PROTEGGERE ED INCASSARE I CREDITI VERSO L’ESTERO

Reggio Emilia, 25 marzo 2015

Relatore: Rodolfo Baroni

In un contesto domestico con prospettive incerte vendere sui mercati esteri continua ad essere un passo obbligato per la continuità aziendale ed una scelta strategica che coinvolge l’intero assetto organizzativo dell’azienda.

Export

Export

• Le esportazioni nel 2014 hanno ripreso a crescere e continueranno ad essere un traino per le dinamiche del PIL;

• Avranno migliori performance le aziende più strutturate, orientate all’innovazione e con forte propensione all’export;

• Le imprese più internazionalizzate dimostrano maggiore resistenza alle avversità: sono più solide e in grado di riorientare la produzione per intercettare la crescita.

• Il susseguirsi degli eventi economici e finanziari dallo scoppio della crisi ha contribuito a modificare gli equilibri economici tra Paesi avanzati ed emergenti;

• La progressiva ascesa di questi ultimi ha portato ad un’inversione nel rapporto sul Pil mondiale, dovuta sia al rallentamento delle economie avanzate, più colpite dall’esplosione della crisi finanziaria, sia alla crescita sostenuta di quelle emergenti, beneficiarie dei flussi di capitali stranieri in entrata;

• È in questi mercati che emerge la complessità di esportare, poiché ci si trova di fronte a rischi di vario tipo: rischi tipici quali quelli commerciali, a cui possono aggiungersi quelli politici o di cambio. A questi si sommano poi altri rischi come le distanze geografico-culturali, dazi e barriere e maggiori rischi operativi;

• Conseguentemente le aziende hanno bisogno di competenze specialistiche per gestire strumenti di mitigazione del rischio e forme di regolamento/finanziamento/smobilizzo più complessi.

Fonte: rapporto export SACE 2014-2017

L’evoluzione del PIL mondiale

Rischi connessi all’esportazione

RISCHIO DI CAMBIO

RISCHIO COMMERCIALE

RISCHIO POLITICO

al momento del regolamento dell'operazione il corso della valuta può differire da quello vigente al momento della conclusione dell'ordine o della definizione dei listini generando una minusvalenza per l’esportatore

insolvenze o inadempienze dell’acquirente e/o del suo garante

il Paese del debitore può mettere in atto disposizioni, norme o leggi che impediscono i pagamenti internazionali.

RISC

HIO

DI C

REDI

TO

RISC

HIO

FIN

ANZI

ARIO

Credit Risk Management: crediti al sicuro per l’impresa

Una delle esigenze fondamentali di ogni azienda che opera nella molteplicità dei mercati è quella di incassare e proteggere i propri crediti commerciali dal rischio di insolvenza.

L'offerta di prodotti per proteggere le aziende nel loro business sul mercato domestico ed internazionale è portata attraverso partnership internazionali con le principali istituzioni creditizie ed assicurative.

Credit Risk Management: crediti al sicuro per l’impresa

Per inquadrare le esigenze dell’impresa ed individuare una soluzione efficace è necessario approfondire: su quali mercati opera

con quali dilazioni di pagamento

quale è l’approccio al rischio dell’impresa

Credit Risk Management: gli strumenti

STRUMENTI DI “INCASSO/PAGAMENTO”

BONIFICO SDD INCASSO DOCUMENTARIO

STRUMENTI DI “REGOLAMENTO/GARANZIA”

CREDITO DOCUMENTARIO, STAND-BY, GARANZIA DI PAGAMENTO

STRUMENTI DI “FINANZIAMENTO”

SMOBILIZZO CREDITO FORFAITING SMOBILIZZO CON VOLTURA DI POLIZZA SACE FACTOR PRO SOLUTO

STRUMENTI DI “PREVENZIONE”

ASSICURAZIONE DEI CREDITI COMMERCIALI

TIPOLOGIA STRUMENTO

RISCHIO COMMERCIALE

RISCHIO POLITICO

BONIFICO, SDD, INCASSO DOCUMENTARIO

CREDITO DOCUMENTARIO

GARANZIA

SMOBILIZZO CREDITI

SCONTO PRO SOLUTO (FORFAITING – CREDITO FORNITORE SACE)

FACTOR PRO SOLUTO

ASSICURAZIONE CREDITI

CONFERMATO/ STAR DEL CREDERE

NON CONFERMATO

SU RICHIESTA STANDARD

Per orientarsi fra le varie soluzioni … In base alla tipologia di rischio da cui l’azienda si vuole proteggere, può scegliere lo strumento di incasso/mitigazione del rischio più adeguato …

INDIRETTA DIRETTA

(*)

(*) mitigato in caso di bonifico anticipato o incasso documentario con documento rappresentativo di merce.

TIPOLOGIA STRUMENTO

RISCHIO COMMERCIALE

RISCHIO POLITICO

BONIFICO, SDD, INCASSO DOCUMENTARIO

CREDITO DOCUMENTARIO

GARANZIA

SMOBILIZZO CREDITI

SCONTO PRO SOLUTO (FORFAITING – CREDITO FORNITORE SACE)

FACTOR PRO SOLUTO

ASSICURAZIONE CREDITI

CONFERMATO/ STAR DEL CREDERE

NON CONFERMATO

SU RICHIESTA STANDARD

Per orientarsi fra le varie soluzioni … In base alla tipologia di rischio da cui l’azienda si vuole proteggere, può scegliere lo strumento di incasso/mitigazione del rischio più adeguato …

INDIRETTA DIRETTA

(*)

(*) mitigato in caso di bonifico anticipato o incasso documentario con documento rappresentativo di merce.

Bonifico/SDD

In base al potere contrattuale, richiedere: un bonifico anticipato (rispetto alla consegna della merce); il venditore è sicuro di ottenere l’incasso prima di perdere il possesso della merce; il rilascio di una lettera di credito stand-by/garanzia di pagamento autonoma da parte della banca del cliente (a garanzia dell’esposizione massima). Sui Paesi UE i clienti esportatori possono incassare i propri crediti in euro tramite lo strumento Sepa Direct Debit.

SDD

BONIFICO

COS’E’?

E’ la riscossione di un importo dovuto dal compratore tramite la sua banca contro consegna di determinati documenti; Se fra i documenti mandati all’incasso c’è un documento di trasporto rappresentativo

della merce l’esportatore è maggiormente tutelato.

FINALITA’

Il venditore in questo modo è tutelato in quanto l’acquirente potrà ricevere la merce solo dopo avere ritirato i documenti (fra cui quello di trasporto rappresentativo della merce) ed effettuato il pagamento.

A CHI E’ RIVOLTO

Alle aziende che vogliono ricorrere ad uno strumento semplice e poco costoso pur avendo un primo livello di garanzia del pagamento. L’azienda si accolla però il rischio di mancato ritiro dei documenti: in tal caso la ricerca di un altro compratore o il rimpatrio della merce potrebbero comportare delle perdite.

Incasso documentario

TIPOLOGIA STRUMENTO

RISCHIO COMMERCIALE

RISCHIO POLITICO

BONIFICO, SDD, INCASSO DOCUMENTARIO

CREDITO DOCUMENTARIO

GARANZIA

SMOBILIZZO CREDITI

SCONTO PRO SOLUTO (FORFAITING – CREDITO FORNITORE SACE)

FACTOR PRO SOLUTO

ASSICURAZIONE CREDITI

CONFERMATO/ STAR DEL CREDERE

NON CONFERMATO

SU RICHIESTA STANDARD

Per orientarsi fra le varie soluzioni … In base alla tipologia di rischio da cui l’azienda si vuole proteggere, può scegliere lo strumento di incasso/mitigazione del rischio più adeguato …

INDIRETTA DIRETTA

(*)

(*) mitigato in caso di bonifico anticipato o incasso documentario con documento rappresentativo di merce.

COS’E’?

E’ un impegno di pagamento rilasciato dalla banca del compratore; La banca effettua il pagamento se vengono ottemperati i termini e le condizioni

contenuti nello strumento stesso.

FINALITA’

Il venditore elimina il rischio di mancato o ritardato pagamento della fornitura.

A CHI E’ RIVOLTO

Sono strumenti principalmente rivolti alle aziende che: hanno scarsa conoscenza del compratore; hanno una clientela concentrata; vogliono ottenere un grado elevato di tutela del pagamento.

Credito documentario, Stand –by, Garanzia di pagamento

TIPOLOGIA STRUMENTO

RISCHIO COMMERCIALE

RISCHIO POLITICO

BONIFICO, SDD, INCASSO DOCUMENTARIO

CREDITO DOCUMENTARIO

GARANZIA

SMOBILIZZO CREDITI

SCONTO PRO SOLUTO (FORFAITING – CREDITO FORNITORE SACE)

FACTOR PRO SOLUTO

ASSICURAZIONE CREDITI

CONFERMATO/ STAR DEL CREDERE

NON CONFERMATO

SU RICHIESTA STANDARD

Per orientarsi fra le varie soluzioni … In base alla tipologia di rischio da cui l’azienda si vuole proteggere, può scegliere lo strumento di incasso/mitigazione del rischio più adeguato …

INDIRETTA DIRETTA

(*)

(*) mitigato in caso di bonifico anticipato o incasso documentario con documento rappresentativo di merce.

Permette di poter disporre in anticipo dei crediti in euro o in divisa relativi ad esportazioni già effettuate o da effettuare, rispetto ai termini di regolamento.

Smobilizzo crediti

Credem consente alle aziende clienti di smobilizzare i propri crediti derivanti da

esportazioni in euro con le stesse modalità di smobilizzo dei crediti sull’Italia.

COS’E’? E’ uno smobilizzo pro soluto di crediti esteri anche a medio termine rappresentati da impegni di

pagamento su crediti documentari e/o titoli cambiari in formato internazionale; Ha una duplice funzione: consente all’esportatore di smobilizzare il proprio credito e all’importatore di

pagare in modo dilazionato.

FINALITA’ Ottimizzare la gestione finanziaria: i crediti a medio termine vengono incassati per contanti; Eliminare il rischio di credito, cioè l’insieme del rischio politico e dei rischi commerciali; Eliminare i rischi di cambio e di tasso sui crediti in essere; Eliminare controlli, sorveglianze e gestione amministrativa sulle procedure di incasso.

A CHI E’ RIVOLTO Alle aziende esportatrici che: concedono ai loro clienti dilazioni di pagamento anche a medio termine; operano in Paesi a medio/alto rischio; appartengono al settore di produzione dei beni durevoli: impianti, macchinari, etc.

Forfaiting

COS’E’? E’ uno sconto in pro soluto di crediti a medio termine assicurati in percentuale da polizza

assicurativa SACE; Lo sconto è effettuato dalla banca previo voltura della polizza a suo favore; I crediti derivano da contratti di fornitura di beni strumentali all'estero.

FINALITA’ Incassare nell’immediato crediti a medio termine; Eliminare il rischio di credito per la parte assicurata SACE; Eliminare i rischi di cambio e di tasso sui crediti in essere.

A CHI E’ RIVOLTO Alle aziende esportatrici che: concedono ai loro clienti dilazioni di pagamento anche a medio termine; operano in Paesi a medio/alto rischio; appartengono al settore di produzione dei beni durevoli: impianti, macchinari, etc.

Smobilizzo con voltura polizza SACE

COS’E’? È un servizio che attraverso la cessione del credito consente all‘azienda di trasferire il

rischio di insolvenza dei propri clienti ad un soggetto terzo (società di factoring), con la possibilità di ottenere anche l'anticipazione del credito; Sono oggetto di copertura le operazioni commerciali a breve termine (fatture con

scadenza massima 8 mesi); Possono essere oggetto di factor pro-soluto sia il singolo credito sia la globalità dei

crediti (cessione di massa) vantati dal cedente verso il debitore ceduto (acquirente); possono essere ceduti più debitori;

FINALITA’ Eliminare il rischio di credito commerciale (il rischio politico e i difetti/vizi di fornitura non sono mitigati) ottenendone eventualmente anche l’anticipazione;

A CHI E’ RIVOLTO Alle aziende esportatrici: in forte crescita e che hanno una clientela concentrata; che si propongono su nuovi mercati.

Factor pro soluto

TIPOLOGIA STRUMENTO

RISCHIO COMMERCIALE

RISCHIO POLITICO

BONIFICO, SDD, INCASSO DOCUMENTARIO

CREDITO DOCUMENTARIO

GARANZIA

SMOBILIZZO CREDITI

SCONTO PRO SOLUTO (FORFAITING – CREDITO FORNITORE SACE)

FACTOR PRO SOLUTO

ASSICURAZIONE CREDITI

CONFERMATO/ STAR DEL CREDERE

NON CONFERMATO

SU RICHIESTA STANDARD

Per orientarsi fra le varie soluzioni … In base alla tipologia di rischio da cui l’azienda si vuole proteggere, può scegliere lo strumento di incasso/mitigazione del rischio più adeguato …

INDIRETTA DIRETTA

(*)

(*) mitigato in caso di bonifico anticipato o incasso documentario con documento rappresentativo di merce.

COS’E’? E’ una forma di mitigazione del rischio di insolvenza della propria clientela; Possono essere assicurate le vendite verso il mercato domestico o all’estero.

FINALITA’ Analizzare e controllare il rischio di insolvenza della propria clientela; Rendere più veloce l’inserimento in nuovi mercati e/o l’acquisizione di nuova clientela; Ottenere il risarcimento delle perdite sui rischi assicurati; Migliorare la qualità del portafoglio crediti nei confronti dei finanziatori (banche, etc.).

A CHI E’ RIVOLTO E’ destinato in particolare ad imprese che: hanno una clientela frazionata; sono in fase di espansione sui mercati interni ed internazionali; in ogni caso, vogliono proteggere il proprio patrimonio crediti.

Assicurazione dei crediti commerciali

Credit Risk Management: la soluzione per l’impresa

Non esiste un prodotto migliore, ma una soluzione personalizzata in relazione all’esigenza dell’impresa.

La soluzione spesso si traduce in un mix di prodotti.

E’ fondamentale una buona consulenza:

Credem affianca al gestore uno specialista estero dedicato alla consulenza personalizzata sull’operatività a maggior complessità ed un desk internazionalizzazione (con competenze specifiche nella gestione di LC, garanzie, sconti pro soluto).