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COME LEGGERE I GRAFICI D BORSA

(terza parte)

Rappresentazioni grafiche

Candlestick

Dott. Fabio Favitta

carpediemtrade strategy del dott. Fabio Favitta all rights reserved www.carpediemtrade.com

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Questo testo è diffuso gratuitamente in forma elettronica e farà parte

di una serie di libri di trading su come leggere i grafici di borsa , non è

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alcun modo costituire un invito a porre in essere qualsiasi transazione

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fondi o qualsiasi altro strumento finanziario. Non rappresentano

perciò in alcun modo una sollecitazione del pubblico risparmio o

consulenza all'investimento. I rischi di perdite legati all’attività di

trading possono essere molto elevati. L’investitore deve considerare

attentamente i rischi inerenti all’attività di trading e investimento alla

luce della propria situazione finanziaria. Questo libro ha solo scopi

educativi e informativi. Leggendo i contenuti, si riconosce la propria

responsabilità nell’uso delle informazioni e ci si impegna a consultare

un consulente finanziario professionista prima di un eventuale utilizzo

o implementazione delle stesse. I grafici utilizzati sono stati stati

realizzati con il software Metastock 9.1

Formazione tecnica per la lettura dei grafici di borsa


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• Definizione della rappresentazione grafica

candlestick

• figure di continuazione

• Figure di inversione

• Esempi grafici sulle figure in questione • (Del dott. Fabio Favitta analista tecnico dal 2000)

L'analisi tecnica giapponese è rimasta infatti per secoli sconosciuta al

mondo occidentale fino alla pubblicazione di un articolo sulla rivista

Futures Magazine del 1989.

Ora l'analisi tecnica candlestick è tra le più discusse forme di analisi

tecnica del mondo... e ancora ...il crescente interesse in queste

tecniche che prima erano segrete è testimoniato dai numerosi titoli di

giornali finanziari internazionali.

ANALISI TECNICA CANDLESTICK


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Cos'è un candle chart

I Candlestick sono stati introdotti come uno strumento grafico

parallelo ad altri mezzi, tutti volti alla rappresentazione di una serie

storica di prezzi.

In particolare il Japanese Candlestick costituisce un modo

peculiare di interpretazione dei quattro prezzi emergenti da una

sessione borsistica che ha il pregio di fornire una percezione visiva

immediata della psicologia corrente di mercato.


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E' evidente come il semplice impatto visivo sia molto differente

nelle due rappresentazioni grafiche; è proprio questa una delle

ragioni che giustifica il recente interesse degli analisti

occidentali per questa particolare metodologia.


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Differenza grafica tra una barra ed una candela


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le Candlestick comporta un'automatica attenzione alle singole candele e

al loro colore.

Una Black Candle presuppone un mercato ribassista con le forze orso

predominanti;

Una White Candle porta invece a pensare ad una certa forza rialzista

del mercato, che dopo l'apertura fa registrare prezzi in crescita.


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Il vero punto di forza delle Candlesticks è certamente la

visualizzazione di particolari configurazioni, contenenti più di

una candela, che rappresentano vere e proprie interpretazioni

della forza di un movimento di mercato e che non sono

ravvisabili mediante le bar-charts; tali configurazioni sono

usualmente denominate patterns.


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le Candlestick comporta un'automatica attenzione alle singole

candele e al loro colore.

Una Black Candle presuppone un mercato ribassista con le

forze orso predominanti;

Una White Candle porta invece a pensare ad una certa forza

rialzista del mercato, che dopo l'apertura fa registrare prezzi in

crescita.

Le long line sono molto utili soprattutto per confermare i patterns che

indicano un'inversione di tendenza (reversal patterns): ad esempio se al

top di un uptrend si identifica un segnale di inversione bearish

confermato nella sessione successiva da una long black candle, la

probabilità che la fase rialzista del prezzo sia terminata è piuttosto alta.

Allo stesso modo la long white candle è utile per confermare segnali

bullish in fasi ribassiste del prezzo.

Long line


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Le short lines riguardano sessioni di mercato in cui il real body assume un'ampiezza

piuttosto ridotta e shadows poco pronunciate.

Questa situazione si verifica tipicamente nelle fasi di incertezza e consolidamento del

mercato; in questi casi si dice che il mercato ha perso il senso della direzione e l'indecisione

prevale.

Generalmente le short lines sono tipiche espressioni di movimenti congestionati del prezzo.

SHORT LINE


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Si tratta di candele caratterizzate dall'assenza di upper e lower shadows,

nonché da un real body piuttosto ampio ci si riferisce quindi ad aperture e

chiusure coincidenti con gli estremi di prezzo della sessione.

La presenza di marubozu candles si riscontra frequentemente nei grafici di

breve termine, spesso in occasione della diffusione di importanti notizie

economiche.

MARUBOZU LINES


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Le indicazioni che derivano da questo tipo di candele, non sono ricche di

significati per cambiamenti di tendenza, mentre sono idonee a descrivere

fasi congestionate del prezzo; sostanzialmente sono l'espressione di un

mercato non direzionale.

Vedremo nei paragrafi successivi come queste candlesticks si

trasformino in segnali d'inversione molto forti se presentano una

lunghezza rilevante delle shadows.

LOWER SHADOW O UPPER SHADOW


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Prima di elencare e descrivere le diverse configurazioni che danno

luogo ai cosiddetti reversal patterns, è opportuno precisare che l'uso

dell'aggettivo reversal può risultare a volte improprio.

Infatti uno di questi modelli può avere luogo senza che necessariamente

si inverta la tendenza corrente, fatto che di solito si verifica

gradualmente; in effetti dopo uno di questi segnali può anche accadere

che il trend corrente si fermi, attraversi un periodo di congestione e poi

riparta nella stessa direzione o in direzione opposta.

Sarebbe più prudente, di conseguenza, ritenere i reversal patterns come

segnali di cambiamento del trend corrente.

Modelli d'inversione(Reversal Patterns)


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HAMMER E HANGING MAN LINE

La figura dell'Hanging Man si trova alla fine di un uptrend ed è

considerata ribassista;

la figura dell'Hammer si riscontra sui minimi ed è indicata come bullish.

La letteratura candlestick non attribuisce molta importanza al colore del

real body, ma è certamente più significativo un Hanging Man nero ed un

Hammer bianco.


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Formazione di candele pattern hammer


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La doji line è una candlestick che presenta l'uguaglianza tra prezzo di apertura e

di chiusura, cosicché non ha modo di prendere forma il real body; naturalmente

vanno interpretate come doji line anche sessioni che presentano un close molto

vicino all'open.

DOJI LINE

La formazione di una doji candle implica incertezza nella dinamica dei prezzi,

cioè un'indebolita direzionalità.

Al contrario la frequente ricorrenza delle doji lines, piuttosto che indicare

indecisione del mercato, potrebbe rappresentare una lunga fase congestionata

delle quotazioni.


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Doji line


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Esempi di doji line su indice cac40


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ENGULFING PATTERN

Con l'engulfing pattern si passa a configurazioni candlestick composte da una

combinazione di più candele; infatti mentre umbrella e doji line sono formati da

singole sessioni, la maggior parte dei modelli d'inversione giapponesi sono di

carattere multiplo.

L'engulfing pattern è composto da due candele di colore opposto; le sue

implicazioni

possono essere sia bullish che bearish


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TITOLO FIAT

Esempio di engulfing sul titolo fiat


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DARK CLOUD COVER

Si tratta di un pattern anch'esso formato da due candele che fornisce un

segnale strettamente bearish.


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INDICE MIBTEL


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PIERCING PATTERN

Si tratta della configurazione esattamente opposta al dark cloud cover:

così come il Dark cloud cover è un top reversal, il piercing pattern è

un bottom reversal pattern.


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La star è un piccolo real body che si forma con un gap rispetto

alla candela che la precede e rispetto alla candela che la segue.

Il colore del real body non è di particolare rilevanza.

Quando il real body è inesistente trattandosi di doji candle, la

star viene denominata doji star ed il segnale che ne deriva è

considerato più significativo.

LE STARS


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Le stars si possono manifestare durante un uptrend o nell'ambito di un

downtrend e segnalano l'imminente interruzione della tendenza;

questo particolare gruppo di configurazioni merita particolare

attenzione all'interno dei Major Reversal Patterns, in quanto indagini

empiriche ne hanno confermato l'attendibilità e la validità dei segnali.

Le stars vengono usualmente identificate nell'ambito di patterns

comprendenti più candlesticks, che si distinguono in:

- Doji Star

- Morning Star e Morning Doji Star

- Evening Star e Evening Doji Star

- Abandoned Baby

- Tri Star

-Shooting Star ed Inverted

-Hammer


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DOJI

STAR


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MORNING STAR

Questa figura si mette in risalto alla fine di un downtrend ed è pertanto un bottom reversal

pattern; il suo nome prende spunto dalla stella mattutina (il pianeta mercurio) che predice

l'alba, dal momento che la morning star preannuncia un rialzo del prezzo.

Si tratta di una formazione a tre candele.

La prima è una lunga candela nera seguita da una star che apre con un gap rispetto alla

chiusura della sessione precedente; la terza candela è di colore bianco e dovrebbe rimanere

nell'ambito del range della prima black candle.


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morning star


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EVENING STAR

Si tratta della configurazione bearish speculare alla morning star

Il nome prende spunto dalla stella serale (il pianeta Venus) che

anticipa il buio notturno ed infatti questo pattern candlestick predice

la caduta dei prezzi.


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Configurazione evening star


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Formazione evening star parte destra del grafico sul Dax


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MORNING ED EVENING DOJI STAR

Si tratta di configurazioni che differiscono dalle precedenti solo per la presenza

di una doji come candela star della formazione.

In questo modo il segnale d'inversione è ritenuto più significativo, in quanto

l'assenza, ancor più dell'esiguità, del real body riesce ad esprimere le difficoltà

della forza dominante del mercato.


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Formazione morning doji star parte sinistra del

grafico sul Dax


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Formazioni morning –evening star sul grafico


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Anomalie formazione candele


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ABANDONED BABY

Si tratta di un pattern particolarmente significativo molto simile al

morning doji star o all'evening doji star, con la variante che il minimo

della doji forma un gap rispetto alle shadows della prima e terza candela

della formazione.


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THE TRI STAR

Il tri star si manifesta attraverso la formazione di tre

doji line consecutive, con la seconda doji che deve

formare una star


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Candele sul TITOLO GENERALI


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SHOOTING STAR ed INVERTED HAMMER

formazioni che possono trovarsi al top di un

uptrend, shooting star, o sui minimi di un

downtrend, inverted hammer.


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il proprio none , è cosa indispensabile……….carpe diem

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