Molin Francesco 571931 - Benvenuti su [email protected]/25376/1/molin.pdf · Anno...

48
0

Transcript of Molin Francesco 571931 - Benvenuti su [email protected]/25376/1/molin.pdf · Anno...

Page 1: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

0

������������ ��������������

������������ �������������

����������������� ���� �������������� ������� � ���

������ ������

���������� ���������� �������� ���� ������� ���������������������

����������������������� ������

�������� �!��"#���$����%������ �

������ � ���� ������&�� �

&�������� #�'()*+)�

� �����������,--*.,-)-�

Page 2: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

1

������������� � � � � � � � � ��+�

������ �������������� �����

���� �������������������������������"��������)**/� � � � ��/�

���� �������������������""���$����������� � � � � � ��*�

������ ���0�����0 �� ��������""��� ��� � � � � )+�

������ ������������������������ ������������������� � � )1�

������ ���""������������������������������� � � � � )/�

���� �!��$� �� ������������

������ ������������"� ����$�������������������������� � � � )(�

������ �����������������" � ������������$������������ � � )2�

������ ���� "������������������$������������������������� � � )*�

������ ������� ��������

���� ����$����� ������� �����$�� � � � � � � ,)�

���� ����������� ��������$������ �� ���

������ ����� �� ��� #�,+(1.)***����� $���� ���������� ������ � ,'�

������ ����� �� ���������������������� �������� �3 ��� #�,)-*'� � ,(�

������ �� �������������������������� ��$�������4����������������� ,2�

������ ������������������ ����������� ������������� ���������������� ��

��������������� ��������

���� 5%� ����� ���������������6� � � � � � � +)�

���� 5� ������� ����� ������ � ���� �������������)#++*#+)-������������ �����

�����$�$���������������� ������ ���������������������""��� �6� +,�

���� 53������� ���� ����� $�������6� � � � � � ++�

���� 5� ������������������� ��� �� �� ����������/+�����6� � � +1�

���� 53�������������� $��������������$��������%� ��������� �6� � +'�

���� 5� ������� �������$ ����� ����3 ����#����������������� ������������ ���

������ ���� 6�� � � � � � � � +/�

������ ���������� ������������ �������� �� ������������������ ������

���� � ������ ���������������������� � � � � � +2�

���� ������ ��������������� ������������������ ������������ �������� ��� � +*�

���� ������������� ������� � � � � � � � 1)�

���� �� ������ �" ��� � � � � � � � 11�

Page 3: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

2

��� ��������� � � � � � � � � 1(

Page 4: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

3

���� !"#$ �%

�������� 7� � �� ������� ���� ����� ������ 7� ������ �� ������� ������ �� ������� ��

���� �� ��� $����� 4����� ������8��� ����� ���$��� ��� �� $��� ���� ��

�����������$������������ �����$��$�� ��#�

9��� ����������� ������������ � ������� ��#�� "����� ��������:� ������)� � �

���� �� ���� ���$���;� � �<� ��������� �������� ���$��� ��� ��� ������

��������$������ ����� � � ���$� �������������� ������������ ���������

������������������������������ ���$�����������#�

=���� � � >� ��� $� "�� � �� ����� �$����� ������� ���� ��� �������$�� �� � ���

�������� ����������������,�� ���4�����"���� ��������� ��$��� �����������

������#�

?��� �� ������ ������� 7� � ����� � �$������ ��� ����� �� ���� $�� �� � ����� 7�

����������������#�/11����������� ���#��������������7���������"������� ����

������ #�)-2����(�������)**/������ ����@� ����� �������� A������� �������

����� $����� ���������#� ������� 4������ ������� $� �� � ���� ��������� ����� ��

���� ������ �� ��� � " �� �� 4���� ���� ���� ��� �$����� $������ �������� ���

������� �$������ �$���� ���������� ��� �� �� � ����� �� ����� ���� ����$� ��

�$�������������#�

=������������������������������������������������$�����������������������

�� ����#� ��� ������ ��� (� ������ )**/� ���� A� � ���� ����� �� ���� ������

�� ������4�������4�������� ��� ������$����������������������� "�����

�� � � ������ ����� ������ ������� ����� ���� ����� %� ��� ������� ������� � ��

������������������ ���������$������ ���#�

3 ���������������� ����������������������������7������ ������ ������ ��

����� ������� �� � ������� ��������� ����� $������� �� ��� ������ ����

���������������� ��#�� "����� � ��� ���� ������� �� ���������������� ���

�� ������ ������� ����"�$�������� ����� ��������������� �� ��������������

��������������������� ���#����������� ������%� �������������������" ���������

4����� �� ���� ������������ �� �������������������������#�

3 �� ������� �� ����� ���������� �� ������ ��� � � �� ������� ��������� 7�

��� ���������$���� ����� ��� ����������� �� ������������� ������ � ���������

�������� ���������� � ���� ��� ������� ����� �� �������� �� ����� $����� ������#�

)#���������:� ������������������� ���� �$����� ������ ������������)2*-����)*+-����$�������� ������0�������:� ��������������� ������0�������0�����#�,#���������������� ��A� �$����� ����������������9�������)*���������)*+-�� #�)+*2������������@����������$�� ��������:� �����#�

Page 5: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

4

��������� � �7����������� ���$��������$��� ������������$��������������� �

���7��������������������� �������#�

9��� ����������������������� ������������$������������������$������� ���

���� ���� �B���$��� �� ������ �$����� 7� ������ � �� ������� ����� �������� �

����� �� ������$���������������������������� ����� �� ��������� � �

������ ��������$����$� �� �� �������� ���""�����#�

������ ������� �$����� ��� ��� �B���$��� ��� ���� 7� ������ �� �� ������� �� �����

�� $� �� ��� ���� �� ��� �� �� ���� ��������$�#� ��� �� ������� �� ����$�� ���

$��"������������������������������ �������������������� ������������$��

"������� � ���� � ���� "����� ����� �� $� �� �#��� �����������B��������������

��������������������� ��� �����������B�$� �������������� ������ ������������

�����B��������� �������������� �������� �������#�

��� ��� ��� ���� ��� �$������ � 4������ ���� ���$� �� �� 4����B������ ���$���

�""���������� ������������$�������������������7������$�� ���� ��� ���

����� �������4�� �������������������� �����������������������������������

�������� �������#�

=��������������������������$� ������������B������ ������B�������� ����#����

���� ��� ���� ��������� ����������� ������������B�����������������$����� �;����

������� � �������� �� ����� ������ �� $���� 4����� � �� �������� ���� ���

�B ����� ��� �� �� �� ����� ������� �� � ������� ��������;� ��� �������

������ �����������$� �� �����B�����#�������� ��������������$������������

���B� �������#� � ����� ��� 7� �������� �B�$����� �� ����� �����$��

������ ��� ����� �������� ���� ��� �������� ����� $���� ��������� ���� �� ��

�� $���������������� ��#�=�������������������� �������������� ���������

��� ���������� ��������������� �����������������������B� �������#�

�B������������������$�� ������������$�������� ��� �������� ������ �����$��

������ ��� �� �� ��������� ��� ������� �� ��� ������ �� �������� ���� ��

�� ������� �� �� �� ����� �� �� " �� � �������� �� ��� �� ������ � �����

��$�� �#�

Page 6: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

5

Page 7: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

6

�&'$� ( ��

���������� �����

������������������������������������"��������)**/�

�� � �� ������ �� ��� ����� ������ ���� � � >� ��� �� ������ ������� ����

��������� ������������ /11� ��� ����� �� ��� � ����� �������� �� $�� ����

�����"��� ������������������ ���� ������� �����"���$�������������������

��������������$� ������������ ����������$��������������� ���� �������

����������������#�

>� ��� �� ���A� ����� ""������ ���� ���������� ��� ��� �� ������ �����

�������� ��� ��� �� ������ ����� ���� ��� ����� ����� ��� ����� 5������ �

���� �6#� � � ������������ ��� ���� �� ���� $��� ���� ��� ��� �$�� ��� ������ �

���� ����$� �������� ����������������� ���������� �������������$�������

�� ����$�����$� ���4������������������������ ��$�����$�����������������

��$$� �� �#� � ������� ��� ���� ��� �� ���� 4��� �������� ����C� �� ��$� ���

�" ��� ��� 5������ � ���� �6� � �� "������ �� � �� �� ���� �������� �""����

�� ����� ��� ���������� "����#�

� ���� ��� �������� ��� ���� � ""������ ���� $���� �� ����� ������ �

���� �#� ���� �� ��� � ��� ����� �������� ��� � ��������� ������$� �� ���

������ � ���� �� ����� ��� ������ �� � ����� ��� ��������� ����$�� �����

�$����� ����������������� ������ ������������������ �����+#�

������""������������ ���$�� ������ ����� ��������������������� ������;�

"����� � � $� ���� ���� ����� �� ��� � ����� ������ �� 4����� ��� ������� ��� ��

�� ������������#�����������A�� � ���� ���������� � ����������� ����

�� ������ ��1���������� ��������������������� ���������$�������������������$�����

������#� ���� �� ��� �������� ������� �� ����� �������� �� �������� ��� ���

������� ��� ��������� �$�$�� "���� �"���� ��� ����� ��� �� ���� �� ���� ��

��� ��� �� ������� ��� ������� ��������� ���� ��7� ���$���� ��� �������� ��

4�������������������� ��������������������� ������������ �'#�� "���������

��� ���� ������ ��� " �� � ����� ���� ������������ ���� �������� �� $���� ����

������������������ ������������������� ���������������" � ���#�

+#�����#�����#�>���),�����������)**/�� ������������)**/#�1#�����#��� #�����#�����,1�������)**+�� �����������)**';�����#��� #�����#������+�������)*2-�� �����������)*2)#�'#�����#��� #�����#�����))���� ��)**)#

Page 8: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

7

D������� ��� $����� ��� ������ ������� "����� � � ���� ������ �� �� �$��� "�����

������ �� ���� � ������ ��� � ���� �� � � ��� ������� ��� �������� ����� ��� �

� ������������� �����$� ������4� ����������$� �����������������������

""��������� ����8" � ����#�E�����4��������$�������� ����������(��������

)**,�� #� +'/�� 7� ������ �������� ��� ����� �� ���� ���������� /11� ���#� �����

�����������$��$�� ������������������������� ������������ $��5��� 4����

"�������������$����������#�/11�������"��� ��������� �� ��""������

��� ����� �� " � ����� � ����� �� ���� �$����� � ����$��� ���� ������� ��

���"���� �������"��������������������������4�������"������ ����������$���

� �� �������� �� � � ���� �� � ������ ����� ������� ������� �� ����� $� �����

������6#�!��� ������ ��� ��������� ������� �� ���� 4�� ��� �� ��� �� ���

������ ����� $������ ��7� 5�� �� � � ""������ ��� ����� �� " � ����� �

����� �������$������ ����$������� ������6���������������� �����5�������

���� �6�� �����$�� ���� 4��� ��� ""������ ��� ����� ���� ������������ ����

���������������$� ������� ������������� ��#�

�� ������ ����� ""������ ���� ������ ���� ���������� �� ����� ������ �� �����

�������� �� ��� "� ��� �� ����������� �� "���� ��������� � �� �"����� �����

���� �� �����$�#��� ����������(�������)**/�� #�)-2���������������� �$����

��"����� �����#� /11� ��� ����� �� ���� �� �����#� )2)'� ��� ����� �$���

������ �� ��$� ������ �� � �� ������� �� � ������ ��� ��� ������ �� ���"���

��������$� �� ������������4��������������������$��������$����#�

��� ��$�������� �� �����$�� � �������$���<��� "�����"��������5������

����� �6������" �������� �� ������������ �������������������������� ��

�� ����� ��� � ���� ����������������� ������������$� ����� ������������#�

�����#�/11��� � ������5��� 4����"�������������$������B��������/1+����"��

������������������ ������4������� "�����������C������������� ����������$���

� ���������� ���� �������������������� ��������������$� �����������6#�

����������������������#�/11����""����������������������������� �������������

4�������� ��������� ���������������#�����������7��" ����������#�,��������

4������� ����� ������ )-2.)**/� ����� �� 5������ ���� ������ ��� ����������

���$��� ������������ �����0��������3""����� �����$��� ������������������

������� � � ��� �� ������ 7� ���������� ���� ����� ����� ����6#� D������ 7� ��

�������� ������ ������ ����� ���� ����������� ��� �� � ������� ���& �����

��� ������#� �� ��� 4� �� ��� ��� �� ����� �$��� ���������� ����� ������ ��� (�

������)**/ �������$� ��������$������� ���� �����������������������

������������������������������������������� �������������������� ������#�

�� � ��� ��"��� �������#� /11� "����� ����� ������ )-2.)**/�� �� $��� � ����

� ������� �������� � ��� ��A� �$$� ��� �� ������ ������ � �� 4������ ������

Page 9: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

8

�������#�/11��""���������5�� ��������@����������� ��������� ������� "�������

����� ������ �� ��� ����� $� ����� �� ����� �� ����� �$���� ������� ����� �� ������

����������"���������������������������������������� �������������� ��

���� 4������������ ��� ��������������������� ���� ��������������������

�$$���� ���B������ � ����� ��� 4�� �� ��� �� ��� ���� �������� �� ���$�� �

�� �� ��""��������� �������" � ����6#�!���A�7������������������

�����������������$�������������������� �� �������� ��������� ����������

� �������� "���������������������� � ������������������������������@������

����������� ��$������� ���� ���������������������#�

������������������ ��$�����#�/11����$���� �������� ����� ���������� ����

� ������������������� �

� �������$������������ �������������� ����$������"���� ������� �����

��� �������� ��" � ������������;�

� �������$��������������� ����� ������������� ���4����������������

��� ���������������������;�

� ��������7���������� �� �����������$�� ������������ �;�

� �� ������ 7� ��������� � � �� � ��� �$����� ���$��� ���� ��������

���"���� ����������� ���;�

� �� ������ 7� ��������� �� ����� �� ����������� �� � ���$$��� ���

�" �$�� ����� ������ � ���$� �� �� ����� ���$���� ��� ��������

��� ��� �� ������ ���$���� � �������� �� �� " �� �� ���� � � ���

���� ��� ����7������������������ �#�

��� ��$������� ���� �������� ���)**/�� ���� ���������� ���� ���""������

� ���������� �����������$���� � ������������� ����� ������������ ����

�� ������ �� �� ����� �� �������� � � �� � ����������#� ��� ����� �� ��� �$�� ��

���������������������������������� �����������������������������������

����� ����� ������ � $����� ����� ������ )-2.)**/� ���� �" $� �� � � ������

� �������� ������� ��� ��� $� ���� �������� ��� ���� ��� ��� ������ ��� ����

�""����� ����� ��$�� ���� �#� !��� ������� ����� 4����� ��� �� �����������

���$� �� �� � �� ������� ������ ,*� ������� � ,---� #� +*1� � ���������� ��

���� ���������������)-2.)**/�������� �������� �� � ������������ �������

���� ������ �� �� ������ ������ ��� ���� ��� ����� ��������� �� ������������

�� � ���� ���������� ������������ ��#�

� � ������ ����� �������� �� ��� ������ �������� �����#� ))� ����� ��$�� ������

������� �����#�/11� ����� ���� �����5����������� �������������������������

������ ������������������� ��������� ��������������������6#�

Page 10: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

9

������������������������""���$�����������

���),��������,--*����%� ������������������������������� �����������$��� ��

�� ����� �""���$� ������� F��0G���� �� �� �� ����� ������ ����������#� ���� ��

���� ������ �� �� �� �� ���� ����� ���$��� �� ��� �� ���� ������� ��������� ���$����

�������#� )+� ��� ������� �������$�� +2'� ��� )**+� F������ � ��� ����� ����� �

������� �� ����� �� ������� H� �3%G�� � �� "� �� ��� �������� " � ����

������ ������� ��� �������� ���$���� �������#� )-(� �3%� �� ��� ��������

" � ���������� ������� ����� �������I����#�)-/��3%� ����� �������� ���

���$��� �#�������$��� ����������""���$�����$$� ������������� ��#�

���������� � ������ ��������$��� ���� �������������� �""��� ���������� �

����� ����� ��������������������������������

� �4������ ��������� �� ��� �� ���������� � ��������� � �� ��� ����� ��� ������

����� 4���� �� ��������� �� ������� �� �� ���� �� ������ �� ��� ��� ��� � ��

�������� ��������� ��������������������� ����� ����������� ������

"������������� ���������� �������������������������� �� � ��""���

� ��C������� " ��� ������� ������� ���""��������������"����������#�

����� ������������ ���� �������� � � �������� �� ��� ������ �� ������� ��� �����������

�����������

�� ��� �� �4������ ��������� � " � ���� �� ��$������ ��� �""����� ����� ����� �

������������� ���#�#"#������������ ��" � ���� ��������� ��������������

����� � � � �� ������� � ����� �� ��� ������ �� ��� ������� � � ��� ���

����������#�

����� ����������������

� �4����������������� ��� ���������� ���� "�� �������"�������� ��������

���� �� �� ��� ��� �� " � ����� �� ������ ���� ��� � ������ �� � �� �����

����� �����"��������������� �� �� ��������� �������$�� ������������ �

�������� ��� ������������ ��#�

����� �����������������

�� ��� �� � 4������ ��������� � " � ���� �� ������� ��� ��� ������4����� �

� �����<�����"���� ������������ ��������"�����$���" ����� ���������

J�('#---#�

����� ���������

� �4����������������� ��� ������ �������������"�� ����� �����"���� ����

����� ���������� �""������� �� � ��� ��������� 5���� ���$� �6� �� 5���� ������6��

����������������������� � ��������������������#�

Page 11: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

10

����� ������

�� ��� �� � 4������ ��������� � " � ���� �� ��������� �� � �� ������ �

������ ����� �����������������������4������"�������������������������

������������ ���� ������� ����������� ������������������������ �"�������

� 4����������� � $� ��� ����������� �� �� � ������ ��� ���� �� �����

������ ��� ����� $������ ��� � � � ������� ����������#� =� � �� ��� �� �����

���$��� �� ��� ������� � � ���� �� ������$�� �������������� �������� ���

�������� ��" �������4����#�

���!� " � ��

� �4������ ��������� �� ��� �� � �� ������ � " � ���� ��� �������� ��������

��������� �� � 4��� � �� �� �� ������� �� ���� ��� ���������� ���$�� �� ��

����������������������� ��������������� �$������������� ������#�

���#� $����������������������������% �������������������������������������

�� ��� �� � 4������ ��������� � ������� �� ���� ����� �� ��� 4� ��� �����

���� ����������� �� �#�

���&� ����������������������� ���������������������������

� �4����������������� ��� ������������ ����������$��$ �����7������������

������ �� � � �� � ��� � "�� �� ��������� ������ ��� �� �������� ����

� ���� � ����� $����� ���� ����4����� � �� � �� ���$�� ������� $� ����

�� $� �� �������������4���� ������ ������� ����������" � ���� ��

��$�������������������������������#�

����'� ������������������

D������ 7� � �� ��������� ��������� ����� 4����� �� �� ������ ������ ��� "����� �

" � ���� ��� � ���� �������� ���������������������� �#�

>� �� �� ����� ������� � �������� ����� ���$��� �� �� " � ��������� ��� � �

������������ �������������)-2.)**/#�D�������� � �

)G ���������� ��� �� ��� ��7� " � ���� �� � �� ��� � $������ $�����

���������� �� ��� ������ � �������� ���� ����������� ���� �� ������� �������

� ������������������;�

,G ���������� ������������ ����������� ��7�������� � ���� "�� ��� �������� �

������ � ���$� ��� �� � ������ � ����� ����� ��� �4���������

�� � ���� ��� ����� �$� ����� ���$�� � � ������ "���������

������� �;�

+G �������� ����� �� ����� $���� �� ��� ����� � ��� � � ������� � ��������� ��

������� ��� ��������� ��� ����� �� �� � ��� ����8" � ����� ���

�������� ���� �� ��� �� ��"���� ����� ��� ���� �� �� � �� ���������

����� ����������� �������;�

Page 12: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

11

1G ���������� � ����� ��������� $���� �� ��� " � ���� �� ������� �� ������

"������ �� 4������ � �������� � $��<� � ���$$��� �� �������$� ����

��� �� �� ��� �� ����� �� ��� �� ������ ���� ������� �.�� �������� �

"� � � ���$� � ��� �������� �� ���� ���� �� � ����� � �� ����� ��������

��� ������ �;�

'G ���������� � ����� ��� ������� ��7� " � ���� �� �� 5������ ����6� �� �� ����� ��

������������������������������������ ������������������������������

�������;�

/G �������������������;�

(G ������������������� ������������������������% ���(��)������)������������������������

����������������;�

2G ��������������������� ��������� ������������������������������;�

*G ������������ ������ ����� $���� �� ��� ������� � � ������ �""�������� ��

�� "�� ���������������������������� � ��;�

)-G ������������ ������ ��� ���� ������ �������� �������� ���������� ��� *������������ ���

������ �������� ���� �� �� ������� �������������+� ������������ ������+� �����,(����������

���������������������% �����������������������;�

))G �����������������������������������������������#�

���������������������������0�$���������� �������$���������������

������� � $����#� � ������������������������� ������������������������

����������&��$������������������������� ��.���" � ���� ������� ����

��������������� ������ ���������"����������������� "����� ����������

��$��$ ������"���������������0�7�

��������

)--K� ��������? ��L

�����=����'--#+/K� ������

M��0 �

�$� �

� ��� ������� �� �� ��� ����� ������� ��� � ���� � ��� ��� ��������� �

�"���� ���� ������4��������$� ������������� ����������������� �

������ ������ " ��� �������������"����������;�

� � ����������� �� ����� ����������� ���� � 5������6� �� � 5��� 6������ �

�� ������� ����"���"���� ������� ������������������;�

� ���� ������������ ����� ����������� ���� ���������������������� ������

��� ���� ������ �� ��� " �� ��� ��������� � ���$��� ��� ������� ����

4������ � ��� ���� ������� ��$� ��� ���������� �������� ����� � �

�������;�

Page 13: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

12

� ���� ��������� �� �� �� ������ ����� � "�� ���������� ��� ��� ��� �

4�� �����$� ������ ��� ����������"��������""����#�

!��� ��� ������ ��������� � ������� �� �� �������� ��� ��0� �$$� �� ������� ���

����� ���"������ �

!!B�

)MBN�

BN�

)MN�

N

BNN GL)F

B�M

GL)F

��

�$� �

� � 7�����0�� ���

N� � 7��� ��������� ���� �5�������6�

N�� � 7��� ��������� ���� ��5�������������6�

�N� 7�������������5�������6� ������N�

��N�� 7���������������5�������������6� ������N��

��� 7��� ��������� ������������5�������6�

��� 7��� ��������� ������������5�������������6�

�N� 7� �� ���$����� ��������� � � � �� "���� � � � �� ���� ��� ���� ���

5�������6� #)����������������������5������6���,�����

�N�� 7� �� ���$����� ��������� � � � �� "���� � � � � ���� ��� ���� ���

5�������6� #)���������������5�������������6���)������

!���5�������������6��� �� ���� ������� ����������������� ��������$�����

������������������������ �������������� �������� ��������� ������������

����������� �� ��� �����#� !��� 5�������6� �� �� �� ����� �� ������� ��

������������������������""������� ����������� ������#�

D���������� ��"��������������������������0��4� �����$������������������

���������������������������������5������6�����������������������������

��� �� ������� ��� ����� ����� ������ ���� ������ ����� 5����� � �������6�

���������������������������������� ������#�

=����������������0������ �������������� �������� � ����������������������.��

� ��$�� �� ��� " � ���� ��;� ��� ������ � �������� ����� ������;� ��� ������ �

������� �� �� ������� �� � ������ ����� ����� "������ ��� �������;� �� ������

����� ����� �� ���� ������ �� ��� ��� " � ���� ��;� ��� ������ ����

����������� �� �� ��� ���� ��� ������� ��� ��������� ����� �� ���������� ��

Page 14: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

13

�������� ������� �� �������� ��� �������;� �� � ������ ������ �� ���������� ���

���$���#� ��� ������ �� ��� � ��� ���� $���� �� �� �������� �� � � ��� ������� �� ���

�����;������������������������� ���������;��������������������������;����� ���

�������������� ��� �� � ���� ��������������� ������������������������

� " � ���� ��� �� � ������;� ��� ������� � ����� �� ��� � ��� ���������

�� ���������� ��� ���$��� � ����� � ����� ��;� ��� ����� ���� �� ����

�� ���� � ��C� 4����� �� ���� �� ���$�� � ������ �� ������ ��� �� ���$��

��������#�

����������0�����0 �� ��������""��� ���

���������� ����""���$����������������0��7�����������������������"���� ���

�������������� ������������� ����#�������� �����9����$��2(.)-,.����

�������������������� ���������������)1,.*,��" ���������0������5��

������ ���������� ���������� �� �� ��������� ��������� ������ ������ � ������

������ �� ������ �� ������ �$�� ���� ������� �� ���� � ��� �� ����� ���� ����

���������6#� ��� ���0� 7� 4� � �������� ����� � � ������� ��� ������ ���

������ ��� �� ������ ���� �$�� ��������� �� � � � ��� �������� �� �""����� �

���������������������� ����� �������$��� �����#�

��� ������ ���� �� �������� ��� ���0� 7� ��������� �������#� ,� ��� 9������� ���

& ������������� �������/�������,--- �5��������� ����""���$����������7�

�������������� ������������������� ����������������$�����������������������

������ ���� ����� �� �� �� " � ���� ��� �������� ��� �������� ����� ������

���$�������������������������������������6������"�����������������7�

!!B�

)MBN�

BN�

)MN�

N

BNN GL)F

B�M

GL)F

��

=�����������������0��� ��� � �������������������������������� �������

������;� ��� ������ � ���������� �� ��������� ����� ������� � �����;� ��� ������ �

������� �������������� ����������� ����;� ������������� ������������ ���

���� ���� ������� ��� ��������� ����� �� ����������� �� �������� ������� ��

����������������� �������������� $������ "����������������� �����

�� ��������;� �� ������ �������$��� � ����� �� �$����� �� � � ������� ���

��������� ���� ������ �� ��� ��� �����;� ��� ������ ������ �� ��������� ���

�� ������#�&� ������ ��������� ������������������ ����������$�������������

�� ������ ��� � � � 4������� ������� �� ����������� ����� ��� ������� �

����;� ��� ������ �� ������ ��� �� ��������;� ��� ������� ����"���� ��� "� � ���

Page 15: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

14

�� ������ ��� ������ ���������$��������������$�������� ��������;� ���

4����������� ����� ���������$����$� ������������ ������� ��������

�����;����������������������� ������� ���$�������4������ �����#�

��� "������� ���� �� �������� ��� ���0� �� ��� ���� �� "������� ���� �� �������� ���

��0���������� �������� ������������������""��� �� ������$���������� ����

� ��� �� ��� ������ ������ �� �������� ��� �������;� �� ���� ��� ���������� �

���$��� ��� �� ���0� 7� �������� �I� � ��� �� �� ���� ��� ��������������� ���

������� �� ���� �� ��0� 7� ��� ������ �I� ����� ���� �������� " � ���;� ���

" �������������$��� ��� �����0�7���������������� � ���� �����������

��������� �� ���� �� ��0� 7� ��������� ���� ��� ����� ��� �� �� ����� ������

������#�

������������������������������� �������������������

0� ������ ���� ��� ������� �� � ������� ��������� ���$�� ��� ����

����"���� �� ��� ������ ���� ��� �� ��� �� ������� ��� "�� ��������� � �� �

���� ����� ����������� �� �� ���������������������������� �������� �� �

"������������ ����������������������� ���������������� ����� ����

��� �� ��� ������ �������� ��� � "� �� � ���������� " � ����� "����� ��� ��

��� ���� ����������������������#�

����� ��$������������������������������� �����������������������

��� �� ��� ��A� �������� � � � ������� ���������� $���� �� ��� ������� �� ���

������� �� ���� ������� ����� ���� ���� �� 7� $��"����� ��� ��������;� � �

������������$���$���������������� ������������ ����������������������

$��"������ ��� ��������� �����C� "����� ������ � � �� ��4�� ��� �������

��������� � ������ ��������� �� ��� ��� ;� � � ������� ������ $���� �� ���

������� �� ������ ���� ������������������������ �� 7�$��"����� ��� ���������

�����C�� ������������������������������� ���������4�� ���������� ���������

������������������������ #�

����������$������������������������������� ���7��� ����� ������ ����

���� ��� ������� �� � ������� ��������� � � ������ ������� �������� �

�� �� ��������������� $� �� ��/#�

���� �������������������%� �������������)O���������)**/������������ ���

������� ��������� � � �$�$�� ������� ������ ��� ����������� ������ �""���$��

�������������#�/11���#��� #�

/#�����#��$#�����#������ �#�)1�������,--'� #�)-),(;����#�!�������'��� ���,--/� #�,*2�� �---�� ���������

Page 16: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

15

�� ����� ���������� ������� ������� ��� � � ���$$��� ��� ��� ���� ���� �

=����� (� �� ���� �� ����� ���� ��$�� ������ �������$��� �������$����

� �������� ������������#�������$��� ������������������$$��� ��� ����

��������" ���$������������������ �������������������� �������������� ��

������� ����������$�$� �� �� ������ ��� ����������� ������ �""���$�����������

������������ �����#� ����������� ���$����� ������������� �� �� ������� ���� ���

�" �� �� ����� ������� �� � ������� ��������� �� ������ ��� �������� �� �

������������������������������������" �������� ��������������$����

��� ��� ��#� ��� ���� ����� "����� ��� �����$���� ���� ��� ��� ������� �� "����� ��

���������$�������������������� ���� �� ������������ ��� ������������

� ������ ������������������� ����������������������������� ���������

� ������ ��������� ����� ����� ������� �""���� ������� ������ ������ � �

��������#�

�������� ������ ������������������� ����7��������������� �������������

$����� ���� 5��� ������� �� � ������� ��������� �� ������� � � � ���������

������ � ������� ���������$� �������� �� 4����� ����"���� ��� ������� ����

���������� ���������������������6#�

9�� �A� 7� �������� ������� ���� �� �� ���� ���� � =������ ����� ��� ���� ��

���������� ����� ������� �� � ������� ��������� ��� ������ � ���������� �

���� ��� ���� ������� ����$�� ��� 4������ � ���� ����� �� ����������� �����

�� ��� � �� ���� �� ������ �� � �� ������ �� ����� ���� ��� ���� �� ������

�������� 5��� ������ $������ �� ������ � ������� �� � ������� ���������

��������� �� ���� 4��� � �� ���� ����� �� ����������� ����������

����������� �� ��� �����6#�D� ������� ������� ���$�� ������� ���������

��� �������� ��� ������ � �������� �""���$�� ��� " �� � $�������� ���$� ������ ������

������#�

>� �� ��� ������� ���� �� ��� � ��� 2� ����� �������� ��� ���� ����� �� ���

������ ����� ��������� ������ ������� �� � ������� ��������� ���� "����� �

���������� � ����$���"� ��� ������$������������������"�$��������������

������� ���#�

�� ��A� 4� � "����� ��� ������ ���� ��� �������� ��� �� ����� ����� ���

��������� �����$�� ����� ������� �� � ������� ��������� �� ��� �� ����

4�������������� � ���� ����� ������� �� ������� �� " � ����� $������� ��

������������������������ ���������""���$�#�

(#����#�=���������#�0�!��3""#�1����#�,)���� ��,--/��0�!����#�0��� �#�2#����#�>���>��� ���)/��� ���,--/;����#�&� �$@����#�+-��� ���,--(;����#�&� �������#������� �#�),��������,--'�� #�++*+;����#�!������� �#�=� ��" �$��)-���� ��,--/� #�)'';����#�&�� ����� �#�1�������,--,;����#�&� ��$����� �#�,)�������,--(#�

Page 17: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

16

������� ������ ��� ������ ���� ������ ��� ��� �� ������ ��� ������� �� �

������� ��������� 7� ������ ��$����� ��� ��������� �� ���� ����� .��� ������ ���� ��

���������������������������������������������������������%� ���������� �����������

,--*� ��� ������� �� � ������� ��������� 7� ������ ������ 4����� � ���� ���� ��

��� ��#�

����������""�������������������������������

�������� ���� �������������������������������������������������������� �

����� 7� �������������� ���� ���� ���������� � ����� �������� ���� �� �� �� �����

������������� ���������$����������""�����4������������������� ��������

������$����������� ������������ ���#����"��������� ��������������������

��� ��� �� ��� ���� ������ ��������� � � ������ �������� �������� ����� ���� ����

��������� �����$� ������� � ����� ���� �� �� $���� ����� ���""����� �

�����#�D������� "������$���������$�������������� ������������������������

���� ��� �������� ������ ��������� �� ������ ������� � � �� �� ���� ��� ������

������#�

E� �� "���$�� �� ����� ���������� ��� ,--1� ������ ��� ������ �� ������ "��� � ��

������������"���� ������� ������������������������������������������

�� �������������������������������"���������������������$������#������

������������������������ ����� ������ ���������� ��������������� ���

�� ��� ����� ������ ��� ����� ������� � �� ������ $�������� � � �� ����� �� �����

��������� ��� ��� ������ �����#� �A� ��� ����������� ���""����� �� ����� �� ������

"���#����" ����� ������ ��������������������������������� ������������

���������������������7�������$���������������������������#�

!��������7��������" ��������������� ���������������������������� ��� �

� ��� ����������� ���� �8�����#�E��������� ����������� ������ ���������

� �������� ������� ��� � ����� ������ �� � �� �� � ���� ���� ���� �� 7�

����� ��� �� ���� �� �������� �� � ����� ��� � ����� ������ ��� � ����� ������

����� ���� � ������� ��� ���������""������ ��� ����� �$�����#�D� �� �

"��������������������������� �$� ��������������� ������ ���$� �������������

�� ���� �4�� ��� � ����� ������ ����� �� ����#� � � "���� � ������� ������ $�����

�$$� ������ �����������C��������������� � ����� ����������� ���

����� ����������� �������#�

Page 18: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

17

� �����!��$� �� ������������������

� �������������������"� ����$��������������������������

����"����������������)-2.*/� � �������������� �$�������� �������������

�� �� ����� ��� � ���� � 4������ ����� ���$� �� �#� ���� ��� "����� ������ ���

"� �� ���� �����������"�$��������$���������������������������������� ���

" ������$� �����������������#�

����������"� ������������7�����������������#�)1�������������������������7�

� �� ���������� ��� ���������+� ���� ��� �������� ����/ � �#�D������ "� ��� �������

������� ���""��� ��� ���������� ���� �� ���� ��� ��� ����� ���$��

� ����N������ �����������������������������" � ���� ���� ��� ���������

������ � �������������4� 4�� �#�!���� ������������ ���� " � ���� �� �

�������� ���� ������� �� ���$��� ���� �������� ������������ ����� ���� ��

���� 4��� ��� ��������� ������ ��$���� �� ������ ����������"���� ��� � 4����

���� �� � ������� $����� ��� ������ � ������ �� ����� �� ����� �""���� ���

�����$��������� ����� ���#�

�� ������ ��� �������� ������� ���� ��� �� ����� �� ��� ������ �� �� ������� ���

�� ��������������� ��������������������� ���������+� � �7����$���#�� "�����������

��������������������� �"��$� �� ���������������������""���$��� ���$�����

������������������$��� ������������������������7��� � ������ �� ���

�� �� � ������� �� ����� ���$��� ��� " �� � ������ ���� ���� �����$���

��� ����#� ��� ����� �� �� � � $� �� ���������� �� ��� ��� ������ �������� �� ��

��������� ���� ������ �� �� ������ � ������� �� � �������� ��� �������� �� ��

4������������� ������ � "�$������������������ �������������� ���� �"��������

" � ���� �����A� �������� �������$�������������������������#�

E������� ������ ������������������������������" � ���� �����A���������

� ���� ��������� �������� ����� ���� ������� ������� $������ ����� $����#�

� "����� ����� ���������A������������ ���������������������������������������

������������������������������������ ������� ���������$� ������������

�� �� ������ ����� �"������� �� ���� ����� � ��� ���� ��� $����� ��� ������

�������� � ����� ������������ ��������� #�

��� ���� �� "� �� �������� ����� ������ )-2.*/� 7� ��������� �������#� )'� �� 7�

� �� ���� ������ ��� ������������ ���� ��������� ����/ � �#� D������ "� �� 7�

�������������� �� �������� ��������� � "� �� ��� ��� �� ������ ��� ��� �

�� ����� � �� ������ ���� ���� �� ��������$��� ��� �� (-P� ����� �������� 7�

��� �������������"� �������������������� ���������� ����������$��

"���5�� "6��������������������� ��������������� ������������

�� ����"���� ��;������� �������������� ���+-P��7� �"�$���������"� ��� �

Page 19: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

18

�� �������� � ���� ��� ���$� �� �� ��� "� ��� �� ����������� ������� � � �

����������� ����� �������& ������������ �����������" � ��#�� ������ ����

4� �� �� "� �� ������ � ������ ����� ������� ��� ��� �� ����� � �� "� �� ���

�������� � � �8����� � �� ������� � �������� ���� �� �� ����� � � � ��������

������ �� "�����$������������������ "� ��� ���������� ��� ��� ������

�������������� ������"� �� ��� �������� �#�

=��� ,--+�� � ������� �� ""������ ������� ����� �� ����� �� �� " � ���� ��

���� ��� ��� ������ ��� ������������� 7� ������ ����������� �� ����� ��� & ������

����� ��� ��� �� � ������ �� �����%��� ��� ���� ��� ��� =��� ���� ��

�� "�� ����� �������� � ���� ��������� ��� ���� �� ����� �������� �

� �������� � � 5����������� ��� ���6#� D������ ����������� ��� ��� ������ �

���� �������������������� �������� "���� �������"� �� �������� �����

��������$�������������� ����������������$����� "� ����������� "�

������������ ����� ����� ��� &������� �#� ��������� �� ����� ��� ������� �

��""������� �� ��������� ������ ������� ��� � ���������� ����� �� �"�����

�B���$��� � ���$� �� �� �� "�$���� ����� "������ ���� � � �� �� �������� ��

�� "#�

� ������������������������" � ������������$�����������

��� " �� � ���$� ��� �� "� ��� �� ���������� �� �� ������ ������ ����� "���� ���

������� " � ����#� 3 ��� 4������ 7� �� �� ������� ���� �������� " � ����

�������������������������� �����$� �4������$� ������ ������������"������

����$������ �������" � �������������� ������������ ���������������#�

3 �� ����� "����� � �� ������� 7� ������ ��3""��� ����� �� �� ������ �� 4�����

�$�$�� ��������� � �� ���� ����� ����� ���������� �������� " � ���� � �

�� ���;� ���� ���� ��� ������� � ����� �;� ���������� � ���� �� �����;�

$��"����� �� �������� ����� �����$�� � ������� � �������� ��;� ���������

�� �� � ��� �����$�� ���� � � ����������� ������ � �����;� ��������� ���

�� ������� �� ���� ��������� ������� ��#� !��� ������ ������ � ��������

" � ����������4����� � ������ ���� ��������������� "��������$��������

� ������� " � ����� ��3��� �$����$�� � � �� ������� ���� ��� � ���� ���� �

����������� �����$��������������"�������� ��� ��;���������������� ��"�����

��� ������#�� �������������� ����������� ����������������4�����5���� ����

�������6�� � ������$��� ��������� "���$������������������ �� �����������

" � ��������$��������������4� �� "����� ����$��� ����������������� �����

��������������������$�����������#�

Page 20: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

19

9���)O��� ���,--2�� �������������������������$��,)� �$������,--(� #�,+)��

��3��� 7� ������ �������� ����� %� ��� ������#� �A� ��� ��������� � � ���� ���

�����""����� �� �� ������ ����� ��������� � ��� ��� �������� " � ������ �

4�� ��� ��� %� ��� ������� ��� �� ������$�� ����� $��� ��� ����� ��������

" � ���������������$�#�

3 ������� "���� ��� ������� " � ����� 7� ��������� ����� ��� ����� � �

������� ���������#�� "������������ �� ��� ����������������� ����������

������� " � ����� �� ������ ���������� ����������� ����� ���� ��� ������ ���$���

��� ����� ����� ����$�� ������������ ���������� � �������� �4�� ��� ��

�� �������� ������������� ������ �"������ ������������������ $�����

"� ��� � �����#� !��� ���$������ �� ��� ����� ��� � ������� � � ������� ���

%� ��� �������� ��� ������ ���� � �� ��� ��� ���� ������� ������$�� ������ �

������ �� ����� ������� �� $������� � �������$�� �� �� ���������� ��

������ ��#�

��� 5������ � ������$�6� �� �� ������� ������ �� ���� ��� ����� ��� ������ ��� � �

���������� ������ ��� ���������"���� � �������$������� ������������

��� ����� �� ����� �� ����$���#� ��� " �� � �$����� ���� �� � �� "���� ��

���� �������� ����� ����������4������������ ������� ���� ������ ��

�������������$���������������)-2.*/�������� �������� � ������ �������

�������� " � ���� ���� ����� � �� ����� �� �� � � ��������� ����$�� ����

������� ��� �������" � ����#�3 ������������������� �� ��������������� �

��� ���������������$�� ���� �����#�!���� �������� ��������

����� ���� ����� ��� ����� � ���$����� ��3��� ��� ���$���� ����� � ������ �

���������� ��� ������������ �" � ��������������������#�

� ����������� "������������������$�������������������������

3 � ����� "� ��� ����� �� ���� �������� 7� ���� �� ������ �� ���� ����� ��

���$������ ����� ����� ������������ ��������������� �#�� �4�������������

���� �� � � ������ ������ ��� � �� "�� �� ����� � ���� ��� �������$�� " �

4������� ����������� ������ �����������������������������������"��������

����� ����� ���" � ���� �����������$����������.�� ������� �#�0�����

���� ���$� ��� �� �� "�� ����� �� ������� ����� � ����� � " � ���� ���� ��

����������������� ������������������������ �� �4������� "�������A����������

� � ������� �������� ��������� ����� ������� ��������"������ ��� ����� ����

����������#�

Page 21: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

20

�� � �� ������� ������ ,/*.,--+� 7� ������ ��"����� �� 4����� �����$�� ���

�� ";������� �����$�� �

� �� "�5����� ��6������ �4����$� ���� "������� ���������� ����� ��

���������������� ��������� ��������������#�)-/��3%;�

� 5 ��������" � ��������� ��6�������� ������� ���������������

�������#�)-(��3%��$����������%� ���������;�

� 5�� ���8�� "6����������� �����"���������������������$���� �����

����� ��������������������������� ���� �������$����������$��� ���� ���

�����$��� � ���� ��� �������$�� �� "� �� "�$���� �� ���;� �� ����

���������������� ����� ��������������� ����� ����������$�������

�� �������������������$�#�

��� �� " �� ���� $�� � �� "� )-/� �� �� "� )-(� 7� �� $������ � ���$���

" � ���������� ����� �4�������� ��� "�)-/��������('���� ��������

���$���" � �����������7��� ��������������������� �� ������� ������������

��� �������#� )-(�� $� � ��� ���@�� � � �� "� )-(#� !��� $������ � ���$���

" � ����� �� �� �� ������������ ��������� � � ������ �� ��� ����;� �����

$������ ���������� ��" � ��������� ����;������������ ������������ �

������� ��" � ����;��������� ��������������������"���;���� ��4�����

�� ����� ����� �� ����� $������;� ����� ���$;� ���� ��� ��������;� ������ ������

�������$��� ��������� ��� ������� � 5"���� ��� ��6�� �����$�� ������������ �

���$��� " � ����#� 3 � ��������� �������� ���� ""��� ��� ��� ��� �������� �

�� "�7����"���������� ����������������� �����#����� "�)-/��""�� ��� ��

���� ������������������ ����������� ������������������� ���������$$�����

�������������������������� �� ����� ������ ����4������� � �����������

�� ����������� �� ����������� ������ �� ���$� ������ �� "#�3 ��� "�)-(��

$������""���� ������ ����������������� � �������������������� �����A������

������� �� ������ ��� ��� ����� ��� �� "� �� ��� �$$���� ��� ��������� �

��������#�

�A�� ���A�� ���� ""��� ��� ����� ����� ��� � �� "� )-/� �� �� "� )-(� 7�

������ ��������$��� ��������%� ���������#�� "������ ��� "�)-(�7�$������

�����%� ������������4������������������������������� ���� �����$������

� � �� "� )-/� � � ��� ��������� � ���������� �� ���� ����� �� �$������

��� ���#�

���������������� ����""��������� "������ ���������$��� ������� �

�������� ����"����� ������ ������������� ����������5���� ����� �����6��

��7������������ ���� ���������� ����F���"� G��������������� ��4�����

����������������������������� ������� � ����������#�

Page 22: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

21

�&'$� ( ���

��� ��������

� ��������$����� ������� �����$��

��� ����������� ��� )*1,� ��� ������ ������ ���� �� �� ��� �� ��������� �� ������ �

�������������������#�/11���#��� #���)2)'���#��$#�����$��� ������ �� � ��

����� �����;����7� ���������������� ���� ������ �$����� ���� ���� ���������������

��������������#�E�4������������������������� ���������#�),2+���#��$#�����

$������� �����������7��������������� ��������������� ������#�

�����#� ),2+�� "����� ��� �� ���� 5 � �� �� ��� � ��� �� ������ ��� �������

����������� ���������� ������������������ ���������� �����������

�����""�������� $� �� �������������������������� �������������������������

� ��������$������� ������������6#�

�� ���� 4� �� ���� ����� ��� ������� ��� � ��� �� ����� ��������� ���������� ��

����� �������#� � � �� �� ��� � ���� ���� ��� ����������� �� ��������� ����

������� 7� ��������� ����� ���� ��� ��� �� ������� �� ���� �""����� � � �

�����������������������$��� ������������ ������� ���������� ��� �������

������������� �� ��������$����������� ��������#�

3 ����������� ��� �������� �����$��7������������ ��������� �� �����

������ ��������� ������������� $���� ���������� ������������� � ��������

��������������������������4���������)/�������)***�� #�,+(1���� ����4�����7�

��������� �������������������$������� $��������������������� �� ���� �����

=�����%� �����3 "�����������$������������� ����������������� ������

��������� ��������$���������#������������ �������$�����1��������)***�� #�

+1,�� ��������$��� ������������ ��� ������ ������ ),2.)**2�� �� ���� ��������� �

������� ����� ����� �� �� ����� �������� �� �� � �� ��� ���� 5 ��������� ���

����6����� � ����������#�,'���������������� ������ �������*#�

����� �������� ���� ��$�� ��� ����� �������#� ),-� ��� ������� �������$��

+2'.)**+�� ��7� ��� ������ 3 ��� %� ������ ���� ���� ���� ��� �������� ����

���$$� ��������������4�� ����$$� ���� ��������#�

������� ���������������#�),-���3%���� "����������������� ���� ��������

������������������������F����G�������������������5�������������������

��� ������ �� � ������� ����� ������� �������� ����� ������� � ������ �

*#��#�9�=������������������������������������������������� ��F,--2G�

Page 23: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

22

������� ������������ �������$��� �� ������ ���$�� �� � �� � ����� ���� �����

������� � ��� �������� ���������������� ���� "�� ���������� ���������������

�������� ����� ���������� �������������������������6#�� ������ ����7�

������������������� ���������� ������������������� ����������������#�

������� ������������ ����������#�,'������������������$��+1,.)***�7�������

�������� � $���� 4����� � � ��������� �������� ����� � 4�� ���� ��� �����

������������ �������$�� 4�� ��� ���� ������ ���$���� ���� ������ �� ���� �����

������� � �������� �� $���$�� ��� ��� � ������� ��������� ���� ��� ��

���� ���� �� �� ��� �������� �#� ��� ������ ������ �������#� ),-� �3%�� "�����

�����$�� ���� 5��� ��������� �����$�� ����� ������ �� � ������� ����� �������

����������� �� ���� ���� ��������������� ������� �������������� ������ �

$������������������������������,���� ��$�������""����" �������������

������������������ ���������������������������������� �� ������������

���� �������� ������@� ��� ������� �� � ����� ����������� ��#� � � "����� �

������� ���� ��� ��������� $� �� �� �""���� �� �� �""����� ��A� ������� "�����

$����������������� ��6#�

D������ �����������$����� �������� �����$�������� � �)G�" ������� ������

�$����������������������$��+1,.)***�$��$����$���������������#�),2+�

��#��$#;�,G��� ��������� ��� " ���������������������������$� ��$���� ���

����������� �����������@������"��������� ��������$��� �����;�+G����������

������� ��� �� � ����� ������� 4������ ��������� �$�$� �� ������� �������� ��

4�� �����������������#�

E������� ������ ������������������������������$�������� ����������������

�� ���� ��� ������������ �� ��� ���� ��4���������� �����!���� ���� ��

����3 � �� �������#� ��� �������� � ��� ��� ���� ����� ����� � �

��� ����$� ����� �������������� ������������C���������������� ����������

�����$�������� ����������� �����������$���������� ����������� ��������

����� �� ������� ���� ��� �� � ���� ����� ����3 � �� �������� $����� ��

�� �$���� ��� �$������ ����� ������8���� ������#� ��� ������ ������ �������#�

),-��3%����� ��������������������������$��+1,.)***�� ��������� ������$��

�� �4�� ����""��������������#�)/)����������������3%����4��������$��������

�� ����������� ��������������� ��������$� ������������������ ������ �

$����� ��� ������� �������$�� +2'.)**+� "������� ���� ��� ����� �����$��

������ ���� ���$�� ��#�

�� � ��� �� �� ��� ����� ������ �������� ���� #� 1,'� ��� *8)(� �������� ,---�� ��

������ ������ �������#� ),-� �3%� 7� ������ �������� �������� ���� ���

�������������C���� �������$������������#�+��,1��(/��((��)-)��)-,��)-1�����#�

Page 24: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

23

��� $����� �� �������#� +� ����#� �� ����$�� ����� ���� ��� �� ���� ���������

�� ������������������4������������������� ������������������������� �����

�� "�� ��$���$����������� ���������#�),2+���#��$#�

����� ��������� ������#�,1�����#�$����$������� ������ ����������4�� ��

�$�$� �� ��������� ��� � ������� �� "� �� ������ ������ � ��� �������#�

),2+���#��$#��������������������$�� ���� ���� ���������������� � ��������

������� �#�

�����$��������������� ����$����� ����������#�(/8((�����#���� ��$��������

������ �����������$����������������������$��+1,.)***�������������� ����

��� �� �����������������$�#����������,1�������)**2�� #�),2�� "����� � �

�� �� �$�� ���� �� ������ ����������$�� � ��� ���� ��$�� ����� � ����� �

� �������#�� ������������� ����������� �

� � � ���� ���$���� ���� ����������� C� � ������ ��������$�� ����������

�������#� ),2+� ��#� �$#� C� � "��� �� ���� ����� ����� ��� � ���

��������$����������""��������������������� ���������� ����;�

� �� ��$��4��������� �����������������$����� � �������� �������;�

� � � $� ���� ���� � ����� � ��� ������� ����� ����� � � ����� ���

�������� "������ ����� �����8������� � �������� �� ����������� �� ������

3 ��� %� ������ �� ���� �� ��� ���� 4������ � � �� ������� ���������

����� �������;�

� �� ��$�� �� � ���$�� �� ��� �������� ���� �� ����������� ��������� �

��� ���� ����� � ���������� �� ���� ���� �� ���� 4��� �� �""�����

��������$�#�

������� ����� ��� ������������ ������ � ������� ��������#�)-)��)-,���)-1�

����#� �� ����$�� ������ 5"� �� �� �� �� ���� ��� ���������� ��� �����������

������������������� �� ������� � ��������� ��������� �����������������

� ���������� �� ������ ���@� �� $������ ��� ����$�� �� ��������� ����� "� �� ��

�������� �������� 4����� �� � ����������� �����4����6�)-#�

��� ������ �������� ���� ��� ��� ���� ��""�� ���� ��� " �� � ��������

�������� ���� ��� ��������� ��� ������ �� �� ������� �� � �����#� (/� ����#� �����

�� ������� �� ����$�� ���� "����� ���� ��� ������������ ),2.)**2�� �������#� )�� ������

4� ������ "��$�����0�$�� ���������������� ����5������ �� ������� ��

��������� �6����������� ����� ���� ����� ���������������A������ ���������

��������� ���� ��� ������ ������ �������� ���������� � �� ���� �� ��������$�� ��

�� ������ ��� $��� ��� 4�� �� ���� ��� ���� ������������ ��� ������� �

���� ����� ������������ ����� ������� ���� �����$����������#�

)-#�����������#���� �#� #�1,'.,---#�

Page 25: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

24

� "����������#�,'������������������$��+1,.)***������$����� ����� ����������

�� ���������""������ ���������� ��������������������������� ������ �$������

� �� �� ���������� $����� �� ��������� � ���������� �� �� ���� �� �� ������

��������� ������� ��������������������� �������� �� �� �����$������� ���

�� ����� ��������� �� �� � ��������� ��� �� � �� �3%#� ����� ������ ���

������� � �����$������������������������� ������ ���������$�� �4�� ��� � �

�� � $�� �� � � ������ �����$�� ����� ���� ��������� �� ��� � �� � �� �����

���� � ��� ������ ��� ���� ���� ���� ���� �� � �""����� �$��$�� ��

��������$����� "��$���� �����$������������������ �� ���� ��� ��������������

� ������� �������� ������ �$�����������������������#�

�����������������$��� �

5&������@���� � ����7�$� ������ ���� ��� � ���� �������� � ����������

����� ��� ��� ����������� �� � ��������$�� ����������� ����4�������������

��� ����� �������#� �� ����� ������� ����� "��������� � ��� ��� ������ +�

�������#�,'������������������$�� #�+1,����)***� � ��� �� ������� ��������

� � ����� ����� �������������� ���������������� �������������� �#�

D������ "����� � � ����� �� ���� �$���� ��� ����������� ����� ����� ��

������� ��� �� �� �� ���� �� � �� ������ F���� �� �������G� �� � $����� ��

� �������F���� ��������������������� ��������� ������ �$���������� ������

�������� ��4�������������������������G�� ��������� � ������������ ������

��� ������ �$����� �� 4������� �"���� ��� �� $�� �� ����� ������ � �""����� ��

�� ������������$� � �4� �H���� �����"�������� �� ����������� � �����

��������������H��� ���� �� ��������������������� � ���F�������� �����G�

���� ����������� "������������������ ����� ����#6�))�

����������������� ����� ����� ���� �� � ����� �� �� ���� ��� � �� ���� �����#� ,'��

������ ���������� ������� �������$�� +1,.)***� $������� �����#� (/�����#�� �� ���

���������������������������� ���#�

))#�����������#���� �#� #�1,'.,---#�

Page 26: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

25

� ���������������� ��������$������ �� ���

� ������������ �� �� n. 2374/1999 e l’inversione giurisprudenziale�

�����#� ),2+� ��#� �$#� ������ � 5��� �� ����6� ���� �� ��������� ��������

���������� ������� �������#������������� ���������$�� ������������ �

� ��� ���������� ���� �� ���� �� ����� ������ �� ��� ������� ���� �

�� ��������� ����������� ����� ���� ������� $ �� ����������

��� �������������;�

� ��� ���������� � 4���� �� �� ���� ��� �������#� )+1-� ��#� �$#� ��

�� ���� �� ����� ������ ������������� ��������������������� �

��������� �� ����������� �� � ���� ��� ��������� ��� ���������� ��

����������� ��������4������������ ������;�

� ��� ��������������������� �����������������#�)+/2���#��$#����� ���� ��

����� �������� �� ������ ��� ������� ��� ������ � ��� 7� �� ������ ��

�� ������� �� ��� ���� ���������� ��� 4���� � � ����� �� �� �������� ���

�� ����������� ��� ��������� �� � �� ������ ��� � ������ ��� �� �

���������� �������$��� ��������������� ���� �#�

��� �������� ��� ��� ���� �� ��� ������ ���������� ��� ��������� �� ���������

������ �� ���������� �� ����� ��������� ��� ���� � �� ��� ������ � ���

�����$#��������������� "�������� ����������� �� �����������=�����%� �����

3 "��������������� ���� �������� ���#�

�� ������������ � ������ "����������������������������������7�$� ����

�� ������� � � $���� �� �������� ������ ���� � ������� 7� ������ �� �������

������������� ������������� � ��� � ����������� ���� ��#�

��� ����� ��� � ��� ������� ���� �� $�� ��� ����������� �������� ����� 7� ������

4������ ��� )/� ������ )***�� #� ,+(1�� �� � ��� ��� �������� ������ ���$�$��

�� $��������������������� �� ���� �����=�����%� �����3 "�������4� �

������� ��������� �� �� ������ �� ����� ���� ���$��� �� �������� ��� ���

����������� ������ �����������������$���������#�

� ��������� � �������������������� ������ ��������������������������������

������� ��� ����� �������� ��� ��7� ������ � �� ������ ������ � � �� ������ �

�������������������� �� ���� ����������� �� �� �� �����<������ �$������

�������5��� ���� ��6#�� "����������������������������$��������������� ��

$������ �� ��� �� ������ �� ��� ������� � � ���� ���� ��� 4������ � ���������

��� ��������� �� ��� ���� ���� �� ���$��� �� � ������ ����� ��� ���� ������

�����$���������#�

5�������"������������ �� ��7������� ��6�� FQG�5������� ����� � ��� ��

�� ����� �� �����������4����� ���������� ������ �������� ������� ���������

Page 27: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

26

������ ��� ��� ��� ����� �� ������� ����������� F�� 4� � ����� �� ��������

�������� ������G� �� � ��������#� ?���� ������� ���� ��� �������� �����

���������6� ��������� ��� �������� ������ �"��� ��� ��� ������ ���

��� ���� ��������������$������������� ������5 � ������������4������������

����� � ������ ��� �""������� ������� ��� � � �� ����� �� ����� ���� �

4�������������������������� �������������""��������������������� ������

���� �� ������ ���� ���� ��� �������� ���$�� �� ������ �������� �� ��� ������

����������� ����������������������� �6�),#�

!���4�� ��� ������� ��� ����������������������� ������ ��������� �� ������

��������� ���$���� ���� ��� ����������� �� ����������� ���� ������� ������ ��

����� ��� ��� ��� 7� ������ ���$���� ���� ��� ����� $����� ����� =����� %� �����

3 "����� � ������� � �� ��� ����� ��� � ������� � ��� �� ���$�� �� �����

���������� �����%�� �� � �""����� ��� )O� �� ��� )*',#� � "����� ��� ��������� ���

��� �$����������������� ���� ������������ ��������$����"������ ������

����� �� � �� ��� ��� ������� ��� +)� ������� � �� � � �#� ����� ����������

������� ��� �$�� ���� � �� �� ���� ������������ � ���� ���������� ��� ������

�$�$� ����������������� �$�� ��������� �������������� ��������������� ���

��� �������������������$� ���������� ������#��������������������7�������

�������� � $��� ��������� �� ���� ����� ���� ������� ��� �� �� �� � ���

�����$��� ������ ���� ��� ����������� � ���������� �� ������������� � ���

���������& ���������� ������ � �������$�������� ����� �����$�;��� ����

��� ��������� �� "���� �� ���� �� ������� � ��������� ���$ ���� �� ��

�$$� ��� ����� �������$��� ������ )*',� �� �A�5������� ����� � �� �������������

������� ��������� ����� ����� ��������� ����� �#� ����� �� ����� � "���� �

$��������)*',�� ��"� �� ������������������������������ �6�)+#����������

�������� ��� ������ ���$���� ���� ����� ��������� ���� ��� �� ���� ������� �����

������� � ��������� � ��� ���� ��� �� )*/-�� ������ �����$�� �����

����������� �� ����������� ���� ������� ������ ��� ��� ��� 7� ������� ���

�" ������������ �������#�

E������������������������������ ������ ������������������������� ���������7�

������ ��� ���� ������� � "���� �� ����� ��� � ����� ��������� �� �� ������

�� ������������ �� ��������� �� �4�� ������������ ����������������

���� ������ � ������� � �� "������ �� � ��� ����$�� ������������ �� �

���������� � 4���� � � �� �� ���������� � ������� �� $����� �� ��� ���

���������� ��7� ��������������������������$���� ���#�

)-#�����#��$#���� �#� #�,+(1.)***����#�)+#�����#��$#���� �#� #�,+(1.)***����#�

Page 28: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

27

9"����� ��� ������ �� ��� � ��� ����� ������ �������� ���� ��� ����$� �� ���

���������������������� ���������� ����������������$���������������� ����

������� ������$� ������� ����$� ���������������������������� ��������#�

����� �����$��� ��� 7� ������ �$� ����� �� � ��� �� �� ��� ,+(1.)***�� � � 7�

���$� ��� � 4�� ��� ��� ��������� ����� �������� ��� ������ ��� ���� �������

� ���������� ���������"����������� ���������������1,� � ��������������� ����

$���� ���� ��� �� ������� ��� ��� ���� ��������� ��� ��������� ��� ����� ���

������� ����������#�),2+���#��$#�

� ������������ �� ���������������������� �������� �3 ��� #�,)-*'�

� � ������� ����� ��� � ��� #� ,+(1.)***�� ��� �������� ��� � ��������� ���

����� ���� ��� ������ ��� ������ ����� ��������� � ���������� ������ ��

�� ������ � ��������� � �����#� � ���� ��� � � �� �� �� ����� ���������

�� �� ��� � ���� � ������ �� "�$���� ����� ��������� ����� ����������� ��

��������������������� ������������������������7������� "������� ���

��� ��������� $���������� �������#�

9���� ��� 5����������� ������ ��6� ����� 4����� ��� ��� ������ � ������� �� ���

����������������������� �3 ������� � ����� �� ��� #�,)-*'����1� �$������

,--1���7���� � ����� ��$��� �����������#�

���� ����������� �����������������������������$��������������� �������

��� ���$������ ��""��� ����� ������ �� �� $����� ����� ��������� �

����������� ����������������� �������� ����������������� ����� ��������

��� � ������������$�������)***#�

!��� 4�� ��� ������� �� ����� ������ ���� ��������� � ������ ������ ���

� � ��$�����$����� �������������)),��)-)��+1'���#�����#��$#� ������� ��

�������#�)1,)���#��$#������$���������������������������$������""������ ������

��������������� ��������� ������ ��� �� ������#������������������ �� � �

��� ��� ���� ��� ������� ������ $��� � � ����� ��� ������ ��� ������� � $��<�

��� �� ������� �� ���� ���� �� ��� ��� ������� � ������ �� � ������� ���

�� ���������������������������� ����A�����������$������""����� �����������

�����$������ ��������#�

� � ������ ����� ��������$��� ������� ���� ��� �� �������� � ������� �����

�� �� ������������)***�����������������������""��������������� ����

�� ������7���� ���������� ��������������������� ���������7�������������� �

���� ��� �����������������#������������������������������� ��� ���

��������5�������� ������ ����������������� ����������������#�),2+���#�

�$#� �� �� ����� ��� ��� �����$6#� ��� ��������� � ����� $����� ���� ���

Page 29: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

28

�� ������� �� ���� � ��� �� �� �� ��� ��� ������� ������� ���� ����� ��� �����

��������� � ��������� ����� �����C� ����� ��������� ���� ������ � ����� ���

��������������������������� ����������� ������� �� $����������

������������� ��7� ��������������������������$���� ���#�

� ������������������������������$� ��$����������������� ������)***�

�$�$������������������ �������������� ������� �����$��� ��������$�����

��� �������#� ),2+� ��� ��������� ����C� �$�$�� ���� ��� ����� ���������� �

�"���� ���� �4����� �����$���4�����4������ �������$����� )**-�� � � ������

������ �������4�������<�������� �������������� ��������������� �����������

������ �������� �� ���� ��� �#� ��� ������ ���� ������� ����� �$�� ���� ���

�������� ��� ������ ��� �$������ �� "����� �����$��� ����� ������

����� ��������� � 4�� ��� 4����������� �$�$�� ��� ������� ������� ��� � � �

���� �����$��� ����������� �� ����������� ���� �������� ������� �� ���@�

����� ����5"� ��� ������ ������ ����������������6#�

����������������� ��� ��� ���� ���� ��4�� ��� �$� ������������ �������

������ ����������������� ��������� �������� ���������#� � ��������������

������������ ��� ��� "� �� �� �������� ����� �������� ���� ��� � ������ ���

�����$���� ������� �������� �������������"� �8������5 � ���A��������

����������4���������� �$����������� ����������""���$������������� � �� 4���

� ����� ��"� �� �������$���������������������6�)1#�

� ��������� �������������������������� ��$�������4�����������������

3 �� $����� � "�������� ��� �������� ��� ������ ������ ����� ��������� �����

����������� �������������������������������� ���������������� �������

$����� ����� ����������� �� ����������� �� � ����#� � "����� ����$�� ��������

��������� ������������ �������������������������� �� �$��������������

� �$��� ������ ���� ��� ����� �� �� ������ ��� ��� ��� ��� � �� ��� �""����

� �������� ����������� ������� ��� ���A�� � �$��� ��������� � ��

����������� �� � ����� )'#� ��� ��������� �����$��� � � "�� ��� ���� $���� ���

4� �� � ������������������ ���� ����������� ��������$��� ��#�

=� � �� �� �� ����� �� �� ��� � ������ ����� � �� $����� �������� ����� ���

��������� � ��������� ������������ �$�$� �� ��� ������� ��� ��������� �����

����������� ��� �����)/#�

)1#�����#�����#�3 #��1� �$������,--1�� #�,)-*'�)'#����#���� ���#�#�/*'.,--/�)/#����#�������2���������,--1�

Page 30: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

29

�������� ���� �������"� ������������� � �

� ��� �������� � ����� ���� �� "����� ��� ������� ������� ���������

����� �� ��� �� "�$���� ����� ��� ����� �� ����� ��� ��� ���������� ����

������������������#�),21���#��$#����4���������������������""�����

����5������������� �������7������ ����Q� ����� ���� �6;�

� � �� $����� �������� ����� ��� ��������� � ����������� �� ������������

�����$�� ���� 4��� ���$�� 4������� ���$���� �� ������ �� �������

���$�� ������������������� ������+)����������� �� �;�

� ���������������������������������������$��+1,.)***����$��$�����

�������������� ��������� ����#�

��� �������� ��� � ������� ���� 4���� � � ��� �� $��� � �� �����

���������� �� ��� ������ �� ��A� �� ������� �� ������� ����� ���� ��� ����

��� ��������������� ��4����$���������������� ���� ����4�� ���$$� ��

�� � �������� $����� �� 4������ ����������#� ����� ���� ��� �<� ���� ����

"������""��������� ���� ������������� ��7���������������� ���������������

��� ������� �$� �� ������� �� ������� ���������� ��� ��� ��������� ��� " �� �

�$������""����� ��������������������������������� ��#�

� ������� ��� 7� ��� ���$��� �� �� � ��� �� ���� ���� � !������� )(�� �������� ��

��� � ����� ������ $����� ����� ����������� �� �� � �������� $����� ��

4������ ������������ ��� ������ ���� �� �� ������ ������ ������$�� �������#� ),2+�

��#� �$#� ���� � � �� �� ���� � ���� � ����� � ������$#� ��� ���� ����

����������� ��� ���$���� �� "� ������� ����� ���� ���� �� ��� ��� ��������

� ��������$�������"� ���������� �4�� ����""����������������������������#�

),21���#��$#���������4�� ����""������� ������� ����������������������

�������� �������� �3 ���)2����������������������������� ��� �������

�������������� �������������� ������ ���#�

��� ���� ���� �� ��� �� ����� ������ �������#� ),21� ��#� �$#� ����� �������

��� ����������� ���������� ���� ��������� ������������ ������������������

������ ��������� ������ �������������������������������� ��������0����#�

),,1� ��#� �$#� � ����� � ����� ���� � � 7� ������ ��� ���� �� $����#�E�

�����������$����� "�������������� ���������� �� � ��� ��������""��� ��������

��������������� #�������� �����!�������������������������������� ��

� ������� �$����� ����������������� ���4����� � ������ ���� �� � ������

��� �� �������������� ���� �����#������������� ��������4� �� � ���A�

�������� ����������@������� $������������������������$�����������#�),2,���#�

�$#� ���� �� � ������ �4��� �� ������� ��� � 4���� ���� ��� �������� �

)(#����#�!���������� �#�/�������,--'�)2#�����#��$#�����#�3 #�)(�������,--)�� #�*'/+�

Page 31: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

30

���� ���#�3 �������������$��� ��� ���������� �������������� ��$�����

�� 4������ ����������� ���� �������� ������ �� 4�� ��� ���$���� ��� ���� ����

���������������� ��������� ���� �����������$�������������#�),2+���#��$#�

?����� ����� ���� �������� �������� ��� �� ����� "������� ��� �� �������

����� ��� ��������� � ��������� �� ����� ������� ���� �� �� ���� ����� � �

������$���������������������$��������������������� $������� ��������������

����� ���������4���������������"�������������#�

������ ������� ��� �� �� ���7�4������������� ���������� )*�� �� � ���4����� ��

����� ��� ��������� ��� �������� � �������� �� ����� �������� �����������

�� $� �� ����� ���� ��� ��� ���� ���� � !������� ������ �������� ,-� �

������ ��� ��������� �� "����� ���� ����#� ),21� �� ),,1� ��#� �$#� ��� �����

������ ��� ������� ��� �������� ������� ��� � � � ���� �����$�� ������ ��� ���

����������� ������������#�

5=���� ������� ���� ������������$���������#�),2+���#��$#� ����������� ����

�� �� ��� ��� ������� � �������� R������� ���� �� ������ � ������� �$���

���� �� ���� ��� ���S�� ����� �� ��� �������� ������ �� ��������

����������� ��� ������ �� �� � � ����� ��� ����� 4���� ���� ����������

��������� ��������6�,)#�

��� ��� � ��� ������� ������� ��� � 4�� ��� ��� � ���� ������� �� "� �������

��� ���� ��� ��� ���� �$������ �������� � ����� ���� ��� ���$�� ��

����� �������� � ����� �� ������ ����� ������� ����� � ��� �������#� ),-� ���

�3%#� ����� �������� ����� ��� �������� �� ������ �� ����$�� �� �� �� ���� ���

����������� �� ���� �������� ������ ���� �� ���� ���$��� �������#� ),2+� ��#�

�$#����� ���������� �������������� ����������������������� ���������C�

"����� ���������� ��� ������� �������� ��� �� ������ ���� ������� ���

������������������ ����������������������������������#������#�/������

������������� "�����5�� ���������������� ���� ��������������������� ��

� ������ �� ����� �� ���$����� ���� R �� ���� � ��� 7� ���$���� � ��

����������� �� "�� ����� $� �� ������ ����� �� $������ ��� �������

����������� ��������� ���� �� � ���� ������� �""�������������������� �S6�,,#�

)*#����#��������� �#�),��� ���,--(��0�#�����������,-#����#�!���������� �#�/�������,--'�,)#����#��������� �#�),��� ���,--(����#�,,#����#��������� �#�),��� ���,--(����#�

Page 32: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

31

�&'$� ( ���

������� ������ ����������� ������������� �����

����������� ��������������� ��������

� �����5%� ����� ���������������6������0������ ��,�������,-)-���� ��

��$���!��$��

��� ��7� ������� ��������������� ������������ ����������������� ��

������" � ��� ��� �� "����4���������� �������� ������ � ����������

�� ��� ���� ���� ���� �� �� �� �� $����� ���������� �� ������ � ������ �

������ �� � ������� � ���� �#� ��� ��� ����� � �� �� � ����� �� ���������

������ � !������� ���$� �� � ���� ��� ��� ����� � ����� �������� � �� ��� ���

���� ���� �� �$���� �#� E� ���""����� ����� ����� ������� �������� ��� ��������� �

�� " ����������$� ������������T�3����#�E������������������������� ������

%� ��������������� ������������������������ �� ��������� �������� �������

%������ �� ��� ����� ������ ������� ��� �������"�� ��� >� ���� ����� ������� �

���� �#� >����� ����� ����� ��� ������ 7� � � ���� ����� � %��������� ����

$���$�� ��� �������� ����������$����������������#��� �������7��� ������

�� �� �������� � ������ �� ��������� �� ������� �� � $�� �� ����� �� ���

����#������������ ��������������� ���')�� ������ �������������� �

���$ ����!�$������������������ �� ��������� �������� ��������� �������

%��������� �������������������������0������&������ ���� 4�� ���� ���

���� ��� ��������"�� ���� � $��&�� �#�=��� ������������� �� �� ������ �

��������������������������" �����)+�('������� ��#��� ���"���������������

������������ ��������7�� ���� ���� ������ ���������������������������

&��������#�

������ ������%������������"��������������� ���������+-��� ���,--,#�

!�����������������"������,'*���������#���4�� � ����������������� ���� ��

�� ������� �#� � ���� �� �� ���� ��� ��� ��� ��� �������� � ������ ��� ����

������������������#�&���������������,--'������� ��������"�������������

0������&������ ��� ��$����� ������� ������� ���������������� ���� ����

������� � ���� �� ������ �� 1-/� ���� ����#� E� ������ ��� ������� ���� ����� ��

�� �������� ������ ��� ������� ������ ��� ���#�U������� ������ � ����������

������������ �����$����%��������������� ����� ������������� �$��

�������� �#�9����7������������ ��������������������!��������!��$�#�=���

Page 33: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

32

������������� �����""������������ ����7������������������� ����������

����� � R!������� ��� � � ������ �""���$�� ��� )+�('� ���� �� ���� ��� ��� ����� ����

� � ����� ����� ����� �� �""����� �� ��� *�+)� ���� �� ���� ��� ��� ��� $���� ��

"� �$�������������� ������$����4�� �������������������������������������

���(�*2������� ��S#�

� ����� 5� ������� ����� ������ � ���� ����� ��������)#++*#+)-��������

���� ����� ���� �$�$�� ������ �������� ����� � ������� ���������� ���

�""��� �6��"� ����93�%����)1�����������,--*�

��� �� �� ��� ����B� �������� �� "���� �� $������ �� ���������� ��� �� �� ��� ��

��5������ ��6�������� ��� ���������������� ������� �� ���������������))�

�����������#�#������ � ����� ���� ���������������)#++*#---��������"�$����

� � � ���� ����� ���������#� !��� ��� ���� �� "���� � �� �� � �� �� ���� ���

�� ����H����� "� �� " ������� �� � ������� ������������������� � ��$���

�$��������8��� ��������������� �������0�$�� ������ $����������������� ��

���� �$������ �""����� ��� ��������� �������$�� � ����� �� ��� � � ���� ����

����������� ���� �� ��������� ����������� ������ �� ������ �� �� ���� ��

������� ������������������ ���#�

9���� ��� �� �� ��� �� ���� � 3 ��� � ������� �� ���� �� �� ��������

�" �$��� ��� ��� ������� ������� ���B� ��������� �$$������ ���

������������ ����������������� ����������������� ��������������������

������� � ���� ��� "����� $������ �������#� ),2+�� ����� ������$�� ��� �����

�$��������� ���������$�$� ��� ����������������� ����$ ����� ����� �����

���� � � �� �� �<� ���� �� ����� ��� � $ ������ ���� 4������ �� � �� �� ��

����������#�

���������� �� ���"���������������� �����������93�%������ ��������� ��

�����$$#�� �� ���� ���������)#++*#+)-�--������������ ��$���� ��� ���

����� ��� � �����#� ��� ����� �� �������� ��� ���� ���� � �� �� �� F�UG�

���#������� ������9���>��� ���������F�� �� ��� #�,*/.-*G������ � �������

%� ���!����������� �� ��������� �� F0������%!��G���� ������ ��������

������ � ����� )#++*#+)-�--� ���� ����� ������� ��� F ������� �����������

����� ���� ������� � � ������� ��������� ����������� $������ "������

������"��"�������������������� ����������G#�

FQG� ��� �� �� ��� ������� ����� � ����� ���� 5 � �����6� ���� �� �� �������

�������������� �������� ������ �$������������#�),2+��#�#�F,)�������)*1,G�� ��

�����#�!���������� ��������� �������� ����������������������$������������

Page 34: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

33

,,�������,---�F��������� ������ �$��������������������������*�"�������

,---�� ���$���� �������#� ,',� ��� 9#� ���#� #� +1,� ��� )***G� � � 7� ��������

����������� �B� �������� F���������� �� 4����B������ ���$$��� ���

�������$�G#�

U� �� �� ����� � ���������� �� �������� ��� ��� ��� �� ���� �� �� �� �� ���

����� ��� �������� ��� 4����� ���� ��� �� �� ������ ���� ����� ��� � � ���

�������� �� ����� �� ���� ���A� ������� �� ������������������������ �� ���

����� ��� � ����� ����������������������� � �������#�?���������� �������� ��

���������������������� ������ � � ������� �������������� ������ �

��$� �� ����������� ��� ����� �� ����� �� ������ �� ���� � �� ���� ���� �

>� ����8�0����9���#�&����� �� ��&��� ����� ������ �� ��� #�)(-).-*�

����� � ����%� ���� �� � ��!��������>� ����������������� ���� �"�$����

� � � ��������� �93�%��� ��� � �� � � ������ ���� �4�� ���� � $��

�4����$�� �������������).+������"������������ ��������� ������������#�

� ����� 53����� �� ������ ��� � $� �� ����6�� �� ��� �����#�� H� &����� ,2�

������,-)-����������� ��� ��������������

3 ��$�� ���������"� ��� �������4������������������ ����� ������

����������#�3 ���������� ���������� ����������#�������$��������4������$�����

�������� ���������A� ��������������������� �� ���� ����%�V� �#� �����

�$�������� R� ������S� � � ��� ���� ����� ��� �� ��� �������� ������������

��������������������������������������� ������ ���������$�����#�������� $��

�� ����� ���� � ��� ��� �#� ��� ���� ��� ���� � �� ���$�� ������� �

�� ������7����������������0���������B�� �������� ��������� ��!���#����

����������� ����"����������������������������4�������� ������$������������

)-� �$�����#������� �� ���������� 4��������������������� ���������

��� �����������������$�� ������� ����� �����#�3 ��������������������� ����

����� ���� �������������������������� ����������� ��� �������� ��� ��4�����

���� ����� ���������������������������$��������#�

���������" ��� ����� �������!�������7�������� 4������"������� ���� ���

�%�V� �#����4������ ��� ����������������$��������������� �������R"�������

������S������� ��� �4����� �#���"��� ������������������������ �� �������

������� 7� ������ ������� �� ��� ��� ����� �� ��� F"���� � ����� ���B�$$������

?���$�� �������� � ���� �G#� ��� ����� ����� "���� ��� $���� � � �������� �����

!���������������������������������#������� ������������ ������ ��

������"���������������$�� �#���������� ���������������� ���������������

Page 35: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

34

������ ��� ,--'�� " �� ���B� �� ������#� 0�� ������� �� �� � ��� ������� ���� ��

�� �� �������� ����� ���� ����� �� ��� � 4������ �����#� ��� ����� 7� ������

�����������B����������,--1��� �$������,--/#�������� ������� ������� 4���

4���� 4������� � � "�� 7� ����B���� �������� ������� �B������� �� ����� ��V� ���#� ��

���� ��� ������� ��� �� ����� ������� R�� "���$� ������ ��� ��� ��� ����� �� ����

��������������$����������� ��� ������������������� ������� ������� ���

����� �������������B �������������������������"������� ����� �����)1���� ��

,--'�� ������������� �4�� ��������������������������"���������������S#�!���

$��"������������� ���� ���������������� ����� ��������� ������������ ����

�B�������� �!���������� 4��� ���� ��"���������������������� ��� �����

$������ ��� ������ �""���$�� 0������� F�#�#0#G� ��������� ��� �� ��� ����� ��� ���

��V� ���#�=���������� ������ ����$��������������� ��������������$�$� ��

� �������*'�*'P#�

��� �������� � � $�� �� ������ ���� ��� ��� ����� ���� ������ ������� ���

�����������������!���#�

�B�������� ���������� ������ ����� ��$��"���� ����4�� ������� �� �������

� ���� �� ������ � �������� $� �� �������� ��� �������� �� ��� � ���� �����

�<� � �� 4�� ���� ��������� � � ���� ��$� ��� ��� �������� ���B ��������

��������� ���� 4���� �������#� &����� ������� �B������ ��A� ��$���� �����

����������� �� ���� ������� � �������#� !��� ����� ���� ��� ��� � � �� ���

����� ��������� �������$� ������������B������7� ���������� ���������B �����

��������� � �� ��� ����� ��� ��� " �� � ����� ���� �� ��0� F������ �""���$��

�������G� ��������#� ��� �� ��0� ����� ���� ������� �� ��0� ������ ������

��������������������������""�����������������A��""��������� ����������������

�� �������� ��� �������$� ����������������#�

����� 5� ������� ��� ������� �� ��� � � �� �� �������� /+� ����6� ��

���������#���))� �$������,--1�

�?&��8������ �����$� �����������������������������/+������������

���� ��� ������� ���B� �������� �� ���� ������� ���������� � $���� �� ���� ���� ���

��������� ���������� �������� ���� ������ � � ���� ������ � ������� � �����

����� 4����� ��� ������� ��� ���� �� ����� ���� $� $� �� ��������� ��� �����

����������#� �� "�� ��� ��� ��$�� ����� 7� �B�93�%���� �B�������� �� ��

�� �������� ������� ����� ����� ����� � ������� ��� �� �� ��������������� ��

������������" �$��� ���������������� ���#�

Page 36: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

35

� ����� ���� ������ �� ����� ��� ���� �� ���� � � �� ����� ��� �������

�93�%��� �$�$�� ���������� � ����� ,-8+-� ����� � ����� � ������� ���� ���

�� ���� �$�������� ���������� �� �������#� &�� � ������� �B�������� �� ���

���������� � � ���������� ������� �� �B� �������� �� ��� ������� ������������

���� �� � ������� � ����� %� ��� B������� ��� )**)� ��� ��� �� ,---�� 5�� � ��

�� ������B��������������� ����������� ��������������������� ������

���� �������������6#�

��� ��������� 7� � �� ������ ���� �� ),)#*2+� ����� � $������ ���� F����� /+�

����������G��5��� ��������������������������������������������� �����

� � ������ ����� ���� �� ������� �� ��� ��� �� ���� ���� �� ������� ���

�� � ���������� ������������� �� ����� �������� ������������� ��6#�

�B�93�%���� ���� �������� ���� ���� ���� ���� �� ������ ��� ������� ��� ����� �

��������� ����� ���$������������,#'--���������� � � ������� �����B������ ���

�������� �� ������ 5��� ���� �� �������� ��� "����� �� ��� ������� ��

������� �6� ��� 5""�� �� ��$�� �� �� $������ �� ������� ������ ���������� �

4������� ����� ����� �"���������� ������ ��� "����� ��� ���� ���������� � ���� ��

�� �������W#�

� �����53�������������� $������������� �$��������%� ��������� �6�

�������������������#���,)��������,--*�

=3?�?� 8� �� ������ � ������ �� � �B�����$� ��� ���B�������� ���B���$���

�� ����#��� �� ��������� ����� +/+���� ������� ������ �������������� ������

������ ����������������� ���������� �� ������� ������������$��� �

������ ���������� �� ����������������������=������&��� �����!���� �����

���������� $����������))������ �����������$������������������������

%� ��������� �#������� ���������������4������������ �����B��������

�����������F���������4�������������G��������������� �������"� �� ����

� B�������� �� ��� �$$����� ���B3""��� ��������� ����� ��� ���$��� �������

����� ������� ������ � ������$� ��"� �������$���� ����������B���������$���

����������� ����������� �� ��� ���������� ��������#�

�?��?� �=�U������ 8� 0�� ����� �� �� ��� �I� ����� �� ���� ��� ����

� �� �� &���� ������ �� �$� �� ������ �� � �� �B�������� ������ � �� ��� %� ���

��� ���� �� ����� �;�������������� ����&��������0���������������

0��� ����� �;�� B���������&��������0��� ������;�����$$��������

���$��� �������� ���$������ � ����� �� �� F����� ������ ���B�""��G� �� ��� ���

Page 37: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

36

�� �� F�������� ��� ��������� �������� � �4������ ����� �G;� �� ���

"� �� ��� ���B3""��� ��������� ������ � ���� &���� �� � ������ !�� �#�

�B������� ������� �B������� �������� ���B �������� �� ��� 9� ���� ������ �$�$��

��������� �B�$$��� � �� ����� �� ����� �� � ����� ���� ������� �����

��������� ����� ���������������������������0������� � ��������� ��

������ ���������� ����� ����� ���"���� ���� X�� �� �#�#�#�� � �� �� �<�

������ �� ������� ��������������B�������� ����#�

����?!!���=���&���=?�8��������� ���$������4�������������!��������

=����� ������� ����� � �� ������ ������ �� �� ��� �� �� ��� � %��� �

0�$� �&����&������������� ����(2�� ��������������0�$� ��

����#�9�����$���$� ����� ������� ��� �� ���������������� � ����� �������

������������������"��� "�� ������ ����������������$�� � �" ������� ����

�� ��� �� �� ��������� ����� ���B ���$� ��� ����� ������������� � $�����

$� �������B������B�������� �������������������$���� ���������$�����#�

� �����5� ������� �������$ ����� ����3 ����#����������������� �������

����� ��������� ���� 6��������&!�#���))�������,--)������ ����>� �

!��� ��� �������� � �� �� �������� 7� ��� R��� $������ � ���S�� ��� ��� �� ����

������ �� �� �7� "����� ���� 7� � �� ��������� $ ���� � � ��� ������#� ��� ��� ����

����B� ��������� ��7� �� ������� � ��������� ���� ������� ����$� � �� ���

����� ���� �� 7� �������� ���� ���� �� 0���� � ����� � ����� ���� �� �

���$ ��� � &�� ��� ��� ���� ���� �� �� � � ��������� ��� ��������

�� ��������������� ����� �� �������� �� ������� ����3 ����#��B�������

������ �����������7���$���"������������� ���� ��<������� ��������������

"����� ���� �B������� ����$�� � ����� ��� ��� ������� ���$� ��� ����� ����� �� ��

�����$�$�� ����������� ��� ��� ����� �� �� ��� � ����� � ������� ��� ����� ��

���@���� ���������������#�?��������C����)� ���������,---� ����� ���� �� ��

�� ����������������������������� ����������$�������$��� ��������������������

�� ��� ��� � ���� ��� ������� ����� �� ��� � ��������� �� � ���� �������� �� ���

�$�� �� �����#��� ����������������� ���� �#���������� ������ ������������

����B� ��������7������ ���� �R�����)--#---�����S������������ ������

��������������� ������!�����&��� ����������� ���������$�� ���������

��� ���� �������#�&��������������������� �� ��������� �������� ��

" � ���� �B7� ��� "�� ����� ��� ����� ����� ���� "�� ����� ���� ���� �� ����

���� ��������� ���#�E����������������� �����&� ������,������������,---����

Page 38: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

37

������� �������� �����B2��� ������������$���������������� �������������

���� ������� 7� ������ ��� ������� $���� � 4�� ��� ���� �����$�� ��������

���B���#� ),2+� ��� ����� �$��#� � �� ���� ���A�� �� ���������� �������� �����

�� ����� ���&����&� ������������� B �� ������� �������� $��"����� ���

"� ��������� �$���� ������������ � ������B�93�%����������� ���

$����� � ����� ����� 3�� �� ������ ���B�������� �� %� ����� ����� �#� ���

���������"������ ������$�����R���������� ����� $����� ������������ �� ��

�������� � "������ � ���B���� ��� �� 4������ ����� � � �B� ������ ����� ���

���� ���� ����� ����������"� ������������������S#��������� �������� �� �

�����4�� ������������ �� �R������ ������������8����"�������� � �����

&� �� 8� ��������� ��������� � �� ���������B "���� �� �� �� "�� �� ���B��� ��

����� �� � ��� �� ���� ��������� " ��� ����� ������� ��� ������� ��$�� �� ���� �S#�

!������ ���� � � ������ �� �� ����� ��� ���B�������� �� �� ������ &������

�������������� ��R� �������$���S������������� "������ ����B� �������3��

��� ������� � �� ������ ������ � �������� �� ����#� R���� ������ �����

"������ ��������� ���������������S������ ���������������� ��� � �

�$��� ���� 4��� ������ �B�������� ���B�93�%��� ���B� ������#� 9� �������

��������� ��� �������� ���� �� ����� ����� ��� ���B�������� �� ��

�� �������� ������� ����� � � �� � R�B��������� ���B �� �� ���B� �������

�������� � �7�� �������$����������$��������"����������������� ������B����

���7�� �� ����� ������� ��""���������� �������������� )---���� �� ���� ���

������� �� � � ��� ������� ����$���S#� ���� �� �� ����� 4� �� ��� ���

����� ���� �� �� ��� �����$�� �� ������ � � � "������� ������ ���@� ��� �� ���

� � �� �������� ������ �B��������� � ���� B �� �#� R� � � � ����� ���� ��� 8�

������������� ������B�93�%���8����������� ������������������� ���

���� �������� �5"����� ��� �6�������������������������� ������ � ����S#�

�� �� ���� �� ����� ����� �� � ������ ��� %� ��� B����� � RE� �$� ��� ����

�B��� ���$��� ����>��=��� ����7� �� "�� ���� �� ����$��� ������ �

���� � ���� #� !��� 4������ $�� ������ ��������� ��� ���$�� � ������ ���� ��������

���B� ������� � ������ � �� �� �� �� �� ����� ������ �� ����� ��� ��� ��������

�� ����S#�

Page 39: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

38

�&'$� ( ���

����� ������������ �������� �� ������������������ ������

� ������ ������ ����������������������

������������������������4����������7����������������$����$�������� ������������

������� �� �� ���� ��������$��� ������� ��������$�� ����� �� � ���� ���� �

���$��#�

����� ������� �� �������� �""���� ���� ��� ����� ������� �� ���� ������� �� ����

����� ��������������������$���� ������ ����� �" � ���� ����������� � �

������ �� ��""�� �� ���� ��� ���� �� " � ������#� 0�� �������� ����� ��

���"������ ������ ���� ����� ���� ��� �""����� ��� �� ���� ��������$��� � ���� �

������� $� �� ����$���������������� ���������<���������<������ �����

��� ��������� ���#��A�7��$����������� $� �� �����������������������$��

����� ����$������ ������������ ���$�����������������#�

E� �� 4������������� �������$��� ��� �� ���� ��������$�� ���� ������ �� ���������

�$�������#� 9��� ��� ��� ������� � ���� ��� �����$��� �� ������ 7� ������ 4������ �

����� ������ �� ���� �������� �������� �����$����������� ������ �� ������

$������������������������ �����������$�$� �� �� �������� ���""������

��������� ������" � ���� ����7��������$������ ���������$������ ���������

����� �������� ����� �� ���� �� ���� ��� �� ���� ��������$�#� ����� �� �������

�� ����$�� ���$��"��������� "��������������� � ������ ���������� $� �� ���

�� � �� �� ���� ��������$��� ���� ������ ��� ������ ��� " � ���� ��#� ������� �

���������������� ������������$���""�$����������������� �������������$���

� �� ������� ��� �� ��� ����� ��� ���� 4�� ��� ������� �� �������� ��� ��� ������

����������������������� �������� �������#�

��� ����� �� �<� ����� �� ������� �$����� ��� ��� ��� ������ 7� ������ ���� ��� ����� ��

��� �� ���#� ����������� ��� �������� ���� ����� ������� ��� ��������� ��� �� ��

����� ���� �������������������%� ��������������� ����� ������������%� ���

!�������� ��� =��8���#� ��� ������ � �"���� ��� ���� �� �� ������� ���

�������� ������������������7����������� ������,--,������" �����,--2�����

� ������ � �� �� ����� �#� ��� ��������� ���� �������� $����� ��� ��������� � �

���������������$���������� ��������� ������� � �������� ��������������

)**'� ����� " �� ��� ,--2� ���� �� �� ��� ������� ��� %� ��� � ������ ����� �;�

���� ��� ��� ,--,� ��� ������ ��������� ��� ,--*� ���� �� �� ��� ������� ��� %� ���

!�����������=��8���#�

Page 40: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

39

� ����������� ��������������� ������������������ ������������ �������� ���

��� �� ������� ��� �������� ��� ��� ������ ������ ���� � � �� ��� ����� ��� �$$� ��

����������� "�� ����������������""���$����������F��0G����������������� �������

�� �������� ��� �� ���������������������������������������������������������

������0��������3""����#�!������������������0��� �� ������������������������

��"���� ������� ���������������� ���������������� ������������ ���

����� ��� �� ��� ���� ������ �� �� ������ ����� � "�� ��������#� ����

"������ ��� ��"����� ����������� ���� ������������������ ���7��� ������

$���� �� ���� ��� �� ����� " �� � �� � ���������� ��7� �� ������ ���� �� �����

������������ ���������� �� ���� ����������������� �� ������������ �������� ��

�������$��������4������������������ ���� ����������������������� ��� ���

����� ��#� � � ������������ �� �� �� ������� 7� �������� ���$���� ��� ������� ��

������������������� ���������������� ��������$������� ���������� �����

� "������������� ���� ��#�9�� �� ������ � ���������� ������� $����� 7�

�������� ���$���� ������ ����� ������� ��� "�� ��������� �� ���$���� �$� �����

��������� ���� �������� �� ������ �������� ���� ������� �� ����� �� �� �������

� ��C� ������ ����� �$� ������ ����������� �� �� " �� ������� �� ������������ ��

�� �������������� ������������������#�

����������������������� ��������������������7� ����������$� �����

���� ���� �� �������� ��� ��0�� ��� ����� ������ � ������ � 4������ ����� �����

������� �� � � 7� �� �������� ���� ��� � ��� ����C� 7� ����� �� ������� ��� )O�

�� ��� ,-)-� ����� ���� �� ��� ������� � ���� ��� ���$��� �� �� ����� �""���$�

��������������������� �������������������7��� �������� ��������������

��0#�

!��� �� ��������� ���� ������� � �������� �� �� ��""�� �� � ����� � ��������

��������������� ����� � ���$���������� ���� � ����������� �� ������#� ���

������������ ��������$$� ����������������������� ��������������������� ��

���""�������� ���������$���� � �������������� ����������7����� ����������

��� �� ����� ��� �������� ��� ������ ��� �������� �� �� ����� �����������

���� �������� ���������$�#�>���������������� ���������������$��������

��� �� �� �� ����� ������� �� ��������� ���� ��� ����� �� �������$�� ���

"� �� �"���� ��#� � � " �� �� $������ ��� ""��� ��� ���� ��� ������� $������ ���

��� ���������������������������������� ������������ ������������������� �

�������� ���� ���������#������ ""��� ����$������ �������� ����� 4�� ��� ��

Page 41: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

40

��� ��� ��� ����������� � �<� �� � �� �� �� ������ ����� ����������� ��

����������#�

!��������������� ���������������������������������������� �������� ��������

7� ������ ��������� � � ��"�Y���� ������ �� ������ �� ��� �� ���� ��������$���

� �����,--*���$���������������"�������#�D��������"�Y������������������������

�� ��0� ��������� ���� �� ��� ����� ���� � �� "�� ������ �� � �� ������ ������ ���

�����������"���� �������������������� ������#�� � ��������� ������ ���

��$�� ������� ��������� ������� ��������������� ���������������������

�� ����� ����������������� ������������ ������������������ ����������

��������������$������������� ������ ��#�

��� ��"�Y������������ ����������� � ����������� �� ������� �������� �����

� �������� �� ����� ���� $������ �� $��� ��$�� ��� �� �� 4������ ���� ���$�� ���

������������������������������� ������������������#�������������

�������������������� �����������������������"�Y������������ ��������

���������� $���� �� ��� ���� �������� ��� ������� �� � ������� ��������� ����

����������������$��"��������� �������������#�

������������������ ��� ��"�Y���� 7� ��� ������������������� ����� � �������� ��

������� �� � ������� ��������� �� ������ � � ������ ������� �� ������ ���

��������������� �������"������ ��������� ������������������#�

D����������� �������� ��� ���������� 7� ������ ��������� � ���� ���� �� �� �������

����� �������� ������������������ �����������C����� ��������� ������� ��$�

����� �������������� �������� ����������$��$��� ������������� $� �� ������

�� ������������$������ ����� �""��� ���������� �������������������� ����

��"����������#�

!��� �� �� "�� ��� ���� ��0� ��������� �� ������ ������� � ����� ,--*� �������

����� ��� � ����� � ����� ������ ��������� ������ 0�������� 3""������ �� � � 4����

�""������ ����������� ��� �� �� "�� ��#� ��� " ��� $����� � �� "�� ����� ���

����������������������� ���������� ����� ���� ����������������������"�Y����

���������� ������������ ������ ��������������������� ���������� ������ �

�������� �������� ��� ""��� ��� � ����� �� ��������$�#� =����� ������ ����� ����

�� ��� ��� ������ ���� ������� �� ������ � ���� ��� $���� ������ � �� ���� �� ���

F������ ������������ ������ ���� ������� ��� ������ "���� � �� ���� �� ��G� ��

���$� ������������� ������������������#�

Page 42: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

41

� ������������������ �������

��� �� ������� ������ ��� �� �������� ��� ��� ������ ������ ��� �������� �� ��������

������� ���� � � ���� �� �� ����� �#� !��� �� �� ��� ����� ��� ������� ��� %� ��� �

������ ����� ��� � � 7� ������ ���$���� ���� � �������� ��� ����� ������ ����

�������#�9� ������� �� �� ��������� ����� ����������� � ��� �������� ���� ��

�� "�� ������������������������������� �������� ����� �����0�����������������

��������������"���� �������������� ��#�

Anno Periodo Totale

InteressiTotale Spese

Numeri TEG Soglia

1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00 8,43 14,13

2° trimestre 432,52 222,75 2.642.718,00 9,05 14,55

3° trimestre 1.501,08 204,00 6.654.000,00 9,35 14,67 2002

4° trimestre 1.207,41 220,72 6.499.846,00 8,02 14,70

1° trimestre 1.434,64 212,93 8.348.018,00 7,20 14,60

2° trimestre 1.491,05 191,55 8.485.371,00 7,24 14,05

3° trimestre 1.312,53 212,60 5.307.033,00 10,49 14,19 2003

4° trimestre 1.229,59 117,80 5.975.151,00 8,23 13,89

1° trimestre 1.203,19 80,00 5.873.996,00 7,97 14,25

2° trimestre 1.063,71 80,00 6.154.171,00 6,78 14,13

3° trimestre 943,68 80,00 4.812.312,00 7,76 14,21 2004

4° trimestre 773,53 83,00 4.241.931,00 7,37 14,16

1° trimestre 936,93 80,00 4.532.742,00 8,19 14,27

2° trimestre 1.739,87 80,00 7.301.396,00 9,10 14,25

3° trimestre 1.394,92 80,00 6.392.033,00 8,42 14,28 2005

4° trimestre 1.560,27 83,00 7.312.959,00 8,20 14,05

1° trimestre 1.849,85 0,00 8.670.297,00 7,79 14,07

2° trimestre 1.098,47 80,00 6.205.730,00 6,93 14,23

3° trimestre 1.463,55 72,39 8.017.870,00 6,99 14,37 2006

4° trimestre 1.063,56 83,00 4.211.044,00 9,94 14,70

1° trimestre 1.034,56 80,00 4.379.587,00 9,29 14,91

2° trimestre 618,41 80,00 2.694.773,00 9,46 14,85

3° trimestre 405,40 80,00 1.612.513,00 10,99 14,94 2007

4° trimestre 760,86 83,00 2.593.513,00 11,88 14,92

1° trimestre 545,68 80,00 1.944.408,00 11,75 14,76

2° trimestre 810,27 80,00 2.777.687,00 11,70 14,82

3° trimestre 1.298,36 80,00 4.792.577,00 10,50 14,80 2008

4° trimestre 1.408,66 83,00 5.555.003,00 9,80 15,13

!��� 4�� ��� ������� �� �� ��� ������� ���%� ���!�������� ���=��8����� $�����

�� ������� $����$������� ����� ��� ��������� �"���� ��� ���� ��

���������������������� ������������������������������#�

Page 43: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

42

Anno Periodo Totale

InteressiTotale Spese

Numeri TEG Soglia

1° trimestre 1.042,98 105,85 4.075.951,96 10,29 14,13

2° trimestre 932,02 122,01 3.802.300,00 10,12 14,55

3° trimestre 1.042,29 107,39 3.658.264,82 11,47 14,672002

4° trimestre 496,26 115,54 1.673.465,06 13,34 14,70

1° trimestre 673,31 133,29 2.251.092,98 13,08 14,60

2° trimestre 939,85 133,65 3.457.066,79 11,33 14,05

3° trimestre 292,29 151,17 875.334,40 18,49 14,192003

4° trimestre 124,58 144,93 497.855,55 19,76 13,89

1° trimestre 188,80 171,57 680.318,87 19,33 14,25

2° trimestre 210,98 189,49 717.953,29 20,36 14,13

3° trimestre 166,01 175,49 553.175,14 22,53 14,212004

4° trimestre 220,34 171,49 726.725,05 19,68 14,16

1° trimestre 232,29 170,15 828.107,02 17,74 14,27

2° trimestre 200,05 170,15 755.964,86 17,87 14,25

3° trimestre 345,00 168,15 1.182.555,95 15,84 14,282005

4° trimestre 246,61 168,15 855.596,60 17,69 14,05

1° trimestre 140,49 109,20 524.269,86 17,38 14,07

2° trimestre 184,95 105,60 720.422,82 14,72 14,23

3° trimestre 65,97 110,40 250.667,27 25,68 14,372006

4° trimestre 1.211,98 96,90 3.865.802,91 12,36 14,70

1° trimestre 69,46 77,50 289.699,51 18,52 14,91

2° trimestre 62,48 92,50 252.890,89 22,37 14,85

3° trimestre 162,32 79,00 621.948,46 14,16 14,942007

4° trimestre 122,66 133,00 423.980,69 22,01 14,92

1° trimestre 229,65 94,00 877.947,10 13,46 14,76

2° trimestre 453,25 94,00 1.516.929,86 13,17 14,82

3° trimestre 431,14 101,50 1.395.830,80 13,93 14,802008

4° trimestre 197,53 76,00 689.915,24 14,47 15,13

=����� �������� ������ ���������� �� �� ����� �$� ���� � �������� � ��� �� ������

���������������� ��� ������� �� ������ �����#�E��������� ���$���� ��������� �

�������� ��������������������� ����������������������,--+�������������������

���,--/;� ��������� �� ���� ��������������,--(;��� " �� ��4���������������

,--(#������ ��������A���������������������������������������������� �������

��������$���4�������� #�

��� ��������� ���� �������� ����� � �� � �� ����������� �� � ����� ����

������� ����������� � ������ � �� ��� ������������ ��""��� ��� ���� �������

������������ ���������������������$�� �� ���������� ��������� �������� ���

������� ��� %� ��� � ������ ����� ��� ��� ""��� ��� ���� ��� �� J� ,#+(*�1,;�

�� ������������ �������������%� ���!�����������=��8��������""��� ���7��J�

2,*�2,#�

Page 44: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

43

E������� ��������$�������� �����""��� �������������������������������� � �7�

������� ������ ����$��� � ���� � � � 7� ������ ����$�#� �A� �� ����� �����

������ �� ��� ����������� �� � ������ ��� ����� �� ��� �� ���� �$������ �$����

�������� ����� ������ ����������������4�� ���"����#�

��� �������� � ������� ������� ��� ��� ��� ���� ������� ���������� �� ���

""��� ��� �� � ��� ������� ���������� $�� ���� � �� ���� �� �� ��� ������� ���

%� ���������������� �#�

������������

��� ����

�������

���������������������

����� � ����������� � ����������� � �������

����� � ����������� � ����������� � ��������

����� � ����������� � ����������� � ��������

����� � ����������� � ����������� � ��������

����� � ���������� � ���������� � �������

����� � ���������� ������������ � ����

����� � ���������� � ���������� � ��������

����� ���������� ���������� ��������

����� ���������� ���������� ���������

����� ���������� ���������� ��������

����� ���������� ���������� ��������

����� ���������� ���������� ��������

����� ���������� ���������� �������

����� ���������� ���������� �������

!������ ����������� ����������� ����������

����������$� ����������� ������ � �������""��� ���7� ����$�����,---���

��,--+ ����� ��� ��,---� ������ �����7������ ����,,;��� �������� ��,--+� ���

""��� ���7��<����$� ����$����������J�+')�+2#�

�������������������7����4�$��� ����4������������ ����������"����������� ���

����� �������������%� ���!�����������=��8���#�

������������

��� ����

�������

���������������������

����� ���������� ���������� ��������

����� ���������� ���������� ��������

����� ���������� ���������� �������

����� ���������� ���������� ������

����� ���������� ���������� ������

����� ���������� ���������� �������

����� ���������� ���������� ������

����� �������� �������� ������

!������ ����������� ����������� ��������

Page 45: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

44

� �4��������������������������������,--1����""��� ���7� ����$�������� �����

J�,�21#�

� ������� ������ �" ���

��� �����$�������� ��������������������� ������� � ����7����������� �����

$����� ��� �� � �� � ����� ������� �����$����� ������ �� ����� �� �� ��

������� ���������� ����� ��������������� �;����������� ��7�������������

7��������������� ����� ����������������� ���������#�

�������� ��������� $�������� �����$�� � �7������������������� � "��������

5��� �� ����6� ������� �������#� ),2+� ��#� �$#� �� �� �������� � � �����

�� "��� �� ����� �������� ��#� =�� 7� ������ � �� ���$�� �� �����������

�������� ��������)***���� ���4���������� ���� ������$��� ��������������

���� ��� ��� �� �� �� �� ������� ����� ��� ��������� ������ ����������� ��

������������� ��������� ������� � ��� ���� �������� � ��� �� ����� �� ���

��"�$��������� �������#�

!��� 4�� ��� ���� �� ��� ��$���� � ������� �$������ $�� �� ������� ���� ��� �� ��

����� ��$���� ���<�� ��������������������������� ��.��������������$��

��� � " �� �� � ����� "������#� 9� �� ����� ��� �� � � ��� � ������ �$�$�� ��

������� ������ �� ��������� � ���� � ���� �����""��� ��#� 3 �� ""������

���� ������7��������������4������� $����������� �����4���������$� ��

��� $���� � ��� � ������� ��� 4� �� 4�� �� ��������� � $��� ����� � �������#�

�� ��� ��� ����� � ����� � �� �� ������� ���������� � � �������� ������ ��������

�������������$����� �������������������������#�

=��� ��������� ���� �������� $����� ��� ����� ��� �� ����� ������� �� �

������� ��������� ��� �������� ����� ""������ � 4�� ��� ����� ��� ������$�� ���

������� �� ������������������������ ��������������""��� ����� ���� ��

���������� ��������� �� ����$�� �� ������� ����� ���� �� � ���� ���

���� �""��� �#� �A� ��� ��������� �� $������ �� ���������� ��� ������� �� ���

������$������4�������������������� ������$�����������#�E�������4������

��� ������ ����� ""��� ��� ����$�� ���� ������� ���������� �� ����������

$�������� ������ ��$����������� ��� �4�� ���7��������� ��������� ��

������� ��������������������������#�

����������������������������������������� �������7�����������������������

����������� �� ���� ������#� � � 4������ ��������� 7� ������ ��������� � ��

����������� �� � ����� ���� �������� ��� 7� ������ ���� ������� � �� �������

Page 46: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

45

��������#� � "����� ����� ��� �������� ����� ������ ����� ���� ������ ���

��� ��������� ��� �������� ��� 7� ��� ����� $����� ��� ������ �����

����������� ���4��������������������#�

E� ������ ������ ��� �$� ����� ����� ���� � � �$� ���� ��� ����������� ��

���������������� ���������� �����������$�������4��������$�����$������ �

����������������������$��� ������������������ ����#�

��� � �� ���$���� �� ������ ����� �������� ����������� ���� �������� �� ��� �� ����

� �7����������� ��� ��� � ���������J�2,*�2,����� ���� ���������� ���%� ���

!�����������=��8�������J�,#+(*�1,��������� �������������%� ����������

����� �#� !<� �$� ��� 7� �� � �� �������� ��� ������ ��������� ����� %� ���

!�����������=��8�����������7��$������������������� ���������������$���

4�������� ;��� �������%� ��������������� ���������������������������

�������� ����������������#�

D� ��� ���������������������� ��������������������� ���������""��� ����

���������������0�������$����� ��������� �������������������� �������

��������� �� ��#�>��$������� ����� ��""��� ��� ���� ������� �������������

�$����������� �������������������������������������������������#�

=� �7��������������������$����� ��������"��������������� �������������

� ����� ���������� ��� 7� ������ ��� ���$���� ���� ����� ������� �� �������

� �������� � ��� ����������� ��������#�

Page 47: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

46

Page 48: Molin Francesco 571931 - Benvenuti su Padua@Thesistesi.cab.unipd.it/25376/1/molin.pdf · Anno Periodo Totale Interessi Totale Spese Numeri TEG Soglia 1° trimestre 823,09 214,63 4.494.208,00

47

�$)($ *�&+$&�

� �#�9�=���������������� �� ��������� ��������� ������� ��� ��� �� F,--2G��

���#�������#�,8/�����#��������#�,���(�

� %� ����������� .��� ���������� �� ����������� ���� ����� ���������� ������������ ��

������������������ ��/ � ��F,--*G����#�'8*��),�

� 0#� �������� $����������� ����/ � �� ��� ���� ������ ���� ������� �����������

� ���$� ������>���9��������0� �����������%� ����������F,--(G����#�

'8)2�

� 9���#� �#� &�������� ���������� �� � ��� ����� �� ����� ������ �

�����$������� ��������������������F,--2G�

� 9���#��#�&��������.��1�23������1234���������������������F,--*G�

� 9���#� �#� &��������5���� �/��������� ����������� ��)�� ��� ������������ ���

��������������������������������������&����� �������������&�����������

$� �� ������� ��������������� #�,.-*�F,--*G�

� !��"#��$$#�&#�9��!�����$$#�9#������� ��.���������% ���������������

����������0������'!�1�6�7��F,--*G�