Informazioni chiave per gli investitori Bond Opportunities, … · 2020-03-05 · investire in beni...

PHARUS SICAV

Informazioni chiave per gli investitoriIl presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo Fondo. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste per legge, hanno lo scopo di aiutarvi a capire la natura di questo Fondo e i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all’opportunità di investire.

Bond Opportunities, Comparto di PHARUS SICAVCategoria A (Accumulazione) LU0159790970Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL’obiettivo del Comparto è di conseguire un tasso positivo di reddito, investendo in modo prevalente in titoli a reddito fisso con o privi di rating, a tasso variabile, obbligazioni convertibili, CoCos Bond e altri valori mobiliari di debito in possesso dei requisiti di valori mobiliari di emittenti corporate e sovrani in tutto il mondo, incluse società con sede in mercati emergenti, e obbligazioni cartolarizzate.

Il Fondo è gestito attivamente e non replica alcun benchmark.

Politica d’investimentoIl Comparto può investire:- solo fino al 20% del patrimonio in obbligazioni convertibili o CoCo bond.- direttamente o indirettamente in strumenti strutturati con derivati incorporati quali Asset-Backed Securities ("ABS") e Mortgage-Backed Securities ("MBS"), e Collateralized Debt Obligation (CDO) fino al 15% del patrimonio del Comparto.- fino al 10% del patrimonio netto in OICVM e/o altri OIC (inclusi ETF in possesso dei requisiti di OICVM e/o OIC), il cui scopo principale è di investire in categorie di attivi quali azioni, valori mobiliari di debito di qualsiasi tipo, obbligazioni sovrane, obbligazioni investment grade, obbligazioni high yield, obbligazioni convertibili, CoCos Bond, notes a tasso variabile, derivati finanziari, Contratti differenziali (CFD), Credit Default Swap (CDS), total return swap, disponibilità liquide e mezzi equivalenti, strumenti del mercato monetario e OICVM e/o altri OIC che possono investire in beni immobiliari, senza alcuna restrizione geografica. I titoli del Compartoavranno un rating medio non inferiore a “B-” (con esclusione dei titoli sprovvisti di

Valuta del FondoLa Valuta di riferimento del Comparto è l’EUR e la Valuta della Categoria di azioni è l’EUR.

RedditoTutti i proventi della Categoria di azioni saranno reinvestiti.

Orizzonte d’investimentoRaccomandazione: questo Comparto potrebbe non essere indicato per gli investitori che prevedono di ritirare il proprio capitale entro 3-5 anni.

Sottoscrizione e rimborsoGli investitori possono sottoscrivere, convertire e riscattare le azioni con frequenza giornaliera su richiesta.

Utilizzo dei derivatiNel rispetto dei limiti d’investimento del Fondo, il Comparto può investire anche in strumenti finanziari derivati a fini di copertura e/o speculazione.

rating) assegnato da Standard & Poor’ s, o rating equivalente assegnato da altra agenzia di rating oppure se, a parere del Gestore degli investimenti del Comparto, avranno un’affidabilità creditizia analoga.In questo Comparto non sono consentiti investimenti in titoli di tipo distressed o defaulted.

PROFILO DI RISCHIO / RENDIMENTORischio inferiore Rischio superiore

Rendimenti potenzialmente inferiori Rendimenti potenzialmente superiori

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Dichiarazione di esclusione di responsabilitàL’indicatore di rischio e rendimento indica la posizione del Fondo, in termini di potenziali rischi rispetto ai potenziali rendimenti. Più alta è la posizione del Fondo su questa scala, maggiore è il potenziale rendimento, ma anche il rischio di subire perdite. L’indicatore di rischio viene calcolato sulla base di dati storici che non possono essere utilizzati a fini predittivi. La classificazione del rischio può pertanto cambiare nel tempo. Anche se il Fondo rientra nella categoria di rischio più bassa, non si può escludere la possibilità di perdite, dal momento che nessun investimento è totalmente privo di rischi.

Perché questo Comparto rientra in questa categoria?Il Fondo è classificato nella categoria di rischio 2 a causa della natura dei propri investimenti in titoli di debito. Di seguito sono descritti altri fattori di rischio che non sono riflessi adeguatamente nell’indicatore sintetico di rischio.Tutti questi fattori potrebbero avere un impatto sul valore degli investimenti del Fondo o esporlo a perdite.

Non tutti i rischi a cui è esposto il Comparto sono rilevati in modo adeguato dall’indicatore di rischio sintetico. L’andamento del Comparto potrebbe essere influenzato dai seguenti rischi:Rischio di controparte: rischio associato alla potenziale esposizione del Fondo tramite contratti con terze parti.Rischio di credito: il rischio connesso ai titoli di debito nei quali il Fondo può investire.Rischio di cambio: rischio legato agli investimenti del Fondo in attività denominate in una valuta diversa. Un deprezzamento della valuta delle attività rispetto alla valutadel Fondo determina una riduzione del valore del Fondo.Rischio dei derivati: l’uso dei derivati aumenta la possibilità di perdite dovute alla leva finanziaria o al ricorso a prestiti. I derivati consentono agli investitori di ottenere rendimenti elevati da piccoli movimenti di prezzo delle attività sottostanti. Tuttavia, gliinvestitori potrebbero anche subire ingenti perdite in caso di ampi momenti avversi dei prezzi delle attività sottostanti.Rischio dei mercati emergenti: i mercati emergenti saranno generalmente soggettia un maggior rischio politico, legale, di controparte e operativo.Rischio di liquidità: può presentarsi in caso di investimenti in strumenti finanziari con un livello di liquidità potenzialmente inferiore in determinate circostanze, ad esempio, in caso di crollo del mercato o di inadempimento da parte degli emittenti; a causa di numerose richieste di riscatto da parte di azionisti che determinano una potenziale diminuzione del valore di alcuni investimenti del Fondo.Rischio operativo: si può presentare a causa di problemi tecnici ad es. disastri naturali, incomprensioni e frode.

Per maggiori dettagli su tutti i rischi a cui è esposto il Comparto, si rimanda al prospetto.

Il presente Fondo è autorizzato in Lussemburgo e sottoposto al controllo della Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Pharus Management Lux S.A. è autorizzata in Lussemburgo e sottoposta al controllo della Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Le informazioni per gli investori qui riportate sono esattealla data del 19 febbraio 2020.

SPESE DEL FONDOLe spese a carico degli investitori servono a pagare i costi di gestione del Comparto, inclusi quelli relativi alla sua commercializzazione e distribuzione. Tali spese riducono lacrescita potenziale del vostro investimento. Per informazioni dettagliate sulle spese, rimandiamo al prospetto del Fondo.

Spese una tantum che possono essere prelevate prima o dopo l’investimentoSpese di sottoscrizione 3%Spese di rimborso 2%Commissione di conversione 0,5%Importo massimo che potrebbe essere prelevato prima di incassare i proventi dell’investimento e, rispettivamente, prima che siano corrisposti iproventi dell’investimento.Commissioni prelevate dal Fondo in un annoCommissioni correnti 2,00%Commissioni prelevate dal Fondo in determinate condizioni specificheCommissioni legate al rendimento 0,07%

Sarà corrisposta una commissione legata al rendimento su base trimestrale, a condizione che il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione stessa sia superiore al valore patrimoniale netto per Azione alla fine di qualsiasi trimestre precedente. Le Commissioni legate al rendimento saranno pari al 15% della differenza tra il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento e il valore patrimoniale netto per Azione della fine del trimestre precedente, moltiplicata per il numero medio trimestrale di Azioni incircolazione in ogni Giorno di valutazione.

Le commissioni di sottoscrizione e rimborso indicate corrispondono alla percentuale massima applicata. In alcuni casi le commissioni potrebbero essere inferiori. Per conoscere l’importo effettivo, rivolgersi al proprio consulente finanziario o al distributore.

Le commissioni correnti comprendono le commissioni di gestione degli investimenti, quelle di amministrazione e quelle riconosciute alla banca depositaria. Non comprendono i costi riguardanti le transazioni del portafoglio.

Le spese correnti possono variare di anno in anno e si riferiscono al martedì 31 dicembre 2019.

Per informazioni dettagliate sulle spese, rimandiamo al prospetto del Fondo e al sito www.pharusmanco.lu.

RISULTATI OTTENUTI IN PASSATO

4,68%

-4,17%

13,54%

4,70%2,89%

-2,92%

4,31%

0,10%

-1,36%

2,64%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

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PHARUS SICAV - Bond Opportunities Class A

I risultati ottenuti nel passato non costituiscono un indicatore affidabile dei risultati futuri; i prezzi delle azioni e il reddito che ne deriva possono diminuire o aumentare e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo inizialmente investito. I risultati ottenuti nel passato presentati sono da NAV a NAV e tengono conto di tutte le spesecorrenti ad eccezione delle eventuali spese di sottoscrizione/rimborso.

Il Comparto è stato lanciato nel 2003.

La Categoria di azioni è stata lanciata nel 2003.

I risultati ottenuti in passato sono espressi in EUR.

INFORMAZIONI PRATICHEDepositario: Edmond de Rothschild (Europe)

Ulteriori indicazioniLa relazione annuale sottoposta a revisione, il prospetto e altre informazioni in inglese saranno messe gratuitamente a disposizione degli azionisti sul sito www.pharusfunds.como presso la sede legale del Fondo entro quattro mesi dal termine dell’esercizio finanziario.

Altre informazioni sul Fondo, come pure il valore patrimoniale netto e i prezzi di emissione, conversione e rimborso delle azioni del Fondo sono disponibili in qualunque giorno lavorativo presso il Fondo e la sede legale dell’agente per le distribuzioni.

Il presente documento contenente informazioni chiave per gli investitori descrive unaCategoria di azioni di un Comparto di PHARUS SICAV. Le attività, le passività e la liquidità di ogni Comparto sono separati per legge.

Maggiori particolari sull’ultima versione della politica retributiva aggiornata della Società di gestione sono disponibili all’indirizzo: http://www.pharusmanco.lu/en/documents/documents/.

Legislazione fiscaleIl regime tributario lussemburghese può avere un impatto sulla posizione fiscale personale degli investitori.

Conversione tra FondiGli azionisti possono chiedere in qualsiasi momento la conversione della totalità o di parte delle proprie partecipazioni in azioni di un altro Comparto o categoria di azioni, purché soddisfino i requisiti di detenzione del Comparto o della categoria di azioni di destinazione. Gli ordini di conversione devono avere forma scritta. Maggiori dettagli sulla procedura di conversione sono disponibili nel prospetto del Fondo.

Dichiarazione di responsabilitàPharus Management Lux S.A. può essere ritenuta responsabile unicamente sulla base di eventuali dichiarazioni contenute nel presente documento che risultino fuorvianti, imprecise o in contrasto con le parti pertinenti del prospetto informativo del Fondo.

È altresì possibile richiederne una copia cartacea gratuita.

PHARUS SICAV


Liquidity, un Comparto di PHARUS SICAVClass A (Accumulation) LU0159791275Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL'obiettivo del Comparto consiste nel conseguire un livello di reddito ragionevole, investendo principalmente in una gamma diversificata di valori mobiliari di debito di alta qualità, emessi da emittenti con rating minimo Standard & Poor BBB- o merito dicredito equivalente assegnato da un'altra agenzia di rating, denominati nella valuta di riferimento o in qualsiasi altra valuta.


Politica d’investimentoPer conseguire questo obiettivo, il Comparto:- può detenere fino a un massimo del 25% del suo patrimonio in valori mobiliari di debito di emittenti con rating Standard & Poor's non inferiore a B- o merito di credito equivalente assegnato da un'altra agenzia di rating;- deterrà esclusivamente valori mobiliari di debito che, al momento della loro acquisizione in Portafoglio, hanno una scadenza iniziale o residua non superiore a 3anni e venti giorni.Il Comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in obbligazioni convertibili.In questo Comparto non sono consentiti investimenti in titoli di tipo distressed o



Orizzonte d’investimentoRaccomandazione: questo Comparto potrebbe non essere indicato per gli investitori che intendono ritirare il proprio capitale entro 2-3 anni.


Utilizzo dei derivatiIl comparto può, nel rispetto dei propri limiti d'investimento, investire in strumenti finanziari derivati a fini di copertura e/o d’investimento.

defaulted.



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Perché questo Comparto rientra in questa categoria?Il Fondo è classificato nella categoria di rischio 2 a causa della natura dei propri investimenti in titoli di debito di alta qualità. Di seguito sono descritti altri fattori di rischio che non sono riflessi adeguatamente nell’indicatore sintetico di rischio.Tutti questi fattori potrebbero avere un impatto sul valore degli investimenti del Fondo o esporlo a perdite.

Non tutti i rischi a cui è esposto il Comparto sono rilevati in modo adeguato dall’indicatore di rischio sintetico. L’andamento del Comparto potrebbe essere influenzato dai seguenti rischi:Rischio di controparte: rischio associato alla potenziale esposizione del Fondo tramite contratti con terze parti.Rischio di credito: il rischio connesso ai titoli di debito nei quali il Fondo può investire.Rischio di cambio: rischio legato agli investimenti del Fondo in attività denominate in una valuta diversa. Un deprezzamento della valuta delle attività rispetto alla valutadel Fondo determina una riduzione del valore del Fondo.Rischio dei derivati: l’uso dei derivati aumenta la possibilità di perdite dovute alla leva finanziaria o al ricorso a prestiti. I derivati consentono agli investitori di ottenere rendimenti elevati da piccoli movimenti di prezzo delle attività sottostanti. Tuttavia, gliinvestitori potrebbero anche subire ingenti perdite in caso di ampi momenti avversi dei prezzi delle attività sottostanti.Rischio di liquidità: può presentarsi in caso di investimenti in strumenti finanziari con un livello di liquidità potenzialmente inferiore in determinate circostanze, ad esempio, in caso di crollo del mercato o di inadempimento da parte degli emittenti; a causa di numerose richieste di riscatto da parte di azionisti che determinano una potenziale diminuzione del valore di alcuni investimenti del Fondo.Rischio operativo: si può presentare a causa di problemi tecnici ad es. disastri naturali, incomprensioni e frode.





Una Commissione legata al rendimento sarà pagata su base trimestrale, a condizione che il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento sia superiore al Valore patrimoniale netto per Azione rilevato al termine di qualsiasi trimestre precedente, e sarà pari al 10% della differenza tra il Valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento e il Valore patrimoniale netto per Azione rilevato al termine del trimestre precedente, moltiplicato per il numero medio trimestrale di Azioni in circolazione a ogni Data di valutazione.






1,08% 0,96%

2,50%

1,01% 0,84%0,18%

1,42%

0,13%

-0,52%

2,11%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

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PHARUS SICAV - Liquidity Class A














PHARUS SICAV


Absolute Return, un Comparto di PHARUS SICAVCategoria A (Accumulazione) LU0291569647Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL’obiettivo del Comparto consiste nel conseguire rendimenti positivi sia in caso di mercato complessivamente al rialzo sia in caso di mercato complessivamente al ribasso.


Politica d’investimentoPer conseguire questo obiettivo, il Comparto:- investirà prevalentemente in un portafoglio diversificato di titoli di debito di qualunque tipo che si qualificano come valori mobiliari, con rating minimo Standard & Poor's pari a B ovvero con rating equivalente se rilasciato da altra agenzia di rating;- può investire fino al 30% del valore patrimoniale netto del Comparto in REIT (Real Estate Investment Trust) di tipo chiuso e/o in OICVM e/o altri OIC (inclusi ETF che siqualificano come OICVM e/o OIC), il cui scopo principale è investire in classi di asset quali i titoli azionari, compresi i REIT di tipo chiuso, titoli di debito di qualunquegenere, titoli di stato, obbligazioni di tipo investment grade, obbligazioni CoCo, obbligazioni high yield, obbligazioni convertibili, notes a tasso variabile, derivati finanziari, contratti per differenze (CFD), credit default swap, total return swap, disponibilità liquide e mezzi equivalenti, strumenti del mercato monetario e OICVM e/o altri OIC che possono investire nel settore immobiliare, senza alcuna limitazione di tipo geografico;- fino a un massimo del 10% in prodotti strutturati ammissibili, con o senza derivati incorporati, compresi i certificati;- può investire fino a un massimo del 15% del patrimonio netto del Comparto in titoli di debito sprovvisti di rating;- può investire fino a un massimo del 25% del patrimonio netto del Comparto in obbligazioni high yield;



Orizzonte d’investimentoRaccomandazione: questo Comparto potrebbe non essere adatto agli investitori che prevedono di ritirare il proprio capitale entro un periodo di cinque anni.


Utilizzo dei derivatiIl comparto può, nel rispetto dei propri limiti d'investimento, investire in strumenti finanziari derivati, a fini di copertura e/o speculativi.

- può investire fino a un massimo del 20 % del proprio patrimonio in obbligazioni convertibili o obbligazioni CoCo;- può investire direttamente e/o indirettamente in Asset Backed Securities (ABS), Mortgage Backed Securities (MBS) e Collateralized Debt Obligations (CDOs) fino a un massimo del 15% del proprio patrimonio;- non può investire più del 10% del Valore Patrimoniale Netto del Comparto in OICVM e/o OIC.L’esposizione alle materie prime non potrà superare il 10% del patrimonio del Comparto.In questo Comparto non sono consentiti investimenti in titoli in difficoltà o inadempienti.



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7








Una commissione legata al rendimento sarà corrisposta su base annua solo nel caso in cui la performance del Comparto sia superiore allo 0,50% annuo (cosiddetto “hurdle rate”). La Commissione legata al rendimento è pari al 10% e sarà calcolata sulla differenza positiva tra il valore patrimoniale netto per azione al lordo della Commissione legata al rendimento rispetto al valore patrimoniale netto per azione dell’esercizio precedente e l’hurdle rate pro-rata (la “Performance in eccesso”) moltiplicata per il numero di azioni in circolazione in ogni Giorno di valutazione.






3,14%

-2,53%

13,07%

3,30%5,42%

0,33%1,96% 1,35%

-4,67%

7,58%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

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PHARUS SICAV - Absolute Return Class A














PHARUS SICAV


Bond Opportunities, Comparto di PHARUS SICAVCategoria B (Accumulazione) LU0365512168Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












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5

6

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-3,90%

13,82%

4,99%3,22%

-2,63%

4,57%

0,38%

-0,97%

2,92%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

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PHARUS SICAV - Bond Opportunities Class B














PHARUS SICAV


Next Revolution (ex Value), un Comparto di PHARUS SICAVCategoria A (Distribuzione) LU0368595129Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL’obiettivo di investimento del Portafoglio consiste nel conseguire la crescita del capitale a lungo termine investendo direttamente in titoli azionari quotati emessi da società di tutto il mondo, o in qualunque altro titolo analogo (per esempio: ADR, EDR, GDR), o indirettamente in OICVM e/o altri OIC (inclusi ETF che si qualificano come OICVM e/o OIC), il cui scopo principale è investire in una vasta gamma di classi di asset quali i titoli azionari, titoli di stato, obbligazioni high yield, notes a tasso variabile, strumenti finanziari derivati, swap, disponibilità liquide e mezzi equivalenti.


Politica d’investimentoPer raggiungere questo obiettivo, il Fondo:- può investire in azioni di società quotate del settore immobiliare, inclusi i REIT (Real Estate Investment Trust) di tipo chiuso; - si concentrerà principalmente su società che si avvalgono di tecnologie o che le sviluppano, comprese le società di servizi tecnologici, le società correlate a internet e i produttori di dispositivi tecnologici, oltre che in nuove frontiere della tecnologia quali, a titolo di esempio, sicurezza informatica, intelligenza artificiale, cloud computing, semiconduttori, pagamento con dispositivi portatili;- può inoltre investire in prodotti strutturati ammissibili, con o senza derivati incorporati, compresi certificati ed ETB fino a un massimo del 15% del proprio patrimonio;


RedditoI dividendi saranno pagati con cadenza annuale dopo l’approvazione del Consiglio diAmministrazione.

Orizzonte d’investimentoRaccomandazione: questo Fondo potrebbe non essere adatto agli investitori che prevedono di ritirare il proprio capitale entro un periodo di cinque anni.


Utilizzo dei derivatiIl Fondo può, nel rispetto dei propri limiti d'investimento, investire in strumenti finanziari derivati, a fini di copertura e/o speculativi.

-può investire fino a un massimo del 10% del portafoglio del Fondo in materie prime senza derivati incorporati.Gli investimenti in OICVM e/o OIC non possono superare il 10% del Valore Patrimoniale Netto del Fondo.



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Perché questo Comparto rientra in questa categoria?Il Fondo è classificato nella categoria di rischio 5 a causa della natura dei propri investimenti in titoli azionari. Di seguito sono descritti altri fattori di rischio che non sono riflessi adeguatamente nell’indicatore sintetico di rischio.Tutti questi fattori potrebbero avere un impatto sul valore degli investimenti del Fondo o esporlo a perdite.






Una commissione legata al rendimento sarà corrisposta su base annua solo in caso di performance del Fondo superiore al 2,00% annuo (cosiddetto “hurdle rate”). La Commissione legata al rendimento è pari al 10% e sarà calcolata sulla differenza positiva tra il valore patrimoniale netto per azione al lordo della Commissione legata al rendimento rispetto al valore patrimoniale netto per azione dell’esercizio precedente e l’hurdle rate pro-rata (la Performance in eccesso) moltiplicata per il numero di azioni in circolazione in ogni Giorno di valutazione.






3,00%

-9,40%

6,70% 6,70% 6,50%

1,10%

-1,40% -0,80%

-9,40%

23,02%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

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-10

-5

0

5

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25

PHARUS SICAV - Next Revolution (ex Value) Class A














PHARUS SICAV


Global Flexible Bond, un Comparto di PHARUS SICAVClass A (Accumulation) LU0460960882Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoIl Comparto mira a conseguire un elevato tasso di rendimento totale corretto per il rischio, nonché la protezione del capitale, principalmente sotto forma di reddito da interessi.


Politica d’investimentoA tale scopo, il Comparto investirà:- in un portafoglio diversificato a livello globale composto da titoli a reddito fisso, tra cui obbligazioni nominali o indicizzate all’inflazione, titoli di debito a tasso fisso o variabile e titoli di debito a breve termine, emessi o garantiti da emittenti sovrani o societari. I titoli dovranno avere un rating minimo di “Investment Grade” ovvero un rating minimo di BBB- assegnato dall’Agenzia di rating Standard & Poor’s, o un rating considerato equivalente dal Gestore degli investimenti;- in depositi bancari e strumenti del mercato monetario di emittenti sovrani, sovranazionali o societari;- obbligazioni convertibili e azioni emesse da società a livello internazionale, nonché in indici azionari globali. Il Comparto può investire fino al 15% del patrimonio in obbligazioni convertibili o CoCo bond.Il Comparto può inoltre investire:- fino al 20% in titoli di debito privi di rating e/o aventi un rating inferiore a BBB- assegnato dall’Agenzia di rating Standard & Poor’s o altra agenzia equivalente, o un rating considerato equivalente dal Gestore degli investimenti;- in titoli con un rating minimo di BBB- assegnato dall’Agenzia di rating Standard & Poor’s o altra agenzia equivalente, o un rating considerato equivalente dal Gestore degli investimenti;- in strumenti finanziari strutturati tra cui, a mero titolo esemplificativo, titoli collegati



Orizzonte d’investimentoRaccomandazione: Questo Comparto potrebbe non essere indicato per gli investitoriche intendono effettuare investimenti a breve termine.



ad azioni, capital protected notes (obbligazioni a capitale protetto), certificati su indicie structured notes (obbligazioni strutturate);- fino al 10% del Comparto può essere investito in OICVM e/o in OIC il cui principale obiettivo è investire in un’ampia gamma di titoli di debito di qualunque emittente, senza alcuna restrizione geografica, compresi i mercati emergenti.Può altresì investire indirettamente mediante un investimento in OICVM e/o OIC (inclusi ETF che si qualificano come OICVM e/o OIC) in Asset-Backed Security (“ABS”) e Mortgage-Backed Security (“MBS”).In questo Comparto non sono consentiti investimenti in titoli di tipo distressed o defaulted.



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Una Commissione legata al rendimento sarà pagata su base mensile, a condizione che il Valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento sia superiore al Valore patrimoniale netto per Azione rilevato al termine di qualsiasi mese precedente, e sarà pari al 12% della differenza tra il Valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento e il Valore patrimoniale netto per Azione al termine del mese precedente, moltiplicato per il numero medio mensile di Azioni in circolazione a ogni Data di valutazione.






0,44%

-2,40%

10,17%

0,56%

3,14%

-0,22%

3,35%

0,45%

-3,25%

7,98%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

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0

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PHARUS SICAV - Global Flexible Bond Class A














PHARUS SICAV


Titan Aggressive, Comparto di PHARUS SICAV(Accumulazione) LU0471904440Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL'obiettivo d'investimento del Portafoglio consiste nel conseguire una crescita del capitale sul lungo termine, investendo in misura prevalente in OICVM e/o altri OIC (inclusi “ETF in possesso dei requisiti di OICVM e/o OIC”). Il Comparto applicherà una strategia basata su una asset allocation dinamica.


Politica d’investimentoLo scopo principale del Comparto è investire in modo flessibile (dallo 0% al 100%) inun’ampia gamma di categorie di attivi quali azioni, obbligazioni sovrane e corporate, obbligazioni high yield, notes a tasso variabile, strumenti finanziari derivati, strumentidel mercato monetario, disponibilità liquide e mezzi equivalenti e che potrebbero avere un’esposizione a merci e beni immobiliari.Il Comparto può investire in American Depositary Receipts (ADR) / Global Depository Receipts (GDR) / European Depositary Receipt (EDR) e Real Estate Investment Trust (REITS) di tipo chiuso. L’investimento in Contingent Convertible Bond, Asset Backed Securities (ABS), Mortgage Backed Securities (MBS), Collateralized Debt Obligation (CDO) e prodotti strutturati può essere solo indiretto enon superare complessivamente il 20%.L’investimento in strumenti derivati complessi over the counter (OTC) è consentito solo indirettamente.L’esposizione indiretta totale a titoli distressed e defaulted non può superare il 10% del patrimonio del comparto.






Non sono consentiti investimenti diretti in titoli di tipo distressed o defaulted. Gli OICVM e/o altri OIC sottostanti saranno principalmente caratterizzati da volatilità medio-alta.Gli OICVM e gli altri OIC sottostanti possono essere denominati in valute diverse dalla Valuta di riferimento.



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Perché questo Comparto rientra in questa categoria?Il Fondo è classificato nella categoria di rischio 4 per la natura dei suoi investimenti in titoli OICVM e/o OIC. Di seguito sono descritti altri fattori di rischio non adeguatamente rilevati dall’indicatore di rischio sintetico.Tutti questi fattori potrebbero influire sul valore degli investimenti del Fondo o esporre il Fondo a perdite.






Sarà corrisposta una commissione legata al rendimento su base annua, a condizione che il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento sia superiore al valore patrimoniale netto per Azione della fine anno precedente. La Commissione legata al rendimento sarà pari al 20% della differenza tra il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento e il valore patrimoniale netto per Azione della fine dell’anno precedente, moltiplicata per il numero di Azioni in circolazione a ogni Data di valutazione.






6,06%

-15,75%

10,68%

6,38%4,72% 3,26%

-0,21%

5,70%

-9,29%

8,52%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

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-20

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-10

-5

0

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PHARUS SICAV - Titan Aggressive














PHARUS SICAV


International Equity Quant, un Comparto di PHARUS SICAVClass A (Accumulation) LU0471904796Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL'obiettivo d'investimento del Comparto consiste nel conseguire una crescita del capitale sul lungo termine, investendo in misura prevalente direttamente in titoli azionari emessi da società di tutto il mondo o indirettamente in OICVM e/o altri OIC, tra cui ETF che si qualificano come OICVM e/o OIC che investono principalmente in azioni e/o in indici finanziari azionari inclusi REIT (Real Estate Investment Trust) di tipo chiuso e/o indici finanziari ammissibili long short e/o double short e/o strumenti derivati finanziari o in entrambe le categorie e/o contratti finanziari differenziali (CFD)e/o credit default swap e/o total return swap.


Politica d’investimentoA tale scopo, il Comparto investirà:- fino al 70% del valore patrimoniale netto in azioni dei mercati emergenti;- fino al 40% del valore patrimoniale netto in attività liquide, strumenti del mercato monetario e obbligazioni di qualunque tipo;- fino al 10% del portafoglio del Comparto in materie prime senza derivati incorporati.In questo Comparto non sono consentiti investimenti in titoli in difficoltà o inadempienti. Gli investimenti in obbligazioni prive di rating non possono superare il 15% del patrimonio netto del Comparto. I titoli provvisti di rating devono essere





Utilizzo dei derivatiIl Comparto può, nel rispetto dei propri limiti d'investimento, investire anche in strumenti finanziari derivati a fini di copertura e/o d'investimento.

emessi da emittenti con rating Standard & Poor's non inferiore a B- o merito di credito equivalente assegnato da un'altra agenzia di rating.



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6

7








Una Commissione legata al rendimento sarà pagata su base annuale, a condizione che il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento sia superiore al Valore patrimoniale netto per Azione rilevato al termine dell'anno precedente, e sarà pari al 10% della differenza tra il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento e il Valore patrimoniale netto per Azione (la Performance in eccesso) al termine dell'anno precedente, moltiplicato per il numero di Azioni in circolazione a ogni Data di valutazione. Qualora si verificasse un rimborso in una data diversa da quella del pagamento di una Commissione legata al rendimento mentre è stato effettuato un accantonamento per le Commissioni legate al rendimento, le Commissioni legate al rendimento per cui è stato effettuato un accantonamento e che sono imputabili alle Azioni rimborsate saranno pagate al termine del periodo anche se l'accantonamentoper le Commissioni legate al rendimento non sarà più in essere a tale data (cristallizzazione).






-19,23%

5,88%10,41%12,62%

6,25%

-0,89%

3,69%

-9,78%

22,52%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

%

-20-15-10

-505

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PHARUS SICAV - International Equity Quant Class A














PHARUS SICAV


International Equity Quant, un Comparto di PHARUS SICAVClass B (Accumulation) LU0471904879Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












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Una Commissione legata al rendimento sarà pagata su base annuale, a condizione che il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento sia superiore al Valore patrimoniale netto per Azione rilevato al termine dell'anno precedente, e sarà pari al 10% della differenza tra il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento e il Valore patrimoniale netto per Azione (la Performance in eccesso) al termine dell'anno precedente, moltiplicato per il numero di Azioni in circolazione a ogni Data di valutazione. In ogni Data di valutazione l'accantonamento sarà calcolato e cristallizzato alla differenza, se positiva, tra la Performance in eccesso prima della deduzione della Commissione legata al rendimento che si sta calcolando e la Performance in eccesso più elevata calcolata rispetto a qualunque giorno precedente nello stesso periodo annuale.






-18,59%

6,49%11,09%13,17%

7,04%

-0,42%

4,12%

-9,36%

23,05%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

%

-20-15-10

-505

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PHARUS SICAV - International Equity Quant Class B














PHARUS SICAV


Absolute Return, un Comparto di PHARUS SICAVCategoria B (Accumulazione) LU0515577780Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












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7














-2,48%

13,08%

3,44%5,82%

0,76%2,37% 1,70%

-4,35%

7,87%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

%

-5

0

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PHARUS SICAV - Absolute Return Class B














PHARUS SICAV


Next Revolution (ex Value), un Comparto di PHARUS SICAVCategoria B (Distribuzione) LU0515578911Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












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-9,20%

7,00% 6,90% 6,70%

1,30%

-1,20% -0,60%

-9,20%

23,41%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

%

-10

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PHARUS SICAV - Next Revolution (ex Value) Class B














PHARUS SICAV


EOS, Comparto di PHARUS SICAVCategoria A1 (Accumulazione) LU0649901526Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL'obiettivo del Comparto consiste nel conseguire una crescita del capitale sul lungo termine, investendo in misura prevalente in titoli azionari di società di capitalizzazione micro o piccola o media, o di una combinazione delle stesse, emessi o quotati in qualsiasi borsa di uno Stato membro dell’Unione Europea o dellaSvizzera. Su base residuale può investire in qualsiasi altro titolo quotato diverso dai suddetti, emessi o quotati in qualsiasi borsa di uno Stato membro dell’Unione Europea o della Svizzera.


Politica d’investimentoIl Comparto può inoltre investire:- Fino al 10% in qualsiasi altro titolo, senza alcuna restrizione geografica;- Sulla base del trend di mercato, si prevede che il Comparto possa detenere su base accessoria Strumenti del mercato monetario e liquidità, con un limite del 20% del patrimonio netto dello stesso istituto, in conformità alla Legge del 2010.In circostanze particolari (come un influsso significativo delle sottoscrizioni), il Comparto può investire fino al 70% del proprio patrimonio in:- valori mobiliari di debito di qualsiasi tipo, emessi o garantiti da un Organismo del governo, un Organismo sovranazionale o uno Stato sovrano e/o;






- strumenti del mercato monetario e/o;- OICVM e/o altri OIC che investono in valori mobiliari di debito e/o strumenti del mercato monetario.



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Non tutti i rischi a cui è esposto il Comparto sono rilevati in modo adeguato dall’indicatore di rischio sintetico. L’andamento del Comparto potrebbe essere influenzato dai seguenti rischi:Rischio di controparte: rischio associato alla potenziale esposizione del Fondo tramite contratti con terze parti.Rischio di cambio: rischio legato agli investimenti del Fondo in attività denominate in una valuta diversa. Un deprezzamento della valuta delle attività rispetto alla valutadel Fondo determina una riduzione del valore del Fondo.Rischio dei derivati: l’uso dei derivati aumenta la possibilità di perdite dovute alla leva finanziaria o al ricorso a prestiti. I derivati consentono agli investitori di ottenere rendimenti elevati da piccoli movimenti di prezzo delle attività sottostanti. Tuttavia, gliinvestitori potrebbero anche subire ingenti perdite in caso di ampi momenti avversi dei prezzi delle attività sottostanti.Rischio dei mercati emergenti: i mercati emergenti saranno generalmente soggettia un maggior rischio politico, legale, di controparte e operativo.Rischio di liquidità: può presentarsi in caso di investimenti in strumenti finanziari con un livello di liquidità potenzialmente inferiore in determinate circostanze, ad esempio, in caso di crollo del mercato o di inadempimento da parte degli emittenti; a causa di numerose richieste di riscatto da parte di azionisti che determinano una potenziale diminuzione del valore di alcuni investimenti del Fondo.Rischio operativo: si può presentare a causa di problemi tecnici ad es. disastri naturali, incomprensioni e frode.




Spese una tantum che possono essere prelevate prima o dopo l’investimentoSpese di sottoscrizione 1%Spese di rimborso 2%Commissione di conversione NessunaImporto massimo che potrebbe essere prelevato prima di incassare i proventi dell’investimento e, rispettivamente, prima che siano corrisposti iproventi dell’investimento.Commissioni prelevate dal Fondo in un annoCommissioni correnti 2,35%Commissioni prelevate dal Fondo in determinate condizioni specificheCommissioni legate al rendimento 0,27%

Sarà corrisposta una Commissione legata al rendimento su base trimestrale, a condizione che il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione stessa sia superiore al (HIGHWATERMARK) valore patrimoniale netto per Azione alla fine di qualsiasi trimestre precedente. Non è previsto alcun resettaggio dell’HIGHWATERMARK. La Commissione legata al rendimento, basata sul Valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione stessa, è pari al 20% delladifferenza positiva tra il rendimento netto del Comparto e lo hurdle rate, dove lo hurdle rate è il bund a 3 anni rendimento a scadenza all’inizio del trimestre.






14,56%

24,59%

-4,66%

6,34% 4,22%

22,72%

-21,48%

15,69%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

%

-25-20-15-10

-505

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PHARUS SICAV - EOS Class A1














PHARUS SICAV


Algo Flex, Comparto di PHARUS SICAVCategoria B (Accumulazione) LU0746320174Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL'obiettivo del Comparto consiste nel conseguire una crescita del capitale sul lungo termine, investendo in misura prevalente in un portafoglio diversificato di titoli azionari e/o titoli di debito, provvisti o meno di rating, di qualunque tipo, comprese obbligazioni convertibili e strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da statisovrani, organismi sovranazionali e/o emittenti corporate, senza alcuna limitazione dinatura geografica.


Politica d’investimentoPer conseguire questo obiettivo, il Comparto può investire:- in valori mobiliari di debito di qualsiasi tipo, inclusi strumenti del mercato monetario dallo 0% al 100% del patrimonio netto del Comparto;- fino al 10% in OIC/OICVM, il cui scopo è investire in modo flessibile (dallo 0% allo 100%) in un’ampia gamma di categorie di attivi quali, a mero titolo esemplificativo ma non esaustivo, azioni, valori mobiliari di debito di qualsiasi tipo, obbligazioni sovrane, obbligazioni high yield, obbligazioni convertibili, notes a tasso variabile, derivati finanziari, indici finanziari, disponibilità liquide e mezzi equivalenti, strumenti del mercato monetario e in OICVM e/o altri OIC che potrebbero investire in beni immobili, senza alcuna limitazione di natura geografica.- fino al 60% del patrimonio netto del Comparto in azioni e/o obbligazioni convertibili.Il Comparto limiterà l’investimento in valori mobiliari di debito privi di rating fino al 15% del patrimonio netto del Comparto.Gli investimenti in obbligazioni High Yield/Investment Grade (inclusi, a mero titolo esemplificativo ma non esaustivo, debito subordinato e junior, azioni ibride corporatee privilegiate), inclusi strumenti del mercato monetario, possono rappresentare, da soli o in qualsiasi combinazione tra loro, dallo 0% al 100% del patrimonio netto del






Comparto.Nonostante questa opportunità, gli investimenti in CoCo sono limitati a massimo il 20% del patrimonio del Comparto.I titoli del Comparto avranno un rating medio non inferiore a “B-” (con esclusione deititoli sprovvisti di rating) assegnato da Standard & Poor's, o rating equivalente assegnato da altra agenzia di rating oppure se, a parere del Gestore degli investimenti del Comparto, avranno un’affidabilità creditizia analoga.In questo Comparto non sono consentiti investimenti in titoli di tipo distressed o defaulted con notazione inferiore a C di un’agenzia di rating riconosciuta.



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7


Perché questo Comparto rientra in questa categoria?Il Fondo è stato inserito in una categoria di rischio 4 per la natura dei suoi investimenti in titoli azionari e obbligazionari. Altri fattori di rischio non adeguatamente rilevati dall’indicatore di rischio sintetico sono descritti qui di seguito.Tutti questi fattori potrebbero incidere sul valore degli investimenti del Fondo o esporlo a perdite.






Sarà corrisposta una Commissione legata al rendimento su base trimestrale, a condizione che il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione stessa sia superiore al (ABSOLUTE HIGHWATERMARK) valore patrimoniale netto per Azione alla fine di qualsiasi trimestre precedente. Non è previsto alcun resettaggio dell’HIGHWATERMARK. Le commissioni legate al rendimento saranno pari al 15% della differenza tra il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento e il valore patrimoniale netto per Azione della fine del trimestre precedente, moltiplicata per il numero medio trimestrale di Azioni incircolazione in ogni Giorno di valutazione.






7,61%

3,92%

-0,58%

-5,15%

6,20%

-3,64%

13,19%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

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-10

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PHARUS SICAV - Algo Flex Class B














PHARUS SICAV


Dynamic Allocation MV7, Comparto di PHARUS SICAVCategoria A (Accumulazione) LU0746320257Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL'obiettivo del Comparto consiste nel conseguire una crescita del capitale sul lungo termine, investendo in misura prevalente in un'ampia gamma di categorie di attivi quali azioni e valori mobiliari di debito di qualsiasi tipo, inclusi, a mero titolo esemplificativo ma non esaustivo, obbligazioni sovrane e corporate, obbligazioni high yield (fino al 10% del patrimonio), obbligazioni convertibili, CoCos bond, titoli a reddito fisso, notes a tasso variabile, obbligazioni indicizzate all’inflazione e strumenti del mercato monetario emessi in tutto il mondo.


Politica d’investimentoA tale scopo il Comparto investirà:- fino al 100% del patrimonio in valori mobiliari di debito di qualsiasi tipo;- fino all’80% del patrimonio in azioni;- in obbligazioni di società immobiliari quotate, inclusi Real Estate Investment Trusts (REITS) di tipo chiuso;- fino al 20% del patrimonio in obbligazioni convertibili o CoCos Bond;- fino al 10% del patrimonio in valori mobiliari di debito dal rating inferiore a B Standard & Poor’s, o da rating equivalente emesso da un’altra agenzia di rating;- investimenti in obbligazioni prive di rating non superiori al 10% del patrimonio netto del Comparto;- investimenti in Asset Backed Securities (ABS), Mortgage Backed Securities (MBS),Collateralized Debt Obligation (CDO) e prodotti strutturati possono essere solo indiretti e arrivare complessivamente al 20%.L’esposizione totale del Comparto a strumenti strutturati con o senza derivati incorporati quali credit linked notes, warrant, ETC e certificati su indici finanziari e/o



Orizzonte d’investimentoRaccomandazione: questo Comparto potrebbe non essere adatto agli investitori che prevedono di ritirare il proprio capitale entro un periodo di tre anni.



su valori mobiliari e/o su indici di materie prime sarà limitata al 10% degli attivi del Comparto e include l’esposizione a OICVM/OIC e/o ETF che investono principalmente nei prodotti strutturati suddetti.Si intende che gli investimenti in OICVM e/o altri OIC (inclusi "ETF in possesso dei requisiti di OICVM e/o OIC”) che investono principalmente direttamente o attraverso indici finanziari in categorie di attivi sopra indicati, è limitato al 10% del patrimonio. Inquesto Comparto non sono consentiti investimenti in titoli di tipo distressed o defaulted.



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Perché questo Comparto rientra in questa categoria?Il Fondo è classificato nella categoria di rischio 3 per la natura dei suoi investimenti in titoli azionari e obbligazionari. Di seguito sono descritti altri fattori di rischio non adeguatamente rilevati dall’indicatore di rischio sintetico.Tutti questi fattori potrebbero influire sul valore degli investimenti del Fondo o esporre il Fondo a perdite.






Sarà corrisposta una commissione legata al rendimento su base annua, a condizione che il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione stessa sia superiore al (ABSOLUTE HIGHWATERMARK) valore patrimoniale netto per Azione alla fine di qualsiasi anno precedente. Non è previsto alcun resettaggio dell’HIGHWATERMARK. La Commissione legata al rendimento sarà pari al 20% della differenza tra il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento e il valore patrimoniale netto per Azione della fine dell’anno precedente, moltiplicata per il numero di Azioni in circolazione a ogni Data di valutazione.






4,32%

0,36%

-2,14%-1,36% -1,31%

-5,89%

3,51%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

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-10

-5

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PHARUS SICAV - Dynamic Allocation MV7 Class A














PHARUS SICAV


Dynamic Allocation MV7, Comparto di PHARUS SICAVCategoria B (Accumulazione) LU0746320331Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL'obiettivo del Comparto consiste nel conseguire una crescita del capitale sul lungo termine, investendo in misura prevalente in un'ampia gamma di categorie di attivi quali azioni e valori mobiliari di debito di qualsiasi tipo, inclusi, a mero titolo esemplificativo ma non esaustivo, obbligazioni sovrane e corporate, obbligazioni high yield (fino al 10% del patrimonio), obbligazioni convertibili, CoCos bond, titoli a reddito fisso, notes a tasso variabile, obbligazioni indicizzate all’inflazione e strumenti del mercato monetario emessi in tutto il mondo.


Politica d’investimentoA tale scopo il Comparto investirà:- fino al 100% del patrimonio in valori mobiliari di debito di qualsiasi tipo;- fino all’80% del patrimonio in azioni;- in obbligazioni di società immobiliari quotate, inclusi Real Estate Investment Trusts (REITS) di tipo chiuso;- fino al 20% del patrimonio in obbligazioni convertibili o CoCos Bond;- fino al 10% del patrimonio in valori mobiliari di debito dal rating inferiore a B Standard & Poor’s, o da rating equivalente emesso da un’altra agenzia di rating;- investimenti in obbligazioni prive di rating non superiori al 10% del patrimonio netto del Comparto;- investimenti in Asset Backed Securities (ABS), Mortgage Backed Securities (MBS),Collateralized Debt Obligation (CDO) e prodotti strutturati possono essere solo indiretti e arrivare complessivamente al 20%.L’esposizione totale del Comparto a strumenti strutturati con o senza derivati incorporati quali credit linked notes, warrant, ETC e certificati su indici finanziari e/o






su valori mobiliari e/o su indici di materie prime sarà limitata al 10% degli attivi del Comparto e include l’esposizione a OICVM/OIC e/o ETF che investono principalmente nei prodotti strutturati suddetti.Si intende che gli investimenti in OICVM e/o altri OIC (inclusi "ETF in possesso dei requisiti di OICVM e/o OIC”) che investono principalmente direttamente o attraverso indici finanziari in categorie di attivi sopra indicati, è limitato al 10% del patrimonio. Inquesto Comparto non sono consentiti investimenti in titoli di tipo distressed o defaulted.



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Sarà corrisposta una commissione legata al rendimento su base annua, a condizione che il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione stessa sia superiore al (ABSOLUTE HIGHWATERMARK) valore patrimoniale netto per Azione alla fine di qualsiasi anno precedente. Non è previsto alcun resettaggio dell’HIGHWATERMARK. La Commissione legata al rendimento sarà pari al 20% della differenza tra il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento e il valore patrimoniale netto per Azione della fine dell’anno precedente, moltiplicata per il numero di Azioni in circolazione a ogni Data di valutazione.



L’importo relativo alle commissioni correnti qui riportato riflette una stima delle speseannualizzate, basata sulle commissioni di gestione e su altri costi stimati, come indicato nel prospetto. Si ricorre a una stima poiché la categoria di azioni è stata lanciata di recente. La relazione annuale del Fondo per ciascun esercizio includerà ildettaglio esatto delle spese sostenute e può variare di anno in anno.


RISULTATI OTTENUTI IN PASSATOLe informazioni relative ai risultati passati saranno fornite dopo la chiusura del primo esercizio finanziario.

2015 2016 2017 2018 2019

%

0

5

PHARUS SICAV - Dynamic Allocation MV7 Class B

I risultati ottenuti nel passato non costituiscono un indicatore affidabile dei risultati futuri.

La performance annualizzata è calcolata al netto di tutte le spese prelevate dal Fondo.

Vi sono dati insufficienti per fornire indicazioni utili sui risultati ottenuti in passato in quanto la categoria di azioni è stata lanciata meno di un anno civile fa.













PHARUS SICAV


Target, un Comparto di PHARUS SICAVCategoria A (Distribuzione) LU0746320414Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL'obiettivo del Comparto consiste nel conseguire una crescita del capitale sul lungo termine, investendo in un portafoglio diversificato di valori mobiliari di debito senza alcuna limitazione di natura geografica, con o senza data di scadenza (per esempio obbligazioni irredimibili, obbligazioni perpetue) e con qualsiasi livello di subordinazione (per esempio Tier 1, Upper Tier 2 o Lower Tier 2).


Politica d’investimentoIl Comparto può investire:-fino a un massimo del 20 % del proprio patrimonio in obbligazioni convertibili o obbligazioni CoCo;- fino a un massimo del 10% in titoli di debito sprovvisti di rating;- in situazioni particolari, il Comparto può essere investito in titoli azionari derivanti dalla conversione diretta di obbligazioni subordinate e convertibili;- fino a un massimo del 10% in OICVM e/o altri OIC (inclusi "ETF che si qualificano come OICVM e/o OIC”) che investono in misura prevalente, direttamente o tramite indici finanziari, nelle classi di asset sopra indicate;fino a un massimo del 10% in titoli di tipo distressed.In questo Comparto non sono consentiti investimenti in titoli di tipo defaulted.I titoli del Comparto avranno un rating medio non inferiore a “B-” (con esclusione dei


RedditoI dividendi saranno pagati nel mese di febbraio di ciascun anno, dopo l’approvazionedel Consiglio di Amministrazione.




titoli sprovvisti di rating) assegnato da Standard & Poor’s, o rating equivalente assegnato da altra agenzia di rating oppure se, a parere del Gestore degli investimenti del Comparto, avranno un’affidabilità creditizia analoga.



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-2,21% -3,38%

-11,54%

3,71%6,37%

-7,60%

9,85%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

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-15

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0

5

10

PHARUS SICAV - Target Class A














PHARUS SICAV


Target, un Comparto di PHARUS SICAVCategoria B (Distribuzione) LU0746320505Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












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7







Spese una tantum che possono essere prelevate prima o dopo l’investimentoSpese di sottoscrizione 3%Spese di rimborso 2%Commissione di conversione 0,5%Importo massimo che potrebbe essere prelevato prima di incassare i proventi dell’investimento e, rispettivamente, prima che siano corrisposti iproventi dell’investimento.Commissioni prelevate dal Fondo in un annoCommissioni correnti 1,90%Commissioni prelevate dal Fondo in determinate condizioni specificheCommissioni legate al rendimento nessuna






-1,89% -3,05%

-11,22%

4,13%6,67%

-7,26%

10,23%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

%

-15

-10

-5

0

5

10

15

PHARUS SICAV - Target Class B














PHARUS SICAV


Algo Flex, Comparto di PHARUS SICAVCategoria A (Accumulazione) LU0833009060Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












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5

6

7














7,10%

3,24%

-1,18%

-5,75%

5,52%

-4,27%

12,67%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

%

-10

-5

0

5

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15

PHARUS SICAV - Algo Flex Class A














PHARUS SICAV


Global Dynamic Opportunities, un Comparto di PHARUS SICAVCategoria A (Accumulazione) LU0881534563Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL'obiettivo del Comparto consiste nel conseguire una crescita del capitale sul lungo termine, investendo in un portafoglio diversificato di titoli azionari, inclusi i REIT (Real Estate Investment Trust) di tipo chiuso, e/o titoli di debito, provvisti o meno di rating, di qualunque tipo comprese le obbligazioni convertibili e le reverse convertible, le obbligazioni CoCo, e gli strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da stati sovrani, enti sopranazionali e/o emittenti corporate, senza alcuna limitazione di natura geografica, compresi i mercati emergenti e i paesi emergenti.Lastrategia di gestione adottata si baserà su una combinazione di variabili economicheprincipali, sia micro che macro, e su una analisi dei fondamentali.L’asset allocation èdinamica, attiva e discrezionale per quanto riguarda la selezione di mercati, settori, valute, dimensioni delle società.


Politica d’investimentoPer conseguire questo obiettivo, il Comparto:- investe fino a un massimo del 20% del proprio patrimonio netto in obbligazioni convertibili o in obbligazioni CoCo;- può investire, da soli o in combinazione tra loro, dallo 0% al 100% del patrimonio netto del Comparto in titoli azionari, titoli di debito di qualsiasi tipo, provvisti o meno di rating, compresi strumenti del mercato monetario e obbligazioni convertibili. L’investimento in titoli di debito sprovvisti di rating è limitato al 15%;- può investire fino al 10% del patrimonio netto in OICVM e/o altri OIC (inclusi “ETF che si qualificano come OICVM e/o OIC”), il cui scopo principale è investire in maniera flessibile (dallo 0% al 100%) in una vasta gamma di classi di asset quali i titoli azionari, inclusi i REIT (Real Estate Investment Trust) di tipo chiuso, titoli di debito di qualunque genere, titoli di stato, obbligazioni di tipo investment grade, obbligazioni di tipo high yield, obbligazioni convertibili e obbligazioni reverese convertible, obbligazioni CoCo, note a tasso varabile, derivati finanziari, contratti per differenze (CFD), note di partecipazione, credit default swap, credit default option, total return swap, indici finanziari, disponibilità liquide e mezzi equivalenti, strumenti del mercato monetario;- può inoltre investire, direttamente o indirettamente, in strumenti strutturati quali gli






Asset-Backed Securities ("ABS") e Mortgage-Backed Securities ("MBS"), Collateralized Debt Obligation (CDO), obbligazioni convertibili e obbligazioni reverse convertible, credit linked notes, obbligazioni strutturate, warrant, ETC, ETN, certificati su indici finanziari di qualunque genere e/o su valori mobiliari e/o su strumenti derivati di qualunque genere, compresi swap, e/o materie prime, metalli preziosi. Qualunque di tali investimenti è limitato a un massimo del 20% del patrimonio netto del Comparto, ad eccezione degli investimenti in derivati incorporatiquali Asset Backed Securities (ABS), Mortgage Backed Securities (MBS) e Collateralized Debt Obligations (CDO), per i quali il limite è del 15% del patrimonio netto del Comparto.Il Comparto può stipulare operazioni di prestito titoli oltre a operazioni di pronti contro termine e di pronti contro termine attivi. In questo Comparto non sono consentiti investimenti in titoli in difficoltà o inadempienti.I titoli provvisti di rating devono essere emessi da emittenti con rating Standard & Poor's non inferiore a B o con rating equivalente assegnato da un'altra agenzia di rating.



1

2

3

4

5

6

7








Una commissione legata al rendimento sarà corrisposta con cadenza trimestrale solo nel caso in cui la performance del Comparto risulti superiore all’1,00% a trimestre, calcolata proporzionalmente, e sarà calcolata sull’eccesso positivo tra l’1,00% e la performance ottenuta dal comparto in ciascun trimestre. La Commissione legata al rendimento sarà pari al 20% della differenza tra il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della commissione legata al rendimento e il valore patrimoniale netto per Azione della fine del trimestre precedente, moltiplicato per il numero di Azioni in circolazione a ogni Data di valutazione.






12,83%

5,50%

-13,43%

-6,99%

-0,81%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-15

-10

-5

0

5

10

15

PHARUS SICAV - Global Dynamic Opportunities Class A














PHARUS SICAV


Global Dynamic Opportunities, un Comparto di PHARUS SICAVCategoria B (Accumulazione) LU0881534720Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

2

3

4

5

6

7














13,76%

6,26%

-12,52%

-6,01%

0,25%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-15

-10

-5

0

5

10

15

PHARUS SICAV - Global Dynamic Opportunities Class B














PHARUS SICAV


Target, un Comparto di PHARUS SICAVCategoria C (Distribuzione) LU0985039352Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.



Politica d’investimentoIl Comparto può investire:-fino a un massimo del 20 % del proprio patrimonio in obbligazioni convertibili o obbligazioni CoCo;- fino a un massimo del 10% in titoli di debito sprovvisti di rating;- in situazioni particolari, il Comparto può essere investito in titoli azionari derivanti dalla conversione diretta di obbligazioni subordinate e convertibili;- fino a un massimo del 10% in OICVM e/o altri OIC (inclusi "ETF che si qualificano come OICVM e/o OIC”) che investono in misura prevalente, direttamente o tramite indici finanziari, nelle classi di asset sopra indicate;fino a un massimo del 10% in titoli di tipo distressed.In questo Comparto non sono consentiti investimenti in titoli di tipo defaulted.I titoli del Comparto avranno un rating medio non inferiore a “B-” (con esclusione deititoli sprovvisti di rating) assegnato da Standard & Poor’s, o rating equivalente

Valuta del FondoLa Valuta di riferimento del Comparto è l’EUR e la Valuta della Categoria di azioni è il USD. La Categoria di azioni è coperta contro il rischio di cambio della Valuta di riferimento (EUR).





assegnato da altra agenzia di rating oppure se, a parere del Gestore degli investimenti del Comparto, avranno un’affidabilità creditizia analoga.



1

2

3

4

5

6

7













-11,03%

4,97%

8,52%

-4,93%

12,44%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-15

-10

-5

0

5

10

15

PHARUS SICAV - Target Class C




I risultati ottenuti in passato sono presentati in USD.










PHARUS SICAV


Liquidity, un Comparto di PHARUS SICAVClass B (Accumulation) LU0985039436Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.



Politica d’investimentoPer conseguire questo obiettivo, il Comparto:- può detenere fino a un massimo del 25% del suo patrimonio in valori mobiliari di debito di emittenti con rating Standard & Poor's non inferiore a B- o merito di credito equivalente assegnato da un'altra agenzia di rating;- deterrà esclusivamente valori mobiliari di debito che, al momento della loro acquisizione in Portafoglio, hanno una scadenza iniziale o residua non superiore a 3anni e venti giorni.Il Comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in obbligazioni convertibili.In questo Comparto non sono consentiti investimenti in titoli di tipo distressed o defaulted.








1

2

3

4

5

6

7














0,50%

2,34%1,86% 1,72%

4,75%

2015 2016 2017 2018 2019

%

0

5

PHARUS SICAV - Liquidity Class B














PHARUS SICAV


Bond Opportunities, Comparto di PHARUS SICAVCategoria C (Distribuzione) LU0985039519Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.



Politica d’investimentoIl Comparto può investire:- solo fino al 20% del patrimonio in obbligazioni convertibili o CoCo bond.- direttamente o indirettamente in strumenti strutturati con derivati incorporati quali Asset-Backed Securities ("ABS") e Mortgage-Backed Securities ("MBS"), e Collateralized Debt Obligation (CDO) fino al 15% del patrimonio del Comparto.- fino al 10% del patrimonio netto in OICVM e/o altri OIC (inclusi ETF in possesso dei requisiti di OICVM e/o OIC), il cui scopo principale è di investire in categorie di attivi quali azioni, valori mobiliari di debito di qualsiasi tipo, obbligazioni sovrane, obbligazioni investment grade, obbligazioni high yield, obbligazioni convertibili, CoCos Bond, notes a tasso variabile, derivati finanziari, Contratti differenziali (CFD), Credit Default Swap (CDS), total return swap, disponibilità liquide e mezzi equivalenti, strumenti del mercato monetario e OICVM e/o altri OIC che possono investire in beni immobiliari, senza alcuna restrizione geografica. I titoli del Compartoavranno un rating medio non inferiore a “B-” (con esclusione dei titoli sprovvisti di rating) assegnato da Standard & Poor’ s, o rating equivalente assegnato da altra






agenzia di rating oppure se, a parere del Gestore degli investimenti del Comparto, avranno un’affidabilità creditizia analoga.In questo Comparto non sono consentiti investimenti in titoli di tipo distressed o defaulted.



1

2

3

4

5

6

7


Perché questo Comparto rientra in questa categoria?Il Fondo è classificato nella categoria di rischio 3 a causa della natura dei propri investimenti in titoli di debito. Di seguito sono descritti altri fattori di rischio non adeguatamente rilevati dall’indicatore di rischio sintetico.Tutti questi fattori potrebbero influire sul valore degli investimenti del Fondo o esporre il Fondo a perdite.












-4,33%

1,28%1,96%

1,22%

4,99%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-5

0

5

PHARUS SICAV - Bond Opportunities Class C














PHARUS SICAV


Next Revolution (ex Value), un Comparto di PHARUS SICAVCategoria C (Distribuzione) LU0985039600Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

2

3

4

5

6

7














1,00% 0,00% 1,10%

-7,10%

26,90%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

PHARUS SICAV - Next Revolution (ex Value) Class C














PHARUS SICAV


Bond Opportunities, Comparto di PHARUS SICAVCategoria Q (Accumulazione) LU1136401111Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

2

3

4

5

6

7







Spese una tantum che possono essere prelevate prima o dopo l’investimentoSpese di sottoscrizione NessunaSpese di rimborso NessunaCommissione di conversione NessunaImporto massimo che potrebbe essere prelevato prima di incassare i proventi dell’investimento e, rispettivamente, prima che siano corrisposti iproventi dell’investimento.Commissioni prelevate dal Fondo in un annoCommissioni correnti 1,80%Commissioni prelevate dal Fondo in determinate condizioni specificheCommissioni legate al rendimento 0,18%







4,47%

0,28%

-1,12%

2,74%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-5

0

5

PHARUS SICAV - Bond Opportunities Class Q














PHARUS SICAV


Liquidity, un Comparto di PHARUS SICAVClass E (Accumulation) LU1136401202Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.



Politica d’investimentoPer conseguire questo obiettivo, il Comparto:- può detenere fino a un massimo del 25% del suo patrimonio in valori mobiliari di debito di emittenti con rating Standard & Poor's non inferiore a B- o merito di credito equivalente assegnato da un'altra agenzia di rating;- deterrà esclusivamente valori mobiliari di debito che, al momento della loro acquisizione in Portafoglio, hanno una scadenza iniziale o residua non superiore a 3anni e venti giorni.Il Comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in obbligazioni convertibili.In questo Comparto non sono consentiti investimenti in titoli di tipo distressed o defaulted.

Valuta del FondoLa Valuta di riferimento del Comparto è l’EUR e la Valuta della Categoria di azioni è il CHF. La Categoria di azioni è coperta contro il rischio di cambio della Valuta di riferimento (EUR).







1

2

3

4

5

6

7














0,87%

-0,54%-1,10%

1,61%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-5

0

5

PHARUS SICAV - Liquidity Class E




I risultati ottenuti in passato sono presentati in CHF.










PHARUS SICAV


Liquidity, un Comparto di PHARUS SICAVClass Q (Accumulation) LU1136401384Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.



Politica d’investimentoPer conseguire questo obiettivo, il Comparto:- può detenere fino a un massimo del 25% del suo patrimonio in valori mobiliari di debito di emittenti con rating Standard & Poor's non inferiore a B- o merito di credito equivalente assegnato da un'altra agenzia di rating;- deterrà esclusivamente valori mobiliari di debito che, al momento della loro acquisizione in Portafoglio, hanno una scadenza iniziale o residua non superiore a 3anni e venti giorni.Il Comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in obbligazioni convertibili.In questo Comparto non sono consentiti investimenti in titoli di tipo distressed o






defaulted.



1

2

3

4

5

6

7














1,39%

0,15%

-0,52%

2,07%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-5

0

5

PHARUS SICAV - Liquidity Class Q














PHARUS SICAV


Absolute Return, un Comparto di PHARUS SICAVClass Q (Accumulation) LU1136401467Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

2

3

4

5

6

7














2,21% 1,65%

-4,37%

7,87%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-5

0

5

10

PHARUS SICAV - Absolute Return Class Q














PHARUS SICAV


Absolute Return, un Comparto di PHARUS SICAVCategoria F (Accumulazione) LU1136401541Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.



Politica d’investimentoPer conseguire questo obiettivo, il Comparto:- investirà prevalentemente in un portafoglio diversificato di titoli di debito di qualunque tipo che si qualificano come valori mobiliari, con rating minimo Standard & Poor's pari a B ovvero con rating equivalente se rilasciato da altra agenzia di rating;- può investire fino al 30% del valore patrimoniale netto del Comparto in REIT (Real Estate Investment Trust) di tipo chiuso e/o in OICVM e/o altri OIC (inclusi ETF che siqualificano come OICVM e/o OIC), il cui scopo principale è investire in classi di asset quali i titoli azionari, compresi i REIT di tipo chiuso, titoli di debito di qualunquegenere, titoli di stato, obbligazioni di tipo investment grade, obbligazioni CoCo, obbligazioni high yield, obbligazioni convertibili, notes a tasso variabile, derivati finanziari, contratti per differenze (CFD), credit default swap, total return swap, disponibilità liquide e mezzi equivalenti, strumenti del mercato monetario e OICVM e/o altri OIC che possono investire nel settore immobiliare, senza alcuna limitazione di tipo geografico;- fino a un massimo del 10% in prodotti strutturati ammissibili, con o senza derivati incorporati, compresi i certificati;- può investire fino a un massimo del 15% del patrimonio netto del Comparto in titoli di debito sprovvisti di rating;- può investire fino a un massimo del 25% del patrimonio netto del Comparto in obbligazioni high yield;- può investire fino a un massimo del 20 % del proprio patrimonio in obbligazioni






convertibili o obbligazioni CoCo;- può investire direttamente e/o indirettamente in Asset Backed Securities (ABS), Mortgage Backed Securities (MBS) e Collateralized Debt Obligations (CDOs) fino a un massimo del 15% del proprio patrimonio;- non può investire più del 10% del Valore Patrimoniale Netto del Comparto in OICVM e/o OIC.L’esposizione alle materie prime non potrà superare il 10% del patrimonio del Comparto.In questo Comparto non sono consentiti investimenti in titoli in difficoltà o inadempienti.



1

2

3

4

5

6

7














1,54% 1,11%

-4,88%

7,16%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-5

0

5

10

PHARUS SICAV - Absolute Return Class F














PHARUS SICAV


Absolute Return, un Comparto di PHARUS SICAVCategoria C (Accumulazione) LU1136401624Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

2

3

4

5

6

7














3,69% 3,31%

-1,86%

10,51%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-5

0

5

10

15

PHARUS SICAV - Absolute Return Class C














PHARUS SICAV


Next Revolution (ex Value), un Comparto di PHARUS SICAVCategoria Q (Distribuzione) LU1136401970Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

2

3

4

5

6

7














-1,20% -0,60%

-9,20%

23,85%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-10

-5

0

5

10

15

20

25

PHARUS SICAV - Next Revolution (ex Value) Class Q














PHARUS SICAV


International Equity Quant, un Comparto di PHARUS SICAVClass Q (Accumulation) LU1136402192Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

2

3

4

5

6

7








Una Commissione legata al rendimento sarà pagata su base annuale, a condizione che il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento sia superiore al Valore patrimoniale netto per Azione rilevato al termine dell'anno precedente, e sarà pari al 10% della differenza tra il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento e il Valore patrimoniale netto per Azione (la Performance in eccesso) al termine dell'anno precedente, moltiplicato per il numero di Azioni in circolazione a ogni Data di valutazione. Qualora si verificasse un rimborso in una data diversa da quella del pagamento di una Commissione legata al rendimento mentre è stato effettuato un accantonamento per le Commissioni legate al rendimento, le Commissioni legate al rendimento per cui è stato effettuato un accantonamento e che sono imputabili alle Azioni rimborsate saranno pagate al termine del periodo anche se l'accantonamentoper le Commissioni legate al rendimento non sarà più in essere a tale data (cristallizzazione).






-0,54%

3,85%

-9,59%

22,79%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-10

-5

0

5

10

15

20

25

PHARUS SICAV - International Equity Quant Class Q














PHARUS SICAV


Target, un Comparto di PHARUS SICAVCategoria Q (Distribuzione) LU1136402432Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

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3

4

5

6

7







Spese una tantum che possono essere prelevate prima o dopo l’investimentoSpese di sottoscrizione NessunaSpese di rimborso NessunaCommissione di conversione NessunaImporto massimo che potrebbe essere prelevato prima di incassare i proventi dell’investimento e, rispettivamente, prima che siano corrisposti iproventi dell’investimento.Commissioni prelevate dal Fondo in un annoCommissioni correnti 2,25%Commissioni prelevate dal Fondo in determinate condizioni specificheCommissioni legate al rendimento nessuna






3,43%

-1,11%

-7,57%

9,86%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-10

-5

0

5

10

PHARUS SICAV - Target Class Q














PHARUS SICAV


Target, un Comparto di PHARUS SICAVCategoria H (Accumulazione) LU1136402515Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

2

3

4

5

6

7













12,89%

7,03%

-7,26%

10,23%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-10

-5

0

5

10

15

PHARUS SICAV - Target Class H














PHARUS SICAV


Target, un Comparto di PHARUS SICAVCategoria F (Distribuzione) LU1136402606Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

2

3

4

5

6

7













2,68%

-1,54%

-7,73%

8,46%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-10

-5

0

5

10

PHARUS SICAV - Target Class F














PHARUS SICAV


Algo Flex, Comparto di PHARUS SICAVCategoria Q (Accumulazione) LU1136402788Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

2

3

4

5

6

7














-5,62%

4,75%

-4,25%

12,67%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-10

-5

0

5

10

15

PHARUS SICAV - Algo Flex Class Q














PHARUS SICAV


Global Dynamic Opportunities, un Comparto di PHARUS SICAVClass Q (Accumulation) LU1136402945Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

2

3

4

5

6

7














6,48%

-12,56%

-6,04%

0,21%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-15

-10

-5

0

5

10

PHARUS SICAV - Global Dynamic Opportunities Class Q














PHARUS SICAV


Global Dynamic Opportunities, un Comparto di PHARUS SICAVCategoria C (Accumulazione) LU1198470442Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

2

3

4

5

6

7













7,58%

-12,34%

-5,81%

0,46%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-15

-10

-5

0

5

10

PHARUS SICAV - Global Dynamic Opportunities Class C














PHARUS SICAV


Tikehon Global Growth & Income Fund, Comparto di PHARUS SICAVCategoria A (Accumulazione) LU1253867250Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL’obiettivo di investimento del Comparto consiste nel conseguire una crescita del capitale sul lungo termine investendo direttamente in un portafoglio diversificato di azioni, inclusi Real Estate Investment Trust (REITS) di tipo chiuso, valori mobiliari di debito di qualsiasi tipo, inclusi strumenti del mercato monetario, disponibilità liquide e mezzi equivalenti, strumenti derivati finanziari. Inoltre, il Comparto può investire indirettamente attraverso OICVM e/o OIC, inclusi ETF in possesso dei requisiti di OICVM e/o OIC, che investono nelle stesse categorie di attivi sopra indicati.


Politica d’investimentoPer conseguire questo obiettivo, il Comparto può investire:- fino al 60% in azioni senza alcuna restrizione geografica,- fino all’80% in valori mobiliari di debito di qualsiasi tipo senza alcuna restrizione geografica,- fino al 30% in investimenti indiretti in materie prime e/o beni immobili (diversi da REITS di tipo chiuso e obbligazioni di società immobiliari quotate) e/o private equity. L’investimento sarà indiretto, attraverso valori mobiliari con derivati incorporati e/o OICVM/OIC, inclusi ETF, senza alcuna restrizione geografica.- fino al 10% in certificati idonei e/o ETN idonei e/o strumenti finanziari strutturati conderivati incorporati su indici finanziari e/o su azioni e/o su valori mobiliari di debito di qualsiasi tipo.Il Comparto può investire indirettamente in Asset Backed Securities (ABS), Mortgage Backed Securities (MBS), attraverso OICVM e/o OIC, inclusi ETF.Il Comparto può stipulare operazioni di prestito titoli oltre a operazione di vendita con






patto di riacquisto e operazioni di acquisto con patto di rivendita.In questo Comparto non sono consentiti investimenti in titoli di tipo distressed o defaulted.Gli investimenti in obbligazioni prive di rating non possono superare il 15% del patrimonio netto del Comparto.I titoli provvisti di rating devono essere emessi da emittenti con rating Standard & Poor's non inferiore a BBB- con rating equivalente assegnato da un'altra agenzia di rating.



1

2

3

4

5

6

7








Sarà corrisposta una commissione legata al rendimento su base trimestrale, a condizione che il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento sia superiore al Valore patrimoniale netto per Azione di qualsiasi fine trimestre precedente (HIGHWATERMARK). Le commissioni legate al rendimento saranno pari al 1,25% della differenza, se positiva, tra il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento e il valore patrimoniale netto per Azione più alto alla fine del trimestre precedente, moltiplicata per il numero di Azioni in circolazione in ogni Giorno di valutazione.






4,36%

-2,26%

-5,00%

11,97%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-5

0

5

10

15

PHARUS SICAV - Tikehon Global Growth & Income Fund Class A














PHARUS SICAV


Tikehon Global Growth & Income Fund, Comparto di PHARUS SICAVCategoria B (Accumulazione) LU1253867334Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

2

3

4

5

6

7








Sarà corrisposta una commissione legata al rendimento su base trimestrale, a condizione che il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento sia superiore al Valore patrimoniale netto per Azione di qualsiasi fine trimestre precedente (HIGHWATERMARK). Le commissioni legate al rendimento saranno pari al 0,5% della differenza, se positiva, tra il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento e il valore patrimoniale netto per Azione più alto alla fine del trimestre precedente, moltiplicata per il numero di Azioni in circolazione in ogni Giorno di valutazione.






-4,55%

12,44%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-5

0

5

10

15

PHARUS SICAV - Tikehon Global Growth & Income Fund Class B














PHARUS SICAV


Trend Player, Comparto di PHARUS SICAVCategoria A (Accumulazione) LU1253867508Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL’obiettivo di investimento del Comparto consiste nel conseguire una crescita del capitale cercando di riflettere il trend a medio-lungo termine dei mercati finanziari.


Politica d’investimentoPer raggiungere questo obiettivo, il Comparto investirà in modo prevalente in azioni e/o valori mobiliari di debito di qualsiasi tipo, inclusi, a mero titolo esemplificativo ma non esaustivo, obbligazioni corporate, obbligazioni sovrane, obbligazioni convertibili,titoli a reddito fisso, obbligazioni a tasso variabile, obbligazioni indicizzate all’inflazione, strumenti del mercato monetario emessi da emittenti sovrani, sovranazionali o corporate in tutto il mondo, senza alcuna restrizione geografica.Il Comparto può inoltre investire:- fino al 20% del patrimonio in obbligazioni convertibili o CoCos Bond;- fino all’80% del patrimonio in azioni;- fino al 10% del patrimonio in OICVM e/o altri OIC (inclusi "ETF in possesso dei requisiti di OICVM e/o OIC”; - fino al 10% del patrimonio in certificati idonei e/o strumenti finanziari strutturati con derivati incorporati su indici finanziari e/o su azioni e/o su valori mobiliari di debito di qualsiasi tipo e/o strumenti del mercato monetario, inclusi disponibilità liquide e mezzi equivalenti.In questo Comparto non sono consentiti investimenti in titoli di tipo distressed o






defaulted. Gli investimenti in obbligazioni prive di rating non possono superare il 15% del patrimonio netto del Comparto. I titoli provvisti di rating devono essere emessi da emittenti con rating Standard & Poor's non inferiore a B- o merito di credito equivalente assegnato da un'altra agenzia di rating.



1

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3

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5

6

7








Sarà corrisposta una commissione legata al rendimento su base trimestrale, a condizione che il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento sia superiore al Valore patrimoniale netto per Azione di qualsiasi fine trimestre precedente (HIGHWATERMARK). Le commissioni legate al rendimento saranno pari al 20% della differenza, se positiva, tra il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento e il valore patrimoniale netto per Azione più alto alla fine del trimestre precedente, moltiplicata per il numero di Azioni in circolazione in ogni Giorno di valutazione.






7,45%

-0,45%

15,91%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-5

0

5

10

15

20

PHARUS SICAV - Trend Player Class A














PHARUS SICAV


Trend Player, Comparto di PHARUS SICAVCategoria B (Accumulazione) LU1253867763Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

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3

4

5

6

7














5,06%7,63%

-0,29%

16,12%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-5

0

5

10

15

20

PHARUS SICAV - Trend Player Class B














PHARUS SICAV


Trend Player, Comparto di PHARUS SICAVCategoria Q (Accumulazione) LU1253867847Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

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3

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5

6

7














7,56%

-0,40%

16,00%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-5

0

5

10

15

20

PHARUS SICAV - Trend Player Class Q














PHARUS SICAV


Southern Europe, Comparto di PHARUS SICAVCategoria A (Accumulazione) LU1278160939Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL’obiettivo del Comparto consiste nel conseguire una crescita del capitale sul lungo termine.


Politica d’investimentoPer conseguire questo obiettivo, il Comparto:- investirà almeno il 75% del patrimonio totale in azioni quotate in borse dell’Europa meridionale in Portogallo, Spagna, Francia, Italia, Grecia, Svizzera, Austria e Turchia, direttamente o fino al 10% attraverso strumenti collegati ad azioni internazionali concentrati in borse europee, come OICVM e/o OIC, inclusi ETF in possesso dei requisiti di OICVM e/o OIC.- può investire in American Depositary Receipt (ADR) / Global Depository Receipt (GDR) / European Depositary Receipt (EDR) e Real Estate Investment Trust (REITS) di tipo chiuso; - può investire fino al 25% del patrimonio netto in obbligazioni, inclusi titoli di debito atassi fissi o variabili, zero-coupon, sovrani o corporate, dal rating di almeno BBB- di S&P o rating equivalente emesso da un’altra agenzia di rating.Inoltre, il Comparto può detenere strumenti del mercato monetario su base accessoria.



Orizzonte d’investimentoRaccomandazione: Il fondo è indicato per gli investitori disposti ad accettare un orizzonte d'investimento di almeno 5 anni.



In questo Comparto non sono consentiti investimenti in CoCo, titoli di tipo distressed o defaulted.



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7


Perché questo Comparto rientra in questa categoria?Il Fondo è stato inserito in una categoria di rischio 4 per la natura dei suoi investimenti in titoli azionari. Altri fattori di rischio non adeguatamente rilevati dall’indicatore di rischio sintetico sono descritti qui di seguito.Tutti questi fattori potrebbero incidere sul valore degli investimenti del Fondo o esporlo a perdite.






Sarà corrisposta una commissione legata al rendimento su base trimestrale, a condizione che il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento sia superiore al Valore patrimoniale netto per Azione di qualsiasi fine trimestre precedente (HIGHWATERMARK). Le Commissioni legate al rendimento saranno pari all’10% della differenza, se positiva, tra il valore patrimoniale netto per Azione di Categoria A al lordo della Commissione legata al rendimento e il valore patrimoniale netto per Azione di Categoria B della fine del trimestre precedente, moltiplicata per il numero medio trimestrale di Azioni in circolazione in ogni Giorno di valutazione.






-0,43%

16,16%

-13,05%

29,42%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-15-10

-505

1015202530

PHARUS SICAV - Southern Europe Class A














PHARUS SICAV


Southern Europe, Comparto di PHARUS SICAVCategoria B (Accumulazione) LU1278161150Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL’obiettivo del Comparto consiste nel conseguire una crescita del capitale sul lungo termine.


Politica d’investimentoPer conseguire questo obiettivo, il Comparto:- investirà almeno il 75% del patrimonio totale in azioni quotate in borse dell’Europa meridionale in Portogallo, Spagna, Francia, Italia, Grecia, Svizzera, Austria e Turchia, direttamente o fino al 10% attraverso strumenti collegati ad azioni internazionali concentrati in borse europee, come OICVM e/o OIC, inclusi ETF in possesso dei requisiti di OICVM e/o OIC.- può investire in American Depositary Receipt (ADR) / Global Depository Receipt (GDR) / European Depositary Receipt (EDR) e Real Estate Investment Trust (REITS) di tipo chiuso; - può investire fino al 25% del patrimonio netto in obbligazioni, inclusi titoli di debito atassi fissi o variabili, zero-coupon, sovrani o corporate, dal rating di almeno BBB- di S&P o rating equivalente emesso da un’altra agenzia di rating.Inoltre, il Comparto può detenere strumenti del mercato monetario su base accessoria.



Orizzonte d’investimentoRaccomandazione: Il fondo è indicato per gli investitori disposti ad accettare un orizzonte d'investimento di almeno 5 anni.



In questo Comparto non sono consentiti investimenti in CoCo, titoli di tipo distressed o defaulted.



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3

4

5

6

7








Sarà corrisposta una commissione legata al rendimento su base trimestrale, a condizione che il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento sia superiore al Valore patrimoniale netto per Azione di qualsiasi fine trimestre precedente (HIGHWATERMARK). Le Commissioni legate al rendimento saranno pari all’8% della differenza, se positiva, tra il valore patrimonialenetto per Azione di Categoria B al lordo della Commissione legata al rendimento e il valore patrimoniale netto per Azione di Categoria B della fine del trimestre precedente, moltiplicata per il numero medio trimestrale di Azioni in circolazione in ogni Giorno di valutazione.






0,02%

17,01%

-12,64%

30,27%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-15-10

-505

101520253035

PHARUS SICAV - Southern Europe Class B














PHARUS SICAV


Tikehon Global Growth & Income Fund, Comparto di PHARUS SICAVCategoria C (Accumulazione) LU1310644387Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












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5

6

7













-3,94%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-5

0

5

PHARUS SICAV - Tikehon Global Growth & Income Fund Class C














PHARUS SICAV


Marzotto Active Bond, Comparto di PHARUS SICAVCategoria A (Accumulazione) LU1371477263Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL’obiettivo di questo Comparto è di cogliere opportunità di mercato senza un’eccessiva esposizione ai rischi e con un orizzonte di investimento a medio termine. Il Comparto adotterà in modo attivo strategie “relative value” in un ambiente di rischio strettamente controllato, per guadagnare da discrepanze e inefficienze sul mercato obbligazionario.


Politica d’investimentoPer conseguire questo obiettivo, il Comparto:- investirà in modo prevalente in valori mobiliari di debito di qualsiasi tipo emessi o garantiti da emittenti sovrani, sovranazionali e/o corporate, incluse obbligazioni nazionali e obbligazioni di area euro dal tasso fisso o variabile, obbligazioni indicizzate all’inflazione, treasury bill, obbligazioni zero-coupon, strumenti del mercato monetario e qualsiasi altro titolo di debito, a condizione che si tratti di valori mobiliari;- investirà almeno il 51% in valori mobiliari di debito emessi da organismi con notazione di almeno B di Standard & Poor’s o rating equivalente emesso da un’altra agenzia di rating; - può investire fino al 25% valori mobiliari di debito privi di rating e/o valori mobiliari con rating inferiore a B di Standard & Poor’s o rating equivalente emesso da un’altra agenzia di rating ;- fino al 30% del patrimonio netto del Comparto in strumenti strutturati con derivati incorporati quali obbligazioni convertibili, credit linked notes, obbligazioni strutturate, warrant, ETC, certificati su indici obbligazionarie e/o su indici forex e/o su valori



Orizzonte d’investimentoRaccomandazione: Il presente Comparto è adatto a investitori che pianificano di mantenere l’investimento su un termine medio-lungo.


Utilizzo dei derivatiNel rispetto dei propri limiti d’investimento, il Comparto può investire anche in strumenti finanziari derivati a fini di copertura e/o speculazione.

mobiliari, purché senza esposizione su azioni e mercati di materie prime; - fino al 10% del patrimonio in OICVM e/o altri OIC, inclusi ETF in possesso dei requisiti di OICVM e/o OIC, a condizione che abbiano un’esposizione limitata al 10%in azioni e/o mercati di materie prime; - fino al 15% del patrimonio in CFD.In questo Comparto non sono consentiti investimenti in titoli di tipo distressed o defaulted.



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5

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7








Una Commissione legata al rendimento sarà pagata su base trimestrale, a condizione che il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento sia superiore al Valore patrimoniale netto per Azione rilevato al termine del trimestre precedente (HIGHWATERMARK), e sarà pari al 20% della differenza, se positiva, tra il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento e il valore patrimoniale netto per Azione più alto al termine del trimestre precedente, moltiplicata per il numero di Azioni in circolazione a ogni Data di valutazione.






2,00%

-5,70%

5,64%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-10

-5

0

5

10

PHARUS SICAV - Marzotto Active Bond Class A














PHARUS SICAV


Marzotto Active Bond, Comparto di PHARUS SICAVCategoria B (Accumulazione) LU1371477347Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












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3

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6

7














2,49%

-5,16%

6,01%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-10

-5

0

5

10

PHARUS SICAV - Marzotto Active Bond Class B














PHARUS SICAV


Marzotto Active Diversified, Comparto di PHARUS SICAVCategoria A (Accumulazione) LU1371477420Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL’obiettivo di questo Comparto è di cogliere opportunità di qualsiasi tipo sui mercati internazionali, con un orizzonte di investimento a breve-medio termine. La allocation degli attivi del Comparto sarà basata sull’apprezzamento della situazione economicain ogni settore di attività da parte del Comparto. Il Comparto adotterà in modo attivo strategie “relative value” in un ambiente di rischio strettamente controllato, per guadagnare da discrepanze e inefficienze del mercato.


Politica d’investimentoPer conseguire questo obiettivo, il Comparto:- investirà principalmente in valori mobiliari di società di piccola, media e grande capitalizzazione in ogni settore, regione e valuta. Non si prevedono investimenti in Russia e Cina;- può investire in obbligazioni di società immobiliari quotate, inclusi Real Estate Investment Trusts (REITS) di tipo chiuso;- se le condizioni sui mercati azionari sono sfavorevoli o non sufficientemente attrattive secondo il gestore degli investimenti, il Comparto può investire fino all’80% del patrimonio netto in obbligazioni di qualsiasi tipo, strumenti del mercato monetario, disponibilità liquide e mezzi equivalenti, emessi o garantiti da emittenti sovrani, sovranazionali e/o corporate dal rating di almeno B di Standard & Poor’s o rating equivalente emesso da un’altra agenzia di rating;- può investire fino al 25% del patrimonio netto in titoli di debito privi di rating e/o titolidi debito con un rating inferiore a B di Standard & Poor’s o rating equivalente emesso da un’altra agenzia di rating;- fino al 30% del patrimonio netto del Comparto in strumenti strutturati con derivati



Orizzonte d’investimentoRaccomandazione: Il presente Comparto è adatto a investitori che pianificano di mantenere l’investimento sul medio termine.



incorporati quali obbligazioni convertibili, credit linked notes, obbligazioni strutturate, warrant, ETC, certificati su indici obbligazionari e/o su indici forex e/o su valori mobiliari, purché senza esposizione su azioni e mercati di materie prime;- fino al 10% del patrimonio in OICVM e/o altri OIC, inclusi ETF in possesso dei requisiti di OICVM e/o OIC;- fino al 15% del patrimonio in CFD.In questo Comparto non sono consentiti investimenti in titoli di tipo distressed o defaulted.



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4,93%

-10,85%

0,39%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-15

-10

-5

0

5

PHARUS SICAV - Marzotto Active Diversified Class A














PHARUS SICAV


Marzotto Active Diversified, Comparto di PHARUS SICAVCategoria B (Accumulazione) LU1371477693Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

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3

4

5

6

7














5,55%

-10,34%

0,94%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-15

-10

-5

0

5

10

PHARUS SICAV - Marzotto Active Diversified Class B














PHARUS SICAV


Global Value Equity, Comparto di PHARUS SICAVCategoria A (Accumulazione) LU1371477776Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL’obiettivo di investimento del Comparto consiste nel conseguire crescita del capitalesul lungo termine, con una forte enfasi sulla protezione del capitale, senza tentativi di seguire alcun benchmark.


Politica d’investimentoPer conseguire questo obiettivo, il Comparto può investire:- almeno il 20% del patrimonio netto in un portafoglio globale diversificato di OICVM e altri organismi di investimento collettivo idonei, che investono prevalentemente in titoli azionari seguendo un approccio “value”;- investire direttamente fino al 20% del patrimonio netto in titoli azionari globali, seguendo un approccio “value”.Può anche investire in strumenti del mercato monetario e attività liquide accessorie.Il Comparto e gli OICVM/OIC target investiranno in modo prevalente in titoli azionari di società quotate presso le principali borse dei paesi sviluppati del mondo.Il Comparto può stipulare operazioni di vendita con patto di riacquisto od operazioni di prestito titoli ai fini di una gestione efficace del portafoglio, per quanto permesso



Orizzonte d’investimentoRaccomandazione: Questo Comparto ha un orizzonte di investimento a lungo termine, idealmente superiore ai cinque anni.


Utilizzo dei derivatiIl Comparto può investire in strumenti derivati finanziari solo a scopo di copertura, per quanto permesso dalle restrizioni agli investimenti applicabili.

dalle restrizioni agli investimenti applicabili.



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7



Non tutti i rischi a cui è esposto il Comparto sono rilevati in modo adeguato dall’indicatore di rischio sintetico. L’andamento del Comparto potrebbe essere influenzato dai seguenti rischi:Rischio di controparte: rischio associato alla potenziale esposizione del Fondo tramite contratti con terze parti.Rischio di cambio: rischio legato agli investimenti del Fondo in attività denominate in una valuta diversa. Un deprezzamento della valuta delle attività rispetto alla valutadel Fondo determina una riduzione del valore del Fondo.Rischio dei derivati: l’uso dei derivati aumenta la possibilità di perdite dovute alla leva finanziaria o al ricorso a prestiti. I derivati consentono agli investitori di ottenere rendimenti elevati da piccoli movimenti di prezzo delle attività sottostanti. Tuttavia, gliinvestitori potrebbero anche subire ingenti perdite in caso di ampi momenti avversi dei prezzi delle attività sottostanti.Rischio di liquidità: può presentarsi in caso di investimenti in strumenti finanziari con un livello di liquidità potenzialmente inferiore in determinate circostanze, ad esempio, in caso di crollo del mercato o di inadempimento da parte degli emittenti; a causa di numerose richieste di riscatto da parte di azionisti che determinano una potenziale diminuzione del valore di alcuni investimenti del Fondo.Rischio operativo: si può presentare a causa di problemi tecnici ad es. disastri naturali, incomprensioni e frode.





Una Commissione legata al rendimento sarà calcolata e maturerà in ogni Data di valutazione e sarà corrisposta su base trimestrale, a condizione che il valore patrimoniale netto per Azione, al lordo della Commissione stessa e al netto della deduzione di ogni altra spesa e commissione applicabile, sia maggiore del valore patrimoniale netto per Azione più alto al termine del trimestre precedente (“High Watermark”). La Commissione legata al rendimento per Azione sarà pari al 15% della differenza positiva tra il valore patrimoniale netto per Azione in questione, al lordo del pagamento della Commissione stessa e al netto della deduzione di ogni altra spesa e commissione applicabile, e del valore patrimoniale netto per Azione al termine del trimestre precedente, accresciuta da un tasso hurdle trimestrale dell’1,25%, calcolato pro-rata.






5,74

-6,99

19,18%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-10

-5

0

5

10

15

20

PHARUS SICAV - Global Value Equity Class A














PHARUS SICAV


Global Value Equity, Comparto di PHARUS SICAVCategoria AH (Accumulazione) LU1371477859Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.



Politica d’investimentoPer conseguire questo obiettivo, il Comparto può investire:- almeno il 20% del patrimonio netto in un portafoglio globale diversificato di OICVM e altri organismi di investimento collettivo idonei, che investono prevalentemente in titoli azionari seguendo un approccio “value”;- investire direttamente fino al 20% del patrimonio netto in titoli azionari globali, seguendo un approccio “value”.Può anche investire in strumenti del mercato monetario e attività liquide accessorie.Il Comparto e gli OICVM/OIC target investiranno in modo prevalente in titoli azionari di società quotate presso le principali borse dei paesi sviluppati del mondo.Il Comparto può stipulare operazioni di vendita con patto di riacquisto od operazioni di prestito titoli ai fini di una gestione efficace del portafoglio, per quanto permesso dalle restrizioni agli investimenti applicabili.

Valuta del FondoLa Valuta di riferimento del Comparto è l’EUR e la Valuta della Categoria di azioni è l’EUR: Si intende (pur non essendo un requisito) che gran parte dell’esposizione (ma non necessariamente tutta) alla valuta estera presentata dagli attivi sottostanti del Comparto sia coperta rispetto alla valuta di riferimento della Categoria di azioni rilevante (EUR). Questa forma di copertura "look through" intende ridurre l'esposizione alla valuta della Categoria di azioni coperta ad alcune o a tutte le varie valute in cui gli attivi del Comparto sono denominati.







1

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3

4

5

6

7














10,63%

-10,47%

15,59%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

PHARUS SICAV - Global Value Equity Class AH














PHARUS SICAV


Global Value Equity, Comparto di PHARUS SICAVCategoria C (Accumulazione) LU1371478154Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.





RedditoTutti i proventi della Categoria di azioni saranno distribuiti.







1

2

3

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6

7







Spese una tantum che possono essere prelevate prima o dopo l’investimentoSpese di sottoscrizione 3%Spese di rimborso 3%Commissione di conversione 3%Importo massimo che potrebbe essere prelevato prima di incassare i proventi dell’investimento e, rispettivamente, prima che siano corrisposti iproventi dell’investimento.Commissioni prelevate dal Fondo in un annoCommissioni correnti 0,99%Commissioni prelevate dal Fondo in determinate condizioni specificheCommissioni legate al rendimento 0,00%






7,44%

-5,86%

21,00%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-10

-5

0

5

10

15

20

25

PHARUS SICAV - Global Value Equity Class C














PHARUS SICAV


Global Value Equity, Comparto di PHARUS SICAVCategoria D (Accumulazione) LU1371478238Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

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5

6

7








Una Commissione legata al rendimento sarà calcolata e maturerà in ogni Data di valutazione e sarà corrisposta su base trimestrale, a condizione che il valore patrimoniale netto per Azione, al lordo della Commissione stessa e al netto della deduzione di ogni altra spesa e commissione applicabile, sia maggiore del valore patrimoniale netto per Azione più alto al termine del trimestre precedente (“High Watermark”). La Commissione legata al rendimento per Azione sarà pari al 7,5% della differenza positiva tra il valore patrimoniale netto per Azione in questione, al lordo del pagamento della Commissione stessa e al netto della deduzione di ogni altra spesa e commissione applicabile, e del valore patrimoniale netto per Azione al termine del trimestre precedente, accresciuta da un tasso hurdle trimestrale dell’1,25%, calcolato pro-rata.






7,07%

-6,00%

20,74%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-10

-5

0

5

10

15

20

25

PHARUS SICAV - Global Value Equity Class D














PHARUS SICAV


Marzotto Active Bond, Comparto di PHARUS SICAVCategoria Q (Accumulazione) LU1371515021Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

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3

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5

6

7














2,06%

-5,44%

5,82%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-10

-5

0

5

10

PHARUS SICAV - Marzotto Active Bond Class Q














PHARUS SICAV


Marzotto Active Diversified, Comparto di PHARUS SICAVCategoria Q (Accumulazione) LU1371515294Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

2

3

4

5

6

7














4,57%

-10,60%

0,63%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-15

-10

-5

0

5

PHARUS SICAV - Marzotto Active Diversified Class Q














PHARUS SICAV


Global Value Equity, Comparto di PHARUS SICAVCategoria Q (Accumulazione) LU1371515534Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

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3

4

5

6

7














6,47%

-6,35%

19,95%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-10

-5

0

5

10

15

20

PHARUS SICAV - Global Value Equity Class Q














PHARUS SICAV


Global Value Equity, Comparto di PHARUS SICAVCategoria QH (Accumulazione) LU1371515880Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.




Valuta del FondoLa Valuta di riferimento del Comparto è l’EUR e la Valuta della Categoria di azioni è l’EUR: Si intende (pur non essendo un requisito) che gran parte dell’esposizione (manon necessariamente tutta) alla valuta estera presentata dagli attivi sottostanti del Comparto sia coperta rispetto alla valuta di riferimento della Categoria di azioni rilevante (EUR). Questa forma di copertura "look through" intende ridurre l'esposizione alla valuta della Categoria di azioni coperta ad alcune o a tutte le varie valute in cui gli attivi del Comparto sono denominati.







1

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3

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5

6

7














11,27%

-9,80%

16,20%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-10

-5

0

5

10

15

20

PHARUS SICAV - Global Value Equity Class QH














PHARUS SICAV


I-Bond Plus Solution, Comparto di PHARUS SICAVCategoria A (Accumulazione) LU1410342601Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL'obiettivo d'investimento del Comparto consiste nel conseguire una crescita del capitale sul medio termine, investendo direttamente in un portafoglio diversificato di valori mobiliari di debito di qualsiasi tipo, obbligazioni corporate, sovrane, investmente high yield, titoli obbligazionari a tasso fisso o variabile, notes protette dall’inflazionee/o strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da emittenti sovrani, sovranazionali e/o corporate senza alcuna limitazione geografica, inclusi i mercati emergenti e i paesi emergenti e/o indirettamente attraverso OICVM e/o OIC, inclusi ETF in possesso dei requisiti di OICVM e/o OIC (qui di seguito “Fondi target”) che investono principalmente nelle stesse categorie di attivi sopra indicati. Il Fondo target di investimento può utilizzare strumenti derivati complessi over the counter (OTC) a condizione che siano negoziati con istituti finanziari leader, specializzati in questo tipo di operazioni.


Politica d’investimentoPer conseguire questo obiettivo, il Comparto può investire:- fino al 10% in categorie di azioni, inclusi strumenti derivati finanziari con lo stesso sottostante e/o in OICVM/OCI ((compresi ETF in possesso dei requisiti di OICVM e/o OIC) e/o in certificati che investono principalmente in questa categoria di attivi senza alcuna restrizione geografica;- fino al 20% in obbligazioni convertibili od obbligazioni contingent convertible;- fino al 10% in strumenti strutturati con derivati incorporati quali Asset-Backed Securities ("ABS"), Mortgage-Backed Securities ("MBS"), obbligazioni convertibili, credit linked notes, obbligazioni strutturate, obbligazioni reverse convertible, participation paper e stock participation paper, warrant, ETC e certificati su indici finanziari e/o su indici immobiliari e/o valori mobiliari e/o su indici di materie prime,

Valuta del FondoLa Valuta di riferimento del Comparto è l’USD e la Valuta della Categoria di azioni è il USD.


Orizzonte d’investimentoRaccomandazione: Il presente Comparto è adatto per investitori che possono permettersi idealmente di accantonare il capitale per almeno 3-5 anni.



inclusa l'esposizione in OICVM/OIC e/o ETF che investono principalmente nei prodotti strutturati sopra indicati.Si prevede che gli investimenti complessivi totali nei paesi dei Mercati emergenti effettuati considerando tutte le categorie di attivi consentiti dal Prospetto non supereranno il 50% degli attivi netti del Portafoglio.Gli investimenti in obbligazioni prive di rating non supereranno il 15% del patrimonio netto del Comparto.In questo Comparto non sono consentiti investimenti in titoli di tipo distressed o defaulted.



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2

3

4

5

6

7







Spese una tantum che possono essere prelevate prima o dopo l’investimentoSpese di sottoscrizione 3%Spese di rimborso 0%Commissione di conversione NessunaImporto massimo che potrebbe essere prelevato prima di incassare i proventi dell’investimento e, rispettivamente, prima che siano corrisposti iproventi dell’investimento.Commissioni prelevate dal Fondo in un annoCommissioni correnti 1,33%Commissioni prelevate dal Fondo in determinate condizioni specificheCommissioni legate al rendimento nessuna






4,4

-1,55

7,26%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-5

0

5

10

PHARUS SICAV - I-Bond Plus Solution Class A














PHARUS SICAV


Athesis Total Return, Comparto di PHARUS SICAVCategoria A (Accumulazione) LU1410343914Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL'obiettivo d'investimento del Comparto consiste nel conseguire una crescita del capitale sul lungo termine, investendo in un portafoglio diversificato di azioni, inclusi REIT (Real Estate Investment Trust) di tipo chiuso, e/o titoli obbligazionari di qualsiasi tipo e/o strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da emittenti sovrani, sovranazionali e/o corporate senza limitazioni geografiche, e/o indirettamente attraverso OICVM e/o OIC, inclusi ETF in possesso dei requisiti di OICVM e/o OIC, che investono principalmente nelle stesse categorie di attivi sopra indicati.


Politica d’investimentoPer conseguire questo obiettivo, il Comparto può investire:- in OICVM e/o altri OIC (inclusi ETF in possesso dei requisiti di OICVM e/o OIC) il cui principale obiettivo è investire in modo flessibile (dallo 0% al 100%) in un’ampia gamma di categorie di attivi quali azioni, titoli di debito di qualsiasi tipo, strumenti del mercato monetario, valute, strumenti derivati finanziari, indici finanziari e OICVM e/o altri OIC che potrebbero investire in indici immobiliari, su certificati di materie prime su indici di materie prime, senza alcuna restrizione geografica (di cui avanti i “Fondi target”). Il Fondo target di investimento può utilizzare strumenti derivati complessi over the counter (OTC), a condizione che siano contratti con istituti finanziari leader, specializzati in questo tipo di transazioni;- in obbligazioni di società immobiliari quotate, REITS di tipo chiuso;- fino al 70% in azioni, incluse società immobiliari quotate e/o in REITS di tipo chiuso, strumenti derivati finanziari con lo stesso sottostante e/o OICVM/OIC (inclusiETF) e/o certificati che investono principalmente in questa categoria di attivi senza alcuna restrizione geografica;- fino al 20% del patrimonio netto in CoCos Bond;- fino al 10% in strumenti strutturati con derivati incorporati quali Asset-Backed Securities ("ABS") Mortgage-Backed Securities ("MBS"), obbligazioni convertibili,



Orizzonte d’investimentoRaccomandazione: Questo fondo è adatto a investitori che possono permettersi di accantonare il capitale per almeno cinque anni.



credit linked notes, obbligazioni strutturate, obbligazioni reverse convertible, participation paper e stock participation paper, warrant, ETC e certificati su indici finanziari e/o su indici immobiliari e/o su valori mobiliari e/o su indici di materie primee inclusa l’esposizione in OICVM/OIC e/o ETF che investono in modo prevalente neiprodotti strutturati suddetti;- non più del 50% del patrimonio netto del portafoglio in paesi dei Mercati emergenti,avendo a oggetto tutte le categorie di attivi permessi dal Prospetto. In questo Comparto non sono consentiti investimenti in titoli di tipo distressed o defaulted. Gli investimenti in obbligazioni prive di rating non possono superare il 15% del patrimonio netto del Comparto. I titoli provvisti di rating devono essere emessi da emittenti con rating Standard & Poor's non inferiore a B- o merito di credito equivalente assegnato da un'altra agenzia di rating.



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6

7













0,01%

-9,28%

9,02%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-10

-5

0

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10

PHARUS SICAV - Athesis Total Return Class A














PHARUS SICAV


Athesis Total Return, Comparto di PHARUS SICAVCategoria B (Accumulazione) LU1410345455Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL'obiettivo d'investimento del Comparto consiste nel conseguire una crescita del capitale sul lungo termine, investendo in un portafoglio diversificato di azioni, inclusi REIT (Real Estate Investment Trust) di tipo chiuso, e/o titoli obbligazionari di qualsiasi tipo e/o strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da emittenti sovrani, sovranazionali e/o corporate senza limitazioni geografiche, e/o indirettamente attraverso OICVM e/o OIC, inclusi ETF in possesso dei requisiti di OICVM e/o OIC, che investono principalmente nelle stesse categorie di attivi sopra indicati.


Politica d’investimentoPer conseguire questo obiettivo, il Comparto può investire:- in OICVM e/o altri OIC (inclusi ETF in possesso dei requisiti di OICVM e/o OIC) il cui principale obiettivo è investire in modo flessibile (dallo 0% al 100%) in un’ampia gamma di categorie di attivi quali azioni, titoli di debito di qualsiasi tipo, strumenti del mercato monetario, valute, strumenti derivati finanziari, indici finanziari e OICVM e/o altri OIC che potrebbero investire in indici immobiliari, su certificati di materie prime su indici di materie prime, senza alcuna restrizione geografica (di cui avanti i “Fondi target”). Il Fondo target di investimento può utilizzare strumenti derivati complessi over the counter (OTC), a condizione che siano contratti con istituti finanziari leader, specializzati in questo tipo di transazioni;- in obbligazioni di società immobiliari quotate, REITS di tipo chiuso;- fino al 70% in azioni, incluse società immobiliari quotate e/o in REITS di tipo chiuso, strumenti derivati finanziari con lo stesso sottostante e/o OICVM/OIC (inclusiETF) e/o certificati che investono principalmente in questa categoria di attivi senza alcuna restrizione geografica;- fino al 20% del patrimonio netto in CoCos Bond;- fino al 10% in strumenti strutturati con derivati incorporati quali Asset-Backed Securities ("ABS") Mortgage-Backed Securities ("MBS"), obbligazioni convertibili,



Orizzonte d’investimentoRaccomandazione: Questo fondo è adatto a investitori che possono permettersi di accantonare il capitale per almeno cinque anni.



credit linked notes, obbligazioni strutturate, obbligazioni reverse convertible, participation paper e stock participation paper, warrant, ETC e certificati su indici finanziari e/o su indici immobiliari e/o su valori mobiliari e/o su indici di materie primee inclusa l’esposizione in OICVM/OIC e/o ETF che investono in modo prevalente neiprodotti strutturati suddetti;- non più del 50% del patrimonio netto del portafoglio in paesi dei Mercati emergenti,avendo a oggetto tutte le categorie di attivi permessi dal Prospetto. In questo Comparto non sono consentiti investimenti in titoli di tipo distressed o defaulted. Gli investimenti in obbligazioni prive di rating non possono superare il 15% del patrimonio netto del Comparto. I titoli provvisti di rating devono essere emessi da emittenti con rating Standard & Poor's non inferiore a B- o merito di credito equivalente assegnato da un'altra agenzia di rating.



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6

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0,54%

-8,82%

9,60%

2015 2016 2017 2018 2019

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5

10

PHARUS SICAV - Athesis Total Return Class B














PHARUS SICAV


Avantgarde, Comparto di PHARUS SICAVCategoria B (Accumulazione) LU1424613740Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoIl Comparto cercherà di ottenere il massimo rendimento possibile, limitando al contempo il rischio.


Politica d’investimentoA tal fine, gli attivi del Comparto sono impiegati nei seguenti investimenti: I. azioni e altri titoli di partecipazione e diritti di società di tutto il mondo, concentrandosi in particolare sulle società operanti in Europa e negli Stati Uniti; II. titoli a tasso fisso e variabile, titoli di debito e diritti e altri investimenti fruttiferi (incl. strumenti del mercatomonetario, obbligazioni convertibili, obbligazioni con warrant e fino al 5% in obbligazioni high yield) in tutte le valute convertibili, emessi o garantiti da emittenti ditutto il mondo, in particolare quelli con sede in Europa e negli Stati Uniti (il Compartoinvestirà in strumenti investment grade con un rating pari o superiore a BBB- di Standard & Poor’s o valutazione equivalente attribuita da altra agenzia di rating); III. depositi a vista e con preavviso; IV. quote di altri OICVM e/o OIC (fondi target) che, in base alla loro politica di investimento, impiegano la maggior parte del loro patrimonio in investimenti di cui ai punti (I), (II) e (III) (fino al 10% del patrimonio del Comparto); V. altre attività idonee come descritto nella precedente sezione R.I. al paragrafo “Limiti d’investimento/Investimento in attività idonee” della Parte generale del presente Prospetto (fino al 10% del patrimonio del Comparto). Gli investimenti descritti ai punti (IV) e (V) non devono rappresentare complessivamente più del 10%del patrimonio del Comparto. Gli investimenti nei Mercati e nei Paesi emergenti possono rappresentare fino al 30% del portafoglio dei Comparti. A tale riguardo: a)






Fino al 10% degli investimenti nei Mercati emergenti potrà effettuarsi indirettamente come previsto dalla politica di investimento di questo Comparto; b) Fino al 20% degliinvestimenti nei Mercati emergenti potrà effettuarsi in forma di investimenti diretti in tali mercati emergenti senza alcuna restrizione geografica. Ciononostante, non è previsto alcun investimento diretto in Russia e Cina. In questo Comparto non sono consentiti investimenti in titoli di tipo distressed o defaulted.



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3

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6

7








Sarà corrisposta una commissione legata al rendimento su base trimestrale, a condizione che il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento sia superiore al valore patrimoniale netto per Azione di qualsiasi fine trimestre precedente (HIGHWATERMARK ASSOLUTO). Non è previsto alcun resettaggio dell’HIGHWATERMARK. La performance sarà pari al 10% della differenza tra il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento e il più elevato valore patrimoniale netto per Azione precedente, moltiplicato per il numero di Azioni in circolazione a ogni Data di valutazione.






0,83%0,73%

0,24%

2015 2016 2017 2018 2019

%

0

1

PHARUS SICAV - Avantgarde Class B














PHARUS SICAV


Avantgarde, Comparto di PHARUS SICAVCategoria C (Accumulazione) LU1424614391Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












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6

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1,08%0,94%

0,46%

2015 2016 2017 2018 2019

%

0

1

2

PHARUS SICAV - Avantgarde Class C














PHARUS SICAV


Global Value Equity, Comparto di PHARUS SICAVCategoria I (Accumulazione) LU1427873770Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

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3

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7














6,59%

-6,19%

20,01%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-10

-5

0

5

10

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25

PHARUS SICAV - Global Value Equity Class I














PHARUS SICAV


Global Value Equity, Comparto di PHARUS SICAVCategoria IH (Accumulazione) LU1427874158Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.




Valuta del FondoLa Valuta di riferimento del Comparto è l’EUR e la Valuta della Categoria di azioni è l’EUR: Si intende (pur non essendo un requisito) che gran parte dell’esposizione (ma non necessariamente tutta) alla valuta estera presentata dagli attivi sottostanti del Comparto sia coperta rispetto alla valuta di riferimento della Categoria di azioni rilevante (EUR). Questa forma di copertura "look through" intende ridurre l'esposizione alla valuta della Categoria di azioni coperta ad alcune o a tutte le varie valute in cui gli attivi del Comparto sono denominati.







1

2

3

4

5

6

7














11,36%

-9,65%

16,53%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-10

-5

0

5

10

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PHARUS SICAV - Global Value Equity Class IH














PHARUS SICAV


EUROPE TOTAL RETURN, Comparto di PHARUS SICAVCategoria A (Accumulazione) LU1437803098Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL’obiettivo di investimento del Comparto è fornire un rendimento totale in vari ambienti di mercato attraverso strategie di investimento che prevedono posizionamenti lunghi e corti.


Politica d’investimentoIl Comparto cercherà di raggiungere il proprio obiettivo di investimento adottando una strategia altamente flessibile e investendo fino al 100%, direttamente o indirettamente, tramite strumenti derivati finanziari in ognuna delle seguenti categorie di attivi: azioni e titoli equity linked, titoli a reddito fisso, mezzi equivalenti ailiquidi. I titoli del Comparto sopra indicati saranno quotati su mercati regolamentati. Un minimo del 75% del Valore patrimoniale netto ("NAV") del Comparto sarà investito in titoli europei emessi da società con sede legale in paesi europei o che derivano la parte predominante della propria attività economica da paesi europei, obbligazioni sovrane europee, o opzioni o future su indici ed exchange traded fund negoziati su mercati europei od obbligazioni sovrane europee, o nel caso di investimenti in liquidi (inclusi i depositi a termine), principalmente detenuti presso istituti di credito europei. Fino al 25% del NAV del Comparto può essere investito in titoli non europei. Il Comparto può avere un’esposizione fino al 5% in mercati emergenti. Gli investimenti in titoli a reddito fisso e obbligazioni possono includere "Investment Grade" (investimenti con rating BBB- o superiore di Standard & Poor o Baa3 o superiore di Moody's) e titoli a reddito fisso od obbligazioni corporate o sovrani senza rating, con tasso fisso a variabile. L’investimento totale in obbligazioni al di sotto dell’Investment Grade e in titoli a reddito fisso od obbligazioni senza ratingnon deve superare il 50% del Patrimonio netto del Comparto.Può investire fino al 100% nei seguenti strumenti derivati finanziari, che possono



Orizzonte d’investimentoRaccomandazione: Il Comparto è adatto a investitori che prevedono di detenere il proprio investimento su un orizzonte a medio-lungo termine.


Utilizzo dei derivatiIl comparto può investire in strumenti finanziari derivati a fini di copertura e/o di speculazione.

essere derivati negoziati in borsa o OTC, contratti differenziali, swap, option, forwarde future.Può investire fino al 10% del Valore patrimoniale netto del Comparto in exchange traded fund ("ETF"). Il Comparto può investire solo fino al 20% del patrimonio in obbligazioni convertibili o CoCo bond. Gli investimenti diretti/indiretti massimi in Asset Backed Securities (ABS), Mortgage Backed Securities (MBS) e titoli distressed saranno limitati al 5% del patrimonio del Comparto. Il Comparto può investire indirettamente in ABS, MBS e Collateralized Debt Obligations (CDO) quando il Comparto investe in altri OICVM o OIC. In questo Comparto non sono consentiti investimenti in titoli di tipo distressed o defaulted.



1

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3

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5

6

7








Sarà versata annualmente una Commissione legata al rendimento pari al 20% della sovraperformance complessiva del valore delle Azioni di categoria A rispetto all’importo dell’High Watermark (ovvero il Valore patrimoniale netto per Azione di chiusura più alto sul quale è stata pagata una commissione legata al rendimento pertutti i periodi precedenti dall’inizio o il prezzo di offerta iniziale nel caso di primo periodo di calcolo) per quelle Azioni, moltiplicato per il numero medio di Azioni emesse durante il periodo di calcolo.






5,04

-11,45

15,99%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

PHARUS SICAV - EUROPE TOTAL RETURN Class A














PHARUS SICAV


EUROPE TOTAL RETURN, Comparto di PHARUS SICAVCategoria B (Accumulazione) LU1437803171Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.



Politica d’investimentoIl Comparto cercherà di raggiungere il proprio obiettivo di investimento adottando una strategia altamente flessibile e investendo fino al 100%, direttamente o indirettamente, tramite strumenti derivati finanziari in ognuna delle seguenti categorie di attivi: azioni e titoli equity linked, titoli a reddito fisso, mezzi equivalenti ailiquidi. I titoli del Comparto sopra indicati saranno quotati su mercati regolamentati. Un minimo del 75% del Valore patrimoniale netto ("NAV") del Comparto sarà investito in titoli europei emessi da società con sede legale in paesi europei o che derivano la parte predominante della propria attività economica da paesi europei, obbligazioni sovrane europee, o opzioni o future su indici ed exchange traded fund negoziati su mercati europei od obbligazioni sovrane europee, o nel caso di investimenti in liquidi (inclusi i depositi a termine), principalmente detenuti presso istituti di credito europei. Fino al 25% del NAV del Comparto può essere investito in titoli non europei. Il Comparto può avere un’esposizione fino al 5% in mercati emergenti. Gli investimenti in titoli a reddito fisso e obbligazioni possono includere "Investment Grade" (investimenti con rating BBB- o superiore di Standard & Poor o Baa3 o superiore di Moody's) e titoli a reddito fisso od obbligazioni corporate o sovrani senza rating, con tasso fisso a variabile. L’investimento totale in obbligazioni al di sotto dell’Investment Grade e in titoli a reddito fisso od obbligazioni senza ratingnon deve superare il 50% del Patrimonio netto del Comparto.Può investire fino al 100% nei seguenti strumenti derivati finanziari, che possono essere derivati negoziati in borsa o OTC, contratti differenziali, swap, option, forward






e future.Può investire fino al 10% del Valore patrimoniale netto del Comparto in exchange traded fund ("ETF"). Il Comparto può investire solo fino al 20% del patrimonio in obbligazioni convertibili o CoCo bond. Gli investimenti diretti/indiretti massimi in Asset Backed Securities (ABS), Mortgage Backed Securities (MBS) e titoli distressed saranno limitati al 5% del patrimonio del Comparto. Il Comparto può investire indirettamente in ABS, MBS e Collateralized Debt Obligations (CDO) quando il Comparto investe in altri OICVM o OIC. In questo Comparto non sono consentiti investimenti in titoli di tipo distressed o defaulted.



1

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3

4

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6

7








Sarà versata annualmente una Commissione legata al rendimento pari al 20% della sovraperformance complessiva del valore delle Azioni di categoria B rispetto all’importo dell’High Watermark (ovvero il Valore patrimoniale netto per Azione di chiusura più alto sul quale è stata pagata una commissione legata al rendimento pertutti i periodi precedenti dall’inizio o il prezzo di offerta iniziale nel caso di primo periodo di calcolo) per quelle Azioni, moltiplicato per il numero medio di Azioni emesse durante il periodo di calcolo.






4,77%

-11,81%

15,63%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

PHARUS SICAV - EUROPE TOTAL RETURN Class B














PHARUS SICAV


EUROPE TOTAL RETURN, Comparto di PHARUS SICAVCategoria C (Accumulazione) LU1437803254Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

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3

4

5

6

7








Sarà versata annualmente una Commissione legata al rendimento pari al 20% della sovraperformance complessiva del valore delle Azioni di categoria C rispetto all’importo dell’High Watermark (ovvero il Valore patrimoniale netto per Azione di chiusura più alto sul quale è stata pagata una commissione legata al rendimento pertutti i periodi precedenti dall’inizio o il prezzo di offerta iniziale nel caso di primo periodo di calcolo) per quelle Azioni, moltiplicato per il numero medio di Azioni emesse durante il periodo di calcolo.






7,70%

-9,56%

17,98%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-10

-5

0

5

10

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20

PHARUS SICAV - EUROPE TOTAL RETURN Class C














PHARUS SICAV


EUROPE TOTAL RETURN, Comparto di PHARUS SICAVCategoria G (Accumulation) LU1437803338Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

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5

6

7













66,85%

31,56%

2015 2016 2017 2018 2019

%

0

10

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30

40

50

60

70

PHARUS SICAV - EUROPE TOTAL RETURN Class G














PHARUS SICAV


EUROPE TOTAL RETURN, Comparto di PHARUS SICAVClass D (Accumulation) LU1437803411Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

2

3

4

5

6

7








Sarà versata annualmente una Commissione legata al rendimento pari al 15% della sovraperformance complessiva del valore delle Azioni di categoria D rispetto all’importo dell’High Watermark (ovvero il Valore patrimoniale netto per Azione di chiusura più alto sul quale è stata pagata una commissione legata al rendimento pertutti i periodi precedenti dall’inizio o il prezzo di offerta iniziale nel caso di primo periodo di calcolo) per quelle Azioni, moltiplicato per il numero medio di Azioni emesse durante il periodo di calcolo.






5,83%

-10,97%

16,59%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-15

-10

-5

0

5

10

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PHARUS SICAV - EUROPE TOTAL RETURN Class D














PHARUS SICAV


EUROPE TOTAL RETURN, Comparto di PHARUS SICAVClass E (Accumulation) LU1437803502Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

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4

5

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7








Sarà versata annualmente una Commissione legata al rendimento pari al 15% della sovraperformance complessiva del valore delle Azioni di categoria E rispetto all’importo dell’High Watermark (ovvero il Valore patrimoniale netto per Azione di chiusura più alto sul quale è stata pagata una commissione legata al rendimento pertutti i periodi precedenti dall’inizio o il prezzo di offerta iniziale nel caso di primo periodo di calcolo) per quelle Azioni, moltiplicato per il numero medio di Azioni emesse durante il periodo di calcolo.






4,76%

-11,45%

16,25%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-15

-10

-5

0

5

10

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20

PHARUS SICAV - EUROPE TOTAL RETURN Class E














PHARUS SICAV


EUROPE TOTAL RETURN, Comparto di PHARUS SICAVCategoria Q (Accumulazione) LU1437803767Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

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3

4

5

6

7








Sarà versata annualmente una Commissione legata al rendimento pari al 20% della sovraperformance complessiva del valore delle Azioni di categoria Q rispetto all’importo dell’High Watermark (ovvero il Valore patrimoniale netto per Azione di chiusura più alto sul quale è stata pagata una commissione legata al rendimento pertutti i periodi precedenti dall’inizio o il prezzo di offerta iniziale nel caso di primo periodo di calcolo) per quelle Azioni, moltiplicato per il numero medio di Azioni emesse durante il periodo di calcolo.






5,22%

-11,11%

16,16%

2015 2016 2017 2018 2019

%

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-10

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5

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PHARUS SICAV - EUROPE TOTAL RETURN Class Q














PHARUS SICAV


Bond Value, Comparto di PHARUS SICAVCategoria A (Accumulazione) LU1480634275Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL’obiettivo del Comparto è di cogliere le opportunità offerte dal mercato obbligazionario globale con un orizzonte di investimento a lungo termine. Il Comparto migliorerà i rendimenti del portafoglio attraverso una gestione dinamica di duration ed esposizione alle valute.


Politica d’investimentoPer conseguire questo obiettivo, il Comparto:- investirà il patrimonio in titoli obbligazionari di qualsiasi tipo, incluse obbligazioni convertibili, obbligazioni indicizzate all’inflazione, valori mobiliari di debito fissi o variabili e/o strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da emittenti sovrani, sovranazionali e/o corporate senza alcuna restrizione geografica e denominati in tutte le valute;-può investire fino al 100% in Obbligazioni sovrane (investment grade), o fino al 100% in Obbligazioni corporate (investment grade) o fino al 100% del patrimonio in obbligazioni high yield. Le obbligazioni high yield sono Valori mobiliari di debito corporate con rating tra BB+/ Ba1 e CCC+/Caa di un’Agenzia di rating riconosciuta.- può investire fino al 10% del patrimonio in OICVM e/o altri OIC, inclusi inclusi ETF in possesso dei requisiti di OICVM e/o OIC che investono in modo prevalente titoli obbligazionari di qualsiasi tipo.- può investire solo fino al 20% del patrimonio in obbligazioni convertibili o CoCo



Orizzonte d’investimentoRaccomandazione: Questo Comparto è adatto a investitori che pianificano di mantenere l’investimento sul lungo termine.



bond.- limiterà l’investimento in valori mobiliari di debito privi di rating fino al 15% del patrimonio netto del Comparto.Non sono consentiti investimenti in titoli di tipo distressed o defaulted.



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6

7








Una Commissione legata al rendimento sarà pagata su base trimestrale, a condizione che il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione stessa sia superiore al Valore patrimoniale netto per Azione rilevato al termine del trimestre precedente (HIGHWATERMARK), e sarà pari al 10% della differenza, se positiva, tra il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della commissione legata al rendimento e il valore patrimoniale netto per Azione più alto al termine del trimestre precedente, moltiplicata per il numero di Azioni in circolazione a ogni Data di valutazione.






-2,83%

6,32%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-5

0

5

10

PHARUS SICAV - Bond Value Class A














PHARUS SICAV


Biotech, Comparto di PHARUS SICAVCategoria A (Accumulazione) LU1491986011Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL'obiettivo del Comparto consiste nel conseguire crescita investendo in azioni o titoli simili emessi da società farmaceutiche che sono all’avanguardia dell’innovazione nelsettore medico. Il Comparto investirà almeno due terzi del patrimonio totale in azioni emesse da società che operano in questo settore. Geograficamente, l’universo dell’investimento del Comparto non è ristretto a un’area particolare. Tuttavia, alla luce della natura particolarmente innovativa del settore farmaceutico nel Nord America e in Europa occidentale, la grande maggioranza degli investimenti si concentrerà su queste regioni.


Politica d’investimentoPer conseguire questo obiettivo, il Comparto:- deterrà un portafoglio diversificato composto da titoli emessi da società quotate, neilimiti consentiti dalle restrizioni all’investimento. Questi titoli possono essere azioni ordinarie o privilegiate e in minor misura warrant su valori mobiliari e option.- può investire in obbligazioni (sovrane e corporate).- può investire fino al 10% del patrimonio netto in OICVM e/o altri OIC, inclusi ETF inpossesso dei requisiti di OICVM e/o OIC. Si applicano le restrizioni generali all’investimento previste nel Prospetto.In questo Comparto non sono previsti investimenti in titoli di tipo distressed o



Orizzonte d’investimentoRaccomandazione: Il Comparto è adatto a investitori con un orizzonte di investimento a lungo termine (di almeno 5-7 anni).






1

2

3

4

5

6

7








Una commissione legata al rendimento sarà corrisposta su base annua solo in caso di performance del Comparto superiore al 2% annuo (cosiddetto “hurdle rate”). Una Commissione legata al rendimento, pari al 20%, sarà calcolata sulla differenza positiva tra il valore patrimoniale netto per azione al lordo della Commissione legata al rendimento rispetto al valore patrimoniale netto per azione dell’esercizio precedente e l’hurdle rate pro-rata (la “Performance in eccesso”) moltiplicata per il numero di azioni in circolazione in ogni Giorno di valutazione.






17,39%

-22,66%

24,02%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-25-20-15-10

-505

10152025

PHARUS SICAV - Biotech Class A














PHARUS SICAV


Biotech, Comparto di PHARUS SICAVCategoria I (Accumulazione) LU1491986102Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.



Politica d’investimentoPer conseguire questo obiettivo, il Comparto:- deterrà un portafoglio diversificato composto da titoli emessi da società quotate, neilimiti consentiti dalle restrizioni all’investimento. Questi titoli possono essere azioni ordinarie o privilegiate e in minor misura warrant su valori mobiliari e option.- può investire in obbligazioni (sovrane e corporate).- può investire fino al 10% del patrimonio netto in OICVM e/o altri OIC, inclusi ETF inpossesso dei requisiti di OICVM e/o OIC. Si applicano le restrizioni generali all’investimento previste nel Prospetto.In questo Comparto non sono previsti investimenti in titoli di tipo distressed o









1

2

3

4

5

6

7














18,29%

-22,08%

23,13%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-25-20-15-10

-505

10152025

PHARUS SICAV - Biotech Class I














PHARUS SICAV


Biotech, Comparto di PHARUS SICAVClass E (Accumulation) LU1491986441Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.



Politica d’investimentoPer conseguire questo obiettivo, il Comparto:- deterrà un portafoglio diversificato composto da titoli emessi da società quotate, neilimiti consentiti dalle restrizioni all’investimento. Questi titoli possono essere azioni ordinarie o privilegiate e in minor misura warrant su valori mobiliari e option.- può investire in obbligazioni (sovrane e corporate).- può investire fino al 10% del patrimonio netto in OICVM e/o altri OIC, inclusi ETF inpossesso dei requisiti di OICVM e/o OIC. Si applicano le restrizioni generali all’investimento previste nel Prospetto.In questo Comparto non sono previsti investimenti in titoli di tipo distressed o defaulted. Gli investimenti in obbligazioni prive di rating non possono superare il






15% del patrimonio netto del Comparto. I titoli provvisti di rating devono essere emessi da emittenti con rating Standard & Poor's non inferiore a B- o merito di credito equivalente assegnato da un'altra agenzia di rating.



1

2

3

4

5

6

7














19,12%

-20,78%

27,70%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-25-20-15-10

-505

1015202530

PHARUS SICAV - Biotech Class E














PHARUS SICAV


Deepview Trading, Comparto di PHARUS SICAVClass A (Accumulation) LU1502105775Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL'obiettivo d'investimento del Comparto consiste nel conseguire una crescita del capitale sul medio-lungo termine investendo direttamente o indirettamente, senza limitazioni geografiche, in un portafoglio diversificato di: i) azioni, inclusi ADR (American Depositary Receipts)/GDR (Global Depositary Receipts) e REIT (Real Estate Investment Trust) di tipo chiuso; ii) titoli di debito di qualsiasi tipo, con rating oprivi di rating, inclusi strumenti del mercato monetario, emessi o garantiti da emittentisovrani, sovranazionali e/o societari; iii) depositi a termine, disponibilità liquide e mezzi equivalenti; iv) OICVM/OIC, inclusi ETF che si qualificano come OICVM e/o OIC; v) strumenti strutturati idonei con e/o senza derivati incorporati; vi) strumenti derivati finanziari.


Politica d’investimentoPer conseguire questo obiettivo, il Comparto:- investirà almeno il 51% del suo portafoglio investito in titoli, senza posizioni in liquidità, in titoli di debito e strumenti collegati al debito, inclusi OICVM/OIC ed ETF che si qualificano come OICVM/OIC che investono principalmente in obbligazioni e/ostrumenti del mercato monetario;- può investire direttamente e/o indirettamente in obbligazioni convertibili, CoCo bond, Asset Backed Securities (ABS), Mortgage Backed Securities (MBS) e Collateralized Debt Obligations (CDO) fino al 20% del patrimonio in aggregato;- può investire fino al 15% del patrimonio in prodotti strutturati con o senza derivati incorporati, tra cui, a mero titolo esemplificativo, Exchange Traded Commodities (ETC), Exchange traded notes (ETN), Credit Linked Notes (CLN), certificati su indici finanziari di qualsiasi tipo e/o su valori mobiliari e/o su strumenti derivati di qualsiasi tipo e/o su materie prime.



Orizzonte d’investimentoRaccomandazione: Il fondo è indicato per gli investitori disposti ad accettare un orizzonte d'investimento compreso tra 3 e 5 anni.



Gli investimenti in obbligazioni prive di rating non supereranno il 15% del patrimonio netto del Comparto.Gli investimenti in titoli High Yield potranno rappresentare fino all'80% del patrimonionetto del Comparto. Gli investimenti diretti nel mercato azionario russo e/o in azioni cinesi di classe "A" non sono ammessi. Nonostante ciò, il Comparto può investire in ADR e GDR che possono avere titoli cinesi e/o russi come sottostante.La quota del portafoglio del Comparto investita in obbligazioni avrà un rating medio di "B-" assegnato da Standard & Poor's o un rating equivalente assegnato da un'altra agenzia di rating.Il Comparto non ammette investimenti in titoli inadempienti o in difficoltà.



1

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3

4

5

6

7








Una Commissione legata al rendimento sarà pagata su base annuale, a condizione che il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento sia superiore al Valore patrimoniale netto per Azione rilevato al termine dell'anno precedente, e sarà pari al 20% della differenza, se positiva, tra il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento e il Valore patrimoniale netto per Azione al termine dell'anno precedente, moltiplicato per il numero di Azioni in circolazione a ogni Data di valutazione. Non saranno costituite riserve negative.






-13,42%

13,24%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-15

-10

-5

0

5

10

15

PHARUS SICAV - Deepview Trading Class A














PHARUS SICAV


Deepview Trading, Comparto di PHARUS SICAVClass B (Accumulation) LU1502105858Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

2

3

4

5

6

7














12,09%

2015 2016 2017 2018 2019

%

0

5

10

15

PHARUS SICAV - Deepview Trading Class B














PHARUS SICAV


Global Value Equity, Comparto di PHARUS SICAVCategoria QHD (Distribuzione) LU1574104151Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.




Valuta del FondoLa Valuta di riferimento del Comparto è l’EUR e la Valuta della Categoria di azioni è l’EUR: Si intende (pur non essendo un requisito) che gran parte dell’esposizione (ma non necessariamente tutta) alla valuta estera presentata dagli attivi sottostanti

RedditoLe distribuzioni di acconti sui dividendi e di dividendi finali rispetto alla Categoria di azione QHD avverranno su base semestrale, l’ultimo giorno lavorativo nel Lussemburgo di agosto e febbraio di ogni anno, a seguito dell’approvazione del Consiglio di amministrazione.




del Comparto sia coperta rispetto alla valuta di riferimento della Categoria di azioni rilevante (EUR). Questa forma di copertura "look through" intende ridurre l'esposizione alla valuta della Categoria di azioni coperta ad alcune o a tutte le varie valute in cui gli attivi del Comparto sono denominati.



1

2

3

4

5

6

7














-12,22%

16,27%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

PHARUS SICAV - Global Value Equity Class QHD














PHARUS SICAV


Target, un Comparto di PHARUS SICAVCategoria E (Distribuzione) LU1582233844Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

2

3

4

5

6

7













-8,03%

8,21%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-10

-5

0

5

10

PHARUS SICAV - Target Class E














PHARUS SICAV


Absolute Return, un Comparto di PHARUS SICAVClass E (Accumulation) LU1582234149Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

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3

4

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7














-5,19%

6,90%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-10

-5

0

5

10

PHARUS SICAV - Absolute Return Class E














PHARUS SICAV


Avantgarde, Comparto di PHARUS SICAVCategoria A (Accumulazione) LU1620769494Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

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3

4

5

6

7














0,36%

2015 2016 2017 2018 2019

%

0

5

PHARUS SICAV - Avantgarde Class A














PHARUS SICAV


Avantgarde, Comparto di PHARUS SICAVCategoria I (Accumulazione) LU1620769817Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

2

3

4

5

6

7














1,67%

1,22%

2015 2016 2017 2018 2019

%

0

1

2

PHARUS SICAV - Avantgarde Class I














PHARUS SICAV


I-Bond Plus Solution, Comparto di PHARUS SICAVCategoria G (Accumulazione) LU1662734398Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL'obiettivo d'investimento del Comparto consiste nel conseguire una crescita del capitale sul medio termine, investendo direttamente in un portafoglio diversificato di valori mobiliari di debito di qualsiasi tipo, obbligazioni corporate, sovrane, investmente high yield, titoli obbligazionari a tasso fisso o variabile, notes protette dall’inflazionee/o strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da emittenti sovrani, sovranazionali e/o corporate senza alcuna limitazione geografica, inclusi i mercati emergenti e i paesi emergenti e/o indirettamente attraverso OICVM e/o OIC, inclusi ETF in possesso dei requisiti di OICVM e/o OIC (qui di seguito “Fondi target”) che investono principalmente nelle stesse categorie di attivi sopra indicati. Il Fondo target di investimento può utilizzare strumenti derivati complessi over the counter (OTC) a condizione che siano negoziati con istituti finanziari leader, specializzati in questo tipo di operazioni.


Politica d’investimentoPer conseguire questo obiettivo, il Comparto può investire:- fino al 10% in categorie di azioni, inclusi strumenti derivati finanziari con lo stesso sottostante e/o in OICVM/OCI ((compresi ETF in possesso dei requisiti di OICVM e/o OIC) e/o in certificati che investono principalmente in questa categoria di attivi senza alcuna restrizione geografica;- fino al 20% in obbligazioni convertibili od obbligazioni contingent convertible;- fino al 10% in strumenti strutturati con derivati incorporati quali Asset-Backed Securities ("ABS"), Mortgage-Backed Securities ("MBS"), obbligazioni convertibili, credit linked notes, obbligazioni strutturate, obbligazioni reverse convertible, participation paper e stock participation paper, warrant, ETC e certificati su indici finanziari e/o su indici immobiliari e/o valori mobiliari e/o su indici di materie prime,

Valuta del FondoLa Valuta di riferimento del Comparto è l’USD e la Valuta della Categoria di azioni è il USD.


Orizzonte d’investimentoRaccomandazione: Il presente Comparto è adatto per investitori che possono permettersi idealmente di accantonare il capitale per almeno 3-5 anni.



inclusa l'esposizione in OICVM/OIC e/o ETF che investono principalmente nei prodotti strutturati sopra indicati.Si prevede che gli investimenti complessivi totali nei paesi dei Mercati emergenti effettuati considerando tutte le categorie di attivi consentiti dal Prospetto non supereranno il 50% degli attivi netti del Portafoglio.Gli investimenti in obbligazioni prive di rating non supereranno il 15% del patrimonio netto del Comparto.In questo Comparto non sono consentiti investimenti in titoli di tipo distressed o defaulted.



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-1,55%

7,26%

2015 2016 2017 2018 2019

%

-5

0

5

10

PHARUS SICAV - I-Bond Plus Solution Class G














PHARUS SICAV


EUROPE TOTAL RETURN, Comparto di PHARUS SICAVCategoria H (Accumulazione) LU1819985471Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

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3

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5

6

7








Sarà versata annualmente una Commissione legata al rendimento pari al 10% della sovraperformance complessiva del valore delle Azioni di categoria H rispetto all’importo dell’High Watermark (ovvero il Valore patrimoniale netto per Azione di chiusura più alto sul quale è stata pagata una commissione legata al rendimento pertutti i periodi precedenti dall’inizio o il prezzo di offerta iniziale nel caso di primo periodo di calcolo) per quelle Azioni, moltiplicato per il numero medio di Azioni emesse durante il periodo di calcolo.






17,42%

2015 2016 2017 2018 2019

%

0

5

10

15

20

PHARUS SICAV - EUROPE TOTAL RETURN Class H














PHARUS SICAV


Bond Opportunities, Comparto di PHARUS SICAVClass D (Accumulation) LU1834915123Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

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3

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5

6

7














2,68%

2015 2016 2017 2018 2019

%

0

5

PHARUS SICAV - Bond Opportunities Class D














PHARUS SICAV


Deepview Trading, Comparto di PHARUS SICAVClass C (Accumulation) LU1834915479Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












1

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5

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13,57%

2015 2016 2017 2018 2019

%

0

5

10

15

PHARUS SICAV - Deepview Trading Class C














PHARUS SICAV


ELECTRIC MOBILITY NICHES, Comparto di PHARUS SICAVCategoria A (Accumulazione) LU1867072149Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL’obiettivo di investimento del Comparto consiste nel conseguire una crescita del capitale sul lungo termine, investendo direttamente e/o indirettamente in un modo flessibile (dallo 0% al 100%) in un portafoglio diversificato di azioni, valori mobiliari didebito di qualsiasi tipo, inclusi obbligazioni high yield (fino al 10%), strumenti del mercato monetario, disponibilità liquide e mezzi equivalenti, strumenti derivati finanziari.


Politica d’investimentoA tale scopo, il Comparto investirà:- in azioni, concentrandosi principalmente su società direttamente o indirettamente coinvolte nell’elettrificazione del sistema di trasporto e/o l’ADAS (Advanced Driver Assistance System),- fino al 20% del patrimonio complessivo in obbligazioni convertibili e/o CoCos Bond,- fino al 10% del patrimonio in OICVM e/o altri OIC (inclusi "ETF in possesso dei requisiti di OICVM e/o OIC”).Gli investimenti diretti nel mercato azionario russo e/o in azioni cinesi di classe "A" non sono ammessi. Nonostante ciò, il Comparto può investire in ADR, GDR e EDR che possono avere titoli cinesi e/o russi come sottostante.Gli investimenti in obbligazioni prive di rating non supereranno il 15% del patrimonio netto del Comparto.





Utilizzo dei derivatiSubordinatamente alle limitazioni d’investimento, il Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati (derivati) a fini di copertura.

In questo Comparto non sono consentiti investimenti in titoli di tipo distressed o defaulted.Gli investimenti in Asset Backed Securities (ABS), Mortgage Backed Securities (MBS) sono consentiti solo indirettamente, attraverso OICVM e/o OIC, inclusi gli ETF.



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Sarà corrisposta una Commissione legata al rendimento su base annuale usando il meccanismo High Water Mark (“HWM”), a condizione che il Valore patrimoniale netto quotidiano per azione al lordo della commissione stessa sia più alto dell’HWM. La Commissione legata al rendimento sarà calcolata e maturerà giornalmente applicando il tasso del 20% alla differenza percentuale tra l’ultimo Valore patrimoniale netto per azione al lordo della commissione stessa e l’HWM, moltiplicata per il numero di Azioni in circolazione in ogni Giorno di valutazione.






2015 2016 2017 2018 2019

%

0

5

PHARUS SICAV - ELECTRIC MOBILITY NICHES Class A
















PHARUS SICAV


ELECTRIC MOBILITY NICHES, Comparto di PHARUS SICAVCategoria B (Accumulazione) LU1867072222Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












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2015 2016 2017 2018 2019

%

0

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PHARUS SICAV - ELECTRIC MOBILITY NICHES Class B
















PHARUS SICAV


ELECTRIC MOBILITY NICHES, Comparto di PHARUS SICAVCategoria Q (Accumulazione) LU1867072495Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












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2015 2016 2017 2018 2019

%

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PHARUS SICAV - ELECTRIC MOBILITY NICHES Class Q
















PHARUS SICAV


Asian Niches, Comparto di PHARUS SICAVCategoria A (Accumulazione) LU1867072578Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL’obiettivo di investimento del Comparto consiste nel conseguire una crescita del capitale sul lungo termine investendo direttamente e/o indirettamente in un portafoglio diversificato di azioni, valori mobiliari di debito di qualsiasi tipo, inclusi obbligazioni high yield, strumenti del mercato monetario, disponibilità liquide e mezziequivalenti, strumenti derivati finanziari.


Politica d’investimentoA tale scopo, il Comparto investirà:- fino al 70% del patrimonio in azioni principalmente esposte ai mercati dell’Asia Pacifico, inclusi anche Medio Oriente, Russia e Turchia,- in obbligazioni di società immobiliari quotate, REITS di tipo chiuso, considerate come valori mobiliari,- fino al 20% del patrimonio complessivo in obbligazioni convertibili e/o CoCos Bond,- fino al 10% del patrimonio in OICVM e/o altri OIC (inclusi “ETF in possesso dei requisiti di OICVM e/o OIC”).Gli investimenti diretti nel mercato azionario russo e/o in azioni cinesi di classe "A" non sono ammessi. Nonostante ciò, il Comparto può investire in ADR, GDR e EDR che possono avere titoli cinesi e/o russi come sottostante.Gli investimenti in obbligazioni prive di rating non supereranno il 15% del patrimonio netto del Comparto.









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2015 2016 2017 2018 2019

%

0

5

PHARUS SICAV - Asian Niches Class A
















PHARUS SICAV


Asian Niches, Comparto di PHARUS SICAVCategoria B (Accumulazione) LU1867072651Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












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2015 2016 2017 2018 2019

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5

PHARUS SICAV - Asian Niches Class B
















PHARUS SICAV


Asian Niches, Comparto di PHARUS SICAVCategoria Q (Accumulazione) LU1867072735Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












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2015 2016 2017 2018 2019

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PHARUS SICAV - Asian Niches Class Q
















PHARUS SICAV


Best Regulated Companies, Comparto di PHARUS SICAVCategoria A (Distribuzione) LU1868872042Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoL’obiettivo d’investimento del Fondo è conseguire una crescita del capitale sul lungo termine investendo, senza limitazioni geografiche, in azioni di emittenti propensi e in grado di corrispondere dividendi regolari e sostenibili nel corso del tempo. Più precisamente, gli investimenti si focalizzeranno su utilities e reti di distribuzione che operano in mercati regolamentati.


Politica d’investimentoPer conseguire questo obiettivo, il Fondo può investire:- fino al 20% del patrimonio, direttamente o indirettamente, in REIT (Real Estate Investment Trust Fondi immobiliari) di tipo chiuso. L’investimento non ha derivati incorporati;- fino al 10% del patrimonio in OICVM e/o altri OIC (compresi ETF in possesso dei requisiti di OICVM e/o OIC).


RedditoIl reddito percepito dalla Categoria di azioni potrebbe essere completamente distribuito a giugno e a dicembre di ogni anno, a seconda della decisione del Consiglio di amministrazione.



Utilizzo dei derivatiSubordinatamente alle limitazioni d’investimento, il Fondo può utilizzare strumenti finanziari derivati (derivati) a fini di copertura e/o d’investimento.



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Una commissione legata al rendimento pari al 5% sarà corrisposta su base annua solo in caso di performance del Comparti superiore al 2% annuo (cosiddetto “hurdle rate”). Una Commissione legata al rendimento sarà calcolata sulla differenza positiva tra il valore patrimoniale netto per azione al lordo della Commissione legata al rendimento rispetto al valore patrimoniale netto per azione dell’esercizio precedente e l’hurdle rate pro-rata (la Performance in eccesso) moltiplicata per il numero di azioni in circolazione in ogni Giorno di valutazione.






2015 2016 2017 2018 2019

%

0

5

PHARUS SICAV - Best Regulated Companies Class A
















PHARUS SICAV


Best Regulated Companies, Comparto di PHARUS SICAVCategoria B (Distribuzione) LU1868872125Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.











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2015 2016 2017 2018 2019

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PHARUS SICAV - Best Regulated Companies Class B
















PHARUS SICAV


Best Regulated Companies, Comparto di PHARUS SICAVCategoria E (Distribuzione) LU1868872471Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.




Valuta del FondoLa Valuta di riferimento del Comparto è l’EUR e la Valuta della Categoria di azioni è

il CHF. La Categoria di azioni è coperta contro il rischio di cambio della Valuta di riferimento (EUR).







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2015 2016 2017 2018 2019

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PHARUS SICAV - Best Regulated Companies Class E
















PHARUS SICAV


Best Regulated Companies, Comparto di PHARUS SICAVCategoria G (Accumulazione) LU1868872638Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.











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2015 2016 2017 2018 2019

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PHARUS SICAV - Best Regulated Companies Class G
















PHARUS SICAV


Best Regulated Companies, Comparto di PHARUS SICAVCategoria H (Accumulazione) LU1868872711Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.











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2015 2016 2017 2018 2019

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PHARUS SICAV - Best Regulated Companies Class H
















PHARUS SICAV


Best Regulated Companies, Comparto di PHARUS SICAVCategoria Q (Distribuzione) LU1868872802Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.











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2015 2016 2017 2018 2019

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5

PHARUS SICAV - Best Regulated Companies Class Q
















PHARUS SICAV


Avantgarde, Comparto di PHARUS SICAVCategoria F (Accumulazione) LU1882537928Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.












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2015 2016 2017 2018 2019

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PHARUS SICAV - Avantgarde Class F
















PHARUS SICAV


Global Flexible Bond, un Comparto di PHARUS SICAVClass D (Accumulation) LU2081626249Il Fondo è gestito da Pharus Management Lux S.A.

OBIETTIVI E POLITICA D’INVESTIMENTOObiettivo d’investimentoIl Comparto mira a conseguire un elevato tasso di rendimento totale corretto per il rischio, nonché la protezione del capitale, principalmente sotto forma di reddito da interessi.


Politica d’investimentoA tale scopo, il Comparto investirà:- in un portafoglio diversificato a livello globale composto da titoli a reddito fisso, tra cui obbligazioni nominali o indicizzate all’inflazione, titoli di debito a tasso fisso o variabile e titoli di debito a breve termine, emessi o garantiti da emittenti sovrani o societari. I titoli dovranno avere un rating minimo di “Investment Grade” ovvero un rating minimo di BBB- assegnato dall’Agenzia di rating Standard & Poor’s, o un rating considerato equivalente dal Gestore degli investimenti;- in depositi bancari e strumenti del mercato monetario di emittenti sovrani, sovranazionali o societari;- obbligazioni convertibili e azioni emesse da società a livello internazionale, nonché in indici azionari globali. Il Comparto può investire fino al 15% del patrimonio in obbligazioni convertibili o CoCo bond.Il Comparto può inoltre investire:- fino al 20% in titoli di debito privi di rating e/o aventi un rating inferiore a BBB- assegnato dall’Agenzia di rating Standard & Poor’s o altra agenzia equivalente, o un rating considerato equivalente dal Gestore degli investimenti;- in titoli con un rating minimo di BBB- assegnato dall’Agenzia di rating Standard & Poor’s o altra agenzia equivalente, o un rating considerato equivalente dal Gestore degli investimenti;- in strumenti finanziari strutturati tra cui, a mero titolo esemplificativo, titoli collegati

Valuta del FondoLa Valuta di riferimento del Comparto è l’EUR e la Valuta della Categoria di azioni è il CHF.


Orizzonte d’investimentoRaccomandazione: Questo Comparto potrebbe non essere indicato per gli investitoriche intendono effettuare investimenti a breve termine.



ad azioni, capital protected notes (obbligazioni a capitale protetto), certificati su indicie structured notes (obbligazioni strutturate);- fino al 10% del Comparto può essere investito in OICVM e/o in OIC il cui principale obiettivo è investire in un’ampia gamma di titoli di debito di qualunque emittente, senza alcuna restrizione geografica, compresi i mercati emergenti.Può altresì investire indirettamente mediante un investimento in OICVM e/o OIC (inclusi ETF che si qualificano come OICVM e/o OIC) in Asset-Backed Security (“ABS”) e Mortgage-Backed Security (“MBS”).In questo Comparto non sono consentiti investimenti in titoli di tipo distressed o defaulted.



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Una Commissione legata al rendimento sarà pagata su base mensile, a condizione che il valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento sia superiore al Valore patrimoniale netto per Azione rilevato al termine di qualsiasi mese precedente, e sarà pari all’8% della differenza tra il Valore patrimoniale netto per Azione al lordo della Commissione legata al rendimento e il Valore patrimoniale netto per Azione al termine del mese precedente, moltiplicato per il numero medio mensile di Azioni in circolazione a ogni Data di valutazione.






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PHARUS SICAV - Global Flexible Bond Class D
















Informazioni chiave per gli investitori Bond Opportunities, … · 2020-03-05 · investire in beni...

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