked a circa 34 milioni di euro.

In seguito a tale dinamica la composizione dei premi al 31 dicembre 2007, in termini di consistenze, evidenzia un’ulteriore contrazione della quota delle UNITED LINKED (dal 29,8% al 23%) a fronte di un incremento dell’incidenza percentuale delle POLIZZE TRADIZIONALI, dal 23,9% al 25,1% e soprattutto delle INDEX LINKED,salite dal 46,4% al 51,9%.

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Per quanto riguarda il RISPARMIO

AMMINISTRATO, le evidenze al 31 dicembre 2007 mostrano una ricomposizione dal comparto azionario (in flessione del 6,4%) a favore di quello obbligazionario che, salito a 4.202,6 milioni di euro (+10,2%), da solo giustifica la crescita dell’aggregato.

Anche l’andamento della componente rappresentata dagli Altri titoli (Fondi e Sicav) – con una consistenza di 570,3 milioni di euro – ha evidenziato un trendpositivo, registrando un incremento del 5,1%.

Il grafico seguente mostra la composizione dell’aggregato per comparti e le relative percentuali di incidenza.

COMPOSIZIONE DELLA RACCOLTA AMMINISTRATA (i valori fra parentesi si riferiscono all’anno 2006) Grafico n. 11

Infine dalle evidenze gestionali emerge che il 49,6% della raccolta indiretta complessiva in essere al 31 dicembre 2007 era realizzato con la Clientela del mercato private, il 42,9% del mercato retail, il 7,5% del corporate.

Passando ad esaminare il patrimonio della CLIENTELA ISTITUZIONALE, al 31 dicembre 2007 lo stock di pertinenza di questa seconda grande categoria di investitori si è attestato a 11.833,7 milioni di euro e si confronta con gli 11.077,4 milioni di euro rilevati alla fine dell’anno precedente.

Lo sviluppo delle masse (+6,8%) è stato sostenuto soprattutto dal favorevole andamento della voce “ALTRI INVESTITORI”, al cui interno figurano, oltre alle pertinenze della Clientela di matrice estera, anche la Clientela istituzionale per cui la Banca effettua servizi di settlement e di custodia dei valori mobiliari. Tale categoria presentava disponibilità depositate presso la Banca per un ammontare di 2.858,8 milioni di euro, in significativo aumento (+16,1%) rispetto al dato rilevato al 31 dicembre 2006. Un positivo contributo all’andamento dell’aggregato proviene anche dall’altra componente, definita “BANCA DEPOSITARIA”,la cui consistenza – 8.974,9 milioni di euro riferiti ai servizi di Banca depositaria svolti per i fondi Arca RR, Arca BT e per tutti i comparti di Arca Multifondo – è infatti salita del 4,2% nell’arco dei dodici mesi.

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GLI IMPIEGHI

Al 31 dicembre 2007 i crediti verso la Clientela hanno raggiunto la consistenza di 9.548,8 milioni di euro, con un aumento del 2,9% rispetto agli 9.280 milioni di euro dell’anno precedente. A perimetro omogeneo, ovvero dal raffronto con i valori del 2006 pro-forma (si veda tabella riepilogativa a pag. 40), la variazione risulterebbe significativamente più accentuata e pari all’11,4%.

Per effetto delle differenziate dinamiche di crescita che hanno caratterizzato l’attività di impiego rispetto a quella di raccolta da Clientela, il rapporto “impieghi/raccolta” della Banca, calcolato al netto delle operazioni pronti contro termine attive e passive (in quanto soggette ad oscillazioni di breve periodo) si è attestato al 136,8 a fine 2007, in ulteriore e progressivo aumento rispetto al 133,3% calcolato sulla base dei valori registrati al 31 dicembre 2006.

Come si osserva dalla composizione del portafoglio crediti per forme tecniche – riportata nella tabella sottostante – la variazione complessiva dell’aggregato (+268,8 milioni di euro) risulta attribuibile al sostenuto progresso della componente “mutui” che ha evidenziato una crescita del 15,5% (equivalente ad oltre mezzo miliardo di euro), confermandosi la prima

forma tecnica di impiego con uno stock di 3.759,3 milioni di euro.

Nel corso del 2007, il comparto, proseguendo la dinamica di crescita evidenziata ormai da diversi anni, ha continuato a beneficiare di un livello ancora relativamente contenuto dei tassi di interesse e della tenuta del mercato immobiliare. Contemporaneamente l’appetibilità dei mutui è stata sostenuta anche da politiche creditizie attuate nell’ambito del Gruppo volte ad accrescerne la flessibilità, attraverso l’allungamento della durata media e la variazione della modalità di rimborso.

Per contro, tutte le altre forme tecniche sono risultate in flessione.

I “conti correnti” si sono attestati 2.433,6 milioni di euro (-6,1% rispetto all’anno precedente), riducendo al 25,5% la propria incidenza percentuale sul totale dell’aggregato (era il 27,9% alla fine del 2006 e il 29,9% nel 2005).

La voce residuale rappresentata da “Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto” – pari a 42 milioni di euro – si è quasi dimezzata rispetto all’anno precedente riportando una variazione negativa di 31,6 milioni di euro.

Anche la voce “altre operazioni” – con una consistenza di 3.067,1 milioni di euro –

CREDITI VERSO LA CLIENTELA: COMPOSIZIONE Tabella n. 9

31.12.2007 31.12.2006

A B val. ass. in %

Conti Correnti 2.433.649 25,5% 2.591.338 27,9% -157.689 -6,1%

PCT Attivi - - - - - -

Mutui 3.759.262 39,4% 3.253.799 35,1% 505.463 15,5%

Altre operazioni 3.067.141 32,1% 3.117.556 33,6% -50.415 -1,6% Portafoglio 17.155 0,2% 29.600 0,3% -12.445 -42,0% Finanziamenti per anticipi 857.572 9,0% 1.144.279 12,3% -286.707 -25,1% Crediti commerciali/fatture da emettere 14.996 0,2% 12.485 0,1% 2.511 20,1% Altre operazioni 2.177.418 22,8% 1.931.192 20,8% 246.226 12,7%

Attività deteriorate 246.743 2,6% 243.760 2,6% 2.983 1,2%

TOTALE 9.548.761 100,0% 9.279.976 100,0% 268.785 2,9%

Importi in migliaia di euro Incid. %

41.966 0,4%Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto

73.523

Variazione A/B

-31.557 -42,9%0,7%

Incid. %

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si è lievemente ridimensionata (-1,6%), per effetto di andamenti differenziati delle sue componenti. Alla positiva dinamica della voce “crediti commerciali” (+2,5 milioni di euro) e soprattutto del comparto “altre operazioni” (in cui confluiscono tutte le forme di finanziamento non in conto corrente) salito di 246,2 milioni, si è infatti contrapposta la flessione dei “finanziamenti per anticipi” (che comprende forme tecniche a breve termine come anticipi su effetti, finanziamenti in valuta e import-export), calati del 25,1% nel corso dell’anno (-286,7 milioni) e del “Portafoglio” (-12,4 milioni di euro).

Complessivamente, si conferma piuttosto vivace il trend di sviluppo della componente a medio/lungo termine, con volumi medi in crescita del 14% rispetto al dicembre 2006, mentre si profila ancora modesta e in linea con l’anno precedente la dinamica delle forme tecniche a breve (+0,4%).

Le evidenze gestionali espresse in termini di consistenze medie mostrano che a fine esercizio il 50,8% dei crediti era stato erogato al mercato retail, il 48% al mercato corporate e il rimanente 1,2% al mercato private.

RIPARTIZIONE TERRITORIALE DEI CREDITI VERSO CLIENTELA(*) PER PROVINCIA DI UBICAZIONE DELLO SPORTELLO Tabella n. 10

Incidenza percentuale 31.12.2007 31.12.2006

Milano 43,92% 39,54%

Varese 13,24% 13,38%

Roma 6,65% 5,74%

Brescia 4,88% 5,88%

Como 4,55% 4,58%

Pavia 3,40% 3,36%

Novara 3,33% 2,22%

Bergamo 3,32% 3,96%

Bologna 1,98% 1,51%

Lecco 1,86% 2,30%

Lodi 1,59% 1,62%

Modena 1,47% 1,50%

Parma 1,31% 1,36%

Piacenza 1,25% 1,32%

Reggio Emilia 1,19% 1,08%

Alessandria 0,95% 1,08%

Altre 5,11% 9,57%

TOTALE 100,00% 100,00%

(*) escluse le “Operazioni pronti contro termine”

La distribuzione territoriale degli impieghi, riportata nella tabella n. 10, conferma la prevalente localizzazione in Lombardia, area di insediamento storico dell’Istituto e fulcro della sua tradizionale operatività con un’esposizione complessiva pari al 77,5% in crescita rispetto al 2006 (era il 75,4%). In particolare, con riferimento alle principali province, il 43,9% dei finanziamenti erogati è concentrato nella provincia di Milano, in significativo incremento rispetto all’anno precedente (era il 39,5%), seguita dalla provincia di Varese con il 13,2%. Anche nella provincia di Roma il peso dei crediti è risultato in progressivo aumento attestandosi al 6,7%, mentre si conferma ancora significativo, benché con percentuali in moderato calo, l’inserimento nella zona di Como-Lecco (6,4%) e Brescia (4,9%).

Dalla ripartizione degli impieghi per controparte emerge un trend di crescita significativo per la categoria degli Altri operatori, saliti dell’11,1% in linea con il moderato rialzo dei tassi di interesse. In aumento, benché con un profilo di sviluppo più contenuto, anche i finanziamenti erogati alle Imprese finanziarie (+3,6%) e alle Assicurazioni.Per contro sono risultati in lieve calo gli impieghi verso la principale categorie di debitori, ovvero le Società non finanziarie (-0,2%) e verso le due voci residuali (Stati ed Altri enti pubblici).

Complessivamente, come si osserva dalla tabella n. 11, le “società non finanziarie”(che comprendono piccole e medie imprese, artigiani, commercianti e professionisti, tutti operativi in settori merceologici eterogenei) e gli “altri operatori” (in cui le famiglie consumatrici rivestono un ruolo preponderante) continuano a rappresentare le principali tipologie di Clientela verso le quali è orientata la strategia di erogazione della Banca. I crediti concessi a questi due settori costituiscono infatti oltre l’87% del credito totale a conferma della tradizionale vocazione dell’Istituto verso il finanziamento diretto all’economia del

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territorio – imprenditoria locale e famiglie – coerentemente con la propria mission di Banca Rete.

CREDITI VERSO CLIENTELA RIPARTITI PER CATEGORIE DI DEBITORI Tabella n. 11

31.12.2007 31.12.2006A B

Società finanziarie 1.182.999 12,4% 1.141.719 12,4%

Società non finanziarie 5.931.157 62,1% 5.945.519 64,1%

Stati 572 0,0% 1.244 0,0%

Altri enti pubblici 1.233 0,0% 1.741 0,0%

Assicurazioni 2.756 0,0% 2.266 0,0%

Altri operatori 2.430.044 25,4% 2.187.487 23,6%

TOTALE 9.548.761 100,0% 9.279.976 100,0%

Tipologie di contropartiIncid.

%Incid. %

La tabella n. 12 illustra la distribuzione settoriale del portafoglio crediti verso la sola Clientela che svolge attività produttiva, in base alla suddivisione per settori della Banca d’Italia.

DISTRIBUZIONE SETTORIALE DEI CREDITI VERSO IMPRESE NON FINANZIARIE RESIDENTI(incidenza percentuale) Tabella n. 12

Settori di attività economica 31.12.2007 31.12.2006

Altri servizi destinabilialla vendita

24,5% 21,8%

Servizi del commercio, recuperoe riparazioni

21,8% 23,9%

Edilizia e opere pubbliche 10,1% 9,5%

Prodotti tessili, cuoio e calzature,abbigliamento

4,6% 5,1%

Prodotti in metallo 4,2% 5,0%

Prodotti chimici 3,7% 4,0%

Servizi degli alberghi e pubblici esercizi

3,7% 2,8%

Altri settori 27,4% 30,7%

di cui (in % sul totale):

- Macchine agricole ed

industriali

- Prodotti alimentari, bevande

e prodotti a base di tabacco

- Prodotti energetici 2,7% 3,0%

TOTALE 100,0% 100,0%

3,2% 3,7%

3,2% 3,5%

Dai valori indicati nel prospetto, la presenza della Banca continua ad risultare prevalente nei settori economici degli “altri servizi destinabili alla vendita” (24,5%) – caratterizzati da un’accentuata eterogeneità delle attività commerciali in essi classificate – e dei “servizi per il commercio” (21,8%),

con una ricomposizione tra le due voci in termini di incidenza percentuale rispetto all’anno precedente.

Va inoltre evidenziato l’incremento del settore merceologico “edilizia e opere pubbliche” salito dal 9,5% al 10,1% trainato ancora dal favorevole andamento del mercato immobiliare e di quello rappresentato dai “servizi degli alberghi e pubblici esercizi” con un incremento di circa un punto percentuale. Nella medesima tabella vengono inoltre riportate le principali branche di attività economica incluse nella voce “altri settori”con le rispettive percentuali di incidenza sul totale dell’aggregato.

La diversificazione del portafoglio impieghi, rilevata dall’analisi per branche di attività economica del credito erogato, permette di evidenziare la costante attenzione dell’Istituto verso il frazionamento dei rischi.

Nella tabella successiva viene indicata la concentrazione delle prime 50 maggiori esposizioni per cassa e per firma, verso singoli nominativi o gruppi.

CONCENTRAZIONE DEI RISCHI(incidenza percentuale dei primi clienti o gruppi sul complesso degli impieghi per cassa e firma) Tabella n. 13

Clienti o Gruppi 31.12.2007 31.12.2006

Primi 10 10,0% 7,9%

Primi 20 13,9% 11,7%

Primi 30 16,7% 14,4%

Primi 40 19,0% 16,5%

Primi 50 20,8% 18,2%

I valori, rilevati per finalità gestionali, sono stati ottenuti rapportando le seguenti grandezze: - al numeratore, le evidenze relative alle

prime 50 maggiori esposizioni ricavate da procedure interne,

- al denominatore, il totale degli impieghi lordi della Banca ricostruito come somma dei crediti per cassa e dei crediti per firma.

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Come si può evincere dai dati esposti in tabella anche le maggiori esposizioni – per cassa e per firma – rimangano attestate su percentuali contenute benché in lieve aumento rispetto all’anno precedente, confermando i positivi risultati ottenuti dalla Banca. In particolare, va rilevato che il peso dei prestiti per cassa e firma concessi ai primi 10 maggiori Clienti singolarmente considerati, al dicembre 2007, si è posizionato al 10% del totale dei crediti, ampiamente sotto la soglia del 25% indicata dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi quale indice di anomalia.

Con riferimento alle periodiche segnalazioni previste nell’ambito della normativa di Vigilanza sui “grandi rischi”,l’Istituto a fine esercizio registrava sette posizioni d’importo superiore al 10% del patrimonio di vigilanza, per un ammontare complessivo di 863,9 milioni di euro (pari al 9% del totale portafoglio prestiti della Banca).

Per quanto concerne la rischiosità del portafoglio prestiti, nelle tabelle n. 14a e 14b vengono riportati i diversi gradi di esposizione verso la Clientela al valore nominale, l’ammontare delle svalutazioni apportate e l’esposizione in bilancio a valori netti.

Con riferimento alla qualità del credito la Banca chiude il 2007 con un’esposizione netta in termini di crediti deteriorati pari a 246,7 milioni di euro, sostanzialmente stabile in raffronto all’anno precedente (243,8 milioni), confermando un’incidenza rispetto agli impieghi complessivi verso clientela su livelli contenuti (2,6%).

Le sofferenze nette si sono quantificate in 122,5 milioni di euro, in aumento rispetto agli 85,7 milioni dell’anno precedente. Le rettifiche di valore rappresentavano a fine dicembre il 51,2% del loro importo complessivo lordo rispetto al 54,1% del 31 dicembre 2006.

CREDITI VERSO CLIENTELA AL 31 DICEMBRE 2007 Tabella n. 14a

Rettifiche divalore

Crediti deteriorati (4,11%) 401.898 155.155 (2,58%) 246.743

- Sofferenze (1) (2,57%) 250.798 128.330 (1,28%) 122.468

- Incagli (2) (1,18%) 115.428 19.490 (1,00%) 95.938

- Crediti ristrutturati (3) (0,21%) 20.916 6.869 (0,15%) 14.047

- Esposizioni scadute (4) (0,15%) 14.756 466 (0,15%) 14.290

Crediti non garantiti verso Paesi a rischio (0,00%) 307 21 (0,00%) 286

Crediti in bonis (95,88%) 9.370.013 68.281 (97,41%) 9.301.732

TOTALE 9.772.218 223.457 9.548.761

Importi in migliaia di euro Esposizione lorda Valore di bilancio

(Fra parentesi viene riportata l’incidenza della voce sul totale)

CREDITI VERSO CLIENTELA AL 31 DICEMBRE 2006 Tabella n. 14b

Rettifiche divalore

Crediti deteriorati (3,99%) 377.307 133.546 (2,63%) 243.761 - Sofferenze (1) (1,98%) 186.654 100.939 (0,92%) 85.715 - Incagli (2) (1,49%) 140.539 22.894 (1,27%) 117.645 - Crediti ristrutturati (3) (0,26%) 24.638 8.926 (0,17%) 15.712 - Esposizioni scadute (4) (0,27%) 25.476 787 (0,27%) 24.689 Crediti non garantiti verso Paesi a rischio (0,00%) 175 14 (0,00%) 161 Crediti in bonis (96,01%) 9.073.300 37.246 (97,37%) 9.036.054

TOTALE 9.450.782 170.806 9.279.976

Importi in migliaia di euro Esposizione lorda Valore di bilancio

(Fra parentesi viene riportata l’incidenza della voce sul totale)

(1) Posizioni per cassa nei confronti di soggetti in stato di insolvenza (anche se non accertato giudizialmente) per cui si ritiene venga meno l’adempimento spontaneo delle obbligazioni da parte del debitore. (2) Esposizioni verso soggetti in temporanea difficoltà (ad esempio posizioni a pieno utilizzo e/o con scarsa movimentazione) che si presume possano essere risolte in un congruo periodo di tempo. (3) Crediti in relazione ai quali vengono concesse dilazioni per quanto concerne i rientri ovvero vengono modificate le originarie pattuizioni al fine di agevolare l’adempimento da parte del debitore (rinegoziazione a tassi inferiori a quelli di mercato). (4) Esposizioni scadute e/o sconfinanti in via continuativa da oltre 180 giorni secondo la definizione prevista dalle vigenti istruzioni di Vigilanza.

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In merito ai principali indicatori di rischiosità, a dicembre 2007 il rapporto sofferenze/impieghi, calcolato al netto delle rettifiche di valore – è salito all’1,28%, confrontandosi con un dato medio relativo al sistema bancario italiano pari all’1,11%. Si fa presente che, negli assets ceduti/acquisiti nel corso delle operazioni straordinarie avvenute nel 2007 (cessione/acquisizione rami d’azienda), non figurano le posizioni in sofferenza. Pertanto, al netto di tali operazioni il rapporto si attesterebbe attorno all’1,23%.

Per quanto riguarda gli altri crediti deteriorati, le posizioni incagliate nette si sono quantificate in 95,9 milioni di euro, evidenziando una flessione di rilievo (-18,5%) rispetto all’anno precedente. L’incidenza dei fondi rettificativi è stata del 16,9% contro il 16,3% del dicembre 2006.

In moderato calo anche i crediti ristrutturati, scesi da 15,7 a 14 milioni di euro.

Per quanto riguarda le esposizioni scadute e sconfinate, grazie anche ad interventi mirati, l’aggregato si è ulteriormente ridimensionato nel corso dell’anno, scendendo da 24,7 a 14,3 milioni di euro. Il particolare impulso fornito all’attività di rimozione delle anomalie rappresentate dai finanziamenti scaduti/sconfinati, con particolare riferimento a quelli prolungati – pur in presenza di un aumento dei volumi complessivi di impiego – ha infatti portato ad una significativa riduzione dei past-due(sconfinamenti persistenti da oltre 180 gg) che sono scesi di oltre il 40% su base annua.

Infine, per quanto concerne i crediti in bonis, si segnala che in tale categoria risulta iscritta una posizione derivante da cessione pro-soluto per complessivi 6,1 milioni di euro rimborsabile in restanti 7 rate annuali sulle quali maturano interessi al tasso euribor 1 mese -1,50% con floor0,25% e cap 0,75%, è stata oggetto di rettifica di valore per tener conto dell’effetto

di allineamento degli interessi contrattuali ai correnti tassi di mercato.

L’ammontare degli accantonamenti collettivi posti a rettifica del portafoglio in bonis è risultato pari a 68,3 milioni di euro (equivalente allo 0,73% dei crediti in bonis,contro lo 0,41% del precedente esercizio), quasi duplicato in raffronto al dicembre 2006, per effetto dell’adozione di un nuovo criterio per l’armonizzazione delle metodologie di calcolo delle rettifiche collettive sui crediti in bonis dei due Gruppi che hanno dato origine a UBI Banca(1).L’adozione di tale criterio ha comportato infatti maggiori rettifiche per 27,8 milioni di euro.

Al 31 dicembre 2007 le rettifiche complessive sugli impieghi si sono attestate a 223,5 milioni di euro, definendo un grado di copertura totale del rischio di creditopari al 2,29% contro il l’1,81% del dicembre 2006.

L’attività di impiego ha riguardato non solo i crediti per cassa ma anche quelli per firma.

A fine anno le garanzie rilasciate dalla Banca sono risultate pari a 673,1 milioni di euro in diminuzione del 7,7% rispetto all’anno precedente. L’85% delle fidejussioni rilasciate è rappresentato da posizioni di natura commerciale: l’importo in essere al 31 dicembre 2007, pari a 573 milioni di euro, evidenzia un aumento del 2,4% in raffronto al dicembre 2006. La parte rimante è invece costituita da crediti di firma di natura finanziaria, attestatisi a 100,1 milioni di euro con un calo del 41% rispetto al valore rilevato nell’anno precedente. Sulle suddette garanzie sono stati iscritti a conto economico rettifiche di valore per 1,4 milioni di euro (2,5 a dicembre 2006), portando il relativo accantonamento ad euro 6,1 milioni.

(1) Il metodo che è stato applicato per tutte le Banche del Gruppo a partire da questo bilancio, è allineato ai criteri convenzionali di Basilea 2 che considerano un orizzonte temporale di 12 mesi per la stima di previsione di default

51

L’ATTIVITÀ SUL MERCATO INTERBANCARIO

POSIZIONE INTERBANCARIA NETTA Tabella n. 15

31.12.2007 31.12.2006

A B val. ass. in %

CREDITI VERSO BANCHE 1.513.626 920.515 593.111 64,4%

DEBITI VERSO BANCHE 2.091.529 1.794.100 297.429 16,6%

POSIZIONE INTERBANCARIA NETTA -577.903 -873.585 295.682 -33,8%

Variazione A/BImporti in migliaia di euro

Al 31 dicembre 2007 l’attività sul mercato interbancario – in termini di raccolta e di impiego di fondi – mostra in una posizione netta debitoria per 577,9 milioni di euro, con un miglioramento rispetto ai saldi netti negativi di 873,6 milioni rilevati a dicembre 2006.

Come si osserva dalla tabella sopra riportata, la riduzione dell’indebitamento (-33,8%) è la risultante, da un lato, di un significativo aumento del portafoglio crediti

verso banche, attestatosi a 1.513,6 milioni di euro (+64,4%), e, dall’altro, di un minor progresso (proporzionalmente più contenuto) dei debiti interbancari, saliti a 2.091,5 milioni di euro (+16,6%).

Come si osserva dalla ripartizione dei crediti per forme tecniche, illustrata nella tabella n. 16, la voce CONTI CORRENTI eDEPOSITI LIBERI – in cui è incluso il rapporto attivo con la Capogruppo relativo al “DEPOSITO VINCOLATO INDIRETTO A RISERVA

CREDITI VERSO BANCHE: COMPOSIZIONE Tabella n. 16

31.12.2006

A B val. ass. in %

A. CREDITI VERSO BANCHE CENTRALI - - B. CREDITI VERSO BANCHE 1.513.626 100,0% 920.515 100,0% 593.111 64,4%

Conti correnti e depositi liberi 269.726 17,8% 127.815 13,9% 141.911 111,0%

Depositi vincolati 112.272 7,4% 106.964 11,6% 5.308 5,0%

Finanziamenti 1.131.628 74,8% 685.736 74,5% 445.892 65,0%

pronti contro termine 1.062.804 70,2% 637.772 69,3% 425.032 66,6%

altri 68.824 4,5% 47.964 5,2% 20.860 43,5%

Attività deteriorate - - - - - -

TOTALE 1.513.626 100,0% 920.515 100,0% 593.111 64,4%

Variazione A/BImporti in migliaia di euro Incid. % Incid. %

DEBITI VERSO BANCHE: COMPOSIZIONE Tabella n. 17

31.12.2007 31.12.2006

A B val. ass. in %

A. DEBITI VERSO BANCHE CENTRALI - - - - - - B. DEBITI VERSO BANCHE 2.091.529 100,0% 1.794.100 100,0% 297.429 16,6%

Conti correnti e depositi liberi 1.937.729 92,7% 360.464 20,1% 1.577.265 437,6%

Depositi vincolati 111.566 5,3% 1.391.846 77,6% -1.280.280 -92,0%

Finanziamenti - 0,0% 284 0,0% -284 -100,0%

altri - 0,0% 284 0,0% -284 -100,0%Altri debiti 42.234 2,0% 41.506 2,3% 728 1,8%

TOTALE 2.091.529 100,0% 1.794.100 100,0% 297.429 16,6%

Importi in migliaia di euro Incid. %Variazione A/B

Incid. %

31.12.2007

52

OBBLIGATORIA” per complessivi 118,5 milioni di euro (erano 106,8 milioni di euro a fine 2006) – risulta più che raddoppiata nel corso dell’anno portandosi a 269,7 milioni di euro.

Anche i PRONTI CONTRO TERMINE –operazioni effettuate esclusivamente con la Capogruppo – hanno registrato un aumento significativo (+66,6%) confermandosi con una consistenza di oltre 1 miliardo di euro (equivalente al 70,2% dell’aggregato), la principale forma di impiego interbancario.

Relativamente al funding (tabella n. 17), emerge una ricomposizione dell’aggregato dalla voce depositi vincolati a favore dei conti correnti. Tale movimentazione è sostanzialmente attribuibile ad una discontinuità procedurale/operativa, ovvero ad una diversa gestione della liquidità verso i corrispondenti a seguito dell’accentramento in UBI Banca delle Tesorerie dell’ex Gruppo BPU e dell’ex Gruppo BL.

Conseguentemente, a fine esercizio la forma tecnica prevalente, con una

consistenza di 1.937,7 milioni di euro pari al 92,7% del totale, risulta essere rappresentata dai CONTI CORRENTI E DEPOSITI LIBERI – riconducibili essenzialmente a rapporti riferiti alla Capogruppo.

I DERIVATI DI COPERTURA (Voce 80 Attivo e Voce 60 Passivo)

Le voci 80 dell’attivo e 60 del passivo

comprendono principalmente strumenti derivati di copertura che replicano il profilo di indicizzazione dei titoli obbligazionari emessi direttamente dalla Banca.

Al 31 dicembre 2007 a voce 80 dell’attivo è salita a 6,4 milioni di euro dall’1,3 milioni del dicembre 2006, mentre la corrispondente voce 60 del passivo è scesa a 12,6 milioni di euro in rialzo contro i 16,8 milioni valorizzati alla fine dell’esercizio precedente.

Per un approfondimento dell’argomento si rimanda alla Parte E della Nota Integrativa.

53

L’ATTIVITÀ FINAZIARIA

ATTIVITÀ/PASSIVITÀ FINANZIARIE Tabella n. 18

31.12.2007 31.12.2006

A B val. ass. in %

ATTIVITÀ FINANZIARIE DETENUTE PER LA NEGOZIAZIONE (voce 20 attivo) 21.520 29.057 -7.537 -25,9%

ATTIVITÀ FINANZIARIE DISPONIBILI PER LA VENDITA (voce 40 attivo) 171 172 -1 -0,6%

TOTALE ATTIVITÀFINANZIARIE 21.691 29.229 -7.538 -25,8%

PASSIVITÀ FINANZIARIE DI NEGOZIAZIONE (voce 40 passivo) 19.968 26.422 -6.454 -24,4%

TOTALE (attività - passività finanziarie) 1.723 2.807 -1.084 -38,6%

Variazione A/BImporti in migliaia di euro

A fine esercizio le attività finanziarie detenute dalla Banca ammontavano a 21.691 migliaia di euro, in calo del 25,8% rispetto ai 29.229 migliaia di euro del 31 dicembre 2006. Al netto delle passività finanziarie, interamente costituite da derivati di negoziazione, l’aggregato si è attestato a 1.723 migliaia di euro (era 2.807 migliaia, l’importo rilevato a fine 2006).

GLI STRUMENTI FINANZIARI DI NEGOZIAZIONE (VOCE 20 ATTIVO E VOCE 40 PASSIVO)

La voce 20 dell’attivo, denominata “Attività finanziarie detenute per la negoziazione” (valutate al fair value a conto economico – fair value through profit or loss – FVPL) comprende prevalentemente il valore positivo dei contratti derivati posti in essere con finalità di negoziazione, nonché i titoli di debito (obbligazioni emesse da terzi) classificati di trading e di capitale.

Al 31 dicembre 2007 le attività finanziarie di negoziazione – quasi interamente rappresentate da derivati finanziari – si sono posizionate a 21.520 migliaia di euro e si raffrontano ai 29.057 migliaia dell’anno precedente. La variazione è essenzialmente riconducibile al calo della voce Altri derivati finanziari, più che dimezzatasi nel corso dell’anno (da24.320 a 10.179 migliaia di euro) mentre sono risultati in crescita i derivati di tradingcon valore positivo saliti a 11.337 migliaia di euro dalle 4.706 migliaia di dodici mesi prima.

L’ammontare della voce riferibile ai titoli si è invece quantificata in 4 migliaia di euro (tutti rappresentati da titoli di debito), in flessione rispetto ai 31 mila euro registrati alla fine dell’esercizio precedente.

Le “Passività finanziarie di negoziazione” (voce 40 del passivo), al 31 dicembre 2007, erano costituite esclusivamente dai contratti derivati di trading con valore negativo, scesi a 19.968 migliaia di euro dai 26.422 migliaia di fine 2006.

LE ATTIVITÀ FINANZIARIE DISPONIBILI PER LA VENDITA (VOCE 40 ATTIVO)

La categoria definita “attività finanziarie disponibili per la vendita” (Available for sale– AFS) evidenziava al 31 dicembre 2007 un valore complessivo di circa 171 mila euro (sostanzialmente invariato rispetto ai 172 mila euro dell’anno precedente) e risultava costituita dai titoli delle seguenti società: - Editrice di Studi di Banca e Borsa Srl

(partecipazione valuta al costo) per 0,2 mila euro;

- P.B. Srl per 159 mila euro e - Mastercard per 11,6 mila euro.

54

IL CONTO ECONOMICO

I dati economici oggetto di commento sono quelli desumibili dallo schema di conto economico riclassificato, riportato nelle pagine successive.

Al fine di agevolare la riconduzione delle voci dei prospetti riclassificati ai dati degli schemi di bilancio redatti sulla base della Circolare Banca d’Italia n. 262, in calce al commento sono stati indicati appositi prospetti di raccordo. Alla fine del capitolo è stato inserito un ulteriore prospetto di conto economico riclassificato che evidenzia le componenti non ricorrenti presenti nei periodi raffrontati.

L’utile netto conseguito nell’anno 2007 è stato pari a 183,9 milioni di euro, tale risultato comprende sia utili di attività in via di dismissione relativi alla cessione a Banca Pop. di Vicenza del ramo d’azienda composto da 18 sportelli nelle aree di Bergamo e Brescia, sia altre poste straordinarie relative alla riorganizzazione del Gruppo UBI Banca.

Al netto di tali componenti l’utile c.d. “normalizzato” (si veda il prospetto a pag. 59) si sarebbe attestato a 105,2 milioni, con un incremento di 10,2 milioni di euro pari al 10,7% in raffronto ai 95 milioni del precedente esercizio.

L’espansione dell’utile si è riflessa in un aumento del ROE – return on equity – salito dal 13,1% del 2006 al 14,8% sul dato dell’utile al netto delle poste straordinarie.

Il margine di interesse, ha raggiunto i 346,4 milioni di euro, presentando un incremento del 7,2% rispetto al corrispondente periodo del 2006. La crescita è ascrivibile principalmente al contributo dei volumi intermediati degli impieghi fruttiferi passati da 9,4 miliardi nell’anno 2006 ai 10,2 miliardi del 2007.

In dettaglio, come si evince dalla tabella n. 19, il margine da Clientela si è attestato a 390 milioni di euro con un incremento del 13,1% rispetto al 2006; mentre il margine netto interbancario si presenta negativo per 24,2 milioni per effetto del costo della provvista fornitaci dalla Capogruppo.

La voce interessi passivi riconosciuti a fronte delle passività subordinate per euro 7,2 milioni, si riferisce esclusivamente agli interessi corrisposti nell’anno sul prestito obbligazionario emesso dalla Banca e sottoscritto integralmente dalla Capogruppo.

SCOMPOSIZIONE DEGLI INTERESSI NETTI

Tabella n. 19

31.12.2007 31.12.2006 Var. %

A B A/B

Interessi su crediti verso Clientela 545.091 443.763 22,8%

Interessi su debiti verso Clientela(inclusi i debiti rappresentati da titoli)

-155.103 -99.076 56,5%

Margine da Clientela 389.988 344.687 13,1%

Interessi PCT impiego con banche 28.739 13.313 115,9%

Interessi su impieghi a banche 12.537 8.972 39,7%

Interessi su raccolta banche -65.500 -38.339 70,8%

Margine sul mercato interbancario -24.224 -16.054 50,9%

Interessi su passività subordinate -7.204 -5.405 33,3%

Altri interessi attivi 629 398 58,0%

Saldo +/- dei differenziali suoperazioni di copertura

-12.777 -423 2920,6%

INTERESSI NETTI 346.412 323.203 7,2%

Importi in migliaia di euro

La voce dividendi da società non controllate presenta una consistenza pari a 2 migliaia di euro, in significativa flessione rispetto al 2006, il cui importo di 765 migliaia di euro beneficiava di un dividendo straordinario incassato dalla società PB srl classificata tra le attività disponibili per la vendita.

Le commissioni nette sono risultate pari a 181,9 milioni di euro nel 2007 in rialzo del 7,3% rispetto ai 169,6 milioni dell’anno precedente. I ricavi netti commissionali rivenienti dall’area gestione, intermediazione e consulenza, che come si evince dalle tabelle n. 20 e n. 21, rappresentano il 62% delle commissioni attive, sono aumentati di oltre il 19% rispetto a quelli rilevati nel 2006, grazie in particolare all’apporto delle commissioni per collocamento titoli e fondi (+69,8%) e gestioni patrimoniali (+20,4%).

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SCOMPOSIZIONE DELLE COMMISSIONI NETTE

Tabella n. 20

31.12.2007 31.12.2006

A B A/B

garanzie rilasciate 4.652 4.730 -1,6%

servizi di gestione e intermediazione: 113.631 95.089 19,5%

servizi di incasso e pagamento 28.949 31.335 -7,6%

altri servizi 52.487 57.250 -8,3%

Commissioni attive 199.719 188.404 6,0%

servizi di gestione e intermediazione: -726 -363 100,0%

servizi di incasso e pagamento -16.243 -17.259 -5,9%

altri servizi -820 -1.211 -32,3%

Commissioni passive -17.789 -18.833 -5,5%

COMMISSIONI NETTE 181.930 169.571 7,3%

Importi in migliaia di euroVar. %

Il risultato dell’attività di negoziazione e di copertura che comprende anche utili/perdite da cessione o riacquisto di crediti e di attività finanziarie disponibili per la vendita e passività finanziarie, si quantifica in -1,7 milioni di euro, rispetto ai +4,6 milioni di euro dell’esercizio 2006 che includeva anche i proventi relativi alle cessioni pro-soluto di crediti ipotecari non performingper euro 1,4 milioni.

Gli altri proventi ed oneri di gestionesi quantificano in 5,5 milioni di euro, erano 6,5 milioni nell’esercizio precedente, ed includono i proventi relativi agli affitti di stabili oltre a recuperi di spese varie.

La costante opera di controllo sui costi ha portato gli oneri operativi a quantificarsi complessivamente a 277,3 milioni di euro in aumento del 4,2% rispetto ai 266,1 milioni dell’anno 2006. In particolare, le spese per il personale,che includono anche i costi delle risorse interinali, i contratti di lavoro atipici e il compenso degli amministratori, si sono quantificate a 147,5 milioni di euro in aumento del 4,3% in considerazione anche del rinnovo dei contratti di lavoro sia nazionale che integrativo.

Le altre spese amministrative hanno presentato un incremento del 4,1% attestandosi a 129,8 milioni di euro contro i 124,7 milioni del 2006. Tale evoluzione è da

LE COMMISSIONI DELL’AREA TITOLI

Tabella n. 21

31.12.2007 31.12.2006

A B

Gestioni patrimoniali (commissioni di gestione di terzi)

10.112 9.987 20,4%

Custodia e amministrazione titoli 1.917 1.943 -37,5%

Banca depositaria 5.861 5.936 -9,8%

Collocamento titoli e fondi 42.513 31.987 69,8%

Raccolta ordini 8.172 9.696 -11,8%

Attività di consulenza 23 11 n.s.

Prodotti assicurativi 8.047 7.420 -6,4%

Sicav 7.407 5.688 8,3%

TOTALE COMMISSIONI ATTIVE AREATITOLI

84.052 72.668 24,1%

TOTALE COMMISSIONI PASSIVEAREA TITOLI

-1.117 -1.213

COMMISSIONI NETTE AREATITOLI

82.935 71.455

COMMISSIONI AREA TITOLI/ TOT.COMMISSIONI NETTE

45,6% 42,1%

Importi in migliaia di euro Var. A/B

in %

ricondursi sostanzialmente all’incremento delle spese per la fornitura di servizi da parte di UBI Sistemi e Servizi - oltre alla Capogruppo - per un importo pari ad euro 71,6 milioni (erano 65 nell’anno 2006). Verificando il dato normalizzato dei periodi confrontati, l’incremento si fermerebbe al 2,9%.

La riduzione di 0,6 milioni di euro (equivalente al 13,9%) delle rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali rispetto al precedente esercizio è connessa al minor fabbisogno di ammortamenti per migliorie su beni di terzi.

Il cost to income ratio della Banca è passato pertanto dal 53,6% del 2006 al 52,8, registrando un miglioramento dello 0,8%, per effetto della favorevole dinamica dei ricavi. Tale indice verificato sui dati al netto delle componenti straordinarie sarebbe migliorato di oltre l’1%.

Le rettifiche di valore nette per deterioramento dei crediti si sono quantificate in 85,5 milioni di euro, rispetto ai 59,4 milioni dell’esercizio 2006. Al riguardo si segnala che nella riunione del 19 febbraio 2008 il Consiglio di Gestione di UBI Banca ha deliberato in merito al

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CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO

31.12.2007 31.12.2006

A B val.ass. in %Margine di interesse 346.412 65,1% 323.203 64,0% 23.209 7,2%Dividendi da società non controllate e altri proventi 2 0,0% 765 0,2% (763) -99,7%Commissioni nette 181.930 34,2% 169.571 33,6% 12.359 7,3%Risultato dell'attività di negoziazione e di copertura (1.715) -0,3% 4.555 0,9% (6.270) -137,7%Altri proventi/oneri di gestione 5.456 1,0% 6.517 1,3% (1.061) -16,3%

PROVENTI OPERATIVI 532.085 100,0% 504.611 100,0% 27.474 5,4% Spese per il personale (147.514) -27,7% (141.416) -28,0% (6.098) 4,3% Altre spese amministrative (129.833) -24,4% (124.715) -24,7% (5.118) 4,1%

Totale spese amministrative (277.347) -52,1% (266.131) -52,7% (11.216) 4,2%Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali (3.707) -0,7% (4.306) -0,9% 599 -13,9%

ONERI OPERATIVI (281.054) -52,8% (270.437) -53,6% (10.617) 3,9%

RISULTATO DELLA GESTIONE OPERATIVA 251.031 47,2% 234.174 46,4% 16.857 7,2%Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti (85.482) -16,1% (59.430) -11,8% (26.052) 43,8%

Rettifiche di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (1.393) -0,3% (526) -0,1% (867) 164,8%Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri (4.492) -0,8% (6.755) -1,3% 2.263 -33,5%Utili/perdite della cessione di investimenti (31) 0,0% (3) 0,0% (28) 933,3%UTILE (PERDITA) OPERATIVITÀ CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE 159.633 30,0% 167.460 33,2% (7.827) -4,7%Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente (80.223) -15,1% (72.490) -14,4% (7.733) 10,7%Oneri di integrazione (10.314) -1,9% 0 0,0% n.s. n.s.UTILE (PERDITA) OPERATIVITÀ DELLA OPERATIVITÀCORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE 69.096 13,0% 94.970 18,8% (25.874) -27,2%

Utile (Perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte 114.766 21,6% 0 0,0% 114.766 n.s.

UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO 183.862 34,6% 94.970 18,8% 88.892 93,6%

Incid. % Incid. %Variazione A/B

Importi in migliaia di euro

criterio da adottarsi per l’armonizzazione delle metodologie di calcolo delle rettifiche collettive sui crediti in bonis dei due Gruppi che hanno dato vita a UBI Banca. Il metodo che è stato applicato per tutte le Banche del Gruppo a partire da questo bilancio è allineato ai criteri convenzionali di Basilea 2 che considerano un orizzonte temporale di 12 mesi per la stima di previsione di default; l’adozione di tale criterio ha comportato un impatto negativo di maggiori rettifiche pari a 27,8 milioni di euro. Pertanto al netto di tale effetto le rettifiche di valore dell’esercizio 2007 si sarebbero attestate ad euro 57,7 milioni con un decremento rispetto al 2006 di euro 1,7 milioni, pari al 2,9%.

Le rettifiche di valore nette per deterioramento di altre attività finanziarie si sono quantificate in 1,4 milioni di euro rispetto agli 0,5 milioni del

corrispondente periodo del 2006. Anche questa voce, come già sopra indicato per la precedente, è stata interessata da maggiori rettifiche per euro 2,2 milioni; al netto di queste poste, l’esercizio 2007 avrebbe chiuso con una ripresa di valore per 0,8 milioni di euro.

Accantonamenti ai fondi per rischi ed oneri, la voce accoglie tutti gli accantonamenti necessari a fronteggiare i rischi per revocatorie e/o cause. L’importo accantonato per l’anno si quantifica in euro 4,5 milioni, in flessione rispetto ai 6,8 milioni rilevati per l’anno 2006 (-33,5%).

In conseguenza degli andamenti sopra descritti, l’utile dell’operatività corrente al lordo delle imposte, si è attestato a 159,6 milioni di euro, in flessione del 4,7% rispetto ai 167,5 milioni del dicembre 2006. Confrontando i dati del c.d. C/E

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“normalizzato” la voce si presenterebbe con un incremento positivo del 14,3% ad euro 191,4 milioni.

Su tale risultato, incide un prelievo fiscale pari a 80,2 milioni di euro che, al lordo delle componenti straordinarie, definisce un tax rate del 40,3%; va segnalato che la voce comprende l’onere a carico dell’esercizio per il riallineamento delle imposte anticipate/differite a seguito del cambio di aliquota sia IRES che IRAP rispettivamente dal 33% al 27,5% e dal 5,25% al 4,8176% per euro 3,9 milioni, oltre al beneficio del c.d. “cuneo fiscale” per euro 1 milione ed alla non tassabilità ai fini IRAP delle plusvalenze realizzate.

Il conto economico evidenzia altresì in una voce specifica l’ammontare complessivo degli Oneri di integrazione per 15,7

milioni di euro (10,3 milioni al netto dell’effetto fiscale) necessari per tenere conto delle spese di:

-12 milioni riferiti agli incentivi all’esodo previsti dal piano industriale;

-3,7 milioni riferiti a costi di migrazione sul sistema informatico target;

+5,4 milioni alle imposte relative ai sopra citati effetti.

Utili dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte sievidenzia in 114,8 milioni di euro e rappresenta l’utile netto riveniente dalla cessione del “ramo d’azienda” a Banca Popolare di Vicenza dei 18 sportelli del nostro Istituto nell’ambito dell’operazione antitrust, come già meglio specificato al paragrafo “Il Piano di Integrazione 2007-2010 e le principali iniziative progettuali”.

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PROSPETTI DI RACCORDO (importi in migliaia di euro)

Al fine di agevolare la riconduzione delle voci dei prospetti riclassificati ai dati degli schemi di bilancio redatti sulla base della Circolare Banca d’Italia n. 262, vengono di seguito indicati appositi prospetti di raccordo.

recupero imposte

amm. per migliorie su beni

di terzi

oneri di integrazione

10-20 Margine di interesse 346.412 - 346.412

70 Dividendi e proventi simili 2 2

40-50 Commissioni nette 181.930 181.930

80-90100-110

Risultato netto dell'attivita'di negoziazione e di copertura

(1.715) - (1.715)

190 Altri proventi/oneri di gestione 21.220 (17.862) 2.098 5.456

Proventi operativi 547.849 (17.862) 2.098 - 532.085

150 a Spese per il personale (159.506) 11.992 (147.514)

150 b Altre spese amministrative (151.386) 17.862 3.691 (129.833)

170-180Rettifiche di valore nette su attivita' materiali e immateriali

(1.609) (2.098) (3.707)

Oneri operativi (312.501) 17.862 (2.098) 15.683 (281.054)

Risultato della gestione operativa 235.348 - - 15.683 251.031

130 aRettifiche di valore nette per deterioramento di crediti

(85.482) - (85.482)

130b-c-d

Rettifiche di valore nette per deterioramento di altre attivita'/passivita'

(1.393) (1.393)

160Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri

(4.492) - (4.492)

210-240Utile/perdite della cessione di investimenti e partecipazioni

(31) (31)

Utile (Perdita) della operativita' corrente al lordo imposte

143.950 - - 15.683 159.633

260Imposte sul reddito d'esercizio dell'operativita' corrente

(74.854) (5.369) (80.223)

Oneri di integrazione - (10.314) (10.314)

Utile (Perdita) della operativita' corrente al netto delle imposte

69.096 - - - 69.096

280Utile (Perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte

114.766 114.766

290 Utile (Perdita) d'esercizio 183.862 - - - 183.862

Dati al 31 dicembre 2007

SCHEMA DI BILANCIO al 31/12/2007

RICLASSIFICHEPROSPETTO

RICLASSIFICATO al 31/12/2007

Voci

recupero imposte

amm. per migliorie su beni

di terzi

oneri di integrazione

10-20 Margine di interesse 323.203 323.203



80-90100-110

Risultato netto dell'attivita'di negoziazione e di copertura

4.555 4.555

190 Altri proventi/oneri di gestione 21.733 (17.962) 2.745 6.516

Proventi operativi 519.828 (17.962) 2.745 - 504.611

150 a Spese per il personale (141.416) (141.416)

150 b Altre spese amministrative (142.677) 17.962 - (124.715)

170-180Rettifiche di valore nette su attivita' materiali e immateriali

(1.561) (2.745) (4.306)

Oneri operativi (285.654) 17.962 (2.745) - (270.437)

Risultato della gestione operativa 234.174 - - - 234.174

130 aRettifiche di valore nette per deterioramento di crediti

(59.430) (59.430)

130b-c-d

Rettifiche di valore nette per deterioramento di altre attivita'/passivita'

(526) (526)

160Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri

(6.755) (6.755)

210-240Utile/perdite della cessione di investimenti e partecipazioni

(3) (3)

Utile (Perdita) della operativita' corrente al lordo imposte

167.460 - - - 167.460

260Imposte sul reddito d'esercizio dell'operativita' corrente

(72.490) (72.490)

290 Utile (Perdita) d'esercizio 94.970 - - - 94.970

Dati al 31 dicembre 2006

SCHEMA DI BILANCIO al 31/12/2006

RICLASSIFICHEPROSPETTO

RICLASSIFICATO al 31/12/2006

Voci

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Di seguito si riporta il prospetto di conto economico riclassificato al 31 dicembre 2007 che evidenzia le componenti non ricorrenti.

componenti straordinari costo

del personale

cessione/ acquisto sportelli

nuove normative

fiscali

nuovo criterio rettifiche su

crediti in bonis10-20 Margine di interesse 346.412 346.412



80-90-100-110 Risultato netto dell'attività di negoziazione e di copertura (1.715) (1.715)

190 Altri proventi/oneri di gestione 5.456 5.456

Proventi operativi 532.085 0 0 0 0 532.085

150 a Spese per il personale (147.514) 380 (147.134)

150 b Altre spese amministrative (129.833) 1.456 (128.377)

170-180 Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali (3.707) (3.707)

Oneri operativi (281.054) 380 1.456 0 0 (279.218)

Risultato della gestione operativa 251.031 380 1.456 0 0 252.867

130 a Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti (85.482) 27.784,0 (57.698)

130 b-c-dRettifiche di valore nette per deterioramento di altre attività/passività

(1.393) 2.153,0 760

160 Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri (4.492) (4.492)

210-240 Utile/perdite della cessione di investimenti e partecipazioni (31) (31)

Utile/perdita della operativit� corrente al lordo imposte 159.633 380 1.456 0 29.937 191.406

260 Imposte sul reddito d'esercizio dell'operatività corrente (80.223) (147) (487) 2.851 (8.234) (86.240)

Oneri di integrazione (10.314) 10.314 - - - 0,0

Utile (Perdita) della operativit� corrente al netto delle imposte 69.096 969 2.851 21.703 105.166

280Utile (Perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte

114.766 0 (114.766) 0 0 0,0

290 Utile/perdita d’esercizio 183.862 (113.797) 2.851 21.703 105.166

PROSPETTO NORMALIZZATO al

31/12/2007 Voci

PROSPETTO RICLASSIFICATO al

31/12/2007

Componenti non ricorrenti

L’anno 2006 non presenta alcuna “componente non ricorrente”.

10.547

10.547

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IL PATRIMONIO

Al 31 dicembre 2007 il patrimonio netto della banca (comprensivo dell’utile netto) ammontava a 894,5 milioni di euro in aumento (+9%) rispetto agli 820,8 milioni del 31 dicembre 2006.

Come dettagliato nell’apposito “Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto”, il rafforzamento patrimoniale intervenuto nel corso dell’esercizio può essere ricondotto principalmente: - agli effetti derivanti dall’allocazione

dell’utile 2006 ed in particolare dall’appostazione di quello relativo all’esercizio 2007 e

- alla diminuzione delle riserve straordinarie per effetto dell’imputazione a patrimonio netto – in base ai documenti interpretativi emanati da Assirevi (c.d. “OPI - Orientamenti preliminari IAS/IFRS”) – dell’avviamento e della plusvalenza afferenti alle operazioni di acquisizione/cessione sportelli.

Il capitale sociale della Banca – costituito da n. 650.000.000 azioni ordinarie – è rimasto invariato rispetto al 2006 e ammonta a 682,5 milioni di euro.

Il patrimonio di vigilanza a fine 2007 si quantifica in 955,8 milioni di euro evidenziando una crescita dell’11,7% rispetto agli 855,7 milioni del dicembre 2006.

Per quanto riguarda i principali requisiti prudenziali: il rapporto tra patrimonio di base e attività ponderate in base al rischio (core tier 1) è salito all’8,01% dal 7,59% dell’anno precedente mentre il rapporto tra il patrimonio di vigilanza e le attività di rischio ponderate (Total Capital Ratio) si è attestato al 9,52% contro il 9,22% del 2006.

La composizione del patrimonio di vigilanza al 31 dicembre 2007 e l’evoluzione intervenuta nel corso dell’anno sono dettagliatamente illustrate nella parte F della Nota Integrativa alla quale si rimanda.

L’ATTIVITÀ DI DIREZIONE E COORDINAMENTO

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L’EVOLUZIONE DELLA DISCIPLINADEI RAPPORTI INFRAGRUPPO

In virtù del modello “federale, integrato e focalizzato” assunto in fase di costituzione, alla Capogruppo(1) (UBI Banca) competono missioni di indirizzo, coordinamento e controllo, nonché di fornitura di servizi di supporto al business per effetto dell’accentramento per le banche del Gruppo delle funzioni comuni.

I contratti instaurati dalla nostra Banca che disciplinano tali operazioni, potenzialmente rilevanti al fine dell’obbligo di motivazione (come previsto dall’art. 2497-ter, c.c.) possono essere classificati in base alle seguenti tipologie:

1) contratti infragruppo, in cui rientrano: operazioni instaurate dalla Banca con la

Capogruppo e con altre società del Gruppo;

2) accordi di joint-venture;3) contratti con società esterne al Gruppo

(operazioni di collaborazione commerciale promosse dalla Capogruppo con società terze – cosiddetti “contratti di adesione”).

Come già in parte anticipato nel capitolo “Linee evolutive e sviluppo commerciale”, nel corso del 2007, a seguito della costituzione del nuovo Gruppo, vi è stata una profonda rivisitazione della disciplina sui rapporti infragruppo, con l’estensione della stessa alla nuova realtà e la modernizzazione del modello (sopra descritto) e già precedentemente assunto.

Il miglioramento del modello – i cui benefici si dispiegheranno pienamente a partire dal 2008 – ha sostanzialmente riguardato due aspetti fondamentali: 1) a livello più alto, il passaggio da un

duopolio ad una trilogia di relazione, ovvero da una Capogruppo (anche) fornitrice di servizi ad un nuovo soggetto terzo (UBISS) espressamente dedicato a tale scopo, e

(1) Per i dati essenziali dell’ultimo bilancio della Capogruppo si rinvia in calce alla parte H della Nota Integrativa.

2) a livello più tecnico, all’interno della disciplina dei rapporti economici tra le società del Gruppo, un nuovo meccanismo di calcolo nei sistemi di remunerazione, tale da consentire una migliore spaccatura e compensazione del rischio/compito commerciale con il rischio/compito finanziario.

Il primo elemento di innovazione consiste essenzialmente nell’applicazione di un nuovo modello di relazione attraverso l’ingresso di un terzo soggetto (UBISS) avente come esclusivo oggetto sociale la fornitura di servizi.

A tal fine è stata così costituita la società UBI Sistemi e Servizi Spa (interamente controllata da UBI Banca), accentrando nella stessa tutte quelle funzioni ed attività (servizi operativi, informatici e logistici) a supporto e servizio del Gruppo, in precedenza erogate dalla Capogruppo a Banca Rete e disciplinate dal contratto di global service, denominato “Contratto quadro di prestazione di attività ausiliarie”.

Rispetto al modello precedente che raccoglieva insieme le funzioni di Governo, Comando, Coordinamento e Fornitura, la nuova “tipologia di relazione” realizza una distinzione tra il meccanismo di governancee quello di fornitura, determinando una netta separazione fra il soggetto che governa e coordina e il soggetto che fornisce (UBISS). Da un lato quindi la Capogruppo verrebbe a riappropriarsi del suo ruolo di governo nell’attività di Direzione e Coordinamento, mentre un altro soggetto (con mandato specifico) verrebbe a “gestire” con la Banca Rete il più ampio contratto ricompreso all’interno della categoria infragruppo.

Il nuovo modello appare dunque più moderno proprio in quanto dà maggior equilibrio ad una rapporto (Capogruppo-Banca Rete) già di per sé estremamente delicato e complesso.

In prospettiva, lo sviluppo di un siffatto modello potrà favorire l’instaurarsi di una relazione più intensa con la nuova società

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UBISS, nel suo ruolo specifico di impresa fornitrice di servizi, e proprio in quanto tale più sensibile al tema del benchmarking e al problema dei “Livelli di Servizio” (SLA, Service Level Agreement), con effetti benefici sia in termini di qualità che di convenienza economica.

Il secondo significativo miglioramento consiste nella modifica della disciplina dei rapporti economici fra le Banche Rete e le cosiddette fabbriche prodotto di Gruppo (Centrobanca e le società di leasing e factoring), attraverso l’introduzione di un meccanismo di retrocessione basato su una logica di creazione di valore, per allineare le modalità di retrocessione praticate dalle fabbriche verso le Banche Rete agli standard di mercato. Al riguardo si precisa che questo nuovo modello di calcolo delle retrocessioni proposto dalla Capogruppo ed adottato dalla nostra banca nel gennaio 2008, appare particolarmente apprezzabile per la correlazione introdotta nella determinazione (prima) e nella ripartizione (poi) della remunerazione complessiva dell’operazione seconda una logica “risk based”, cioè basata sul compenso del soggetto che si assume effettivamente i rischi caratteristici di queste operazioni, disgiunta, invece, dalla ripartizione dei compensi da assegnare all’attività (commerciale) di intercettazione ed acquisizione dei clienti. L’effetto indotto di questa scelta metodologica consiste in una più corretta quantificazione del rischio di credito implicito in ciascuna operazione e, conseguentemente, la fissazione in modo ordinato delle principali componenti da utilizzare per la sua determinazione.

Oltre alle due novità sopra descritte l’evoluzione della disciplina infragruppo si è esplicitata anche attraverso la riorganizzazione delle fabbriche prodotto con accorpamento delle stesse e conseguente rielaborazione delle relative convenzioni e il completamento dei modelli di convenzione, con la stipula di accordi, preventivamente condivisi dalla Capogruppo – che svolgerebbe attività di selezione e scelta strategica della

controparte e definizione delle condizioni contrattuali – tra la singola Banca Rete ed altre società esterne al Gruppo, al fine di eludere, in modo trasparente, il conflitto d’interesse.

I CONTRATTI INFRAGRUPPO

Con riferimento ai rapporti infragruppo, l’operazione più rilevante realizzata nel corso del 2007 – sotto forma di atto di adesione ad accordi già in precedenza stipulati tra Unione di Banche Italiane e altre aziende del Gruppo – ha riguardato:

la convenzione con UBI Assicurazioni Vita Spa per il collocamento di due fondi pensione Aperti denominati “Fondo Pensione Aperto BPU Previdenza” e “Fondo Pensione Aperto BPU Previdenza Aziende”.

Le motivazioni sottostanti alle operazioni infragruppo trovano origine nel già menzionato modello federale, integrato, e focalizzato, che ha previsto espressamente la creazione di centri di eccellenza, cioè entità societarie specializzate nei rispettivi ambiti di attività e finalizzate al conseguimento di obiettivi di interesse comune del Gruppo e della Società (ampliamento della gamma prodotti offerti alla Clientela, ottimizzazione dei costi e realizzazione di migliori performance reddituali, acquisizione di vantaggi di natura commerciale).

Va segnalato infine che nei rapporti infragruppo rientra anche tutta una serie di operazioni inerenti l’attività ordinaria, ovvero: per le società bancarie: conti correnti di

corrispondenza, depositi rientranti nella normale attività bancaria, nonché altri rapporti interattivi;

per le società non bancarie: conti correnti ed altri rapporti interattivi finalizzati ad ampliare l’offerta e rendere più proficua ed interessante la gamma di prodotti destinati alla Clientela.

Si precisa che per quanto concerne la determinazione dei corrispettivi, i tassi e le

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condizioni applicate sono allineati a quelli di mercato e non sono state realizzate operazioni particolari estranee alla normale gestione dell’impresa. Inoltre tali operazioni sono state valutate convenienti dalla Banca in relazione ad obiettivi di interesse comune del Gruppo come pure della Società stessa.

Viene di seguito esposto il dettaglio delle componenti economiche che le operazioni infragruppo sopra menzionate hanno generato nel corso del 2007.

COSTI INFRAGRUPPO Tabella n. 22

Importi in migliaia di euro 31.12.2007 31.12.2006

1) Macchina Operativa 47.892 47.069

2) Governo 3.670 4.146

3) Crediti 1.043 1.063

4) Finanza 4.043 1.865

5) Risorse umane 2.508 2.550

6) Commerciale 3.017 2.869

7) Canone di migrazione 5.414 5.414

8) Affitti passivi di immobili 5.332 5.351

9) Interessi passivi 67.155 39.465

10) Personale distaccato c/o

BPCI da società del G11) Commissioni passive 436 794

12) Altre spese 11.709 4.840

TOTALE 154.071 117.480

1.852 2.054

RICAVI INFRAGRUPPO Tabella n. 23

Importi in migliaia di euro 31.12.2007 31.12.2006

1) Affitti attivi di immobili 1.294 1.539

2) Interessi attivi 10.922 6.436

3) Personale BPCI distaccato

c/o società del Gruppo

4) Commissioni attive 44.982 35.741

5) Altri proventi 292 66

TOTALE 61.244 46.543

3.754 2.761

GLI ACCORDI DI JOINT-VENTURE

Una seconda tipologia di rapporti contrattuali in essere prende in considerazione le operazioni di joint venture.Esse si riferiscono sostanzialmente all’attuazione degli accordi diretti a disciplinare le partnership strategiche nel settore della bancassurance e dell’asset management, sottoscritti dalla ex BPU Banca rispettivamente con Commercial Union Vita Spa e con Prudential International Investments Corporation, in ottica di completamento delle politiche commerciali del Gruppo.

L’obiettivo di tali operazioni è stato quello di valorizzare le fabbriche prodotto, quali Aviva Vita Spa nel campo assicurativo, e UBI Pramerica SGR nel settore dell’asset management, favorendone altresì lo sviluppo strategico.

Le innovazioni intervenute nel corso dell’esercizio hanno in particolare riguardato la modifica della convenzione in essere con UBI Pramerica Sgr Spa (in precedenza BPU Pramerica SGR Spa) e l’integrazione dell’elenco del sistema fondi con l’immissione di due nuovi fondi comuni di investimento mobiliare, armonizzati, aperti denominati “UBI Pramerica Total Return Prudente” e “UBI Pramerica Total Return Moderato”.

I CONTRATTI DI ADESIONE

I rapporti instaurati dalla Banca con società esterne al Gruppo (di cui al punto 3), consistono essenzialmente in operazioni di collaborazione commerciale, per le quali la Capogruppo ha stipulato apposite convenzioni e a cui la Banca ha aderito reputando ciò conveniente. Talune collaborazioni sono state ritenute particolarmente significative per la Banca in ragione dello specifico target di Clientela a cui sono destinati i prodotti e servizi offerti (piccole e medie imprese), nonché per i conseguenti vantaggi economici e commerciali.

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Tra i nuovi contratti di adesione sottoscritti dalla Banca nel corso del 2007 in un’ottica di omogeneizzazione dei prodotti da offrire alla Clientela, va in particolare segnalato quello di affiliazione al circuito internazionale MasterCard e di adesione al servizio per l’emissione diretta del prodotto carta prepagata del Gruppo UBI.

Anche queste operazioni, valutate sulla base di opportune verifiche di mercato, hanno evidenziato condizioni economiche convenienti in termini di rapporto tra costo e qualità dei servizi erogati.

ALTRI ACCORDI STIPULATI TRA LA BANCA E SOCIETÀ ESTERNE AL GRUPPO

In relazione al nuovo e più articolato orientamento strategico della Capogruppo, nel corso del 2007 la nostra Banca ha stipulato accordi con società esterne al Gruppo per il collocamento presso la Clientela dei seguenti prodotti:

quote di un fondo comune di investimento mobiliare a struttura multi compartimentale di diritto lussemburghese denominato Pioneer Fund della Società Pioneer Asset Management Sa;

azioni SICAV della società Merrill Lynch International Investment Funds

(distribuite da Black Rock Ltd) e della società Schroder International Selection Funds (distribuite da Schroder Asset Management Sa);

strumenti finanziari (titoli obbligazionari) emessi da ABN AMRO E prestiti obbligazionari emessi da Dexia Crediop Spa.

Tali operazioni sono motivate dall’interesse a “diversificare” l’offerta dei prodotti di investimento a completamento di quelli prodotti dalla “fabbrica” del Gruppo (UBI Pramerica).

Nell’ambito degli accordi sottoscritti direttamente dalla nostra Banca (previa condivisione con la Capogruppo) va infine segnalata la convenzione stipulata con la società Altachiara Spa (peraltro rivista ed ampliata nel corso del 2007) per la presentazione di operazioni ipotecarie, sia su immobili civili che industriali e commerciali.

L’iniziativa si colloca all’interno del Piano di azione per lo sviluppo del flusso di mutui ipotecari destinati a clientela privata e consiste nella canalizzazione tramite questa rete di vendita di operazioni provenienti da agenzie immobiliari che in precedenza hanno operato sino a questo momento con altri primari Gruppi Bancari.

L’INTERNAL AUDITING

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Nel corso del 2007 sono proseguite le attività di revisione interna finalizzate alla “messa a regime” delle importanti modifiche di tipo organizzativo previste dal progetto di accentramento dell’attività di Internal Auditin Capogruppo, che a far tempo dal marzo 2006, ha determinato la creazione all’interno dell’Area Audit di una struttura preminentemente dedicata a svolgere accertamenti sulle Unità Organizzative delle Banche Rete.

La predetta funzione, denominata Auditing Unità di Rete sino al 30 settembre e Audit Punti di Vendita dall’1 ottobre 2007 (a seguito della definizione del nuovo Organigramma deliberato da UBI Banca,), è stata articolata nelle seguenti Unità Operative:

n. 4 Poli Territoriali, (tra i quali quello di Milano che nel 2007 ha operato prevalentemente sulle strutture della Banca Popolare Commercio e Industria) con l’obiettivo di pervenire ad un presidio territoriale multibanca (tutti i Punti di Vendita delle Banche Rete collocate all’interno del perimetro di riferimento di ciascun polo);

Pianificazione e Reporting, con il compito di effettuare la pianificazione degli accertamenti sulle Unità delle Banche Rete e di collaborare alla stesura della reportistica periodica e delle statistiche andamentali;

Monitoraggio e Controlli Ispettivi, che effettua prevalentemente verifiche a distanza finalizzate a monitorare l’andamento dei principali fenomeni aziendali ed alla prevenzione delle frodi, fornendo altresì consulenze diverse alle Unità di Banca Rete.

La funzione si affianca alle altre unità organizzative dell’Area Audit che, mediante le analisi svolte sui processi della Banca svolti in delega dalla Capogruppo o da altre società del Gruppo, contribuiscono all’apprezzamento dell’idoneità del Sistema dei Controlli Interni della Banca ed al sistematico monitoraggio delle diverse tipologie di rischio.

L’esternalizzazione della funzione di Audit non ha in alcun modo alterato la piena responsabilità degli Organi Amministrativi e di Controllo della Banca sulla funzionalità del complessivo sistema dei controlli interni.

Per agevolarne l’interazione con BPU Banca prima e con UBI Banca poi, è stata a suo tempo istituita e successivamente confermata la figura interna del Referente per la funzione di revisione, che assicura il necessario supporto tecnico ai Vertici Aziendali nell’analisi delle risultanze dell’attività, fornisce contributi per l’indirizzo dell’azione di controllo, monitora la qualità dei servizi ricevuti e trasferisce all’Area Audit le specificità di contesto della Banca che devono essere recepite ai fini dell’ottimale indirizzo degli interventi.

Nell’ambito degli obiettivi che la Normativa di Vigilanza, la regolamentazione aziendale e le disposizioni vigenti assegnano al sistema dei controlli interni, l’Internal Audit esplica le proprie funzioni per garantire l’efficacia ed efficienza dei processi aziendali, la salvaguardia del valore delle attività societarie e la protezione dalle possibili perdite, l’affidabilità ed integrità delle informazioni contabili e gestionali, la conformità dei fatti aziendali alle regolamentazioni esterne ed interne.

Mediante metodologie sviluppate in proprio anche beneficiando del contributo dei propri committenti interni, l’Area Audit ha sviluppato e continua ad evolvere presidi mirati e sui comparti commerciale, del credito, dell’intermediazione finanziaria, del processo contabile-amministrativo, delle tecnologie informatiche e sui processi di governo, che vengono analizzati sia sotto l’aspetto dell’impianto (strutture, procedure, regolamentazioni gestionali ed operative) che per quanto attiene alla correttezza operativa da parte degli addetti. Le metodologie adottate implicano sia verifiche in loco che la strutturazione di basi dati idonee all’analisi a distanza di singoli fenomeni e/o dinamiche utili ad una efficace identificazione di anomalie relative ai diversi ambiti d’analisi, tanto per le unità

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ed i processi “centrali” che per quelli propri delle unità di rete.

Per quanto riguarda le attività svolte nel 2007, nell’ambito delle analisi in loco sulla Rete Sportelli della Banca sono stati effettuati i seguenti accertamenti:

n. 74 verifiche sui Processi del Credito (n. 59 sul Mercato Retail e n. 15 sul Mercato Corporate), nel corso delle quali sono state analizzate le diverse fasi che caratterizzano i processi (istruttoria, perfezionamento e gestione del credito), dedicando particolare attenzione alla conformità dei comportamenti tenuti dagli addetti nella conduzione dei rapporti con la Clientela;

n. 6 verifiche sui Processi di Gestione Operativa e di Vendita Prodotti e Servizi Bancari (avviate nel corso del secondo semestre, dopo aver completato nel 2006 il ciclo di tali verifiche su tutta la Rete di Sportelli), durante le quali è stata sistematicamente verificata la conformità dei principali adempimenti contabili ed amministrativi;

n. 268 verifiche sui Processi dell’Intermediazione Finanziaria (n. 215 sul Mercato Retail e n. 53 sul Mercato Private - ivi comprese le verifiche di follow up – nel rispetto del piano straordinario di interventi concordato con la Banca Rete), nel corso delle quali è stata verificata la completezza-correttezza del corredo documentale dei contratti, delle disposizioni di compra-vendita di strumenti finanziari e di sottoscrizione di fondi comuni d’investimento.

I controlli a distanza posti in atto hanno inteso presidiare il rischio di credito assunto indirettamente per effetto d’anomalie nel trattamento di specifiche operazioni, quello reputazionale (con i suoi collaterali effetti patrimoniali) per inosservanza delle normative esterne (in particolare quelle che regolano i servizi d’investimento e l’antiriciclaggio) e quelli operativi derivanti da infedeltà o errori.

Per quanto concerne le attività di controllo sul service della Capogruppo svolte dall’Area Audit di UBi /che l’Area Audit di UBI ha svolto/ contestualmente sia per la Capogruppo che per le Banche Rete che usufruiscono dei singoli processi, è innanzitutto opportuno segnalare come l’avvio dei cantieri di integrazione delle attività di Gruppo, dettagliati nel Piano Industriale 2007/2010, abbia modificato le attività di audit inizialmente previste.

Le principali analisi d’impianto condotte, finalizzate all’apprezzamento dell’efficacia, efficienza, affidabilità e compliance dei processi aziendali, hanno avuto per oggetto l’impianto organizzativo ed operativo definito per progettazione, sviluppo e test del nuovo sistema informativo, l’impianto tecnologico, i processi ed i sistemi realizzati per garantire la continuità operativa ed il disaster recovery, le procedure in uso presso la Banca Depositaria, la gestione del servizio di tesoreria per gli Enti, la trasmissione in rete dei bonifici esteri tramite il canale EBA STEP2, le attività del Mediotermine e della Gestione Fatture, il Servizio Depositi, l’intermediazione con la clientela dei derivati quotati, i processi relativi agli Eventi Societari nell’ambito del Back Office Finanza, contribuendo per alcuni ambiti alla focalizzazione di possibili interventi migliorativi dell’impianto strutturale e delle regolamentazioni operative.

Per quanto concerne i back office della Direzione Operations e Servizi, è stata anche esaminata la sistemazione di tutti i punti d’attenzione emersi nel corso delle analisi d’impianto svolte in precedenza.

Le più significative verifiche di funzionamento, aventi lo scopo di accertare la coerenza dei comportamenti degli addetti ai disposti normativi e regolamentari, hanno interessato in modo articolato ed approfondito i back office della finanza, la gestione del piano di continuità operativa e dell’infrastruttura tecnologica, la Cassa Centrale di Varese, la Gestione Fatture, le Deleghe Fiscali ed i Servizi di Supporto nonché la gestione delle partite contabili in

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sospeso presso i Servizi di Supporto di Milano, rilevando una sostanziale attitudine degli addetti ad operare nel rispetto del disposto aziendale, pur in presenza in alcuni casi di margini di miglioramento per quanto attiene alla puntualità operativa ed all’ottimizzazione dei processi gestionali.

Rilevante è stata la consulenza erogata, sia relativamente alla reingegnerizzazione di processi nell’ambito di specifici cantieri aziendali (si segnalano per significatività il credito e la finanza), che su tematiche di novazione normativa (ad esempio la direttiva MIFID) e di regolamentazione interna aziendale, nonché in relazione all’offerta commerciale di Gruppo, alla gestione dei reclami, alle iniziative Patti Chiari, ai Piani di continuità operativa e disaster recovery.

Tra le attività di innovazione, aventi come finalità l’implementazione degli strumenti che supportano operatività dell’Area Audit di Capogruppo e di Gruppo, particolare sforzo è stato profuso nell’aggiornamento delle metodologie e nello sviluppo degli strumenti per le verifiche sulle unità di rete delle Banche, con il progressivo allineamento delle modalità operative precedentemente in essere presso gli ex Gruppi Banca Lombarda e BPU Banca.

Di ogni controllo svolto, sia sulle Filiali che sui processi di service, è stata assicurata una puntuale informativa ai Vertici di BPCI per il tramite del Referente, che ha altresì fornito alla Capogruppo richieste relative a specifiche esigenze di controllo.

L‘esercizio 2008 vedrà la funzione di Audit Punti di Vendita impegnata, in particolare, a verificare la corretta attuazione delle disposizioni inerenti la normativa MiFID (entrata in vigore il 1° novembre 2007) sia per quanto riguarda il Mercato Retail sia per quello Private, a dare continuità al presidio sul credito anche relativamente al Mercato Corporate, e ad avviare il controllo sulla correttezza operativa, sul Processo di Vendita di

Prodotti e Servizi e sul rispetto delle normative vigenti.

Sono attualmente in fase di sperimentazione metodologie di Control Risk Self Assessment la cui applicazione sistematica su tutte le controllate contribuirà all’ulteriore affinamento della valutazione dell’adeguatezza e funzionalità del complessivo sistema dei controlli interni delle singole Aziende e del Gruppo nel suo insieme.

Per quanto riguarda processi ed attività aziendali svolti in service dalla Capogruppo e/o da altre società del Gruppo, l’azione di controllo sarà connotata da un sempre solido presidio sui processi creditizi, finanziari e tecnologici, con un costante focus sui relativi back office, sul recepimento e rispetto delle normative di comparto e sull’offerta commerciale di Gruppo, nonché dall’impegno per il monitoraggio – espressamente richiesto da Banca d’Italia – dell’andamento dei diversi cantieri di integrazione.

*****

Per quanto concerne i reclami presentati dalla Clientela, nel corso del 2007 il numero complessivo degli esposti ricevuti è diminuito a 586 (-21% rispetto al 2006 e -53% rispetto al 2005) grazie in particolare al significativo calo dei reclami riguardanti i servizi di intermediazione – rappresentati per lo più da residui di reclami di titoli in default e contestazioni delle operatività in Sicav – scesi da 371 del 2006 a 157 del 2007.

Per contro, a conferma della maggiore sensibilità della clientela – dovuta alla pubblicità dei cosiddetti Decreti Bersani – rispetto ai cambiamenti unilaterali delle condizioni applicate dalla banca, sono risultati in aumento i reclami attinenti ai servizi bancari, per lo più relativi alle tre seguenti categorie:

1) conti correnti, in relazione alle modalità di esecuzione delle operazioni;

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2) carte di credito/bancomat, per operazioni fraudolente effettuate a seguito del furto della carta antecedentemente al blocco;

3) condizioni, in merito alla loro corretta applicazione.

Il grafico a lato mostra l’evoluzione del numero dei reclami ricevuti ed evasi nel periodo 2005-2007.

DINAMICA RECLAMI (ricevuti, evasi ed accolti nel triennio 2005-2007) Grafico n. 12

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

Anno 2005 Anno 2006 Anno 2007

1.244

741

586

1.565

606 586 449

10967

Reclami ricevuti Reclami evasi Reclami accolti

L’ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO

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LE INIZIATIVE COMMERCIALI

Per quanto concerne i prodotti commercializzati dalla rete di Banca Popolare Commercio e Industria, il 2007 ha visto i primi prodotti nati in casa UBI Banca, realizzati nell'area dei finanziamenti personali all'insegna dell'innovazione, della convenienza e della flessibilità: "Mutuo Sempre Light" e "Prestito Sempre Light" sono riservati a tutti coloro che desiderano affrontare con maggiore serenità acquisti importanti con rate contenute.

"Mutuo Sempre Light" è il primo mutuo a 50 anni del mercato italiano e uno dei più convenienti per quanto riguarda il pricing a cui si aggiunge l'innovazione legata alla diminuzione dello spread con il passare degli anni. Si caratterizza per un importo finanziabile in grado di coprire fino all'80% del valore degli immobili offerti in garanzia, con zero spese di incasso rata, di estinzione anticipata, di riduzione finanziamento e con spese fisse di istruttoria.

"Prestito Sempre Light" è il prestito personale che permette non solo di beneficiare di un tasso estremamente competitivo e decrescente nel tempo, ma anche di risolvere efficacemente ogni necessità di finanziamento anche di importo elevato (a partire da 2.000 €) e di rimborsarlo gradualmente fino a 120 mesi. Non sono previste commissioni né di incasso della rata né di istruttoria.

Sono prodotti unici che riescono a coniugare l'incontro tra l'innovazione, portata dall’appartenenza a un Gruppo Bancario di primo piano, e la tradizione di conoscenza e vicinanza alla clientela tipica delle Banche Popolari: un grande valore che solo UBI Banca può offrire al sistema economico italiano.

Per quanto concerne la Clientela “Privati” sono comunque ancora commercializzati una serie di prodotti e servizi in grado di fornire una copertura completa delle diverse esigenze dei Clienti: dalla gestione dei risparmi fino alle proposte di mutuo per l'acquisto e la ristrutturazione della casa, dai servizi tradizionali e on line per la gestione della liquidità e degli acquisti fino alle assicurazioni per la tutela personale, della famiglia e dell’auto.

Nell’area conti correnti prosegue la commercializzazione di Duetto, un conto completo, utilizzabile anche via internet e telefono. Il prodotto viene proposto in 4 versioni, Duetto.Mini, Duetto.Mio, Duetto.Noi, Duetto.Maxi, e permette, a fronte del pagamento di un canone fisso mensile, la fruizione di servizi bancari, assicurativi ed extra-bancari per soddisfare le differenti esigenze della Clientela. Al conto corrente è associato DuettoClub, un insieme di servizi, convenzioni e agevolazioni riservate alla clientela.

Tra le novità si segnala l’introduzione di “Duetto CinqueAzZERO”: si tratta di un conto a pacchetto, comprendente cioè un insieme di prodotti e servizi, incluso il conto corrente, a condizioni agevolate, a fronte del pagamento di un canone. Si tratta di un prodotto caratterizzato da un canone che diminuisce progressivamente in funzione delle categorie di prodotti scelte, fino ad azzerarsi con cinque.

Per facilitare gli acquisti, oltre a un’ampia gamma di carte di credito e di debito abbinate ai circuiti internazionali MasterCard e VISA, vengono proposti diversi strumenti di finanziamento ideati all'insegna della rapidità di erogazione e della comodità.

Nel settore bancassicurazione sono disponibili oltre a Dolcevita – ramo danni e Dolcevita – ramo vita i seguenti nuovi prodotti: BluFamily, è la nuova polizza infortuni che

accompagna la serenità di tutta la famiglia. BluCredit, invece è una polizza Vita e Danni

riservata ai clienti che usufruiscono di un prestito o di un mutuo del Gruppo UBI Banca.

Inoltre sono commercializzate le polizze Progetto sicurezza Casa e Progetto sicurezza Auto. Entrambi i prodotti presentano condizioni vantaggiose in abbinamento con i conti correnti Duetto e Utilio.

Per quanto concerne il settore investimenti, i fondi UBI Pramerica offrono soluzioni in grado di proteggere e far crescere nel tempo la disponibilità finanziaria dei clienti. Tra le novità nell’ambito delle gestioni patrimoniale in fondi si segnala:

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GPF EVOLUZIONE, gestione basata non solo sulla giusta combinazione tra titoli azionari ed obbligazionari, ma anche sulla selezione delle Sicav e dei fondi comuni che i gestori ritengono più adatti a raggiungere gli obiettivi finanziari dell’investitore. GPF Evoluzione può investire scegliendo sia tra i prodotti UBI Pramerica sia tra le soluzioni di investimento dei migliori gestori internazionali.

Anche Private Portfolio si basa non solo sulla giusta combinazione tra titoli azionari ed obbligazionari, ma anche sulla selezione delle Sicav e dei fondi comuni che i gestori ritengono più adatti. Si caratterizza per un’ampia offerta di gestioni di portafogli con differenti profili, dai più prudenti ai più aggressivi, all’interno dei quali scegliere quello che più si adatta alle personali esigenze di investimento.

Per quanto riguarda i prodotti riservati alla clientela imprese, è proseguita la commercializzazione di “BPU Formula 10 Plus” e di Utilio (articolato in quattro versioni: Utilio Mix, Utilio Web, Utilio Maxi e Utilio Top). Inoltre, grazie ad accordi in ambito di Gruppo, la Banca supporta le imprese clienti anche nell'e-business grazie a Coralis, il marketplace digitale realizzato dalla società del gruppo UBI, Mercato Impresa S.p.A., e nel settore del leasing attraverso BPU ESALEASING.

Nell’ambito dei finanziamenti è da rilevare una nuova iniziativa denominata: Progetto Spazio Energia; una specifica linea di

finanziamento realizzata con il preciso obiettivo di sostenere gli investimenti ed i programmi di sviluppo aziendale finalizzati alla produzione di energia da fonti rinnovabili o a basso impatto ambientale (energia eolica, solare, geotermica, idraulica, moto ondoso, biomasse, gas di discarica, biogas), alla razionalizzazione del consumo e al risparmio energetico e al miglioramento dell’efficienza energetica. I principali interventi previsti dall’iniziativa sono orientati al sostegno della realizzazione e/o ampliamento di impianti di produzione di energia elettrica da fonti alternative, di cogenerazione e trigenerazione, di produzione di pellet da scarti agro-forestali e/o colture dedicate, da cippato o da biomasse, di distribuzione dell’energia. Attraverso tale linea potranno essere finanziate anche le installazioni di pannelli solari ed impianti fotovoltaici.

Accanto all’iniziativa di recente introduzione la nostra Banca continua ad

offrire alle imprese una vasta gamma di finanziamenti "tradizionali" (a breve, medio/lungo termine) e – per le piccole e medie imprese – a tassi agevolati econvenzionati con i consorzi delle associazioni di categoria. É inoltre in grado, per mezzo anche dell'intervento di società del Gruppo, quali Centrobanca e le sue controllate, di fornire un'assistenza specifica e completa per la scelta e il reperimento dei mezzi finanziari, individuando le possibilità di accesso ai finanziamenti agevolati/contributi a fondo perduto, compresi quelli comunitari e di impostare in modo corretto e veloce le relative richieste.

Si segnala infine che nel settore dei mutui – limitatamente al segmento retail e small business, quindi privati e piccole imprese, Banca Popolare Commercio e Industria ha siglato un accordo strategico con Altachiara Italia SpA, network di oltre 450 mediatori creditizi associati e operanti su tutto il territorio nazionale. L’intesa raggiunta consente di affiancare al canale diretto, costituito dalla rete degli sportelli tradizionali della Banca, un canale indiretto formato dai mediatori creditizi di Altachiara Italia SpA, garantendo una maggiore vicinanza territoriale ai potenziali clienti. Inoltre l’accordo permette di proporre al mercato una gamma di prodotti in grado di soddisfare anche le mutate e sempre più sofisticate esigenze dei clienti garantendo una consulenza eccellente e capillare, tempi certi di risposta, grazie alla creazione di strutture dedicate e all’accentramento operativo di tutte le pratiche, e un pricing competitivo grazie a un’attenta profilazione dei clienti.

L’ATTIVITÀ PROMOZIONALE E CULTURALE

Le origini di Banca Popolare Commercio e Industria hanno delineato il profilo di un’istituzione aperta agli scambi e ai rapporti culturali, con un’attenzione particolare al territorio di riferimento e al suo sviluppo economico, sociale e culturale.

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È questo il filo conduttore dell’attuale programma socio-culturale del nostro Istituto che trova, nel Cortile della Seta e negli altri spazi (adiacenti) della Banca, il giusto palcoscenico per lo sviluppo di queste attività, ricche di manifestazioni e di partecipazione di pubblico.

La Banca cerca infatti di aprire finestre e opportunità su Milano senza trascurare il proprio territorio di riferimento. Iniziative interessanti, appuntamenti consolidati e novità, realizzate direttamente od organizzate in collaborazione con prestigiose Istituzioni, si sono alternate proponendo e affrontando argomenti culturali e di attualità, sostenendo iniziative in ambito sociale e valorizzando attività artistiche, musicali e teatrali.

Cultura

Un’apertura alla città e alla comunità culturale, sociale e accademica sottolineata da una serie di manifestazioni realizzate per promuovere cultura in senso globale: presentazioni letterarie e “cultura d’impresa” con workshop, dibattiti e convegni professionali e di attualità.

Proprio nel filone di “cultura d’impresa” e attualità si sono inserite numerose iniziative quali il tradizionale incontro annuale di approfondimento sulle “Riflessioni finali del Governatore della Banca d’Italia” analizzate, per la prima volta, con il contributo prezioso del Professor Giacomo Vaciago, Ordinario di Politica Economica all’Università Cattolica del S. Cuore di Milano “Architettura e mobilità”; la presentazione del libro del designer Gino Finizio, accompagnata dall’esposizione di alcuni dei modelli di punta dell’Alfa Romeo, è stata l’occasione per un dibattito sui temi della mobilità in una metropoli come Milano.

Il proprio il capoluogo lombardo, così importante per la sua storia e per le sue industrie, è stato oggetto di un’iniziativa particolare: “La Via della Seta”. Un percorso nella musica, dalla Cina alla Bella Epoque e in tutti gli episodi letterari che sfiorano il

magico tessuto con proiezioni tra chiffon, farfalle e taffetas. L’evento è stato caratterizzato da un concerto di arie d’opera, con artisti di rilievo quali il Soprano Tiziana Scaciga della Silva e il Maestro Carminati.

L’iniziativa si è inserita nell’ambito del “Progetto Cento Milano” posto in essere dal Comune di Milano - Assessorato all’Identità, Turismo e Marketing Territoriale. Il progetto è articolato in itinerari e l’evento “La via della Seta” si è inserito nell’ambito de “La Milano delle Fabbriche”.

“La Via della Seta” ha trovato la sua collocazione ideale in Banca Popolare Commercio e Industria che ha aderito con entusiasmo al Progetto. Il Cortile della Seta, che ha fatto da cornice all’evento, è parte della sede della Banca ed è il centro di antichi locali originariamente adibiti al magazzinaggio e alla stagionatura di bozzoli, cascami e filati di seta. Una continua rielaborazione degli ambienti ha trasformato i locali in uffici e il Cortile in una riservata grande serra sede di prestigiose manifestazioni.

Il periodo di preparazione alle celebrazioni della Pasqua ha riproposto l’attesissima conferenza di Mons. Gianfranco Ravasi, diventata ormai una piacevole tradizione, un momento di riflessione molto apprezzato dai numerosi partecipanti che affollano la Sala Assemblee. Mons. Ravasi, Prefetto della Biblioteca – Pinacoteca Ambrosiana, Membro della Pontificia Commissione Biblica e Docente di Esegesi Antico Testamentaria presso la Facoltà Teologica dell’Italia Settentrionale, è una persona che unisce alle competenze scientifiche ed esegetiche eccellenti doti di oratore e di comunicatore, in grado di presentare contenuti e considerazioni mai banali, utili per stimolare, in ognuno dei partecipanti, curiosità, riflessioni e meditazioni. Ha un’intensa attività professionale che spazia da trasmissioni televisive (Canale 5 - “Le frontiere dello spirito”) a conferenze e a collaborazioni

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giornalistiche ed editoriali (Il Sole 24 Ore, Famiglia Cristiana, la rubrica “Il Mattutino” sul quotidiano Avvenire, la guida alla Bibbia distribuita dal Corriere della Sera) ed è autore di una vasta e apprezzata opera letteraria che ammonta a circa centocinquanta volumi, riguardanti soprattutto argomenti biblici e scientifici.

Gli accordi internazionali di Basilea 2 e le novità che hanno introdotto nel mondo dell’accesso al credito hanno rappresentato un argomento oggetto di numerosi incontri e approfondimenti per gli impatti attesi sia sul sistema bancario sia sul sistema imprenditoriale. Una serie di cambiamenti che spingerà inoltre le Banche e le Imprese verso una maggior trasparenza reciproca e metterà il sistema creditizio nelle condizioni ideali per offrire prodotti maggiormente adatti alle esigenze effettive dei propri Clienti migliorando sicuramente la “customer satisfaction”. Basilea 2 rappresenta infatti un’innovazione significativa sia per il sistema bancario sia per il sistema imprenditoriale, da cui deve necessariamente scaturire un rapporto più stretto e collaborativo.

Mostre

Moda e arte si sono fuse in un unico evento: la mostra “I cieli di Tomaso Buzzi”, un evento in cui i disegni dell’artista provenienti dalla Collezione Pieri, si sono accompagnati agli abiti di Luciano Barbera, scelti dalla collezione privata dell’imprenditore biellese. I suggestivi “Cieli” e gli “Angeli” dell’artista, architetto e designer del 900 hanno fatto da cornice evocativa ai capi dello stilista, espressione dello stilismo e del gusto dei primi modelli anni 60, ancora oggi fonte di ispirazione per le nuove linee sartoriali. È stata un’occasione per osservare le opere dei due artisti accomunati dalla stessa passione e attenzione alla sintassi delle forme e all’armonia delle linee.

L’opera dell’architetto e artista Tomaso Buzzi (1900 - 1981) rappresenta uno dei capitoli più interessanti e quasi inediti della storia dell’architettura del XX secolo. Egli, infatti, ebbe contatti strettissimi con il

gruppo del Novecento milanese e iniziò ben presto con Giò Ponti una lunga e fruttuosa collaborazione, che si estese dall’architettura, all’urbanistica, al design, alla partecipazione a “Domus”. All’artista era già stata dedicata, lo scorso anno, la mostra Tomaso Buzzi “schizzi e ghiribizzi”: settanta disegni inediti provenienti dalla collezione privata Pieri e dall’Archivio la Scarzuola.

La Mostra “Oltre le foglie” - Incisioni di Federica Galli, ha proposto 50 incisioni dell’artista conosciuta in tutto il mondo grazie a oltre 300 esposizioni in Italia e all’estero (Londra, Bangkok, Singapore, Seoul, Djakarta, Kuala Lampur, Toronto, Parigi). Federica Galli, insignita dell’Ambrogino d’Oro nel 1973, ha donato alla città di Milano tutte le sue acqueforti (oltre 500 opere). L’iniziativa artistica è stata realizzata con scopi benefici in favore del Libro Parlato Lions e, oltre al supporto di BPCI, ha avuto anche il patrocinio della Provincia e del Comune di Milano, Assessorato Cultura.

Teatro e musica

“Milano per lo spettacolo” è stata un’inedita iniziativa di comunicazione, informazione e promozione, voluta fortemente da Vittorio Sgarbi, Assessore alla Cultura del Comune di Milano. La campagna, dedicata allo Spettacolo e alle sue numerose discipline (cinema, danza, multimedia, musica e teatro), ha visto Banca Popolare Commercio e Industria in prima fila ed è stata presentata in una conferenza stampa a Palazzo Marino. Sono state realizzate numerose iniziative di comunicazione tra cui la realizzazione e la diffusione, attraverso ViviMilano - Corriere della Sera, di preziose guide tematiche che riportano la programmazione dei teatri milanesi e gli appuntamenti della stagione concertistica cittadina.

Per il quinto anno consecutivo il libretto MilanoTeatro e il suo più giovane omologo musicAmilano sono stati presentati al pubblico e festeggiati con una serata a tema. Le preziose guide riportano la programmazione di tutti i teatri milanesi e

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la stagione concertistica cittadina; sono pubblicate grazie alla sinergia tra il Comune di Milano e Banca Popolare Commercio e Industria e sono distribuite gratuitamente ai milanesi anche attraverso il Corriere della Sera – ViviMilano con l’obiettivo di aumentarne la diffusione. L’iniziativa e la decennale e proficua collaborazione che lega il Comune di Milano e Banca Popolare Commercio e Industria, due istituzioni attivamente impegnate nella promozione di iniziative a carattere culturale, è stata celebrata con l’interpretazione di Laura Marinoni del musical per voce sola “Giuliette”, un progetto drammaturgico su testi di Shakespeare e Fellini che l’artista ha scritto e ha interpretato in veste di cantante e attrice.

Il Premio Eleonora Duse, giunto quest’anno alla ventiduesima edizione, è l’unico riconoscimento italiano destinato all’attrice che si è particolarmente distinta nel corso della stagione teatrale. L’edizione 2007 ha visto la premiazione, nella tradizionale serata al Teatro Manzoni di Milano, dell’attrice Laura Marinoni cui è stato affidato il compito di attribuire la menzione d’onore, destinata al talento emergente: Fiorenza Menni.

Il nome della premiata conferma la volontà della Giuria di scegliere interpreti di grande carisma che hanno saputo illuminare la scena con la loro personalità e bravura. Laura Marinoni ebbe un inizio come danzatrice e, dopo gli studi all’Accademia Nazionale di Arte Drammatica di Roma fu diretta per molti spettacoli da Giuseppe Patroni Griffi. L’attrice ha inoltre lavorato con Strehler, Albertazzi e Ronconi.

La Sala Assemblee ha ospitato una ormai consueta e apprezzata stagione concertistica che ha visto la successione di raffinate esibizioni che hanno coinvolto ed emozionato il sempre numerosissimo pubblico presente alle serate spaziando nel panorama dei generi musicali: jazz, classica, operistica.

Territorio

Particolare importanza nell’attività della Banca riveste il radicamento con il territorio di rifermento e l’attenzione al suo sviluppo. Vengono supportati direttamente o con contributi economici numerosi eventi: alcuni si inseriscono ormai nel solco di una tradizione consolidata, altri invece esprimono un carattere di unicità.

Il Concerto Aspettando il Papa… “Omaggio a Benedetto XVI” ha visto Banca Popolare Commercio e Industria unico sponsor. Il Teatro Cagnoni di Vigevano ha ospitato il prestigioso concerto, in omaggio al Papa Benedetto XVI, in preparazione alla storica visita del Santo Padre, organizzato dal Comitato di Accoglienza della Diocesi di Vigevano, in collaborazione con il Comune di Vigevano. Il ricavato della serata è stato destinato all’offerta alla Diocesi per la Carità del Papa. Il concerto ha visto l’esibizione dell’Ensemble di Archi del Teatro della Scala di Milano, con la partecipazione del soprano Katia Ricciarelli. L’Ensemble, formato da prestigiosi musicisti del famoso Teatro milanese, desta grande interesse per le nuove e sorprendenti proposte musicali, definite dai critici di “rara bellezza”. Gli interpreti, uniti nell’intento di ricercare, tra gli autori del periodo barocco e gli operisti dell’Ottocento, composizioni di altissimo valore artistico anche se meno conosciute ed eseguite, offrono all’ascoltatore programmi squisitamente interessanti e di alto livello culturale. Oltre alla normale attività concertistica nazionale ed europea, l’Ensemble ha effettuato una prestigiosa tournée in Cina, dove sono stati eseguiti otto concerti.

La famosissima Soprano, vincitrice del Premio “Verdi” – RAI come migliore voce, è internazionalmente apprezzata per la qualità vocale e per la straordinaria interpretazione di tutte le grandi eroine verdiane. Le opere di Donizetti, Bellini e Rossini le hanno permesso di offrire un’ulteriore dimostrazione della sua

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eccellente agilità vocale: il suo repertorio comprende inoltre anche molti ruoli dell’epoca barocca. Ha cantato con i più grandi direttori d’orchestra, come Von Karajan, Muti, Levine e Mehta. Ha al suo attivo moltissime incisioni di opere, oratori, récitals e arie per le più importanti case discografiche. Con Placido Domingo e la regia di Zeffirelli è stata l’indimenticabile Desdemona nell’Otello cinematografico. Intensa la sua attività concertistica con la Scala, i Solisti Veneti e Le Vivaldiane.

Anche il 2007 ha visto il nostro Istituto impegnato nel supporto alla manifestazione “Andemm al Domm”, attraverso il sostegno delle spese organizzative e alle iniziative collegate tra cui l’erogazione di numerose borse di studio: uno stretto legame che unisce le scuole cattoliche della Diocesi di Milano con Banca Popolare Commercio e Industria fin dagli esordi della manifestazione.

La Banca promuove lo studio e gli studenti meritevoli con supporto alle università anche attraverso specifiche borse di studio. Particolare rilevanza ha avuto la premiazione, alla presenza delle autorità cittadine, di una studentessa di Luino (Varese), medaglia d’oro alle Olimpiadi di matematica svoltesi in Slovenia, con la consegna di una borsa di studio. Un piccolo contributo alla luce della realtà studentesca italiana che vede sempre meno laureati nelle materie scientifiche.

Una finestra sul mondo

“Heian - Il Giappone nell’anno Mille” è stato un evento interamente dedicato ai molteplici aspetti culturali di quest’epoca d’oro, uno dei periodi più affascinanti della storia del Giappone, con mostre, concerti, workshop, conferenze, esposizioni, corsi e rassegne letterarie. L’esposizione di Kimono e dei tessuti realizzati con le tecniche e i disegni tipici del periodo storico, la cerimonia divestizione, l’illustrazione dei costumi della corte imperiale, il workshop di Kodo, antica arte dell’incenso, hanno consentito al numerosissimo pubblico di esplorare, conoscere e apprezzare una vera e propria

età dell’oro caratterizzata da una cultura brillante e raffinata. L’iniziativa ha avuto il patrocinio del Consolato Generale del Giappone di Milano ed è stata anche l’occasione per rafforzare il rapporto della Banca con il Centro di Cultura Giapponese di Milano e il Centro Incontri Culturali Oriente-Occidente, gli organizzatori della manifestazione.

Anche l’India, nuova potenza economica mondiale, è stata al centro di un convegno che ha regalato un’immersione completa nella cultura indiana, un’iniziativa voluta per sviluppare la collaborazione d’affari tra Italia e India con l’obiettivo di cercare un terreno comune di investimenti che possa essere proficuo per lo sviluppo dei rapporti tra i due Paesi attraverso un’intensa collaborazione culturale, sociale, economica e istituzionale.

Per completezza informativa nel grafico seguente viene illustrata l’entità dei contributi erogati dalla nostra banca nel 2007 ripartiti per tipologia di destinatario.

DONAZIONI PER TIPOLOGIA DI DESTINATARIO(i valori fra parentesi si riferiscono all’incidenza percentuale sul totale) Grafico n. 13

ALTRE INFORMAZIONI

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IL PROGETTO “PATTICHIARI”

“PattiChiari” è il progetto promosso dall’ABI finalizzato alla valorizzazione delle relazioni tra istituti di credito ed operatori economici (cittadini, imprese, istituzioni), in un’ottica di chiarezza, comprensibilità, trasparenza e confrontabilità. Si sostanzia in dieci iniziative concrete riconducibili alle principali aree di attività delle banche (Servizi, Risparmio e Credito), con l’obiettivo di fornire alla Clientela strumenti semplici che facilitino la comprensione dei prodotti bancari, che favoriscano la consapevolezza delle proprie scelte e ne consentano la loro comparazione.

Nella tabella seguente viene illustrata la situazione al 31 dicembre 2007 in termini di numero di adesioni (banche/sportelli) al consorzio e alle iniziative PattiChiari.

ADESIONI AL CONSORZIO E ALLE INIZIATIVE PATTICHIARI (AL 31 DICEMBRE 2007) Tabella. n. 24

ADESIONI BANCHE SPORTELLI% sul totale

sportelli aderenti

Consorzio 153 26.809 82

FARO 126 26.323 81

Criteri Credito 108 24.921 76

Obb. Strutturate 104 22.986 70

Obb. Basso rischio 103 23.431 72

Tempi Assegni 93 23.320 71

Conti Correnti 81 22.050 68

Servizio di Base 77 20.496 63

Tempi del Credito 59 19.189 59

Cambio Conto 47 17.845 55

Investimenti a confronto 40 15.763 48

Nell’ambito di tale progetto, nel corso del 2007 è proseguita, in opportuno coordinamento con la Capogruppo, l’attività intrapresa dalla Banca Popolare Commercio e Industria Spa. Nel corso dei mesi di Febbraio e Marzo è avvenuta la conferma della certificazione chiusa con esito positivo il 6 Marzo, inoltre nel corso dei mesi di Ottobre e Novembre oltre ad ulteriore conferma della certificazione sulle 8 iniziative già in essere

è stata ottenuta la certificazione sulla X iniziativa “Cambio Conto”. La chiusura dell’attività con esito positivo è stata effettuata in data 27 Novembre.

Complessivamente, alla data della presente relazione, la Banca ha attivato tutte le iniziative in programma con la seguente tempistica:

INIZIATIVE ATTIVATE DALLA BANCA E TEMPISTICA DI ATTIVAZIONE Tabella. n. 25

F.A.R.O. (Funzionamento ATM rilevato On Line) 15 ottobre 2003

Informazioni chiare sulle obbligazioni bancariestrutturate e subordinate

17 novembre 2003

Criteri generali di valutazione della capacità dicredito delle piccole e medie imprese

15 dicembre 2003

Elenco delle obbligazioni a basso rischio e abasso rendimento

2 febbraio 2004

Servizio bancario di base 28 febbraio 2005

Tempi medi di risposta sul credito alle piccole emedie imprese

28 febbraio 2005

Conti correnti a confronto 29 aprile 2005

Tempi certi di disponibilità delle somme versatecon assegno

29 aprile 2005

Cambio Conto 31 luglio 2006

Investimenti finanziari a confronto* 16 ottobre 2006

Iniziative attivateData di

attivazione

*Per questa iniziativa la Banca si è avvalsa della facoltà di chiedere la sospensione, condecorrenza 1 novembre. Tale facoltà è stata concessa alle banche in attesa che il Consorziopossa rivedere il protocollo sulla base della nuova direttiva MiFID.

Per tutte le iniziative sopra elencate, eccetto “Investimenti Finanziari a confronto”, è già stata richiesta ed ottenuta la relativa certificazione da parte di Certiquality, uno degli enti accreditati presso il Consorzio PattiChiari ed indicati nello speciale Albo tenuto dal Consorzio stesso. Nel corso del 2007 tutte le certificazioni sono state confermate.

Nell’ambito del processo di diffusione “a cascata” del progetto PattiChiari, si rammenta che la Banca ha definito tre ruoli con un diverso profilo di competenze: il “Referente”, il “Tutor” e il “Diffusore”. Rispetto all’anno precedente, negli ultimi due ruoli sono stati designati: dieci Area Manager, in qualità di “Tutor”, tutti i responsabili di dipendenza, oltre

un numero di 25 tra gestori responsabili

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Private e Corporate, a supporto per la diffusione del messaggio info-formativo, in qualità di “Diffusore”.

IL CODICE IN MATERIA DI PROTEZIONE DEI DATI PERSONALI

Nel corso del 2008 è proseguita l’attività di adeguamento alle disposizioni in materia di misure di sicurezza per i trattamenti di dati personali contenute nel D.Lgs. 30/06/2003 n. 196 e negli ulteriori pronunciamenti del Garante per la protezione dei dati personali, coerentemente con gli indirizzi adottati a livello di Gruppo.

In ottemperanza alla Regola 19 del Disciplinare Tecnico, Allegato B al d.lgs. 196/2003 è stato completato entro i termini di legge(1) l’aggiornamento annuale del Documento Programmatico sulla Sicurezza (DPS) prescritto dall’art. 34, comma 1, lettera g), del summenzionato decreto legislativo.

Per quanto concerne in particolare i trattamenti effettuati con strumenti informatici, che la Banca ha esternalizzato presso UBI Sistemi e Servizi Spa, quest’ultima garantisce, nell’ambito del contratto di service, il rispetto delle norme e l’adozione nei termini di legge delle misure di sicurezza previste dalla normativa vigente. LA DIRETTIVA DI AMMODERNAMENTO DEI MERCATI FINANZIARI (MiFID)

La Direttiva 2004/39/CE (c.d. Direttiva MiFID), entrata in vigore il 1° novembre 2007, persegue lo scopo di realizzare, sotto il profilo legislativo, l’integrazione e l’ammodernamento dei mercati finanziari a

(1) L’aggiornamento del DPS per l’anno in corso è stato

approvato dal Consiglio di Amministrazione il 18 marzo 2008.

livello europeo, rimuovendo le principali differenze esistenti tra gli Stati membri ed adeguando alle nuove caratteristiche del mercato la legislazione comunitaria.

La Direttiva si applica ai mercati regolamentati e alle imprese di investimento dell’Unione Europea. Da un punto di vista oggettivo, essa ha uno spettro di intervento piuttosto ampio nel cui ambito si segnalano: - l’abolizione dell’obbligo di concentrazione

in Borsa degli scambi – ovvero dell’obbligo per gli intermediari finanziari di eseguire le negoziazioni di strumenti finanziari solo nei mercati regolamentati;

- le disposizioni in tema di trasparenza degli scambi azionari, con riferimento ad un concetto integrato di mercato dato dall’insieme delle borse nazionali, degli MTF e degli internalizzatori;

- le norme in tema di transaction reporting, con la previsione di nuove regole in merito alle comunicazioni che ciascuna impresa di investimento deve rilasciare alla propria Autorità nazionale competente in occasione dell’effettuazione di operazioni sul mercato;

- la dettagliata rivisitazione delle norme a tutela dell’investitore;

- la disciplina in tema di conflitto di interessi (previsione dell’obbligo di adottare ogni misura ragionevole per individuare i conflitti di interesse);

- la disposizione, in stretta correlazione con le sopra accennate norme comportamentali per gli intermediari finanziari e con la materia dei conflitti di interesse, in merito all’ammissibilità delle commissioni (c.d. incentivi) ricevute per il servizio di intermediazione prestato.

Dal punto di vista della legislazione nazionale e del suo stato di adeguamento alla Direttiva, il processo di recepimento si è completato con la pubblicazione a fine ottobre 2007 del Regolamento Mercati e del Regolamento Intermediari da parte della Consob nonché del Regolamento Congiunto Banca d’Italia-Consob (Emanato ai sensi

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dell’articolo 6, comma 2-bis, del TUF) che recepiscono la Direttiva MiFID, rispettivamente in materia di: trasparenza delle negoziazioni, segnalazione di operazioni concluse e organizzazione e funzionamento delle trading venues;prestazione dei servizi, delle attività di investimento e dei servizi accessori; requisiti generali di tipo organizzativo, conflitti di interesse, incentivi, disposizioni concernenti SGR e SICAV.

Per quanto riguarda il Gruppo UBI il processo di adeguamento a suo tempo avviato si è concluso nella sua prima fase, che aveva come obiettivo minimale il raggiungimento della compliance entro la data di entrata in vigore della normativa,focalizzandosi sugli ambiti funzionali di impatto sulla clientela per i quali era disponibile la regolamentazione in consultazione.

Al fine di monitorare l’impatto della nuova normativa sull’operatività quotidiana ed il corretto adempimento di quanto previsto, sono stati attivati appositi presidi. Inoltre è stato attuato uno specifico piano di formazione del personale per garantire la corretta informativa agli operatori che intrattengono rapporti con la clientela.

La gamma di prodotti e servizi offerti dal Gruppo sono conformi alla normativa sia per quanto attiene a trasparenza, conflitti di interesse ed informativa alla clientela, sia per gli incentivi.

In ambito MiFID, tra gli sviluppi futuri è prevista, compatibilmente al piano di integrazione applicativa, la graduale estensione a tutta la clientela del servizio di consulenza, che la normativa ha assimilato ad un vero e proprio servizio di investimento. Sarà così possibile migliorare ulteriormente la qualità del servizio offerto, grazie ad una più appropriata valutazione dell’adeguatezza delle operazioni disposte e dei prodotti offerti sulla base del profilo di rischio del cliente (definito dall’insieme delle esperienze, delle conoscenze in materia finanziaria, della situazione patrimoniale e

finanziaria e degli obiettivi dell’investimento).

BASILEA 2

Nell’ambito del Piano Industriale di Integrazione 2007-2010 uno dei cantieri attivati è quello relativo al “Progetto Basilea 2”. Il cantiere ha come obiettivo l’integrazione dei modelli di valutazione dei rischi, già in uso presso le due realtà precedentemente alla fusione, ottimizzandone le performance predittive sulla base delle caratteristiche del nuovo Gruppo, con il proposito finale di sottoporre a Banca d’Italia, entro il 2009, la richiesta di autorizzazione all’utilizzo di tali modelli per la stima del requisito patrimoniale a fronte dei rischi della Banca.

In dettaglio, con riferimento alle specifiche tipologie di rischio, è previsto: Rischi di Credito: utilizzo di modelli

interni con approccio avanzato (AIRB-Advanced Internal Rating Based)(2) per le esposizioni verso imprese e al dettaglio (retail). Si veda in proposito quanto riportato nella Nota Integrativa Consolidata, Parte E, Punto 1.1 Rischio di credito;

Rischi Operativi: utilizzo del metodo avanzato (AMA-Advanced Measurement Approach)(3);

Rischi di Mercato: utilizzo del modello interno;

Rischi di Controparte: utilizzo di un modello interno di tipo EPE (Expected Positive Exposure) per la valutazione

(2) Nei modelli interni le ponderazioni di rischio sono in

funzione di una serie di valutazioni effettuate dalle banche direttamente sui loro debitori in base ad una serie di parametri quali: la probabilità di default (PD), il tasso di perdita in caso di insolvenza (LGD), l’esposizione attesa in caso di insolvenza (EAD), la maturità dell’esposizione (M). In relazione alla numerosità dei parametri di rischio considerati dal modello, si distingue fra IRB di base e IRB avanzato.

(3) Con il metodo avanzato la determinazione del requisito patrimoniale specifico a fronte dei rischi operativi avviene attraverso modelli di calcolo basati su dati di perdita operativa ed altri elementi di valutazione raccolti ed elaborati dalla banca.

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dell’esposizione futura dei contratti derivati(4).

L’utilizzo dei modelli interni – già attivi a livello gestionale, anche a fini segnaletici – consente di favorire una più precisa misurazione dei rischi accedendo a trattamenti più favorevoli in termini di requisiti patrimoniali, i quali andrebbero così a riflettere le caratteristiche di rischio specifiche delle esposizioni del Gruppo. Questo passo rappresenta anche un allineamento alle best practice nazionali ed internazionali consentendo lo sviluppo di politiche gestionali risk-based.

Sono state altresì pianificate ed avviate le attività volte a completare ed integrare quanto previsto dal Secondo e Terzo Pilastro del Nuovo Accordo sul Capitale.

(4) Il modello stima il costo di sostituzione di un contratto

derivato sulla base della simulazione dell'andamento delle variabili di mercato che influiscono sulla determinazione dei flussi di pagamento futuri.

In particolare, per quanto riguarda il Secondo Pilastro(5), è stata prevista l’effettuazione della prima rendicontazione consolidata dell’adeguatezza patrimoniale (ICAAP) entro la fine di ottobre 2008 in versione semplificata, riferita alla situazione al 30 giugno precedente; nel mese di aprile 2009 verrà trasmessa alla Banca d’Italia la rendicontazione ICAAP completa riferita alla situazione al 31 dicembre 2008. Parallelamente all’invio della rendicontazione completa, sono state impostate le attività relative alla pubblicazione dell’informativa pubblica (Terzo Pilastro(6)).Successivamente il Gruppo prevede di evolvere, gradualmente, verso un processo ICAAP di classe 1, tecnicamente il più complesso, che andrà a regime nel primo semestre 2010, una volta ottenute le autorizzazioni all’utilizzo dei modelli interni.

(5) Il Secondo Pilastro richiede alle banche di dotarsi di

processi e strumenti per determinare il livello di capitale interno complessivo adeguato a fronteggiare ogni tipologia di rischio (Internal Capital Adequacy Assessment Process, ICAAP), anche diversi da quelli presidiati dal requisito patrimoniale complessivo (Primo Pilastro), e con l’effettuazione di specifiche prove di stress. La responsabilità del processo ICAAP è posta in capo agli organi di governo societario. All’Autorità di Vigilanza spetta, invece, il compito di riesaminarlo e verificarne la coerenza dei risultati, formulare un giudizio complessivo e attivare, ove necessario, le opportune misure correttive (Supervisory Review and Evaluation Process, SREP)

(6) Il Terzo Pilastro, in stretta connessione con il Secondo, introduce obblighi di informativa al pubblico riguardanti l’adeguatezza patrimoniale, l’esposizione ai rischi e le caratteristiche generali dei relativi sistemi di misurazione e controllo.

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

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Nelle prime settimane del 2008 l’accentuarsi dei timori di una recessione americana e delle possibili ripercussioni sull’economia mondiale ha fortemente penalizzato i corsi borsistici internazionali con quotazioni in pesante ribasso.

Le turbolenze dei mercati finanziari, unitamente ad altri fattori di criticità (trendrialzista del prezzi del petrolio, acuirsi delle tensioni inflazionistiche e sul mercato del credito, peggioramento delle aspettative e revisione delle previsioni di crescita dell’attività economica mondiale) stanno

delineando un quadro macroeconomico piuttosto fragile ed incerto.

In tale contesto la nostra Banca perseguirà una linea di sviluppo gestionale coerente con gli obiettivi definiti nel Piano Industriale 2007-2010. In termini reddituali, i risultati saranno conseguiti attraverso una diversa composizione dei margini, in linea con l’evoluzione del mercato, più centrata sulla componente legata al margine d’interesse.

PROPOSTA DI RIPARTIZIONE DELL’UTILE NETTO

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Signori Azionisti,

Vi invitiamo ad approvare il bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2007 corredato dalla Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione, nella quale viene illustrato l’andamento della Società e le sue prospettive di sviluppo, e sottoposto a revisione da parte della KPMG Spa.

Il Consiglio, Vi propone, pertanto, ai sensi dell’art. 31 dello Statuto Sociale, la seguente ripartizione, tenuto conto che l’utile netto di seguito esposto non risulta formato con plusvalenze non distribuibili ai sensi dell’art. 6, comma 1, lettera a), D.Lgs. 38/2005:

Utile netto Euro 183.862.195,46 5% alla Riserva Legale Euro -9.193.109,77

Attribuzione alla Riserva straordinaria Euro -108.500.000,00 Utile residuo Euro 66.169.085,69

1% a disposizione del Consiglio di Amministrazione per scopi di istruzione, culturali e benefici Euro -661.690,86

Euro 65.507.394,83

Avanzo utili esercizio precedente Euro 204.280,50

Agli azionisti (euro 0,101 per azione) Euro -65.650.000,00

Residuo da destinare alla voce “Utili portati a nuovo” Euro 61.675,33

Il Consiglio di Amministrazione invita l’Assemblea, se d’accordo con le proposte formulate e dopo aver preso atto della relazione del Collegio Sindacale e della relazione della Società di Revisione, ad assumere la seguente deliberazione :

« L’Assemblea dei Soci della Banca Popolare Commercio e Industria Spa, - preso atto della relazione sulla gestione, dello stato patrimoniale, del conto economico, del prospetto dei

movimenti del patrimonio netto, del rendiconto finanziario e della nota integrativa; - preso atto della relazione del Collegio Sindacale e della relazione della Società di Revisione;

DELIBERA

di approvare

a) la relazione sulla gestione, lo stato patrimoniale, il conto economico, il prospetto dei movimenti del patrimonio netto, il rendiconto finanziario e la nota integrativa dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2007, che evidenziano un utile di esercizio di Euro 183.862.195,46 così come presentati dal Consiglio di Amministrazione nel loro complesso e nelle singole appostazioni;

b) il riparto dell’utile netto dell’esercizio che, dopo le assegnazioni alla riserva legale, alla riserva straordinaria, l’1% a disposizione del Consiglio di Amministrazione per scopi di istruzione, culturali e benefici e l’avanzo utili esercizio precedente come previsto dall’art. 31 dello Statuto, consente di distribuire dividendi nella misura di euro 0,101 a ciascuna delle n. 650.000.000 azioni, destinando il residuo alla voce “utili portati a nuovo”.

Milano, 18 marzo 2008

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

ALTRI PUNTI ALL’ORDINE DEL GIORNO

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Nomina degli Amministratori, previa determinazione del loro numero e della durata del mandato

Signori Azionisti,

scade, per compimento del mandato biennale, il Consiglio di Amministrazione.

Siete, pertanto, chiamati, ai sensi dell'articolo 17 dello Statuto sociale, a determinare il numero degli Amministratori e la durata del loro mandato ed a procedere alla loro nomina.

Determinazione dei compensi agli Amministratori ed ai membri del Comitato Esecutivo per la durata del mandato

Signori Azionisti,

Vi ricordiamo che - ai sensi dell'articolo 17 dello Statuto sociale - la determinazione dei compensi spettanti agli Amministratori

ed ai membri del Comitato Esecutivo compete all'Assemblea.

Determinazione dell'ammontare della medaglia di presenza per la partecipazione alle adunanze degli Organi Sociali

Signori Azionisti,

Vi ricordiamo che all'ordine del giorno è prevista la determinazione dell'ammontare della medaglia di presenza per la partecipazione alle adunanze del Consiglio di Amministrazione e del Comitato Esecutivo e che l'Assemblea ordinaria dei Soci, in data 20 aprile 2006, aveva deliberato che ad ogni Amministratore e Sindaco venga attribuita una "medaglia di presenza" di ammontare pari ad Euro 250,00 per ciascuna partecipazione alle riunioni del Consiglio di Amministrazione e del Comitato Esecutivo.

l'articolo 1, comma 3, dello Statuto sociale come segue: «La Società fa parte del "Gruppo Unione di Banche Italiane" o in forma abbreviata "Gruppo UBI Banca" iscritto all’Albo dei Gruppi Bancari presso la Banca

RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI ALLA ASSEMBLEA STRAORDINARIA

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Modifica degli articoli 1 e 17 dello Statuto sociale al fine di recepire la nuova denominazione del Gruppo bancario di appartenenza

Signori Azionisti,

con lettera datata 10 gennaio 2008, la Capogruppo Unione di Banche Italiane ha invitato la Banca ad aggiornare il proprio Statuto, recependo la nuova denominazione del Gruppo bancario di appartenenza "Gruppo Unione di Banche Italiane" in forma abbreviata anche "Gruppo UBI Banca". Conseguentemente, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato un progetto di modificazione statutaria concernente il comma 3 dell'articolo 1 ed comma 6 dell'articolo 17 dello Statuto sociale. Tale progetto, in ossequio alla regolamentazione vigente, è stato trasmesso alla Banca d'Italia dalla Capogruppo, con richiesta di rilascio del provvedimento di accertamento ai sensi dell'articolo 56 del Testo unico delle leggi in materia bancaria e creditizia.

La relativa proposta, sottoposta oggi alla Vostra approvazione, è contenuta nella tabella di raffronto tra il testo vigente ed il testo proposto allegata alla presente relazione.

Signori Azionisti,

alla luce di quanto precede, il Consiglio di Amministrazione Vi invita, se d'accordo, ad approvare la seguente deliberazione:

«L’Assemblea straordinaria dei Soci della Banca Popolare Commercio e Industria S.p.A.

Delibera

1. di modificare: a. l'articolo 1, comma 3, dello Statuto

sociale come segue: «La Società fa parte del "Gruppo Unione di Banche Italiane" o in forma abbreviata "Gruppo UBI Banca" iscritto all’Albo dei Gruppi Bancari presso la Banca d’Italia.», invariato il resto dell'articolo;

b. l'articolo 17, comma 6, dello Statuto sociale come segue: «Gli Amministratori possono essere Amministratori o Direttori Generali di Società concorrenti, con l’approvazione dell’Assemblea, necessaria qualora si tratti di società esterne al "Gruppo UBI Banca".», invariato il resto dell'articolo;

2. di conferire al Consiglio di Amministrazione, anche in persona del solo Presidente o di ciascuno dei Vice Presidenti, tutti in via tra loro disgiunta, i necessari poteri per l'attuazione dei deliberati assunti e in particolare quelli di apportare a quanto deliberato ed all'allegato Statuto sociale modifiche, aggiunte o soppressioni purché di natura non sostanziale, di fare insomma tutto quanto necessario per attuare, perfezionare ed eseguire e rendere pubblica la delibera sopra adottata, incluse le comunicazioni e gli adempimenti che fossero utili o richiesti per il buon esito delle delibere assunte.»

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Allegato

Proposte di modifica degli articoli 1 e 17 dello Statuto sociale

Testo vigente Testo proposto Art. 1 E' costituita una società per azioni con la denominazione di "Banca Popolare Commercio e Industria S.p.A." La Società opera altresì utilizzando, anche da sola e/o in forma abbreviata, la denominazione "Banca Popolare Commercio e Industria", siglabile "BPCI" o "BC&l".

E' costituita una società per azioni con la denominazione di "Banca Popolare Commercio e Industria S.p.A." La Società opera altresì utilizzando, anche da sola e/o in forma abbreviata, la denominazione "Banca Popolare Commercio e Industria", siglabile "BPCI" o "BC&l".

La Banca Popolare Commercio e Industria S.p.A. potrà utilizzare come denominazione, per esteso o in sigla, anche "Banca Popolare di Luino e di Varese", quali segni distintivi tradizionali di rilevanza locale.

La Banca Popolare Commercio e Industria S.p.A. potrà utilizzare come denominazione, per esteso o in sigla, anche "Banca Popolare di Luino e di Varese", quali segni distintivi tradizionali di rilevanza locale.

La Società fa parte del gruppo "Banche Popolari Unite" o in forma abbreviata "BPU Banca" iscritto all’Albo dei Gruppi Bancari presso la Banca d’Italia.

La Società fa parte del "Gruppo Unione di Banche Italiane" o in forma abbreviata "Gruppo UBI Banca" iscritto all’Albo dei Gruppi Bancari presso la Banca d’Italia.

In tale qualità essa è tenuta all’osservanza delle disposizioni che la Capogruppo, nell’esercizio della attività di direzione e coordinamento, emana anche per l’esecuzione delle istruzioni impartite dalla Banca d’Italia e nell’interesse della stabilità del Gruppo. Gli Amministratori della Società forniscono alla Capogruppo ogni dato e informazione per la emanazione delle disposizioni.

In tale qualità essa è tenuta all’osservanza delle disposizioni che la Capogruppo, nell’esercizio della attività di direzione e coordinamento, emana anche per l’esecuzione delle istruzioni impartite dalla Banca d’Italia e nell’interesse della stabilità del Gruppo. Gli Amministratori della Società forniscono alla Capogruppo ogni dato e informazione per la emanazione delle disposizioni.

Testo vigente Testo proposto Art. 17 La Società è amministrata da un Consiglio di Amministrazione nominato dall'Assemblea, composto di non meno di nove e non più di sedici membri.

La Società è amministrata da un Consiglio di Amministrazione nominato dall'Assemblea, composto di non meno di nove e non più di sedici membri.

Gli Amministratori devono possedere i requisiti di onorabilità, professionalità ed indipendenza richiesti dalla normativa per gli esponenti bancari.

Gli Amministratori devono possedere i requisiti di onorabilità, professionalità ed indipendenza richiesti dalla normativa per gli esponenti bancari.

Almeno tre Amministratori saranno scelti tra esponenti del mondo economico, imprenditoriale e professionale di Varese.

Almeno tre Amministratori saranno scelti tra esponenti del mondo economico, imprenditoriale e professionale di Varese.

Il Consiglio di Amministrazione, per la durata del mandato, elegge tra i suoi membri il Presidente e può nominare uno o due Vice Presidenti.

Il Consiglio di Amministrazione, per la durata del mandato, elegge tra i suoi membri il Presidente e può nominare uno o due Vice Presidenti.

Il Presidente, i Vice Presidenti, ove nominati, e gli altri Amministratori durano in carica sino a tre esercizi e scadono alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio relativo all'ultimo esercizio della loro carica; gli stessi sono rieleggibili.

Il Presidente, i Vice Presidenti, ove nominati, e gli altri Amministratori durano in carica sino a tre esercizi e scadono alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio relativo all'ultimo esercizio della loro carica; gli stessi sono rieleggibili.

Gli Amministratori possono essere Amministratori o Direttori Generali di Società concorrenti, con l’approvazione dell’Assemblea, necessaria qualora si tratti di società esterne al Gruppo BPU Banca.

Gli Amministratori possono essere Amministratori o Direttori Generali di Società concorrenti, con l’approvazione dell’Assemblea, necessaria qualora si tratti di società esterne al "Gruppo UBI Banca".

Il Presidente dirige i lavori del Consiglio, coordina e sovrintende l'attività degli organi sociali, sovrintende a che le direttive della Capogruppo siano osservate, rappresenta la Società nei confronti delle Istituzioni e delle Autorità.

Il Presidente dirige i lavori del Consiglio, coordina e sovrintende l'attività degli organi sociali, sovrintende a che le direttive della Capogruppo siano osservate, rappresenta la Società nei confronti delle Istituzioni e delle Autorità.

Per la sostituzione degli Amministratori che cessano dall'ufficio valgono le disposizioni di legge.

Per la sostituzione degli Amministratori che cessano dall'ufficio valgono le disposizioni di legge.

Qualora, per rinuncia o per qualsiasi altra causa, venga a mancare la maggioranza degli Amministratori in carica o anche solo la maggioranza degli Amministratori nominati dall'Assemblea, l'intero Consiglio si intende decaduto con effetto dal momento della sua ricostituzione.

Qualora, per rinuncia o per qualsiasi altra causa, venga a mancare la maggioranza degli Amministratori in carica o anche solo la maggioranza degli Amministratori nominati dall'Assemblea, l'intero Consiglio si intende decaduto con effetto dal momento della sua ricostituzione.

L'Assemblea determina i compensi spettanti ai membri del Consiglio di Amministrazione e del Comitato Esecutivo.

L'Assemblea determina i compensi spettanti ai membri del Consiglio di Amministrazione e del Comitato Esecutivo.

Il Consiglio di Amministrazione, sentito il parere del Collegio Sindacale, stabilisce la remunerazione degli Amministratori investiti di particolari cariche in conformità allo statuto.

Il Consiglio di Amministrazione, sentito il parere del Collegio Sindacale, stabilisce la remunerazione degli Amministratori investiti di particolari cariche in conformità allo statuto.

RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE

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RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE ALL’ASSEMBLEA DEI SOCI

ai sensi dell’art. 153, D. Lgs. 58/98 e dell’art. 2429, c. 2, C.C.

All’Assemblea degli Azionisti della Banca Popolare Commercio e Industria S.p.A.

Signori Azionisti,

il Bilancio che si è chiuso al 31 dicembre 2007 e che il Consiglio di Amministrazione

sottopone alla Vostra approvazione esprime, in sintesi, i seguenti risultati:

STATO PATRIMONIALE

Totale Attività Euro 11.542.941.498

Passività Euro 10.648.443.805

Patrimonio Netto Euro 710.635.498

Euro 11.359.079.303

Utile dell’esercizio Euro 183.862.195

Il progetto di bilancio è stato redatto secondo i principi internazionali IAS/IFRS, in applicazione

della disciplina introdotta dal Regolamento Europeo 1606 del 19 luglio 2002 e integrata dai

successivi regolamenti, e nell’osservanza delle disposizione della Banca d’Italia contenute nella

Circolare 262 del 22 dicembre 2005.

I principi IAS/IFRS adottati e vigenti alla data di redazione del bilancio e le relative

interpretazioni sono elencati nella nota integrativa.

In adempimento alle norme sopra richiamate, riferiamo sulle attività del Collegio Sindacale:

l’attività si è svolta in conformità alle disposizioni dell’art. 149 del decreto legislativo n. 58 del

24/2/1998, dell’art. 2403 del Codice Civile e dell’art. 26 dello Statuto Sociale e attiene alla

vigilanza sull’osservanza della legge e dello statuto, sul rispetto dei principi di corretta

amministrazione ed in particolare sull’adeguatezza dell’assetto organizzativo, amministrativo e

contabile adottato dalla Società e sul suo corretto funzionamento; il controllo contabile e il

giudizio sul bilancio competono alla Società di Revisione “KPMG SpA”.

Nell’adempimento dei nostri compiti ci siamo attenuti ai principi di comportamento

raccomandati dai Consigli Nazionali dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri.

Il Collegio vigila sulla funzionalità del sistema dei controlli interni assicurata dalla Banca nel

contesto delle direttive degli organi amministrativi della Capogruppo e con il concorso delle sue

funzioni centrali, in particolare l'Area Auditing e l'Area Risk Management.

La Banca collabora all’individuazione di rischi cui è soggetta e alle definizioni dei relativi criteri

di misurazione, gestione e controllo.

Abbiamo partecipato alla Assemblea degli Azionisti, alle riunioni del Consiglio di

Amministrazione e del Comitato Esecutivo, acquisendo informazioni sull’attività svolta e sulle

operazioni di maggior rilievo economico, finanziario e patrimoniale effettuate dall’Istituto,

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assicurandoci che le operazioni deliberate e poste in essere fossero conformi alla legge e allo

statuto e non fossero manifestamente imprudenti o in contrasto con le delibere dell’assemblea,

lesive degli interessi dei soci di minoranza o tali da compromettere l’integrità del patrimonio

sociale.

Abbiamo acquisito conoscenza e vigilato, per quanto di nostra competenza, sull’adeguatezza

della struttura organizzativa della Banca e sul rispetto dei principi di corretta amministrazione.

L’assetto organizzativo della Banca ha subito, nel corso del 2007, un’ulteriore evoluzione in

coerenza con il modello societario "federale, integrato e focalizzato" assunto dal Gruppo sin

dalla costituzione.

In apposito capitolo la Relazione sulla Gestione illustra le linee evolutive e di sviluppo

dell'attività commerciale.

Le Relazione sulla Gestione contiene anche ampie informazioni sull’articolazione territoriale e

sui canali distributivi della Banca.

Abbiamo effettuato osservazioni dirette, raccolto informazioni e incontrato il Referente

Auditing, esponenti della Direzione Internal Auditing della capogruppo ed i responsabili delle

principali Unità (Direzione Risorse Umane – Direzione Crediti – Direzione Affari Legali –

Direzione Amministrazione e bilancio - Direzione Commerciale - Unità Antiriciclaggio).

Abbiamo vigilato sull’adeguatezza del sistema amministrativo-contabile, nonché sull’affidabilità

dello stesso a rappresentare correttamente i fatti di gestione, mediante l’ottenimento di

informazioni in appositi incontri con il responsabile della Funzione, l’esame di documenti

aziendali la valutazione dell’attività di auditing e del lavoro svolto dalla Società di Revisione.

Nell’esercizio della propria attività di vigilanza, il Collegio Sindacale, ha dedicato particolare

attenzione:

- al servizio Compliance;

- alla verifica dell’attività della Banca in merito all’antiriciclaggio;

- alla verifica dell’andamento dei crediti anomali e degli sconfinamenti della clientela.

Gli esiti delle verifiche del Collegio sui temi indicati sono stati oggetto di apposite relazioni per

l’Alta Direzione o per interventi in sede di Consiglio di Amministrazione.

Gli scopi e le attività di Internal Auditing sono ampiamente illustrati in apposito capitolo della

Relazione sulla Gestione.

Abbiamo vigilato sull’osservanza delle norme di legge inerenti l’impostazione e la formazione del

Bilancio, della Nota Integrativa e della Relazione sulla Gestione, l’adozione di corretti principi

contabili, la trasparenza e la completezza dell’informazione tramite verifiche dirette e

informazioni assunte dalla Società di Revisione, anche con l’esame dei verbali delle verifiche

effettuate ai sensi dell’art. 155 del decreto legislativo n. 58/1998.

Le operazioni di cui all’art. 2391 C.C. e all’art. 136 del decreto legislativo 1° settembre 1993 n.

385 (Testo unico delle leggi in materia bancaria e creditizia) sono avvenute nel rispetto della

normativa di riferimento.

88

Non sono state effettuate operazioni atipiche o inusuali o non motivate e le operazioni con le

parti correlate sono riportate nella nota integrativa.

In relazione alle disposizioni dell’art. 2497 ter C.C., il Consiglio di Amministrazione si fa carico

di fornire all’Assemblea la corretta ed esauriente informativa in merito alle operazioni

potenzialmente rilevanti al fine dell’obbligo di motivazione, previsto dalla citata normativa.

L’informativa riguarda:

- i rapporti infragruppo che comprendono le operazioni instaurate dalla Banca con la

Capogruppo e con altre società del Gruppo;

- i contratti per operazioni di collaborazione commerciale promosse dalla Capogruppo con

società esterne al gruppo (cosiddetti “contratti di adesione”)

- gli accordi di joint venture.

L’informativa attiene anche alle condizioni di fornitura dei servizi accentrati che sono oggetto di

controllo da parte di apposita Commissione Tecnica di Coordinamento – composta da

rappresentanti della Capogruppo e della Banca – con l’obbiettivo di verificare la congruità dei

corrispettivi pattuiti.

Il Collegio Sindacale si fa carico, nell’ambito delle proprie competenze, di vigilare sulla corretta

impostazione dei rapporti infragruppo.

E’ stato riconosciuto alla Società di Revisione KPMG SpA l’ulteriore compenso di € 5.500,00 +

IVA per la procedura svolta per la sottoscrizione dei modelli fiscali 2007.

Nessun incarico è stato conferito a società collegate alla Società di Revisione.

I Sindaci hanno partecipato ad una Assemblea degli Azionisti, a n. 16 riunioni del Consiglio di

Amministrazione, a n. 10 riunioni del Comitato Esecutivo ed hanno tenuto n. 11 riunioni

collegiali, oltre che alle riunioni dell'Organismo di Vigilanza istituito ai sensi del D.Lgs

231/2001.

Il Collegio dà atto che nel corso dell'esercizio la Società ha tempestivamente predisposto e

depositato sia la relazione semestrale che le situazioni trimestrali, e che non gli sono pervenute

denunce ex art. 2408 del Codice Civile.

Il Consiglio di Amministrazione ha approvato, in data 26 ottobre 2006, un Codice di

Comportamento, inteso come elemento essenziale del Modello di Organizzazione, Gestione e

Controllo adottato dalla Società ai sensi del D.Lgs 231/2001.

In merito alle norme di antiriciclaggio, il Collegio ha constatato il sempre migliore impiego di

presidi e di procedure inerenti la rilevazione e segnalazione delle operazioni sospette in linea

con le direttive emanate dall'Organo di Vigilanza.

Il Collegio ha constatato che è proseguita l'attività di sensibilizzazione e formazione del

personale sull'osservanza delle norme sulla privacy e sulla trasparenza delle operazioni dei

servizi bancari.

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Nel corso dell'esercizio sono proseguite le attività previste dal progetto di accentramento della

funzione di Internal Audit in Capogruppo; detta attività garantisce l'efficacia e l'efficienza dei

processi aziendali, la salvaguardia dl valore delle attività societarie e la protezione dalle

possibili perdite, l'affidabilità ed integrità delle informazioni contabili e gestionali, la conformità

dei fatti aziendali alle regolamentazioni esterne ed interne.

Il controllo dei rischi di mercato è stato garantito dal monitoraggio posto in essere, con cadenza

trimestrale, dalla funzione di Risk Management di Gruppo che fornisce alla Banca il

posizionamento sul rischio di tasso, di cambio e di liquidità.

Conclusivamente possiamo esprimerVi, in relazione all’attività di vigilanza di nostra

competenza, una valutazione positiva nel rispetto delle leggi, dello statuto e dei principi di

corretta amministrazione.

In conclusione il Collegio Sindacale rileva che:

gli schemi di bilancio adottati sono conformi a quanto previsto dalla normativa e dai

provvedimenti della Banca d'Italia;

il bilancio 2007 è stato redatto secondo i principi contabili internazionali IAS e IFRS;

la nota integrativa è stata redatta conformemente alla normativa, ai provvedimenti della

Banca d'Italia e ai principi contabili sopra richiamati e riporta adeguate informazioni sui rischi

e sulle relative politiche di copertura, così come sui rapporti con parti correlate;

le valutazioni di bilancio sono state eseguite nella prospettiva di continuità dell'impresa

e gli accantonamenti eseguiti risultano adeguati alle stime delle potenziali perdite;

la relazione sulla gestione rispetta il contenuto obbligatorio previsto dalle norme vigenti

e dai provvedimenti della Banca d'Italia ed alla stessa il Collegio fa rinvio per le informazioni di

maggior rilievo.

Per tutto quanto sopra, il Collegio Sindacale della Banca Popolare Commercio e Industria

S.p.A., nell'esprimere parere favorevole all'approvazione del Bilancio al 31 dicembre 2007 e

della Relazione sulla Gestione nonché sulla proposta di destinazione dell'utile di esercizio e di

distribuzione del dividendo, ricorda che il Consiglio di Amministrazione termina il suo mandato

con l'approvazione del bilancio in esame, e, pertanto, invita l'Assemblea a provvedere in merito.

Milano, 20 Marzo 2008.

IL COLLEGIO SINDACALE

(Ramiro Tettamanti)

(Giovanni Luigi Boffelli)

(Adelmo Paganini)

RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE

91

A Esterno della nuova filiale di Bollate, in via G. Matteotti.

B Esterno della nuova filiale di Gorgonzola, in piazza Cagnola - vicolo Corridoni.

D Esterno della nuova filiale di Senago, in piazza G. Matteotti.

A

B

C

D

E

C Esterno della nuova filiale di SettimoMilanese, in piazza della Resistenza.

E E Esterno della nuova filiale di Trezzano sul Naviglio, in viale C. Colombo.

C

94

SCHEMI DI BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2007

95

Il bilancio dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2007 è stato predisposto secondo i criteri di redazione introdotti dal Regolamento Europeo 1606 del 19 luglio 2002 che regolamenta l’entrata in vigore dei principi contabili internazionali IAS/IFRS e nell’osservanza delle disposizioni della Banca d’Italia contenute nella Circolare 262 del 22 dicembre 2005 che disciplina gli schemi e le regole di compilazione del bilancio bancario d’impresa e consolidato Tale circolare è stata emanata dalla Banca d’Italia sulla base di quanto stabilito dal decreto legislativo n. 38 del 28 febbraio 2005 (”Decreto IAS”) e sostituisce le istruzioni contenute nei provvedimenti del 15 luglio 1992, del 7 agosto 1998 e del 30 luglio 2002 I principi contabili utilizzati per la relazione del bilancio sono quelli formalmente omologati dall’Unione Europea e attualmente in vigore.

STATO PATRIMONIALE (in euro)

96

Voci dell'attivo 31.12.2007 31.12.2006

10 Cassa e disponibilità liquide 71.360.071 60.588.981

20 Attività finanziarie detenute per la negoziazione 21.519.760 29.056.912

40 Attività finanziarie disponibili per la vendita 170.882 172.244

60 Crediti verso banche 1.513.625.535 920.514.924

70 Crediti verso Clientela 9.548.761.081 9.279.975.609

80 Derivati di copertura 6.362.282 1.252.618

90Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) ( 479.527) -

110 Attività materiali 71.590.935 72.494.964

120 Attività immateriali 22.261.403 24.059.403 di cui: - avviamento 22.261.403 24.059.403

130 Attività fiscali 77.762.677 61.505.208 a) correnti 18.190.352 17.661.990 b) anticipate 59.572.325 43.843.218

150 Altre attività 210.006.399 189.246.857

Totale dell'attivo 11.542.941.498 10.638.867.720

IL PRESIDENTE IL DIRETTORE GENERALE Antonio Bulgheroni Domenico Guidi

IL DIRETTORE AMMINISTRATIVO I SINDACI Maurizio Rota Ramiro Tettamanti, Presidente Giovanni Luigi Boffelli, Adelmo Paganini

97

Voci del passivo e del patrimonio netto 31.12.2007 31.12.2006

10 Debiti verso banche 2.091.529.230 1.794.099.704

20 Debiti verso Clientela 6.063.287.602 5.949.202.959

30 Titoli in circolazione 1.946.172.483 1.636.260.075

40 Passività finanziarie di negoziazione 19.968.482 26.422.134

60 Derivati di copertura 12.610.216 16.794.879

80 Passività fiscali 67.034.639 31.619.832 a) correnti 19.680.362 19.596.969 b) differite 47.354.277 12.022.863

100 Altre passività 386.327.066 298.679.410

110 Trattamento di fine rapporto del personale 33.860.026 39.304.104

120 Fondi per rischi ed oneri 27.654.061 27.821.056 a) quiescenza ed obblighi simili - - b) altri fondi 27.654.061 27.821.056

130 Riserve da valutazione 1.716.450 ( 740.876)

160 Riserve 26.419.048 41.934.565

180 Capitale 682.500.000 682.500.000

200 Utile (Perdita) d'esercizio (+/-) 183.862.195 94.969.878

Totale del passivo e del patrimonio netto 11.542.941.498 10.638.867.720



CONTO ECONOMICO (in euro)

98

31.12.2007 31.12.2006

10. Interessi attivi e proventi assimilati 586.995.608 466.445.871

20. Interessi passivi e proventi assimilati ( 240.583.370) ( 143.243.293)

30. Margine di interesse 346.412.238 323.202.578

40. Commissioni attive 199.718.595 188.404.353

50. Commissioni passive ( 17.789.027) ( 18.832.632)

60. Commissioni nette 181.929.568 169.571.721

70. Dividendi e proventi simili 2.218 765.284

80. Risultato netto dell’attività di negoziazione 1.958.616 2.861.330

90. Risultato netto dell’attività di copertura 77.012 1.374.775100. Utile (perdita) da cessione o riacquisto di: ( 3.750.391) 319.368 a) crediti ( 3.751.516) 277.636 b) attività finanziarie disponibili per la vendita - 19.287 c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - d) passività finanziarie 1.125 22.445

120. Margine di intermediazione 526.629.261 498.095.056

130. Rettifiche di valore nette per deterioramento di: ( 86.874.474) ( 59.955.891) a) crediti ( 85.481.641) ( 59.430.008) b) attività finanziarie disponibili per la vendita - - c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - d) altre operazioni finanziarie ( 1.392.833) ( 525.883)

140. Risultato netto della gestione finanziaria 439.754.787 438.139.165

150. Spese amministrative: ( 310.892.621) ( 284.092.828) a) spese per il personale ( 159.506.458) ( 141.415.601) b) altre spese amministrative ( 151.386.163) ( 142.677.227)160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri ( 4.491.505) ( 6.755.238)170. Rettifiche di valore nette su attività materiali ( 1.608.699) ( 1.560.868)190. Altri oneri/proventi di gestione 21.219.959 21.732.531

200. Costi operativi ( 295.772.866) ( 270.676.403)

240. Utili (Perdite) da cessione di investimenti ( 31.429) ( 3.098)

250. Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte

143.950.492 167.459.664

260. Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente ( 74.853.809) ( 72.489.786)

270. Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle imposte

69.096.683 94.969.878

280. Utile (Perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte

114.765.512 0

290. Utile (Perdita) d’esercizio 183.862.195 94.969.878



PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO (in euro)

99

Esistenze al

31.12.2006

Modifichesaldi di

apertura

Esistenze al

1.01.2007 Variazioni Utile (Perdita)

Patrimonio netto al

31.12.2007

RiserveDividendi e altre

destinazioni

di riserveEmissione

nuove azioni

Acquistoazioniproprie

Distribuzionestraordinaria

dividendi

Variazionestrumentidi capitale

Derivatisu proprie

azioni

Stockoptions

esercizio

Capitale: 682.500.000 682.500.000 682.500.000

a) azioni ordinarie 682.500.000 682.500.000 682.500.000

b) altre azioni 0 0 0

Sovrapprezzi di emissione0 0 0

Riserve: 41.934.565 41.934.565 4.367.664 -19.883.180 26.419.049

a) di utili 34.859.189 34.859.189 4.367.664 39.226.853

b) altre 7.075.376 7.075.376 -19.883.180 -12.807.804

Riserve da valutazione: 1.361.745 -2.102.622 -740.877 2.457.327 1.716.450

a) disponibile per la vendita 96.136 96.136 16.735 112.871

b) copertura flussi finanziari 290.884 290.884 -290.884 0

c) altre:

- leggi speciali di rivalutazio 974.725 974.725 974.725

- utili/perdite attuariali 0 -2.102.622 -2.102.622 2.731.476 628.854

Strumenti di capitale 0 0 0

Azioni proprie 0 0 0

Utile (Perdita) del periodo 94.969.878 94.969.878 -4.367.664 -90.602.214 183.862.195 183.862.195

Patrimonio netto 820.766.188 818.663.566 -90.602.214 -17.425.853 183.862.195 894.497.694

(vedasi anche la successiva sezione relativa ai Criteri di Redazione - Variazione di Principi Contabili).

Allocazione risultato esercizio precedente

Variazioni dell'esercizio

Operazioni sul patrimonio netto

Nella colonna "modifica saldi di apertura" è riportato l'effetto dovuto alla variazione del principio contabile di rilevazione degli utili/perdie attuariali al 31 dicembre 2006, che determina l'evidenziazione della riserva da valutazione al 01/01/2007

ne

RENDICONTO FINANZIARIO (in euro)

100

METODO INDIRETTO

Importo Importo

31/12/2007 31/12/2006

1. Gestione 209.821.471 148.185.604- risultato d'esercizio 183.862.195 94.969.878- plus/minusvalenze su attività finanziarie detenute per la negoziazione e su attività/passività finanziarie valutate al fair vlaue (-/+)

-972.018 3.489.458

- plus/minusvalenze su attività di copertura (-/+) -77.011 -1.374.775

- rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento (-/+) 85.481.641 62.372.973

- rettifiche/riprese di valore nette su immobilizzazioni materiali e iimateriali (-/+) 1.608.699 1.560.868

- accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri e altri costi/ricavi (-/+) -115.160.589 -2.711.862

- imposte e tasse non liquidate (-/+) 82.080.000 19.404.295- rettifiche/riprese di valore nette gruppi di attività in via di dismissione al netto dell'effetto fiscale (-/+)

- -

- altri aggiustamenti (-/+) -27.001.446 -29.525.231

2. Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie -548.657.013 -852.666.775- attività finanziarie detenute per la negoziazione 8.509.169 41.934.604

- attività finanziarie valutate al fair value - -

- attività finanziarie disponibili per la vendita 1.362 -14.838

- crediti verso banche: a vista - -

- crediti verso banche: altri crediti -593.127.345 15.531.157

- crediti verso clientela 35.959.801 -910.117.698

3. Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie 306.005.734 777.864.451

- debiti v/banche a vista - -- debiti v/banche altri debiti 57.185.188 550.548.176- debiti v/clientela -16.660.591 287.217.199

- titoli in circolazione 304.699.987 175.557.442

- passività finanziarie di negoziazione -6.453.652 -47.051.526- passività finanziarie valutate al fair value - -

- altre passività -32.765.198 -188.406.840

Liquidità generata/assorbita dall'attività operativa -32.829.808 73.383.280

B. ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO

1. Liquidità generate da 174.280.454 0

- vendite di partecipazioni - -- dividendi incassati su partecipazioni - -- vendite di attività finanziarie detenute sino alla scadenza - -- vendite di attività materiali - -- vendite di attività immateriali - -- vendite di rami d'azienda 174.280.454 -

2. Liquidità assorbita da -40.077.342 -1.065.107

- acquisti di partecipazioni - -

- acquisti di attività finanziarie detenute sino alla scadenza - -

- acquisti di attività materiali -1.166.944 -1.065.107- acquisti di attività immateriali -- acquisti di rami d'azienda -38.910.398 -

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività d'investimento 134.203.112 -1.065.107

C. ATTIVITÀ DI PROVVISTA

- emissioni/acquisti di azioni proprie - -

- emissioni/acquisti di strumenti di capitale - -

- distribuzione dividendi e altre finalità -90.602.214 -68.943.805

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di provvista -90.602.214 -68.943.805

LIQUIDITÀ NETTA GENERATA/ASSORBITA NELL'ESERCIZIO 10.771.090 3.374.368

LEGENDA:(+) GENERATA

(-) ASSORBITA

RICONCILIAZIONE

Importo Importo

31/12/2007 31/12/2006

Cassa e disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio 60.588.981 57.214.613

Liquidità totale netta generata/assorbita nell'esercizio 10.771.090 3.374.368

Cassa e disponibilità liquide: effetto della variazione dei cambi - -

Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell'esercizio 71.360.071 60.588.981

Voci di bilancio

A. ATTIVITÀ OPERATIVA

NOTA INTEGRATIVA

101

PARTE A – POLITICHE CONTABILI

A1 – PARTE GENERALE

Sezione 1 – Dichiarazione di conformità agli IAS/IFRS Elenco dei principi IAS/IFRS omologati dalla commissione europea

Sezione 2 – Principi generali di redazione Sezione 3 – Eventi successivi alla data di riferimento del bilancio Sezione 4 – Altri aspetti

A2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO

PARTE B – INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE

ATTIVO

Sezione 1 – Cassa e disponibilità liquide Sezione 2 – Attività finanziarie detenute per la negoziazione Sezione 3 – Attività finanziarie valutate al fair valueSezione 4 – Attività finanziarie disponibili per la vendita Sezione 5 – Attività finanziarie detenute sino alla scadenza Sezione 6 – Crediti verso banche Sezione 7 – Crediti verso clientela Sezione 8 – Derivati di copertura Sezione 9 – Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura

generica Sezione 10 – Le partecipazioni Sezione 11 – Attività materiali Sezione 12 – Attività immateriali Sezione 13 – Le attività fiscali e le passività fiscali Sezione 14 – Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione e passività

associate Sezione 15 – Altre attività

PASSIVO

Sezione 1 – Debiti verso banche Sezione 2 – Debiti verso clientela Sezione 3 – Titoli in circolazione Sezione 4 – Passività finanziarie di negoziazione Sezione 5 – Passività finanziarie valutate al fair valueSezione 6 – Derivati di copertura Sezione 7 – Adeguamento di valore delle passività finanziarie oggetto di copertura generica Sezione 8 – Passività fiscali Sezione 9 – Passività associate a gruppi di attività in via di dismissione Sezione 10 – Altre passività Sezione 11 – Trattamento di fine rapporto del personale Sezione 12 – Fondi per rischi ed oneri Sezione 13 – Azioni rimborsabili Sezione 14 – Patrimonio dell’impresa

Altre informazioni

102

PARTE C – INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO

Sezione 1 – Gli interessi Sezione 2 – Le commissioni Sezione 3 – Dividendi e proventi simili Sezione 4 – Il risultato netto dell’attività di negoziazione Sezione 5 – Il risultato netto dell’attività di copertura Sezione 6 – Utili (Perdite) da cessione/riacquisto Sezione 7 – Il risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair valueSezione 8 – Le rettifiche di valore nette per deterioramento Sezione 9 – Le spese amministrative Sezione 10 – Accantonamenti netti a fondi rischi e oneri Sezione 11 – Rettifiche di valore nette su attività materiali Sezione 12 – Rettifiche di valore nette su attività immateriali Sezione 13 – Gli altri oneri e proventi di gestione Sezione 14 – Utili (Perdite) delle partecipazioni Sezione 15 – Risultato netto della valutazione al fair value delle attività materiali e

immateriali Sezione 16 – Rettifiche di valore dell’avviamento Sezione 17 – Utili (Perdite) da cessioni di investimenti Sezione 18 – Le imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente Sezione 19 – Utile (Perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle

imposte Sezione 20 – Altre informazioni Sezione 21 – Utile per azione

PARTE D – INFORMATIVA DI SETTORE

PARTE E – INFORMAZIONI SUI RISCHI E SULLE RELATIVE POLITICHE DI COPERTURA

Sezione 1 – Rischio di credito Sezione 2 – Rischi di mercato Sezione 3 – Rischio di liquidità Sezione 4 – Rischi operativi

PARTE F – INFORMAZIONI SUL PATRIMONIO

Sezione 1 – Il Patrimonio dell’impresa Sezione 2 – Il Patrimonio e i coefficienti di vigilanza

PARTE G – OPERAZIONI DI AGGREGAZIONE RIGUARDANTI IMPRESE O RAMI D’AZIENDA

PARTE H – OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE

PARTE I – ACCORDI DI PAGAMENTO BASATI SU PROPRI STRUMENTI PATRIMONIALI

Parte A POLITICHE CONTABILI

103

A.1 PARTE GENERALE

Sezione 1

DICHIARAZIONE DI CONFORMITÀ AGLI IAS/IFRS Il progetto di bilancio d’esercizio approvato dal Consiglio di Amministrazione del 18 marzo 2008 e sottoposto all’approvazione dell’Assemblea indetta per il giorno 10 (prima convocazione) e 11 (seconda convocazione) aprile 2008, è stato redatto in conformità ai principi contabili internazionali emanati dall’International Accounting Standards Board (IASB) e omologati alla data di redazione della stessa nonché alle relative interpretazioni dell’International Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC).

Il presente documento, composto da Stato Patrimoniale, Conto Economico, Rendiconto Finanziario, Prospetto delle variazioni del patrimonio netto, Nota Integrativa e corredato dalla Relazione sulla Gestione, rappresenta il bilancio separato di BPCI SpA.

I principi IAS/IFRS vigenti alla data di redazione del bilancio e le relative interpretazioni adottati nella redazione del presente bilancio in funzione del verificarsi degli eventi da questi disciplinati, sono di seguito elencati.

ELENCO DEI PRINCIPI IAS/IFRS OMOLOGATI DALLA COMMISSIONE EUROPEA

IAS/IFRS PRINCIPI CONTABILI OMOLOGAZIONE IAS 1 Presentazione del bilancio Reg. 2238/2004, mod.

1910/2005, 108/2006 IAS 2 Rimanenze Reg. 2238/2004,

1358/2007 IAS 7 Rendiconto finanziario Reg. 1725/2003 mod.

2238/2004, 1358/2007 IAS 8 Principi contabili, cambiamenti nelle stime ed errori Reg. 2238/2004 IAS 10 Fatti intervenuti dopo la data di riferimento del bilancio Reg. 2238/2004 IAS 11 Commesse a lungo termine Reg. 1725/2003 IAS 12 Imposte sul reddito Reg. 1725/2003 mod.

2236/2004, 2238/2004, 211/2005

IAS 14 Informativa di settore Reg. 1725/2003 mod. 2236/2004, 2238/2004, 108/2006

IAS 16 Immobili, impianti e macchinari Reg. 2238/2004 mod. 211/2005, 1910/2005

IAS 17 Leasing Reg. 2238/2004, mod. 108/2006

IAS 18 Ricavi Reg. 1725/2003 mod. 2236/2004

IAS 19 Benefici per i dipendenti Reg. 1725/2003 mod. 2236/2004, 2238/2004, 211/2005, 1910/2005, 1358/2007

IAS 20 Contabilizzazione dei contributi pubblici e informativa sull’assistenza pubblica

Reg. 1725/2003 mod. 2238/2004

IAS 21 Effetti delle variazioni dei cambi delle valute estere Reg. 2238/2004 IAS 23 Oneri finanziari Reg. 1725/2003 mod.

2238/2004 IAS 24 Informativa di bilancio sulle operazioni con parti correlate Reg. 2238/2004 mod.

1910/2005

104

IAS 26 Fondi di previdenza Reg. 1725/2003 IAS 27 Bilancio consolidato e separato Reg. 2238/2004,

1358/2007 IAS 28 Partecipazioni in collegate Reg. 2238/2004 IAS 29 Informazioni contabili in economie iperinflazionate Reg. 1725/2003 mod.

2238/2004 IAS 30 Informazioni richieste nel bilancio delle banche e degli istituti finanziari Reg. 1725/2003 mod.

2238/2004 IAS 31 Partecipazioni in joint venture Reg. 2238/2004 IAS 32 Strumenti finanziari: esposizione nel bilancio Reg. 2237/2004 mod.

2238/2004, 211/2005, 1864/2005, 108/2006

IAS 33 Utile per azione Reg. 2238/2004 mod. 211/2005, 108/2006, 1358/2007

IAS 34 Bilanci intermedi Reg. 1725/2003 mod. 2236/2004, 2238/2004, 1358/2007

IAS 36 Riduzione durevole di valore delle attività Reg. 2236/2004 mod. 2238/2004, 1358/2007

IAS 37 Accantonamenti, passività e attività potenziali Reg. 1725/2003 mod. 2236/2004, 2238/2004

IAS 38 Attività immateriali Reg. 2236/2004 mod. 2238/2004, 211/2005, 1910/2005

IAS 39 Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione Reg. 2086/2004 mod. 2236/2004, 211/2005, 1751/2005, 1864/2005, 1910/2005, 2106/2005, 108/2006

IAS 40 Investimenti immobiliari Reg. 2238/2004 IAS 41 Agricoltura Reg. 1725/2003 mod.

2236/2004, 2238/2004 IFRS 1 Prima adozione dei principi contabili internazionali Reg. 707/2004 mod.

2236/2004, 2237/2004, 2238/2004, 211/2005, 1751/2005, 1864/2005, 1910/2005, 108/2006

IFRS 2 Pagamenti basati sulle azioni Reg. 211/2005 IFRS 3 Aggregazioni aziendali Reg. 2236/2004 IFRS 4 Contratti assicurativi Reg. 2236/2004, 108/2006 IFRS 5 Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate Reg. 2236/2004,

1358/2007 IFRS 6 Esplorazione e valutazione delle risorse minerarie Reg. 1910/2005,

1358/2007 IFRS 7 Strumenti finanziari: informazioni integrative Reg. 108/2006 IFRS 8 Settori operativi Reg. 1358/2007

SIC/IFRIC DOCUMENTI INTERPRETATIVI OMOLOGAZIONE IFRIC 1 Cambiamenti nelle passività iscritte per smantellamenti, ripristini e

passività similari Reg. 2237/2004

IFRIC 2 Azioni dei Soci in entità cooperative e strumenti simili Reg. 1073/2005 IFRIC 4 Determinare se un accordo contiene un leasing Reg. 1910/2005 IFRIC 5 Diritti derivanti da interessenze in fondi per smantellamenti, ripristini e

bonifiche ambientali Reg. 1910/2005

IFRIC 6 Passività derivanti dalla partecipazione ad un mercato specifico – Rifiuti di apparecchiature elettriche ed elettroniche

Reg. 108/2006

IFRIC 7 Applicazione del metodo della rideterminazione ai sensi dello IAS 29 “Informazioni contabili in economie iperinflazionate”

Reg. 708/2006

IFRIC 8 Ambito di applicazione dell’IFRS 2 Reg. 1329/2006 IFRIC 9 Rivalutazione dei derivati incorporati Reg. 1329/2006 IFRIC 10 Bilanci intermidi e riduzione durevole di valore Reg. 610/2007 IFRIC 11 IFRS 2 – Operazioni con azioni proprie e del gruppo Reg. 611/2007 SIC 7 Introduzione dell’Euro Reg. 1725/2003 mod.

2238/2004

105

SIC 10 Assistenza pubblica – Nessuna specifica relazione alle attività operative Reg. 1725/2003 SIC 12 Consolidamento – Società a destinazione specifica (Società veicolo) Reg. 1725/2003 mod.

2238/2004, 1751/2005SIC 13 Imprese a controllo congiunto – Conferimenti in natura da parte dei

partecipanti al controllo Reg. 1725/2003 mod. 2238/2004

SIC 15 Leasing operativo – Incentivi Reg. 1725/2003SIC 21 Imposte sul reddito – Recupero delle attività rivalutate non ammortizzabili Reg. 1725/2003 mod.

2238/2004SIC 25 Imposte sul reddito – Cambiamenti di condizione fiscale di un’impresa o dei

suoi azionisti Reg. 1725/2003 mod. 2238/2004

SIC 27 La valutazione della sostanza delle operazioni nella forma legale del leasing Reg. 1725/2003 mod. 2238/2004

SIC 29 Informazioni integrative – Accordi per servizi di concessione Reg. 1725/2003SIC 31 Ricavi – Operazioni di baratto comprendenti servizi pubblicitari Reg. 1725/2003 mod.

2238/2004SIC 32 Attività immateriali – Costi connessi a siti web Reg. 1725/2003 mod.

2236/2004, 2238/2004

Sezione 2

PRINCIPI GENERALI DI REDAZIONE

Il presente bilancio è redatto nel rispetto dei principi generali previsti dallo IAS 1 “Presentazione del bilancio” e pertanto riporta le informazioni nella prospettiva della continuità aziendale, in applicazione del principio della contabilizzazione per competenza economica con l’unica eccezione dell’informativa relativa ai flussi finanziari.

Il bilancio è redatto utilizzando l’Euro quale moneta di conto; le situazioni finanziarie, patrimoniali, economiche sono redatte in unità di Euro, mentre la nota integrativa è redatta in migliaia di euro. I relativi arrotondamenti sono stati effettuati tenendo conto delle disposizioni indicate da Banca d’Italia. Le voci che non riportano valori per il periodo corrente e precedente sono omesse.

Lo schema di stato patrimoniale definito dalla predetta Circolare di Banca d’Italia n. 262/2005 ed adottato nel presente bilancio elenca le attività e le passività patrimoniali in ordine decrescente di liquidità. Il conto economico espone i costi secondo la natura degli stessi. Tali impostazioni, oltre che essere specifiche previsioni normative di Banca d’Italia, consentono di fornire informazioni attendibili e più significative rispetto alla distinzione tra poste patrimoniali correnti e non correnti. Gli importi relativi alle attività e passività nonché ai costi e ricavi non sono compensati tra di loro a meno che tale prassi sia indicata da un principio contabile o da una relativa interpretazione.

Principi contabili

I principi contabili esposti nella Parte A.2, relativamente alle fasi di classificazione, valutazione e cancellazione, sono sostanzialmente i medesimi adottati e descritti nel bilancio al 31 dicembre 2006 della Banca. Costituisce eccezione il principio contabile adottato per la rilevazione del “Fondo TFR” in funzione del quale il Gruppo UBI ha optato per l’adozione del criterio di rilevazione degli utili/perdite attuariali a patrimonio netto.

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I principi contabili utilizzati sono tendenzialmente diretti all’applicazione del costo ad eccezione delle seguenti attività e passività finanziarie il cui valore è stato determinato applicando il criterio del fair value: strumenti finanziari detenuti per negoziazione (inclusi i prodotti derivati), strumenti finanziari valutati al fair value (in applicazione della c.d. Fair Value Option) e strumenti finanziari disponibili per la vendita. Per completezza si segnala che le attività non correnti disponibili per la vendita (e le passività ad esse associate) sono iscritte al valore più basso tra il valore di bilancio e il fair value (al netto dei costi di vendita).

Variazione di principi contabili

Il principio contabile IAS 19 “Benefici per i dipendenti”, successivamente alla modifica introdotta con Regolamento CE 1910/2005, contempla due diverse modalità per la rilevazione degli utili/perdite attuariali. In particolare è possibile optare per il c.d. metodo del “corridoio” (utilizzato dal Gruppo ex BPU) oppure per la rilevazione delle citate poste a patrimonio netto (utilizzato dal Gruppo ex Banca Lombarda e Piemontese). In sede di integrazione contabile delle due realtà, nella necessità per il nuovo Gruppo UBI di adottare un comune principio contabile, si è optato per l’adozione del criterio di rilevazione degli utili/perdite attuariali a patrimonio netto in una riserva da valutazione; tale scelta, che consente una migliore informativa di bilancio poiché rende più immediatamente percepibile per il lettore l’ammontare del debito verso i dipendenti, ha comportato, anche per la BPCI SpA, la variazione di criterio contabile e quindi l’iscrizione degli utili/perdite attuariali precedentemente cumulati in luogo della loro sospensione fuori bilancio nei limiti del “corridoio”.

La variazione di principio contabile ha portato all’iscrizione, al 1° gennaio 2007, di perdite attuariali che hanno incrementato la passività per TFR 3,1 milioni di euro in contropartita all’iscrizione di una riserva negativa di valutazione, al netto dell’effetto fiscale, pari a 2,1 milioni di euro.

In applicazione di quanto disposto dallo IAS 8 “Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori”, si è inoltre provveduto a rettificare il saldo di apertura delle componenti di patrimonio netto interessate a partire dall’esercizio più remoto presentato per finalità comparative e quindi, nel caso di specie, dal 2006.

107

Sezione 3

EVENTI SUCCESSIVI ALLA DATA DI RIFERIMENTO DEL BILANCIO

In relazione a quanto previsto dalla normativa, si informa che successivamente alla chiusura del bilancio al 31 dicembre 2007 non si sono verificati fatti di rilievo tali da influenzare significativamente la situazione economica e patrimoniale della Banca Popolare Commercio e Industria Spa.

Sezione 4

ALTRI ASPETTI

Contabilizzazione operazioni di aggregazione tra attività aziendali o entità sotto controllo comune Nel corso dell’esercizio 2007, come illustrato in più punti nella relazione sulla gestione, si è realizzata la compravendita di sportelli bancari tra entità facenti parte del Gruppo UBI Banca Più precisamente si è provveduto alla vendita di n. 9 sportelli a Banca Popolare di Ancona Spa ed all’acquisto di n. 6 sportelli da Banca Popolare di Bergamo Spa. Tale operazione, contrattualmente definita come la vendita e l’acquisto di un ramo d’azienda, costituisce un’aggregazione tra entità sottoposte a controllo comune e come tale è esplicitamente esclusa dal campo di applicazione del principio contabile IFRS 3 “Aggregazioni aziendali”. Nell’assenza di un principio contabile di riferimento, le operazioni della specie sono state contabilmente trattate nel presente bilancio applicando gli “Orientamenti preliminari Assirevi in tema IFRS” (c.d. OPI) ossia documenti di orientamento che hanno l’obiettivo di individuare quale sia il trattamento contabile secondo gli IFRS nel bilancio separato delle entità sottoposte a controllo comune, coinvolte in operazioni di aggregazione infragruppo. Nel caso di specie è stato in particolare applicato l’OPI n. 1 “Trattamento contabile delle business combinations of entities under common control nel bilancio d’esercizio e nel bilancio consolidato”. In estrema sintesi la prassi contabile indicata dall’OPI n. 1 deriva dal riconoscimento o meno di una significativa sostanza economica dell’operazione realizzata, laddove per sostanza economica si intende la generazione di valore aggiunto per il complesso delle parti interessate (quale ad esempio maggiori ricavi, risparmi di costi, realizzazioni di sinergie) che si concretizzi in significative variazioni nei flussi di cassa ante e post operazione delle attività trasferite. In particolare:

il maggior valore pagato per l’acquisizione delle attività trasferite è iscritto a voce 120 “Attività immateriali - avviamento” qualora venga riconosciuta all’operazione significativa sostanza economica; viceversa il maggior valore è iscritto a deduzione del patrimonio netto in apposita riserva;

il maggior valore incassato per la vendita delle attività trasferite è iscritto a conto economico quale plusvalenza qualora venga riconosciuta all’operazione significativa sostanza economica; viceversa il maggior valore è iscritto ad incremento del patrimonio netto in apposita riserva.

In considerazione del fatto che allo stato attuale non si rileva una interpretazione omogenea e consolidata dei contenuti espressi dagli OPI, soprattutto per quanto riguarda il riconoscimento della significativa sostanza economica, si è preferito adottare per il bilancio 2007 un approccio prudenziale che ha portato all’iscrizione a patrimonio netto sia del maggior valore pagato che del maggior valore incassato nell’ambito delle operazioni sopra descritte. La movimentazione

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dell’apposita riserva patrimoniale è oggetto di commento nella sezione 14 “Patrimonio dell’impresa” della Nota Integrativa del presente fascicolo. Nuova normativa TFR

L’entrata in vigore del Decreto Legislativo 252/2005 ha introdotto la c.d. “riforma della previdenza complementare” i cui effetti riguardano, tra l’altro, il debito relativo al trattamento di fine rapporto dei dipendenti. La riforma in parola, che interessa in via esclusiva le quote di trattamento di fine rapporto maturande dal 1° gennaio 2007, prevede che a decorrere da tale data le stesse debbano essere destinate, a scelta del lavoratore dipendente(1), a forme di previdenza complementare(2) ovvero debbano essere mantenute in azienda; in tale ultimo caso, qualora l’azienda conti almeno 50 dipendenti, le quote maturande vengono trasferite al Fondo Tesoreria Inps(3).

Per le aziende che redigono il bilancio in applicazione dei principi contabili internazionali IAS/IFRS, l’introduzione della predetta normativa comporta la necessità di definire il trattamento contabile delle:

quote di TFR maturate al 31.12.2006; quote di TFR maturande dall'1.1.2007 destinate alla previdenza complementare; quote di TFR maturande dall'1.1.2007 destinate all'INPS.

L’obbligazione rappresentativa del trattamento di fine rapporto maturato al 31 dicembre 2006 rimane iscritta anche dopo il 1° gennaio 2007 nel passivo patrimoniale del bilancio aziendale configurando, in continuità con la normativa previgente ed in applicazione dello IAS 19, un piano a benefici definiti che deve continuare ad essere valutato secondo le logiche attuariali. L’unica variazione, rispetto al passato, è che il modello di valutazione utilizzato include le ipotesi di incremento per rivalutazione di legge previste dall’art. 2120 del Codice Civile e non quelle stimate dall’azienda. Per contro il modello continua a tenere in considerazione le usuali ipotesi demografiche e finanziarie (leggasi, a titolo esemplificativo, ipotesi attuariali relative a mortalità, invalidità, cessazione dall’azienda per dimissioni o licenziamento, richieste di anticipazioni da parte del dipendente nonché all’andamento del reale potere d’acquisto del denaro).

L’applicazione del modello valutativo rivisto nel senso sopra descritto ha comportato per la Banca una riduzione complessiva del debito per TFR, rispetto alla passività iscritta in bilancio al 31 dicembre 2006, pari a 2,4 milioni di euro; la differenza riscontrata è oggetto di rilevazione a conto economico, quale componente positiva non ricorrente, tra le “Spese per il personale” in contropartita appunto alla riduzione della citata passività, per 1,6 milioni al netto dell’imposizione fiscale e dei terzi. Ciò deriva dalla considerazione che la riforma normativa introdotta produce un “curtailment” (leggasi riduzione) del piano a benefici definiti per tutti i soggetti aderenti al piano rivedendo in modo radicale le condizioni del piano stesso. Con riguardo alle quote di TFR maturande a far tempo dal 1° gennaio 2007 la riforma produce effetti diversi a seconda della data di assunzione del dipendente (dipendenti già in servizio al 31 dicembre 2006 ovvero dipendenti assunti dal 1° gennaio 2007).

(1) La scelta andava operata entro il 30 giugno 2007 per i dipendenti già in servizio al 31 dicembre 2006 ovvero entro 6 mesi dalla data di assunzione per i dipendenti assunti a far tempo dal 1º gennaio 2007. (2) Mediante scelta espressa ovvero mediante il meccanismo del c.d. silenzio-assenso. (3) Si noti che tale fondo, diversamente da FondInps che è la forma pensionistica complementare istituita appunto presso l’INPS e destinata ad accogliere le quote di TFR maturando dei lavoratori che si avvalgono del c.d. silenzio-assenso, non configura una forma di previdenza complementare.

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Nell’ambito del processo d’integrazione contabile tra ex Banche Popolari Unite ed ex Banca Lombarda e Piemontese, si è evidenziata la necessità di procedere al riallineamento di prassi e processi contabili che peraltro non hanno configurato variazioni di principi contabili ai sensi dello IAS 8 “Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori”.

Gli interventi promossi nell’ambito del citato processo di allineamento hanno riguardato: 1) un’omogenea classificazione delle componenti economiche (in particolare con riferimento alle voci “Altre spese amministrative” e “Altri proventi/oneri di gestione”) e la relativa omogeneizzazione delle informazioni contabili di dettaglio rese in forma tabellare con riferimento alle voci di conto economico “Altre spese amministrative” e “Altri proventi/oneri di gestione”; 2) l’identificazione di modalità comuni, a fronte delle divergenze riscontrate, per la rilevazione di particolari eventi contabili tra i quali i principali concernono:

- iscrizione di Fondi per rischi e oneri Tali fondi sono, di norma, movimentati in contropartita alla voce “Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri” di conto economico con l’unica eccezione dei fondi inerenti le spese per il personale che vengono movimentati in contropartita a questa voce; - proventi e gli oneri riferiti ad esercizi precedenti Sono iscritti nelle competenti voci di conto economico per natura e solo in via residuale, laddove non esista una più idonea voce di conto economico, alla voce “altri proventi/oneri di gestione”; - debiti verso fornitoriSono originati dalla fornitura di beni nonché dalla prestazione di servizi, che sono stati iscritti nella voce “Altre passività”; - debiti e crediti verso capogruppo per consolidato fiscale Sono stati iscritti nella voce “Altre passività” e “Altre attività”.

Gli effetti derivanti dalle attività di omogeneizzazione sopra riportate non hanno comportato impatti sul conto economico; 3) l’armonizzazione delle metodologie di calcolo delle rettifiche collettive sui crediti in bonis. Il criterio di calcolo prescelto, applicato a partire dal presente bilancio a tutte le società del Gruppo, è allineato ai criteri convenzionali di Basilea 2 che considerano un orizzonte temporale di 12 mesi per la stima delle previsioni di default. Tale scelta è inoltre dettata principalmente dalle seguenti ulteriori motivazioni:

- massima coerenza tra l’adozione di un parametro temporale unico e l’utilizzo omogeneo a regime di processi, di sistemi di monitoraggio e di reportistica in materia di presidio del credito pienamente uniformi all’interno del Gruppo, con conseguente maggiore semplicità organizzativa nella strutturazione del sistema di rilevazione e monitoraggio;

- allineamento alla prassi adottata dal mercato nazionale che consente una maggiore comparabilità del bilancio aziendale a quello delle principali banche nazionali;

- orizzonte temporale attualmente supportato dal sistema informatico prescelto dal Gruppo.

L’adozione del criterio in parola ha comportato un impatto negativo una tantum e non ricorrente sull’utile netto di circa 21,7 milioni di euro; 4) la finalizzazione del modello di misurazione dell’impairment degli avviamenti iscritti.

Allineamento di prassi e processi contabili

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A.2 PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO

1. Attività e Passività finanziarie detenute per la negoziazione La categoria comprende:

1.1. Definizione di Attività e Passività finanziarie detenute per la negoziazione

Un’attività o una passività finanziaria è classificata come posseduta per la negoziazione (c.d. Fair Value Through Profit or Loss – FVPL), ed iscritta nella voce “20 Attività finanziarie detenute per la negoziazione” o nella voce “40 Passività finanziarie di negoziazione”, se è:

acquisita o sostenuta principalmente al fine di venderla o riacquistarla a breve; parte di un portafoglio di identificati strumenti finanziari che sono gestiti

unitariamente e per i quali esiste evidenza di una recente ed effettiva strategia rivolta all’ottenimento di un profitto nel breve periodo;

un derivato (fatta eccezione per un derivato che sia designato ed efficace strumento di copertura – vedasi successivo specifico paragrafo).

La Banca ha iscritto tra le “Attività finanziarie detenute per la negoziazione” titoli appartenenti al portafoglio di negoziazione (escluse le emissioni obbligazionarie proprie).

1.1.1. Strumenti finanziari derivati Si definisce “derivato” uno strumento finanziario o altro contratto con le seguenti caratteristiche:

il suo valore cambia in relazione al cambiamento di un tasso di interesse, del prezzo di uno strumento finanziario, del prezzo di una merce, del tasso di cambio in valuta estera, di un indice di prezzi o di tassi, del merito di credito o di indici di credito o di altra variabile prestabilita;

non richiede un investimento netto iniziale o richiede un investimento netto iniziale minore di quanto sarebbe richiesto per altri tipi di contratti da cui ci si aspetterebbe una risposta simile a cambiamenti di fattori di mercato;

è regolato a data futura.

La Banca detiene strumenti finanziari derivati sia per finalità di negoziazione che per finalità di copertura (per questi ultimi si veda il successivo specifico paragrafo). Tutti i derivati di negoziazione sono iscritti nel comparto ad un valore iniziale pari al fair value che generalmente coincide con il costo. Successivamente, i contratti derivati sono valutati al fair value, pari al valore che la Banca pagherebbe o incasserebbe nell’ipotesi di rescindere, al momento della valutazione, il contratto derivato. Ogni variazione riscontrata nel fair value è imputata a conto economico nella voce “80 Risultato netto dell’attività di negoziazione”.

Il fair value dei derivati è determinato mediante l’applicazione delle metodologie descritte nel successivo paragrafo “Criteri di valutazione”.

1.1.2. Strumenti finanziari derivati incorporati Si definisce “strumento finanziario derivato incorporato” la componente di uno strumento ibrido (combinato) che include anche un contratto primario non derivato, con l’effetto che alcuni dei flussi finanziari dello strumento combinato variano in maniera similare a quelli del

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derivato preso a sé stante. Il derivato implicito viene separato dal contratto primario e contabilizzato come un derivato a sé stante se e soltanto se:

le caratteristiche economiche ed i rischi del derivato incorporato non sono strettamente correlati alle caratteristiche economiche ed ai rischi del contratto primario;

uno strumento separato con le stesse condizioni del derivato incorporato soddisferebbe la definizione di derivato;

lo strumento ibrido (combinato) non è iscritto fra le attività e le passività finanziarie detenute per la negoziazione.

Il fair value dei derivati scorporati è determinato seguendo le metodologie descritte nel successivo paragrafo “Criteri di valutazione”.

1.2. Criteri di iscrizione

Gli strumenti finanziari “Attività e passività finanziarie detenute per la negoziazione” sono iscritti al momento di regolamento, se titoli di debito o di capitale, o alla data di sottoscrizione, se contratti derivati, ad un valore pari al costo inteso come il fair value dello strumento, senza considerare eventuali costi o proventi di transazione direttamente attribuibili agli strumenti stessi.

1.3. Criteri di valutazione

Successivamente all’iscrizione iniziale, gli strumenti finanziari in questione sono valutati al fair value con imputazione delle variazioni riscontrate a conto economico nella voce “80 Risultato netto dell’attività di negoziazione”. La determinazione del fair value delle attività o passività di un portafoglio di negoziazione è basata su prezzi rilevati in mercati attivi o su modelli interni di valutazione generalmente utilizzati nella pratica finanziaria e di seguito descritti.

1.3.1. Metodologie di determinazione del fair value

1.3.1.1. Titoli: quotati e non quotati Nel caso di titoli quotati su mercati attivi, la determinazione del fair value è basata sulle quotazioni del mercato di riferimento (ossia quello su cui si verifica il maggior volume delle contrattazioni) desumibili da provider internazionali e rilevate l’ultimo giorno di riferimento dell’esercizio. Un mercato è definito attivo qualora le quotazioni riflettano normali operazioni di mercato, siano prontamente e regolarmente disponibili ed esprimano il prezzo di effettive e regolari operazioni di mercato. Nel caso di titoli non quotati il fair value è determinato applicando tecniche di valutazione finalizzate alla determinazione del prezzo che lo strumento avrebbe avuto alla data di valutazione in un libero scambio motivato da normali considerazioni commerciali. La determinazione del fair value è ottenuta attraverso l’applicazione di metodologie diffuse a livello di mercati internazionali e modelli valutativi interni. In particolare, per le obbligazioni non quotate si applicano modelli di attualizzazione dei flussi di cassa futuri attesi – utilizzando strutture di tassi di interesse che tengono opportunamente in considerazione il settore di attività di appartenenza dell’emittente e della classe di rating, ove disponibile – e modelli di prezzo delle opzioni. Per i titoli di capitale vengono utilizzati i prezzi desumibili da transazioni comparabili, i multipli di mercato di società direttamente confrontabili, nonché modelli di valutazione di tipo patrimoniale, reddituale e misto.

1.3.1.2. Derivati: quotati e non quotati Nel caso di derivati quotati la determinazione del fair value è basata su prezzi desunti da mercati attivi. Per i derivati non quotati il fair value è determinato applicando modelli di attualizzazione dei flussi di cassa futuri che ponderano anche il rischio di credito associato

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allo strumento finanziario. Nel caso di derivati negoziati con controparti istituzionali, in considerazione degli accordi di compensazione (c.d. CSA) miranti alla mitigazione del rischio di credito, si ritiene che tale rischio possa essere ritenuto pressoché nullo.

1.4. Criteri di cancellazione

Le “Attività e Passività finanziarie detenute per negoziazione” vengono cancellate dal bilancio quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dalle attività o passività finanziarie o quando l’attività o passività finanziaria è ceduta con trasferimento sostanziale di tutti i rischi ed i benefici derivanti dalla proprietà delle stesse. Il risultato della cessione di attività o passività finanziarie detenute per la negoziazione è imputato a conto economico nella voce “80 Risultato netto dell’attività di negoziazione”.

2. Attività finanziarie disponibili per la vendita

2.1. Definizione

Si definiscono disponibili per la vendita (c.d. Available for Sale – AFS) quelle attività finanziarie non derivate che sono designate come tali o non sono classificate come:

(1) crediti e finanziamenti (vedasi successivo paragrafo); (2) attività finanziarie detenute sino alla scadenza (vedasi successivo paragrafo); (3) attività finanziarie detenute per la negoziazione e valutate al fair value rilevato a conto

economico (vedasi paragrafo precedente).

Tali attività finanziarie sono iscritte nella voce “40 Attività finanziarie disponibili per la vendita”.

La Banca ha collocato in questa categoria i possessi azionari non qualificabili come partecipazioni controllate, controllate congiuntamente o collegate, non detenuti per attività di merchant banking o di private equity.


Gli strumenti finanziari disponibili per la vendita sono iscritti inizialmente quando, e solo quando, l’azienda diventa parte nelle clausole contrattuali dello strumento, ossia al momento del regolamento, ad un valore pari al fair value generalmente coincidente con il costo degli stessi. Tale valore include i costi o i proventi direttamente connessi agli strumenti stessi. L’iscrizione delle attività finanziarie disponibili per la vendita può derivare da riclassificazione dal comparto “Attività finanziarie detenute sino alla scadenza”; in tale circostanza il valore di iscrizione è pari al fair value dell’attività al momento del trasferimento.


Successivamente alla rilevazione iniziale le attività finanziarie disponibili per la vendita continuano ad essere valutate al fair value con imputazione a conto economico, della quota interessi (come risultante dall’applicazione del costo ammortizzato) e con imputazione a patrimonio netto nella voce “130 Riserve da valutazione” delle variazioni di fair value, adeccezione delle perdite per riduzione di valore, fino a quando l’attività finanziaria è eliminata, momento in cui l’utile o la perdita complessivo rilevato precedentemente nel patrimonio netto deve essere rilevato a conto economico. I titoli di capitale per cui non può essere definito in maniera attendibile il fair value, secondo le metodologie esposte, sono iscritti al costo.

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Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale viene effettuata la verifica dell’esistenza di obiettive evidenze di riduzione di valore. In presenza di perdite di valore, la variazione cumulata, precedentemente iscritta a Patrimonio nella voce anzidetta, è imputata direttamente a conto economico nella voce “130 Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di b) attività finanziarie disponibili per la vendita”. La perdita di valore è registrata nel momento in cui il costo di acquisizione (al netto di qualsiasi rimborso di capitale e ammortamento) di un’attività finanziaria disponibile per la vendita eccede il suo valore recuperabile. Eventuali riprese di valore, possibili solo a seguito della rimozione dei motivi che avevano originato la perdita di valore, sono così contabilizzate:

se riferite a investimenti in strumenti azionari, con contropartita diretta a riserva di patrimonio;

se riferite a investimenti in strumenti di debito, sono contabilizzate a conto economico nella voce “130 Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di b) attività finanziarie disponibili per la vendita”.

In ogni caso, l’entità della ripresa di valore non può eccedere il costo ammortizzato che lo strumento, in assenza di precedenti rettifiche, avrebbe avuto a quel momento. Per gli investimenti azionari quotati il valore di recupero è determinato sulla base del prezzo di mercato qualora la diminuzione osservata abbia raggiunto un livello tale che il recupero del valore di costo non può essere ragionevolmente atteso in un prevedibile futuro. Per gli investimenti azionari non quotati il valore di recupero è determinato applicando tecniche di valutazione riconosciute internazionalmente. Il metodo standard applicato è basato su osservazioni multiple dei guadagni di società similari rinvenibili sul mercato.

2.3.1. Metodologie di determinazione del Fair ValueSi rinvia a quanto descritto nel paragrafo “Attività e Passività finanziarie detenute per la negoziazione”.


Le attività finanziarie disponibili per la vendita vengono cancellate dal bilancio quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dalle attività finanziarie o quando l’attività finanziaria è ceduta con trasferimento sostanziale di tutti i rischi ed i benefici derivanti dalla proprietà dell’attività stessa. Il risultato della cessione di attività finanziarie disponibili per la vendita è imputato a conto economico nella voce “100 Utile (perdita) da cessione o riacquisto di b) attività finanziarie disponibili per la vendita”. In occasione della cancellazione si procede inoltre all’azzeramento, contro conto economico, per la quota eventualmente corrispondente di quanto in precedenza imputato alla riserva di patrimonio “130 Riserve da valutazione”.

3. Crediti e Finanziamenti

3.1. Definizione

Si definiscono Crediti e finanziamenti (c.d. Loans and Receivables – L&R) le attività finanziarie non derivate, aventi pagamenti fissi o determinabili che non sono state quotate in un mercato attivo. Fanno eccezione: (a) quelle che si intendono vendere immediatamente o a breve, che vengono classificate come possedute per la negoziazione, e quelle eventualmente iscritte al momento della rilevazione iniziale al fair value rilevato a conto economico; (b) quelle rilevate inizialmente come disponibili per la vendita;

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(c) quelle per cui il possessore può non recuperare sostanzialmente tutto l’investimento iniziale per cause diverse dal deterioramento del credito; in tal caso sono classificate come disponibili per la vendita. I Crediti e finanziamenti sono iscritti nelle voci “60 Crediti verso banche” e “70 Crediti verso clientela”. La Banca include tra i crediti gli impieghi con clientela e con banche, sia erogati direttamente sia acquistati da terzi; rientrano in tale categoria anche i crediti commerciali, le operazioni pronti contro termine ed i titoli di debito emessi da società del Gruppo UBI.


I crediti e finanziamenti sono iscritti in bilancio inizialmente quando l’azienda diviene parte di un contratto di finanziamento ossia quando il creditore acquisisce il diritto al pagamento delle somme contrattualmente pattuite. Tale momento corrisponde alla data di erogazione del finanziamento. Il valore di iscrizione iniziale è pari al fair value dello strumento finanziario che corrisponde all’ammontare erogato comprensivo dei costi o proventi direttamente riconducibili allo stesso e determinabili sin dall’origine, indipendentemente dal momento in cui vengono liquidati. Non sono inclusi nel valore di iscrizione iniziale tutti gli oneri che sono oggetto di rimborso da parte della controparte debitrice o che sono riconducibili a costi interni di carattere amministrativo. Nel caso di crediti e finanziamenti erogati a condizioni non di mercato, il fair value iniziale è calcolato mediante l’applicazione di apposite tecniche valutative descritte nel prosieguo; in tali circostanze, la differenza tra il fair value così determinato e l’importo erogato è imputata direttamente a conto economico nella voce interessi. I contratti di riporto e le operazioni di pronti contro termine con obbligo o facoltà di riacquisto o di rivendita a termine sono iscritti in bilancio come operazioni di raccolta o di impiego. In particolare, le operazioni di vendita a pronti e di riacquisto a termine sono rilevate in bilancio come debiti per l’importo percepito a pronti, mentre le operazioni di acquisto a pronti e di rivendita a termine sono rilevate come crediti per l’importo corrisposto a pronti.


I crediti e finanziamenti sono valutati al costo ammortizzato utilizzando il criterio dell’interesse effettivo. Il costo ammortizzato di un’attività o passività finanziaria è il valore a cui la stessa è stata misurata al momento della rilevazione iniziale al netto dei rimborsi di capitale, aumentato o diminuito dell’ammortamento complessivo utilizzando il criterio dell’interesse effettivo su qualsiasi differenza tra il valore iniziale e quello a scadenza, e dedotta qualsiasi riduzione (a seguito di una riduzione di valore o di irrecuperabilità). Il criterio dell’interesse effettivo è il metodo di calcolo del costo ammortizzato di un’attività o passività finanziaria (o gruppo di attività e passività finanziarie) e di ripartizione degli interessi attivi o passivi lungo la relativa durata. Il tasso di interesse effettivo è il tasso che attualizza esattamente i pagamenti o incassi futuri stimati lungo la vita attesa dello strumento finanziario. Al fine della determinazione del tasso di interesse effettivo è necessario valutare i flussi finanziari tenendo in considerazione tutti i termini contrattuali dello strumento finanziario (per esempio, il pagamento anticipato, un’opzione all’acquisto o simili), ma non vanno considerate perdite future su crediti. Il calcolo include tutti gli oneri e punti base pagati o ricevuti tra le parti di un contratto che sono parte integrante del tasso di interesse effettivo, i costi di transazione, e tutti gli altri premi o sconti.

Ad ogni data di bilancio o situazione infrannuale viene accertata l’eventuale obiettiva evidenza che un’attività finanziaria o un gruppo di attività finanziarie abbia subito una riduzione di valore. Tale circostanza ricorre quando è prevedibile che l’azienda non sia in grado di

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riscuotere l’ammontare dovuto, sulla base delle condizioni contrattuali originarie ossia, ad esempio, in presenza: (a) di significative difficoltà finanziarie dell’emittente o debitore; (b) di una violazione del contratto, quale un inadempimento o un mancato pagamento degli interessi o del capitale; (c) del fatto che il finanziatore per ragioni economiche o legali relative alla difficoltà finanziaria del beneficiario, estende al beneficiario una concessione che il finanziatore non avrebbe altrimenti preso in considerazione; (d) della probabilità che il beneficiario dichiari procedure di ristrutturazione finanziaria; (e) della scomparsa di un mercato attivo di quell’attività finanziaria dovuta a difficoltà finanziarie; (f) di dati rilevabili che indichino l’esistenza di una diminuzione sensibile nei futuri flussi finanziari stimati per un gruppo di attività finanziarie similari sin dal momento della rilevazione iniziale di quelle attività, sebbene la diminuzione non possa essere ancora identificata con le singole attività finanziarie nel gruppo.

La valutazione dei crediti non performing (crediti che, in funzione delle definizioni attribuite da Banca d’Italia, si trovano in stato di sofferenza, incaglio, ristrutturati, esposizioni scadute avviene secondo modalità analitiche. La valutazione dei restanti crediti avviene secondo tecniche collettive, mediante raggruppamenti in classi omogenee di rischio in termini di settore di appartenenza e di tipologia di garanzia.

I criteri per la determinazione delle svalutazioni da apportare ai crediti non performing si basano sull’attualizzazione dei flussi finanziari attesi per capitale ed interessi, tenendo conto delle eventuali garanzie che assistono le posizioni e di eventuali anticipi ricevuti. Ai fini della determinazione del valore attuale dei flussi, gli elementi fondamentali sono rappresentati dall’individuazione degli incassi stimati, delle relative scadenze e del tasso di attualizzazione da applicare. L’entità della perdita risulta pari alla differenza tra il valore contabile dell’attività e il valore attuale dei futuri flussi finanziari attesi, scontati al tasso di interesse effettivo originario. La modalità collettiva viene applicata anche per le esposizioni soggette al rischio paese ossia ai crediti non garantiti verso residenti in paesi che presentano difficoltà nel servizio del debito. Tali crediti non includono le esposizioni deteriorate per le quali si applica la valutazione analitica sopra richiamata. La valutazione dei crediti performing (posizioni in bonis ed esposizioni soggette al rischio paese) riguarda portafogli di attività per le quali non sono riscontrati elementi oggettivi di perdita e che pertanto vengono assoggettati ad una valutazione collettiva. Ai flussi di cassa stimati delle attività, aggregate in classi omogenee con caratteristiche simili in termini di rischio di credito, vengono applicate le percentuali di perdita desumibili dalle serie storico-statistiche.Se un credito assoggettato a valutazione analitica non evidenzia obiettive riduzioni di valore, lo stesso è inserito in una categoria di attività finanziarie con caratteristiche similari di rischio di credito e quindi sottoposto a valutazione collettiva.

Le perdite di valore riscontrate sono iscritte immediatamente a conto economico nella voce “130 Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di a) crediti” così come i recuperi di parte o tutti gli importi oggetto di precedenti svalutazioni. Le riprese di valore sono iscritte sia a fronte di una migliorata qualità del credito tale da far insorgere la ragionevole certezza del recupero tempestivo del capitale e degli interessi, secondo i termini contrattuali originari del credito, sia a fronte del progressivo venir meno dell’attualizzazione calcolata al momento dell’iscrizione della rettifica di valore. Nel caso di valutazione collettiva, le eventuali rettifiche aggiuntive o riprese di valore vengono ricalcolate in modo differenziale con riferimento a ciascun credito in bonis alla data di valutazione.

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3.3.1. Metodologie di determinazione del fair valueIl fair value di crediti e finanziamenti è determinato considerando i flussi di cassa futuri, attualizzati al tasso di sostituzione ossia al tasso di mercato in essere alla data di valutazione relativo ad una posizione con caratteristiche omogenee al credito oggetto di valutazione. Il fair value è determinato per tutti i crediti ai soli fini di informativa. Nel caso di crediti e finanziamenti oggetto di coperture efficaci, viene calcolato il fair value in relazione al rischio oggetto di copertura per fini valutativi.


I crediti e finanziamenti vengono cancellati dal bilancio quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari dagli stessi derivanti o quando tali attività finanziarie sono cedute con trasferimento sostanziale di tutti i rischi ed i benefici derivanti dalla proprietà. In caso contrario i crediti e finanziamenti continuano ad essere rilevati in bilancio, sebbene la loro titolarità giuridica sia trasferita ad un terzo, per un importo pari al coinvolgimento residuo. Le attività in parola sono cancellate dal bilancio anche quando la banca mantiene il diritto contrattuale a ricevere i flussi finanziari derivanti dalle stesse, ma contestualmente assume l’obbligazione contrattuale a pagare i medesimi flussi ad un soggetto terzo. Il risultato economico della cessione di crediti e finanziamenti è imputato a conto economico nella voce “100 Utile (perdita) da cessione o riacquisto di a) crediti”.

4. Derivati di copertura

4.1. Definizione

Le operazioni di copertura sono finalizzate a neutralizzare le perdite rilevabili su un determinato elemento (o gruppo di elementi) attribuibili ad un determinato rischio tramite gli utili rilevabili su un diverso elemento (o gruppo di elementi) nel caso in cui quel particolare rischio dovesse effettivamente manifestarsi.

La Banca pone in essere le seguenti relazioni di copertura, che trovano coerente rappresentazione contabile, e che sono descritte nel prosieguo:

Fair Value Hedge: l’obiettivo è quello di contrastare variazioni avverse del fair valuedell’attività o passività oggetto di copertura;

Cash Flow Hedge: l’obiettivo perseguito è quello di contrastare il rischio di variabilità dei flussi finanziari attesi rispetto alle ipotesi iniziali.

Solo prodotti derivati stipulati con controparti esterne all’azienda possono essere designati come strumenti di copertura.


Gli strumenti finanziari derivati di copertura, al pari di tutti i derivati, sono inizialmente iscritti e successivamente misurati al fair value e sono classificati nella voce di bilancio di attivo patrimoniale “80 Derivati di copertura” e di passivo patrimoniale “60 Derivati di copertura”.

Una relazione si qualifica come di copertura, e trova coerente rappresentazione contabile, se e soltanto se tutte le seguenti condizioni sono soddisfatte:

all’inizio della copertura vi è una designazione e documentazione formale della relazione di copertura, degli obiettivi della società nella gestione del rischio e della strategia nell’effettuare la copertura. Tale documentazione include l’identificazione dello strumento di copertura, l’elemento o l’operazione coperta, la natura del rischio coperto

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e come l’impresa valuta l’efficacia dello strumento di copertura nel compensare l’esposizione alle variazioni di fair value dell’elemento coperto o dei flussi finanziari attribuibili al rischio coperto;

la copertura è attesa altamente efficace;

la programmata operazione oggetto di copertura, per le coperture di flussi finanziari, è altamente probabile e presenta un’esposizione alle variazioni di flussi finanziari che potrebbe incidere sul conto economico;

l’efficacia della copertura può essere attendibilmente valutata;

la copertura è valutata sulla base di un criterio di continuità ed è considerata altamente efficace per tutti gli esercizi di riferimento per cui la copertura era designata.

4.2.1. Metodologie di esecuzione del test di efficacia La relazione di copertura è giudicata efficace, e come tale trova coerente rappresentazione contabile, se all’inizio e durante la sua vita i cambiamenti del fair value o dei flussi di cassa dell’elemento coperto, riferiti al rischio oggetto di copertura, sono quasi completamente compensati dai cambiamenti del fair value o dei flussi di cassa del derivato di copertura. Tale conclusione è raggiunta qualora il risultato effettivo si colloca all’interno di un intervallo compreso tra 80% e 125%.

La verifica dell’efficacia della copertura avviene in fase iniziale mediante l’esecuzione del test prospettico ed in occasione della redazione del bilancio annuale mediante l’esecuzione del test retrospettivo; l’esito di tale test giustifica l’applicazione della contabilizzazione di copertura in quanto dimostra la sua attesa efficacia.

Con cadenza mensile viene inoltre condotto il test retrospettivo su base cumulata che si pone l’obiettivo di misurare il grado di efficacia della copertura raggiunto nel periodo di riferimento e quindi verificare che nel periodo trascorso la relazione di copertura sia stata effettivamente efficace.

Gli strumenti finanziari derivati che sono considerati di copertura dal punto di vista economico, ma che non soddisfano i requisiti per essere considerati efficaci strumenti di copertura, sono registrati nella voce “20 Attività finanziarie detenute per la negoziazione” ovvero “40 Passività finanziarie di negoziazione” e gli effetti economici nella corrispondente voce “80 Risultato netto dell’attività di negoziazione”.

Per la descrizione dei metodi utilizzati ai fini del calcolo del fair value dei derivati si rinvia a quanto scritto nel paragrafo “Attività e Passività finanziarie detenute per la negoziazione”.


4.3.1. Copertura di fair valueLa copertura di fair value è contabilizzata come segue:

l’utile o la perdita risultante dalla misurazione dello strumento di copertura al fair value è iscritto a conto economico nella voce “90 Risultato netto dell’attività di copertura”;

l’utile o la perdita sull’elemento coperto attribuibile al rischio coperto rettifica il valore contabile dell’elemento coperto ed è rilevato immediatamente, a prescindere dalla categoria di appartenenza dell’attività o passività coperta, a conto economico nella voce anzidetta.

La contabilizzazione della copertura cessa prospetticamente nei seguenti casi:

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1. lo strumento di copertura giunge a scadenza, è venduto, cessato o esercitato;

2. la copertura non soddisfa più i criteri per la contabilizzazione di copertura sopra detti;

3. l’impresa revoca la designazione.

Nel caso sub 2, qualora l’attività o passività coperta sia valutata al costo ammortizzato, il maggiore o minore valore derivante dalla valutazione della stessa a fair value per effetto della copertura divenuta inefficace viene imputato a conto economico secondo il metodo del tasso di interesse effettivo vigente al momento di revoca della copertura.

Le metodologie utilizzate al fine della determinazione del fair value del rischio coperto nelle attività o passività oggetto di copertura sono descritte nei paragrafi di commento alle attività finanziarie disponibili per la vendita, crediti e finanziamenti.

4.3.2. Copertura di flussi finanziari Quando uno strumento finanziario derivato è designato a copertura della variabilità dei flussi finanziari attesi da una attività o passività iscritta in bilancio o di una transazione futura ritenuta altamente probabile, la contabilizzazione della copertura avviene nel seguente modo:

gli utili o le perdite (della valutazione del derivato di copertura) connesse alla parte efficace della copertura sono registrate nell’apposita riserva di patrimonio denominata “130 Riserve da valutazione”;

gli utili o le perdite (della valutazione del derivato di copertura) connesse alla parte inefficace della copertura sono registrate direttamente a conto economico nella voce “90 Risultato netto dell’attività di copertura”;

l’attività o passività coperta è valutata secondo i criteri propri della categoria di appartenenza.

Se una transazione futura si verifica comportando l’iscrizione di una attività o passività non finanziaria, i corrispondenti utili o perdite imputati inizialmente nella voce “130 Riserve da valutazione” sono contestualmente stornati da tali riserve ed imputati quale costo iniziale all’attività o passività oggetto di rilevazione. Qualora la transazione futura oggetto di copertura comporti successivamente l’iscrizione di una attività o passività finanziaria, gli utili o perdite associati che erano stati inizialmente rilevati direttamente nella voce “130 Riserve da valutazione” sono riclassificati a conto economico nello stesso esercizio o negli esercizi durante i quali l’attività acquistata o passività assunta ha un effetto sul conto economico. Qualora una parte degli utili o perdite imputati alla predetta Riserva non sia considerata recuperabile, è riclassificata a conto economico nella voce “80 Risultato netto dell’attività di negoziazione”.

In tutti i casi diversi da quelli descritti in precedenza, gli utili o le perdite inizialmente imputati nella voce “130 Riserve da valutazione” sono stornati ed imputati a conto economico con le stesse modalità ed alle stesse scadenze con cui la transazione futura incide sul conto economico.

In ciascuna delle seguenti circostanze un’impresa deve cessare prospetticamente la contabilizzazione di copertura:

(a) lo strumento di copertura giunge a scadenza o è venduto, cessato o esercitato (a questo scopo, la sostituzione o il riporto di uno strumento di copertura con un altro strumento di copertura non è una conclusione o una cessazione se tale sostituzione o riporto è parte della documentata strategia di copertura dell’impresa). In tal caso, l’utile (o perdita) complessivo dello strumento di copertura rimane rilevato direttamente nel patrimonio netto a partire dall’esercizio in cui la copertura era efficace e resta separatamente iscritto nel patrimonio netto sino a quando la programmata operazione, oggetto di copertura, si verifica;

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(b) la copertura non soddisfa più i criteri per la contabilizzazione di copertura. In tal caso, l’utile o la perdita complessivo dello strumento di copertura rilevato direttamente nel patrimonio netto a partire dall’esercizio in cui la copertura era efficace resta separatamente iscritto nel patrimonio netto sino a quando la programmata operazione si verifica;

(c) non si ritiene più che la programmata operazione debba accadere, nel qual caso qualsiasi correlato utile o perdita complessivo sullo strumento di copertura rilevato direttamente nel patrimonio netto dall’esercizio in cui la copertura era efficace va rilevato a conto economico;

(d) l’impresa revoca la designazione. Per le coperture di una programmata operazione, l’utile o la perdita complessivo dello strumento di copertura rilevato direttamente nel patrimonio netto a partire dall’esercizio in cui la copertura era efficace resta separatamente iscritto nel patrimonio netto sino a quando la programmata operazione si verifica o ci si attende non debba più accadere.

Se ci si attende che l’operazione non debba più accadere, l’utile (o la perdita) complessivo che era stato rilevato direttamente nel patrimonio netto è stornato a conto economico.

4.3.3. Copertura di portafogli di attività e passività La copertura di portafogli di attività e passività (c.d. “macrohedging”) e la coerente rappresentazione contabile è possibile previa:

- identificazione del portafoglio oggetto di copertura e suddivisione dello stesso per scadenze; - designazione dell’oggetto della copertura; - identificazione del rischio di tasso di interesse oggetto di copertura; - designazione degli strumenti di copertura; - determinazione dell’efficacia.

Il portafoglio oggetto di copertura dal rischio di tasso di interesse può contenere sia attività che passività. Tale portafoglio è suddiviso sulla base delle scadenze previste di incasso o di “riprezzamento” del tasso previa analisi della struttura dei flussi di cassa. Le variazioni di fair value registrate sullo strumento coperto sono imputate a conto economico nella voce “90 Risultato netto dell’attività di copertura” e nello stato patrimoniale nella voce “90 Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica” ovvero “70 Adeguamento di valore delle passività finanziarie oggetto di copertura generica”. Le variazioni di fair value registrate sullo strumento di copertura sono imputate a conto economico nella voce “90 Risultato netto dell’attività di copertura” e nello stato patrimoniale attivo nella voce “80 Derivati di copertura” ovvero nella voce di stato patrimoniale passivo “60 Derivati di copertura”.

5. Attività Materiali

5.1. Definizione di attività ad uso funzionale

Sono definite “Attività ad uso funzionale” le attività tangibili possedute per essere utilizzate ai fini dell’espletamento dell’attività sociale ed il cui utilizzo è ipotizzato su un arco temporale maggiore dell’esercizio.

Sono ricomprese anche quelle iscritte a seguito di contratti di leasing finanziario sebbene la titolarità giuridica delle stesse rimanga in capo all’azienda locatrice.

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Le attività materiali strumentali sono iscritte inizialmente ad un valore pari al costo (nella voce “110 Attività Materiali”), comprensivo di tutti i costi direttamente connessi alla messa in funzione del bene ed alle imposte e tasse di acquisto non recuperabili. Tale valore è successivamente incrementato delle spese sostenute da cui ci si aspetta di godere dei benefici futuri. I costi di manutenzione ordinaria effettuata sull’attività sono rilevati a conto economico nel momento in cui si verificano; di contro le spese di manutenzione straordinaria (migliorie) da cui sono attesi benefici economici futuri sono capitalizzate ad incremento del valore dei cespiti cui si riferiscono.

Le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di terzi dalle quali si attendono benefici futuri sono iscritte:

- se dotate di autonoma identificabilità e separabilità nella voce “110 Attività Materiali”, nella categoria più idonea sia che si riferiscano a beni di terzi utilizzati in forza di un contratto di locazione che a beni detenuti in forza di un contratto di leasing finanziario;

- se non dotate di autonoma identificabilità e separabilità nella voce “110 Attività Materiali”, ad incremento dell’attività cui si riferiscono, se utilizzate in forza di un contratto di leasing finanziario ovvero nella voce “150 Altre attività” qualora riferite a beni utilizzati per effetto di un contratto di locazione.

Il costo di un’attività materiale è rilevato come un’attività se, e soltanto se:

è probabile che i futuri benefici economici associati al bene affluiranno all’azienda;

il costo del bene può essere attendibilmente determinato.


Successivamente alla rilevazione iniziale le attività materiali strumentali sono iscritte al costo, come sopra definito, al netto degli ammortamenti cumulati e di qualsiasi perdita di valore cumulata. Il valore ammortizzabile, pari al costo meno il valore residuo (ossia l’ammontare previsto che si otterrebbe normalmente dalla dismissione, dedotti i costi attesi di dismissione, se l’attività fosse già nelle condizioni, anche di vecchiaia, previste alla fine della sua vita utile), è ripartito sistematicamente lungo la vita utile dell’attività materiale adottando come criterio di ammortamento il metodo a quote costanti. La vita utile, oggetto di periodica revisione al fine di rilevare eventuali stime significativamente difformi dalle precedenti, è definita come:

il periodo di tempo nel quale ci si attende che un’attività sia utilizzabile dall’azienda o,

la quantità di prodotti o unità similari che l’impresa si aspetta di ottenere dall’utilizzo dell’attività stessa.

In considerazione della circostanza che le attività materiali possono ricomprendere componenti di diversa vita utile, i terreni, siano essi a sé stanti o inclusi nel valore del fabbricato, non sono soggetti ad ammortamento in quanto immobilizzazioni a cui è associata vita utile indefinita. Lo scorporo del valore attribuibile al terreno dal valore complessivo dell’immobile avviene, per tutti i fabbricati, in proporzione alla percentuale di possesso. I fabbricati sono per contro ammortizzati secondo i criteri sopra esposti.

Le opere d’arte non sono soggette ad ammortamento in quanto il loro valore è generalmente destinato ad aumentare con il trascorrere del tempo.

L’ammortamento di una attività ha inizio quando la stessa è disponibile per l’uso e cessa quando l’attività è eliminata contabilmente alla data più recente tra quella in cui l’attività è classificata per la vendita e la data di eliminazione contabile. Di conseguenza, l’ammortamento

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non cessa quando l’attività diventa inutilizzata o è ritirata dall’uso attivo, a meno che l’attività non sia completamente ammortizzata.

Le migliorie e le spese incrementative sono ammortizzate:

- se dotate di autonoma identificabilità e separabilità, secondo la vita utile presunta come sopra descritta;

- se non dotate di autonoma identificabilità e separabilità, nel caso di beni utilizzati in forza di un contratto di locazione, secondo il periodo più breve tra quello in cui le migliorie e le spese possono essere utilizzate e quello di durata residua della locazione tenendo anche conto di una eventuale singolo rinnovo del contratto ovvero, nel caso di beni utilizzati in forza di un contratto di leasing finanziario secondo la vita utile attesa dell’attività cui si riferiscono.

L’ammortamento delle migliorie e delle spese incrementative su beni di terzi rilevate alla voce “150 Altre Attività” è iscritto alla voce “190 Altri oneri/proventi di gestione”.

Ad ogni chiusura di bilancio o situazione infrannuale si procede alla verifica dell’eventuale esistenza di indicazioni che dimostrino la perdita di valore subita da un’attività. La perdita risulta dal confronto tra il valore di carico dell’attività materiale ed il minor valore di recupero. Quest’ultimo è il maggior valore tra il fair value, al netto degli eventuali costi di vendita, ed il relativo valore d’uso inteso come il valore attuale dei flussi futuri originati dal cespite. La perdita viene iscritta immediatamente a conto economico nella voce “170 Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali”; in tale voce confluisce anche l’eventuale futura ripresa di valore qualora vengano meno i motivi che hanno originato la precedente svalutazione.

5.3.1. Definizione e determinazione del fair value

5.3.1.1. Immobili Per valore di mercato si intende il miglior prezzo al quale la vendita di un bene immobile potrà ragionevolmente ritenersi come incondizionatamente conclusa contro corrispettivo in denaro, alla data della valutazione, presupponendo:

che il venditore ed il compratore siano controparti indipendenti;

che la parte venditrice abbia la reale intenzione di alienare i beni;

che ci sia un ragionevole periodo di tempo (considerando la tipologia del bene e la situazione del mercato) per effettuare una adeguata commercializzazione, concordare il prezzo e le condizioni necessarie per portare a termine la vendita;

che il trend di mercato, il livello di valore e le altre condizioni economiche alla data di stipula del preliminare del contratto di compravendita siano identici a quelli esistenti alla data della valutazione;

che eventuali offerte da parte di acquirenti per i quali la proprietà abbia caratteristiche tali da farla considerare come “fuori mercato” non vengano prese in considerazione.

Le metodologie adottate ai fini della determinazione del valore di mercato si rifanno ai seguenti metodi:

metodo comparativo diretto o del mercato, basato sul confronto fra il bene in oggetto ed altri simili oggetto di compravendita o correntemente offerti sullo stesso mercato o su piazze concorrenziali;

metodo reddituale basato sul valore attuale dei redditi potenziali di mercato di una proprietà simile, ottenuto capitalizzando il reddito ad un tasso di mercato.

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I metodi di cui sopra sono stati eseguiti singolarmente ed i valori ottenuti tra loro opportunamente mediati.

5.3.1.2. Determinazione valore terreno La metodologia utilizzata per l’individuazione della percentuale del valore di mercato attribuibile al terreno si è basata sull’analisi della localizzazione dell’immobile, tenuto conto della tipologia costruttiva, dello stato di conservazione e del costo di ricostruzione a nuovo dell’intero immobile.

5.4. Attività Materiali acquisite in leasing finanziario

Il leasing finanziario è un contratto che trasferisce sostanzialmente tutti i rischi e i benefici derivanti dalla proprietà del bene. Il diritto di proprietà può essere trasferito o meno al termine del contratto.

L’inizio della decorrenza del leasing è la data dalla quale il locatario è autorizzato all’esercizio del suo diritto all’utilizzo del bene locato e corrisponde quindi alla data di rilevazione iniziale del leasing.Al momento della decorrenza del contratto, il locatario rileva le operazioni di leasing finanziario come attività e passività nel proprio bilancio a valori pari al fair value del bene locato o, se inferiore, al valore attuale dei pagamenti minimi dovuti. Nel determinare il valore attuale dei pagamenti minimi dovuti il tasso di attualizzazione utilizzato è il tasso di interesse contrattuale implicito, se determinabile; in caso contrario viene utilizzato il tasso di interesse del finanziamento marginale del locatario. Eventuali costi diretti iniziali sostenuti dal locatario sono aggiunti all’importo rilevato come attività.

I pagamenti minimi dovuti sono suddivisi tra costi finanziari e riduzione del debito residuo. I primi sono ripartiti lungo la durata contrattuale in modo da determinare un tasso d’interesse costante sulla passività residua. Il contratto di leasing finanziario comporta l’iscrizione della quota di ammortamento delle attività oggetto di contratto e degli oneri finanziari per ciascun esercizio. Il criterio di ammortamento utilizzato per i beni acquisiti in locazione è coerente con quello adottato per i beni di proprietà al cui paragrafo si rinvia per una descrizione più dettagliata.


L’attività materiale è eliminata dal bilancio al momento della dismissione o quando la stessa è permanentemente ritirata dall’uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici economici futuri. Le eventuali plusvalenze o le minusvalenze derivanti dallo smobilizzo o dalla dismissione dell’attività materiale, pari alla differenza tra il corrispettivo netto di cessione ed il valore contabile dell’attività, sono rilevate a conto economico nella voce “240 Utili (Perdite) da cessione di investimenti”.

6. Attività immateriali

6.1. Definizione

È definita immateriale un’attività non monetaria, identificabile, priva di consistenza fisica ed utilizzata nell’espletamento dell’attività sociale. L’attività è identificabile quando:

è separabile, ossia capace di essere separata o scorporata e venduta, trasferita, data in licenza, locata o scambiata;

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deriva da diritti contrattuali o altri diritti legali indipendentemente dal fatto che tali diritti siano trasferibili o separabili da altri diritti e obbligazioni.

L’attività si caratterizza per la circostanza di essere controllata dall’impresa in conseguenza di eventi passati e nel presupposto che tramite il suo utilizzo affluiranno benefici economici all’impresa. L’impresa ha il controllo di un’attività se ha il potere di usufruire dei benefici economici futuri derivanti dalla risorsa in oggetto e può, inoltre, limitare l’accesso a tali benefici da parte di terzi. I benefici economici futuri derivanti da un’attività immateriale possono includere i proventi originati dalla vendita di prodotti o servizi, i risparmi di costo od altri benefici derivanti dall’utilizzo dell’attività da parte dell’impresa.

Un’attività immateriale è rilevata come tale se, e solo se: (a) è probabile che affluiranno all’impresa benefici economici futuri attesi attribuibili all’attività; (b) il costo dell’attività può essere misurato attendibilmente.

La probabilità che si verifichino benefici economici futuri è valutata usando presupposti ragionevoli e sostenibili che rappresentano la migliore stima dell’insieme di condizioni economiche che esisteranno nel corso della vita utile dell’attività. Il grado di probabilità connesso al flusso di benefici economici attribuibili all’utilizzo dell’attività è valutato sulla base delle fonti d’informazione disponibili al tempo della rilevazione iniziale, dando un maggior peso alle fonti d’informazione esterne.

La Banca classifica quale attività immateriale l’avviamento.

6.1.1. Attività immateriale a vita utile definita È definita vita utile definita l’attività per cui è possibile stimare il limite temporale entro il quale ci si attende la produzione dei correlati benefici economici.

6.1.2. Attività immateriale a vita utile indefinita È definita vita utile indefinita l’attività per cui non è possibile stimare un limite prevedibile al periodo durante il quale ci si attende che l’attività generi benefici economici per l’azienda. L’attribuzione di vita utile indefinita del bene non deriva dall’aver già programmato spese future che nel corso del tempo vadano a ripristinare il livello di performance standard dell’attività, prolungando la vita utile.

6.2. Criteri di iscrizione L’attività, esposta nella voce di stato patrimoniale “120 Attività immateriali”, è iscritta al costo ed eventuali spese successive all’iscrizione iniziale sono capitalizzate solo se in grado di generare benefici economici futuri e solo se tali spese possono essere determinate ed attribuite all’attività in modo attendibile. Il costo di un’attività immateriale include:

il prezzo di acquisto incluse eventuali imposte e tasse su acquisti non recuperabili dopo aver dedotto sconti commerciali e abbuoni;

qualunque costo diretto per predisporre l’attività all’utilizzo.

6.3. Criteri di valutazione Successivamente all’iscrizione iniziale le attività immateriali a vita utile definita sono iscritte al costo al netto degli ammortamenti complessivi e delle perdite di valore eventualmente verificatesi. L’ammortamento è calcolato su base sistematica lungo la miglior stima della vita

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utile dell’immobilizzazione (vedasi definizione inclusa nel paragrafo “Attività Materiali”) utilizzando il metodo di ripartizione a quote costanti. Il processo di ammortamento inizia quando l’attività è disponibile all’uso e cessa alla data in cui l’attività è eliminata contabilmente.

Le attività immateriali aventi vita utile indefinita (vedasi avviamento, così come definito nel paragrafo successivo, qualora positivo) sono iscritte al costo al netto delle eventuali perdite di valore riscontrate periodicamente in applicazione del test condotto per la verifica dell’adeguatezza del valore di carico dell’attività (vedasi paragrafo successivo). Per tali attività, di conseguenza, non si procede al calcolo dell’ammortamento.

Nessuna attività immateriale derivante da ricerca (o dalla fase di ricerca di un progetto interno) è oggetto di rilevazione. Le spese di ricerca (o della fase di ricerca di un progetto interno) sono rilevate come costo nel momento in cui sono sostenute. Un’attività immateriale derivante dallo sviluppo (o dalla fase di sviluppo di un progetto interno) è rilevata se, e solo se, può essere dimostrato quanto segue: a) la fattibilità tecnica di completare l’attività immateriale in modo da essere disponibile

per l’uso o la vendita; b) l’intenzione aziendale di completare l’attività immateriale per usarla o venderla; c) la capacità aziendale di usare o vendere l’attività immateriale.

Ad ogni chiusura di bilancio o situazione infrannuale si procede alla verifica dell’esistenza eventuale di perdite di valore relative ad attività immateriali. Tali perdite risultano dalla differenza tra il valore d’iscrizione delle attività ed il valore recuperabile e sono iscritte, come le eventuali riprese di valore, nella voce “180 Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali” ad esclusione delle perdite di valore relative all’avviamento che sono iscritte nella voce “230 Rettifiche di valore dell’avviamento”.

6.4. Avviamento

Si definisce avviamento la differenza tra il costo di acquisto ed il fair value delle attività e passività acquisite nell’ambito di una aggregazione aziendale che consiste nell’unione di imprese o attività aziendali distinte in un’unica impresa tenuta alla redazione del bilancio. Il risultato di quasi tutte le aggregazioni aziendali è costituito dal fatto che una sola impresa, l’acquirente, ottiene il controllo di una o più attività aziendali distinte riferibili all’acquisito. Quando un’impresa acquisisce un gruppo di attività o di attivi netti che non costituiscono un’attività aziendale, questa alloca il costo dell’assieme alle singole attività e passività identificabili in base ai relativi fair value alla data di acquisizione. Un’aggregazione aziendale può dare luogo ad un legame partecipativo tra capogruppo e controllata nel quale l’acquirente è la controllante e l’acquisito una controllata dell’acquirente. Tutte le aggregazioni aziendali sono contabilizzate applicando il metodo dell’acquisto (c.d. purchase method).Il metodo dell’acquisto prevede le seguenti fasi: (a) identificazione dell’acquirente (l’acquirente è l’impresa aggregante che ottiene il controllo delle altre imprese o attività aziendali aggregate); (b) determinazione del costo dell’aggregazione aziendale; (c) allocazione, alla data di acquisizione, del costo dell’aggregazione aziendale alle attività acquisite nonché alle passività e passività potenziali assunte.

Con il metodo dell’acquisto l’acquirente determina il costo di una aggregazione aziendale come la somma complessiva: (a) dei fair value, alla data dello scambio, delle attività cedute, delle passività sostenute o assunte e degli strumenti rappresentativi di capitale emessi dall’acquirente, in cambio del controllo dell’acquisito;

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(b) di qualunque costo direttamente attribuibile all’aggregazione aziendale.

Le operazioni di aggregazione realizzate con società controllate o appartenenti allo stesso gruppo sono contabilizzate in coerenza al riscontro della significativa sostanza economica delle stesse. In applicazione di tale principio, l’avviamento derivante da tali operazioni, è iscritto:

a voce 120 dell’attivo di stato patrimoniale nell’ipotesi di riscontro della significativa sostanza economica;

a deduzione del patrimonio netto in caso contrario.

6.4.1. Allocazione del costo di un’aggregazione aziendale alle attività acquisite e alle passività e passività potenziali assunte

L’acquirente: (a) rileva l’avviamento acquisito in un’aggregazione aziendale come attività; (b) misura tale avviamento al relativo costo, in quanto costituisce l’eccedenza del costo dell’aggregazione aziendale rispetto alla quota d’interessenza dell’acquirente nel fair value delle attività, passività e passività potenziali identificabili. L’avviamento acquisito in un’aggregazione aziendale rappresenta un pagamento effettuato dall’acquirente in previsione di benefici economici futuri derivanti da attività che non possono essere identificate individualmente e rilevate separatamente. Dopo la rilevazione iniziale, l’acquirente valuta l’avviamento acquisito in un’aggregazione aziendale al relativo costo, al netto delle perdite di valore accumulate. L’avviamento acquisito in un’aggregazione aziendale non deve essere ammortizzato. L’acquirente, invece, verifica annualmente se abbia subito riduzioni di valore, o più frequentemente se specifici eventi o modificate circostanze indicano la possibilità che potrebbe aver subito una riduzione di valore, secondo quanto previsto dall’apposito principio contabile.

6.4.2. Avviamento negativo Se la quota di interessenza dell’acquirente nel fair value (valore equo) netto delle attività, passività e passività potenziali identificabili eccede il costo dell’aggregazione aziendale, l’acquirente: (a) rivede l’identificazione e la misurazione delle attività, passività e passività potenziali identificabili dell’acquisito e la determinazione del costo dell’aggregazione; (b) rileva immediatamente a conto economico l’eventuale eccedenza residua dopo la nuova misurazione.


L’attività immateriale è cancellata dal bilancio a seguito di dismissione ovvero quando nessun beneficio economico futuro è atteso per il suo utilizzo o dismissione.

7. Debiti, titoli in circolazione (e passività subordinate) Le varie forme di provvista interbancaria e con clientela sono rappresentate nelle voci di bilancio “10 Debiti verso banche”, “20 Debiti verso clientela”, “30 Titoli in circolazione”. In tali voci sono ricompresi anche i debiti iscritti dal locatario nell’ambito di operazioni di leasingfinanziario.


Le passività in questione sono iscritte in bilancio nel momento corrispondente all’atto della ricezione delle somme raccolte o all’emissione dei titoli di debito. Il valore a cui sono iscritte è

126

pari al relativo fair value comprensivo degli eventuali costi/proventi aggiuntivi direttamente attribuibili all’operazione e determinabili sin dall’origine, indipendentemente dal momento in cui vengono liquidati. Non sono inclusi nel valore di iscrizione iniziale tutti gli oneri che sono oggetto di rimborso da parte della controparte creditrice o che sono riconducibili a costi interni di carattere amministrativo.


Dopo la rilevazione iniziale le passività finanziarie sono valutate al costo ammortizzato utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo così come definito nei paragrafi precedenti.


Le passività finanziarie sono cancellate dal bilancio quando estinte o scadute. Il riacquisto di titoli di propria emissione comporta la cancellazione contabile degli stessi con conseguente ridefinizione del debito per titoli in circolazione. L’eventuale differenza tra il valore di riacquisto dei titoli propri ed il corrispondente valore contabile della passività viene iscritto a conto economico nella voce “100 Utile (Perdita) da cessione o riacquisto di d) passività finanziarie”. L’eventuale successivo ricollocamento dei titoli propri, oggetto di precedente annullo contabile, costituisce, contabilmente, una nuova emissione con conseguente iscrizione al nuovo prezzo di collocamento, senza alcun effetto a conto economico.

8. Attività e passività fiscali Le attività e le passività fiscali sono esposte nello stato patrimoniale nelle voci “130 Attività fiscali” e “80 Passività fiscali”.

8.1. Attività e passività fiscali correnti Le imposte correnti dell’esercizio e di quelli precedenti, nella misura in cui esse non siano state pagate, sono rilevate come passività; l’eventuale eccedenza rispetto al dovuto è rilevata come attività.

Le passività (attività) fiscali correnti, dell’esercizio in corso e di quelli precedenti, sono determinate al valore che si prevede di versare/recuperare dalle autorità fiscali, applicando le aliquote fiscali e la normativa fiscale vigenti. L’entità delle attività/passività fiscali include anche il rischio derivante dall’eventuale contenzioso tributario.

8.2. Attività e passività fiscali differite Per tutte le differenze temporanee imponibili è rilevata una passività fiscale differita, a meno che la passività fiscale differita derivi:

da avviamento il cui ammortamento non sia fiscalmente deducibile; o dalla rilevazione iniziale di un’attività o di una passività in un’operazione che:

non sia un’aggregazione di imprese e al momento dell’operazione non influisca né sull’utile contabile né sul reddito

imponibile. Non sono calcolate imposte differite con riguardo a maggiori valori dell’attivo in sospensione d’imposta relativi a partecipazioni e a riserve in sospensione d’imposte in quanto si ritiene, allo stato, ragionevole che non sussistano i presupposti per la loro futura tassazione. Le passività fiscali differite sono rilevate nella voce di stato patrimoniale “80 Passività fiscali b) differite”.

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Per tutte le differenze temporanee deducibili è rilevata un’attività fiscale differita se sarà probabile che verrà realizzato un reddito imponibile a fronte del quale potrà essere utilizzata la differenza temporanea deducibile, a meno che l’attività fiscale differita derivi da:

avviamento negativo che è trattato come ricavo differito; rilevazione iniziale di un’attività o di una passività in un’operazione che:

non rappresenta un’aggregazione di imprese e al momento dell’operazione non influenza né l’utile contabile né il reddito

imponibile.

Le attività fiscali anticipate sono rilevate nella voce di stato patrimoniale “130 Attività fiscali b) anticipate”.

Le attività fiscali anticipate e le passività fiscali differite sono oggetto di costante monitoraggio e sono quantificate secondo le aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili nell’esercizio nel quale sarà realizzata l’attività fiscale o sarà estinta la passività fiscale, tenuto conto della normativa fiscale derivante da provvedimenti attualmente in vigore.

Le attività fiscali anticipate e le passività fiscali differite vengono cancellate nell’esercizio in cui: la differenza temporanea che le ha originate diventa imponibile con riferimento alle

passività fiscali differite o deducibile con riferimento alle attività fiscali anticipate; la differenza temporanea che le ha originate perde rilevanza fiscale.

Le attività fiscali anticipate e le passività fiscali differite non vengono attualizzate e neppure, di norma, tra loro compensate.

9. Accantonamenti a fondi per rischi ed oneri

9.1. Definizione

L’accantonamento è definito come una passività con scadenza o ammontare incerti.

Per contro si definisce passività potenziale:

un’obbligazione possibile, che scaturisce da eventi passati e la cui esistenza sarà confermata solamente dal verificarsi o meno di uno o più eventi futuri non totalmente sotto il controllo dell’azienda;

un’obbligazione attuale che scaturisce da eventi passati, ma che non è rilevata perché:

non è probabile che per estinguere l’obbligazione sarà necessario l’impiego di risorse finanziarie;

l’ammontare dell’obbligazione non può essere determinata con sufficiente attendibilità.

Le passività potenziali non sono oggetto di rilevazione contabile, ma solo di informativa, a meno che siano giudicate remote.

9.2. Criteri di iscrizione e valutazione

L’accantonamento è rilevato in contabilità se e solo se:

vi è un’obbligazione in corso (legale o implicita) quale risultato di un evento passato; è probabile che per adempiere all’obbligazione si renderà necessario l’impiego di risorse

atte a produrre benefici economici;

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può essere effettuata una stima attendibile dell’importo derivante dall’adempimento dell’obbligazione.

L’importo rilevato come accantonamento rappresenta la migliore stima della spesa richiesta per adempiere all’obbligazione esistente alla data di riferimento del bilancio e riflette rischi ed incertezze che inevitabilmente caratterizzano una pluralità di fatti e circostanze. L’importo dell’accantonamento è rappresentato dal valore attuale delle spese che si suppone saranno necessarie per estinguere l’obbligazione laddove l’effetto del valore attuale è un aspetto rilevante. I fatti futuri che possono condizionare l’ammontare richiesto per estinguere l’obbligazione sono tenuti in considerazione solo se vi è sufficiente evidenza oggettiva che gli stessi si verificheranno.

10. Operazioni in valuta estera

10.1. Definizione

La valuta estera è una valuta differente dalla valuta funzionale dell’impresa, che a sua volta è la valuta dell’ambiente economico prevalente in cui l’impresa stessa opera.


Un’operazione in valuta estera è registrata, al momento della rilevazione iniziale, nella valuta funzionale applicando all’importo in valuta estera il tasso di cambio a pronti tra la valuta funzionale e la valuta estera in vigore alla data dell’operazione.


A ogni data di riferimento del bilancio: (a) gli elementi monetari(4) in valuta estera sono convertiti utilizzando il tasso di chiusura; (b) gli elementi non monetari(5) che sono valutati al costo storico in valuta estera sono convertiti usando il tasso di cambio in essere alla data dell’operazione; (c) gli elementi non monetari che sono valutati al fair value in una valuta estera sono convertiti utilizzando i tassi di cambio alla data in cui il fair value è determinato.

Le differenze di cambio derivanti dall’estinzione di elementi monetari o dalla conversione di elementi monetari a tassi differenti da quelli ai quali erano stati convertiti al momento della rilevazione iniziale durante l’esercizio o in bilanci precedenti, sono rilevate nel conto economico dell’esercizio in cui hanno origine. Le differenze di cambio derivanti da un elemento monetario che fa parte di un investimento netto in una gestione estera di un’impresa che redige il bilancio sono rilevate nel conto economico del bilancio individuale dell’impresa che redige il bilancio o del bilancio individuale della gestione estera. Quando un utile o una perdita di un elemento non monetario viene rilevato direttamente nel patrimonio netto, ogni componente di cambio di tale utile o perdita è rilevato direttamente nel patrimonio netto. Viceversa, quando un’utile o una perdita di un elemento non monetario è rilevato nel conto economico, ciascuna componente di cambio di tale utile o perdita è rilevata nel conto economico.

(4) Si definiscono “monetari” gli elementi rappresentati da importi determinati di valuta ovvero da attività e passività che devono essere incassate o pagate per un importo determinato di valuta. La caratteristica di un elemento monetario è quindi il diritto a ricevere o un’obbligazione a pagare un numero fisso o determinabile di unità di valuta. (5) Vedasi, a contrario, quanto detto per gli elementi “monetari”.

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11. Altre informazioni – Accantonamenti per garanzie rilasciate e impieghi

Gli accantonamenti su base analitica e collettiva relativi alla stima dei possibili esborsi connessi all’assunzione del rischio di credito insito nelle garanzie rilasciate e negli impegni assunti sono determinati in applicazione dei medesimi criteri esposti con riferimento ai crediti. Tali accantonamenti sono rilevati nella voce 100 “Altre passività” in contropartita alla voce di conto economico 130d “Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di: altre operazioni finanziarie”.

– Benefici ai dipendenti

Definizione

Si definiscono benefici ai dipendenti tutti i tipi di remunerazione erogati dall’azienda in cambio dell’attività lavorativa svolta dai dipendenti. I benefici ai dipendenti si suddividono tra:

benefici a breve termine (diversi dai benefici dovuti ai dipendenti per la cessazione del rapporto di lavoro e dai benefici retributivi sotto forma di partecipazione al capitale) dovuti interamente entro dodici mesi dal termine dell’esercizio nel quale i dipendenti hanno prestato l’attività lavorativa;

benefici successivi al rapporto di lavoro dovuti dopo la conclusione del rapporto di lavoro;

programmi per benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro ossia accordi in virtù dei quali l’azienda fornisce benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro;

benefici a lungo termine, diversi dai precedenti, dovuti interamente entro i dodici mesi successivi al temine dell’esercizio in cui i dipendenti hanno svolto il lavoro relativo.

Trattamento di Fine Rapporto

Criteri di iscrizione

Il trattamento di fine rapporto è considerato quale programma a benefici definiti e richiede come tale la determinazione del valore dell’obbligazione sulla base di ipotesi attuariali e l’assoggettamento ad attualizzazione in quanto il debito può essere estinto significativamente dopo che i dipendenti hanno prestato l’attività lavorativa relativa. L’importo contabilizzato come passività è pari a:

a) il valore attuale dell’obbligazione a benefici definiti alla data di riferimento del bilancio;

b) più eventuali utili attuariali (meno eventuali perdite attuariali) contabilizzati in apposita riserva di patrimonio netto;

c) meno gli eventuali costi previdenziali relativi alle prestazioni di lavoro passate non ancora rilevate;

d) meno il fair value alla data di riferimento del bilancio delle eventuali attività poste a servizio del piano.

Criteri di valutazione La Banca, relativamente alla contabilizzazione degli utili/perdite attuariali, ha optato per la rilevazione diretta a patrimonio netto tra le riserve da valutazione di tali componenti. Gli “Utili/perdite attuariali” comprendono gli effetti di aggiustamenti derivanti dalla riformulazione di precedenti ipotesi attuariali per effetto di esperienze effettive o a causa di modificazioni delle stesse ipotesi.

130

Ai fini dell’attualizzazione viene utilizzato il metodo della proiezione unitaria del credito che considera ogni singolo periodo di servizio come dante luogo ad una unità addizionale di TFR misurando così ogni unità, separatamente, per costruire l’obbligazione finale. Tale unità addizionale si ottiene dividendo la prestazione totale attesa per il numero di anni trascorsi dal momento dell’assunzione alla data attesa della liquidazione. L’applicazione di tale metodo prevede la proiezione degli esborsi futuri sulla base di analisi storiche statistiche e della curva demografica e l’attualizzazione finanziaria di tali flussi sulla base di un tasso di interesse di mercato. Il tasso utilizzato ai fini dell’attualizzazione è determinato come media dei tassi swap, bid e ask alla data di riferimento della valutazione opportunamente interpolata per le scadenze intermedie.

– Informativa di Settore Con il termine informativa di settore si definisce la modalità di rappresentazione dell’informativa economico finanziaria dell’azienda per settore. La Banca ha optato per la rappresentazione primaria dell’informativa per settore di attività e per la rappresentazione secondaria per settore geografico. Per settore di attività si intende una parte dell’impresa distintamente identificabile che fornisce un insieme di servizi/prodotti collegati ed è soggetta a rischi e a benefici diversi da quelli degli altri settori d’attività dell’impresa. Per settore geografico si intende una parte dell’impresa distintamente identificabile che fornisce un insieme di servizi/prodotti collegati ed è soggetta a rischi e a benefici diversi da quelli relativi a componenti che operano in altri ambienti economici.

– Ricavi Definizione

I ricavi sono flussi lordi di benefici economici derivanti dallo svolgimento dell’attività ordinaria dell’impresa, quando tali flussi determinano incrementi del patrimonio netto diversi dagli incrementi derivanti dall’apporto degli azionisti.

Criteri di iscrizione

I ricavi sono valutati al fair value del corrispettivo ricevuto o spettante e sono rilevati in contabilità quando possono essere attendibilmente stimati.

Il risultato di un’operazione di prestazione di servizi può essere attendibilmente stimato quando sono soddisfatte tutte le seguenti condizioni:

l’ammontare dei ricavi può essere attendibilmente valutato; è probabile che i benefici economici derivanti dall’operazione affluiranno alla società; lo stadio di completamento dell’operazione alla data di riferimento del bilancio può

essere attendibilmente misurato; i costi sostenuti per l’operazione e i costi da sostenere per completarla possono essere

attendibilmente calcolati.

I ricavi iscritti a fronte della prestazione di servizi sono iscritti coerentemente alla fase di completamento dell’operazione. I ricavi sono rilevati solo quando è probabile che i benefici economici derivanti dall’operazione saranno fruiti dalla società. Tuttavia quando la recuperabilità di un valore già ricompreso nei

131

ricavi è connotata da incertezza, il valore non recuperabile, o il valore il cui recupero non è più probabile, è rilevato come costo piuttosto che come rettifica del ricavo originariamente rilevato.

I ricavi che derivano dall’utilizzo, da parte di terzi, di beni della società che generano interessi o dividendi sono rilevati quando:

è probabile che i benefici economici derivanti dall’operazione saranno fruiti dall’impresa;

l’ammontare dei ricavi può essere attendibilmente valutato.

Gli interessi sono rilevati con un criterio temporale che consideri il rendimento effettivo del bene. In particolare:

gli interessi attivi comprendono il valore degli ammortamenti di eventuali scarti, premi o altre differenze tra il valore contabile iniziale per un titolo e il suo valore alla scadenza;

gli interessi di mora sono contabilizzati per la parte ritenuta recuperabile.

I dividendi sono iscritti contabilmente in corrispondenza del diritto degli azionisti a ricevere il pagamento.

– Costi I costi sono iscritti contabilmente nel momento in cui sono sostenuti nel rispetto del criterio della correlazione tra costi e ricavi che derivano direttamente e congiuntamente dalle medesime operazioni o eventi. I costi che non possono essere associati ai ricavi sono rilevati immediatamente nel conto economico. I costi direttamente riconducibili agli strumenti finanziari valutati a costo ammortizzato e determinabili sin dall’origine, indipendentemente dal momento in cui vengono liquidati, affluiscono a conto economico mediante applicazione del tasso di interesse effettivo per la definizione del quale si rinvia al paragrafo “Crediti e Finanziamenti”. Le perdite di valore sono iscritte a conto economico nell’esercizio in cui sono rilevate.

Parte B INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE

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ATTIVO Sezione 1 – Cassa e disponibilità liquide – Voce 10

1.1 Cassa e disponibilità liquide: composizione

31/12/2007 31/12/2006

a) Cassa 71.360 60.589

b) Depositi liberi presso Banche Centrali - -

Totale 71.360 60.589

Sezione 2 – Attività finanziarie detenute per la negoziazione – Voce 20

2.1 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica

Voci / Valori

Quotati Non quotati Quotati Non quotati

A. Attività per cassa

1. Titoli di debito - 4 - 18

1.1 Titoli strutturati - - - -

1.2 Altri titoli di debito - 4 - 18

2. Titoli di capitale - - - 13

3. Quote di O.I.C.R - - - -

4. Finanziamenti - - - -

4.1 Pronto contro termine attivi - - - -

4.2 Altri - - - -

5. Attività deteriorate - - - -

6. Attività cedute non cancellate - - - -

Totale A - 4 - 31

B. Strumenti derivati

1. Derivati finanziari - 21.516 - 29.026

1.1 di negoziazione - 11.337 - 4.706

1.2 connessi con la fair value option - - - -

1.3 altri - 10.179 - 24.320

2. Derivati su crediti - - - -

2.1 di negoziazione - - - -

2.2 connessi con la fair value option - - - -

2.3 altri - - - -

Totale B - 21.516 - 29.026

Totale (A+B) - 21.520 - 29.057

31/12/2007 31/12/2006

133

2.2 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti

Voci / Valori 31/12/2007 31/12/2006

A. ATTIVITA' PER CASSA

1.Titoli di debito 4 18

a) Governi e Banche Centrali - -

b) Altri enti pubblici 2 3

c) Banche 2 -

d) Altri emittenti - 15

2. Titoli di capitale - 13

a) Banche - -

b) Altri emittenti: - 13

- imprese di assicurazione - -

- società finanziarie - -

- imprese non finanziarie - 13

- altri - -

3. Quote di O.I.C.R. - -

4. Finanziamenti - -


b) Altri enti pubblici - -

c) Banche - -

d) Altri soggetti - -

5. Attività deteriorate - -



c) Banche - -


6. Attività cedute non cancellate - -



c) Banche - -

d) Altri emittenti - -

TOTALE (A) 4 31

B. STRUMENTI DERIVATI

a) Banche 15.952 25.466

b) Clientela 5.564 3.560

TOTALE (B) 21.516 29.026

Totale (A+B) 21.520 29.057

134

2.3 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: strumenti derivati

Tipologie derivati/ Attività sottostanti Tassi di interesse

Valute e oro Titoli di capitale Crediti Altro 31/12/2007 31/12/2006

A) Derivati quotati

1. Derivati finanziari:

• Con scambio di capitale

- Opzioni acquistate - - - - - - -

- Altri derivati - - - - - - -

• Senza scambio di capitale

- opzioni acquistate - - - - - - -

- Altri derivati - - - - - - -

2. Derivati creditizi:

• Con scambio di capitale - - - - - - -

• Senza scambio di capitale - - - - - - -

Totale A - - - - - - -

B) Derivati non quotati

1. Derivati finanziari:

• Con scambio di capitale

- Opzioni acquistate - 3.770 - - - 3.770 805

- Altri derivati - 1.352 - - - 1.352 1.362

• Senza scambio di capitale

- opzioni acquistate 532 2 10.958 - 460 11.952 24.656

- Altri derivati 4.442 - - - - 4.442 2.203

2. Derivati creditizi:

• Con scambio di capitale - - - - - - -

• Senza scambio di capitale - - - - - - -

Totale B 4.974 5.124 10.958 - 460 21.516 29.026

Totale A+B 4.974 5.124 10.958 - 460 21.516 29.026

135

2.4 Attività finanziarie per cassa detenute per la negoziazione diverse da quelle cedute e non cancellate e da quelle deteriorate: variazioni annue

Titoli di debito

Titoli di capitale

Quote di O.I.C.R.

Finanziamenti Totale

A. Esistenze iniziali 18 13 - - 31

B. Aumenti 926.746 8.730 583 - 936.059

B.1 Acquisti 926.330 8.581 581 - 935.492

B.1.1 Acqusiti 926.330 8.581 581 - 935.492

B.1.2 Operazione di aggregazione aziendale - - - - -

B.2 Variazioni positive di fair value - - - - -

B.3 Altre variazioni 416 149 2 - 567

C. Diminuzioni (926.760) (8.743) (583) - (936.086)

C.1 Vendite (926.652) (8.613) (582) - (935.847)

C.2 Rimborsi (8) - - - (8)

C.3 Variazioni negative di fair value - - - - -

C.4 Altre variazioni (100) (130) (1) - (231)

D. Rimanenze finali 4 - - - 4

Sezione 3 – Attività finanziarie valutate al fair value – Voce 30

La Banca non ha attività classificate in detto portafoglio.

Sezione 4 – Attività finanziarie disponibili per la vendita – Voce 40

4.1 Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione merceologica

31/12/2007 31/12/2006


1. Titoli di debito

1.1 Titoli strutturati - - - -

1.2 Altri titoli di debito - - - -

2. Titoli di capitale

2.1 Valutati al fair value - 159 - 159

2.2 Valutati al costo - 12 - 13

3. Quote di O.I.C.R. - - - -


5. Attività deteriorate - - - -

6. Attività cedute non cancellate - - - -

Totale - 171 - 172

Voci/Valori

136

4.2 Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione per debitori/emittenti

Voci / Valori 31/12/2007 31/12/2006

1.Titoli di debito - -



c) Banche - -

d) Altri emittenti - - 2. Titoli di capitale 171 172

a) Banche - -

b) Altri emittenti: 171 172

- imprese di assicurazione - -

- società finanziarie 159 159

- imprese non finanziarie 12 13

- altri - - 3. Quote di O.I.C.R. - -

4. Finanziamenti - -



c) Banche - -





c) Banche - -

d) Altri soggetti - - 6. Attività cedute non cancellate - -



c) Banche - -

d) Altri soggetti - - Totale 171 172

4.3 Attività finanziarie disponibili per la vendita: attività coperte

La Banca non detiene attività finanziarie disponibili per la vendita.

4.4 Attività finanziarie disponibili per la vendita: attività oggetto di copertura

La Banca non detiene attività finanziarie disponibili per la vendita.

137

4.5 Attività finanziarie disponibili per la vendita diverse da quelle cedute e non cancellate e da quelle deteriorate: variazioni annue

Titoli di debitoTitoli di capitale

Quote di O.I.C.R.

Finanziamenti Totale

A. Esistenze iniziali - 172 - - 172

B. Aumenti - - - - -

B.1 Acquisti - - - - -

B.2 Variazioni positive di FV - - - - -

B.3 Riprese di valore - - - - -

- imputate al conto economico - - - - -

- imputate al patrimonio netto - - - - -

B.4 Trasferimenti da altri portafogli - - - - -

B.5 Altre variazioni - - - - -

C. Diminuzioni - (1) - - (1)

C.1 Vendite - - - - -

C.2 Rimborsi - - - - -

C.3 Variazioni negative di FV - - - - -

C.4 Svalutazioni da deterioramento - - - - -

- imputate al conto economico - - - - -

- imputate al patrimonio netto - - - - -

C.5 Trasferimenti ad altri portafogli - - - - -

C.6 Altre variazioni - (1) - - (1)

D. Rimanenze finali - 171 - - 171

Sezione 5 – Attività finanziarie detenute sino alla scadenza – Voce 50

La Banca non ha attività classificate in detto portafoglio.

138

Sezione 6 – Crediti verso banche – Voce 60

6.1 Crediti verso banche: composizione merceologica

Tipologia operazioni/Valori 31/12/2007 31/12/2006

A. Crediti verso Banche Centrali

1. Depositi vincolati - -

2. Riserva obbligatoria - -

3. Pronti contro termine attivi - -

4. Altri - -

B. Crediti verso banche

1. Conti correnti e depositi liberi 269.726 127.815

2. Depositi vincolati 112.272 106.964

3. Altri finanziamenti 1.131.628 685.736

3.1 Pronti contro termine attivi 1.062.804 637.772

3.2 Locazione finanziaria - -

3.3 Altri 68.824 47.964

4. Titoli di debito - -

4.1 Titoli strutturati - -

4.2 Altri titoli di debito - -



Totale (valore di bilancio) 1.513.626 920.515

Totale (fair value) 1.513.626 920.163

La Banca non presenta crediti verso banche centrali in quanto è stata rilasciata da Banca d’Italia l’autorizzazione a detenere la Riserva Obbligatoria in via indiretta per il tramite di Unione di Banche Italiane S.c.p.a. 6.2 Crediti verso banche: attività oggetto di copertura specifica La Banca non presenta crediti verso banche oggetto di copertura specifica.

139

Sezione 7 – Crediti verso clientela – Voce 70

7.1 Crediti verso clientela: composizione merceologica


1. Conti Correnti 2.433.649 2.591.338

2. Pronti contro termine attivi - -

3. Mutui 3.759.262 3.253.799

4. Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto 41.966 73.523

5. Locazione finanziaria - -

6. Factoring - -

7. Altre operazioni 3.067.141 3.117.556

8. Titoli di debito - -

8.1 Titoli strutturati - -

8.2 Altri titoli di debito - -

9. Attività deteriorate 246.743 243.760


Totale (valore di bilancio) 9.548.761 9.279.976

Totale (fair value) 9.766.899 9.440.676

140

7.2 Crediti verso clientela: composizione per debitori/emittenti


1.Titoli di debito - -

a) Governi - -

b) Altri Enti pubblici - -

c) Altri emittenti - -

- imprese non finanziarie - -

- imprese finanziarie - -

- assicurazioni - -

- altri - -

2. Finanziamenti verso: 9.302.018 9.036.216

a) Governi 572 1.244

b) Altri Enti pubblici 1.221 1.741

c) Altri soggetti 9.300.225 9.033.231

- imprese non finanziarie 5.776.401 5.802.346

- imprese finanziarie 1.177.624 1.121.474

- assicurazioni 2.756 2.266

- altri 2.343.444 2.107.145

3. Attività deteriorate: 246.743 243.760

a) Governi - -

b) Altri Enti pubblici 12 -

c) Altri soggetti 246.731 243.760

- imprese non finanziarie 154.756 143.173

- imprese finanziarie 5.376 20.245

- assicurazioni - -

- altri 86.599 80.342

4. Attività cedute non cancellate: - -

a) Governi - -

b) Altri Enti pubblici - -

c) Altri soggetti - -

- imprese non finanziarie - -

- imprese finanziarie - -

- assicurazioni - -

- altri - -

Totale 9.548.761 9.279.976

7.3 Crediti verso clientela: attività oggetto di copertura specifica La Banca non presenta crediti verso clientela oggetto di copertura specifica.

141

Sezione 8 – Derivati di copertura – Voce 80

8.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di contratti e di attività sottostanti

Tipologia derivati / Attività sottostantiTassi di interesse

Valute e oro

Titoli di capitale

Crediti Altro Totale

A) Derivati quotati

1) Derivati finanziari: - - - - - -

• Con scambio di capitale - - - - - -

- Opzioni acquistate - - - - - -

- Altri derivati - - - - - -

• Senza scambio di capitale - - - - - -



2) Derivati creditizi: - - - - - -



Totale A - - - - - -


1) Derivati finanziari: 6.362 - - - - 6.362




• Senza scambio di capitale 6.362 - - - - 6.362


- Altri derivati 6.362 - - - - 6.362

2) Derivati creditizi: - - - - - -



Totale B 6.362 - - - - 6.362

Totale (A+B)( 31/12/2007) 6.362 - - - - 6.362

Totale (A+B)( 31/12/2006) 1.253 - - - - 1.253

142

8.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologia di copertura

Fair Value Flussi Finanziari

Operazioni / Tipo di copertura

Rischio di tassoRischio di cambio

Rischio di credito

Rischio di prezzo

Più rischi Generica Specifica Generica

1. Attività finanziarie disponibili per la vendita - - - - - X - X

2. Crediti - - - X - X - X

3. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza

X - - X - X - X

4. Portafoglio X X X X X 773 X -

Totale attività - - - - - 773 - -

1. Passività finanziarie 5.589 - - X - X - X

2. Portafoglio X X X X X - X -

Totale passività 5.589 - - X - - - -

Specifica

143

Sezione 9 – Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica – Voce 90

9.1 Adeguamento di valore delle attività coperte: composizione per portafogli coperti

1. Adeguamento positivo

1.1 di specifici portafogli: - -

a) crediti - -

b) attività disponibili per la vendita - -

1.2 complessivo - -

2. Adeguamento negativo

2.1 di specifici portafogli: (480) -

a) crediti (480) -

b) attività disponibili per la vendita - -

2.2 complessivo - -

Totale (480) -

Adeguamento di valore delle attività coperte / Valori 31/12/2007 31/12/2006

9.2 Attività oggetto di copertura generica del rischio di tasso di interesse: composizione

1. Crediti 128.766 -

2. Attività disponibili per la vendita - -

3. Portafoglio - -

Totale 128.766 -

Attività coperte 31/12/2007 31/12/2006

Sezione 10 – Le partecipazioni – Voce 100

La Banca non ha attività classificate in detta sezione.

144

Sezione 11 – Attività materiali – Voce 110 11.1 Attività materiali: composizione delle attività valutate al costo

A. Attività ad uso funzionale

1.1 di proprietà 68.497 68.860

a) terreni 45.599 45.599

b) fabbricati 21.437 22.629

c) mobili 632 632

d) impianti elettronici - -

e) altre 829 -

1.2 acquisite in locazione finanziaria 2.982 3.521

a) terreni 961 960

b) fabbricati 887 914

c) mobili - -

d) impianti elettronici - -

e) altre 1.134 1.647

Totale A 71.479 72.381

B. Attività detenute a scopo di investimento

2.1 di proprietà 112 114

a) terreni 78 78

b) fabbricati 34 36

2.2 acquisite in locazione finanziaria - -

a) terreni - -

b) fabbricati - -

Totale B 112 114

Totale (A+B) 71.591 72.495

Attività/valori 31/12/2007 31/12/2006

11.2 Attività materiali: composizione delle attività valutate al fair value o rivalutate

Non si rilevano attività materiali valutate al fair value.

145

11.3 Attività materiali ad uso funzionale: variazioni annue

Terreni Fabbricati MobiliImpianti

elettroniciAltre Totale

A. Esistenze iniziali lorde 46.560 43.281 797 - 2.061 92.699

A.1 Riduzioni di valore totali nette - (19.739) (165) - (414) (20.318)

A.2 Esistenze iniziali nette 46.560 23.542 632 - 1.647 72.381

B. Aumenti - 1 83 81 1.002 1.167

B.1 Acquisti - 1 83 81 1.002 1.167

B.2 Spese per migliorie capitalizzate - - - - - -

B.3 Riprese di valore - - - - - -

B.4 Variazioni positive di fair value imputate a: - - - - - -

a) patrimonio netto - - - - - -

b) conto economico - - - - - -

B.5 Differenze positive di cambio - - - - - -

B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a scopo di investimento

- - - - - -

B.7 Altre variazioni - - - - - -

C. Diminuzioni - (1.219) (83) (81) (686) (2.069)

C.1 Vendite - - - - - -

C.2 Ammortamenti - (1.218) - - (389) (1.607)

C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a: - - - - - -



C.4 Variazioni negative di fair value imputate a: - - - - - -



C.5 Differenze negative di cambio - - - - - -

C.6 Trasferimenti a: - - - - - -

a) attività materiali detenute a scopo di investimento - - - - - -

b) attività in via di dismissione - - - - - -

C.7 Altre varizioni - (1) (83) (81) (297) (462)

D. Rimanenze finali nette 46.560 22.324 632 - 1.963 71.479

D.1 Riduzioni di valore totali nette - (20.957) (165) - (709) (21.831)

D.2 Rimanenze finali lorde 46.560 43.281 797 - 2.672 93.310

E. Valutazione al costo - - - - - -

146

11.4 Attività materiali detenute a scopo di investimento: variazioni annue

Terreni Fabbricati

A. Esistenze iniziali 78 36

B. Aumenti - -

B.1 Acquisti - -

B.2 Spese per migliorie capitalizzate - -

B.3 Variazioni positive nette di fair value - -

B.4 Riprese di valore - -

B.5 Differenze positive di cambio - -

B.6 Trasferimenti da immobili ad uso funzionale - -

B.7 Altre variazioni - -

C. Diminuzioni - (2)

C.1 Vendite - -

C.2 Ammortamenti - (2)

C.3 Variazioni negative nette di fair value - -

C.4 Rettifiche di valore da deterioramento - -

C.5 Differenze di cambio negative - -

C.6 Trasferimenti ad altri portafogli di attività - -

a) immobili ad uso funzionale - -

b) attività non correnti in via di dismissione - -

C.7 Altre varizioni - -

D. Rimanenze finali 78 34

E. Valutazione al fair value 84 45

Totale

147

11.5 Impegni per acquisto di attività materiali

A. Attività ad uso funzionale

1.1 Di proprietà 630 77 - terreni - - - fabbricati - 77 - mobili - - - impianti elettronici - - - altre 630 -

1.2 In locazione finanziaria - - - terreni - - - fabbricati - - - mobili - - - impianti elettronici - - - altre - -

Totale A 630 77

B. Attività detenute a scopo di imvestimento

2.1 Di proprietà - - - terreni - - - fabbricati - -

2.2 In locazione finanziaria - - - terreni - - - fabbricati - -

Totale B - -

Totale A+B 630 77

Attività / Valori 31/12/2007 31/12/2006

L’importo indicato nella voce 1.1 “altre” è relativo ad impegni assunti per l’esecuzione di opere su immobili. Elenco degli immobili (importi al centesimo di euro)

Titolo InvestimentiRivalutazioni di

legge

Adeguamento al valore di mercato

Valori lordi Fondi

ammortamentoValori di bilancio

1 Milano Via della Moscova, 33 proprietà 9.716.935,21 41.069.836,23 37.276.622,12 88.063.393,56 20.915.227,19 67.148.166,37

2 Milano Corso Lodi, 111 leasing 1.921.678,74 1.921.678,74 73.744,70 1.847.934,04

Totali 11.638.613,95 41.069.836,23 37.276.622,12 89.985.072,30 20.988.971,89 68.996.100,41

Ubicazione

148

Sezione 12 – Attività immateriali – Voce 120

12.1 Attività immateriali: composizione per tipologia di attività

Attività/Valori

Durata limitata Durata illimitata Durata limitata Durata illimitata

A.1 Avviamento X 22.261 X 24.059

A.2 Altre attività immateriali - - - -

A.2.1 Attività valutate al costo - - - -

a) Attività immateriali generate internamente - - - -

b) Altre attività - - - -

A.2.2 Attività valutate al fair value - - - -

a) Attività immateriali generate internamente - - - -

b) Altre attività - - - -

Totale - 22.261 - 24.059

31/12/2007 31/12/2006

12.2 Attività immateriali: variazioni annue

Totale

Limitata Illimitata Limitata Illimitata

A Esistenze iniziali 24.059 - - - - 24.059

A.1 Riduzioni di valore totali nette - - - - - -

A.2 Esistenze iniziali nette 24.059 - - - - 24.059

B. Aumenti - - - - - -

B.1 Acquisti - - - - - -

B.2 Incrementi di attività immateriali interne X - - - - -

B.3 Riprese di valore X - - - - -

B.4 Variazioni positive di fair value - - - - -

- a patrimonio netto X - - - - -

- a conto economico X - - - - -

B.5 Differenze di cambio positive - - - - - -


C. Diminuzioni (1.798) - - - - (1.798)

C.1 Vendite (1.798) - - - - (1.798)

C.2 Rettifiche di valore - - - - - -

- Ammortamenti X - - - - -

- Svalutazioni - - - - - -

+ patrimonio netto X - - - - -

+ conto economico - - - - - -

C.3 Variazioni negative di fair value - - - - -

- a patrimonio netto X - - - - -

- a conto economico X - - - - -

C.4 Trasferimenti alle attività non correnti in via di dismissione

- - - - - -

C.5 Differenze di cambio negative - - - - - -


D. Rimanenze finali nette 22.261 - - - - 22.261

D.1 Rettifiche di valore totali nette - - - - - -

E. Rimanenze finali lorde 22.261 - - - - 22.261

F. Valutazione al costo - - - - - -

Altre attività immateriali: generate internamente

Altre attività immateriali: altreAvviamento

149

L’avviamento è stato iscritto nel bilancio di Banca Popolare Commercio e Industria SpA in seguito all’operazione di aggregazione aziendale, avvenuta in data 1 maggio 1999 e avente per oggetto l’acquisizione di 17 sportelli del Banco di Napoli. Tale avviamento rappresenta il pagamento effettuato in anticipo dalla Banca per benefici economici futuri derivanti dall’operazione di aggregazione aziendale in oggetto. Come indicato dallo IAS 36 (paragrafi 8, 9, 10) un’entità deve valutare a ogni data di riferimento del bilancio se esiste una indicazione che un’attività possa aver subito una riduzione di valore (c.d. impairment test). Con riferimento all’avviamento, indipendentemente dal fatto che vi siano eventuali indicazioni di riduzione durevole di valore è necessario effettuare la citata verifica almeno annualmente. Ai sensi del citato IAS 36, un’attività ha subito una riduzione durevole di valore quando il suo valore contabile supera il suo valore recuperabile inteso come il maggiore tra il suo fair value dedotti i costi di vendita e il suo valore d’uso. La verifica di impairment dell’avviamento iscritto in bilancio al 31/12/2007 è stato effettuato definendo il valore d’uso dello stesso avviamento e confrontandolo con il relativo valore contabile. L’avviamento è stato allocato sulla Banca Popolare Commercio e Industria Spa quale complessiva unità generatrice di flussi finanziari. La stima del valore d’ uso è stata effettuata in base all’attualizzazione dei flussi reddituali, determinati tenendo conto dei seguenti fattori:

il più recente budget e piano triennale formulato (2008-2010) e approvato dal Consiglio di Amministrazione, che indica le seguenti leve per il conseguimento del risultato.

o Area commerciale: Obiettivi quantitativi e relativi margini negoziati e condivisi dalle direzioni

dei mercati retail, corporate e private. Espansione degli impieghi a medio/lungo termine con clientela Incremento della raccolta Sviluppo dei nuovi prodotti target

o Area risparmio gestito: Incremento del risparmio gestito Conversione dei fondi e delle sicav in fondi Pramerica Sviluppo della vendita di polizze assicurative

in conformità a quanto indicato nel piano formulato e approvato dal Consiglio di Amministrazione, la Banca ha agito sull’incremento dei volumi e dello sviluppo dei prodotti

un saggio di crescita – oltre il periodo di previsione esplicita – stabile e tale da non superare i saggi di crescita di lungo termine dell’intero settore bancario come anche indicato dai principali analisti di mercato finanziario. Il saggio di crescita utilizzato è pari al 2,2%

un tasso di attualizzazione pari alla media dei tassi di sconto utilizzati dagli analisti di mercato finanziario che seguono il titolo UBI e che esplicitano il tasso utilizzato per la stima delle attività nel settore bancario. Il tasso al netto delle imposte (c.d. tasso post-tax) che è stato utilizzato è pari al 8,90%, corrispondente ad un tasso al lordo delle imposte (c.d. tasso pre-tax) pari a 12,72%.

L’analisi compiuta ha permesso di riscontrare l’assenza di perdite durevoli di valore (c.d. impairment losses) dell’avviamento iscritto in bilancio di Banca Popolare Commercio e Industria SpA alla data del 31/12/2007. Inoltre, non si evidenziano cambiamenti ragionevolmente possibili agli assunti di base su cui la direzione aziendale ha fondato la determinazione del valore recuperabile dell’avviamento che possano alterare le risultanze dell’analisi determinando un valore recuperabile inferiore al valore contabile.

150

Sezione 13 – Le attività fiscali e le passività fiscali – Voce 130 dell’attivo e Voce 80 del passivo

13.1 Attività per imposte anticipate: composizione

imponibile imposte imponibile imposte

Fondo per rischi e oneri 22.062 6.678 15.423 5.609

Svalutazione crediti eccedenti i limiti deducibili 113.440 31.196 74.573 24.609

Crediti di fima 6.078 1.672 4.837 1.596

Derivati di copertura 13.430 4.340 19.606 7.499

Attività materiali 1.934 625 1.278 489

Attività immateriali 36.768 11.882 3.946 1.305

Costi del personale 9.535 2.622 7.831 2.584

Altre passività 1.728 550 391 149

Crediti verso banche 27 7 11 3

Totale 205.002 59.572 127.896 43.843

di cui IRES 56.375 di cui IRES 42.205

di cui IRAP 3.197 di cui IRAP 1.638

31/12/2007 31/12/2006

13.2 Passività per imposte differite: composizione

imponibile imposte imponibile imposte

Crediti verso banche - - 1 -

Crediti verso clientela 224 72 172 66

Derivati di copertura - - 8 3

Attività materiali - - 34 13

Attività materiali beni in leasing 423 137 262 100

Attività immateriali 11.865 3.835 10.153 3.884

- di cui: avviamento 11.865 3.835 10.153 3.884

Altre attività - - - -

Titoli in circolazione 11.131 3.597 19.041 7.283

Rivalutazione titoli AFS 156 43 156 60

Trattamento di fine rapporto del personale 4.940 1.358 1.861 614

Fondi per rischi e oneri - - - -

Altre 139.316 38.312 - -

Totale 168.055 47.354 31.688 12.023

di cui IRES 46.215 di cui IRES 10.457

di cui IRAP 1.139 di cui IRAP 1.566

31/12/2007 31/12/2006

151

13.3 Variazione delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico)

1. Importo iniziale 43.843 38.388

2. Aumenti 32.122 15.035

2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio 32.122 15.035

a) relative a precedenti esercizi - -

b) dovute al mutamento dei criteri contabili - -

c) riprese di valore - -

d) altre 32.122 15.035

2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali - -

2.3 Altri aumenti - -

3. Diminuzioni (16.409) (9.580)

3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio (11.032) (6.171)

a) rigiri (11.032) (6.171)

b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità - -

c) mutamento dei criteri contabili - -

3.2 Riduzione di aliquote fiscali (5.377) -

3.3 Altre diminuzioni - (3.409)

4. Importo finale 59.556 43.843

31/12/2006 31/12/2007

Le imposte anticipate vengono rilevate sulla base della probabilità di sufficienti imponibili fiscali futuri. Le aliquote utilizzate per la valorizzazione delle imposte anticipate ai fini IRES e IRAP sono rispettivamente pari al 27,50% e al 4,8176%. Si evidenzia che al punto “2.1 d) altre” l’importo comprende 11.876 migliaia di euro relative alle imposte anticipate calcolate sull’avviamento inerente l’acquisto degli sportelli da Banca Popolare di Bergamo. Tale importo, seppur contabilizzato in contropartita del patrimonio netto, è qui evidenziato in quanto lo scarico delle suddette imposte avverrà in contropartita del conto economico.

152

13.4 Variazione delle imposte differite (in contropartita del conto economico)

1. Importo iniziale 11.960 8.533

2. Aumenti 39.826 5.684

2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio 39.826 4.417

a) relative a precedenti esercizi - -

b) dovute al mutamento di criteri contabili - -

c) altre 39.826 4.417


2.3 Altri aumenti - 1.267

3. Diminuzioni (4.729) (2.257)

3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio (3.394) (1.052)

a) rigiri (3.394) (16)

b) dovute al mutamento di criteri contabili - (1.036)

c) altre - -

3.2 Riduzione di aliquote fiscali (1.335) -

3.3 Altre diminuzioni - (1.205)

4. Importo finale 47.057 11.960

31/12/2006 31/12/2007

Le imposte differite sono rilevate a fronte delle differenze temporanee tra valore contabile di una attività o di una passività ed il suo valore fiscale. Le aliquote utilizzate per la valorizzazione delle imposte anticipate ai fini IRES e IRAP sono rispettivamente pari al 27,50% e 4,8176%. Si evidenzia che: al punto “2.1 c) altre” l’importo comprende 3.013 migliaia di euro relative alle imposte differite calcolate sulla plusvalenza inerente la vendita degli sportelli a Banca Popolare di Ancona; al punto “3.2 Riduzione di aliquote fiscali” l’importo comprende 173 migliaia di euro relative all’eliminazione del “corridoio sul TFR”. Tali importi, seppur contabilizzati in contropartita del patrimonio netto, sono qui evidenziati in quanto lo scarico delle suddette imposte avverrà in contropartita del conto economico.

13.5 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto)

1. Importo iniziale - -

2. Aumenti 16 -

2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio 16 - a) relative a precedenti esercizi - - b) dovute al mutamento dei criteri contabili - - c) altre 16 -


2.3 Altri aumenti - - 3. Diminuzioni - -

3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio - - a) rigiri - - b) dovute al mutamento dei criteri contabili - - c) altre - -

3.2 Riduzione di aliquote fiscali - -

3.3 Altre diminuzioni - -

4. Importo finale 16 -

31/12/2007 31/12/2006

153

13.6 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del patrimonio netto)

1. Importo iniziale 63 6.295

2. Aumenti 254 60

2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio 254 60 a) relative a precedenti esercizi - - b) dovute al mutamento dei criteri contabili - - c) altre 254 60


2.3 Altri aumenti - - 3. Diminuzioni (20) (6.292)

3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio (3) (6.292) a) rigiri (3) (1.425) b) dovute al mutamento dei criteri contabili - - c) altre - (4.867)

3.2 Riduzione di aliquote fiscali (9) -

3.3 Altre diminuzioni (8) -

4. Importo finale 297 63

31/12/2007 31/12/2006

13.7 Altre informazioni

Sezione 14 – Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione e passività associate – Voce 140 dell’attivo e 90 del passivo

La Banca non ha attività classificate in detta sezione.

Sezione 15 – Altre attività – Voce 150

15.1 Altre attività: composizione

Descrizione/Valori

Altre attività - consolidato fiscale 44.002 48.948

Partite viaggianti attive 49.837 38.572

Appostazioni debitorie in sospeso presso servizi e sportelli 48.768 16.799

Clienti e corrispondenti per effetto titoli, cedole e competenze da addebitare 44.846 63.289

Crediti di imposta esercizi precedenti e relativi interessi 314 814

Assegni di c/c propri 1.803 3.277

Acconti imposta di bollo su documenti e atti bancari 10.120 10.654

Crediti di imposte per acconti IRPEF e TFR 106 115

Crediti di imposte per ritenute subite 395 -

Debitori per partite in contenzioso non derivanti da operazioni creditizie 113 198

Migliorie su beni di terzi 5.784 3.924

Ratei attivi 86 -

Risconti attivi 1.203 212

Partite debitorie residuali 2.629 2.445

Totale 210.006 189.247

31/12/2007 31/12/2006

154

PASSIVO

Sezione 1 – Debiti verso banche – Voce 10

1.1 Debiti verso banche: composizione merceologica


1. Debiti verso banche centrali - -

2. Debiti verso banche 2.091.529 1.794.100

2.1 Conti correnti e depositi liberi 1.937.729 360.464

2.2 Depositi vincolati 111.566 1.391.846

2.3 Finanziamenti - 284

2.3.1 Locazione finanziaria - -

2.3.2 Altri - 284

2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali - -

2.5 Passività a fronte di attività cedute non cancellate dal bilancio - -

2.5.1 Pronti contro termine passivi - -

2.5.2 Altre - -

2.6 Altri debiti 42.234 41.506

Totale 2.091.529 1.794.100

Fair value 2.091.529 1.775.772

1.2 Dettaglio della voce 10 “Debiti verso banche”: debiti subordinati

La Banca non detiene debiti subordinati verso le banche.

1.3 Dettaglio della voce 10 “Debiti verso banche”: debiti strutturati La Banca non detiene debiti strutturati verso le banche. 1.4 Debiti verso banche: debiti oggetto di copertura specifica

La Banca non detiene debiti oggetto di copertura specifica.

1.5 Debiti per locazione finanziaria Non sono presenti debiti per locazione finanziaria verso banche.

155

Sezione 2 – Debiti verso clientela – Voce 20

2.1 Debiti verso clientela: composizione merceologica

Tipologia operazioni /Valori 31/12/2007 31/12/2006

1. Conti correnti e depositi liberi 4.950.766 5.264.089

2. Depositi vincolati 3 10

3. Fondi di terzi in amministrazione - -

4. Finanziamenti 1.032.292 637.080

4.1 Locazione finanziaria 2.361 3.134

4.2 Altri 1.029.931 633.946

5. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali - -

6. Passività a fronte di attività cedute non cancellate dal bilancio - -

6.1 Pronti contro termine passivi - -

6.2 Altre - -

7. Altri debiti 80.227 48.024

Totale 6.063.288 5.949.203

Fair Value 6.063.241 5.949.170

2.2 Dettaglio della voce 20 “Debiti verso clientela”: debiti subordinati

La Banca non detiene debiti subordinati verso la clientela.

2.3 Dettaglio della voce 20 “Debiti verso clientela”: debiti strutturati La Banca non detiene debiti strutturati verso la clientela. 2.4 Debiti verso clientela: debiti oggetto di copertura specifica

La Banca non detiene debiti oggetto di copertura specifica.

156

2.5 Debiti per locazione finanziaria: informazioni sul leasing finanziario

Valore attuale

Debito residuo verso società di leasing

- entro 1 anno 780

- tra 1 e 5 anni 1.400

- oltre 5 anni 181

Totale 2.361

Valori contabili netti al 31 dicembre 2007:

Terreni 961 Fabbricati 887 Automezzi 1.134

Si forniscono informazioni in merito al contratto di locazione finanziaria immobiliare stipulato con BPU Esaleasing Spa e relativo allo stabile sito in Milano, corso Lodi 111, adibito ad uso strumentale. Il canone di locazione è determinato in base alla durata di mesi 96 e ad un tasso del 3,005%. Al suddetto canone è applicata un’indicizzazione pari all’Euribor tre mesi con periodicità trimestrale. Il contratto prevede, per detto immobile, la facoltà di acquisto tra le parti al prezzo predeterminato di euro 80.000,00 oltre ad IVA; tale opzione deve essere esercitata con preavviso di sei mesi dalla scadenza del contratto.

157

Sezione 3 – Titoli in circolazione – Voce 30

3.1 Titoli in circolazione: composizione merceologica

31/12/2007 31/12/2006

Valore bilancio Fair value Valore bilancio Fair value

A. Titoli quotati - - 104.169 104.434

1. Obbligazioni - - 104.169 104.434

- strutturate - - 104.169 104.434

- altre - - - -

2. Altri titoli - - - -

- strutturati - - - -

- altri - - - -

B. Titoli non quotati 1.946.172 1.953.026 1.532.091 1.534.846

1. Obbligazioni 1.935.666 1.942.539 1.511.095 1.513.850

- strutturate 102.227 102.555 135.148 136.191

- altre 1.833.439 1.839.984 1.375.947 1.377.659

2.1 Certificati di deposito 8.012 7.993 9.566 9.566


- altri 8.012 7.993 9.566 9.566

2.2 Altri titoli 2.494 2.494 11.430 11.430


- altri 2.494 2.494 11.430 11.430

Totale 1.946.172 1.953.026 1.636.260 1.639.280

Tipologia titoli/Valori

3.2 Dettaglio della voce 30 “Titoli in circolazione”: titoli subordinati

Descrizione / Valore 31/12/2007 31/12/2006

A. Titoli in circolazione

A1 Titoli in circolazione - Subordinati 150.012 150.148

A2. Titoli in circolazione - Convertibili - -

Prestito obbligazionario subordinato non convertibile di secondo livello (lower tier II) emesso il 30/09/2003 con scadenza 30/09/2015, costituito da n. 150 obbligazioni del v.n. di 1.000.000 di euro cadauna, interamente sottoscritto dalla Capogruppo.

3.3 Titoli in circolazione: titoli oggetto di copertura specifica

31/12/2007 31/12/2006

1. Titoli oggetto di copertura specifica del fair value: 1.698.075 1.378.002

a) rischio di tasso di interesse 1.698.075 1.378.002

b) rischio di tasso di cambio - -

c) più rischi - -

2. Titoli oggetto di copertura specifica dei flussi finanziari: - -

a) rischio di tasso di interesse - -

b) rischio di tasso di cambio - -

c) più rischi - -

158

Sezione 4 – Passività finanziarie di negoziazione – Voce 40

4.1 Passività finanziarie di negoziazione: composizione merceologica

31/12/2007 31/12/2006

Tipologia operazioni/Valori VN FV FV* VN FV FV*

Q NQ Q NQ

A. Passività per cassa

1. Debiti verso banche - - - - - - - -

2. Debiti verso clientela - - - - - - - -

3. Titoli di debito - - - - - -

3.1 obbligazioni - - - - - -

3.1.1 Strutturate - - - X - - - X

3.1.2 Altre obbligazioni - - - X - - - X

3.2 Altri titoli - - - - - -

3.2.1 Strutturati - - - X - - - X

3.2.2 Altri - - - X - - - X

Totale A - - - - - - - -

B. Strumenti derivati X X X X

1. Derivati finanziari - 19.968 - 26.422

1.1 Di negoziazione X - 10.137 X X - 4.626 X

1.2 Connessioni con la fair value option X - - X X - - X

1.3 Altri X - 9.831 X X - 21.796 X

2. Derivati Creditizi - - - -

2.1 Di negoziazione X - - X X - - X

2.2 Connessioni con la fair value option X - - X X - - X

2.3 Altri X - - X X - - X

Totale B X - 19.968 X X - 26.422 X

Totale (A+B) - - 19.968 - - - 26.422 -

Legenda

FV = fair value FV* = fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio

dell’emittente rispetto alla data di emissione. VN = valore nominale o nozionale Q = quotati NQ = non quotati

4.2 Dettaglio della voce 40 “Passività finanziarie di negoziazione”: passività subordinate

Non si rilevano passività finanziarie di negoziazione subordinate.

4.3 Dettaglio della voce 40 “Passività finanziarie di negoziazione”: debiti strutturati

Non si rilevano passività finanziarie di negoziazione costituite da debiti strutturati.

159

4.4 Passività finanziarie di negoziazione: strumenti derivati

Tipologie derivati/ Attività sottostantiTassi di interesse

Valute e oro

Titoli di capitale

Crediti Altro 31/12/2007 31/12/2006

A) Derivati quotati

1) Derivati finanziari - - - - - - -

• Con scambio di capitali - - - - - - -

- opzioni emesse - - - - - - -

- altri derivati - - - - - - -

• Senza scambio di capitali - - - - - - -

- opzioni emesse - - - - - - -

- altri derivati - - - - - - -

2) Derivati creditizi - - - - - - -



Totale A) - - - - - - -


1) Derivati finanziari 4.996 5.144 9.386 - 442 19.968 26.422

• Con scambio di capitali - 5.142 - - - 5.142 2.164

- opzioni emesse - 3.775 - - - 3.775 807

- altri derivati - 1.367 - - - 1.367 1.357

• Senza scambio di capitali 4.996 2 9.386 - 442 14.826 24.258

- opzioni emesse 532 2 9.386 - 442 10.362 22.131

- altri derivati 4.464 - - - - 4.464 2.127

2) Derivati creditizi - - - - - - -



Totale B) 4.996 5.144 9.386 - 442 19.968 26.422

Totale (A+B) 4.996 5.144 9.386 - 442 19.968 26.422

4.5 Passività finanziarie per cassa (esclusi “scoperti tecnici”) di negoziazione: variazioni annue

Non si rilevano variazioni annue di passività finanziarie.

Sezione 5 – Passività finanziarie valutate al fair value – Voce 50

La Banca non ha esercitato la facoltà prevista dallo IAS di designare al fair value passività finanziarie, cioè la cosiddetta “Fair Value Option”.

160

Sezione 6 – Derivati di copertura – Voce 60 6.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di contratti e di attività sottostanti

Tipologie derivati/ Attività sottostantiTassi di interesse

Valute e oro

Titoli di capitale

Crediti Altro 31/12/2007

A) Derivati quotati

1) Derivati finanziari - - - - - -

• Con scambio di capitali - - - - - -

- opzioni emesse - - - - - -

- altri derivati - - - - - -

• Senza scambio di capitali - - - - - -



2) Derivati creditizi - - - - - -



Totale A) - - - - - -


1) Derivati finanziari 12.610 - - - - 12.610




• Senza scambio di capitali 12.610 - - - - 12.610


- altri derivati 12.610 - - - - 12.610

2) Derivati creditizi - - - - - -



Totale B) 12.610 - - - - 12.610

Totale (A+B)( 31/12/2007) 12.610 - - - - 12.610

Totale (A+B)( 31/12/2006) 16.795 - - - - 16.795

6.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologia di copertura

Fair Value Flussi Finanziari

Specifica

Rischio ditasso

Rischio dicambio

Rischio dicredito

Rischio diprezzo

Più rischi

1. Attività finanziarie disponibili per la vendita - - - - - X - X

2. Crediti - - - X - X - X

3. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza X - - X - X - X


Totale attività - - - - - - - -

1. Passività finanziarie 12.610 - - - - X - X


Totale passività 12.610 - - - - - - -

Operazioni / Tipo di coperturaGenerica Specifica Generica

161

Sezione 7 – Adeguamento di valore delle passività finanziarie oggetto di copertura generica – Voce 70

La Banca non ha passività oggetto di macrohedging.

Sezione 8 – Passività fiscali – Voce 80

Vedi sezione 13 dell’attivo

Sezione 9 – Passività associate a gruppi di attività in via di dismissione – Voce 90

Vedi sezione 14 dell’attivo

Sezione 10 – Altre passività – Voce 100

10.1 Altre passività: composizione

Descrizione/ Valori 31/12/2007 31/12/2006

Saldo partite illiquide di portafoglio 694 23.077

Altre passivtà - consolidato fiscale 72.716 59.955

Appostazioni creditorie in sospeso c/o servizi e sportelli 74.009 15.639

Somme a disposizione di clienti e banche per operazioni in esecuzione 29.143 43.989

Somme da riconoscere al fisco per conto terzi 7.628 7.687

Partite viaggianti passive 98.953 90.377

Somme della clientela non disponibili perché soggette a vincoli diversi 198 277

Ritenute su redditi riconosciuti a terzi 7.891 9.322

Imposte indirette da versare 7.027 3.713

Contributi previdenziali per conto terzi in corso di esecuzione 31 21

Debiti verso la cassa di previdenza del personale, compresi oneri accessori - 37

Ratei passivi - 8

Risconti passivi 2.395 2.251

Debiti per scopi di istruzioni culturali, benefici, sociali 600 233

Debiti derivanti da garanzie e impegni 6.078 4.837

Debiti inerenti al personale 37.905 24.693

Partite creditorie residuali 41.059 12.563

Totale 386.327 298.679

162

Sezione 11 – Trattamento di fine rapporto del personale – Voce 110

11.1 Trattamento di fine rapporto del personale: variazioni annue

31/12/2007 31/12/2006

A. Esistenze iniziali 39.304 37.031

B. Aumenti 2.441 7.483

B.1 Accantonamento dell'esercizio 757 2.811

B2 Altre variazioni in aumento 1.684 4.672

C. Diminuzioni (7.885) (5.210)

C.1 Liquidazioni effettuate (4.383) (5.210)

C.2 Altre variazioni in diminuzione (3.502) -

D. Rimanenze finali 33.860 39.304

Totale 33.860 39.304

11.2 Altre informazioni

Ipotesi demografiche ed attuariali adottate per la valutazione del fondo TFR e dei premi d’anzianità.

31.12.2007

Tasso di mortalità Sono state utilizzate le tavole Istat 1999 e RGS48 opportunamente modificate sulla base dei dati storici aziendali

Tasso di turn over Tavola ricavata da opportune perequazioni dei dati storici aziendali degli ultimi anni, tenuto conto anche delle uscite previste dall'aggiornamento del Piano Industriale approvato

Anticipazioni di TFR La probabilità di anticipazione, determinata sulla base dei dati storici aziendali, si attesta tra l’1% ed il 4,2% mentre l’importo medio richiesto si attesta tra il 40% ed il 70%.

Tassi di inflazione Lo scenario inflazionistico che si prevede si possa attestare nel lungo periodo ha portato ad utilizzare tassi tra l’1,7% ed il 2%

Tassi di attualizzazione La curva dei tassi di interesse utilizzata è stata determinata come media dei tassi SWAP, BID e ASK al 31/12/2007, opportunamente interpolata per le scadenze intermedie e la curva dei tassi risk free relativa a titoli di aziende del mercato Euro di primaria qualità (fino a A+) – fonte Bloomberg

31.12.2006

Tasso di mortalità Sono state utilizzate le tavole Istat 1999 e RGS48 opportunamente modificate sulla base dei dati storici aziendali

Tasso di turn over Tavola ricavata da opportune perequazioni dei dati storici aziendali degli ultimi anni, tenuto conto anche delle uscite previste dall'aggiornamento del Piano Industriale approvato

Anticipazioni di TFR La probabilità di anticipazione, determinata sulla base dei dati storici aziendali, si attesta tra l’1% ed il 4,2% mentre l’importo medio richiesto si attesta tra il 40% ed il 70%.

Tassi di inflazione Lo scenario inflazionistico che si prevede si possa attestare nel lungo periodo ha portato ad utilizzare tassi tra l’1,7% ed il 2%

Tassi di attualizzazione La curva dei tassi di interesse utilizzata è stata determinata come media dei tassi SWAP, BID e ASK al 31/12/2006, opportunamente interpolata per le scadenze intermedie e la curva dei tassi risk free relativa a titoli di aziende del mercato Euro di primaria qualità (fino a A+) – fonte Bloomberg

163

Sezione 12 – Fondi per rischi e oneri – Voce 120

12.1 Fondi per rischi e oneri: composizione

Voci / Componenti 31/12/2007 31/12/2006

1. Fondo di quiescenza aziendali - -

2. Altri fondi rischi e oneri 27.654 27.821

2.1 controversie legali 9.858 14.741

2.2 oneri per il personale 2.074 851

2.3 altri 15.722 12.229

Totale 27.654 27.821

12.2 Fondi per rischi e oneri: variazioni annue

Fondi di quiescenza Altri fondi Totale

A. Esistenze iniziali - 27.821 27.821

B. Aumenti - 12.602 12.602

B.1 Accantonamento dell'esercizio - 11.691 11.691

B.2 Variazioni dovute al passare del tempo - 721 721

B.3 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto - 190 190

B.4 Altre variazioni in aumento - - -

C. Diminuzioni - (12.769) (12.769)

C.1 Utilizzo dell'esercizio - (5.882) (5.882)

C.2 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto - - -

C.3 Altre variazioni in diminuzione - (6.887) (6.887)

D. Rimanenze finali - 27.654 27.654

12.3 Fondi di quiescenza aziendali a prestazione definita Non sono presenti Fondi di quiescenza a prestazione definita.

12.4 Fondi per rischi e oneri – altri fondi

Voci/Componenti 31/12/2007 31/12/2006

Altri:

1. Fondo per rischi su revocatorie 11.113 8.444

2. Fondo rettifiche interessi commissioni e spese 2.400 2.400

3. Fondo per bond in default 2.209 1.385

Totale 15.722 12.229

164

Fondi per rischi e oneri: informazioni aggiuntive

Importo totale al 31/12/2007

Presunta data di esborso

Passività potenziale

Controversie legali (cause) 9.771 05/11/2009 1.083

Rischi per reclami 87 30/06/2008 13

Oneri per il personale 2.074 31/12/2008 236

Rischi su revocatorie 11.113 15/07/2009 -

Rettifiche per interessi, commissioni e spese 2.400 31/12/2008 -

Bond in default 2.209 30/03/2010 -

Totale 27.654 1.332

L’accantonamento per passività potenziali è iscritto quando:

– l’azienda ha un’obbligazione attuale (legale o implicita, riferita alla data di chiusura del bilancio di esercizio) quale risultato di un evento passato, verificatosi prima della data di chiusura dell’esercizio;

– è probabile che sarà necessario l’impiego di risorse (atte a produrre benefici economici) per adempiere l’obbligazione;

– può essere effettuata una stima attendibile dell’ammontare dell’obbligazione.

Nel valutare l’esistenza di una obbligazione attuale scaturita da un evento passato si è tenuta in considerazione, sulla base delle conoscenze disponibili, la circostanza che sia più verosimile, piuttosto che il contrario, che esista un’obbligazione alla data del bilancio.

L’importo rilevato rappresenta la migliore stima degli oneri richiesti per adempiere all’obbligazione esistente alla data di riferimento del bilancio e rappresenta quindi l’importo che l’azienda ragionevolmente sosterrebbe per estinguere l’obbligazione alla data di riferimento del bilancio. Si è quindi proceduto a determinare il valore attuale degli oneri che si suppone saranno necessari per estinguere l'obbligazione che si ritiene deriverà in capo alla banca da una specifica controversia passiva.

A tal riguardo, muovendo dal presupposto in base al quale il tasso (o i tassi) di attualizzazione debbono riflettere le valutazioni correnti di mercato del valore attuale del denaro ed i rischi specifici connessi alla passività, il processo di attualizzazione viene condotto con riferimento a ciascuna singola controversia passiva ed alla durata residua della stessa. Si indicano di seguito i parametri legali generali ed astratti che sono alla base del predetto processo:

tipologia/natura della controversia, da determinarsi alla luce del petitum, cioè delle richieste formulate dalla controparte. A tal fine potranno essere individuate delle "macro-famiglie" quali, ad esempio, controversie societarie, controversie giuslavoristiche, controversie in materia di intermediazione finanziaria, controversie genericamente definibili come di risarcimento danni (derivanti da inadempimento contrattuale, da fatto illecito, da violazione di norme imperative) etc.;

grado di "innovatività" della controversia, da determinarsi tenendo conto del fatto che l'oggetto della stessa verta su materie già conosciute e opportunamente "ponderate" dalla banca ovvero su materie assolutamente nuove e quindi bisognose di approfondimento (ad esempio perchè scaturite da un mutamento della normativa o degli orientamenti giurisprudenziali);

grado di "strategicità" della controversia per la banca: la banca, per ragioni di natura "politica", potrebbe ad esempio decidere di resistere in giudizio, con finalità dissuasive,

165

per lungo tempo anche in presenza di argomenti difensivi non decisivi. Per contro potrebbe invece decidere, per ragioni di opportunità commerciale, di chiudere la vertenza in modo rapido anche in presenza di argomenti difensivi che consentirebbero di resistere a lungo in giudizio;

durata media della vertenza, da ponderare tenendo conto anche del dato geografico, cioè della localizzazione del foro presso il quale la causa è radicata e dello stadio evolutivo del processo. A tal riguardo si dovrà naturalmente operare una scelta della fonte statistica dalla quale ricavare i dati e ci si potrà avvalere dell'ausilio dei legali che assistono la banca nella vertenza e che hanno una conoscenza diretta del foro di volta in volta interessato;

"natura" della controparte (ad esempio, persona fisica o giuridica, operatore qualificato o meno, consumatore o meno, etc.).

Tali parametri trovano, quindi, applicazione in un apposito prospetto delle controversie legali, ove, per ciascuna classe di accantonamenti, viene, fra l’altro, riportata:

(a) una breve descrizione della natura dell’obbligazione (ossia, la categoria della controversia legale) e la tempistica prevista per l’impiego delle proprie risorse (ossia, la presumibile data di esborso);

(b) un’indicazione delle incertezze relative all’ammontare o alla tempistica di tali impieghi. Laddove risulti necessario fornire adeguate informazioni, l’impresa deve evidenziare le principali ipotesi formulate su fatti futuri (di cui si abbia sufficiente evidenza oggettiva che si verificheranno). Tali incertezze troveranno implicita e sintetica espressione nella definizione dell’importo stimato come perdita attesa e

(c) l’ammontare di qualsiasi indennizzo previsto, specificando l’ammontare di ciascuna attività rilevata per l’indennizzo atteso. Tale evidenza viene fornita implicitamente dalla precisazione dell’importo complessivamente considerato quale perdita attesa, calcolato considerando le varie componenti che hanno concorso alla sua determinazione.

La passività potenziale, dalla quale non scaturisce alcun obbligo di accantonamento, è invece definita come:

(a) una possibile obbligazione (sorta dopo la data di chiusura del bilancio di esercizio) che deriva da fatti verificatisi anteriormente alla data di chiusura dell’esercizio la cui esistenza sarà confermata solo dal verificarsi (o dal non verificarsi) di uno o più fatti futuri incerti, non totalmente sotto il controllo dell’impresa; o

(b) un’obbligazione attuale che deriva da fatti passati ma che non è rilevata perché: (i) non è probabile che sarà necessario l’impiego di risorse atte a produrre benefici economici

per adempiere all’obbligazione (ma residua un certo margine di dubbio su di un eventuale esborso, anche solo relativamente ad alcune delle componenti considerate ai fini del calcolo della perdita attesa);

(ii) l’importo dell’obbligazione non può essere determinato con sufficiente attendibilità.

A meno che la probabilità di impiegare qualsiasi risorsa per estinguere l’obbligazione sia assolutamente remota (per cui non si rileva alcun accantonamento e neppure viene rilevata come passività potenziale), nella tabella delle controversie legali si deve evidenziare, tra l’altro, per ciascuna classe di passività potenziale alla data di riferimento del bilancio una breve descrizione della natura della passività potenziale e laddove possibile: (a) una stima dei suoi effetti finanziari;

166

(b) una indicazione delle incertezze relative all’ammontare o al momento di sopravvenienza di ciascun impiego. Tali incertezze troveranno implicita e sintetica espressione nella definizione dell’importo stimato come potenziale perdita e;

(c) la probabilità di ciascun indennizzo. Per ciascuna passività potenziale si deve, quindi, fornire una stima della potenziale perdita, ponderata in base alla percentuale di probabilità di ciascun indennizzo (o di ogni singola componente che ha concorso alla sua determinazione).

Sezione 13 – Azioni rimborsabili – Voce 140

La Banca non ha assunto alcun impegno al riacquisto di proprie azioni.

Sezione 14 – Patrimonio dell’impresa – Voci 130, 150, 160, 170, 180, 190 e 200

14.1 Patrimonio dell’impresa: composizione

Voci / Valori 31/12/2007 31/12/2006

1. Capitale 682.500 682.500

2. Sovrapprezzi di emissione - -

3. Riserve 26.419 41.935

4. (Azioni proprie) - -

5. Riserve da valutazione 1.716 (741)

6. Strumenti di capitale - -

7. Utile (Perdita) d'esercizio 183.862 94.970

Totale 894.497 818.664

167

14.2 “Capitale” e “Azioni proprie”: composizione

31/12/2007 31/12/2006

Nr azioni ORDINARIE 650.000.000 650.000.000

da nominale Euro cadauna 1,05 1,05

Nr azioni PROPRIE 0 0

da nominale Euro cadauna 0,00 0,00

14.3 Capitale – Numero azioni: variazioni annue

Voci/ Tipologie Ordinarie Altre

A. Azioni esistenti all'inizio dell'esercizio 650.000.000 -

- interamente liberate 650.000.000 -

- non interamente liberate - -

A.1 Azioni proprie (-) - -

B.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali - -

B. Aumenti - -

B.1 Nuove emissioni - -

- a pagamento: - -

- operazioni di aggregazioni di imprese - -

- conversione di obbligazioni - -

- esercizio di warrant - -

- altre - -

- a titolo gratuito: - -

- a favore dei dipendenti - -

- a favore degli amministratori - -

- altre - -

B.2 Vendita di azioni proprie - -

B.3 Altre variazioni - -

C. Diminuzioni - -

C.1 Annullamento - -

C.2 Acquisto di azioni proprie - -

C.3 Operazioni di cessione di imprese - -

C. 4 Altre variazioni - -

D. Azioni in circolazione: rimanenze finali 650.000.000 -

D.1 Azioni proprie (+) - -

D. 2 azioni esistenti alla fine dell'esercizio 650.000.000 -

- interamente liberate 650.000.000 -

- non interamente liberate - -

14.4 Capitale: altre informazioni

168

14.5 Riserve di utili: altre informazioni

Ai sensi dell'art. 2427, comma 1, n. 7-bis) del codice civile si riporta di seguito un prospetto nel quale per ogni voce di patrimonio netto viene riportata la relativa origine, la possibilità di utilizzo e la distribuibilità.

Valore al 31/12/2007

Possibilità Utilizzo

Quota disponibile

Utilizzi negli ultimi tre Esercizi

Capitale sociale 682.500

Riserva legale 12.942 ABC**

Utili portati a nuovo 204 ABC 204

Riserva straordinaria 26.035 ABC*** 26.035

Riserva da plusvalenze applicazione OPI 8.599 ABC 8.599

Riserva annullamento avviamento applicazione OPI (1) -26.207 ABC -26.207

Riserva TFR riforma previdenza complementare (1) -2.275 ABC -2.275

Altre riserve 45 ABC* 45

Altre riserve - residuo FTA principi IAS/IFRS 2.972 **** 2.972

Riserva da storno ammortamenti pregressi 4.104 ABC 4.104 7.858

Riserva da valutazione - utili/perdite attuariali 628

Riserva da valutazione - disponibili per la vendita - AFS 113

Riserva da valutazione - adozione del fair value in sostituzione del costo 975 AB 975 24.377

Totale 710.635 14.452

Quota non distribuibile 3.947

Residuo quota distribuibile 10.505

Utile netto 183.862

TOTALE PATRIMONIO NETTO AL 31/12/2007 894.497

Riserve:

Riserve da valutazione:

La Riserva da riallineamento ex Legge 266/2005 in sospensione d’imposta per complessivi euro 36.680.207,52 risulta individuata per euro 4.103.636,64 nella “Riserva da storno ammortamenti pregressi”, per euro 2.971.793,85 nella “Altre riserve – residuo FTA principi IAS/IFRS”, per 6.152.183,36 nella “Riserva straordinaria” e per euro 23.452.593,67 nel “Capitale sociale”.

(1) da coprire con riserve disponibili e distribuibili

Legenda: A = per aumento di capitale B = per copertura perdite C = per distribuzione ai soci

* Se distribuita concorre a formare il reddito dell'esercizio in cui e' utilizzata (TUIR art. 105, comma 3) ** La riserva è disponibile per la parte che eccede il quinto del capitale sociale (art. 2430, comma 1, c.c.) *** L'utilizzo, anche per eventuale distribuzione, deve essere autorizzato dall'Assemblea Straordinaria. **** Riserva disponibile e distribuibile ai sensi dell'art. 7, comma 3, D.Lgs. 38/2005, per la parte inefficace, non

disponibile ne distribuibile per la parte efficace ai sensi dell'art. 7, comma 2, D.Lgs. 38/2005.

169

14.6 Strumenti di capitale: composizione e variazioni annue Non sono presenti strumenti rappresentativi di capitale. 14.7 Riserve da valutazione: composizione

Voci / Componenti 31/12/2007 31/12/2006

1. Attività finanziarie disponibili per la vendita 113 96

2. Attività materiali - -

3. Attività immateriali - -

4. Copertura di investimenti esteri - -

5. Copertura dei flussi finanziari - 291

6. Differenze di cambio - -

7. Attività non correnti in via di dismissione - -

8. Leggi speciali di rivalutazione 975 975

9. Utili/Perdite attuariali su fondo TFR 628 (2.103)

Totale 1.716 (741)

14.8 Riserve da valutazione: variazioni annue

Attività finanziarie disponibili

per la vendita

Attività materiali

Attività immateriali

Copertura di investimenti

esteri

Copertura dei flussi finanziari

Differenze di cambio

Attività non correnti in

via di dismissione

Leggi specialidi

rivalutazione

Utili/Perdite attuariali

A. Esistenze iniziali 96 - - - 291 - - 975 (2.103)

B. Aumenti 17 - - - - - - - 2.731

B.1 Incrementi di fair value - - - - - - - X X

B.2 Altre variazioni 17 - - - - - - - 2.731

C. Diminuzioni - - - - (291) - - - -

C. 1 Riduzioni di fair value - - - - - - - X X

C.2 Altre Variazioni - - - - (291) - - - -

D. Rimanenze Finali 113 - - - - - - 975 628

14.9 Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione

Riserva positiva Riserva negativa Riserva positiva Riserva negativa

1. Titoli di debito - - - -

2. Titoli di capitale 113 - 96 -

3. Quote di O.I.C.R. - - - -


Totale 113 - 96 -

31/12/2007 31/12/2006Attività/Valori

170

14.10 Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita: variazioni annue

Titoli di debito Titoli di capitaleQuote di O.I.C.R.

Finanziamenti

1. Esistenze iniziali - 96 - -

2. Variazioni positive - 17 - -

2.1 Incrementi di fair value - - - -

2.2 Rigiro a conto economico di riserve negative - - - -

- da deterioramento - - - -

- da realizzo - - - -

2.3 Altre variazioni 17

3. Variazioni negative - - - -

3.1 Riduzioni di fair value - - - -

3.2 Rigiro a conto economico da riserve positive: da realizzo - - - -

3.3 Altre variazioni - - - -

4. Rimanenze finali - 113 - -

171

Altre informazioni

1. Garanzie rilasciate e impegni

Operazioni 31/12/2007 31/12/2006

1) Garanzie rilasciate di natura finanziaria 100.129 169.773

a) Banche - 25.194

b) Clientela 100.129 144.579

2) Garanzie rilasciate di natura commerciale 572.997 559.826

a) Banche 3.358 2.777

b) Clientela 569.639 557.049

3) Impegni irrevocabili ad erogare fondi 288.336 151.328

a) Banche 40.490 1.264

i) a utilizzo certo 40.490 1.264

ii) a utilizzo incerto - -

b) Clientela 247.846 150.064

i) a utilizzo certo 226.861 132.092

ii) a utilizzo incerto 20.985 17.972

4) Impegni sottostanti ai derivati su crediti: vendite di protezione - -

5) Attività costituite in garanzia di obbligazioni di terzi - -

6) Altri impegni - -

Totale 961.462 880.927

2. Attività costituite in garanzia di proprie passività ed impegni

La Banca non ha attività costituite a garanzia di proprie passività ed impegni.

3. Informazioni sul leasing operativo

La Banca non ha in essere operazioni di leasing operativo.

4. Gestione e intermediazione per conto terzi

Tipologia di servizi Importi

1. Negoziazione di strumenti finanziari per conto di terzi

a) Acquisti 153

1. regolati 153

2. non regolati -

b) Vendite 1.562

1. regolate 1.562

2. non regolate -

2. Gestioni patrimoniali

a) Individuali -

b) collettive -

3. Custodia e amministrazione di titolia) titoli di terzi in deposito : connessi con lo svolgimento di banca depositaria (escluse le gestionipatrimoniali) 9.205.479

1. titoli emessi dalla banca che redige il bilancio -

2. altri titoli 9.205.479 b)Altri titoli di terzi in deposito (escluse gestioni patrimoniali): altri 18.203.671

1. titoli emessi dalla banca che redige il bilancio 1.667.440

2. altri titoli 16.536.231

c) titoli di terzi depositati presso terzi 27.362.902

d) titoli di proprietà depositati presso terzi 42.805

4. Altre operazioni 22.396

Parte C INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO

172

Sezione 1 – Gli interessi – Voci 10 e 20

1.1 Interessi attivi e proventi assimilati: composizione

Attività finanziarie in bonis

Titoli di Debito Finanziamenti

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 3 - - - 3 4

2. Attività finanziarie disponibili per la vendita - - - - - -

3. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - - - -

4. Crediti verso banche - 41.275 - - 41.275 22.285

5. Crediti verso clientela - 516.587 28.449 54 545.090 443.646

6. Attività finanziarie valutate al fair value - - - - - -

7. Derivati di copertura X X X - - -

8. Attività finanziarie cedute non cancellate - - - - - -

9. Altre attività X X X 628 628 511

Totale 3 557.862 28.449 682 586.996 466.446

31/12/2006Voci / Forme tecnicheAttività

finanziarie deteriorate

Altre attività 31/12/2007

1.2 Interessi attivi e proventi assimilati: differenziali relativi alle operazioni di copertura Vedi tabella 1.5.

1.3 Interessi attivi e proventi assimilati: altre informazioni 1.3.1 Interessi attivi su attività finanziarie in valuta

Voci/Valori 31/12/2007 31/12/2006

Interessi attivi su attività finanziarie in valuta 8.914 7.315

1.3.2 Interessi attivi su operazioni di locazione finanziaria

La Banca non ha in essere operazioni di locazione finanziaria.

1.3.3 Interessi attivi su crediti con fondi di terzi in amministrazione

La Banca non ha in essere operazioni con fondi di terzi in amministrazione.

173

1.4 Interessi passivi e oneri assimilati: composizione (IAS 30/10, 16, 17; IAS 32/94.h.i; ED 7/21.a.i.v, b, c; normativa vigente)

Voci/Forme tecniche Debiti TitoliAltre

Passività 31/12/2007 31/12/2006

1. Debiti verso banche (65.500) X - (65.500) (38.339)

2. Debiti verso clientela (107.672) X - (107.672) (64.396)

3. Titoli in circolazione X (54.610) - (54.610) (39.969)

4. Passività finanziarie di negoziazione - - (24) (24) (116)

5. Passività finanziarie valutate al fair value - - - - -

6. Passività finanziare a fronte di attività cedute non cancellate - - - - -

7. Altre passività X X - - -

8. Derivati di copertura X X (12.777) (12.777) (423)

Totale (173.172) (54.610) (12.801) (240.583) (143.243)

1.5 Interessi passivi e oneri assimilati: differenziali relativi alle operazioni di copertura

Voci/Valori 31/12/2007 31/12/2006

A. Differenziali positivi relativi a operazioni di: - -

A.1 Copertura specifica del fair value di attività - -

A.2 Copertura specifica del fair value di passività 48.645 32.082

A.3 Copertura generica del rischio di tasso di interesse 4.191 -

A.4 Copertura specifica dei flussi finanziari di attività - -

A.5 Copertura specifica dei flussi finanziari di passività - -

A.6 Copertura generica dei flussi finanziari - 1.789

Totale differenziali positivi (A) 52.836 33.871

B. Differenziali negativi relativi a operazioni di: - -

B.1 Copertura specifica del fair value di attività - -

B.2 Copertura specifica del fair value di passività (61.370) (34.294)

B.3 Copertura generica del rischio di tasso di interesse (4.243) -

B.4 Copertura specifica dei flussi finanziari di attività - -

B.5 Copertura specifica dei flussi finanziari di passività - -

B.6 Copertura generica dei flussi finanziari - -

Totale differenziali negativi (B) (65.613) (34.294)

C. Saldo (A-B) (12.777) (423)

1.6 Interessi passivi e oneri assimilati: altre informazioni

1.6.1 Interessi passivi su passività in valuta

Voci/Valori 31/12/2007 31/12/2006

Interessi passivi su passività in valuta (6.084) (5.323)

1.6.2 Interessi passivi su passività per operazioni di locazione finanziaria

Voci/Valori 31/12/2007 31/12/2006

Interessi passivi su passività per operazioni di locazione finanziaria (135) (135)

174

1.6.3 Interessi passivi su fondi di terzi in amministrazione

La Banca non ha in essere operazioni con fondi di terzi in amministrazione.

Sezione 2 – Le commissioni – Voci 40 e 50

2.1 Commissioni attive: composizione

Tipologia servizi/Valori 31/12/2007 31/12/2006

a) garanzie rilasciate 4.652 4.730

b) derivati su crediti - -

c) servizi di gestione, intermediazione e consulenza: 113.631 95.089

1. negoziazione di strumenti finanziari - -

2. negoziazione di valute 3.760 3.721

3. gestioni patrimoniali - -

3.1. individuali - -

3.2. collettive - -

4. custodia e amministrazione di titoli 1.917 1.943

5. banca depositaria 5.861 5.936

6. collocamento di titoli 49.920 37.675

7. raccolta ordini 8.172 9.696

8. attività di consulenza 23 11

9. distribuzione di servizi di terzi 43.978 36.107

9.1. gestioni patrimoniali 10.112 9.987

9.1.1. individuali 10.112 9.987

9.1.2. collettive - -

9.2. prodotti assicurativi 8.047 7.420

9.3. altri prodotti 25.819 18.700

d) servizi di incasso e pagamento 28.949 31.335

e) servizi di servicing per operazioni di cartolarizzazione - -

f) servizi per operazioni di factoring - -

g) esercizio di esattorie e ricevitorie - -

h) altri servizi 52.487 57.250

Totale 199.719 188.404

2.2 Commissioni attive: canali distributivi dei prodotti e servizi

Canali/Valori 31/12/2007 31/12/2006

a) Presso propri sportelli 93.898 73.782

1. Gestioni patrimoniali - -

2. Collocamento di titoli 49.920 37.675

3. Servizi e prodotti di terzi 43.978 36.107

b) Offerta fuori sede - -


2. Collocamento di titoli - -

3. Servizi e prodotti di terzi - -

c) Altri canali distributivi - -


2. Collocamento di titoli - -

3. Servizi e prodotti di terzi - -

175

2.3 Commissioni passive: composizione

Servizi/Valori 31/12/2007 31/12/2006

a) garanzie ricevute - -

b) derivati su crediti - -

c) servizi di gestione e intermediazione: (726) (363)

1. negoziazione di strumenti finanziari (241) (209)

2. negoziazione di valute - (1)

3. gestioni patrimoniali - -

3.1. portafoglio proprio - -

3.2. portafoglio di terzi - -

4. custodia e amministrazione di titoli (27) (30)

5. collocamento di strumenti finanziari - -

6. offerta fuori sede di titoli, prodotti e servizi (458) (123)

d) servizi di incasso e pagamento (16.243) (17.259)

e) altri servizi (820) (1.211)

Totale (17.789) (18.833)

Sezione 3 – Dividendi e proventi simili – Voce 70

3.1 Dividendi e proventi simili: composizione

31/12/2007 31/12/2006

DividendiProventi da

quote di O.I.C.RDividendi

Proventi da quote di O.I.C.R

A. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 2 - 2 -

B. Attività finanziarie disponibili per la vendita - - 763 -

C. Attività finanziarie valutate al fair value - - - -

D. Partecipazioni - X - X

Totale 2 - 765 -

Voci/Proventi

176

Sezione 4 – Il risultato netto dell’attività di negoziazione – Voce 80

4.1 Risultato netto dell’attività di negoziazione: composizione

PlusvalenzeUtile da

negoziazioneMinusvalenze

Perdite da negoziazione

Risultato netto

( A ) ( B ) ( C ) ( D ) [(A+B)-(C+D)]

1. Attività finanziarie di negoziazione 11 545 (12) (1.184) (640)

1.1 Titoli di debito 11 290 (11) (90) 200

1.2 Titoli di capitale - 85 - (133) (48)

1.3 Quote di O.I.C.R. - - - (1) (1)

1.4 Finanziamenti - - - - -

1.5 Altre - 170 (1) (960) (791)

2. Passività finanziarie di negoziazione - - - - -

2.1 Titoli di debito - - - - -

2.2 Altre - - - - -

3. Altre passività finanziarie: differenze di cambio X X X X -

4. Strumenti derivati 8.035 43.104 (8.819) (41.478) 2.599

4.1 Derivati finanziari 8.035 43.104 (8.819) (41.478) 2.599

- Su titoli di debito e tassi di interesse 2.513 24.432 (2.480) (23.096) 1.369

- Su titoli di capitale e indici azionari 5.516 17.385 (6.339) (17.254) (692)

- Su valute e oro X X X X 1.757

- Altri 6 1.287 - (1.128) 165

4.2 Derivati su crediti - - - - -

Totale 8.046 43.649 (8.831) (42.662) 1.959

Sezione 5 – Il risultato netto dell’attività di copertura – Voce 90

5.1 Risultato netto dell’attività di copertura: composizione

Componenti reddituali/Valori 31/12/2007 31/12/2006

A. Proventi

A.1 Derivati di copertura del fair value 9.688 2.975

A.2 Attività finanziarie coperte (fair value) - -

A.3 Passività finanziarie coperte (fair value) 7.300 16.245

A.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari - -

A.5 Attività e passività in valuta - -

Totale proventi dell'attività di copertura (A) 16.988 19.220

B. Oneri

B.1 Derivati di copertura al fair value (5.049) (14.854)

B.2 Attività finanziarie coperte (fair value) (480) -

B.3 Passività finanziarie coperte (fair value) (11.382) (2.991)

B.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari - -

B.5 Attività e passività in valuta - -

Totale oneri dell'attività di copertura (B) (16.911) (17.845)

C. Risultato netto dell'attività di copertura (A-B) 77 1.375

177

Sezione 6 – Utili (Perdite) da cessione/riacquisto – Voce 100

6.1 Utili (Perdite) da cessione/riacquisto: composizione

31/12/2007 31/12/2006

Utili PerditeRisultato

nettoUtili Perdite

Risultato netto

Attività Finanziarie

1. Crediti verso banche - - - - - -

2. Crediti verso clientela 59 (3.811) (3.752) 8.973 (8.695) 278

3. Attività finanziarie disponibili per la vendita - - - 19 - 19

3.1 Titoli di debito - - - - - -

3.2 Titoli di capitale - - - 19 - 19

3.3 Quote di O.I.C.R - - - - - -

3.4 Finanziamenti - - - - - -

4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - - - -

Totale attività 59 (3.811) (3.752) 8.992 (8.695) 297

Passività finanziarie

1. Debiti verso banche - - - - - -

2. Debiti verso clientela - - - - - -

3. Titoli di circolazione 4 (3) 1 38 (16) 22

Totale passività 4 (3) 1 38 (16) 22

Voci/Componenti reddituali

Sezione 7 – Il risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair

value – Voce 110

La Banca non ha attività e passività finanziarie valutate al fair value.

Sezione 8 – Le rettifiche di valore nette per deterioramento – Voce 130

8.1 Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti: composizione

Rettifiche di valore Riprese di valore

Operazioni/componenti reddituali

Specifiche Specifiche Di portafoglio

Cancellazioni Altre da interessi altre riprese da interessi altre riprese

A. Crediti verso banche - - (25) - - - 8 (17) (11)

B. Crediti verso clientela (15.049) (58.664) (44.487) 5.166 14.648 11 12.910 (85.465) (59.419)

Totale (15.049) (58.664) (44.512) 5.166 14.648 11 12.918 (85.482) (59.430)

31/12/2007 31/12/2006Di portafoglio

178

8.2 Rettifiche di valore nette per deterioramento di attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione Non si registrano rettifiche di valore nette per deterioramento di attività finanziarie disponibili per la vendita. 8.3 Rettifiche di valore nette per deterioramento di attività finanziarie detenute sino alla

scadenza: composizione

Non si registrano rettifiche di valore nette per deterioramento di attività finanziarie detenute sino alla scadenza.

8.4 Rettifiche di valore nette per deterioramento di altre operazioni finanziarie: composizione

Rettifiche di valore Riprese di valore

Specifiche Specifiche Di portafoglio

Cancellazioni Altre da interessi Altre riprese Da interessi altre riprese

A. Garanzie rilasciate - (351) (1.890) - 1.863 - 808 430 82

B. Derivati su crediti - - - - - - - - -

C. Impegni ad erogare fond - (7) (1.947) - 1 - 281 (1.672) (461)

D. Altre operazioni - (158) - - 7 - - (151) (147)

E. Totale - (516) (3.837) - 1.871 - 1.089 (1.393) (526)

Operazioni/Componenti reddituali 31/12/2007 31/12/2006Di portafoglio

179

Sezione 9 – Le spese amministrative – Voce 150

9.1 Spese per il personale: composizione

Tipologia di spese/Valori 31/12/2007 31/12/2006

1) Personale dipendente (152.392) (135.039)

a) salari e Stipendi (98.213) (94.564)

b) oneri sociali (27.730) (26.452)

c) indennità di fine rapporto (161) -

d) spese previdenziali - -

e) accantonamento al trattamento di fine rapporto (1.277) (7.207)

f) accantonamento al fondo di trattamento di quescienza e simili: - -

- a contribuzione definita - -

- a prestazione definita -

g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: (6.904) (2.802)

- a contribuzione definita (6.904) (2.802)

- a prestazione definita - -

h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali - -

i) altri benefici a favore di dipendenti (18.107) (4.014)

2) Altro personale (5.822) (4.962)

3) Amministratori (1.292) (1.415)

Totale (159.506) (141.416)

9.2 Numero medio dei dipendenti per categoria

PERSONALE DIPENDENTE 2.077 2.193

a) dirigenti 36 36

b) totale quadri direttivi 880 880

- di cui: di 3° e 4° livello 420 465

c) Restante personale 1.161 1.277

ALTRO PERSONALE 67 85

31/12/2006 31/12/2007

9.3 Fondi di quiescenza aziendali a prestazione definita: totale costi

Non sono presenti fondi di quiescenza aziendali a prestazione definita.

180

9.4 Altri benefici a favore dei dipendenti

31/12/2007 31/12/2006

Incentivazione all'esodo e fondi sostegno al reddito (12.147) (1.052)

Premio anzianità (2.049) -

Spese per visite mediche (4) (16)

Spese relative ai buoni pasto (2.221) (1.807)

Spese assicurative (1.596) (962)

Spese per partecipazione a corsi e formazione del personale (251) (580)

Recupero formazione personale esercizi precedenti 587 751

Altri benefici (426) (348)

Totale (18.107) (4.014)

9.5 Altre spese amministrative: composizione

A. Altre spese amministrative (131.186) (123.595)

Postali, telefoniche e telegrafiche (6.022) (5.740)

Utilizzo reti e servizi informatici (3.493) (5.184)

Servizi professionali (845) (1.146)

Spese legali e recupero crediti (5.046) (4.949)

Manutenzione e installazione macchinari, arredi etc. (179) (232)

Conduzione immobili e pulizie (5.875) (5.800)

Premi assicurativi (1.927) (1.658)

Contazione e gestione valori (2.282) (2.374)

Pubblicità e promozione (637) (584)

Stampanti e cancelleria (1.209) (819)

Informazioni e visure (2.466) (2.231)

Manutenzione immobili (756) (593)

Vigilanza (346) (226)

Rappresentanza (836) (624)

Elaborazioni elettrocontabili c/o terzi (477) (628)

Manutenzione impianti (25) (2)

Emolumenti sindaci (175) (171)

Contributi associativi (726) (624)

Trasporti, traslochi e spese viaggi (3.438) (3.039)

Beni minimi (279) (182)

Periodici e volumi (140) (162)

Manutenzione immobili e impianti non di proprietà (3.499) (3.066)

Affitti passivi (18.691) (18.358)

Spese per prestazioni di servizi da Società del Gruppo (67.930) (65.033)

Spese operazioni di aggregazione UBI (3.704) -

Canoni di locazione macchine, software, arredi etc. (2) (53)

Contributi diversi (179) (117)

Altre spese (2) -

B. Imposte indirette (20.200) (19.082)

Imposte di bollo (14.623) (14.841)

Imposte comunale sugli immobili (139) (139)

Altre imposte (5.438) (4.102)

Totale (151.386) (142.677)

31/12/2006 31/12/2007Tipologia servizi/Valori

181

Sezione 10 – Accantonamenti netti a fondi rischi e oneri – Voce 160

10.1 Accantonamenti netti ai fondi rischi e oneri: composizione

Al fondo rischi su revocatorie (3.027) (2.018)

Al fondo rettifiche interessi, commissioni e spese (2.400) (2.400)

Al fondo per bond in default 283 (112)

Al fondo per controversie legali 652 (2.225)

Ad altri fondi per rischi ed oneri - -

Totale (4.492) (6.755)

31/12/2006 31/12/2007

Sezione 11 – Rettifiche di valore nette su attività materiali – Voce 170

11.1 Rettifiche di valore nette su attività materiali: composizione

Attività/Componente redditualeAmmortamento

(a)

Rettifiche di valore per

deterioramento (b)

Riprese di valore (c )

Risultato netto(a+b-c)

A. Attività materiali

A.1 Di proprietà (1.192) - - (1.192)

- Ad uso funzionale (1.190) - - (1.190)

- Per investimento (2) - - (2)

A.2 Acquisite in locazione finanziaria (417) - - (417)

- Ad uso funzionale (417) - - (417)

- Per investimento - - - -

Totale (1.609) - - (1.609)

Sezione 12 – Rettifiche di valore nette su attività immateriali – Voce 180

La Banca non presenta valori in questa sezione.

182

Sezione 13 – Gli altri oneri e proventi di gestione – Voce 190

13.1 Altri oneri di gestione: composizione

Altri oneri di gestione (3.613) (4.238)

Ammortamento migliorie su beni di terzi (2.098) (2.745)

Sanzioni ed oneri per tardivi versamenti tributi (25) (19)

Ammanchi relativi alla gestione dei valori (66) (19)

Altri oneri e sopravvenienze passive (1.424) (1.455)

31/12/2006 31/12/2007

13.2 Altri proventi di gestione: composizione

Altri proventi di gestione 24.832 25.971

Recuperi di imposte 17.862 17.962

Ricavi per servizi resi a Società del Gruppo 89 18

Addebiti a terzi per costi su depositi e c/c 1.802 2.045

Recupero premi assicurativi 951 550

Altri proventi per gestione immobili - 258

Fitti e canoni attivi 1.303 1.292

Recuperi altre spese 258 734

Altri proventi e sopravvenienze attive 2.567 3.112

31/12/2006 31/12/2007

Sezione 14 – Utili (Perdite) delle partecipazioni – Voce 210

La Banca non detiene partecipazioni. Sezione 15 – Risultato netto della valutazione al fair value delle attività

materiali e immateriali – Voce 220

La Banca non valuta al fair value le attività materiali ed immateriali per le quali adotta il criterio del costo. Sezione 16 – Rettifiche di valore dell’avviamento – Voce 230

L’impairment dell’avviamento non ha evidenziato la necessità di rettifiche, in proposito si rimanda a quanto riportato nella Parte B sezione 12 dell’attivo.

183

Sezione 17 – Utili (Perdite) da cessioni di investimenti – Voce 240

17.1 Utili (perdite) da cessione investimenti: composizione

A. Immobili - -

- Utili da cessione - -

- Perdite da cessione - -

B. Altre attività (31) (3)

- Utile da cessione - -

- Perdite da cessione (31) (3)

Risultato netto (31) (3)

31/12/2007 31/12/2006Componenti reddituali/Valori

Sezione 18 – Le imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente – Voce

260

18.1 Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente: composizione

1. Imposte correnti (-) (82.079) (73.482)

2. Variazione delle imposte correnti dei precedenti esercizi (+/-) - -

3. Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio (+) - -

4. Variazione delle imposte anticipate (+/-) 3.837 5.455

5. Variazione delle imposte differite (+/-) 3.388 (4.463)

6. Imposte di competenza dell'esercizio (-) (-1+/-2+3+/-4+/-5) (74.854) (72.490)

Componenti reddituali/Settori 31/12/2006 31/12/2007

Le variazioni delle imposte anticipate per 3.837 migliaia di euro sono costituite dalla differenza tra le imposte sorte nell’esercizio pari a 20.246 migliaia di euro e le imposte dismesse nell’esercizio pari a 11.032 migliaia di euro, oltre ad altre diminuzione per 5.377 migliaia di euro, come da tabella 13.3 “Variazione delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico)”, sezione 13 dell’attivo. Le variazioni delle imposte differite per 3.388 migliaia di euro sono costituite dalla differenza tra le imposte sorte nell’esercizio pari a 1.514 migliaia di euro e le imposte dismesse nell’esercizio pari a 3.393 migliaia di euro, oltre ad altre diminuzioni per 1.509 migliaia di euro, come da tabella 13.4 “Variazione delle imposte differite (in contropartita del conto economico)”, sezione 13 dell’attivo.

184

18.2 Riconciliazione tra onere fiscale teorico e onere fiscale effettivo di bilancio

Riconciliazione numerica tra l’aliquota fiscale media effettiva e l’aliquota fiscale applicabile. Aliquota media effettiva * 40,27%

Aliquota fiscale applicabile ** 38,25%

Differenza 2,02%

Effetto fiscale inerente alla determinazione dell'IRES:

- per costi non deducibili fiscalmente 0,13%

- per effetto riallineamento variazione aliquota imposte anticipate/differite anni precedenti 1,41%

- per effetto della diffrente aliquota (33%-27,5%) su imposte anticipate anno 2007 1,47%

- per effetto della futura minor aliquota sulla plusalenza della cessione sportelli a BPV (4/5) -2,56%

Effetto fiscale inerente alla determinazione dell'IRAP:

- per costi non deducibili fiscalmente 4,63%

- per non tassabilità plusvalenza cessione sportelli a BPV -3,06%

Totale 2,02%

* L'aliquota fiscale effettiva è comprensiva delle operazioni non ricorrenti

** L'aliquota fiscale applicabile è determinata sommando le aliquote fiscali

nominali dell'IRES (33%) e dell'IRAP (5,25%), in vigore per l'esercizio 2007.

La variazione dell'aliquota fiscale media effettiva al 31/12/2007 rispetto al 31/12/2006 (43,40%)

risulta principalmente attribuibile alle seguenti motivazioni:

- minore incidenza dell'indeducibilità di costi ai fini IRAP;

- beneficio riveniente dall'applicazione del "cuneo fiscale" ai fini IRAP;

- incremento per effetto del riallineamento imposte anticipate/differite per variazione aliquota.

- beneficio per non tassabilità ai fini IRAP delle plusvalenze da cessione di sportelli Sezione 19 – Utile (Perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto

delle imposte – Voce 280 19.1 Utile (Perdita) del gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte:

composizione


1. Proventi 160.655 -

2. Oneri - -

- -

4. Utili (perdite) da realizzo - -

5. Imposte e tasse (45.889) -

Utile (perdita 114.766 -

3. Risultato delle valutazioni del gruppo di attivi t‡ e delle passivit‡ associate

185

19.2 Dettaglio delle imposte sul reddito relative ai gruppi di attività/passività in via di dismissione


1. Fiscalità corrente (-) (10.590) -

2. Variazione delle imposte antcipate (+/-) - -

3. Variazione delle imposte differite (-/+) (35.299) -

4. Imposte sul reddito d'esercizio (-1+/-2+/-3) (45.889) -

Sezione 20 – Altre informazioni

Non vi sono altre informazioni, in aggiunta a quelle già evidenziate nelle precedenti sezioni, che si ritiene di dover fornire al fine di una più chiara e completa lettura del bilancio.

Sezione 21 – Utile per azione

Informativa non dovuta da società con azioni non negoziate in mercati finanziari.

Parte D – INFORMATIVA DI SETTORE

186

A SCHEMA PRIMARIO

A.1 Distribuzione per settori di attività: dati economici

A.2 Distribuzione per settori di attività: dati patrimoniali

B. SCHEMA SECONDARIO

B.1 Distribuzione per aree geografiche: dati economici B.2 Distribuzione per aree geografiche: dati patrimoniali La presente sezione viene compilata solo a livello consolidato dalla Capogruppo, ai sensi della circolare Banca d’Italia n. 262/2005.

Parte E – INFORMAZIONI SUI RISCHI E SULLE RELATIVE POLITICHE DI COPERTURA

187

188

Sezione 1 – Rischio di credito

Nel rispetto delle vigenti previsioni normative, il Gruppo UBI Banca si è dotato di un sistema di controllo dei rischi che regola in modo integrato le linee guida del Sistema dei Controlli Interni, da intendersi come ambito organizzativo, regolamentare e metodologico a cui tutte le Società del Gruppo devono attenersi al fine di consentire alla Capogruppo di poter esercitare, in modo efficace ed economico, le attività di indirizzo e di controllo strategico, gestionale e tecnico-operativo.

La Banca collabora pro-attivamente all’individuazione dei rischi cui è soggetta e alla definizione dei relativi criteri di misurazione, gestione e controllo.

I principi cardine ai quali fa riferimento l’analisi e la gestione dei rischi del Gruppo, al fine di perseguire una sempre più consapevole ed efficiente allocazione del capitale economico e regolamentare, sono:

- rigoroso contenimento dei rischi finanziari e creditizi e forte presidio su tutte le tipologie di rischio;

- utilizzo di logiche di sostenibile creazione del valore nel processo di definizione della propensione al rischio ed allocazione del capitale;

- declinazione della propensione al rischio del Gruppo con riferimento alle specifiche fattispecie di rischio e/o specifiche attività in un corpo normativo di policy a livello di Gruppo e di singola entità.

Informazioni da natura qualitativa

1 Aspetti generali Nell’elaborazione delle politiche creditizie della Banca viene posta particolare attenzione al mantenimento di un adeguato profilo rischio/rendimento e all’assunzione dei rischi coerenti con la propensione al rischio definita dall’Alta Direzione e, più in generale, con la mission del Gruppo.

Particolare attenzione viene, inoltre, prestata nella definizione delle linee di trattamento dei nuovi prodotti elaborando adeguata informativa ai vertici aziendali circa il rispetto degli obiettivi di rischio / rendimento, calcolo dei tassi minimi di erogazione, qualità del prenditore, garanzie ricevute e tassi di recupero attesi in caso di insolvenza.

In tema di politiche creditizie, si conferma l’orientamento al sostegno delle economie locali, delle famiglie, degli imprenditori, dei professionisti e delle piccole-medie imprese. La particolare attenzione posta al mantenimento delle relazioni istaurate con la clientela e al loro sviluppo nel tempo rappresenta un punto di forza del Gruppo, favorendo l’abbattimento di asimmetrie informative e continuità di rapporto e supporto alla clientela in una prospettiva di lungo periodo. Con riferimento al mercato Corporate sono state definite specifiche politiche creditizie di indirizzo di sviluppo del portafoglio crediti in termini di area geografica, settore merceologico e classe di rating. Le politiche creditizie supportano la Rete nella valutazione dell’attrattività in

189

ottica di creazione di valore di particolari aree/settori/controparti e nella valutazione del merito creditizio delle controparti.

Le politiche creditizie sono state sviluppate sulla base: – delle previsioni macro-economiche, che consentono di valutare la rischiosità e la crescita

attese per il 2008 per i differenti settori ed aree geografiche; – di previsioni di sviluppo degli impieghi, tramite le quali vengono definiti i tassi di crescita

attesi per ciascun sotto-portafoglio, area geografica, settore e classe di rating; – di un modello di ottimizzazione del portafoglio sviluppato secondo logiche EVA, che ha

come finalità la massimizzazione del valore creato del mercato Corporate, nel rispetto di vincoli posti a presidio del mantenimento di una qualità elevata degli attivi e di un profilo di rischio degli impieghi accettabile.

Nell’ambito delle politiche creditizie si è, inoltre, provveduto a definire alcune regole operative relative all’Operatività denaro caldo e alle Operazioni a Medio e Lungo Termine attraverso indicazioni di sensitività del pricing stante l’avvenuto aumento del costo del funding.

2 Politiche di gestione del rischio di credito 2.1 Aspetti organizzativi

Il modello organizzativo in base al quale sono state strutturate le unità che presiedono all’attività creditizia, presenta la seguente articolazione:

Strutture della Capogruppo di controllo accentrato e coordinamento; Direzioni Generali delle Banche e delle Società controllate, dalle quali dipendono:

Direzioni Crediti, Poli di Delibera Periferici, Filiali, Unità per la gestione della clientela Corporate (CBU), Unità per la gestione della clientela Private (PBU).

Le caratteristiche di tale modello organizzativo, oltre a consentire una forte omogeneità tra la struttura Crediti della Capogruppo e le analoghe strutture delle Banche Rete, con conseguente linearità dei processi ed ottimizzazione dei flussi informativi, evidenziano la netta distinzione tra le funzioni commerciali e quelle creditizie. La concessione del credito risulta inoltre differenziata per segmento di clientela (Retail/Private e Corporate) e specializzata per stato dello stesso: “in bonis” (gestito dalle Unità Crediti Retail e Crediti Corporate) e problematico (gestito dalle Unità di Credito Anomalo).

Nell’ambito delle Banche, inoltre, l’introduzione di Poli di Delibera Periferici (PDP) decentrati a supporto delle Filiali Retail e delle strutture a presidio della clientela Private, garantiscono l’efficace coordinamento e raccordo delle unità operanti nel mercato di competenza.

La Capogruppo, attraverso le strutture dell’Area Crediti, della Macro Area Strategia e Controllo, dell’Area Recupero Crediti e dell’Audit di Capogruppo e di Gruppo, presiede alla gestione delle politiche, al monitoraggio complessivo del portafoglio, all’affinamento dei sistemi di valutazione, alla gestione del credito problematico ed al rispetto delle norme. Le strutture attraverso le quali si articolano le Banche e le Società prodotto assumono competenze di ordine creditizio e commerciale, nonché responsabilità di controllo sull’attività

190

svolta direttamente e su quella posta in essere dalle unità gerarchicamente dipendenti. In particolare la responsabilità della gestione e del monitoraggio del credito in bonis è attribuita, in prima istanza, ai Gestori di Relazione che intrattengono quotidianamente il rapporto con la Clientela e che hanno l’immediata percezione di eventuali segnali di difficoltà o di deterioramento della qualità del credito. Tuttavia, tutti i dipendenti delle Società del Gruppo sono chiamati a segnalare tempestivamente tutte le informazioni che possano consentire il riconoscimento precoce di difficoltà o possano consigliare diverse modalità di gestione dei rapporti, partecipando - di fatto - al processo di monitoraggio.

In seconda istanza l’unità organizzativa preposta al monitoraggio del rischio di credito - denominata Presidio Monitoraggio Qualità del Credito - svolge attività di controllo, supervisione ed analisi delle posizioni “in bonis” sia in termini analitici che aggregati, con intensità e profondità graduate in funzione delle fasce di rischio attribuite alle controparti e della gravità delle anomalie andamentali rilevate. La struttura, indipendente dall’iter deliberativo degli affidamenti, provvede anche d’iniziativa, quando del caso e nell’ambito delle proprie competenze, a predisporre idonea classificazione peggiorativa della qualità delle partite a credito; essa è altresì presente all’interno dell’Area Crediti di UBI Banca con compiti di coordinamento e definizione delle linee guida per il monitoraggio del portafoglio crediti, di presidio nello sviluppo degli strumenti di monitoraggio, di controllo delle policies crediti e di predisposizione della reportistica direzionale.

2.2 Sistemi di gestione, misurazione e controllo

Al momento della nascita del Gruppo UBI, i due Gruppi Bancari in esso confluiti si sono presentati con i rispettivi strumenti di rating e di monitoraggio del credito; nel corso dell’anno ha avuto luogo un processo di convergenza che ha avuto come esito due scelte fondamentali, strettamente interrelate:

la scelta del sistema informativo target, che è rappresentato da quello in utilizzo presso ex BLP, con opportuni innesti relativi a specifiche procedure ex BPU che costituissero la best practice;

la scelta dei sistemi di rating interno da utilizzare nel sistema informativo target e da portare in validazione presso Banca d’Italia per Basilea 2.

Come strumento per il monitoraggio del credito è stato scelto quello in uso presso ex BLP, che è integrato all’interno dei modelli di rating interno. Ne sono previste evoluzioni, anche con replica di funzionalità previste dagli strumenti ex BPU, al fine di rafforzare le attività di presidio di seconda istanza.

Con riguardo ai modelli di rating, da adottare in tutte le Banche Rete del Gruppo a seguito della migrazione del sistema informativo, sono stati scelti:

per le controparti retail (privati e imprese) e corporate, i modelli ex BLP, già implementati nel sistema informativo e che saranno comunque oggetto di affinamento e manutenzione evolutiva nel corso del 2008;

per le controparti di maggiori dimensioni (grandi affidati) il modello in uso presso ex BPU.

Nel corso del 2007 inoltre, è stata particolarmente intensa l’attività di revisione, aggiornamento e adozione di policy e di regolamenti per la gestione del rischio di credito.

191

Più in dettaglio, è stata adottata la policy Rischio Controparti Istituzionali e Paese che stabilisce norme e principi per la gestione del credito concesso a Clientela Istituzionale residente e non residente, nonché a Clientela ordinaria residente in Paesi a rischio.

La particolare attenzione posta sul segmento dei mutui subprime dai recenti fatti riguardanti, in particolare, il mercato americano e la percezione di maggiori rischi relativi all’operatività nel comparto mutui hanno suggerito una specifica focalizzazione dei presidi di Gruppo e la stesura di una policy che disciplini le modalità di ricorso a reti esterne per l’offerta di mutui a clientela non captive. Si ritiene, infatti, che tale modalità di collocamento del prodotto mutui aumenti la probabilità che si manifestino potenziali rischi di credito, rischi operativi e rischi reputazionali per il Gruppo.

È stata infine definita una policy sul rischio di concentrazione per le esposizioni a livello di Gruppo allo scopo di limitare i rischi di instabilità dovuti ad affidamenti di importo rilevante sui grandi prenditori. In particolare, sono previsti diversi ordini di limiti costruiti sulla dimensione degli affidamenti complessivi, sul patrimonio di vigilanza e sui rating interni, con la possibilità di ampliamento degli stessi limiti in base a specificità dell’operazione (garanzie) e alla tipologia di controparte.

2.3 Tecniche di mitigazione del rischio di credito

La Banca impiega tecniche di mitigazione del rischio tipiche dell’attività bancaria acquisendo dalla controparte, per talune tipologie di affidamenti, garanzie reali, immobiliari e finanziarie, e garanzie personali. La determinazione dell’ammontare complessivo degli affidamenti concedibili allo stesso cliente e/o gruppo giuridico ed economico tiene conto di appositi criteri per la ponderazione delle diverse categorie di rischio e delle garanzie. In particolare, al valore di stima delle garanzie reali vengono applicati “scarti” prudenziali, differenziati per tipologia di garanzia (ipoteche, pegno su denaro, pegno sui strumenti finanziari).

All’interno del progetto Basilea 2 – Cantiere Rischio di Credito si è conclusa la prima fase del progetto Credit Risk Mitigation su perimetro ex BPU, con individuazione dei gap e definizione delle linee guida, ed è stata avviata l’attività di rimozione dei gap con la collaborazione di società esterne specializzate. Di particolare rilevanza è il recupero delle informazioni pregresse sulle garanzie ipotecarie, finalizzata alla compliance al momento della prima segnalazione di vigilanza. Più in generale, sono state attivate tutte le azioni volte alla verifica di compliance di tutte le forme di garanzia gestite dal Gruppo UBI, nei due diversi perimetri ex BPU ed ex BLP.

2.4 Attività finanziarie deteriorate

La classificazione del portafoglio problematico ottempera a quanto disposto dalla normativa e può essere così sintetizzata:

sconfini continuativi oltre 180 giorni, posizioni ristrutturate, incagli, sofferenze.

192

Oltre alle suddette classi, permane la fattispecie dei crediti problematici relativi al “rischio paese” per esposizioni non garantite verso la clientela, istituzionale ed ordinaria, appartenente a paesi definiti “ a rischio” come definito dall’Organo di Vigilanza.

La gestione dei crediti problematici è presidiata in funzione del relativo livello di rischiosità; essa è in carico alle strutture organizzative preposte alla gestione del Credito Anomalo della Banca per quanto riguarda gli “sconfini continuativi oltre i 180 giorni”, gli “incagli operativi” ed i “crediti ristrutturati”, mentre fa riferimento all’Area Recupero Crediti della Capogruppo per quanto riguarda le posizioni ad “incaglio” e a “sofferenza”, dove infatti è previsto, nel primo trimestre dell’anno 2008, il completamento del processo di accentramento della gestione di tali crediti problematici.

La valutazione dell’adeguatezza delle rettifiche di valore avviene analiticamente, per singola posizione assicurando adeguati livelli di copertura delle perdite previste.

L’analisi delle esposizioni deteriorate viene costantemente effettuata dalle singole unità operative che ne presidiano i rischi e dalla Capogruppo.

La risoluzione da parte delle controparti dello stato di difficoltà è il fattore determinante per il rientro delle posizioni ”in bonis”; tale evento è sostanzialmente concentrato nelle relazioni a “sconfino continuativo oltre i 180 giorni” ed in quelle in “incaglio operativo”.

193

Informazioni di natura quantitativa

A. QUALITÀ DEL CREDITO

A.1 ESPOSIZIONI DETERIORATE E IN BONIS: CONSISTENZE, RETTIFICHE DI VALORE, DINAMICA, DISTRIBUZIONE ECONOMICA E TERRITORIALE

A.1.1 Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia (valori di bilancio)

Portafogli/Qualità Sofferenze IncagliEsposizioni ristrutturat

Esposizioni scadute

Rischio paese

Altre attività Totale

1. Attività finanziare detenute per la negoziazione

- - - - 2 21.518 21.520

2. Attività finanziarie disponibili per la vendita - - - - - 171 171


- - - - - - -

4. Crediti verso banche - - - - 1.224 1.512.402 1.513.626

5. Crediti verso clientela 122.468 95.938 14.047 14.290 286 9.301.732 9.548.761

6. Attività finanziarie valutate al fair value - - - - - - -

7. Attività finanziarie in corso di dismissione - - - - - - -

8. Derivati di copertura - - - - - 6.362 6.362

Totale al 31/12/2007 122.468 95.938 14.047 14.290 1.512 10.842.185 11.090.440

Totale al 31/12/2006 85.714 117.645 15.712 24.689 1.338 9.985.875 10.230.973

A.1.2 Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia (valori lordi e netti)

Attività deteriorate Altre attività

Esposizione Lorda

Rettifiche specifiche

Rettifiche di

portafoglio

Esposizione Netta

Esposizione Lorda

Rettifiche di

portafoglio

Esposizione Netta

1. Attività finanziare detenute per la

- - - - X X 21.520 21.520

2. Attività finanziarie disponibili per la vendita

- - - - 171 - 171 171


- - - - - - - -

4. Crediti verso banche - - - - 1.513.660 (34) 1.513.626 1.513.626

5. Crediti verso clientela 401.898 (155.155) - 246.743 9.370.320 (68.302) 9.302.018 9.548.761

6. Attività finanziarie valutate al fair value

- - - - X X - -

7. Attività finanziarie in corso di dismissione

- - - - - - - -

8. Derivati di copertura - - - - X X 6.362 6.362

Totale al 31/12/2007 401.898 (155.155) - 246.743 10.884.151 (68.336) 10.843.697 11.090.440

Totale al 31/12/2006 377.306 (133.546) - 243.760 9.994.180 (37.277) 9.987.213 10.230.973

Totale(Esposizione

netta)Portafogli/Qualità

194

A.1.3 Esposizioni per cassa e fuori bilancio verso banche: valori lordi e netti

Tipologie esposizioni/valoriEsposizione

lordaRettifiche di

valore specifiche

Rettifiche di valore di

portafoglio

Esposizione Netta

A. Esposizione per cassa

a) Sofferenze - - - -

b) Incagli - - - -

c) Esposizione ristrutturate - - - -

d) Esposizione scadute - - - -

e) Rischio paese 1.227 X (3) 1.224

f) Altre attività 1.512.433 X (31) 1.512.402

Totale A 1.513.660 - (34) 1.513.626

B. Esposizione fuori bilancio

a) Deteriorate - - - -

b) Altre 27.222 X (1) 27.221

Totale B 27.222 - (1) 27.221

A.1.4 Esposizioni per cassa verso banche: dinamica delle esposizioni deteriorate e soggette al “rischio paese” lorde

Causali/categorie Sofferenze IncagliEsposizioni

ristrutturateEsposizioni

scaduteRischio paese

A. Esposizione lorda iniziale - - - - 1.170

- di cui: esposizioni cedute non cancellate - - - - -

B. Variazioni in aumento - - - - 890

B.1 ingressi da esposizioni in bonis - - - - -

B.2 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate - - - - -

B.3 altre variazioni in aumento - - - - 890

C.Variazioni in diminuzione - - - - (833)

C.1 uscite verso esposizioni in bonis - - - - -

C.2 cancellazioni - - - - -

C.3 incassi - - - - (746)

C.4 realizzi per cessioni - - - - -

C.5 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate - - - - -

C.6 altre variazioni in diminuzione - - - - (87)

D. Esposizione lorda finale - - - - 1.227

- di cui: esposzioni cedute non cancellate - - - - -

195

A.1.5 Esposizioni per cassa verso banche: dinamica delle rettifiche di valore complessive

Causali/Categorie Sofferenze IncagliEsposizioni

RistrutturateEsposizioni


A. Rettifiche complessive iniziali - - - - 3


B. Variazioni in aumento - - - - 2

B.1 rettifiche di valore - - - - 2

B.2 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate - - - - -

B.3 altre variazioni in aumento - - - - -

C.Variazioni in diminuzione- - - - (2)

C.1 riprese di valore da valutazione - - - - (2)

C.2 riprese di valore da incasso - - - - -

C.3 cancellazioni - - - - -

C.4 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate - - - - -

C.5 altre variazioni in diminuzione - - - - -

D. Rettifiche complessive finali - - - - 3


A.1.6 Esposizioni per cassa e fuori bilancio verso clientela: valori lordi e netti

Tipologie esposizioni/valoriEsposizione

lordaRettifiche di

valore specifiche

Rettifiche di valore di

portafoglio

Esposizione netta

A. Esposizione per cassa

a) Sofferenze 250.798 (128.330) - 122.468

b) Incagli 115.428 (19.490) - 95.938

c) Esposizione ristrutturate 20.916 (6.869) - 14.047

d) Esposizione scadute 14.756 (466) - 14.290

e) Rischio paese 309 X (21) 288

f) Altre attività 9.370.184 X (68.281) 9.301.903

Totale A 9.772.391 (155.155) (68.302) 9.548.934

B. Esposizione fuori bilancio

a) Deteriorate 3.885 (909) - 2.976

b) Altre 963.614 X (5.168) 958.446

Totale B 967.499 (909) (5.168) 961.422

196

A.1.7 Esposizioni per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate e soggette al “rischio paese” lorde




A. Esposizione lorda iniziale 186.654 140.539 24.638 25.476 185

- di cui esposizioni cedute non cancellate - - - - -

B. Variazioni in aumento 135.145 71.804 2.597 14.378 245

B.1 ingressi da esposizioni in bonis 80.240 52.944 50 12.788 -

B.2 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 48.775 8.486 1.537 163 -

B.3 Altre variazioni in aumento 6.130 10.374 1.010 1.427 245

C.Variazioni in diminuzione (71.001) (96.915) (6.319) (25.098) (121)

C.1 uscite verso crediti in bonis - (18.165) - (5.411) -

C.2 cancellazioni (39.318) (565) - - -

C.3 incassi (30.018) (28.655) (3.532) (5.332) (118)

C.4 realizzi per cessioni (1.657) (1.050) - - -

C.5 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate - (43.745) (2.787) (10.814) -

C.6 altre variazioni in diminuzione (8) (4.735) - (3.541) (3)

D. Esposizione lorda finale 250.798 115.428 20.916 14.756 309

- di cui esposizioni cedute non cancellate - - - - -

A.1.8 Esposizioni per cassa verso clientela: dinamica delle rettifiche di valore complessive


RistrutturateEsposizioni


A.Rettifiche complessive iniziali (100.939) (22.894) (8.926) (787) (14)


B. Variazioni in aumento (79.650) (14.127) (498) (522) (20)

B.1 rettifiche di valore (65.003) (12.684) (19) (402) (20)

B.2 trasferimenti da altre categorie di esposizione deteriorate (7.840) (452) (479) (23) -

B.3 Altre variazioni in aumento (6.807) (991) - (97) -

C.Variazioni in diminuzione 52.259 17.531 2.555 843 13

C.1 riprese di valore da valutazione 6.141 880 2.166 73 -

C.2 Riprese di valore da incasso 6.741 3.961 73 147 13

C.3 cancellazioni 39.318 565 - - -

C.4 trasferimenti ad altre categorie di esposizione deteriorate - 8.141 316 335 -

C.5 altre variazioni in diminuzione 59 3.984 - 288 -

D. Rettifiche complessive finali (128.330) (19.490) (6.869) (466) (21)


197

Crediti v/clientela: valori lordi e netti

Saldi al 31/12/2007

Sofferenze IncagliEsposizioni


scaduteRischio Paese

Crediti in bonis

Totale

Esposizione lorda 250.798 115.428 20.916 14.756 307 9.370.013 9.772.218

- Finanziamenti 250.798 115.428 20.916 14.756 307 9.370.013 9.772.218

- Titoli - - - - - - -

Rettifiche di valore specifiche (128.330) (19.490) (6.869) (466) - X (155.155)

- Finanziamenti (128.330) (19.490) (6.869) (466) - X (155.155)

- Titoli - - - - - X -

Rettifiche di valore di portafoglio - - - - (21) (68.281) (68.302)

- Finanziamenti - - - - (21) (68.281) (68.302)

- Titoli - - - - - - -

Totale 122.468 95.938 14.047 14.290 286 9.301.732 9.548.761

A.2 CLASSIFICAZIONE DELLE ESPOSIZIONI IN BASE AI RATING ESTERNI E INTERNI

A.2.1 Distribuzione delle esposizioni per cassa e “fuori bilancio” per classi di rating esterni

Esposizioni Classi di rating esterni

AAA/AA- A+/A- BBB+/BBB- BB+/BB- B+/B- Inferiore a B-

A. Esposizioni per cassa 10.981 1.253.120 137.143 - 2 - 9.661.316 11.062.562

B. Derivati 8.030 7.311 - - - - 12.537 27.878

B.1 Derivati finanziari 8.030 7.311 - - - - 12.537 27.878

B.2 Derivati creditizi - - - - - - - -

C. Garanzie rilasciate 1.385 544 - 40 - - 671.157 673.126

D. Impegni a erogare fondi 40.484 178 34.976 - - - 212.001 287.639

Totale 60.880 1.261.153 172.119 40 2 - 10.557.011 12.051.205

Senza rating Totale

198

A.2.2 Distribuzione delle esposizioni per cassa e “fuori bilancio” per classi di rating interni

Il sistema di Internal Rating di gruppo è costituito dalle seguenti tre famiglie di modelli: Modelli Large Corporate - il rating viene attribuito in funzione dell’analisi del bilancio, delle caratteristiche qualitative dell’impresa, del profilo andamentale e del gruppo di appartenenza. Modelli Imprese – alle controparti imprese che non rientrano nella definizione Large Corporate viene applicato un modello di rating attribuito in funzione dell’analisi del bilancio, delle caratteristiche qualitative dell’impresa e del profilomandamentale. Modelli Privati – i modelli per l’attribuzione del rating ai privati generano un rating di controparte calcolato in funzione della tipologia di prodotto (Mutui, Prestiti, Carte, e Fidi di Conto); il rating finale è espressione sintetica dell’analisi delprofilo sociologico della controparte, delle caratteristiche del prodotto e del profilo andamentale.

Di seguito si forniscono le distribuzioni per classi di rating interno al 31/12/2007 con i modelli per le aziende valutate tramiteI modelli Large Corporate e Imprese in contabilità ordinaria.

Large Corporate

Classi di rating interni

LC1 LC2 LC3 LC4 LC5 LC6 LC7 LC8 LC9 LC10 LC11 LC12 LC13 LC14 LC15 LC16 LC17 LC18 LC19

A. Esposizioni per cassa - - 168 65.654 9 129.312 321.225 237.990 298.139 184.683 216.295 126.521 304.130 134.591 82.284 43.229 - 22 - 2.144.252

B. Derivati - - - - - - - - - 1.240 76 - 27 162 - - - - - 1.505

B.1 Derivati finanziari - - - - - - - - - 1.240 76 - 27 162 - - - - - 1.505

B.2 Derivati creditizi - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

C. Garanzie rilasciate - - 67.755 - 30.580 - 18.539 3.729 9.691 4.972 40.046 8.434 20.108 27.467 18.504 4 235 - - 250.064

D. Impegni a erogare fondi - - - 40.484 - - - - 34.976 153 - 1.267 3.377 - - - - - - 80.257

Totale - - 67.923 106.138 30.589 129.312 339.764 241.719 342.806 191.048 256.417 136.222 327.642 162.220 100.788 43.233 235 22 - 2.476.078

TotaleEsposizioni

199

Corporate


C1 C2 C3 C4 C5 C6 C7 C8 C9

A. Esposizioni per cassa 23.494 65.681 131.966 486.569 369.816 450.963 289.345 175.974 36.122 2.029.930

B. Derivati 233 67 140 722 175 196 334 425 25 2.317

B.1 Derivati finanziari 233 67 140 722 175 196 334 425 25 2.317

B.2 Derivati creditizi - - - - - - - - - -

C. Garanzie rilasciate 2.509 17.913 23.933 42.363 24.436 43.318 9.555 8.750 2.508 175.285

D. Impegni a erogare fondi 8.934 - 1.030 1.605 21.234 1.771 6.998 4.156 75 45.803

Totale 35.170 83.661 157.069 531.259 415.661 496.248 306.232 189.305 38.730 2.253.335

Totale Esposizioni

Small business


SB1 SB2 SB3 SB4 SB5 SB6 SB7 SB8 SB9

A. Esposizioni per cassa 1.721 24.097 72.771 165.311 175.092 304.401 163.884 80.897 15.710 1.003.884

B. Derivati - - 21 44 3 113 27 4 - 212

B.1 Derivati finanziari - - 21 44 3 113 27 4 - 212

B.2 Derivati creditizi - - - - - - - - - -

C. Garanzie rilasciate 69 4.385 8.553 11.006 8.501 10.125 3.242 3.083 455 49.419

D. Impegni a erogare fondi - - 1.730 4.083 4.651 11.600 2.958 1.480 - 26.502

Totale 1.790 28.482 83.075 180.444 188.247 326.239 170.111 85.464 16.165 1.080.017

Esposizioni Totale

Analisi delle percentuali di copertura del portafoglio crediti

Esposizioni classificate con rating interni

Coperti da modello

andamentale

Totale esposizioni coperte con

rating

No performing senza rating

Infragruppo senza rating

Senza ratingTotale

EsposizioniPercentuale dicopertura

A. Esposizioni per cassa 5.178.066 3.438.520 8.616.586 237.809 1.215.021 993.144 11.062.560 90%B. Derivati 4.033 - 4.033 - 13.419 10.425 27.877 28%

B.1 Derivati finanziari 4.033 - 4.033 - 13.419 10.425 27.877 0%

B.2 Derivati su crediti - - - - - - - 0%

C. Garanzie rilasciate 474.768 91.653 566.421 1.796 - 104.909 673.126 84% D. Impegni a erogare fondi 152.563 87.506 240.069 860 4.600 42.110 287.639 85%

Totale 5.809.430 3.617.679 9.427.109 240.465 1.233.040 1.150.588 12.051.202 89%

Al netto dei crediti non performing e delle posizioni infragruppo la copertura del portafoglio crediti da parte del sistema di rating interni UBI risulta pari al 89%. Il dato relativo al totale esposizioni coperte da rating interno include le esposizioni verso i clienti corporate e retail per i quali si dispone di una valutazione del merito creditizio tramite il modulo di analisi del profilo andamentale.

200

A.3 DISTRIBUZIONE DELLE ESPOSIZIONI GARANTITE PER TIPOLOGIA DI GARANZIA

A.3.1 Esposizioni per cassa verso banche e verso clientela garantite

Immobili Titoli Altri beni StatiAltri Enti

pubbliciBanche

Altri soggetti

StatiAltri Enti pubblici

BancheAltri

soggetti

1. Esposizioni verso banche garantite:

1.1. totalmente garantite - - - - - - - - - - - - -

garantite - - - - - - - - - - - - -

2. Esposizioni verso clientela garantite:

2.1. totalmente garantite 4.172.094 5.178.564 259.619 54.179 - - - - - 83 3.897 5.029.013 10.525.355

2.2. parzialmente garantite 398.998 2.499 64.498 16.837 - - - - - - 950 187.716 272.500

Totale (1)+(2)

Valore esposizione

Garanzie reali (1)

Derivati su crediti Crediti di firma

Garanzie personali (2)

A.3.2 Esposizioni “fuori bilancio” verso banche e verso clientela garantite

Immobili Titoli Altri beni StatiAltri Enti

pubbliciBanche

Altri soggetti

StatiAltri Enti

pubbliciBanche

Altri soggetti


1.1. totalmente garantite - - - - - - - - - - - - -

garantite - - - - - - - - - - - - -


2.1. totalmente garantite 314.157 183.993 17.132 17.615 - - - - - - 1.563 423.123 643.426

2.2. parzialmente garantit 67.759 - 10.942 1.249 - - - - - - 2.343 6.134 20.668

Totale (1)+(2)

Valore esposizione

Garanzie reali (1) Garanzie personali (2)


201

A.3.3 Esposizioni per cassa deteriorate verso banche e verso clientela garantite

Immobili TitoliAltri beni

Governi e

banche centrali

Altri Enti

pubbliciBanche

Società finanziari

e

Società di assicurazione

Imprese non

finanziarie

Altri soggetti

Governi e

banche centrali

Altri Enti

pubbliciBanche

Società Società di assicurazione

Imprese non

finanziarie

Altri soggetti


1.1 oltre il 150% - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

1.2 tra il 100% e il 150% - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

1.3 tra il 50% e il 100% - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

1.4 entro il 50% - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -


2.1 oltre il 150% 102.792 563.078 167.993 6.691 7.527 - - - - - - - - - 77 6.726 - 14.992 284.791 488.797 27

2.2 tra il 100% e il 150% 22.559 51.430 13.077 3.072 78 - - - - - - - - - - 25 - 2.647 31.248 50.147 1.698

2.3 tra il 50% e il 100% 11.294 16.682 2.428 3.507 92 - - - - - - - - - - 289 - 1.138 9.079 16.533 6

2.4 entro il 50% 6.023 2.294 71 462 193 - - - - - - - - - - 41 - 25 1.482 2.274 4

Tot

ale

Ecc

eden

za f

air

valu

e, g

aran

zia

Val

ore

esp

osiz

ion

e

Am

mon

tare

gar

anti

to

Garanzie (fair value)

Garanzie reali Garanzie personali


finanziarie

202

A.3.4 Esposizioni “fuori bilancio” deteriorate verso banche e verso clientela garantite

Immobili

TitoliAltri beni

Governi e

banche centrali

Altri Enti

pubbliciBanche

Società finanziari

e

Società di assicurazione

Imprese non

finanziarie

Altri soggetti

Governi e

banche centrali

Altri Enti

pubbliciBanche

Società Società di assicurazione

Imprese non

finanziarie

Altri soggetti


1.1 oltre il 150% - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

1.2 tra il 100% e il 150% - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

1.3 tra il 50% e il 100% - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

1.4 entro il 50% - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -


2.1 oltre il 150% 1.478 4.827 777 284 - - - - - - - - - - 293 - - 23 3.338 4.715 1

2.2 tra il 100% e il 150% 346 518 - 70 - - - - - - - - - - - - - - 450 520 3

2.3 tra il 50% e il 100% - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

2.4 entro il 50% - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Ecc

eden

za f

air

valu

e, g

aran

zia

Garanzie reali Garanzie personali

Derivati su crediti Crediti di firmaV

alor

e es

pos

izio

ne

Am

mon

tare

gar

anti

to

Garanzie (fair value)

Tot

ale

finanziarie

203

B. DISTRIBUZIONE E CONCENTRAZIONE DEL CREDITO

B.1 Distribuzione settoriale delle esposizioni per cassa e “ fuori bilancio” verso clientela Governi e Banche Centrali Altri enti pubblici Società finanziarie Imprese di assicurazione Imprese non finanziarie Altri soggetti

Esposizioni/Controparti

Esp

osiz

ion

e lo

rda

Ret

tifi

che

valo

re s

pec

ific

he

Ret

tifi

che

valo

re d

i p

orta

fogl

io

Esp

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re s

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ific

he

Ret

tifi

che

valo

re d

i p

orta

fogl

io

Esp

osiz

ion

e n

etta

A. Esposizioni per cassa

A.1 Sofferenze 0 0 0 0 0 0 0 0 2.285 ( 1.907) 0 378 0 0 0 0 175.783 ( 87.020) 0 88.763 72.730 ( 39.403) 0 33.327

A.2 Incagli 0 0 0 0 0 0 0 0 1.694 ( 420) 0 1.274 0 0 0 0 66.880 ( 13.975) 0 52.905 46.854 ( 5.095) 0 41.759

A.3 Esposizioni ristrutturate

0 0 0 0 0 0 0 0 4.629 ( 1.033) 0 3.596 0 0 0 0 9.067 ( 2.226) 0 6.841 7.220 ( 3.610) 0 3.610

A.4 Esposizioni scadute 0 0 0 0 12 0 0 12 132 ( 4) 0 128 0 0 0 0 6.454 ( 207) 0 6.247 8.158 ( 255) 0 7.903

A.5 Altre esposizioni 572 X 0 572 1.221 X 0 1.221 1.179.324 X ( 1.541) 1.177.783 2.756 X 0 2.756 5.829.599 X ( 53.184) 5.776.415 2.357.021 X ( 13.577) 2.343.444

Totale 572 0 0 572 1.233 0 0 1.233 1.188.064 ( 3.364) ( 1.541) 1.183.159 2.756 0 0 2.756 6.087.783 ( 103.428) ( 53.184) 5.931.171 2.491.983 ( 48.363) ( 13.577) 2.430.043

B. Esposizioni "fuori bilancio"

B.1 Sofferenze 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 987 ( 708) 0 279 250 ( 84) 0 166

B.2 Incagli 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.505 ( 97) 0 1.408 557 ( 9) 0 548

B.3 Altre attività deteriorate

0 0 0 0 0 0 0 0 121 0 0 121 0 0 0 0 343 ( 8) 0 335 122 ( 3) 0 119

B.4 Altre esposizioni 40.484 X 0 40.484 371 X 0 371 43.367 X ( 5) 43.362 137 X 0 137 807.532 X ( 4.798) 802.734 71.723 X ( 365) 71.358

Totale 40.484 0 0 40.484 371 0 0 371 43.488 0 ( 5) 43.483 137 0 0 137 810.367 ( 813) ( 4.798) 804.756 72.652 ( 96) ( 365) 72.191

Totale (T) 41.056 0 0 41.056 1.604 0 0 1.604 1.231.552 ( 3.364) ( 1.546) 1.226.642 2.893 0 0 2.893 6.898.150 ( 104.241) ( 57.982) 6.735.927 2.564.635 ( 48.459) ( 13.942) 2.502.234

Totale (T-1) 35.711 0 ( 1) 35.710 2.083 0 ( 1) 2.082 1.169.035 ( 4.369) ( 1.430) 1.163.236 2.336 0 0 2.336 6.799.378 ( 94.292) ( 32.254) 6.672.832 2.302.524 ( 37.318) ( 5.969) 2.259.237

204

B.2 Distribuzione dei finanziamenti verso imprese non finanziarie residenti

Saldi al: Saldi al:

31/12/2007 31/12/2006

- Altri servizi destinabili alla vendita 1.563.315 1.290.330

- Servizi del commercio, recuperi e riparazioni 1.394.620 1.418.396

- Edilizia e opere pubbliche 648.160 560.889

- Prodotti tessili, cuoio e calzature, abbigliamento 295.530 303.187

- Prodotti in metallo, esclusi le macchine e i mezzi di trasporto 271.645 296.204

- Altre branche 2.219.003 2.064.003

B.3 Distribuzione territoriale delle esposizioni per cassa e “fuori bilancio” verso clientela

ITALIA ALTRI PAESI EUROPEI AMERICA ASIA RESTO DEL MONDO

Esposizione lorda

Esposizione netta

Esposizione lorda

Esposizione netta

Esposizione lorda

Esposizione netta

Esposizione lorda

Esposizione netta

Esposizione lorda

Esposizione netta


A.1 Sofferenze 250.392 122.422 405 45 1 0 0 0 0 0

A.2 Incagli 115.424 95.934 1 1 4 4 0 0 0 0

A.3 Esposizioni ristrutturate 20.916 14.047 0 0 0 0 0 0 0 0

A.4 Esposizioni scadute 14.752 14.286 2 2 0 0 0 0 2 2

A.5 Altre operazioni 9.345.489 9.278.792 21.964 20.405 1.574 1.552 157 157 1.310 1.286

TOTALE 9.746.973 9.525.481 22.372 20.453 1.579 1.556 157 157 1.312 1.288


B.1 Sofferenze 1.237 444 0 0 0 0 0 0 0 0

B.2 Incagli 2.063 1.957 0 0 0 0 0 0 0 0

B.3 Altre attività deteriorate 585 574 0 0 0 0 0 0 0 0

B.4 altre esposizioni 958.490 953.342 5.079 5.062 9 8 0 0 35 34

TOTALE 962.375 956.317 5.079 5.062 9 8 0 0 35 34

TOTALE AL 31/12/2007 10.709.348 10.481.798 27.451 25.515 1.588 1.564 157 157 1.347 1.322

TOTALE AL 31/12/2006 10.268.367 10.094.519 39.259 37.500 2.010 1.994 61 60 1.373 1.361

Esposizioni/Aree geografiche

205

B.4 Distribuzione territoriale delle esposizioni per cassa e “fuori bilancio” verso banche

ITALIA ALTRI PAESI EUROPEI AMERICA ASIA RESTO DEL MONDO

Esposizione lorda

Esposizione netta

Esposizione lorda

Esposizione netta

Esposizione lorda

Esposizione netta

Esposizione lorda

Esposizione netta

Esposizione lorda

Esposizione netta


A.1 Sofferenze 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

A.2 Incagli 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

A.3 Esposizioni ristrutturate 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

A.4 Esposizioni scadute 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

A.5 Altre operazioni 1.496.868 1.498.840 13.012 13.010 3.663 3.660 102 102 13 13

TOTALE 1.496.868 1.498.840 13.012 13.010 3.663 3.660 102 102 13 13


B.1 Sofferenze 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

B.2 Incagli 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

B.3 Altre attività deteriorate 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

B.4 altre esposizioni 16.812 16.812 8.379 8.379 55 55 1.296 1.296 679 679

TOTALE 16.812 16.812 8.379 8.379 55 55 1.296 1.296 679 679

TOTALE AL 31/12/2007 1.513.680 1.515.652 21.391 21.389 3.718 3.715 1.398 1.398 692 692

TOTALE AL 31/12/2006 1.000.912 1.000.896 20.336 20.335 3.153 3.147 807 807 230 230

Esposizioni/Aree geografiche

B.5 Grandi rischi

Importo al 31/12/2007 Importo al 31/12/2006

Ammontare 863.872 339.005

Numero 7 3

C. OPERAZIONI DI CARTOLARIZZAZIONE E DI CESSIONE DELLE ATTIVITÀ

La Banca non ha effettuato né operazioni di cartolarizzazione, né di cessione di attività. D. MODELLI PER LA MISURAZIONE DEL RISCHIO DI CREDITO In merito alla misurazione del rischio di credito è in corso di sviluppo un modello di Portfolio Credit Risk: attraverso il motore di calcolo PCRE di Algorithmics che considera il rischio complessivo di un portafoglio di crediti modellizzando e catturando la componente derivante dalla correlazione dei default delle controparti, calcolando le perdite creditizie e il capitale a rischio di credito a livello di portafoglio.

206

Sezione 2 – Rischi di mercato

2.1. RISCHIO DI TASSO DI INTERESSE – PORTAFOGLIO DI NEGOZIAZIONE DI VIGILANZA

Ai fini della compilazione della presente sezione si considerano esclusivamente gli strumenti finanziari (attivi e passivi) rientranti nel “portafoglio di negoziazione di vigilanza”, come definito nella disciplina relativa alle segnalazioni di vigilanza sui rischi di mercato. Di conseguenza sono escluse eventuali operazioni allocate in bilancio nel portafoglio di negoziazione ma non rientranti nell’anzidetta definizione di vigilanza. Queste operazioni sono comprese nell’informativa relativa al “portafoglio bancario” .

Informazioni di natura qualitativa

A. Aspetti generali

Ai fini della compilazione della presente Parte, è stato preso a riferimento esclusivamente il “portafoglio di negoziazione” come definito nella disciplina relativa alle segnalazioni di Vigilanza e quindi il portafoglio degli strumenti finanziari soggetto ai requisiti patrimoniali per i rischi di mercato. Sono esclusi i portafogli di negoziazione pareggiata.

B. Processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse

Si veda il successivo paragrafo A “Aspetti generali, procedure di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse”.

2.2 RISCHIO DI TASSO DI INTERESSE – PORTAFOGLIO BANCARIO

Il portafoglio bancario è costituito da tutti gli strumenti finanziari attivi e passivi non compresi nel portafoglio di negoziazione di cui alla sezione 2.1.


A. Aspetti generali, procedure di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse

Il rischio di tasso di interesse si genera dallo squilibrio fra le scadenze (riprezzamento) delle poste attive e passive appartenenti al portafoglio bancario. Quest’ultimo è costituito da tutti gli strumenti finanziari, attivi e passivi, non inclusi nel portafoglio di negoziazione ai sensi della normativa di vigilanza.

Il controllo e la gestione del rischio di tasso di interesse strutturale - da fair value e da cash flow - vengono effettuati dall’ Area Risk Management-Servizio Rischi Finanziari della Capogruppo.

La valutazione avviene con periodicità mensile secondo un approccio statico: si assume, in altri termini, che le quantità sensibili ed il loro mix alla data di analisi, rimangano costanti lungo tutto l'orizzonte temporale di riferimento (12 mesi). Il modello tiene conto dei fenomeni di viscosità ed elasticità delle poste a vista per la determinazione dell’impatto sul margine di interesse.

207

Le metodologie di misurazione del rischio di tasso di interesse consistono principalmente in modelli di Gap analysis e di sensitivity analysis. L’analisi di sensitività del valore economico è affiancata dall’analisi di sensitività del margine di interesse, che si focalizza sulle variazioni reddituali nei successivi dodici mesi. Le due prospettive di misurazione vengono integrate in un indicatore di rischio complessivo (total return).

B. Attività di copertura del fair value

Nell’ambito della Banca Popolare Commercio e Industria sono state poste in essere coperture specifiche e generiche per il solo tramite di strumenti finanziari derivati (fair value hedge) al fine di ridurre l’esposizione a variazioni avverse di fair value dovute al rischio di tasso di interesse. In particolare, hanno formato oggetto di copertura gli impieghi con piano a tasso fisso e misto di durata superiore all’anno (copertura generica), i prestiti obbligazionari di emissione a tasso fisso (copertura specifica) ed i prestiti obbligazionari strutturati. I contratti derivati utilizzati sono stati del tipo Interest Rate Swap.L’attività di verifica dell’efficacia delle coperture è svolta dal Servizio Rischi Finanziari della Capogruppo. Le verifiche di efficacia vengono effettuate attraverso test prospettici all’attivazione della copertura, cui seguono test retrospettivi svolti con cadenza mensile.

C. Attività di copertura dei flussi finanziari

Per la Banca non sono presenti coperture dei flussi finanziari, secondo le regole IAS.


1. Portafoglio bancario – modelli interni e altre metodologie per l’analisi di sensitività

Il rischio di tasso di interesse per la Banca Popolare Commercio e Industria, misurato attraverso la sensitivity analysis per +100 bp, ha registrato nel corso del 2007 un valore medio pari a circa -11,38 milioni di euro, attestandosi a fine periodo a -25,32 milioni di euro (-8,2 milioni al 31 dicembre 2006). Il valore massimo del 2007 è stato pari a -25,32 milioni di euro, il valore minimo -3,94 milioni di euro. Tali valori sono al netto dell’effetto viscosità. La tabella sottostante riporta le misure di rischio rilevate nei periodi citati - per uno shift parallelo standardizzato della curva di 200 bp, coerentemente con quanto richiesto da Basilea II - rapportate al patrimonio di vigilanza di fine periodo.

Indicatori di rischiosità – media annua Anno 2007 Anno 2006

shift parallelo di 200 bp (100 bp)

sensitivity/patrimonio di vigilanza individuale 2,6% 1,6%

Indicatori di rischiosità – valori puntuali 31.12.2007 31.12.2006

shift parallelo di 200 bp (100 bp)

sensitivity/patrimonio di vigilanza individuale 5,0% 1,9%

L’impatto sul margine di interesse, ipotizzando uno shift pari a +100 basis point sulla curva dei tassi, è pari - al 31 dicembre 2007 – è pari a 27,64 milioni di euro considerando l’effetto della viscosità delle poste a vista (tenendo conto sia della percentuale di poste a vista che assorbono le variazioni di tasso, sia del tempo necessario affinché tale variazione venga recepita).

208

Di seguito vengono riportati i profili dei capitali per data di repricing e la scomposizione della sensitività (+100 b.p.) per bucket temporale.

Profilo dei Gap di Periodo

-2 000

-1 500

-1 000

-500

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

Vista 1m 3m 6m 1y 2y 3y 4y 5y 6y 7y 8y 9y 10y 15y 20y Oltre

(mili

oni d

i eur

o)

Repricing Gap Sbilancio Derivati Gap complessivo

BPCI:Sensitivity a medio-lungo termine

-10.00

-8.00

-6.00

-4.00

-2.00

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

Vista 1mm 3mm 6mm 1aa 2aa 3aa 5aa 7aa 10aa 15aa 20aa Oltre

(mili

oni d

i eur

o)

Poste sensibili Derivati Sensitivity totale (+100 bp)

209

2.3 RISCHIO DI PREZZO – PORTAFOGLIO DI NEGOZIAZIONE DI VIGILANZA Ai fini della compilazione della presente sezione si considerano esclusivamente gli strumenti finanziari (titoli di capitale, O.I.C.R, contratti derivati su O.I.C.R, su titoli di capitale, su indici azionari, su metalli prezionsi (diversi dall’oro), su merci, su altre attività) rientranti nel “portafoglio di negoziazione di vigilanza” come definito nella disciplina relativa alle segnalazioni di vigilanza sui rischi di mercato. Sono fornite le informazioni riguardanti le variaizioni di prezzo dipendenti dalle fluttuazioni delle variabili di mercato e da fattori specifici degli emittenti e delle controparti. Si segnala che Banca Popolare Commercio e Industria non possiede portafogli di proprietà significativi. Informazioni di natura qualitativa

A. Aspetti generali

Si veda quanto riportato nella analoga parte relativa al “rischio di tasso di interesse” (sezione 2.1- 2.2).

B. Processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di prezzo



1. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: esposizioni per cassa in titoli di capitale e O.I.C.R. 2. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione delle esposizioni in titoli di capitale e indici azionari per i principali Paesi del mercato di quotazione

Quotati

STATI UNITI D'AMERICA

SVIZZERA REGNO UNITO CANADA GERMANIA

A. Titoli di capitale

- posizioni lunghe - - - - - 13

- posizioni corte - - - - - - B. Compravendite non ancora regolate su titoli di capitale

- posizioni lunghe - - - - - -

- posizioni corte - - - - - -

C. Altri derivati su titoli di capitale

- posizioni lunghe - - - - - 1.951


D. Derivati su indici azionari

- posizioni lunghe - - - - - -


Tipologia operazioni/Indice quotazione Non quotati

210

2.4 RISCHIO DI PREZZO – PORTAFOGLIO BANCARIO Ai fini della compilazione della presente sezione si considerano esclusivamente gli strumenti finanziari (titoli di capitale, O.I.C.R, contratti derivati su O.I.C.R, su titoli di capitale, su indici azionari, su metalli prezionsi (diversi dall’oro), su merci, su altre attività) diversi da quelli inclusi nel “portafoglio di negoziazione di vigilanza” (sez. 2.3). Sono fornite le informazioni riguardanti le variaizioni di prezzo dipendenti dalle fluttuazioni delle variabili di mercato e da fattori specifici degli emittenti e delle controparti. Informazioni di natura qualitativa

A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di prezzo


B. Attività di copertura del rischio di prezzo



1. Portafoglio bancario: esposizioni per cassa in titoli di capitale e O.I.C.R.

Valore di bilancio

Quotati Non quotati

A. Titoli di capitaleA.1 Azioni - 171 A.2 Strumenti innovativi di capitale - - A.3 Altri titoli di capitale - - B. O.I.C.R.B.1 Di diritto italiano

- armonizzati aperti - - - non armonizzati aperti - - - chiusi - - - riservati - - - speculativi - -

B.2 Di altri Stati UE- armonizzati aperti - - - non armonizzati aperti - - - non armonizzati chiusi - -

B.3 Di Stati non UE- aperti - - - chiusi - -

Totale - 171

Tipologia esposizione/Valori

2. Portafoglio bancario: modelli interni e altre metodologie per l’analisi di sensitività


211

2.5 RISCHIO DI CAMBIO

Il Rischio di cambio è determinato sulla base dei mismatch esistenti fra attività e passività in valuta (per cassa e a termine), riferiti a ciascuna divisa out (diversa dall’euro). L’ esposizione al rischio di cambio è determinata a partire dalla posizione netta in cambi, attraverso una metodologia che ricalca la normativa di Vigilanza. Per quanto concerne Banca Popolare Commercio e Industria, con riguardo alle posizioni nette in valute out, come sopra definite, non si osservano sbilanci di particolare rilievo.


A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di cambio


B. Attività di copertura del rischio di cambio

Per quanto attiene l’analisi della coperura del rischio di cambio si rimanda a quanto esposto nel paragrafo 2.2 relativo all’analisi del rischio di tasso di interesse.


1. Distribuzione per valuta di denominazione delle attività e passività e dei derivati

DOLLARO USAFRANCO

SVIZZEROSTERLINA INGLESE

DOLLARO CANADESE

YEN GIAPPONESE

ALTRE VALUTE

A. Attività finanziarie 66.705 87.581 7.582 4.421 22.581 2.105

A.1 Titoli di debito - - - - - -

A.2 Titoli di capitale 26 - - - - -

A.3 Finanziamenti a banche 21.454 177 458 4.421 17.096 627

A.4 Finanziamenti a clientela 45.225 87.404 7.124 - 5.485 1.478

A.5 Altre attività finanziarie - - - - - -

B. Altre attività - - - - - -

C. Passività finanziarie (70.624) (89.268) (8.240) (4.604) (22.624) (2.309)

C.1 Debiti verso banche (19.301) (86.722) (3.449) - (1.395) (1.810)

C.2 Debiti verso clientela (50.682) (2.546) (4.785) (4.604) (21.229) (499)

C.3 Titoli di debito (641) - (6) - - -

D. Altre passività - - - - - -

E. Derivati finanziari 5.683 - - - (63) -

- Opzioni - - - - - -

- Posizioni lunghe 27.282 - - - - -

- Posizioni corte (27.282) - - - - -

- Altri derivati 5.683 - - - (63) -

- Posizioni lunghe 134.488 1.991 21.936 760 4.598 90

- Posizioni corte (128.805) (1.991) (21.936) (760) (4.661) (90)

Totale attività 228.475 89.572 29.518 5.181 27.179 2.195

Totale passività (226.711) (91.259) (30.176) (5.364) (27.285) (2.399)

Sbilancio (+/-) 1.764 (1.687) (658) (183) (106) (204)

212

2.6 GLI STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI

A. DERIVATI FINANZIARI A.1 Portafoglio di negoziazione di vigilanza: valori nozionali e di fine periodo e medi

Titoli di debito e tassi diinteresse

Titoli di capitale e indiciazionari

Tassi di cambio e oro Altri valori 31/12/2007 31/12/2006

Quotati Non quotati Quotati Non quotati Quotati Non quotati Quotati Non quotati Quotati Non quotati Quotati Non quotati

1. Forward rate agreement - - - - - - - - - - - -

2. Interest rate swap - 530.520 - - - - - - - 530.520 - 205.582

3. Domestic currency swap - - - - - - - - - - - 5.677

4. Currency interest rate swap - - - - - - - - - - - -

5. Basis swap - 216.359 - - - - - - - 216.359 - 136.235

6. Scambi indici azionari - - - - - - - - - - - -

7. Scambi indici reali - - - - - - - - - - - -

8. Futures - - - - - - - - - - - -

9. Opzioni cap - 170.234 - - - - - - - 170.234 - 86.788

- Acquistate - 85.117 - - - - - - - 85.117 - 43.394

- Emesse - 85.117 - - - - - - - 85.117 - 43.394

10.Opzioni floor - - - - - - - - - - - -

- Acquistate - - - - - - - - - - - -

- Emesse - - - - - - - - - - - -

11. Altre opzioni - - - 4.000 - 190.978 - - - 194.978 - 58.564

- Acquistate - - - 4.000 - 95.489 - - - 99.489 - 31.282

- Plain vanilla - - - - - 95.489 - - - 95.489 - 27.282

- Esotiche - - - 4.000 - - - - - 4.000 - 4.000

- Emesse - - - - - 95.489 - - - 95.489 - 27.282

- Plain vanilla - - - - - 95.489 - - - 95.489 - 27.282

- Esotiche - - - - - - - - - - - -

12. Contratti a termine - - - - - 256.677 - - - 256.677 - 315.631

- Acquisti - - - - - 128.257 - - - 128.257 - 157.257

- Vendite - - - - - 128.420 - - - 128.420 - 157.340

- Valute contro valute - - - - - - - - - - - 1.034

13. Altri contratti derivati - - - - - - - - - - - -

Totale - 917.113 - 4.000 - 447.655 - - - 1.368.768 - 808.477

Valori medi - 795.477 - 4.000 - 383.808 - - - 1.183.285 - 1.612.116

Tipologia operazioni/Sottostanti

213

A..2 Portafoglio bancario: valori nozionali di fine periodo e medi A.2.1 Di copertura

Titoli di debito e tassi di interesse





2. Interest rate swap - 1.573.056 - - - - - - - 1.573.056 - 1.144.017

3. Domestic currency swap - - - - - - - - - - - - 4. Currency interest rate swap - - - - - - - - - - - -

5. Basis swap - 251.000 - - - - - - - 251.000 - 259.000



8. Futures - - - - - - - - - - - -

9. Opzioni cap - - - - - - - - - - - -

- Acquistate - - - - - - - - - - - -

- Emesse - - - - - - - - - - - -

10.Opzioni floor - - - - - - - - - - - 600.000

- Acquistate - - - - - - - - - - - 600.000

- Emesse - - - - - - - - - - - -

11. Altre opzioni - - - - - - - - - - - -

- Acquistate - - - - - - - - - - - -

- Plain vanilla - - - - - - - - - - - -

- Esotiche - - - - - - - - - - - -

- Emesse - - - - - - - - - - - -

- Plain vanilla - - - - - - - - - - - -

- Esotiche - - - - - - - - - - - -

12. Contratti a termine - - - - - - - - - - - -

- Acquisti - - - - - - - - - - - -

- Vendite - - - - - - - - - - - -

- Valute contro valute - - - - - - - - - - - -


Totale - 1.824.056 - - - - - - - 1.824.056 - 2.003.017

Valori medi - 2.171.104 - - - - - - - 2.171.104 - 1.914.130

Tipologia derivati/Scostamenti

214

A.2.2 Altri derivati

Titoli di debito e tassi diinteresse



Quotati Non quotati

Quotati Non quotati

Quotati Non quotati

Quotati Non quotati



2. Interest rate swap - - - - - - - - - - - -

3. Domestic currency swap - - - - - - - - - - - -

4. Currency interest rate swap - - - - - - - - - - - -

5. Basis swap - - - - - - - - - - - -



8. Futures - - - - - - - - - - - -

9. Opzioni cap - - - - - - - - - - - -

- Acquistate - - - - - - - - - - - -

- Emesse - - - - - - - - - - - -

10.Opzioni floor - - - - - - - - - - - -

- Acquistate - - - - - - - - - - - -

- Emesse - - - - - - - - - - - -

11. Altre opzioni - - - 176.433 - 34.640 - 1.358 - 212.431 - 497.281

- Acquistate - - - 89.315 - 17.450 - 693 - 107.458 - 251.252

- Plain vanilla - - - - - - - - - - - -

- Esotiche - - - 89.315 - 17.450 - 693 - 107.458 - 251.252

- Emesse - - - 87.118 - 17.190 - 665 - 104.973 - 246.029

- Plain vanilla - - - - - - - - - - - -

- Esotiche - - - 87.118 - 17.190 - 665 - 104.973 - 246.029

12. Contratti a termine - - - - - - - - - - - -

- Acquisti - - - - - - - - - - - -

- Vendite - - - - - - - - - - - -



Totale - - - 176.433 - 34.640 - 1.358 - 212.431 - 497.281

Valori medi - - - 251.184 - 35.763 - 2.770 - 289.717 - 589.423

Tipologia derivati / Sottostanti

215

A.3 Derivati finanziari: acquisto e vendita dei sottostanti

Titoli di debito e tassi di interesse




A. Portafoglio di negoziazione di vigilanza:

- 700.753 - 4.000 - 447.656 - - - 1.152.409 - 672.242

1. Operazioni con scambio di capitali - - - - - 447.656 - - - 447.656 - 370.195

- Acquisti - - - - - 223.747 - - - 223.747 - 184.539

- Vendite - - - - - 223.909 - - - 223.909 - 184.622

- Valute contro valute - - - - - - - - - - - 1.034

2. Operazioni senza scambio di capitali - 700.753 - 4.000 - - - - - 704.753 - 302.047

- Acquisti - 351.189 - 4.000 - - - - - 355.189 - 155.862

- Vendite - 349.564 - - - - - - - 349.564 - 146.185


B. Portafoglio bancario - 1.573.056 - 176.433 - 34.640 - 1.358 - 1.785.487 - 2.241.298

B1. Di copertura - 1.573.056 - - - - - - - 1.573.056 - 1.744.017

1. Operazioni con scambio di capitali - - - - - - - - - - - -

- Acquisti - - - - - - - - - - - -

- Vendite - - - - - - - - - - - -


2. Operazioni senza scambio di capitali - 1.573.056 - - - - - - - 1.573.056 - 1.744.017

- Acquisti - 1.452.553 - - - - - - - 1.452.553 - 1.744.017

- Vendite - 120.503 - - - - - - - 120.503 - -


B2. Altri derivati - - - 176.433 - 34.640 - 1.358 - 212.431 - 497.281

1. Operazioni con scambio di capitali - - - - - - - - - - - -

- Acquisti - - - - - - - - - - - -

- Vendite - - - - - - - - - - - -


2. Operazioni senza scambio di capitali - - - 176.433 - 34.640 - 1.358 - 212.431 - 497.281

- Acquisti - - - 89.315 - 17.450 - 693 - 107.458 - 251.252

- Vendite - - - 87.118 - 17.190 - 665 - 104.973 - 246.029


Tipologia operazioni / Sottostanti

216

A.4 Derivati finanziari “over the counter”: fair value positivo – rischio di controparte

Titoli di debito e tassi di interesse Titoli di capitale e indici azionari Tassi di cambio e oro Altri valori Sottostanti differenti

Lordo non compesato

Lordocompensato

Esposizione futura

Lordo non compesato

Lordocompensato

Esposizione futura

Lordo non compesato

Lordocompensato

Esposizione futura

Lordo non compesato

Lordocompensato

Esposizione futura Compensato

Esposizione futura


A.1 Governi e Banche centrali - - - - - - - - - - - - - -

A.2 Enti pubblici - - - - - - - - - - - - - -

A.3 Banche (2.413) - 1.650 - - - (3.359) - 1.927 - - - - -

A.4 Società finanziarie (1) - 5 (1.240) - 320 - - - - - - - -

A.5 Assicurazioni - - - - - - - - - - - - - -

A.6 Imprese non finanziarie (2.560) - 2.473 - - - (1.763) - 1.483 - - - - -

A.7 Altri soggetti - - - - - - - - - - - - - -

Totale A (31/12/2007) (4.974) - 4.128 (1.240) - 320 (5.122) - 3.410 - - - - -

Totale (31/12/2006) 2.538 - 2.042 1.951 - 320 2.168 - 1.861 - - - - -

B. Portafoglio bancario:

B.1 Governi e banche centrali - - - - - - - - - - - - - -

B.2 Enti pubblici - - - - - - - - - - - - - -

B.3 Banche (6.362) - 4.053 (9.717) - 6.825 (2) - 873 (460) - (83) - -

B.4 Società finanziarie - - - - - - - - - - - - - -

B.5 Assicurazioni - - - - - - - - - - - - - -

B.6 Imprese non finanziarie - - - - - - - - - - - - - -

B.7 Altri soggetti - - - - - - - - - - - - - -

Totale B (31/12/2007) (6.362) - 4.053 (9.717) - 6.825 (2) - 873 (460) - (83) - -

Totale (31/12/2006) 1.253 - 810 20.808 - 15.949 347 - 988 1.214 - 324 - -

Controparti/Sottostanti

217

A.5 Derivati finanziari “over the counter”: fair value negativo – rischio finanziario

Titoli di debito e tassi di interesse Titoli di capitale e indici azionari Tassi di cambio e oro Altri valori Sottostanti differenti

Fair value negativo Fair value negativo Fair value negativo Fair value negativo Fair value negativo

Lordo non compensato

Lordocompensato

Esposizione futura


Lordocompensato

Esposizione futura


Lordocompensato

Esposizione futura


Lordocompensato

Esposizione futura Compensato

Esposizione futura


A.1 Governi e banche centrali - - - - - - - - - - - - - -

A.2 Enti pubblici - - - - - - - - - - - - - -

A.3 Banche 2.686 - 2.487 - - - 1.784 - 1.487 - - - - -

A.4 Società finanziarie 76 - 75 - - - - - - - - - - -

A.5 Assicurazioni - - - - - - - - - - - - - -

A.6 Imprese non finanziarie 2.235 - 1.570 - - - 3.358 - 1.923 - - - - -

A.7 Altri soggetti - - - - - - - - - - - - - -

Totale A (31/12/2007) 4.997 - 4.132 - - - 5.142 - 3.410 - - - - -

Totale (31/12/2006) 2.460 - 2.027 - - - 2.167 - 1.897 - - - - -

B. Portafoglio bancario

B.1 Governi e banche centrali - - - - - - - - - - - - - -

B.2 Enti pubblici - - - - - - - - - - - - - -

B.3 Banche 12.610 - 2.738 9.387 - 6.659 2 - 860 442 - 80 - -

B.4 Società finanziarie - - - - - - - - - - - - - -

B.5 Assicurazioni - - - - - - - - - - - - - -

B.6 Imprese non finanziarie - - - - - - - - - - - - - -

B.7 Altri soggetti - - - - - - - - - - - - - -

Totale B (31/12/2007) 12.610 - 2.738 9.387 - 6.659 2 - 860 442 - 80 - -

Totale (31/12/2006) 16.795 - 3.476 20.306 - 15.640 341 - 951 1.148 - 307 - -

Controparti/Sottostanti

218

A.6 Vita residua dei derivati finanziari “over the counter”: valori nozionali

Sottostanti/Vita residua Fino a 1 annoOltre 1 anno e fino a 5 anni

Oltre 5 anni Totale

A. Portafoglio di negoziazione di vigilanza 454.412 550.083 364.273 1.368.768

A.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi di interesse 65.344 487.496 364.273 917.113

A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale e indici azionari - 4.000 - 4.000

A.3 Derivati finanziari su tassi di cambio e oro 389.068 58.587 - 447.655

A.4 Derivati finanziari su altri valori - - - -

B. Portafoglio bancario 591.128 1.388.401 56.958 2.036.487

B.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi di interesse 559.623 1.207.475 56.958 1.824.056

B.2 Derivati finanziari su titoli di capitale e indici azionari 31.505 144.928 - 176.433

B.3 Derivati finanziari su tassi di cambio e oro - 34.640 - 34.640

B.4 Derivati finanziari su altri valori - 1.358 - 1.358

Totale (31/12/2007) 1.045.540 1.938.484 421.231 3.405.255

Totale (31/12/2006) 1.674.274 1.417.119 217.383 3.308.776

B. DERIVATI CREDITIZI La Banca non possiede derivati creditizi.

219

Sezione 3 – Rischio di liquidità


A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquidità

La gestione della liquidità per conto delle banche del Gruppo è accentrata presso l’Area Finanza della Capogruppo. Il monitoraggio ed il controllo del rischio di liquidità sono effettuati dal Servizio Rischi Finanziari.

L’analisi di liquidità mira a verificare quale sia il grado di copertura del fabbisogno di liquidità della banca. Quest’ultimo è determinato, attraverso un modello di liquidity gap, a partire dagli sbilanci per scadenza fra poste sensibili attive e passive (ad eccezione delle poste attive prontamente liquidabili che costituiscono la liquidità disponibile). In coerenza con gli indirizzi in tema di rischio di liquidità ed equilibrio strutturale previsti a livello consolidato, è stata istituita una policy che declina le regole volte al perseguimento ed al mantenimento, mediante politiche di raccolta e impiego coordinate ed efficienti, dell’equilibrio strutturale delle fonti e degli impieghi per le Banche Rete e per le Società Prodotto. La policy, che sostituisce precedenti regole o modalità di intervento, ha l’obiettivo di rendere omogenee, per tutte le società del Gruppo, sia le modalità di intervento che i criteri di identificazione delle condizioni economiche, individuando eventualmente a priori le specifiche eccezioni.

220


1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attività e passività finanziarie

– Valuta di denominazione: EURO (EUR)

Voci/Scaglioni temporali A vistaDa oltre 1 giorno a 7

giorni

Da oltre 7 giorno a 15

giorni

Da oltre 15 giorni a 1

mese

Da oltre 1 mese fino a

3 mesi

Da oltre 3 mesi fino a 6

mesi


anno

Da oltre 1 anno fino a 5

anniOltre 5 anni

Attività per cassa 4.580.769 206.399 336.879 863.277 1.085.419 249.922 2.784.821 1.458.252 1.831.976 A.1 Titoli di Stato - - - - - - - - - A.2 Titoli di debito quotati - - - - - - - - - A.3 Altri titoli di debito - - - - - - - - 4 A.4 Quote OICR - - - - - - - - - A.5 Finanziamenti 4.580.769 206.399 336.879 863.277 1.085.419 249.922 2.784.821 1.458.252 1.831.972

- Banche 316.812 29.228 175.572 354.319 589.380 33.335 - 923 - - Clientela 4.263.957 177.171 161.307 508.958 496.039 216.587 2.784.821 1.457.329 1.831.972

Passività per cassa (6.766.275) (20.735) (166.272) (254.132) (629.913) (200.152) (321.287) (1.365.098) (33.175) B.1 Depositi (6.646.654) - - - - - (1.860) - -

- Banche (1.766.004) - - - - - (1.860) - - - Clientela (4.880.650) - - - - - - - -

B.2 Titoli di debito (2.863) (1.684) (58) (18.948) (49.880) (167.152) (318.899) (1.363.698) (32.994) B.3 Altre passività (116.758) (19.051) (166.214) (235.184) (580.033) (33.000) (528) (1.400) (181)

Operazioni "fuori bilancio" 35 956 240 34.477 (5.785) (2.920) (21.050) (82.095) 106.234 C.1 Derivati finanziari con scambio di capita - (136) 20 - 471 - (192) - -

- Posizioni lunghe - 269 7.283 11.726 113.007 34.511 27.820 29.294 - - Posizioni corte - (405) (7.263) (11.726) (112.536) (34.511) (28.012) (29.294) -

C.2 Depositi e finanziamenti da ricevere - - - - - - - - - - Posizioni lunghe - - - - - - - - - - Posizioni corte - - - - - - - - -

C.3 Impegni irrevocabili ad erogare fondi 35 1.092 220 34.477 (6.256) (2.920) (20.858) (82.095) 106.234 - Posizioni lunghe 13.928 42.181 364 36.367 4.982 5.292 6.020 47.782 118.339 - Posizioni corte (13.893) (41.089) (144) (1.890) (11.238) (8.212) (26.878) (129.877) (12.105)

221

– Valuta di denominazione: DOLLARO USA (USD)


giorni


giorni


mese

Da oltre 1 mese fino a

3 mesi


mesi


anno


anniOltre 5 anni

Attività per cassa 25.874 3.616 3.698 14.746 14.630 3.552 321 865 - A.1 Titoli di Stato - - - - - - - - - A.2 Titoli di debito quotati - - - - - - - - - A.3 Altri titoli di debito - - - - - - - - - A.4 Quote OICR - - - - - - - - - A.5 Finanziamenti 25.874 3.616 3.698 14.746 14.630 3.552 321 865 -

- Banche 10.526 - - - - - 246 - - - Clientela 15.348 3.616 3.698 14.746 14.630 3.552 75 865 -

Passività per cassa (62.603) - - - (336) (745) - - - B.1 Depositi (62.593) - - - - - - - -

- Banche (729) - - - - - - - - - Clientela (61.864) - - - - - - - -

B.2 Titoli di debito (5) - - - (336) (745) - - - B.3 Altre passività (5) - - - - - - - -

Operazioni "fuori bilancio" - (1.432) 55 1.278 (453) 200 176 - - C.1 Derivati finanziari con scambio di capita - 136 (21) - (468) - 176 - -

- Posizioni lunghe - 396 6.134 2.716 86.510 35.571 25.892 26.764 - - Posizioni corte (260) (6.155) (2.716) (86.978) (35.571) (25.716) (26.764) -


C.3 Impegni irrevocabili ad erogare fondi - (1.568) 76 1.278 15 200 - - - - Posizioni lunghe - - 76 1.278 15 200 - - - - Posizioni corte - (1.568) - - - - - - -

– Valuta di denominazione: FRANCO SVIZZERO (CHF)


giorni


giorni


mese

Da oltre 1 mese fino a 3

mesi


mesi


anno


anniOltre 5 anni

Attività per cassa 3.118 4.848 5.026 2.431 8.460 4.083 5.647 23.567 72.962 A.1 Titoli di Stato - - - - - - - - - A.2 Titoli di debito quotati - - - - - - - - - A.3 Altri titoli di debito - - - - - - - - - A.4 Quote OICR - - - - - - - - - A.5 Finanziamenti 3.118 4.848 5.026 2.431 8.460 4.083 5.647 23.567 72.962

- Banche 33 - - - - - - - - - Clientela 3.085 4.848 5.026 2.431 8.460 4.083 5.647 23.567 72.962

Passività per cassa (27.044) (15) - (12.096) (93.673) - - (9) - B.1 Depositi (27.040) - - (12.087) (93.673) - - - -

- Banche (23.644) - - (12.087) (93.673) - - - - - Clientela (3.396) - - - - - - - -

B.2 Titoli di debito - (15) - (9) - - - (9) - B.3 Altre passività (4) - - - - - - - -

Operazioni "fuori bilancio" (1.544) - - - - - - - 1.544 C.1 Derivati finanziari con scambio di capita - - - - - - - - -

- Posizioni lunghe - - - - 1.804 - 294 - - - Posizioni corte - - - - (1.804) - (294) - -


C.3 Impegni irrevocabili ad erogare fondi (1.544) - - - - - - - 1.544 - Posizioni lunghe - - - - - - - - 1.544 - Posizioni corte (1.544) - - - - - - - -

222

– Valuta di denominazione: YEN GIAPPONESE (JPY)


giorni


giorni


mese


mesi


mesi


anno


anniOltre 5 anni

Attività per cassa 768 337 412 636 2.757 259 60 - - A.1 Titoli di Stato - - - - - - - - - A.2 Titoli di debito quotati - - - - - - - - - A.3 Altri titoli di debito - - - - - - - - - A.4 Quote OICR - - - - - - - - - A.5 Finanziamenti 768 337 412 636 2.757 259 60 - -

- Banche 493 - - - - - - - - - Clientela 275 337 412 636 2.757 259 60 - -

Passività per cassa (2.078) (2.425) - - (1.213) - - - - B.1 Depositi (2.078) (2.425) - - (1.213) - - - -

- Banche (77) (2.425) - - (1.213) - - - - - Clientela (2.001) - - - - - - - -

B.2 Titoli di debito - - - - - - - - B.3 Altre passività - - - - - - - - -

Operazioni "fuori bilancio" - - - - - - - - - C.1 Derivati finanziari con scambio di capita - - - - - - - - -

- Posizioni lunghe - - 485 182 14.375 - - - - - Posizioni corte - - (485) (182) (14.375) - - - -


C.3 Impegni irrevocabili ad erogare fondi - - - - - - - - - - Posizioni lunghe - - - - - - - - - - Posizioni corte - - - - - - - - -

– Valuta di denominazione: STERLINA INGLESE (GBP)


giorni


giorni


mese


mesi


mesi


anno


anniOltre 5 anni

Attività per cassa 3.450 45 27 1.311 954 - - - - A.1 Titoli di Stato - - - - - - - - - A.2 Titoli di debito quotati - - - - - - - - - A.3 Altri titoli di debito - - - - - - - - - A.4 Quote OICR - - - - - - - - - A.5 Finanziamenti 3.450 45 27 1.311 954 - - - -

- Banche 1.620 - - - - - - - - - Clientela 1.830 45 27 1.311 954 - - - -

Passività per cassa (6.535) - - - - - - - - B.1 Depositi (6.344) - - - - - - - -

- Banche (3.296) - - - - - - - - - Clientela (3.048) - - - - - - - -

B.2 Titoli di debito - - - - - - - - - B.3 Altre passività (191) - - - - - - - -


- Posizioni lunghe - - - 14 4.276 2.856 - - - - Posizioni corte - - - (14) (4.276) (2.856) - - -



223

– Valuta di denominazione: ALTRE VALUTE


giorni


giorni


mese


mesi


mesi


anno


anniOltre 5 anni

Attività per cassa 2.092 - - - 57 - - - - A.1 Titoli di Stato - - - - - - - - - A.2 Titoli di debito quotati - - - - - - - - - A.3 Altri titoli di debito - - - - - - - - - A.4 Quote OICR - - - - - - - - - A.5 Finanziamenti 2.092 - - - 57 - - - -

- Banche 1.139 - - - - - - - - - Clientela 953 - - - 57 - - - -

Passività per cassa (2.581) - - - - - - - - B.1 Depositi (2.469) - - - - - - - -

- Banche (1.739) - - - - - - - - - Clientela (730) - - - - - - - -

B.2 Titoli di debito - - - - - - - - - B.3 Altre passività (112) - - - - - - - -


- Posizioni lunghe - - 358 - 7.009 - - - - - Posizioni corte - - (358) - (7.009) - - - -



2. Distribuzione settoriale delle passività finanziarie

Esposizioni/ContropartiGoverni e Banche Centrali

Altri enti pubblici

Società finanziarie

Imprese di assicurazione

Imprese non finanziarie

Altri soggetti

1. Debiti verso clientela 1.532 15.940 495.169 31.590 1.620.150 3.898.907

2. Titoli in circolazione - - - - 709 1.945.463

3. Passività finanziarie di negoziazione - - 76 - 5.086 14.806

4. Passività finanziarie al fair value - - - - - -

Totale 31/12/2007 1.532 15.940 495.245 31.590 1.625.945 5.859.176

Totale 31/12/2006 2.427 6.792 557.299 32.893 1.669.428 5.353.774

224

3. Distribuzione territoriale delle passività finanziarie

Esposizioni/Controparti ItaliaAltri Paesi Europei

America AsiaResto del mondo

1. Debiti verso clientela 6.012.316 43.061 5.507 583 1.821

2. Debiti verso banche 2.079.407 7.289 4.706 69 58

3. Titoli in circolazione 1.946.147 25 - - -

4. Passività finanziarie di negoziazione 19.968 - - - -

5. Passività finanziarie al fair value - - - - -

Totale 31/12/2007 10.057.838 50.375 10.213 652 1.879

Totale 31/12/2006 9.412.201 49.624 10.718 1.897 2.228

I valori nella suddetta tabella, per quel che concerne l’Italia, sono sostanzialmente riferiti al Nord-ovest.

225

Sezione 4 – Rischi operativi


A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo

La politica di Gruppo prevede che i rischi operativi vengano identificati, misurati e monitorati nell’ambito del complessivo processo di Operational Risk Management con i seguenti obiettivi:

individuare le cause degli eventi pregiudizievoli che sono all’origine delle perdite operative e, conseguentemente, incrementare la redditività aziendale e migliorare l’efficienza della gestione, tramite l’individuazione delle aree critiche, il loro monitoraggio e l’ottimizzazione del sistema dei controlli; ottimizzare le politiche di mitigazione e di trasferimento del rischio quali, ad esempio, quelle di assicurazione, alla luce dell’entità e dell’effettiva esposizione al rischio; ottimizzare l’allocazione e l’assorbimento patrimoniale del rischio operativo e le politiche di accantonamento in ottica di creazione del valore per gli azionisti; supportare il processo decisionale relativo all’apertura di nuovi business, attività, prodotti e sistemi; sviluppare la cultura del rischio operativo a livello di Business Unit sensibilizzando tutta la struttura; rispondere alle richieste regolamentari del Nuovo Accordo di Basilea sul Capitale di Vigilanza delle Banche e dei gruppi bancari.

Alla luce del contesto regolamentare definito con la pubblicazione della Circolare n. 263 del 27/12/2006 da Banca d’Italia il Gruppo UBI Banca adotterà il metodo Standardizzato (TSA) in uso combinato con il metodo Base (BIA) per il calcolo del requisito di capitale sui Rischi Operativi nel 2008, per convergere nel 2009 verso l’utilizzo di un modello interno di tipo Avanzato (Advanced Measurement Approach-AMA) in uso combinato con il metodo TSA e BIA (AMA parziale, ove con uso “parziale” si intende l’adozione del metodo AMA solamente per alcune Business Line/Entità del Gruppo). Per rischio operativo s’intende il rischio di perdite derivanti dalla inadeguatezza o dalla disfunzione di procedure, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni. Rientrano in tale tipologia, tra l’altro, perdite derivanti da frodi, errori umani, interruzioni dell’operatività, indisponibilità dei sistemi, inadempienze contrattuali, catastrofi naturali. Tale definizione include il rischio legale di perdite derivanti da violazioni di leggi o regolamenti, da responsabilità contrattuale o extra-contrattuale ovvero da altre controversie ma non comprende il rischio reputazionale e strategico. Il rischio operativo è caratterizzato da relazioni di causa-effetto tali per cui, a fronte di uno o più fattori scatenanti, si genera l’evento pregiudizievole, o effetto, cui è direttamente collegabile una perdita economica. Si definisce, pertanto, perdita operativa l’insieme degli effetti economici negativi derivanti da eventi di natura operativa, rilevati nella contabilità aziendale e tali da avere impatto sul conto economico.

Processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo

A seguito della fusione sono state definite le nuove policy di Gruppo per la gestione del rischio operativo e completate le attività di allineamento ed integrazione del Modello Organizzativo per la gestione e il controllo del rischio operativo, dei processi e dei sistemi inerenti la rilevazione

226

delle perdite operative (Loss Data Collection) e dei rischi connessi ad eventi di perdita potenziali (Self Risk Assessment).

Modello Organizzativo Il rischio operativo pervade tutta la struttura e risiede in ogni funzione e unità organizzativa. E’ stato pertanto definito un modello organizzativo per la sua gestione che attribuisce compiti e responsabilità sia a livello periferico che centrale delle singole entità giuridiche coinvolte a livello di Gruppo. All’interno della Capogruppo è stato costituito un Comitato Rischi Operativi con compiti di indirizzo e verifica del complessivo processo di Operational Risk Managementmentre nell’ambito dell’Area Risk Management è altresì operante uno specifico servizio dedicato alla progettazione, sviluppo e manutenzione delle metodologie aziendali di rilevazione, misurazione, monitoraggio e verifica dell’efficacia delle misure di mitigazione del rischio operativo e dei connessi sistemi di reporting. All’interno dell’Area Risk Capital & Policies sono altresì operanti il Servizio Financial & Oprisk Policies, responsabile, in collaborazione con le altre unità organizzative competenti, della definizione delle policy di gestione, controllo e mitigazione del rischio operativo ivi incluse quelle di insurance risk management ed il Servizio Validazione Modelli e Processi, responsabile del processo di convalida.

Per le singole entità giuridiche del Gruppo il modello organizzativo è articolato in quattro livelli di responsabilità:

Referente Rischi Operativi (RRO)

È il responsabile nell’ambito della propria entità giuridica della realizzazione del complessivo framework per la gestione dei rischi operativi.

Supporto Rischi Operativi Locale (SROL).

Riveste il ruolo principale di supporto al Referente Rischi Operativi per la realizzazione del complessivo processo di gestione dei rischi operativi per le entità di appartenenza.

Risk Champion (RC).

Presidia operativamente lo svolgimento del processo di Gestione dei rischi operativi ai fini della sua validazione complessiva, in relazione alla propria area di business, coordinando e supportando i Risk Owners di riferimento. Supporta il processo di monitoraggio dei rischi e partecipa alla definizione ed attuazione delle strategie di mitigazione.

Risk Owner (RO).

Ha il compito di riconoscere e segnalare gli eventi di perdita operativa storici e/o potenziali che si manifestano/rilevano nel corso delle attività quotidiane. Partecipa all’attuazione degli interventi correttivi e migliorativi comunicati dai livelli superiori e volti a ridurre il livello di esposizione al rischio.

Metodi e sistemi di misurazione

Il Sistema di Gestione dei Rischi Operativi del Gruppo è composto da: - un processo decentrato di censimento delle perdite operative (Loss Data Collection)finalizzato alla rilevazione integrata e sistematica degli eventi dannosi accaduti che hanno comportato una perdita effettiva. Le perdite operative rilevate sono periodicamente riconciliate con la contabilità ed aggiornate in tempo reale dai Risk Owner e/o Risk Champion tramite una

227

procedura, disponibile sulla rete intranet del Gruppo, con evidenza separata dei recuperi eventualmente ottenuti, anche attraverso l’attivazione di specifiche polizze assicurative; - un processo strutturato di mappatura e valutazione degli scenari di rischio (Risk Assessment) insiti nelle aree di business del Gruppo, supportato da una procedura informatica per la sua gestione integrata, con l’intento di fornire un’autodiagnosi critica dell’operatività in tema di esposizione potenziale al rischio di perdite future, di adeguatezza dei controlli e delle misure di mitigazione in essere; - un data base delle perdite operative subite dal sistema italiano a partire dal 2003. Il Gruppo aderisce all’iniziativa dell’Osservatorio DIPO lanciata dall’ABI in tema di rischi operativi per lo scambio dei dati di perdita di sistema sin dalla sua data di costituzione; - un sistema di misurazione del capitale economico e regolamentare, per la determinazione dell’assorbimento patrimoniale del rischio operativo per business unit tramite il metodo Standardizzato. A seguito dell’integrazione dei processi di rilevazione delle perdite operative e di mappatura e valutazione degli scenari di rischio sono state avviate le attività di analisi per lo sviluppo di un modello interno di determinazione dell’esposizione al rischio del nuovo Gruppo di tipo Loss Distribution Approach.

Reporting

Il monitoraggio dei rischi operativi è realizzato tramite un sistema di reporting che fornisce le informazioni necessarie alla gestione e mitigazione dei livelli di rischio assunti dal Gruppo. Il sistema di reporting è articolato sui medesimi livelli di responsabilità previsti dal modello organizzativo per supportare i molteplici fabbisogni informativi insiti nel modello federale del Gruppo, con l’obiettivo di garantire la standardizzazione dell’informazione e consentire una regolare verifica dei rischi operativi assunti per la definizione di strategie e di obiettivi di gestione coerenti con i livelli di rischio considerati accettabili. La reportistica per gli organi societari, l’Alta Direzione della Capogruppo e delle Banche Rete ed il Comitato Rischi Operativi, è periodicamente predisposta a livello centrale dal Servizio Rischi Operativi ed include, con gradi di dettaglio differenziati in base alle necessità, un’analisi andamentale delle perdite interne e dei relativi recuperi corredata da un confronto con i dati esterni di sistema, i risultati della valutazione dell’esposizione al rischio con l’identificazione delle aree di vulnerabilità e la descrizione delle azioni da intraprendere per la prevenzione e attenuazione del rischio e della rispettiva efficacia. Rischio legale

Banca Popolare Commercio Industria è coinvolta in una pluralità di procedimenti giudiziari di varia natura e di procedimenti legali originati dall’ordinario svolgimento della propria attività. Per quanto non sia possibile prevederne con certezza l’esito finale, si ritiene che l’eventuale risultato sfavorevole di detti procedimenti non avrebbe, sia singolarmente che complessivamente, un effetto negativo rilevante sulla situazione finanziaria ed economica della Banca.


Dati descrittivi

I grafici sotto riportati evidenziano che le principali fonti di manifestazione del rischio operativo per la Banca Popolare Commercio Industria nel periodo gennaio 2004 – dicembre 2007 sono

228

stati i “Processi” (76,4% degli impatti e 53% delle frequenze) ed il “Contesto Esterno” (14,8% degli impatti e 45,2% delle frequenze). Il risk driver “Contesto Esterno” include gli atti umani provocati da terzi e non direttamente controllabili dalla Banca, quali ad esempio i furti e le rapine, le frodi su carte, i danni provocati da eventi naturali (terremoti, alluvioni, ecc….), gli altri eventi esterni; il risk driver “Processi” include gli errori non intenzionali, l’impreparazione del personale, le inefficienze procedurali e di processo, il mancato rispetto delle procedure e dei controlli interni.

Nel periodo gennaio 2004 – dicembre 2007 sono accaduti 496 eventi per un totale impatti di 10,2 milioni di euro al lordo dei recuperi assicurativi e degli altri recuperi esterni.

Le tipologie di evento che nel periodo 2004–2007 anni hanno determinato le maggiori perdite operative (al lordo dei recuperi assicurativi e degli altri recuperi esterni) sono state “Clientela prodotti e prassi professionali” (57,65%), “Esecuzione consegna e gestione dei processi” (24,65%) e “Frode esterna” (11%). I dati del sistema bancario (Associazione DIPO-ABI, relativi al periodo gennaio 2003 - giugno 2007) si concentrano negli event type “Clientela prodotti e prassi professionali” per il 37%, “Frode esterna” e “Frode interna” per il 20%, e nella business line Basilea “Retail banking” per il 44%.

Rappresentazioni grafiche

Incidenza delle perdite operative accadute nel periodo gennaio 2004 – dicembre 2007 per risk driver

229

Incidenza delle perdite operative accadute nel periodo gennaio 2004 – dicembre 2007 per tipologia evento

Parte F – INFORMAZIONI SUL PATRIMONIO

230

Sezione 1 – Il Patrimonio dell’impresa

A. Informazioni di natura qualitativa

Il patrimonio netto è definito dai principi contabili internazionali in via residuale “ciò che resta delle attività dell’impresa dopo aver dedotto tutte le passività”. In una logica finanziaria il patrimonio rappresenta l’entità monetaria dei mezzi apportati dalla proprietà ovvero generati dall’impresa.

Le leve gestionali si sviluppano su un aggregato più ampio, coerente con l’aggregato di vigilanza, caratterizzato non solo da mezzi propri in senso stretto, ma anche da aggregati intermedi quali strumenti innovativi, strumenti ibridi e passività subordinate.

In qualità di Capogruppo, UBI Banca esercita un’attività di indirizzo e coordinamento delle Società appartenenti al Gruppo ed a tal fine, ferma restando l’autonomia statutaria ed imprenditoriale di ciascuna di esse, impartisce alle stesse opportune linee guida. Le Società controllate prospettano le esigenze di capitalizzazione, sia in senso stretto sia attraverso l’emissione di passività subordinate o strumenti ibridi di patrimonializzazione, all’Alta Direzione della Capogruppo, che formula la propria proposta al Comitato Esecutivo, il quale delibera in merito. La proposta approvata dal Comitato Esecutivo della Capogruppo viene quindi sottoposta agli Organi competenti delle Società controllate e della Capogruppo.

Sulla base del piano di sviluppo del Gruppo, dei profili di rischio correlati, e non ultimo, nel rispetto dei vincoli patrimoniali di vigilanza, la Capogruppo analizza e coordina le esigenze di patrimonializzazione, prestandosi come controparte privilegiata nell’accesso ai mercati dei capitali, in un’ ottica integrata di dimensionamento ottimale del patrimonio. B. Informazioni di natura quantitativa

Oltre ai dettagli di composizione del patrimonio illustrati nella Parte B Sezione 14 della nota integrativa vengono di seguito fornite ulteriori informazioni in merito ai movimenti che hanno interessato nell’esercizio il patrimonio netto:

il cambiamento del principio contabile IAS 19 “Benefici per i dipendenti”, relativo al TFR, con l’abbandono del “corridoio”, ha comportato l’iscrizione nelle “Riserve da valutazione” di 2.103 migliaia di euro (al netto della correlata fiscalità pari a 1.036 migliaia di euro); lo storno di detta riserva nel corso dell’anno tra le “Riserve – altre – Riserva TFR riforma previdenza complementare” per effetto della riforma predetta che ha portato ad accorciamento del piano e quindi ad una totale ridefinizione degli squilibri attuariali. L’iscrizione su quest’ultima riserva sale a 2.275 migliaia di euro per la diminuzione della correlata fiscalità per 172 migliaia di euro a seguito del cambiamento delle aliquote fiscali; il suddetto cambiamento di principio contabile ha inoltre comportato l’iscrizione tra le “Riserve da valutazione – riserva utili/perdite attuariali” di un importo pari a 671 migliaia di euro (al netto della correlata fiscalità pari a 254 migliaia di euro) quale utile attuariale relativo al TFR e di un importo pari a 42 migliaia di euro (al netto della correlata fiscalità pari a 16 migliaia di euro) quale perdita attuariale relativa al Premio fedeltà.

231

Hanno influito, inoltre, sul patrimonio della banca le operazioni di “switch” sportelli infragruppo, con l’acquisizione di 6 unità operative sportelli e la cessione di 9, tale collocazione a patrimonio è stata dettata dall’orientamento sul trattamento contabile di operazioni della specie previsto dal già menzionato OPI 1 (Parte A – Sezione 4). Ciò ha comportato l’iscrizione nel patrimonio netto di:

8.599 migliaia di euro (al netto della correlata fiscalità di 3.228 migliaia di euro) a “Riserve – altre – Riserva da plusvalenze applicazione OPI” quale plusvalenza relativa alla cessione di 9 sportelli a Banca Popolare di Ancona; 26.207 migliaia di euro (al netto della correlata fiscalità di 12.703 migliaia di euro) in negativo delle “Riserve – altre – Riserva annullamento avviamento applicazione OPI”, quale prezzo pagato per l’acquisto di 6 sportelli da Banca Popolare di Bergamo.

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Sezione 2 – Il Patrimonio e i coefficienti di vigilanza

2.1 Patrimonio di vigilanza

A. Informazioni di natura qualitativa

Al 31 dicembre 2007 il patrimonio di vigilanza (calcolato secondo la normativa IAS e redatto secondo il dettato del 12° aggiornamento della circolare 155 emanato da Banca d’Italia il 5 febbraio 2008, recepito dalla circolare n. 262) ammonta a 955,8 milioni con una crescita di circa 100 milioni rispetto al 31 dicembre 2006. Il patrimonio di base è salito a 804,2 milioni da 704,7 milioni, in particolare si segnala l’aumento a seguito dell’incremento da riparto utile: della riserva legale per 9,1 milioni, della riserva straordinaria per 108,5 milioni; il decremento a seguito dello “switch sportelli” per 15,8 milioni e per 2,3 milioni a seguito di variazione di principi contabili sul TFR. Il patrimonio supplementare si è attestato a 151 milioni, su valori in linea con quelli dell’anno precedente (151 milioni) ed é costituito dal prestito obbligazionario subordinato non convertibile di secondo livello (lower tier II) emesso il 30/09/2003 con scadenza 30/09/2015, costituito da n. 150 obbligazioni del v.n. di 1.000.000 di euro cadauna. Gli interessi, corrisposti in rate trimestrali posticipate, sono indicizzati al tasso Euribor a 3 mesi maggiorato di uno spread dello 0,70%. Tale prestito è stato interamente sottoscritto dalla Capogruppo.

B. Informazioni di natura quantitativa

31/12/2007 31/12/2006

A. Patrimonio di base prima dell'applicazione dei filtri prudenziali 804.208 704.743

B. Filtri prudenziali del patrimonio base:

B.1 Filtri prudenziali IAS/IFRS positivi (+) - -

B.2 Filtri prudenziali IAS/IFRS negativi (-) - -

C. Patrimonio di base al lordo degli elementi da dedurre (A + B) 804.208 704.743

D. Elementi da dedurre dal patrimonio di base -

E. Totale patrimonio di base (TIER 1) (C - D) 804.208 704.743

F. Patrimonio supplementare prima dell'applicazione dei filtri prudenziali 151.604 151.028

G. Filtri prudenziali del patrimonio supplementare: (48)

G.1 Filtri prudenziali IAS/IFRS positivi (+) - -

G.2 Filtri prudenziali IAS/IFRS negativi (-) - (48)

H. Patrimonio supplementare al lordo degli elementi da dedurre (F + G) 151.604 150.980

J. Elementi da dedurre dal patrimonio supplementare -

L. Totale patrimonio supplementare (TIER 2) (H - I) 151.604 150.980

M. Elementi da dedurre dal totale patrimonio di base e supplementare - -

N. Patrimonio di vigilanza (E + L - M) 955.812 855.723

O. Patrimonio di terzo livello (TIER 3) - -

P. Patrimonio di vigilanza incluso TIER 3 (N + O) 955.812 855.723

233

2.2 Adeguatezza patrimoniale

A. Informazioni di natura qualitativa A fine anno il rispetto di tale requisito comportava un fabbisogno di patrimonio pari a 702.2 milioni. La attività di rischio ponderate sono aumentate per circa 755 milioni, i ratio patrimoniali totali hanno segnato un incremento di 30 bp, attestandosi al 9,52%. Non è stato ritenuto opportuno attivare nessuna azione compensatoria, in quanto i ratio patrimoniali si mantengono ben oltre i livelli minimi prudenziali (pari al 7%) .

234

B. Informazioni di natura quantitativa La tabella seguente sintetizza infine l’assolvimento dei requisiti in termini di coefficienti.

31/12/2007 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2006

A. ATTIVITA' DI RISCHIOA.1 RISCHIO DI CREDITO 11.635.977 10.765.846 10.233.904 9.444.918 METODOLOGIA STANDARD

ATTIVITA' PER CASSA 11.073.454 10.193.410 9.705.397 8.941.149 1. Esposizioni (diverse dai titoli di capitale e da altre attività subordinate) verso (o garantite da): 9.348.958 8.704.797 8.909.193 8.243.041

1.1 Governi e Banche Centrali 57.936 69.885 - - 1.2 Enti pubblici 4.918 12.260 984 2.452 1.3 Banche 389.406 386.653 78.622 77.331 1.4 Altri soggetti (diverse dai crediti ipotecari su immobili residenziali enon residenziali) 8.896.698 8.235.999 8.829.587 8.163.258

2. Crediti ipotecari su immobili residenziali 1.027.167 939.783 513.583 469.892 3. Crediti ipotecari su immobili non residenziali 228.426 161.797 132.285 94.008 4. Azioni, partecipazioni, e attività subordinate 171 172 170 172 5. Altre attività per cassa 468.732 386.861 150.166 134.036

ATTIVITA' FUORI BILANCIO 562.523 572.436 528.507 503.769 1. Garanzie e impegni verso (o garantite da ): 533.629 528.177 522.728 492.997

1.1 Governi e Banche Centrali - - - - 1.2 Enti pubblici 211 212 42 42 1.3 Banche 4.351 30.684 870 6.137 1.4 Altri soggetti 529.067 497.281 521.816 486.818

2. Contratti derivati verso (o garantite da:) 28.894 44.259 5.779 10.772 2.1 Governi e Banche Centrali - - - - 2.2 Enti pubblici - - - - 2.3 Banche 28.894 37.857 5.779 7.571 2.4 Altri soggetti - 6.402 - 3.201

B. REQUISITI PATRIMONIALI DI VIGILANZA

B.1 RISCHIO DI CREDITO - - 700.672 648.955

B.2 RISCHI DI MERCATO 1.499 388 1. METODOLOGIA STANDARD X X 1.499 388

di cui:+ rischio di posizione su titoli di debito X X 16 7 + rischio di posizione su titoli di capitale X X 640 2 + rischio di cambio X X - - + altri rischi X X 843 379

2. MODELLI INTERNI X X - - di cui:+ rischio di posizione su titoli di debito X X - - + rischio di posizione su titoli di capitale X X - - + rischio di cambio X X - -

B.3 ALTRI REQUISITI PRUDENZIALI X X - -

B.4 TOTALE REQUISITI PRUDENZIALI (A1+ A2+ A3) X X 702.171 649.343

C. ATTIVITA' DI RISCHIO E COEFFICIENTI DI VIGILANZA X X 10.041.050 9.285.605 C.1 Attività di rischio ponderate X X 10.041.050 9.285.605

C.2 Patrimonio di base/Attività di rischio ponderate (Tier 1 capital ratio) X X 8,01% 7,59%

C.3 Patrimonio di vigilanza/Attività di rischio ponderate (Total capital rati X X 9,52% 9,22%

Importi non ponderati Importi ponderati/requisitiCategorie/Valori

Parte G – OPERAZIONI DI AGGREGAZIONE RIGUARDANTI IMPRESE O RAMI D’AZIENDA

235

La Banca non ha effettuato operazioni di aggregazione. Si rimanda alla “Parte A – Sezione 4 – altri aspetti” relativamente all’acquisizione di 6 sportelli da Banca Popolare di Bergamo SpA.

Parte H – OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE

236

Operatività con parti correlate

Conformemente a quanto disposto dalla Consob con le Comunicazioni n. 97001574 del 20 febbraio 1997, n. 98015375 del 27 febbraio 1998, n. 1025564 del 6 aprile 2001 e, da ultimo, con le Comunicazioni n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006 e n. 15519 del 28 luglio 2006, si precisa che tutte le operazioni svolte dalla Capogruppo con le proprie parti correlate sono state effettuate nel rispetto di criteri di correttezza sostanziale e procedurale, a condizioni analoghe a quelle applicate per operazioni concluse con soggetti terzi indipendenti.

A seguito dell'abrogazione, da parte della citata Comunicazione Consob 14 aprile 2005, del terzo comma dell'art. 71-bis del Regolamento Consob n. 11971/1999, in forza del quale la precedente Comunicazione n. 2064231 del 30 settembre 2002 definiva la nozione di parti correlate, venendo meno tale definizione, per parte correlata all’emittente si intende, ai sensi del principio contabile internazionale (International Accounting Standard - IAS) n. 24, una parte che: a) direttamente o indirettamente, controlla, é controllata da, o é sottoposta a controllo comune con l'emittente; oppure detiene una partecipazione tale da esercitare un'influenza notevole sull'emittente ovvero controlla congiuntamente l'emittente; b) é una societá collegata all'emittente (secondo la definizione dello IAS 28 – Partecipazioni in collegate); c) é una joint venture in cui l'emittente é una partecipante; d) é un dirigente con responsabilità strategiche dell'emittente o della sua controllante, intendendosi per dirigenti con responsabilità strategiche coloro che hanno il potere e la responsabilità della pianificazione, della direzione e del controllo delle attività dell'emittente, ivi inclusi gli amministratori dell'emittente; e) é uno stretto familiare di uno dei soggetti indicati alle lettere a) o d) (per stretti familiari si intendono coloro che sono potenzialmente in grado di influenzare la persona fisica correlata all'emittente, o esserne influenzati, nei loro rapporti con l'emittente); f) é un'entitá controllata, controllata congiuntamente o soggetta a influenza notevole da uno dei soggetti indicati alle lettere d) od e), ovvero tali soggetti detengono, direttamente o indirettamente, una quota significativa dei diritti di voto in tale entitá; g) é un fondo pensionistico per i dipendenti dell'emittente o di qualsiasi entitá ad essa correlata.

In particolare, coerentemente con il modello organizzativo adottato che prevede l'accentramento presso UBI Banca e UBI Sistemi e Servizi delle attività di indirizzo strategico, tecnico-operativo e gestionale, la Capogruppo e la società di servizi forniscono alle proprie Società controllate una serie di servizi, regolati da appositi contratti infragruppo redatti sulla base dei criteri di congruità, trasparenza ed omogeneità; i corrispettivi pattuiti per i servizi resi a norma di tali contratti sono stati determinati in conformità a condizioni di mercato o, laddove non siano rinvenibili sul mercato idonei parametri di riferimento anche in relazione alle caratteristiche peculiari dei servizi resi, sulla base del costo sostenuto. Tra i principali contratti infragruppo in corso di validità alla data di chiusura del periodo si segnalano quelli che attuano l'accentramento presso UBI Banca e UBI Sistemi e Servizi delle attività nelle Aree di Governo, di Supporto e di Business e che coinvolgono la Capogruppo, la società di servizi e le principali banche del Gruppo (Banca Popolare di Bergamo SpA, Banco di BresciaSpa, Banca Regionale Europea Spa, Banca Popolare Commercio e Industria SpA, Banca Carime SpA, Banca Popolare di Ancona SpA, Banco San GiorgioSpa, Banca di Valle Camonica e UBI Banca Private Investment), come pure i contratti attuativi del c.d. consolidato fiscale nazionale (di cui agli articoli da 117 a 129 del D.P.R. n. 917/1986, testo unico delle imposte sui redditi) conclusi dalla Capogruppo ed attualmente operativi con trentaquattro società italiane del Gruppo.

237

Con riguardo alle operazioni svolte dalla Banca Popolare Commercio e Industria Spa con tutte le proprie parti correlate si precisa che non sono rinvenibili operazioni atipiche e/o inusuali; operazioni della specie, peraltro, non sono state effettuate neppure con soggetti diversi dalle parti correlate.

Per operazioni atipiche e/o inusuali - giusta quanto indicato nelle Comunicazioni Consob n. 98015375 del 27 febbraio 1998 e n. 102564 del 6 aprile 2001 - si intendono tutte quelle operazioni che per significatività/rilevanza, natura delle controparti, oggetto della transazione (anche in relazione alla gestione ordinaria), modalità di determinazione del prezzo di trasferimento e tempistica di accadimento (prossimità alla chiusura del periodo) possono dar luogo a dubbi in ordine: alla correttezza/completezza dell'informazione in bilancio, al conflitto di interesse, alla salvaguardia del patrimonio aziendale, alla tutela degli azionisti di minoranza. Inoltre, si segnala che è stata predisposta un’apposita procedura che consente il censimento e l’aggiornamento delle parti correlate nonchè il monitoraggio delle operazioni poste in essere con le medesime.

Rapporti patrimoniali

Parte correlata

Attività finanziarie detenute per la negoziazione

Crediti verso banche

Crediti verso clientela

Derivati di copertura

Debiti verso banche

Debiti verso clientela

Titoli in circolazione

Passività finanziarie di negoziazione

Derivati di copertura

Altre passività

Garanzie rilasciate

Controllante 1.185.046 1.795.791 150.012 28.890

Controllate dirette

Collegate ditrette

Joint venture

Partecipate da capogruppo 12.289 98.291 112.769 15.239 13.925

Dirigenti 566 10.697

Altre parti correlate 625.524 42.950 103

Rapporti economici

Parte correlata Interessi nettiCommissioni nette

Proventi e oneri da operazioni finanziarie

Altri oneri e proventi di gestione

Spese per il personale

Altre spese amministrative

Controllante (59.565) 1.853 1.547 2.125 (67.838)

Controllate dirette

Collegate dirette

Joint venture dirette

Partecipate da capogruppo 2.611 43.842 109 ( 226) ( 15.501)

Dirigenti ( 28) 40 1 ( 66) ( 105)

Altre parti correlate ( 261) 286 1 3 ( 83) ( 11)

238

Incidenza dei Rapporti patrimoniali

Parte correlataCrediti verso banche

Crediti verso clientela

Debiti verso banche

Debiti verso clientela

Titoli in circolazione

Passività finanziarie di negoziazione

Altre passività

Con parti correlate (a) 1.197.335 724.381 1.908.560 68.886 150.012 103 42.815

Totale (b) 1.513.626 9.548.761 2.091.529 6.063.288 1.946.172 19.968 341.540

Incidenza % (a/b*100) 79,10% 7,59% 91,25% 1,14% 7,71% 0,52% 12,54%

Incidenza dei Rapporti economici

Parte correlataInteressi netti

Commissioni nette

Proventi e oneri da operazioni finanziarie

Altri oneri e proventi di gestione

Spese per il personale


Con parti correlate (a) (57.244) 46.022 1 1.659 1.751 83.455

Totale (b) 346.412 181.930 1.966 21.220 - 159.506 - 151.386

Incidenza % (a/b*100) -16,52% 25,30% 0,05% 7,82% -1,10% -55,13%

Compensi a Dirigenti

Carica Tipo Descrizione Totale

A Benefici a breve termine 1.378

B Benefici successivi alla cessazione 117

1.495

Altri dirigenti

Totale

In ordine ai compensi erogati nel corso dell’esercizio 2007 a 3 Dirigenti con responsabilità strategiche, compreso il Direttore Generale, si precisa che, in aggiunta alla componente fissa della retribuzione definita tramite accordi individuali, è presente una significativa componente variabile legata al raggiungimento di obiettivi strategici del Gruppo.

Con riferimento alla retribuzione fissa si evidenzia la presenza, oltre che della consueta erogazione in forma monetaria, di benefit a completamento del pacchetto remunerativo quali il fondo di previdenza integrativa, la polizza sanitaria, la polizza infortuni e l’eventuale attribuzione di autovettura aziendale ad uso promiscuo. Non sono presenti piani di incentivazione di medio/lungo periodo.

In particolare, si evidenziano i seguenti istituti retributivi (per le cui definizioni si rinvia all’apposito principio contabile):

a) Benefici a breve termine Nei benefici a breve termine sono ricompresi stipendi, contributi per oneri sociali, indennità sostitutive per ferie non godute, assenze per malattia, permessi retribuiti, benefici quali assistenza medica, abitazione, auto aziendale. Tra i benefici a breve termine è ricompresa anche la parte variabile della retribuzione la cui erogazione è correlata ad obiettivi qualitativi e quantitativi a valenza annua connessi al Piano Industriale. Tale componente incide mediamente per circa il 15,8% del costo del lavoro complessivo a carico dell’azienda riferito al perimetro considerato.

239

b) Benefici successivi al rapporto di lavoro Nei benefici successivi al rapporto di lavoro sono ricompresi piani previdenziali, pensionistici, assicurativi nonché il trattamento di fine rapporto. Nei confronti dei dirigenti in questione sono attive forme di assicurazione sulla vita e di previdenza complementare con orizzonte temporale anche successivo alla cessazione del rapporto di lavoro dipendente. Annualmente una quota equivalente a circa il 3% del costo complessivo riferito al perimetro considerato.

c) Altri benefici a lungo termine Non sono presenti benefici a lungo termine.

d) Indennità per la cessazione del rapporto di lavoro In via residuale sono stati stipulati patti di non concorrenza e meccanismi di indennizzo economico legati alla cessazione del rapporto di lavoro. In altri casi, parimenti residuali, sono stati incrementati i periodi di preavviso contrattualmente previsti, a maggior tutela della continuità operativa.

Ulteriori informazioni in merito alle operazioni con parti correlati sono riportate nelle seguenti tabelle “Principali rapporti patrimoniali con imprese del Gruppo” e “Principali rapporti economici con imprese del Gruppo”.

240

Principali rapporti patrimoniali

Parte correlata/RapportoCrediti verso

bancheCrediti verso

clientelaDebiti verso

bancheDebiti verso

clientelaTitoli in

circolazioneAltre passività

Società valutate con il metodo integrale1.197.334 86.755 1.908.362 4.194 150.012 42.815

UNIONE DI BANCHE ITALIANE S.C.p.A. 1.185.046 - 1.795.791 - 150.012 28.890 BANCA 24/7 S.p.A. 5.685 - 3.005 - - - BANCA CARIME S.p.A. 6.520 - - - - - UBI BANCA PRIVATE INVESTMENT - - 599 - - - B.P.C.I. FUNDING LLC - 1 - - - - BANCA POPOLARE DI ANCONA S.p.A. - - 41.828 - - - BANCA POPOLARE DI BERGAMO S.p.A. - - 65.092 - - - BANCA REGIONALE EUROPEA SPA - - 73 - - - BANCA DI BRESCIA SPA - - 740 - - - BPB IMMOBILIARE S.r.l. - - - 1 - 39 BPU ESALEASING S.p.A. - 36.341 - 2.468 - - CBI FACTOR SPA - 40.485 - 492 - - CENTROBANCA S.p.A. 83 197 - - - - CORALIS RENT SRL - - - - - 22 INVESTNET ITALIA SPA - 102 - 47 - - IW BANK S.p.A. - - 1.221 - - - MERCATO IMPRESA S.p.A. - 77 - - - 640 PLURIFID SPA - - - 1 - - SBS LEASING SPA - - - 3 - - UBI ASSICURAZIONI SPA - 70 - 656 - - UBI ASSICURAZIONI VITA SPA - 1 - 63 - - UBI BANCA INTERNATIONAL SA - - 13 - - - UBI INSURANCE BROKER SRL - 569 - 346 - 569 UBI PRAMERICA SGR SPA - 8.645 - - - - UBI SIM SPA - 1 - 117 - - UBI SISTEMI E SERVIZI - 266 - - - 12.655

Società valutate con il metodo proporzionale - 3.400 67 45 - -

POLIS FONDI SGRpA - 3.400 - 45 - - BY YOU S.p.A. - - 67 - - -

Società valutate con il metodo del patrimonionetto - 8.335 - 10.932 - - SF CONSULTING SRL - 9 - 427 - - CAPITAL MONEY SPA - 2.167 - 183 - - ARCA SGR SPA - 2.326 - 182 - - AVIVA VITA SPA - 3.833 - 9.500 - - SECUR BROKER SRL - - - 582 - - SPF SRL - - - 58 - -

241

Principali rapporti economici

Parte correlata/RapportoInteressi

nettiCommissioni

netteSpese per il personale


Altri proventi/oneri di

gestione

Società valutate con il metodo integrale

(56.234) 44.586 1.871 (83.331) 1.586

UNIONE DI BANCHE ITALIANE S.C.p.A. (59.565) 1.893 2.125 (67.838) 1.547

BANCA 24/7 S.p.A. (638) 4.382 - - -

BANCA CARIME S.p.A. (56) - - - -

BANCA POPOLARE DI ANCONA S.p.A. 39 - (215) - -

BANCA POPOLARE DI BERGAMO S.p.A. (215) - (334) - -

BANCA REGIONALE EUROPEA SPA (4) - (57) - -

BANCA DI BRESCIA SPA (10) - (71) - -

BPB IMMOBILIARE S.r.l. - - - (55) -

BPU ESALEASING S.p.A. 799 2 181 - 5

CBI FACTOR SPA 1.816 6 - - -

CENTROBANCA S.p.A. (16) (23) (65) - 34

CORALIS RENT SRL - 36 - (24) -

INVESTNET INTERNATIONAL SA 1 - - - -

IW BANK S.p.A. (67) - - - -

MERCATO IMPRESA S.p.A. - 33 64 (1.512) -

SBS LEASING SPA 1.780 - - - -

UBI ASSICURAZIONI SPA 19 506 (3) (1.247) -

UBI ASSICURAZIONI VITA SPA 1 12 - - -

UBI BANCA INTERNATIONAL SA (118) - - - -

UBI INSURANCE BROKER SRL - 367 - - -

UBI PRAMERICA SGR SPA - 37.677 - - -

UBI SIM SPA - (305) (2) - -

UBI SISTEMI E SERVIZI - - 248 (12.655) -

Società valutate con il metodo proporzionale

- - - - -

Società valutate con il metodo del patrimonio netto (721) 1.150 - (8) 70

SF CONSULTING SRL - - - - 69

ARCA SGR SPA (420) 6 - - 1

AVIVA VITA SPA (301) 1.144 - - -

SPF SRL - - - (8) -

242

Impresa Capogruppo

1. Denominazione

UNIONE DI BANCHE ITALIANE Società cooperativa per azioni.

In forma abbreviata UBI Banca.

2. Sede

Piazza Vittorio Veneto, 8 – 24122 BERGAMO

Registro delle Imprese di Bergamo n. 03053920165 Albo Istituzioni creditizie 5678.8 Albo gruppi bancari 3111.2

Aderente al fondo interbancario tutela depositi

Direzione e coordinamento

A norma dell’art. 2497 bis codice civile, si espone di seguito il prospetto riepilogativo dei dati essenziali dell’ultimo bilancio della controllante Unione di Banche Italiane Scpa che esercita sulla Banca Popolare Commercio e Industria S.p.A. l’attività di direzione e coordinamento.

243

BILANCIO D’ESERCIZIO DELLA SOCIETA’ ESERCENTE ATTIVITA’ DI DIREZIONE E COORDINAMENTO – DATI ESSENZIALI (art. 2497 bis, comma 4, c.c.) -

BILANCIO 2006 - BANCHE POPOLARI UNITE s.c.p.a. (dal 01/04/07 – UBI BANCA s.c.p.a.)

Stato patrimoniale(migliaia di euro)

Cassa e disponibilità presso banche centrali e uffici postali 69

Attività finanziarie detenute per la negoziazione 1.367.815

Attività finanziarie valutate al fair value 3.307.107

Attività finanziarie disponibili per la vendita 401.517

Attività finanziarie detenute fino alla scadenza 1.247.630

Crediti verso banche 12.204.930

Crediti verso la clientela 2.670.908

Derivati di copertura 7.429

Partecipazioni 5.511.788

Immobilizzazioni 706.701

Attività fiscali 306.304

Altre attività 627.490

TOTALE DELL'ATTIVO 28.359.688

Debiti verso clientela e titoli in circolazione 8.519.649

Debiti verso banche 14.394.415

Passività finanziarie di negoziazione 166.083

Derivati di copertura 36.100

Passività fiscali 258.787

Altre passività 763.803

Trattamento di fine rapporto del personale 47.202

Fondi per rischi e oneri 7.083

Patrimonio netto 3.669.579

Utile d'esercizio 496.987

TOTALE DEL PASSIVO 28.359.688

Conto economico(migliaia di euro)

Margine di interesse -86.049

Commissioni nette -5.566

Margine di intermediazione 504.430

Risultato netto della gestione finanziaria 503.890

Costi operativi -116.329

Utile della operatività corrente al lordo delle imposte 444.701

Imposte sul reddito 52.286Utile d'esercizio 496.987

Attività

Passività

Parte I – ACCORDI DI PAGAMENTO BASATI SU PROPRI STRUMENTI PATRIMONIALI

244

Alla data del 31 dicembre 2007 non ci sono accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali.

ALLEGATI

245

Pubblicità dei corrispettivi di revisione contabile e dei servizi diversi dalla revisione (Regolamento Emittenti Consob art. 149 duodieces)

Ai sensi di quanto disposto dall’art. 149 duodecies del Regolamento Emittenti Consob, si riportano nella tabella che segue le informazioni riguardanti i corrispettivi erogati a favore della società di revisione KPMG SpA Milano ed alle società appartenenti alla stessa rete per i seguenti servizi:

1) Servizi di revisione dei conti annuali, comprensivi di revisione contabile limitata della situazione semestrale e verifica della regolare tenuta della contabilità.

2) Servizi di attestazione che comprendono incarichi con cui il revisore valuta uno specifico elemento, la cui determinazione è effettuata da un altro soggetto che ne è responsabile, attraverso opportuni criteri, al fine di esprimere una conclusione che fornisca al destinatario un grado di affidabilità in relazione a tale specifico elemento (sottoscrizione delle dichiarazioni fiscali).

I corrispettivi esposti in tabella, di competenza dell’esercizio 2007, sono quelli contrattualizzati, comprensivi di eventuali indicizzazioni (escluse spese vive, contributo di vigilanza ed IVA).

Non sono inclusi, come da disposizione citata, i compensi riconosciuti ad eventuali revisori secondari o a soggetti delle rispettive reti.

Tipologia di servizi Soggetto che ha

erogato il servizio Destinatario del servizio

Compensi (€/migliaia)

Revisione contabile (1) KPMG SPA - MILANO BPCI SPA 168 Servizi di attestazione (2) KPMG SPA - MILANO BPCI SPA 5 Totale 173

GLOSSARIO

247

ABS (Asset Backed Securities)Strumenti finanziari emessi a fronte di operazioni di cartolarizzazione (cfr. definizione) il cui rendimento e rimborso sono garantiti dalle attività dell’originator (cfr. definizione), destinate in via esclusiva al soddisfacimento dei diritti incorporati negli strumenti finanziari stessi. Tecnicamente i titoli di debito vengono emessi da un SPV (cfr. definizione). Il portafoglio sottostante l'operazione di cartolarizzazione può essere costituito da mutui ipotecari, prestiti, obbligazioni, crediti commerciali, crediti derivanti da carte di credito o altro ancora. In funzione della tipologia di attivo sottostante, gli ABS possono essere classificati in:- credit loan obligation (il portafoglio è costituito da prestiti bancari); - collateralized bond obligation CBO (il portafoglio è costituito da junk bond); - collateralized debt obligation CDO (il portafoglio è costituito da obbligazioni, strumenti di debito e titoli

in generale); - collateralized mortgage obligation CMO (il portafoglio è costituito da mutui ipotecari su immobili

residenziali); - commercial mortgage backed security (il portafoglio è costituito da mutui ipotecari su immobili

commerciali).

Acquisition finance Finanziamenti al servizio di operazioni di acquisizione aziendale.

Asset Management Attività di gestione degli investimenti finanziari di terzi.

ALM (Asset & Liability Management) Gestione integrata dell’attivo e del passivo finalizzata ad allocare le risorse in un’ottica di ottimizzazione del rapporto rischio-rendimento.

ATM (Automated teller machine) Apparecchiatura automatica per l’effettuazione da parte della clientela di operazioni quali ad esempio il prelievo di contante, il versamento di contante o assegni, la richiesta di informazioni sul conto, il pagamento di utenze, le ricariche telefoniche, ecc. Il cliente attiva il terminale introducendo una carta e digitando il codice personale di identificazione.

Attività di rischio ponderate È l’importo ottenuto moltiplicando il totale dei requisiti patrimoniali di vigilanza (rischi di credito, rischi di mercato e altri requisiti prudenziali) per un coefficiente pari a: - 14,3 per le società appartenenti a gruppi bancari; - 12,5 per i gruppi bancari (consolidato) e le società non appartenenti a gruppi bancari.

BacktestingAnalisi retrospettiva volta a verificare l’affidabilità delle misurazioni di rischio associate alle posizioni di portafogli di attività.

BancassuranceEspressione che indica l’offerta di prodotti tipicamente assicurativi attraverso la rete operativa delle aziende di credito.

Banking book Solitamente identifica la parte di un portafoglio titoli, o comunque di strumenti finanziari in genere, destinata all’attività “proprietaria”.

Basilea 2 Con il nuovo accordo internazionale sul capitale di Basilea sono state ridefinite le linee guida per la determinazione dei requisiti patrimoniali minimi delle banche, delineando un nuovo sistema di regole per la misurazione dei rischi tipici dell’attività bancaria e finanziaria che prevede metodologie alternative di calcolo caratterizzate da diversi livelli di complessità con la possibilità di utilizzare, previa autorizzazione dell’Organo di Vigilanza, modelli sviluppati internamente.

248

Basis point (punto base) Corrisponde a un centesimo di punto percentuale (0,01%).

Basis swap Contratto che prevede lo scambio, tra due controparti, di pagamenti legati a tassi variabili basati su un diverso indice.

BenchmarkParametro di riferimento degli investimenti finanziari: può essere rappresentato dagli indici di mercato più noti ovvero da altri ritenuti meglio rappresentativi del profilo rischio/rendimento.

Best practice Comportamento commisurato alle esperienze più significative e/o al miglior livello raggiunto dalle conoscenze riferite ad un certo ambito tecnico/professionale.

CAGR – Compound annual growth rate (tasso annuo composto di variazione) Tasso di crescita annuale applicato ad un investimento o ad altre attività per un periodo pluriennale. La formula per calcolare il CAGR è (valore attuale/valore base)^(1/n° anni).

Capital allocation Processo che porta alla decisione di come distribuire l’investimento tra le diverse categorie di attività finanziarie (in particolare obbligazioni, azioni e liquidità). Le scelte di capital allocation sono determinate dalla necessità di ottimizzare il rapporto rendimento/rischio in relazione all’orizzonte temporale e alle aspettative dell’investitore.

CaptiveTermine genericamente riferito a “reti” o società che operano esclusivamente con clientela dell’azienda o del gruppo

CartolarizzazioneCessione di crediti o di altre attività finanziarie non negoziabili a una società qualificata (società veicolo) che ha per oggetto esclusivo la realizzazione di tali operazioni e provvede alla conversione di tali crediti o attività in titoli negoziabili su un mercato secondario.

Certificati (assicurativi) di capitalizzazione I contratti di capitalizzazione rientrano nel campo di applicazione della disciplina in materia di assicurazione diretta sulla vita di cui al D.Lgs. n. 174 del 17 marzo 1995. Così come definito all’art. 40 del medesimo decreto legislativo, trattasi di contratti con i quali una compagnia assicurativa si impegna a pagare, come corrispettivo del versamento di premi unici o periodici, un capitale pari al premio versato rivalutato periodicamente sulla base del rendimento di una gestione interna separata di attività finanziarie o, se più elevato, di un rendimento minimo garantito. Essi non possono avere durata inferiore a cinque anni ed è prevista la facoltà per il contraente di ottenere il riscatto del contratto dall’inizio del secondo anno. Ai sensi dell’art. 31 del già citato D.Lgs. n. 174, le attività finanziarie a copertura delle riserve tecniche sono riservate in modo esclusivo all’adempimento delle obbligazioni connesse ai contratti di capitalizzazione (gestione separata). Conseguentemente, in caso di liquidazione della compagnia assicurativa (art. 67), i beneficiari di tali polizze risultano di fatto titolari di posizioni creditorie assistite da privilegio speciale.

Consumer finance Credito al consumo. Finanziamenti concessi alle famiglie per fini personali collegati al consumo di beni e di servizi.

Corporate governanceAttraverso la composizione ed il funzionamento degli organi societari interni ed esterni la struttura della corporate governance definisce la distribuzione dei diritti e delle responsabilità tra i partecipanti alla vita di una società, in riferimento alla ripartizione dei compiti, all’assunzione di responsabilità e al potere decisionale. Obiettivo fondamentale della corporate governance è la massimizzazione del valore per gli

249

azionisti, che comporta, in un’ottica di medio-lungo termine, elementi di positività anche per gli altri stakeholders, quali clienti, fornitori, dipendenti, creditori, consumatori e la comunità.

Credit default swap Contratto col quale un soggetto, dietro pagamento di un premio periodico, trasferisce ad un altro soggetto il rischio creditizio insito in un prestito o in un titolo, al verificarsi di un determinato evento legato al deterioramento del grado di solvibilità del debitore.

Credito ristrutturato Posizione per la quale la Banca ha concordato con il debitore una dilazione di pagamento, rinegoziando l’esposizione a condizioni di tasso inferiori a quelle di mercato.

DefaultIdentifica la condizione di dichiarata impossibilità ad onorare i propri debiti e/o il pagamento dei relativi interessi.

Disaster recovery geografico Insieme di procedure tecniche ed organizzative attivate a fronte di un evento catastrofico che provochi l’indisponibilità completa del sito di elaborazione dati. L’obiettivo è riattivare le applicazioni vitali per l’azienda in un sito secondario (detto di recovery). Il sistema di disaster recovery si definisce “geografico” quando è locato ad almeno 50 km dal sistema di origine. L’obiettivo primario è quello di diminuire i rischi derivanti da eventi disastrosi con possibile impatto su di un’intera area metropolitana (i.e. terremoti, inondazioni, eventi bellici etc.) come prescritto dagli standard di sicurezza internazionali.

FactoringContratto di cessione, pro soluto (con rischio di credito a carico del cessionario) o pro solvendo (con rischio di credito a carico del cedente), di crediti commerciali a banche o a società specializzate, ai fini di gestione e di incasso, al quale può essere associato un finanziamento a favore del cedente.

Fair valueCorrispettivo al quale, in un regime di libera concorrenza, un bene può essere scambiato, o una passività estinta, tra parti consapevoli e disponibili. Spesso è identico al prezzo di mercato. In base agli IAS (cfr. definizione) le banche applicano il fair value nella valutazione degli strumenti finanziari (attività e passività) di negoziazione e disponibili per la vendita e dei derivati e possono usarlo per la valorizzazione delle partecipazioni e delle immobilizzazioni materiali e immateriali (con diverse modalità di impatto sul conto economico per le differenti attività considerate).

FloorContratto derivato su tasso d’interesse, negoziato al di fuori dei mercati regolamentati, con il quale viene fissato un limite minimo alla diminuzione del tasso creditore.

FRA (Forward Rate Agreement) Contratto con cui le parti si accordano per ricevere (pagare) alla scadenza la differenza fra il valore calcolato applicando all’ammontare dell’operazione un tasso di interesse predeterminato e il valore ottenuto sulla base del livello assunto da un tasso di riferimento prescelto dalle parti.

FundingApprovvigionamento, sotto varie forme, dei fondi necessari al finanziamento dell’attività aziendale o di particolari operazioni finanziarie.

FuturesContratti a termine standardizzati, con cui le parti si impegnano a scambiarsi, a un prezzo predefinito e a una data futura, valori mobiliari o merci. Tali contratti di norma sono negoziati su mercati organizzati, dove viene garantita la loro esecuzione.

GoodwillIdentifica l’avviamento pagato per l’acquisizione di una quota partecipativa, pari alla differenza tra il costo e la corrispondente quota di patrimonio netto, per la parte non attribuibile ad elementi dell’attivo della società acquisita.

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Hedge fundFondo comune di investimento che ha la possibilità – negata ai gestori tradizionali – di usare strumenti o strategie di investimento sofisticati quali lo “short selling” (vendita allo scoperto), i derivati (opzioni o futures, anche oltre il 100% del patrimonio), l’hedging (copertura del portafoglio dalla volatilità di mercato attraverso vendite allo scoperto ed uso di derivati) e la leva finanziaria (l’indebitamento allo scopo di investire denaro preso a prestito).

IAS/IFRSPrincipi contabili internazionali emanati dall’International Accounting Standard Board (IASB), ente internazionale di natura privata costituito nell’aprile 2001, al quale partecipano le professioni contabili dei principali Paesi nonché, in qualità di osservatori, l’Unione Europea, lo IOSCO (International Organization of Securities Commissions) e il Comitato di Basilea. Tale ente ha raccolto l’eredità dell’International Accounting Committee (IASC), costituito nel 1973 allo scopo di promuovere l’armonizzazione delle regole per la redazione dei bilanci delle società. Con la trasformazione dello IASC in IASB si è deciso, fra l’altro, di denominare i nuovi principi contabili “International Financial Reporting Standards” (IFRS).

Identity access management Soluzione tecnico-organizzativa che permette di gestire e controllare l’intero ciclo di vita di assegnazione, gestione e revoca dei privilegi di accesso alle risorse informatiche e quindi alle informazioni aziendali da parte di ciascun utente.

ImpairmentNell’ambito degli IAS (cfr. definizione), si riferisce alla perdita di valore di un’attività di bilancio, rilevata nel caso in cui il valore di carico sia maggiore del valore recuperabile ossia dell’importo che può essere ottenuto con la vendita o l’utilizzo dell’attività. Il test di impairment si deve effettuare su tutte le attività, eccezion fatta per quelle valutate al fair value, per le quali le eventuali perdite (e guadagni) di valore sono implicite.

IncagliCrediti al valore nominale nei confronti dei soggetti in situazione di obiettiva difficoltà, che si ritiene però superabile in un congruo periodo di tempo.

Index linked Polizza vita la cui prestazione a scadenza dipende dall’andamento di un parametro di riferimento che può essere un indice azionario, un paniere di titoli o un altro indicatore.

Internal audit Funzione alla quale è istituzionalmente attribuita l’attività di revisione interna.

Investment banking L’investment banking costituisce un segmento altamente specializzato della finanza che si occupa in particolare di assistere società e governi nell’emissione di titoli e più in generale nel reperimento di fondi sul mercato dei capitali.

Investment grade Titoli obbligazionari di alta qualità che hanno ricevuto un rating medio-alto (ad esempio non inferiore a BBB nella scala di Standard & Poor’s).

Joint ventureAccordo tra due o più imprese per lo svolgimento di una determinata attività economica attraverso, solitamente, la costituzione di una società per azioni.

JuniorIn un’operazione di cartolarizzazione è la tranche più subordinata dei titoli emessi, che sopporta per prima le perdite che si possono verificare nel corso del recupero delle attività sottostanti.

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LeasingContratto con il quale una parte (locatore) concede all’altra (locatario) per un tempo determinato il godimento di un bene, acquistato o fatto costruire dal locatore su scelta e indicazione del locatario, con facoltà per quest’ultimo di acquistare la proprietà del bene a condizioni prefissate al termine del contratto di locazione.

Lower Tier II Passività subordinate che concorrono alla formazione del patrimonio supplementare o Tier II (cfr. definizione) a condizione che i contratti che ne regolano l’emissione prevedano espressamente che: a) in caso di liquidazione dell’ente emittente il debito sia rimborsabile solo dopo che siano stati

soddisfatti tutti gli altri creditori non ugualmente subordinati; b) la durata del rapporto sia pari o superiore a 5 anni e, qualora la scadenza sia indeterminata, sia

previsto per il rimborso un preavviso di almeno 5 anni; c) il rimborso anticipato delle passività avvenga solo su iniziativa dell’emittente e preveda il nulla osta

della Banca d’Italia. L’ammontare dei prestiti subordinati ammesso nel patrimonio supplementare è ridotto di un quinto ogni anno durante i 5 anni precedenti la data di scadenza del rapporto, in mancanza di un piano di ammortamento che produca effetti analoghi.

Mark to market Valutazione di un portafoglio titoli e di altri strumenti finanziari sulla base dei prezzi espressi dal mercato.

Mark down Differenza fra il tasso passivo medio delle forme tecniche di raccolta diretta considerate e l’Euribor.

Mark up Differenza fra il tasso attivo medio delle forme tecniche di impiego considerate e l’Euribor.

Merchant banking Sotto questa accezione sono ricomprese le attività di sottoscrizione di titoli – azionari o di debito – della clientela corporate per il successivo collocamento sul mercato, l’assunzione di partecipazioni azionarie a carattere più permanente ma sempre con l’obiettivo di una successiva cessione, l’attività di consulenza aziendale ai fini di fusioni e acquisizioni o di ristrutturazioni.

Mezzanine In un’operazione di cartolarizzazione, è la tranche con grado di subordinazione intermedio tra quello della tranche junior e quello della tranche senior.

Mutui subprime Il concetto di subprime non è riferibile all’operazione di mutuo in sé, quanto piuttosto al prenditore (il mutuatario). Tecnicamente per subprime si intende un mutuatario che non dispone di una “credit history” pienamente positiva, in quanto caratterizzata da eventi creditizi negativi quali: la presenza di rate non rimborsate su precedenti prestiti, di assegni impagati e protestati e così via. Tali eventi passati sono sintomatici di una maggiore rischiosità intrinseca della controparte, cui corrisponde una maggiore remunerazione richiesta dall’intermediario che concede il mutuo. L’operatività con clientela subprime è particolarmente sviluppata nel mercato finanziario americano dove, a fronte della stipulazione di detti prestiti, solitamente corrisponde una attività di cartolarizzazione ed emissione di titoli.

Non performing Termine generalmente riferito ai crediti aventi un andamento non regolare.

NUTS - Nomenclatura delle Unità Territoriali per le Statistiche dell’Italia È usata per fini statistici a livello europeo (Eurostat) e prevede la seguente suddivisione. Italia settentrionale: Piemonte, Valle d’Aosta, Liguria, Lombardia, Trentino Alto Adige, Veneto, Friuli

Venezia Giulia, Emilia Romagna; Italia centrale: Toscana, Umbria, Marche, Lazio; Italia meridionale: Abruzzo, Molise, Campania, Puglia, Basilicata, Calabria, Sicilia, Sardegna.

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Obbligazioni strutturate Obbligazioni i cui interessi e/o valore di rimborso dipendono da un parametro di natura reale (collegato al prezzo di commodity) o dall’andamento di indici. In tali casi l’opzione implicita viene contabilmente scorporata dal contratto ospite. Nel caso di parametrazione a tassi o all’inflazione (ad esempio i Certificati di Credito del Tesoro) l’opzione implicita non viene contabilmente scorporata dal contratto ospite.

OptionRappresenta il diritto, ma non l’impegno, acquisito col pagamento di un premio, di acquistare (call option) o di vendere (put option) uno strumento finanziario a un prezzo determinato (strike price) entro (american option) oppure ad una data futura (european option) determinata.

OICR (Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio)La voce comprende gli OICVM (cfr. definizione) e gli altri Fondi comuni di investimento (fondi comuni di investimento immobiliare, fondi comuni di investimento chiusi).

OICVM (Organismi di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari) La voce comprende i fondi comuni di investimento mobiliare aperti, italiani ed esteri, e le società di investimento a capitale variabile (Sicav).

OriginatorSoggetto che cede il proprio portafoglio di attività a liquidità differita allo SPV (cfr. definizione) affinché venga cartolarizzato.

Over the counter (OTC) Operazioni concluse direttamente fra le parti, senza utilizzare un mercato regolamentato.

Past due Esposizioni scadute e/o sconfinanti in via continuativa da oltre 180 giorni, secondo la definizione prevista nelle vigenti Istruzioni di Vigilanza.

Patrimonio di vigilanza È costituito dalla somma del patrimonio di base – ammesso nel calcolo senza alcuna limitazione – e del patrimonio supplementare, che viene ammesso nel limite massimo del patrimonio di base. Vengono dedotti – per il 50% dal patrimonio di base e per il 50% dal patrimonio supplementare – le partecipazioni, gli strumenti innovativi di capitale, gli strumenti ibridi di patrimonializzazione e le attività subordinate detenuti in altre banche e società finanziarie (in particolare, vengono dedotte le partecipazioni in banche e società finanziarie superiori al 10% non consolidate, nonché l’insieme delle partecipazioni in banche e società finanziarie inferiori al 10% e delle attività subordinate verso banche, considerato per la quota che eccede il 10% del patrimonio di base e supplementare). Vengono altresì dedotte le partecipazioni in società di assicurazione e le passività subordinate emesse da queste ultime, nonché le posizioni verso cartolarizzazioni.

Plain vanilla swapInterest rate swap, in cui una controparte riceve un pagamento variabile legato al LIBOR (in genere il tasso LIBOR a sei mesi) e corrisponde all’altra controparte un tasso di interesse fisso, ottenuto aggiungendo uno spread al rendimento di una tipologia di titoli di stato.

Polizze di capitalizzazione Si veda al proposito la voce “Certificati (assicurativi) di capitalizzazione”.

POS (point of sale) Apparecchiatura automatica mediante la quale è possibile effettuare, con carta di debito, di credito o prepagata, il pagamento di beni o servizi presso il fornitore.

Preference shares Strumenti innovativi di capitale, emessi da controllate estere incluse nel gruppo bancario, che associano a forme di remunerazione ancorate ai tassi di mercato caratteristiche di subordinazione particolarmente accentuate, ad esempio il mancato recupero negli esercizi successivi degli interessi non corrisposti dalla

253

banca controllante e la partecipazione alle perdite della banca stessa nel caso in cui esse determinino una rilevante riduzione dei requisiti patrimoniali. Le condizioni in base alle quali le preference shares possono essere computate nel patrimonio di base delle banche e dei gruppi bancari sono fissate dalle Istruzioni di Vigilanza della Banca d’Italia.

Price sensitive Termine che viene riferito generalmente ad informazioni o dati non di pubblico dominio idonei, se resi pubblici, ad influenzare sensibilmente la quotazione di un titolo.

Private equity Attività mirata all’acquisizione di interessenze partecipative ed alla loro successiva cessione a controparti specifiche, senza collocamento pubblico.

Project finance Finanziamento di progetti sulla base di una previsione dei flussi di cassa generati dagli stessi. Diversamente da quanto avviene nell’analisi dei rischi creditizi ordinari, la tecnica di project finance prevede, oltre ad un’analisi dei flussi di cassa attesi, l’esame di specifici elementi quali le caratteristiche tecniche del progetto, l’idoneità degli sponsor a realizzarlo, i mercati di collocamento del prodotto.

RatingValutazione della qualità di una società o delle sue emissioni di titoli di debito sulla base della solidità finanziaria della società stessa e delle sue prospettive.

SeniorIn un’operazione di cartolarizzazione è la tranche con il maggior grado di privilegio in termini di priorità di remunerazione e rimborso.

Sensitivity analysis Sistema di analisi che ha lo scopo di individuare quali possano essere le variazioni di determinate attività o passività correlate ad oscillazioni dei tassi o di altri parametri di riferimento.

ServicerNelle operazioni di cartolarizzazione è il soggetto che – sulla base di un apposito contratto di servicing – continua a gestire i crediti o le attività oggetto di cartolarizzazione dopo che sono state cedute alla società veicolo incaricata dell’emissione dei titoli.

SofferenzeCrediti nei confronti dei soggetti in stato d’insolvenza (anche non accertato giudizialmente) o in situazioni sostanzialmente equiparabili.

SpreadCon questo termine di norma si indica: - la differenza tra due tassi di interesse; - lo scarto tra le quotazioni denaro e lettera nelle contrattazioni in titoli; - la maggiorazione che l’emittente di valori mobiliari riconosce in aggiunta a un tasso di riferimento.

SPV (special purpose vehicle) Soggetto (società, “trust” o altra entità) che viene costituito appositamente per l’acquisto delle attività da cartolarizzare. Lo SPV ha una struttura giuridica indipendente rispetto all’originator (cfr. definizione); tutte le sue attività sono finalizzate in maniera esclusiva alla realizzazione dell’operazione.

StakeholderIndividui o gruppi, portatori di interessi specifici nei confronti di un’impresa o perché dipendono da questa per la realizzazione di loro obiettivi o perché subiscono in modo rilevante gli effetti positivi o negativi della sua attività.

Stock optionTermine utilizzato per indicare le opzioni offerte a manager di una società, che consentono di acquistare azioni della società stessa sulla base di un prezzo di esercizio predeterminato.

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Swap (sui tassi e sulle valute) Operazione consistente nello scambio di flussi finanziari tra operatori secondo determinate modalità contrattuali. Nel caso di uno swap sui tassi d’interesse, le controparti si scambiano flussi di pagamento di interessi calcolati su un capitale nozionale di riferimento in base a criteri differenziati (ad es. una controparte corrisponde un flusso a tasso fisso, l’altra a tasso variabile). Nel caso di uno swap sulle valute, le controparti si scambiano specifici ammontari di due diverse valute, restituendoli nel tempo secondo modalità predefinite che riguardano sia il capitale sia gli interessi.

Tasso risk free – risk free rate Tasso di interesse di un’attività priva di rischio. Si usa nella pratica per indicare il tasso dei titoli di stato a breve termine, che pure non possono essere considerati risk free.

Tier I (patrimonio di base) È costituito dal capitale versato, dalle riserve (ivi compreso il sovrapprezzo azioni), dagli strumenti innovativi di capitale (solo in presenza di condizioni che garantiscano pienamente la stabilità della banca)1, dall’utile del periodo, dai filtri prudenziali positivi del patrimonio di base. Da tali elementi vanno dedotte le azioni proprie, l’avviamento, le immobilizzazioni immateriali, le perdite registrate in esercizi precedenti e in quello in corso, le rettifiche di valore calcolate sul portafoglio di negoziazione a fini di vigilanza, i filtri prudenziali negativi del patrimonio di base.

Tier II (patrimonio supplementare) È costituito dalle riserve da valutazione, dagli strumenti innovativi di capitale non computabili nel patrimonio di base, dagli strumenti ibridi di patrimonializzazione (passività irredimibili e altri strumenti rimborsabili su richiesta dell’emittente con il preventivo consenso della Banca d’Italia), dalle passività subordinate (per un ammontare ridotto di 1/5 durante i cinque anni precedenti la data di scadenza), dalle plusvalenze nette su partecipazioni, dai filtri prudenziali positivi del patrimonio supplementare, dall’eventuale eccedenza delle rettifiche di valore nette complessive rispetto alle perdite attese, dalle differenze positive di cambio. Da tali elementi vanno dedotte le seguenti componenti negative: le minusvalenze nette su partecipazioni, i filtri prudenziali negativi del patrimonio supplementare, altri elementi negativi.

Tier III (prestiti subordinati di 3° livello) Prestiti subordinati che soddisfano le seguenti condizioni: - siano stati interamente versati; - non rientrino nel calcolo del patrimonio supplementare (cfr. definizione); - abbiano durata originaria pari o superiore a due anni; qualora la scadenza sia indeterminata, sia

previsto un preavviso per il rimborso di almeno 2 anni; - rispondano alle condizioni previste per le analoghe passività computabili nel patrimonio

supplementare ad eccezione, ovviamente, di quella concernente la durata del prestito; - siano soggetti alla “clausola di immobilizzo” (c.d. “clausola di lock in”), secondo la quale il capitale e gli

interessi non possono essere rimborsati se il rimborso riduce l’ammontare complessivo dei fondi patrimoniali della banca a un livello inferiore al 100% del complesso dei requisiti patrimoniali.

Trading bookSolitamente identifica la parte di un portafoglio titoli, o comunque di strumenti finanziari in genere, destinata all’attività di negoziazione.

TROR (total rate of return swap) È un contratto con il quale il “protection buyer” (detto anche “total return payer”) si impegna a cedere tutti i flussi di cassa generati dalla “reference obligation” al “protection seller” (detto anche “total return receiver”), il quale trasferisce in contropartita al “protection buyer” flussi di cassa collegati all’andamento del “reference rate”. Alle date di pagamento dei flussi di cassa cedolari (oppure alla data di scadenza del

1 Gli strumenti innovativi di capitale possono essere computati nel patrimonio di base entro un limite pari al 20 per

cento dell’ammontare del patrimonio di base, comprensivo degli strumenti stessi. Nell’ambito di tale limite gli strumenti che prevedono clausole di revisione automatica del tasso di remunerazione (c.d. step-up) connesse con la facoltà di rimborso o clausole di altro tipo atte ad incentivare il rimborso da parte dell’emittente devono esserecontenuti nel limite pari al 15 per cento dell’ammontare del patrimonio di base comprensivo degli strumenti stessi. Le eventuali eccedenze possono essere computate nel patrimonio supplementare, alla stregua di strumenti ibridi di patrimonializzazione.

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contratto) il “total return payer” corrisponde al “total return receiver” l’eventuale apprezzamento della “reference obbligation”; nel caso di deprezzamento della “reference obbligation” sarà invece il “total return receiver” a versare il relativo controvalore al “total return payer”. In sostanza il TROR configura un prodotto finanziario strutturato, costituito dalla combinazione di un derivato su crediti e di un derivato sui tassi di interesse (“interest rate swap”).

Trading on lineSistema di compravendita di attività finanziarie in borsa, attuato in via telematica.

Trigger event Evento contrattualmente predefinito al verificarsi del quale scattano determinate facoltà in capo ai contraenti.

Unit-linkedPolizze vita con prestazioni collegate al valore di fondi di investimento.

Upper Tier IIStrumenti ibridi di patrimonializzazione che concorrono alla formazione del patrimonio supplementare o Tier II (cfr. definizione) quando il contratto prevede che: a) in caso di perdite di bilancio che determinino una diminuzione del capitale versato e delle riserve al di

sotto del livello minimo di capitale previsto per l’autorizzazione all’attività bancaria, le somme rivenienti dalle suddette passività e dagli interessi maturati possano essere utilizzate per far fronte alle perdite, al fine di consentire all’ente emittente di continuare l’attività;

b) in caso di andamenti negativi della gestione, possa essere sospeso il diritto alla remunerazione nella misura necessaria a evitare o limitare il più possibile l’insorgere di perdite;

c) in caso di liquidazione dell’ente emittente, il debito sia rimborsato solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori non ugualmente subordinati.

Gli strumenti ibridi di patrimonializzazione non irredimibili devono avere una durata pari o superiore a 10 anni. Nel contratto deve essere esplicitata la clausola che subordina il rimborso del prestito al nulla osta della Banca d’Italia.

VaR (value at risk)Misura la massima perdita potenziale che una posizione in uno strumento finanziario ovvero un portafoglio può subire con una probabilità definita (livello di confidenza) in un determinato orizzonte temporale (periodo di riferimento o holding period).

WarrantStrumento negoziabile che conferisce al detentore il diritto di acquistare dall’emittente o di vendere a quest’ultimo titoli a reddito fisso o azioni secondo precise modalità.

Zero-couponObbligazione priva di cedola, il cui rendimento è determinato dalla differenza tra il prezzo di emissione (o di acquisto) ed il valore di rimborso.

ARTICOLAZIONE TERRITORIALE

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258

MILANO VIA DELLA MOSCOVA, 33

MILANO VIA BORGOGNA, 2/4

MILANO VIA BOCCHETTO, 13

MILANO VIA PADOVA, 21

MILANO VIA ROSELLINI, 2

MILANO VIA LA SPEZIA, 1

MILANO PIAZZA FIRENZE, 14

MILANO LARGO GELSOMINI, 12

MILANO CORSO LODI, 111

MILANO VIA SPARTACO, 12

MILANO CORSO DI PORTA ROMANA, 63

MILANO VIA SECCHI, 2 – ang. PIAZZA S. FRANCECA ROMANA

MILANO VIALE ROMAGNA, 14

MILANO VIA CARLO DOLCI, 1

MILANO VIA SOLARI, 19

MILANO VIA BUONARROTI, 22

MILANO VIALE CONI ZUGNA, 71

MILANO CORSO MAGENTA, 87 PORTA VERCELLINA

MILANO PIAZZALE DE AGOSTINI, 8

MILANO VIA CANONICA, 54 MILANO VIA LOMONACO, 15 – ang. Viale Lombardia

MILANO VIA VITRUVIO, 38 - VIA SETTEMBRINI

MILANO VIA SALASCO, 31

MILANO VIA OLONA, 11

MILANO VIALE MARCHE, 56

MILANO VIA GENTILINO, 4

MILANO VIALE CORSICA, 55

MILANO VIA PINDEMONTE, 2

MILANO VIA ASTESANI, 16

MILANO PIAZZALE PIOLA, 8

MILANO VIA SOLARI, 3

MILANO VIA PADOVA, 97

MILANO CORSO DI PORTA TICINESE, 1

MILANO VIA EUGENIO PELLINI, 1 – ang. VIA CAGLIERO

MILANO VIA PERGOLESI, 25

MILANO VIA RAFFAELLO SANZIO, 22

MILANO VIALE PIAVE, 15

MILANO LARGO ZANDONAI, 3

MILANO PIAZZALE NIGRA, 1

MILANO VIA G. B. GRASSI, 89

MILANO VIA BOCCACCIO, 2

MILANO CORSO INDIPENDENZA, 14

MILANO VIALE GIAN GALEAZZO, ang. VIA AURISPA

PROVINCIA DI MILANO

ARCORE VIA CASATI, 45

ASSAGO MILANOFIORI

ASSAGO MILANOFIORI C/O H3G – VIA LEONARDO DA VINCI 1

ASSAGO MINISPORTELLO C/O LIQUIGAS – VIA TUCIDIDE 56

BINZAGO VIA CONCILIAZIONE, 29

BOLLATE VIA GIACOMO MATTEOTTI, 16

BRESSO VIA ROMA, 16

BRUGAZZO VIA IV NOVEMBRE, 80

BRUGHERIO VIA DE GASPERI, 58/62/64

CANEGRATE VIA MANZONI, 48/A

CASSINA DE' PECCHI VIA MATTEOTTI, 2/4

CINISELLO BALSAMO VIA LIBERTÀ, 68 - PIAZZA TURATI

COLNAGO DI CORNATE D'ADDA VIA SILVIO PELLICO, 10

COLOGNO MONZESE VIA INDIPENDENZA, 32 – ang. PIAZZA CASTELLO

CORBETTA CORSO GARIBALDI, 14

CORNAREDO PIAZZA LIBERTÀ, 62

CORNATE D'ADDA VIA CIRCONVALLAZIONE, 10/12/14

CORSICO VIA CAVOUR, 45

CORSICO VIALE LIBERAZIONE, 26/28

GARBAGNATE MILANESE VIA MILANO, 110/112

GORGONZOLA PIAZZA CAGNOLA/VICOLO CORRIDONI

LAINATE VIA GARZOLI, 17

LEGNANO CORSO SEMPIONE, 221

LEGNANO VIA NOVARA, 8

LIMBIATE VIA DEI MILLE, 32

LISSONE VIA CAPPUCCINA, 22

LISSONE VIA SAN CARLO, 4

MELZO PIAZZA REPUBBLICA, 10

MONZA VIA MANZONI, 22/30

MONZA VIA CARLO ROTA, 50

MONZA VIALE G. B. STUCCHI, 110 c/o Roche Boehringer Spa

OPERA VIA DIAZ, 2

PADERNO DUGNANO VIA ROTONDI, 13/A

PARABIAGO VIA S. MARIA, 22

PESCHIERA BORROMEO VIALE LIBERAZIONE, 41

RHO CORSO EUROPA, 209

RHO VIA MEDA, 47

ROZZANO VIALE LOMBARDIA, 17 PONTE SESTO (ROZZANO) PIAZZA E. BERLINGUER

S. GIULIANOMILANESE VIA FRATELLI CERVI, 31

S. GIULIANOMILANESE VIA RISORGIMENTO

SESTO ULTERIANO (S. GIULIANO

MILANESE)VIA S. PELLICO, 9

SEGRATE PIAZZA DELLA CHIESA, 4

SENAGO PIAZZA MATTEOTTI, 10/A

SEREGNO VIA MEDICI DA SEREGNO, 29/31

SEREGNO CORSO MATTEOTTI, 64

SESTO SAN GIOVANNI VIALE CASIRAGHI, 40

SETTIMO MILANESE PIAZZA DELLA RESISTENZA, 8 TREZZANO SUL NAVIGLIO VIALE CRISTOFORO COLOMBO, 1

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VEDANO AL LAMBRO LARGO DELLA REPUBBLICA, 7

PROVINCIA DI ALESSANDRIA CASALE

MONFERRATO PIAZZA SAN FRANCESCO, 10

VALENZA VIA DANTE, 68

PROVINCIA DI ASTI

ASTI PIAZZA 1° MAGGIO, 8 - ang. VIA ROSSI

PROVINCIA DI BERGAMO

BERGAMO VIALE VITTORIO EMANUELE II, 2

PROVINCIA DI BIELLA

BIELLA VIA XX SETTEMBRE, 10

COSSATO VIA LAMARMORA, 9

PROVINCIA DI BOLOGNA

BOLOGNA VIALE DELLA REPUBBLICA, 25/31

BOLOGNA PIAZZA MALPIGHI, 16

BOLOGNA VIA AUGUSTO MURRI, 77

IMOLA PIAZZA CADUTI, 5/6

SAN LAZZARO DI SAVENA VIA EMILIA, 208/210

SAN GIOVANNI IN PERSICETO CORSO ITALIA, 137

PROVINCIA DI BRESCIA

BRESCIA VIA VITTORIO EMANUELE II, 60

PROVINCIA DI COMO

COMO VIA CATTANEO, 3

COMO VIA ALDO MORO, 46/48

CASNATE S.S. DEI GIOVI, 5

CERMENATE VIA MATTEOTTI, 29/31

ERBA VIA MAZZINI, 12

LURATE CACCIVIO VIA VARESINA, 88

OLGIATE COMASCO VIA ROMA, 39

PROVINCIA DI CREMONA

CREMONA VIA GIORDANO, 9/21 – ang. VIA DEL SALE

PROVINCIA DI FIRENZE

FIRENZE CORSO DEI TINTORI, 10/12/14/16R

PROVINCIA DI LECCO

LECCO VIA AMENDOLA, 6

BULCIAGO VIA DON CANALI, 33/35

PROVINCIA DI LODI

LODI VIA INCORONATA, 12

CODOGNO VIA VITTORIO EMANUELE, 35

LODI VECCHIO VIA LIBERTÀ, 6 S. ANGELO

LODIGIANO PIAZZA LIBERTÀ, 10

PROVINCIA DI MANTOVA

MANTOVA VIA BERTANI, 22/24

PROVINCIA DI MODENA

CARPI VIA PERUZZI, 6 - ang. VIA MANICARDI

FORMIGINE VIA GRAZIA DELEDDA, 26

MODENA VIALE TRENTO E TRIESTE– ang. VIA EMILIA EST

SASSUOLO VIALE CRISPI, 24

PROVINCIA DI NOVARA

NOVARA CORSO DELLA VITTORIA, 1

ARONA CORSO LIBERAZIONE, 39 BORGOMANERO PIAZZA MARTIRI DELLA LIBERTÀ,

21/23/25

PROVINCIA DI PADOVA

3NOVENTA

PADOVANA VIA GIOVANNI XXIII, 2 – ang. VIA RISORGIMENTO

PROVINCIA DI PALERMO

PALERMO VIA NOTARBARTOLO, 6

PROVINCIA DI PARMA

PARMA VIA SAN LEONARDO, 4

PARMA VIA DELLA REPUBBLICA, 6

LANGHIRANO VIA ROMA, 25 - VIA FERRARI, 17

PROVINCIA DI PAVIA

PAVIA VIA MONTEBELLO DELLA BATTAGLIA, 2

PAVIA PIAZZA DUOMO, 13/14

BRONI PIAZZA VITTORIO VENETO, 52

CASTEGGIO PIAZZA CAVOUR, 27

MORTARA PIAZZA MARTIRI DELLA LIBERTÀ

260

ROSASCO VIA ROMA, 4

TORREVECCHIA PIA VIA MOLINO, 9

VIGEVANO VIA DANTE, 39

VIGEVANO VIA MADONNA DEGLI ANGELI, 1

VIGEVANO CORSO GENOVA, 103

VIGEVANO VIA DE AMICIS, 5

PROVINCIA DI PIACENZA

PIACENZA VIA VERDI, 48

PIACENZA PIAZZALE VELLEIA, 1

PROVINCIA DI REGGIO EMILIA

CORREGGIO VIA ASIOLI, 7/A

REGGIO EMILIA VIALE MONTE GRAPPA, 4/1 - ang. VIALE DEI MILLE

RUBIERA VIALE DELLA RESISTENZA, 7/A

PROVINCIA DI ROMA

ROMA CORSO VITTORIO EMANUELE II, 25/27

ROMA VIALE REGINA MARGHERITA, 196/198/200 - VIA NIZZA

ROMA VIA CERVETERI, 30

ROMA VIA BOCCEA 51, A/B/C

ROMA PIAZZA VESCOVIO, 3 - 3/A - 3/B – ang. VIA POGGIO MOIANO, 1

ROMA VIALE TRASTEVERE, 22

ROMA LARGO TRIONFALE, 11/12/13/14

ROMA VIALE DELLE PROVINCIE, 34/46

ROMA VIA F.S. NITTI, 73/75/77

ROMA VIA GUIDUBALDO DEL MONTE, 13/15

ROMA VIA BALDOVINETTI, 92/94

ROMA VIA NORCIA, 1/3

ROMA VIA SESTIO CALVINO, 57

ROMA VIALE DEI COLLI PORTUENSI, 298/302

ROMA VIA TIBURTINA, 544/546 – ang. VIA GALLA PLACIDIA

PROVINCIA DI TORINO

TORINO VIA BUOZZI, 10

PROVINCIA DI VARESE

VARESE PIAZZA BATTISTERO, 2

VARESE VIA GRIFFI, 6

VARESE VIALE BORRI, 106

VARESE VIA SILVESTRO SANVITO, 55

ANGERA VIA M. GREPPI, 33

BESOZZO VIA XXV APRILE, 24

BIANDRONNO PIAZZA CAVOUR

BISUSCHIO VIA MAZZINI, 28

BUSTO ARSIZIO VIALE CADORNA, 4 - VIA CATTANEO, 9

BUSTO ARSIZIO VIA FOSCOLO, 10

CANTELLO VIA TURCONI, 1

CARDANO AL CAMPO VIA A. GRAMSCI, 89

CASSANO MAGNAGO VIA ALDO MORO, 6

CASTELLANZA PIAZZA SOLDINI c/o Libero Istituto Universitario Carlo Cattaneo

CASTIGLIONE OLONA VIA CESARE BATTISTI, 58

CASTRONNO VIA ROMA, 51 CAVARIA CON

PREMEZZO VIA SCIPIONE RONCHETTI, 1318

CITTIGLIO VIA VALCUVIA, 19

COMERIO VIA AL LAGO, 2

CUNARDO VIA LUINESE, 1/A

CUVEGLIO VIA BATTAGLIA DI S. MARTINO, 50

GALLARATE PIAZZALE EUROPA, 2

GALLARATE VIA VERDI, 1

GAVIRATE VIA IV NOVEMBRE, 21

GERMIGNAGA PIAZZA XX SETTEMBRE, 51

LAVENO MOMBELLO VIA LABIENA, 81

LEGGIUNO VIA BERNARDONI, 9

LONATE POZZOLO VIA CAVOUR, 1

LUINO VIA PIERO CHIARA, 7

LUINO VIA FORLANINI, 6

MACCAGNO VIALE GARIBALDI, 13

MARCHIROLO PIAZZA L. BORASIO, 12

MONVALLE PIAZZA MARCONI, 1

PONTE TRESA PIAZZA A. GRAMSCI, 8

PORTO CERESIO VIA ROMA, 2

PORTO VALTRAVAGLIA PIAZZA IMBARCADERO

SARONNO PIAZZA BORELLA, 4

SARONNO VIA SAN GIUSEPPE, 29

SESTO CALENDE PIAZZA CESARE ABBA, 1

TRADATE CORSO BERNACCHI, 95

TRAVEDONA VIA ROMA, 1

PROVINCIA DI VERBANIA

CANNOBIO VIA UMBERTO I, 2

GHIFFA CORSO BELVEDERE, 153 VERBANIA- FRAZ. INTRA PIAZZA MATTEOTTI, 18

PROVINCIA DI VERCELLI

BORGOSESIA VIA DUCA D'AOSTA, 21

PROVINCIA DI VERONA

VERONA PIAZZA SIMONI, 14

VERONA - VIA CASERMA OSPITAL VECCHIO,4/C OSPITAL VECCHIO

A cura della

Direzione Amministrazione e Bilanciodella Banca Popolare Commercio e Industria S.p.A.

Stampa: OttavioCapriolo - Caleppio di Settala (MI)

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