PRIMA INDUSTRIE

RELAZIONE SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2006

Versione approvata dal C.d.A. del 21 settembre 2006

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PRIMA INDUSTRIE S.p.A. Capitale sociale euro 11.500.000

Interamente versato Iscritta presso il Registro delle Imprese di Torino al n. 03736080015 R.E.A. di Torino n. 582421 Sede in Collegno (Torino) Via Antonelli, 32 Sito internet: http://www.primaindustrie.com e-mail: m.ratti@primaindustrie.com

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE (1)

Presidente e Amministratore Delegato Gianfranco Carbonato Amministratori Sandro D’Isidoro Fabrizio Lugaresi (2) Mario Mauri (2) Domenico Peiretti Pio Pellegrini (2) (3)

Marco Pinciroli (Consigliere Delegato) (5) Segretario Massimo Ratti

Direttore Generale Ezio Basso COLLEGIO SINDACALE (4) Presidente

Riccardo Formica Sindaci effettivi Andrea Mosca Roberto Petrignani Sindaci supplenti Roberto Coda Gianluigi Frigerio

SOCIETA’ DI REVISIONE PricewaterhouseCoopers S.p.A. (1) Nominato dall’Assemblea degli Azionisti del 13 maggio 2005 per il triennio 2005-2007 (2) Amministratore indipendente (3) Nominato dall’Assemblea dell’ 8 settembre 2005 per il triennio 2005-2007 (4) Nominato dall’Assemblea degli Azionisti del 14 maggio 2004 per il triennio 2004-2006 (5) Delegato dal Consiglio del 14 giugno 2006 per le attività di Merger & Acquisition e crescita

esterna. POTERI DELLE CARICHE SOCIALI Il Consiglio di Amministrazione, con delibere in data 13 maggio e 7 giugno 2005, ha conferito l’incarico di Amministratore Delegato all’ing. Gianfranco Carbonato e ne ha determinato i poteri. Il Presidente e Amministratore Delegato ha la legale rappresentanza della Società ex articolo 25 dello Statuto Sociale.

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Indice

RELAZIONE SULLA GESTIONE

1. STRUTTURA DEL GRUPPO 5 2. INTRODUZIONE 6

QUADRO NORMATIVO 6

INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE 7

3. ANDAMENTO DELLA GESTIONE 8

RICAVI E REDDITIVITA’ 8

ACQUISIZIONE ORDINI E PORTAFOGLIO 9 POSIZIONE FINANZIARIA NETTA 10 ATTIVITA’ DI RICERCA 11 AZIONI PROPRIE E ANDAMENTO DEL TITOLO 11 COSTITUZIONE JOINT VENTURES IN CINA 13 ACQUISIZIONE PARTECIPAZIONE DI MINORANZA 14 INCREMENTO PARTECIPAZIONE IN M.L.T.A. S.r.l. 14 OPERAZIONI ATIPICHE E/O INUSUALI 14 PROSPETTO DI RACCORDO: TRA RISULTATO DI

PERIODO E PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO CON GLI ANALOGHI VALORI DELLA CAPOGRUPPO

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4. ANDAMENTO DELLE PRINCIPALI SOCIETA’ DEL GRUPPO 16

PRINCIPI CONTABILI E COMMENTO GENERALE

16 INDICAZIONE SINTETICA DEI PIÙ SIGNIFICATIVI

PARAMETRI ED INDICI REDDITUALI

17 PRIMA INDUSTRIE S.p.A. 18 PRIMA ELECTRONICS S.p.A. 18 PRIMA North America Inc. 18 ALTRE SOCIETÀ CONTROLLATE 19

BILANCIO CONSOLIDATO AL 30 GIUGNO 2006 20

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO 21 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO 22 MOVIMENTAZIONE PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO 23 RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO 24

4

NOTA ILLUSTRATIVA 25

ATTIVITA’ DEL GRUPPO 25 CRITERI DI VALUTAZIONE 26 SCELTA DEGLI SCHEMI DI BILANCIO 26 NOTE ESPLICATIVE 27 INFORMATIVA DI SETTORE 34 BUSINESS COMBINATION 36

PRIMA INDUSTRIE S.p.A. BILANCIO D’ESERCIZIO AL 30 GIUGNO 2006

PRIMA APPLICAZIONE DEGLI IAS-IFRS

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STATO PATRIMONIALE 39 CONTO ECONOMICO 40 MOVIMENTAZIONE PATRIMONIO NETTO 41 RENDICONTO FINANZIARIO 42

TRANSIZIONE DI PRIMA INDUSTRIE S.p.A. AGLI INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS (IFRS):

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APPLICAZIONE DEL IFRS 1 “PRIMA ADOZIONE DEGLI

INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS”

44

ESENZIONI FACOLTATIVE PER L’APPLICAZIONE RETROSPETTIVA DEGLI IFRS

44

ECCEZIONI OBBLIGATORIE PER L’APPLICAZIONE RETROSPETTIVA DEGLI IFRS

46

ATTIVITA’ DI REVISIONE CONTABILE DELLE RICONCILIAZIONI 47

RICONCILIAZIONE TRA IL BILANCIO REDATTO SECONDO GLI IFRS ED I PRINCIPI CONTABILI ITALIANI

47

NOTE DI COMMENTO ALLE RETTIFICHE IFRS APPORTATE

AL PATRIMONIO NETTO AL 1° GENNAIO E AL 31 DICEMBRE 2005

51

NOTE DI COMMENTO ALLE RETTIFICHE IFRS APPORTATE

AL CONTO ECONOMICO PER IL PERIODO DA 1° GENNAIO AL 31 DICEMBRE 2005

57

5

1. STRUTTURA DEL GRUPPO PRIMA INDUSTRIE

PRIMA North America Inc.Chicopee (MA) - USA

100%

PRIMA INDUSTRIE S.p.A.Collegno (Torino) - Italy

PRIMA INDUSTRIE UK Ltd.Coventry - UK

100%

PRIMA SCANDINAVIA ABGöteborg - Sweden

100%

PRIMA RESEARCH CENTREBari - Italy

PRIMA INDUSTRIE FRANCEParis - France

PRIMA INDUSTRIE NIEDERLASSUNG - SCHWEIZ

Zurich - Switzerland

PRIMA INDUSTRIE ESPAÑABarcelona - Spain

CONVERGENT LASERSChicopee (MA)

PRIMA LASER TOOLSChicopee (MA)

LASERDYNE SYSTEMSChamplin (MN)

WUHAN OVL CONVERGENT LASER Co. Ltd,Wuhan - China

30%

Entità Giuridica

Succursale/ Ufficio di rappresentanza

North America & Overseas

SNK - PRIMA COMPANY Ltd.Osaka - Japan

50%

SHANGHAI UNITY PRIMALASER MACHINE COMPANY Ltd.

Shanghai - China27,5%

SHENYANG - PRIMALASER MACHINE COMPANY Ltd.

Shenyang - China50%

PRIMA INDUSTRIE S.p.A.Beijing OfficeBeijing - China

PRIMA ELECTRONICS S.p.A.Moncalieri (TO) Italy

100%

PRIMA INDUSTRIE GmbHDietzenbach - Germany

100%

Europe

Electro Power System S.r.l.Alpignano (TO) Italy

2,2 %

MLTA S.r.l.Nichelino (TO) Italy

57,8 %

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2. INTRODUZIONE

QUADRO NORMATIVO In applicazione del Regolamento Europeo n. 1606 del 19 luglio 2002, e in accordo con l’art. 81 del Regolamento Emittenti n. 11971, modificato dalla delibera CONSOB n. 14990 del 14 aprile 2005, il Gruppo PRIMA INDUSTRIE ha predisposto la relazione semestrale al 30 giugno 2006 in conformità ai Principi Contabili Internazionali omologati dalla Commissione Europea (di seguito singolarmente IAS/IFRS o complessivamente IFRS) . La relazione semestrale al 30/06/06, in accordo con il paragrafo 8 dello IAS 34 (“Bilanci intermedi”), include i seguenti componenti minimi:

a) stato patrimoniale; b) conto economico; c) prospetto delle variazioni di patrimonio netto; d) rendiconto finanziario e e) note illustrative specifiche richieste dal paragrafo 16 dello IAS 34.

Inoltre, in accordo con il paragrafo 3 del citato art. 81 del Regolamento Emittenti n. 11971 la relazione semestrale è costituita anche dai prospetti contabili della capogruppo, predisposti secondo gli IAS/IFRS in quanto a partire dall’esercizio 2006 PRIMA INDUSTRIE S.p.A. è tenuta a redigere anche il Bilancio d’esercizio secondo i Principi Contabili Internazionali. I corrispondenti dati dell’esercizio precedente sono stati pertanto rideterminati secondo gli IAS/IFRS. Conformemente alla Comunicazione Consob n. DEM/6064313 del 28/7/2006, in un’apposita sezione della relazione semestrale si è proceduto a fornire le informazioni previste dal Principio Contabile Internazionale IFRS 1 “Prima adozione degli International Financial Reporting Standards” relativamente al bilancio d’esercizio della PRIMA INDUSTRIE S.p.A.. La presente relazione semestrale è stata approvata dal Consiglio di Amministrazione del 21 settembre 2006.

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Si precisa che al 30/06/2006 sono state oggetto di consolidamento le seguenti società: IMPRESE CONTROLLATE Capitale Sociale Quota posseduta Metodo di consolidamento

PRIMA ELECTRONICS S.p.A. Strada Carignano 48/210024 Moncalieri (TO) € 1.500.000 100% Metodo integrale

USD 24.000.000 100% Metodo integrale

Laserdyne Systems Division:8600 109th Av. NorthChamplin, MN 55316 (USA)

€ 500.000 100%

SEK 100.000 100%

GBP 1 100%

€ 46.800 57,84%

Capitale Sociale Quota posseduta Metodo di consolidamento

Shenyang PRIMA Laser MachineCompany Ltd USD 2.000.000 50% Metodo del patrimonio netto

SNK PRIMA Company Ltd Yen 90.000.000 50% Metodo del patrimonio netto

Shanghai Unity PRIMA Laser Machinery Co Ltd. Rmb 16.000.000 27,50%

Wuhan OVL Convergent Laser Co., Ltd. Building No.1, Great Wall Technology Industry Park, No.1, Townson Lake Road

USD 6.800.000 30%

Wuhan East Lake High-Tech Development ZoneWuhan, 430223, Hubei, P.R. China

Macro Meccanica S.p.A.(in liquidazione)

V. don Sapino 13410040 Venaria - Fraz. Savonera (TO) L./mil. 630 35,48% Metodo del costo

Metodo del patrimonio netto

2019, Kunyang Rd., Shanghai 201111 - China Metodo del patrimonio netto

Misaki Plant Fuke, Misaki-Cho, Sennan-Gun, Osaka Japan, Shanghai 201111

Metodo integrale

IMPRESE COLLEGATE E JOINT VENTURES

Shenyang Liaoning Province, China 45 Huanghai Rd, Yuhong District

M.L.T.A. S.r.l. Via Cuneo, 31 10042 Nichelino (TO)

Metodo integrale

Metodo integrale

Mölndalsvägen 30c SE-412 63 Goteborg (S)

PRIMA SCANDINAVIA AB

PRIMA INDUSTRIE GmbH

PRIMA INDUSTRIE UK LTD. Unit 1, Phoenix Park Bayton Road Coventry CV7 90N, UK

Shöne Aussicht 5a Kronberg (D)

Metodo integrale

PRIMA North America, Inc. Convergent Lasers Divison & PRIMA Laser Tools Division: 711 East Main Street Chicopee, MA 01020 (USA)

In data 12/1/2006 il Gruppo, attraverso la controllata PRIMA ELECTRONICS S.p.A., ha portato al 57,84% la propria partecipazione in M.L.T.A. S.r.l., società operante nel settore dell’elettronica di potenza. Pertanto, a partire dall’1/1/2006 M.L.T.A. è entrata nel perimetro di consolidamento. INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE Il Gruppo e la società, nel misurare i propri risultati reddituali, oltre agli indicatori previsti dagli schemi di bilancio redatti secondo i Principi Contabili Internazionali, utilizza anche l’EBITDA (“Utile prima degli interessi tasse ed ammortamenti”), che è determinato sommando al Risultato Operativo risultante dallo schema di Bilancio la voce “Ammortamenti”.

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3. ANDAMENTO DELLA GESTIONE

RICAVI E REDDITIVITA’ I ricavi consolidati dei primi sei mesi del 2006 ammontano a 66.677 migliaia di euro. Tale valore, che risulta in aumento del 43,8% rispetto al 30/06/05 (46.370 migliaia di euro), è stato realizzato per il 23,2% in Italia (28,4% al 30/06/05), per il 44% in Europa (42,6% al 30/06/05), per il 22,3% in Nord America (16,9% al 30/06/05) e per il 10,5% in Asia e resto del mondo (12,1% al 30/06/05). Tali ricavi non consolidano, come di consueto, il fatturato delle Joint Ventures in Cina e Giappone nelle quali il Gruppo non detiene una partecipazione di controllo. Dall’esame di questi dati emerge anzitutto che, pur in presenza di un valore percentualmente più basso delle vendite del mercato italiano nell’arco dei sei mesi, esse si sono incrementate in valore assoluto del 17,6% rispetto all’analogo periodo del 2005. Per quanto riguarda i mercati europei, essi hanno confermato il loro ottimo andamento; conseguentemente le vendite nei primi sei mesi del 2006 sono aumentate del 48,7% rispetto al primo semestre 2005. Ciò grazie alla crescita generalizzata di tutti i mercati e in particolare di alcuni quali la Svezia e la Germania dove il Gruppo ha investito negli ultimi due anni per una presenza diretta di Marketing e Customer Service. Rispetto al 30/6/2005 il fatturato USA è cresciuto dell’89,5%, prevalentemente grazie a LASERDYNE, ma anche per effetto delle maggiori vendite della Divisione PRIMA LASER TOOLS (circa il 28% in più). Al calo percentuale dei mercati Overseas, attribuibile in larga misura all’attività svolta direttamente in loco dalle Joint Ventures Cinesi, fa peraltro riscontro un incremento in valore assoluto di circa 1,4 milioni di euro (+24,2% rispetto al primo semestre 2005). A livello di prodotti, si è assistito ad una forte crescita delle vendite dei sistemi 2 D (in particolare PLATINO E SYNCRONO), un buon incremento dei ricavi di prodotti elettronici e provenienti da servizi di post-vendita e ricambi, e una sostanziale stabilità delle vendite dei sistemi 3 D. In tale settore ad una crescita nel segmento aerospaziale ha fatto riscontro una flessione in quello automobilistico, stante la non favorevole congiuntura di tale industria sia in Europa che in Nord America. Alla crescita del fatturato ha corrisposto quella del valore della produzione, che al 30/06/06 risultava pari a 68.490 migliaia di euro, superiore del 36,1% al corrispondente valore dell’anno precedente (50.310 migliaia di euro).

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Tutti gli indici di redditività hanno registrato crescite rilevanti rispetto ai corrispondenti valori dell’anno precedente. L’EBITDA del Gruppo, pari a 7.348 migliaia di euro, è cresciuto del 157% rispetto alle 2.861 migliaia di euro al 30/06/05, mentre l’EBIT consolidato (6.705 migliaia di euro, pari al 10% del fatturato) è migliorato del 194% rispetto alle 2.281 migliaia di euro al 30/06/05. L’incremento della redditività operativa si è riflesso sull’utile ante imposte al 30/6/2006, che ammonta a 6.218 migliaia di euro, in crescita del 255% rispetto alle 1.749 migliaia di euro al 30/06/05. Il risultato netto al 30/6/2006 risulta di 4.494 migliaia di euro rispetto a 777 migliaia di euro al 30/06/2005 (+478%). A tale riguardo, va ricordato che i risultati al 30/6/2006 possono contare su un carico fiscale ridotto, in gran parte riconducibile al maggiore apporto al risultato consolidato della società PRIMA North America, che può beneficiare di perdite fiscali pregresse utilizzabili nel periodo. Ne consegue che l’utile per azione al 30/6/2006, attribuibile agli azionisti della Capogruppo, tenuto conto del numero medio di azioni proprie possedute nel semestre, ammonta a 0,98 euro per azione (contro 0,17 euro per azione al 30/06/05). ACQUISIZIONE ORDINI E PORTAFOGLIO L’acquisizione ordini consolidata al 30/06/06 ammonta a 82.217 migliaia di euro, con una crescita di circa il 60% rispetto al valore di 51.417 migliaia di euro dei primi sei mesi del 2005; pertanto prosegue e si rafforza la favorevole tendenza già riscontrata a partire dalla metà del 2005. La crescita degli ordini riguarda in particolare il settore dei sistemi 2D, grazie all’ottima performance dei sistemi PLATINO e al crescente contributo del nuovo SYNCRONO. Il portafoglio ordini al 30/06/06 é pari a 56.545 migliaia di euro, con un incremento del 44,7% rispetto alle 39.073 migliaia di euro del 30/06/05 e del 38,8% rispetto alle 40.742 migliaia di euro del 31/12/2005. Nell’arco degli ultimi due mesi la situazione del mercato, pur attenuata dal periodo feriale, si è mantenuta positiva, con un’acquisizione ordini che al 31/08 ammontava a 98.728 migliaia di euro e un portafoglio ordini ulteriormente incrementatosi a 62.077 migliaia di euro.

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POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

30/06/06 31/12/05 LIQUIDITÀ 15.238 11.767 DEBITI A BREVE VERSO BANCHE ED ALTRI FINANZIATORI (7.292) (13.913) DEBITI A MEDIO LUNGO TERMINE VERSO BANCHE E ALTRI FINANZIATORI (1)

(15.322) (5.587)

TOTALE ESPOSIZIONE NETTA VERSO IL SISTEMA CREDITIZIO (7.376) (7.733) (1) Comprendono anche i leasing e le poste debitorie a fronte delle pratiche Sabatini pro-solvendo

in essere. Tali voci ammontano a 1.630 migliaia di euro al 30/06/06 (erano 1.827 migliaia di euro al 31/12/05).

La posizione finanziaria netta evidenzia l’esposizione complessiva verso istituti di credito e verso altri finanziatori (tra i quali il Ministero delle Attività Produttive, e le società di leasing). La posizione finanziaria netta (- 7.376 migliaia di euro al 30/06/06) ha registrato un decremento di circa 0,4 milioni di euro rispetto al 31/12/05 (-7.733 migliaia di euro). Il favorevole andamento dell’attività operativa ha più che compensato gli esborsi per investimenti (1,0 milioni di euro), per distribuzione dividendi (1,3 milioni di euro), nonché per il pagamento a MATRA del prezzo di acquisto del ramo d’azienda per la distribuzione delle macchine PRIMA in Germania (0,9 milioni di euro) e per l’ingresso nel perimetro di consolidamento dell’indebitamento finanziario di M.L.T.A. (0,6 milioni di euro) Rispetto al 31/12/2005, sono stati stipulati nuovi finanziamenti a medio-lungo termine per 11.000 migliaia di euro, mentre sono state rimborsate rate di finanziamenti per un importo totale di 8.303 migliaia di euro. Il rapporto fra posizione finanziaria netta (principalmente costituta da finanziamenti a medio-lungo termine incluse le rate in scadenza entro 12 mesi) e il patrimonio netto consolidato stimato sulla base dei principi IAS/IFRS si attesta a 0,22 contro 0,25 al 31/12/05. Per ulteriori dettagli sulla Posizione Finanziaria Netta si rimanda alla Nota Illustrativa.

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ATTIVITA’ DI RICERCA L’attività di Ricerca svolta nel semestre é stata interamente spesata a Conto Economico per un ammontare di 4.106 migliaia di euro (3.729 migliaia di euro al 30/06/06). Durante il primo semestre 2006 la Capogruppo PRIMA INDUSTRIE S.p.A. ha effettuato la consegna ed installazione di sistemi innovativi in applicazioni di taglio e saldatura in campo tridimensionale (quale ad esempio un sistema OPTIMO dotato di una nuova testa di saldatura con apporto di filo - wide-feeder - per saldatura sia di inox che di alluminio) mentre in campo bidimensionale è iniziata la consegna ed installazione a clienti finali di numerosi esemplari del rivoluzionario sistema 2D “SYNCRONO” presentato alla Fiera di Hannover dell’ottobre 2005. Inoltre, in collaborazione con PRIMA ELECTRONICS, è continuata la migrazione dei sistemi 3D al nuovo controllo P20L, transizione che si prevede di completare entro la fine del 2006. Fra le attività di ricerca di PRIMA ELECTRONICS, svolte nel semestre, si possono ricordare, oltre a quella già citata, relativa al controllo P20L, l’ingegnerizzazione e sviluppo di una gamma di inverter di alta potenza per applicazioni a unità di climatizzazione e l’ingegnerizzazione e sviluppo di una gamma di inverter per il controllo di motori asincroni, integrati nel motore stesso. Per quanto concerne l’attività svolta da PRIMA North America, la controllata Americana ha proseguito nell’attività di sviluppo della nuova linea di sorgenti laser CO2 di potenza superiore ai 4 Kw. AZIONI PROPRIE E ANDAMENTO DEL TITOLO PRIMA INDUSTRIE S.p.A. deteneva, alla data del 30/06/06, n. 8.145 azioni ordinarie (pari a circa lo 0,18% del capitale sociale) ad un prezzo medio ponderato di euro 17,7120 per azione; tali azioni sono state acquistate in esecuzione dell'autorizzazione concessa dall'Assemblea Ordinaria degli Azionisti dell’11/05/2006 che autorizza l’acquisto e vendita di azioni proprie della Società fino ad un massimo di n° 200.000 azioni (pari a circa il 4,3% del capitale sottoscritto e versato) per la durata di 18 mesi dalla data di delibera. Tale delibera prevede un prezzo minimo di acquisto e vendita pari a € 2,5 per azione (pari al valore nominale), un prezzo massimo di acquisto pari a € 30,00, mentre il prezzo massimo di vendita potrà essere determinato secondo termini e modalità che saranno ritenuti di volta in volta più opportuni. Per quanto concerne le vendite fuori mercato, il prezzo concordato non dovrà comunque determinare l’insorgere di minusvalenze in capo alla società.

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Al 30/06/2006 restavano inoltre nella disponibilità della controllata PRIMA ELECTRONICS n. 8.000 azioni di PRIMA INDUSTRIE (pari a circa lo 0,17% del capitale sociale), ad un prezzo medio ponderato di euro 19,9042 per azione; dette azioni sono quelle che residuano al termine del programma di acquisto e vendita di azioni della controllante, terminato in data 9/6/2006. Per quanto riguarda le azioni proprie detenute da PRIMA INDUSTRIE, alla data del 31/08/06 il portafoglio si è decrementato a n. 6.500 azioni detenute ad un prezzo medio ponderato di 19,0472 euro per azione. Nel corso del primo semestre 2006, anche in conseguenza dei favorevoli risultati dell’esercizio 2006, è proseguito il trend favorevole del prezzo dell’azione. Di seguito si riporta l’andamento, dall’01/01/06 al 31/08/06, del corso del titolo e dell’indice di riferimento STAR.

Utile per azione e dividendo per azione (a) Utile base per azione L’utile base per azione è determinato dividendo il profitto spettante agli azionisti della Capogruppo per il numero medio d’azioni in circolazione nel periodo, escludendo le azioni ordinarie acquistate dalla Capogruppo, detenute come azioni proprie in portafoglio.

PRIMA INDUSTRIE

STAR

PRIMA INDUSTRIE

STAR

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Nei primi sei mesi dell’anno le azioni in circolazione sono state pari a n° 4.600.000, mentre le azioni proprie detenute in media nel periodo sono state pari a n° 5.470; pertanto l’utile per azione relativo al periodo gennaio-giugno 2006 ammonta a 0,98 euro per azione (contro 0,17 euro per azione relativi ai primi sei mesi 2006). Utile per azione 30 giugno 2006 30 giugno 2005 Utile di spettanza degli azionisti

(Euro/1.000)

4.494 777

Media ponderata numero azioni ordinarie 4.594.530 4.588.783

Utile base per azione (Euro) 0,98 0,17

(b) Utile diluito per azione L’utile per azione diluito è determinato dividendo il profitto spettante agli azionisti della Capogruppo per il numero medio d’azioni in circolazione nel periodo, corretto con il numero d’azioni potenziali, rappresentate dai diritti d’opzione. La stima del numero d’azioni potenziali è determinata come stima probabilistica del numero d’azioni sottoscrivibili, al prezzo d’esercizio, dato il valore dell’opzione. Dal momento che al 30/06/06 non sono in circolazione diritti d’opzione su azioni PRIMA INDUSTRIE, l’utile diluito per azione coincide con l’utile base per azione. (c) Dividendo per azione In data 11/5/06 l’Assemblea degli Azionisti ha deliberato di pagare un dividendo lordo per azione sull’utile 2005 di 0,28 euro da corrispondersi a tutte le azioni in circolazione ad esclusione delle azioni proprie detenute in portafoglio alla data di stacco del dividendo medesimo. Poiché in tale data le azioni proprie detenute erano n° 2.667, l’ammontare del dividendo da distribuire è risultato pari a euro 1.287.253,24.

COSTITUZIONE JOINT-VENTURE IN CINA Con il completamento dell’iter autorizzativo, in data 24/4/2006 è stata ufficialmente costituita la terza Joint Venture del Gruppo in Cina, la Wuhan OVL Convergent Laser, Co. Ltd. in cui PRIMA North America detiene una quota del 30% (mentre il partner cinese Wuhan Optics detiene una quota del 70%). La nuova società, che avrà un capitale sociale di USD 6.800.000, produrrà sorgenti laser CO2 (con potenza da 1,8 a 2,5 KW) sviluppate da Wuhan Optics e sorgenti laser CO2 (con potenza da 3 a 4 KW) sviluppate da PRIMA North America, destinate alla commercializzazione sui mercati asiatici in generale e cinese in particolare.

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Attualmente sono in via di completamento i conferimenti, per cui si può ritenere che la società inizierà la sua attività entro la fine del corrente anno. ACQUISIZIONE PARTECIPAZIONE DI MINORANZA In data 7 giugno 2006 la controllata PRIMA ELECTRONICS ha acquisito una quota del 2,2% circa del capitale sociale di Electro Power Systems S.r.l., “start-up” ubicata ad Alpignano (Torino), operante nel settore dei “power systems” basati su tecnologia fuel cells all’idrogeno. In particolare PRIMA ELECTRONICS ha acquistato quote dai preesistenti soci per un importo di circa 1.000 euro, procedendo quindi ad un versamento in conto capitale di euro 249.000, per un esborso totale pertanto pari a euro 250.000. Gli accordi intervenuti prevedono inoltre che PRIMA ELECTRONICS sottoscriva entro il 30/09/2006 un aumento di capitale in due tranches (da versarsi entro il 31/12/2006), per un importo totale di ca. euro 500.000, di modo che la sua partecipazione salga al 6,1% del capitale di Electro Power Systems. Nell’ambito del rapporto di collaborazione tra PRIMA ELECTRONICS e la società, in corso dal 2005, è anche previsto che PRIMA ELECTRONICS realizzi la progettazione e la produzione delle componenti elettroniche impiegate nei “power systems” a fuel cells. INCREMENTO PARTECIPAZIONE IN M.L.T.A S.r.l. Per quanto riguarda l’incremento della partecipazione in M.L.T.A. S.r.l. dal 41,63% al 57,84%, avvenuta in data 12/01/2006, si rimanda all’apposita nota “Business Combination” inclusa in Nota Illustrativa. OPERAZIONI ATIPICHE E/O INUSUALI Non si segnalano operazioni atipiche e/o inusuali avvenute nel periodo.

PROSPETTO DI RACCORDO:

RISULTATO PERIODO - PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO CON GLI ANALOGHI VALORI DELLA CAPOGRUPPO

Patrimonio Netto al 31/12/005

Aumento Capitale

Incrementi / decrementi

Patrimonio Netto

RisultatoEsercizio

Patrimonio Netto al 30/06/2006

Come da bilancio Capogruppo 30.787.102 (1.305.246) 598.265 30.080.121

Azioni capogruppo possedute da società del gruppo (145.096) (145.096)

Bilanci di esercizio società consolidate integralmente 14.658.345 (1.129.386) 4.660.729 18.189.688 Rettifiche per adeguamento a principi contabili IAS-IFRS: 0

- Elisione/ eliminazione delle immobilizzazioni immateriali (816.487) 58.832 (757.655)

- Rettifiche valore partecipazione MLTA detenuta da PRIMA ELECTRONICS (40.580) 68.950 28.370 - Rettifiche di consolidamento: 0

- Eliminazione valore di carico delle partecipazioni (12.840.913) (132.503) (12.973.416)

- Storno effetto margini intragruppo (1.673.009) 74.500 (1.080.268) (2.678.777)

- Storno dividendi Prima Electronics (600.000) 600.000 -

- Altre minori (89.487) (10.990) 10.326 (90.151)

- Adeguamento valutazione JV a PN 532.378 520 (20.120) 512.778

- Imposte differite nette su rettifiche di consolidamento 921.864 324.435 1.246.299

- Patrimonio e risultato di terzi (46.323) 27.503 (18.820)

Come da bilancio consolidato 30.839.213 0 (1.966.742) 4.520.870 33.393.341

4. ANDAMENTO DELLE PRINCIPALI SOCIETA’ DEL GRUPPO

Principi contabili e commento generale

Come già anticipato al paragrafo 2 (Introduzione) il bilancio della capogruppo PRIMA INDUSTRIE S.p.A. e quello della PRIMA ELECTRONICS S.p.A., sono stati redatti, a partire dall’1/01/2006, utilizzando i principi contabili internazionali. Come si evidenzia nella successiva tabella, le tre principali società del Gruppo (PRIMA INDUSTRIE, PRIMA North America e PRIMA ELECTRONICS) hanno realizzato al 30/06/06 fatturati in notevole aumento rispetto all’analogo periodo dell’esercizio precedente, con incrementi che vanno dal 22,3% di PRIMA ELECTRONICS al 76,5% di PRIMA North America, mentre a livello di redditività presentano tutte risultati positivi ed in netto miglioramento rispetto al 30/06/05 (in particolare PRIMA North America, che ha registrato nel periodo un risultato operativo di 4,9 milioni di USD)

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INDICAZIONE SINTETICA DEI PIÙ SIGNIFICATIVI PARAMETRI ED INDICI REDDITUALI (IMPORTI ESPRESSI IN MIGLIAIA DI EURO)

PRIMA INDUSTRIE S.p.A. PRIMA ELECTRONICS S.p.A. PRIMA North America Inc. Altre società controllate

30/06/06 30/06/05 30/06/06 30/06/05 30/06/06 30/06/05 30/06/06 (2) 30/06/05 (3)

MIGLIAIADI EURO

% MIGLIAIA DI EURO

% MIGLIAIADI EURO

% MIGLIAIADI EURO

% MIGLIAIA DI EURO

% MIGLIAIADI EURO

% MIGLIAIADI EURO

% MIGLIAIADI EURO

%

Fatturato 43.752 100,0 30.567 100,0 10.043 100,0 8.213 100,0 25.040 100,0 13.568 100,0 8.222 100,0 1.669 100,0 MOL (EBITDA) 2.468 5,6 1.084 3,5 1.679 16,7 1.225 14,9 4.118 16,4 761 5,6 90 1,1 (70) (4,2)

Risultato operativo (EBIT) (1)

2.156

4,9

781

2,6

1.500

14,9

1.059

12,9

4.002

16,0

655

4,8

53

0,6

(69)

(4,1)

CAMBI UTILIZZATI PER CONVERSIONE VALUTE NON EURO

Valuta CAMBIO MEDIO DI PERIODO CAMBIO CORRENTE DI FINE PERIODO

30/06/06 30/06/05 30/06/06 31/12/05 DOLLARO STATUNITENSE 1,2292 1,2855 1,2713 1,1797 STERLINA INGLESE 0,6871 0,6861 0,6921 0,6853 CORONA SVEDESE 9,3258 9,1407 9,2385 9,3885

(1) LA SOMMATORIA DEI SINGOLI RISULTATI OPERATIVI (COME DA TABELLA) DIFFERISCE DAL RISULTATO OPERATIVO CONSOLIDATO PER EFFETTO DELLE RETTIFICHE DI

CONSOLIDAMENTO E PER LA DISOMOGENEITÀ DEI PRINCIPI CONTABILI DI RIFERIMENTO; (2) I VALORI SONO RELATIVI A PRIMA INDUSTRIE UK LTD., PRIMA SCANDINAVIA AB, PRIMA INDUSTRIE GMBH E M.L.T.A. S.R.L.; (3) I VALORI SONO RELATIVI A PRIMA INDUSTRIE UK LTD. E PRIMA SCANDINAVIA AB.

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PRIMA INDUSTRIE S.p.A. Il fatturato realizzato al 30/6/2006 (43.752 migliaia di euro) è in crescita del 43,1% rispetto al 30/6/2005 (30.567 migliaia di euro). La redditività operativa si incrementa più che proporzionalmente rispetto al fatturato, passando a 2.156 migliaia di euro contro 781 migliaia di euro al 30/06/05, pur in presenza di accantonamenti al fondo svalutazione crediti per 250 migliaia di euro non presenti al 30/6/2005. Il risultato netto è passato da - 193 migliaia di euro al 30/06/05 a 598 migliaia di euro al 30/06/06. Il buon andamento della capogruppo dovrebbe proseguire grazie al portafoglio ordini da clienti terzi che, al 30/06/06, ammonta a 31.719 migliaia di euro, in decisa crescita rispetto alle 19.498 migliaia di euro al 30/06/05. Per quanto riguarda i rapporti finanziari intercorsi con le società controllate, l’unica variazione intervenuta nel primo semestre 2006 rispetto al 31/12/2005 ha riguardato l’erogazione di un finanziamento di 300 migliaia di euro a PRIMA INDUSTRIE GmbH. PRIMA ELECTRONICS S.p.A. Il fatturato si è incrementato a 10.043 migliaia di euro rispetto a 8.213 migliaia di euro al 30/06/2005 (+22,3%), grazie alla crescita registrata dal fatturato sia nei confronti del Gruppo che di clienti terzi. Ciò ha determinato il deciso rafforzamento della redditività, con un EBIT pari a 1.500 migliaia di euro contro le 1.059 migliaia di euro al 30/06/05 (+50,4%), pur in presenza di accantonamenti al fondo garanzia per 120 migliaia di euro contro le 20 migliaia di euro al 30/06/2005. Il risultato netto è pertanto passato dalle 550 migliaia di euro al 30/6/2005 a 837 migliaia di euro al 30/6/2006. Si prevede che il favorevole trend prosegua, grazie ad un portafoglio ordini che al 30/06/2006 ammontava a 10.204 migliaia di euro contro le 7.109 migliaia di euro al 30/06/2005. PRIMA North America Inc. Nel corso del semestre è proseguito il trend positivo di PRIMA North America Inc., sia in termini di fatturato che di redditività, già presente al 30/06/2005. Nei primi 6 mesi del 2006 PRIMA North America ha realizzato un fatturato di 30,8 milioni di dollari rispetto ai 17,4 milioni dello stesso periodo del 2005 (+76,5%), con un EBIT positivo per 4,9 milioni di dollari rispetto a 0,8 milioni di dollari al 30/06/2005.

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L’andamento positivo è risultato comune a tutte le business unit, come dimostrato dal fatto che tutte e tre hanno registrato nel semestre una redditività operativa positiva; al lordo delle elisioni derivanti dalle transazioni intrasocietarie. CONVERGENT LASERS ha registrato un fatturato e un EBIT rispettivamente pari a 14,1 e 3,0 milioni di dollari (erano 8,6 e 0,8 milioni di dollari al 30/06/2005), mentre LASERDYNE ha visto un fatturato ed un EBIT rispettivamente pari a 10,7 e 2,0 milioni di dollari (erano 4,3 e 0,2 milioni di dollari al 30/06/2005). La Divisione PRIMA LASER TOOLS ha infine totalizzato nel semestre un fatturato ed EBIT rispettivamente pari a 8,1 e 0,2 milioni di dollari, a fronte di 6,2 e –0,1 milioni di dollari del primo semestre 2005. Mentre l’eccellente performance di CONVERGENT in termini di fatturato e redditività rispetto al corrispondente periodo dell’anno precedente è motivata soprattutto dai crescenti volumi di vendita delle sorgenti laser CP, prevalentemente destinate ad equipaggiare i sistemi PRIMA Industrie, l’ottima performance di LASERDYNE è anche attribuibile al fatto che un elevato numero di sistemi consegnati nel 2005 sono stati accettati dai clienti (e quindi riconosciuti come ricavi) nel corso del primo semestre 2006. ALTRE SOCIETA’ CONTROLLATE La controllata PRIMA INDUSTRIE UK ha registrato una redditività leggermente negativa nel semestre, anche a motivo di spese legate a una fiera commerciale che non si ripeterà nella seconda parte dell’anno, che storicamente beneficia di maggiori volumi di fatturato. Rispetto al 30/06/2005, la controllata PRIMA SCANDINAVIA ha registrato un significativo incremento del fatturato e, conseguentemente, ha raggiunto una redditività operativa positiva, superiore al 5% del fatturato. PRIMA INDUSTRIE GmbH, che nel corso del secondo trimestre 2006 si è trasferita nella nuova moderna sede di Dietzenbach (Francoforte), ha conseguito al 30/06/2006 un fatturato pari a 2.170 migliaia di euro ed un EBIT marginalmente positivo. Il buon livello degli ordini in portafoglio dovrebbe consentire a PRIMA GmbH di migliorare i propri risultati in termini di fatturato e redditività nella seconda parte del 2006. Un confronto con il primo semestre 2005 non è significativo in quanto in tale periodo PRIMA INDUSTRIE GmbH era non operativa. Per quanto riguarda M.L.T.A. S.r.l., entrata nel perimetro di consolidamento proprio all’inizio del 2006, il fatturato e l’EBIT al 30/6/2006, rideterminati secondo i principi contabili IAS-IFRS, sono stati rispettivamente pari a 852 e –29 migliaia di euro.

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PRIMA INDUSTRIE S.p.A.

BILANCIO CONSOLIDATO AL 30 GIUGNO 2006 PROSPETTI CONTABILI

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GRUPPO PRIMA INDUSTRIE Bilancio Consolidato al 30 giugno 2006 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO AL 30 GIUGNO 2006 E 31 DICEMBRE 2005 VALORI IN EURO Note 30/06/06 31/12/05

Immobilizzazioni materiali 6.238.123 5.778.520 Immobilizzazioni immateriali 2.629.576 2.738.927 Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto 1.762.556 1.809.079 Partecipazioni valutate con il metodo del costo 301.832 51.832 Altre attività finanziarie 258.668 272.117 Attività fiscali per imposte anticipate 7.048.133 6.946.898 Altri crediti 48.307 52.391 TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI 18.287.195 17.649.764

Rimanenze 1 40.380.925 36.319.402 Crediti commerciali 2 38.370.917 39.869.959 Altri crediti 3 2.972.003 3.048.672 Altre attività fiscali 851.527 1.357.085 Strumenti finanziari derivati 4.595 Titoli negoziabili valutati al fair value - - Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 14.978.872 11.495.383 TOTALE ATTIVITA' CORRENTI 97.554.244 92.095.096

Attività non correnti destinate alla vendita - - TOTALE ATTIVITA' 115.841.439 109.744.860

Capitale sociale 11.500.000 11.500.000 Azioni proprie (144.265) (92.872) Azini proprie possedute da controllate (145.096) Altre riserve 19.150.373 16.656.427 Riserva da differenza di conversione (158.091) 329.937 Utili (perdite) a nuovo (1.330.450) (2.661.910) Utile (perdita) dell'esercizio 4.520.870 5.107.631 Totale patrimonio netto di Gruppo 33.393.341 30.839.213 Interessenze di minoranza 18.820 - TOTALE PATRIMONIO NETTO 33.412.161 30.839.213

Finanziamenti 15.318.029 5.570.596 Benefici ai dipendenti 5.009.047 4.936.694 Passività fiscali per imposte differite 2.554.729 2.502.156 Fondi per rischi ed oneri 5 29.110 29.110 Strumenti finanziari derivati 3.960 15.970 TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI 22.914.875 13.054.526

Debiti commerciali 4 28.152.717 23.089.151 Acconti 4 12.004.347 18.371.290 Altri debiti 4 4.596.473 4.668.838 Debiti verso banche e finanziamenti 7.291.552 13.918.168 Passività fiscali per imposte correnti 2.998.230 2.027.955 Fondo per rischi ed oneri 5 4.471.084 3.775.719 Strumenti finanziari derivati - - TOTALE PASSIVITA' CORRENTI 59.514.403 65.851.121

Passività attribuibili ad attività non correnti destinate alla vendita - - TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO 115.841.439 109.744.860

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GRUPPO PRIMA INDUSTRIE Bilancio Consolidato al 30 giugno 2006 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO PER IL PERIODO DAL 1° GENNAIO AL 30 GIUGNO 2006 E 2005

(VALORI IN EURO) 30/06/06 30/06/05

Ricavi netti delle vendite e delle prestazioni 66.677.018 46.369.757 Altri ricavi operativi 784.628 1.021.985 Variazione delle rimanenze di semilavorati, prodotti finiti 977.617 2.885.538 Incrementi per lavori interni 50.399 32.631 Consumi di materie prime, sussidiarie, materiali di consumo e merci (31.693.448) (24.269.681) Costo del personale (14.540.313) (12.483.164) Ammortamenti (642.669) (580.105) Impairment e SvalutazioniAltri costi operativi (14.907.960) (10.696.337)

RISULTATO OPERATIVO 6.705.272 2.280.624

Proventi finanziari 165.371 327.055 Oneri finanziari (720.678) (956.709) Risultato netto derivante da transazioni in valuta estera 88.075 201.428 Risultato netto di società collegate e joint venture (20.120) (103.449) Risultato netto derivante da attività finanziarie disponibili per la vendita

RISULTATO ANTE IMPOSTE 6.217.920 1.748.949

Imposte correnti e differite (1.724.553) (972.058)

RISULTATO NETTO 4.493.367 776.891

Risultato netto derivante da attività destinate alla dismissione - -

UTILE NETTO 4.493.367 776.891 - di cui attribuibile agli azionisti della capogruppo 4.520.870 776.891 - di cui attribuibile agli azionisti di minoranza (27.503) -

UTILE PER AZIONE (in euro) 0,98 0,17

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GRUPPO PRIMA INDUSTRIE - Bilancio Consolidato al 30 giugno 2006 MOVIMENTAZIONE DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO AL 30 GIUGNO 2005 E 30 GIUGNO 2006 DAL 1° GENNAIO 2005 AL 30 GIUGNO 2005 VALORI IN EURO

01/01/2005 Acquisto/vendita Variazione Plusvalenza/minusvalenza cessione Destinazione Utile Distribuzione Utile di periodo Riserva conversione 30/06/2005

Azioni proprie area consolidamento azioni proprie Esercizio precedente DividendiCapitale Sociale 11.500.000 11.500.000 Azioni proprie (170.606) (63.336) (233.942) Riserva sovrapprezzo azioni 15.664.893 0 15.664.893 Riserva legale 729.550 41.360 770.910 Altre riserve - 79.554 79.554 Riserva di conversione (173.718) 230.799 57.081 Utili/(perdite) a nuovo (2.911.768) 15.645 922.298 (642.950) (2.616.775) Risultato di periodo 1.043.212 (1.043.212) 776.891 776.891

Patrimonio netto di Gruppo 25.681.563 (63.336) 15.645 0 (642.950) 776.891 230.799 25.998.612Quota di terziPatrimonio netto totale 25.998.612 DAL 1° GENNAIO 2006 AL 30 GIUGNO 2006 01/01/2006 Acquisto/vendita Variazione Plusvalenza/minusvalenza cessione Destinazione Utile Distribuzione Utile di periodo Riserva conversione 30/06/2006

Azioni proprie area consolidamento azioni proprie Esercizio precedente DividendiCapitale Sociale 11.500.000 11.500.000 Azioni proprie (92.872) (196.489) (289.361) Riserva sovrapprezzo azioni 15.664.893 15.664.893 Riserva legale 770.910 1.529.090 2.300.000 Altre riserve 220.624 964.856 1.185.480 Riserva di conversione 329.937 (488.028) (158.091) Utili/(perdite) a nuovo (2.661.910) (28.372) 32.061 1.327.771 (1.330.450) Risultato di periodo 5.107.631 (3.821.717) (1.285.914) 4.520.870 4.520.870

Patrimonio netto di Gruppo 30.839.213 (196.489) (28.372) 32.061 - (1.285.914) 4.520.870 (488.028) 33.393.341Quota di terzi 18.820Patrimonio netto totale 33.412.161

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GRUPPO PRIMA INDUSTRIE - Bilancio Consolidato al 30 giugno 2006 RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO PER IL PERIODO DAL 1° GENNAIO AL 30 GIUGNO 2006 E 2005 (Valori in euro) Note 30/06/06 30/06/05

Cash flow derivante dall'attività operativa

Utile (Perdita) prima delle imposte 6.217.920 1.748.949

Rettifiche 1.736.554 1.441.034Ammortamento dell'esercizio 642.669 580.105Accantonamento al fondo TFR 606.533 329.254Perdite (utile) su cambi per operazioni in valuta (88.075) (201.428)Perdite (proventi) da partecipazioni 20.120 103.449Oneri finanziari 720.678 956.709(Proventi) finanziari (165.371) (327.055)

7.954.474 3.189.983

(Aumento) /Diminuzione crediti vs clienti e altri crediti 2-3 2.784.058 3.624.190(Aumento) /Diminuzione delle rimanenze 1 (3.684.823) (7.397.143)Aumento / (Diminuzione) dei debiti commerciali 4 (1.754.814) 4.262.521Aumento / (Diminuzione) altri debiti 4 (608.501) (941.304)

Cash flow da attività tipica 4.690.394 2.738.247

Pagamento di interessi (678.078) (874.540)Pagamento di imposte (102.869) -

Cash flow derivante dall'attività operativa 3.909.447 1.863.707

Cash flow derivante dall'attività di investimentoIncremento/Investimento in MLTA (38.622) -Acquisto di immobilizzazioni materiali (952.526) (662.266)Acquisto di immobilizzazioni immateriali 37.471 (371.148)Vendita / (Acquisto) di attività finanziarie (al costo) (236.551) (16.373)Vendita / (Acquisto) di partecipazioni al patrimonio netto 26.403 -Incassi da vendita di immobilizzazioni - 111.135Interessi incassati 165.371 327.055

Flusso di cassa netto dalla gestione di investimento (998.454) (611.597)

Cash flow derivante dalla gestione di finanziamentoRiserva di conversione (488.028) 230.799(Acquisto) /vendita azioni proprie (164.428) (47.691)Variazione altre voci del patrimonio netto 18.820 -Variazione saldo strumenti derivati (al FV) (7.415) 447.356Stipulazione di prestiti e finanziamenti 11.000.000 4.999.999Rimborsi di prestiti e finanziamenti (8.302.865) (1.837.165)(Rimborsi)/ Accensione di leasing finanziari (117.777) (113.057)(Rimborsi)/ Accensioni di operazioni Sabatini (79.897) (400.628) Dividendi pagati (1.285.914) (642.950)

Flusso di cassa netto dalla gestione di finanzamento 572.496 2.636.663Aumento (diminuzione) delle disponibilità liquide 3.483.489 3.888.773Disponibilità liquide di inizio periodo 11.495.383 6.448.282

Disponibilità liquide di fine periodo 14.978.872 10.337.055

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NOTA ILLUSTRATIVA

ATTIVITÀ DEL GRUPPO

PRIMA INDUSTRIE S.p.A. ha per oggetto sociale la progettazione, la produzione ed il commercio di apparati, strumenti, macchine e sistemi meccanici, elettrici ed elettronici e della relativa programmazione (software) destinati all’automazione industriale o ad altri settori in cui le tecnologie della società possano essere utilmente impiegate. La società può inoltre fornire servizi industriali di natura tecnica, progettativa ed organizzativa nel campo della produzione di beni strumentali e dell’automazione industriale. L’attività principale è focalizzata nel settore delle macchine laser di taglio e saldatura. PRIMA ELECTRONICS S.p.A. ha per oggetto sociale la progettazione, produzione e commercializzazione di apparati, sistemi ed impianti meccanici, elettrici ed elettronici e della relativa programmazione (software). Inoltre la società può assumere e concedere licenze di fabbricazione. PRIMA NORTH AMERICA Inc. (di diritto americano) è strutturata su tre divisioni: • CONVERGENT LASERS DIVISION: progetta, produce, commercializza ed assiste in

tutto il mondo laser industriali. • LASERDYNE SYSTEMS DIVISION: progetta, produce, commercializza ed assiste in

tutto il mondo i sistemi Laserdyne, specializzati nel settore delle lavorazioni laser di componenti di motori aeronautici e di turbine per generazione di energia.

• PRIMA LASER TOOLS DIVISION: si occupa di vendita, installazione ed assistenza in Nord America dei prodotti di Prima Industrie.

PRIMA INDUSTRIE GmbH (di diritto tedesco) svolgeva principalmente attività di assistenza post-vendita. La società è tornata ad operare a far data dal 1/07/2005, a seguito dell’acquisto del ramo d’azienda da Matra relativo alla distribuzione dei sistemi laser di PRIMA INDUSTRIE sul mercato tedesco. PRIMA SCANDINAVIA AB (di diritto svedese) svolge attività di gestione, promozione e assistenza dei prodotti Prima Industrie sul mercato scandinavo. PRIMA INDUSTRIE UK LTD. (di diritto inglese) svolge attività di gestione, promozione ed assistenza dei prodotti Prima Industrie sul mercato inglese e sui mercati limitrofi. M.L.T.A. S.r.l. ha per oggetto sociale lo sviluppo, progettazione, produzione, commercializzazione e manutenzione di strumentazione elettronica, navale ed automobilistica, sistemi di trasmissione dati e di telecomunicazione, sistemi di automazione, elaborazione e software; in particolare la società possiede una particolare expertise nel settore dell’elettronica di potenza .

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CRITERI DI VALUTAZIONE Per quanto riguarda i principi contabili di riferimento applicati per la predisposizione del bilancio semestrale, essi sono gli stessi utilizzati per il bilancio consolidato dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2005, al quale si rimanda per ulteriori informazioni.

SCELTA DEGLI SCHEMI DI BILANCIO Per quanto riguarda gli schemi di Bilancio, la Società ha effettuato la scelta di utilizzare gli stessi schemi sia per il bilancio consolidato che per il bilancio separato della Capogruppo. Più precisamente:

a) per quanto riguarda lo Stato Patrimoniale è stato adottato lo schema che presenta le attività e passività distinguendo tra “correnti” (ovvero liquidabili / esigibili entro 12 mesi) e “non correnti” (ovvero liquidabili / esigibili oltre i 12 mesi);

b) per quanto riguarda il Conto Economico, si è adottato lo schema che prevede la ripartizione dei costi per natura;

c) per quanto riguarda il prospetto delle variazioni di patrimonio netto, si è adottato lo schema che riconcilia l’apertura e la chiusura di ogni voce del patrimonio sia per il periodo in corso che per quello precedente;

d) per quanto riguarda il rendiconto finanziario si è scelto il metodo c.d. “indiretto”, nel quale si determina il flusso finanziario netto dell’attività operativa rettificando l’utile e la perdita per gli effetti:

- degli elementi non monetari quali ammortamenti, accantonamenti, utile e perdite su cambi e collegate non realizzate;

- delle variazioni, delle rimanenze, dei crediti e dei debiti generati dall’attività operativa;

- degli altri elementi i cui flussi finanziari sono generati dall’attività di investimento e di finanziamento.

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NOTE ESPLICATIVE Si forniscono alcuni dettagli relativamente alle variazioni più significative delle voci di bilancio. Nota 1. Rimanenze

30/06/2006 31/12/2005

Materie prime 18.855.200 15.423.367 (Fondo svalutazione materie prime) (2.693.001) (2.554.326) Semilavorati 12.259.264 6.877.487 (Fondo svalutazione semilavorati)Prodotti finiti 12.606.211 17.203.750 (Fondo svalutazione prodotti finiti) (646.749) (630.876)

40.380.925 36.319.402 La composizione del magazzino al 30/06/06 evidenzia da un lato la crescita delle voci di materie prime e semilavorati, a motivo dell’incrementato volume di ordini acquisiti nel periodo e, dall’altro, la riduzione delle rimanenze di prodotti finiti, dovuto all’elevato numero di macchine già consegnate nel 2005 ma la cui accettazione ha avuto luogo nei primi mesi del 2006. Nota 2. Crediti verso clienti

30/06/2006 31/12/2005

Crediti verso clienti 39.297.647 39.857.176 Fondo svalutazione crediti (2.387.772) (2.223.954)

Crediti verso clienti netti 36.909.875 37.633.222

Crediti verso parti correlate 1.461.042 2.236.737 Finanziamenti erogati a parti correlate - -

38.370.917 39.869.959 A fronte di una sostanziale stabilità dei crediti verso clienti, va segnalato un incremento della svalutazione crediti per circa 164 migliaia di euro ed una forte riduzione dei crediti verso società collegate. Per quanto riguarda la voce “Crediti verso parti correlate”, essa fa prevalentemente riferimento a quanto indicato in Nota 6, cui si rimanda.

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Nota 3. Altri crediti

30/06/2006 31/12/2005

Crediti per contributi da incassare 1.146.351 1.865.620 Altri crediti a breve 1.577.769 1.076.995 Ratei e risconti attivi 247.883 106.057

Totale altri crediti 2.972.003 3.048.672 Va segnalata, rispetto al 31/12/2005, la significativa riduzione (-720 migliaia di euro) dell’ammontare dei crediti per contributi pubblici da incassare. Nota 4. Debiti verso fornitori ed altri debiti

30/06/2006 31/12/2005

Debiti verso fornitori 28.152.717 23.089.151 Debiti verso parti correlateTotale debiti commerciali 28.152.717 23.089.151

Acconti da clienti 12.004.347 18.371.290 Totale acconti da clienti 12.004.347 18.371.290

Debiti previdenziali ed assistenziali 1.022.139 1.090.953 Debiti v/so dipendenti 2.713.442 2.625.638 Altri debiti a breve 202.297 257.633 Ratei e risconti passivi 658.595 694.614

Totale altri debiti 4.596.473 4.668.838

TOTALE 44.753.537 46.129.279 Tra le principali variazioni di tale voce va evidenziato in primo luogo l’importante incremento dei debiti verso fornitori (+5.063 migliaia di euro), legato all’aumento dei volumi produttivi e, in secondo luogo, la riduzione degli acconti da clienti per 6.367 migliaia di euro, attribuibile all’elevato numero di macchine già fatturate da PRIMA North America e PRIMA Industrie al 31/12/05 ma accettate dai clienti nel primo semestre 2006.

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Nota 5. Fondi rischi

Fondo ind.cl.agenti

Altri minori Fondo ristrutt.

Totale

1 gennaio 2005 88.890 2.000 - 90.890 Importi a conto economico: - - - Accantonamenti 8.758 8.758 - Rigiro di fondi eccedenti - Utilizzi del periodo (68.538) (2.000) - (70.538) Importi assunti mediante acquisizioni - Differenze di cambio -

- 31 dicembre 2005 29.110 - - - 29.110 Importi a conto economico: - - - Accantonamenti - - - Rigiro di fondi eccedenti - Utilizzi del periodo - - - Importi assunti mediante acquisizioni - Differenze di cambio - 30 giugno 2006 29.110 - - - 29.110 Fondi rischi a breve

Fondo garanzia

Fondo profit sharing

Fondo ristrutturaz.

Altri Totale

1 gennaio 2005 1.968.972 1.968.972 Importi a conto economico: - - Accantonamenti 5.013.287 233.552 5.246.839 - Rigiro di fondi eccedenti - Utilizzi del periodo (3.744.219) (5.125) (376.702) (4.126.046) Importi assunti mediante acquisizioni 46.000 150.000 350.000 546.000 Differenze di cambio 139.954 139.954

31 dicembre 2005 3.377.994 46.000 - 144.875 206.850 3.775.719 Importi a conto economico: - - Accantonamenti 2.808.687 120.437 2.929.124 - Rigiro di fondi eccedenti - - - Utilizzi del periodo (1.937.719) (46.000) (163.850) (2.147.569) Importi assunti mediante acquisizioni - - - - Differenze di cambio (86.190) (86.190) 30 giugno 2006 4.162.772 - - 144.875 163.437 4.471.084 Va segnalato l’incremento del fondo di garanzia (+785 migliaia di euro), per effetto dell’elevato numero di sistemi accettati dai clienti nel primo semestre 2006.

30

Nota 6. Operazioni con parti correlate Le operazioni con parti correlate hanno prevalentemente riguardato forniture di sistemi laser e di componenti alle Joint Ventures dell’Estremo Oriente. Dette forniture sono avvenute a valori di mercato. Si fornisce di seguito una tabella che riepiloga effetti patrimoniali, economici e finanziari delle operazioni con parti correlate.

Periodo: 1/01/06 ÷ 30/06/2006

SHENYANG PRIMA LASER MACHINE CO.LTD

SHANGHAI UNITY PRIMA LASER MACHINERY CO. LTD SNK PRIMA CO. LTD MANAGEMENT

STRATEGICO TOTALE

CREDITI AL 31/12/2005 2.042.972 - 660 - 2.043.632 CREDITI AL 30/06/2006 1.417.693 - 660 1.418.353

- - DEBITI AL 31/12/2005 - - 51.750 51.750 DEBITI AL 30/06/2006 - - - 90.203 90.203

RICAVI 01/01/01 - 30/06/2006 790.170 1.059.480 - 1.849.650

COSTI 01/01/01 - 30/06/2006 - - - 1.089.317 1.089.317

VARIAZIONE CREDITI (625.279) - - (625.279) 01/01/01 - 30/06/2006 - - -

- VARIAZIONE DEBITI - - - (38.453) (38.453) 01/01/01 - 30/06/2006 - - - -

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Nota 7. Eventi ed operazioni significative non ricorrenti Non si segnalano operazioni significative di natura non ricorrente avvenute nel periodo Nota 8. Posizioni o transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali avvenute nel periodo Non si segnalano operazioni posizioni o transazioni atipiche e/o inusuali avvenute nel periodo. Nota 9. Posizione Finanziaria Netta Si fornisce qui di seguito il dettaglio della composizione della Posizione Finanziaria Netta. Per i commenti si rimanda all’apposita sezione della Relazione della Gestione.

30/06/2006 31/12/2005

A CASSA 14.979 11.495B ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE 259 272C TITOLI DETENUTI PER LA NEGOZIAZIONE 0 0D LIQUIDITA' (A+B+C) 15.238 11.767

E CREDITI FINANZIARI CORRENTI 0 5F DEBITI BANCARI CORRENTI 1.794 1.036G PARTE CORRENTE DELL'INDEBITAMENTO NON CORRENTE 5.353 12.534H ALTRI DEBITI FINANZIARI CORRENTI 145 348

I INDEBITAMENTO FINANZIARIO CORRENTE (F+G+H) (DISPONIBILITA') 7.292 13.918

J INDEBITAMENTO FINANZIARIO CORRENTE NETTO/ (DISPONIBILITA')(I-E-D) (7.946) 2.146K DEBITI BANCARI NON CORRENTI 12.291 2.331L OBBLIGAZIONI EMESSE 0 0M ALTRI DEBITI NON CORRENTI 3.031 3.256

N INDEBITAMENTO FINANZIARIO NON CORRENTE (K+L+M) 15.322 5.587

O INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO (J+N) 7.376 7.733 Alcuni dei finanziamenti a medio-termine in essere, prevedono dei “covenants”, normalmente basati sul rapporto tra Posizione Finanziaria Netta ed Ebitda, e sul rapporto tra Posizione Finanziaria Netta e Patrimonio Netto. A tale riguardo la società rispetta ampiamente tali “covenant”.

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Nota 10. Informazioni ex § 116 e seguenti IAS-IFRS 1 La predisposizione del bilancio richiede al management l’effettuazione di una serie di assunzioni soggettive e di stime fondate sull’esperienza passata. L’applicazione di tali stime e assunzioni influenza l’ammontare degli importi delle attività e passività iscritte nello stato patrimoniale, nonché dei costi e proventi rilevati nel conto economico. I risultati effettivi possono differire in misura anche significativa dalle stime effettuate, considerata la naturale incertezza che circonda le assunzioni e le condizioni su cui si fondano le stime. Si fornisce qui di seguito un elenco delle principali poste contabili la cui formulazione ha richiesto al management in maggior misura la formulazione di assunzioni e l’effettuazione di stime soggettive. Impairment dell’avviamento. L’avviamento relativo alle divisioni Laserdyne e Convergent Laser di PRIMA North America è soggetto periodicamente a impairment test sulla base della previsione dei flussi di cassa futuri generati dalle predette business units. Le stime dei flussi di cassa sono basate sulla miglior previsione dei risultati futuri e richiedono una serie di assunzioni relativamente all’andamento dei mercati di riferimento, dello scenario concorrenziale e dei costi di produzione. Nel caso di inadeguatezza di tali stime, si renderà necessario procedere alla rideterminazione del valore dell’avviamento iscritto a bilancio, con possibili riflessi negativi sul risultato economico. Imposte differite Le imposte differite attive e passive iscritte in bilancio sono determinate applicando alle differenze tra il valore civilistico e quello fiscalmente riconosciuto delle diverse attività e passività le aliquote fiscali che si presume siano in vigore nei diversi paesi nell’anno in cui si prevede che le differenze temporanee vengano meno. Le imposte differite relative alle perdite fiscali riportabili agli esercizi successivi sono iscritte in bilancio solo se e nella misura in cui il management ritenga probabile che negli esercizi successivi la società interessata consegua un risultato fiscale positivo tale da consentirne l’assorbimento. Nel caso in cui successivamente al momento di effettuazione delle stime sopravvengano circostanze che inducono a modificare tali valutazioni, ovvero sia variata l’aliquota utilizzata per il calcolo delle imposte differite, le poste iscritte a bilancio subiranno degli aggiustamenti.

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Attribuzione del valore alle attività e passività derivanti da business combination Nel caso di business combination, si richiede al soggetto acquirente di effettuare una valutazione delle attività e passività acquisite, attribuendo ad esse il “fair value” che può differire in misura anche significativa dal loro valore contabile. Nella determinazione del fair value, l’acquirente effettua una serie di stime e valutazioni che prendono in considerazione i flussi di cassa futuri, le prospettive economiche e di mercato e tutta una serie di fattori che possono rivelarsi utili per la determinazione del valore corretto. I risultati effettivi possono essere significativamente differenti rispetto alle stime effettuate, richiedendo una modifica degli importi iscritti a bilancio relativi alle attività e passività acquisite. Accantonamenti per obsolescenza di magazzino Nella determinazione delle riserve per obsolescenza di magazzino, le società del Gruppo effettuano una serie di stime relativamente ai futuri fabbisogni delle varie tipologie di prodotti e materiali presenti in inventario, sulla base dei propri piani di produzione e dell’esperienza passata delle richieste della clientela. Nel caso in cui tali stime non si rivelino appropriate, ciò si tradurrà in un aggiustamento delle riserve di obsolescenza, con il relativo impatto in sede di conto economico. Accantonamenti per svalutazione crediti Gli accantonamenti per svalutazione crediti sono determinati sulla base di un’analisi delle singole posizioni creditorie e alla luce dell’esperienza passata in termini di recupero crediti e delle relazioni con i singoli clienti. Nel caso in cui si verifichi un improvviso deterioramento delle condizioni economico-finanziarie di un importante cliente, ciò potrebbe tradursi nella necessità di provvedere all’adeguamento del fondo svalutazione crediti, con i conseguenti riflessi negativi in termini di risultato economico. Benefici a dipendenti In numerose società del Gruppo ( in particolare in Italia e in Germania ) sono presenti programmi, previsti dalla legge o da contratto, di benefici a dipendenti da percepirsi successivamente alla conclusione del rapporto di lavoro. La determinazione dell’importo da iscrivere a bilancio richiede l’effettuazione di stime attuariali che prendono in considerazione una serie di assunzioni relativamente a parametri quali i tassi annui d’inflazione, di crescita dei salari, l’aliquota annuale di turn-over del personale e ulteriori altre variabili. Un’eventuale variazione di tali parametri richiede un riadeguamento delle stime attuariali e, conseguentemente, degli importi rilevati a bilancio.

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INFORMATIVA DI SETTORE I ricavi intrasettoriali sono stati determinati sulla base dei prezzi di mercato adottando la metodologia del “cost plus”. Risultato di settore - 30/06/2006

Sistemi laser Elettronica Non allocati Gruppo

Ricavi totale di settore 58.771 10.644 - 69.415 (Ricavi intra-settoriali) (2.738) - (2.738) Ricavi 58.771 7.906 - 66.677

Risultato operativo 5.968 737 6.705 Oneri/proventi finanziari netti (439) (28) (467) Proventi/oneri da collegate e joint ventures (20) - - (20) Risultato prima delle imposte 6.218 Imposte (1.725) Risultato netto 4.493

Risultato di settore - 30/6/2005

Sistemi laser Elettronica Non allocati Gruppo

Ricavi totale di settore 39.949 8.213 48.162 (Ricavi intra-settoriali) (1.792) (1.792) Ricavi 39.949 6.421 - 46.370

Risultato operativo 1.499 782 2.281 Oneri/proventi finanziari netti (447) 18 (429) Proventi/oneri da collegate e joint ventures (103) (103) Risultato prima delle imposte 1.749 Imposte (972) Risultato netto 777

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Informazioni di settore - 30/6/2006

Sistemi laser Elettronica Gruppo

Amm.to delle immobilizzazioni materiali 396 172 568 Amm.to delle immobilizzazioni immateriali 48 27 75 Totale 444 199 643

Informazioni di settore - 30/6/2005

Sistemi laser Elettronica Gruppo

Amm.to delle immobilizzazioni materiali 374 140 514 Amm.to delle immobilizzazioni immateriali 40 26 66 Totale 414 166 580

Attività e passività - 30/06/2006

Sistemi laser Elettronica Non allocati Gruppo

Attività 74.596 16.344 23.138 114.078 Imprese collegate e joint ventures 1.763 - 1.763 Totale attività 76.359 16.344 23.138 115.841 Passività 46.028 8.234 28.167 82.429

Attività e passività - 30/06/2005

Sistemi laser Elettronica Non allocati Gruppo

Attività 74.837 12.996 19.078 106.911 Imprese collegate e joint ventures 855 11 866 Totale attività 75.692 13.007 19.078 107.777 Passività 45.610 7.057 29.111 81.778

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BUSINESS COMBINATION In data 12/1/2006 PRIMA ELECTRONICS S.p.A., attraverso un aumento di capitale ad essa riservato, ha incrementato al 57,84% la propria partecipazione in M.L.T.A. S.r.l., società operante nel settore dell’elettronica di potenza, acquisendone così il controllo. Pertanto, a partire dall’1/1/2006 M.L.T.A. è entrata nel perimetro di consolidamento del Gruppo PRIMA INDUSTRIE. Pur avendo PRIMA ELECTRONICS incrementato la quota di partecipazione in M.L.T.A. in più fasi, non si è proceduto alla determinazione del goodwill relativo alle varie acquisizioni di azioni, in quanto il limitato importo degli ammontari pagati non avrebbe determinato risultati significativamente differenti rispetto alla determinazione del goodwill riferito ad una sola operazione di acquisizione di azioni. Il prezzo d’acquisto del 57,84%, al netto delle precedenti rettifiche di valore della partecipazione e della quota di competenza dell’incremento di patrimonio netto risultante dall’aumento di capitale riservato sottoscritto nel gennaio 2006, è risultato pari a euro 54 migliaia. Secondo quanto previsto dall’IFRS 3 paragrafo 67, si fornisce la composizione delle attività e passività acquisite e, per differenza, il saldo delle attività nette:

ATTIVITA' (migliaia di Euro)

Immobilizzazioni immateriali 3Immobilizzazioni materiali 78Immobilizzazioni finanziarie (al costo) 3Magazzino prodotti finiti e materie prime 377Crediti clienti e verso altri 787Cassa 6

TOTALE ATTIVITA' 1.254

PASSIVITA' (migliaia di Euro)

Passività differite verso dipendenti a beneficio definito (TFR) 117Debiti finanziaricorrenti 493non correnti 128Debiti verso fornitori e verso altri 451

TOTALE PASSIVITA' 1.189

ATTIVITA' NETTE ACQUISITE 65

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L’analisi richiesta dall’IFRS 3 relativamente all’iscrivibilità in bilancio delle varie classi di attività e passività ha portato ai seguenti risultati:

ATTIVITA' (migliaia di Euro)

Immobilizzazioni immateriali 3Immobilizzazioni materiali 75Immobilizzazioni finanziarie (al costo) 0Magazzino prodotti finiti e materie prime 377Crediti clienti e verso altri 787Imposte differite 13Cassa 6

TOTALE ATTIVITA' 1.261

PASSIVITA' (migliaia di Euro)

Passività differite verso dipendenti a beneficio definito (TFR) 108Debiti finanziaricorrenti 493non correnti 128Debiti verso fornitori e verso altri 452Imposte differite 3Fondi rischi 32

TOTALE PASSIVITA' 1.216

ATTIVITA' NETTE ACQUISITE E ISCRIVIBILI A BILANCIO 45 La differenza tra 45 migliaia di euro e il saldo delle attività nette risultanti da bilancio (65 migliaia di euro) è attribuibile prevalentemente all’iscrizione di un fondo rischi per oneri aggiuntivi nei confronti dei dipendenti, nonché all’effetto fiscale delle modifiche apportate. Si è anche proceduto all’eliminazione di alcune immobilizzazioni materiali e finanziarie prive dei requisiti per la loro iscrivibilità secondo gli IAS/IFRS. Da tale analisi è pertanto emersa un’eccedenza pari a 28 migliaia di euro tra il prezzo d’acquisto pagato da PRIMA ELECTRONICS al netto delle precedenti svalutazioni della partecipazione (54 migliaia di euro) e la quota del saldo netto delle attività e delle passività iscrivibili nel bilancio consolidato del Gruppo PRIMA (26 migliaia di euro) da considerarsi come goodwill. Nel corso del primo semestre 2006, che è risultato il primo periodo in cui i risultati economici del ramo d’azienda sono stati considerati nel bilancio consolidato del Gruppo, M.L.T.A. ha realizzato un risultato operativo (EBIT) negativo per 29 migliaia di euro, con un fatturato di 852 migliaia di euro. Tale fatturato e risultati sono stati determinati secondo i principi contabili IAS-IFRS.

per il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente

___________________________ ing. Gianfranco Carbonato

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PRIMA INDUSTRIE S.p.A.

BILANCIO D’ESERCIZIO AL 30 GIUGNO 2006 PRIMA APPLICAZIONE IAS-IFRS

BILANCIO D’ESERCIZIO AL 30 GIUGNO 2006 STATO PATRIMONIALE AL 30 GIUGNO 2006 E 31 DICEMBRE 2005

(VALORI IN EURO) 30/06/06 31/12/05

Immobilizzazioni materiali 3.095.525 3.038.861 Immobilizzazioni immateriali 167.728 98.697 Partecipazioni in società controllate 12.840.913 12.840.913 Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto 1.249.778 1.249.778 Partecipazioni valutate con il metodo del costo 51.832 51.832 Attività finanziarie - finanziamenti erogati alle controllate 3.037.541 2.898.962 Altre attività finanziarie 258.484 258.484 Attività fiscali per imposte anticipate 3.647.549 3.859.224 Altri crediti 9.213 9.446 TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI 24.358.563 24.306.197

Rimanenze 22.397.141 18.081.051 Crediti commerciali 34.706.808 33.997.642 Altri crediti 2.460.853 2.652.279 Altre attività fiscali 748.152 1.264.262 Strumenti finanziari derivati 4.595 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 11.887.676 7.138.093 TOTALE ATTIVITA' CORRENTI 72.200.630 63.137.922

TOTALE ATTIVITA' 96.559.193 87.444.119

Capitale sociale 11.500.000 11.500.000 Azioni proprie (144.265) (92.872) Altre riserve 19.150.373 16.656.427 Utili (perdite) a nuovo (1.024.252) (1.181.405) Utile (perdita) dell'esercizio 598.265 3.904.952 Totale patrimonio netto di Gruppo 30.080.121 30.787.102

Totale patrimonio netto 30.080.121 30.787.102

Finanziamenti 14.322.499 4.535.931 Benefici ai dipendenti 3.530.401 3.616.835 Fondi per rischi ed oneri 28.000 28.000 Passività fiscali per imposte differite 2.014.260 2.014.840 Strumenti finanziari derivati 3.960 15.970 TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI 19.899.120 10.211.576

Debiti commerciali 26.753.610 20.521.385 Acconti 7.523.578 8.726.329 Altri debiti 2.570.708 2.510.061 Debiti verso banche e finanziamenti 5.567.263 11.386.273 Passività fiscali per imposte correnti 1.752.593 1.405.393 Fondo per rischi ed oneri 2.412.200 1.896.000 Strumenti finanziari derivati - TOTALE PASSIVITA' CORRENTI 46.579.952 46.445.441

TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO 96.559.193 87.444.119

BILANCIO D’ESERCIZIO AL 30 GIUGNO 2006 CONTO ECONOMICO PER IL PERIODO DAL 1° GENNAIO AL 30 GIUGNO 2006 e 2005

(VALORI IN EURO) 30/06/06 30/06/05

Ricavi netti delle vendite e delle prestazioni 43.751.889 30.566.626 Altri ricavi operativi 785.858 989.337 Variazione delle rimanenze di semilavorati, prodotti finiti 1.126.439 2.478.986 Incrementi per lavori interni 29.399 15.631 Consumi di materie prime, sussidiarie, materiali di consumo e merci (24.778.446) (18.096.054) Costo del personale (7.790.973) (6.845.740) Ammortamenti (312.313) (303.285) Impairment e Svalutazioni (60.576) Altri costi operativi (10.655.682) (7.964.075)

RISULTATO OPERATIVO 2.156.171 780.850

Proventi finanziari 193.253 374.276 Oneri finanziari (581.757) (769.722) Risultato netto derivante da transazioni in valuta estera 132.783 173.140 Risultato netto di società collegate e joint venture (103.449) Risultato netto derivante da attività finanziarie disponibili per la vendita

RISULTATO ANTE IMPOSTE 1.900.450 455.095

Imposte correnti e differite (1.302.185) (647.995)

UTILE/ (PERDITA) NETTO 598.265 (192.900)

BILANCIO D’ESERCIZIO AL 30 GIUGNO 2006 MOVIMENTAZIONE DEL PATRIMONIO NETTO AL 30 GIUGNO 2006 e 30 GIUGNO 2005 (VALORI IN EURO)

dal 1°Gennaio 2005 al 30 Giugno 2005

01/01/2005Acquisto /

Vendita azioni proprie

Plusvalenza cessione azioni

proprie

Minusvalenza cessione azioni

proprie

Destinazione Utile Esercizio

precedente

Distribuzione Dividendi Utile di periodo 30/06/2005

Capitale sociale 11.500.000 11.500.000 Azioni proprie (170.606) (63.336) (233.942) Azioni proprie detenute da controllate 0 0Riserva sovrapprezzo azioni 15.664.893 15.664.893 Riserva legale 729.550 41.360 770.910 Altre riserve 0 (63.336) 142.890 79.554 Riserva di conversione 0 0Utili / (perdite) a nuovo (1.319.776) 63.336 19.090 (3.447) 104.535 (1.136.262) Utile / (perdita) di periodo 931.735 (288.785) (642.950) (192.900) (192.900)

Patrimonio Netto 27.335.796 (63.336) 19.090 (3.447) 0 (642.950) (192.900) 26.452.253

dal 1°Gennaio 2006 al 30 Giugno 2006

01/01/2006Acquisto /

Vendita azioni proprie

Plusvalenza cessione azioni

proprie

Minusvalenza cessione azioni

proprie

Destinazione Utile Esercizio

precedente

Distribuzione Dividendi Utile di periodo 30/06/2006

Capitale sociale 11.500.000 11.500.000Azioni proprie (92.872) (51.393) (144.265) Riserva sovrapprezzo azioni 15.664.893 15.664.893Riserva legale 770.910 1.529.090 2.300.000Altre riserve 220.624 964.856 1.185.480Riserva di conversione 0 0Utili / (perdite) a nuovo (1.181.405) 39.805 (7.744) 125.092 (1.024.252) Utile / (perdita) di periodo 3.904.952 (2.619.038) (1.285.914) 598.265 598.265

Patrimonio Netto 30.787.102 (51.393) 39.805 (7.744) 0 (1.285.914) 598.265 30.080.121

BILANCIO D’ESERCIZIO AL 30 GIUGNO 2006 RENDICONTO FINANZIARIO PER IL PERIODO DAL 1 GENNAIO AL 30 GIUGNO 2006 e 2005

30/06/2006 30/06/2005

Cash flow derivante dall'attività operativa

Utile (Perdita) prima delle imposte 1.900.450 455.095Rettifiche 779.820 811.515

Ammortamento dell'esercizio 312.313 303.285Accantonamento al fondo TFR 211.786 182.475Perdite (utile) su cambi per operazioni in valuta (132.783) (173.140) Perdite (proventi) da partecipazioni 0 103.449Oneri finanziari 581.757 769.722(Proventi) finanziari (193.253) (374.276)

2.680.270 1.266.610

(Aumento) /Diminuzione crediti vs clienti e altri crediti 210.045 3.588.793(Aumento) /Diminuzione delle rimanenze (4.316.090) (4.159.038) Aumento / (Diminuzione) dei debiti commerciali 5.029.474 3.537.605 Aumento / (Diminuzione) altri debiti (483.693) (711.954)

Cash flow da attività tipica 3.120.006 3.522.016

Pagamento di interessi (538.926) (873.587) Pagamento di imposte (103.060) -

Cash flow derivante dall'attività operativa 2.478.020 2.648.429

Cash flow derivante dall'attività di investimentoAcquisto di immobilizzazioni materiali (340.507) (193.180) Acquisto di immobilizzazioni immateriali (117.023) (82.510) Vendita / (Acquisto) di attività finanziarie (al costo) (138.579) (893.485) Vendita / (Acquisto) di partecipazioni al patrimonio nettoIncassi da vendita di immobilizzazioni 19.522 2.743Interessi incassati 193.253 374.276 Flusso di cassa netto dalla gestione di investimento (383.334) (792.156)

Cash flow derivante dall'attività di finanziamentoVariazione riserva differenza conversione(Acquisto) /vendita azioni proprie (19.332) (47.693) Altri movimenti di patrimonio netto - - Variazione saldo strumenti derivati (al FV) (7.415) 476.703 Stipulazione di prestiti e finanziamenti 11.000.000 5.192.796 Rimborsi di prestiti e finanziamenti (6.834.768) (1.974.141) (Rimborsi)/ Accensione di leasing finanziari (117.777) (113.057) (Rimborsi)/ Accensioni di operazioni Sabatini (79.897) (400.628) Dividendi pagati (1.285.914) (642.950)

Flusso di cassa netto dalla gestione di finanzamento 2.654.897 2.491.030

Aumento (diminuzione) delle disponibilità liquide 4.749.583 4.347.303

Disponibilità liquide di inizio periodo 7.138.093 3.141.163

Disponibilità liquide di fine periodo 11.887.676 7.488.466 per il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente

___________________________ ing. Gianfranco Carbonato.

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PRIMA INDUSTRIE S.p.A.

TRANSIZIONE DI PRIMA INDUSTRIE S.p.A.

AGLI INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS

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TRANSIZIONE DI PRIMA INDUSTRIE S.p.A. AGLI INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS

APPLICAZIONE DEL IFRS 1 “PRIMA ADOZIONE DEGLI INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS”

Il primo bilancio d’esercizio di PRIMA INDUSTRIE S.p.A. redatto secondo gli IFRS sarà il bilancio al 31 dicembre 2006. Il bilancio intermedio al 30 giugno 2006 è stato redatto applicando l’IFRS 1. La società ha predisposto le riconciliazioni previste dai paragrafi 39 e 40 e dell’IFRS 1. La data d’adozione degli IFRS da parte della società è stata il 1 gennaio 2006. Nell’applicazione degli IAS-IFRS, la società ha adottato le eccezioni obbligatorie ed alcune esenzioni facoltative in merito alla piena applicazione retrospettiva degli IFRS.

ESENZIONI FACOLTATIVE PER L’APPLICAZIONE RETROSPETTIVA DEGLI IFRS

Il comportamento della società nei confronti delle esenzioni facoltative è descritto di seguito. Informazioni più dettagliate sono contenute nei paragrafi successivi. I (a) Aggregazione d’imprese Detta esenzione non è applicabile al bilancio della capogruppo. Per quanto riguarda la contabilizzazione delle partecipazioni, il criterio contabile adottato dalla società è quello previsto dallo IAS 27 § 37 del costo al netto di eventuali impairment. (b) “Fair value” o ri-determinazione del valore come sostituto del costo La società ha deciso di avvalersi dell’esenzione facoltativa prevista dall’IFRS 1 (applicazione del “costo stimato “ ). Per alcune categorie d’immobili è stato applicato il costo rivalutato determinato sulla base di apposite perizie redatte da valutatori esperti dipendenti. (c) Benefici per i dipendenti Per la contabilizzazione dei Piani a benefici definiti, la società ha deciso di avvalersi dell’approccio del corridoio. Pertanto l’utile/perdita attuariale, indipendentemente dall’esenzione concessa dall’IFRS1, è stata rilevata per intero alla data della transizione con contropartita il patrimonio netto. La società adotta invece il metodo del corridoio per gli utili e le perdite attuariali realizzati successivamente alla data di transizione.

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(d) Differenze di conversione cumulative La società ha deciso di avvalersi della esenzione relativa all’applicazione retroattiva dello IAS21 e pertanto gli utili (perdite) da traduzione dei bilanci delle società partecipate estere sono stati azzerati con contropartita della riserva “Utili a nuovo”. La riserva azzerata si era originata a fronte della conversione delle attività nette appartenenti alle società controllate, espresse in valuta locale, in Euro (valuta funzionale). (e) Strumenti finanziari composti La società non ha emesso alcuno strumento finanziario composto, di conseguenza tale esenzione non risulta applicabile. (f) Attività e passività di controllate, collegate e joint ventures Tale esenzione non è applicabile al bilancio separato della capogruppo (g) Adeguamento delle informazioni comparative relativamente alle attività e passività

finanziarie L’esenzione non è applicabile in quanto la società applica gli IAS32 e 39 dall’ 1/01/06. (h) Designazione di strumenti finanziari precedentemente rilevati L’esenzione non è applicabile in quanto la società applica gli IAS32 e 39 dall’ 1/01/06. (i) Pagamenti ai dipendenti basati sulle azioni Poiché il piano di stock option varato dalla società nel 1999 è scaduto nel 2004, non risultano in essere piani cui si renda applicabile l’IFRS 2. (k) Contratti assicurativi La società non emette dei contratti assicurativi, di conseguenza tale esenzione non è applicabile. (l) Cambiamenti nelle passività iscritte per smantellamenti, ripristini e passività similari

incluse nel costo d’immobili, impianti e macchinari La società non ha passività per smantellamenti, ripristini e passività simili, di conseguenza tale esenzione non è applicabile.

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(m) Misurazione al “fair value” di attività e passività finanziarie alla loro prima iscrizione

in bilancio L’esenzione non è applicabile.

ECCEZIONI OBBLIGATORIE PER L’APPLICAZIONE RETROSPETTIVA DEGLI IFRS

(a) Cancellazione delle attività e delle passività finanziarie Le attività e le passività finanziarie non dotate dei requisiti dello IAS 39 per essere eliminate dal bilancio, anche se cancellate prima della data di transizione, non devono essere re-inserite in bilancio. (b) Contabilizzazione delle operazioni di copertura La società è obbligata ad adottare la contabilizzazione delle operazioni di copertura in modo prospettico. (c) Stime Le stime effettuate dalla società alla data di transizione secondo gli IFRS devono essere conformi alle stime effettuate alla stessa data secondo i precedenti principi contabili (dopo le rettifiche necessarie per riflettere eventuali differenze nei principi contabili), a meno che non vi siano prove oggettive che tali stime siano errate. (d) Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate La società non detiene attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate nel periodo presentato. Nessuna rettifica è quindi richiesta.

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ATTIVITÀ DI REVISIONE CONTABILE DELLE RICONCILIAZIONI Per quanto concerne l’attività di revisione completa dei prospetti di riconciliazione IFRS della capogruppo PRIMA INDUSTRIE S.p.A. la CONSOB con comunicazione n. 6064313 del 28 luglio 2006 ha sottolineato l’opportunità che gli emittenti quotati conferiscano un incarico di revisione dei saldi presenti in detta riconciliazione. E’ stato pertanto conferito alla società di revisione PriceWaterhouseCoopers S.p.A. un incarico di revisione contabile completa della riconciliazione del patrimonio netto della società al 1° gennaio 2005 e al 31 dicembre 2005, nonché quella del risultato della società e dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2005 corredate dalle relative note esplicative. Le risultanze del lavoro svolto dalla PriceWaterhouseCoopers S.p.A. sono riportate nelle allegate relazioni.

RICONCILIAZIONE TRA IL BILANCIO REDATTO SECONDO IFRS ED I PRINCIPI CONTABILI ITALIANI

Le riconciliazioni contenute nelle tabelle dalla 1 alla 3 allegate evidenziano gli effetti della transizione agli IFRS sul bilancio separato della capogruppo. TAB 1: riconciliazione del patrimonio netto (nel formato con attività e passività) al °

1° gennaio 2005. TAB 2: riconciliazione del patrimonio netto (nel formato con attività e passività) al 31

dicembre 2005. TAB 3: riconciliazione del risultato dei 12 mesi 2005.

Le note di commento alle rettifiche contenute nelle tabelle sono contenute nei paragrafi successivi.

Non si è proceduto alla presentazione della riconciliazione del rendiconto finanziario per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2005, in quanto le rettifiche effettuate ai fini IFRS non hanno avuto alcun impatto nella composizione delle disponibilità liquide.

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TABELLA 1 - Riconciliazione patrimonio netto al 1° gennaio 2005

(Valori in migliaia di euro) Note Civilistico1/01/05

Riclassifiche

IFRS

Rettifiche IFRS

IFRS1/1/2005

Immobilizzazioni materiali a 1.631 1.591 3.221 Immobilizzazioni immateriali b 487 (398) 90 Partecipazioni in società controllate 8.753 8.753 Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto 959 959 Partecipazioni valutatae con il metodo del costo - Altre attività finanziarie 4.266 4.266 Attività finanziarie disponibili alla vendita 249 249 Altri crediti 31 31 Strumenti finanziari derivati - TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI 16.375 - 1.193 17.568

Rimanenze c 10.926 6.302 17.228 Crediti commerciali d 32.133 1.672 33.805 Altri crediti e 3.416 (171) (396) 2.849 Attività fiscali per imposte correnti 1.972 1.972 Attività fiscali per imposte anticipate f 2.923 1.432 4.355 Strumenti finanziari derivati g 310 310 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 3.141 3.141 TOTALE ATTIVITA' CORRENTI 54.511 (171) 9.320 63.660

TOTALE ATTIVITA' 70.887 (171) 10.513 81.229

Capitale sociale h 11.500 (171) - 11.329 Altre riserve h 16.565 (171) 16.394 Utili (perdite) a nuovo (1.319) (1.319) Utile (perdita) dell'esercizio 827 105 932 Totale patrimonio netto di Gruppo 28.892 (171) (1.385) 27.336 Totale patrimonio netto 28.892 (171) (1.385) 27.336

Finanziamenti i 7.102 2.665 9.767 Benefici ai dipendenti j 2.974 314 3.288 Fondi per rischi ed oneri k 337 (108) 229 Strumenti finanziari derivati - 37 37 TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI 10.413 - 2.907 13.320

Debiti commerciali 18.380 18.380 Acconti l 916 9.171 10.087 Altri debiti m 2.170 (92) 2.078 Debiti verso banche e finanziamenti i 5.722 196 5.918 Passività fiscali per imposte differite n 1.198 583 1.781 Passività fiscali per imposte correnti 1.335 1.335 Fondo per rischi ed oneri k 1.861 (867) 994 Strumenti finanziari derivati - - TOTALE PASSIVITA' CORRENTI 31.582 - 8.991 40.573

TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO 70.887 (171) 10.513 81.229

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TABELLA 2 - Riconciliazione patrimonio netto al 31 dicembre 2005

(Valori in migliaia di euro) Note Civilistico31/12/05

RiclassificheIFRS

Rettifiche IFRS

IFRS31/12/2005

Immobilizzazioni materiali a 1.597 1.442 3.039 Immobilizzazioni immateriali b 464 (365) 99 Partecipazioni in società controllate 12.841 12.841 Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto 1.250 1.250 Partecipazioni valutate con il metodo del costo 52 52 Altre attività finanziarie 2.899 2.899 Attività finanziarie disponibili alla vendita 258 258 Altri crediti 9 9 Strumenti finanziari derivati - - TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI 19.370 - 1.077 20.447

Rimanenze c 12.726 5.355 18.081 Crediti commerciali d 33.101 897 33.998 Altri crediti e 2.845 (6) (189) 2.650 Attività fiscali per imposte correnti 1.266 1.266 Attività fiscali per imposte anticipate f 2.608 1.251 3.859 Strumenti finanziari derivati g 5 5 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 7.138 7.138 TOTALE ATTIVITA' CORRENTI 59.684 (6) 7.319 66.997

TOTALE ATTIVITA' 79.054 (6) 8.396 87.444

Capitale sociale h 11.500 (93) 11.407 Altre riserve h 16.749 (93) 16.656 Utili (perdite) a nuovo (1.181) (1.181) Utile (perdita) dell'esercizio 3.780 125 3.905 Totale patrimonio netto di Gruppo 32.029 - (1.242) 30.787 Totale patrimonio netto 32.029 - (1.242) 30.787

Finanziamenti i 2.971 1.564 4.535 Benefici ai dipendenti j 3.370 247 3.617 Fondi per rischi ed oneri k 28 28 Strumenti finanziari derivati 16 16 TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI 6.369 - 1.827 8.196

Debiti commerciali 20.526 (4) 20.522 Acconti l 836 7.890 8.726 Altri debiti m 2.581 (71) 2.510 Debiti verso banche e finanziamenti i 11.123 264 11.387 Passività fiscali per imposte differite n 1.483 532 2.015 Passività fiscali per imposte correnti 1.411 (6) 1.405 Fondo per rischi ed oneri k 2.695 (799) 1.896 Strumenti finanziari derivati - - TOTALE PASSIVITA' CORRENTI 40.655 (6) 7.811 48.460

TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO 79.054 (6) 8.396 87.444

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TABELLA 3 - Riconciliazione conto economico al 31/12/2005

(Valori in migliaia di euro) Note Civilistico31/12/05

Riclassifich

e IFRS

Effetti della transizione

IFRS

IFRS31/12/2005

Ricavi netti delle vendite e delle prestazioni a 72.716 621 73.337 Altri ricavi operativi 2.720 2.720 Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e semilavorati b 1.389 (946) 443 Incrementi per lavori interni 28 28 Consumi di materie prime, sussidiarie, materiali di consumo e merci c (40.075) 624 (39.451) Costi del personale d (14.249) 202 (14.047) Ammortamenti e (611) (18) (629) Impairment e Svalutazioni f - 2.037 2.037 Altri costi operativi g (18.614) (110) (64) (18.788)

RISULTATO OPERATIVO 3.304 1.927 419 5.650

Proventi finanziari h 1.194 - (1) 1.193 Oneri finanziari h (1.095) (169) (1.264) Risultato netto derivante da transazioni in valuta estera i (11) 5 (6) Risultato netto di società collegate e joint venture j 1.913 (2.037) (124) Risultato netto derivante da attività finanziarie disponibili per la vendita -

RISULTATO ANTE IMPOSTE 5.305 (110) 254 5.449

Imposte correnti e differite k (1.525) 110 (129) (1.544)

UTILE NETTO 3.780 - 125 3.905

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NOTE DI COMMENTO ALLE RETTIFICHE IFRS APPORTATE AL PATRIMONIO NETTO AL 1° GENNAIO E AL 31 DICEMBRE 2005.

a. Immobilizzazioni materiali

1 gennaio 2005 31 dicembre 2005

Esenzione facoltativa IFRS 1p16-19 immobile Collegno 1.493 1.457 Esenzione facoltativa IFRS 1p16-19 immobile Coventry (56) (51) Macchine d'ufficio elettroniche in leasing 154 36

Totale 1.591 1.442 Esenzione facoltativa IFRS 1p16-19 La società ha applicato l’esenzione facoltativa prevista dall’IFRS 1p16-19 (“Fair value o rideterminazione del valore, come sostituto del costo”) al fine di poter scorporare il valore dei terreni dai seguenti complessi immobiliari: - Collegno (in capo alla società mediante un contratto di leasing finanziario IAS 17p10); - Coventry (proprietà della PRIMA INDUSTRIE S.p.A.. concesso in affitto alla controllata

Prima UK). Nei bilanci redatti prima della transizione agli IFRS, il terreno, “pertinenziale” all’immobile era inserito nella categoria “terreni e fabbricati” e soggetto ad ammortamento. Il “fair value” dei terreni e dei fabbricati alla data di transizione, corrisponde al valore a loro attribuito da un esperto indipendente al quale sono state commissionate apposite perizie valutative. Sulla differenza tra il valore fiscalmente recuperabile del terreno ed il valore contabile è stato conteggiato l’effetto fiscale (debito per imposte differite), in accordo con il SIC 21 (Imposte sul reddito – recupero delle attività rivalutate non ammortizzabili). Macchine d’ufficio elettroniche in leasing Trattasi degli effetti derivanti da una rettifica relativa alla contabilizzazione d’alcuni contratti di locazione sulle macchine d’ufficio elettroniche, contratti da contabilizzare in accordo allo IAs 17p20. Su tale rettifica è stato conteggiato e stanziato il relativo effetto fiscale (debito per imposte differite) derivante dalla differenza tra il valore di bilancio e quello fiscalmente recuperabile, in accordo con i dettami dello IAS 12.

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b. Immobilizzazioni immateriali

1 gennaio 2005 31 dicembre 2005

Eliminazione di costi di ristrutturazione su beni di terzi (322) (271) Eliminazione di costi per brevetti (70) (90) Eliminazione di costi per marchi (5) (4)

Totale (397) (365) Eliminazione di oneri pluriennali Trattasi dell’eliminazione d’oneri pluriennali non aventi i requisiti richiesti dallo IAS 38p10 per poter essere capitalizzati. Gli oneri stornati comprendono lavori edili vari su immobili di proprietà ed in affitto, oneri di mantenimento e tutela dei brevetti e dei marchi. Su tale rettifica è stato conteggiato e stanziato il relativo effetto fiscale (credito per imposte anticipate) derivante dalla differenza tra il valore di bilancio e quello fiscalmente recuperabile, in accordo con i dettami dello IAS 12. c. Rimanenze In accordo con IAS 18p16c, i ricavi delle vendite di sistemi laser sono contabilizzati al momento della loro accettazione da parte del cliente finale. Tale momento, generalmente, coincide con la data in cui il verbale di collaudo è firmato. La fatturazione avviene invece al momento della presa in carico della merce da parte dei trasportatori, in accordo con le clausole internazionali di trasporto note come “incoterms”. Da tale momento la società è liberata da ogni responsabilità inerente il trasporto. A seguito del disallineamento tra la data di fatturazione e d’accertamento del ricavo in base allo IAS 18p16c, nel redigere il bilancio IFRS il controvalore delle macchine fatturate ma non ancora accettate dal cliente è re-inserito tra le rimanenze di prodotti finiti, al netto del margine realizzato, con contropartita il conto “Acconti” del passivo patrimoniale. Detta rettifica è pari a 6.302 migliaia di euro al 1 gennaio 2005 e 5.355 migliaia di euro al 31 dicembre 2005. Tale contabilizzazione salvaguarda la corretta rappresentazione dei rapporti contrattuali sottostanti. Conseguentemente, la quota del fondo per interventi in garanzia, incluso nella voce “Fondi per rischi ed oneri”, stanziata a fronte delle macchine fatturate ma non ancora collaudate, è stata stornata (si veda anche il paragrafo “k. fondi per rischi ed oneri”). Su tali rettifiche è conteggiato l’effetto fiscale in accordo con lo IAS 12.

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d. Crediti commerciali Redigendo il bilancio secondo i Principi Contabili Italiani, la società rilevava nei conti d’ordine l’importo relativo alle operazioni di vendita assistite da finanziamento garantito dal venditore ex l. 1329/65 ( c.d. “Sabatini pro-solvendo” ). Secondo tale normativa, la società venditrice al momento della vendita del bene procedeva a scontare presso la banca una serie di effetti cambiari sottoscritti dal cliente. Nel caso in cui però il cliente si rendesse inadempiente nei confronti della banca, PRIMA Industrie era chiamata a rispondere in via di regresso dell’obligazione del proprio cliente. L’onere dello sconto effetti per la società venditrice era controbilanciato dagli interessi applicati all’acquirente. In applicazione dei Principi Contabili Internazionali che affermano la prevalenza della sostanza sulla forma, permanendo il rischio dell’operazione in capo a PRIMA Industrie si è proceduto rilevare tra le attività l’ammontare del credito verso il cliente e, tra le passività, l’ammontare del debito verso la banca. e. Altri crediti

1 gennaio 2005 31 dicembre 2005Riclassifica Azioni proprie (171) (93) Adeguamento fair value strumenti derivati (275) (64) Storno interessi Sabatini pro-solvendo (91) Altre minori (30) (38) Totale (567) (195)

Azioni proprie Le azioni proprie erano rilevate nel bilancio redatto secondo Principi Contabili italiani nell’attivo circolante e valutate al minore tra costo e valore di mercato. Nel patrimonio netto, ai sensi di legge, era iscritta una riserva per “acquisto azioni proprie”. Gli effetti economici relativi alle transazioni sulle azioni proprie erano rilevati a conto economico. In conformità allo IAS 32p33, le azioni proprie, come anche ogni utile o perdita derivante dalla loro negoziazione, sono state portate a riduzione del Patrimonio Netto. La “Riserva per azioni proprie” è stata riclassificata tra gli “Utili (perdite) a nuovo”. Strumenti di finanza derivata La rettifica in oggetto riguarda lo storno delle operazioni a termine dal bilancio redatto secondo i Principi Contabili italiani. Tali operazioni sono state reinserite nel bilancio IFRS come “attività/passività finanziaria al fair value con cambiamenti a conto economico” (vedere il paragrafo “g. Strumenti di finanza derivata).

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Storno rateo interessi Sabatini pro-solvendo La rettifica riguarda lo storno del rateo per interessi attivi relativo alle operazioni Sabatini pro-solvendo ( per ulteriori dettagli si veda quanto detto al riguardo al paragrafo “d. Crediti commerciali” ). f. Attività fiscali per imposte anticipate Le rettifiche incluse in questo paragrafo evidenziano l’effetto fiscale di alcune delle rettifiche di transizione agli IFRS, contenute nei paragrafi precedenti e in quelli successivi. Esse sono rilevate in bilancio come attività in accordo con lo IAS 12p24, poiché è probabile che sarà realizzato un reddito imponibile a fronte del quale potrà essere utilizzata la differenza temporanea deducibile. I crediti per imposte anticipate, in accordo con lo IAS 12p47, sono stati valutati con le aliquote fiscali che si prevedono applicabili nell’esercizio di realizzo di dette attività. g. Strumenti di finanza derivata La rettifica in oggetto si riferisce all’iscrizione in bilancio del “fair value” degli strumenti di finanza derivata in accordo con lo IAS 39p46: Interest Rate Swaps sui contratti di finanziamento e USD currency options a copertura del rischio di variabilità dei flussi finanziari derivanti dal rapporto Euro/USD. Gli strumenti finanziari in oggetto, pur non avendo natura speculativa, non sono dotati dei requisiti previsti dallo IAS 39p88, necessari per l’applicazione della contabilizzazione delle operazioni di copertura (IAS 39 p85-102). Per questo sono contabilizzati in accordo con IAS 39p46 come se fossero “attività finanziarie al fair value con cambiamenti di fair value registrati a conto economico”. Per maggiori approfondimenti si veda anche la sezione dedicate al bilancio dedicata alla gestione del rischio finanziario nel capitolo dedicato ai principi contabili.

h. Patrimonio netto Capitale sociale Il capitale sociale è diminuito del valore rappresentativo delle azioni proprie ai sensi dello IAS 32p33. Per ulteriori informazioni sulla rettifica si veda il punto “e. Altri crediti”. Altre Riserve L’importo è stato ridotto della riserva per azioni proprie, che è stata riclassificata nella voce “Utili (perdite) a nuovo. Per ulteriori informazioni sulla rettifica si veda il punto “f. Altri crediti”.

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Utili (perdite) a nuovo Le rettifiche sulla voce “Utili (perdite) a nuovo” sono la risultante delle altre rettifiche evidenziate nella Tabelle 1 e 2. Per i commenti si faccia riferimento agli appositi paragrafi. i. Debiti verso banche e finanziamenti

1 gennaio 2005 31 dicembre 2005Debiti per leasing IAS 17 1.189 932 Debiti per Sabatini pro-solvendo 1.672 896 Totale 2.861 1.828

La rettifica sulla voce “Debiti verso banche e Finanziamenti” si riferisce alla quota di debito generatasi per effetto della contabilizzazione del leasing finanziario su alcuni contratti di locazione per macchine d’ufficio elettroniche aventi i requisiti richiesti dallo IAS 17 p.10 per essere contabilizzati con la metodologia finanziaria (IAS17 p22) e per effetto della contabilizzazione dell’importo relativo alle operazioni di vendita ex l.1329/65, c.d. “Sabatini pro-solvendo (per ulteriori dettagli si veda quanto detto al riguardo al paragrafo “d. Crediti commerciali” ). j. Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro

1 gennaio 2005 31 dicembre 2005

Fondo TFR (92) (185) Premio anzianità 406 432 Totale 314 247

Fondo TFR Il fondo Trattamento di Fine rapporto, calcolato nei bilanci secondo i Principi Contabili italiani in accordo con l’art 2120 del Codice Civile, in base allo IAS 19 è considerato un piano pensionistico a benefici definiti. Come tale deve essere valutato applicando il metodo statistico/attuariale della “proiezione unitaria del credito” (IAS 19p68). Per la valutazione della passività ci si è avvalsi del lavoro svolto da un attuario indipendente iscritto all’Albo nazionale. Su tale rettifica è stato conteggiato il relativo effetto fiscale in base allo IAS 12.

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Premio anzianità Il premio anzianità, pari a due mensilità lorde, spetta ai dipendenti della Prima Industrie S.p.A. al compimento del 20°, 30° e 35° anno d’anzianità aziendale. La rettifica in oggetto rappresenta il valore attuale della passività. Per la valutazione della passività ci si è avvalsi del lavoro svolto da un attuario indipendente iscritto all’Albo nazionale. Su tale rettifica è stato conteggiato il relativo effetto fiscale in base allo IAS 12. k. Fondi per rischi e oneri

1 gennaio 2005 31 dicembre 2005

Fondo garanzia (867) (799) Fondo imposte probabili (108) - Totale (975) (799)

Fondo garanzia Si veda il paragrafo “c. Rimanenze” per ulteriori informazioni. Fondo imposte probabili Trattasi dell’eliminazione del fondo imposte probabili iscritto a seguito del verbale di constatazione della Guardia di Finanza avente per oggetto il mancato conteggio degli interessi attivi sui finanziamenti erogati alla Prima North America Inc. ed altri rilievi minori, emesso al termine di una verifica sull’esercizio 2000 svoltasi nel secondo semestre 2002. l. Acconti La rettifica del conto “Acconti” è ampiamente descritta al paragrafo “c. Rimanenze”. m. Altri debiti La rettifica riguarda lo storno del rateo per interessi passivi relativo alle operazioni Sabatini pro-solvendo ( per ulteriori dettagli si veda quanto detto al riguardo al paragrafo “d. Crediti commerciali” ).

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n. Passività fiscali per imposte differite Le rettifiche incluse in questo paragrafo evidenziano l’effetto fiscale di alcune delle rettifiche di transizione agli IFRS, contenute nei paragrafi precedenti e in quelli successivi. Esse sono rilevate in bilancio come passività in accordo con lo IAS 12p15, a fronte di temporanee differenze tassabili. Le passività fiscali per imposte differite, in accordo con lo IAS 12p47, sono stati valutati con le aliquote fiscali che si prevedono applicabili nell’esercizio in cui dette passività saranno pagate.

NOTE DI COMMENTO ALLE RETTIFICHE IFRS APPORTATE AL CONTO ECONOMICO PER IL PERIODO DAL 1° GENNAIO AL 31 DICEMBRE 2005

a. Ricavi La variazione positiva dei “Ricavi netti delle vendite e delle prestazioni”, pari a 621 migliaia di euro, evidenzia l’aspetto economico conseguente alla rettifica necessaria per contabilizzare i ricavi derivanti dalla vendita dei sistemi laser al momento dell’accettazione, anziché al momento della fatturazione (IAS 18p16c). Si rimanda al paragrafo “e. Rimanenze” per ulteriori informazioni. b. Variazione delle rimanenze di semilavorati, prodotti finiti e materie prime La rettifica in oggetto, negativa per 946 migliaia di euro, è imputabile alla contabilizzazione dei ricavi per le vendite delle macchine al momento dell’accettazione anziché al momento della fatturazione (IAS 18p16c). c. Consumi di materie prime, sussidiarie, materiali di consumo e merci La variazione, pari a 624 migliaia di euro, riguarda lo storno del costo d’acquisto di un sistema Laserdyne prodotto da PRIMA North America e commercializzato da PRIMA Industrie, che non risulta ancora accettato dal cliente finale. L’importo in oggetto è stato perciò riclassificato tra le variazioni delle rimanenze di prodotti finiti.

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d. Costi del personale

31 dicembre 2005

F.do TFR (228) Premio anzianità 26

Totale (202) La rettifica evidenzia l’effetto economico della contabilizzazione del TFR secondo lo IAS 19 e dello stanziamento del premio anzianità. Per maggiori informazioni si veda il paragrafo dello Stato Patrimoniale “j. Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro”. e. Ammortamenti

31 dicembre 2005

Eliminazione ammortamento oneri pluriennali (121) Eliminazione ammortamento terreno (6) Ammortamento derivante da leasing finanziario 145 Totale 18

Eliminazione ammortamento oneri pluriennali Si rimanda al paragrafo dello Stato Patrimoniale “b. Immobilizzazioni immateriali”. Eliminazione ammortamento dei terreni Si tratta dell’eliminazione della quota d’ammortamento conteggiata in base ai precedenti ai Principi Contabili italiani e relativa al terreno dell’immobile di Coventry (UK) in quanto considerato pertinenziale all’immobile (per ulteriori dettagli si veda il paragrafo dello Stato Patrimoniale “a. Immobilizzazioni materiali”). f. Impairment e svalutazioni La rettifica ha per oggetto la riclassifica dello storno degli importi derivanti da un lato dalla svalutazione delle partecipazioni in PRIMA Scandinavia e PRIMA GmbH ( per un importo negativo di 171 migliaia di euro ) e della parziale ripresa delle svalutazioni effettuate negli esercizi precedenti relativamente alla partecipazione in PRIMA North America (per un importo positivo di euro 2.208 migliaia ).

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g. Altri costi operativi

31 dicembre 2005

Riclassificazione oneri su consolidato fiscale (110) Eliminazione oneri pluriennali capitalizzati (89) Conguaglio costi leasing finanziario 276 Storno provvigioni su macchine non accettate 37 Rettifica al fondo per interventi in garanzia (68) Eliminazione fondo imposte probabili (108) Eliminazione plusvalenza da vendita di azioni proprie (123) Eliminazione minusvalenza da vendita di azioni proprie 11

Totale (174) Riclassificazione oneri su consolidato fiscale Si tratta della riclassifica a costi operativi di oneri derivanti dall’accordo di consolidato fiscale intercorrente tra PRIMA INDUSTRIE e PRIMA ELECTRONICS, che erano stati classificati tra le imposte. Eliminazione oneri pluriennali capitalizzati Si tratta dello storno d’alcuni oneri pluriennali non aventi i requisiti richiesti da IAS 38p10 per poter essere capitalizzati. Conguaglio costi leasing finanziario Si tratta dell’effetto economico della contabilizzazione prevista dallo IAS 17p20 per alcuni contratti di locazione su macchine d’ufficio elettroniche, non rilevati come leasing finanziari secondo i Principi Contabili italiani. Storno provvigioni su macchine non accettate Si tratta dello storno provvigioni conseguente alle rettifiche sulla contabilizzazione dei ricavi (vedere paragrafo del Conto Economico “c.Consumi di materie prime, sussidiarie, materiali di consumo e merci” ). Rettifica al fondo per interventi in garanzia Si tratta dell’effetto netto delle rettifiche sulla contabilizzazione dei ricavi (vedere paragrafo dello Stato Patrimoniale “c.Rimanenze”), determinato come differenza tra la rettifica patrimoniale d’apertura e di chiusura.

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Eliminazione utilizzo fondo imposte probabili Si tratta dello storno dell’utilizzo della quota del fondo imposte probabili, già eliminato contro il Patrimonio netto alla data di transizione. Per maggiori informazioni si veda il paragrafo dello Stato Patrimoniale “k. Fondo per rischi ed oneri”. Eliminazione plusvalenza su vendita azioni proprie Si tratta dell’eliminazione della plusvalenza realizzata per la vendita delle azioni proprie, in accordo con IAS 32p33. Per maggiori informazioni si veda il paragrafo dello Stato Patrimoniale “e. Altri crediti”.

Eliminazione minusvalenza su vendita azioni proprie Si tratta dell’eliminazione della minusvalenza realizzata per la vendita delle azioni proprie, in accordo con IAS 32p33. Per maggiori informazioni si veda il paragrafo dello Stato Patrimoniale “e. Altri crediti”.

h. Proventi e Oneri finanziari

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Interessi passivi su contratti di leasing (26) Interessi passivi su piani contributivi per i dipendenti (135) Cambiamenti di fair value degli strumenti di finanza de (9)

Totale (170) Interessi passivi su contratti di leasing Si tratta della quota d’interessi passivi su alcuni contratti di locazione su macchine d’ufficio elettroniche contabilizzati in accordo alla metodologia finanziaria prevista dallo IAS 17. Interessi passivi sui piani contributivi per i dipendenti La rettifica recepisce la quota degli interessi passivi determinati sulla contabilizzazione del fondo TFR, quale piano a benefici definiti, in accordo con lo IAS 19.

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Cambiamenti di “fair value” degli strumenti di finanza derivata La rettifica è costituita dalla variazione del “fair value” degli strumenti di finanza derivata. Per maggiori dettagli si veda il paragrafo dello Stato Patrimoniale “g. Strumenti di finanza derivata”.

i. Risultato netto derivanti da transazioni in valuta estera La rettifica è costruita dalla variazione del “fair value” degli strumenti di finanza derivata relativi ai rischi su cambi. Per maggiori dettagli si veda il paragrafo dello Stato Patrimoniale “g. Strumenti di finanza derivata”. j. Risultato netto di società collegate e joint venture La riclassifica trova la contropartita nella voce “Impairment e Svalutazioni” e riguarda gli importi derivanti da un lato dalla svalutazione delle partecipazioni in PRIMA Scandinavia e PRIMA Gmbh (per 171 migliaia di euro ) e, dall’altro, dalla parziale ripresa delle svalutazioni effettuate negli esercizi precedenti della partecipazione in PRIMA North America (per euro 2.208 migliaia ). k. Imposte correnti e differite

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Riclassificazione oneri su consolidato fiscale 110 Imposte differite su rettifiche IAS/IFRS (129) Totale (19) La tabella sopra riportata evidenzia da un lato la riclassifica commentata al Paragrafo “g. Altri costi operativi” e dall’altro, gli effetti economici della variazione delle imposte differite connessa alle rettifiche IAS/IFRS, esaurientemente descritte nei paragrafi precedenti.

per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente

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ing. Gianfranco Carbonato.