Sistemi di Gestione dei Dati e dei Processi...

Sistemi di Gestione dei Dati e dei Processi Aziendali

Casi di fallimento del controllo interno

Casi di fallimento del controllo internoObiettivi della sessione

• Discutere alcuni casi di fallimento del controllo interno

• Collegarli ai concetti presi in esame nel corso

• Individuare comunanze e differenze tra i vari casi


Società Enron

Paese US

Settore Energia

Anno 2001

Impatto 63.000 Mio/U$

ConseguenzaFallimento Enron e Arthur Andersen.

Approvazione del Sarbanes Oxley Act.

DescrizioneOccultamento del debito in special purposes

veichles

Personaggi chiave Kennet Lay, Skilling

Da dove è iniziato tutto ciò?


Jeffrey SkillingPresident & CEO

Kenneth LayChairman & CEO

Andrew FastowCFO


Jeffrey SkillingPresident & CEO

“Non sono un contabile”


“Non conosco i dettagli. Forse misono fidato delle persone

sbagliate”

Kenneth LayChairman & CEO


“Su consiglio dei miei legalimi appello al 5°emendamento”

Andrew FastowCFO

Enron

• 2001: azioni Enron passano da 86 $ a 26 cent. Bruciando 60 bn $ in 3 mesi;

• vendita azioni da parte del top manangement prima del crack;

• forti intrecci con il potere politico sia democratico che repubblicano (es. nonadesione al protocollo di Kyoto da parte degli USA);

• circa 600 società del gruppo in paradisi fiscali;

• coinvolgimento Arthur Andersen (imputata per distruzione documenti): nel2005 il Dipartimento di Giustizia americano conclude le indagini sullaAndersen senza alcun esito.

Enron

•Effetti del fallimento:

• perdite estremamente significative per gli azionisti;

• licenziamenti;

• indisponibilità dei fondi pensione dei dipendenti (utilizzati come fonti difinanziamento dagli amministratori);

• Forti tensioni finanziarie per gli istituti di credito che avevano concessofinanziamenti (10 bn $ debiti);

• Emanazione del Sarbanes-Oxley Act

Enron (segue)

•Meccanica:

• Creazione SPV;

• Cessione crediti/asset da Enron verso SPV al fine di generare liquidità eridurre base imponibile;

• Gli SPV non rientrano nel perimetro di consolidamento;

• Emissione di obbligazioni da parte del SPV garantite da Enron;

• SPV paga asset acquistati da Enron attraverso flusso finanziario a frontedi emissione obbligazionaria;

• Asset spesso rappresentato da derivati su energy commodities;

• Il servizio del prestito obbligazionario dovrebbe essere garantito da flussigenerati dall’asset.

Enron (segue)•Che cosa è andato storto:

• Valore degli Asset si è deteriorato nel tempo;

• La garanzia del debito porta a dover onorare il debito nei confronti dei sottoscrittoridelle obbligazioni emesse;

• Tale garanzia non figurava nel bilancio Enron;

• Copertura su attività Enron da parte SPV utilizzando liquidità derivante daemissione obbligazionaria.

• Audit Committee;

• Regolamentazione non idonea a limitare le attività alle sole caratteristiche;

• Revisori esterni;

• Stock option per middle management:incentivo a concentrarsi su incremento utili dibreve periodo;

• Indipendenza/segregazione non indirizzata: decisioni SPV di fatto pilotate daEnron (partecipazione al capitale);

Sistemi di Gestione dei Dati e dei Processi Aziendali

Sarbanes Oxley e L. 262

Sarbanes Oxley & L. 262Sarbanes Oxley Act

Il Sarbanes Oxley Act (Sarbox o SOX) è stato emanato nel luglio2002 a seguito di alcuni gravissimi scandali finanziari.

Tra il suo nome dai senatori proponenti Michael Oxley(repubblicano) e Paul Sarbanes (democratico)

E’ stata approvata a grandissima maggioranza in entrambe lecamere

Sarbanes-Oxley Act

FIA ESSENTIALS / A / 2

Section 404

FIA ESSENTIALS / A / 2

Sarbanes Oxley & L. 262Date di riferimento

Relativamente a società con data di bilancio al 31 dicembre glieffetti SOX e 262 hanno cominciato ad operare dal:

SOX

31 dicembre 2004 Società US (non “small”)

31 dicembre 2006 Foreign Privat Issuers (FPI)

262

31 dicembre 2007

Sarbanes Oxley & L. 262Sarbanes Oxley Act

Principali contenuti della Legge:

• Attestazione sul controllo interno del management e delrevisore (§404)

• Introduzione del PCAOB

• previsione di regole per assicurare l'indipendenza dei revisoricontabili

• imposizione di comitati di audit composti da amministratoriindipendenti;

• aggravamento delle sanzioni civili e penali in caso di frode neiconfronti degli investitori;

Sarbanes Oxley & L. 262L. 262

La Legge n. 262 del 28 dicembre 2005 (“Legge Risparmio”), haintrodotto la figura del “Dirigente preposto alla redazione deidocumenti contabili societari” (nel seguito anche il “DirigentePreposto”).

Ai sensi di tale norma il Dirigente Preposto dovrà (art. 154 bisTUF):

1 predisporre adeguate procedure amministrative econtabili per la formazione del bilancio d’esercizio e, oveprevisto, del bilancio consolidato, nonché di ogni altracomunicazione di carattere finanziario;

Sarbanes Oxley & L. 262L. 262

2 attestare, congiuntamente agli organi amministrativi delegati,con apposita relazione allegata al bilancio di esercizio, allarelazione semestrale e, ove previsto, al bilancio consolidato,l’adeguatezza e l’effettiva applicazione delle procedure dicui al punto precedente nel corso del periodo cui si riferisconoi documenti;

3 in presenza di atti e comunicazioni della società diffusi almercato e relativi all’informativa contabile anche infrannuale,sottoscrivere una dichiarazione attestante che i suddettiatti e comunicazioni corrispondono alle risultanzedocumentali, ai libri ed alle scritture

Sarbanes Oxley & L. 262Fasi del processo di attestazione

• Scoping

• Verifica del disegno dei controlli – walkthrough

• Verifica dell’operatività dei controlli – scoping

• Fase di “remediation”

• Procedure di rollforward/update

• Valutazione delle carenze / deficiencies

• Attestazione


Società McKesson/Robbins

Paese US

Settore Farmaceutico

Anno 1938

Impatto 19 Mio/U$

ConseguenzaNuovi principi di revisione - conferma crediti e

presa fisica inventario

Descrizione Giacenze di magazzino fittizie

Personaggi chiave Philip Musica "Dr. Coster"


Società Bausch & Lomb

Paese USA

Settore Lenti a contatto

Anno 1993

Impatto 18 Mio/U$ (sovrastima ricavi)

Descrizione

Sovrastima rivavi - Channel stuffing

Spedizione di articoli non ordinati ai clienti condiritto illimitato alla restituzione e pagamentodilazionato. Incentivazione ai clienti per ordini

parti a due anni di fabbisogno


Società Barings Bank

Paese UK / Singapore

Settore Bancario

Anno 1995

impatto 1.400 Mio/U$

ConseguenzaFallimento della società. Venduta ad 1 sterlina a

ING.

descrizione Occultamento di perdite su operazioni in futures

Personaggi chiave Nick Leeson


Società Global Crossing

Paese USA

Settore Telecomunicazioni

Anno 2001

Impatto 400 Mio/U$

ConseguenzaChapter 11 ("protezione dalla bancarotta"

secondo legge americana)

DescrizioneSovrastima dei ricavi tramite scambio di

capacità di trasmissione con un competitor


Società WorldCom

Paese USA

Settore Telecomunicazioni

Anno 2002


ConseguenzaChapter 11 ("protezione dalla bancarotta"

secondo legge americana)

Descrizione Capitalizzazione di costi operativi correnti

Personaggi chiaveBernard Ebbers, Cynthia F. Cooper (internal

auditor)


Società Xerox

Paese USA

Settore Tecnologia

Anno 2002

Impatto 1.400 Mio/U$ (utile ante imposte)

Conseguenza Multa 10 mio/$. Restatement del bilancio

Descrizione

Sovrastima ricavi - contabilizzazione leasing

Il leasing di beni strumentali comprendecomponenti di vendita, di servizi e di oneri

finanziari. La componenente vendita venivafittiziamente aumentata


Società Adelphia Communication Corp

Paese USA

Settore TV

Anno 2002


Conseguenza Fallimento

Descrizione distrazione di fondi, debiti fuori bilancio

Personaggi chiave John and Timothy Rigas


Società ACLN

Paese Cipro

Settore trasporto di automobili di lusso

Anno 2002

Impatto 123 Mio/U$

Conseguenza Sospensione dalla quotazione. Fallimento

Descrizione Ricavi fittizi, Attivo inesistente

Personaggi chiave Christian Payne


Società Parmalat

Paese Italia

Settore Alimentare

Anno 2003

Impatto 14.000 Mio/€

Conseguenza Legge sul risparmio - 262

DescrizioneVari tra cui esposizione di attività inesistenti

(fondo Epicurum, deposito Bank of America)

Personaggi chiave Tanzi, Tonna


Società Tyco

Paese USA

Settore Vari settori industriali

Anno 2004

Impatto 600 Mio/U$

DescrizioneDistrazione di fondi tramite compensi pagati ma

non autorizzati, frode fiscale

Personaggi chiave Dennis Kozlowski (CEO), Mark H. Swartz (CFO)


Società Societè Generale

Paese Francia

Settore Bancario

Anno 2008

Impatto 4.900 Mio/€

DescrizioneTransazioni effettuate senza essere autorizzate.

Errate speculazioni su derivati

Personaggi chiave Jerome Kerviel

Domande?

Sistemi di Gestione dei Dati e dei Processi...

Documents

Transcript of Sistemi di Gestione dei Dati e dei Processi...