MAGGIO 2012 11

ASSET

ALLOCATION

ABSOLUTETOTAL RETURN6,0%

3,0%COMMODITIES

22,5%AZIONARIO

%68,5OBBLIGAZ.

MONETARIO

5,5%

4%

6,0%

7,0%

6,0%

15,5%

29,5%

0%

5%

5%

0%

3%

13,5%

CORPO

RATE

TASSO

FISSO

ABSOLUTETOTALRETURN

TEMATICI/

COMMODITY

GLOBALI

EMERGENTI

NORD

AMER

ICA

EURO

PA

CORPORATE

TASSO

VARIABILE

GOV.TASSOFISSO

GOV. EUROTASSOVARIABILEGOV.

INFLATION

LINKEDCORP.

FISSO

NO

NEU

RO

GO

V.

NO

NEU

RO

Franklin Tem

Exane Alpha (certificate)

pleton

global Total Return

Janus Capi Us High Yield

7

3,5%

Ishares Euro

CorporateBond

12

6,0%

IShares

Markit IB

oxx Eu

ro H

igh

Yield

12

6,0%

BAN

( IMI

AC

Eurib

or 6

M-3

0 bp

com

MIN

4,0

% -

30/0

6/20

14)

157,5%

BANCA

INTE

SAre

verse

floa

ter 2

018

2010,0%

ENI 4,875% 2017

ENEL 4,875% 2018

126,0%

BTP I/L 15-09-23

105,0%DB X-Trakers II iBOXX Euro

Inflation-Linked

10

5,0%

Invesco. Emerging Local

Currency Debt A

h

10

5,0%

Temp

leton

Glo

bal B

on

d

17

8,5%

.

4

2,0%

iSha

res

Ftse

U

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Plus

Inve

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Fu

nd

3

1,5%

SPD

R S&

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Aris

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ats E

FT

4

2,0%

Oss

iam

Etf

Us M

in. V

ar.

4

2,0%

Ossiam Etf

EM. Mkts

Minimum Varia

nce Nr

DB X-T

rack

ers

MSC

I Indones

ia

3

DB X-Trackers MSCI Em.

Mkt Consumer Staples

Db X-Trackers Msci

ChileTrn Index Etf

5

2,5% Db X-Trackers Msci

World Cons Staples

Db X-T

Db X-Trackers MSCI World Health Care

rackers Stoxx 600

Food&Beverage

5

2,5%

6

3,0%

52,

5%

CONTROVALORE IN MIGLIAIA DI EURO

0,08%

PORTAFOGLIO BENCHMARK

Azionario 0,14

Materie Prime 0,03

Alternative 0,13

Bond -0,21

RENDIMENTO % APRILEPORTAFOGLIO BENCHMARK

RENDIMENTO % CUMULATO *

Il benchmark è composto dal Msci World (27%), dal Rogers Commodity (3%), dal JpM Emu Bond (35%)e dal BofA Ml EmuCorporate Index (35%).

-0,09% 3,09%

* Performance calcolata dalla nascita del portafoglio (novembre 2010)

1,90%

24

2,0%

Db Physical Gold EuroHedged Etc

73,

5%

1,5%3

1,5%

Oss

iam

Etf

Isto

xx E

urop

e

Min

Var

ianc

e N

r

1,0%

12

6,0%

4

2,0%

4

2,0%

Grafici elaborati da TuttoFondisu dati Consultique

L’asset allocation,realizzata da Consultiquesu un portafogliodi 200mila euro, prevedeun investimento «bilanciatoprudente» in prodottia gestione sia passiva (Etf)sia attiva (fondi).L’allocazione tra azionarioe bond è tale da noneccedere nel capitale dirischio; obiettivo perseguitoanche tramite l’utilizzo distrumentia ritorno assoluto.Ladiversificazione è di tipogeografica, settorialee valutaria.

ASSETALLOCATION

PORTAFOGLIODI MAGGIO