Ammortamento disaggio su prestitiAnalisi di un caso

Classe IV ITC

Albez edutainment production

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Il caso

In data 01/03/n, la spa Matrix, i cui titoli sono quotati in mercati regolamentati, emette un prestito obbligazionario costituito da n. 500.000 obbligazioni da 10 euro nominali, da rimborsare in un’unica soluzione alla scadenza fra 5 anni, tasso 4%, godimento 01/03 e 01/09, prezzo di emissione 9,50 euro.Le spese per il collocamento del prestito, che avviene il 16/03 con versamento sul c/c bancario, ammontano a 2.000 euro. L’importo della prima cedola è addebitato dalla banca in data 10/09.

Presentare:a)I calcoli ordinatamente espostib)Il calcolo del coefficiente di ammortamento del disaggio su prestitic)I mastrini del conto Interessi su obbligazioni dall’anno n all’anno n + 5d)Il piano di ammortamento del disaggio di emissionee)Le scritture in P.D. fino al 31/12/n

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I calcoli

Per trovare il valore nominale complessivo del prestito obbligazionario:€ (10 x 500.000) = € 5.000.000 valore nominale del prestito obbligazionario

Per trovare il valore di emissione del prestito obbligazionario:€ (9,50 x 500.000) = € 4.750.000 valore di emissione del prestito

Per trovare il disaggio di emissione:€ (5.000.000 – 4.750.000) = € 250.000

Le spese di collocamento sono state di 2.000 euro che vanno sommate al disaggio di emissione, perciò:€ (250.000 + 2.000) = € 252.000 disaggio su prestiti da ammortizzare.

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I calcoli

Per trovare i dietimi di interesse:Tasso 4% : 2 = 2% tasso semestraleDall’1/03 (escluso) al 16/03 (compreso) = giorni 15Dall’1/03 all’1/09 = giorni 184 durata della prima cedolaDietimi di interesse = 2 x 15/184 = 0,16304 0,1604 x 5.000.000/100 = € 8.152 dietimi di interesse

Per trovare la prima cedola scadente l’1/09:€ (5.000.000 x 2 x 184/18.400) = € 100.000 importo prima cedola

Per trovare il rateo passivo al 31/12/n:Dall’1/09 all’1/03 = giorni 181 durata seconda cedolaDall’1/09 al 31/12 = giorni 121 durata rateo passivo€ (5.000.000 x 2 x 121/18100) = € 66.850,83 importo rateo passivo 1/09 – 31/12

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I calcoli

Per trovare il coefficiente di ammortamento del disaggio su prestiti:

€ (5.000.000 x 4 x 5/100) = € 1.000.000 totale interessi corrisposti per tutta la durata del prestito

Importo totale cedole pagate per tutto la durata del prestito = euro 1.000.000-Dietimi di interesse dall’1/03/n al 16/03/n = euro 8.152

Totale interessi di competenza = euro 991.848

Disaggio da ammortizzare = € (250.000 + 2.000) = € 252.000Disaggio da ammortizzare/totale interessi di competenza = coefficiente ammort. 252.000/991.848 = 0,25407119 coefficiente di ammortamento

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I mastrini

Interessi su obbligazioni

1/09 cedola 100.000,0031/12 rateo passivo 66.850,83

16/03 dietimi 8152,00

Interessi di competenza 158.698,83

Anno n

Interessi su obbligazioni

1/09 cedola 100.000,001/03 cedola 100.000,0031/12 rateo passivo 66.850,83

1/01 storno rateo 66.850,83

Interessi di competenza 200.000,00

Anno n + 1

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I mastriniAnno n + 2

Interessi su obbligazioni

1/09 cedola 100.000,001/03 cedola 100.000,0031/12 rateo passivo 66.850,83

1/01 storno rateo 66.850,83

Interessi di competenza 200.000,00

Anno n + 3

Interessi su obbligazioni

1/09 cedola 100.000,001/03 cedola 100.000,0031/12 rateo passivo 66.850,83

1/01 storno rateo 66.850,83

Interessi di competenza 200.000,00

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Anno n + 4

Interessi su obbligazioni

1/09 cedola 100.000,001/03 cedola 100.000,0031/12 rateo passivo 66.850,83

1/01 storno rateo 66.850,83

Interessi di competenza 200.000,00

I mastrini

Anno n + 5

Interessi su obbligazioni

1/03 cedola 100.000,00 1/01 storno rateo 66.850,83

Interessi di competenza 33.149,17

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Il piano di ammortamento del disaggio su prestiti

Anni (A)

Interessi corrisposti

(B)

Interessi di competenza

(C)

Coefficiente riparto

(E)

Quota ammort. Disaggio

(C x E)

n 91.848,00 158.698,83 0,25407119 40.320,80

n + 1 200.000,00 200.000,00 0,25407119 50.814,24

n + 2 200.000,00 200.000,00 0,25407119 50.814,24

n + 3 200.000,00 200.000,00 0,25407119 50.814,24

n + 4 200.000,00 200.000,00 0,25407119 50.814,24

n + 5 100.000,00 33.149,17 0,25407119 8.422,25

991.848,00 991.848,00 252.000,00

Abbiamo il coefficiente di ammortamento e abbiamo gli interessi di competenza di ogni anno. Siamo in grado di costruire il piano di ammortamento del disaggio.

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Le scritture in P.D.

DATA DESCRIZIONE CONTI DARE AVERE

01-03-n Obbligazionisti c/sottoscrizioneDisaggio su prestitiPrestiti obbligazionariEmesse n. 500.000 obbligazioni del V.N. di € 10 ciascuna al prezzo di € 9,50

4.750.000,00250.000,00

5.000.000

16-03-n Banca Carige c/cObbligazionisti c/sottoscrizioneInteressi su obbligazioniVersamento obbligazioni sottoscritte

4.758.152,004.750.000,00

8.152,00

16-03-n Disaggio su prestitiBanca Carige c/cSpese di collocamento

2.000,002.000,00

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Le scritture in P.D.

DATA DESCRIZIONE CONTI DARE AVERE

01-09-n Interessi su obbligazioniObbligazionisti c/interessiScadenza cedole

100.000,00100.000,00

10-09-n Obbligazionisti c/interessiBanca Carige c/cPagamento cedole

4.758.152,004.750.000,00

8.152,00

31-12-n Interessi su obbligazioniRatei passiviRateo 1/9 – 31/12

66.850,8366.850,83

31-12-n Ammortamento disaggio su prestitiDisaggio su prestitiQuota ammortamento disaggio

40.320,8040.320,80

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Uno schema per ricordare ….

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F I N E

acc…e io che stasera volevo

andare al Kascia2O….acc..