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HighlightsStagione 2017-2018

€ 3.551m

Valore della Produzione[+6,0%]

€ -215m

Risultato Netto [-37,8%]

€2.771m

Costi Operativi[+5,9%]

€777m

Ammortamenti & Svalutazioni

[+11,7%]

Il Profilo Economico del Calcio Professionistico (Stagione 2017-2018)

€ 780m

EBITDA[+6,2%]

Risultati economici aggregati

3

Ricavi Costi

Il Profilo Economico del Calcio Professionistico (Stagione 2017-2018)

Ricavi da DirittiTelevisivi & Radio

Plusvalenze

I ricavi da diritti TV & Radio e le Plusvalenze rimangono le voci di ricavo più significative per il Calcio Professionistico

(circa il 57% del totale del Valore della Produzione)

€1.252m [-0,6%] €777m [+3,6%]

Tuttavia, le voci di ricavo che hanno registrato i tassi di crescita più rilevanti sono i Ricavi da Ingresso Stadio e i

Ricavi da Sponsor e Attività Commerciali

€341m [+22,4%]

Ricavi da IngressoStadio

€575m [+9,5%]

Ricavi da Sponsor e Attività Commerciali

La struttura di costo del Calcio Professionistico risulta particolarmente concentrata. Costo del lavoro e

Ammortamenti/Svalutazioni rappresentano circa il 72% del totale dei Costi di Produzione.

Tali voci di costo continuano a registrare tassi di crescita significativi.

€777m [+11,7%]

Ammortamenti & Svalutazioni

€1.792m [+5,9%]

Costo del Lavoro

4

€ 490m

Patrimonio Netto

[+36,9%]

Riduzione del peso dei debiti sul totale delle attività di

2.2 punti percentuali (83,9% → 81,7%)

€4.266m

Totale Indebitamento

[+6,4%]

Il Profilo Finanziario del Calcio Professionistico (Stagione 2017-2018)

Valori aggregati di Patrimonio Netto e Debiti Totali

5

Risultati economico –finanziari aggregati

Stagione 2017-2018

87% Bilanci analizzati come campione delle analisi (444 su 510)

99/100 Bilanci analizzati

100/110 Bilanci analizzati

245/300Bilanci analizzati

Metodologia e campione analizzato (2013-2018)

510 Società partecipanti ai campionati

professionistici dal 2013 al 2018

7

PwC

ReportCalcio 2019

SERIE C

Campione analizzato: 46 su 57

Valore della produzione €126m

Costi operativi (€172m)

Ebitda (€45m)

Ammortamenti e svalutazioni (€12m)

Proventi (oneri) straordinari e finanziari (€2m)

Imposte (€1m)

Risultato netto (€60m)

SERIE B


Valore della produzione €353m

Costi operativi (€344m)

Ebitda €10m



Imposte (€13m)


SERIE A


Valore della produzione €3.071m

Costi operativi (€2.256m)

Ebitda €815m



Imposte (€94m)


Risultati di sintesi 2017-2018 : Serie A, B e Serie C

8

CAGR 13-18+6,8%

2.727 2.625

2.858

3.350

3.551

13-14 14-15 15-16 16-17 17-18

FOCUS 17-18 (Componenti YoY)

Valore della produzione aggregato(2013-2018, € milioni)

YOY+6,0%

+22,4%

+ 12,8%

+9,5%

+3,6%

-0,6%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

Ricavi daingresso stadio

Altri ricavi eproventi diversi

Ricavi dasponsor e

attivitàcommerciali

Plusvalenze Ricavi da dirittiTv e Radio

9

PwC

ReportCalcio 2019

13-14 14-15 15-16 16-17 17-18

Ricavi da ingresso stadio (€ milioni, 2013-2018)

17-18 Var. %

Ricavi da sponsor e attività commerciali € 575m + 9,5%

Ricavi da diritti televisivi e radio € 1.252m

Altri ricavi € 606m

Valore della produzione € 3.551m + 6,0%

Plusvalenze € 777m + 3,6%

Valori in milioni di Euro

Ricavi da ingresso stadio € 341m + 22,4%

- 0,6%

+ 12,8%

Valore della produzione aggregatoRicavi da Stadio

221

262270

278

341

Maggior crescita degli ultimi 10 anni

10

PwC

ReportCalcio 2019

13-14 14-15 15-16 16-17 17-18

Ricavi da sponsor Altre attività commerciali

11

Ricavi da sponsor e attività commerciali (€mln, 2013- 2018) Breakdown Serie A

344 361415

478 517

75%

25%

65%

35% 42%

58%

44%

57% 71%

29%

17-18 Var. %







- 0,6%

+ 12,8%

Ricavi da sponsor e attività commerciali

€ 575m + 9,5%

Valore della produzione aggregatoRicavi da sponsor e attività commerciali

13-14 14-15 15-16 16-17 17-18

374409

466525

575

Ricavi da Sponsor e attività commerciali (€ milioni, 2013- 2018)

PwC

ReportCalcio 2019

12

Valore della produzione aggregatoPlusvalenze

17-18 Var. %







- 0,6%

+ 12,8%


13-14 14-15 15-16 16-17 17-18

528

381

437

749777

Ricavi da Plusvalenze (€milioni, 2013- 2018)

PwC

ReportCalcio 2019

Nonostante tali ricavi rappresentino ancora la voce più rilevante per il club italiani, il loro peso relativo rispetto al totale dei ricavi è in diminuzione

13

17-18 Var. %







+ 12,8%

Ricavi da diritti televisivi e radio

€ 1.252m - 0,6%

Valore della produzione aggregatoRicavi da diritti televisivi e radio

13-14 14-15 15-16 16-17 17-18

1.016

-0,6%

1.0911.153

1.260 1.252

42% Stagione 2014-15

del totale

35% Stagione 2017-18

del totale

Ricavi da Diritti Televisivi e Radio (€ milioni, 2013- 2018)

PwC

ReportCalcio 2019

14

2.994

3.0783.143

3.312

3.548

13-14 14-15 15-16 16-17 17-18

CAGR 13-18+4,3%

-1,0%

+5.9%

+11,7%

+23,0%

-5,0%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

Costi per servizi egodimento beni di

terzi

Costo del lavoro Ammortamenti esvalutazioni

Altri oneri

Costo della produzione aggregato(2013-2018, € milioni)

YOY+7,1%

FOCUS 17-18 (Componenti YoY)

PwC

ReportCalcio 2019

15

17-18 Var. %

Altri costi

Ammortamenti e svalutazioni

Costo della produzione


Costi per servizi e godimento beni di terzi

(€ 649m) -1,0%

(€ 330m) + 23,0%

(€ 777m) + 11,7%

(€ 3.548m) + 7,1%

Costo del lavoro (€ 1.792m) + 5,9%

Costo della produzione aggregatoCosto del Lavoro

13-14 14-15 15-16 16-17 17-18

1.4561.528

1.6331.693

1.792

Costo del Lavoro (€ milioni, 2013- 2018)

Costo del lavoro per Lega (2013- 2018)

82% 81% 83%82% 82%

11% 12%11%

11%11%7% 7% 6%

7%7%

13-14 14-15 15-16 16-17 17-18

Serie A Serie B Serie C

6%

7% 7%6% 7%

12%

11% 12%11% 11%

82% 81% 83% 82% 82%

PwC

ReportCalcio 2019

16

17-18 Var. %

Altri costi

Costo della produzione


Costi per servizi e godimento beni di terzi

(€ 649m) -1,0%

(€ 330m) + 23,0%

(€ 3.548m) + 7,1%

Costo del lavoro (€ 1.792m) + 5,9%

Ammortamenti e svalutazioni (€ 777m) + 11,7%

Costo della produzione aggregatoAmmortamenti e Svalutazioni

13-14 14-15 15-16 16-17 17-18

Ammortamenti e Svalutazioni (€ milioni, 2013- 2018)

637 630 615

696

777

13-14 14-15 15-16 16-17 17-18

Serie A Serie B Serie C

1%4% 4% 3% 3%7%

12% 10% 13% 7%

84% 86% 84% 90% 92%

Ammortamenti e Svalutazioni per Lega (2013- 2018)

PwC

ReportCalcio 2019

-317

-536

-372

-156-215

Risultato netto

Andamento Risultato Netto (€ milioni 2013-2018)

-€98

-€56

-€60

17

16-1713-14 14-15 15-16 17-18

17-18 Var. %

Costi della produzione

Proventi (oneri) straordinari e finanziari

Imposte


(€ 3.548m) + 7,1%

(€ 110m) + 15,1%

(€ 108m) + 8,8%

Risultato netto (€ 215m) - 37,8%

-69,1% +30,6%

+58,1%-37,8%

YOY - Risultato netto

Risultato Netto Aggregato

Risultato Netto per Lega (€mln, 2018)

Valore della produzione (€ 3.551m) + 6,0%

PwC

ReportCalcio 2019

13-14 14-15 15-16 16-17 17-18

18

Patrimonio netto aggregato

CAGR 13-18+15,7%

273,4

37,2

150,5

358,1

490,3

16-1713-14 14-15 15-16 17-18

YOY+36,9%

Patrimonio netto aggregato (€ milioni, 2013- 2018)

PwC

ReportCalcio 2019

13-14 14-15 15-16 16-17 17-18

CAGR 13-18+3,7%

YOY+6,4%

Superata la soglia dei €4 miliardi

19

Debiti totali aggregati

16-1713-14 14-15 15-16 17-18

Debiti Totali aggregati (€ milioni, 2013- 2018)

3.686,3

3.385,93.503,5

4.008,84.265,6

Correlazioni tra risultati economici e

sportivi

PwC

ReportCalcio 2019

2007-2008 2 1 2 1 1 1 2 2 1 1

2008-2009 2 2 1 1 3 2 3 4 1 2

2009-2010 1 1 1 1 2 2 6 5 2 2

2010-2011 3 1 1 1 4 1 4 1 1 2

2011-2012 1 7 1 3 7 1 1 1 1 1

2012-2013 2 4 2 1 1 7 1 1 1 1

2013-2014 2 1 3 1 1 7 2 1 1 1

2014-2015 1 1 1 1 1 1 1 2 2 1

2015-2016 15 1 1 1 1 5 3 1 2 1

2016-2017 3 1 1 1 3 4 2 3 1 1

Posizionamento medio

3,2 2 1,4 1,2 2,4 3,1 2,5 2,1 1,3 1,3

21

2007-2008 1 1 1 2 1 2 2 1 1 1

2008-2009 2 4 2 2 4 2 3 6 1 2

2009-2010 3 1 2 1 2 2 4 5 1 2

2010-2011 1 4 2 1 4 1 4 1 1 1

2011-2012 3 3 1 3 6 1 1 1 2 1

2012-2013 1 1 2 1 1 7 1 1 2 1

2013-2014 2 1 3 1 1 8 1 1 1 1

2014-2015 4 1 2 1 1 1 1 2 1 1

2015-2016 8 1 1 1 1 6 3 1 1 1

2016-2017 5 1 1 1 3 3 1 3 1 1

Posizionamento medio

3 1,8 1,7 1,4 2,4 3,3 2,1 2,2 1,2 1,2

Confronto posizionamento nel ranking degli stipendi dei vincitori delle Top Division Europee

Correlazione tra risultati economici e sportivi nelle Top Division Europee

Confronto posizionamento nel ranking dei ricavi dei vincitori delle Top Division Europee

5735

7

1Primo posto

Secondo-Quarto posto

Quinto-Settimo posto

Oltre ilSettimo posto

5636

6

2 Primo posto

Secondo-Quarto posto

Quinto-Settimo posto

Oltre ilSettimo posto

PwC

ReportCalcio 2019

Qualificazione per UEFA Champions League

L’incremento medio del valore della produzione

Impatto medio sul risultato netto

+92,4 milioni

+32,8 milioni

Passaggio dall' Europa League.. ..alla Champions League

Qualificazione per UEFA Europa League

Non qualificata


Impatto medio sul risultato netto

+33,3 milioni

-2,3 milioni

Qualificazione.. ..all’ Europa League

22

Stime relative agli impatti economici della partecipazione alle competizioni europee (valori medi nel 2013-2018)

PwC

ReportCalcio 2019

Promozione in Serie B


Il peggioramento medio del risultato netto

+5,5 milioni

-1,7 milioni

Retrocessione in Serie C

Passaggio dalla Serie C ... alla Serie B

Retrocessione ... … in Serie C

Impatto medio sul valore della produzione


-7,7 milioni

-1,4 milioni

Promozione in Serie A


Il miglioramento medio del risultato netto

+23,0 milioni

+2,5 milioni

Retrocessione in Serie B

Impatto medio sul valore della produzione


-13,9 milioni

-2,0 milioni

Passaggio dalla Serie B … ... alla Serie A

Retrocessione ... … in Serie B

23

Stime relative agli impatti economici di promozioni e retrocessioni (valori medi per 2013-2018)

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