PSF Star 2009investor.psf.it/files/catalogue/attachments/Road Show 03... · 2011. 3. 17. · BOZZA...

BOZZA

Analyst Presentation, 24 Marzo 2009 - STAR CONFERENCE 111

STAR CONFERENCE- Milano, 24 marzo 2009

BOZZA


A. FRIGOLI - Presidente PSF

Il Gruppo PSF e i valori

R. CAMIA – Responsabile Progetto EvolutionContesto competitivo DM e opportunità di investimento

A. LAMBIASE - Investor Relations Manager PSFRisultati FY 2008

E. PETOCCHI – Twice SimIl Titolo PSF in Borsa

AGENDA

BOZZA


IL MONDO PSF

Cogliate

Euro 46 ML

BOZZA


Gruppo PSFGruppo PSF

•Marchio storico

•Quotazione in Borsa

•Innovazione Ricerca & Sviluppo

•Servizi

•Prodotti

•Competenze

•Expertise

•Carta

•Web

•Mobile

•Digital media

•Soluzioni ad hoc

•Analisi obiettivi di comunicazione

Sicurezza e trasparenza

One-stopshop

Piattaforma multicanale

Capacità di risposta

VALORI DEL GRUPPO

BOZZA



Il Gruppo PSF

R. CAMIA – Responsabile Progetto EvolutionOpportunità del mercato e posizionamento competitivo


E. PETOCCHI – Twice SimTitolo

AGENDA

BOZZA


In questo scenario, vincerà chi saprà conciliare il commerciale con il negoziale,

la consulenza con le capacità industriali.

In questo scenario, vincerà chi saprà conciliare il commerciale con il negoziale,

la consulenza con le capacità industriali.

Nel 2010 il mercato del direct marketing, sia dei piccoli che dei grandi volumi, di produzione bollette e stampati, di document management si ripartirà tra 3-4 importanti poli “industriali” in grado di sostenere l’intera catena del valore (dal brief al recapito – il cosidetto trans promo). Sempre più importante diventerà, anche, la garanzia di accesso al mercato del DM da parte delle PMI.

L’assetto competitivo prevede la nascita di nuovi Gruppi, o l’accorpamento di quelli esistenti, che cresceranno con il dissolversi delle piccole imprese tipografiche o di fulfilment (oggi oltre 150 in Italia), e con un’offerta più estesa che asseconderà le esigenze crescenti di outsourcing (dalla mail room al crm) delle primarie Imprese.

Le value proposition saranno la ”massa critica” (più grandi, più competitivi nelle gare “monstre”) e la capacità di ingegnerizzare l’offerta integrata, customizzandola e rendendola scalabile (anche per piccole tirature) per ogni aspettativa di servizio.

SCENARIO DI RIFERIMENTO

BOZZA


• Il mercato dei Business Communication Services, del valore in Italia di circa 2,8

Miliardi di Euro, è in crescita con un CAGR atteso al 2011 del 4% così suddiviso:

8 + 11% per il segmento Direct Marketing

8 - 6% per il segmento Stampa Massiva

• Il mercato del Business Process Outsourcing (circa 2,1 Miliardi) prevede una

crescita del 9% al 2011 così ripartita:

8 +11% per il segmento relativo alla Gestione Elettronica Documentale

8 +8% per il segmento E-Procurement e altri servizi

Un mercato anti-ciclico, con buone prospettiveUn mercato anti-ciclico, con buone prospettive

Fonte: Bain, 2007

CONTESTO

Fonte: Assografici, 2007

BOZZA


Il presidio dell’intera catena del valore del DM

per massimizzarne il valore

PROGETTAZIONE

CAMPAGNE

CREATIVITA’

MULTICANALE

DATABASE & LIST

MANAGEMENT

SOLUZIONI CARTO-

TECNICHE

PRODUZIONE, LETTERSHOP E FULFILMENT

4 Ideazione Campagne

4 Consulenza Privacy

4 ModellizzazioneDB Marketing

4 Fornitura Liste Profilate

4 Gestione DB Cliente

4 Data & Response Analysis

4 Ingegnerizza-zione formati cartotecnici

4 Mailing Package

4 Produzione Materiali

4 Stampa e Personalizzazione

4 Servizi IT4 Normalizzazione4 Deduplica

4 Imbustamento e Cellophanatura

4 Gestione Collezionamenti

4 Gestione programmi di fidelizzazione

4 Definizioneobiettivi e target

4 Grafica

4 Sviluppo multicanale

4 Copy

4 Sistemi adesivi

4 Georeferenziazione

CATENA DEL VALORE DEL DM

BOZZA


La nuova mission è la proposizione al mercato

di una piattaforma per

la comunicazione non convenzionale e il Marketing diretto

basata sull’integrazione

tra tecnologie/creatività/target.

La nuova mission è la proposizione al mercato

di una piattaforma per

la comunicazione non convenzionale e il Marketing diretto

basata sull’integrazione

tra tecnologie/creatività/target.

PROGETTO EVOLUTION: LA MISSION

BOZZA


SOLUZIONI INTEGRATE

BOZZA


DIRECT e WEB MARKETING

Consulenza/progettazione/produzione

DATABASE MANAGEMENT

SISTEMI ADESIVI

E-PROCUREMENT

Business Processing Outsourcing/ Gestione Documentale

LE NUOVE AREE PRESIDIATE DA PSF

BOZZA


APPROCCIO STRATEGICO

• Il Gruppo Poligrafica San Faustino (PSF), che recentemente ha acquisito l’operatore di E-procurement Link On-line, ha un fatturato per il 2008 di 46 M di Euro.

• Il processo di sviluppo prevede la ristrutturazione della PSF e un’aggressiva

crescita dei volumi da attuarsi anche tramite accordi e alleanze. Il progetto

incrementerà la capacità della PSF di ingegnerizzare un’offerta integrata, di

sostenere una massa critica sufficiente per partecipare alle grandi gare, di

allargare e presidiare la catena del valore del Direct Marketing.

APPROCCIO STRATEGICO

BOZZA


0.0

1.0

2.0

3.0

€4.0Mld

2006

MassPrintinge altro

DirectMarketing

2.7

2007

2.8

2008

2.9

2009

3.0

2010

3.1

2011

3.3

11%

-6%

11/08CAGR

10%

-4%

08/06CAGR

4% 4%

Crescita attesa di circa il 10% (prevista in incremento per anticiclicità) nel

segmento Direct Marketing, riduzione nei volumi della Stampa Massiva

IL MERCATO BCS

Fonte: Assografici, 2007

BOZZA


Fonte: dati Bilancio anno 2007/Databank

Maggiori dimensioni non significano necessariamente migliore profittabilità...

-10

0

10

20%

0.01 0.02 0.05 0.1 0.2 0.5 1 2 5 10

80MilioniEuro diRicavi

Postel Spa

Ilte

Consodata

TNTPost

Cemit Interactive

80MilioniEuro diRicavi

Relative Market Share

Venturini

Group

Poligrafica San FaustinoVenturini DMC

Abramo Printing

DM Group

PROFITTABILITA’ DEI PRINCIPALI PLAYERS

Mar

gin

eO

per

ativ

o%

BOZZA


...che sembra maggiormente legata alla qualità/integrazione dei servizi offerti

-- ++Ampiezza Offerta

Qu

ali

tà/

Eff

icaci

a

VENTURINIVENTURINICAPRIOLOCAPRIOLO

++

IL MERCATO BCS: MAPPA COMPETITIVA

BOZZA


Marketing Strategy

Marketing Strategy

DB Management

DB Management

CreativitàCreatività

Operations&

Media Delivery

Operations&

Media Delivery

Fattori inibitori Riscontri sul Mercato Fattori critici di successo

• Percezione CPC elevato

• DM non spinto da Centri Media

• Canali distributivi inadeguati

• Assenza liste permissionate

• Limitata capacità di integrazione dati

• Limitazione uso liste (privacy)

• Limitate agenzie specializzate DM

• Pluralità operatori frammentati

• Limitata conoscenza del processo

• Limitata misurabilità

• Non certezza dei tempi di consegna

• Minima implementazione follow-on

“CM ed Agenzie vedono il DM come troppo caro rispetto alla TV, e

meno remunerante...” (Starcom)

• Prodotto certificato letto dal target

• Introduzione meccanismi di

retrocessione

• Forza vendita dedicata per segmento

• Creazione liste proprietarie

• Acquisizione competenze sul

mercato

• Accordi con agenzie

• Formazione

• Integrazione multicanale

• Operations efficienti

• Meccanismi di pricing variabili

• Strutturazione servizi di follow-on

“Scarsa l’efficacia garantita dalle poche informazioni disponibili, sempre che siano aggiornate”

(SMA)

“La creatività non interessa alle grandi aziende che si rivolgono alle piùfamose agenzie. Potrebbe invece interessare alle aziende medio-

piccole...”

“Le nostre promozioni durano meno di una settimana, se il mailing arriva

dalla Sig.ra Maria a fine campagna èpiù dannoso che altro...”

(SMA)

DIRECT MARKETING: FCS

BOZZA


SEGMENTAZIONE OFFERTA:

- Operatori specializzati in Direct Marketing8 Personalizzazione stampa8 Gestione data-base liste e flusso dati con cliente8 Gestione processo di sviluppo e approvazione prodotto con cliente8 Prodotti tecnicamente complessi8 Supporto tecnico allo sviluppo prodotto8 Profittabilità superiore (in media reddito operativo al 10%) rispetto agli

stampatori generici

- Stampatori generici (roto-offset)8 Stampa di volume8 Tipicamente attivi in prodotti non personalizzati (es. Inserti Pubblicitari),

componenti generici dell’invio o prodotti più semplici

DM: STRUTTURA COMPETITIVA

BOZZA


• Operatori specializzati in Direct Marketing particolarmente sviluppati nei grandi mercati europei- Grandi gruppi in Germania e UK- Tecnologie adatte a grandi volumi

• Operatori italiani tipicamente con attività di stampa “generica” e limitata focalizzazione su attività di Direct Marketing, gestita come attività ancillare. Venturini e Postel sono gli unici player italiani con forte concentrazione su Direct Marketing- Capacità di personalizzazione e gestione dati- Tecnologie dedicate (più adatte a tirature ridotte rispetto ai player europei)- Supporto cliente nello sviluppo di soluzioni

DM: STRUTTURA COMPETITIVA

BOZZA


• Processo di acquisto da parte dei clienti di Direct Marketing caratterizzato da forte pressione per ottimizzazione del costo di fornitura- Attribuzione volta per volta di ciascun progetto sia nel segmento “spot” (campagne

di marketing) che in quello degli utilizzatori ricorrenti (vendite per corrispondenza)- Ottimizzazione costi derivante dal “match” tra le caratteristiche specifiche del prodotto

e le tecnologie del fornitore - Ammontare di scarto carta e costi di avviamento8 Possibilità (parziale) di gestione proattiva attraverso “propositività” del fornitore8 Numero generalmente non elevato (2-3) di fornitori con tecnologie ottimali/competitive

• Forti pressioni concorrenziali sui mercati europei, a fronte del calo dei volumi di attivitàe della spinta dei player per mantenere un tasso di utilizzo degli impianti adeguato- Possibilità di comportamenti “predatori” da parte di operatori con capacità insatura in

ottica di costo marginale / contribuzione ai costi fissi- Impatto negativo su prezzi (-10% 2005 vs. 2004) e redditività dei principali operatori- Calo dei volumi sia congiunturale che strutturale

• Pressione minore su mercato italiano- Minor numero di operatori con tecnologie dedicate- Mercato in crescita- Forti pressioni (e bassa redditività operatori) su stampa generica

DM: DINAMICHE CONCORRENZIALI

BOZZA


34,4 35,6 35,834,1 33,2

46

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

2003 2004 2005 2006 2007 20080

1

2

3

4

5

6

7

8

L’andamento della redditività evidenzia l’inversione di tendenza dell’Azienda nel gestire il business tradizionale, fornendo una

buona base per il progetto di sviluppo

AcquisizioneLink-Online a

Feb. 08 13

Mln €

Ebitda

RICAVI E REDDITIVITA’ PSF

BOZZA


S- forzaS- forza W- debolezzaW- debolezza

T- minacceT- minacceO- opportunita’O- opportunita’

• Strategia e politica commerciale da

rinnovare

• Economie di scala e sinergie

• Cultura manageriale

• Organizzazione modello familiare

• Iniziative pubbliche per sviluppo filiere PMI

• Presidio catena del valore del DM,

attraverso partnership ed acquisizioni

• Nuovo team manageriale

• Full color per DM e mass printing

• Sviluppo multicanalita’ commerciale

• Sviluppo sinergie produttive

• Apertura mercato postale 2010

• Cambio normative settore postale

• Aggregazioni Competitors

• Ingresso nuovi operatori da mercato UE

• Avvento nuovi processi di semplificazione

PA e Finance

• Riduzioni margini su business stand-alone

per pressione su pricing

• Storia industriale PSF• Immagine mercato sistemi adesivi• Qualità del servizio• Mix aree di business• Efficienza struttura dei costi• Potenziale produttivo da saturare

La mancata redditività sembra principalmente derivare dalla mancanza di economie di scala e di una sapiente politica commerciale più che da inefficienze a livello di costi, denotando un modello industriale sano.

SWOT PSF

BOZZA


OGGI DOMANI

SCELTA DEL FORNITORE

PIU’ CONVENIENTE

SCELTA DEL FORNITORE

PIU’ CONVENIENTESCELTA DEL

PARTNER MIGLIORE

SCELTA DEL

PARTNER MIGLIORE

L’ambizioso Piano di sviluppo prevede un radicale cambiamento delle modalità di conquista del mercato, dove risulterà decisiva:

• l’approccio consulenziale per progetti integrati DM• la capacità di ingegnerizzare l’offerta integrata

• una massa critica necessaria per partecipare alle grandi gare

OFFERTE VERTICALICON SERVIZI COMMODITY

PRESIDIO DELLA CATENA DEL DM, SERVIZIO INTEGRATO E SUPPORTO

CONSULENZIALE

Progetto “Evolution”Progetto “Evolution”

OPPORTUNITA’ DI VALORIZZARE

BOZZA


“Diventare uno dei poli di riferimento del mercato nazionale aperto della Business Communication, in un periodo di 5 anni di Piano, in termini di volumi di attività, fatturato, EBIT e livello di soddisfazione del Cliente, degli Azionisti di riferimento e di ogni operatore del Nuovo Gruppo”

NUOVA VISION

BOZZA


Accumulare massa Sviluppare competenze uniche

• Si rivolge di norma a un segmento orizzontale/funzionale

• Si vende il servizio in diversi settori

SegmentoTarget

Requisiti

Economics diBase

• Prima accumulare massa- Particolarmente importante nei

processi legati alle transazioni

• Poi costruire competenze in un processo di business sufficientemente simile in diversi settori

• Qualche volta si può costruire capacità off-shore o di ASP

• Mettere in piedi un processo madre basato sui costi fissi

• Erogare il servizio alla maggior parte di contraenti possibile

- Costi significativi di allacciamento dell’account, ma minimi costi variabili per delivery

• Nel tempo accrescere l’investimento per seguire passo passa la domanda

• Si rivolge di norma a specifici segmenti di mercato

- Intersezione di competenza orizzontale e verticale

- Es. fatturazioni per operatori telefonici, financial network management

• Può essere focalizzata su un tipo di cliente

• Sviluppare competenze e proprietàintellettuali uniche e differenziateche siano

- Contenute in un processo di business best-in class

- Razionalizzate in un software

• Supportare con adeguata scala se richiesto

• Creare un servizio premium a costi interni più bassi rispetto al benchmark

• Vendere delle serie di soluzioni personalizzate ma basate sullo stesso pacchetto standard

• Gestire il rischio del singolo contratto con attenzione

Arbitrare sul costo del lavoro

• Mira a processi con un alto costo del lavoro

- Si focalizza in aree dove determinati elementi di un processo possono essere portati off-shore

• Diversa complessità dei tasks- Data entry engineering

• Sviluppare competenze in un processo particolare o fase del processo

• Fare leva sulle capacità offshore per replicare efficientemente il processo o la fase del processo all’estero

• Creare soluzioni plug-and-playche consentano ai clienti di portare il lavoro all’estero senza soluzione di continuità

• Utilizzare fornitore con capacitàproduttiva flessibile

• Strutturare le commissione sulla base di un mark up sui costi

Strategia di sviluppo

BOZZA


DB Management MKTG/Creatività Produzione Distribuzione TOTALE

15

34

13

38 100

0

20

40

60

80

100

(stampa ed assemblaggio)

%

Gli operatori stanno tentando di adeguare l’offerta come richiestodal mercato

Operations e Media Delivery

13

100

Mercatopotenziale

per PSF oggi

DM: BREAK-DOWN RICAVI

Fonte: Assodirect, 2007

BOZZA


UTILITIES FINANCE/ BANCHE/

Assicurazioni

SOC. GESTIONE

RISTORAZIONEPAC/PAL

GRANDE

DISTRIBUZIONE

Ciclo di fatturazione attiva

Fidelity System

Carte

Contact center

Comunicazioni obbligatorie / E-procurement

DM

CRM

Geo-mktg

Gestione carte

Back office bancario e assicurativo

Pubblicità(utenti ed esercizi)

Emissione rendicontazione

E-procurement

Rapporti con il cittadino e campagne di comunicazione

Screening per settore Sanità

E-procurement

Comunicazione integrata multicanale

Contact center

PMI

Accesso al DM sofisticato

Progettazione campagne

Multicanalità

List mngt

Produzione

Gestione follow on

ESEMPI MODELLI INTEGRATI PER SETTORE

BOZZA


Il modello di business richiede un soggetto agile in grado di rispondere, quale partner del Cliente, con efficacia e rapidità alle sue esigenze

e di operare con un approccio consulenziale

PMI PA Banche Utilities GDO

Offerta servizi integrati di Business Communication

Dematerializzazione

Archiviazione sost.va

E-procurement

E-commerce

Direct MKTG

MKTG intelligence

Tipografia digitale & off-set

Stampa etichette

Organizzazione Snella Cross selling Multicanalita’

InnovazioneQualità

MODELLO DI BUSINESS

BOZZA


Strategia“affermarsi come il leader nella proposizione di soluzioni di comunicazione multicanale”

Nuovi Servizi/Prodotti•Nuovi prodotti e servizi di comunicazione off e on-line (BusMailing, Coupon On Line)

•Analisi dei target e del territorio - Geomarketing (new release Microzone)•Trattamento archivi anagrafici (prodotti software normalizzazione desk e light)•Sviluppo liste proprietarie•Sviluppo offerta web e internet (E-Mail e selfWeb)•Industrializzazione dei servizi di DM non convenzionale

Key Enablers•Lancio di una piattaforma trans promo per il settore delle utilities con accordo “sperimentale” su due medie utilities

•Lancio di una piattaforma trans promo e back office per il settore “ticket restaurant”

•Lancio di una piattaforma DM e MKT Intelligence per il settore bancario in JV con un primario centro servizi bancario

•DB Management•Consulenza DM

PS

F/

MED

IATTIV

ADM E WEB MARKETING/DB MANAGEMENT

BOZZA


Il circolo virtuoso del DMIl circolo virtuoso del DM

Direct Marketing = dialogo con il cliente

DM

BOZZA


Pop-Up

Etichette

Cartoline

Foldy

Dato variabilexyx45 DB

Direct mailing

E-mail - SMS

Il Direct Marketing non è solo Direct Mailing

DM

BOZZA


Strategia“Sviluppare una leadership di prodotto caratterizzato da un’elevata innovazione per presidiare le fasce alte del mercato, dal settore enologico a quello del consumer goods (promozioni/offerte)”

Nuovi Servizi/Prodotti•Lancio sistemi complessi•Utilizzo dato variabile per l’integrazione multicanale

Key Enablers•Marchio e competenze storiche •Industrializzazione processi manuali•Innovazione e sperimentazione costante sui prodotti esistenti

PSF/SPADA

SISTEMI AUTOADESIVI

BOZZA


Strategia“Proporsi come partner per l’ottimizzazione dell’intero processo documentale”

Nuovi Servizi/Prodotti•Promuovere la piattaforma di archiviazione ottica sostitutiva e non

•Sviluppo della Mail Room nelle PMI•Partner in sistemi complessi di WorkflowManagement

•Consulenza di Business Process Re-engineering

•Opzione fatturazione elettronica

Key Enablers•Lancio dell’offerta di gestione documentale(dalla mail room alla archiviazione sostituiva)

•Partnership con una rete di agenti giàoperativa e operante su PMI ed Enti Locali e specializzata sulla gestione documentale

Strategia“Proporre soluzioni di BPO che ottimizzano i processi di approvvigionamento delle aziende”

Nuovi Servizi/Prodotti•Approvvigionamento on demand via web•Procedure di gestione budget, controllo livelli di consumo, workflow autorizzazioni

•Servizi di consulenza nella creazione della modulistica

•Servizi di logistica avanzata (reverse logistics, macero, archiviazione)

Key Enablers•Acquisizione di due commesse di e-procurement che coinvolgano sia l’area produttiva che quella gestionale per un valore annuo di circa due milioni di euro

PSF Link On Line

GESTIONE DOCUMENTALE E-PROCUREMENT

BOZZA


0

20

40

60

80

100%

DB Management

15

MKTG/Creatività

34

Produzione

13

Distribuzione

38

TOTALE

100

Scomposizione ricavi Direct Marketing

OG

GI

OG

GI

DO

MA

NI

DO

MA

NI

43

100

ESEMPIO DIRECT MARKETING

ILLUSTRATIVO

•Offerta frammentata•Azione commerciale articolata e tradizionale•Sviluppo di prodotti/servizi per opportunità di breve termine

•Offerta frammentata•Azione commerciale articolata e tradizionale•Sviluppo di prodotti/servizi per opportunità di breve termine

•Offerta integrata di servizi

•Azione commerciale unificata

•Visione strategica di sviluppo integrato prodotti/servizi

•Offerta integrata di servizi

•Azione commerciale unificata

•Visione strategica di sviluppo integrato prodotti/servizi

Mercatopotenzialmente

aggredibile

10

5

IL RISULTATO DEL PROGETTO “EVOLUTION “

BOZZA


Il percorso di crescita e sviluppo

del progetto “Evolution” delinea un nuovo posizionamento

competitivo del Gruppo Poligrafica S. Faustino

-10

0

10

20%

0.01 0.02 0.05 0.1 0.2 0.5 1 2 5 10

Postel Spa

IlteConsodata

TNTPost

Cemit Interactive

VenturiniGroup

Poligrafica San FaustinoVenturini DMC

Abramo Printing

DM Group

Relative Market Share

BCS SERVICES: NUOVO POSIZIONAMENTO

BOZZA







AGENDA

BOZZA


Controllate consolidate con il metodo integrale

Attività Sede Capitale Sociale (€)

Fatturato 08 Euro mln

BB S.r.l. Commercio elettronico

(www.cantoalto.it)

Castrezzato 10.000 100% 0,81

Web Agency

Multichannel publishingsolutions

Castrezzato 78.000 65% 1,55

Etichette Pregiate Venaria (To) 125.000 51% 4,45

Logistica dei consumabili per ufficio e accessori per l’informatica

Castrezzato 200.000 100% 12,97

RISULTATI 2008

FATTURATO (Euro mln) 2008 Peso 2007 Peso

Prodotti grafici 31,95 69,4% 31,49 95,3%

Servizi di web agency 1,1 2,4% 1,55 4,7%

Settore commerciale 12,97 28,2% n/a n/a

Fatturato 46,03 100% 33,04 100%

- di cui all'estero 3,9 8,5% 3,24 9,8%

BOZZA


CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

RISULTATI 2008

+39%

+58%

CONTO ECONOMICO Euro (.000) 31/12/2008 31/12/2007

Ricavi delle vendite e delle prestazioni 46.029 33.046

Altri ricavi e proventi 159 187

TOTALE RICAVI E PROVENTI OPERATIVI 46.188 33.233

Acquisti 21.213 8.407

Variazione delle rimanenze 3 4

Servizi 11.447 12.479

Costi del personale 9.340 9.254

Costi per lavori interni capitalizzati (a dedurre) -63 -292

Altri costi e (proventi) operativi netti 2.843 2.493

TOTALE COSTI OPERATIVI 44.783 32.345

RISULTATO OPERATIVO LORDO (EBITDA) 1.405 888

EBITDA margin 3,04% 2,67%

Ammortamenti (-) -2.491 -3.129

Plus (minus) da realizzo attività non correnti (partecipazioni)

0

Rettifiche di valore su attività non correnti -142 0

RISULTATO OPERATIVO (EBIT) -1.228 -2.241

Proventi finanziari 195 254

Oneri finanziari -530 -275

RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE -1.563 -2.262

Imposte sul reddito -1.526 65

Utile (Perdita) d’esercizio totale -3.089 -2.197

Utile (Perdita) d’esercizio delle minoranze -39 -14

Utile (Perdita) d’esercizio del Gruppo -3.050 -2.183

BOZZA


RISULTATI 2008

(importi in Euro/mln) 2008 2007

Ricavi e proventi operativi 33,21 33,23

Acquisti e var. rimanenze -11,36 -8,41

Servizi -9,89 -12,48

Costi del personale -8,74 -9,25

Altri (costi) proventi operativi netti -2,47 -2,2

Totale costi operativi -32,46 -32,34

EBITDA 0,75 0,89

Ammortamenti -2,43 -3,13

EBIT -1,68 -2,24

Proventi e (oneri) finanziari netti -0,15 -0,02

Risultato prima delle imposte -1,83 -2,26

Imposte -1,38 0,06

Risultato netto di periodo -3,21 -2,2

Di pertinenza Minoranze -0,04 -0,01

Di pertinenza GRUPPO -3,17 -2,19

Settore produttivo

BB S.r.l.

(importi in Euro/mln) 2008

Ricavi e proventi operativi 12,98

Acquisti e var. rimanenze -9,85

Servizi -1,56

Costi del personale -0,6

Altri (costi) proventi operativi netti -0,32Totale costi operativi -12,33

EBITDA 0,65

Ammortamenti -0,06

Rettifiche valore e plus/minus alien. -0,14

EBIT 0,45

Proventi e (oneri) finanziari netti -0,18

Risultato prima delle imposte 0,27

Imposte -0,15

Risultato netto di periodo 0,12

Settore commerciale

BOZZA


STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO Euro (.000) 31/12/2008 30/09/2008 30/06/2008 31/12/2007

Attività

Totale attività non correnti 13.389 14.753 15.151 11.614

Totale attività correnti 24.795 26.205 28.316 21.382

TOTALE ATTIVITA' 38.184 40.958 43.467 32.996

Passività

Totale passività correnti 17.865 18.548 20.587 11.179

Totale passività non correnti 5.490 5.030 5.238 3.668

TOTALE PASSIVITA' 23.355 23.578 25.825 14.847

TOTALE PATRIMONIO NETTO 14.829 17.380 17.642 18.149

TOTALE PN + PASSIVO 38.184 40.958 43.467 32.996

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA Euro (.000) 31/12/2008 30/09/2008 30/06/2008 31/12/2007

Disponibilità liquide 3.037 4.797 4.901 5.051

Finanziamenti a breve termine -5.441 -5.992 -5.957 -2.630

TOTALE POSIZIONE FINANZIARIA A BREVE -2.404 -1.195 -1.056 2.421

Finanziamenti oltre il breve termine -2.024 -2.469 -2.692 -1.189

PFN -4.428 -3.664 -3.748 1.232

RISULTATI 2008

BOZZA


PSF; 2,05% Alberto Frigoli; 9,66%

Francesco Frigoli; 9,64%

Emilio Frigoli; 9,67%

Giovanni Frigoli; 9,68%

Giuseppe Frigoli; 9,61%

Flottante; 49,69%

Mercato – Segmento MTA Star

Numero di azioni emesse 1.194.107

Capitalizzazione al 18/03/2009 (€ mln) 12,15

Struttura azionariato

Fonte Consob febbraio 2009

BOZZA







AGENDA

BOZZA


TREND DEL TITOLO PSF (Mar. 2008- Mar. 2009)

F.te Borsa Italiana

Poligrafica San Faustino vs. All Stars (Marzo 2008 - Marzo 2009)

40

50

60

70

80

90

100

110

120

130

140

13/03

/2008

26/03

/2008

08/04

/2008

21/04

/2008

04/05

/2008

17/05

/2008

30/05

/2008

12/06

/2008

25/06

/2008

08/07

/2008

21/07

/2008

03/08

/2008

16/08

/2008

29/08

/2008

11/09

/2008

24/09

/2008

07/10

/2008

20/10

/2008

02/11

/2008

15/11

/2008

28/11

/2008

11/12

/2008

24/12

/2008

06/01

/2009

19/01

/2009

01/02

/2009

14/02

/2009

27/02

/2009

12/03

/2009

PSF ALL STARS INDEX

BOZZA


TREND DEL TITOLO PSF (Mar. 2008- Mar. 2009)

F.te Borsa Italiana

PSF: prezzi e volumi

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

13/03

/2008

27/03

/2008

10/04

/2008

24/04

/2008

08/05

/2008

22/05

/2008

05/06

/2008

19/06

/2008

03/07

/2008

17/07

/2008

31/07

/2008

14/08

/2008

28/08

/2008

11/09

/2008

25/09

/2008

09/10

/2008

23/10

/2008

06/11

/2008

20/11

/2008

04/12

/2008

18/12

/2008

08/01

/2009

22/01

/2009

05/02

/2009

19/02

/2009

05/03

/2009

0

20000

40000

60000

80000

100000

120000

140000

160000

180000

volumi prezzi

BOZZA


Q&A

Investor Relations:

Anna Lambiase – IRM Poligrafica S. Faustino S.p.A.

Tel: +39 03070491

www.psf.it - [email protected]

IR Top - Investor Relations Consulting

Tel: +39 0245473883 www.irtop.com – [email protected]

PSF Star 2009investor.psf.it/files/catalogue/attachments/Road Show 03... · 2011. 3. 17. · BOZZA...

Documents

Transcript of PSF Star 2009investor.psf.it/files/catalogue/attachments/Road Show 03... · 2011. 3. 17. · BOZZA...