RISK MANAGEMENT EVOLUTION · 2017-01-23 · venditore di commodities diventi supporto al processo...

RISK MANAGEMENT EVOLUTIONLe nuove frontiere per la gestione globale dei rischi in azienda

Soluzioni assicurative in risposta ai rischi emergen ti

Maurizio CastelliCountry ManagerXL Insurance Company Plc

Milano, 15 Ottobre 2013

Rischi Emergenti: (a) visti dal sottoscrittore

� Rischi relativi a scenari nuovi o in fase evolutiva, che rappresentano un’esposizione inmutamento e normalmente sconosciuta o solo parzialmente conosciuta.. Possono essereclassificati in due grandi categorie:

� Rischi Emergenti propriamente detti: la natura e la dimensione dell’esposizionesono sconosciuti o comunque non vi sono elementi sufficienti per poter valutare ilrelativo impatto economico.

� Rischi preesistenti cui é associata un’esposizione in mutamento: rischi conosciutiper I quali eventi recenti o in atto portano a ritenere che vi sia il potenziale per unacrescita del livello di esposizione.

� Rischi che nelle circostanze attuali “tengono il CFO/RM sveglio la notte”:

� Recessione Economica (impatto sulla “supply chain”), tassi d’interesse, inflazione� Instabilità Politica (costi diretti ed indiretti, ad es. costi dell’energia)� Cambiamenti Climatici (infrastrutture, “supply chain”) e Catastrofi Naturali� Furto/Perdita di Dati (dati sensibili e proprietà intellettuale)� Rischio Regolatorio (complessità/competitività/Solvency II)� Sicurezza dei sistemi IT (frodi, pirateria informatica)� Prezi dell’energia e delle Commodities� Criminalità e Corruzione� Eventi Sociopolitici (potere dei media di mobilitazione)� Tassi di Cambio

Indicazioni Generali:

� Effetto Farfalla (interconnessione dei rischi nel villaggio globale): un piccolocambiamento in un punto di un sistema complesso può avere effetti significativi inaltri punti del sistema

� Imprevedibilità

Source: Strategic Risk report 2012, survey conducted with t op European Risk Managers

Rischi Emergenti: (b) visti dal Risk Manager

� La natura stessa dei mercati emergenti implica scenari nuovi o in fase di rapidaevoluzione, e pertanto implica la presenza di rischi emergenti di entrambi i tipi (REpropriamente detti e rischi preesistenti cui é associata un’esposizione in mutamento)Alcuni esempi:

� Trends di Urbanizzazione -> «Megacities»� Catastrofi Naturali Urbane� Instabilità Politica� Pirateria in Somalia� Rischi regolatori – compliance / corporate governance…………..…………..

� Effetto Farfalla - > Esposizioni da « Supply Chain»

� Per definizione I “Mercati Emergenti” (BRICS ed altri) sono caratterizzati da unmaggior potenziale di crescita e di profitto, ma anche da una maggiore rischiosità siaper il numero di rischi, che per la loro “dimensione”.

Mercati Emergenti = Rischi Emergenti ?

«I «urge the risk management community to continue to work closely with insurers todevelop the new insurance products needed to support businesses as they advance intothe future…»

«Innovation has to be the industry’s top priority ... We have to ask, what are we doing to raise awareness of how risk is changing and the true trade off of risk for a company ? »

«You have to invest to innovate... Our job is to look at the challenges out there in the world and the extraordinary amounts of information available and apply an insurance mindset to convert our knowledge into a product and solution. »

Mike McGavick CEO XL Groupal FERMA RISK MANAGEMENT FORUM – Maastricht Ottobre 2 013

L’industria assicurativa é a rischio di diventare « irrilevante»; come industria dobbiamo investire ed innovare se vogliamo rimanere rilevanti

Rischi Emergenti:Il ruolo dell’assicuratore e le sfide per l’assicur atore

• Cambio di mentalità tecnica

• Cambio di mentalità commerciale

• Cambio di interlocutori

• Cambio di modello di business / competitors

• Rilevanza vs Profittabilità

• Capacità / Assicurabilità

MAKE YOUR WORLD GO

Rischi Emergenti:Il ruolo dell’assicuratore e le sfide per l’assicur atore

Ricerca di fattori di ottimizzazione della protezio ne aziendale e di controllo del “costo del rischio” utilizzandio una combinazione di Risk Transfer e Risk Engineering

RISK ENGINEERING SERVICES :• Supply Chain: Marine Risk Engineering(dalla

prevenzione dei furti al “Supply chain Risk Management”)

RISK TRANSFER TOOLS:• Compliance: Global Insurance Programs• Cyber risks: insurance (addressing emerging risks)

Massimizzare la protezione dell’aziendaminimizzando il “costo del rischio”

COMBINED RISK ENGINEERING + TRANSFER PACKAGES:• Contingent BI: Copertura CBI + supporto Risk

Engineering per BIA e BCP• Product Recall: Copertura + Servizio di Crisis

Management (consulenza & gestione)

Assicurazione ed innovazione: alcuni esempi

Transport and Distribution

Manfctrg Process

Supply cycle

StorageProcurement

forecasting

manufacturing flow management

procurement management

returns management

Efficienza

Performance

Financials

SocietàproduttriceFornitori Clienti

Aree ….

Parti coinvolte:

Attività … … Obiettivi

Territoricoinvolti:

Cosa: Supply Chain (esposizione in mutamento)

Supply Chain Vulnerability

Growing challengesWithin the Supply chain

-Globalization 52%

-Gradual reduction of stocks 51%

-Reduction of number of suppliers 38%

-Outsourcing 30%

Cranfield Research 2005

Main causes of “vulnerability”:

Even “minor” risks in the upper part ofthe chain can generate significantdomino effects affecting the lower linksof the chain


Financial Times, 24 July 2007

“The entire Japanese vehicle industry ground to a haltfollowing an earthquake that stopped production ofpiston rings for engines provided by Riken, the industryleader in the domestic market. Toyota, in particular,was forced to stop operations at all 12 of its domesticplants.”

“Automotive companies that produce diesel engines relyheavily on a ceramic particulate filter that Is suppliedby only two companies in the world:Ibiden Co. Ltd and NGK Insulators Ltd., bothheadquartered in Japan. When Ibiden experiencedquality problems in early 2005, Ford Motor Co. andPSA Peugeot Citroen were unable to producethousands of vehicles.”

Pil & Holweg, 2006


� Stabilire il contesto� Valutare i rischi (B.I.A.)� Selezionare misure appropriate� Monitorare e rivedere

Risk MitigationEsempi:

� Prevenzione Furto� Metodologie di stoccaggio� Business Continuity Planning (BCP)

• Supporto al pieno inserimento dei rischi della supply chain all’interno dellapolitica di enterprise-wide risk management della società

• Strumenti decisionale per successivi steps di risk management, inclusa la progettazione ed implementazione di adeguate soluzioni assicurative

Come: Marine Cargo Risk Engineering

� Strict rules around risk retention within certain countries and in some cases monopolistic reinsurance market reduce flexibility

� Obligations to provide certain local compulsory insurances

�Solvency II still an issue of big concern in terms of confidentiality issues, possibility ofreduced competition and innovation, concerns about captives

� Additional EU regulations seen as threath and constrain for European Business andadding to their costs

� Regulatory differences in the different countries where a multinational operates can implythat they have to approach their risks on two or more different levels

�Barriers to entry into some countries, e.g. China as an example where very strict criteriahave to be met on assets, longevity, rep office in place, before application or India where stillonly 26 per cent shareholding allowed.

� Two extremes of corruption - Singapore and Hong Kong are recognized by OECD as twomost transparent countries in the world to do business and at the other end India andIndonesia where corruption in the end is a factor of poverty.

Cosa: Rischi Compliance (rischio emergente)

Come: WorldPass – Programmi Assicurativi GlobaliPlatforms and Licences� Direct presence in 25 countries� XL EuroPass Policy - LPS� XL Worldpass - global legal and tax compliance, “financial interests clause”

Fronting Partners� 100+ Partners with strong and long lasting relationships, each of them leading in their markets� 3 Regional Hubs: Sao Paulo, Hong Kong, Vienna

Excellence in services � Global IT platform� Global admin services� Global claims handling and loss adjustment services - Cross-Border claims handling capabilities� Global Risk Engineering services

Your global risk –Simply pass it on to us .

Italy EEU Countries

IndiaChina

Come: Programmi Assicurativi“Fully compliant”

Local policy Italy

“Master Policy”

Copertura

“Dic/Dil”

“Dic/Dil”

Coverage

“Master Policy”

(FOS)

Local

Policy

Local

Policy

Coverage

“Dic/DilFinancial Interest”

Pros• Full compliance• No grey coverage areas

and full control and coordination.

• Shared criteria for risk transfer.

• Certainty of claim payment.• Scale economies and

purchasing power = cheapest deal

• Standardization of LP program and risk mitigation.

Cons• Small number of insurers

and brokers can set it up and can service it.

• Need central commitment at top level on the side of the insured.

� Rischi e responsabilità associati con la transazione elettronica di affari via Internet o via reti di computers.

� Protezione dei Personally Identifiable Information (PII) ed in genere di dati relativi a cienti/fornitori/impiegati per I quali l’azienda ha un obbligo legale di gestione e di protezione

� Questi rischi sono presenti in ogni tipo di settore e di attività, e in ogni paese del mondo, ma con obbligazioni legali che dipendono dalla giurisdizione creando complessità nella gestione del rischio globale.

Cosa: Cyber Risks (rischio emergente)

� Mancata protezione delle informazioni/privacy del cliente� Mancata notifica o ritardo nella notifica di violazione di dati� Costo per cancellare/riemettere carte di pagamento� Costo di acquisti fraudolenti� Costi per il monitoraggio del credito e l’identificazione della frode� Azioni Amministrative: indagini, multe, penalità

Eventi ed effetti considerati :

Non Technology Industry RisksTechnology Industry Risks

Privacy Notification CostsExtortion Threat

Crisis Management ExpenseBusiness Interruption

First Party Coverage

Media Content ServicesNetwork Security Liability

Privacy Liability

Third Party CoverageTechnology Services

Media Content ServicesNetwork Security Liability

Privacy Liability

XL Eclipse

Third Party Coverage

XL Eclipse Pro

First Party Coverage

Privacy Notification CostsExtortion Threat

Crisis Management ExpenseBusiness Interruption

Come: Cyber Risks Liability Insurance

Cosa: Butterfly Effect

The butterfly effect is a term used in thechaos theory to describe how smallchanges to a seemingly unrelated condi-tion can affect complex systems. The termcomes from the suggestion that theflapping of a butterfly's wings in SouthAmerica could affect the weather in Texas,meaning that the tiniest influence on onepart of a system can have a huge effect onanother part.

The concept of the butterfly effect is attributed to Edward Norton Lorenz, amathematician and meteorologist, who was one of the first proponents of thechaos theory. Lorenz was running global climate models on his computer oneday and, hoping to save himself some time, ran one model from the middlerather than the beginning. The two weather predictions, one based on the entireprocess, including initial conditions, and another based on a portion of the data,starting with the process already part way completed, diverged drastically;contrary to Lorenz’s expectations, tiny, unpredictable variations caused the twomodels to differ.

Cosa: Corporate Butterfly Effect

A small change to a seemingly “unsignificant” part of the supply chain can heavily affect the results of the company

Come: Assicurazione «Contingent BI»Assicurazione fornitori / clienti critici

• Dipendenza da fornitori critici• Dipendenza da lavorazione presso terzi• Dipendenza da acquirenti strategici

Come: BIA + BCP Risk Engineering

1) Business Impact Analysis2) Sviluppo di un piano di Business Continuity3) Testing ed aggiornamento continuo del piano

“It takes 20 years to build a reputation and five minutes to ruin it. If you think about that you’ll do things differently.”

Warren Buffett, miliardario e filantropo

Cosa: Richiamo del prodotto (esposizione crescente)

Risk Transfer

Pagamentodel danno

Impatto finanziario e sulla reputazione

• Costi diretti colegati alle operazioni di richiamo

• Costi addizionali associati al richiamo

• Coinvolgimento della Autorità

• Calo delle Vendite / perdita di quote di Mercato

• Danno a lungo termine per il marchio e la reputazione

CrisisMgmt

Gestionedella Crisi

ProtezioneMarchio e

Reputazione

Come: Response XL (polizza + consulenza di crisis management)

Conclusione: come fare innovazione ?

� Prodotti Innovativi

� Servizi Innovativi

� Innovazioni organizzative

� Modelli di businessComportamentiRuoli


� Rinnovato modello di business nel quale l’assicuratore davenditore di commodities diventi supporto al processo diEnterprise Risk Management (nuovo ruolo e nuovicomportamenti):

� Crea valore in modo innovativo(contribuendo alla riduzione del “cost of risk”con levee modalità diverse dal puro prezzo della polizza)

� Favorisce l’innovazione di prodotto e di servizi

CLIENTERisk Manager

CFOAuditor

Risk Committee…..

CONSULENTE/INTERMEDIARIOBroker

Consulente Risk EngineeringConsulente Risk FinancingConsulenti Safety, Security,

IT (RMIS)…..

ASSICURATORE Underwriting, Actuarial, Risk Engineering, Compliance, ….


La Partnership nel Risk Management

L’obiettivo comune di assicurati, assicuratori, shareholders e“stakeholders” é ilraggiungimento del goal ultimo dell’attività di Risk Management e cioè “massimizzarela protezione minimizzando il costo complessivo del rischio”

Ciò può essere conseguito solo rinforzando la cooperazione e la Partnership traassicurati, assicuratori, brokers e “Risk Professionals” in genere nel campo del RiskManagement

Perchè questa cooperazione è così importante ?

� “Long term commitment”� Fiducia� Trasparenza� Eccellenza� Motore di Innovazione

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