Brochure Conrsumi Paesi Emergenti (1)

7/24/2019 Brochure Conrsumi Paesi Emergenti (1)

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LA RIPRODUZIONE E/O LA DIFFUSIONE DELLE INFORMAZIONI CONTENUTE IN QUESTO DOCUMENTO È CONSENSOLO PREVIA AUTORIZZAZIONE SCRITTA DA PARTE DI PRUDENTIA INVEST. I CONTENUTI DEL PRESENTE DOCUMEHANNO SCOPO PURAMENTE INFORMATIVO E NON RAPPRESENTANO IN ALCUN MODO UN'OFFERTA DI VENDITSOLLECITAZIONE ALL'INVESTIMENTO.

CONSUMI NEI PAESI EMERGENTI:DIREZIONI E PROSPETTIVE

LAURENT ROUSSEL Responsabile Ricerca di Exane DerivativesFLORIAN ROGER Responsabile Asset Allocation di Exane Derivatives

Con la partecipazione di

CERTIFICATI



Index

Emittente Exane

Scadenza 5 anni

Sottostante Exane Emerging Consumer Index*(Bloomberg: EXDMIECR Index)

Prezzo di emissione 100%

Valuta EUR

Garanzia del capitale No

Richiamo anticipato Trimestrale

CARATTERISTICHE

MECCANISMO

! Per chi crede che nel medio periodo i consumi sui mercatiemergenti continuino a crescere, l’indice Exane EmergingConsumer offre la possibilità di esporsi a società europee per le

quali i consumi nei paesi emergenti rappresentano unsignificativo driver dei ricavi (in Appendice: composizione

dell’indice)

! Il prodotto può esser richiamato ogni 3 mesi se la performance

dell’indice è maggiore del +10%, pagando la performance piùalta registrata dall’emissione su base giornaliera

! Alla fine del periodo d’investimento, se la performance è

positiva, il prodotto offre il 100% del capitale iniziale più laperformance a scadenza

PERFORMANCE STORICA ED ANALISI DELL’INDICE

Il presente documento è stato redatto dal dipartimento di marketing di Prudentia Invest. Laddove si citino performance future, i dati rappresentati sono previsioni che non costituisconoindicatori affidabili di risultati futuri. Non si garantisce la precisione, la completezza né la pertinenza delle informazioni tratte da fonti esterne, nonostante tali informazioni siano trattefonti ritenute ragionevolmente affidabili. Fatta salva la vigente normativa applicabile, Prudentia Invest non si assume alcuna responsabilità al riguardo. IL VALORE DEL SUINVESTIMENTO PUÒ VARIARE. I VALORI CHE SI RIFERISCONO A RENDIMENTI PASSATI RIGUARDANO E SI RIFERISCONO AI PERIODI PASSATI E NON SOINDICATORE AFFIDABILE DEI RENDIMENTI FUTURI. QUANTO PRECEDE VALE ANCHE PER I DATI STORICI DI MERCATO.

Zenith su Emerging Consum er Index

RICHIAMO ANTICIPATOOgni trimestre, può verificarsi il

seguente scenario. Se:

RIMBORSO A SCADENZA Alla fine dei 5 anni, si possono verificare 2 scenari:

L’investitore riceve:100% + perf. più alta

registrata dall’emissionesu base giornaliera

L’investitore riceve:100% + Max [0%; perf. positiva a scadenza]

L’investitore riceve:100% - |perf. negativa a scadenza| 2

1 Per performance si intende la performance rispetto alla data di Strike dell’indice calcolata come (Si(t) / Si(t 0 )) -1 con (t 0 ) = data di Strike2 In questo caso l’investitore riceve un importo di rimborso inferiore al 100%

PERFORMANCE1 ! + 10%

Il grafico sottostante mostra la performance storiche dell’indice. Il prodotto risponde ad un timing favorevole per investire nel settore consumi dei paesiemergenti premiando il rialzo con il richiamo anticipato e la massima performance registrata dall’emissione.

PERFORMANCE1! 0%

PERFORMANCE1 < 0%

*Al netto dei dividendi sintetici del 3% per anno



0

50

100

150

200

dic-05 dic-07 dic-09 dic-11 dic-13

C H F

Dufry

0

500

1000

giu-05 giu-07 giu-09 giu-11 giu-13 giu-15

C H F

Swatch

L’investitore ricev100% - |Peggior pe

L’investitore riceve100% oltre alla cedola

trimestrale con effettomemoria

Equity

Emittente Exane

Scadenza Fino a 3 anni con possibilità dirichiamo anticipato

Sottostante Richemont, Swatch, Dufry


Valuta CHF


Cedola trimestrale 2% (8% per anno)

Effetto Memoria Si

Richiamo Anticipato Trimestrale

CARATTERISTICHE

! Il prodotto premia una view rialzista o leggermente ribassista sui titoliRichemont, Swatch e Dufry.

! Ogni trimestre viene pagata una cedola del 2% se tutte le

performance sono maggiori del -30%

! L’effetto memoria consente di ricevere le eventuali cedole non

pagate in precedenza

! Possibilità di richiamo anticipato a partire dal terzo mese se laperformance dell’indice è positiva. La barriera per il richiamo

diminuisce ogni anno, di conseguenza, la possibilità di rimborsoanticipato aumenta con l’avvicinarsi della scadenza

! Protezione del capitale a scadenza per ribassi dei sottostanti fino al-30% (barriera americana close-to-close).

PERFORMANCE STORICA DEI SOTTOSTANTI


utocall su Sw iss Top Brands

ANNO TUTTE LEPERFORMANCE1

1 ! 0%2 ! - 10%3 ! - 20%

MECCANISMO

ALMENO UNAPERFORMANCE1

< - 20%

TUTTE LEPERFORMANCE1

! - 20%

RIMBORSO A SCADENZA2 Se non è stato richiamato

anticipatamente, bisogna valutare la perf.dei titoli:

RICHIAMO ANTICIPATO

A partire dal terzo mese, ogni 3 mesi ilprodotto può essere richiamato se:

L’investitore riceve100%oltre alla cedola


ALMENO UNAPERFORMANCE1

< - 30%


! - 30%

CEDOLA TRIMESTRALE

Ogni 3 mesi, possono verificarsi 2diversi scenari:

L’investitore riceveuna cedola pari al 2% ,più le eventuali cedole

non pagate in precedenza(effetto memoria)

L’investitore non ricevela cedola, ma potrà

recuperarla nei trimestria seguire

(effetto memoria)

1 Per Performance si intende sempre la performance dei Sottostanti rispetto alla data di Strike, calcolate come (Si(t) / Si(0)) -1 con t(0) = data di Strike.2 Questa fattispecie si verifica solo se il prodotto non è stato richiamato anticipatamente3L’osservazione è effettuata ogni giorno sui prezzi di chiusura dei Sottostanti4 Dove Peggior performance rappresenta la Performance a scadenza del Sottostante peggiore. In questo caso, l’investitore riceve un rimborso inferiore all’80%

L’investitore riceve100% oltre alla cedola


TUTTE LEPERFORMANCE1 SEMPRE ! - 30%

UNAPERFORMANCE1

ALMENO UNGIORNO < - 30%

Occorre valutare laperformance dei sottostantidurante tutto il periodo di

investimento3. Se:

0

50

100

150

giu-05 giu-07 giu-09 giu-11 giu-13 giu-15

CHF

Richemont



NEWS RECENTI SUI SOTTOSTANTI

Approfondimento

• Il mercato asiatico (che rapppresenta il 18% del fatturato) resta robusto, sostenuto dalle spese provenenti dalturismo cinese.

• A marzo, Yoox e Richemont, azionista di controllo di Net-a-Porter (NAP), hanno sottoscritto l'accordo finalizzato allafusione tra i due retailer online con un'operazione che darà vita a un big dell'e-commerce del lusso (Richemont avrà

il 50% del capitale della società risultante dalla fusione);

• L’ 8 giugno, Johann Rupert, presidente esecutivo di Richemont, ha detto di aver invitato i colossi del lusso Lvmh eKering a investire nel gruppo che nascerà dalla combinazione tra Yoox e Net-a-Porter. Potrebbero unirsi allapiattaforma anche Chanel e Armani;

• La società svizzera prepara il suo ingresso nel mondo degli orologi intelligenti, con il suo primo modello diSmartWatch che verrà presentato nel mese di agosto con ottimi prospettive di vendita soprattutto in Asia;

•

L’obbiettivo di Swatch non è di proporre al consumatore una mini versione dello smartphone sul polso, ma piuttostointende fornire solo un paio di applicazioni essenziali: sensori biometrici per misurare la propria attività, simile a

bracciali di fitness e chip NFC per poter effettuare pagamenti mobile;

• il punto di forza dell’orologio è la sua autonomia: l'orologio verrebbe essere usato senza bisogno di essere messosotto carica, questo risultato potrebbe essere possibile grazie ad una batteria interna che sfrutta un sistema diricarica automatica basato sul movimento del polso.

DUFRY:

• Il 3 giugno, la società ha reso noto che l’operazione di aumento di capitale (tramite l’emissione di nuove azione) da2,2 miliardi di franchi svizzeri funzionale all’acquisizione di World Duty Free dalla famiglia Benetton, partirà il 12giugno e si concluderà il 19 giugno;

• Nel breve termine, l’operazione dovrebbe impattare positivamente la quotata (è salita del +5% rispetto all’annuncio);

• Nel lungo termine, l’acquisizione di WDF dovrebbe aiutare la società a diversificare geograficamente le sue attivitànei mercati emergenti e accelerare la crescita del fatturato. Dato il forte track-record del management nell'integrarele acquisizioni, il consenso rimane fiducioso nella capacità della società di raggiungere gli obiettivi di sinergie (100milioni di euro);

Il presente documento è stato redatto dal dipartimento di marketing di Prudentia Invest. Laddove si citino performance future, i dati rappresentati sono previsioni che noncostituiscono indicatori affidabili di risultati futuri. Non si garantisce la precisione, la completezza né la pertinenza delle informazioni tratte da fonti esterne, nonostante tainformazioni siano tratte da fonti ritenute ragionevolmente affidabili. Fatta salva la vigente normativa applicabile, Prudentia Invest non si assume alcuna responsabilità alriguardo. IL VALORE DEL SUO INVESTIMENTO PUÒ VARIARE. I VALORI CHE SI RIFERISCONO A RENDIMENTI PASSATI RIGUARDANO E SI RIFERISCPERIODI PASSATI E NON SONO UN INDICATORE AFFIDABILE DEI RENDIMENTI FUTURI. QUANTO PRECEDE VALE ANCHE PER I DATI STORICI DI MERC.

SWATCH

DUFRY

RICHEMONT



! Questo prodotto permette di investire su quattro dellemaggiori società europee attive nei paesi emergenti checompongono l’indice Exane Emerging Consumer, pagandofino al 12,9% all’anno. Le società si caratterizzano per unaforte brand identity riconosciuta a livello mondiale e per un

expertise non replicabile che permette di differenziarsi dallaconcorrenza.

! Il richiamo anticipato mensile consente di chiuderel’investimento ricevendo l’intero capitale investito conmaggiori probabilità.

! A scadenza, il capitale è protetto per ribassi nel prezzo deisottostanti fino a -30%MECCANISMO

ALMENO UNAPERFORMANCE< - 30%

TUTTE LEPERFORMANCE1 ! - 30%

RIMBORSO A SCADENZA2 Se non è stato richiamato

anticipatamente, a scadenza possonoverificarsi due scenari. Se:

L’investitore riceve100% - |Peggior Performance


! 0%

RICHIAMO ANTICIPATO

Ogni mese, a partire dal quarto mese, ilprodotto può essere richiamato

anticipatamente. Se:

L’investitore riceve100%oltre alla cedola mensile

CEDOLA MENSILE

Ogni mese, si può verificare il seguentescenario. Se:

L’investitore riceve1,075%

1 Per Performance si intende sempre la performance dei Sottostanti rispetto alla data di Strike, calcolate come (Si(t) / Si(0)) -1 con t(0) = data di Strike2 Questa fattispecie si verifica solo se il prodotto non è stato richiamato anticipatamente3 Dove Peggior Performance rappresenta la Performance a scadenza del Sottostante peggiore. In questo caso l’investitore riceve un importo di rimborso inferiore al 70%

CARATTERISTICHE

Equity

Emittente Exane

Scadenza 4 anni

Sottostante Bolloré, SABMiller, Dufry e LVMH


Valuta EUR


Cedola mensile 1,075% (12,9% per anno)

Richiamo anticipato Mensile, a partire dal quarto mese

L’investitore riceve100%oltre all’ultima cedola

mensile


Coupon m ensile su Leaders nei Mercati Emergenti


! - 30%

PERFORMANCE STORICA DEI SOTTOSTANTI

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dic-05 dic-08 dic-11 dic-14

C H F

Dufry

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Bolloré

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SABMiller

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LVMH



FOCUS SULLA COMPOSIZIONE DELL’INDICE

RIPARTIZIONE SETTORIALE

Appendice

L’indice Exane Emerging Consumer, gestito attivamente sindal 2009, è composto da società europee in cuil’esposizione ai consumi emergenti rappresenta, orappresenterà ad orizzonte 12 mesi, un significativo driverdei ricavi.

Per entrare a far parte della selezione, i titoli, non soggetti anessun vincolo geografico, devono avere unacapitalizzazione superiore a 1 miliardo di euro ecaratterizzarsi per una forte identità di marca o perun'expertise non replicabile che permette di differenziarsi

dalla concorrenza locale.

Devono inoltre poter vantare di un rating «Outperf» per glianalisti di Exane BNP Paribas.

Il presente documento è stato redatto dal dipartimento di marketing di Prudentia Invest. Laddove si citino performance future, i dati rappresentati sono previsioni che noncostituiscono indicatori affidabili di risultati futuri. Non si garantisce la precisione, la completezza né la pertinenza delle informazioni tratte da fonti esterne, nonostante tainformazioni siano tratte da fonti ritenute ragionevolmente affidabili. Fatta salva la vigente normativa applicabile, Prudentia Invest non si assume alcuna responsabilità alriguardo. IL VALORE DEL SUO INVESTIMENTO PUÒ VARIARE. I VALORI CHE SI RIFERISCONO A RENDIMENTI PASSATI RIGUARDANO E SI RIFERISCPERIODI PASSATI E NON SONO UN INDICATORE AFFIDABILE DEI RENDIMENTI FUTURI. QUANTO PRECEDE VALE ANCHE PER I DATI STORICI DI MERC.

La selezione di titoli europei permette dibeneficiare di numerosi vantaggi che talisocietà vantano rispetto alle societàquotate sugli emergenti:

• migliore corporate governance,

• maggiore liquidità,

• dividend yield superiore,

• valorizzazioni interessanti,

• basso livello di indebitamento.

EXANE EMERGING CONSUMER INDEX

COMPOSIZIONE DELL’INDICE A MAGGIO 2015



CONSIDERAZIONI SUI RISCHI

! Acquistando il prodotto l’investitore assume un rischio di credito nei confronti dell’emittente e delsuo garante, i.e. l’insolvenza dell’emittente e del garante può comportare la perdita totale oparziale del capitale investito.

! Il prodotto può essere soggetto in qualsiasi momento a significative variazioni di prezzo che, intaluni casi, possono portare alla perdita totale del capitale investito.

! Il presente prodotto comprende un rischio di perdita del capitale. Il valore di rimborso di questoprodotto potrà essere inferiore rispetto al capitale inizialmente investito. Nella peggiore delleipotesi, gli investitori potrebbero subire la perdita totale del loro investimento.

! Alcune condizioni di mercato straordinarie possono avere un effetto negativo sulla liquidità delprodotto e addirittura renderlo totalmente illiquido, rendendo impossibile la vendita del prodotto edeterminando la perdita totale o parziale del capitale investito. Al fine di tenere conto degli effettisul prodotto di alcuni eventi straordinari che potrebbero avere un impatto sullo/sugli strumento/isottostante/i del prodotto, la relativa documentazione prevede (i) meccanismi di rettifica osostituzione e, in alcuni casi, (ii) il rimborso anticipato del prodotto. Questo potrebbe comportaredelle perdite relative al prodotto.

! Ogni investitore deve accertarsi di avere facoltà di sottoscrivere il prodotto o di investirvi. Ilpresente documento ha natura commerciale e non regolamentare.

! Non si garantisce la precisione, la completezza né la pertinenza delle informazioni tratte da fontiesterne, nonostante tali informazioni siano tratte da fonti ritenute ragionevolmente affidabili. Fattasalva la vigente normativa applicabile, Non si assume alcuna responsabilità al riguardo.

! I dati di mercato illustrati nel presente documento si basano su dati disponibili in uno specificomomento e possono essere soggetti a variazione nel corso del tempo. In caso di operazioni conderivati di credito o credit linked notes, gli investitori saranno esposti anche al rischio di creditorelativo al/i soggetto/i di riferimento indicato/i nel prodotto, i.e. l’insolvenza di tale/i soggetto/i puòcomportare la perdita totale o parziale del capitale investito.

! LA COMMERCIALIZZAZIONE DELLO/DEGLI STRUMENTO/I SOTTOSTANTE/I QUESTOPRODOTTO POTREBBE NON ESSERE AUTORIZZATA NEL/I PAESE/I IN CUI IL PRODOTTO ÈOFFERTO. SI INVITANO GLI INVESTITORI A CONSIDERARE IL FATTO CHE L’OFFERTA DIQUESTO PRODOTTO IN TALE/I PAESE/I NON COSTITUISCE IN ALCUN MODO UN’OFFERTA,NÉ UN INVITO A PRESENTARE UN’OFFERTA, DI SOTTOSCRIZIONE O DI ACQUISTO DELLO/DEGLI STRUMENTO/I SOTTOSTANTE/I IN TALE/I PAESE/I.

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