Presentazione agli analisti2013/12/02 · Unità commerciali e produttive Unità commerciali S.p.A...

Presentazione

agli analistiRisultati dei primi nove mesi del 2013

Cembre in sintesi

Presentazione agli analisti

Cembre è leader in Europa nella produzione di connettori elettrici a compressione e relativi

utensili di installazione,

Le vendite del Gruppo sono cresciute negli ultimi 11 anni ad un tasso CAGR del 5,8%, passando

da 56 milioni di euro nel 2001 a 103,9 milioni di euro nel 2012,

Cembre ha distribuito dividendi con un payout ratio medio del 36% degli utili ed un dividend

yield medio del 3,6% (valori calcolati sugli ultimi 10 anni)

Nel 2011 la Società ha investito 9,7 milioni di euro per acquistare un’area industriale di

20.000m2 (adiacente all’impianto produttivo di Brescia), dei quali 13.500 m2 coperti, che saranno

destinati al nuovo sviluppo industriale della Società, gli investimenti totali nel 2011 e nel 2012

sono stati pari a 29,8 milioni di euro,

La gamma di prodotti (un totale di 10 mila prodotti finiti venduti nel 2012) è offerta a 8 mila

clienti sparsi nei vari continenti, tra i quali, i 10 maggiori, rappresentano circa il 15% del fatturato

consolidati.

2

Sommario

Direzione e struttura del Gruppo

Linee di prodotto e modello di Business

Risultati dei primi nove mesi del 2013

I primi nove mesi del 2013 in sintesi

Andamento titoli e struttura azionaria

Contatti


3

Direzione

Giovanni Rosani

Amministratore Delegato (CEO)

Aldo Bottini Bongrani

Direttore Commerciale

Claudio Bornati

Direttore Amministrativo (CFO)

Cembre collabora con gli utilizzatori dei suoi prodotti per sviluppare le migliori soluzioni dal punto di vista tecnico ed economico nell’ambito

della connessione elettrica.

LA NOSTRA MISSIONE

4


Struttura del Gruppo

Unità commerciali e produttiveUnità commerciali

S.p.A

Cembre Ltd.Gran Bretagna

Cembre SarlFrancia

Cembre España SL

Spagna

Cembre ASNorvegia

Cembre GmbHGermania

Cembre Inc.USA

100% 95% 95% 100% 95% 71%

5% 5% 5% 29%

50%

19% 8% 6% 1% 7% 9%

% di contribuzione al fatturato consolidato dei primi nove mesi del 2013

5


Linee di prodotto

Cembre è leader in Europa per la produzione di connettori a

compressione e relativi utensili di installazione.

Connettorielettrici

Utensili Prodottiferroviari

Sistemi di siglatura

Pressacavi, accessori e altro

6


Produzione in Brescia…

Fondata nel 1969,

Cembre progetta e

realizza i propri prodotti

nello stabilimento

situato a Brescia.

Impianti ed uffici

occupano un’area di

51.000 m2 su un totale di

121.000 m2 di proprietà.

7


… e in U.K.

Cembre Ltd.La sede di Curdworth Birmingham (UK)

Inoltre, Cembre, ha

un’unità produttiva in

Gran Bretagna, operante

su un’area di 8.800 m2.

Sito in Birmingham,

questo impianto produce

principalmente per il

mercato locale. Le

vendite della controllata

britannica hanno

rappresentato il 18,6%

del fatturato consolidato

nei primi nove mesi del

2013.

8


Cembre ha una grande esperienza nel

suo settore di riferimento, inoltre, il

suo qualificato team di R&S, le

permette di rispondere rapidamente

alle nuove esigenze del mercato.

Un sistema fortemente integrato…

Il Gruppo impiega 606 persone in tutto il mondo.

R&S Produzione Marketing/Vendite/Distribuzione

18 367 150

La forte attenzione alle esigenze

della clientela e un’efficiente rete

internazionale di vendita (89

venditori) sono significativi

vantaggi competitivi di Cembre.

Numero dei dipendenti per area al 30 settembre 20139

Amministrazione

71


Molto forte in Europa…

Cembre è presente su tutto il

territorio nazionale

attraverso una rete di

venditori e rappresentanti

che forniscono un assistenza

tecnica costante e veloce alla

clientela.

All’estero Cembre opera

attraverso 5 filiali in Europa

(UK, Francia, Spagna,

Germania e Norvegia) e 1

filale negli USA.

10


Presente in tutto il

mondo…

Cembre ha una rete di importatori ed agenti che forniscono assistenza

tecnica e commerciale e garantiscono una rapida distribuzione in tutto

il mondo…

11


Composizione del fatturato per

linea di prodotto (migliaia di €)

9 mesi

2012

30.673 15.396 15.282 8.176 5.272 1.571 1.320 77.690

39,5% 19,8% 19,7% 10,5% 6,8% 2,0% 1,7% 100%

9 mesi

2013

29.154 14.942 17.051 8.700 5.460 1.502 1.291 78.100

37,3% 19,1% 21,8% 11,1% 7,0% 1,9% 1,7% 100%

12


0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

Connettori

elettrici

Utensili Prodotti ferroviari Siglatura Pressacavi Morsetti Altri

Vendite per area geografica

Europa (ex-IT) 9 mesi

2012

9 mesi

2013

Δ

Fatturato 35,3 mn 35,6 mn 0,9%

% su totale 45,6% 46,4% 0,8pp

Resto del Mondo 9 mesi

2012

9 mesi

2013

Δ

Fatturato 11,5 mn 12,6 mn 9%

% su totale 14,9% 16,4% 1,5pp

Italia 9 mesi

2012

9 mesi

2013

Δ

Fatturato 30,5 mn 28,5 mn -6,7%

% su totale 39,4% 37,2% -2,2pp

13


Milioni di €

Crisi

Economica

Ritorno alla Crescita

Evoluzione delle vendite

14


56,0 56,959,9

65,1

70,0

84,1

93,4 94,3

76,0

93,9

103,0 103,9

0

20

40

60

80

100

120

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Una larga gamma di

prodotti

Al fine di mantenere la propria posizione di leadership ed aumentare la propria

penetrazione nel mercato, Cembre ha notevolmente allargato la gamma di prodotti

attraverso:

•Attività di ricerca finalizzata principalmente allo sviluppo di prodotti innovativi per i

settori con il maggiore potenziale di crescita (trasporto su rotaia, costruzione e

progettazione civile e industriale),

•Miglioramento e innovazione dei prodotti esistenti al fine di renderne l’utilizzo più

semplice e migliorarne l’efficienza,

•Introduzione di prodotti complementari (ad es. prodotti per la siglatura).

15


Connettori Elettrici:

diminuzione del 4,9%

Caratteristiche:

•alte performance e sicurezza garantite da un efficace sistema di Controllo

Qualità durante il processo produttivo

•alto livello di automazione e conseguente riduzione dei costi

•rapida adattabilità dei prodotti alle esigenze della clientela grazie ad una

produzione altamente flessibile

Connettori Elettrici: 9 mesi 2013 9 mesi2012 Δ

Fatturato totale 29,2 € mn 30,7 € mn -4,9%

Fatturato Italia (%) 13,1 € mn (16,8%) 14 € mn (18%) -5,9%

Fatturato Europa ex-IT (%) 13,6 € mn (17,5%) 14,2 € mn (18,3%) -3,9%

Fatturato Resto del Mondo(%) 2,4 € mn (3%) 2,5 € mn (3.2%) -5,7%

16


Utensili:

diminuzione del 2,9%

Caratteristiche:

•rapida installazione dei connettori grazie ad utensili per la compressione e il

taglio dei conduttori

•ampia gamma di prodotti: meccanici, pneumatici, idraulici e a batteria

Sviluppo di nuovi prodotti negli ultimi anni:

•utensili a batteria in linea B15-B54

•pompa idraulica a batteria già commercializzata in Italia e in Europa

•la nuova generazione di utensili a batteria sostituirà gradualmente quelli

tradizionali: è infatti molto gradita agli operatori in quanto riduce lo sforzo

fisico

Utensili: 9 mesi 2013 9 mesi 2012 Δ


Fatturato Italia (%) 2,6 € mn (3,3%) 2,9 € mn (3,7%) -12,4%


Fatturato Resto del Mondo(%) 5,9 € mn (7,5%) 5,6 € mn (7,2%) 5,4%

17


Prodotti ferroviari:

incremento dell’11,6%

Caratteristiche:

•prodotti di alta qualità

•attività di ricerca costante

•alto potenziale di crescita

Sviluppo di nuovi prodotti:

•Motoavvitatore - NR-11P

•Segarotaia automatica (con maggiori standard di sicurezza per i lavoratori)

Entrambi i prodotti sono molto competitivi, in quanto

offrono maggiore flessibilità, leggerezza e velocità rispetto

alle alternative presenti sul mercato.

Prodotti Ferroviari: 9 mesi 2013 9 mesi 2012 Δ

Fatturato totale 17,1 € mn 15,3 € mn 11,6 %

Fatturato Italia (%) 1,6 € mn (2%) 1,4 € mn (1,8%) 12,7%

Fatturato Europa ex-IT (%) 12 € mn (15,3%) 11 € mn (14,1%) 9,4%

Fatturato Resto del Mondo (%) 3,5 € mn (4.5%) 2,9 € mn (3,8%) 19,3%

18


Prodotti per la siglatura:

incremento del 6,4%

Con l’introduzione di questi nuovi prodotti Cembre:

•ha arricchito ulteriormente la propria offerta con migliaia di nuovi articoli (i

rivenditori di materiale elettrico prediligono i fornitori con un amplio catalogo)

•ha rafforzato la posizione competitiva in Italia e creato grandi opportunità di

entrare nei mercati europei

•è entrata in un mercato valutato, per la sola Italia, in 25 milioni

•ha migliorato la struttura produttiva

Sviluppo e produzione a Brescia della stampante termica MG2

Prodotti per la siglatura: 9 mesi 2013 9 mesi 2012 Δ

Fatturato totale 8,7 € mn 8,2 € mn 6,4%

Fatturato Italia (%) 5,4 € mn (6,9%) 5,1 € mn (6,6%) 6%

Fatturato Europa ex-IT (%) 2,9 € mn (3,8%) 2,7 € mn (3,5%) 9,1%

Fatturato Resto del Mondo(%) 0,3 € mn (0,4%) 0,4 € mn (0,5%) -8%

19


Pressacavi:

incremento del 3,6%

Miglioramento di prodotto:

•l’introduzione della nuove regole in materia di sicurezza da parte dell’Unione

Europea ha richiesto l’adozione di sistemi di connessione moderni come

quelli prodotti dal Gruppo Cembre

Pressacavi: 9 mesi 2013 9 mesi 2012 Δ

Fatturato totale 5,5 € mn 5,3 € mn 3,6%

Fatturato Italia (%) 4,5 € mn (5,8%) 4,5 € mn (5,8%) 1%

Fatturato Europa ex-IT (%) 0,7 € mn (0,9%) 0,6 € mn (0,8%) 11,9%

Fatturato Resto del Mondo(%) 0,2 € mn (0,3%) 0,2 € mn (0,2%) 44,9%

Morsetti: 9 mesi 2013 9 mesi 2012 Δ


Fatturato Italia (%) 1,3 € mn (1,7%) 1,4 € mn (1,7%) -1,7%


20


Risultati consolidati dei primi nove mesi del 2013

Milioni di € 9 mesi

2013

9 mesi

2012

Variazioni

%

III Trim.

2013

III Trim.

2012

Variazioni

%

Fatturato 76,7 77,4 -0,9% 24,4 24,2 1,0%

EBITDA

In % del fatturato

14,9

19,5%

15,0

19,4%

-0,4% 4,8

19,8%

4,7

19,4%

2,9%

EBIT

In % del fatturato

11,6

15,2%

12,3

15,9%

-5,2% 3,7

15,1%

3,8

15,6%

-2,1%

EBT

In % del fatturato

11,5

15,0%

12,3

15,9%

-6,4% 3,7

15,0%

3,7

15,3%

-0,5%

Risultato Netto

In % del fatturato

7,6

9,9%

8,5

10,9%

-10,3% 2,4

9,8%

2,8

11,5%

-13,5%

21


Stato patrimoniale consolidato al 30 settembre 2013

Milioni di Euro 30/09/2013 31/12/2012

a Capitale netto di funzionamento 46,6 44,6

b Attivo fisso netto 64 62

c Attività non correnti disponibili alla vendita - -

d Benefici per i dipendenti 2,4 2,4

e Fondi per rischi e oneri 0,1 0,1

f Imposte differite 2,4 2,7

Capitale investito netto (a+b+c-d-e-f) 105,7 101,4

g Patrimonio netto 106,6 102

h Posizione finanziaria netta (0,9) (0,6)

Totale fonti di finanziamento (g+h) 105,7 101,4

22


Fatturato e andamento dei

margini (migliaia di € ‘000)

23

56.003 56.94659.870

65.14969.997

84.127

93.417 94.288

75.984

93.934

103.028 103.899

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Vendite

11.017 10.25310.892

12.187

14.718

19.131

21.710

19.273

13.412

20.170 20.228 20.042

19,7%18,0% 18,2% 18,7%

21,0%

22,7% 23,2%

20,4%

17,7%

21,5%19,6% 19,3%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Ebitda

6.9326.271 6.364

7.656

11.023

15.941

18.420

16.221

10.581

17.379 17.29116.390

12,4%11,0% 10,6%

11,8%

15,7%

18,9%19,7%

17,2%

13,9%

18,5%16,8%

15,8%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

20.000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Ebit

3.8063.213 2.988

3.830

6.605

9.327

11.896

10.857

6.887

11.340 11.400 11.539

6,8%5,6%

5,0%5,9%

9,4%

11,1%12,7%

11,5%

9,1%

12,1%11,1% 11,1%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Risultato Netto


2013 e oltre…

Per fare fronte all’attuale crisi, Cembre si è focalizzata sui seguenti obiettivi

Aumento del fatturato grazie a:

•Un rafforzamento del vantaggio competitivo di Cembre attraverso lo sviluppo di nuovi prodotti e il continuo

rinnovamento di gamma, grazie ad un intenso lavoro di ricerca,

•Una maggiore penetrazione nei mercati esteri, in particolare quello statunitense,

•Un’attività commerciale focalizzata sui prodotti a maggiore potenziale di crescita.

Controllo dei costi attraverso una migliore efficienza operativa grazie ad economie di

scala e ad innovazioni di processo;

Rafforzamento della struttura produttiva attraverso investimenti in macchinari

altamente tecnologici ed automatizzati:

•L’acquisto di un’area industriale di 13.500 m2 adiacenti alla sede della società, con un investimento di 9,7 milioni

di euro (gli impianti produttivi e gli uffici di Brescia coprono attualmente una superficie di 50.000 m2 mentre l’area

di proprietà raggiunge i 128.000 m2), questo spazio sarà dedicato al rafforzamento della produzione.

24


25

2013 e oltre…

•La costruzione di un nuovo fabbricato industriale di 4.800 m2, nuovo polo logistico della società. Questo

fabbricato ospita il nuovo magazzino automatico con scaffalature alte 16 metri. La costruzione è iniziata nel Marzo

2012, e il nuovo magazzino è operativo da Gennaio 2013. Il nuovo impianto è 3 volte più efficiente ed ha una

capacità di stoccaggio superiore del 50% rispetto al vecchio magazzino.


Andamento titoli e

struttura azionaria

Investor Presentation

Cembre è quotata in borsa dal

1997, e fa parte del segmento

Star dal Settembre 2001.

2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001

Dividendi per azione (€) 0,16 0,16 0,26 0,12 0,16 0,26 0,22 0,15 0,10 0,07 0,08 0,10

Payout Ratio 24% 24% 39% 30% 25% 37% 40% 39% 44% 41% 42% 44%

Dividend Yield* 2,5% 2,9% 4,2% 2,6% 4,8% 4,2% 3,6% 3,2% 3,3% 2,9% 4,4% 4,1%

* Utilizzando la quotazione di fine anno

Azionisti: Share:

LYSNE Spa 54,33%

Anna Maria Onofri 8,35%

Sara Rosani 4,82%

Giovanni Rosani 4,71%

Aldo Bottini Bongrani 2,12%

Altri 25,67%

26

ContattiClaudio Bornati:CFO and Investor Relations Director

Via Serenissima 9, 25135 Brescia (BS) Italy

Telefono: ++39 030 36921

Email: [email protected]

Company Webpage: www.cembre.com

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, ClaudioBornati, dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico dellaFinanza, che l’informativa contabile contenuta nella presentazione corrisponde allerisultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

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