BlueStar Investment Managers
BlueStar Absolute Fund
BlueStar Investment Managers
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Modelli
sistematici di
Forza Relativa
Ricerca
Fondamentale
Selezione Fondi Terzi
Selezione
Titoli SingoliInvestimenti
Tematici
Overlay con
Derivati
Grazie al suo approccio multidisciplinare ecomplementare, il team di BlueStar ha l’obiettivo digenerare valore aggiunto grazie a diversi motori diperformance.
Le attività vanno dalla ricerca macroeconomicafondamentale e tematica a modelli di asset allocationsistematici proprietari, dalla selezione di fondi terzi e titolisingoli ad attività di copertura e trading con strumentiderivati.
Ogni attività ha un suo ruolo specifico nel processo diinvestimento, in modo da poter sommare il loro valoreaggiunto e non correre il rischio che si annullino tra diloro.
BlueStar nasce nel 2016,quando la passione e l’esperienzadecennale dei partner si è unita aVeco Invest, società di wealthmanagement consolidata datempo sul mercato.
BlueStar è autorizzata ai sensi dellaLICol (legge federale sugliinvestimenti collettivi di capitale)come fund manager ed è pertantosoggetta alla sorveglianza dellaFINMA (autorità federale divigilanza sui mercati finanziari) edoffre servizi di consulenza finanziariarivolta alla clientela istituzionale.
La società è investment manager di
4 fondi d’investimento UCITS V egestisce circa CHF 260M.
La società ha sede a Lugano,Svizzera, ed è composta da
6 professionisti.
BlueStar Absolute
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Approccio TematicoL’approccio tematico è volto all’individuazione mega trend di crescita di lungotermine e all’individuazione di settori con profilo risk/reward più interessante nelmedio termine.
ValoreL’obiettivo è evitare di investire su indici azionari e obbligazionari indifferenziati,privilegiando aree dove vediamo valore a 12-24 mesi.
Il fondo investe con la stessa filosofia anche su valute e materie prime ed èconnotato da una gestione totalmente «benchmark free».
Protezione Drawdown
Il controllo del rischio di mercato è presente in ogni momento del ciclo finanziario,con l’obiettivo di difendere il più possibile durante i drawdown e di partecipareallo stesso tempo nelle fasi di rialzo. Lo scopo è quello di minimizzare la volatilitàdel fondo a seconda del contesto di mercato.
SELEZIONE TEMI E GEOGRAFIE
VEICOLI DI INVESTIMENTO
OVERLAY STRATEGIES
TOP DOWN
Processo di investimento
4
Overlay azionario
Cross asset hedge
Analisi macroeconomica e
geopolitica
Analisi di mercato
Analisi fondamentale cross
asset
Analisi e selezione
tematiche lungo termine
Selezione settori medio
termine
Allocazione geografica/stile
Selezione fondi terzi
tematici/geografici azionari
Selezione titoli singoli/ETF
settoriali
Selezione fondi terzi/singole
emissioni obbligazionari
Tre “books” complementari
5
STRATEGIA
ORIZZONTE
TEMPORALE
CLASSE DI ATTIVI
TIPO DI STRATEGIA
SOTTO STRATEGIA
POSIZIONAMENTO
FUND NET EQUITY
EXPOSURE
OBIETTIVO
CORE LONG MULTI ASSET
BONDS
EQUITIES
ALTERNATIVES
Global
Themes
Regions
Countries
Alt. Strategies
STRATEGIC
LONGS
LONG
Catturare l’upside di tematiche
di lungo periodo e opportunità di
medio termine
> 12 M
BONDS
EQUITIES
FX
COMMODITIES
Sectors
Single Stocks
Style
Single Comm.
Currency Bets
OPPORTUNISTIC
LONGS
LONG
3M - 12 M
OVERLAY AZIONARIO
EQUITIES
Futures
STRATEGIC
HEDGE
SHORT
Mitigare il rischio di correzioni
azionarie nel breve termine
> 3 M
EQUITIES
Futures
Put Options
TACTICAL
HEDGE
SHORT
0 - 3 M
CROSS ASSET HEDGE
BONDS
COMMODITIES
ALTERNATIVES
Govies
Gold
Alt. Strategies
STRATEGIC
HEDGE
LONG
Ottenere protezione nel lungo
periodo e generare alpha
decorrelata
> 6 M
BONDS
CURRENCIES
Duration
Management
Currency
Overlay
TACTICAL
HEDGE
LONG/SHORT
0 - 6 M
0 – 40
EQUITIES LONG
TYPICAL RANGE20 – 50
0 – 50
20 – 100
EQUITIES SHORT
TYPICAL RANGE
GROSS EQUITIES
TYPICAL RANGE
Gestione del drawdown
6
BlueStar Absolute Fund vs peers
(strategic conservative funds)
Forte approccio tematico
7
Fixed IncomeCore
US-EU Govies
US-EU Corporates
EU Covered
Bond
Convertible Bond
US-EU IG
A Dangerous
World
Security &
Cybersec.
Defense
Gold &
Miners
The Virus New
Economy
Home
Sweet
Home
Covid 19
Fighters
Recovery
Stocks
A world isnot enough
Circular
Economy
Water
Climate
Change
Smart City
Alternative Yield
Global Macro
Event Driven
L/S Equity
CTAs
Multi Strategy
Commodities
New Millennium Consumer
Health &
Healthy
Living
Consumer
Trends
Asian
Consumers
Technological Industrial Revolution
Robotics
Fintech
Internet,
Cloud
Computing
& Big Data
Streaming &
Comm.
Fixed IncomeThemes
Equity ThemesAlternative
Theme
Fixed IncomeOpportunities
EU Hybrids
EU Subordinated
EM Bonds
HY Selected
Convertible
Recovery Bond
iTraxx Note
ForexLong JPYShort AUDLong CHF
Long MXNLong PLN
Partial Hedge USDShort GBP
Sectors & Countries
EU
Insurance
Switzerland
Brazil
Germany
Low Interest
Rates
Beneficiaries
Ogni posizione viene monitorata su tre livelli: performance (assoluta e relativa) ed evoluzione della
volatilità.
Di conseguenza, ogni tema d’investimento viene controllato in termini di performance assoluta e
relativa.
Il contatto regolare con i gestori dei fondi sottostanti permette di ottenere le informazioni dettagliate
sul posizionamento degli stessi.
Attraverso il sistema di gestione del portafoglio proprietario, tali informazioni vengono rielaborate
(lookthrough) in maniera tale da monitorare puntualmente l’esposizione del fondo BlueStar a diversi
fattori di rischio, il posizionamento geografico, settoriale e net exposure.
Conoscendo l’allocazione valutaria, geografica e settoriale complessiva del portafoglio è infatti
possibile evitare eventuali rischi di concentrazione.
Risk Management
8
9
Weekly data: from 31.12.2016 to 13.10.2020
Source: Bloomberg
Performance
4.0%
-7.8%
5.7%
1.4%
-10%
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
2017 2018 2019 2020
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
0% 5% 10% 15% 20% 25%
Tota
l R
etu
rn
Annualised Volatility
ETF Eur HYETF Eur IG
ETF Eur Sovereign 3-5y
HFRX Index
10
BlueStar Absolute
Eurostoxx 50
Weekly data: from 31.12.2016 to 13.10.2020
Source: Bloomberg
Risk/Return Analysis
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BlueStar Absolute: informazioni generali
INFORMAZIONI GENERALI
Name of the Subfund CB-Accent Lux – BlueStar Absolute
Investment Manager BlueStar Investment Managers SA
Management Company Adepa Asset Management SA
Custodian Bank State Street Luxembourg
Legal Status Sicav – UCITS V
Sicav CB-Accent Lux
Domicile Luxembourg
Auditor Ernst & Young
Reference Currency EUR
Other Currencies CHF (hedged) and USD (hedged)
NAV Frequency Daily
Launch Date 31/10/2016
SHARE CLASSES
ISIN BLOOMBERG CCY CLASS MANAGEMENT FEES PERFORMANCE FEE
LU1506406286 CBBSAAI LX Equity EUR A – Institutional 1.10% 10% - HWM
LU1506406369 CBBSABR LX Equity EUR B – Retail 1.50% 10% - HWM
LU1506406443 CBBSACI LX Equity EUR C – Institutional QI 0.70% 10% - HWM
LU1506406526 CBBSADR LX Equity EUR D – Retail 2.00% 10% - HWM
LU1506406799 CBBAAIC LX Equity CHF Hdg A – Institutional 1.10% 10% - HWM
LU1506406955 CBBABRC LX Equity CHF Hdg B – Retail 1.50% 10% - HWM
LU1506407177 CBBACIC LX Equity CHF Hdg C – Institutional QI 0.70% 10% - HWM
LU1506407334 CBBADRC LX Equity CHF Hdg D – Retail 2.00% 10% - HWM
LU1506407417 CBBAAIU LX Equity USD Hdg A - Institutional 1.10% 10% - HWM
LU1506407508 CBBABRU LX Equity USD Hdg B - Retail 1.50% 10% - HWM
LU1506407680 CBBACIU LX Equity USD Hdg C – Institutional QI 0.70% 10% - HWM
LU1506407763 CBBADRU LX Equity USD Hdg D - Retail 2.00% 10% - HWM
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BlueStar Absolute: dettagli tecnici
The minimum investment for A and B Classes is EUR 10’000, for C Class EUR 100’000 and for D Class EUR 1’000 (or, in each case, its equivalent in other currency).
Contatti
BlueStar Investment Managers SAVia G. B. Pioda 8CH – 6900 Lugano
T: +41 91 260 36 70F: +41 91 260 36 71E: info@bluestar im.chwww.bluestar im.ch
DisclaimerThis document is for information purposes and it represents advertisement material and it is based on the prospectus and on the key information document of the fund CB-ACCENT LUX-BLUESTAR ABSOLUTE which are available upon request by BlueStar
Investment Managers SA (registered office in Lugano, Via G.B. Pioda 8, E-mail address: [email protected], Telephone number: +41 91 260 36 70). The present set of information are available only to investors resident in Switzerland, Italy and Luxembourg.The performances figures shown in this document are based on either estimated or final prices as supplied to BlueStar by third party information providers. Although BlueStar and its information providers seek to ensure that such information is accurate
and has been obtained from sources presumed to be reliable, no warranty, expressed or implied, is made as to its accuracy and BlueStar shall not be held liable for any inaccuracies or incompleteness. Past performance is not necessarily indicative offuture results. This document is strictly confidential. It is made with the aim of informing BlueStar’s clients and may not be redistributed to third parties albeit related to BlueStar’s client without the express, written consent of BlueStar. The information
contained in this document shall not be considered as legal, tax, regulatory or other advice. Its recipient should obtain relevant and specific advice regarding its local regulation before making any investment decision.
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