Sassuolo 11 dicembre 2009 1 Luigi Bidoia Bolle immobiliari e consumo di ceramica: cosa ci attende...

Sassuolo 11 dicembre 2009 1

Luigi Bidoia

Bolle immobiliari e consumo di ceramica: cosa ci attende nel 2010 ?


Segnali di recupero all’orizzonte per l’economia mondiale

indici di produzione industriale I var. % tend.

-18

-14

-10

-6

-2

2

6

10

14

ago-01 ago-03 ago-05 ago-07 ago-09

OCSE emergenti


1| Il 2010 potrebbe essere peggiore del già

terribile 2009:

- ancora in calo i mercati rilevanti per i produttori italiani di

piastrelle

- difficile il recupero dal lato dei margini sulle vendite

2| Permane una situazione molto difficile anche

nel medio periodo

- la domanda sui mercati rilevanti non ritornerà alla situazione

pre crisi

- crescono le pressioni competitive portate dai nuovi

concorrenti

3| Le imprese italiane sembrano resistere meglio

delle imprese spagnole

..ma non per il settore delle piastrelle



terribile 2009:


piastrelle



nel medio periodo


pre crisi


concorrenti




Spagna: indicatori di produzione ediliziacumulata 12 mesi (migl.)

200

300

400

500

600

700

800

dic-92

dic-93

dic-94

dic-95

dic-96

dic-97

dic-98

dic-99

dic-00

dic-01

dic-02

dic-03

dic-04

dic-05

dic-06

dic-07

dic-08

dic-09

iniziate terminate


Stati Uniti: indicatori di produzione ediliziacumulata 12 mesi (migl.)

550

750

950

1150

1350

1550

1750

1950

2150

dic-90

dic-91

dic-92

dic-93

dic-94

dic-95

dic-96

dic-97

dic-98

dic-99

dic-00

dic-01

dic-02

dic-03

dic-04

dic-05

dic-06

dic-07

dic-08

dic-09

iniziate completate


indicatori di produzione ediliziacumulata 12 mesi (migl.)

data di riferimento

iniziate completate (ini-comp) /

comp %

Francia ott-09 321 400 -20

Regno Unito ott-09 117 158 -26

Spagna ott-09 254 499 -49

Germania 2008 175 176 -1

Italia 2008 220 290 -24

USA ott-09 560 836 -33


Ancora in calo il PIL in diversi paesi dell’Europa Centro-orientale

Pil I var. % annue

-18.0-16.0-14.0-12.0-10.0-8.0-6.0-4.0-2.00.02.04.0

Rep. Ceca

Polonia

Ungheria

Slovacchia

Lettonia

Estonia

Lituania

Bulgaria

Rom

ania

Russia

Turchia2009 2010


Consumi di piastrelle (milioni di metri 2)

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010

Europa Occidentale Resto Europa Nord America

Medio Oriente e Nord Africa America Latina Asia (escl. Cina)



terribile 2009:


piastrelle



nel medio periodo


pre crisi


concorrenti




Nel 2008 si è registrato un forte peggioramento della redditività industriale del settore ………

Redditività della gestione caratteristica (Roi)

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0

20.0

22.0

92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08

Imprese italiane appartenti a gruppi internazionalizzati

<40 mil €

> 40 mil €


…… annullando la capacità di produrre reddito delle imprese. Complessivamente il settore ha realizzato solo 16 milioni di utili

Redditività del capitale proprio (Roe)

-4.0

0.0

4.0

8.0

12.0

16.0

20.0

24.0

92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08

Imprese italiane appartenti a

gruppi internazionalizzati

> 40 mil €

<40 mil €


Nel 2010: maggiori costi dell’energia…

prezzo del petrolio I medie mensili

20

40

60

80

100

120

140

mag- nov-06 mag-07 nov-07 mag-08 nov-08 mag-09 nov-09


con livelli sfavorevoli del cambio dell’euro

cambio dollaro-euro I medie mensili

1.18

1.22

1.26

1.30

1.34

1.38

1.42

1.46

1.50

1.54

1.58

mag- nov-06 mag-07 nov-07 mag-08 nov-08 mag-09 nov-09


Dinamica dei costi operativi per unità di prodotto

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

2000 2002 2004 2006 2008 2010



terribile 2009:


piastrelle



nel medio periodo


pre crisi


concorrenti




Difficilmente il mercato europeo e nord americano ritornerà a sperimentare consumi complessivi superiori ai 2 miliardi di m2

Consumi di piastrelle nei mercati rilevanti per l'Italia (mil. m2)

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

2200

2400

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010



terribile 2009:


piastrelle



nel medio periodo


pre crisi


concorrenti




Anche su questi mercati prosegue il guadagno di quote di Cina, Turchia e Messico

Quote % di mercato nei mercati rilevanti per l'Italia

0

1

2

3

4

5

6

7

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008

Turchia Messico Cina


Produzione di piastrelle in Italia (milioni di m2)

300

350

400

450

500

550

600

650

700

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010



terribile 2009:


piastrelle



nel medio periodo


pre crisi


concorrenti




Dinamica della produzione in valore delle imprese italiane e spagnole

-15.0

-10.0

-5.0

0.0

5.0

10.0

15.0

MEDIA96-00

MEDIA 01-05

06 07 08

Imprese italiane Imprese spagnole


Redditività delle gestione caratteristica delle imprese italiane e spagnole

2468101214161820

94 96 98 00 02 04 06 08

Imprese italiane non internaz.Imprese spagnoleImprese italiane internaz.

-4-202468101214161820

94 96 98 00 02 04 06 08


Fatt. > 40 mil. euro Fatt. < 40 mil. euro


Redditività del capitale proprio delle imprese italiane e spagnole

-5

0

5

10

15

20

25

94 96 98 00 02 04 06 08

Imprese italiane non internaz.Imprese spagnoleImprese italiane internaz.

Fatt. > 40 mil. euro Fatt. < 40 mil. euro

-5

0

5

10

15

20

94 96 98 00 02 04 06 08



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