INDICE nominale complessivo: euro 47.000.000,00 Fare in fretta · IT0005244030 - ALFIO BARDOLLA-Il...

La situazione politica italiana sta determinando un allargamento degli spreade del rischio paese. Quali conseguenze per corporate Italia? Negli ultimi giorni abbiamo assistito ad un incremento della volatilità sui mercati fi-nanziari, sia sui titoli azionari (equity) che su quelli di debito (bond): l’effetto su que-sti ultimi si è ripercosso sull’incremento dello spread dei titoli di stato italiani versoi bund tedeschi. Negli ultimi anni molte corporate hanno provveduto a finanziarsi orifinanziare il proprio debito sfruttando le condizioni particolarmente favorevoli dimercato, causate da una politica monetaria espansiva, modulata attraverso diffe-renti misure, tra le quali l’acquisto di titoli di stato e di obbligazioni di società adelevato merito creditizio, che ha generato tassi d’interesse particolarmente bassi. Nelbreve termine non vedo rischi elevati per le aziende, tuttavia se la situazione di in-certezza dovesse perdurare e non vi fossero segnali conciliativi verso i mercati, allo-ra alcune società potrebbero avere un effetto negativo sul costo del loro indebita-mento, qualora dovessero finanziarsi ulteriormente, altre addirittura qualche pro-blema di rifinanziamento sui mercati internazionali.

Quale impatto avrà il recente rialzo del prezzo del greggio sui mercati finan-ziari e quali conseguenze sul controllo dell’inflazione?La dinamica di incremento del prezzo del petrolio rischia di avere un effetto negati-vo sui prezzi a livello globale e di impattare maggiormente sui quei paesi più espo-sti alla domanda di greggio. In situazioni come queste diventa piuttosto complicatoper le banche centrali avere il pieno controllo della politica monetaria e indirizzarele dinamiche legate all’inflazione: la dinamica dei prezzi del petrolio, infatti, non es-sendo sotto il loro controllo, rischia di vanificare le politiche di controllo dell’infla-zione messe in atto, con un conseguente rischio di incremento dell’inflazione nelmedio periodo.

Per conseguire gli obiettivi dell’UE per il 2030 concordati a Parigi, in partico-lare la riduzione del 40% delle emissioni di gas a effetto serra, occorre raffor-zare il ruolo della finanza nella realizzazione di un’economia efficiente checonsegua anche obiettivi ambientali e sociali. Quali strategie suggerisce?Le corporate più organizzate e strutturate stanno ponendo in essere programmi didecarbonizzazione e un approccio sempre più sostenibile al loro sviluppo economi-co. Il Gruppo Hera da molti anni lavora in questa direzione perseguendo differentiobiettivi in termini di efficienza energetica e di sempre più efficiente consumo di ri-sorse. Molti dei traguardi fissati dal gruppo sono già in linea con i requisiti deter-minati nella conferenza di Parigi per il rispetto dell’ambiente, addirittura anticipan-do i tempi di attuazione di alcuni obiettivi. La finanza di Hera supporta e accompa-gna questi programmi di sviluppo attraverso l’utilizzo di strumenti innovativi intro-dotti sul mercato finanziario che hanno un sottostante legato ad obiettivi di soste-nibilità, come i green bond e più di recente linee di credito ESG. Molti investitori isti-tuzionali gestiscono ormai portafogli di prodotti con queste caratteristiche. Tuttociò va nella direzione di sviluppare un mercato efficiente di strumenti finanziari “ver-di”, che, auspicabilmente, potranno avere un costo legato al raggiungimento di ri-sultati importanti nella direzione della sostenibilità ambientale.

L’approccio innovativo alla finanza sostenibile è il tratto distintivo del GruppoHera. Ci parli della recente attivazione della prima linea di credito revolving so-stenibile italiana.Dopo aver lanciato per primi in Italia il primo prestito obbligazionario verde, i cuifondi sono stati destinati al rifinanziamento e finanziamento di progetti green, co-me ad esempio la costruzione di due impianti di depurazione delle acque, tra i piùavanzati e moderni a livello europeo, qualche giorno fa Hera ha concluso un finan-ziamento revolving di 200 milioni di euro con alcune banche di relazione, il cui co-sto è legato, per una parte, al raggiungimento di tre obiettivi di sostenibilità am-bientale: la riduzione dell’impronta di carbonio; l’incremento della raccolta diffe-renziata e il risparmio energetico. Ogni anno verranno verificati gli obiettivi, al rag-giungimento dei quali vi sarà un decremento del margine sulla linea di finanzia-mento. È uno strumento innovativo e ancora una volta introdotto sul mercato ita-liano per la prima volta, a testimonianza di come il gruppo sia particolarmente sen-sibile e incline a sviluppare progetti di miglioramento continuo dell’impatto am-bientale sul territorio.

Anno 143 - N. 10 (2a quindicina di maggio) € 8,00 Milano, 31 maggio 2018 ISSN 2499-1457 Pag. 145

Quindicinale finanziario tecnico-culturale fondato nel 1876 da F. Bocconi e A. Brambilla, diretto da Sandro Gerbi

nominale complessivo: euro 47.000.000,00- Valuta: EURO - Godimento: 21/02/2018 -Numero cedola in corso: 1 - Quantitativominimo di negoziazione: 100 - CodiceISIN: IT0005331845.

WARRANT ARCHIMEDE S.P.A.” - So-cietà emittente: Archimede S.p.A. - Stru-menti finanziari: Warrant ArchimedeS.p.A. (“Warrant”). - Data inizio negozia-zioni: 21 maggio 2018 - Mercato di nego-ziazione: AIM Italia / Mercato Alternativodel Capitale - Denominazione a Regola-mento: Warrant Archimede S.p.A.- Nu-mero dei warrant in circolazione: n.470.000 Warrant - Rapporto di esercizio:n.1 Azione ordinaria ogni Warrant eser-citato - Periodo di esercizio: il periodocompreso tra il settimo Giorno di BorsaAperta successivo alla Data di Efficaciadell’Operazione - Rilevante e il primoGiorno di Borsa Aperta successivo al de-corso di 5 anni dalla Data di Efficaciadell’Operazione Rilevante (art. 1 del Re-golamento) - Prezzo di esercizio: euro 10per azione - Codice ISIN: IT0005332124- Quantitativo minimo di negoziazione:n. 1 Warrant.

Dal giorno 21 maggio 2018 le azioni or-dinarie ARCHIMEDE e i WARR ARCHI-MEDE sono negoziati su AIM Italia /Mercato Alternativo del Capitale.

IT0003128367 - ENEL - Il 24 maggio2018 si è tenuta l’assemblea di Enel cheha approvato il bilancio di esercizio del-la Società al 31-12-2017 e ha deliberatodi porre in pagamento il saldo del divi-dendo complessivo di 0,132 euro perazione ordinaria - di cui 0,118 euro a ti-tolo di distribuzione di parte dell’utile re-siduo dell’esercizio 2017 e 0,014 euro atitolo di parziale distribuzione della ri-serva disponibile denominata (utili accu-mulati) - a decorrere dal 25 luglio 2018,con “data stacco” della cedola n. 28 coin-cidente con il 23 luglio 2018 e record da-te (ossia data di legittimazione al paga-mento del dividendo stesso) coincidentecon il 24 luglio 2018. A tale dividendonon compete alcun credito d’imposta.Esso, ove non soggetto a ritenuta allafonte a titolo di imposta o ad imposta so-stitutiva, concorre alla formazione delreddito imponibile del soggetto perci-piente in ragione del proprio regime.

IT0005325912 - FERVI - Il 18 maggio2018 Fervi SpA ha comunicato che, l ‘as-semblea ordinaria degli azionisti ha ap-provato all’unanimità il bilancio di eser-cizio al 31 dicembre 2017.

L’Assemblea ha deliberato la destina-zione dell’utile netto di esercizio della So-cietà al 31 dicembre 2017, pari a euro2.449.830 come segue:

a) euro 100.000 a riserva legale al finedi adeguarla al quinto del Capitale So-ciale sottoscritto a seguito dell’operazio-ne di IPO 2018;

b) dividendo euro 0,15 per ciascunadelle azioni ordinarie in circolazione almomento della distribuzione;

IT0005244030 - ALFIO BARDOLLA -Il 25 Maggio 2018 Alfio Bardolla TrainingGroup S.p.A., società leader in Italia nel-la formazione finanziaria personale, hacomunicato, l’avvenuto completamentodelle operazioni tecniche di unificazionedel codice ISIN IT0005244030 attribuitoalle azioni ordinarie ABTG in circolazio-ne (e di cancellazione del codice ISINIT0005275125); tutte le n.5.093.531 azio-ni ordinarie ABTG sono identificate dalmedesimo codice ISIN IT0005244030.

IT0005331845 - ARCHIMEDE S.P.A.-La Borsa Italiana S.p.A. ha comunicatol’ammissione alle negoziazioni sul Mer-cato di quotazione: AIM Italia / MercatoAlternativo del Capitale con decorrenzadal 17 maggio 2018 delle azioni ordina-rie e di “Warrant Archimede S.p.A.”emessi da Archimede S.p.A.

Caratteristiche della Società emittente:Denominazione statutaria: Archimede

S.p.A. - Sede legale: Viale Majno, 45 - Mi-lano - Attività: la società ha per oggettosociale la ricerca e la selezione di poten-ziali acquisizioni di partecipazioni in al-tre imprese e di altre forme di potenzialeaggregazione della società stessa con al-tre imprese - Capitale sociale: euro48.000.000,00 - Composizione del capita-le sociale: n. 4.700.000 azioni ordinarieprive di valore nominale e 100.000 azio-ni speciali prive di valore nominale.-Esercizio Sociale: 01/01 - 31/12.

Azioni ordinarie: Società emittente: Ar-chimede S.p.A. - Strumenti finanziari:Azioni ordinarie - Data inizio negozia-zione: 21 maggio 2018 - Mercato di ne-goziazione: AIM Italia / Mercato Alterna-tivo del Capitale - Descrizione - denomi-nazione: ARCHIMEDE - Numero titoli:4.700.000 - Valore nominale unitario:azioni prive del valore nominale - Valore

INDICE

AzioniRubrica dell’azionista ................. pag. 145Operazioni in corso, approvate e deliberate ....................................... » 146Dividendi............................................ » 147Convocazioni Assemblee e CDA .... » 149

ObbligazioniRubrica dell’obbligazionista ............ » 150Obbligazioni del mese...................... » 151Nuove quotazioni.............................. » 153Tabelle indici isTAT ......................... » 153Cedole ............................................... » 157

Fondi di investimentoFondi “nuovi autorizzati”.................. » 153Dividendi Fondi/ETF......................... » 156

Analisi del mercatoi mercati............................................. » 160Costo del capitale proprio calcolatotramite CAPM ................................... » 160indici mercato azionario italiano ..... » 160indice delle banche sistemiche....... » 160 Tassi d’interesse emissioni governative........................................ » 160

Fare in fretta

Intervista a Luca Moroni, CFO Hera Group

Rubrica dell’azionista

c) residuo alla riserva straordinaria.Gli azionisti potranno riscuotere il divi-

dendo, al lordo o al netto delle ritenute fi-scali, a seconda del regime fiscale applica-bile. Il dividendo sarà messo in pagamen-to per gli aventi diritto in data 20 giugno2018 con data stacco cedola il 18 giugno2018 e record date il 19 giugno 2018.|

IT0000060886 - FNM - Il 21 maggio2018 l’Assemblea degli azionisti si è riu-nita ed ha approvato, a maggioranza deivotanti, il bilancio d’esercizio chiuso al31-12-2017.

FNM ha chiuso l’esercizio 2017 con unvalore della produzione di 72,559 milionidi euro e con un utile di 21,212 milionidi euro, in aumento del 20,70% rispettoal risultato dell’esercizio 2016 (17,574milioni di euro).

A livello consolidato, l’esercizio 2017 siè chiuso con un valore della produzioneconsolidato di - 262,781 milioni di euroe con un utile di 34,991 milioni di euroin aumento del 33,24% rispetto al risul-tato dell’esercizio 2016 (26,261 milioni dieuro).

Destinazione utile:- euro 1.060.594 a riserva legale;- euro 11.453.228 a riserva straordina-

ria;- euro 8.698.051 da distribuirsi agli

Azionisti, in misura tale da assicurareuna remunerazione di euro 0,02 per cia-scuna azione ordinaria in circolazione (allordo delle eventuali ritenute di legge).

Il dividendo, cedola n. 12, pari a 0,02euro per ciascuna azione ordinaria in cir-colazione, sarà messo in pagamento il 20giugno 2018, con data stacco cedola il 18giugno 2018 e record date il 19 giugno2018.

PLT ENERGIA - Il 25 Maggio 2018PLT energia S.p.A., holding italiana dipartecipazioni industriali operante nelmercato delle energie rinnovabili, ha co-municato che con riferimento alla pro-posta di destinazione del risultato d’eser-cizio deliberata in sede di assemblea ri-spetto a quanto comunicato in data 27Aprile u.s. (0,11 euro), l’importo precisodel dividendo è pari a 0,1099 euro perazione al lordo delle ritenute di legge. Ladata di stacco cedola è il 28 maggio 2018,il 29 Maggio 2018 record date e 30 Mag-gio 2018 data di pagamento.

IT0005329815 - SOMEC S.P.A. - LaBorsa Italiana S.p.A. ha comunicatol’ammissione alle negoziazioni sul Mer-cato di quotazione: AIM Italia / MercatoAlternativo del Capitale con decorrenzadal 10 maggio 2018 delle azioni ordina-rie SOMEC S.P.A.

Caratteristiche della Società emittente:Denominazione statutaria: Somec S.p.A.- Sede legale: Via Palù, 30 - San Vende-miano (TV) - Attività: Opera principal-mente nel settore della progettazione eproduzione su misura e posa in opera diinvolucri vetrati e aree di catering per na-vi da crociera. - Capitale sociale: euro6.900.000,00 - Composizione del capitalesociale: n. 6.900.000 azioni ordinarie pri-ve di valore nominale - Esercizio Sociale:01/01 - 31/12.

Caratteristiche degli strumenti finan-ziari - Azioni ordinarie: Società emitten-te: Somec S.p.A. -

Data inizio negoziazione: 14 maggio2018 - Mercato di negoziazione: AIM Ita-lia / Mercato Alternativo del Capitale - De-scrizione denominazione: SOMEC - Nu-mero titoli: 6.900.000 - Valore nominaleunitario: azioni prive del valore nomina-le - Valore nominale complessivo: euro6.900.000,00 - Valuta: EURO - Godimen-to: 01/01/2018 - Numero cedola in corso:1 - Quantitativo minimo di negoziazione:100 - Codice ISIN: IT0005329815.

Dal giorno 14 maggio 2018 le azioni or-dinarie SOMEC sono negoziate su AIMItalia / Mercato Alternativo del Capitale.

Operazioni in corso

Opzioni-assegnazioni-cambi-raggruppamenti-frazionamenti

(Dopo il cod. ISIN indichiamo la data di inizio e

di fine dell’operazione)

IT0001008876 - 18/05/2018 -

01/06/2018 - A.S. ROMA: il 16 maggio2018, A.S. Roma S.p.A. ha comunicatoche, il CdA ha approvato le condizionidefinitive dell’aumento di capitale di ASRoma, determinato fino ad un massimodi euro 115,0 milioni dallo stesso Consi-glio di Amministrazione del 28 febbraio2018, a valere sulla delega conferitaglidall’Assemblea straordinaria dei soci del26 ottobre 2017 (Aumento di Capitale).

Il CdA ha deliberato di emettere massi-me n. 265.046.592 azioni ordinarie ASRoma di nuova emissione, con valore no-minale pari ad € 0,15, con godimento re-golare, da offrire in opzione agli azionistidi AS Roma (Offerta in Opzione) ad unprezzo di sottoscrizione pari ad euro0,433 di cui euro 0,283 a titolo di sovrap-prezzo, nel rapporto di n. 2 azioni AS Ro-ma di nuova emissione ogni n. 3 azionipossedute.

Il controvalore massimo dell’Offerta sa-rà pari pertanto ad euro 114.765.174,34.

Il calendario dell’Offerta prevede che idiritti di opzione, validi per la sottoscri-zione delle azioni AS Roma di nuovaemissione, siano esercitabili, a pena didecadenza, dal 21 maggio 2018 al 7 giu-gno 2018 (Periodo di Offerta).

I diritti di opzione saranno negoziabilisul Mercato Telematico Azionario orga-nizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.(MTA) dal 21 maggio 2018 al 1 giugno2018.

I diritti di opzione non esercitati al ter-mine del Periodo di Offerta saranno of-ferti sul MTA entro il mese successivo al-la fine del Periodo di Offerta, ai sensi del-l’art. 2441, terzo comma, del Codice Ci-vile.

L’avvio dell’Offerta in opzione, così co-me le condizioni definitive di emissionedelle nuove azioni e il calendario sopraindicati, sono subordinati al rilascio daparte della Commissione Nazionale perle Società e la Borsa (Consob) del prov-vedimento di approvazione del prospet-to informativo relativo all’Offerta in Op-zione e all’ammissione a quotazione sulMTA delle nuove azioni dell’Emittente.

Aumento a pagamento del capitale so-ciale mediante offerta in opzione aglieventi diritto di azioni ordinarie.

Caratteristiche dell’operazione: periododi esercizio del diritto di opzione: dal21/05/2018 al 7/06/2018 - Numero di stru-menti oggetto dell’offerta: massime n.265.046.592 azioni ordinarie (euro 0,15 divalore nominale) - Rapporto di sottoscri-zione delle nuove azioni: n. 2 nuove azio-ni ordinarie ogni n. 3 azioni ordinariepossedute (ossia ogni n. 3 diritti di opzio-ne posseduti) - Prezzo di sottoscrizionedelle nuove azioni: euro 0,433 per azioneordinaria - Godimento delle nuove azio-ni: godimento regolare - Cedole annessealle nuove azioni: n. 4 e seguenti.

Data di quotazione “ex opzione” delleazioni: 21/05/2018 - Diritti di opzione danegoziare: UNO - Periodo di trattazionedel diritto di Opzione: dal 21/05/2018all’1/06/2018 - Mercato di trattazione deldiritto di opzione: MTA - Cedola rappre-sentativa del diritto di opzione: n. 3 - Co-dice ISIN del diritto di Opzione:IT0005328551.

Denominazione a listino del Diritto diOpzione: AS ROMA AA- Quantitativo mi-

nimo di di negoziazione del diritto di op-zione: n. 1 diritto.

Dal giorno 21 maggio 2018 le azioni or-dinarie AS ROMA (IT0001008876) sonoquotate “EX OPZIONE”.

Dal medesimo giorno viene modificatosul Listino Ufficiale, relativamente alle azio-ni ordinarie AS ROMA (IT0001008876), ilnumero della cedola in corso (n. 4).

IT0001042297 - 23/05/2018 -

30/05/2018 - AMBIENTHESIS: il 22maggio 2018 la Società ha comunicatoche, l’Assemblea dei Soci della societàpartecipata Barricalla S.p.A. tenutasi loscorso 18 maggio ha approvato il bilan-cio d’esercizio al 31 dicembre 2017, chesi è chiuso con un utile netto di periodopari a 2,447 milioni di euro, deliberandoaltresì la distribuzione di un dividendocomplessivo di 2,400 milioni di euro, dicui 840 migliaia saranno di competenzadi Ambienthesis S.p.A.

Barricalla S.p.A., società a capitale mi-sto pubblico e privato della quale Am-bienthesis S.p.A. detiene il 35% del capi-tale sociale, opera nel settore dello smal-timento dei rifiuti speciali pericolosi enon pericolosi di origine industriale ge-stendo il principale impianto di discari-ca in Italia per il conferimento di tali ti-pologie di rifiuti.

IT0000066966 - 23/05/2018 -

28/05/2018 - BOERO BARTOLOMEO -Il 22 maggio 2018 la Borsa Italiana, conprovvedimento n. 8444 del 4 aprile 2018emesso a seguito del comunicato diffusoda Boero Bartolomeo in data 28 marzo2018 con cui è stata data notizia al mer-cato della decisione di promuovere l’Of-ferta Pubblica di Acquisto Totalitaria, hacomunicato la revoca dalla quotazionedelle Azioni BOERO BARTOLOMEO(IT0000066966) con efficacia subordina-ta all’esecuzione dell’Offerta.

La data a decorrere dalla quale le Azio-ni saranno revocate dalla quotazione sa-rà resa nota con successivo Avviso di Bor-sa Italiana, previa comunicazione da par-te di BB dell’avvenuta esecuzione del-l’Offerta, e coinciderà con il Giorno diBorsa Aperta successivo alla Data di Pa-gamento (28 maggio 2018).

IT0004105653 - 24/05/2018 -

31/05/2018 - CONAFI PRESTITO’: laSocietà ha comunicato che l’Assembleaordinaria degli Azionisti il 22 maggio2018, ha preso visione del bilancio con-solidato ed ha approvato il bilancio diesercizio chiuso al 31 dicembre 2017, cheevidenzia un utile di esercizio pari ad eu-ro 1.976.379, deliberando inoltre la di-stribuzione di un dividendo straordina-rio pari all’utile di esercizio.

Il dividendo unitario sarà pari ad euro0,0535 per azione ordinaria; l’eventualeeccedenza della distribuzione del divi-dendo straordinario dovuta agli arroton-damenti sarà prelevata utilizzando la “ri-serva sovrapprezzo azioni”.

La data di stacco della cedola del pre-detto dividendo straordinario è il 28maggio 2018, record date 29 maggio2018 e data di pagamento 30 maggio2018.

Essendo intervenuta la definizione del-la procedura di recesso mediante liqui-dazione degli azionisti recedenti, la ce-dola del dividendo straordinario sopraindicato sarà la n.8 e non già la n.7 comein precedenza comunicato.

Previa revoca della precedente deliberadel 5 giugno 2017, l’Assemblea ha appro-vato l’autorizzazione all’acquisto e alla di-sposizione di azioni proprie secondo i ter-mini di legge e regolamentari vigenti.

L’assemblea straordinaria degli azioni-sti, ha deliberato di modificare la deno-minazione sociale in “Conafi S.p.A.” e di

annullare tutte le n. 4.903.621 azioni ac-quistate dalla Società ad esito della pro-cedura di recesso.

IT0005319444 - 23/05/2018 -

30/05/2018 - CREDITO VALTELLINE-

SE: il 22 maggio 2018 il CdA del CreditoValtellinese S.p.A. (Creval) e l’Assembleastraordinaria di Credito Siciliano S.p.A.hanno approvato l’operazione di fusioneper incorporazione di Credito Sicilianoin Creval (Fusione).

Il Rapporto di Concambio Effettivo èstato fissato in n. 78,35 nuove azioni Cre-val, prive del valore nominale, per ogniazione Credito Siciliano, anch’esse privedel valore nominale.

Poiché l’incorporante Creval detiene il98,5% del capitale sociale dell’incorpo-randa Credito Siciliano, la Fusione haluogo in forma semplificata ai sensi del-l’art. 2505-bis del codice civile. Agli azio-nisti Credito Siciliano, diversi da Creval,è attribuito il diritto di vendere le proprieazioni a Creval ai sensi dell’art. 2505-biscod. civ. (Diritto di Vendita) al prezzo dieuro 19,68 per ciascuna azione. Come in-dicato nel Progetto di Fusione, il Dirittodi Vendita potrà essere esercitato, pertutte o per parte delle azioni detenute.

La stipula dell’atto di fusione e la datadi decorrenza dei relativi effetti giuridiciè prevista entro la fine del primo seme-stre 2018.

IT0004735327 - 22/05/2018 -

30/05/2018 - SOFTEC: il 21 maggio 2018la Società ha comunicato un’Offerta Pub-blica di Acquisto e Scambio ObbligatoriaTotalitaria promossa da ORIZZONTIHOLDING Spa su Azioni Ordinarie diSOFTEC Spa.

Il 18 maggio 2018, l’Offerente Orizzon-ti Holding SpA ha trasmesso una bozzadi prospetto informativo, redatto nellaforma di unico documento, relativo al-l’Offerta di Vendita di azioni ordinarie diMyAv SpA da parte di Orizzonti HoldingSpA finalizzata allo scambio con azioniFullsix SpA e Softec SpA nell’ambito del-le rispettive Offerte pubbliche di acquistoobbligatorie, ed ha formulato istanza diautorizzazione alla pubblicazione ai sen-si dell’art. 94 del D.Lgs. n. 58/1998 e del-l’art. 4 del Regolamento Consob n.11971/1999 come integrato e modificato.

L’Offerente si è determinata a richiede-re a Consob l’autorizzazione alla pubbli-cazione di un Prospetto Informativo re-lativo a MyAv SpA, al fine di incorporar-lo mediante riferimento nel Documentod’Offerta relativo a FullSix SpA ed alle-garlo al documento d’offerta relativo aSoftec SpA.

L’Offerente provvederà a trasmettere aBorsa Italiana SpA e, contestualmente, apubblicare il documento d’offerta aventead oggetto le azioni emesse da SoftecSpA, in concomitanza con l’approvazio-ne da parte della CONSOB del prospettoinformativo relativo alle azioni MyAvSpA.

Operazioni approvate

dalle assemblee o dal Cda e non ancora attuate

IT0000784196 - BANCA POPOLARE

DI SONDRIO: il 5 maggio 2018 la Socie-tà ha comunicato l’acquisto del 100% delcapitale sociale di Prestinuova SpA perl’importo di 53,37 milioni di euro.

A esito della procedura competitiva av-viata dai Commissari liquidatori, è statosottoscritto con Banca Popolare di Vi-cenza S.p.A. in Liquidazione Coatta Am-ministrativa un contratto che prevedel’acquisto da parte di BPS del 100% delcapitale sociale di PrestiNuova S.p.A.Pre-stiNuova è una società di intermediazio-ne finanziaria fondata nel 2005 e appar-

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tenente, al Gruppo bancario Banca Po-polare di Vicenza, all’interno del quale hasempre svolto attività di concessione difinanziamenti garantiti dalla cessione delquinto dello stipendio e della pensione oassistiti da delegazione di pagamento, af-fermandosi come uno degli apprezzatiattori storici del settore; i suoi servizi so-no rivolti ai lavoratori dipendenti, pub-blici e privati, e ai pensionati degli Enti edelle Casse di Previdenza. L’Operazione,dal punto di vista strategico, costituisceun’opportunità per rafforzare e sviluppa-re il progetto di specializzazione crediti-zia di BPS nel settore, già avviato conl’acquisizione di Banca della Nuova Ter-ra S.p.A.

IT0004273915 - BEST UNION COM-

PANY: il 17 maggio 2018 la Società hacomunicato, in riferimento alla procedu-ra di obbligo di acquisto promossa da Ti-me for Ticket S.r.l. ai sensi dell’articolo108, comma 2, del D. Lgs. 58/1998, comesuccessivamente modificato ed integrato(TUF), sulla totalità delle n. 445.288 azio-ni ordinarie di Best Union CompanyS.p.A. (Emittente) in circolazione, rap-presentative del 4,76% del capitale socia-le dell’Emittente, negoziate sul mercatotelematico azionario (MTA) organizzatoe gestito da Borsa Italiana S.p.A.

Il periodo di presentazione delle ri-chieste di vendita hanno inizio alle ore08:30 del 21 maggio 2018 e terminano al-le ore 17:30 dell’8 giugno 2018.

Il corrispettivo della Procedura, pari aeuro 3,85 per ciascuna azione ordinariadell’Emittente portata in adesione allaProcedura, sarà corrisposto agli aderentialla Procedura in data 13 giugno 2018,salvo proroghe, in conformità alle dispo-sizioni vigenti.

La Procedura non è soggetta ad alcunacondizione di efficacia.

La Procedura non è condizionata alraggiungimento di una soglia minima diadesioni ed è rivolta, nei limiti di quantoprecisato nel presente Documento Infor-mativo, indistintamente e a parità di con-dizioni, a tutti gli azionisti dell’Emitten-te titolari delle azioni.

Ad esito della Procedura, avrà luogo laprocedura congiunta per l’esercizio del-l’obbligo di acquisto ex art. 108, comma1 del TUF, e del diritto di acquisto ai sen-si dell’art. 111 del TUF (Procedura Con-giunta). La Borsa Italiana disporrà la so-spensione e/o la revoca delle azioni ordi-narie dell’Emittente dalla quotazione aisensi dell’art. 2.5.1 del Regolamento diBorsa.

IT0000066966 - BOERO BARTOLO-

MEO: la Società il 18 maggio 2018 ha co-municato lo scioglimento anticipato del-la società Immobiliare Genova Molassa-na Nuova Srl (socio unico Boero Barto-lomeo S.p.A.) e messa in liquidazione;nomina del liquidatore ed attribuzionedei relativi poteri.

L’assemblea della società “IMMOBI-LIARE GENOVA MOLASSANANUOVAS.R.L.” con sede in Genova, Società sot-toposta ad attività di direzione e coordi-namento da parte dell’Unico Socio “Boe-ro Bartolomeo - Società per Azioni”, consede in Genova, ha deliberato:

- di sciogliere innanzi tempo la societàe di metterla in liquidazione;

- di fissare la sede della liquidazionepresso la sede sociale in Genova;

- di nominare il liquidatore della socie-tà.

L’operazione risponde all’obiettivo dirazionalizzare la struttura del GruppoBoero Bartolomeo S.p.A., con particola-re attenzione al contenimento dei costi.

IT0005117848 - CLASS EDITORI: laSocietà ha comunicato che il 22 maggio

2018 si è riunita, in sede ordinaria e stra-ordinaria, l’Assemblea degli Azionisti diClass Editori S.p.A.

L’Assemblea in sede ha approvato il bi-lancio d’esercizio e il bilancio consolida-to al 31 dicembre 2017. Il bilancio con-solidato si è chiuso con un risultato net-to di gruppo dopo gli interessi di terzi e leimposte di -15,54 milioni di euro, con unmiglioramento di circa 1,34 milioni ri-spetto allo stesso periodo dell’anno pre-cedente. Il risultato netto dopo le impo-ste, nel bilancio d’esercizio, è stato pari a-11,55 milioni di euro. L’Assemblea hadeliberato di rinviare a nuovo la perditad’esercizio.

L’Assemblea, in sede straordinaria, haattribuito agli Amministratori una nuovadelega (previa revoca della precedente)per aumentare il capitale sociale, in unao più volte, entro il termine massimo di 5anni dal 22 maggio 2018:

- per un importo massimo di euro 70milioni, mediante emissione di un mas-simo di n. 233.333.333 azioni di catego-ria A, prive di indicazione del valore no-minale, da assegnare gratuitamente, neilimiti delle riserve disponibili, agli aven-ti diritto ovvero da offrire a pagamentoin opzione, stabilendo volta per volta ilprezzo di emissione delle azioni da emet-tersi, il loro godimento, l’eventuale con-tributo spese o con esclusione del dirittodi opzione.

IT0005143547 - ENERGICA MOTOR

COMPANY: il 17 maggio 2018 la Societàha comunicato che in data 16 maggio2018 sono state emesse n. 109.665 azioniordinarie, con godimento e caratteristi-che pari a quelle in circolazione.

Le nuove azioni sono state assegnate aseguito della ricezione, in data 15 mag-gio 2018, della richiesta di conversione,da Atlas Special Opportunities, dell’ulti-ma parte della settima tranche del pre-stito obbligazionario, emessa in data 20marzo 2018.

Il capitale sociale risulta pari a euro142.684,66 suddiviso in 14.268.466 azio-ni ordinarie.

IT0000086923 – POLIGRAFICI EDI-

TORIALE: il 21 maggio 2018 è stato de-positato presso il Registro delle Impresedi Bologna il progetto di fusione per in-corporazione in Poligrafici EditorialeS.p.A. (Società Incorporante) di EditriceIl Giorno S.r.l. (Società Incorporanda),approvato dai rispettivi organi ammini-strativi in data 15 maggio 2018 e redattoai sensi degli articoli 2501-ter e 2505 delcodice civile in quanto POLIGRAFICI de-tiene direttamente l’intero capitale de ILGIORNO.

Trattandosi di un’operazione di fusio-ne per incorporazione di società intera-mente posseduta ai sensi dell’art. 2505,comma 2, del codice civile e dello statu-to sociale di POLIGRAFICI, - è previstoche la decisione in ordine alla fusione siaassunta in via diretta dall’Organo Ammi-nistrativo di quest’ultima. I soci di Poli-grafici che rappresentino almeno il 5%del capitale sociale, entro otto giorni daldeposito del progetto di fusione, potran-no richiedere, con domanda indirizzataalla Società Incorporante - ai sensi del-l’art. 2505, comma 3, del codice civile -che la decisione di approvazione in ordi-ne alla fusione è demandata all’Assem-blea Straordinaria degli Azionisti.

Operazioni deliberate

da sottoporsi all’approvazione delle assemblee

IT0005252207 - CAMPARI: il 18 mag-gio 2018 la Società ha comunicato il de-posito presso il Registro delle Imprese diMilano, Monza, Brianza e Lodi i proget-

ti di fusione per incorporazione di Sor-finn limited in Davide Campari-MilanoSpa e di Fratelli Averna Spa in DavideCampari-Milano Spa.

I capitali di Sorfinn Limited e di Fra-telli Averna Spa sono entrambi intera-mente posseduti da Davide Campari-Mi-lano Spa, le decisioni in ordine alle fu-sioni saranno adottate dal Consiglio diAmministrazione di Davide Campari-Mi-lano Spa ai sensi dell’art.2505, comma 2,del codice civile e dell’art. 17 dello statu-to di Davide Campari-Milano Spa.

GPI: il 25 maggio 2018 GPI ha comu-nicato che sono stati iscritti presso il Re-gistro delle Imprese di Trento i progettidi fusione per incorporazione in GPIS.p.A. delle società controllate NUOVASIGMA SRL, INFOLINE SRL, EDP SI-STEMI SRL, INSIEL MERCATO SPA,ERRE EFFE INFORMATICA SRL, NETMEDICA SRL, GROOWE TECH SRL e

NEOCARE SRL., ai sensi dell’art. 2501-ter, comma 3, cod. civ.

A norma dell’art. 2505, comma 2, cod.civ. e dell’art. 18.2 dello statuto sociale, iprogetti di fusione saranno sottoposti,per quanto attiene alla società incorpo-rante, alla decisione del Consiglio di Am-ministrazione di GPI S.p.A., fatta salva lapossibilità - ai sensi dell’art. 2505, com-ma 3, cod. civ. - per i soci della società in-corporante che rappresentano almeno il5% del capitale sociale di chiedere che ladecisione di approvazione delle predettefusioni venga adottata dall’assembleastraordinaria di GPI S.p.A. I soci even-tualmente interessati ad avvalersi di talefacoltà dovranno, entro otto giorni dalladata odierna, indirizzare a GPI S.p.A. ap-posita richiesta, corredata dalla certifi-cazione comprovante la titolarità delleazioni.

TABELLA DEI DIVIDENDI PAGATI (EX CEDOLA) DAL 1° MAGGIO 2017

CODICE ISIN DENOMINAZIONE VAL. LORDO NETTO(*) STACCO PAGAMENTO

IT0001233417 A2A SPA EUR 0,0492 0,036408 22/05/2017 24/05/2017IT0001233417 A2A SPA EUR 0,0578 0,042772 21/05/2018 23/05/2018IT0001207098 ACEA SPA EUR 0,62 0,4588 19/06/2017 21/06/2017IT0001382024 ACSM-AGAM SPA EUR 0,05 0,037 22/05/2017 24/05/2017NL0000303709 AEGON NV EUR 0,13 0,08177 23/05/2017 23/06/2017NL0000303709 AEGON NV EUR 0,13 0,08177 18/08/2017 15/09/2017IT0001006128 AEROPORTO G. MARCONI DI BOLOGNA EUR 0,277 0,205 02/05/2017 04/05/2017IT0001006128 AEROPORTO G. MARCONI DI BOLOGNA EUR 0,392 0,29008 07/05/2018 09/05/2018BE0974264930 AGEAS SA/NV EUR 2,1 1,1655 29/05/2017 29/05/2017IT0004720733 ALERION CLEAN POWER SPA EUR 0,045 0,0333 22/05/2017 24/05/2017IT0004720733 ALERION CLEAN POWER SPA EUR 0,045 0,0333 21/05/2018 23/05/2018IT0005244030 ALFIO BARDOLLA EUR 0,046 0,03404 26/03/2018 28/03/2018US0188051017 ALLIANZ SE USD 0,802864 0,505001 04/05/2017 04/05/2017DE0008404005 ALLIANZ SE EUR 7,6 4,14067 04/05/2017 04/05/2017US0188051017 ALLIANZ SE USD 0,98608 0,620244 10/05/2018 10/05/2018DE0008404005 ALLIANZ SE EUR 8 4,3586 08/05/2018 14/05/2018IT0004056880 AMPLIFON EUR 0,07 0,0518 22/05/2017 24/05/2017IT0004056880 AMPLIFON EUR 0,11 0,0814 21/05/2018 23/05/2018IT0004998065 ANIMA HOLDING SPA EUR 0,19 0,1406 19/03/2018 21/03/2018IT0003977540 ANSALDO STS EUR 0,18 0,1332 22/05/2017 24/05/2017IT0003977540 ANSALDO STS EUR 0,15 0,111 21/05/2018 23/05/2018IT0005241192 AQUAFIL EUR 0,24 0,1776 07/05/2018 09/05/2018IT0004093263 ASCOPIAVE EUR 0,18 0,1332 08/05/2017 10/05/2017IT0004093263 ASCOPIAVE EUR 0,18 0,1332 08/05/2018 10/05/2018IT0001012639 ASSITECA SPA EUR 0,05 0,037 27/12/2017 29/12/2017IT0003261069 ASTALDI EUR 0,2 0,148 15/05/2017 17/05/2017IT0000084027 ASTM SPA EUR 0,25 0,185 29/05/2017 31/05/2017IT0000084027 ASTM SPA EUR 0,214 0,15836 11/12/2017 13/12/2017IT0003506190 ATLANTIA EUR 0,53 0,3922 22/05/2017 24/05/2017IT0003506190 ATLANTIA EUR 0,57 0,4218 20/11/2017 22/11/2017IT0003506190 ATLANTIA EUR 0,65 0,481 21/05/2018 23/05/2018IT0001137345 AUTOGRILL SPA EUR 0,16 0,1184 19/06/2017 21/06/2017IT0000084043 AUTOSTRADE MERIDIONALI SPA EUR 1 0,74 23/04/2018 25/04/2018IT0005119810 AVIO SPA EUR 0,38 0,2812 14/05/2018 16/05/2018FR0000120628 AXA EUR 1,16 0,60088 05/05/2017 09/05/2017FR0000120628 AXA EUR 1,26 0,65268 03/05/2018 07/05/2018IT0003261697 AZIMUT HOLDING SPA EUR 1 0,74 22/05/2017 24/05/2017IT0003261697 AZIMUT HOLDING SPA EUR 1 0,74 21/05/2018 23/05/2018IT0001268561 B&C SPEAKERS SPA EUR 1 0,74 02/05/2017 04/05/2017IT0005244402 BANCA FARMAFACTORING EUR 0,492 0,36408 09/04/2018 11/04/2018IT0000088853 BANCA FINNAT EURAMERICA SPA EUR 0,01 0,0074 15/05/2017 17/05/2017IT0000088853 BANCA FINNAT EURAMERICA SPA EUR 0,03 0,0222 14/05/2018 16/05/2018IT0001031084 BANCA GENERALI EUR 1,07 0,7918 01/06/2017 01/06/2017IT0001031084 BANCA GENERALI EUR 1,25 0,925 21/05/2018 23/05/2018IT0003188064 BANCA I.F.I.S SPA EUR 0,82 0,6068 02/05/2017 04/05/2017IT0003188064 BANCA I.F.I.S SPA EUR 1 0,74 23/04/2018 25/04/2018IT0004776628 BANCA MEDIOLANUM EUR 0,2 0,148 20/11/2017 22/11/2017IT0004776628 BANCA MEDIOLANUM EUR 0,2 0,148 23/04/2018 25/04/2018IT0000784196 BANCA POPOLARE DI SONDRIO SCARL EUR 0,06 0,0444 22/05/2017 24/05/2017IT0000784196 BANCA POPOLARE DI SONDRIO SCARL EUR 0,07 0,0518 21/05/2018 23/05/2018IT0001073045 BANCA PROFILO SPA EUR 0,001 0,0007 08/05/2017 10/05/2017IT0001073045 BANCA PROFILO SPA EUR 0,005 0,0037 30/04/2018 03/05/2018IT0003173629 BANCA SISTEMA SPA EUR 0,076 0,5624 02/05/2017 04/05/2017IT0003173629 BANCA SISTEMA SPA EUR 0,086 0,06364 02/04/2018 04/04/2018IT0003173629 BANCA SISTEMA SPA EUR 0,086 0,06364 07/05/2018 09/05/2018IT0001281374 BANCO DI DESIO E DELLA BRIANZA RSP EUR 0,1202 0,088948 03/04/2018 05/04/2018IT0001041000 BANCO DI DESIO E DELLA BRIANZA SPA EUR 0,1001 0,074074 03/04/2018 05/04/2018IT0001005070 BANCO DI SARDEGNA RN EUR 0,53 0,3922 15/05/2017 17/05/2017IT0001005070 BANCO DI SARDEGNA RN EUR 0,15 0,111 14/05/2018 16/05/2018ES0113900J37 BANCO SANTANDER SA EUR 0,06 0,035076 02/08/2017 04/08/2017ES0113900J37 BANCO SANTANDER SA EUR 0,04 0,023384 31/10/2017 31/10/2017ES0113900J37 BANCO SANTANDER SA EUR 0,06 0,035076 26/01/2018 01/02/2018ES0113900J37 BANCO SANTANDER SA EUR 0,06 0,035076 27/04/2018 02/05/2018DE000BASF111 BASF SE EUR 3 1,634475 15/05/2017 15/05/2017DE000BASF111 BASF SE EUR 3,1 1,688957 03/05/2018 09/05/2018IT0001033700 BASIC NET SPA EUR 0,06 0,0444 22/05/2017 24/05/2017IT0001033700 BASIC NET SPA EUR 0,06 0,0444 21/05/2018 23/05/2018DE000BAY0017 BAYER AG EUR 2,7 1,471028 02/05/2017 04/05/2017DE0005190003 BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG EUR 3,5 1,906888 12/05/2017 16/05/2017DE0005190003 BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG EUR 4 2,1793 18/05/2018 22/05/2018CH0038389992 BB BIOTECH AG CHF 3,3 1,5873 15/03/2018 19/03/2018IT0001479523 BE THINK, SOLVE, EXECUTE SPA EUR 0,0148 0,010952 22/05/2017 24/05/2017IT0001479523 BE THINK, SOLVE, EXECUTE SPA EUR 0,02 0,0148 21/05/2018 23/05/2018IT0001223277 BEGHELLI SPA EUR 0,02 0,016 08/05/2017 10/05/2017IT0001389631 BENI STABILI EUR 0,033 0,02442 29/05/2017 31/05/2017IT0001389631 BENI STABILI EUR 0,033 0,02442 07/05/2018 09/05/2018IT0003097257 BIESSE EUR 0,36 0,2664 08/05/2017 10/05/2017IT0003097257 BIESSE EUR 0,48 0,3552 07/05/2018 09/05/2018IT0005108730 BIODUE SPA EUR 0,06 0,0444 05/06/2017 07/06/2017FR0000131104 BNP PARIBAS EUR 2,7 1,3986 01/06/2017 01/06/2017IT0000066966 BOERO BARTOLOMEO SPA EUR 0,13 0,0962 08/05/2017 10/05/2017IT0000066123 BPER BANCA EUR 0,06 0,0444 22/05/2017 24/05/2017IT0000066123 BPER BANCA EUR 0,11 0,0814 21/05/2018 23/05/2018IT0005252728 BREMBO SPA EUR 1 0,74 22/05/2017 24/05/2017IT0005252728 BREMBO SPA EUR 0,22 0,1628 21/05/2018 23/05/2018IT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA EUR 0,16 0,1184 22/05/2017 24/05/2017IT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA EUR 0,27 0,1998 21/05/2018 23/05/2018IT0001369427 BUZZI UNICEM RN EUR 0,1 0,074 22/05/2017 24/05/2017IT0001369427 BUZZI UNICEM RN EUR 0,204 0,15096 21/05/2018 23/05/2018IT0001347308 BUZZI UNICEM SPA EUR 0,1 0,074 22/05/2017 24/05/2017IT0001347308 BUZZI UNICEM SPA EUR 0,12 0,0888 21/05/2018 23/05/2018IT0001489720 CAD IT SPA EUR 0,2 0,148 08/05/2017 10/05/2017IT0004329733 CAIRO COMMUNICATION SPA EUR 0,05 0,037 22/05/2017 24/05/2017IT0004329733 CAIRO COMMUNICATION SPA EUR 0,1 0,074 14/05/2018 16/05/2018IT0003025019 CALEFFI SPA EUR 0,02 0,0148 15/05/2017 17/05/2017IT0003127930 CALTAGIRONE SPA EUR 0,06 0,0444 22/05/2017 24/05/2017IT0003127930 CALTAGIRONE SPA EUR 0,06 0,0444 21/05/2018 23/05/2018IT0001046553 CARRARO SPA EUR 0,17 0,1258 21/05/2018 23/05/2018FR0000120172 CARREFOUR EUR 0,7 0,3626 21/06/2017 21/06/2017


IT0000784154 CATTOLICA ASSICURAZIONI SCARL EUR 0,35 0,259 22/05/2017 24/05/2017IT0000784154 CATTOLICA ASSICURAZIONI SCARL EUR 0,35 0,259 21/05/2018 23/05/2018IT0001128047 CEMBRE SPA EUR 0,7 0,518 08/05/2017 10/05/2017IT0001128047 CEMBRE SPA EUR 0,8 0,592 07/05/2018 09/05/2018IT0003126783 CEMENTIR HOLDING SPA EUR 0,1 0,074 22/05/2017 24/05/2017IT0003126783 CEMENTIR HOLDING SPA EUR 0,1 0,074 21/05/2018 23/05/2018IT0005010423 CERVED INFORMATION SOLUTIONS EUR 0,247 0,02146 02/05/2017 04/05/2017IT0005010423 CERVED INFORMATION SOLUTIONS EUR 0,27 0,1998 21/05/2018 23/05/2018IT0000080447 CIR COMPAGNIE INDUSTRIAL I RIUNITE SPA EUR 0,038 0,02812 22/05/2017 24/05/2017IT0000080447 CIR COMPAGNIE INDUSTRIAL I RIUNITE SPA EUR 0,038 0,02812 21/05/2018 23/05/2018IT0005091324 CLABO SPA EUR 0,035 0,0259 10/07/2017 12/07/2017NL0010545661 CNH INDUSTRIAL NV EUR 0,14 0,08806 23/04/2018 25/04/2018IT0004818636 COCDR ADVANCE CAPITAL S.P.A. 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EUR 0,92 0,6808 22/05/2017 24/05/2017IT0001479374 LUXOTTICA GROUP. EUR 1,01 0,7474 23/04/2018 25/04/2018

FR0000121014 LVMH MOET HENNESSY VUITTON SE EUR 1,6 0,8288 05/12/2017 07/12/2017FR0000121014 LVMH MOET HENNESSY VUITTON SE EUR 3,4 1,7612 17/04/2018 19/04/2018IT0004931058 MAIRE TECNIMONT SPA EUR 0,093 0,0688 02/05/2017 04/05/2017IT0004931058 MAIRE TECNIMONT SPA EUR 0,128 0,09472 30/04/2018 03/05/2018IT0003428445 MARR EUR 0,7 0,518 22/05/2017 24/05/2017IT0004125677 MASI AGRICOLA EUR 0,09 0,0666 22/05/2017 24/05/2017IT0004965148 MONCLER SPA EUR 0,18 0,1332 22/05/2017 24/05/2017IT0004965148 MONCLER SPA EUR 0,28 0,2072 21/05/2018 23/05/2018DE0008430026 MUENCHENER RUECK AG EUR 8,6 4,685495 24/04/2018 30/04/2018IT0003317945 NICE SPA EUR 0,1 0,074 29/05/2017 31/05/2017IT0003317945 NICE SPA EUR 0,1 0,074 30/04/2018 03/05/2018FI0009000681 NOKIA CORP EUR 0,17 0,10693 24/05/2017 02/06/2017IT0005330516 NOVA RE SIIQ S.P.A. EUR 0,092 0,06808 21/05/2018 23/05/2018FR0000133308 ORANGE EUR 0,4 0,2072 12/06/2017 14/06/2017FR0000133308 ORANGE EUR 0,25 0,1295 01/12/2017 01/12/2017IT0005138703 ORSERO SPA EUR 0,12 0,0888 07/05/2018 09/05/2018IT0005043507 OVS SPA EUR 0,15 0,111 12/06/2017 14/06/2017IT0001467577 PANARIAGROUP SPA EUR 0,07 0,0518 22/05/2017 24/05/2017IT0001467577 PANARIAGROUP SPA EUR 0,07 0,0518 21/05/2018 23/05/2018IT0003826473 PARMALAT S.P.A EUR 0,015 0,0111 22/05/2017 24/05/2017IT0003826473 PARMALAT S.P.A EUR 0,007 0,00518 21/05/2018 23/05/2018IT0003073266 PIAGGIO SPA EUR 0,055 0,0407 23/04/2018 25/04/2018IT0004240443 PIQUADRO SPA EUR 0,04 0,0296 24/07/2017 26/07/2017IT0004997984 PITECO SPA EUR 0,15 0,111 08/05/2017 10/05/2017IT0004997984 PITECO SPA EUR 0,15 0,111 23/04/2018 25/04/2018IT0005024960 PLT ENERGIA SPA EUR 0,1003 0,074222 03/07/2017 07/07/2017IT0005138562 POSTE ITALIANE EUR 0,39 0,2886 19/06/2017 19/06/2017IT0003796171 POSTE ITALIANE EUR 0,39 0,2886 19/06/2017 19/06/2017IT0003124663 PRIMA INDUSTRIE EUR 0,3 0,222 15/05/2017 17/05/2017IT0003124663 PRIMA INDUSTRIE EUR 0,4 0,296 21/05/2018 23/05/2018IT0004822695 PRISMI EUR 0,42 0,3108 30/04/2018 03/05/2018IT0004176001 PRYSMIAN CABLES & SYSTEM EUR 0,43 0,3182 23/04/2018 25/04/2018IT0005054967 RAI WAY SPA EUR 0,2026 0,149924 21/05/2018 23/05/2018IT0004724107 RATTI SPA EUR 0,1 0,074 22/05/2017 24/05/2017IT0004724107 RATTI SPA EUR 0,13 0,0962 21/05/2018 23/05/2018IT0003828271 RECORDATI SPA EUR 0,42 0,3108 20/11/2017 22/11/2017IT0003828271 RECORDATI SPA EUR 0,43 0,3182 23/04/2018 25/04/2018FR0000131906 RENAULT SA EUR 3,15 1,6317 21/06/2017 23/06/2017IT0001178299 RENO DE MEDICI SPA EUR 0,00265 0,001961 08/05/2017 10/05/2017IT0001178299 RENO DE MEDICI SPA EUR 0,0031 0,002294 14/05/2018 16/05/2018IT0005282865 REPLY EUR 1,15 0,851 08/05/2017 10/05/2017IT0005282865 REPLY EUR 0,35 0,259 07/05/2018 09/05/2018IT0004370463 RETELIT SPA EUR 0,02 0,0148 07/05/2018 09/05/2018IT0001017851 ROSETTI MARINO SPA EUR 0,3 0,222 15/05/2017 17/05/2017IT0001017851 ROSETTI MARINO SPA EUR 0,5 0,37 14/05/2018 16/05/2018DE0007037129 RWE AG EUR 1,5 0,817238 27/04/2018 02/05/2018IT0001042610 SABAF SPA EUR 0,48 0,3552 29/05/2017 31/05/2017IT0001037081 SAES GETTERS RN EUR 0,56663 0,4193 02/05/2017 04/05/2017IT0001037081 SAES GETTERS RN EUR 0,7 0,518 30/04/2018 03/05/2018IT0001029492 SAES GETTERS SPA EUR 0,55 0,407 02/05/2017 04/05/2017IT0001029492 SAES GETTERS SPA EUR 0,7 0,518 30/04/2018 03/05/2018IT0003865588 SALINI IMPREGILO EUR 0,26 0,1924 22/05/2017 24/05/2017IT0003865588 SALINI IMPREGILO EUR 0,053 0,03922 21/05/2018 23/05/2018IT0003865570 SALINI IMPREGILO SPA EUR 0,053 0,03922 22/05/2017 24/05/2017IT0003865570 SALINI IMPREGILO SPA EUR 0,053 0,03922 21/05/2018 23/05/2018IT0004712375 SALVATORE FERRAGAMO SPA EUR 0,46 0,3404 22/05/2017 24/05/2017IT0004712375 SALVATORE FERRAGAMO SPA EUR 0,38 0,2812 21/05/2018 23/05/2018FR0000120578 SANOFI EUR 2,96 1,53328 16/05/2017 18/05/2017FR0000120578 SANOFI EUR 3,03 1,56954 11/05/2018 15/05/2018DE0007164600 SAP SE EUR 1,25 0,681031 11/05/2017 15/05/2017DE0007164600 SAP SE EUR 1,4 0,762755 16/05/2018 22/05/2018IT0000433307 SARAS RAFFINERIE SARDE SPA EUR 0,1 0,074 22/05/2017 24/05/2017IT0000433307 SARAS RAFFINERIE SARDE SPA EUR 0,12 0,0888 21/05/2018 23/05/2018IT0001490736 SAVE SPA EUR 0,69493 0,514248 02/05/2017 04/05/2017IT0003814537 SERVIZI ITALIA SPA EUR 0,17 0,1258 23/04/2018 25/04/2018IT0004729759 SESA SPA EUR 0,56 0,4144 25/09/2017 27/09/2017IT0003201198 SIAS EUR 0,18 0,1332 22/05/2017 24/05/2017IT0003201198 SIAS EUR 0,15 0,111 04/12/2017 06/12/2017IT0003201198 SIAS EUR 0,2 0,148 21/05/2018 23/05/2018DE0007236101 SIEMENS AG EUR 3,7 2,015853 01/02/2018 05/02/2018IT0003153415 SNAM SPA EUR 0,21 0,1554 22/05/2017 24/05/2017IT0003153415 SNAM SPA EUR 0,0862 0,063788 22/01/2018 24/01/2018FR0000130809 SOCIETE GENERALE SA EUR 2,2 1,1396 31/05/2017 02/06/2017IT0001206769 SOL SPA EUR 0,15 0,111 22/05/2017 24/05/2017IT0001206769 SOL SPA EUR 0,15 0,111 21/05/2018 23/05/2018NL0000226223 ST MICROELECTRONICS USD 0,06 0,03774 26/06/2017 28/06/2017NL0000226223 ST MICROELECTRONICS USD 0,06 0,03774 18/09/2017 20/09/2017NL0000226223 ST MICROELECTRONICS USD 0,06 0,03774 18/12/2017 20/12/2017NL0000226223 ST MICROELECTRONICS USD 0,06 0,03774 19/03/2018 21/03/2018IT0003153621 TAMBURI INVESTMENT PARTNERS EUR 0,069 0,05106 29/05/2017 31/05/2017IT0003153621 TAMBURI INVESTMENT PARTNERS EUR 0,07 0,0518 21/05/2018 23/05/2018IT0004554116 TBS TELEMATIC AND BIOMEDICAL SPA EUR 0,012 0,00888 08/05/2017 10/05/2017IT0005162406 TECHNOGYM EUR 0,065 0,0481 15/05/2017 17/05/2017IT0005162406 TECHNOGYM EUR 0,09 0,0666 21/05/2018 23/05/2018IT0005040511 TECH-VALUE SPA EUR 0,06 0,0444 02/05/2017 04/05/2017IT0005037210 TECNOINVESTIMENTI SPA EUR 0,0875 0,06475 05/06/2017 07/06/2017IT0003497176 TELECOM ITALIA RNC EUR 0,0275 0,02035 19/06/2017 21/06/2017ES0178430E18 TELEFONICA EUR 0,2 0,11692 14/06/2017 16/06/2017ES0178430E18 TELEFONICA EUR 0,2 0,11692 01/12/2017 01/12/2017LU0156801721 TENARIS SA USD 0,28 0,17612 22/05/2017 24/05/2017LU0156801721 TENARIS SA USD 0,13 0,08177 20/11/2017 22/11/2017LU0156801721 TENARIS SA EUR 0,28 0,17612 21/05/2018 23/05/2018IT0003242622 TERNA EUR 0,1339 0,099086 19/06/2017 21/06/2017IT0003242622 TERNA EUR 0,07426 0,054952 20/11/2017 22/11/2017IT0003007728 TOD’S SPA EUR 1,7 1,258 22/05/2017 24/05/2017IT0003007728 TOD’S SPA EUR 1,4 1,036 21/05/2018 23/05/2018IT0000214293 TOSCANA AEROPORTI SPA EUR 0,498 0,3685 08/05/2017 10/05/2017FR0000120271 TOTAL SA EUR 0,62 0,32116 05/06/2017 07/06/2017FR0000120271 TOTAL SA EUR 0,62 0,32116 21/09/2017 12/10/2017FR0000120271 TOTAL SA EUR 0,62 0,32116 19/12/2017 11/01/2018FR0000120271 TOTAL SA EUR 0,62 0,32116 19/03/2018 09/04/2018IT0005001554 TRIBOO SPA EUR 0,075 0,0555 22/05/2017 24/05/2017IT0001454435 TXT E-SOLUTIONS SPA EUR 0,3 0,222 15/05/2017 17/05/2017IT0001454435 TXT E-SOLUTIONS SPA EUR 1 0,74 07/05/2018 09/05/2018IT0003487029 UBI BANCA EUR 0,11 0,0814 22/05/2017 24/05/2017IT0003487029 UBI BANCA EUR 0,11 0,0814 21/05/2018 23/05/2018IT0005239360 UNICREDIT EUR 0,32 0,2368 23/04/2018 25/04/2018IT0005239881 UNIEURO SPA EUR 1 0,74 25/09/2017 27/09/2017NL0000009355 UNILEVER NV EUR 0,3585 0,225497 04/05/2017 07/06/2017NL0000009355 UNILEVER NV EUR 0,3585 0,225497 03/08/2017 06/09/2017NL0000009355 UNILEVER NV EUR 0,3585 0,225497 02/11/2017 13/12/2017NL0000009355 UNILEVER NV EUR 0,3585 0,225497 15/02/2018 21/03/2018DE000UNSE018 UNIPER SE EUR 0,55 0,299654 09/06/2017 09/06/2017IT0004810054 UNIPOL EUR 0,18 0,1332 22/05/2017 24/05/2017IT0004810054 UNIPOL EUR 0,18 0,1332 21/05/2018 23/05/2018IT0004827447 UNIPOLSAI SPA EUR 0,125 0,0925 01/06/2017 01/06/2017IT0004827447 UNIPOLSAI SPA EUR 0,145 0,1073 21/05/2018 23/05/2018IT0001018362 VALSOIA SPA EUR 0,33 0,2442 08/05/2017 10/05/2017IT0001018362 VALSOIA SPA EUR 0,33 0,2442 07/05/2018 09/05/2018IT0005202277 VETRYA SPA EUR 0,16 0,1184 21/05/2018 23/05/2018IT0003127898 VIANINI SPA EUR 0,05 0,037 22/05/2017 24/05/2017IT0003127898 VIANINI SPA EUR 0,06 0,0444 21/05/2018 23/05/2018IT0000062882 VITTORIA ASSICURAZIONI SPA EUR 0,21 0,1554 08/05/2017 10/05/2017IT0000062882 VITTORIA ASSICURAZIONI SPA EUR 0,28 0,2072 07/05/2018 09/05/2018FR0000127771 VIVENDI EUR 0,4 0,2072 02/05/2017 04/05/2017FR0000127771 VIVENDI EUR 0,4 0,2072 01/06/2017 01/06/2017FR0000127771 VIVENDI EUR 0,45 0,2331 20/04/2018 24/04/2018DE0007664005 VOLKSWAGEN AG EUR 2 1,08965 11/05/2017 15/05/2017DE0007664005 VOLKSWAGEN AG EUR 3,9 2,124818 04/05/2018 08/05/2018US98850P1093 YUM CHINA HOLDINGS INC USD 0,1 0,0629 29/11/2017 29/11/2017US98850P1093 YUM CHINA HOLDINGS INC USD 0,1 0,0629 27/02/2018 27/02/2018IT0004980923 ZEPHYRO S.P.A. EUR 0,3 0,222 26/06/2017 28/06/2017IT0004171440 ZIGNAGO VETRO EUR 0,252 0,186 08/05/2017 10/05/2017IT0004171440 ZIGNAGO VETRO EUR 0,32 0,2368 14/05/2018 16/05/2018

(*) Consultare tabella ritenute.

CODICE ISIN DENOMINAZIONE VAL. LORDO NETTO(*) STACCO PAGAMENTO CODICE ISIN DENOMINAZIONE VAL. LORDO NETTO(*) STACCO PAGAMENTO


CONVOCAZIONI ASSEMBLEE

(vedere indice alfabetico in tabella precedente)

CODICE ISIN DENOMINAZIONE TIPO DATA 1a CONV. 2a CONV. 3a CONV.PROBABILE

IT0000060886 FNM o. 21/05/2018 21/05/2018 22/05/2018bilancio di esercizio al 31-12-2017; destinazione del risultato di esercizio; relazio-ne sulla remunerazione; nomine.

IT0004105653 CONAFI PRESTITO SPA o.s. 22/05/2018 22/05/2018bilancio; proposta annullamento di tutte le n. 4.903.621 azioni acquistate dalla So-cietà.

IT0004053440 DATALOGIC SPA o. 23/05/2018 23/05/2018bilancio.

IT0003128367 ENEL SPA o. 24/05/2018 24/05/2018relazione finanziaria annuale esercizio 2017; proposta destinazione utili.

IT0003796171 POSTE ITALIANE o. 29/05/2018 29/05/2018approvazione bilancio di esercizio di Poste Italiane al 31-12-2017; destinazione de-gli utili.

IT0005322612 IGD o. 01/06/2018 01/06/2018 04/06/2018bilancio; destinazione utile di esercizio e distribuzione del dividendo agli Azioni-sti; nomine; autorizzazione all’acquisto e alla disposizione di azioni proprie.

IT0004967672 KI GROUP SPA o. 01/06/2018 01/06/2018approvazione bilancio esercizio di KI Group S.p.A. al 31-12-2017; presentazione bi-lancio consolidato al 31-12-2017.

IT0005239881 UNIEURO SPA o. 05/06/2018 05/06/2018bilancio; destinazione dell’utile di esercizio e utilizzo di riserve a copertura delle per-dite e di c.d. riserve negative; distribuzione di un dividendo da prelevare dalle ri-serve disponibili; relazione sulla remunerazione.

IT0004711203 BIOERA S.P.A o. 07/06/2018 07/06/2018 08/06/2018bilancio; relazione sulla remunerazione.

IT0001055521 LA DORIA SPA o. 08/06/2018 08/06/2018 11/06/2018approvazione della Relazione Finanziaria Annuale al 31-12-2017.

IT0001382024 ACSM-AGAM SPA o. 20/06/2018 20/06/2018 21/06/2018approvazione bilancio esercizio al 31-12-2017 di ACSM-AGAM S.p.A.; delibera-zione in merito alla distribuzione dell’utile per l’esercizio 2017; deliberazione sul-la prima sezione della Relazione sulla remunerazione.

IT0005068249 MODELLERIA BRAMBILLA SPA o. 25/06/2018 25/06/2018bilancio esercizio al 31-12-2017.

IT0004981038 INNOVATEC SPA o. 26/06/2018 26/06/2018 29/06/2018bilancio.

IT0004513666 TISCALI SPA o.s. 26/06/2018 26/06/2018approvazione bilancio esercizio al 31-12-2017; esame della prima sezione della Re-lazione sulla Remunerazione; nomine; compensi; modifica degli articoli 5, 10 e 11dello statuto sociale; proposta delega al CdA per emissione di un prestito obbliga-zionario convertibile di importo complessivo massimo pari ad euro 35.000.000,00,riservato a investitori qualificati; proposta delega al CdA ad aumentare il capitalesociale, a pagamento, per un importo massimo di euro 35.000.000,00, comprensi-vo dell’eventuale sovrapprezzo, da eseguirsi in una o più tranche, in via scindibile,entro cinque anni dalla data della deliberazione - utilizzando le singole tranche an-che a servizio della conversione del prestito obbligazionario proposto nel punto 4dell’odierno ordine del giorno - mediante emissione di massimo n. 1.300.000.000azioni ordinarie prive del valore nominale.

IT0004179088 INDUSTRIA E INNOVAZIONE SPA o.s. 27/06/2018 27/06/2018bilancio; proposta di distribuzione di riserve; nomine; relazione sulla remunera-zione;proposta di variazione della denominazione sociale da Industria e Innova-zione S.p.A. a PLC S.p.A. e conseguente modifica dell’art. 1 dello Statuto sociale;proposta di raggruppamento delle azioni ordinarie nel rapporto di n. 1 nuova azio-ne ordinaria priva di valore nominale espresso ogni n. 25 vecchie azioni ordinarieprive di valore nominale espresso previo annullamento di azioni ordinarie nel nu-mero minimo necessario per la quadratura complessiva dei numeri senza ridu-zione del capitale.

IT0004822695 PRISMI o. 28/06/2018 28/06/2018esame e approvazione del Bilancio di Esercizio al 31-12-2017; nomine; compensi.

IT0004273915 BEST UNION COMPANY SPA o. 29/06/2018 29/06/2018esame ed approvazione del progetto di Bilancio Individuale della Società e pre-sentazione del Bilancio Consolidato di Gruppo al 31-12-2017; nomine; compensi.

IT0000066966 BOERO BARTOLOMEO SPA o. 29/06/2018 29/06/2018bilancio.

IT0001382024 ACSM-AGAM SPA o. 02/07/2018 02/07/2018 03/07/2018nomine; compensi.

IT0004729759 SESA SPA o. 24/08/2018 24/08/2018 27/08/2018approvazione Bilancio di Esercizio al 30-4-2018.

CODICE ISIN DENOMINAZIONE TIPO DATA 1a CONV. 2a CONV. 3a CONV.PROBABILE

TABELLA DEI DIVIDENDI DELIBERATI

CODICE ISIN DENOMINAZIONE VAL. LORDO NETTO(*) STACCO PAGAMENTO

DE0005140008 DEUTSCHE BANK AG EUR 0,11 0,059931 25/05/2018 29/05/2018US98850P1093 YUM CHINA HOLDINGS INC USD 0,1 0,0629 29/05/2018 29/05/2018BE0974264930 AGEAS SA/NV EUR 2,1 1,1655 25/05/2018 30/05/2018IT0000084027 ASTM SPA EUR 0,255 0,1887 28/05/2018 30/05/2018DE000BAY0017 BAYER AG EUR 2,8 1,52551 24/05/2018 30/05/2018IT0003389522 COMPAGNIA IMMOBILIARE AZIONARIA SPA EUR 0,0022 0,001628 28/05/2018 30/05/2018IT0004105653 CONAFI PRESTITO SPA EUR 0,0535 0,03959 28/05/2018 30/05/2018IT0004053440 DATALOGIC SPA EUR 0,5 0,37 28/05/2018 30/05/2018IT0005188336 EL.EN. - ELECTRONIC ENGINEERING SPA EUR 0,4 0,296 28/05/2018 30/05/2018IT0001077780 IRCE SPA EUR 0,05 0,037 28/05/2018 30/05/2018IT0003428445 MARR EUR 0,74 0,5476 28/05/2018 30/05/2018IT0005275778 NEODECORTECH EUR 0,153 0,11322 28/05/2018 30/05/2018IT0005024960 PLT ENERGIA SPA EUR 0,11 0,0814 28/05/2018 30/05/2018IT0001042610 SABAF SPA EUR 0,55 0,407 28/05/2018 30/05/2018IT0005001554 TRIBOO SPA EUR 0,0348 0,025752 28/05/2018 30/05/2018IT0004980923 ZEPHYRO S.P.A. EUR 0,1 0,074 28/05/2018 30/05/2018FR0000120644 DANONE EUR 1,9 0,9842 02/05/2018 31/05/2018FR0000131104 BNP PARIBAS EUR 3,02 1,56436 30/05/2018 01/06/2018FR0000130809 SOCIETE GENERALE SA EUR 2,2 1,1396 30/05/2018 01/06/2018IT0005108730 BIODUE SPA EUR 0,06 0,0444 04/06/2018 06/06/2018IT0001237053 EMAK SPA EUR 0,035 0,0259 04/06/2018 06/06/2018NL0000009538 KONINKLIJKE PHILIPS NV EUR 0,8 0,5032 07/05/2018 06/06/2018IT0000214293 TOSCANA AEROPORTI SPA EUR 0,531 0,39294 04/06/2018 06/06/2018NL0000009355 UNILEVER NV EUR 0,3872 0,243549 03/05/2018 06/06/2018IT0005037210 TECNOINVESTIMENTI SPA EUR 0,14 0,1036 04/06/2018 08/06/2018IT0000070786 COFIDE GRUPPO DE BENEDETTI SPA EUR 0,014 0,01036 11/06/2018 13/06/2018IT0005322612 IGD EUR 0,5 0,37 11/06/2018 13/06/2018FI0009000681 NOKIA CORP EUR 0,19 0,11951 31/05/2018 13/06/2018IT0005239881 UNIEURO SPA EUR 1 0,74 11/06/2018 13/06/2018IT0004818636 COCDR ADVANCE CAPITAL S.P.A. EUR 0,01326 0,009812 15/06/2018 18/06/2018IT0001207098 ACEA SPA EUR 0,63 0,4662 18/06/2018 20/06/2018IT0001137345 AUTOGRILL SPA EUR 0,19 0,1406 18/06/2018 20/06/2018IT0005089476 DIGITOUCH SPA EUR 0,04 0,0296 18/06/2018 20/06/2018NL0012059018 EXOR SPA EUR 0,35 0,22015 18/06/2018 20/06/2018IT0005325912 FERVI EUR 0,15 0,111 18/06/2018 20/06/2018IT0000060886 FNM EUR 0,02 0,0148 18/06/2018 20/06/2018IT0001250932 HERA SPA EUR 0,095 0,0703 18/06/2018 20/06/2018IT0003027817 IREN SPA EUR 0,07 0,0518 18/06/2018 20/06/2018IT0003796171 POSTE ITALIANE EUR 0,42 0,3108 18/06/2018 20/06/2018IT0003153415 SNAM SPA EUR 0,1293 0,095682 18/06/2018 20/06/2018NL0000226223 ST MICROELECTRONICS EUR 0,06 0,03774 18/06/2018 20/06/2018IT0003497176 TELECOM ITALIA RNC EUR 0,0275 0,02035 18/06/2018 20/06/2018IT0003242622 TERNA EUR 0,145737 0,107845 18/06/2018 20/06/2018NL0000303709 AEGON NV EUR 0,14 0,08806 22/05/2018 22/06/2018IT0001382024 ACSM-AGAM SPA EUR 0,05 0,037 25/06/2018 27/06/2018FR0000120271 TOTAL SA EUR 0,62 0,32116 07/06/2018 28/06/2018FR0000133308 ORANGE EUR 0,4 0,2072 01/06/2018 05/07/2018

(*) Consultare tabella ritenute.

Ritenute d’imposta alla fonte per titoli azionari esteri (“Netto frontiera”)

Austria 25 Norvegia 15Belgio 25 Paesi Bassi 15Danimarca 27 Portogallo 35Finlandia 15 Regno Unito 10Francia 30 Spagna 21Germania 26,375 Stati Uniti d’America 15Irlanda 20 Svezia 15Lussemburgo 15 Svizzera 35

(*) I valori netti dei dividendi azionari di società italiane sono soggetti a ritenuta alla fonte del 26%sui redditi di capitale (la nuova aliquota si applica ai dividendi e ai proventi ad essi assimilati perce-piti a partire dal 1° luglio 2014), i valori pubblicati sono pertanto calcolati non tenendo conto delleeventuali riserve soprapprezzo azioni utilizzate dalle società fino a concorrenza dell’importo com-plessivo del dividendo, che invece non sono soggette a ritenuta a titolo d'imposta.I dividendi azionari di società estere sono invece assoggettati a doppia tassazione, prima alla fonte se-condo i valori di ritenute indicati nella tabella sopra riportata e successivamente alla ritenuta italia-na. Il soggetto beneficiario del reddito, se residente in Italia, può ottenere il rimborso parziale trami-te l'intermediario o direttamente con le Amministrazioni fiscali con cui l'Italia ha stipulato una Con-venzione contro le doppie imposizioni (in linea di massima il rimborso parziale che si può ottenerenon supera il 15% del valore della ritenuta subita).(#) Dividendo straordinario prelevato da riserva sovrapprezzo azioni (non soggetto a tassazione).

INDICE ALFABETICO DELLE CONVOCAZIONI ASSEMBLEE

(per gli ordini del giorno vedere tabella seguente)

CODICE ISIN DENOMINAZIONE TIPO DATA PROB. 1ª CONV. 2ª CONV. 3ª CONV.

IT0001382024 ACSM-AGAM SPA o. 20/06/2018 20/06/2018 21/06/2018IT0001382024 ACSM-AGAM SPA o. 02/07/2018 02/07/2018 03/07/2018IT0004273915 BEST UNION COMPANY SPA o. 29/06/2018 29/06/2018IT0004711203 BIOERA S.P.A o. 07/06/2018 07/06/2018 08/06/2018IT0000066966 BOERO BARTOLOMEO SPA o. 29/06/2018 29/06/2018IT0004105653 CONAFI PRESTITO SPA o.s. 22/05/2018 22/05/2018IT0004053440 DATALOGIC SPA o. 23/05/2018 23/05/2018IT0003128367 ENEL SPA o. 24/05/2018 24/05/2018IT0000060886 FNM o. 21/05/2018 21/05/2018 22/05/2018IT0005322612 IGD o. 01/06/2018 01/06/2018 04/06/2018IT0004179088 INDUSTRIA E INNOVAZIONE SPA o.s. 27/06/2018 27/06/2018IT0004981038 INNOVATEC SPA o. 26/06/2018 26/06/2018 29/06/2018IT0004967672 KI GROUP SPA o. 01/06/2018 01/06/2018IT0001055521 LA DORIA SPA o. 08/06/2018 08/06/2018 11/06/2018IT0005068249 MODELLERIA BRAMBILLA SPA o. 25/06/2018 25/06/2018IT0003796171 POSTE ITALIANE o. 29/05/2018 29/05/2018IT0004822695 PRISMI o. 28/06/2018 28/06/2018IT0004729759 SESA SPA o. 24/08/2018 24/08/2018 27/08/2018IT0004513666 TISCALI SPA o.s. 26/06/2018 26/06/2018IT0005239881 UNIEURO SPA o. 05/06/2018 05/06/2018

CONVOCAZIONI DEI CONSIGLI DI AMMINISTRAZIONE

(dal 25-05-2018 al 19-12-2018)

ISINCODE DENOMINAZIONE DATA TEMA TESTO

IT0004981038 INNOVATEC SPA 25/05/2018 BILANCIOIT0005068249 MODELLERIA BRAMBILLA SPA 29/05/2018 BILANCIO bilancio consolidato e di esercizio

al 31-12-2017.IT0005108219 I GRANDI VIAGGI SPA 28/06/2018 SEMESTRALEIT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA 12/07/2018 2° TRIMESTREIT0004729759 SESA SPA 12/07/2018 BILANCIO progetto Bilancio di Esercizio e

Bilancio Consolidato al 30-4-2018.CH0038389992 BB BIOTECH AG 20/07/2018 SEMESTRALEIT0005090300 INWIT SPA 23/07/2018 SEMESTRALEIT0001431805 DEA CAPITAL SPA 24/07/2018 SEMESTRALEIT0003043418 EI TOWERS SPA 24/07/2018 SEMESTRALEIT0005107492 LU-VE SPA 24/07/2018 ALTRO pubblicazione informazioni

periodiche aggiuntive al 30.06.2018.

IT0000076536 SOGEFI SPA 24/07/2018 SEMESTRALEIT0001052049 TELECOM ITALIA MOBILE 24/07/2018 3° TRIMESTREIT0004965148 MONCLER SPA 25/07/2018 2° TRIMESTREIT0004176001 PRYSMIAN CABLES & SYSTEM 25/07/2018 SEMESTRALEIT0004720733 ALERION CLEAN POWER SPA 26/07/2018 2° TRIMESTREIT0001031084 BANCA GENERALI 26/07/2018 SEMESTRALEIT0005252728 BREMBO SPA 26/07/2018 SEMESTRALENL0010545661 CNH INDUSTRIAL NV 26/07/2018 SEMESTRALEIT0005136681 COIMA RES 26/07/2018 SEMESTRALEIT0001455473 DADA SPA 26/07/2018 SEMESTRALEIT0004819857 FRENDY ENERGY SPA 26/07/2018 SEMESTRALEIT0004724107 RATTI SPA 26/07/2018 SEMESTRALEIT0003828271 RECORDATI SPA 26/07/2018 SEMESTRALEIT0001384590 AEFFE 27/07/2018 SEMESTRALEIT0003886469 ANIMA S.G.R. 27/07/2018 SEMESTRALEIT0003152417 EDISON 27/07/2018 SEMESTRALEIT0003128367 ENEL SPA 31/07/2018 SEMESTRALEIT0005023038 GABETTI PROPERTY SOLUTIONS SPA 31/07/2018 SEMESTRALEIT0000062072 GENERALI ASSICURAZIONI 31/07/2018 SEMESTRALEIT0005253205 ITALMOBILIARE SPA 31/07/2018 SEMESTRALEIT0001469383 MONDADORI EDITORE SPA 31/07/2018 SEMESTRALEIT0003153415 SNAM SPA 31/07/2018 SEMESTRALEIT0004093263 ASCOPIAVE 01/08/2018 SEMESTRALEIT0004095888 BIANCAMANO SPA 01/08/2018 BILANCIO approvazione bilancio d’esercizio e

bilancio consolidato relativi all’esercizio chiuso al 31-12-2017.

IT0005252207 DAVIDE CAMPARI 01/08/2018 SEMESTRALEIT0001431805 DEA CAPITAL SPA 01/08/2018 ALTRO approvazione Relazioni di gestione

al 30-6-2018 se si verificassero i presupposti per la distribuzione dei proventi.

IT0005283111 IL SOLE 24 ORE 01/08/2018 SEMESTRALEIT0000072618 INTESA SANPAOLO SPA 01/08/2018 SEMESTRALEIT0003796171 POSTE ITALIANE 01/08/2018 SEMESTRALEIT0003023980 CENTRALE DEL LATTE D’’ITALIA SPA 02/08/2018 SEMESTRALEIT0003492391 DIASORIN SPA 02/08/2018 SEMESTRALEIT0003124663 PRIMA INDUSTRIE 02/08/2018 SEMESTRALEIT0004370463 RETELIT SPA 02/08/2018 SEMESTRALEIT0001042610 SABAF SPA 02/08/2018 SEMESTRALEIT0004604762 SAFILO GROUP 02/08/2018 ALTRO amministrazione per

l’approvazione del Bilancio semestrale abbreviato al 30-6-2018.


Rubrica obbligazionista«ASTA EMISSIONE BOT» BUONI

ORDINARI DEL TESORO 31-05-2018 /

30-11-2018 - (cod. ISIN IT0005332421)

- Il 29-05-2018 sono stati offerti B.O.T a183 giorni (31-05-2018/30-11-2018), perun importo pari a 5.500,00 milioni di eu-ro con data di regolamento il 31-05-2018.L’importo richiesto è stato di 6.540,400milioni di euro con un rapporto di co-pertura in asta pari a 1,19 il rendimentomedio è risultato pari a 1,213% rispettoallo -0,421% registrato nella precedenteasta. Il prezzo medio ponderato del-l’emissione è pari a euro 99,387.

Le obbligazioni sono prive di cedole. Ilrendimento è pari alla differenza (sog-getta a ritenuta alla fonte del 12,50% ap-plicata al momento della sottoscrizione)fra valore di rimborso (100%) e il prezzodi sottoscrizione (prezzo fiscale 100%).

«ASTA RIAPERTURA EMISSIONE»

BUONI DEL TESORO POLIENNALI

QUINQUENNALI 0,95% 01-03-2018 /

01-03-2028 (4ª tranche) - (cod. ISIN

IT0005325946). - Sono stati nuovamen-te offerti in pubblica sottoscrizione -(quarta tranche per il pubblico e settimatranche comprendendo quella per glispecialisti) mediante asta marginale esalvo riparto (i privati potevano effettua-re le prenotazioni presso gli sportelli del-le Aziende di credito entro le ore 17 del29-05-2018) - questi nuovi Buoni del Te-soro quinquennali aventi godimento 01-03-2018 e scadenza 01-03-2023.

L’importo assegnato è stato pari a1.750,000 milioni di euro. L’importo ri-chiesto è stato di 2.680,750 milioni di eu-ro con un rapporto di copertura in astapari a 1,53; il rendimento lordo è risulta-to pari a 2,32%.

Il prezzo di aggiudicazione d’asta è sta-to pari a euro 93,94%. Per le persone fi-siche il prezzo di sottoscrizione è statougualmente pari a euro 93,940000%.

Il pagamento dei Buoni assegnati è fis-sato al 01-06-2018 al prezzo di aggiudi-cazione più conguaglio interessi dal 01-03-2018 (92 giorni di interesse); non sonopreviste provvigioni a carico del sotto-scrittore. Questi Buoni del Tesoro quin-quennali al tasso fisso del 0,95% annuo(al lordo dell’imposta sostitutiva del12,50% per le persone fisiche e per gli al-tri soggetti equiparati). I titoli hanno go-dimento 01-03-2018 e verranno rimbor-sati in unica soluzione alla scadenza 01-03-2023 alla pari 100%. Le cedole sonosemestrali (1 marzo e 1 settembre). I sud-detti BTP (taglio minimo di sottoscrizio-ne 1.000 euro) sono esenti, salvo l’impo-sta sostitutiva del 12,50% sugli interessi,da altre eventuali imposte, compresaquella sulle successioni.



DECENNALI 2% 01-02-2018 / 01-02-

2028 (5ª tranche) - (cod. ISIN

IT0005323032). - Sono stati nuovamen-te offerti in pubblica sottoscrizione -(quinta tranche per il pubblico e nonatranche comprendendo quella per glispecialisti) mediante asta marginale esalvo riparto (i privati potevano effettua-re le prenotazioni presso gli sportelli del-le Aziende di credito entro le ore 17 del29-05-2018) - questi nuovi Buoni del Te-

soro decennali aventi godimento 01-02-2018 e scadenza 01-02-2028.

L’importo assegnato è stato pari a1.820,983 milioni di euro. L’importo ri-chiesto è stato di 2.700,733 milioni di eu-ro con un rapporto di copertura in astapari a 1,48; il rendimento lordo è risulta-to pari a 3%.

Il prezzo di aggiudicazione d’asta è sta-to pari a euro 91,85%. Per le persone fi-siche il prezzo di sottoscrizione è statopari a euro 91,848152%.

Il pagamento dei Buoni assegnati è fis-sato al 01-06-2018 al prezzo di aggiudi-cazione d’asta, più conguaglio interessidal 01-02-2018 (120 giorni di interesse);non sono previste provvigioni a caricodel sottoscrittore. Questi Buoni del Teso-ro decennali al tasso fisso del 2% annuo(al lordo dell’imposta sostitutiva del12,50% per le persone fisiche e per gli al-tri soggetti equiparati). I titoli hanno go-dimento 01-02-2018 e verranno rimbor-sati in unica soluzione alla scadenza 01-02-2028 alla pari 100%. Le cedole sonosemestrali (1 febbraio e 1 agosto). I sud-detti BTP (taglio minimo di sottoscrizio-ne 1.000 euro) sono esenti, salvo l’impo-sta sostitutiva del 12,50% sugli interessi,da altre eventuali imposte, compresaquella sulle successioni.


BUONI TESORO POLIENNALI SE-

IENNALI 0,10% reale 2016/2022 (10ª

tranche) - (cod. ISIN IT0005188120). -Sono stati nuovamente offerti in pubbli-ca sottoscrizione - (decima tranche per ilpubblico e diciottesima tranche com-prendendo quella per gli specialisti) - me-diante asta marginale e salvo riparto (iprivati potevano effettuare le prenotazio-ni presso gli sportelli delle Aziende di cre-dito entro le ore 17 del 25-05-2018) - que-sti Buoni Ordinari del Tesoro (BTPei) 15-05-2016/15-05-2022.

L’importo assegnato è stato pari a646,500 milioni di euro. L’importo ri-chiesto è stato di 1.770,000 milioni di eu-ro con un rapporto di copertura in astapari a 2,74; il rendimento lordo è risulta-to pari a -0,05%.


Il pagamento dei Buoni assegnati è fis-sato al 30-05-2018 al prezzo di aggiudi-cazione d’asta, più conguaglio interessidal 15-05-2018 (15 giorni di interesse);non sono previste provvigioni a caricodel sottoscrittore. Questi Buoni del Teso-ro seiennali al tasso fisso del 0,10% an-nuo (al lordo dell’imposta sostitutiva del12,50% per le persone fisiche e per gli al-tri soggetti equiparati).

I titoli hanno godimento 15-05-2016 everranno rimborsati in unica soluzionealla scadenza 15-05-2022 alla pari 100%;le cedole sono semestrali (15 maggio e 15novembre). I suddetti BTP (taglio mini-mo di sottoscrizione 1.000 euro) sonoesenti, salvo l’imposta sostitutiva del12,50% sugli interessi, da altre eventualiimposte, compresa quella sulle succes-sioni.



DECENNALI 1,30% “INDICIZZATI AL

IT0001454435 TXT E-SOLUTIONS SPA 02/08/2018 SEMESTRALEIT0003506190 ATLANTIA 03/08/2018 SEMESTRALEIT0000084043 AUTOSTRADE MERIDIONALI SPA 03/08/2018 SEMESTRALEIT0000074077 BANCA INTERMOBILIARE SPA 03/08/2018 SEMESTRALEIT0004967292 FILA SPA 03/08/2018 SEMESTRALEIT0001078911 INTERPUMP GROUP SPA 03/08/2018 SEMESTRALEIT0004125677 MASI AGRICOLA 03/08/2018 SEMESTRALEIT0003683528 OPENJOBMETIS 03/08/2018 SEMESTRALEIT0001467577 PANARIAGROUP SPA 03/08/2018 SEMESTRALEIT0004607518 STEFANEL SPA 03/08/2018 SEMESTRALEIT0005037210 TECNOINVESTIMENTI SPA 03/08/2018 SEMESTRALEIT0004359037 TERNIENERGIA SPA 03/08/2018 SEMESTRALEIT0004329733 CAIRO COMMUNICATION SPA 07/08/2018 SEMESTRALEIT0005278236 PIRELLI 07/08/2018 SEMESTRALEIT0000784196 BANCA POPOLARE DI SONDRIO SCARL 09/08/2018 SEMESTRALEIT0004053440 DATALOGIC SPA 09/08/2018 SEMESTRALEIT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA 28/08/2018 SEMESTRALEIT0001006128 AEROPORTO G. MARCONI DI BOLOGNA 03/09/2018 SEMESTRALEIT0004195308 GRUPPO MUTUIONLINE SPA 06/09/2018 SEMESTRALEIT0001489720 CAD IT SPA 07/09/2018 SEMESTRALEIT0005037905 INIZIATIVE BRESCIANE INBRE SPA 10/09/2018 SEMESTRALEIT0001077780 IRCE SPA 10/09/2018 SEMESTRALEIT0003850929 ESPRINET 11/09/2018 SEMESTRALEIT0003153621 TAMBURI INVESTMENT PARTNERS 11/09/2018 SEMESTRALEIT0005188336 EL.EN. - ELECTRONIC ENGINEERING SPA 12/09/2018 SEMESTRALEIT0001469995 DIGITAL BROS SPA 13/09/2018 ALTRO approvazione del progetto di

Bilancio al 30 giugno 2018.IT0005108219 I GRANDI VIAGGI SPA 13/09/2018 3° TRIMESTRELU0556041001 IVS GROUP 13/09/2018 SEMESTRALEIT0001055521 LA DORIA SPA 13/09/2018 SEMESTRALEIT0001447785 MONDO TV SPA 13/09/2018 SEMESTRALEIT0001029492 SAES GETTERS SPA 13/09/2018 SEMESTRALEIT0004729759 SESA SPA 13/09/2018 1° TRIMESTRE approvazione Relazione trimestrale

al 31-7-2018.IT0004745607 ELETTRA INVESTIMENTI SPA 14/09/2018 2° TRIMESTREIT0001268561 B&C SPEAKERS SPA 21/09/2018 SEMESTRALEIT0004981038 INNOVATEC SPA 24/09/2018 SEMESTRALEIT0005323560 LIFE CARE CAPITAL 24/09/2018 SEMESTRALEIT0004105653 CONAFI PRESTITO SPA 25/09/2018 SEMESTRALEIT0005107492 LU-VE SPA 25/09/2018 SEMESTRALEIT0004674666 H-FARM 26/09/2018 SEMESTRALEIT0005240046 TELESIA SPA 26/09/2018 SEMESTRALEIT0005331845 ARCHIMEDE 27/09/2018 SEMESTRALEIT0005083727 CALEIDO GROUP SPA 27/09/2018 SEMESTRALEIT0005122392 GAMBERO ROSSO 27/09/2018 SEMESTRALEIT0005040354 MAILUP SPA 27/09/2018 SEMESTRALEIT0005202277 VETRYA SPA 27/09/2018 SEMESTRALEIT0005314635 ALKEMY 28/09/2018 SEMESTRALEIT0004779515 AMBROMOBILIARE SPA 28/09/2018 SEMESTRALEIT0000066966 BOERO BARTOLOMEO SPA 28/09/2018 SEMESTRALEIT0005089476 DIGITOUCH SPA 28/09/2018 2° TRIMESTREIT0004818297 EUKEDOS SPA 28/09/2018 SEMESTRALEIT0005068249 MODELLERIA BRAMBILLA SPA 28/09/2018 SEMESTRALEIT0005316705 ILLA 30/09/2018 BILANCIO approvazione del Progetto di

Bilancio Intermedio d’Esercizio e del Progetto di Bilancio Intermedio Consolidato al 30 giugno 2018.

CH0038389992 BB BIOTECH AG 19/10/2018 3° TRIMESTREIT0000076536 SOGEFI SPA 22/10/2018 3° TRIMESTREIT0004965148 MONCLER SPA 24/10/2018 (nessuno) approvazione dell’Interim

Management Statement al 30-9-2018.

IT0001431805 DEA CAPITAL SPA 25/10/2018 ALTRO approvazione dei Resoconti Intermedi di gestione al 30-9-2018 dei Fondi Alpha Immobiliare, Atlantic 1 e Atlantic 2 - Berenice.

IT0003152417 EDISON 25/10/2018 3° TRIMESTREIT0005107492 LU-VE SPA 25/10/2018 ALTRO pubblicazione informazioni

periodiche aggiuntive al 30.09.2018.

IT0003023980 CENTRALE DEL LATTE D’’ITALIA SPA 30/10/2018 3° TRIMESTREIT0003828271 RECORDATI SPA 30/10/2018 3° TRIMESTRENL0010545661 CNH INDUSTRIAL NV 31/10/2018 3° TRIMESTREIT0003043418 EI TOWERS SPA 05/11/2018 3° TRIMESTREIT0003124663 PRIMA INDUSTRIE 05/11/2018 3° TRIMESTREIT0001031084 BANCA GENERALI 06/11/2018 3° TRIMESTREIT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA 06/11/2018 3° TRIMESTREIT0005252207 DAVIDE CAMPARI 06/11/2018 3° TRIMESTREIT0003128367 ENEL SPA 06/11/2018 3° TRIMESTREIT0000072618 INTESA SANPAOLO SPA 06/11/2018 3° TRIMESTREIT0005090300 INWIT SPA 06/11/2018 3° TRIMESTREIT0003153415 SNAM SPA 06/11/2018 3° TRIMESTREIT0001454435 TXT E-SOLUTIONS SPA 06/11/2018 3° TRIMESTREIT0000062072 GENERALI ASSICURAZIONI 07/11/2018 3° TRIMESTREIT0001078911 INTERPUMP GROUP SPA 07/11/2018 3° TRIMESTREIT0003796171 POSTE ITALIANE 07/11/2018 3° TRIMESTREIT0001384590 AEFFE 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0000084043 AUTOSTRADE MERIDIONALI SPA 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0000074077 BANCA INTERMOBILIARE SPA 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0000784196 BANCA POPOLARE DI SONDRIO SCARL 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0005252728 BREMBO SPA 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0005136681 COIMA RES 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0005253205 ITALMOBILIARE SPA 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0004176001 PRYSMIAN CABLES & SYSTEM 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0004370463 RETELIT SPA 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0001052049 TELECOM ITALIA MOBILE 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0003886469 ANIMA S.G.R. 09/11/2018 3° TRIMESTREIT0003506190 ATLANTIA 09/11/2018 3° TRIMESTREIT0001469383 MONDADORI EDITORE SPA 09/11/2018 3° TRIMESTREIT0003492391 DIASORIN SPA 12/11/2018 3° TRIMESTREIT0005023038 GABETTI PROPERTY SOLUTIONS SPA 12/11/2018 3° TRIMESTREIT0004195308 GRUPPO MUTUIONLINE SPA 12/11/2018 3° TRIMESTREIT0001489720 CAD IT SPA 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0004329733 CAIRO COMMUNICATION SPA 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0004105653 CONAFI PRESTITO SPA 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0001455473 DADA SPA 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0004053440 DATALOGIC SPA 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0003850929 ESPRINET 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0004967292 FILA SPA 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0001055521 LA DORIA SPA 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0003683528 OPENJOBMETIS 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0005278236 PIRELLI 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0001042610 SABAF SPA 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0004604762 SAFILO GROUP 13/11/2018 ALTRO approvazione dei principali

indicatori di performance economico-finanziari relativi al III trimestre 2018.

IT0003153621 TAMBURI INVESTMENT PARTNERS 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0001006128 AEROPORTO G. MARCONI DI BOLOGNA 14/11/2018 3° TRIMESTREIT0004093263 ASCOPIAVE 14/11/2018 3° TRIMESTREIT0001268561 B&C SPEAKERS SPA 14/11/2018 3° TRIMESTREIT0005188336 EL.EN. - ELECTRONIC ENGINEERING SPA 14/11/2018 3° TRIMESTREIT0004818297 EUKEDOS SPA 14/11/2018 3° TRIMESTREIT0005283111 IL SOLE 24 ORE 14/11/2018 3° TRIMESTRE

IT0001467577 PANARIAGROUP SPA 14/11/2018 3° TRIMESTREIT0004724107 RATTI SPA 14/11/2018 3° TRIMESTREIT0001029492 SAES GETTERS SPA 14/11/2018 3° TRIMESTREIT0005037210 TECNOINVESTIMENTI SPA 14/11/2018 3° TRIMESTREIT0004720733 ALERION CLEAN POWER SPA 15/11/2018 3° TRIMESTREIT0001077780 IRCE SPA 15/11/2018 3° TRIMESTRELU0556041001 IVS GROUP 15/11/2018 3° TRIMESTREIT0004125677 MASI AGRICOLA 15/11/2018 3° TRIMESTREIT0004729759 SESA SPA 19/12/2018 SEMESTRALE approvazione Relazione semestrale

al 31-10-2018.

ISINCODE DENOMINAZIONE DATA TEMA TESTO ISINCODE DENOMINAZIONE DATA TEMA TESTO


TASSO DI INFLAZIONE AREA EURO”

15-11-2016/15-5-2028 - RIAPERTURA

EMISSIONE (8ª tranche) - (cod. ISIN

IT0005246134). - Sono stati nuovamen-te offerti in pubblica sottoscrizione (ot-tava tranche per il pubblico, la primatranche è stata offerta tramite colloca-mento effettuato mediante sindacato diBanche, e dodicesima tranche compren-dendo quella per gli specialisti) - me-diante asta marginale e salvo riparto (iprivati potevano effettuare le prenotazio-ni presso gli sportelli delle Aziende di cre-dito entro le ore 17 del 25-05-2018) - que-sti nuovi Buoni del Tesoro decennaliaventi godimento 15-11-2016 e scadenza15-5-2028, per un importo assegnato pa-ri a 603,500 milioni di euro. L’importo ri-chiesto è stato di euro 1.344,000 milionidi euro con un rapporto di copertura inasta pari a 2,23; il rendimento lordo è ri-sultato pari a 1,28%.


Il pagamento dei Buoni assegnati è fis-sato al 30-05-2018 al prezzo di aggiudi-cazione d’asta, più conguaglio interessidal 15-05-2018 (15 giorni di interesse);non sono previste provvigioni a caricodel sottoscrittore.

Questi Buoni del tesoro decennali frut-tano, sul valore nominale rivalutato, in-teressi Actual/Actual pagabili in cedolesemestrali posticipate pari allo 0,65% lor-do, il 15 maggio ed il 15 novembre diogni anno - Indicizzazione: il capitale, sucui le cedole fisse sono calcolate, viene ri-valutato in base all’andamento delloI.A.P.C. (Indice Armonizzato dei Prezzi alConsumo ex tabacco nell’area dell’Euro),pubblicato da Eurostat.

La cedola fissa reale semestrale, assu-me perciò un valore variabile, perchè ap-plicata ad un nominale che cambia ognigiorno secondo le variazioni del coeffi-ciente di indicizzazione; l’indice base diriferimento iniziale è stabilito in100,32667 (valore dell’Inflazione di Rife-rimento al tempo base “15/11/2016” ora

pari a 100,32667, espresso in base2015=100 in seguito al ribasamento del-l’Indice Eurostat), ad esso saranno rap-portati gli indici di inflazione dei giornidi pagamento, calcolati in base alla me-dia lineare dei primi 2 mesi del trimestreprecedente le singole date. I BTP sarannorimborsabili in un’unica soluzione allascadenza del prestito (15-5-2028) al 100%lordo, più eventuale maggiorazione parial rapporto tra il valore dell’Inflazione diriferimento del giorno di scadenza (controncamento alla sesta cifra decimale earrotondato alla quinta), e il valore del-l’Inflazione di Riferimento del giorno diemissione (valore dell’Inflazione di Rife-rimento al tempo base “15/11/2016” orapari a 100,32667, espresso in base2015=100 in seguito al ribasamento del-l’Indice Eurostat); non è prevista la fa-coltà di rimborso anticipato dei Buoni.Agli interessi, premi ed altri frutti deiBuoni (comprese le plusvalenze) è appli-cabile l’imposta sostitutiva delle impostesui redditi nella misura del 12,50% per lepersone fisiche ed i soggetti equiparati.


CCTeu 15-03-2018 / 15-09-2025 A TAS-

SO VARIABILE (2ª tranche) - (cod.

ISIN IT0005331878). - Sono stati nuo-vamente offerti in pubblica sottoscrizio-ne - (seconda tranche per il pubblico eterza tranche comprendendo quella pergli specialisti) mediante asta marginale esalvo riparto (i privati potevano effettua-re le prenotazioni presso gli sportelli del-la Banca d’Italia e delle Aziende di credi-to entro le ore 17 del 29-05-2018) - questinuovi CCTeu aventi godimento 15-03-2018 e scadenza 15-09-2025.

L’importo assegnato è stato pari a2.000,000 milioni di euro. L’importo ri-chiesto è stato di 2.876,250 milioni di eu-ro con un rapporto di copertura in astapari a 1,44; il rendimento lordo è risulta-to pari a 2%.


Il pagamento dei CCTeu assegnati è fis-

sato al 01-06-2018 al prezzo di aggiudi-cazione d’asta, più conguaglio interessidal 15-03-2018 (78 giorni di interesse);non sono previste provvigioni a caricodel sottoscrittore. I titoli hanno godi-mento 15-03-2018 e verranno rimborsatiin unica soluzione alla scadenza 15-09-2025 alla pari (100%); le cedole sono se-mestrali (15 marzo e 15 settembre), pri-ma cedola pari a 0,143%.

Il tasso delle cedole interessi sarà de-terminato sulla base del rendimento del-l’Euribor 6 mesi più uno spread dello0,55%. I suddetti certificati (taglio mini-mo di sottoscrizione 1.000 euro) sonoesenti, salvo l’imposta sostitutiva del12,50% sugli interessi, da altre eventualiimposte, compresa quella sulle succes-sioni. Si ricorda che dall’1-7-1998 è pre-vista la tassazione delle eventuali plusva-lenze.


CERTIFICATI DEL TESORO ZERO

COUPON 28-03-2018 / 30-03-2020 -

RIAPERTURA EMISSIONE (3ª tran-

che) - (cod. ISIN IT0005329336). - So-no stati nuovamente offerti in pubblicasottoscrizione - (terza tranche per il pub-blico e quinta tranche comprendendoquella per gli specialisti) - mediante astamarginale e salvo riparto (i privati pote-vano effettuare le prenotazioni presso glisportelli delle Aziende di credito entro leore 17 del 25-05-2018) - questi nuovi Cer-tificati di credito del Tesoro Zero coupon(CTZ) aventi godimento 28-03-2018 escadenza 30-03-2020, per un importo pa-ri a 1.750,000 milioni di euro, senza in-dicazione del prezzo base di emissione.L’importo richiesto è stato di euro3.252,000 milioni di euro, con un rap-porto di copertura in asta pari a 1,86; ilrendimento lordo è risultato pari a0,35%.


L’importo minimo prenotabile è pari a1.000 euro. Il pagamento dei CTZ asse-gnati è fissato al 30-05-2018 al prezzo di

aggiudicazione d’asta; non sono previsteprovvigioni a carico del sottoscrittore. Inuovi Certificati di credito del Tesoro so-no Zero coupon, cioè privi di cedole peril pagamento degli interessi. All’atto del-la sottoscrizione è previsto il versamentodi una somma inferiore al valore nomi-nale dei titoli e corrispondente al prezzodi aggiudicazione; alla scadenza del tito-lo si riceverà il valore nominale dei titolistessi al netto dell’imposta sostitutiva perle persone fisiche ed i soggetti equipara-ti. I titoli hanno godimento 28-03-2018 everranno rimborsati in unica soluzionealla scadenza 30-03-2020 alla pari(100%).

I suddetti Certificati del Tesoro Zerocoupon sono esenti da eventuali imposte,compresa quella sulle successioni. Si ri-corda che dall’1-7-1998 è prevista la tas-sazione delle eventuali plusvalenze.

INDICE NAZIONALE PREZZI AL

CONSUMO PER LE FAMIGLIE DI

OPERAI E IMPIEGATI (già indice co-

sto della vita) e LOCAZIONI IMMOBI-

LI URBANI (aggiornamento del cano-

ne). - L’indice nazionale per il mese diaprile 2018 (con base 2010 = 100) è stato101,7.

La variazione fra indice di aprile 2017e di aprile 2018 è stata pari a +0,4%. Aisensi dell’art. 81 della legge sull’equo ca-none, la variazione ISTAT dell’indice deiprezzi al consumo per le famiglie di ope-rai e impiegati (cosiddetto costo della vi-ta) fra aprile 2017 e aprile 2018, come giàindicato, è stata pari a +0,4%.

Facciamo presente che l’aggiornamen-to annuale del canone, ove applicabile, èpari al 75% delle suddette variazioni peri contratti residenziali assistiti, mentreper i contratti liberi può arrivare fino al100%.

La variazione biennale da aprile 2016a aprile 2018 è stata pari a +2,1%. (perimmobili destinati ad uso diverso daquello di abitazione, con aggiornamentomassimo, ove applicabile, del 75% di ta-le variazione).

Obbligazioni del mese

«NUOVE EMISSIONI» OBBLIGAZIONI BANCA IMI SPA Collezione a 8 e 10 anni a tasso misto e in Valuta, OBBLIGAZIONI GOLDMAN SACHS GROUP INC

a 7 anni e mezzo a tasso fisso in Valuta e a 10 anni a tasso misto, OBBLIGAZIONI GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL FINANCE PLC a 10 anni a tasso

misto e a 2 anni e mezzo Index Linked, OBBLIGAZIONI GLAXOSMITHKLINE CAPITAL PLC a 3, 5, 7 e 10 anni a tasso fisso e a 3 anni a tasso variabile,

OBBLIGAZIONI VODAFONE GROUP PLC a 6, 7, 10, 20 e 30 anni a tasso fisso e a 6 anni a tasso variabile

Proseguono le emissioni di bond a tasso misto ed in Valute di BANCA IMI SPA se-condo il programma denominato “Collezione”.Le due ultime emissioni riguardano un bond in valuta Dollaro Americano della du-rata di 8 anni, tre anni a tasso fisso annuo del 5,50% e successivamente un tassovariabile legato al tasso USDLibor a 3 mesi con un minimo garantito del 2,60% edun massimo consentito del 5,50% ed un bond in valuta Euro della durata di 10 an-ni, due anni a tasso fisso annuo del 3,40% e successivamente un tasso variabile le-gato al tasso Euribor a 3 mesi con un minimo garantito dell’1,10% ed un massimoconsentito del 3,40%.Entrambe le emissioni sono quotate al mercato dell’EUROMOT e dell’EUROTLX.Ma in questo ultimo periodo le interessanti emissioni di obbligazioni parlano so-prattutto straniero.GOLDMAN SACHS GROUP INC sta emettendo a raffica diverse tipologie di bonded in questo caso si tratta di due bond, a tasso fisso e a tasso misto, di durate dif-ferenti.Il primo bond è in valuta Franco Svizzero (325 milioni) e pagherà per 7 anni e mez-zo un tasso fisso annuo dell’1,00%.La seconda obbligazione a tasso misto raccoglierà 20 milioni di euro e riconoscerà aisottoscrittori per i primi due anni un tasso fisso annuo del 2,00% pagato trimestral-mente mentre per i rimanenti 8 anni sarà pagata una cedola variabile trimestrale cal-colata sulla base del tasso Euribor a tre mesi maggiorato di 10 punti base: dal quin-to anno la cedola annua avrà un valore massimo consentito del 2,85%.Il bond è in sottoscrizione dal giorno 10/05/2018 e fino al 15/06/2018 (con data diemissione il 21 giugno) e verrà fatta domanda di ammissione per la quotazione almercato dell’EUROTLX.Facente parte del gruppo GOLDMAN SACHS anche GOLDMAN SACHS INTER-

NATIONAL FINANCE PLC, con sede inglese, emette due bond sul mercato del-l’EUROMOT con scadenza a 30 mesi e a 10 anni.

La prima obbligazione pagherà un premio a scadenza legato alla performance delsettore immobiliare, tramite l’esposizione all’indice “Euronext Reitsmarket GlobalBalanced Decrement”.L’Indice punta a replicare la performance del settore immobiliare globale attra-verso un portafoglio equipesato costituito da 40 Real Estate Investment Trust.L’Indice reinveste i dividendi distribuiti da ogni componente e prevede un decre-mento fisso del 4,75% annuo: pertanto, il rendimento medio dei componenti del-l’Indice, inclusi i dividendi reinvestiti, deve essere superiore al 4,75% annuo affin-ché il valore dell’Indice cresca di anno in anno.La seconda obbligazione, anch’essa particolare, è della serie “steepener (letteral-mente irripidimento)”, simile alla recente emissione della BANCA MONDIALE.L’opzione Steepener offre agli investitori la possibilità di ottenere un rendimentointeressante scommettendo sull’aumento dello Spread (differenziale) tra il rendi-mento a breve e lungo termine.Nello specifico GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL FINANCE PLC emetteun’obbligazione per 80 milioni di Euro, un tasso fisso facciale del 3,50% per i pri-mi due anni mentre per i successivi 8 anni offre un tasso variabile legato al diffe-renziale tra il tasso Swap Euro a 20 anni ed il tasso Swap Euro a 2 anni: è previstoun valore minimo dell’1,10% ed un massimo consentito del 3,50%.GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL FINANCE PLC offre servizi finanziari intutto il mondo operando in quattro segmenti:• Investment Banking (tra cui la sottoscrizione di titoli azionari e obbligazionaridi offerte pubbliche e collocamenti privati) ,• Servizi istituzionali per i clienti,• Investimenti e prestiti,• Gestione degli investimenti.Nel mercato dei capitali globale è GLAXOSMITHKLINE CAPITAL PLC, il brac-cio finanziario del gruppo farmaceutico inglese di portata mondiale, ad offrire una


BANCA IMI SPA 2018/2026 Tasso Misto CollezioneValuta Dollaro Statunitense

Codice ISIN: XS1822866643Valore nominale: USD 2.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementa-bile di USD 2.000 e multipliCapitale in circolazione: USD 300.000.000,00Prezzo di emissione: 100,00% (USD 2.000,00 per ogniobbligazione)Data godimento: 24 maggio 2018 Data scadenza: 24 maggio 2026Cedola: annualeTasso cedolare annuo: fisso del 5,50% per i primi 3 an-niVariabile al Tasso USDLibor a 3 mesi i successivi anniCedola minima: 2,60% annuoCedola massima: 5,50% annuoRendimento all’emissione: 3,79% lordo, 2,78% nettoQuotazione: EUROMOT, EUROTLXRiservato: institutional, retail

BANCA IMI SPA 2018/2028 Tasso Misto CollezioneValuta Euro

Codice ISIN: XS1822868698Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: EUR 1.000 incrementa-bile di EUR 1.000 e multipliCapitale in circolazione: EUR 300.000.000,00Prezzo di emissione: 100,00% (EUR 1.000.00 per ogniobbligazione)Data godimento: 24 maggio 2018Data scadenza: 24 maggio 2028Cedola: annualeTasso cedolare annuo: fisso del 3,40% per i primi dueanniVariabile al Tasso Euribor a 3 mesi i successivi anniCedola minima: 1,10% annuoCedola massima: 3,40% annuoRendimento all’emissione: 1,59% lordo, 1,17% nettoQuotazione: EUROMOT, EUROTLXRiservato: institutional, retail

GOLDMAN SACHS GROUP INC 2018/2025 T.F.1.00% Franco Svizzero

Codice ISIN: CH0417086045Valore nominale: CHF 5.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: CHF 5.000 incrementa-bile di CHF 5.000 e multipliCapitale in circolazione: CHF 325.000.000,00 Prezzo di emissione: 100,316% (CHF 5.015,80 per ogniobbligazione)Data godimento: 24 maggio 2018 Data scadenza: 24 novembre 2025 Cedola: annuale il 24 novembreTasso cedolare annuo: fisso del 1,00% Rendimento all’emissione: 0,96% lordo, 0,70% nettoQuotazione: ZURIGORiservato: institutional, retail

GOLDMAN SACHS GROUP INC 2018/2028 Tassomisto

Codice ISIN: XS1610698844Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: EUR 1.000 incrementa-bile di EUR 1.000 e multipliCapitale in circolazione: EUR 20.000.000,00 Prezzo di emissione: 100,00% (EUR 1.000.00 per ogniobbligazione)Data godimento: 21 giugno 2018 Data scadenza: 21 giugno 2028Cedola: trimestraleTasso cedolare annuo: fisso del 2,00% i primi due an-niVariabile al Tasso Euribor a 3 mesi + Spread 0.10 i suc-

cessivi anniCedola massima: 2,85% annuo a partire dal quinto an-noRendimento all’emissione: 0,41% lordo, 0,30% nettoRiservato: institutional, retail

GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL FINANCEPLC 2018/2020 Zero Coupon

Codice ISIN: XS1796835475Valore nominale: USD 2.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementa-bile di USD 2.000 e multipliCapitale in circolazione: USD 50.000.000,00Prezzo di emissione: 100,000% (USD 2.000,00 per ogniobbligazione)Data godimento: 09 maggio 2018 Data scadenza: 17 novembre 2020 Cedola: unica a scadenzaPremio al rimborso: Performance dell’Indice EuroNextReitsmarket Global Balanced DecrementRendimento all’emissione: non definitoQuotazione: EUROMOTRiservato: institutional, retail

GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL FINANCEPLC 2018/2028 Tasso misto “Steepener”

Codice ISIN: XS1796816251Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: EUR 1.000 incrementa-bile di EUR 1.000 e multipliCapitale in circolazione: EUR 80.000.000,00 Prezzo di emissione: 100,00% (EUR 1.000.00 per ogniobbligazione)Data godimento: 21 maggio 2018 Data scadenza: 21 maggio 2028Cedola: annualeTasso cedolare annuo: fisso del 3,50% i primi due an-nivariabile con la formula: (CMSEUR 20 anni – CMSEUR2 anni)i successivi anniCedola minima: 1,10% annuoCedola massima: 3,50% annuoRendimento all’emissione: 2,02% lordo, 1,49% nettoQuotazione: EUROMOTRiservato: institutional, retail

GLAXOSMITHKLINE CAPITAL PLC 2018/2021 T.F.3,125%

Codice ISIN: US377373AE54Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementa-bile di USD 1.000 e multipliCapitale in circolazione: USD 1.250.000.000,00Prezzo di emissione: 99,731% (USD 997,31 per ogniobbligazione)Data godimento: 15 maggio 2018Data scadenza: 14 maggio 2024Cedola: semestrale il 14 maggio e 14 novembreTasso cedolare annuo: fisso del 3.125% Rendimento all’emissione: 3,25% lordo, 2,40% nettoQuotazione: BERLINORiservato: institutional

GLAXOSMITHKLINE CAPITAL PLC 2018/2028 T.F.3,875%

Codice ISIN: US377372AN70Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementa-bile di USD 1.000 e multipliCapitale in circolazione: USD 1.750.000.000,00Prezzo di emissione: 99,992% (USD 999,92 per ogniobbligazione)Data godimento: 15 maggio 2018

Data scadenza: 15 maggio 2028Cedola: semestraleTasso cedolare annuo: fisso del 3.875% Rendimento all’emissione: 3,91% lordo, 2,89% nettoQuotazione: BERLINORiservato: institutional

GLAXOSMITHKLINE CAPITAL PLC 2018/2021 Tas-so variabile

Codice ISIN: US377373AF20Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementa-bile di USD 1.000 e multipliCapitale in circolazione: USD 750.000.000,00Prezzo di emissione: 100,00% (USD 1000,00 per ogniobbligazione)Data godimento: 15 maggio 2018Data scadenza: 14 maggio 2021 Cedola: trimestrale il 14 febbraio, 14 maggio, 14 agostoe 14 novembreTasso cedolare annuo: Variabile al Tasso USDLibor a3 mesi + Spread 0.35Rendimento all’emissione: 2,67% lordo, 1,97% nettoQuotazione: BERLINORiservato: institutional

VODAFONE GROUP PLC 2018/2024 T.F. 3,75%

Codice ISIN: US92857WBH25Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: USD 1.000 incrementa-bile di USD 1.000 e multipliCapitale in circolazione: USD 2.000.000.000,00Prezzo di emissione: 99,153% (USD 991,53 per ogniobbligazione)Data godimento: 30 maggio 2018Data scadenza: 16 gennaio 2024Cedola: semestrale il 16 gennaio e 16 luglioTasso cedolare annuo: fisso del 3.75% Rendimento all’emissione: 3,95% lordo, 2,92% nettoQuotazione: BERLINORiservato: institutional, retail

VODAFONE GROUP PLC 2018/2048 T.F. 5,25%

Codice ISIN: US92857WBM10Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: USD 1.000 incrementa-bile di USD 1.000 e multipliCapitale in circolazione: USD 3.000.000.000,00Prezzo di emissione: 99,208% (USD 992,08 per ogniobbligazione)Data godimento: 30 maggio 2018Data scadenza: 30 maggio 2048Cedola: semestraleTasso cedolare annuo: fisso del 5.25% Rendimento all’emissione: 5,37% lordo, 3,96% nettoQuotazione: BERLINORiservato: institutional, retail

VODAFONE GROUP PLC 2018/2024 Tasso variabile

Codice ISIN: US92857WBN92Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: USD 1.000 incrementa-bile di USD 1.000 e multipliCapitale in circolazione: USD 1.000.000.000,00Prezzo di emissione: 100,00% (USD 1000,00 per ogniobbligazione)Data godimento: 30 maggio 2018Data scadenza: 16 gennaio 2024Cedola: trimestrale il 16 gennaio, 16 aprile, 16 luglio e16 ottobreTasso cedolare annuo: Variabile al Tasso USDLibor a3 mesi + Spread 0.99Rendimento all’emissione: 3,42% lordo, 2,52% nettoQuotazione: BERLINORiservato: institutional, retail

CARATTERISTICHE DELLE EMISSIONI

mega-emissione di bond sia a tasso fisso che variabile.Le quattro tranches a tasso fisso, per un totale complessivo di 5,25 miliardi di Dol-lari Statunitensi, propongono tassi annui che vanno dal 3,125% al 3,875% e dura-te finanziarie che vanno dai tre ai dieci anni.La tranche a tasso variabile, per 750 milioni di dollari e durata 3 anni, prevede ilpagamento di un tasso annuo legato all’Indice USDLibor a 3 mesi maggiorato di35 punti base.GLAXOSMITHKLINE PLC è è una multinazionale farmaceutica britannica basa-ta sulla ricerca con sede sociale nel sobborgo londinese: nella classifica del fattu-rato è seconda solo al colosso PFIZER.Oltre alla vendita di prodotti sanitari e di igiene personale (tra i più conosciuti identifrici Aquafresh e Sensodyne e l’antidolorifico Voltaren) la società produce inproprio numerosi farmaci considerati essenziali dall’organizzazione mondiale del-

la sanità quali amoxicillina (antibiotico), immunosoppressori, antimalarici e anti-retrovirali HIV.Negli ultimissimi giorni del mese anche VODAFONE GROUP PLC, con sede aLondra, propone al mercato una mega-emissione per 11,5 miliardi di Dollari Sta-tunitensi, suddivisi in tasso fisso e variabile.Le cinque tranches a tasso fisso, per un totale complessivo di 10,5 miliardi di Dol-lari Statunitensi, propongono tassi annui che vanno dal 3,75% al 5,25% e durate fi-nanziarie che vanno dai 5 ai 30 anni mentre il bond a tasso variabile, per 1 miliar-do di dollari e durata 6 anni, prevede il pagamento di un tasso annuo legato al-l’Indice USDLibor a 3 mesi maggiorato di 99 punti base.VODAFONE GROUP PLC è un’azienda multinazionale di telefonia cellulare e fis-sa con sede a Newbury, nel Regno Unito, ha partecipazioni in 25 paesi, in 16 deiquali opera con il proprio marchio.


OBBLIGAZIONI AMMESSE ALLE QUOTAZIONI SUI MERCATI REGOLAMENTATI ITALIANI DAL 16 AL 30 MAGGIO 2018

EuroMOT

Dal 18 maggio 2018XS1813572663 IBRD USD Steepener 05/28

Dal 21 maggio 2018XS1796816251 GOLDMAN SACHS F. Steepener 05/28

EuroTLX

Dal 16 maggio 2018US156700AS50 CENTURYLINK INC 5.80% 03/22US156700BA34 CENTURYLINK INC 7.50% 04/24 US88163VAD10 TEVA PHARMACEUTICAL 6.15% 02/36XS1791939736 KINGDOM SAUDI ARABIA 5.00% 04/49XS1720016531 VERISURE HOLDING 5.75% 12/23 US35906AAZ12 FRONTIER COMMUNIC. 11.00% 09/25

XS1750114396 OMAN, SULTANATE OF 6.75% 01/48

ExtraMOT

Dal 16 maggio 2018DE000A190ND6 DAIMLER INT. BV EUR 0.25% 05/22DE000A190NE4 DAIMLER INT. BV EUR 1.00% 11/25

ExtraMOT-PRO

Dal 16 maggio 2018XS1820037270 BBVA 1.375% 05/25

MOT-DOMESTICMOT

Dal 30 maggio 2018IT0005332421 BOT (sem) 31-05-2018/30-11-2018

Numeri Indici nazionali costo della vita

(denominati “indici nazionali ISTAT prezzi al consumo per le famiglie di operai e impiegati” al netto dei tabac-

chi a partire dal 1992)

dic. 1961 101,78dic. 1962 107,8dic. 1963 115,7dic. 1964 122,8dic. 1965 126,3dic. 1966 128,6dic. 1967 102,6dic. 1968 104dic. 1969 108,5dic. 1970 114,3dic. 1971 107,1dic. 1972 115dic. 1973 129,1dic. 1974 161,7dic. 1975 179,7dic. 1976 218,8dic. 1977 124,7dic. 1978 139,5dic. 1979 167,1dic. 1980 202,3dic. 1981 127,4dic. 1982 148,2dic. 1983 167,1dic. 1984 181,8dic. 1985 197,4dic. 1986 108dic. 1987 113,5dic. 1988 119,7dic. 1989 127,5dic. 1990 109,2dic. 1991 115,8dic. 1992 121,2dic. 1993 106dic. 1994 110,3dic. 1995 116,7dic. 1996 104,9dic. 1997 106,5dic. 1998 108,1dic. 1999 110,4dic. 2000 113,4dic. 2001 116dic. 2002 119,1gen. 2003 119,6feb. 2003 119,8mar. 2003 120,2apr. 2003 120,4mag. 2003 120,5giu. 2003 120,6lug. 2003 120,9ago. 2003 121,1set. 2003 121,4ott. 2003 121,5nov. 2003 121,8dic. 2003 121,8gen. 2004 122feb. 2004 122,4mar. 2004 122,5

apr. 2004 122,8mag. 2004 123giu. 2004 123,3lug. 2004 123,4ago. 2004 123,6set. 2004 123,6ott. 2004 123,6nov. 2004 123,9dic. 2004 123,9gen. 2005 123,9feb. 2005 124,3mar. 2005 124,5apr. 2005 124,9mag. 2005 125,1giu. 2005 125,3lug. 2005 125,6ago. 2005 125,8set. 2005 125,9ott. 2005 126,1nov. 2005 126,1dic. 2005 126,3gen. 2006 126,6feb. 2006 126,9mar. 2006 127,1apr. 2006 127,4mag. 2006 127,8giu. 2006 127,9lug. 2006 128,2ago. 2006 128,4set. 2006 128,4ott. 2006 128,2nov. 2006 128,3dic. 2006 128,4gen. 2007 128,5feb. 2007 128,8mar. 2007 129apr. 2007 129,2mag. 2007 129,6giu. 2007 129,9lug. 2007 130,2ago. 2007 130,4set. 2007 130,4ott. 2007 130,8nov. 2007 131,3dic. 2007 131,8gen. 2008 132,2feb. 2008 132,5mar. 2008 133,2apr. 2008 133,5mag. 2008 134,2giu. 2008 134,8lug. 2008 135,4ago. 2008 135,5set. 2008 135,2ott. 2008 135,2nov. 2008 134,7dic. 2008 134,5

gen. 2009 134,2feb. 2009 134,5mar. 2009 134,5apr. 2009 134,8mag. 2009 135,1giu. 2009 135,3lug. 2009 135,3ago. 2009 135,8set. 2009 135,4ott. 2009 135,5nov. 2009 135,6dic. 2009 135,8gen. 2010 136feb. 2010 136,2mar. 2010 136,5apr. 2010 137mag. 2010 137,1giu. 2010 137,1lug. 2010 137,6ago. 2010 137,9set. 2010 137,5ott. 2010 137,8nov. 2010 137,9dic. 2010 138,4gen. 2011 101,2feb. 2011 101,5mar. 2011 101,9apr. 2011 102,4mag. 2011 102,5giu. 2011 102,6lug. 2011 102,9ago. 2011 103,2set. 2011 103,2ott. 2011 103,6nov. 2011 103,7dic. 2011 104gen. 2012 104,4feb. 2012 104,8mar. 2012 105,2apr. 2012 105,7mag. 2012 105,6giu. 2012 105,8lug. 2012 105,9ago. 2012 106,4set. 2012 106,4ott. 2012 106,4nov. 2012 106,2dic. 2012 106,5gen. 2013 106,7feb. 2013 106,7mar. 2013 106,9apr. 2013 106,9mag. 2013 106,9giu. 2013 107,1lug. 2013 107,2ago. 2013 107,6set. 2013 107,2

ott. 2013 107,1nov. 2013 106,8dic. 2013 107,1gen. 2014 107,3feb. 2014 107,2mar. 2014 107,2apr. 2014 107,4mag. 2014 107,3giu. 2014 107,4lul. 2014 107,3ago. 2014 107,5set. 2014 107,1ott. 2014 107,2nov. 2014 107dic. 2014 107gen. 2015 106,5feb. 2015 106,8mar. 2015 107apr. 2015 107,1mag. 2015 107,2giu. 2015 107,3lug. 2015 107,2ago. 2015 107,4set. 2015 107ott. 2015 107,2nov. 2015 107dic. 2015 107gen. 2016 99,7feb. 2016 99,5mar. 2016 99,6apr. 2016 99,6mag. 2016 99,7giu. 2016 99,9lug. 2016 100ago. 2016 100,2set. 2016 100ott. 2016 100nov. 2016 100dic. 2016 100,3gen. 2017 100,6feb. 2017 101mar. 2017 101apr. 2017 101,3mag. 2017 101,1giu. 2017 101lug. 2017 101ago. 2017 101,5set. 2017 101,1ott. 2017 100,9nov. 2017 100,8dic. 2017 101,1gen. 2018 100,5feb. 2018 101,5mar. 2018 101,7apr. 2018 101,7

Calcolo delle Variazioni Percentuali

Per calcolare la percentuale di aumento registrata in un determinato periodo occorre:

1) Moltiplicare per 100 il numero indice alla data finale del periodo considerato.

2) Dividere il risultato per il numero indice alla data iniziale del periodo considerato.

3) Moltiplicare il risultato per il coefficiente fisso di raccordo, pubblicato nella tabella dei coefficienti di rac-

cordo, ove la colonna identifica la prima data utile successiva alla data iniziale mentre la riga identifica la

prima data utile antecedente alla data finale del periodo considerato.

Es.1: Si voglia determinare l’aumento percentuale da Luglio 2003 a Luglio 2013.

Il coefficiente di raccordo è pari a 1.3730, l’aumento è pertanto pari a 121,7 risultante da 107.2 x 100 / 120.9

x 1.3730

Es.2: Si voglia calcolare l’aumento percentuale da marzo 1991 a Marzo 2013.

Il coefficiente di raccordo è pari a 1.8644, l’aumento è pertanto pari a 179,1 risultante da 106,9 x 100 / 111,3

x 1,8644

Infine per periodi con data iniziale successiva al Dicembre 2010 , non occorre tener conto di coefficienti di

raccordo; ad es l’aumento percentuale da Luglio 2012 a Luglio 2013 è pari a 101,2 risultante da 107,2 x 100

/ 105,9

Tabella dei coefficienti di raccordo degli indici ISTAT prezzi al consumo perle famiglie di operai e impiegati

Anno 1966 1970 1976 1980 1985 1989 1992 1995 2010 2015

1966 1,2740

1970 1,4218 1,1160

1976 2,8378 2,2275 1,9960

1980 5,2841 4,1477 3,7166 1,8620

1985 10,0768 7,9096 7,0875 3,5508 1,9070

1989 12,5154 9,8237 8,8026 4,4101 2,3685 1,2420

1992 14,8943 11,6909 10,4757 5,2484 2,8187 1,4781 1.1901(*)

1995 16,9943 13,3394 11,9528 5,9884 3,2161 1,6865 1,3579 1,1410

2010 23,3332 18,3149 16,4112 8,2221 4,4157 2,3155 1,8644 1,5666 1,3730

2015 24,9899 19,6152 17,5763 8,8058 4,7292 2,4799 1,9967 1,6778 1,4704 1,071

(*) A partire dal mese di Febbraio 1992 gli indici FOI vengono calcolati senza i “TABACCHI” (coefficiente di raccordo

tra le due serie di indici – con e senza tabacchi – è pari a 1,0009); il coefficiente di raccordo per gli indici antecedenti –

con i “TABACCHI” – è pertanto pari a 1,189 x 1,0009=1,1901

FONDI “NUOVI AUTORIZZATI” - CARATTERISTICHE DELLE EMISSIONI

Eurizon Disciplina Sostenibile ESG Luglio 2023 DISIN: IT0005329930Società di gestione: Eurizon Capital SGR SpADestinazione proventi: annualePolitica di investimento: investe in strumenti finanziari di natura azionaria, obbli-gazionaria e/o monetaria. Gli investimenti in strumenti finanziari di natura aziona-ria sono comunque compresi tra il 20% ed il 50% delle attività. Le obbligazioni e glistrumenti monetari sono emessi da Stati, organismi sovranazionali/agenzie e socie-tà. Investimento in obbligazioni/strumenti monetari di emittenti di Paesi Emergentifino al 40% delle attività. Investimento in obbligazioni/strumenti monetari di emit-tenti diversi da quelli italiani aventi rating inferiore ad investment grade o privi dirating (e dunque esposti significativamente al rischio di credito), fino al 40% delle at-tività. Non è previsto alcun limite con riguardo al merito di credito degli emittenti ita-liani. L’esposizione a valute diverse dall’euro non potrà superare il 50% del totale del-le attività del Fondo. La durata media finanziaria (duration) del Fondo è inferiore a6 anni. Il Fondo investe tendenzialmente fino al 50% delle attività in OICVM e FIAaperti non riservati (OICR), principalmente collegati, compatibili con la politica di in-vestimento del Fondo stesso. Lo stile di gestione è flessibile. La scelta delle propor-zioni tra le diverse classi di attività (azioni, obbligazioni e strumenti di mercato mo-netario) viene effettuata sulla base della stima del rendimento atteso nel lungo pe-riodo delle azioni e delle obbligazioni, considerando l’evoluzione dei mercati finan-ziari e dei profitti aziendali e tenuto conto altresì della durata residua dell’orizzonted’investimento del Fondo nonché della performance già conseguita. La gestione mi-ra ad investire maggiormente in azioni quando la stima del rendimento atteso nellungo termine è elevata e viceversa a ridurre l’investimento in azioni quando la stimadel rendimento atteso nel lungo termine risulta inferiore. Nella selezione dei titoliazionari, oltre alle informazioni di natura fondamentale vengono considerate ancheinformazioni di natura ambientale, sociale e di governo societario (cd. “”Environ-mental, Social and Corporate governance factors”“ - ESG) con l’obiettivo di identifi-care emittenti in grado di generare flussi di cassa elevati e maggiormente sostenibilinel tempo. Il Fondo utilizza strumenti finanziari derivati sia per finalità di copertu-ra dei rischi sia per finalità diverse da quelle di copertura (tra cui arbitraggio). La le-va finanziaria tendenziale, realizzata mediante esposizioni di tipo tattico (e calcola-

ta con il metodo degli impegni) è indicativamente compresa tra 1 e 1,30. Area geografica: GlobalClassificazione: Flessibili - Internazionali Grado di rischio: 4Riservato: RetailInception date: 09/05/2018Scadenza: 31/07/2023Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 3,25%Spese correnti: 1,87% (di cui 1,15% commissione di gestione)Commissioni di performance: 20% max rispetto overperformance.Investimento minimo iniziale: 500€

Eurizon Equity Target 30 - Luglio 2023ISIN: IT0005330235Società di gestione: Eurizon Capital SGR SpADestinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: investe in strumenti finanziari di natura obbligazionaria,monetaria ed azionaria. L ‘esposizione azionaria viene progressivamente incremen-tata nel corso dei primi due anni del ciclo di investimento del Fondo, sino al rag-giungimento di una esposizione massima pari al 30% delle attività. Successivamen-te, l’esposizione azionaria non potrà superare il 35% delle attività. Investimento in depositi bancari fino al 50% delle attività. Le obbligazioni e gli stru-menti monetari sono emessi da Stati, organismi sovranazionali/agenzie e società.Investimento in obbligazioni/strumenti monetari di emittenti di Paesi Emergenti fi-no al 30% delle attività. Investimento in obbligazioni/strumenti monetari di emit-tenti diversi da quelli italiani aventi merito di credito inferiore ad investment gradeo privi di rating (e dunque esposti significativamente al rischio di credito) fino al30% delle attività. Non è previsto alcun limite con riguardo al merito di credito de-gli emittenti italiani. L’esposizione a valute diverse dall’euro non può superare il 40%del totale delle attività. La durata media finanziaria (duration) del Fondo è inferio-re a 6 anni e potrà subire frequenti e significative variazioni. Investimento in OICVMe FIA aperti non riservati (OICR) tendenzialmente fino al 40% delle attività. Il Fon-do utilizza strumenti finanziari derivati sia per finalità di copertura dei rischi sia


per finalità diverse da quelle di copertura (tra cui arbitraggio). La leva finanziariamassima, realizzata mediante esposizioni di tipo tattico (e calcolata con il metododegli impegni) è pari a 2.Area geografica: GlobalClassificazione: Flessibili - Internazionali Grado di rischio: 4Riservato: RetailInception date: 09/05/2018Scadenza: 31/07/2023Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 2%Spese correnti: 1,52% (di cui 1,05% commissione di gestione)Commissioni di performance: 20% max rispetto overperformance.Investimento minimo iniziale: 500€

Eurizon Equity Target 50 - Luglio 2023ISIN: IT0005329971Società di gestione: Eurizon Capital SGR SpADestinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: investe in strumenti finanziari di natura obbligazionaria,monetaria ed azionaria. L’esposizione azionaria viene progressivamente incremen-tata nel corso dei primi due anni del ciclo di investimento del Fondo, sino al rag-giungimento di una esposizione massima pari al 50% delle attività. Successivamen-te, l’esposizione azionaria sarà compresa tra il 15% ed il 55% delle attività. Investi-mento in depositi bancari fino al 50% delle attività. Le obbligazioni e gli strumentimonetari sono emessi da Stati, organismi sovranazionali/agenzie e società. Investi-mento in obbligazioni/strumenti monetari di emittenti di Paesi Emergenti fino al30% delle attività. Investimento in obbligazioni/strumenti monetari di emittenti di-versi da quelli italiani aventi merito di credito inferiore ad investment grade o prividi rating (e dunque esposti significativamente al rischio di credito) fino al 30% del-le attività. Non è previsto alcun limite con riguardo al merito di credito degli emit-tenti italiani. L’esposizione a valute diverse dall’euro non può superare il 40% del to-tale delle attività. La durata media finanziaria (duration) del Fondo è inferiore a 6anni e potrà subire frequenti e significative variazioni. Investimento in OICVM e FIAaperti non riservati (OICR) tendenzialmente fino al 40% delle attività. Il Fondo uti-lizza strumenti finanziari derivati sia per finalità di copertura dei rischi sia per fi-nalità diverse da quelle di copertura (tra cui arbitraggio). La leva finanziaria massi-ma, realizzata mediante esposizioni di tipo tattico (e calcolata con il metodo degliimpegni) è pari a 2. Area geografica: GlobalClassificazione: Flessibili - Internazionali Grado di rischio: 4Riservato: RetailInception date: 09/05/2018Scadenza: 31/07/2023Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 2,25%Spese correnti: 1,62% (di cui 1,10% commissione di gestione)Commissioni di performance: 20% max rispetto overperformance.Investimento minimo iniziale: 500€

Eurizon Equity Target 50 - Luglio 2023ISIN: IT0005329971Società di gestione: Eurizon Capital SGR SpADestinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: investe in strumenti finanziari di natura obbligazionaria,monetaria ed azionaria. L’esposizione azionaria viene progressivamente incrementa-ta nel corso dei primi due anni del ciclo di investimento del Fondo, sino al raggiungi-mento di una esposizione massima pari al 50% delle attività. Successivamente, l’espo-sizione azionaria sarà compresa tra il 15% ed il 55% delle attività. Investimento in de-positi bancari fino al 50% delle attività. Le obbligazioni e gli strumenti monetari sonoemessi da Stati, organismi sovranazionali/agenzie e società. Investimento in obbliga-zioni/strumenti monetari di emittenti di Paesi Emergenti fino al 30% delle attività. In-vestimento in obbligazioni/strumenti monetari di emittenti diversi da quelli italianiaventi merito di credito inferiore ad investment grade o privi di rating (e dunque espo-sti significativamente al rischio di credito) fino al 30% delle attività. Non è previsto al-cun limite con riguardo al merito di credito degli emittenti italiani. L’esposizione a va-lute diverse dall’euro non può superare il 40% del totale delle attività. La durata me-dia finanziaria (duration) del Fondo è inferiore a 6 anni e potrà subire frequenti e si-gnificative variazioni. Investimento in OICVM e FIA aperti non riservati (OICR) ten-denzialmente fino al 40% delle attività. Il Fondo utilizza strumenti finanziari derivatisia per finalità di copertura dei rischi sia per finalità diverse da quelle di copertura(tra cui arbitraggio). La leva finanziaria massima, realizzata mediante esposizioni ditipo tattico (e calcolata con il metodo degli impegni) è pari a 2. Area geografica: GlobalClassificazione: Flessibili - Internazionali Grado di rischio: 4Riservato: RetailInception date: 09/05/2018Scadenza: 31/07/2023Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 2,25%Spese correnti: 1,62% (di cui 1,10% commissione di gestione)Commissioni di performance: 20% max rispetto overperformance.Investimento minimo iniziale: 500€

Eurizon Flessibile Obbligazionario Luglio 2023ISIN: IT0005330250 (Classe A)ISIN: IT0005330276 (Classe D)Società di gestione: Eurizon Capital SGR SpADestinazione proventi: accumulazione (Classe A), annuale (Classe D)

Politica di investimento: investe in strumenti finanziari di natura obbligazionaria,monetaria e/o azionaria; quest’ultimi non possono comunque superare il 10% delleattività. Investimento in depositi bancari tendenzialmente fino al 50% delle attività.Le obbligazioni e gli strumenti monetari sono emessi da Stati, organismi sovrana-zionali, agenzie e società. Investimento in obbligazioni e strumenti monetari di emit-tenti di Paesi Emergenti fino al 40% delle attività. Investimento in obbligazioni estrumenti monetari di emittenti diversi da quelli italiani aventi merito di credito in-feriore ad Investment Grade o privi di rating (e dunque esposti significativamente alrischio di credito) fino al 40% delle attività. Non è previsto alcun limite con riguar-do al merito di credito degli emittenti italiani. La durata media finanziaria (duration)del Fondo è inferiore a 6 anni e potrà subire frequenti e significative variazioni. Lacomponente azionaria è investita principalmente in società a capitalizzazione me-dio/elevata e diversificate in tutti i settori economici. Il Fondo investe inoltre fino al10% delle attività in OICR specializzati nel settore immobiliare/infrastrutture (adesempio, OICVM e FIA aperti non riservati, FIA chiusi quotati e non quotati). Il Fon-do investe fino al 30% delle attività in altri OICVM e FIA aperti non riservati, com-patibili con la politica di investimento del Fondo stesso. Gli investimenti denominatiin valute diverse dall’euro non possono superare il 40% del totale delle attività. IlFondo utilizza strumenti finanziari derivati sia per finalità di copertura dei rischisia per finalità diverse da quelle di copertura (tra cui arbitraggio). La leva finanzia-ria massima, realizzata mediante esposizioni di tipo tattico (e calcolata con il metododegli impegni) è pari a 2.Area geografica: GlobalClassificazione: Flessibili - Internazionali Grado di rischio: 4Riservato: RetailInception date: 09/05/2018Scadenza: 31/07/2023Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 1,5%Spese correnti: 1,17% (di cui 0,8% commissione di gestione)Commissioni di performance: 20% max rispetto overperformance.Investimento minimo iniziale: 500€

Eurizon Multiasset Crescita Luglio 2023ISIN: IT0005329872 (Classe A)ISIN: IT0005329898 (Classe D)Società di gestione: Eurizon Capital SGR SpADestinazione proventi: accumulazione (Classe A), annuale (Classe D)Politica di investimento: investe in strumenti finanziari di natura azionaria, ob-bligazionaria e/o monetaria. Le obbligazioni e gli strumenti monetari sono emessi daStati, organismi sovranazionali/agenzie e società. Investimento in obbligazioni/stru-menti monetari di emitternti diversi da quelli italiani aventi merito di credito infe-riore ad investment grade o privi di rating (e dunque esposti significativamente al ri-schio di credito) fino al 40% delle attività. Non è previsto alcun limite con riguardoal merito di credito degli emittenti italiani. Il Fondo investe tendenzialmente in mi-sura prevalente o principale in altri OICVM e FIA aperti non riservati (OICR), com-patibili con la politica di investimento del Fondo stesso. Il Fondo investe fino al 20%in OICR e/o in strumenti finanziari derivati che risultino collegati al rendimento dimaterie prime. Il Fondo risulta esposto al rischio di cambio. Il Fondo utilizza stru-menti finanziari derivati sia per finalità di copertura dei rischi sia per finalità di-verse da quelle di copertura (tra cui arbitraggio). La leva finanziaria massima, rea-lizzata mediante esposizioni di tipo tattico (e calcolata con il metodo degli impegni)è pari a 2.Area geografica: GlobalClassificazione: Flessibili - Internazionali Grado di rischio: 5Riservato: RetailInception date: 09/05/2018Scadenza: 31/07/2023Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 2,25%Spese correnti: 2,52% (di cui 1,65% commissione di gestione)Commissioni di performance: 20% max rispetto overperformance.Investimento minimo iniziale: 500€

Eurizon Multiasset Equilibrio Luglio 2023ISIN: IT0005329997 (Classe A)ISIN: IT0005330011 (Classe D)Società di gestione: Eurizon Capital SGR SpADestinazione proventi: accumulazione (Classe A), annuale (Classe D)Politica di investimento: investe in strumenti finanziari di natura azionaria, fino al60% delle attività, ed in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/o moneta-ria. Le obbligazioni e gli strumenti monetari sono emessi da Stati, organismi sovra-nazionali/agenzie e società. Investimento in obbligazioni/strumenti monetari di emit-tenti diversi da quelli italiani aventi merito di credito inferiore ad investment gradeo privi di rating (e dunque esposti significativamente al rischio di credito) fino al40% delle attività. Non è previsto alcun limite con riguardo al merito di credito de-gli emittenti italiani. Il Fondo investe tendenzialmente in misura significativa o pre-valente in altri OICVM e FIA aperti non riservati, compatibili con la politica di in-vestimento del Fondo stesso. Il Fondo investe fino al 20% in OICR e/o in strumentifinanziari derivati che risultino collegati al rendimento di materie prime. Il Fondorisulta esposto al rischio di cambio. Il Fondo utilizza strumenti finanziari derivati siaper finalità di copertura dei rischi sia per finalità diverse da quelle di copertura (tracui arbitraggio). La leva finanziaria massima, realizzata mediante esposizioni di ti-po tattico (e calcolata con il metodo degli impegni) è pari a 2.Area geografica: GlobalClassificazione: Flessibili - Internazionali Grado di rischio: 5Riservato: RetailInception date: 09/05/2018


Scadenza: 31/07/2023Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 2%Spese correnti: 2,22% (di cui 1,45% commissione di gestione)Commissioni di performance: 20% max rispetto overperformance.Investimento minimo iniziale: 500€

Eurizon Multiasset Prudente Luglio 2023ISIN: IT0005330037 (Classe A)ISIN: IT0005330052 (Classe D)Società di gestione: Eurizon Capital SGR SpADestinazione proventi: accumulazione (Classe A), annuale (Classe D)Politica di investimento: investe in strumenti finanziari di natura obbligazionariae/o monetaria ed azionaria; quest’ultimi non possono comunque superare il 30% del-le attività. Le obbligazioni e gli strumenti monetari sono emessi da Stati, organismisovranazionali/agenzie e società. Investimento in obbligazioni/strumenti monetari diemittenti diversi da quelli italiani aventi merito di credito inferiore ad investmentgrade o privi di rating (e dunque esposti significativamente al rischio di credito) fi-no al 30% delle attività. Non è previsto alcun limite con riguardo al merito di credi-to degli emittenti italiani. Il Fondo investe tendenzialmente in misura significativao prevalente in altri OICVM e FIA aperti non riservati, compatibili con la politica diinvestimento del Fondo stesso. Il Fondo investe fino al 20% in OICR e/o in strumentifinanziari derivati che risultino collegati al rendimento di materie prime. Il Fondorisulta esposto al rischio di cambio. Il Fondo utilizza strumenti finanziari derivati siaper finalità di copertura dei rischi sia per finalità diverse da quelle di copertura (tracui arbitraggio). La leva finanziaria massima, realizzata mediante esposizioni di ti-po tattico (e calcolata con il metodo degli impegni) è pari a 2.Area geografica: GlobalClassificazione: Bilanciati Obbligazionari - InternazionaliGrado di rischio: 3Riservato: RetailInception date: 09/05/2018Scadenza: 31/07/2023Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 1,75%Spese correnti: 1,57% (di cui 1,05% commissione di gestione)Commissioni di performance: 20% max rispetto overperformance.Investimento minimo iniziale: 500€

Eurizon Multiasset Reddito Luglio 2023ISIN: IT0005330110 (Classe A)ISIN: IT0005330136 (Classe D)Società di gestione: Eurizon Capital SGR SpADestinazione proventi: accumulazione (Classe A), annuale (Classe D)Politica di investimento: investe in strumenti finanziari di natura obbligazionaria,monetaria e azionaria; quest’ultimi sono comunque compresi tra il 10% e il 40% del-le attività. Le obbligazioni e gli strumenti monetari sono emessi da Stati, organismisovranazionali, agenzie e società. Investimento in obbligazioni e strumenti moneta-ri di emittenti diversi da quelli italiani aventi merito di credito inferiore ad inve-stment grade o privi di rating (e dunque esposti significativamente al rischio di cre-dito) fino al 40% delle attività. Non è previsto alcun limite con riguardo al merito dicredito degli emittenti italiani. Investimento in OICVM e FIA aperti non riservati,compatibili con la politica di investimento, tendenzialmente fino al 10% del totaledelle attività. Investimento in OICR specializzati nel settore immobiliare/infrastrut-ture (ad esempio, OICVM e FIA aperti non riservati, FIA chiusi quotati e non quo-tati), fino al 10% del totale delle attività. Il Fondo risulta esposto al rischio di cam-bio. Il Fondo utilizza strumenti finanziari derivati sia per finalità di copertura dei ri-schi sia per finalità diverse da quelle di copertura (tra cui arbitraggio). La leva fi-nanziaria massima, realizzata mediante esposizioni di tipo tattico (e calcolata conil metodo degli impegni) è pari a 2.Area geografica: GlobalClassificazione: Absolute Return FlessibileGrado di rischio: 4Riservato: RetailInception date: 09/05/2018Scadenza: 31/07/2023Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 2%Spese correnti: 1,88% (di cui 1,35% commissione di gestione)Commissioni di performance: 20% max rispetto overperformance.Investimento minimo iniziale: 500€

UBI Pramerica MITO 95 (Multiasset Italian Opportunities 95)ISIN: IT0005330367 (Classe N)ISIN: IT0005330383 (Classe P PIR)Società di gestione: UBI Pramerica SGR SpADestinazione proventi: accumulazione Politica di investimento: investe principalmente in azioni e altri strumenti rappre-sentativi del capitale di rischio. Almeno il 70% degli strumenti finanziari di naturaobbligazionaria e/o azionaria sono emessi o stipulati con imprese che svolgono at-tività diverse da quelle immobiliari, residenti nel territorio dello Stato italiano o inStati membri dell’Unione Europea o in Stati aderenti all’Accordo sullo Spazio eco-nomico europeo con stabile organizzazione nel territorio italiano. Gli strumenti fi-nanziari saranno selezionati in misura almeno pari al 21% del valore complessivo instrumenti finanziari di imprese diverse da quelle inserite nell’indice FTSE MIB del-la Borsa Italiana o in indici equivalenti di altri mercati regolamentati. Tali vincoli de-vono essere rispettati per almeno i due terzi di ciascun anno solare (di seguito inve-stimenti qualificati). Il restante 30% potrà essere investito negli strumenti finanzia-ri di cui alla lett. a) senza le limitazioni indicate alla lett. b) (di seguito quota liberadel 30%) Gli investimenti sono denominati in qualsiasi valuta (incluse le valute deiPaesi Emergenti). La definizione dell’asset allocation si basa sull’analisi del premio

al rischio dei mercati azionari globali. La selezione degli investimenti è basata sul-l’analisi dei fondamentali macroeconomici per la componente obbligazionaria e sul-l’analisi fondamentale discrezionale dei settori e delle singole società per la compo-nente azionaria. Nell’ambito della quota libera del 30%, il Fondo utilizza strumentifinanziari derivati al fine di ridurre il rischio insito negli investimenti qualificati.Area geografica: ItalyClassificazione: Azionari ItalyGrado di rischio: 6Riservato: RetailInception date: 17/05/2018Commissione ingresso: 2%Commissione rimborso: 0%Spese correnti: 2,03%Commissioni di performance: 25% max rispetto overperformance.Investimento minimo iniziale: 1000€ (Classe N), 50€ (Classe P PIR),

ETF-ETC-ETN “QUOTATI” - CARATTERISTICHE DELLE EMISSIONI

First Trust Indxx Innov. Trans. & Proc. UCITS ETFISIN: IE00BF5DXP42Società di gestione: First Trust Global Funds PLCDestinazione proventi: accumulazioneArea geografica: GlobalBenchmark: Indxx BlockchainClassificazione: Azionari Settoriali - TechnologyData inizio quotazione: 16/05/2018Spese correnti: 0,65%

Lyxor Scientific Beta Developed Long/Short UCITS ETF EUR-AccISIN: LU1810006863Società di gestione: Multi Units Luxembourg SicavDestinazione proventi: accumulazioneArea geografica: GlobalBenchmark: SGI Global Multi Factor Market Neutral Index (USD - Total Return)Classificazione: Alternative - Azionari Long/ShortGrado di rischio: 4Data inizio quotazione: 18/05/2018Spese correnti: 0,55%

VanEck Vectors Emerging Markets High Yield Bond UCITS ETFISIN: IE00BF541080Società di gestione: VanEck Vectors UCITS ETFs PLC Destinazione proventi: accumulazioneArea geografica: Global Emerging-MarketsBenchmark: ICE BofAML Diversified High Yield US Emerging Markets CorporatePlusClassificazione: Obbligazionari Internazionali - High YieldData inizio quotazione: 22/05/2018Spese correnti: 0,4%

VanEck Global Mining UCITS ETFISIN: IE00BDFBTQ78Società di gestione: VanEck Vectors UCITS ETFs PLC Destinazione proventi: accumulazioneArea geografica: Global Benchmark: EMIX Global Mining Constrained WeightsClassificazione: Azionari Settoriali - Mining and Precious MetalsData inizio quotazione: 22/05/2018Spese correnti: 0,5%

VanEck Natural Resources UCITS ETFISIN: IE00BDFBTK17Società di gestione: VanEck Vectors UCITS ETFs PLC Destinazione proventi: accumulazioneArea geografica: Global Benchmark: VanEck Natural ResourcesClassificazione: Azionari Settoriali - Natural ResourcesData inizio quotazione: 22/05/2018Spese correnti: 0,5%

VanEck Preferred US Equity UCITS ETFISIN: IE00BDFBTR85Società di gestione: VanEck Vectors UCITS ETFs PLC Destinazione proventi: accumulazioneArea geografica: North-America Benchmark: Wells Fargo Hybrid and Preferred Securities AggregateClassificazione: Azionari USAData inizio quotazione: 22/05/2018Spese correnti: 0,41%

VanEck Vectors Global Fallen Angel High Yield Bond UCITS ETFISIN: IE00BF540Z61Società di gestione: VanEck Vectors UCITS ETFs PLC Destinazione proventi: accumulazioneArea geografica: GlobalBenchmark: ICE BofAML Global Fallen Angel High YieldClassificazione: Obbligazionari Internazionali - High YieldData inizio quotazione: 22/05/2018Spese correnti: 0,4%


TABELLA DEI DIVIDENDI FONDI COMUNIIl valore netto del dividendo è calcolato in base ad aliquota equalizzata LIE (% patrimonio del fondo investito in titoli di stato)

CODICE ISIN DENOMINAZIONE PAGAMENTO LORDO NETTO VAL ALIQUOTA EQ

LU1239090977 Aberdeen Global Diversified Income A (Mdis hedged) 30/04/18 0,03736 0,02830 EUR 24,26105%LU1124235240 Aberdeen Global Diversified Income A (Mdis) 30/04/18 0,03300 0,02499 EUR 24,26105%LU0823389779 Parvest Bond Best Selection World Emerging Classic-MD 30/04/18 0,18000 0,14597 USD 18,90305%LU1434519762 Candriam SRI Bond Emerging Markets I Dist. 02/05/18 40,00000 32,66086 USD 18,34785%LU0945150844 Amundi Bond Asian Local Debt Fhe-Md (d) 03/05/18 0,21000 0,17085 EUR 18,64354%LU0906522494 Amundi Bond Euro High Yield Fe-Md (d) 03/05/18 0,17000 0,12581 EUR 25,99387%LU0906522734 Amundi Bond Euro High Yield Se-Md (d) 03/05/18 0,17000 0,12581 EUR 25,99387%LU0945157427 Amundi Bond Euro High Yield Short Term Fe-Md (d) 03/05/18 0,08000 0,05920 EUR 25,99389%LU0945157344 Amundi Bond Euro High Yield Short Term Se-Md (d) 03/05/18 0,08000 0,05920 EUR 25,99389%LU0613077709 Amundi Bond Global Aggregate Fhe-Md (d) 03/05/18 0,16000 0,12756 EUR 20,27635%LU0613077295 Amundi Bond Global Aggregate She-Md (d) 03/05/18 0,16000 0,12756 EUR 20,27635%LU1103153091 Amundi Bond Global Corporate Fhe-Md (d) 03/05/18 0,27000 0,20010 EUR 25,88768%LU1103152879 Amundi Bond Global Corporate She-Md (d) 03/05/18 0,28000 0,20751 EUR 25,88768%LU0945158151 Amundi Bond Global Emerging Corporate Fhe-Md (d) 03/05/18 0,32000 0,23827 EUR 25,54045%LU0945158078 Amundi Bond Global Emerging Corporate She-Md (d) 03/05/18 0,33000 0,24572 EUR 25,54045%LU0613075919 Amundi Bond Global Emerging Local Currency Fhe-Md (d) 03/05/18 0,19000 0,16364 EUR 13,87322%LU0613075752 Amundi Bond Global Emerging Local Currency She-Md (d) 03/05/18 0,19000 0,16364 EUR 13,87322%LU0613078343 Amundi Bond Global Fhe-Md (d) 03/05/18 0,14000 0,11415 EUR 18,46485%LU1250883417 Amundi Bond Global High Yield Fhe-Md (d) 03/05/18 0,47000 0,35082 EUR 25,35670%LU1250883334 Amundi Bond Global High Yield She-Md (d) 03/05/18 0,47000 0,35082 EUR 25,35670%LU0613078186 Amundi Bond Global She-Md (d) 03/05/18 0,14000 0,11415 EUR 18,46485%LU1103150238 Amundi Global Macro Bonds & Currencies Fe-Md (d) 03/05/18 0,15000 0,12269 EUR 18,20981%LU1103150071 Amundi Global Macro Bonds & Currencies Se-Md (d) 03/05/18 0,15000 0,12269 EUR 18,20981%LU0945158318 Amundi Income Partners China Aggregate Bond Fhe-Md (d) 03/05/18 0,20000 0,16033 EUR 19,83489%LU0945158235 Amundi Income Partners China Aggregate Bond She-Md (d) 03/05/18 0,20000 0,16033 EUR 19,83489%LU0997478978 Generali Investments Euro Equity AY 04/05/18 0,12000 0,08880 EUR 26,00000%LU1066539922 Generali Investments Special Situation AY Dist. 04/05/18 0,95000 0,70527 EUR 25,76105%LU1005832834 Nordea 1 Global Dividend MP 07/05/18 0,28148 0,20829 EUR 26,00000%LU1269889405 Candriam Bonds Emerging Debt Local Currencies Classique/Dist. 09/05/18 2,79000 2,38532 USD 14,50471%LU1269889587 Candriam Bonds Emerging Markets Classique/Dist. 09/05/18 2,70000 2,17433 USD 19,46938%LU1269890163 Candriam Bonds Euro High Yield Classique/Dist. 09/05/18 1,42000 1,05099 EUR 25,98665%LU1269891567 Candriam Bonds Global High Yield Classique/Dist. 09/05/18 1,66000 1,22844 EUR 25,99733%LU1269892029 Candriam Bonds Total Return Classique/Dist. 09/05/18 0,81000 0,64608 EUR 20,23761%AT0000A0PG42 Raiffeisen Capital Manag. Obbligazionario EuroCorporates S 15/05/18 0,11000 0,08157 EUR 25,84421%AT0000A0PG59 Raiffeisen Capital Manag. Obbligazionario Europa High Yield S 15/05/18 0,18000 0,13320 EUR 26,00000%AT0000A0PG34 Raiffeisen Capital Manag. Obbligazionario Europeo S 15/05/18 0,01000 0,00856 EUR 14,44227%AT0000A0LY69 Raiffeisen Capital Manag. Obbligazionario Fondamentale Globale S 15/05/18 0,15000 0,12656 EUR 15,62779%AT0000A0PG67 Raiffeisen Capital Manag. Obbligazionario Mercati Emergenti S 15/05/18 0,32000 0,25849 EUR 19,22183%LU1555762357 JPM Asia Pacific Income D (mth) (hedged) 17/05/18 0,40200 0,29788 EUR 25,90010%LU1555762860 JPM Emerging Markets Dividend D (mth) 17/05/18 0,39900 0,29526 EUR 26,00000%LU1555763249 JPM IF Europe Strategic Dividend D (mth) (hedged) 17/05/18 0,42500 0,31450 EUR 26,00000%LU1555763595 JPM IF Global Dividend D (mth) (hedged) 17/05/18 0,30900 0,22866 EUR 26,00000%LU1555764056 JPM IF Global Income Conservative D (mth) 17/05/18 0,34500 0,25942 EUR 24,80525%LU1555763835 JPM IF Global Income D (mth) 17/05/18 0,40000 0,29683 EUR 25,79345%LU1555763165 JPM Total Emerging Markets Income D (mth) 17/05/18 0,38800 0,29750 EUR 23,32565%LU1282649901 Allianz GIF Dynamic Asian High Yield Bond AMg 18/05/18 0,06000 0,04475 USD 25,42066%LU1311290768 Allianz GIF Dynamic Asian High Yield Bond AMg (H2-EUR) 18/05/18 0,04333 0,03232 EUR 25,42066%LU1064047639 Allianz GIF Emerging Markets Short Duration Defensive Bond

AM (H2-EUR) 18/05/18 0,00833 0,00620 EUR 25,58047%LU0889221072 Allianz GIF Euro High Yield Bond AM 18/05/18 0,03333 0,02466 EUR 26,00000%LU1221075150 Allianz GIF Europe Income and Growth AM 18/05/18 0,02500 0,01854 EUR 25,83199%LU0706718672 Allianz GIF Flexi Asia Bond AM H2 18/05/18 0,02083 0,01560 EUR 25,11925%LU0820561818 Allianz GIF Income and Growth AM 18/05/18 0,06600 0,04887 USD 25,95932%LU0913601281 Allianz GIF Income and Growth AM H2 18/05/18 0,04933 0,03652 EUR 25,95932%LU0516397667 Allianz GIF US High Yield AM 18/05/18 0,05200 0,03850 USD 25,96962%LU0676280711 Allianz GIF US High Yield AM H2 18/05/18 0,03533 0,02615 EUR 25,96962%IE00B7KXQ091 Janus Cap. Balanced A 18/05/18 0,03843 0,02880 USD 25,05635%IE00B83BYG91 Janus Cap. Balanced A 18/05/18 0,03644 0,02731 EUR 25,05635%IE00B64HKL97 Janus Cap. Flexible Income E Inc 18/05/18 0,02633 0,02008 EUR 23,75090%IE0009516927 Janus Cap. Flexible Income I Inc. 18/05/18 0,02758 0,02103 USD 23,75090%IE00B8DT8T47 Janus Cap. Global Flexible Income E Inc 18/05/18 0,02347 0,01909 EUR 18,64115%IE00B8PKDL25 Janus Cap. Global Flexible Income I Inc. 18/05/18 0,01925 0,01566 USD 18,64115%IE00B4KYH756 Janus Cap. Global High Yield A Inc. 18/05/18 0,04631 0,03436 USD 25,81370%IE00B4LB1287 Janus Cap. Global High Yield A Inc. 18/05/18 0,04399 0,03264 EUR 25,81370%IE00B68YN511 Janus Cap. Global High Yield E Inc 18/05/18 0,04501 0,03339 EUR 25,81370%IE00B43M7D28 Janus Cap. Global Investment Grade Bond A Inc. 18/05/18 0,02704 0,02011 USD 25,63955%IE00B40RV384 Janus Cap. Global Investment Grade Bond A Inc. 18/05/18 0,02579 0,01918 EUR 25,63955%IE00B3PWP390 Janus Cap. Global Investment Grade Bond E Inc 18/05/18 0,02490 0,01852 EUR 25,63955%IE00BLY1NC86 Janus Cap. Global Unconstrained Bond A 18/05/18 0,02326 0,01732 EUR 25,53425%IE00BLWF5Q02 Janus Cap. Global Unconstrained Bond A 18/05/18 0,02425 0,01806 USD 25,53425%IE00BLY1NF18 Janus Cap. Global Unconstrained Bond E Inc. Hedged 18/05/18 0,02311 0,01721 EUR 25,53425%IE00B6Q97T05 Janus Cap. US Short-Term Bond E Inc 18/05/18 0,02205 0,01691 EUR 23,31485%IE0009534052 Janus Cap. US Short-Term Bond I Inc. 18/05/18 0,02024 0,01552 USD 23,31485%LU0714440665 JPM Emerging Markets Corporate Bond A Dist. Hedged 23/05/18 1,00000 0,74302 EUR 25,69760%LU0714443768 JPM Emerging Markets Corporate Bond D Dist. Hedged 23/05/18 0,97000 0,72073 EUR 25,69760%LU1003273171 JPM Emerging Markets Strategic Bond A Div Hedged 23/05/18 1,00000 0,80931 EUR 19,06910%LU1016062520 JPM Emerging Markets Strategic Bond D Dist. Hedged 23/05/18 0,94000 0,76075 EUR 19,06910%LU0732490312 JPM Europe High Yield Bond D Div 23/05/18 1,09000 0,80675 EUR 25,98650%LU1549372693 JPM Europe High Yield Short Duration Bond A Div 23/05/18 1,13000 0,83629 EUR 25,99190%LU1549373071 JPM Europe High Yield Short Duration Bond D Div 23/05/18 1,13000 0,83629 EUR 25,99190%LU0748141073 JPM Flexible Credit A Dist./Hedged Euro 23/05/18 0,89000 0,65898 EUR 25,95680%LU0562087980 JPM Flexible Credit D Dist. Hedged 23/05/18 0,78000 0,57754 EUR 25,95680%LU0569321192 JPM Flexible Credit T Dist. Hedged 23/05/18 0,83000 0,61456 EUR 25,95680%LU0791611105 JPM Funds Italy Flexible Bond A Div 23/05/18 0,61000 0,52792 EUR 13,45580%LU0864191498 JPM Funds Italy Flexible Bond A Fix 23/05/18 1,00000 0,86544 EUR 13,45580%LU0791611790 JPM Funds Italy Flexible Bond D Div 23/05/18 0,58000 0,50196 EUR 13,45580%LU0864191571 JPM Funds Italy Flexible Bond D Fix 23/05/18 0,75000 0,64908 EUR 13,45580%LU0791612095 JPM Funds Italy Flexible Bond T Dist. 23/05/18 0,58000 0,50196 EUR 13,45580%LU1646897352 JPM Global Bond Opportunitie C (div) - EUR (hedged) 23/05/18 1,06000 0,80904 EUR 23,67530%LU0569320541 JPM Global Corporate Bond T Dist. Hedged 23/05/18 0,60000 0,44409 EUR 25,98515%LU0897450556 JPM Global Strategic Bond B Fix (hedged) 23/05/18 0,65000 0,50142 EUR 22,85855%

LU0569323131 JPM Global Strategic Bond T Dist. Hedged 23/05/18 0,45000 0,34714 EUR 22,85855%LU0848952700 JPM IF Global High Yield Bond D Div 23/05/18 1,03000 0,77141 EUR 25,10630%LU1458463236 JPM IF Global Income Conservative A Div 23/05/18 1,02000 0,76699 EUR 24,80525%LU1458464804 JPM IF Global Income Conservative D Div 23/05/18 1,03000 0,77451 EUR 24,80525%LU1646896891 JPM Income T (div) - EUR (hedged) 23/05/18 0,76000 0,57131 EUR 24,82820%LU1646897279 JPM Total Emerging Markets Income C (div) - EUR 23/05/18 1,21000 0,92776 EUR 23,32565%LU1278810905 JPM US Aggregate Bond C 23/05/18 0,85000 0,66106 USD 22,22810%LU0749327978 JPM US High Yield Plus Bond A Dist. Hedged 23/05/18 1,03000 0,76220 EUR 26,00000%LU0749328356 JPM US High Yield Plus Bond D Dist. Hedged 23/05/18 1,01000 0,74740 EUR 26,00000%LU0974355371 JPMorgan Funds Global Bond Opportunitie A Fix Hedged 23/05/18 0,87500 0,66784 EUR 23,67530%LU1054584526 JPMorgan Funds Global Bond Opportunitie D Div Hedged 23/05/18 0,70000 0,53427 EUR 23,67530%LU0974355611 JPMorgan Funds Global Bond Opportunitie D Fix Hedged 23/05/18 0,75000 0,57244 EUR 23,67530%LU0890598286 JPMorgan Funds Global Bond Opportunitie T hedged 23/05/18 0,73000 0,55717 EUR 23,67530%LU1122113498 Carmignac PF Capital Cube A Dist. 24/05/18 0,20000 0,16633 EUR 16,83404%LU1299302684 Carmignac PF Capital Plus A Dist. 24/05/18 1,22000 0,95366 EUR 21,83147%LU1163533422 Carmignac PF Patrimoine A (Mdis) 24/05/18 0,37000 0,28781 EUR 22,21460%LU1163533778 Carmignac PF Patrimoine F Dist. 24/05/18 0,38000 0,29558 EUR 22,21460%LU1299302098 Carmignac PF Unconstrained Global Bond A Dist. 24/05/18 0,29000 0,24158 EUR 16,69553%IE00B556SN66 Legg Mason GF Brandywine Global Fixed Income A (Mdis) 24/05/18 0,22525 0,19075 USD 15,31664%IE00B9KHJ624 Legg Mason GF Brandywine Global Income Optimiser A (Mdis) 24/05/18 0,50930 0,39365 USD 22,70699%IE00B7F9FM77 Legg Mason GF Brandywine Global Income Optimiser Class A Euro 24/05/18 0,49621 0,38354 EUR 22,70699%IE00B9KHJ848 Legg Mason GF Brandywine Global Income Optimiser PR 24/05/18 0,52791 0,40804 USD 22,70699%IE00B907NJ30 Legg Mason GF Brandywine Global Income Optimiser PR 24/05/18 0,51313 0,39661 EUR 22,70699%IE00B3V5M979 Legg Mason GF Brandywine Global Opportunistic Fixed Income

Class A USD 24/05/18 0,26011 0,21520 USD 17,26672%IE00B3T7VD21 Legg Mason GF Brandywine Global Opportunistic Fixed Income PR 24/05/18 0,28946 0,23948 USD 17,26672%IE00BQ1YBV04 Legg Mason GF ClearBridge Global Equity Income A Euro

Distributing (M) 24/05/18 1,02836 0,76099 EUR 26,00000%IE00BQ1YBX28 Legg Mason GF ClearBridge Global Equity Income Class A USD

Distributing (M) Plus (e) 24/05/18 1,06991 0,79173 USD 26,00000%IE00BQ1YC177 Legg Mason GF ClearBridge Global Equity Income PR 24/05/18 1,10373 0,81676 USD 26,00000%IE00BQ1YC060 Legg Mason GF ClearBridge Global Equity Income PR 24/05/18 1,06066 0,78489 EUR 26,00000%IE00B9782Q97 Legg Mason GF ClearBridge Tactical Dividend Income A Euro

Distributing (M) 24/05/18 0,34736 0,25705 EUR 26,00000%IE00B9KHL117 Legg Mason GF ClearBridge Tactical Dividend Income A USD

Distributing (M) Plus (e) 24/05/18 0,38404 0,28419 USD 26,00000%IE00B9KHL331 Legg Mason GF ClearBridge Tactical Dividend Income PR 24/05/18 0,40232 0,29772 USD 26,00000%IE00B2Q1FG14 Legg Mason GF Western Asset Asian Opportunities A (Mdis) 24/05/18 0,32190 0,26237 USD 18,49209%IE00B2Q1FY95 Legg Mason GF Western Asset Asian Opportunities PR 24/05/18 0,39486 0,32185 EUR 18,49209%IE00B7T3S609 Legg Mason GF Western Asset Asian Opportunities PR 24/05/18 0,33041 0,26931 USD 18,49209%IE00B45DY544 Legg Mason GF Western Asset Emerging Markets Corporate

Bond A (Mdis) 24/05/18 0,35366 0,26605 USD 24,77217%IE00B23Z9N10 Legg Mason GF Western Asset Emerging Markets Total Return

Bond A (Mdis) 24/05/18 0,47370 0,37049 USD 21,78755%IE00BB36BW05 Legg Mason GF Western Asset Emerging Markets Total Return

Bond E Euro 24/05/18 0,37494 0,29325 EUR 21,78755%IE00B4Y6F407 Legg Mason GF Western Asset Global Blue Chip Bond A (Mdis) 24/05/18 0,11900 0,08834 USD 25,76208%IE00B4Y6FX91 Legg Mason GF Western Asset Global Blue Chip Bond PR 24/05/18 0,17838 0,13242 EUR 25,76208%IE00B2417S93 Legg Mason GF Western Asset Global High Yield A (Mdis) 24/05/18 0,38287 0,29306 USD 23,45689%IE00BB36BY29 Legg Mason GF Western Asset Global High Yield E Dist. Hedge 24/05/18 0,33909 0,25955 EUR 23,45689%IE00BB36BZ36 Legg Mason GF Western Asset Global High Yield PR 24/05/18 0,52003 0,39805 USD 23,45689%IE00B23Z7H10 Legg Mason GF Western Asset Global Multi Strategy A (Mdis) 24/05/18 0,38006 0,29608 USD 22,09753%IE00B23Z7K49 Legg Mason GF Western Asset Global Multi Strategy A Dist. Hedged 24/05/18 0,35524 0,27674 EUR 22,09753%IE00BB36C055 Legg Mason GF Western Asset Global Multi Strategy E Euro

Distributing (M) (Hedged) 24/05/18 0,30857 0,24038 EUR 22,09753%IE00B23Z8451 Legg Mason GF Western Asset Global Multi Strategy PR 24/05/18 0,41558 0,32375 EUR 22,09753%IE00B23Z8014 Legg Mason GF Western Asset Global Multi Strategy Premier/Dist. 24/05/18 0,56217 0,43794 USD 22,09753%IE00BPBG5G23 Legg Mason GF Western Asset Macro Opportunities Bond Class A

USD Distributing (M) 24/05/18 0,44881 0,36332 USD 19,04830%IE00BYQ9K869 Legg Mason GF Western Asset Multi-Asset Credit A Dist. 24/05/18 0,58033 0,44355 USD 23,56851%IE00B23Z9V93 Legg Mason GF Western Asset Short Duration High Income

Bond A (Mdis) 24/05/18 0,37840 0,28095 USD 25,75333%IE00B241B982 Legg Mason GF Western Asset US Core Plus Bond PR 24/05/18 0,31677 0,24617 USD 22,28763%IE00B23Z9G43 Legg Mason GF Western Asset US High Yield A (Mdis) 24/05/18 0,44186 0,32790 USD 25,79192%IE00B512Q679 Legg Mason GF Western Asset US High Yield Class A Euro

Distributing (M) (Hedged) 24/05/18 0,41127 0,30519 EUR 25,79192%LU0725972490 Pictet Emerging Markets High Dividend R Dist. mensile 30/05/18 0,28000 0,20720 EUR 26,00000%LU1239090977 Aberdeen Global Diversified Income A (Mdis hedged) 31/05/18 0,03758 0,02846 EUR 24,26105%LU1124235240 Aberdeen Global Diversified Income A (Mdis) 31/05/18 0,03383 0,02562 EUR 24,26105%LU0837971422 Aberdeen Global Emerging Markets Corporate Bond X-1 31/05/18 0,03782 0,02799 USD 25,99965%LU0566481270 Aberdeen Global Emerging Markets Corporate Bond Z-1 31/05/18 0,04756 0,03519 USD 25,99965%LU0396317843 Aberdeen Global Emerging Markets Local Currency Bond A1 Dist. 31/05/18 0,01102 0,00944 USD 14,31398%

TABELLA DEI DIVIDENDI ETF Il valore netto del dividendo è calcolato in base ad aliquota equalizzata LIE (% patrimonio ETF investito in titoli di stato)


IE00BH3X8336 PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Source UCITS ETF Inc. 30/05/18 0,27753 0,24278 USD 12,52179%

IE00B7N3YW49 PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source ETF A 30/05/18 0,40769 0,30178 USD 25,97730%IE00BF8HV600 PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source ETF

EUR-Hedged 30/05/18 0,37177 0,27520 EUR 25,97730%IE00B67B7N93 PIMCO US Dollar Short Maturity Source UCITS ETF 30/05/18 0,17393 0,13022 USD 25,12925%IE00B4PY7Y77 iShares $ High Yield Corp Bond UCITS ETF USD (Dist) 31/05/18 2,72580 2,02118 USD 25,84996%IE00B1FZS798 iShares $ Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF USD (Dist) 31/05/18 2,14180 1,86864 USD 12,75393%IE00B1FZS913 iShares € Govt Bond 15-30yr UCITS ETF EUR (Dist) 31/05/18 1,69320 1,47823 EUR 12,69598%IE00B1FZS681 iShares € Govt Bond 3-5yr UCITS ETF EUR (Dist) 31/05/18 0,20590 0,17946 EUR 12,83956%IE00B1FZS806 iShares € Govt Bond 7-10yr UCITS ETF EUR (Dist) 31/05/18 0,80310 0,70172 EUR 12,62317%IE00B1FZSB30 iShares Core UK Gilts UCITS ETF GBP (Dist) 31/05/18 0,08790 0,07675 GBP 12,68627%IE00B9M6RS56 iShares J.P. Morgan $ EM Bond EUR Hedged UCITS ETF (Dist) 31/05/18 0,34380 0,28525 EUR 17,03068%IE00B2NPKV68 iShares J.P. Morgan $ EM Bond UCITS ETF USD (Dist) 31/05/18 0,39640 0,32925 USD 16,93983%

NUOVI FONDI ESTERI AUTORIZZATI

CODICE ISIN RISERVATO DENOMINAZIONE VALUTA ACC / DIST CLASSIFICAZIONE ANALYSIS INCEPTION

IE00BFZP6D91 Retail Anima Funds Defensive Silver EUR Acc Liquidità - Internazionale 23/05/2018LU1692115071 Retail CS 5 Credit Suisse (Lux) Global Emerging Market ILC Equity B USD USD Acc Azionari - Mercati Emergenti 06/04/2018LU1692115402 Retail CS 5 Credit Suisse (Lux) Global Emerging Market ILC Equity IB USD USD Acc Azionari - Mercati Emergenti 06/04/2018LU1692111328 Retail CS 5 Credit Suisse (Lux) Global Emerging Market ILC Equity UBH CHF CHF Acc Azionari - Mercati Emergenti 06/04/2018LU1501516436 Retail MainFirst Contrarian Opportunities A EUR Acc Absolute Return Flessibile 19/04/2018IE00B986FR42 Retail Neuberger Berman Emerging Market Debt Hard Currency EUR A EUR Dist Obbligazionari - Mercati Emergenti 16/04/2018LU1732779464 Retail UBS (Lux) Key Selection Multi Asset Defensive Growth (USD) P-acc USD Acc Bilanciati Obbligazionari - Internazionali 22/05/2018LU1732779548 Retail UBS (Lux) Key Selection Multi Asset Defensive Growth (USD) Q-acc USD Acc Bilanciati Obbligazionari - Internazionali 22/05/2018LU1655321559 Institutional BNPP L1 Seasons Classic I QD Dist EUR EUR Dist Azionari Europe In collocamentoLU1004509177 Institutional Credit Suisse Index (Lux) Equities Japan QB JPY JPY Acc Azionari Japan 13/04/2018LU1692110783 Institutional CS 5 Credit Suisse (Lux) Global Emerging Market ILC Equity EB USD USD Acc Azionari - Mercati Emergenti 06/04/2018LU1692111088 Institutional CS 5 Credit Suisse (Lux) Global Emerging Market ILC Equity UB USD USD Acc Azionari - Mercati Emergenti 06/04/2018FR0013219284 Institutional Edmond de Rothschild Equity Europe Solve S EUR Acc Azionari Europe 15/05/2018FR0013222882 Institutional Edmond de Rothschild Equity Europe Solve SD EUR Dist Azionari Europe 07/05/2018IE00BDFJYM28 Institutional iShares US Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc) EUR Acc Azionari - Mercati Emergenti 10/04/2018LU1501516782 Institutional MainFirst Contrarian Opportunities C EUR Acc Absolute Return Flessibile 19/04/2018LU1815428377 Institutional UBS (Lux) Equity Global Impact (USD) (EUR hedged) Q-dist EUR Dist Azionari Internazionali 14/05/2018LU1379517466 Institutional UBS (Lux) Real Estate Selection Global (CAD hedged) I-12-dist CAD Dist Azionari Settoriali - Real Estate Internazionali 30/04/2018



PROSPETTO DELLE CEDOLE

CODICE ISIN DESCRIZIONE SCADENZA LORDO NETTO SUCCESSIVA LORDO

USN0028HAP03 ABN AMRO NV USD 7.75% 05/23 15/05/2018 3,875 2,8675 15/11/2018 3,875XS1767053884 ALGECO SCOTSMAN Euribor3m 02/23 15/05/2018 1,4638 1,083212 15/08/2018 1,51366AU0000XCLWM5 AUSTRALIA COMM. 5.75% 05/21 15/05/2018 2,875 2,515625 15/11/2018 2,875IT0004969579 B.CO DESIO Step-up 11/18 15/05/2018 2,_ 1,48 15/11/2018 2,_IT0005009680 B.IMI CMSEUR2a TF+TV 05/18 15/05/2018 1,2 0,888US06739FHV67 BARCLAYS BANK PLC 3.75% 05/24 15/05/2018 1,875 1,3875 15/11/2018 1,875US105756AE07 BRAZIL 04/06/97-27 10.125% 05/27 15/05/2018 5,0625 4,429688 15/11/2018 5,0625IT0005246340 BTP 15/03/17-15/05/24 1.85% 15/05/2018 0,925 0,809375 15/11/2018 0,925IT0005327306 BTP 15/03/18-15/05/25 1.45% 15/05/2018 0,24434 0,213798 15/11/2018 0,725IT0005106049 BTP 15/04/15-15/05/18 0.25% 15/05/2018 0,125 0,109375IT0005282527 BTP 15/09/17-15/11/24 1.45% 15/05/2018 0,725 0,634375 15/11/2018 0,725IT0005188120 BTPei 15/05/16-22 0.10% reale 15/05/2018 0,05 0,04375 15/11/2018 0,05IT0005246134 BTPei 15/11/16-05/28 1.30% reale 15/05/2018 0,65 0,56875 15/11/2018 0,65IT0005329344 BTPei 28/03/18-05/23 0.10% reale 15/05/2018 0,01326 0,011603 15/11/2018 0,01326DE0001102317 BUND 15/05/13-23 1.50% 15/05/2018 1,5 1,3125 15/05/2019 1,5DE0001102358 BUND 15/05/14-24 1.50% 15/05/2018 1,5 1,3125 15/05/2019 1,5IT0005009839 CCTeu 15/11/13-19 (1.20 AT) 15/05/2018 0,465 0,406875 15/11/2018 0,475IT0004814163 CR BOLZANO 297a Euribor6m 05/19 15/05/2018 1,745 1,2913 15/11/2018 1,75IT0004812431 DEUTSCHE BANK AG Range 05/18 15/05/2018 0,_ 0,_US260543CG61 DOW CHEMICAL 4.375% 11/42 15/05/2018 2,1875 1,61875 15/11/2018 2,1875US29874QCL68 EBRD USD 1.625% 11/18 15/05/2018 0,8125 0,710938 15/11/2018 0,8125US298785GU41 EIB USD 1.25% 05/18 15/05/2018 0,625 0,546875US298785HB50 EIB USD 1.25% 05/19 15/05/2018 0,625 0,546875 15/11/2018 0,625US298785HJ86 EIB USD 1.75% 05/20 15/05/2018 0,875 0,765625 15/11/2018 0,875US345370BS81 FORD MOTOR CO 7.70% 05/97 15/05/2018 3,85 2,849 15/11/2018 3,85US345370BN94 FORD MOTOR CO 7.125% 11/25 15/05/2018 3,5625 2,63625 15/11/2018 3,5625US345397VT77 FORD MOTOR CREDIT C 5.00% 05/18 15/05/2018 2,5 1,85US36164PFF27 GE CAPITAL INT FUND 2.342% 11/20 15/05/2018 1,171 0,86654 15/11/2018 1,171US36164PFG00 GE CAPITAL INT FUND 3.373% 11/25 15/05/2018 1,6865 1,24801 15/11/2018 1,6865US36164PFH82 GE CAPITAL INT FUND 4.418% 11/35 15/05/2018 2,209 1,63466 15/11/2018 2,209XS0066120915 HALIFAX LTD GBP LT2 9.375% 05/21 15/05/2018 9,375 6,9375 15/05/2019 9,375XS1716821779 HAYA FINANCE R.E. SA 5.25% 11/22 15/05/2018 2,625 1,9425 15/11/2018 2,625IT0004909013 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 05/18 15/05/2018 0,61 0,4514IT0005010209 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 05/19 15/05/2018 0,17 0,1258 15/08/2018 0,17IT0004965809 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 11/18 15/05/2018 0,47 0,3478 15/08/2018 0,47IT0004908841 INTESA/S.PAOLO Step-up 05/19 15/05/2018 3,7 2,738 15/05/2019 4,2IT0005010662 INTESA/S.PAOLO TF+Eurib3m 05/20 15/05/2018 1,_ 0,74 15/05/2019 1,_XS0298356089 INTESA/S.PAOLO 335a Trf. 05/22 15/05/2018 4,_ 2,96 15/05/2019 4,_XS1662516217 LIMA CORPORATE Euribor3m 08/23 15/05/2018 0,84575 0,625855 15/08/2018 0,87476XS1662519153 LIMA CORPORATE Euribor3m 08/23 15/05/2018 0,84575 0,625855 15/08/2018 0,87476IT0005284929 M.PASCHI 0.675% 05/18 15/05/2018 0,3096 0,229104IT0005104572 MEDIOBANCA 66a St-up 05/22 15/05/2018 2,2 1,628 15/05/2019 2,3IT0004975485 MILLE UNO BINGO Euribor3m 11/18 15/05/2018 1,31775 0,975135 15/08/2018 1,3184NZGOVD0521C2 NEW ZEALAND 6.00% 05/21 15/05/2018 3,_ 2,625 15/11/2018 3,_US654902AB18 NOKIA OYJ 5.375% 05/19 15/05/2018 2,6875 1,98875 15/11/2018 2,6875US654902AC90 NOKIA OYJ 6.625% 05/39 15/05/2018 3,3125 2,45125 15/11/2018 3,3125IE00BDHDPR44 REPUBLIC OF IRELAND 0.90% 05/28 15/05/2018 0,30822 0,269693 15/05/2019 0,9IE00BV8C9418 REPUBLIC OF IRELAND 1.00% 05/26 15/05/2018 1,_ 0,875 15/05/2019 1,_IE00BJ38CR43 REPUBLIC OF IRELAND 2.40% 05/30 15/05/2018 2,4 2,1 15/05/2019 2,4XS1232125416 UBS AG (LB) 0.50% 05/18 15/05/2018 0,5 0,37US912810RX81 US TREASURY BOND 3.00% 05/47 15/05/2018 1,5 1,3125 15/11/2018 1,5US912828X968 US TREASURY NOTE 1.50% 05/20 15/05/2018 0,75 0,65625 15/11/2018 0,75XS1139021676 WASTE ITALIA SPA 10.50% 11/19 15/05/2018 5,25 3,885 15/11/2018 5,25XS1139056037 WASTE ITALIA SPA 10.50% 11/19 15/05/2018 5,25 3,885 15/11/2018 5,25IT0004716624 B.CO DESIO 3.75% 05/18 16/05/2018 1,875 1,3875IT0006715400 BARCLAYS BANK 31a Eurib3m 06/19 16/05/2018 0,25 0,185 16/06/2018 0,25XS1619283564 BMW FINANCE NV HKD 2.10% 05/22 16/05/2018 2,05397 1,519938 16/05/2019 2,1US251526BL24 DEUTSCHE B.(NY) USD 3.30% 11/22 16/05/2018 1,65 1,221 16/11/2018 1,65IT0004765027 DEUTSCHE BANK AG Range 11/18 16/05/2018 0,_ 0,_ 16/08/2018 N/AXS1551882860 EIB USD TF+USDLibor3m 02/24 16/05/2018 0,425 0,371875 16/08/2018 0,425IT0005137531 M.PASCHI 16a Terr. 1.80% 11/18 16/05/2018 0,9 0,666 16/11/2018 0,9IT0005067027 UNICREDIT 10a T2 Euribor3m 02/22 16/05/2018 0,4805 0,35557 16/08/2018 0,481IT0005176398 UNICREDIT USD 2.80% 05/22 16/05/2018 0,7 0,518 16/08/2018 0,7XS0363285254 UNICREDITO 310a Euribor3m 05/18 16/05/2018 0,10432 0,077197XS0363253997 UNICREDITO 311a Euribor3m 05/18 16/05/2018 0,10432 0,077197XS1608207566 B.IMI Collezione EUR TF+TV 05/27 17/05/2018 3,4 2,516 17/05/2019 3,4XS1608207640 B.IMI Collezione USD TF+TV 05/25 17/05/2018 4,_ 2,96 17/05/2019 4,_IT0001330411 CARIGE 132a Cms10a 05/19 17/05/2018 4,_ 2,96 17/05/2019 4,_IT0004424203 CARIGE 413a Euribor6m 11/18 17/05/2018 N/A N/A 17/11/2018 N/AXS1412424662 CNH INDUSTRIAL FIN. 2.875% 05/23 17/05/2018 2,875 2,1275 17/05/2019 2,875XS1031001198 EIB GBPLibor3m 02/20 17/05/2018 0,19063 0,166801 17/08/2018 0,22015XS1412593185 ENI SPA 0.75% 05/22 17/05/2018 0,75 0,555 17/05/2019 0,75XS1412711217 ENI SPA 1.625% 05/28 17/05/2018 1,625 1,2025 17/05/2019 1,625XS0254356057 GE CAPITAL FUNDING Eurib3m 05/21 17/05/2018 0,_ 0,_ 17/08/2018 0,_XS0300984803 HERA SPA Euribor3m Spread 11/20 17/05/2018 3,1615 2,33951 17/11/2018 3,1615IT0004899511 MEDIOBANCA MB15 TF+Eurib3m 05/19 17/05/2018 0,25907 0,191712 17/08/2018 0,27447FR0013169778 RCI BANQUE 1.00% 05/23 17/05/2018 1,_ 0,74 17/05/2019 1,_XS1190302775 CITIGROUP INC TF+TV 02/22 18/05/2018 0,4681 0,346394 18/08/2018 0,581407XS0461345919 DEUTSCHE B.(LB) TF+TV 11/25 18/05/2018 0,12361 0,091471 18/08/2018 0,12778XS1190980927 EIB GBPLibor3m 02/22 18/05/2018 0,14942 0,130742 20/08/2018 0,17858XS1413583839 GENERAL MOTORS BV 1.168% 05/20 18/05/2018 1,168 0,86432 18/05/2019 1,168XS1615079974 JP MORGAN CHASE&Co. TF+TV 05/28 18/05/2018 1,638 1,21212 18/05/2019 1,638XS1615501837 MEDIOBANCA Euribor3m 05/22 18/05/2018 0,11538 0,085381 20/08/2018 0,12377FR0013172939 PERNOD RICARD 1.50% 05/26 18/05/2018 1,5 1,11 18/05/2019 1,5XS1413812881 REPUBLIC OF ITALY 1.913% 05/29 18/05/2018 1,913 1,673875 18/05/2019 1,913XS1615065320 SANTANDER UK G. PLC Eur3m 05/23 18/05/2018 0,11049 0,081763 20/08/2018 0,11854IT0004767742 UBI Euribor3m LT2 TF+TV 11/18 18/05/2018 0,168 0,12432 18/08/2018 0,169XS1409634612 VOLVO CAR AB 3.25% 05/21 18/05/2018 1,625 1,2025 18/11/2018 1,625IT0005127110 B.CO POPOLARE 522a Eurib3m 08/20 19/05/2018 0,19086 0,141236 19/08/2018 0,1978XS1322384998 BNP PARIBAS AUD 4.25% 11/25 19/05/2018 2,125 1,5725 19/11/2018 2,125XS0461392242 DEUTSCHE B.(LB) TF+TV 08/20 19/05/2018 0,46813 0,346416 19/08/2018 0,59576XS0461392911 DEUTSCHE B.(LB) TF+TV 08/24 19/05/2018 0,49444 0,365886 19/08/2018 0,51111DE000DL40SR8 DEUTSCHE BANK AG AT1 4.50% 05/26 19/05/2018 4,5 3,33 19/05/2019 4,5FR0011911239 GDF SUEZ 1.375% 05/20 19/05/2018 1,375 1,0175 19/05/2019 1,375FR0011911247 GDF SUEZ 2.375% 05/26 19/05/2018 2,375 1,7575 19/05/2019 2,375XS1210360456 GOLDMAN SACHS G Indexed 05/22 19/05/2018 2,2 1,628 19/05/2019 N/AIT0005126229 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 08/18 19/05/2018 0,11 0,0814 19/08/2018 0,11AU0000KFWHR2KFW AUD 6.25% 05/21 19/05/2018 3,125 2,3125 19/11/2018 3,125XS0254907388 TELECOM ITALIA 13a 5.875% 05/23 19/05/2018 5,875 4,3475 19/05/2019 5,875AU0000XCLWE2 AUSTRALIA COMM. Infl 4.00% 08/20 20/05/2018 1,_ 0,875 20/08/2018 N/AIT0005127102 B.CO POPOLARE 524a Eurib3m 08/20 20/05/2018 0,19086 0,141236 20/08/2018 0,1978XS1068871448 BNP PARIBAS 2.375% 05/24 20/05/2018 2,375 1,7575 20/05/2019 2,375IT0005312142 BTPi 20/11/17-23 0.25% (FOI) 20/05/2018 0,125 0,109375 20/11/2018 0,125IT0005312134 BTPi 20/11/17-23 CUM 0.25% (FOI) 20/05/2018 0,125 0,109375 20/11/2018 0,125IT0004716699 CARIGE 550a Step-up 05/18 20/05/2018 5,_ 3,7XS1069521083 CREDIT AGRICOLE LB 2.375% 05/24 20/05/2018 2,375 1,7575 20/05/2019 2,375XS1069539291 DIAGEO FIN PLC 2.375% 05/26 20/05/2018 2,375 1,7575 20/05/2019 2,375XS0192503695 ENEL 5.250% 05/24 20/05/2018 5,25 3,885 20/05/2019 5,25XS1417003081 EXOR SPA 4.398% 05/26 20/05/2018 2,199 1,62726 20/11/2018 2,199XS0429114530 IBRD 3.875% 05/19 20/05/2018 3,875 3,390625 20/05/2019 3,875XS1069508494 ISP (ex VB) 4.00% 05/19 20/05/2018 4,_ 2,96 20/05/2019 4,_XS1069522057 JEFFERIES GROUP 2.375% 05/20 20/05/2018 2,375 1,7575 20/05/2019 2,375AU000XCLWAN8 AUSTRALIA COMM. 1.75% 11/20 21/05/2018 0,875 0,765625 21/11/2018 0,875AU000XCLWAX7 AUSTRALIA COMM. 2.75% 11/29 21/05/2018 0,93425 0,817469 21/11/2018 1,375IT0005127128 B.CO POPOLARE 523a Eurib3m 07/20 21/05/2018 0,19061 0,141051 21/08/2018 0,1978IT0004398902 B.TOSCANA Euribor3m 08/18 21/05/2018 0,_ 0,_ 21/08/2018 0,_US05579TED46 BNP PARIBAS USD 2.375% 05/20 21/05/2018 1,1875 0,87875 21/11/2018 1,1875XS0168658853 CITIGROUP INC 5.15% 05/26 21/05/2018 5,15 3,811 21/05/2019 5,15XS1066869048 COCA COLA AMATIL 4.625% 05/21 21/05/2018 4,625 3,4225 21/05/2019 4,625

XS1068966073 EIB GBPLibor3m 05/21 21/05/2018 0,18425 0,161219 21/08/2018 0,20739XS0933505967 FCE BANK PLC 1.75% 05/18 21/05/2018 1,75 1,295XS0818128539 INTESA/S.PAOLO 674a Eur3m 08/22 21/05/2018 0,868 0,64232 21/08/2018 0,89802IT0005004475 MEDIOBANCA MB36 52a TF+TV 05/22 21/05/2018 0,27098 0,200525 20/08/2018 0,27148XS1139320151 MORGAN STANLEY Euribor3m 11/19 21/05/2018 0,09403 0,069582 20/08/2018 0,09454IT0004808421 UNICREDIT 5.00% 05/18 21/05/2018 5,_ 3,7XS1169707087 UNICREDIT Euribor3m 02/20 21/05/2018 0,17 0,1258 20/08/2018 0,17IT0005253676 BTPi 22/05/17-23 0.45% (FOI) 22/05/2018 0,225 0,196875 22/11/2018 N/AIT0005253668 BTPi 22/05/17-23 CUM 0.45% (FOI) 22/05/2018 0,225 0,196875 22/11/2018 N/AXS0934191114 CARREFOUR SA 1.75% 05/19 22/05/2018 1,75 1,295 22/05/2019 1,75IT0005024002 DYNAMICA RETAIL SPA 6.00% 05/19 22/05/2018 3,_ 2,22 22/11/2018 3,_XS0824094089 EIB NOK 3.00% 05/19 22/05/2018 3,_ 2,625 22/05/2019 3,_XS0934529768 GE CAPITAL AUD FUND 4.00% 05/18 22/05/2018 4,_ 2,96XS0768280322 GLOBAL BOND S. 10 CMSEur10 10/19 22/05/2018 0,625 0,4625 22/08/2018 0,625XS0768280751 GLOBAL BOND S. 13 TF+TV 10/19 22/05/2018 0,_ 0,_ 22/08/2018 N/AXS0935947977 HERA SPA 3.50% 05/25 22/05/2018 3,5 2,59 22/05/2019 3,5XS1609294308 IBRD USD Green 2.25% 05/27 22/05/2018 2,25 1,96875 22/05/2019 2,25XS0935034651 ING BANK NV Covered 1.875% 05/23 22/05/2018 1,875 1,3875 22/05/2019 1,875XS1234897483 KFW TRY 9.25% 05/20 22/05/2018 9,25 6,845 22/05/2019 9,25XS0931408420 LANDWIRTSCHAFT RENTE 2.25% 05/19 22/05/2018 2,25 1,665 22/05/2019 2,25IT0004918030 MEDIOBANCA FTSEMIB 05/18 22/05/2018 4,5 3,33IT0004968118 MEDIOBANCA 46a TF+Eurib3m 11/19 22/05/2018 0,5 0,37 22/08/2018 0,5NO0010429913 NORWAY 22/05/08-19 4.50% 22/05/2018 4,5 3,9375 22/05/2019 4,5XS0365094811 ORANGE SA 5.625% 05/18 22/05/2018 5,625 4,1625XS0933540527 RABOBANK NEDERLAND 2.375% 05/23 22/05/2018 2,375 1,7575 22/05/2019 2,375SK4120012220 REP. OF SLOVAKIA 0.625% 05/26 22/05/2018 0,625 0,546875 22/05/2019 0,625XS1236858657 REPUBLIC OF ITALY 2.127% 05/27 22/05/2018 1,0635 0,930563 22/11/2018 1,0635XS1070235004 SANTANDER UK PLC Euribor3m 05/19 22/05/2018 0,10631 0,078669 22/08/2018 0,07641XS0168881760 VOLKSWAGEN FIN. NV 5.375% 05/18 22/05/2018 5,375 3,9775XS1417876163 4FINANCE HOLDING SA 11.25% 05/21 23/05/2018 5,625 4,1625 23/11/2018 5,625IT0006717372 BARCLAYS BANK 3a Eurib3m 11/18 23/05/2018 0,168 0,12432 23/08/2018 0,16875XS1324928750 BAT INT.FIN 1.00% 05/22 23/05/2018 1,_ 0,74 23/05/2019 1,_XS1722801708 BNP PARIBAS 1.50% 05/28 23/05/2018 0,74384 0,550442 23/05/2019 1,5XS1616917800 CNH INDUSTRIAL FIN. 1.375% 05/22 23/05/2018 1,375 1,0175 23/05/2019 1,375EU000A1G0BC0 EFSF 1.875% 05/23 23/05/2018 1,875 1,640625 23/05/2019 1,875IT0005023160 ISP exPOPVI 783a 2.50% 05/19 23/05/2018 2,5 1,85 23/05/2019 2,5XS1069178173 LANDWIRTSCHAFT RENTE 8.25% 05/22 23/05/2018 8,25 6,105 23/05/2019 8,25XS1416688890 METROVACESA SA 2.375% 05/22 23/05/2018 2,375 1,7575 23/05/2019 2,375IT0005315095 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 04/23 23/05/2018 0,458333 0,339167 23/06/2018 0,458333IT0005244204 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 10/21 23/05/2018 0,458333 0,339167 23/06/2018 0,458333XS1069886841 RABOBANK NEDERLAND 4.625% 05/29 23/05/2018 4,625 3,4225 23/05/2019 4,625IT0005305468 RENCO GROUP SPA 4.75% 11/23 23/05/2018 2,375 1,7575 23/11/2018 2,375XS1069567151 RENTENBANK 9.50% 05/22 23/05/2018 9,5 7,03 23/05/2019 9,5AT0000A10683 REP. OF AUSTRIA 2.40% 05/34 23/05/2018 2,4 2,1 23/05/2019 2,4XS1613140489 REPSOL INTL FINANCE 0.50% 05/22 23/05/2018 0,5 0,37 23/05/2019 0,5XS0235236550 UBS AG Euribor6m 11/25 23/05/2018 0,36552 0,270485 23/11/2018 0,365XS0783686594 UNICREDIT 501a DeltaCms 05/22 23/05/2018 2,54175 1,880895 23/05/2019 3,438IT0005253098 UNICREDIT 01a TF+USDLib3m 05/23 23/05/2018 1,_ 0,74 23/08/2018 1,_BE6282030194 ARGENTA SPAARBANK 3.875% 05/26 24/05/2018 3,875 2,8675 24/05/2019 3,875EU000A1G0DT0 EFSF 1.25% 05/33 24/05/2018 1,25 1,09375 24/05/2019 1,25XS0933581802 EIB NOK 3.25% 05/23 24/05/2018 3,25 2,84375 24/05/2019 3,25XS1622379698 EIB PLN 3.00% 05/24 24/05/2018 2,88493 2.524314 24/05/2019 3,_US298785HM16 EIB USD Green 2.375% 05/27 24/05/2018 1,1875 1,039063 24/11/2018 1,1875XS0627188468 GAS NATURAL C.M. SA 5.375% 05/19 24/05/2018 5,375 3,9775 24/05/2019 5,375US459058FH13 IBRD USD 1.375% 05/21 24/05/2018 0,6875 0,601563 24/11/2018 0,6875XS0935311836 NIBK NOK 2.00% 05/18 24/05/2018 2,_ 1,75NO0010646813 NORWAY 24/05/12-23 2.00% 24/05/2018 2,_ 1,75 24/05/2019 2,_XS0750894577 REP. OF CZECH 3.875% 05/22 24/05/2018 3,875 3,390625 24/05/2019 3,875FR0010474239 VEOLIA ENVIRONNEMENT 5.125 05/22 24/05/2018 5,125 3,7925 24/05/2019 5,125IT0004974355 B.CO DESIO Step-up 11/18 25/05/2018 2,125 1,5725 25/11/2018 2,125XS1419646317 BNP PARIBAS 1.50% 05/28 25/05/2018 1,5 1,11 25/05/2019 1,5XS1408406020 BNP PARIBAS ARB. NZD TF+TV 05/26 25/05/2018 1,625 1,2025 25/08/2018 0,56125XS1408405725 BNP PARIBAS ARB. USD TF+TV 05/26 25/05/2018 1,375 1,0175 25/08/2018 0,645XS1319787153 BNP PARIBAS ARB. USD TF+TV 11/23 25/05/2018 1,09789 0,812439 25/11/2018 0,2525IT0005316606 BRERA SEC ABS Eurib3m 11/71 25/05/2018 0,16913 0,125156 27/08/2018 N/AXS1394753484 EIB NOK 1.00% 05/21 25/05/2018 1,_ 0,875 25/05/2019 1,_XS1396780105 EIB PLN 2.25% 05/21 25/05/2018 2,25 1,96875 25/05/2019 2,25US459058DX80 IBRD USD 2.50% 11/24 25/05/2018 1,25 1,09375 25/11/2018 1,25NO0010572878 NORWAY 25/05/10-21 3.75% 25/05/2018 3,75 3,28125 25/05/2019 3,75FR0013286192 OAT 09/10/17-25/05/28 0.75% 25/05/2018 0,46849 0,409929 25/05/2019 0,75FR0011394345 OAT 25/05/12-18 1.00% 25/05/2018 1,_ 0,875FR0011486067 OAT 25/05/12-23 1.75% 25/05/2018 1,75 1,53125 25/05/2019 1,75FR0011461037 OAT 25/05/12-45 3.25% 25/05/2018 3,25 2,84375 25/05/2019 3,25FR0011708080 OAT 25/05/13-19 1.00% 25/05/2018 1,_ 0,875 25/05/2019 1,_FR0011619436 OAT 25/05/13-24 2.25% 25/05/2018 2,25 1,96875 25/05/2019 2,25FR0011883966 OAT 25/05/13-30 2.50% 25/05/2018 2,5 2,1875 25/05/2019 2,5FR0012517027 OAT 25/05/14-25 0.50% 25/05/2018 0,5 0,4375 25/05/2019 0,5FR0013157096 OAT 25/05/15-21 0.00% 25/05/2018 0,_ 0,_ 25/05/2019 0,_FR0012993103 OAT 25/05/15-31 1.50% 25/05/2018 1,5 1,3125 25/05/2019 1,5FR0013154044 OAT 25/05/15-36 1.25% 25/05/2018 1,25 1,09375 25/05/2019 1,25FR0013154028 OAT 25/05/15-66 1.75% 25/05/2018 1,75 1,53125 25/05/2019 1,75FR0013219177 OAT 25/05/16-22 0.00% 25/05/2018 0,_ 0,_ 25/05/2019 0,_FR0013250560 OAT 25/05/16-27 1.00% 25/05/2018 1,_ 0,875 25/05/2019 1,_FR0013313582 OAT 25/05/17-34 1.25% 25/05/2018 1,25 1,09375 25/05/2019 1,25FR0013257524 OAT 25/05/17-48 2.00% 25/05/2018 2,_ 1,75 25/05/2019 2,_XS0630463965 TELECOM ITALIA 4.75% 05/18 25/05/2018 4,75 3,515XS1419869885 TELECOM ITALIA 3.625% 05/26 25/05/2018 3,625 2,6825 25/05/2019 3,625IT0005177040 UNICREDIT 5a USD Step-up 05/23 25/05/2018 1,8 1,332 25/05/2019 2,3XS1372838083 VODAFONE GROUP PLC Eurib3m 02/19 25/05/2018 0,15204 0,11251 27/08/2018 0,16372XS1617701161 BANCA IFIS SPA 1.75% 05/20 26/05/2018 1,75 1,295 26/05/2019 1,75XS1619283218 BERTELSMANN SE 0.25% 05/21 26/05/2018 0,25 0,185 26/05/2019 0,25XS1415535340 COCA COLA EUROPEAN 1.125% 05/24 26/05/2018 1,125 0,8325 26/05/2019 1,125US191241AG32 COCA COLA FEMSA SAB 2.375% 11/18 26/05/2018 1,1875 0,87875 26/11/2018 1,1875US29874QCR39 EBRD USD 1.75% 11/19 26/05/2018 0,875 0,765625 26/11/2018 0,875XS1238901166 GENERAL ELECTRIC CO 1.25% 05/23 26/05/2018 1,25 0,925 26/05/2019 1,25IT0005082265 M.PASCHI 3a USDLibor3m 02/21 26/05/2018 0,9109 0,674066 26/08/2018 1,00484XS1619567677 REP. 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OF SOUTH AFRICA 6.875 05/19 27/05/2018 3,4375 3,007813 27/11/2018 3,4375XS1069430368 TELEFONICA EMISIONES 2.242 05/22 27/05/2018 2,242 1,65908 27/05/2019 2,242XS0996755350 UNICREDIT AUSTRIA 2.50% 05/19 27/05/2018 2,5 1,85 27/05/2019 2,5IT0005244212 AUTOTORINO SPA 5.20% 02/22 28/05/2018 1,3 0,962 28/08/2018 1,3IT0005107880 B.CO DESIO Euribor3m T2 05/22 28/05/2018 0,40769 0,301691 28/08/2018 0,42244IT0004992688 B.N.L. Euribor3m TF+TV 02/19 28/05/2018 0,3 0,222 28/08/2018 0,3IT0005066680 B.N.L. Euribor3m TF+TV 11/19 28/05/2018 0,15 0,111 28/08/2018 0,15IT0006729781 BARCLAYS BANK 1a Eurib3m 05/24 28/05/2018 0,178494 0,132086 28/08/2018 0,18553US22546QAN79 C.SUISSE (NEW YORK) 2.30% 05/19 28/05/2018 1,15 0,851 28/11/2018 1,15

CODICE ISIN DESCRIZIONE SCADENZA LORDO NETTO SUCCESSIVA LORDO


US14913Q2B42 CATERPILLAR FIN CO USD3m 09/20 04/06/2018 0,58507 0,432952 04/09/2018 N/ADE0003083358 DEUTSCHE FIN BV Cms30a 06/19 04/06/2018 4,_ 2,96 04/06/2019 N/AXS0449594455 EIB Euribor3m 01/20 04/06/2018 0,_ 0,_ 03/09/2018 N/AXS1074208270 ENBW INTL FIN BV 2.50% 06/26 04/06/2018 2,5 1,85 04/06/2019 2,5EU000A1GRVV3 EUROPEAN UNION 3.50% 06/21 04/06/2018 3,5 3,0625 04/06/2019 3,5XS1013011413 GOLDMAN SACHS INT USDLib3m 12/19 04/06/2018 0,50614 0,374544 04/09/2018 N/AXS0937583580 ING BANK NV SIDNEY 4.50% 06/18 04/06/2018 4,5 3,33AU0000KFWHN1KFW AUD 6.25% 12/19 04/06/2018 3,125 2,3125 04/12/2018 3,125IT0004963788 MEDIOBANCA 41a TF+Eurib3m 12/19 04/06/2018 0,37917 0,280586 03/09/2018 N/AIT0004967201 MEDIOBANCA MB29 TF+Eurib3m 12/23 04/06/2018 0,75833 0,561164 04/09/2018 N/AIT0005161689 MEDIOBANCA USD 76a TF+TV 04/22 04/06/2018 0,63114 0,467044 04/09/2018 N/AXS1529837947 MORGAN STANLEY Euribor3m 03/19 04/06/2018 0,04373 0,03236 03/09/2018 N/AXS1640955503 RABOBANK NEDERLAND GBP1m 07/18 04/06/2018 0,05375 0,039775 04/07/2018 N/AUS00080QAB14 RBS NV LT2 4.65% 06/18 04/06/2018 2,325 1,7205XS1074418671 REP. OF AUSTRIA Eur3m 06/20 04/06/2018 0,_ 0,_ 04/12/2018 N/AIT0004918543 UNICREDIT 09a TF+Eurib3m 06/18 04/06/2018 0,675 0,4995XS0169888558 VODAFONE GROUP PLC 5.00% 06/18 04/06/2018 5,_ 3,7XS1240966348 WELLS FARGO CO Euribor3m 06/20 04/06/2018 0,02428 0,017967 03/09/2018 N/AXS0940750762 ABN AMRO NV Covered 3.03% 06/43 05/06/2018 3,03 2,2422 05/06/2019 3,03XS0860596575 BMW FINANCE NV 1.50% 06/19 05/06/2018 1,5 1,11XS0918727578 DEUTSCHE BANK AG NOK 2.25% 06/19 05/06/2018 2,25 1,665 05/06/2019 2,25XS0368232327 ING BANK NV Covered 5.25% 06/18 05/06/2018 5,25 3,885XS0367777884 UNICREDIT 315a UT2 6.70% 06/18 05/06/2018 6,7 4,958IT0004854870 UNICREDIT 30a LT2 TF+Eur3m 12/19 05/06/2018 0,45575 0,337255 05/09/2018 N/AIT0004975550 B.CO DESIO Step-up 12/18 06/06/2018 1,75 1,295 06/12/2018 1,75XS0631009197 B.FED. CREDIT MUTUEL CMS5a 06/22 06/06/2018 2,153 1,59322 06/06/2019 N/AXS0741965940 DAIMLER INT. BV GBP 3.50% 06/19 06/06/2018 3,5 2,59 06/06/2019 3,5XS0939099171 NATIONAL AUSTRALIA 4.125% 06/19 06/06/2018 4,125 3,0525 06/06/2019 4,125XS0304458051 VODAFONE GROUP PLC 5.375% 06/22 06/06/2018 5,375 3,9775 06/06/2019 5,375XS1330259018 ABN AMRO NV GBP 2.375% 12/21 07/06/2018 1,1875 0,87875 07/12/2018 1,1875XS1588019817 B.IMI 13a Euribor3m TF+TV 06/27 07/06/2018 2,75 2,035 07/06/2019 2,75XS1588019650 B.IMI 14a USDLibor3m TF+TV 07/24 07/06/2018 4,_ 2,96 07/06/2019 4,_US06050TME90 BANK OF AMERICA NA 2.05% 12/18 07/06/2018 1,025 0,7585 07/12/2018 1,025XS1428771809 BK NEDERLANDSE GEMEE 0.25% 06/24 07/06/2018 0,25 0,185 07/06/2019 0,25XS1428769738 C.SUISSE LONDON 1.00% 06/23 07/06/2018 1,_ 0,74 07/06/2019 1,_XS1396701168 C.SUISSE LONDON GBP TF+TV 06/26 07/06/2018 4,_ 2,96 07/06/2019 4,_XS1396700194 C.SUISSE LONDON USD TF+TV 06/24 07/06/2018 4,_ 2,96 07/06/2019 4,_XS1391067847 DAIMLER AG GBP 2.125% 06/22 07/06/2018 2,125 1,5725 07/06/2019 2,125XS0461384900 DEUTSCHE B.(LB) TF+TV 06/26 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28/02/96-21 8% 07/06/2018 4,_ 3,5 07/12/2018 4,_GB0002404191 GILT 29/01/98-28 6% 07/06/2018 3,_ 2,625 07/12/2018 3,_GB00B6460505 GILT 30/06/10-07/12/40 4.25% 07/06/2018 2,125 1,859375 07/12/2018 2,125XS1627782771 LEONARDO SPA 1.50% 06/24 07/06/2018 1,5 1,11 07/06/2019 1,5XS1429673327 ORLEN CAPITAL PUBL 2.50% 06/23 07/06/2018 2,5 1,85 07/06/2019 2,5XS1767087866 ACEA SPA 1.50% 06/27 08/06/2018 0,49315 0,364931 08/06/2019 1,5XS1627947440 AEROPORTI DI ROMA 1.625% 06/27 08/06/2018 1,625 1,2025 08/06/2019 1,625US06738EAG08 BARCLAYS BANK PLC 2.875% 06/20 08/06/2018 1,4375 1,06375 08/12/2018 1,4375XS0304459026 BK OF SCOTLAND Cov 4.75% 06/22 08/06/2018 4,75 3,515 08/06/2019 4,75EU000A1G0DU8 EFSF 1.653% 06/47 08/06/2018 1,653 1,446375 08/06/2019 1,653AU3CB0176675 EIB AUD 6.25% 06/21 08/06/2018 3,125 2,734375 08/12/2018 3,125XS0219808549 EIB Delta CMS 06/20 08/06/2018 0,771 0,674625 08/06/2019 N/AXS0740808802 EIB GBP 3.875% 06/37 08/06/2018 3,875 3,390625 08/06/2019 3,875XS1627337881 FCC AQUALIA SA 1.413% 06/22 08/06/2018 1,413 1,04562 08/06/2019 1,413XS1627343186 FCC AQUALIA SA 2.629% 06/27 08/06/2018 2,629 1,94546 08/06/2019 2,629US345370CR99 FORD MOTOR CO 4.346% 12/26 08/06/2018 2,173 1,60802 08/12/2018 2,173XS1627078501 RABOBANK NEDERLAND 3.625% 06/22 08/06/2018 3,625 2,6825 08/06/2019 3,625FR0012759744 RCI BANQUE 1.25% 06/22 08/06/2018 1,25 0,925 08/06/2019 1,25XS0633195978 ABN AMRO NV NOK Cov 5.08% 06/21 09/06/2018 5,08 3,7592 09/06/2019 5,08XS0789521480 ATLANTIA 4.80% 06/32 09/06/2018 4,8 3,552 09/06/2019 4,8XS1024746353 ATLANTIA SPA 3.625% 06/38 09/06/2018 3,625 2,6825 09/06/2019 3,625XS0193945655 ATLANTIA SPA 5.875% 06/24 09/06/2018 5,875 4,3475 09/06/2019 5,875XS1243995641 COUNCIL OF EUROPE 0.75% 06/25 09/06/2018 0,75 0,65625 09/06/2019 0,75DE000DL19S01 DEUTSCHE BANK AG Cov 0.50% 06/26 09/06/2018 0,5 0,37 09/06/2019 0,5XS1626936543 EIB BRL 8.00% 06/20 09/06/2018 8,_ 7,_ 09/06/2019 8,_XS1551068080 EIB MXN 7.50% 06/22 09/06/2018 7,5 6,5625 09/06/2019 7,5XS1085282652 LLOYDS TSB BANK PLC 2.75% 12/18 09/06/2018 1,375 1,0175 09/12/2018 1,375IT0005159162 UNICREDIT 01a TF+Eurib3m 03/26 09/06/2018 0,04325 0,032005 09/09/2018 N/AXS1075218799 BARCLAYS BANK PLC 2.25% 06/24 10/06/2018 2,25 1,665 10/06/2019 2,25XS0515937406 DEUTSCHE BAHN FIN 3.50% 06/20 10/06/2018 3,5 2,59 10/06/2019 3,5XS1244104284 EIB EUR 0.65% 06/25 10/06/2018 0,65 0,56875 10/06/2019 0,65XS1556039417 IADB MXN 7.25% 06/21 10/06/2018 7,25 6,34375 10/06/2019 7,25IT0004992332 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 03/19 10/06/2018 0,29 0,2146 10/09/2018 N/ANL0000122505 RBS NV LT2 TF+CMS10a 06/19 10/06/2018 4,7 3,478 10/06/2019 N/AXS0779213627 B.IMI Euribor3m 06/18 11/06/2018 0,_ 0,_XS1748456974 BNP PARIBAS 1.125% 06/26 11/06/2018 0,46541 0,344403 11/06/2019 1,125XS0432092137 CREDIT AGRICOLE sub 5.875% 06/19 11/06/2018 5,875 4,3475 11/06/2019 5,875XS1813142731 EBRD MXN 7.50% 06/20 11/06/2018 0,94521 0,827059 11/06/2019 7,5XS1289966134 GOLDMAN SACHS G Euribor3m 09/18 11/06/2018 0,08165 0,060421 11/09/2018 N/AXS1577427526 GOLDMAN SACHS G Euribor3m 09/22 11/06/2018 0,07912 0,058549 10/09/2018 N/ADE000A1R0709 KFW EUR 1.50% 06/24 11/06/2018 1,5 1,11 11/06/2019 1,5XS1109333986 LLOYDS TSB BANK PLC Eur3m 09/19 11/06/2018 0,03109 0,023007 10/09/2018 N/AIT0004932270 M.PASCHI 15a 5.55% 06/20 11/06/2018 5,55 4,107 11/06/2019 5,55IT0005118796 MEDIOBANCA 67 Europa 2.75% 06/25 11/06/2018 2,75 2,035 11/06/2019 2,75IT0005127508 MEDIOBANCA Valore T2 Eur3m 09/25 11/06/2018 0,75833 0,561164 10/09/2018 N/ANL0009287614 RBS NV 4.60% 12/19 11/06/2018 1,15945 0,857993 11/09/2018 1,15945XS0369470397 REP. OF HUNGARY 5.75% 06/18 11/06/2018 5,75 5,03125FR0012146751 SANOFI AVENTIS Euribor3m 09/18 11/06/2018 0,_ 0,_ 10/09/2018 N/AXS0369461644 SIEMENS FINANCIERING 5.625 06/18 11/06/2018 5,625 4,1625IT0005108490 AUTOSTRADE ITALIA 1.625% 06/23 12/06/2018 1,625 1,2025 12/06/2019 1,625XS0170343247 ENEL 4.75% 06/18 12/06/2018 4,75 3,515XS1245778029 INTESA/S.PAOLO 813a Eur3m 06/18 12/06/2018 0,07743 0,057298XS0942233262 MEDIOBANCA 487a GBP 3.50% 06/18 12/06/2018 3,5 2,59FR0013322146 RCI BANQUE Euribor3m 03/25 12/06/2018 0,06466 0,047848 12/09/2018 N/AIT0005315350 RDS SPA 4.30% 12/27 12/06/2018 2,15 1,591 12/12/2018 2,15FR0013260379 CASINO GUICHARD PERR 1.865 06/22 13/06/2018 1,865 1,3801 13/06/2019 1,865US29878TDB70 EIB USD Green 2.875% 06/25 13/06/2018 0,38333 0,335414 13/12/2018 1,4375XS1811852109 EIB USD Green 2.875% 06/25 13/06/2018 0,38333 0,335414 13/12/2018 1,4375US459058GF48 IBRD USD 2.125% 12/21 13/06/2018 1,0625 0,929688 13/12/2018 1,0625IT0004720436 MEDIOBANCA LT2 Euribor3m 06/21 13/06/2018 1,15 0,851 13/09/2018 N/AIT0005316507 UNICREDIT 06a TF+Eurib3m 12/27 13/06/2018 0,25 0,185 13/09/2018 0,25AU3CB0249373 VODAFONE GROUP PLC 4.20% 12/27 13/06/2018 2,1 1,554 13/12/2018 2,1XS1407936043 B.IMI USD Step-up 06/22 14/06/2018 1,_ 0,74 14/12/2018 1,25DE0001104685 BSA 25/05/17-14/06/19 0.00% 14/06/2018 0 0US29874QCP72 EBRD USD 1.75% 06/19 14/06/2018 0,875 0,765625 14/12/2018 0,875XS1386404427 EIB ZAR 8.50% 06/19 14/06/2018 8,5 7,4375 14/06/2019 8,5IT0005316382 EXPRIVIA SPA 5.80% 11/23 14/06/2018 2,9 2,146 14/12/2018 2,9IT0004932668 ISP exPOPVI 737a Step-up 06/18 14/06/2018 4,_ 2,96XS0943420231 KFW NZD 3.75% 06/18 14/06/2018 3,75 2,775US500769HL16 KFW USD 1.375% 12/18 14/06/2018 0,6875 0,50875 14/12/2018 0,6875

CODICE ISIN DESCRIZIONE SCADENZA LORDO NETTO SUCCESSIVA LORDOCODICE ISIN DESCRIZIONE SCADENZA LORDO NETTO SUCCESSIVA LORDO

XS1071713470 CARLSBERG BREWERIES 2.50% 05/24 28/05/2018 2,5 1,85 28/05/2019 2,5XS1224586872 EBRD IDR 6.91% 05/19 28/05/2018 3,455 3,023125 28/11/2018 3,455US38141EB818 GOLDMAN SACHS G USDLibor3m 11/23 28/05/2018 0,88609 0,655707 28/08/2018 1,00162XS0365303675 INTESA/S.PAOLO 450a TF+TV 05/18 28/05/2018 0,40841 0,302223IT0005162448 MEDIOBANCA 77a TF+TV 02/23 28/05/2018 0,_ 0,_ 29/08/2018 0,_XS0801456244 MEDIOBANCA 472a TF+TV 08/18 28/05/2018 0,_ 0,_ 28/08/2018 0,_IT0004981889 MEDIOBANCA MB34 50a TF+TV 02/22 28/05/2018 0,63194 0,467636 27/08/2018 0,63194IT0005013054 MEDIOBANCA MB37 53a DJEURO 05/21 28/05/2018 4,_ 2,96 28/05/2019 N/AXS1233734562 MICHELIN LUX 1.75% 05/27 28/05/2018 1,75 1,295 28/05/2019 1,75IT0005022923 B.CO DESIO 2.40% 05/21 29/05/2018 1,2 0,888 29/11/2018 1,2IT0005022998 B.CO DESIO Step-up 05/21 29/05/2018 1,25 0,925 29/11/2018 1,25IT0005041865 B.N.L. Euribor3m 08/19 29/05/2018 0,115 0,0851 29/08/2018 0,119IT0004974165 B.N.L. Euribor3m TF+TV 11/18 29/05/2018 0,_ 0,_ 29/08/2018 0,_IT0005117095 C.D.P. RETI 1.875% 05/22 29/05/2018 1,875 1,3875 29/05/2019 1,875XS0367001228 EDF SA 5.375% 05/20 29/05/2018 5,375 3,9775 29/05/2019 5,375XS1240146891 GOLDMAN SACHS G Euribor3m 05/20 29/05/2018 0,093 0,06882 29/08/2018 N/AIT0005161325 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 02/21 29/05/2018 0,19 0,1406 29/08/2018 0,19IT0005114563 ISP exPOPVI 822a SB 2.00% 11/18 29/05/2018 1,_ 0,74 29/11/2018 1,_NZKFZDT001C5 KFW NZD 3.75% 05/20 29/05/2018 1,875 1,3875 29/11/2018 1,875US500769HK33 KFW USD 1.625% 05/20 29/05/2018 0,8125 0,60125 29/11/2018 0,8125XS0303070113 KONINKLIJKE KPN NV 6.00% 05/19 29/05/2018 6,_ 4,44 29/05/2019 6,_IT0004935976 MEDIOBANCA MB21 Euribor3m 08/23 29/05/2018 0,75 0,555 29/08/2018 0,76667XS1239520494 RABOBANK NEDERLAND Eurib3m 05/20 29/05/2018 0,_ 0,_ 29/08/2018 N/AXS0934042549 TELEFONICA EMISIONES 2.736 05/19 29/05/2018 2,736 2,02464 29/05/2019 2,736IT0005117046 TERRE CORTESI M. 6.375% 05/20 29/05/2018 3,1875 2,35875 29/11/2018 3,1875IT0005219966 B.CO DESIO 0.50% 11/18 30/05/2018 0,25 0,185 30/11/2018 0,25IT0005012825 B.IMI TRY 9.67% 05/18 30/05/2018 9,67 7,1558IT0004923071 B.IMI Euribor3m 05/18 30/05/2018 0,42264 0,312754IT0005021941 B.N.L. Euribor3m 05/18 30/05/2018 0,141 0,10434IT0005022816 B.N.L. Euribor3m TF+TV 05/18 30/05/2018 0,_ 0,_IT0004952997 B.N.L. Euribor3m TF+TV 08/18 30/05/2018 0,_ 0,_ 30/08/2018 0,_XS0550611494 CITIGROUP FUND Euribor3m 11/18 30/05/2018 0,75 0,555 30/08/2018 N/AXS1028953989 CROATIA 3.875% 05/22 30/05/2018 3,875 3,390625 30/05/2019 3,875US25152RXA66 DEUTSCHE B.(LB) 3.70% 05/24 30/05/2018 1,85 1,369 30/11/2018 1,85XS0367001061 EDF SA GBP 6.25% 05/28 30/05/2018 6,25 4,625 30/05/2019 6,25AU3CB0221406 EIB AUD 3.25% 05/18 30/05/2018 1,625 1,421875US912828G534 GOVT 30/11/14-21 1.875% 30/05/2018 0,9375 0,820313 30/11/2018 0,9375FR0013063609 GROUPE DANONE 1.25% 05/24 30/05/2018 1,25 0,925 30/05/2019 1,25CA459058DR15 IBRD CAD 1.875% 05/19 30/05/2018 0,9375 0,820313 30/11/2018 0,9375XS1623794457 INTESA/S.PAOLO Eur3m 05/24 30/05/2018 0,19514 0,144404 30/08/2018 N/AIT0004721582 ISP exPOPVI 591a 5.00% 05/21 30/05/2018 5,_ 3,7 30/05/2019 5,_XS1414146669 KFW EUR Green 0.05% 05/24 30/05/2018 0,05 0,037 30/05/2019 0,05US500769HD99 KFW USD Green 2.00% 11/21 30/05/2018 1,_ 0,74 30/11/2018 1,_XS1318392864 MERCURY BONDCO PLC 8.25% 05/21 30/05/2018 4,125 3,0525 30/11/2018 4,125XS0787510618 PHILIP MORRIS INT. 2.125% 05/19 30/05/2018 2,125 1,5725 30/05/2019 2,125XS0787527349 PHILIP MORRIS INT. 2.875% 05/24 30/05/2018 2,875 2,1275 30/05/2019 2,875XS1072613380 POSTE VITA SPA 2.875% 05/19 30/05/2018 2,875 2,1275 30/05/2019 2,875US836205AL88 REP. OF SOUTH AFRICA 5.875 05/22 30/05/2018 2,9375 2,570313 30/11/2018 2,9375IT0005026171 SEA GROUP SPA 6.00% 05/19 30/05/2018 6,_ 4,44 30/05/2019 6,_US900123BG46 TURKEY USD 6.75% 05/40 30/05/2018 3,375 2,953125 30/11/2018 3,375XS1624210933 ANSALDO ENERGIA SPA 2.75% 05/24 31/05/2018 2,75 2,035 31/05/2019 2,75XS1422839644 ANZ BANK LTD CNY 4.24% 05/19 31/05/2018 4,24 3,1376 31/05/2019 4,24XS0632503412 B.CO POPOLARE LT2 6.375% 05/21 31/05/2018 6,375 4,7175 31/05/2019 6,375IT0004906308 B.IMI TF+TV 05/19 31/05/2018 1,225 0,9065 30/11/2018 N/AXS1397738615 BNP PARIBAS USDLib3m TF+TV 05/24 31/05/2018 0,8125 0,60125 31/08/2018 N/AXS1602208131 BNP PARIBAS USDLib3m TF+TV 05/24 31/05/2018 0,5 0,37 31/08/2018 0,5IT0005025389 C.D.PRESTITI 2.75% 05/21 31/05/2018 2,75 2,035 31/05/2019 2,75IT0005092173 COLEMAN SPA 6.50% 02/22 31/05/2018 1,625 1,2025 31/08/2018 1,625US222213AJ93 COUNCIL OF EUROPE 1.125% 05/18 31/05/2018 0,5625 0,492188EU000A1G0DH5 EFSF 0.40% 05/26 31/05/2018 0,4 0,35 31/05/2019 0,4EU000A1G0DJ1 EFSF 1.375% 05/47 31/05/2018 1,375 1,203125 31/05/2019 1,375XS1398573136 EIB USD Step-up 05/26 31/05/2018 1,2 1,05 31/05/2019 1,2IT0005187981 ETT SPA 3.98% 05/19 31/05/2018 2,01211 1,488961 30/11/2018 2,02317US912828SX98 GOVT 31/05/12-19 1.125% 31/05/2018 0,5625 0,492188 30/11/2018 0,5625US912828VF46 GOVT 31/05/13-20 1.375% 31/05/2018 0,6875 0,601563 30/11/2018 0,6875US912828XE52 GOVT 31/05/15-20 1.50% 31/05/2018 0,75 0,65625 30/11/2018 0,75US912828XD79 GOVT 31/05/15-22 1.875% 31/05/2018 0,9375 0,820313 30/11/2018 0,9375XS1410333527 IBRD USD TF+TV 05/26 31/05/2018 1,20178 1,051558 31/05/2019 N/AIT0005144669 NOEMALIFE SPA 5.45% 11/20 31/05/2018 2,725 2,0165 30/11/2018 2,725IT0005142796 TUNDO SPA 7.00% 11/22 31/05/2018 3,5 2,59 30/11/2018 3,5IT0005185381 UNICREDIT 16a USD TF+TV 04/26 31/05/2018 0,75 0,555 31/08/2018 0,75IT0004605074 UNICREDIT 9a LT2 Step-up 05/20 31/05/2018 5,07 3,7518 31/05/2019 5,4IT0005204406 UNICREDIT 09a TF+Eurib3m 08/24 31/05/2018 0,5625 0,41625 31/08/2018 0,5625IT0005158099 ALITALIA SAI SPA 6.31% 06/21 01/06/2018 1,5775 1,16735 01/09/2018 1,5775XS1422836038 ANZ BANK LTD CNY 4.16% 06/18 01/06/2018 4,16 3,0784XS1000393899 ASTALDI SPA 7.125% 12/20 01/06/2018 3,5625 2,63625 01/12/2018 3,5625XS1144086110 AT&T INC 1.45% 03/22 01/06/2018 1,45 1,073 01/06/2019 1,45XS1527753187 BNP PARIBAS 0.50% 06/22 01/06/2018 0,5 0,37 01/06/2019 0,5XS1415180113 BNP PARIBAS USDLib3m TF+TV 06/19 01/06/2018 0,50156 0,371154 01/09/2018 N/AXS0633025977 BP CAPITAL MARKET 4.154% 06/20 01/06/2018 4,154 3,07396 01/06/2019 4,154IT0005240830 BTP 01/02/17-01/06/27 2.20% 01/06/2018 1,1 0,9625 01/12/2018 1,1IT0005170839 BTP 01/03/16-01/06/26 1.60% 01/06/2018 0,8 0,7 01/12/2018 0,8IT0005175598 BTP 01/04/16-01/06/21 0.45% 01/06/2018 0,225 0,196875 01/12/2018 0,225IT0005210650 BTP 01/08/16-01/12/26 1.25% 01/06/2018 0,625 0,546875 01/12/2018 0,625IT0005045270 BTP 01/09/14-01/12/24 2.50% 01/06/2018 1,25 1,09375 01/12/2018 1,25IT0005127086 BTP 01/09/15-01/12/25 2.00% 01/06/2018 1,_ 0,875 01/12/2018 1,_IT0005069395 BTP 01/12/14-19 1.05% 01/06/2018 0,525 0,459375 01/12/2018 0,525IT0005090318 BTP 02/03/15-01/06/25 1.50% 01/06/2018 0,75 0,65625 01/12/2018 0,75IT0004907843 BTP 02/04/13-01/06/18 3.50% 01/06/2018 1,75 1,53125IT0004957574 BTP 02/09/13-01/12/18 3.50% 01/06/2018 1,75 1,53125 01/12/2018 1,75IT0005316184 CDL ITALIA Euribo6m 12/22 01/06/2018 1,62055 1,199207 01/12/2018 N/AXS0632241112 DEUTSCHE BAHN FIN 3.75% 06/21 01/06/2018 3,75 2,775 01/06/2019 3,75XS1425966287 ENEL FINANCE INT. 1.375% 06/26 01/06/2018 1,375 1,0175 01/06/2019 1,375FR0011261916 ENGIE SA 2.25% 06/18 01/06/2018 2,25 1,665US30231GAQ55 EXXON MOBIL CORP USDLib3m 03/19 01/06/2018 0,71204 0,52691 03/09/2018 N/AXS1267320312 GOLDMAN SACHS INT USDLib3m 03/21 01/06/2018 0,5625 0,41625 01/09/2018 N/AUS46625HRX07 JP MORGAN CHASE&Co. 3.625% 12/27 01/06/2018 1,8125 1,34125 01/12/2018 1,8125DE000A168Y06 KFW EUR 0.125% 06/20 01/06/2018 0,125 0,0925 01/06/2019 0,125XS1074596344 OFFICINE MACCAFERRI 5.75% 06/21 01/06/2018 2,875 2,1275 01/12/2018 2,875XS1074643013 OFFICINE MACCAFERRI 5.75% 06/21 01/06/2018 2,875 2,1275 01/12/2018 2,875XS1423777561 FORD MOTOR CREDIT C 3.588% 06/20 02/06/2018 1,794 1,32756 02/12/2018 1,794XS1130058743 GOLDMAN SACHS G 2.425% 12/21 02/06/2018 1,2125 0,89725 02/12/2018 1,2125XS1401328965 IBRD INR 1.00% 06/21 02/06/2018 0,5 0,4375 02/12/2018 0,5XS0430799725 PETROLEOS MEXICANOS 8.25% 06/22 02/06/2018 8,25 6,105 02/06/2019 8,25XS0940002628 ABN AMRO NV 1.625% 06/19 03/06/2018 1,625 1,2025 03/06/2019 1,625IT0004921166 B.CO DESIO Euribor6m LT2 06/18 03/06/2018 1,114 0,82436IT0005023699 B.IMI TF+TV 06/20 03/06/2018 1,_ 0,74 03/06/2019 N/AIT0005023970 B.IMI TF+TV 06/20 03/06/2018 1,3 0,962 03/06/2019 N/AXS1235187306 BNP PARIBAS ARB. AUD TF+TV 06/23 03/06/2018 0,41825 0,309505 03/09/2018 N/AXS1235201735 BNP PARIBAS ARB. NZD TF+TV 06/23 03/06/2018 0,66825 0,494505 03/09/2018 N/AXS1346520981 CITIGROUP GLOBAL TF+TV 03/21 03/06/2018 0,19325 0,143005 03/09/2018 N/AXS1074144871 GOLDMAN SACHS G 2.875% 06/26 03/06/2018 2,875 2,1275 03/06/2019 2,875US45950VCV62 IFC INR (USD) 7.80% 06/19 03/06/2018 3,9 3,4125 03/12/2018 3,9IT0005025579 IMI FABI SPA 6.30% 06/20 03/06/2018 3,15 2,331 03/12/2018 3,15IT0001278404 M.CENTRALE Step-down+TV 12/18 03/06/2018 0,375 0,2775 03/09/2018 N/AIT0001336368 M.LOMBARDO 37a S.dn+TV 06/19 03/06/2018 0,55 0,407 03/06/2019 N/AXS0432071131 PFIZER 5.75% 06/21 03/06/2018 5,75 4,255 03/06/2019 5,75NL0009288133 RBS Eonia 12/19 03/06/2018 0,33052 0,244585 03/09/2018 N/AIT0005107120 B.IMI Euribor3m 06/20 04/06/2018 0,03109 0,023007 04/09/2018 N/AXS0181389304 BANK OF AMERICA CO. 5.50% 12/19 04/06/2018 2,75 2,035 04/12/2018 2,75XS0193640629 BANK OF SCOTLAND 4.875% 06/19 04/06/2018 4,875 3,6075 04/06/2019 4,875


PROSPETTO DELLE CEDOLE E DELLE RELATIVE QUOTE DI AMMORTAMENTO IN SCADENZA

DATA TAGLIO TAGLIO DATA CEDOLA TASSO TASSO QUOTA AMM. DATA CEDOLA TASSO TASSO QUOTA AMM. Cod. ISIN DESCRIZIONE SCADENZA INIZIALE ATTUALE IN SCADENZA LORDO% NETTO% IN SCADENZA SUCCESSIVA LORDO% NETTO% SUCCESSIVA

IT0004975485 MILLE UNO BINGO Euribor3m 11/18 15/11/2018 20000 2500 15/05/2018 1,31775 0,975135 1250 15/08/2018 1,3184 0,975616 1250IT0005315095 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 04/23 23/04/2023 10000 9143 23/05/2018 0,458333 0,339167 238 23/06/2018 0,458333 0,339167 238IT0005244204 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 10/21 23/10/2021 10000 8123 23/05/2018 0,458333 0,339167 139 23/06/2018 0,458333 0,339167 139IT0005244212 AUTOTORINO SPA 5.20% 02/22 28/02/2022 50000 47250 28/05/2018 1,3 0,962 2750 28/08/2018 1,3 0,962 2750IT0005117046 TERRE CORTESI M. 6.375% 05/20 29/05/2020 100000 70000 29/05/2018 3,1875 2,35875 30000 29/11/2018 3,1875 2,35875IT0005026171 SEA GROUP SPA 6.00% 05/19 30/05/2019 100000 55000 30/05/2018 6,_ 4,44 25000 30/05/2019 6,_ 4,44 30000IT0005092173 COLEMAN SPA 6.50% 02/22 28/02/2022 100000 84211 31/05/2018 1,625 1,2025 5263 31/08/2018 1,625 1,2025 5263IT0005187981 ETT SPA 3.98% 05/19 31/05/2019 50000 34000 31/05/2018 2,01211 1,488961 17000 30/11/2018 2,02317 1,497146IT0005144669 NOEMALIFE SPA 5.45% 11/20 30/11/2020 100000 75000 31/05/2018 2,725 2,0165 12500 30/11/2018 2,725 2,0165 12500IT0005142796 TUNDO SPA 7.00% 11/22 30/11/2022 10000000 10000000 31/05/2018 3,5 2,59 1000000 30/11/2018 3,5 2,59 1000000IT0004605074 UNICREDIT 9a LT2 Step-up 05/20 31/05/2020 1000 734 31/05/2018 5,07 3,7518 133 31/05/2019 5,4 3,996 133IT0005025579 IMI FABI SPA 6.30% 06/20 03/06/2020 100000 100000 03/06/2018 3,15 2,331 10000 03/12/2018 3,15 2,331IT0005222168 SG ELETTRICA SRL 5.50% 12/21 15/12/2021 100000 80000 15/06/2018 2,75 2,035 10000 15/12/2018 2,75 2,035 10000IT0004245814 UNICREDIT CASA Euribor3m 09/34 15/09/2034 1000000 664000 15/06/2018 N/A N/A 8000 15/09/2018 N/A N/A 8000IT0004718489 UBI Welcome Ed. LT2 5.50% 06/18 16/06/2018 1000 200 16/06/2018 2,75 2,035 200IT0005315095 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 04/23 23/04/2023 10000 9143 23/06/2018 0,458333 0,339167 238 23/07/2018 0,458333 0,339167 238IT0005244204 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 10/21 23/10/2021 10000 8123 23/06/2018 0,458333 0,339167 139 23/07/2018 0,458333 0,339167 139IT0005222218 WOLFTANK SYSTEMS SPA 5.00% 12/21 23/12/2021 100000 100000 23/06/2018 2,5 1,85 12500 23/12/2018 2,5 1,85 12500IT0005028979 FRI-EL BIOGAS SRL 4.90% 06/21 29/06/2018 125000 109375 29/06/2018 2,45 1,813 109375IT0005066144 ANTIN SOLAR SPA 3.552% 12/28 31/12/2028 100000 88630 30/06/2018 1,776 1,31424 3419 31/12/2018 1,776 1,31424 2380IT0005066151 ANTIN SOLAR SPA Euribor6m 12/28 31/12/2028 100000 88630 30/06/2018 N/A N/A 3419 31/12/2018 N/A N/A 2380IT0005222275 AZIENDA SOLARE IT. 3.054% 06/30 30/06/2030 100000 97540 30/06/2018 1,527 1,12998 950 31/12/2018 1,527 1,12998 1020IT0005222283 AZIENDA SOLARE IT. Eurib6m 06/30 30/06/2030 100000 97540 30/06/2018 N/A N/A 950 31/12/2018 N/A N/A 1020XS0508527842 B.IMI 50a Step-up 06/20 30/06/2020 1000 400 30/06/2018 4,_ 2,96 200 30/06/2019 4,8 3,552IT0005120891 C.M.D. SPA 6.375% 06/20 30/06/2020 100000 100000 30/06/2018 3,1875 2,35875 30/12/2018 3,1875 2,35875 25000IT0005120834 CAPI GROUP SRL 5.00% 06/21 30/06/2021 100000 77778 30/06/2018 2,5 1,85 11111 31/12/2018 2,5 1,85 11111IT0005124786 CARTIERE V.LAGARINA 5.00% 12/21 31/12/2021 100000 100000 30/06/2018 2,5 1,85 31/12/2018 2,5 1,85 14286IT0005203077 CLABO SPA 6.00% 06/21 30/06/2021 100000 100000 30/06/2018 3,_ 2,22 25000 31/12/2018 3,_ 2,22IT0005203275 ENERGETICA SRL 5.50% 06/22 30/06/2022 50000 45000 30/06/2018 2,75 2,035 5000 31/12/2018 2,75 2,035 5000IT0005209827 ENERGETICA SRL 6.00% 06/22 30/06/2022 50000 45000 30/06/2018 3,_ 2,22 5000 31/12/2018 3,_ 2,22 5000IT0005020711 ENNA ENERGIA Green 5.00% 05/19 16/05/2019 3200000 2647714 30/06/2018 2,5 1,85 86882 30/12/2018 2,5 1,85 89027IT0005058190 GEODATA ENGINEERING 6.40% 10/20 10/10/2020 100000 61607 30/06/2018 3,2 2,368 10268 31/12/2018 3,2 2,368 10268IT0005107237 LANDI RENZO SPA 6.10% 12/22 31/12/2022 100000 94000 30/06/2018 2,75 2,035 3843 31/12/2018 2,75 2,035 3843IT0005087082 LEGO SPA 5.50% 12/19 31/12/2019 100000 76923 30/06/2018 2,75 2,035 31/12/2018 2,75 2,035 23077IT0005275166 PIAVE SERVIZI SRL 4.00% 07/24 31/12/2024 100000 100000 30/06/2018 2,_ 1,48 6277 31/12/2018 2,_ 1,48 6370IT0004723489 UBI LT2 5.40% 06/18 30/06/2018 1000 200 30/06/2018 2,7 1,998 200IT0004907785 UNICREDIT 4a LT2 TF+Eur3m 06/20 30/06/2020 1000 904 30/06/2018 0,41775 0,309135 48 30/09/2018 N/A N/AIT0004907850 UNICREDIT 5a LT2 Step-up 06/20 30/06/2020 1000 865 30/06/2018 5,_ 3,7 68 30/06/2019 5,5 4,07 68IT0004723927 UNICREDIT 16a LT2 TF+Eur3m 06/18 30/06/2018 1000 370 30/06/2018 0,16775 0,124135 157IT0005188716 YACHTLINE 1618 SPA 5.00% 05/21 30/06/2021 50000 50000 30/06/2018 2,5 1,85 7000 31/12/2018 2,5 1,85 7250IT0005188708 YACHTLINE 1618 SPA 5.80% 05/22 31/12/2022 50000 50000 30/06/2018 2,9 2,146 500 31/12/2018 2,9 2,146 1500

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CODICE ISIN DESCRIZIONE SCADENZA LORDO NETTO SUCCESSIVA LORDOCODICE ISIN DESCRIZIONE SCADENZA LORDO NETTO SUCCESSIVA LORDO

FR0013260841 LVMH MOET-HENNESSY 1.00% 06/22 14/06/2018 1,_ 0,74 14/06/2019 1,_IT0005222036 MARVIL ENGINEERING 4.375% 12/23 14/06/2018 2,1875 1,61875 14/12/2018 2,1875XS0267827169 MERRILL LYNCH Eur3m LT2 09/18 14/06/2018 0,05699 0,042173 14/09/2018 N/ACH0323735651 PETROLEOS MEXICANOS 1.50% 06/18 14/06/2018 1,5 1,11PTOTEMOE0027 PORTGL 03/03/09-14/06/19 4.75% 14/06/2018 4,75 4,15625 14/06/2019 4,75XS0942996249 TOTAL CAPITAL INT 2.50% 06/18 14/06/2018 2,5 1,85IT0005151979 B.CO DESIO 1.00% 12/18 15/06/2018 0,5 0,37 15/12/2018 0,5XS0638296920 BANK OF AMERICA 597a Oro 06/18 15/06/2018 N/A N/ADE0001104644 BSA 13/05/16-15/06/18 0.00% 15/06/2018 0,_ 0,_IT0005028003 BTP 15/06/14-15/12/21 2.15% 15/06/2018 1,075 0,940625 15/12/2018 1,075IT0005250946 BTP 18/04/17-15/06/20 0.35% 15/06/2018 0,175 0,153125 15/12/2018 0,175IT0005056541 CCTeu 15/06/14-12/20 (0.80 AT) 15/06/2018 0,2635 0,230563 15/12/2018 N/AIT0005137614 CCTeu 15/06/15-12/22 (0.70 AT) 15/06/2018 0,2135 0,186813 15/12/2018 N/AIT0005104473 CCTeu 15/12/14-06/22 (0.55 AT) 15/06/2018 0,1385 0,121188 15/12/2018 N/AXS1241228649 CITIGROUP INC TF+TV 06/23 15/06/2018 0,8 0,592 15/09/2018 N/AXS0791007734 COMP.S.GOBAIN SA 3.625% 06/21 15/06/2018 3,625 2,6825 15/06/2019 3,625IT0004819006 CREDEM Euribor3m LT2 TF+TV 06/18 15/06/2018 1,03075 0,762755US29874QCJ13 EBRD USD 1.00% 06/18 15/06/2018 0,5 0,4375XS1260085037 EIB EUR 0.125% 06/20 15/06/2018 0,125 0,109375 15/06/2019 0,125US298785GC43 EIB USD 1.00% 06/18 15/06/2018 0,5 0,4375US298785HN98 EIB USD 2.00% 12/22 15/06/2018 1,_ 0,875 15/12/2018 1,_US298785GV24 EIB USD 1.375% 06/20 15/06/2018 0,6875 0,601563 15/12/2018 0,6875US298785HC34 EIB USD 1.625% 06/21 15/06/2018 0,8125 0,710938 15/12/2018 0,8125US298785GY62 EIB USD 1.625% 12/20 15/06/2018 0,8125 0,710938 15/12/2018 0,8125US298785HK59 EIB USD 2.375% 06/22 15/06/2018 1,1875 1,039063 15/12/2018 1,1875US30231GAE26 EXXON MOBIL CORP USDLib3m 03/19 15/06/2018 0,58126 0,430132 17/09/2018 N/AUS345370BM12 FORD MOTOR CO 7.75% 06/43 15/06/2018 3,875 2,8675 15/12/2018 3,875US345397XH12 FORD MOTOR CREDIT C 2.24% 06/18 15/06/2018 1,12 0,8288US36966THT25 GENERAL ELEC CAP UsdLib3m 03/23 15/06/2018 0,79848 0,590875 17/09/2018 N/AUS38141EA661 GOLDMAN SACHS G 6.00% 06/20 15/06/2018 3,_ 2,22 15/12/2018 3,_US912828XF28 GOVT 15/06/15-18 1.125% 15/06/2018 0,5625 0,492188XS1419661118 HANESBRANDS FIN.LUX. 3.50% 06/24 15/06/2018 1,75 1,295 15/12/2018 1,75US459058EJ87 IBRD USD 1.00% 06/18 15/06/2018 0,5 0,4375US45950KBX72 IFC USD 0.875% 06/18 15/06/2018 0,4375 0,382813IT0005224883 IMI FABI SPA 4.50% 06/22 15/06/2018 2,25 1,665 15/12/2018 2,25IT0005224891 IMI FABI SPA 5.20% 06/23 15/06/2018 2,6 1,924 15/12/2018 2,6XS1577427872 INTESA/S.PAOLO Eur3m 03/23 15/06/2018 0,26654 0,19724 17/09/2018 N/AXS1246144650 INTESA/S.PAOLO Eur3m 06/20 15/06/2018 0,18477 0,13673 17/09/2018 N/AXS0303553779 INTESA/S.PAOLO 353a CMS10a 06/22 15/06/2018 0,752 0,55648 17/06/2019 N/AUS46625HRS12 JP MORGAN CHASE&Co. 3.20% 06/26 15/06/2018 1,6 1,184 15/12/2018 1,6DE000A2DAR40 KFW EUR 1.125% 06/37 15/06/2018 1,125 0,8325 15/06/2019 1,125DE000A1H36X9 KFW EUR 3.125% 06/18 15/06/2018 3,125 2,3125US500769GZ11 KFW USD 1.50% 06/21 15/06/2018 0,75 0,555 15/12/2018 0,75US500769HQ03 KFW USD 1.875% 12/20 15/06/2018 1,09375 0,809375 15/12/2018 0,9375US500769HJ69 KFW USD 2.125% 06/22 15/06/2018 1,0625 0,78625 15/12/2018 1,0625XS1642816554 MANUTENCOOP SPA 9.00% 06/22 15/06/2018 4,5 3,33 15/12/2018 4,5XS1642818337 MANUTENCOOP SPA 9.00% 06/22 15/06/2018 4,5 3,33 15/12/2018 4,5XS1244061534 MERCEDES_BENZ AUS 2.625% 06/18 15/06/2018 2,625 1,9425XS1738994596 PFIZER GBP 2.735% 06/43 15/06/2018 1,33378 0,986997 15/06/2019 2,735IT0005108060 POP.EM.ROMAGNA T2 4.25% 06/25 15/06/2018 2,125 1,5725 15/12/2018 2,125IT0005225427 POP.EM.ROMAGNA T2 4.60% 12/26 15/06/2018 2,3 1,702 15/12/2018 2,3PTOTENOE0018 PORTGL 04/03/08-15/06/18 4.45% 15/06/2018 4,45 3,89375PTOTECOE0029 PORTGL 17/02/10-15/06/20 4.80% 15/06/2018 4,8 4,2 15/06/2019 4,8XS1533933039 PRESTIGEBIDCO 6.25% 12/23 15/06/2018 3,125 2,3125 15/12/2018 3,125US780099CE50 RBS GROUP USD 6.125% 12/22 15/06/2018 3,0625 2,26625 15/12/2018 3,0625US465410BG26 REPUBLIC OF ITALY 5.375% 06/33 15/06/2018 2,6875 2,351563 15/12/2018 2,6875XS0222189564 REPUBLIC OF ITALY Cms10a 06/20 15/06/2018 2,_ 1,75 15/06/2019 N/AIT0005222168 SG ELETTRICA SRL 5.50% 12/21 15/06/2018 2,75 2,035 15/12/2018 2,75IT0004245814 UNICREDIT CASA Euribor3m 09/34 15/06/2018 N/A N/A 15/09/2018 N/AXS0247239501 UNICREDITO 153a Cms10a 03/21 15/06/2018 0,5 0,37 17/09/2018 N/AUS912828XU94 US TREASURY NOTE 1.50% 06/20 15/06/2018 0,75 0,65625 15/12/2018 0,75

XS1734547919 VOLKSWAGEN BANK Euribor3m 06/21 15/06/2018 0,02377 0,01759 17/09/2018 N/AIT0005137846 B.CO POPOLARE 529a Eurib3m 09/20 16/06/2018 0,19754 0,14618 16/09/2018 N/AIT0004385313 B.TOSCANA Euribor3m 06/18 16/06/2018 0,_ 0,_IT0006715400 BARCLAYS BANK 31a Eurib3m 06/19 16/06/2018 0,25 0,185 16/07/2018 N/AIT0006715392 BARCLAYS BANK PLC 27 TF+RF 06/25 16/06/2018 4,771 3,53054 16/12/2018 N/AIT0006715418 BARCLAYS BANK PLC 29 TF+RF 06/25 16/06/2018 3,1355 2,32027 16/12/2018 N/AIT0006715426 BARCLAYS BANK PLC 6a 4.60% 06/22 16/06/2018 4,6 3,404 16/06/2019 4,6XS0423814119 FINMECCANICA FIN 8.00% 12/19 16/06/2018 4,_ 2,96 16/12/2018 4,_XS0222383027 GLAXOSMITHKLINE CAP 4.00% 06/25 16/06/2018 4,_ 2,96 16/06/2019 4,_IT0005040685 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 09/19 16/06/2018 0,08 0,0592 16/09/2018 N/AIT0005259988 INTESA/S.PAOLO Cov. 1.125% 06/27 16/06/2018 1,125 0,8325 16/06/2019 1,125IT0005023137 M.PASCHI 24a Eur6m TF+TV 06/18 16/06/2018 0,2395 0,17723IT0005023095 M.PASCHI 26a 2.60% 06/18 16/06/2018 1,3 0,962IT0005188351 MEDIOBANCA Opera T2 3.75% 06/26 16/06/2018 3,75 2,775 16/06/2019 3,75IT0004718489 UBI Welcome Ed. LT2 5.50% 06/18 16/06/2018 2,75 2,035IT0005164568 UNICREDIT 2a Euribor3m 03/23 16/06/2018 0,25575 0,189255 16/09/2018 N/AXS1003346829 ABN AMRO NV NZD 6.00% 06/19 17/06/2018 6,_ 4,44 17/06/2019 6,_IT0005137838 B.CO POPOLARE 528a Eurib3m 09/20 17/06/2018 0,19729 0,145995 17/09/2018 N/AIT0005026825 B.IMI Collezione AUD 4.20% 06/19 17/06/2018 4,2 3,108 17/06/2019 4,2US298785GM25 EIB USD 1.75% 06/19 17/06/2018 0,875 0,765625 17/12/2018 0,875XS1153303810 GOLDMAN SACHS G NZD 5.20% 12/19 17/06/2018 2,6 1,924 17/12/2018 2,6XS1419806291 KFW TRY 8.72% 06/19 17/06/2018 4,36 3,2264 17/12/2018 4,36IT0005028052 MEDIOBANCA Extend. 1.125% 06/19 17/06/2018 1,125 0,8325 17/06/2019 1,125XS1077584024 RYANAIR LTD 1.875% 06/21 17/06/2018 1,875 1,3875 17/06/2019 1,875XS0904039236 ABN AMRO NV 1.75% 06/19 18/06/2018 1,75 1,295 18/06/2019 1,75XS1078025845 ABN AMRO NV GBP 2.50% 12/18 18/06/2018 1,25 0,925 18/12/2018 1,25FR0011965177 AIR FRANCE KLM 3.875% 06/21 18/06/2018 3,875 2,8675 18/06/2019 3,875XS1381690574 AP MOELLER MAERSK Eurib3m 03/19 18/06/2018 0,32153 0,237932 18/09/2018 N/AIT0005137853 B.CO POPOLARE 527a Eurib3m 09/20 18/06/2018 0,19729 0,145995 18/09/2018 N/AIT0006729799 BARCLAYS BANK 2a Eurib3m 06/24 18/06/2018 0,188783 0,139699 17/09/2018 N/AXS0944362812 COCA-COLA HBC FIN. 2.375% 06/20 18/06/2018 2,375 1,7575 18/06/2019 2,375US298785GG56 EIB USD 1.625% 12/18 18/06/2018 0,8125 0,710938 18/12/2018 0,8125XS1793286664 FCA BANK SPA (IB) Eurib3m 03/20 18/06/2018 0,01906 0,014104 17/09/2018 N/AXS1753030490 FCA BANK SPA (IB) Eurib3m 06/21 18/06/2018 0,00051 0,000377 17/09/2018 N/AXS0794230507 GE CAPITAL FUNDING 2.875% 06/19 18/06/2018 2,875 2,1275 18/06/2019 2,875XS1791719534 GOLDMAN SACHS G Euribor3m 12/20 18/06/2018 0,03212 0,023769 17/09/2018 N/AXS1077772538 INTESA/S.PAOLO 2.00% 06/21 18/06/2018 2,_ 1,48 18/06/2019 2,_XS1531727656 INTESA/S.PAOLO Eur6m 12/20 18/06/2018 0,39888 0,295171 17/12/2018 N/AIT0004953383 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 09/18 18/06/2018 0,46 0,3404 18/09/2018 N/AIT0004909682 MEDIOBANCA MB16 DJEUROSTO 06/18 18/06/2018 5,_ 3,7IT0004921646 MEDIOBANCA MB18 Euribor3m 06/20 18/06/2018 0,75833 0,561164 18/09/2018 N/AIT0005071946 PENELOPE SPA 9.00% 12/18 18/06/2018 4,5 3,33 18/12/2018 4,5US71647NAL38 PETROBRAS GLOBAL BV USD3m 03/20 18/06/2018 1,27842 0,946031 17/09/2018 N/AXS0944435121 POSTE ITALIANE 3.25% 06/18 18/06/2018 3,25 2,405AT0000A0VRF9 REP. OF AUSTRIA 1.95% 06/19 18/06/2018 1,95 1,70625 18/06/2019 1,95IE00B2QTFG59 REPUBLIC OF IRELAND 4.40% 06/19 18/06/2018 4,4 3,85 18/06/2019 4,4XS0944838241 ROLLS-ROYCE PLC 2.125% 06/21 18/06/2018 2,125 1,5725 18/06/2019 2,125XS1265960739 SOCIETE GENERALE USDLib3m 03/26 18/06/2018 0,5 0,37 17/09/2018 N/AXS0368221809 UNICREDIT TF+TV 06/18 18/06/2018 0,76426 0,565552IT0005069627 B.IMI Euribor6m 12/18 19/06/2018 0,_ 0,_ 19/12/2018 N/AXS1079726334 BANK OF AMERICA CO. 2.375% 06/24 19/06/2018 2,375 1,7575 19/06/2019 2,375XS1079726763 BANK OF AMERICA CO. Eur3m 06/19 19/06/2018 0,12062 0,089259 19/09/2018 N/AIT0006729948 BARCLAYS BANK PLC 3a 2.43% 06/24 19/06/2018 2,43 1,7982 19/06/2019 2,43XS1078030928 GE CAPITAL FUNDING Eurib3m 06/18 19/06/2018 0,_ 0,_IT0005072712 OLSA SPA 4.75% 12/19 19/06/2018 2,375 1,7575 19/12/2018 2,375XS1429026997 RABOBANK NEDERLAND 8.45% 06/19 19/06/2018 4,225 3,1265 19/12/2018 4,225US780097AZ42 RBS GROUP USD 6.00% 12/23 19/06/2018 3,_ 2,22 19/12/2018 3,_XS1313779081 REP. OF CAMEROON 9.50% 11/25 19/06/2018 4,75 3,515 19/12/2018 4,75GR0124032666 REP. OF GREECE 6.25% 06/20 19/06/2018 0,_ 0,_ 19/06/2019 0,_XS1139316555 TOTAL CAPITAL INT Eurib3m 03/20 19/06/2018 0,_ 0,_ 19/09/2018 N/AIT0005273195 UNICREDIT 5.861% Reset TF 06/32 19/06/2018 2,9305 2,16857 19/12/2018 2,9305

Analysis SpA – TBTF™ World Total Return Index USD*

Al 29.05.2018 è pari a 90,31 Base 100: 31.12.2007.

L’indice TBTF è stato pensato e realizzato da Analysis SpA includendo le banche quotate defini-te a novembre 2011 dal Financial Stability Board (FSB) come “sistemiche” (Global Systemical-ly Important Banks "G-SIBs" – “too big to fail”). Ogni anno a Novembre il paniere viene rivistodal FSB e l'ultimo aggiornamento risale al 21 Novembre 2017. L’indice è calcolato sulla base del-le capitalizzazioni di mercato delle banche ed è espresso come indice Total Return in dollari (so-no quindi inclusi nella performance i dividendi distribuiti nel periodo).

29/05/18 3 mesi 6 mesi 1 anno Iniz. anno

Performance% -8,30 -0,77 12,15 -3,49Massima Perdita% -9,32 -14,41 -14,41 -14,41Volatilità% 14,51 14,89 12,98 15,74

World Systemic Banks Valuta Perf % 6 mesi Perf % 1 anno Perf % iniz. anno

AGRICULTURAL BANK OF CHINA LIMITED HKD 17,62 19,54 17,29BANCO SANTANDER SA EUR -17,23 -17,51 -13,84BANK OF AMERICA CORPORATION USD 3,23 26,67 -1,52BANK OF CHINA LIMITED HKD 8,68 11,43 7,55BANK OF NEW YORK MELLON CORPORATION USD 2,31 18,49 3,35BARCLAYS PLC GBP 3,29 -4,74 -1,21BNP PARIBAS SA EUR -11,00 -10,12 -8,08CHINA CONSTRUCTION BANK HKD 15,99 29,38 10,83CITIGROUP INC USD -11,66 7,77 -10,91CREDIT AGRICOLE S.A. EUR -11,06 -9,21 -8,61CREDIT SUISSE GROUP AG CHF -3,88 15,40 -9,74DEUTSCHE BANK AG EUR -38,26 -39,62 -37,51GOLDMAN SACHS GROUP, INC USD -5,67 2,87 -10,63HSBC HOLDINGS PLC GBP 0,34 12,69 -2,77INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA HKD 6,34 32,46 3,97ING GROEP NV EUR -15,27 -13,12 -15,13JPMORGAN CHASE & CO USD 3,16 26,76 0,06MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP INC JPY -11,53 0,69 -16,02MIZUHO FINANCIAL GROUP JPY -2,34 3,04 -3,63MORGAN STANLEY USD -1,75 18,91 -3,90NORDEA BANK AB SEK -6,48 -18,54 -7,47ROYAL BANK OF CANADA CAD -2,68 6,37 -3,88ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC GBP -0,57 7,03 0,72SOCIETE GENERALE SA EUR -8,66 -16,86 -8,99STANDARD CHARTERED PLC GBP -0,24 1,87 -4,22STATE STREET CORPORATION USD 1,28 17,97 -2,18SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP, INC JPY 3,12 17,09 -4,59UBS AG CHF -6,77 -0,26 -11,60UNICREDIT SPA EUR -16,50 -10,70 -8,61WELLS FARGO & COMPANY USD -5,31 3,86 -11,54

* “Too big to fail”, troppo grande per fallire.(1) L’attuale paniere rispecchia le scelte stabilite dal FSB a Novembre 2017. Per le 4 banche cinesi viene utilizzata la quota-zione sul mercato di Hong Kong. (2) La performance dell’indice è espressa in USD ed è comprensiva dei dividendi reinvestiti.(3) La performance dei componenti dell’indice è espressa nella valuta locale di ciascuna azione comprensiva dei dividendi.(4) La volatilità dell’indice è calcolata con osservazioni giornaliere ed annualizzata.(5) Gli indici Analysis SpA - TBTF™ sono ribilanciati con cadenza mensile in base alla market cap dei singoli titoli a fine mese.Al fine di confutare la conformità del ribilanciamento degli indici, si effettuano controlli mensili sulle azioni circolanti dei

singoli titoli inclusi nel paniere.

TASSI D’INTERESSE DELLE EMISSIONI GOVERNATIVE al 30/05/2018

AMERICAS 10 Anni Var.Sett. 5 Anni Var.Sett. 2 Anni Var.Sett.BRAZIL 9.98% -0.01% 9.59% 0.00% 9.44% 0.00%CANADA 2.27% -0.10% 1.99% -0.18% 1.62% -0.11%USA 2.83% -0.16% 2.66% -0.19% 2.38% -0.16%

ASIA 10 Anni Var.Sett. 5 Anni Var.Sett. 2 Anni Var.Sett.AUSTRALIA 2.65% -0.12% 2.30% -0.09% 1.97% -0.03%CHINA 3.58% -0.12% 3.39% 0.03% 3.14% 0.05%INDIA 7.94% -0.01% 7.85% -0.02% 7.49% 0.04%JAPAN 0.03% -0.02% -0.12% -0.01% -0.15% -0.01%

EUROPE 10 Anni Var.Sett. 5 Anni Var.Sett. 2 Anni Var.Sett.DENMARK 0.35% -0.25% -0.19% -0.27% -0.64% -0.19%NORWAY 1.74% -0.19% 1.30% -0.17% 1.06% -0.09%SWEDEN 0.46% -0.29% -0.13% -0.26% -0.60% -0.12%SWITZERLAND -0.22% -0.16% -0.68% -0.09% -0.88% -0.12%UNITED KINGDOM 1.21% -0.26% 0.94% -0.22% 0.60% -0.21%

EURO ZONE 10 Anni Var.Sett. 5 Anni Var.Sett. 2 Anni Var.Sett.AUSTRIA 0.67% -0.13% -0.04% -0.18% -0.55% -0.13%BELGIUM 0.74% -0.13% -0.03% -0.19% -0.57% -0.07%FINLAND 0.58% -0.16% -0.12% -0.22% -0.55% -0.13%FRANCE 0.67% -0.15% -0.13% -0.20% -0.56% -0.05%GERMANY 0.31% -0.29% -0.34% -0.31% -0.76% -0.18%IRELAND 1.00% 0.01% -0.05% -0.12% -0.55% -0.09%ITALY 3.00% 1.10% 2.53% 1.80% 1.89% 2.17%NETHERLAND 0.50% -0.24% -0.42% -0.21% -0.71% -0.08%PORTUGAL 2.16% 0.48% 1.01% 0.46% 0.30% 0.49%SPAIN 1.62% 0.31% 0.48% 0.27% -0.04% 0.30%

EASTERN EUROPE 10 Anni Var.Sett. 5 Anni Var.Sett. 2 Anni Var.Sett.HUNGARY 3.03% 0.34% 0.00% 0.00% 0.31% 0.09%POLAND 3.24% 0.05% 2.25% 0.01% 1.32% 0.01%RUSSIA 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Gli Stati Uniti e la Cina hanno accettato di rimuovere le barriere commerciali e di aiutare le so-cietà statunitensi ad accedere alla Cina, uno sviluppo che potrebbe avere un impatto su altri pae-si che esportano anche in Cina. L’ottimismo sull’accordo è stato tuttavia di breve durata dal mo-mento che Donald Trump ha rivolto maggiore attenzione ai rappresentanti di entrambe le partidel Congresso che temono che la questione della protezione della proprietà intellettuale in Cinapossa essere sacrificata rispetto alle questioni sul bilancio commerciale a breve termine. L’Eu-ropa sembra essere l’area maggiormente penalizzata dall’accordo USA-Cina in quanto è impro-babile che lo squilibrio commerciale della Cina con gli Stati Uniti venga risolto semplicementeaumentando le importazioni di soia statunitense. Giovedì, il presidente degli Stati Uniti ha mi-nacciato di imporre ulteriori prelievi sulle auto importate, una dichiarazione che ha colpito du-ramente le azioni dei produttori automobilistici europei. I primi indicatori europei PMI di mag-gio hanno riacceso le preoccupazioni sul ritmo di crescita nella zona euro. Gli indici compositidi produzione e servizi in Francia, Germania e zona euro hanno sollevato dubbi sulla crescita ri-manendo altrettanto forte. La domanda, compresi i nuovi ordini di esportazione, ha continuatoa rallentare. Tuttavia continua in territorio espansivo, il che suggerisce che la crescita rimarrà vi-cino, pur se inferiore, ai livelli attuali. Almeno i segnali sull’occupazione rimangono positivi, unsegno dello slancio del mercato del lavoro. Nel frattempo, il sell-off del debito pubblico italiano ha preso il volo dopo il fine settimana, trale minacce di un downgrade del rating sovrano, la prospettiva di una crisi costituzionale e leaspettative per nuove elezioni che potrebbero effettivamente servire come referendum sull’ade-sione all’euro del paese. Il premio richiesto dagli investitori per tenere il rendimento dei titoli distato italiani a 10 anni è salito a 3 punti percentuali da 1,9 punti percentuali dal 14 maggio il piùampio dal 2013. I peggior risultati si vedono sul debito a breve scadenza dove il rendimento deititoli a 2 anni è passato nello stesso periodo dal -0.28% a 1.89%.Finora, l’impatto su altri mercati dei titoli di stato della zona euro è stato limitato, indicandoche gli investitori sono abbastanza sicuri che la regione possa resistere all’incertezza politica inItalia.Ma se la crisi in Italia risultasse duratura sarebbe improbabile che il sell-off generale di questigiorni rimanga un incidente isolato ed eventuali ulteriori elezioni entro l’anno che si polarizzi-no sull’adesione all’euro, rappresenterebbe un rischio sistemico ed esistenziale per l’intero pro-getto, probabilmente costringendo la BCE ad agire. Nel breve, dunque gli investitori saranno in-collati agli eventi in Italia, e tale situazione serve solo a ricordare che il rischio politico nell’areadell’euro non è scomparso, ma tutto ciò non dovrebbe essere motivo sufficiente per spingere gliinvestitori a premere il pulsante di sell-off generale anche sui mercati azionari.

I MERCATI

Radicali cambi di posizione nella nostra tabella per coefficiente Beta del grado di rischio siste-mico a breve, in particolare segnaliamo un guadagno di ben dieci posizioni per Mediobanca e disette per Fineco ed Intesa Sanpaolo, mentre ne perdono ben otto Tenaris e sette Pirelli Saipeme Ferrari. La market capitalization è in caolo attestandosi a 499.651 mln di euro, mentre anchel’indice FTSE Italia All Share da inizio anno perde il 3,2%.

COSTO DEL CAPITALE PROPRIO

DEI PRINCIPALI TITOLI AZIONARI (FTSE MIB)

CAPM: Ke = Rf + ß x RpCoefficiente di rischio sistematicoRendimento attività prive di rischio Rf 1,0%Premio per il rischio di mercato Rp 5,0%

Titolo ß Costo Performance Market CapCapitale da inizio al 29.05Proprio anno YTD (in milioni di €)

1 FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV 1,272 7,4% 20,6% 28.3242 BANCO BPM 1,149 6,7% -19,2% 3.1813 EXOR 1,138 6,7% 18,4% 14.5084 UBI BANCA 1,016 6,1% -8,7% 3.7315 CNH INDUSTRIAL 0,927 5,6% -7,8% 13.9786 FINECO 0,921 5,6% -4,3% 4.8407 LEONARDO - FINMECCANICA 0,906 5,5% -14,0% 4.8078 ST MICROELECTRONICS 0,903 5,5% 11,5% 18.4509 UNICREDIT 0,896 5,5% -8,6% 31.155

10 BPER BANCA 0,896 5,5% -0,8% 1.96711 BUZZI UNICEM 0,866 5,3% -9,1% 3.33812 TELECOM ITALIA 0,84 5,2% -3,5% 10.61413 BANCA GENERALI 0,786 4,9% -23,6% 2.34114 ENEL 0,771 4,9% -8,8% 46.73615 INTESA SAN PAOLO 0,755 4,8% -5,5% 38.82416 MEDIASET 0,749 4,7% -13,1% 3.27717 ATLANTIA 0,718 4,6% -4,2% 20.17318 PIRELLI (*) 0,717 4,6% -0,5% 7.20819 SAIPEM 0,717 4,6% -7,0% 3.65720 MEDIOBANCA 0,698 4,5% -18,6% 6.80821 AZIMUT 0,68 4,4% -5,5% 2.00922 RECORDATI 0,677 4,4% -14,3% 6.59523 FERRARI 0,673 4,4% 26,6% 21.34124 UNIPOL 0,654 4,3% -1,4% 2.62025 A2A 0,643 4,2% -4,2% 4.41426 ASSICURAZIONI GENERALI 0,606 4,0% -1,9% 22.12327 PRYSMIAN 0,6 4,0% -11,5% 5.53828 SNAM 0,594 4,0% -12,4% 12.01329 BREMBO 0,593 4,0% -3,8% 3.98030 TERNA 0,589 3,9% -8,6% 8.86631 ITALGAS SPA 0,575 3,9% -9,6% 3.51832 ENI 0,571 3,9% 10,9% 54.85433 TENARIS 0,564 3,8% 21,3% 18.62834 POSTE ITALIANE 0,553 3,8% 11,4% 9.16135 SALVATORE FERRAGAMO 0,48 3,4% 9,3% 4.03736 UNIPOLSAI SPA 0,465 3,3% 3,5% 5.35037 MONCLER 0,396 3,0% 48,4% 9.77138 LUXOTTICA GROUP 0,37 2,9% 6,6% 25.97039 YOOX Net-A-Porter 0,331 2,7% 28,9% 3.52440 CAMPARI 0,315 2,6% 0,4% 7.422

FTSE ITALIA ALL SHARE -3,2% 499.651

NOTE: Il coefficiente Beta indica il grado di rischio sistematico a breve (ultimi 12 mesi) del titolorispetto all'indice FTSE ITALIA All Share. È calcolato sui dati giornalieri utilizzando i prezzi di ri-ferimento, al fine di essere coerenti con le quotazioni dell'indice. Come rendimento delle attività prive di rischio è stato inserito il rendimento del BTP quinquennale.(*) Calcolato su serie inferiori ai 12 mesi.

INDICI DEL MERCATO AZIONARIO ITALIANO Al 30/05/2018

Performance % Volatilità % Perdita max %

Indice Azionari Italia 3 mesi 1 anno 3 anni 3 anni 3 anniAzionario Generale -1,04 3,83 0,03 17,53 -30,53Azionario Large Cap -0,77 4,18 -2,87 21,74 -33,28Azionario Small Cap -4,07 -5,96 11,62 14,44 -25,76

Indici SettorialiFarmaceutici e Biotecnologie 15,42 5,24 85,54 17,12 -19,96Automobili e Componentistica 3,55 42,79 81,97 23,56 -39,06Industria 6,17 13,33 24,88 16,47 -28,21Tessile e Vendita al dettaglio 11,19 11,26 2,4 18,65 -35,22Trasporti e Turismo 1,48 9,61 21,51 15,64 -19,35Tecnologia e Apparecchiature 2,97 2,02 53,55 20,34 -28,13Alimentari e Beni prima necessità 3,98 0,14 38,38 11,32 -14,31Chimica e Energia 9,72 6,08 -5,45 20,42 -32,33Real Estate 6,74 7,13 -16,76 19,97 -41,7Servizi finanziari -2,2 6,39 10,85 23,19 -40,67Costruzioni -0,41 -3,15 5,69 18,58 -27,12Telecomunicazioni e Servizi -1,12 -3,74 2,77 16,07 -22,07Assicurazioni -5,14 0,56 -15,67 21,79 -40,05Banche -16,07 -7,43 -39,32 30,55 -61,52

Gli indici settoriali del mercato azionario italiano sono ordinati in modo decrescente sulla base delle performance storichecalcolate congiuntamente su tutti i tre periodi temporali sopra indicati.


Bollettino delle EstrazioniAppendice

PMI SETTORIALE USA

Il mese di maggio ha confermato il processo di ripresa avvisatosi per l’eco o ia americana negli ultimi mesi, dopo che nel mese febbraio si sono testati i

valori minimi da inizio 2018. Con un valore di PMI aggregato di 55.7, massimo a tre mesi, si registra un robusto incremento dell’attività commerciale sia per

il settore privato sia in quello pubblico, incremento dovuto anche alla maggior domanda interna che ha positivamente influenzato i nuovi ordini alla

produzione spingendoli a rialzo. Buone notizie anche sul fronte occupazionale, che vicino al pieno impiego, sconta un possibile incremento del giro d’affa inel medio periodo dovuto anche ad un sentiment di mercato maggiormente positivo e alla recente svalutazione del dollaro. Più altalenati sono invece le

notizie relative alla politica estera del paese, che vede un balletto di smentite e contro smentite circa il possibile summit tra il presidente Trump ed il leader

della Corea del Nord che sembrerebbe intenzionato ad avviare un processo di denuclearizzazione del paese. Sul fronte della politica monetaria è stata

propedeutica la presa di posizione più ode ata assunta dal numero uno della FED, che ell’i te to di rasserenare i mercati ha dichiarato una maggiore

tolleranza verso il target inflazionistico fissato dalla Banca, questo permetterebbe di procedere con maggiore calma con il processo di rialzo dei tassi

previsto nel corso del 2018.

PMI SETTORIALE EUROPA

Meno brillanti ma pur sempre positivi sono i dati dell’eu ozo a, che vede un PMI aggregato a maggio di 54.1 in flessione di un punto rispetto a quello di

aprile. Un rallentamento dovuto al minor quantitativo di ordini alla produzione e ad una pressione sui costi di produzione più sostenuti, questo ha causato

u ’i ve sio e di tendenza nel quale le aziende hanno iniziato a mostrarsi meno positive verso le prospettive di crescita future. Ad influenzare questo

scenario è sicuramente il panorama politico italiano, che monco ancora di un governo accresce incertezza e volatilità sia nelle relazioni con gli altri paesi

membri sia nei mercati finanziari. Tuttavia seppur in maniera controintuitiva, a livello delle varie nazioni, la crescita ha rallentato principalmente in Francia

che in Germania, ma ha accelerato al livello massimo su tre mesi nel resto della regione. In questo contesto di incertezza e confusione sarà cruciale il

meeting della BCE atteso per giugno, dove i mercati si aspettano dichiarazioni circa il proseguo dello stimolo monetario congiuntamente ad un approccio

più attendista verso il tanto temuto tapering monetario di cui in precedenza si era parlato.

PMI GIAPPONE

Anche per il l’eco o ia giapponese il mese di maggio non è stato particolarmente brillante, registrando un livello di PMI di 52.5 in lieve calo rispetto al

dato di aprile di 53.8. A concorrere sono stati diversi fattori, primo fra tutti sono le tensioni geopolitiche tra America e Corea del nord che hanno avuto

ripercussioni sulla bilancia commerciale dei paesi limitrofi, ripercussioni in parte mitigate dal recente deprezzamento delle valute orientali verso il dollaro,

andando a migliorare il saldo delle esportazioni. Dall’alt a parte il recente aumento dei costi energetici derivanti da fonti non rinnovabili ha esercitato una

spinta a rialzo dei costi produttivi. Sul fronte della politica monetaria la linea sembra ben definita, BoJ conferma nuovamente il pacchetto di stimoli

monetari che potrebbe essere protratto o addirittura esteso nel medio termine.

31 maggio 2018 - n. 10


Produzione industriale

L’andamento dell’economia italiana

A marzo 2018 si stima che l’i dice destagionalizzato della produzione

industriale aumenti dell’1,2% rispetto a febbraio. Nella media del

trimestre gennaio-marzo 2018 la produzione ha registrato una

variazione nulla nei confronti dei tre mesi precedenti.

L’i dice destagionalizzato mensile evidenzia variazioni congiunturali

positive in tutti i comparti; aumentano i beni di consumo (+2,5%),

l’e e gia (+1,3%), i beni strumentali (+0,8%) e i beni intermedi (+0,7%).

Corretto per gli effetti di calendario, a marzo 2018 l’i dice è aumentato

in termini tendenziali del 3,6% (i giorni lavorativi sono stati 22 contro i 23

di marzo 2017). Nella media dei primi tre mesi dell’a o la produzione èaumentata del 3,4% su base annua.

Su base annua gli indici corretti per gli effetti di calendario registrano a

marzo 2018 variazioni positive in tutti i raggruppamenti; cresce in misura

rilevante l’e e gia (+8,6%), ma aumenti apprezzabili registano anche i

beni strumentali (+3,4%) i beni di consumo (+3,3%) e, in misura più lieve,

i beni intermedi (+1,8%).

I settori di attività economica che registrano la maggiore crescita

tendenziale sono quelli della fornitura di energia elettrica, gas, vapore

ed aria (+11,9%), della produzione di prodotti farmaceutici di base e

preparati farmaceutici (+4,6%) e delle industrie tessili, abbigliamento,

pelli e accessori (+4,2%). Diminuzioni si registrano invece nei settori

dell’attività estrattiva (-8,1%) e della fabbricazione di prodotti chimici (-

0,4%).Fonte: ISTAT

Indice destagionalizzato della produzione industriale (base 2010=100)

Indice destagionalizzato della produzione industriale per

raggruppamenti principali di industrie (base 2010=100)

Prezzi alla produzione dell’industria

Ad aprile 2018 si stima una diminuzione dello 0,4% su marzo dell’i dicedei prezzi alla produzione dell’i dust ia. Su base annua si registra invece

un aumento dell’1,3%.Sul mercato interno, i prezzi alla produzione dell’i dust ia diminuiscono

dello 0,7% su marzo e aumentano del 1,4% su base annua. Al netto del

comparto energetico, la dinamica congiunturale è stazionaria, mentre si

riduce in misura contenuta l’i c e e to su base annua (+1,1%).Sul mercato estero, la dinamica congiunturale è lievemente positiva

(+0,1%), sintesi di una debole flessione (-0,1% ) per l’a ea euro e un di

contenuto incremento (+0,3%) per quella non euro. Su base annua si

registra un aumento dell’1,0% sostanzialmente bilanciato tra le due aree

(+1,1% per l’a ea euro e +1,0% per quella non euro).

Nel trimestre febbraio–aprile 2018 si stima un incremento dei prezzi alla

produzione dello 0,6% sul trimestre precedente mentre la crescita

tendenziale è dell’1,6%. La dinamica dei prezzi è più sostenuta sul

mercato interno (+0,7% la crescita congiunturale e +1,8% quella

tendenziale) rispetto a quello estero (+0,4% e +1,1% rispettivamente).

I settori manifatturieri per i quali si rilevano, ad aprile 2018, gli aumenti

tendenziali più marcati sono la produzione di prodotti petroliferi

raffinati per il mercato interno e per quello estero area non euro

(rispettivamente +4,7% e +7,4%) e il settore della metallurgia e

fabbricazione di prodotti in metallo (esclusi macchine e impianti) per il

mercato estero area euro +3,7%. In diminuzione i prodotti farmaceutici

sul mercato estero area euro e non euro (rispettivamente -1,5% e -

1,2%). Sul mercato interno, si rilevano diminuzioni tendenziali per le

apparecchiature elettriche (-0,4%) e i mezzi di trasporto (-0,1%).

Fonte: ISTAT

Fonte: ISTAT

Fonte: ISTAT

Indice generale dei prezzi alla produzione dei prodotti industriali

(base 2010)

Indice generale dei prezzi alla produzione dei prodotti industriali per

aree (base 2010)

Fonte: ISTAT

Fonte: ISTAT

31 maggio 2018 - n. 10


Fonte: ISTATFonte: ISTAT

Occupati e disoccupati

A marzo 2018 la stima degli occupati continua a crescere (+0,3% rispetto

a febbraio, pari a +62 mila). Il tasso di occupazione si attesta al 58,3%

(+0,2 punti percentuali rispetto al mese precedente).

La crescita congiunturale dell’occupazio e interessa tutte le classi di età

ad eccezione dei 35-49enni. L’au e to maggiore si stima per i giovani

25-34enni (+0,9 punti percentuali). La crescita è dovuta interamente alla

componente maschile mentre per le donne, dopo l’au e to dei mesi

precedenti, si registra un calo. Nell’ulti o mese si stima una ripresa

degli indipendenti, che recuperano in parte la diminuzione osservata nei

primi due mesi dell’a o e, in misura più lieve, dei dipendenti a termine,

mentre restano sostanzialmente stabili i permanenti.

Dopo il calo di febbraio, la stima delle persone in cerca di occupazione a

marzo registra un aumento dello 0,7% (+19 mila). La crescita della

disoccupazione si concentra tra le donne e i 35-49enni. Il tasso di

disoccupazione rimane stabile all’11,0% mentre quello giovanile scende

al 31,7% (-0,9 punti percentuali).

A marzo la stima degli inattivi tra i 15 e i 64 anni diminuisce dello 0,8% (-

104 mila). Il calo riguarda entrambi i generi e tutte le classi di età ad

eccezione dei 15-24enni. Il tasso di inattività scende al 34,3% (-0,3 punti

percentuali rispetto a febbraio).

Nell’a co del primo trimestre 2018 si stima una crescita degli occupati

dello 0,1% rispetto al trimestre precedente (+21 mila). L’au e tointeressa gli uomini e tutte le classi di età ad eccezione dei 35-49enni.

Crescono i dipendenti a termine (+66 mila), mentre diminuiscono

lievemente i permanenti (-8 mila) e in misura più consistente gli

indipendenti (-37 mila). Alla crescita degli occupati nel trimestre si

accompagna un lieve aumento dei disoccupati (+0,1%) e un calo degli

inattivi (-0,3%, -34 mila).

Fonte: ISTAT

Tasso di Occupazione - Principali indicatori del mercato del lavoro -

dati destagionalizzati (valori percentuali)

Tasso di Disoccupazione - Principali indicatori del mercato del lavoro

per sesso - dati destagionalizzati (valori percentuali)

Prezzi al consumo

Nel mese di aprile 2018, si stima che l’i dice nazionale dei prezzi al

consumo per l’i te a collettività (NIC), al lordo dei tabacchi, aumenti

dello 0,1% sul mese precedente e dello 0,5% su base annua (da +0,8%

registrato a marzo), confermando la stima preliminare.

Il rallentamento dell’i flazio e, in parte frenato dall’accele azio e dei

prezzi dei Beni alimentari (da +0,5% di marzo a +1,3%), si deve

prevalentemente all’i ve sio e di tendenza dei prezzi dei Beni energeticiregolamentati (da +5,0% a -1,2%) e dei Servizi relativi ai trasporti (da

+2,5% a -0,7%), cui si aggiunge quella, meno marcata, dei prezzi dei

Servizi relativi alle comunicazioni (da +0,4% a -0,7%).

L’ i flazio e di fo do , al netto degli energetici e degli alimentari freschi

rallenta a +0,5% (era +0,7% nel mese precedente) mentre quella al netto

dei soli Beni energetici si attesta a +0,5% (come a marzo).

L’au e to congiunturale dell’i dice generale dei prezzi al consumo è

dovuto principalmente ai rialzi dei prezzi degli Alimentari lavorati

(+0,7%), dei Beni energetici non regolamentati (+1,1%) e dei Servizi

ricreativi, culturali e per la cura della persona (+1,0%), quasi del tutto

neutralizzati dal calo dei prezzi dei Beni energetici regolamentati (-5,5%).

Su base annua la crescita dei prezzi dei beni rimane stabile rispetto al

mese precedente (+0,7%) mentre quelli dei servizi ha subito una

decelerazione (da +0,9% a +0,3%), il differenziale inflazionistico tra

servizi e beni torna negativo (da +0,2 punti percentuali di marzo a -0,4

punti percentuali).

L’i flazio e acquisita per il 2018 è +0,7% per l’i dice generale e +0,5%

per la componente di fondo.

I prezzi dei Beni alimentari, per la cura della casa e della persona

aumentano dello 0,4% sul mese precedente e dell’1,2% rispetto ad

aprile 2017 (+0,4% a marzo).

I prezzi dei prodotti ad alta frequenza d’ac uisto salgono dello 0,3% su

base mensile e dell’1,4% su base annua (in accelerazione da +0,8% del

mese precedente).Fonte: ISTAT

Indice generale nazionale dei prezzi al consumo per l’intera collettività (NIC), al lordo dei tabacchi (base 2010=100)

Indice nazionali NIC per divisione di spesa (base 2010=100)

31 maggio 2018 - n. 10

INDICE nominale complessivo: euro 47.000.000,00 Fare in fretta · IT0005244030 - ALFIO BARDOLLA-Il...

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