INDICE L’opera d’arte come garanzia finanziaria · dinarie ALFIO BARDOLLA e i WARR AL-FIO...

Le opere d’arte sono beni mobili, spesso limitati dai vincoli posti dalle Soprintendenze edai provvedimenti di tutela degli interessi culturali. Quali aspetti emergono analizzandoil contesto giuridico ed economico?Il mercato dell’arte in Italia si stima essere oggi dall’uno al tre percento del mercato mondiale delsettore. Se è vero come è vero che il nostro Paese è accreditato di possedere il 70% circa del pa-trimonio artistico mondiale ne emerge un quadro davvero disarmante. Una legislazione arcaica,risalente al ventennio e alla legge Bottai del 39, si ostina oggi a vincolare opere aventi più di 50anni, come se questo potesse essere un discrimine reale a livello di preziosità, importanza e si-gnificatività di un bene. Per tale legge l’Italia paga un caro prezzo, è “snobbata” come mercatointernazionale ed un esempio evidente sono le Italian Sales londinesi - che per fortuna si sonoinventate la major Christie’s e Sotheby’s - rivelatesi nel tempo le uniche che hanno consentito diconsolidare i valori economici dei nostri capiscuola come Burri, Fontana e pochi altri che nonsuperano nel numero le dita delle mani tutti gli altri soffrono di un mercato semi-locale che nonci consente di competere con i nostri artisti ad armi pari dei loro colleghi d’oltralpe e che li re-legano nel dimenticatoio della storia. È triste pensarlo ma è così. E se si pensa che il nostro si-stema normativo va contro la libera circolazioni delle merci sul territorio dell’Unione Europeache per questo siamo anche sanzionati a livello politico, ecco che non può non montare un ma-lumore diffuso contro un legislatore ed un potere politico inadempiente e assente, al di là dellaretorica romantica che puntualmente appare sui media quando come di recente si è nuovamentearenata in parlamento la proposta di almeno innalzare da 50 a 70 gli anni necessari alla notifi-ca. Non ho alcuna difficoltà a definire ridicolo rispetto al suo potenziale la dimensione del mer-cato dell’arte in Italia oggi. E poiché passi in avanti per ora non se ne vedono, non è difficile pre-vedere che saremo ulteriormente emarginati nel corso del tempo futuro.

Il progetto Fidartis è stato presentato a Torino in anteprima nazionale lo scorso mese dimaggio. Ce lo descriva brevemente.Il progetto Fidartis è stato da me concepito per consentire di estrarre valore dall’arte, un’arteche come abbiamo visto è troppo spesso passiva in termini di redditività patrimoniale. Oggi sipuò pensare di preservare nel tempo il possesso dell’opera o di ritardare lo smembramento di unadeterminata collezione estraendo valore finanziario anche da questa particolare tipologia di as-set patrimoniale. E questo consente scenari prima nemmeno considerabili sia dagli operatoridel settore, che finalmente possono ipotizzare di valorizzare cosi la parte migliore del loro ma-gazzino, sia dai privati, Fondazioni e collezionisti, che possono usufruire di nuovi mezzi per leloro attività.Crediamo in questo modo di partecipare anche noi, per una piccola ma “visibilissima” parte, al-la ripartenza e valorizzazione di un paese che troppo spesso si colloca da solo al limite del cam-po di gioco pur avendo i talenti per giocare in prima squadra.

L’estrazione di valori finanziari e non più solo commerciali dalle opere d’arte come verràeffettuata?In estrema sintesi sfruttando le nuove normative che hanno velocizzato l’escussione delle ga-ranzie in sofferenza (almeno qualcosa di buono le crisi bancarie di Mps e delle Venete hanno pro-dotto, con i loro Npl valutati acquisibili al 20% dai fondi specializzati per le difficoltà di esigibi-lità del nostro sistema amministrativo ) si intende verificare la possibilità di una “finanziarizza-zione” di certe tipologie di opera d’arte, costruendo un percorso articolato con partner bancarie assicurativi, primarie case d’asta e promotori finanziari, che consenta al titolare dell’opera dinon valutarla esclusivamente in un’ ottica di vendita ma anche in un’ ottica di garanzia reale. Seavevo necessità di denaro a breve e possedevo un’opera d’arte importante fino a ieri non mi re-stava alcuna alternativa alla vendita.

Questa nuova sfida ha bisogno del supporto di un network di molteplici competenze e diinformazioni integrate. Quali gli strumenti?Il mondo dell’arte ha incontrato da tempo quello della finanza, nel senso che da tempo un certotipo di arte “capital intensive” per cosi dire ha dovuto fare i conti con le alternative di investi-mento offerte dalla sconfinata massa di prodotti offerti dalle innumerevoli società operanti nelrisparmio gestito. Chi investe grandi cifre non lo fa quasi mai per soddisfare una sorta di piace-re estetico, ed anche il mito del collezionismo fine a se stesso ed al presunto completamento diuna raccolta in qualche modo selezionata e “completa” non giustifica più da tempo gli esborsinecessari all’acquisizione di certe opere di fascia alta. Le opere d’arte costose e battute da Chri-

Anno 142 - N. 14 (2a quindicina di luglio) € 8,00 Milano, 31 luglio 2017 ISSN 2499-1457 Pag. 209

Quindicinale finanziario tecnico-culturale fondato nel 1876 da F. Bocconi e A. Brambilla, diretto da Sandro Gerbi

menti finanziari: Warrant ABTG 2017 -2022 (“Warrant”).Inizio delle negoziazioniData inizio negoziazioni: 28 luglio 2017

- Mercato di negoziazione: AIM Italia /Mercato Alternativo del Capitale - Deno-minazione a Regolamento: WarrantABTG 2017 - 2022 - Numero dei warrantin circolazione: n. 5.693.531 Warrant -Rapporto di esercizio: sottoscrizione din. 1 nuova azione ordinaria ogni n. 1 -Warrant presentato per l’esercizio:Periodo di esercizio: - dal 16 luglio

2018 al 27 luglio 2018 (“Primo Periodo diEsercizio”);- dal 10 dicembre 2018 al 21 dicembre

2018 (“Secondo Periodo di Esercizio”);- dal 15 luglio 2019 al 26 luglio 2019

(“Terzo Periodo di Esercizio”);- dal 9 dicembre 2019 al 20 dicembre

2019 (“Quarto Periodo di Esercizio”);- dal 20 luglio 2020 al 31 luglio 2020

(“Quinto Periodo di Esercizio”);- dal 7 dicembre 2020 al 18 dicembre

2020 (“Sesto Periodo di Esercizio”);- dal 18 luglio 2021 al 30 luglio 2021

(“Settimo Periodo di Esercizio”);- dal 13 dicembre 2021 al 24 dicembre

2021 (“Ottavo Periodo di Esercizio”);- dal 18 luglio 2022 al 29 luglio 2022

(“Nono Periodo di Esercizio”).Prezzo di esercizio: euro 4,14 per azio-

ne - Codice ISIN: IT0005245607 - Quan-titativo minimo di negoziazione: n. 1Warrant.Dal giorno 28 luglio 2017 le azioni or-

dinarie ALFIO BARDOLLA e i WARR AL-FIO BARDOLLA 2017-2022 saranno ne-goziate su AIM Italia / Mercato Alternati-vo del Capitale.

IT0001044996 - DOBANK S.p.A - LaBorsa Italiana S.p.A. ha comunicatol’ammissione alla quotazione su MTAdelle azioni ordinarie, con decorrenzadal 14 luglio 2017.Denominazione statutaria: doBank

S.p.A. - Sede legale: Piazzetta Monte n.1 -Verona - Attività: L’Emittente è attiva nel-la gestione di crediti prevalentemente nonperforming a favore di istituzioni finan-ziarie. Il Gruppo doBank fornisce ancheprodotti e servizi ancillari di natura com-merciale, immobiliare e legale che riguar-dano principalmente la gestione, l’acqui-sto e la vendita di crediti non performing- Capitale sociale: euro 41.280.000,00 -Composizione del capitale sociale: n.80.000.000 az. ord. prive del valore nomi-nale - Esercizio Sociale: 01/01 - 31/12.Caratteristiche degli strumenti finan-

ziari.Descrizione - denominazione a Listino:

DOBANK - Categoria: azioni ordinarie -Numero titoli: 80.000.000 - Valore nomi-nale unitario: azioni prive del valore no-minale - Valore nominale complessivo:euro 41.280.000,00 - Godimento:01/01/2017 - Numero cedola in corso: 1 -Quantitativo minimo di negoziazione: 1 -Codice ISIN: IT0001044996.

IT0005244030 -ALFIO BARDOLLA

S.p.A. - La Borsa Italiana S.p.A. ha co-municato l’ammissione alla quotazionesu AIM Italia / Mercato Alternativo delCapitale a partire dal 26 luglio 2017delleazioni ordinarie e dei Warrant Alfio Bar-dolla 2017 - 2022” emessi da ALFIO BAR-DOLLA TRAINING GROUP S.p.A.Denominazione statutaria: Alfio Bar-

dolla Training Group S.p.A. - Sede legale:Via Ripamonti 89 - Milano (MI) - Attività:La società opera nel settore della forma-zione in ambito finanziario fornendocorsi ed attività di coaching, nonché at-traverso la commercializzazione di librie contenuti multimediali - Capitale so-ciale: euro 5.093.531,00 - Composizionedel capitale sociale: n. 5.093.531 az. ordi-narie prive di valore nominale di cui n.2.561.991 az. incorporanti il diritto a ri-cevere le Remedy Shares - Esercizio So-ciale: 01/01 - 31/12.Società emittente: Alfio Bardolla Trai-

ning Group S.p.A. - Strumenti finanziari:Inizio delle negoziazioni:Data inizio negoziazione: 28 luglio

2017 - Mercato di negoziazione: AIM Ita-lia / Mercato Alternativo del Capitale -De-scrizione - denominazione: ALFIO BAR-DOLLA - Numero titoli: 2.561.991 ( Co-me precisato nel Documento di Ammis-sione, le n. 2.561.991 azioni sono identi-ficate dal codice ISIN IT0005244030 inquanto incorporano il diritto all’assegna-zione delle massime n. 363.962 RemedyShares di proprietà dell’Azionista di Con-trollo in caso di avveramento delle Con-dizioni Remedy Shares previste dal par.4.5 del Documento di Ammissione. Leazioni dell’Azionista di Controllo sonoidentificate dal codice ISINIT0005275125 in quanto non incorpora-no tale diritto. Successivamente all’asse-

gnazione delle Remedy Shares o in caso

di mancato avveramento delle Condizio-

ni Remedy Shares, tutte le Azioni del-

l’Emittente saranno fungibili ed identifi-

cate con il medesimo codice ISIN

IT0005244030. Si veda anche il Docu-

mento di Ammissione disponibile sul si-

to dell’Emittente) - Valore nominale uni-

tario: azioni prive del valore nominale -

Valore nominale complessivo:euro

2.561.991,00 - Valuta: EURO - Godimen-

to: 01/01/2017 - Numero cedola in corso:

1- Quantitativo minimo di negoziazione:

350 - Codice ISIN: IT0005244030 - Stru-

INDICE

AzioniRubrica dell’azionista .............. pag. 209Operazioni in corso, approvate e deliberate ..................................... » 210Dividendi.......................................... » 211Convocazioni Assemblee e CDA .. » 211

ObbligazioniRubrica dell’obbligazionista .......... » 213Obbligazioni del mese.................... » 214Nuove quotazioni............................ » 216Tabelle indici isTAT ........................ » 216Cedole ............................................. » 219

Fondi di investimentoFondi “nuovi autorizzati”................ » 216Dividendi Fondi/ETF....................... » 218

Analisi del mercatoi mercati........................................... » 224Costo del capitale proprio calcolatotramite CAPM ................................. » 224indici mercato azionario italiano ... » 224indice delle banche sistemiche..... » 224 Tassi d’interesse emissioni governative...................................... » 224

L’opera d’arte come

garanzia finanziaria

Intervista a Stefano Zorzi,

Fidartis Founder

Rubrica dell’azionista

Segue a pag. 224

Pag. 210 Bollettino delle Estrazioni 31 luglio 2017 - n. 14

IT0004240443 – PIQUADRO - Il 20luglio 2017 l’assemblea degli Azionisti diPiquadro S.p.A. ha approvato il Bilanciodell’esercizio al 31 marzo 2017 e la di-stribuzione agli Azionisti di un dividen-do unitario di 0,04 euro per azione, perun ammontare complessivo di euro 2 mi-lioni. Il dividendo sarà posto in paga-mento a partire dal 26 luglio 2017 (re-cord date il giorno 25 luglio 2017) me-diante stacco della cedola n. 10 in data 24luglio 2017.

IT0005239881 - UNIEURO - Il 14 lu-glio 2017 Unieuro S.p.A. ha comunicatoche, l’Assemblea Ordinaria degli Azioni-sti, tenutasi in unica convocazione in da-ta 20 giugno 2017, ha deliberato di di-stribuire agli azionisti un dividendo pariad euro 1,00 per azione, al lordo delle ri-tenute di legge, che verrà messo in paga-mento a decorrere dal 27 settembre 2017,previo stacco della cedola n. 1 in data 25settembre e record date, data di legitti-mazione al pagamento del dividendo il26 settembre 2017.

Operazioni in corso

Opzioni-assegnazioni-cambi-raggruppamenti-frazionamenti

(Dopo il cod. ISIN indichiamo la data di inizio e

di fine dell’operazione)

IT0005160996 - 17/07/2017 -

31/07/2017 - ABITARE IN S.p.A.: la So-cietà il 17 luglio 2017 ha comunicato che,l’Assemblea straordinaria, riunitasi a se-guito di regolare convocazione pubblica-ta sulla Gazzetta Ufficiale in data 24 giu-gno 2017, ha approvato la proposta delCdA di deliberare un aumento di capita-le sociale a pagamento, con esclusionedel diritto di opzione, ai sensi dell’art.2441 comma 5 del codice civile, riserva-to agli investitori qualificati, in regime diesenzione di cui all’art. 34ter, comma 1,lettera b) del Reg. Consob 11971 del1999, per un importo massimo di euro16.000.000,00, comprensivi di sovrap-prezzo e con scadenza 5 anni decorrentidalla data di approvazione da parte del-l’assemblea.L’assemblea ha deliberato di riservare

l’Aumento di Capitale agli InvestitoriQualificati - come definiti dall’art.100comma 1 lettera a) del TUF e dal combi-nato disposto degli articoli 34-ter comma1 lettera b) del Regolamento 11971 del1999 e 26 comma 1 lettera d) del Regola-mento n.16190, del 29 ottobre 2007 esuccessive modificazioni e integrazioni -che siano considerati dal CdA della So-cietà di elevato “standing” e possano ap-portare valore aggiunto alla stessa, so-prattutto in termini di credibilità e affi-dabilità nei confronti degli istituti ban-cari e dei clienti.Inoltre, l’Assemblea ha determinato, te-

nendo conto della proposta avanzata dalCdA, il prezzo minimo per l’emissionedelle nuove azioni, fissandolo in euro280,00 per azione, di cui euro 279,5 a ti-tolo di sovrapprezzo.Infine, l’Assemblea ha conferito all’or-

gano amministrativo tutti i poteri neces-sari per dare materiale esecuzione a det-to aumento di capitale, ivi compreso ilpotere di determinare i tempi, le modali-tà, i termini e le condizioni del colloca-mento, il numero definitivo delle azionida emettere e il prezzo di emissione del-le azioni, fermo naturalmente restando ilprezzo minimo stabilito.È stata anche deliberata la conseguen-

te modifica dello Statuto Sociale.L’assemblea straordinaria dei soci in

data 17 luglio 2017, ha deliberato di au-mentare il capitale sociale a pagamentoe in via scindibile, entro il termine ulti-mo del 17 luglio 2022, per massimi no-

minali euro 16.000.000, comprensivi disovrapprezzo, mediante emissione dimassime 40.000 azioni ordinarie, privedell’indicazione del valore nominale,aventi le stesse caratteristiche di quellegià in circolazione con godimento rego-lare, con esclusione del diritto di opzio-ne.

IT0003056386 - 06/07/2017 -

15/07/2017 - PININFARINA: il 5 luglio2017 la Società ha comunicato che in da-ta 30 giugno 2017 si è conclusa l’offertain opzione agli azionisti di massime n.24.120.480 azioni ordinarie di Pininfari-na di nuova emissione, rivenienti dall’au-mento di capitale in forma scindibile e apagamento deliberato dall’Assembleastraordinaria degli azionisti della Societàin data 21 novembre 2016, ai termini edalle condizioni definiti dal CdA in data 5giugno 2017.Durante il periodo di offerta, iniziato il

12 giugno 2017 e conclusosi il 30 giugno2017 (Periodo di Offerta), sono stati eser-citati n. 30.051.515 diritti di opzione perla sottoscrizione di n. 24.041.212 Azioni,corrispondenti al 99,67% del totale delleAzioni offerte, per un controvalore com-plessivo di euro 26.445.333,20.Al termine del Periodo di Offerta risul-

tano non esercitati n. 99.080 diritti di op-zione, che danno diritto alla sottoscrizio-ne di n. 79.264 Azioni, per un controva-lore complessivo di euro 87.190,40.I diritti di opzione non esercitati nel

Periodo di Offerta (Diritti Inoptati) sa-ranno offerti in Borsa da Pininfarina aisensi dell’articolo 2441, comma 3, del Co-dice Civile, per il tramite di Banca IMIS.p.A., nelle sedute del 6, 7, 10, 11 e 12luglio 2017, salvo chiusura anticipata(Offerta in Borsa). Nel corso della primaseduta, sarà offerto l’intero quantitativodei Diritti Inoptati; nelle sedute successi-ve alla prima saranno offerti i DirittiInoptati eventualmente non collocati nel-le sedute precedenti.I Diritti Inoptati saranno messi a di-

sposizione degli acquirenti tramite gli in-termediari autorizzati aderenti al sistemadi gestione accentrata di Monte TitoliS.p.A., e potranno essere utilizzati per lasottoscrizione delle Azioni, al prezzo dieuro 1,10 per ogni Azione, nel rapportodi opzione di n. 4 Azioni ogni n. 5 DirittiInoptati acquistati nell’ambito dell’Offer-ta in Borsa.L’esercizio dei Diritti Inoptati acquista-

ti nell’ambito dell’Offerta in Borsa e, con-seguentemente, la sottoscrizione delleAzioni dovranno essere effettuati, trami-te gli intermediari autorizzati aderenti alsistema di gestione accentrata di MonteTitoli S.p.A., a pena di decadenza, entro enon oltre il 13 luglio 2017, con pari valu-ta, salvo chiusura anticipata dell’Offertain Borsa a seguito della vendita di tutti iDiritti Inoptati offerti nella prima sedutaovvero nella seconda seduta.Nel caso di chiusura anticipata dell’Of-

ferta in Borsa, l’esercizio dei Diritti Inop-tati acquistati nell’ambito della stessa do-vrà essere effettuato anticipatamente, apena di decadenza, entro e non oltre ilterzo giorno di Borsa aperta successivo aquello di comunicazione della chiusuraanticipata:- entro e non oltre l’11 luglio 2017, con

pari valuta, in caso di chiusura anticipa-ta il 6 luglio 2017;- entro e non oltre il 12 luglio 2017, con

pari valuta, in caso di chiusura anticipa-ta il 7 luglio 2017.Rimane in ogni caso inteso che qualo-

ra i Diritti Inoptati offerti non venisserointegralmente venduti nelle prime duesedute di Borsa sopra indicate 6 e 7 lu-glio 2017, il termine ultimo per la sotto-

scrizione delle Azioni è confermato il 13luglio 2017.Le Azioni rivenienti dall’esercizio dei

Diritti Inoptati saranno accreditate suiconti degli intermediari autorizzati ade-renti al sistema di gestione accentrata diMonte Titoli S.p.A.al termine della giornata contabile del-

l’ultimo giorno di esercizio dei DirittiInoptati e saranno pertanto disponibilidal giorno di liquidazione successivo.Codice ISIN Sigla del diritto/symbol:

IT0005239857 PINFAAPeriodo dell’offertaL’offerta dei diritti di opzione di cui so-

pra avrà luogo nel Mercato MTA nei gior-ni 6, 7, 10, 11 e 12 luglio 2017 salvo chiu-sura anticipata dell’Offerta in Borsa.Quantitativo minimo di negoziazionePer il diritto PININFARINA AA, codice

ISIN IT0005239857, il lotto minimo dinegoziazione è pari a n. 1 diritto.Il termine ultimo per l’esercizio dei di-

ritti è il 13 luglio 2017, salvo chiusura an-ticipata dell’Offerta in Borsa.In caso di chiusura anticipata il 6 luglio

2017, il termine ultimo per l’esercizio deidiritti sarà l’11 luglio 2017.In caso di chiusura anticipata il 7 luglio

2017, il termine ultimo per l’esercizio deidiritti sarà il 12 luglio 2017.Il 6 luglio 2017 Pininfarina S.p.A. ha

comunicato che nel corso della prima se-duta sono stati venduti, per un ammon-tare complessivo pari a euro 79.908,02,tutti i n. 99.080 diritti non esercitati (Di-ritti Inoptati) nel corso dell’offerta in op-zione di massime n. 24.120.480 azioni or-dinarie Pininfarina di nuova emissionerivenienti dall’aumento di capitale in for-ma scindibile e a pagamento deliberatodall’Assemblea straordinaria degli azio-nisti della Società in data 21 novembre2016, ai termini ed alle condizioni defi-niti dal Consiglio di Amministrazione indata 5 giugno 2017. Detti Diritti Inoptaticonsentono la sottoscrizione di n. 79.264Azioni.L’esercizio dei Diritti Inoptati acquista-

ti nell’ambito dell’offerta in Borsa e, con-seguentemente, la sottoscrizione delle re-lative Azioni dovranno essere effettuati,a pena di decadenza, entro e non oltre ilterzo giorno di Borsa aperta successivo aquello di comunicazione della chiusuraanticipata e quindi entro l’11 luglio 2017.I Diritti Inoptati saranno messi a di-

sposizione degli acquirenti tramite gli in-termediari autorizzati aderenti al sistemadi gestione accentrata di Monte TitoliS.p.A. e potranno essere utilizzati per lasottoscrizione delle Azioni - aventi lestesse caratteristiche di quelle in circola-zione e godimento regolare - al prezzo dieuro 1,10 per ogni Azione, nel rapportodi opzione di n. 4 Azioni ogni n. 5 DirittiInoptati.Le Azioni rivenienti dall’esercizio dei

Diritti Inoptati saranno accreditate suiconti degli intermediari autorizzati ade-renti al sistema di gestione accentrata diMonte Titoli S.p.A. al termine della gior-nata contabile dell’ultimo giorno di eser-cizio dei Diritti Inoptati, e saranno per-tanto disponibili dal giorno di liquida-zione successivo.

Operazioni approvate

dalle assemblee o dal Cda e non ancora attuate

IT0003188064 - BANCA IFIS: il 10 lu-glio 2017 il CdA di Banca IFIS ha appro-vato le fusioni per incorporazione inBanca IFIS S.p.A. delle società IFIS Fac-toring S.r.l. e Interbanca S.p.A.Il progetto di fusione di IFIS Factoring

è stato approvato dal CdA di IFIS Facto-ring S.r.l. La stipula dell’atto di fusione è

prevista entro il mese di luglio con de-correnza 1 agosto 2017.Il progetto di fusione di Interbanca

S.p.A. verrà approvato dall’AssembleaStraordinaria di Interbanca, prevista perla prima settimana di settembre 2017.

IT0003023980 - CENTRALE DEL

LATTE D’ITALIA S.p.A.: il 25 luglio2017 la Società ha comunicato che, es-sendo venute meno le condizioni strate-giche e operative che avevano motivatol’acquisizione della partecipazione nellaOdilla Chocolat Srl, è stato sottoscrittol’atto di cessione della partecipazione pa-ri al 50% del capitale della Odilla Choco-lat Srl.La società inoltre informa che lo scor-

so 13 luglio è stato firmato l’atto di ven-dita dell’immobile industriale ubicato aCarmagnola (TO), da tempo inattivo a se-guito del trasferimento delle produzioniin questo svolte nello stabilimento dellaCentrale del Latte di Vicenza.

IT0004283807 - MERIDIE: il 25 luglio2017 l’’Assemblea straordinaria di Meri-die S.p.A., ha deliberato all’unanimità deipresenti di procedere alla fusione per in-corporazione di Meridie in Meridie Advi-sory S.r.l. (Meridie Advisory-Incorporan-te), nei modi e termini previsti nel pro-getto di fusione approvato dalla medesi-ma assemblea.La Fusione è stata anche approvata

dall’assemblea straordinaria di MeridieAdvisory. La Fusione (e la conseguenterevoca dalla quotazione) consentirà di ri-durre gli oneri connessi alla quotazionedi Meridie e di perseguire più efficace-mente gli obiettivi di piano individuatidalla Società, anche attraverso una ge-stione operativa più flessibile conse-guente alla nuova situazione di “aziendanon quotata”, una maggiore rapidità e in-cisività nell’attuazione di eventuali deci-sioni gestionali, nonché di procedere piùefficacemente, anche per il tramite dioperazioni straordinarie, alla razionaliz-zazione e alla valorizzazione degli assetsdetenuti in portafoglio.La Fusione, determinando l’esclusione

dalla quotazione delle azioni Meridie, at-tribuisce, ai sensi dell’articolo 2437-quin-quies Cod. Civ., il diritto di recesso agliazionisti assenti, dissenzienti o astenuti.Il valore di liquidazione delle azioni per

le quali dovesse essere esercitato il dirit-to di recesso (Azioni Recedute) è statodeterminato dal CdA dell’Incorporandaai sensi delle disposizioni legislative e re-golamentari applicabili in euro 0,0967.L’efficacia del recesso è, comunque, su-bordinata all’efficacia della Fusione.Il diritto di recesso potrà essere eserci-

tato, per tutte o parte delle azioni dete-nute, ai sensi dell’art. 2437-bis Cod. Civ.entro 15 giorni dall’iscrizione nel Regi-stro delle Imprese della delibera dell’as-semblea straordinaria dei soci di Meridieassunta in data odierna.Il perfezionamento della Fusione è in

ogni caso subordinato alla condizioneche il numero delle azioni recedute nonecceda il 20 per cento del totale delleazioni oggi emesse, pari a n. 62.273.000.La Fusione sarà efficace a decorrere

dall’ultima delle iscrizioni o dalla succes-siva data che sarà indicata nell’atto di Fu-sione (Data di Efficacia), mentre le ope-razioni della società Incorporanda sa-ranno imputate al bilancio della societàIncorporante, a partire dal primo giornodell’esercizio in corso alla Data di Effica-cia della Fusione.Sul presupposto che alla Data di Effi-

cacia l’intero capitale sociale della Incor-porante continui a essere detenuto dallaIncorporanda, ogni azione della Incorpo-randa sussistente al momento della Data

31 luglio 2017 - n. 14 Bollettino delle Estrazioni Pag. 211

di Efficacia sarà concambiata con unaazione di nuova emissione della Incorpo-rante, senza indicazione del valore nomi-nale, in base al rapporto di cambio 1:1.Si procederà all’aumento del capitale

sociale dell’Incorporante a euro31.136.500,00 (ovvero al minor importoconseguente all’eventuale annullamentodelle azioni di Meridie che non sarannoacquistate in sede di offerta ex art. 2437-quater Cod. Civ. come precisato nel pro-getto di fusione) e la sua suddivisione inun numero di azioni senza indicazionedel valore nominale, pari alle azioni del-l’Incorporanda.

Operazioni deliberate

da sottoporsi all’approvazione delle assemblee

IT0000066123 - BPER BANCA: l’11luglio 2017 BPER Banca S.p.A. ha co-municato di aver deliberato, nel proprioCdA un progetto di fusione per incorpo-razione di Nuova Cassa di Risparmio diFerrara S.p.A. (Nuova CARIFE) in BPERBanca.L’operazione è coerente con il piano di

intervento di recente avviato in NuovaCARIFE ed è volta a conseguire un mi-glioramento dell’efficienza operativa e unpiù agevole presidio e controllo dei rischiunitamente a sinergie di costo e di ricavo.Il Progetto potrà essere pubblicato e

depositato nelle forme di legge, così daconsentire la prosecuzione del procedi-mento di fusione, soltanto dopo aver ot-tenuto l’autorizzazione da parte delle Au-torità di Vigilanza competenti, ai sensidell’art. 57 D.Lgs. n. 385/93, redatto informa semplificata, ai sensi dell’art. 2505cod. civ., trattandosi di incorporazione disocietà interamente posseduta. BPERBanca detiene, infatti, il 100% del capi-tale sociale di Nuova CARIFE. Analogadeliberazione è stata adottata dal CdA diNuova CARIFE.

IT0005185548 - INDUSTRIAL

STARS OF ITALY 2: il 13 luglio 2017 èstato stipulato l’atto di fusione per incor-porazione (Fusione) di Industrial Stars ofItaly 2, in pochi giorni, SIT sbarcherà inBorsa, sul mercato AIM Italia.Gli effetti della Fusione decorreranno

dal terzo giorno di Borsa aperta succes-sivo all’ultimo dei seguenti due eventi:(i) l’iscrizione dell’atto di Fusione pres-

so i competenti Registri delle Imprese diMilano e di Padova e(ii) la pubblicazione dell’avviso con cui

Borsa Italiana disporrà l’ammissione al-le negoziazioni delle azioni ordinarie edei warrant di SIT (Data di Efficacia).Gli effetti contabili e fiscali della Fu-

sione decorreranno dal 1 luglio 2017.A decorrere dalla Data di Efficacia del-

la Fusione (prevista per il 20 luglio 2017),le azioni ordinarie e i warrant di SIT sa-ranno negoziabili su AIM Italia.In conformità a quanto deliberato dal-

le rispettive Assemblee Straordinarie del5 maggio u.s., SIT darà attuazione allaFusione tramite:(i) un aumento di capitale sociale di

SIT, scindibile, per euro 52.905.720,00mediante l’emissione di n. 5.290.572azioni a servizio del concambio dellaazioni ordinarie e delle azioni speciali diINDSTARS 2 (rispettivamente, le “AzioniOrdinarie INDSTARS 2” e le “Azioni Spe-ciali INDSTARS2) e, in particolare me-diante l’emissione:- n. 5.050.000 azioni ordinarie di SIT

(le “Azioni Ordinarie SIT”) prive del va-lore nominale e aventi le stesse caratteri-stiche di quelle in circolazione al mo-mento dell’emissione, a servizio del con-cambio delle n. 5.050.000 Azioni Ordina-rie INDSTARS 2; e

- n. 240.572 azioni speciali di SIT (le“Azioni Speciali SIT”) con diritti e privi-legi equivalenti a quelli delle Azioni Spe-ciali INDSTARS 2, a servizio del con-cambio delle n. 240.572 Azioni SpecialiINDSTARS 2;(ii) l’emissione di n. 5.350.000 warrant

SIT (“Warrant SIT”), disciplinati dal re-lativo regolamento, di cui:- n. 2.525.000 Warrant SIT, da assegna-

re ai titolari dei warrant di INDSTARS 2in misura di n. 1 Warrant SIT ogni n.1warrant di INDSTARS2, annullato in se-de di concambio (“Warrant in Concam-bio”);- n. 2.525.000 Warrant SIT, da assegna-

re gratuitamente ai soggetti che, il giornoantecedentela Data di Efficacia, saranno titolari di

Azioni Ordinarie INDSTARS 2, in misuradi n. 1 WarrantSIT ogni n. 2 Azioni Ordinarie IN-

DSTARS 2 detenute (“Warrant Integrati-vi”); e- n. 300.000 Warrant SIT, da attribuire

gratuitamente a SIT Technologies S.p.A.,azionista di controllo di SIT (“SIT Tech”)(“Warrant Nuovi);(iii) la conversione di n. 250.000 azioni

ordinarie di SIT, di titolarità di SIT Tech,in egual numero di azioni di SIT di di-versa categoria (le “Performance Sha-res”), prive di indicazione del valore no-minale, aventi diritto di voto e converti-bili in azioni ordinarie SIT, nel rapportodi 1 a 5 e/o di 1 a 1, in funzione della ma-turazione di un earn-out da parte di SITTech nei termini e alle condizioni di cuiallo Statuto di SIT; e(iv) un ulteriore aumento di capitale

sociale di SIT, scindibile, per un ammon-tare complessivo di nominali euro153.438,00, da attuarsi mediante l’emis-sione di n. 1.534.380 azioni ordinarie SITdi compendio, da emettersi al serviziodella facoltà di sottoscrizione spettanteai portatori dei Warrant SIT, in confor-mità al Regolamento Warrant.Pertanto, con decorrenza dalla Data di

Efficacia della Fusione, le Azioni Ordi-narie INDSTARS 2 e i Warrant IN-DSTARS 2 verranno revocati dalle nego-ziazioni su AIM Italia e saranno annulla-ti. I titolari di Azioni Ordinarie IN-DSTARS 2 e di Warrant INDSTARS 2 ri-ceveranno, rispettivamente, Azioni Ordi-narie SIT e Warrant SIT, negoziati sul-l’AIM Italia, secondo i rapporti di con-cambio sopra descritti.Alla Data di Efficacia, è previsto il trasfe-

rimento di complessive n. 24.057 AzioniSpeciali SIT da parte di Giober S.r.l., Spa-clab S.r.l. e Spaclab 2 S.r.l. (società ricon-ducibili ai soggetti promotori di IN-DSTARS 2, Attilio Arietti e Giovanni Ca-vallini) a favore di Sit Tech. Per effetto ditale trasferimento, le n. 240.572 AzioniSpeciali SIT saranno detenute come segue: (i) n. 24.057 Azioni Speciali SIT saran-

no detenute da Sit Tech; n. 108.257 Azio-ni Speciali SIT saranno detenute da Gio-ber S.r.l.; (ii) n. 86.606 Azioni Speciali SIT sa-

ranno detenute da Spaclab S.r.l.; e (iii) n.21.652 Azioni Speciali SIT saranno dete-nute da Spaclab 2 S.r.l.Le Azioni Ordinarie SIT, le Azioni Spe-

ciali SIT, le Performance Shares SIT e iWarrant SIT saranno messi a disposizio-ne degli aventi diritto, secondo le formeproprie dei titoli accentrati presso Mon-te Titoli S.p.A. e dematerializzati, dallaData di Efficacia.Alla Data di Efficacia, il capitale socia-

le della Società sarà pari ad euro96.149.297, suddiviso in n. 22.047.225Azioni Ordinarie SIT, n. 240.572 AzioniSpeciali SIT e n. 250.000 Performance

Shares SIT, tutte prive di indicazione delvalore nominale; le Azioni Speciali SIT ele Performance Shares SIT non sarannonegoziate sull’AIM Italia.Alla Data di Efficacia, SIT Tech avrà il

controllo di diritto di SIT, detenendo n.16.932.380 Azioni Ordinarie SIT, pari al76,80% del capitale sociale di SIT.Verificandosi le relative condizioni pre-

viste ai sensi dell’art. 4 dello Statuto diSIT per la conversione delle Azioni Spe-ciali in Azioni Ordinarie e in conformitàalle deliberazioni dell’Assemblea Straor-dinaria di SIT del 5 maggio u.s., decorsoil 15° (quindicesimo) giorno di Borsaaperta successivo alla Data di Efficacia,le n. 240.572 Azioni Speciali sarannoconvertite automaticamente in n.1.684.004 azioni ordinarie di SIT, senzamodifica dell’entità del capitale socialedella Società.Ai sensi del Regolamento Warrant, è

previsto che i portatori degli stessi po-tranno esercitare i Warrant SIT a decor-rere dal mese successivo all’ammissionedegli stessi alle negoziazioni sull’AIM Ita-lia ed entro il termine di 5 anni da taleammissione; peraltro, ai sensi dell’art. 3.2del Regolamento Warrant, qualora ilprezzo medio mensile sia superiore adeuro 13,00 per azione ordinaria SIT, siverifica una condizione di accelerazione(da comunicarsi al mercato da parte diSIT) per cui il termine finale per l’eserci-zio dei Warrant SIT è di 30 giorni da det-ta comunicazione.

IT0004166762 - MID INDUSTRY CA-

PITAL: il 25 luglio 2017 il CdA di Mid In-dustry Capital S.p.A. e l’amministratoreunico di VEI Log S.p.A. (società intera-mente partecipata dal socio di maggio-ranza di MIC, VEI Capital S.p.A.), con-fermando il percorso di integrazione giàannunciato lo scorso 22 giugno 2017,hanno approvato oggi il progetto di fu-sione per incorporazione di MIC in VEILog.Il Progetto di Fusione prevede un rap-

porto di cambio di nr. 5 azioni ordinarieVEI Log, di nuova emissione, per ogni nr.1 azione ordinaria di MIC. Non sono pre-visti conguagli in denaro. Il Progetto diFusione sarà sottoposto all’approvazionedelle assemblee degli azionisti di MIC (inprima convocazione per il giorno 12 set-tembre 2017 e occorrendo in secondaconvocazione per il giorno 13 settembre2017 e del 12 settembre 2017 (unica con-vocazione) per VEI Log.Ai detentori di azioni MIC che non

hanno concorso all’approvazionedel Progetto di Fusione, spetterà il di-

ritto di recesso ex art. 2437-quinquiesc.c., in quanto tale deliberazione com-porterebbe l’esclusione dalla quotazionedelle relative azioni. Il valore di liquida-zione unitario delle azioni ordinarie diMIC in relazione alle quali dovesse esse-re esercitato il diritto di recesso è pari aeuro 4,00.

TABELLA DEI DIVIDENDI PAGATI (EX CEDOLA) DAL 1° LUGLIO 2016

CODICE ISIN DENOMINAZIONE VAL. LORDO NETTO(*) STACCO PAGAMENTO

IT0001233417 A2A SPA EUR 0,0492 0,036408 22/05/2017 24/05/2017IT0001207098 ACEA SPA EUR 0,62 0,4588 19/06/2017 21/06/2017IT0001382024 ACSM-AGAM SPA EUR 0,05 0,037 22/05/2017 24/05/2017NL0000303709 AEGON NV EUR 0,13 0,08177 19/08/2016 16/09/2016NL0000303709 AEGON NV EUR 0,13 0,08177 23/05/2017 23/06/2017IT0001006128 AEROPORTO G. MARCONI DI BOLOGNA EUR 0,277 0,205 02/05/2017 04/05/2017BE0974264930 AGEAS SA/NV EUR 2,1 1,1655 29/05/2017 29/05/2017IT0004720733 ALERION CLEAN POWER SPA EUR 0,045 0,0333 22/05/2017 24/05/2017US0188051017 ALLIANZ SE USD 0,802864 0,505001 04/05/2017 04/05/2017DE0008404005 ALLIANZ SE EUR 7,6 4,14067 04/05/2017 04/05/2017IT0004056880 AMPLIFON EUR 0,07 0,0518 22/05/2017 24/05/2017IT0003977540 ANSALDO STS EUR 0,18 0,1332 22/05/2017 24/05/2017IT0004093263 ASCOPIAVE EUR 0,18 0,1332 08/05/2017 10/05/2017IT0001012639 ASSITECA SPA EUR 0,03 0,0222 27/12/2016 29/12/2016IT0003261069 ASTALDI EUR 0,2 0,148 15/05/2017 17/05/2017IT0000084027 ASTM SPA EUR 0,2 0,148 28/11/2016 30/11/2016IT0000084027 ASTM SPA EUR 0,25 0,185 29/05/2017 31/05/2017IT0003506190 ATLANTIA EUR 0,44 0,3256 21/11/2016 23/11/2016IT0003506190 ATLANTIA EUR 0,53 0,3922 22/05/2017 24/05/2017IT0001137345 AUTOGRILL SPA EUR 0,16 0,1184 19/06/2017 21/06/2017IT0000084043 AUTOSTRADE MERIDIONALI SPA EUR 0,6 0,444 24/04/2017 26/04/2017FR0000120628 AXA EUR 1,16 0,60088 05/05/2017 09/05/2017IT0003261697 AZIMUT HOLDING SPA EUR 1 0,74 21/11/2016 23/11/2016IT0003261697 AZIMUT HOLDING SPA EUR 1 0,74 22/05/2017 24/05/2017IT0001268561 B&C SPEAKERS SPA EUR 1 0,74 02/05/2017 04/05/2017IT0000088853 BANCA FINNAT EURAMERICA SPA EUR 0,01 0,0074 15/05/2017 17/05/2017IT0001031084 BANCA GENERALI EUR 1,07 0,7918 01/06/2017 01/06/2017IT0003188064 BANCA I.F.I.S SPA EUR 0,82 0,6068 02/05/2017 04/05/2017IT0004776628 BANCA MEDIOLANUM EUR 0,16 0,1184 21/11/2016 23/11/2016IT0004776628 BANCA MEDIOLANUM EUR 0,24 0,1776 24/04/2017 26/04/2017IT0000784196 BANCA POPOLARE DI SONDRIO SCARL EUR 0,06 0,0444 22/05/2017 24/05/2017IT0001007209 BANCA POPOLARE DI SPOLETO EUR 0,0138 0,010212 03/04/2017 05/04/2017IT0001073045 BANCA PROFILO SPA EUR 0,001 0,0007 08/05/2017 10/05/2017IT0003173629 BANCA SISTEMA SPA EUR 0,076 0,5624 02/05/2017 04/05/2017IT0001281374 BANCO DI DESIO E DELLA BRIANZA RSP EUR 0,1016 0,075184 10/04/2017 12/04/2017IT0001041000 BANCO DI DESIO E DELLA BRIANZA SPA EUR 0,0846 0,062604 10/04/2017 12/04/2017IT0001005070 BANCO DI SARDEGNA RN EUR 0,53 0,3922 15/05/2017 17/05/2017ES0113900J37 BANCO SANTANDER SA EUR 0,055 0,032153 27/07/2016 01/08/2016ES0113900J37 BANCO SANTANDER SA EUR 0,045 0,026307 13/10/2016 03/11/2016ES0113900J37 BANCO SANTANDER SA EUR 0,055 0,032153 30/01/2017 01/02/2017ES0113900J37 BANCO SANTANDER SA EUR 0,055 0,032153 27/04/2017 02/05/2017DE000BASF111 BASF SE EUR 3 1,634475 15/05/2017 15/05/2017IT0001033700 BASIC NET SPA EUR 0,06 0,0444 22/05/2017 24/05/2017DE000BAY0017 BAYER AG EUR 2,7 1,471028 02/05/2017 04/05/2017DE0005190003 BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG EUR 3,5 1,906888 12/05/2017 16/05/2017CH0038389992 BB BIOTECH AG CHF 2,75 1,32275 01/04/2017 01/04/2017IT0001479523 BE THINK, SOLVE, EXECUTE SPA EUR 0,0148 0,010952 22/05/2017 24/05/2017IT0001223277 BEGHELLI SPA EUR 0,02 0,016 08/05/2017 10/05/2017IT0001389631 BENI STABILI EUR 0,033 0,02442 29/05/2017 31/05/2017IT0003097257 BIESSE EUR 0,36 0,2664 08/05/2017 10/05/2017IT0005108730 BIODUE SPA EUR 0,06 0,0444 05/06/2017 07/06/2017FR0000131104 BNP PARIBAS EUR 2,7 1,3986 01/06/2017 01/06/2017IT0000066966 BOERO BARTOLOMEO SPA EUR 0,13 0,0962 08/05/2017 10/05/2017IT0000066123 BPER BANCA EUR 0,06 0,0444 22/05/2017 24/05/2017IT0005252728 BREMBO SPA EUR 1 0,74 22/05/2017 24/05/2017IT0005152092 BRIDGE MANAGEMENT EUR 0,15 0,111 19/09/2016 21/09/2016IT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA EUR 0,16 0,1184 22/05/2017 24/05/2017IT0001369427 BUZZI UNICEM RN EUR 0,1 0,074 22/05/2017 24/05/2017IT0001347308 BUZZI UNICEM SPA EUR 0,1 0,074 22/05/2017 24/05/2017IT0001489720 CAD IT SPA EUR 0,2 0,148 08/05/2017 10/05/2017IT0004329733 CAIRO COMMUNICATION SPA EUR 0,05 0,037 22/05/2017 24/05/2017IT0003025019 CALEFFI SPA EUR 0,02 0,0148 15/05/2017 17/05/2017IT0003127930 CALTAGIRONE SPA EUR 0,06 0,0444 22/05/2017 24/05/2017FR0000120172 CARREFOUR EUR 0,7 0,3626 21/06/2017 21/06/2017IT0000784154 CATTOLICA ASSICURAZIONI SCARL EUR 0,35 0,259 22/05/2017 24/05/2017IT0001128047 CEMBRE SPA EUR 0,7 0,518 08/05/2017 10/05/2017IT0003126783 CEMENTIR HOLDING SPA EUR 0,1 0,074 22/05/2017 24/05/2017


Ritenute d’imposta alla fonte per titoli azionari esteri (“Netto frontiera”)

Austria 25 Norvegia 15Belgio 25 Paesi Bassi 15Danimarca 27 Portogallo 35Finlandia 15 Regno Unito 10Francia 30 Spagna 21Germania 26,375 Stati Uniti d’America 15Irlanda 20 Svezia 15Lussemburgo 15 Svizzera 35

(*) I valori netti dei dividendi azionari di società italiane sono soggetti a ritenuta alla fonte del 26%sui redditi di capitale (la nuova aliquota si applica ai dividendi e ai proventi ad essi assimilati perce-piti a partire dal 1° luglio 2014), i valori pubblicati sono pertanto calcolati non tenendo conto delleeventuali riserve soprapprezzo azioni utilizzate dalle società fino a concorrenza dell’importo com-plessivo del dividendo, che invece non sono soggette a ritenuta a titolo d'imposta.I dividendi azionari di società estere sono invece assoggettati a doppia tassazione, prima alla fonte se-condo i valori di ritenute indicati nella tabella sopra riportata e successivamente alla ritenuta italia-na. Il soggetto beneficiario del reddito, se residente in Italia, può ottenere il rimborso parziale trami-te l'intermediario o direttamente con le Amministrazioni fiscali con cui l'Italia ha stipulato una Con-venzione contro le doppie imposizioni (in linea di massima il rimborso parziale che si può ottenerenon supera il 15% del valore della ritenuta subita).(#) Dividendo straordinario prelevato da riserva sovrapprezzo azioni (non soggetto a tassazione).

IT0005010423 CERVED INFORMATION SOLUTIONS EUR 0,247 0,02146 02/05/2017 04/05/2017IT0000080447 CIR COMPAGNIE INDUSTRIAL I RIUNITE SPA EUR 0,038 0,02812 22/05/2017 24/05/2017IT0005091324 CLABO SPA EUR 0,035 0,0259 10/07/2017 12/07/2017NL0010545661 CNH INDUSTRIAL NV EUR 0,11 0,06919 24/04/2017 26/04/2017IT0004818636 COCDR ADVANCE CAPITAL S.P.A. EUR 0,0275 0,02035 04/07/2016 06/07/2016IT0004818636 COCDR ADVANCE CAPITAL S.P.A. EUR 0,028 0,02072 03/07/2017 07/07/2017IT0000070786 COFIDE GRUPPO DE BENEDETTI SPA EUR 0,014 0,01036 05/06/2017 07/06/2017IT0005136681 COIMA RES EUR 0,11 0,0814 10/04/2017 12/04/2017IT0005105868 COVER 50 SPA EUR 0,5 0,37 29/05/2017 31/05/2017FR0000045072 CREDIT AGRICOLE SA EUR 0,6 0,3108 01/06/2017 01/06/2017IT0003121677 CREDITO EMILIANO EUR 0,15 0,111 15/05/2017 17/05/2017IT0001127874 CSP INTERNATIONAL FASHION GROUP SPA EUR 0,04 0,0296 05/06/2017 07/06/2017DE0007100000 DAIMLER AG EUR 3,25 1,770681 30/03/2017 03/04/2017IT0000076486 DANIELI RN EUR 0,1207 0,089318 07/11/2016 09/11/2016IT0000076502 DANIELI RN EUR 0,1 0,074 07/11/2016 09/11/2016FR0000120644 DANONE EUR 1,7 0,8806 05/05/2017 01/06/2017IT0004053440 DATALOGIC SPA EUR 0,3 0,222 08/05/2017 10/05/2017IT0005252207 DAVIDE CAMPARI EUR 0,045 0,0333 22/05/2017 24/05/2017IT0003115950 DE LONGHI EUR 0,8 0,592 24/04/2017 26/04/2017IT0001431805 DEA CAPITAL SPA EUR 0,12 0,0888 15/05/2017 17/05/2017DE0005140008 DEUTSCHE BANK AG EUR 0,19 0,103517 19/05/2017 23/05/2017DE0005557508 DEUTSCHE TELEKOM AG EUR 0,6 0,326895 01/06/2017 05/06/2017IT0003492391 DIASORIN SPA EUR 0,8 0,592 22/05/2017 24/05/2017IT0001469995 DIGITAL BROS SPA EUR 0,13 0,0962 12/12/2016 14/12/2016DE000ENAG999 E. ON SE EUR 0,21 0,114413 11/05/2017 15/05/2017IT0003043418 EI TOWERS SPA EUR 3,6 2,664 06/02/2017 08/02/2017IT0003043418 EI TOWERS SPA EUR 1,8 1,332 22/05/2017 24/05/2017IT0005188336 EL.EN. - ELECTRONIC ENGINEERING SPA EUR 0,4 0,296 29/05/2017 31/05/2017IT0004745607 ELETTRA INVESTIMENTI SPA EUR 0,25 0,185 22/05/2017 24/05/2017IT0001237053 EMAK SPA EUR 0,035 0,0259 05/06/2017 07/06/2017IT0005176406 ENAV EUR 0,176 0,13024 22/05/2017 24/05/2017IT0003128367 ENEL SPA EUR 0,09 0,0666 23/01/2017 25/01/2017IT0003128367 ENEL SPA EUR 0,09 0,0666 24/07/2017 26/07/2017IT0004356751 ENERVIT SPA EUR 0,08 0,0592 22/05/2017 24/05/2017FR0010208488 ENGIE EUR 0,5 0,259 12/10/2016 14/10/2016FR0010208488 ENGIE EUR 0,5 0,259 16/05/2017 18/05/2017IT0003132476 ENI SPA EUR 0,4 0,296 19/09/2016 21/09/2016IT0003132476 ENI SPA EUR 0,4 0,296 24/04/2017 26/04/2017IT0005084717 EPRICE EUR 0,13 0,0962 22/05/2017 24/05/2017IT0001157020 ERG EOLICA CAMPANIA S.P.A EUR 0,5 0,37 22/05/2017 24/05/2017IT0003850929 ESPRINET EUR 0,135 0,0999 08/05/2017 10/05/2017NL0012059018 EXOR SPA EUR 0,35 0,22015 19/06/2017 21/06/2017IT0003198790 FALCK RENEWABLES SPA EUR 0,049 0,03626 15/05/2017 17/05/2017NL0011585146 FERRARI NV EUR 0,635 0,399415 24/04/2017 24/04/2017IT0001498481 FIDIA SPA EUR 0,2 0,148 03/07/2017 07/07/2017IT0004967292 FILA SPA EUR 0,09 0,0666 22/05/2017 24/05/2017IT0000072170 FINECO BANK EUR 0,28 0,2072 24/04/2017 26/04/2017IT0005252736 FIRST CAPITAL SPA EUR 0,42 0,3108 22/05/2017 24/05/2017IT0000060886 FNM EUR 0,017 0,01258 12/06/2017 14/06/2017IT0003203947 GEFRAN SPA EUR 0,25 0,185 02/05/2017 04/05/2017IT0000062072 GENERALI ASSICURAZIONI EUR 0,8 0,592 22/05/2017 24/05/2017IT0003697080 GEOX SPA EUR 0,02 0,0148 22/05/2017 24/05/2017IT0001210050 GIORGIO FEDON & FIGLI EUR 0,35 0,259 25/07/2016 27/07/2016IT0001210050 GIORGIO FEDON & FIGLI EUR 0,35 0,259 24/07/2017 26/07/2017IT0005221517 GPI SPA EUR 0,3 0,222 08/05/2017 10/05/2017IT0004195308 GRUPPO MUTUIONLINE SPA EUR 0,3 0,222 08/05/2017 10/05/2017IT0005221004 HEALTH ITALIA SPA EUR 0,081 0,0599 02/05/2017 04/05/2017IT0001250932 HERA SPA EUR 0,09 0,0666 19/06/2017 21/06/2017IT0001049623 I.M.A. SPA EUR 1,6 1,184 22/05/2017 24/05/2017IT0003745889 IGD EUR 0,045 0,0333 22/05/2017 24/05/2017NL0011821202 ING GROEP EUR 0,24 0,15096 05/08/2016 05/08/2016NL0011821202 ING GROEP EUR 0 0 10/05/2017 18/05/2017IT0005037905 INIZIATIVE BRESCIANE INBRE SPA EUR 0,6 0,444 08/05/2017 10/05/2017IT0001078911 INTERPUMP GROUP SPA EUR 0,2 0,148 15/05/2017 17/05/2017IT0000072626 INTESA SANPAOLO R EUR 0,189 0,13986 22/05/2017 24/05/2017IT0000072618 INTESA SANPAOLO SPA EUR 0,178 0,13172 22/05/2017 24/05/2017IT0005090300 INWIT SPA EUR 0,147 0,10878 22/05/2017 24/05/2017IT0001077780 IRCE SPA EUR 0,03 0,0222 22/05/2017 24/05/2017IT0003027817 IREN SPA EUR 0,0625 0,04625 19/06/2017 21/06/2017IT0005211237 ITALGAS SPA EUR 0,2 0,148 22/05/2017 24/05/2017IT0005075764 ITALIAN WINE BRANDS SPA EUR 0,2 0,148 29/05/2017 31/05/2017IT0005187940 ITALIAONLINE EUR 0,692 0,51208 08/05/2017 10/05/2017IT0005070641 ITALIAONLINE RISP EUR 90,692 67,11208 08/05/2017 10/05/2017IT0000074614 ITALMOBILIARE RN EUR 5,6 4,144 01/09/2016 01/09/2016IT0005253205 ITALMOBILIARE SPA EUR 1 0,74 08/05/2017 10/05/2017LU0556041001 IVS GROUP EUR 0,24 0,15096 10/07/2017 12/07/2017FR0000121485 KERING EUR 1,5 0,777 16/01/2017 18/01/2017FR0000121485 KERING EUR 3,1 1,6058 03/05/2017 05/05/2017IT0004967672 KI GROUP SPA EUR 0,12 0,0888 25/07/2016 27/07/2016NL0011794037 KONINKLIJKE AHOLD NV EUR 1,29 0,81141 18/07/2016 18/07/2016NL0011794037 KONINKLIJKE AHOLD NV EUR 0,57 0,35853 18/04/2017 18/04/2017NL0000009538 KONINKLIJKE PHILIPS NV EUR 0,8 0,5032 15/05/2017 14/06/2017FR0000120321 L’OREAL EUR 3,3 1,7094 28/04/2017 03/05/2017IT0001055521 LA DORIA SPA EUR 0,28 0,2072 04/07/2016 06/07/2016IT0001055521 LA DORIA SPA EUR 0,18 0,1332 03/07/2017 07/07/2017IT0003856405 LEONARDO EUR 0,14 0,1036 22/05/2017 24/05/2017IT0004973696 LEONE FILM GROUP S.P.A EUR 0,09 0,0666 08/05/2017 10/05/2017IT0004522162 LUCISANO MEDIA GROUP EUR 0,05 0,037 08/05/2017 10/05/2017IT0005107492 LU-VE SPA EUR 0,22 0,1628 18/04/2017 20/04/2017IT0001479374 LUXOTTICA GROUP. EUR 0,92 0,6808 22/05/2017 24/05/2017FR0000121014 LVMH MOET HENNESSY VUITTON SE EUR 1,4 0,7252 29/11/2016 01/12/2016FR0000121014 LVMH MOET HENNESSY VUITTON SE EUR 2,6 1,3468 19/04/2017 21/04/2017IT0004931058 MAIRE TECNIMONT SPA EUR 0,093 0,0688 02/05/2017 04/05/2017IT0003428445 MARR EUR 0,7 0,518 22/05/2017 24/05/2017IT0004125677 MASI AGRICOLA EUR 0,09 0,0666 22/05/2017 24/05/2017IT0000062957 MEDIOBANCA EUR 0,27 0,1998 01/12/2016 01/12/2016IT0004965148 MONCLER SPA EUR 0,18 0,1332 22/05/2017 24/05/2017FR0011443266 MONDO TV FRANCE SA EUR 0,0012 0,000622 18/07/2016 20/07/2016IT0001447785 MONDO TV SPA EUR 0,02 0,0148 12/12/2016 14/12/2016CH0274177580 MONDO TV SUISSE EUR 0,01 0,00481 25/07/2016 27/07/2016CH0274177580 MONDO TV SUISSE EUR 0,01 0,00481 01/11/2016 01/11/2016DE0008430026 MUENCHENER RUECK AG EUR 8,6 4,685495 27/04/2017 27/04/2017IT0003317945 NICE SPA EUR 0,1 0,074 29/05/2017 31/05/2017FI0009000681 NOKIA CORP EUR 0,17 0,10693 24/05/2017 02/06/2017FR0000133308 ORANGE EUR 0,2 0,1036 05/12/2016 07/12/2016FR0000133308 ORANGE EUR 0,4 0,2072 12/06/2017 14/06/2017IT0005043507 OVS SPA EUR 0,15 0,111 12/06/2017 14/06/2017IT0001467577 PANARIAGROUP INDUSTRIE CERAMICHE

SPA EUR 0,07 0,0518 22/05/2017 24/05/2017IT0003826473 PARMALAT S.P.A EUR 0,015 0,0111 22/05/2017 24/05/2017IT0003073266 PIAGGIO SPA EUR 0,055 0,0407 24/04/2017 26/04/2017IT0004240443 PIQUADRO SPA EUR 0,04 0,0296 01/08/2016 03/08/2016IT0004240443 PIQUADRO SPA EUR 0,04 0,0296 24/07/2017 26/07/2017IT0004997984 PITECO SPA EUR 0,15 0,111 08/05/2017 10/05/2017IT0005024960 PLT ENERGIA SPA EUR 0,1003 0,074222 03/07/2017 07/07/2017IT0005138562 POSTE ITALIANE EUR 0,39 0,2886 19/06/2017 19/06/2017IT0003796171 POSTE ITALIANE EUR 0,39 0,2886 19/06/2017 19/06/2017IT0003124663 PRIMA INDUSTRIE EUR 0,3 0,222 15/05/2017 17/05/2017IT0004176001 PRYSMIAN CABLES & SYSTEM EUR 0,43 0,3182 24/04/2017 26/04/2017IT0004724107 RATTI SPA EUR 0,1 0,074 22/05/2017 24/05/2017IT0003828271 RECORDATI SPA EUR 0,35 0,259 21/11/2016 23/11/2016

IT0003828271 RECORDATI SPA EUR 0,35 0,259 24/04/2017 26/04/2017FR0000131906 RENAULT SA EUR 3,15 1,6317 21/06/2017 23/06/2017IT0001178299 RENO DE MEDICI SPA EUR 0,00265 0,001961 08/05/2017 10/05/2017IT0001499679 REPLY SPA EUR 1,15 0,851 08/05/2017 10/05/2017IT0001017851 ROSETTI MARINO SPA EUR 0,3 0,222 15/05/2017 17/05/2017IT0001042610 SABAF SPA EUR 0,48 0,3552 29/05/2017 31/05/2017IT0001037081 SAES GETTERS RN EUR 0,56663 0,4193 02/05/2017 04/05/2017IT0001029492 SAES GETTERS SPA EUR 0,55 0,407 02/05/2017 04/05/2017IT0003865588 SALINI IMPREGILO EUR 0,26 0,1924 22/05/2017 24/05/2017IT0003865570 SALINI IMPREGILO SPA EUR 0,053 0,03922 22/05/2017 24/05/2017IT0004712375 SALVATORE FERRAGAMO SPA EUR 0,46 0,3404 22/05/2017 24/05/2017FR0000120578 SANOFI EUR 2,96 1,53328 16/05/2017 18/05/2017DE0007164600 SAP SE EUR 1,25 0,681031 11/05/2017 15/05/2017IT0000433307 SARAS RAFFINERIE SARDE SPA EUR 0,1 0,074 22/05/2017 24/05/2017IT0001490736 SAVE SPA EUR 0,69493 0,514248 02/05/2017 04/05/2017IT0003814537 SERVIZI ITALIA SPA EUR 0,15 0,111 24/04/2017 26/04/2017IT0004729759 SESA SPA EUR 0,48 0,3552 12/09/2016 14/09/2016IT0003201198 SIAS EUR 0,14 0,1036 21/11/2016 23/11/2016IT0003201198 SIAS EUR 0,18 0,1332 22/05/2017 24/05/2017DE0007236101 SIEMENS AG EUR 3,6 1,96137 02/02/2017 06/02/2017IT0003153415 SNAM SPA EUR 0,21 0,1554 22/05/2017 24/05/2017FR0000130809 SOCIETE GENERALE SA EUR 2,2 1,1396 31/05/2017 02/06/2017IT0001206769 SOL SPA EUR 0,15 0,111 22/05/2017 24/05/2017NL0000226223 ST MICROELECTRONICS USD 0,06 0,03774 19/09/2016 21/09/2016NL0000226223 ST MICROELECTRONICS USD 0,06 0,03774 19/12/2016 21/12/2016NL0000226223 ST MICROELECTRONICS USD 0,06 0,03774 20/03/2017 22/03/2017NL0000226223 ST MICROELECTRONICS USD 0,06 0,03774 26/06/2017 28/06/2017IT0003153621 TAMBURI INVESTMENT PARTNERS EUR 0,069 0,05106 29/05/2017 31/05/2017IT0004554116 TBS TELEMATIC AND BIOMEDICAL SPA EUR 0,012 0,00888 08/05/2017 10/05/2017IT0005162406 TECHNOGYM EUR 0,065 0,0481 15/05/2017 17/05/2017IT0005040511 TECH-VALUE SPA EUR 0,06 0,0444 02/05/2017 04/05/2017IT0005037210 TECNOINVESTIMENTI SPA EUR 0,0875 0,06475 05/06/2017 07/06/2017IT0003497176 TELECOM ITALIA RNC EUR 0,0275 0,02035 19/06/2017 21/06/2017ES0178430E18 TELEFONICA EUR 0,35 0,20461 01/11/2016 01/11/2016ES0178430E18 TELEFONICA EUR 0,34 0,198764 15/11/2016 01/12/2016ES0178430E18 TELEFONICA EUR 0,2 0,11692 14/06/2017 16/06/2017LU0156801721 TENARIS SA USD 0,13 0,08177 21/11/2016 23/11/2016LU0156801721 TENARIS SA USD 0,28 0,17612 22/05/2017 24/05/2017IT0003242622 TERNA EUR 0,0721 0,053354 21/11/2016 23/11/2016IT0003242622 TERNA EUR 0,1339 0,099086 19/06/2017 21/06/2017IT0003007728 TOD’S SPA EUR 1,7 1,258 22/05/2017 24/05/2017IT0000214293 TOSCANA AEROPORTI SPA EUR 0,498 0,3685 08/05/2017 10/05/2017FR0000120271 TOTAL SA EUR 0,61 0,31598 27/09/2016 14/10/2016FR0000120271 TOTAL SA EUR 0,61 0,31598 21/12/2016 12/01/2017FR0000120271 TOTAL SA EUR 0,61 0,31598 20/03/2017 06/04/2017FR0000120271 TOTAL SA EUR 0,62 0,32116 05/06/2017 07/06/2017IT0005001554 TRIBOO SPA EUR 0,075 0,0555 22/05/2017 24/05/2017IT0001454435 TXT E-SOLUTIONS SPA EUR 0,3 0,222 15/05/2017 17/05/2017IT0003487029 UBI BANCA EUR 0,11 0,0814 22/05/2017 24/05/2017NL0000009355 UNILEVER NV EUR 0,3201 0,201343 04/08/2016 07/08/2016NL0000009355 UNILEVER NV EUR 0,3201 0,201343 26/10/2016 07/12/2016NL0000009355 UNILEVER NV EUR 0,3201 0,201343 09/02/2017 15/03/2017NL0000009355 UNILEVER NV EUR 0,3585 0,225497 04/05/2017 07/06/2017DE000UNSE018 UNIPER SE EUR 0,55 0,299654 09/06/2017 09/06/2017IT0004810054 UNIPOL EUR 0,18 0,1332 22/05/2017 24/05/2017IT0004827447 UNIPOLSAI SPA EUR 0,125 0,0925 01/06/2017 01/06/2017IT0001018362 VALSOIA SPA EUR 0,33 0,2442 08/05/2017 10/05/2017IT0003127898 VIANINI SPA EUR 0,05 0,037 22/05/2017 24/05/2017IT0000062882 VITTORIA ASSICURAZIONI SPA EUR 0,21 0,1554 08/05/2017 10/05/2017FR0000127771 VIVENDI EUR 0,4 0,2072 02/05/2017 04/05/2017FR0000127771 VIVENDI EUR 0,4 0,2072 01/06/2017 01/06/2017DE0007664005 VOLKSWAGEN AG EUR 2 1,08965 11/05/2017 15/05/2017IT0004980923 ZEPHYRO S.P.A. EUR 0,3 0,222 26/06/2017 28/06/2017IT0004171440 ZIGNAGO VETRO EUR 0,252 0,186 08/05/2017 10/05/2017

(*) Consultare tabella ritenute.

CODICE ISIN DENOMINAZIONE VAL. LORDO NETTO(*) STACCO PAGAMENTO CODICE ISIN DENOMINAZIONE VAL. LORDO NETTO(*) STACCO PAGAMENTO

TABELLA DEI DIVIDENDI DELIBERATI

CODICE ISIN DENOMINAZIONE VAL. LORDO NETTO(*) STACCO PAGAMENTO

ES0113900J37 BANCO SANTANDER SA EUR 0,06 0,035076 02/08/2017 04/08/2017FR0000133308 ORANGE EUR 0,25 0,1295 01/12/2017 01/12/2017ES0178430E18 TELEFONICA EUR 0,2 0,11692 01/12/2017 01/12/2017

(*) Consultare tabella ritenute.

INDICE ALFABETICO DELLE CONVOCAZIONI ASSEMBLEE

(per gli ordini del giorno vedere tabella seguente)

CODICE ISIN DENOMINAZIONE TIPO DATA PROB. 1ª CONV. 2ª CONV. 3ª CONV.

IT0003506190 ATLANTIA s. 02/08/2017 02/08/2017IT0004095888 BIANCAMANO SPA o. 31/07/2017 27/06/2017 31/07/2017 01/08/2017IT0000076502 DANIELI RN o. 27/10/2017 27/10/2017IT0001469995 DIGITAL BROS SPA o. 27/10/2017 27/10/2017IT0004887409 ENERTRONICA SPA s. 28/07/2017 28/07/2017 31/07/2017IT0004981038 INNOVATEC SPA o. 31/07/2017 31/07/2017IT0004967672 KI GROUP SPA o. 20/07/2017 20/07/2017IT0004283807 MERIDIE SPA s. 25/07/2017 25/07/2017IT0004240443 PIQUADRO SPA o. 20/07/2017 20/07/2017 21/07/2017IT0005176299 SMRE s. 25/07/2017 25/07/2017


CONVOCAZIONI ASSEMBLEE

(vedere indice alfabetico in tabella precedente)

CODICE ISIN DENOMINAZIONE TIPO DATA 1a CONV. 2a CONV. 3a CONV.PROBABILE

IT0004967672 KI GROUP SPA o. 20/07/2017 20/07/2017approvazione distribuzione dividendi.

IT0004240443 PIQUADRO SPA o. 20/07/2017 20/07/2017 21/07/2017bilancio.

IT0004283807 MERIDIE SPA s. 25/07/2017 25/07/2017decisione di fusione per incorporazione di Meridie S.p.A. nella società controllataMeridie Advisory S.r.l., ai sensi dell’articolo 2502 del C.C..

IT0005176299 SMRE s. 25/07/2017 25/07/2017emissione di un prestito obbligazionario convertibile cum warrant; aumento del ca-pitale sociale; emissione di n. 20 warrant da assegnare gratuitamente ai sotto-scrittori del prestito obbligazionario convertibile cum warrant e con esclusione deldiritto di opzione,

IT0004887409 ENERTRONICA SPA s. 28/07/2017 28/07/2017 31/07/2017emissione prestito obbligazionario convertibile in azioni di Enertronica S.p.A.”Enertronica S.p.A. 2017 - 2022“ per un importo complessivo massimo pari a eu-ro 16.000.200 - aumento del capitale sociale, in via scindibile, con esclusione del di-ritto di opzione, a servizio della conversione del prestito obbligazionario converti-bile per massimi euro 16.000.200 inclusivo di sovrapprezzo; proposte di modificheall’art. 18 dello Statuto sociale.

IT0004095888 BIANCAMANO SPA o. 31/07/2017 27/06/2017 31/07/2017 01/08/2017approvazione bilancio esercizio al 31-12-2015 e 31-12-2016.

IT0004981038 INNOVATEC SPA o. 31/07/2017 31/07/2017bilancio.

IT0003506190 ATLANTIA s. 02/08/2017 02/08/2017proposta aumento capitale sociale a pagamento, con esclusione del diritto di op-zione da liberarsi mediante conferimento in natura di azioni Abertis Infraestruc-turas S.A. e con emissione di azioni speciali, a servizio dell’OPAS, volontaria e to-talitaria su Abertis Infraestructuras S.A. (Offerta).

IT0000076502 DANIELI RN o. 27/10/2017 27/10/2017relazione finanziaria annuale al 30 giugno 2017.

IT0001469995 DIGITAL BROS SPA o. 27/10/2017 27/10/2017approvazione Bilancio al 30 giugno 2017.

CONVOCAZIONI DEI CONSIGLI DI AMMINISTRAZIONE

(dal 25-07-2017 al 13-09-2018)

ISINCODE DENOMINAZIONE DATA TEMA TESTO

IT0003043418 EI TOWERS SPA 25/07/2017 SEMESTRALEIT0001415246 FINCANTIERI SPA 25/07/2017 2° TRIMESTREIT0001447785 MONDO TV SPA 25/07/2017 2° TRIMESTREIT0001162509 NOVA RE SIIQ S.P.A. 25/07/2017 SEMESTRALEIT0004171440 ZIGNAGO VETRO 26/07/2017 SEMESTRALEIT0001384590 AEFFE 27/07/2017 SEMESTRALEIT0003261697 AZIMUT HOLDING SPA 27/07/2017 SEMESTRALEIT0001031084 BANCA GENERALI 27/07/2017 SEMESTRALEIT0004776628 BANCA MEDIOLANUM 27/07/2017 SEMESTRALEIT0003126783 CEMENTIR HOLDING SPA 27/07/2017 SEMESTRALEIT0005211237 ITALGAS SPA 27/07/2017 SEMESTRALEIT0003856405 LEONARDO 27/07/2017 SEMESTRALEIT0004176001 PRYSMIAN CABLES & SYSTEM 27/07/2017 SEMESTRALEIT0000062882 VITTORIA ASSICURAZIONI SPA 27/07/2017 SEMESTRALEIT0003886469 ANIMA S.G.R. 28/07/2017 SEMESTRALEIT0005218752 BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA 28/07/2017 SEMESTRALEIT0000066966 BOERO BARTOLOMEO SPA 28/07/2017 SEMESTRALEIT0003365613 FIERA MILANO 28/07/2017 SEMESTRALEIT0003697080 GEOX SPA 28/07/2017 SEMESTRALEIT0003826473 PARMALAT S.P.A 28/07/2017 SEMESTRALEIT0003073266 PIAGGIO SPA 28/07/2017 SEMESTRALEIT0000433307 SARAS RAFFINERIE SARDE SPA 28/07/2017 SEMESTRALEIT0003198790 FALCK RENEWABLES SPA 31/07/2017 SEMESTRALEIT0004712375 SALVATORE FERRAGAMO SPA 31/07/2017 SEMESTRALEIT0005244402 BANCA FARMAFACTORING 02/08/2017 SEMESTRALEIT0001044996 DOBANK 02/08/2017 SEMESTRALEIT0005239360 UNICREDIT 02/08/2017 2° TRIMESTREIT0001347308 BUZZI UNICEM SPA 03/08/2017 SEMESTRALEIT0003492391 DIASORIN SPA 03/08/2017 SEMESTRALEIT0004967292 FILA SPA 03/08/2017 SEMESTRALEIT0003203947 GEFRAN SPA 03/08/2017 SEMESTRALEIT0001210050 GIORGIO FEDON & FIGLI 03/08/2017 SEMESTRALEIT0001069902 ISAGRO 03/08/2017 SEMESTRALEIT0004931496 RCS MEDIAGROUP SPA 03/08/2017 SEMESTRALEIT0003007728 TOD’S SPA 03/08/2017 SEMESTRALEIT0001454435 TXT E-SOLUTIONS SPA 03/08/2017 SEMESTRALEIT0001382024 ACSM-AGAM SPA 04/08/2017 SEMESTRALEIT0005108763 BANCA CARIGE SPA 04/08/2017 SEMESTRALEIT0003097257 BIESSE 04/08/2017 SEMESTRALEIT0004053440 DATALOGIC SPA 04/08/2017 2° TRIMESTREIT0003428445 MARR 04/08/2017 SEMESTRALEIT0004125677 MASI AGRICOLA 04/08/2017 2° TRIMESTREIT0003056386 PININFARINA SPA 04/08/2017 SEMESTRALEIT0003124663 PRIMA INDUSTRIE 04/08/2017 SEMESTRALEIT0000074903 SNAITECH SPA 04/08/2017 SEMESTRALEIT0004585243 TESMEC SPA 04/08/2017 SEMESTRALEIT0004329733 CAIRO COMMUNICATION SPA 07/08/2017 SEMESTRALEIT0003188064 BANCA I.F.I.S SPA 08/08/2017 SEMESTRALEIT0000784196 BANCA POPOLARE DI SONDRIO SCARL 09/08/2017 SEMESTRALEIT0001157020 ERG EOLICA CAMPANIA S.P.A 09/08/2017 SEMESTRALEIT0004195308 GRUPPO MUTUIONLINE SPA 10/08/2017 SEMESTRALEIT0005037905 INIZIATIVE BRESCIANE INBRE SPA 10/08/2017 SEMESTRALEIT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA 29/08/2017 SEMESTRALEIT0003025019 CALEFFI SPA 07/09/2017 SEMESTRALEIT0005188336 EL.EN. - ELECTRONIC ENGINEERING SPA 07/09/2017 SEMESTRALEIT0004222102 BIALETTI INDUSTRIE SPA 08/09/2017 SEMESTRALEIT0003814537 SERVIZI ITALIA SPA 11/09/2017 2° TRIMESTREIT0001469995 DIGITAL BROS SPA 12/09/2017 ALTRO approvazione progetto di bilancio

al 30 giugno 2017.IT0001469995 DIGITAL BROS SPA 13/09/2017 ALTRO approvazione del progetto di

Bilancio al 30 giugno 2018.IT0005108219 I GRANDI VIAGGI SPA 14/09/2017 ALTRO approvazione Informazioni

Periodiche Aggiuntive relative terzo trimestre che si chiuderà il al 31-7-2017.

IT0005105868 COVER 50 SPA 15/09/2017 SEMESTRALEIT0005075764 ITALIAN WINE BRANDS SPA 15/09/2017 SEMESTRALEIT0004967672 KI GROUP SPA 15/09/2017 SEMESTRALEIT0005043507 OVS SPA 20/09/2017 SEMESTRALEIT0001489720 CAD IT SPA 21/09/2017 SEMESTRALEIT0005107492 LU-VE SPA 21/09/2017 SEMESTRALEIT0004983182 WM CAPITAL SPA 25/09/2017 SEMESTRALEIT0000076502 DANIELI RN 26/09/2017 2° TRIMESTREIT0005202277 VETRYA SPA 27/09/2017 SEMESTRALEIT0005083727 CALEIDO GROUP SPA 28/09/2017 SEMESTRALEIT0005117848 CLASS EDITORI SPA 28/09/2017 SEMESTRALEIT0005203622 DOMINION HOSTING HOLDING S.P.A. 28/09/2017 SEMESTRALEIT0005143547 ENERGICA MOTOR COMPANY SPA 28/09/2017 (nessuno)IT0004818297 EUKEDOS SPA 28/09/2017 SEMESTRALEIT0004674666 H-FARM 28/09/2017 SEMESTRALE

IT0005068249 MODELLERIA BRAMBILLA SPA 28/09/2017 SEMESTRALEIT0005216533 AGATOS SPA 29/09/2017 SEMESTRALEIT0004779515 AMBROMOBILIARE SPA 29/09/2017 SEMESTRALEIT0005108748 BOMI ITALIA SPA 29/09/2017 SEMESTRALEIT0004745607 ELETTRA INVESTIMENTI SPA 29/09/2017 2° TRIMESTREIT0004999451 GALA SPA 29/09/2017 SEMESTRALEIT0005221517 GPI SPA 29/09/2017 SEMESTRALEIT0004981038 INNOVATEC SPA 29/09/2017 SEMESTRALEIT0004615396 METHORIOS CAPITAL SPA 29/09/2017 SEMESTRALECH0038389992 BB BIOTECH AG 20/10/2017 3° TRIMESTREIT0003007728 TOD’S SPA 25/10/2017 3° TRIMESTREIT0005218752 BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA 27/10/2017 3° TRIMESTREIT0003073266 PIAGGIO SPA 27/10/2017 3° TRIMESTREIT0000433307 SARAS RAFFINERIE SARDE SPA 31/10/2017 3° TRIMESTREIT0003043418 EI TOWERS SPA 02/11/2017 3° TRIMESTREIT0003492391 DIASORIN SPA 06/11/2017 3° TRIMESTREIT0003124663 PRIMA INDUSTRIE 06/11/2017 3° TRIMESTREIT0005108763 BANCA CARIGE SPA 07/11/2017 3° TRIMESTREIT0005244402 BANCA FARMAFACTORING 07/11/2017 3° TRIMESTREIT0004176001 PRYSMIAN CABLES & SYSTEM 07/11/2017 3° TRIMESTREIT0001454435 TXT E-SOLUTIONS SPA 07/11/2017 3° TRIMESTREIT0001031084 BANCA GENERALI 08/11/2017 3° TRIMESTREIT0003697080 GEOX SPA 08/11/2017 3° TRIMESTREIT0005239360 UNICREDIT 08/11/2017 3° TRIMESTREIT0001384590 AEFFE 09/11/2017 3° TRIMESTREIT0003261697 AZIMUT HOLDING SPA 09/11/2017 3° TRIMESTREIT0003188064 BANCA I.F.I.S SPA 09/11/2017 3° TRIMESTREIT0004776628 BANCA MEDIOLANUM 09/11/2017 3° TRIMESTREIT0000784196 BANCA POPOLARE DI SONDRIO SCARL 09/11/2017 3° TRIMESTREIT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA 09/11/2017 3° TRIMESTREIT0001347308 BUZZI UNICEM SPA 09/11/2017 3° TRIMESTREIT0001044996 DOBANK 09/11/2017 3° TRIMESTREIT0003198790 FALCK RENEWABLES SPA 09/11/2017 3° TRIMESTREIT0003203947 GEFRAN SPA 09/11/2017 3° TRIMESTREIT0001210050 GIORGIO FEDON & FIGLI 09/11/2017 3° TRIMESTREIT0003856405 LEONARDO 09/11/2017 3° TRIMESTREIT0003826473 PARMALAT S.P.A 09/11/2017 ALTRO informativa finanziaria periodica

aggiuntiva al 30.9.2017 (volumi e fatturato di Gruppo e relativa ripartizione per area geografica).

IT0004171440 ZIGNAGO VETRO 09/11/2017 3° TRIMESTREIT0001382024 ACSM-AGAM SPA 10/11/2017 3° TRIMESTREIT0003886469 ANIMA S.G.R. 10/11/2017 3° TRIMESTREIT0003097257 BIESSE 10/11/2017 3° TRIMESTREIT0001469995 DIGITAL BROS SPA 10/11/2017 3° TRIMESTREIT0003365613 FIERA MILANO 10/11/2017 3° TRIMESTREIT0000074903 SNAITECH SPA 10/11/2017 3° TRIMESTREIT0004585243 TESMEC SPA 10/11/2017 3° TRIMESTREIT0001489720 CAD IT SPA 13/11/2017 3° TRIMESTREIT0004967292 FILA SPA 13/11/2017 3° TRIMESTREIT0004195308 GRUPPO MUTUIONLINE SPA 13/11/2017 3° TRIMESTREIT0003056386 PININFARINA SPA 13/11/2017 3° TRIMESTREIT0004329733 CAIRO COMMUNICATION SPA 14/11/2017 3° TRIMESTREIT0005117848 CLASS EDITORI SPA 14/11/2017 ALTRO approvazione informazioni

periodiche aggiuntive al 30/09/2017.

IT0005188336 EL.EN. - ELECTRONIC ENGINEERING SPA 14/11/2017 3° TRIMESTREIT0004818297 EUKEDOS SPA 14/11/2017 3° TRIMESTREIT0001069902 ISAGRO 14/11/2017 3° TRIMESTREIT0003428445 MARR 14/11/2017 3° TRIMESTREIT0004712375 SALVATORE FERRAGAMO SPA 14/11/2017 3° TRIMESTREIT0000062882 VITTORIA ASSICURAZIONI SPA 14/11/2017 3° TRIMESTREIT0004125677 MASI AGRICOLA 15/11/2017 3° TRIMESTREIT0001447348 MITTEL SPA 29/11/2017 3° TRIMESTREIT0003025019 CALEFFI SPA 12/12/2017 3° TRIMESTREIT0001469995 DIGITAL BROS SPA 28/02/2018 ALTRO approvazione dati al 31 dicembre

2017 (Semestrale).IT0001469995 DIGITAL BROS SPA 10/05/2018 ALTRO approvazione dati al 31 marzo 2018

(Trimestrale).IT0001469995 DIGITAL BROS SPA 13/09/2018 ALTRO approvazione del progetto di

Bilancio al 30 giugno 2018.

Rubrica obbligazionista«ASTA EMISSIONE BOT» BUONI

ORDINARI DEL TESORO 31-07-2017 /

31-01-2018 - (cod. ISIN IT0005274995).

- Il 27-07-2017 sono stati offerti B.O.T a184 giorni (31-07-2017/31-01-2018), perun importo pari a 6.500,00 milioni di eu-ro con data di regolamento il 31-07-2017.L’importo richiesto è stato di 10.535,000milioni di euro con un rapporto di coper-tura in asta pari a 1,62 il rendimento me-dio è risultato pari a -0,362% rispetto allo-0,372% registrato nella precedente asta;Il prezzo medio ponderato dell’emissioneè pari a euro 100,185.Le obbligazioni sono prive di cedole. Il

rendimento è pari alla differenza (sog-getta a ritenuta alla fonte del 12,50% ap-plicata al momento della sottoscrizione)fra valore di rimborso (100%) e il prezzodi sottoscrizione (prezzo fiscale 100%).

«ASTA NUOVA EMISSIONE» BUONI

DEL TESORO POLIENNALI DECEN-

NALI 0,90% 01-08-2017 / 01-08-2022 (1ª

tranche) - (cod. ISIN IT0005277444) -Sono stati offerti in pubblica sottoscri-zione - mediante asta marginale e salvoriparto (i privati potevano effettuare leprenotazioni presso gli sportelli delleAziende di credito entro le ore 17 del 27-07-2017) - questi nuovi Buoni del Tesoroquinquennali aventi godimento 01-08-2017 e scadenza 01-08-2022.L’importo assegnato è stato pari a

4.000,000 milioni di euro. L’importo ri-

chiesto è stato di 5.347,445 milioni di eu-ro con un rapporto di copertura in astapari a 1,34; il rendimento lordo è risulta-to pari a 0,88%.Il prezzo di aggiudicazione d’asta è sta-

to pari a euro 100,13%. Per le persone fi-siche il prezzo di sottoscrizione è statougualmente pari a euro 100,130000%.Il pagamento dei Buoni assegnati è fis-

sato al 01-08-2017 al prezzo di aggiudi-cazione d’asta; non sono previste provvi-gioni a carico del sottoscrittore. QuestiBuoni del Tesoro quinquennali al tassofisso dello 0,90% annuo (al lordo dell’im-posta sostitutiva del 12,50% per le perso-ne fisiche e per gli altri soggetti equipa-rati). I titoli hanno godimento 01-08-2017 e verranno rimborsati in unica so-luzione alla scadenza 01-08-2022 alla pa-ri 100%. Le cedole sono semestrali (1 feb-braio e 1 agosto).I suddetti BTP (tagliominimo di sottoscrizione 1.000 euro) so-no esenti, salvo l’imposta sostitutiva del12,50% sugli interessi, da altre eventualiimposte, compresa quella sulle succes-sioni.

«ASTA RIAPERTURA EMISSIONE»

BUONI DEL TESORO POLIENNALI

DECENNALI 2,05% 04-07-2017 / 01-

08-2027 (2ª tranche) - (cod. ISIN

IT0005274805). - Sono stati nuovamen-te offerti in pubblica sottoscrizione - (se-conda tranche per il pubblico e terzatranche comprendendo quella per glispecialisti) - mediante asta marginale e

ISINCODE DENOMINAZIONE DATA TEMA TESTO


Tra le Piccole e Medie Imprese si affaccia sul mercato dei capitali un’altra Utilitiesdel territorio veneto, la PIAVE SERVIZI SRL, accodandosi ad una serie di socie-tà di gestione del servizio idrico integrato del territorio veneto-friulano che nonpiù tardi di 18 mesi fa hanno emesso titoli similari entrati in quotazione nel mer-cato EXTRAMOT Segmento Professionale.Emette per 3 milioni di euro un bond di durata settennale, pagando semestral-mente un tasso annuo del 4,00%, rimborsando una quota non costante di capitalea partire dalla fine del secondo semestre e dichiarando la possibilità di rimborsa-re il prestito a partire dal terzo anno di vita.Piave Servizi Srl., società a totale partecipazione pubblica con sede legale in Co-dogné (TV), è affidataria del Sevizio Idrico Integrato nel territorio (“sinistra Piave”)dei propri 39 Comuni Soci: scopo dischiarato è Valorizzazione dell’acqua pubbli-ca, tutela dell’ambiente ed incentivazione al contenimento dei consumi di una del-le risorse più importanti per l’uomo, l’acqua.La raccolta di denaro fresco coprirà l’investimento fatto per il progetto “Casa del-l’Acqua” che consiste nella realizzazione di distributori pubblici ed automatici diacqua gassata e naturale nei territori dei 39 comuni affiliati: è l’acqua dell’acque-dotto sottoposta ad oltre 1000 analisi all’anno, ulteriormente microfiltrata e refri-gerata.

Anche CASSA DEPOSITI E PRESTITI SPA partecipa al mercato EXTRAMOT seg-mento Professionale con una nuova emissione di Cambiale Finanziaria della duratadi 3 mesi, in pratica un titolo zero coupon con un tasso di rendimento negativo (-0.32%): il prestito è di 215 milioni di euro e rivolto ad investitori professionali.Prima emissione obbligazionaria di INVITALIA SPA, l’agenzia nazionale per l’at-trazione degli investimenti e lo sviluppo d’impresa di proprietà del Ministero del-l’Economia: emette un bond a tasso fisso della durata di 5 anni, un tasso faccialedell’1,375% per un ammontare di 350 milioni di euro, è quotato presso il mercatodel Lussemburgo e rivolto ad Investitori qualificati italiani ed esteri.Così come dichiarato dalla società, l’emissione del titolo obbligazionario è finaliz-zata a finanziare l’acquisizione della Banca del Mezzogiorno SPA nonché per altrefinalità aziendali quali la probabile partecipazione al finanziamento della bonifi-ca di Bagnoli, l’area industriale ex Italsider di Napoli.L’Agenzia persegue i seguenti scopi:dà impulso alla crescita economica del Paese, punta sui settori strategici per lo svi-luppo e l’occupazione, è impegnata nel rilancio delle aree di crisi e opera soprat-tutto nel Mezzogiorno;gestisce tutti gli incentivi nazionali che favoriscono la nascita di nuove imprese ele startup innovative;

Obbligazioni del mese

«NUOVE EMISSIONI» OBBLIGAZIONE PIAVE SERVIZI SRL a 7 anni a tasso fisso, CASSA DEPOSITI E PRESTITI SPA Cambiale a 3 mesi zero coupon,OBBLIGAZIONE INVITALIA SPA a 5 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONI BANCA IMI SPA Collezione a 2 e 5 anni a tasso fisso in Valute, OBBLIGAZIONEMITTEL SPA a 6 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE ATLANTIA SPA a 10 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE UNICREDIT GROUP SPA a 6 e 8 anni a tas-so misto in valuta, OBBLIGAZIONI BANCA INTERNAZIONALE RICOSTRUZIONE E SVILUPPO (BIRS o IBRD) a 10 anni a tasso fisso in Valute

salvo riparto (i privati potevano effettua-re le prenotazioni presso gli sportelli del-le Aziende di credito entro le ore 17 del27-07-2017) - questi nuovi Buoni del Te-soro decennali aventi godimento 04-07-2017 e scadenza 01-08-2027.L’importo assegnato è stato pari a

2.250,000 milioni di euro. L’importo ri-chiesto è stato di 3.850,738 milioni di eu-ro con un rapporto di copertura in astapari a 1,71; il rendimento lordo è risulta-to pari a 2,16%.Il prezzo di aggiudicazione d’asta è sta-

to pari a euro 99,14%. Per le persone fi-siche il prezzo di sottoscrizione è statougualmente pari a euro 99,140000%.Il pagamento dei Buoni assegnati è fis-

sato al 01-08-2017 al prezzo di aggiudi-cazione d’asta; non sono previste provvi-gioni a carico del sottoscrittore. QuestiBuoni del Tesoro decennali al tasso fissodel 2,05% annuo (al lordo dell’impostasostitutiva del 12,50% per le persone fisi-che e per gli altri soggetti equiparati). Ititoli hanno godimento 04-07-2017 e ver-ranno rimborsati in unica soluzione allascadenza 01-08-2027 alla pari 100%. Lecedole sono semestrali (1 febbraio e 1agosto); prima cedola corta di 28 giornisu un semestre di 181 giorni pari a0,158564%. I suddetti BTP (taglio mini-mo di sottoscrizione 1.000 euro) sonoesenti, salvo l’imposta sostitutiva del12,50% sugli interessi, da altre eventualiimposte, compresa quella sulle succes-sioni.


BUONI DEL TESORO POLIENNALI

DECENNALI 1,30% “INDICIZZATI AL

TASSO DI INFLAZIONE AREA EURO”

15-11-2016 / 15-5-2028 - RIAPERTURA

EMISSIONE (3ª tranche) - (cod. ISIN

IT0005246134). - Sono stati nuovamen-te offerti in pubblica sottoscrizione (ter-za tranche per il pubblico, la prima tran-che è stata offerta tramite collocamentoeffettuato mediante sindacato di Banche,e quarta tranche comprendendo quellaper gli specialisti) - mediante asta margi-nale e salvo riparto (i privati potevano ef-fettuare le prenotazioni presso gli spor-telli delle Aziende di credito entro le ore17 del 25-07-2017) - questi nuovi Buonidel Tesoro decennali aventi godimento15-11-2016 e scadenza 15-5-2028, per unimporto assegnato pari a 1.250,000 mi-lioni di euro. L’importo richiesto è statodi euro 1.734,500 milioni di euro con unrapporto di copertura in asta pari a 1,39;il rendimento lordo è risultato pari a1,24%.Il prezzo di aggiudicazione d’asta è sta-

to pari a euro 100,65%. Per le persone fi-siche il prezzo di sottoscrizione è statopari a euro 100,649074%.Il pagamento dei Buoni assegnati è fis-

sato al 28-07-2017 al prezzo di aggiudi-cazione d’asta, più conguaglio interessidal 15-5-2017 (74 giorni di interesse);non sono previste provvigioni a caricodel sottoscrittore.Questi Buoni del tesoro decennali frut-

tano, sul valore nominale rivalutato, in-teressi Actual/Actual pagabili in cedolesemestrali posticipate pari allo 0,65% lor-do, il 15 maggio ed il 15 novembre diogni anno - Indicizzazione: il capitale, sucui le cedole fisse sono calcolate, viene ri-valutato in base all’andamento delloI.A.P.C. (Indice Armonizzato dei Prezzi alConsumo ex tabacco nell’area dell’Euro),pubblicato da Eurostat.La cedola fissa reale semestrale, assu-

me perciò un valore variabile, perchè ap-plicata ad un nominale che cambia ognigiorno secondo le variazioni del coeffi-ciente di indicizzazione; l’indice base diriferimento iniziale è stabilito in100,32667 (valore dell’Inflazione di Rife-rimento al tempo base “15/11/2016” orapari a 100,32667, espresso in base2015=100 in seguito al ribasamento del-l’Indice Eurostat), ad esso saranno rap-portati gli indici di inflazione dei giornidi pagamento, calcolati in base alla me-dia lineare dei primi 2 mesi del trimestreprecedente le singole date. I BTP sarannorimborsabili in un’unica soluzione allascadenza del prestito (15-5-2028) al 100%lordo, più eventuale maggiorazione parial rapporto tra il valore dell’Inflazione diriferimento del giorno di scadenza (controncamento alla sesta cifra decimale earrotondato alla quinta), e il valore del-l’Inflazione di Riferimento del giorno diemissione (valore dell’Inflazione di Rife-rimento al tempo base “15/11/2016” orapari a 100,32667, espresso in base2015=100 in seguito al ribasamento del-l’Indice Eurostat); non è prevista la fa-coltà di rimborso anticipato dei Buoni.Agli interessi, premi ed altri frutti deiBuoni (comprese le plusvalenze) è appli-cabile l’imposta sostitutiva delle impostesui redditi nella misura del 12,50% per lepersone fisiche ed i soggetti equiparati.


CCTeu 15-04-2017 / 15-10-2024 A TAS-

SO VARIABILE (4ª tranche) - (cod.

ISIN IT0005252520). - Sono stati nuova-mente offerti in pubblica sottoscrizione -(quarta tranche per il pubblico e settimatranche comprendendo quella per gli spe-cialisti) - mediante asta marginale e salvo

riparto (i privati potevano effettuare leprenotazioni presso gli sportelli della Ban-ca d’Italia e delle Aziende di credito entrole ore 17 del 27-07-2017) - questi nuoviCCTeu aventi godimento 15-04-2017 escadenza 15-10-2024, per un importo pa-ri a 41.500,000 milioni di euro, senza in-dicazione del prezzo base di emissione.L’importo richiesto è stato di euro2.477,605 milioni di euro, con un rappor-to di copertura in asta pari a 1,65; il ren-dimento lordo è risultato pari a 0,77%.Il prezzo di aggiudicazione d’asta è sta-

to pari a euro 100,62%. Per le persone fi-siche il prezzo di sottoscrizione è statopari a euro 100,617536%.Il pagamento dei CCTeu assegnati è fis-

sato al 01-08-2017 al prezzo di aggiudi-cazione d’asta, più conguaglio interessidal 15-04-2017 (108 giorni di interesse);non sono previste provvigioni a caricodel sottoscrittore. I titoli hanno godi-mento 15-04-2017 e verranno rimborsatiin unica soluzione alla scadenza 15-10-2024 alla pari (100%); le cedole sono se-mestrali (15 aprile e 15 ottobre), tasso an-nualizzato pari a 0,858% e prima cedolapari a 0,436%.Il tasso delle cedole interessi sarà deter-

minato sulla base del rendimento dell’Eu-ribor 6 mesi più uno spread dell’1,10%. Isuddetti certificati (taglio minimo di sot-toscrizione 1.000 euro) sono esenti, salvol’imposta sostitutiva del 12,50% sugli in-teressi, da altre eventuali imposte, com-presa quella sulle successioni. Si ricordache dall’1-7-1998 è prevista la tassazionedelle eventuali plusvalenze.


CERTIFICATI DEL TESORO ZERO

COUPON 30-05-2017 / 30-05-2019 (3ª

tranche) - (cod. ISIN IT0005256471). -Sono stati nuovamente offerti in pubbli-ca sottoscrizione - (terza tranche per ilpubblico e quinta tranche comprenden-do quella per gli specialisti)- - medianteasta marginale e salvo riparto (i privatipotevano effettuare le prenotazioni pres-so gli sportelli delle Aziende di creditoentro le ore 17 del 25-7-2017) - questinuovi Certificati di credito del Tesoro Ze-ro coupon (CTZ) aventi godimento 30-5-2017 e scadenza 30-5-2019, per un im-porto pari a 2.000,000 milioni di euro,senza indicazione del prezzo base diemissione. L’importo richiesto è stato dieuro 3.280,126 milioni di euro, con unrapporto di copertura in asta pari a 1,64;il rendimento lordo è risultato pari a -0,16%.Il prezzo di aggiudicazione d’asta è sta-

to pari a euro 100,295%. Per le persone

fisiche il prezzo di sottoscrizione è statougualmente pari a euro 100,295000%.L’importo minimo prenotabile è pari a

1.000 euro. Il pagamento dei CTZ asse-gnati è fissato al 28-7-2017 al prezzo diaggiudicazione d’asta; non sono previsteprovvigioni a carico del sottoscrittore. Inuovi Certificati di credito del Tesoro so-no Zero coupon, cioè privi di cedole peril pagamento degli interessi. All’atto del-la sottoscrizione è previsto il versamentodi una somma inferiore al valore nomi-nale dei titoli e corrispondente al prezzodi aggiudicazione; alla scadenza del tito-lo si riceverà il valore nominale dei titolistessi al netto dell’imposta sostitutiva perle persone fisiche ed i soggetti equipara-ti. I titoli hanno godimento 30-5-2017 everranno rimborsati in unica soluzionealla scadenza 30-5-2019 alla pari (100%).I suddetti Certificati del Tesoro Zero

coupon sono esenti da eventuali imposte,compresa quella sulle successioni. Si ri-corda che dall’1-7-1998 è prevista la tas-sazione delle eventuali plusvalenze.

«COMUNICATO MINISTERO ECO-

NOMIA FINANZA» - Il MEF il 21 luglio2017 ha comunicato che, in considera-zione dell’ampia disponibilità di cassa,non effettuerà l’asta dei titoli a medio –lungo termine prevista per il giorno 11agosto 2017, nonché l’asta dei BTP€i del28 agosto 2017. Tutte le altre aste si ter-ranno regolarmente.

INDICE NAZIONALE PREZZI AL

CONSUMO PER LE FAMIGLIE DI

OPERAI E IMPIEGATI (già indice co-

sto della vita) e LOCAZIONI IMMOBI-

LI URBANI (aggiornamento del cano-

ne). - L’indice nazionale per il mese digiugno 2017 (con base 2010 = 100) è sta-to 101. La variazione fra indice di giugno2016 e di giugno 2017 è stata pari a+1,1%. Ai sensi dell’art. 81 della legge sul-l’equo canone, la variazione ISTAT del-l’indice dei prezzi al consumo per le fa-miglie di operai e impiegati (cosiddettocosto della vita) fra giugno 2016 e giugno2017, come già indicato, è stata pari a+1,1%.Facciamo presente che l’aggiornamen-

to annuale del canone, ove applicabile, èpari al 75% delle suddette variazioni peri contratti residenziali assistiti, mentreper i contratti liberi può arrivare fino al100%.La variazione biennale da giugno 2015

a giugno 2017 è stata pari a +0,8%. (perimmobili destinati ad uso diverso daquello di abitazione, con aggiornamentomassimo, ove applicabile, del 75% di ta-le variazione).


CARATTERISTICHE DELLE EMISSIONI

PIAVE SERVIZI SRL 2017/2024 T.F. 4,00%

Codice ISIN: IT0005275166Valore nominale: EUR 100.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incremen-tabile di EUR 100.000 e multipliCapitale in circolazione: 3.000.000.000,00 EURPrezzo di emissione: 100,00% ( EUR 100.000,00 perogni obbligazione)Data godimento: 21 luglio 2017 Data scadenza: 31 dicembre 2024Cedola: semestrale il 30 giugno e 31 dicembreAmmortamento: atipico semestrale a partire dal 2o se-mestreCall: dal 31/12/2020 e ad ogni stacco cedola successivoTasso cedolare annuo: fisso del 4,00% Rendimento all’emissione: 4,04% lordo, 2,99% nettoQuotazione: EXTRAMOTPRORiservato: institutional

CASSA DEPOSITI E PRESTITI SPA 2017/2017 ZeroCoupon Cambiale Finanziaria

Codice ISIN: IT0005276719Valore nominale: EUR 100.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incremen-tabile di EUR 100.000 e multipliCapitale in circolazione: 215.000.000,00 EURPrezzo di emissione: 100,08183% ( EUR 1.000,8183per ogni obbligazione)Data godimento: 20 luglio 2017 Data scadenza: 20 ottobre 2017Cedola: zero couponTasso cedolare annuo: 0,00% Rendimento all’emissione: -0,32% lordo, -0,32% net-toQuotazione: EXTRAMOTPRORiservato: institutional

INVITALIA SPA 2017/2022 T.F. 1,375%

Codice ISIN: XS1649668792Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incremen-tabile di EUR 1.000 e multipliCapitale in circolazione: 350.000.000,00 EURPrezzo di emissione: 99,784% ( EUR 997,84 per ogniobbligazione)Data godimento: 20 luglio 2017 Data scadenza: 20 luglio 2022Cedola: annualeTasso cedolare annuo: fisso del 1,375% Rendimento all’emissione: 1,42% lordo, 1,05% nettoRiservato: institutional

BANCA IMI SPA 2017/2022 T.F. 0,70% CollezioneOpera II Euro

Codice ISIN: XS1650145029Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: EUR 1.000 incrementa-bile di EUR 1.000 e multipliCapitale in circolazione: 50.000.000,00 EURPrezzo di emissione: 100,00% ( EUR 1.000,00 per ogniobbligazione)Data godimento: 21 luglio 2017 Data scadenza: 21 luglio 2022 Cedola: annualeTasso cedolare annuo: fisso del 0,70% Rendimento all’emissione: 0,70% lordo, 0,52% netto

Quotazione: EUROMOT, EUROTLXRiservato: institutional, retail

BANCA IMI SPA 2017/2019 T.F. 7,80% CollezioneOpera IV Rubli Russi

Codice ISIN: XS1650145458Valore nominale: RUB 100.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: RUB 100.000 incremen-tabile di RUB 100.000 e multipliCapitale in circolazione: 10.000.000.000,00 RUBPrezzo di emissione: 99,72% ( RUB 99.720,00 per ogniobbligazione)Data godimento: 21 luglio 2017 Data scadenza: 21 luglio 2019Cedola: annualeTasso cedolare annuo: fisso del 7,80% Rendimento all’emissione: 7,94% lordo, 5,88% nettoQuotazione: EUROMOT, EUROTLXRiservato: institutional, retail

MITTEL SPA 2017/2023 T.F. 3,75%

Codice ISIN: IT0005257784Valore nominale: EUR 0,895 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: EUR 1.074 incrementa-bile di EUR 1.074 e multipliCapitale in circolazione: 123.510.000,00 EURPrezzo di emissione: 100,000% ( EUR 0,895 per ogniobbligazione)Data godimento: 07 agosto 2017 Data scadenza: 07 agosto 2023Cedola: semestraleCall: dal 08/08/2020 al 07/08/2021 Prezzo di rimborso101.875dal 08/08/2021 al 07/08/2022 Prezzo di rimborso100.9375dal 08/08/2022 al 06/08/2023 Prezzo di rimborso 100.000Tasso cedolare annuo: fisso del 3,75% Rendimento all’emissione: 3,78% lordo, 2,79% nettoQuotazione: in distribuzione su Domestic MOTRiservato: institutional, retail

ATLANTIA SPA 2017/2027 T.F. 1,875%

Codice ISIN: XS1645722262Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incremen-tabile di EUR 1.000 e multipliCapitale in circolazione: 1.000.000.000,00 EURPrezzo di emissione: 98,966% ( EUR 989,66 per ogniobbligazione)Data godimento: 13 luglio 2017 Data scadenza: 13 luglio 2027Cedola: annualeCall: dal 13/072017 al 12/04/2027 Prezzo di rimborsocon premiodal 13/04/2027 al 12/07/2027 Prezzo di rimborso 100.000Tasso cedolare annuo: fisso del 1,875% Rendimento all’emissione: 1,99% lordo, 1,47% nettoQuotazione: EXTRAMOT, EUROTLXRiservato: institutional

UNICREDIT GROUP SPA 2017/2023 Tasso MistoDollaro Statunitense

Codice ISIN: IT0005261117Valore nominale: USD 12.500 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: USD 12.500 incrementa-bile di USD 12.500 e multipli

Capitale in circolazione: 25.000.000,00 USDPrezzo di emissione: 100,00% ( USD 12.500,00 perogni obbligazione)Data godimento: 19 luglio 2017Data scadenza: 19 luglio 2023Cedola: trimestraleTasso cedolare annuo: fisso del 3,00% per i primi dueanniVariabile al Tasso USDLibor a 3 mesi + Spread 0,50 isuccessivi anniRendimento all’emissione: 2,24% lordo, 1,65% nettoQuotazione: EUROTLXRiservato: retail

UNICREDIT GROUP SPA 2017/2025 Tasso Misto

Codice ISIN: IT0005273187Valore nominale: EUR 10.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: EUR 10.000 incrementa-bile di EUR 10.000 e multipliCapitale in circolazione: 12.790.000,00 EURPrezzo di emissione: 100,00% ( EUR 1.000,00 per ogniobbligazione)Data godimento: 18 luglio 2017Data scadenza: 18 luglio 2025Cedola: trimestraleTasso cedolare annuo: fisso del 2,00% per i primi dueanniVariabile al Tasso Euribor a 3 mesi + Spread 0,50% isuccessivi anniRendimento all’emissione: 0,64% lordo, 0,47% nettoQuotazione: EUROTLXRiservato: retail

BANCA INTERNAZIONALE RICOSTRUZIONE ESVILUPPO (BIRS o IBRD) 2017/2027 T.F. 1,50%Dollaro Canadese

Codice ISIN: XS1639852505Valore nominale: CAD 2.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: CAD 2.000 incrementa-bile di CAD 2.000 e multipliCapitale in circolazione: 50.000.000,00 CADPrezzo di emissione: 100,000% ( CAD 2.000,00 perogni obbligazione)Data godimento: 24 luglio 2017Data scadenza: 24 luglio 2027Cedola: trimestraleTasso cedolare annuo: fisso del 1,50% Rendimento all’emissione: 1,51% lordo, 1,32% nettoQuotazione: EUROMOTRiservato: retail

BANCA INTERNAZIONALE RICOSTRUZIONE ESVILUPPO (BIRS o IBRD) 2017/2027 T.F. 2,25% Zlo-ty Polacco

Codice ISIN: XS1639838694Valore nominale: PLN 10.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: PLN 10.000 incrementa-bile di PLN 10.000 e multipliCapitale in circolazione: 13.000.000,00 PLNPrezzo di emissione: 100,000% ( PLN 10.000,00 perogni obbligazione)Data godimento: 24 luglio 2017Data scadenza: 24 luglio 2027Cedola: trimestraleTasso cedolare annuo: fisso del 2,25% Rendimento all’emissione: 2,27% lordo, 1,98% nettoQuotazione: EUROMOTRiservato: retail

finanzia i progetti grandi e piccoli, rivolgendosi agli imprenditori con concreti pia-ni di sviluppo, soprattutto nei settori innovativi e ad alto valore aggiunto;offre servizi alla Pubblica Amministrazione per accelerare la spesa dei fondi co-munitari e nazionali e per la valorizzazione dei beni culturali;BANCA IMI SPA continua a scommettere con titoli in valuta ed insieme ad unbond in Euro della serie “Collezione” ne propone uno in Valuta Rubli Russi.Il primo bond per 50 milioni di Euro riconosce un tasso facciale annuo dello 0,70%per tre anni mentre il secondo in valuta Rubli Russi (10 miliardi) offre un tassofisso annuo del 7,80% per 2 anni di durata.Sottoscrizione particolare per la nuova obbligazione di MITTEL SPA: nata comeSocietà Italiana per le Strade Ferrate del Mediterraneo nel lontano 1885 si è pro-gressivamente trasformata in una società finanziaria di investimento diventandooggi una investment-merchant bank focalizzata su investimenti di maggioranza inpiccole e medie imprese italiane ad elevata generazione di cassa.La proposta finanziaria riguarda un bond a tasso fisso della durata di 6 anni, untasso facciale del 3,75% per un ammontare massimo di circa 175 milioni di euro:una parte costituirà il bond vero e proprio, la parte rimanente servirà per l’opera-zione di Offerta Pubblica di Scambio relativa alle vecchie obbligazioni in circola-zione con scadenza 2019 aventi un tasso facciale del 6,00%.L’operazione è finalizzata a consentire il rifinanziamento di parte del debito fi-nanziario lordo del Gruppo Mittel con l’obiettivo di estendere la vita media del-l’indebitamento finanziario ed acquisire risorse finanziarie da destinare allo svi-luppo dell’attività di investimento del Gruppo Mittel.Nello specifico le risorse finanziarie generate serviranno per coprire l’investimen-to fatto precedentemente (novembre 2016) per l’acquisizione di una quota di mag-gioranza del capitale sociale del Gruppo Zaffiro S.r.l. e nel giugno 2017 per l’ac-

quisizione di una quota di maggioranza del capitale sociale di Ceramiche CieloSpA.ATLANTIA SPA torna dopo 6 mesi sul mercato obbligazionario ed emette un bonddella classica durata di 10 anni per un tasso fisso annuo dell’1,875% raccogliendoun miliardo di euro.La società che gestisce Autostrade per l’Italia e Aeroporti di Roma rilancia così ilsettore delle infrastrutture, lato manutenzione e progettazione di nuove tratte au-tostradali.L’obbligazione è stata quotata ai mercati EXTRAMOT ed EUROTLX.UNICREDIT GROUP SPA rimette il piede nel mercato dei capitali con due emissio-ni di identica struttura finanziaria (tasso misto) ma di differente durata e valuta.Il primo bond, in Dollari Statunitensi (25 milioni) e della durata di 6 anni, propo-ne per i primi 2 anni tasso fisso del 3,00% pagato trimestralmente e successiva-mente tasso variabile trimestrale legato all’andamento del tasso USDLibor a 3 me-si maggiorato di 50 punti base: quotazione all’EUROTLX.Il secondo bond, in Euro (100 milioni) e della durata di 8 anni, propone per i pri-mi 2 anni tasso fisso del 2,00% pagato trimestralmente e successivamente tassovariabile trimestrale legato all’andamento del tasso Euribor a 3 mesi maggioratodi 50 punti base: quotazione all’EUROTLX.Ultimi titoli da segnalare, tra gli organismi sovranazionali, sono quelli emessi dal-la BANCA INTERNAZIONALE RICOSTRUZIONE E SVILUPPO (BIRS oIBRD): un’obbligazione in valuta Dollaro Canadese per 27 milioni di nominale,una durata di 10 anni ed un tasso fisso facciale dello 0,50% con un prezzo di emis-sione di 52,7%; la seconda emissione in valuta Zloty Polacchi per 200 milioni, unadurata di 10 anni ed un tasso fisso facciale del 2,25%.


EuroMOT

Dal 13 luglio 2017

US4581X0CY26 IADB USD 2.375% 07/27EU000A1G0DW4 EFSF 1.80% 07/48EU000A1G0DV6 EFSF 0.50% 07/25

Dal 24 luglio 2017XS1649504096 IFC MXN 7.00% 07/27DE0001141760 BOBL 07/07/17-07/10/22 0.00% XS1639838694 IBRD PLN 2.25% 07/27XS1639852505 IBRD CAD 1.50% 07/27

Dal 25 luglio 2017XS1650145029 B.IMI EUR Opera II 0.70% 07/22XS1650145458 B.IMI RUB Opera IV 7.80% 07/19

EuroTLX

Dal 14 luglio 2017DE0001102424 BUND 14/07/17-15/08/27 0.50%

Dal 18 luglio 2017XS1645722262 ATLANTIA SPA 1.875% 07/27IT0005256687 B.CO DESIO 0.70% 07/19 IT0005256737 B.CO DESIO Step-up 07/21

Dal 20 luglio 2017EU000A1G0DV6 EFSF 0.50% 07/25 EU000A1G0DW4 EFSF 1.80% 07/48

Dal 24 luglio 2017DE000A2GSE59 KFW EUR 1.125% 09/32

Dal 25 luglio 2017

FR0013266236 ESSILOR INT. CGO 2.50% 06/22IT0005273187 UNICREDIT 03a TF+Eurib3m 07/25

XS1645687416 KEDRION GROUP SPA 3.00% 07/22 XS1650145029 B.IMI EUR Opera II 0.70% 07/22XS1650145458 B.IMI RUB Opera IV 7.80% 07/19

ExtraMOT

Dal 14 luglio 2017XS1642546078 VOLKSWAGEN LEASING Eur3m 07/21XS1642545690 VOLKSWAGEN LEASING Eur3m 07/19XS1642590480 VOLKSWAGEN LEASING 1.375% 01/25DE000A2GSCX1 DAIMLER AG 2.125% 07/37DE000A2GSCW3 DAIMLER AG 1.50% 07/29XS1080158535 FCE BANK PLC 1.875% 06/21DE000A1HG1K6 ALLIANZ FIN. II BV 3.00% 03/28

Dal 17 luglio 2017XS1645494375 NATIONAL GRID NA INC 1.00% 07/24FR0010957662 BOUYGUES SA 3.641% 10/19 FR0011694033 AUTOROUTES SUD FRAN 2.95% 01/24FR0013231099 AUTOROUTES SUD FRAN 1.25% 01/27FR0010883058 AUTOROUTES SUD FRAN 4.125% 04/20

Dal 24 luglio 2017FR0013264405 CTE SA 0.875% 09/24FR0013264421 CTE SA 1.50% 07/28FR0013264439 CTE SA 2.125% 07/32XS1645722262 ATLANTIA SPA 1.875% 07/27 XS1626600040 DEUTSCHE BAHN FIN 1.50% 12/32

ExtraMOT-PRO

Dal 20 luglio 2017IT0005276719 C.D.PRESTITI Camb.(-0.320) 10/17Dal 21 luglio 2017IT0005275166 PIAVE SERVIZI SRL 4.00% 07/24

MOT-DOMESTICMOT

Dal 31 luglio 2017IT0005274995 BOT (sem) 31-7-2017/31-1-2018

OBBLIGAZIONI AMMESSE ALLE QUOTAZIONI SUI MERCATI REGOLAMENTATI ITALIANI DAL 13 AL 31 LUGLIO 2017

FONDI “NUOVI AUTORIZZATI” - CARATTERISTICHE DELLE EMISSIONI

BP Cedola Chiara Dicembre 2022

ISIN portatore: IT0005253593Società di gestione: BancoPosta Fondi SpA SGRDestinazione proventi: annualePolitica di investimento: investe fino al 100% del valore complessivo netto, in stru-menti di emittenti governativi, enti locali, organismi sovranazionali e corporate, an-che tramite OICVM. Componente azionaria: investimento, nel limite del 20% del va-lore complessivo netto, in azioni e/o in parti di OICVM specializzati nell’investimentoin strumenti finanziari aventi caratteristiche analoghe. Il Fondo può altresì investi-re, nel limite del 30% del valore complessivo netto, in parti di OICVM bilanciati eflessibili diversi da quelli di natura obbligazionaria nonché Multi-Asset. Gli stru-menti finanziari, denominati in qualsiasi valuta, sono selezionati tra tutte le cate-gorie di emittenti e settori merceologici. Il Fondo utilizza strumenti finanziari deri-vati sia per finalità di copertura dei rischi sia per finalità diverse da quelle di coper-

tura (tra cui arbitraggio). La leva finanziaria massima, realizzata mediante esposi-zioni di tipo tattico (e calcolata con il metodo degli impegni), è pari a 1,1. Area geografica: ItalyBenchmark: 50% Merrill Lynch Euro Treasury Bill Index; 20% Merrill Lynch Glo-bal Govt (Eur) Index; 15% MSCI World Net TR (Eur) Index; 10% Merrill Lynch Eu-ro Govt Index; 5% Merrill Lynch Euro Corp Large Cap Index. Classificazione: Bilanciati Obbligazionari - InternazionaliGrado di rischio: 3Riservato: RetailInception date: 19/07/2017Spese correnti: 1,08%Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 1,5%Versamento minimo iniziale: 500€

Duemme Mediobanca Mid&Small Cap Italy IE

ISIN portatore: IT0005275927

Numeri Indici nazionali costo della vita

(denominati “indici nazionali ISTAT prezzi al consumo per le famiglie di operai e impiegati” al netto dei tabac-

chi a partire dal 1992)

dic. 1961 101,78dic. 1962 107,8dic. 1963 115,7dic. 1964 122,8dic. 1965 126,3dic. 1966 128,6dic. 1967 102,6dic. 1968 104dic. 1969 108,5dic. 1970 114,3dic. 1971 107,1dic. 1972 115dic. 1973 129,1dic. 1974 161,7dic. 1975 179,7dic. 1976 218,8dic. 1977 124,7dic. 1978 139,5dic. 1979 167,1dic. 1980 202,3dic. 1981 127,4dic. 1982 148,2dic. 1983 167,1dic. 1984 181,8dic. 1985 197,4dic. 1986 108dic. 1987 113,5dic. 1988 119,7dic. 1989 127,5dic. 1990 109,2dic. 1991 115,8dic. 1992 121,2dic. 1993 106dic. 1994 110,3dic. 1995 116,7dic. 1996 104,9dic. 1997 106,5dic. 1998 108,1dic. 1999 110,4dic. 2000 113,4dic. 2001 116dic. 2002 119,1gen. 2003 119,6feb. 2003 119,8mar. 2003 120,2apr. 2003 120,4mag. 2003 120,5giu. 2003 120,6lug. 2003 120,9ago. 2003 121,1set. 2003 121,4ott. 2003 121,5nov. 2003 121,8dic. 2003 121,8

gen. 2004 122feb. 2004 122,4mar. 2004 122,5apr. 2004 122,8mag. 2004 123giu. 2004 123,3lug. 2004 123,4ago. 2004 123,6set. 2004 123,6ott. 2004 123,6nov. 2004 123,9dic. 2004 123,9gen. 2005 123,9feb. 2005 124,3mar. 2005 124,5apr. 2005 124,9mag. 2005 125,1giu. 2005 125,3lug. 2005 125,6ago. 2005 125,8set. 2005 125,9ott. 2005 126,1nov. 2005 126,1dic. 2005 126,3gen. 2006 126,6feb. 2006 126,9mar. 2006 127,1apr. 2006 127,4mag. 2006 127,8giu. 2006 127,9lug. 2006 128,2ago. 2006 128,4set. 2006 128,4ott. 2006 128,2nov. 2006 128,3dic. 2006 128,4gen. 2007 128,5feb. 2007 128,8mar. 2007 129apr. 2007 129,2mag. 2007 129,6giu. 2007 129,9lug. 2007 130,2ago. 2007 130,4set. 2007 130,4ott. 2007 130,8nov. 2007 131,3dic. 2007 131,8gen. 2008 132,2feb. 2008 132,5mar. 2008 133,2apr. 2008 133,5mag. 2008 134,2giu. 2008 134,8

lug. 2008 135,4ago. 2008 135,5set. 2008 135,2ott. 2008 135,2nov. 2008 134,7dic. 2008 134,5gen. 2009 134,2feb. 2009 134,5mar. 2009 134,5apr. 2009 134,8mag. 2009 135,1giu. 2009 135,3lug. 2009 135,3ago. 2009 135,8set. 2009 135,4ott. 2009 135,5nov. 2009 135,6dic. 2009 135,8gen. 2010 136feb. 2010 136,2mar. 2010 136,5apr. 2010 137mag. 2010 137,1giu. 2010 137,1lug. 2010 137,6ago. 2010 137,9set. 2010 137,5ott. 2010 137,8nov. 2010 137,9dic. 2010 138,4gen. 2011 101,2feb. 2011 101,5mar. 2011 101,9apr. 2011 102,4mag. 2011 102,5giu. 2011 102,6lug. 2011 102,9ago. 2011 103,2set. 2011 103,2ott. 2011 103,6nov. 2011 103,7dic. 2011 104gen. 2012 104,4feb. 2012 104,8mar. 2012 105,2apr. 2012 105,7mag. 2012 105,6giu. 2012 105,8lug. 2012 105,9ago. 2012 106,4set. 2012 106,4ott. 2012 106,4nov. 2012 106,2dic. 2012 106,5

gen. 2013 106,7feb. 2013 106,7mar. 2013 106,9apr. 2013 106,9mag. 2013 106,9giu. 2013 107,1lug. 2013 107,2ago. 2013 107,6set. 2013 107,2ott. 2013 107,1nov. 2013 106,8dic. 2013 107,1gen. 2014 107,3feb. 2014 107,2mar. 2014 107,2apr. 2014 107,4mag. 2014 107,3giu. 2014 107,4lul. 2014 107,3ago. 2014 107,5set. 2014 107,1ott. 2014 107,2nov. 2014 107dic. 2014 107gen. 2015 106,5feb. 2015 106,8mar. 2015 107apr. 2015 107,1mag. 2015 107,2giu. 2015 107,3lug. 2015 107,2ago. 2015 107,4set. 2015 107ott. 2015 107,2nov. 2015 107dic. 2015 107gen. 2016 99,7feb. 2016 99,5mar. 2016 99,6apr. 2016 99,6mag. 2016 99,7giu. 2016 99,9lug. 2016 100ago. 2016 100,2set. 2016 100ott. 2016 100nov. 2016 100dic. 2016 100,3gen. 2017 100,6feb. 2017 101mar. 2017 101apr. 2017 101,3mag. 2017 101,1giu. 2017 101

Calcolo delle Variazioni Percentuali

Per calcolare la percentuale di aumento registrata in un determinato periodo occorre:

1) Moltiplicare per 100 il numero indice alla data finale del periodo considerato.

2) Dividere il risultato per il numero indice alla data iniziale del periodo considerato.

3) Moltiplicare il risultato per il coefficiente fisso di raccordo, pubblicato nella tabella dei coefficienti di rac-

cordo, ove la colonna identifica la prima data utile successiva alla data iniziale mentre la riga identifica la

prima data utile antecedente alla data finale del periodo considerato.

Es.1: Si voglia determinare l’aumento percentuale da Luglio 2003 a Luglio 2013.

Il coefficiente di raccordo è pari a 1.3730, l’aumento è pertanto pari a 121,7 risultante da 107.2 x 100 / 120.9

x 1.3730

Es.2: Si voglia calcolare l’aumento percentuale da marzo 1991 a Marzo 2013.

Il coefficiente di raccordo è pari a 1.8644, l’aumento è pertanto pari a 179,1 risultante da 106,9 x 100 / 111,3

x 1,8644

Infine per periodi con data iniziale successiva al Dicembre 2010 , non occorre tener conto di coefficienti di

raccordo; ad es l’aumento percentuale da Luglio 2012 a Luglio 2013 è pari a 101,2 risultante da 107,2 x 100

/ 105,9

Tabella dei coefficienti di raccordo degli indici ISTAT prezzi al consumo perle famiglie di operai e impiegati

Anno 1966 1970 1976 1980 1985 1989 1992 1995 2010 2015

1966 1,2740

1970 1,4218 1,1160

1976 2,8378 2,2275 1,9960

1980 5,2841 4,1477 3,7166 1,8620

1985 10,0768 7,9096 7,0875 3,5508 1,9070

1989 12,5154 9,8237 8,8026 4,4101 2,3685 1,2420

1992 14,8943 11,6909 10,4757 5,2484 2,8187 1,4781 1.1901(*)

1995 16,9943 13,3394 11,9528 5,9884 3,2161 1,6865 1,3579 1,1410

2010 23,3332 18,3149 16,4112 8,2221 4,4157 2,3155 1,8644 1,5666 1,3730

2015 24,9899 19,6152 17,5763 8,8058 4,7292 2,4799 1,9967 1,6778 1,4704 1,071

(*) A partire dal mese di Febbraio 1992 gli indici FOI vengono calcolati senza i “TABACCHI” (coefficiente di raccordo

tra le due serie di indici – con e senza tabacchi – è pari a 1,0009); il coefficiente di raccordo per gli indici antecedenti –

con i “TABACCHI” – è pertanto pari a 1,189 x 1,0009=1,1901


Società di gestione: Duemme SGR SpADestinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: investe, in ciascun anno solare per almeno i due terzi del-l’anno stesso, almeno il 70% del valore complessivo in strumenti finanziari - anchenon negoziati nei mercati regolamentati o nei sistemi multilaterali di negoziazione- emessi o stipulati con imprese che svolgono attività diverse da quella immobiliare,residenti nel territorio dello Stato italiano o in Stati membri dell’UE o in Stati ade-renti all’Accordo sullo Spazio economico europeo con stabile organizzazione nel ter-ri torio italiano. Tali strumenti finanziari saranno selezionati in misura almeno parial 21% del valore complessivo tra strumenti finanziari di imprese diverse da quellecomprese nell’indice FTSE MIB o indici equivalenti di altri mercati regolamentati.Il valore complessivo netto del Fondo non può essere investito in misura superioreal 10% in strumenti finanziari di uno stesso emittente o stipulati con la stessa con-troparte o con altra società appartenente al medesimo gruppo dell’emittente o dellacontroparte o in depositi e conti correnti. Il Fondo non investe in strumenti finan-ziari emessi o stipulati con soggetti residenti in Stati o territori diversi da quelli checonsentono un adeguato scambio di informazioni. Il Fondo investe in misura prin-cipale in azioni e altri strumenti finanziari rappre sentativi del capitale di rischio edentro una misura massima del 30% dell’attivo in strumenti finanziari di natura ob-bligazionaria sia quotati sia non quotati di emittenti governativi, enti locali, organi-smi sovranazionali/agenzie ed emittenti societari, denominati principalmente in Eu-ro, e, in via residuale, in parti di OICR, anche collegati, la cui politica di investimentosia compatibile con la politica di investimento del Fondo, nonché in depositi bancarinei limiti previsti dalla nor mativa vigente. L’investimento in strumenti finanziariazionari non quotati non può, comunque, essere superiore al 10% del totale delleattività. Il Fondo può investire fino al 100% del totale della componente obbligazio-naria in strumenti obbligazionari di emittenti con qualità creditizia inferiore all’“in-vestment grade” con un limite massimo per gli strumenti privi di rating pari al 30%del totale della componente obbligazionaria. Gli strumenti finanziari oggetto di in-vestimento potranno essere trattati: a) sui mercati regolamentati; b) sui sistemi mul-tilaterali di negoziazione (MTF) autorizzati da Consob e/o comunitari; c) sui mercatiOTC. L’utilizzo di strumenti finanziari derivati è finalizzato alla copertura dei rischi,all’efficiente gestione di portafoglio ed all’investimento. Gli strumenti finanziari de-rivati possono essere utilizzati anche per assumere posizioni corte nette. L’e sposizio-ne complessiva in strumenti finanziari derivati non può essere superiore al valorecomplessivo netto del Fondo e deve risultare coerente con il profilo di rischio defi-nito dalla politica di investimento.Area geografica: ItalyBenchmark: 90% FTSE Italia Mid Cap in Euro; 10% Merrill Lynch Euro Gover-nment Bill in Euro.Classificazione: Azionari Italy - Mid Small CapGrado di rischio: 6Riservato: InstitutionalInception date: 13/07/2017Spese correnti: 1,175 %%Commissione ingresso: 3%Commissione rimborso: 0%

Eurizon Obiettivo Risparmio S

ISIN portatore: IT0005244949Società di gestione: Eurizon Capital SGR SpAPolitica di investimento: investe in strumenti finanziari di natura obbligazionariae/o monetaria. Investimento in depositi bancari tendenzialmente fino al 50% delle at-tività. Le obbligazioni e gli strumenti monetari sono emessi da Stati, organismi so-vranazionali/agenzie e società. Investimento in obbligazioni/strumenti monetari diemittenti di Paesi Emergenti fino al 30% delle attività. Investimento in obbligazio-ni/strumenti monetari di emittenti diversi da quelli italiani aventi merito di creditoinferiore ad investment grade o privi di rating (e dunque esposti significativamenteal rischio di credito) fino al 50% delle attività. Non è previsto alcun limite con ri-guardo al merito di credito degli emittenti italiani. La durata media finanziaria (du-ration) del Fondo è inferiore a 2 anni. L’esposizione a valute diverse dall’euro non puòsuperare il 40% del totale delle attività. Il Fondo investe tendenzialmente fino al 40%delle attività in altri OICVM e FIA aperti non riservati (OICR) principalmente colle-gati, compatibili con la politica di investimento del Fondo stesso. In fase di avviodell’operatività nonché in caso di ridotta dimensione del patrimonio, il Fondo potràinvestire in OICR fino al 100% delle attività. Il Fondo utilizza strumenti finanziariderivati sia per finalità di copertura dei rischi sia per finalità diverse da quelle di co-pertura (tra cui arbitraggio). La leva finanziaria tendenziale, realizzata medianteesposizioni di tipo tattico (e calcolata con il metodo degli impegni) è indicativamentecompresa tra 1 e 1,30.Area geografica: GlobalClassificazione: Obbligazionari InternazionaliGrado di rischio: 3Inception date: 07/07/2017

Fondaco Emerging Markets Bond

ISIN portatore: IT0005274284Società di gestione: Fondaco SGR SpAArea geografica: Global Emerging MarketsClassificazione: Obbligazionari Mercati Emergenti InternazionaliInception date: 14/07/2017

GIE Alto Internazionale Obbligazionario B

ISIN portatore: IT0005254369Società di gestione: Generali Investments Europe SGR SpADestinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: Il Fondo investe principalmente in strumenti finanziari dinatura obbligazionaria dei Paesi aderenti all’OCSE, area Euro, Nord America, Ame-

rica Latina, Asia, Pacifico e Paesi Emergenti denominati in Yen, Dollaro Usa, Dolla-ro Canadese, Dollaro australiano, Euro e Sterlina . Tali investimenti sono effettuatiprincipalmente in titoli emessi da stati sovrani con rating investment grade ed entisovranazionali o titoli obbligazionari corporate. Il Fondo utilizza strumenti finan-ziari derivati, al fin e della copertura dei rischi e per finalità di investimento. In re-lazione alla finalità d’investimento, il livello di leva tendenziale è pari al 30% del Pa-trimonio del Fondo. L’utilizzo dei derivati è coerente con il profilo di rischio del Fon-do. Il Fondo attua una gestione attiva della componente valutaria.Area geografica: GlobalBenchmark: 100% JP Morgan Government Bond Index Global (RI) 1-10 Years.Classificazione: Obbligazionari InternazionaliGrado di rischio: 4Riservato: RetailInception date: 07/07/2017Spese correnti: 0,65 %%Commissione ingresso: 1,5%Commissione rimborso: 3,5%

UBI Pramerica Euro Multifund

ISIN portatore: IT0005256646Società di gestione: UBI Pramerica SGR SpADestinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: fondo investe prevalentemente in OICR obbligazionari, invia significativa in OICR azionari e in via contenuta in OICR bilanciati, monetari eflessibili. La valuta di denominazione degli OICR oggetto di investimento (e deglistrumenti finanziari in essi contenuti) è principalmente l’Euro. La duration dellacomponente obbligazionaria in cui è direttamente o indirettamente investito il fon-do è tendenzialmente compresa tra 2 e 8 anni. Viene altresì effettuata la gestione at-tiva del rischio di cambio. Gli OICR sono selezionati sulla base dei risultati ottenu-ti dai gestori degli OICR oggetto dell’investimento e le modalità di gestione da que-sti adottate, sulla base di applicazioni di metodologie quantitative e fondamentaliprevalentemente di natura proprietaria. Non sono previsti vincoli nella selezione de-gli OICR in relazione ai settori di investimento. Il fondo utilizza strumenti finanzia-ri derivati sia per finalità di copertura sia per finalità diverse da quelle di copertura(tra cui arbitraggio).Area geografica: GlobalBenchmark: 35% Euro STOXX Index, 35% The BofA Merrill Lynch Euro Large CapIndex, 10% The BofA Merrill Lynch Euro Treasury Bill Index, 10% The BofA MerrillLynch Euro High Yield Index, 10%, The BofA Merrill Lynch 1-3 Year Euro Gover-nment IndexClassificazione: Bilanciati Obbligazionari - Euro Grado di rischio: 4Riservato: RetailInception date: 07/07/2017Spese correnti: 2,18 %%Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 2,6%

UBI Pramerica Global Multiasset II

ISIN portatore: IT0005256695Società di gestione: UBI Pramerica SGR SpADestinazione proventi: annualePolitica di investimento: investe anche attraverso l’utilizzo di strumenti finanziariderivati, in via principale in obbligazioni (e/o ETF obbligazionari) emessi o garanti-ti da Governi, società, agenzie regionali, sovranazionali o altri emittenti con meritocreditizio anche “sub investment grade” e in via contenuta in azioni (e/o ETF azio-nari) e altri strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio emessi da so-cietà senza vincoli di capitalizzazione con prospettive di crescita stabili nel tempo,con una possibile diversificazione nei vari settori industriali. Gli investimenti sonoeffettuati in strumenti finanziari senza restrizioni per area geografica e/o settore in-dustriale dell’emittente, denominati in qualsiasi valuta, incluse le valute dei paesiEmergenti. Viene altresì effettuata la gestione attiva del rischio di cambio. L’utilizzodegli strumenti finanziari derivati è finalizzato alla copertura dei rischi, alla effi-ciente gestione e all’investimento. Il fondo utilizza strumenti finanziari derivati siaper finalità di copertura sia per finalità diverse da quelle di copertura (tra cui arbi-traggio). Nel processo decisionale rivestono particolare importanza un approccioche combina una metodologia quantitativa e qualitativa incentrata sull’analisi di ti-po “top-down” che mira ad attuare una strategia di gestione basata su un asset allo-cation globale attiva. La durata media della componente obbligazionaria del porta-foglio è tendenzialmente non inferiore a 5,5 anni.Area geografica: GlobalBenchmark: 25,00%The BofA Merrill Lynch Euro Treasury Bill Index; 20,00% TheBofA Merrill Lynch 1-3 Year Euro Government Index; 10,00%The BofA Merrill LynchEuro Government Index; 5,00%The BofA Merrill Lynch Global Government Exclu-ding Euro Index; 10,00%The BofA Merrill Lynch Euro Large Cap Corporate Index;10,00%The BofA Merrill Lynch Global Large Cap Corporate Index; 5,00% BarclaysCapital Global High-Yield Index; 8,00% STOXX Europe 600; 3,00% S&P 500; 2,00%MSCI AC Pacific; 2,00% MSCI Emerging Markets.Classificazione: Bilanciati Obbligazionari - InternazionaliGrado di rischio: 3Riservato: RetailInception date: 07/07/2017Spese correnti: 1,63 %%Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 2,6%


TABELLA DEI DIVIDENDI FONDI COMUNIIl valore netto del dividendo è calcolato in base ad aliquota equalizzata LIE (% patrimonio del fondo investito in titoli di stato)

CODICE ISIN DENOMINAZIONE PAGAMENTO LORDO NETTO VAL ALIQUOTA EQ

LU1408342894 Pioneer Emerging Markets Corporate Bond I (Qdis) Hedged 30/06/17 11,20585 8,30443 GBP 25,89200%LU0945150844 Amundi Bond Asian Local Debt FHE - MD 04/07/17 0,24000 0,19595 EUR 18,35261%LU0945158318 Amundi Bond Enhanced RMB FHE - MD 04/07/17 0,20000 0,15826 EUR 20,87236%LU0945158235 Amundi Bond Enhanced RMB SHE - MD 04/07/17 0,20000 0,15826 EUR 20,87236%LU0906522494 Amundi Bond Euro High Yield FE-MD 04/07/17 0,24000 0,17761 EUR 25,99791%LU0906522734 Amundi Bond Euro High Yield SE-MD 04/07/17 0,25000 0,18501 EUR 25,99791%LU0945157427 Amundi Bond Euro High Yield Short Term FE-MD 04/07/17 0,16000 0,11862 EUR 25,85956%LU0945157344 Amundi Bond Euro High Yield Short Term SE-MD 04/07/17 0,16000 0,11862 EUR 25,85956%LU0613077709 Amundi Bond Global Aggregate FHE - MD 04/07/17 0,23000 0,18520 EUR 19,47670%LU0613077295 Amundi Bond Global Aggregate SHE - MD 04/07/17 0,24000 0,19326 EUR 19,47670%LU1103153091 Amundi Bond Global Corporate FHE - MD 04/07/17 0,27000 0,20013 EUR 25,87823%LU1103152879 Amundi Bond Global Corporate SHE - MD 04/07/17 0,27000 0,20013 EUR 25,87823%LU1600318759 Amundi Bond Global Emerging Blended FE-QD 04/07/17 1,00000 0,79537 EUR 20,46255%LU0945158078 Amundi Bond Global Emerging Corporate SHE - MD 04/07/17 0,32000 0,23852 EUR 25,46215%LU0613075919 Amundi Bond Global Emerging Local Currency FHE - MD 04/07/17 0,18000 0,15393 EUR 14,48491%LU0613075752 Amundi Bond Global Emerging Local Currency SHE - MD 04/07/17 0,18000 0,15393 EUR 14,48491%LU0613078343 Amundi Bond Global FHE - MD 04/07/17 0,17000 0,13932 EUR 18,04432%LU1250883417 Amundi Bond Global High Yield FHE - MD 04/07/17 0,47000 0,35082 EUR 25,35670%LU1250883334 Amundi Bond Global High Yield SHE - MD 04/07/17 0,46000 0,34336 EUR 25,35670%LU0613078186 Amundi Bond Global SHE - MD 04/07/17 0,16000 0,13113 EUR 18,04432%LU1583992539 Amundi Bond Global Total Return FE-QD 04/07/17 0,50000 0,38672 EUR 22,65538%LU1583994071 Amundi Bond Global Total Return SE-QD 04/07/17 0,50000 0,38672 EUR 22,65538%LU0752742543 Amundi Bond US Opportunistic Core Plus FHE-QD 04/07/17 0,55000 0,41956 EUR 23,71702%LU0752742469 Amundi Bond US Opportunistic Core Plus SHE - Dist 04/07/17 0,58000 0,44244 EUR 23,71702%LU1250883177 Amundi Funds Bond US Aggregate SHE - MD 04/07/17 0,20000 0,15260 EUR 23,70244%LU1327398381 Amundi Funds Multi Asset Conservative FE-QD 04/07/17 0,50000 0,38968 EUR 22,06475%LU1327398209 Amundi Funds Multi Asset Conservative SE 04/07/17 0,50000 0,38968 EUR 22,06475%LU1103150238 Amundi Global Macro Bonds & Currencies FE-MD 04/07/17 0,15000 0,12421 EUR 17,19394%LU1103150071 Amundi Global Macro Bonds & Currencies SE-MD 04/07/17 0,15000 0,12421 EUR 17,19394%FR0012591634 Oddo Haut Rendement 2021 DI 07/07/17 30,31000 22,42940 EUR 26,00000%LU0726752743 Aviva Investors Emerging Markets Bond Bxh 10/07/17 0,04082 0,03320 EUR 18,66950%LU0274935138 Aviva Investors Emerging Markets Local Currency Bond BX 10/07/17 0,03672 0,03176 EUR 13,48550%AT0000A0PG42 Raiffeisen Capital Manag. Obbligazionario EuroCorporates S 17/07/17 0,11000 0,08152 EUR 25,89363%AT0000A0PG59 Raiffeisen Capital Manag. Obbligazionario Europa High Yield S 17/07/17 0,23000 0,17020 EUR 26,00000%AT0000A0PG34 Raiffeisen Capital Manag. Obbligazionario Europeo S 17/07/17 0,01000 0,00858 EUR 14,20576%AT0000A0LY69 Raiffeisen Capital Manag. Obbligazionario Fondamentale Globale S 17/07/17 0,18000 0,15071 EUR 16,27393%AT0000A0PG67 Raiffeisen Capital Manag. Obbligazionario Mercati Emergenti S 17/07/17 0,31000 0,25252 EUR 18,54044%LU1555762431 JPM Emerging Markets Bond D (mth) (hedged) 18/07/17 0,55500 0,44652 EUR 19,54565%LU1555762514 JPM Emerging Markets Corporate Bond D (mth) (hedged) 18/07/17 0,47300 0,35065 EUR 25,86635%LU1555762787 JPM Emerging Markets Debt D (mth) 18/07/17 0,55400 0,44576 EUR 19,53755%LU1555762860 JPM Emerging Markets Dividend D (mth) 18/07/17 0,42300 0,31302 EUR 26,00000%LU1555762944 JPM Emerging Markets Local Curr. Debt D (mth) (hedged) 18/07/17 0,59200 0,50643 EUR 14,45480%LU1555763595 JPM IF Global Dividend D (mth) (hedged) 18/07/17 0,29400 0,21756 EUR 26,00000%LU1555763678 JPM IF Global High Yield Bond D (mth) (hedged) 18/07/17 0,50100 0,37324 EUR 25,50185%LU1555764056 JPM IF Global Income Conservative D (mth) 18/07/17 0,33200 0,24971 EUR 24,78500%LU1555763835 JPM IF Global Income D (mth) 18/07/17 0,39900 0,29645 EUR 25,70165%LU1555763165 JPM Total Emerging Markets Income D (mth) 18/07/17 0,45700 0,35297 EUR 22,76270%LU1555763082 JPMorgan Funds Global Bond Opportunitie D (mth) 18/07/17 0,43100 0,32756 EUR 23,99930%LU1064047639 Allianz GIF Emerging Markets Short Duration Defensive Bond AM

(H2-EUR) 19/07/17 0,01250 0,00926 EUR 25,92527%LU0889221072 Allianz GIF Euro High Yield Bond AM 19/07/17 0,03333 0,02466 EUR 26,00000%LU0706718672 Allianz GIF Flexi Asia Bond AM H2 19/07/17 0,02500 0,01892 EUR 24,31562%LU0820561818 Allianz GIF Income and Growth AM 19/07/17 0,07000 0,05183 USD 25,95903%LU0913601281 Allianz GIF Income and Growth AM H2 19/07/17 0,05750 0,04257 EUR 25,95903%LU0516397667 Allianz GIF US High Yield AM 19/07/17 0,05500 0,04072 USD 25,96787%LU0676280711 Allianz GIF US High Yield AM H2 19/07/17 0,04250 0,03146 EUR 25,96787%LU1221075150 Allianz Global Investors Allianz Europe Income And Growth Classe AM 19/07/17 0,02500 0,01854 EUR 25,82697%LU1311290768 Allianz GIF Dynamic Asian High Yield Bond 20/07/17 0,05417 0,04043 EUR 25,35939%IE00B556SN66 Legg Mason GF Brandywine Global Fixed Income A (Mdis) 20/07/17 0,15554 0,13027 USD 16,24509%IE00B9KHJ624 Legg Mason GF Brandywine Global Income Optimiser A (Mdis) 20/07/17 0,33854 0,26264 USD 22,42026%IE00B7F9FM77 Legg Mason GF Brandywine Global Income Optimiser Class A Euro 20/07/17 0,32501 0,25214 EUR 22,42026%IE00B9KHJ848 Legg Mason GF Brandywine Global Income Optimiser PR 20/07/17 0,34871 0,27052 USD 22,42026%IE00B907NJ30 Legg Mason GF Brandywine Global Income Optimiser PR 20/07/17 0,33403 0,25914 EUR 22,42026%IE00B3V5M979 Legg Mason GF Brandywine Global Opportunistic Fixed Income Class A 20/07/17 0,20002 0,16493 USD 17,54184%IE00B3T7VD21 Legg Mason GF Brandywine Global Opportunistic Fixed Income PR 20/07/17 0,22343 0,18424 USD 17,54184%

IE00BQ1YBV04 Legg Mason GF ClearBridge Global Equity Income A Euro Distributing (M) 20/07/17 0,24061 0,17805 EUR 26,00000%

IE00BQ1YBX28 Legg Mason GF ClearBridge Global Equity Income Class A USD Distributing (M) 20/07/17 0,25370 0,18774 USD 26,00000%

IE00BQ1YC177 Legg Mason GF ClearBridge Global Equity Income PR 20/07/17 0,25981 0,19226 USD 26,00000%IE00BQ1YC060 Legg Mason GF ClearBridge Global Equity Income PR 20/07/17 0,24634 0,18229 EUR 26,00000%IE00B9782Q97 Legg Mason GF ClearBridge Tactical Dividend Income A Euro 20/07/17 0,15759 0,11661 EUR 26,00000%IE00B9KHL117 Legg Mason GF ClearBridge Tactical Dividend Income A USD 20/07/17 0,17608 0,13030 USD 26,00000%IE00B9KHL331 Legg Mason GF ClearBridge Tactical Dividend Income PR 20/07/17 0,18284 0,13530 USD 26,00000%IE00B2Q1FG14 Legg Mason GF Western Asset Asian Opportunities A (Mdis) 20/07/17 0,23914 0,19615 USD 17,97696%IE00B7T3S609 Legg Mason GF Western Asset Asian Opportunities PR 20/07/17 0,24867 0,20397 USD 17,97696%IE00B2Q1FY95 Legg Mason GF Western Asset Asian Opportunities PR 20/07/17 0,30503 0,25020 EUR 17,97696%IE00B45DY544 Legg Mason GF Western Asset Emerging Markets Corporate Bond

A (Mdis) 20/07/17 0,23260 0,17409 USD 25,15238%IE00B23Z9N10 Legg Mason GF Western Asset Emerging Markets Total Return Bond

A (Mdis) 20/07/17 0,31355 0,24452 USD 22,01521%IE00BB36BW05 Legg Mason GF Western Asset Emerging Markets Total Return Bond E 20/07/17 0,22738 0,17732 EUR 22,01521%IE00B4Y6F407 Legg Mason GF Western Asset Global Blue Chip Bond A (Mdis) 20/07/17 0,11718 0,08728 USD 25,51317%IE00B4Y6FT55 Legg Mason GF Western Asset Global Blue Chip Bond PR 20/07/17 0,16922 0,12605 USD 25,51317%IE00B4Y6FX91 Legg Mason GF Western Asset Global Blue Chip Bond PR 20/07/17 0,16193 0,12062 EUR 25,51317%IE00B2417S93 Legg Mason GF Western Asset Global High Yield A (Mdis) 20/07/17 0,25554 0,19429 USD 23,96873%IE00BB36BY29 Legg Mason GF Western Asset Global High Yield E Dist. Hedge 20/07/17 0,21651 0,16462 EUR 23,96873%IE00BB36BZ36 Legg Mason GF Western Asset Global High Yield PR 20/07/17 0,36874 0,28036 USD 23,96873%IE00B23Z7H10 Legg Mason GF Western Asset Global Multi Strategy A (Mdis) 20/07/17 0,23557 0,18329 USD 22,19055%IE00B23Z7K49 Legg Mason GF Western Asset Global Multi Strategy A Dist. Hedged 20/07/17 0,21778 0,16945 EUR 22,19055%IE00BB36C055 Legg Mason GF Western Asset Global Multi Strategy E Euro 20/07/17 0,17792 0,13844 EUR 22,19055%IE00B23Z8451 Legg Mason GF Western Asset Global Multi Strategy PR 20/07/17 0,26942 0,20963 EUR 22,19055%IE00BB36C162 Legg Mason GF Western Asset Global Multi Strategy PR 20/07/17 0,33036 0,25705 USD 22,19055%IE00B23Z8014 Legg Mason GF Western Asset Global Multi Strategy Premier/Dist. 20/07/17 0,36863 0,28683 USD 22,19055%IE00BYQ9K869 Legg Mason GF Western Asset Multi-Asset Credit A Dist. 20/07/17 0,24995 0,19180 USD 23,26526%IE00B23Z9V93 Legg Mason GF Western Asset Short Duration High Income Bond

A (Mdis) 20/07/17 0,25932 0,19247 USD 25,77915%IE00B241B982 Legg Mason GF Western Asset US Core Plus Bond PR 20/07/17 0,10734 0,08414 USD 21,60967%IE00B23Z9G43 Legg Mason GF Western Asset US High Yield A (Mdis) 20/07/17 0,36060 0,26744 USD 25,83478%IE00B512Q679 Legg Mason GF Western Asset US High Yield Class A Euro

Distributing (M) 20/07/17 0,33125 0,24567 EUR 25,83478%IE00BB36C279 Legg Mason GF Western Asset US High Yield PR 20/07/17 0,44056 0,32674 USD 25,83478%LU1122113498 Carmignac PF Capital Cube A Dist. 24/07/17 0,22000 0,18197 EUR 17,28494%LU1299302684 Carmignac PF Capital Plus A Dist. 24/07/17 1,22000 0,95225 EUR 21,94663%LU1299302098 Carmignac PF Global Bond A Dist. 24/07/17 0,30000 0,24973 EUR 16,75588%LU1163533422 Carmignac PF Patrimoine A (Mdis) 24/07/17 0,39000 0,30133 EUR 22,73665%LU1163533778 Carmignac PF Patrimoine F Dist. 24/07/17 0,40000 0,30905 EUR 22,73665%IE00B6SCCP88 BNY Mellon GF Absolute Return Bond R 11/08/17 0,06750 0,05192 EUR 23,08400%IE00B6T6C714 BNY Mellon GF Absolute Return Bond S 11/08/17 0,20310 0,15622 EUR 23,08400%IE00BP4JQT82 BNY Mellon GF Absolute Return Bond Sterling W (Inc.) (hedged) 11/08/17 0,10050 0,07730 GBP 23,08400%IE00B2Q4XN36 BNY Mellon GF Emerging Markets Debt Local Currency A Inc. 11/08/17 0,01160 0,00989 EUR 14,74100%IE00B8KD5K97 BNY Mellon GF Emerging Markets Debt Local Currency Euro W (Inc.) 11/08/17 0,01120 0,00955 EUR 14,74100%IE00B3P10860 BNY Mellon GF Euroland Bond A Inc. 11/08/17 0,00390 0,00320 EUR 18,03500%IE00B5W8KJ59 BNY Mellon GF European Credit X Dist. 11/08/17 0,40890 0,30259 EUR 26,00000%IE00B3SVY364 BNY Mellon GF Global Equity Income A Inc 11/08/17 0,01140 0,00844 EUR 26,00000%IE00B3XWNH12 BNY Mellon GF Global Equity Income I Dist. Hedged 11/08/17 0,01150 0,00851 EUR 26,00000%IE00BKJ92K19 BNY Mellon GF Global Equity Income Sterling Z (Inc.) 11/08/17 0,01450 0,01073 GBP 26,00000%IE00BKJ92P63 BNY Mellon GF Global Equity Income USD Z (Inc.) 11/08/17 0,01180 0,00873 USD 26,00000%

TABELLA DEI DIVIDENDI ETF Il valore netto del dividendo è calcolato in base ad aliquota equalizzata LIE (% patrimonio ETF investito in titoli di stato)


IE0032895942 iShares $ Corp Bond UCITS ETF USD (Dist) 30/06/17 0,97960 0,72490 USD 26,00000%IE00BCRY6003 iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF USD (Dist) 30/06/17 2,57690 1,91108 USD 25,83820%IE00B6X2VY59 iShares € Corp Bond Interest Rate Hedged UCITS ETF EUR (Dist) 30/06/17 0,36440 0,26976 EUR 25,97220%IE0032523478 iShares € Corp Bond Large Cap UCITS ETF EUR (Dist) 30/06/17 0,38060 0,28166 EUR 25,99567%IE00BYM31M36 iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF USD (Dist) 30/06/17 0,12000 0,08880 USD 26,00000%IE00B7LW6Y90 iShares Italy Govt Bond UCITS ETF EUR (Dist) 30/06/17 1,12610 0,98356 EUR 12,65753%IE00B9M6RS56 iShares J.P. Morgan $ EM Bond EUR Hedged UCITS ETF (Dist) 30/06/17 0,23370 0,19292 EUR 17,45157%IE00B2NPKV68 iShares J.P. Morgan $ EM Bond UCITS ETF USD (Dist) 30/06/17 0,49300 0,40787 USD 17,26729%


NUOVI FONDI ESTERI AUTORIZZATI

CODICE ISIN RISERVATO DENOMINAZIONE SOCIETA’ DI GESTIONE VALUTA AREA GEOGRAFICA CLASSIFICAZIONE ANALYSIS INCEPTION

LU1602091867 Retail Allianz GIF Global Artificial Intelligence CT Allianz Global Investors Luxembourg EUR Global Azionari Settoriali - Technology 22/05/2017LU1597343828 Retail Allianz GIF Global Multi-Asset Credit C (H2-EUR) Allianz Global Investors Luxembourg EUR Global Obbligazionari Internazionali 19/05/2017LU1587907855 Institutional Credit Suisse Index Fund (Lux) Equities Credit Suisse Index Fund (Lux) USD Global Emerging-Markets Azionari Mercati Emergenti - Internazionali 29/05/2017LU1616779572 Retail CS IF 2 CS (Lux) Global Robotics Equity AH CS Investment Funds 2 EUR Global Azionari Internazionali 24/05/2017LU1341638523 Retail Eurizon Capital Equity Small Mid Cap Europe S EUR Acc Eurizon Capital EUR Europe Azionari Europe - Mid Small Cap 19/05/2017LU1341632245 Retail Eurizon Capital Flexible Multistrategy S Acc. Eurizon Capital EUR Global Flessibili - Internazionali 17/05/2017LU1612459500 Retail Goldman Sachs Strategic Factor Allocation Portfolio P Acc. Goldman Sachs Funds II GBP North America Azionari USA 24/05/2017LU1230566397 Retail LO Funds Ultra Low Duration (EUR) MA Lombard Odier Funds EUR Euro Obbligazionari Euro 18/05/2017IE00BDFF1S55 Institutional Man GLG Japan CoreAlpha Equity IXX H EUR Dist Man Funds EUR Japan Azionari Japan 17/05/2017LU1565208615 Retail MLIS Millburn Diversified Credit UCITS EUR C Acc Merrill Lynch Inv. Solutions EUR Global Flessibili - Internazionali 23/05/2017LU1253867334 Institutional Pharus Tikehon Global Growth & Income B EUR Inc Pharus EUR Global Absolute Return Flessibile 29/05/2017LU1377526469 Retail Planetarium Short Term Bond A Planetarium Fund USD Global Alternative - Obbligazionari Short 18/05/2017IE00BZBWH539 Retail Principal GIF Preferred Securities A Inc Principal Global Investors SGD Global Obbligazionari Internazionali 26/05/2017IE00BZBWH752 Institutional Principal GIF Preferred Securities I Inc Principal Global Investors SGD Global Obbligazionari Internazionali 26/05/2017LU1562322385 Institutional UBS (Lux) Bond Emerging Markets Bonds 2021 (USD) K-1-acc UBS (Lux) Bond USD Global Emerging-Markets Obbligazionari Mercati Emergenti Internazionali 19/05/2017LU1562322468 Institutional UBS (Lux) Bond Emerging Markets Bonds 2021 (USD) K-1-dist UBS (Lux) Bond USD Global Emerging-Markets Obbligazionari Mercati Emergenti Internazionali 19/05/2017LU1562322112 Retail UBS (Lux) Bond Emerging Markets Bonds 2021 (USD) Q-acc UBS (Lux) Bond USD Global Emerging-Markets Obbligazionari Mercati Emergenti Internazionali 19/05/2017LU1562322203 Retail UBS (Lux) Bond Emerging Markets Bonds 2021 (USD) Q-dist UBS (Lux) Bond USD Global Emerging-Markets Obbligazionari Mercati Emergenti Internazionali 19/05/2017

ETF-ETC-ETN “QUOTATI” - CARATTERISTICHE DELLE EMISSIONI

Lyxor BofAML $ Short Term High Yield Bond

UCITS ETF Monthly Hedged D-EUR

ISIN portatore: LU1617164212Società di gestione: Lyxor Index Fund SicavDestinazione proventi: distribuzioneArea geografica: North America Benchmark: BofA Merrill Lynch BB-CCC 1-3 Year US High Yield ConstrainedClassificazione: Obbligazionari USD - High YieldData inizio quotazione: 18/07/2017Grado di rischio: 3Spese correnti: 0,4%

Lyxor BofAML $ Short Term High Yield Bond UCITS ETF D-EUR

ISIN portatore: LU1617164998Società di gestione: Lyxor Index Fund SicavDestinazione proventi: distribuzioneArea geografica: North AmericaBenchmark: BofA Merrill Lynch BB-CCC 1-3 Year US High Yield ConstrainedClassificazione: Obbligazionari USD - High YieldData inizio quotazione: 18/07/2017Grado di rischio: 3Spese correnti: 0,4%

Lyxor $ Floating Rate Note EUR Monthly Hedged UCITS ETF

ISIN portatore: LU1571052130

Società di gestione: Lyxor Index Fund Sicav

Destinazione proventi: distribuzione

Area geografica: North America

Benchmark: Bloomberg Barclays US Corporate FRN 2-7 Yr

Classificazione: Obbligazionari USD - Breve Termine

Data inizio quotazione: 18/07/2017

Grado di rischio: 2

Spese correnti: 0,15%

UBS ETF MSCI Europe EUR HEDGED UCITS ETF

ISIN portatore: LU1600334798

Società di gestione: UBS ETF Sicav

Destinazione proventi: accumulazione

Area geografica: North America

Benchmark: MSCI Europe EUR Hedged

Classificazione: Azionari Europe

Data inizio quotazione: 11/07/2017

Spese correnti: 0,3%


IE00B6TLBW47 iShares J.P. Morgan $ EM Corp Bond UCITS ETF USD (Dist) 30/06/17 2,26560 1,67654 USD 26,00000%IE00BH3X8336 PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Source UCITS

ETF Inc. 30/06/17 0,41968 0,36224 USD 13,68638%IE00B5ZR2157 PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF EUR Inc 30/06/17 0,00082 0,00063 EUR 23,07834%IE00BP9F2J32 PIMCO Low Duration Euro Corporate Bond Source UCITS 30/06/17 0,17320 0,13116 EUR 24,27238%IE00BP9F2H18 PIMCO Low Duration US Corporate Bond Source UCITS ETF QFI 30/06/17 0,59429 0,44213 USD 25,60350%IE00B7N3YW49 PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source ETF A 30/06/17 0,39836 0,29652 USD 25,56437%IE00BF8HV600 PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source ETF

EUR-Hedged 30/06/17 0,35168 0,26178 EUR 25,56437%IE00B67B7N93 PIMCO US Dollar Short Maturity Source UCITS ETF 30/06/17 0,11645 0,08662 USD 25,61622%IE00B8GF1M35 SPDR Dow Jones Global Real Estate UCITS ETF 03/07/17 0,33600 0,24864 USD 26,00000%IE00B6YX5C33 SPDR S&P 500 UCITS ETF 03/07/17 1,01380 0,75021 USD 26,00000%IE00B6YX5D40 SPDR S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF 03/07/17 0,28310 0,20949 USD 26,00000%FR0010245514 Lyxor Japan (Topix) (DR) UCITS ETF D 12/07/17 1,10000 0,81400 EUR 26,00000%LU0496786905 Lyxor Australia (S&P/ASX 200) UCITS ETF D 17/07/17 0,88000 0,65120 EUR 26,00000%FR0007054358 Lyxor Euro Stoxx 50 (DR) UCITS ETF D 17/07/17 0,95000 0,70300 EUR 26,00000%LU1435356495 Lyxor Index Fund BofAML $ High Yield Bond UCITS ETF Monthly

Hedged D 17/07/17 3,30000 2,71663 EUR 17,67793%LU0908501132 Lyxor Index Fund Euro Stoxx 300 (DR) UCITS ETF D 17/07/17 3,66000 2,70840 EUR 26,00000%FR0011475078 Lyxor Japan (Topix) (DR) UCITS ETF D 17/07/17 1,13000 0,83620 EUR 26,00000%LU0496786731 Lyxor MSCI Canada UCITS ETF D 17/07/17 1,55000 1,14700 EUR 26,00000%FR0007085501 Lyxor MSCI EMU (DR) UCITS ETF 17/07/17 1,19000 0,88060 EUR 26,00000%LU0496786574 Lyxor S&P 500 UCITS ETF D 17/07/17 0,23000 0,17020 EUR 26,00000%LU0959211243 Lyxor S&P 500 UCITS ETF D 17/07/17 1,49000 1,10260 EUR 26,00000%FR0007075494 Lyxor UCITS ETF Dj Global Titans 50 17/07/17 0,46000 0,34040 EUR 26,00000%FR0007056841 Lyxor UCITS ETF Dow Jones Industrial Average D 17/07/17 1,90000 1,40600 EUR 26,00000%FR0010405431 Lyxor UCITS ETF FTSE Athex Large Cap 17/07/17 0,02000 0,01480 EUR 26,00000%FR0010833558 Lyxor UCITS ETF FTSE Epra/Nareit Developed Europe D 17/07/17 1,15000 0,85100 EUR 26,00000%FR0010833574 Lyxor UCITS ETF FTSE Epra/Nareit Global Developed D 17/07/17 1,00000 0,74000 EUR 26,00000%FR0010833566 Lyxor UCITS ETF FTSE Epra/Nareit United States D 17/07/17 1,10000 0,81400 EUR 26,00000%FR0010010827 Lyxor UCITS ETF FTSE Mib 17/07/17 0,47000 0,34780 EUR 26,00000%FR0010446658 Lyxor UCITS ETF FTSE Mib Daily Leveraged 17/07/17 0,35000 0,25900 EUR 26,00000%FR0010361675 Lyxor UCITS ETF Hong Kong (Hsi) D 17/07/17 0,52000 0,38480 EUR 26,00000%FR0010967323 Lyxor UCITS ETF Iboxx $ Liquid Emerging Markets Sovereigns 17/07/17 5,30000 4,61743 USD 12,87868%FR0010961003 Lyxor UCITS ETF Iboxx $ Treasuries 10Y+ (DR) 17/07/17 2,65000 2,31875 USD 12,50000%FR0013217718 Lyxor UCITS ETF Iboxx $ Treasuries 10Y+ (DR) Euro M (hedged) 17/07/17 1,35000 1,18125 EUR 12,50000%LU1407887162 Lyxor UCITS ETF Iboxx $ Treasuries 1-3Y (DR) 17/07/17 1,01000 0,88375 USD 12,50000%LU1407887329 Lyxor UCITS ETF Iboxx $ Treasuries 1-3Y (DR) Monthly Hedged D-EUR 17/07/17 0,65000 0,56875 EUR 12,50000%LU1407888996 Lyxor UCITS ETF Iboxx $ Treasuries 5-7Y (DR) 17/07/17 1,37000 1,19875 USD 12,50000%FR0010975771 Lyxor UCITS ETF Iboxx Eur Liquid High Yield 30 Ex-Financial 17/07/17 4,75000 3,57941 EUR 24,64393%FR0010168765 Lyxor UCITS ETF MSCI EMU Growth 17/07/17 2,00000 1,48000 EUR 26,00000%FR0010168773 Lyxor UCITS ETF MSCI EMU Small Cap 17/07/17 5,25000 3,88500 EUR 26,00000%FR0010168781 Lyxor UCITS ETF MSCI EMU Value 17/07/17 3,90000 2,88600 EUR 26,00000%FR0010261198 Lyxor UCITS ETF MSCI Europe D 17/07/17 3,15000 2,33100 EUR 26,00000%FR0010296061 Lyxor UCITS ETF MSCI Usa D 17/07/17 2,05000 1,51700 EUR 26,00000%FR0010315770 Lyxor UCITS ETF MSCI World D 17/07/17 2,35000 1,73900 EUR 26,00000%FR0013217700 Lyxor UCITS ETF MSCI World Ex EMUiBoxx Liquid Emerging 17/07/17 5,27000 4,58681 EUR 12,96373%FR0007063177 Lyxor UCITS ETF Nasdaq-100 D 17/07/17 0,16000 0,11840 EUR 26,00000%FR0010524777 Lyxor UCITS ETF New Energy D 17/07/17 0,19000 0,14060 EUR 26,00000%FR0010407197 Lyxor UCITS ETF PRIVEX D 17/07/17 0,19000 0,14060 EUR 26,00000%FR0010378604 Lyxor UCITS ETF Stoxx Europe Select Dividend 30 17/07/17 0,65000 0,48100 EUR 26,00000%FR0010527275 Lyxor UCITS ETF World Water D 17/07/17 0,60000 0,44400 EUR 26,00000%LU1452600270 Lyxor US TIPS (DR) UCITS ETF D 17/07/17 0,78000 0,68250 USD 12,50000%LU1285959703 Lyxor Usd Liquid Investment Grade Corporate Bonds UCITS ETF C 17/07/17 2,50000 2,05559 USD 17,77648%LU1285960032 Lyxor Usd Liquid Investment Grade Corporate Bonds UCITS ETF 17/07/17 2,30000 1,89114 EUR 17,77648%IE00B3DKXQ41 iShares € Aggregate Bond UCITS ETF EUR (Dist) 31/07/17 0,66300 0,55021 EUR 17,01205%IE00B4L60045 iShares € Corp Bond 1-5yr UCITS ETF EUR (Dist) 31/07/17 0,34610 0,25633 EUR 25,93824%IE00BSKRK281 iShares € Corp Bond BBB-BB UCITS ETF EUR (Dist) 31/07/17 0,03810 0,02822 EUR 25,94393%IE00B4L5ZG21 iShares € Corp Bond ex-Financials UCITS ETF EUR (Dist) 31/07/17 0,80940 0,59930 EUR 25,95706%IE00B3B8Q275 iShares € Covered Bond UCITS ETF EUR (Dist) 31/07/17 0,49660 0,36751 EUR 25,99567%IE00B4WXJH41 iShares € Govt Bond 10-15yr UCITS ETF EUR (Dist) 31/07/17 0,99470 0,86624 EUR 12,91464%IE00B4WXJG34 iShares € Govt Bond 5-7yr UCITS ETF EUR (Dist) 31/07/17 0,18400 0,16057 EUR 12,73219%IE00B3F81R35 iShares Core € Corp Bond UCITS ETF EUR (Dist) 31/07/17 0,98290 0,72766 EUR 25,96761%IE00B4WXJJ64 iShares Core € Govt Bond UCITS ETF EUR (Dist) 31/07/17 0,40510 0,35227 EUR 13,04187%IE00B9M6RS56 iShares J.P. Morgan $ EM Bond EUR Hedged UCITS ETF (Dist) 31/07/17 0,35830 0,29749 EUR 16,97121%IE00B2NPKV68 iShares J.P. Morgan $ EM Bond UCITS ETF USD (Dist) 31/07/17 0,48720 0,40501 USD 16,86894%IE00B5M4WH52 iShares JP Morgan EM Local Government Bond UCITS ETF USD (Dist) 31/07/17 1,54310 1,33898 USD 13,22796%IE00B23D9240 PowerShares Dynamic US Market UCITS ETF 31/07/17 0,05340 0,03952 USD 26,00000%IE0032077012 PowerShares EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF 31/07/17 0,30860 0,22836 USD 26,00000%IE00BZ4BMM98 PowerShares EURO STOXX High Dividend Low Volatility UCITS ETF 31/07/17 0,69030 0,51082 EUR 26,00000%IE00BYYXBF44 PowerShares FTSE Emerging Markets High Dividend Low Volatility

UCITS ETF 31/07/17 0,41830 0,30954 USD 26,00000%IE00B23LNQ02 PowerShares FTSE RAFI All-World 3000 UCITS ETF 31/07/17 0,15400 0,11396 USD 26,00000%IE00B23D9570 PowerShares FTSE RAFI Emerging Markets UCITS ETF 31/07/17 0,03340 0,02472 USD 26,00000%IE00B23D8Y98 PowerShares FTSE RAFI Europe Mid-Small UCITS ETF 31/07/17 0,19090 0,14127 EUR 26,00000%IE00B23D8X81 PowerShares FTSE RAFI Europe UCITS ETF 31/07/17 0,15540 0,11500 EUR 26,00000%IE00B23D8S39 PowerShares FTSE RAFI US 1000 UCITS ETF 31/07/17 0,07470 0,05528 USD 26,00000%IE00BLSNMW37 PowerShares Global Buyback Achievers UCITS ETF 31/07/17 0,10930 0,08088 USD 26,00000%IE00BWTN6Y99 PowerShares S&P 500 High Dividend Low Volatility UCITS ETF 31/07/17 0,26770 0,19810 USD 26,00000%IE00BX8ZXS68 PowerShares S&P 500 VEQTOR UCITS ETF 31/07/17 0,08430 0,06238 USD 26,00000%IE00BD0Q9673 PowerShares US High Yield Fallen Angels UCITS 31/07/17 0,36370 0,26914 USD 26,00000%

NL0010733424 NEDS 28/03/14-15/07/24 2.00% 15/07/2017 2,- 1,75 15/07/2018 2,-US68389XAQ88 ORACLE 2.375% 01/19 15/07/2017 1,1875 0,87875 15/01/2018 1,1875GB00B6HZ2257 RBS Obiettivo 8% 07/21 15/07/2017 0,- 0,- 15/10/2017 0,-XS1503160498 REP. OF ARGENTINA 5.00% 01/27 15/07/2017 2,5 2,1875 15/01/2018 2,5XS1503160225 REP. OF ARGENTINA 3.875% 01/22 15/07/2017 1,9375 1,695313 15/01/2018 1,9375US731011AR30 REP. 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GBP3m 01/18 19/07/2017 0,17871 0,132245 19/10/2017 0,18068IT0004442726 CARIGE 424a Euribor6m 01/19 20/07/2017 0,- 0,- 20/01/2018 0,-XS0648456167 EIB TRY 9.25% 07/18 20/07/2017 9,25 8,09375 20/07/2018 9,25FR0011289222 ENGIE SA 1.50% 07/17 20/07/2017 1,5 1,11XS0954025267 GE CAPITAL FUNDING 2.25% 07/20 20/07/2017 2,25 1,665 20/07/2018 2,25USU37405AA20 GERDAU HOLDINGS INC 7.00% 01/20 20/07/2017 3,5 2,59 20/01/2018 3,5XS1016945005 INTESA/S.PAOLO 754a Eur3m 01/20 20/07/2017 0,34605 0,256077 20/10/2017 0,34986IT0005240491 M.PASCHI Garantito 0.50% 01/18 20/07/2017 0,24444 0,180886GR0124029639 REP. OF GREECE 4.30% 07/17 20/07/2017 0,- 0,-XS1310056103 SOCIETE GENERALE Euribor3m 10/17 20/07/2017 0,- 0,- 20/10/2017 0,-IT0004806748 UNICREDIT 9a TF+Eurib3m 04/18 20/07/2017 0,623 0,46102 20/10/2017 0,623AU3TB0000127 AUSTRALIA COMM. 4.25% 07/17 21/07/2017 2,125 1,859375AU3TB0000093 AUSTRALIA COMM. 5.50% 01/18 21/07/2017 2,75 2,40625 21/01/2018 2,75IT0004723893 B.CO POPOLARE RELOAD BPII 07/17 21/07/2017 2,- 1,48IT0005202699 B.IMI CmsUSD10a 07/21 21/07/2017 1,995 1,4763 21/07/2018 3,101IT0006703208 BARCLAYS BANK PLC 6.00% 07/19 21/07/2017 6,- 4,44 21/07/2018 6,-CH0021894602 BK NEDERLANDSE GEMEE 2.50% 07/25 21/07/2017 2,5 1,85 21/07/2018 2,5IT0005037392 COSWELL SPA 6.80% 07/19 21/07/2017 6,8 5,032 21/07/2018 6,8XS1169331367 GE CAPITAL FUNDING Eurib3m 01/20 21/07/2017 0,01213 0,008976 23/10/2017 0,01253USG4721VNS99 IMPERIAL TOBACCO FIN 2.95% 07/20 21/07/2017 1,475 1,0915 21/01/2018 1,475IT0004872823 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 01/18 21/07/2017 0,55 0,407 21/10/2017 0,56PTOTETOE0012 REP. OF PORTUGAL 2.875% 07/26 21/07/2017 2,875 2,515625 21/07/2018 2,875XS1171489393 TOYOTA MOTOR CREDIT 0.75% 07/22 21/07/2017 0,75 0,555 21/07/2018 0,75XS0527624059 UNICREDIT Euribor3m 10/50 21/07/2017 9,375 6,9375 21/07/2018 9,375DE000A1AKHB8 ALLIANZ FIN. II BV 4.75% 07/19 22/07/2017 4,75 3,515 22/07/2018 4,75US06051GFM69 BANK OF AMERICA CO. 4.00% 01/25 22/07/2017 2,- 1,48 22/01/2018 2,-US105756BS83 BRAZIL 4.875% 01/21 22/07/2017 2,4375 2,132813 22/01/2018 2,4375XS1449586673 COCA COLA AMATIL 3.125% 07/22 22/07/2017 3,125 2,3125 22/07/2018 3,125IT0006592981 EBRD DeltaCms TF+TV 07/25 22/07/2017 0,32 0,28 22/07/2018 0,32USF2893TAJ54 EDF SA USD 2.15% 01/19 22/07/2017 1,075 0,7955 22/01/2018 1,075USF2893TAK28 EDF SA USD 4.875% 01/44 22/07/2017 2,4375 1,80375 22/01/2018 2,4375

PROSPETTO DELLE CEDOLE

CODICE ISIN DESCRIZIONE SCADENZA LORDO NETTO SUCCESSIVA LORDO

XS1087831688 ACEA SPA 2.625% 07/24 15/07/2017 2,625 1,9425 15/07/2018 2,625AT0000386115 AUST 15/07/04-20 3.90% 15/07/2017 3,9 3,4125 15/07/2018 3,9AT0000383864 AUST 15/07/97-27 6.25% 15/07/2017 6,25 5,46875 15/07/2018 6,25AU3TB0000051 AUSTRALIA COMM. 5.75% 07/22 15/07/2017 2,875 2,515625 15/01/2018 2,875IT0004939721 B.CO DESIO Step-up 07/18 15/07/2017 1,5 1,11 15/01/2018 1,75IT0001352233 B.CO NAPOLI 5.30% 07/19 15/07/2017 2,65 1,961 15/01/2018 2,65IT0005124919 B.CO POPOLARE 519a Eurib3m 07/20 15/07/2017 0,19413 0,143656 15/10/2017 0,19652IT0005142408 B.CO POPOLARE 534a Eurib3m 10/21 15/07/2017 0,24469 0,181071 15/10/2017 0,24763IT0005142622 B.CO POPOLARE 535a Eurib3m 10/20 15/07/2017 0,19413 0,143656 15/10/2017 0,19652US105756BH29 BRAZIL 8.00% 01/18 15/07/2017 4,- 3,5 15/01/2018 4,-US105756AK66 BRAZIL 12.75% 01/20 15/07/2017 6,375 5,578125 15/01/2018 6,375IT0005058463 BTP 15/10/14-15/01/18 0.75% 15/07/2017 0,375 0,328125 15/01/2018 0,375USP3143NAJ39 C.N. COBRE DE CHILE 7.50% 01/19 15/07/2017 3,75 2,775 15/01/2018 3,75XS1086835979 CARREFOUR SA 1.75% 07/22 15/07/2017 1,75 1,295 15/07/2018 1,75IT0005185456 CCTeu 15/01/16-07/23 (0.70 AT) 15/07/2017 0,234 0,20475 15/01/2018 0,218XS0461387325 DEUTSCHE B.(LB) CMSUSD10a 07/25 15/07/2017 3,- 2,22 15/07/2018 3,-XS1028950704 EC FINANCE PLC 5.125% 07/21 15/07/2017 2,5625 1,89625 15/01/2018 2,5625XS0903345220 EIB 1.50% 07/20 15/07/2017 1,5 1,3125 15/07/2018 1,5XS0222759689 EIB 1629/64 TF+Cms10a-2a 07/20 15/07/2017 1,25 1,09375 15/07/2018 1,25XS0222844952 EIB 1629/67 Switch T30 07/20 15/07/2017 0,31 0,27125 15/07/2018 N/AAU3CB0234987 EIB AUD 2.80% 01/21 15/07/2017 1,4 1,225 15/01/2018 1,4XS1587913663 FEDERAL-MOGUL HOLD Eurib3m 04/24 15/07/2017 1,47604 1,09227 16/10/2017 1,23229XS1088515207 FIAT FINANCE TRADE 4.75% 07/22 15/07/2017 4,75 3,515 15/07/2018 4,75XS1108694362 FIAT FINANCE TRADE 4.75% 07/22 15/07/2017 4,75 3,515 15/07/2018 4,75US345370CQ17 FORD MOTOR CO 4.75% 01/43 15/07/2017 2,375 1,7575 15/01/2018 2,375US345370BV11 FORD MOTOR CO 8.90% 01/32 15/07/2017 4,45 3,293 15/01/2018 4,45US345397XQ11 FORD MOTOR CREDIT C 3.20% 01/21 15/07/2017 1,6 1,184 15/01/2018 1,6US345397VM25 FORD MOTOR CREDIT C 8.125% 01/20 15/07/2017 4,0625 3,00625 15/01/2018 4,0625US912828H375 GOVT 15/01/15-18 0.875% 15/07/2017 0,4375 0,382813 15/01/2018 0,4375US912828XK13 GOVT 15/07/15-18 0.875% 15/07/2017 0,4375 0,382813 15/01/2018 0,4375US46115HAW79 INTESA/S.PAOLO USD 5.71% 01/26 15/07/2017 2,855 2,1127 15/01/2018 2,855US46115HAL15 INTESA/S.PAOLO USD 3.875% 01/19 15/07/2017 1,9375 1,43375 15/01/2018 1,9375US48128BAB71 JP MORGAN CHASE&Co. 2.972% 01/23 15/07/2017 1,79146 1,32568 15/01/2018 1,486NL0009712470 NEDS 04/03/11-15/07/21 3.25% 15/07/2017 3,25 2,84375 15/07/2018 3,25NL0009348242 NEDS 05/02/10-15/07/20 3.50% 15/07/2017 3,5 3,0625 15/07/2018 3,5NL0012171458 NEDS 09/02/17-15/07/27 0.75% 15/07/2017 0,32055 0,280481 15/07/2018 0,75NL0010060257 NEDS 10/02/12-15/07/22 2.25% 15/07/2017 2,25 1,96875 15/07/2018 2,25NL0009086115 NEDS 13/02/09-15/07/2019 4.00% 15/07/2017 4,- 3,5 15/07/2018 4,-NL0006007239 NEDS 15/07/07-17 4.50% 15/07/2017 4,5 3,9375NL0010418810 NEDS 22/03/13-15/07/23 1.75% 15/07/2017 1,75 1,53125 15/07/2018 1,75NL0011819040 NEDS 24/03/16-15/07/26 0.50% 15/07/2017 0,5 0,4375 15/07/2018 0,5NL0006227316 NEDS 25/02/08-15/07/18 4.00% 15/07/2017 4,- 3,5 15/07/2018 4,-NL0011220108 NEDS 26/03/15-15/07/25 0.25% 15/07/2017 0,25 0,21875 15/07/2018 0,25

CODICE ISIN DENOMINAZIONE PAGAMENTO LORDO NETTO VAL ALIQUOTA EQ CODICE ISIN DESCRIZIONE SCADENZA LORDO NETTO SUCCESSIVA LORDO


USF2893TAL01 EDF SA USD 6.00% 14/114 22/07/2017 3,- 2,22 22/01/2018 3,-XS0954248729 FFSS 4.00% 07/20 22/07/2017 4,- 2,96 22/07/2018 4,-XS1260668212 IADB MXN 4.25% 07/20 22/07/2017 4,25 3,71875 22/07/2018 4,25XS1442212145 IBRD INR 5.80% 07/21 22/07/2017 5,8 5,075 22/07/2018 5,8NZIBDDT010C0 IBRD NZD 3.50% 01/21 22/07/2017 1,75 1,53125 22/01/2018 1,75XS1087815483 KFW EUR Green 0.375% 07/19 22/07/2017 0,375 0,2775 22/07/2018 0,375IT0005123275 LIGABUE SPA 5.75% 07/20 22/07/2017 2,875 2,1275 22/01/2018 2,875XS1263854801 LLOYDS TSB BANK Ext. 0.50% 07/20 22/07/2017 0,5 0,37 22/07/2018 0,5XS1204531229 RABOBANK AUSTRALIA 3.00% 07/19 22/07/2017 3,- 2,22 22/07/2018 3,-US857524AC63 REP. OF POLAND 4.00% 01/24 22/07/2017 2,- 1,75 22/01/2018 2,-DE000A161KH4 ROCKET INTERNET SE cv 3.0% 07/22 22/07/2017 1,5 1,11 22/01/2018 1,5XS0953132999 ABN AMRO NV AUD 5.25% 07/19 23/07/2017 5,25 3,885 23/07/2018 5,25IT0005038747 BANCA PROSSIMA 1.25% 07/21 23/07/2017 1,25 0,925 23/07/2018 1,25XS1017966554 BMW FINANCE NV AUD 4.375% 07/18 23/07/2017 4,375 3,2375 23/07/2018 4,375XS0807802573 BNP PARIBAS 2.625% 07/18 23/07/2017 2,625 1,9425 23/07/2018 2,625AU3CB0217982 IBRD AUD 3.75% 01/19 23/07/2017 1,875 1,640625 23/01/2018 1,875US46625HKA76 JP MORGAN CHASE&Co. 2.25% 01/20 23/07/2017 1,125 0,8325 23/01/2018 1,125XS1089927781 LANDWIRTSCHAFT RENTE 2.25% 07/21 23/07/2017 2,25 1,665 23/07/2018 2,25IT0005244204 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 10/21 23/07/2017 0,458333 0,339167 23/08/2017 0,458333XS0172851650 RWE FINANCE BV 5.125% 07/18 23/07/2017 5,125 3,7925 23/07/2018 5,125XS1019326302 VOLKSWAGEN FIN. NV 3.50% 01/19 23/07/2017 1,75 1,295 23/01/2018 1,75US06053FAA75 BANK OF AMERICA CO. 4.10% 01/23 24/07/2017 2,05 1,517 24/01/2018 2,05XS0804642311 BK NEDERLANDSE GEMEE2.375% 07/17 24/07/2017 2,375 1,7575XS1261825464 BNP PARIBAS Step-up 07/20 24/07/2017 0,4625 0,34225 24/10/2017 0,5625XS1257901600 BNP PARIBAS ARB. 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OF SOUTH AFRICA 5.375 07/44 24/07/2017 2,6875 2,351563 24/01/2018 2,6875US89114QBF46 TORONTO DOMINION B. 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IT0004735830 POP.MILANO Step-up 07/17 29/07/2017 5,- 3,7GB00B6HZ2Z83 RBS Euribor3m 07/17 29/07/2017 0,75 0,555GB00B6HZ2695 RBS Euribor3m TF+TV 07/17 29/07/2017 0,04275 0,031635US445545AD87 REP. OF HUNGARY 6.25% 01/20 29/07/2017 3,125 2,734375 29/01/2018 3,125DE000UB2F5S4 UBS AG JERSEY 4.00% 07/17 29/07/2017 4,- 2,96IT0004738081 UNICREDIT 19a HICP 07/17 29/07/2017 2,35 1,739XS1463101680 VODAFONE GROUP PLC 1.60% 07/31 29/07/2017 1,6 1,184 29/07/2018 1,6XS0955560353 ABN AMRO NV 2.00% 07/19 30/07/2017 2,- 1,48 30/07/2018 2,-XS1263964576 ALITALIA SAI SPA 5.25% 07/20 30/07/2017 5,25 3,885 30/07/2018 5,25IT0004618978 B.CO POPOLARE 167a Step-up 07/17 30/07/2017 2,4 1,776IT0005074874 B.N.L. Euribor3m 01/18 30/07/2017 0,029 0,02146 30/10/2017 N/AIT0005075152 B.N.L. Euribor3m TF+TV 01/20 30/07/2017 0,1125 0,08325 30/10/2017 N/AIT0004909260 B.N.L. Euribor3m TF+TV 04/18 30/07/2017 0,- 0,- 30/10/2017 N/AIT0005105751 B.N.L. Euribor3m TF+TV 04/18 30/07/2017 0,- 0,- 30/10/2017 N/AIT0005010654 B.N.L. 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OFICIAL 4.875% 07/17 30/07/2017 4,875 3,6075XS0826790734 MEDIOBANCA 477a TF+TV 10/18 30/07/2017 0,- 0,- 30/10/2017 N/AIT0005126120 MEDIOBANCA USD 72a TF+TV 10/22 30/07/2017 0,5 0,37 30/10/2017 N/AIT0006722836 SOCIETE GENERALE Barriera 04/18 30/07/2017 0,- 0,- 30/10/2017 N/AXS0956496375 ABN AMRO NV 2.905% 07/23 31/07/2017 2,905 2,1497 31/07/2018 2,905IT0004884216 B.CO POPOLARE 307a Step-up 01/18 31/07/2017 1,85 1,369 31/01/2018 1,85IT0005029100 B.IMI 1.00% 07/17 31/07/2017 1,- 0,74IT0005030702 B.IMI TF+TV 07/20 31/07/2017 0,55 0,407 31/07/2018 N/AIT0004953151 B.IMI TF+TV 10/19 31/07/2017 0,575 0,4255 31/10/2017 N/AIT0004826449 B.IMI CMS10a 07/17 31/07/2017 3,25 2,405IT0005029134 B.IMI Euribor3m 07/19 31/07/2017 0,10525 0,077885 31/10/2017 N/AIT0005029175 B.IMI USD Step-up 07/20 31/07/2017 2,45 1,813 31/07/2018 2,8IT0004886278 B.N.L. Euribor3m 01/18 31/07/2017 0,294 0,21756 31/10/2017 N/AIT0005030264 B.N.L. Euribor3m 07/18 31/07/2017 0,13 0,0962 31/10/2017 N/AIT0004963796 B.N.L. 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CARIGE 396a Euribor6m 08/18 01/08/2017 0,- 0,- 01/02/2018 N/AXS1088810111 CMC RAVENNA 7.50% 08/21 01/08/2017 3,75 2,775 01/02/2018 3,75XS1088811432 CMC RAVENNA 7.50% 08/21 01/08/2017 3,75 2,775 01/02/2018 3,75IT0005083842 CRU PERGINE 287a 1.00% 08/17 01/08/2017 1 0.8US345370BX76 FORD MOTOR CO 6.50% 08/18 01/08/2017 3,25 2,405 01/02/2018 3,25US345370BP43 FORD MOTOR CO 7.50% 08/26 01/08/2017 3,75 2,775 01/02/2018 3,75US345370BZ25 FORD MOTOR CO C 6.375% 02/29 01/08/2017 3,1875 2,35875 01/02/2018 3,1875US345397VR12 FORD MOTOR CREDIT C 5.75% 02/21 01/08/2017 2,875 2,1275 01/02/2018 2,875XS1263891910 GARFUNKELUX HOLDCO 7.50% 08/22 01/08/2017 3,75 2,775 01/02/2018 3,75IT0004841273 INTESA/S.PAOLO 5.15% 08/17 01/08/2017 5,15 3,811IT0004826852 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 08/17 01/08/2017 1,01 0,7474XS0357578722 INTESA/S.PAOLO 436a Eur3m 02/33 01/08/2017 0,14434 0,106812 01/11/2017 N/AUSG50027AE42 JAGUAR 5.625% 02/23 01/08/2017 2,8125 2,08125 01/02/2018 2,8125XS0808635279 MANUTENCOOP SPA 8.50% 08/20 01/08/2017 4,25 3,145 01/02/2018 4,25

CODICE ISIN DESCRIZIONE SCADENZA LORDO NETTO SUCCESSIVA LORDO CODICE ISIN DESCRIZIONE SCADENZA LORDO NETTO SUCCESSIVA LORDO



XS0808635352 MANUTENCOOP SPA 8.50% 08/20 01/08/2017 4,25 3,145 01/02/2018 4,25XS1580388384 MATTERHORN TELECOM Eurib3m 02/23 01/08/2017 0,82153 0,607932 01/11/2017 N/AXS0739988086 REP. 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Eur3m 05/19 07/08/2017 0,0685 0,05069 07/11/2017 N/AXS1272810844 KFW USD 2.125% 08/23 07/08/2017 2,125 1,5725 07/08/2018 2,125IT0005092330 MEDIOBANCA MB44 USDLibor3m 05/20 07/08/2017 0,47504 0,35153 06/11/2017 N/AUS77586TAA43 REP. OF ROMANIA 6.75% 02/22 07/08/2017 3,375 2,953125 07/02/2018 3,375SI0002103552 REP. OF SLOVENIA 3.125% 08/45 07/08/2017 3,125 2,734375 07/08/2018 3,125IT0005125353 SIRIO SPA 6.90% 08/22 07/08/2017 3,45 2,553 07/02/2018 3,45XS1094677587 BK NEDERLANDSE GEMEE 4.75% 08/19 08/08/2017 4,75 3,515 08/08/2018 4,75XS0557268173 DEXIA CREDIOP 116a TF+RF 11/20 08/08/2017 1,42574 1,055048 08/11/2017 N/AIT0004887508 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 02/18 08/08/2017 0,42 0,3108 08/11/2017 N/AXS0362344318 INTESA/S.PAOLO 444a Eur3m 05/19 08/08/2017 0,10503 0,077722 08/11/2017 N/AXS1603892065 MORGAN STANLEY Euribor3m 11/22 08/08/2017 0,10615 0,078551 08/11/2017 N/AXS0814712310 MORGAN STANLEY NZD 7.60% 08/17 08/08/2017 3,8 2,812XS0813400305 NATIONAL AUSTRALIA 2.75% 08/22 08/08/2017 2,75 2,035 08/08/2018 2,75XS0813516274 NATIONAL AUSTRALIA 5.00% 08/17 08/08/2017 5,- 3,7US21685WDD65 RABOBANK NEDERLAND 3.875% 02/22 08/08/2017 1,9375 1,43375 08/02/2018 1,9375XS0522807964 C.SUISSE LONDON Step-up 08/18 09/08/2017 4,- 2,96 09/08/2018 4,5IT0004780653 DEUTSCHE BANK AG TF+TV 02/19 09/08/2017 N/A N/A 09/11/2017 N/AIT0004940455 INTESA/S.PAOLO TF+Eurib3m 08/19 09/08/2017 2,9 2,146 09/08/2018 N/AAU0000KFWHU6KFW AUD 5.50% 02/22 09/08/2017 2,75 2,035 09/02/2018 2,75XS1360443979 SANTANDER UK PLC 0.25% 08/21 09/08/2017 0,25 0,185 09/08/2018 0,25XS0813371100 TRANSPORT FOR LONDON 2.25% 08/22 09/08/2017 2,25 1,665 09/08/2018 2,25IT0004991177 B.CO DESIO 3.00% 02/19 10/08/2017 1,5 1,11 10/02/2018 1,5IT0003626162 B.N.L. 4.60% 02/19 10/08/2017 2,3 1,702 10/02/2018 2,3XS0625841142 BANK OF AMERICA CO. Eur3m 05/18 10/08/2017 1,- 0,74 10/11/2017 N/AUS06738EAR62 BARCLAYS BANK PLC USDLib3m 08/21 10/08/2017 0,84194 0,623036 10/11/2017 N/AXS1319598188 C.SUISSE LONDON Euribor3m 11/17 10/08/2017 0,03348 0,024775 10/11/2017 N/AIT0004513161 CARIGE 451a Inflation 08/19 10/08/2017 2,87 2,1238 10/08/2018 2,87IT0004514953 CARIGE 452a Euribor6m 08/17 10/08/2017 0,- 0,-IT0004626195 CARIGE 501a Inflation 08/20 10/08/2017 2,- 1,48 10/08/2018 2,-XS0185490934 CITIGROUP INC LT2 TF+TV 02/19 10/08/2017 0,2737 0,202538 10/11/2017 N/AUS298785GS94 EIB USD 1.825% 02/25 10/08/2017 0,9375 0,820313 10/02/2018 0,9375XS1434092364 EIB USD Step-up 08/26 10/08/2017 1,- 0,875 10/08/2018 1,-US459058FM08 IBRD USD 1.125% 08/20 10/08/2017 0,5625 0,492188 10/02/2018 0,5625US459058DY63 IBRD USD 1.625% 02/22 10/08/2017 0,8125 0,710938 10/02/2018 0,8125IT0004983026 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 02/19 10/08/2017 0,29 0,2146 10/11/2017 N/AIT0004648686 INTESA/S.PAOLO LT2 Eurib3m 11/17 10/08/2017 0,32 0,2368 10/11/2017 N/AAU0000KFWHV4KFW AUD 3.75% 08/17 10/08/2017 1,875 1,3875IT0005120743 M.PASCHI 10a 1.60% 08/18 10/08/2017 0,8 0,592 10/02/2018 0,8IT0005120776 M.PASCHI 11a Eur6m TF+TV 08/19 10/08/2017 0,329 0,24346 10/02/2018 N/AXS0242696804 MEDIOBANCA 119a Euribor6m 02/21 10/08/2017 0,154 0,11396 12/02/2018 N/AIT0004839020 MEDIOBANCA 476a TF+Eurib6m 08/17 10/08/2017 0,93416 0,691278XS0531922465 MORGAN STANLEY 5.375% 08/20 10/08/2017 5,375 3,9775 10/08/2018 5,375XS0412842857 RWE FINANCE BV 6.50% 08/21 10/08/2017 6,5 4,81 10/08/2018 6,5XS1135549167 CITIGROUP INC Euribor3m 11/19 11/08/2017 0,05648 0,041795 13/11/2017 N/AUS369622SM84 GENERAL ELEC CAP COR 5.30% 02/21 11/08/2017 2,65 1,961 11/02/2018 2,65XS1444473109 IBRD USD TF+TV 08/26 11/08/2017 1,82 1,5925 11/08/2018 N/AIT0005042939 SIGIT SPA 6.25% 08/19 11/08/2017 3,125 2,3125 11/02/2018 3,125XS1273507100 VOLKSWAGEN LEASING 0.75% 08/20 11/08/2017 0,75 0,555 11/08/2018 0,75XS1273542867 VOLKSWAGEN LEASING Eur3m 08/17 11/08/2017 0,- 0,-IT0004364516 B.TOSCANA Euribor3m 05/18 12/08/2017 0,- 0,- 12/11/2017 N/A

XS1188127788 CAISSE DE LA DETTE 1.875% 02/22 12/08/2017 0,9375 0,69375 12/02/2018 0,9375XS0319826185 EIB SEK 4.50% 08/17 12/08/2017 4,5 3,9375CA38141GVL53 GOLDMAN SACHS G CAD 3.55% 02/21 12/08/2017 1,775 1,3135 12/02/2018 1,775XS0362054073 KFW SEK 4.75% 08/17 12/08/2017 4,75 3,515XS1028969803 RABOBANK NEDERLAND 5.375% 08/19 12/08/2017 5,375 3,9775 12/08/2018 5,375IT0005083693 B.CO DESIO 1.00% 02/18 13/08/2017 0,5 0,37 13/02/2018 0,5IT0005083735 B.CO DESIO Step-up 02/20 13/08/2017 0,6 0,444 13/02/2018 0,6XS0445843526 BARCLAYS BANK PLC 4.875% 08/19 13/08/2017 4,875 3,6075 13/08/2018 4,875US25152RVS92 DEUTSCHE B.(LB) USD 2.50% 02/19 13/08/2017 1,25 0,925 13/02/2018 1,25NZIBDDT005C0 IBRD NZD 3.375% 08/17 13/08/2017 1,6875 1,476563US459058CY72 IBRD USD 2.125% 02/23 13/08/2017 1,0625 0,929688 13/02/2018 1,0625IT0005026999 MEDIOBANCA MB40 56a DJEURO 08/21 13/08/2017 N/A N/A 13/08/2018 N/AIT0005125817 RENCO GROUP SPA 5.00% 08/20 13/08/2017 2,5 1,85 13/02/2018 2,5IT0004991508 B.CO DESIO LAZIO Step-up 02/18 14/08/2017 1,25 0,925 14/02/2018 1,25XS1275308317 EIB PLN 1.50% 08/17 14/08/2017 1,5 1,3125US298785HL33 EIB USD 1.625% 08/20 14/08/2017 0,36111 0,315971 14/02/2018 0,8125XS0452188054 ENEL FINANCE INT.SA 5.625% 08/24 14/08/2017 5,625 4,1625 14/08/2018 5,625IT0005043994 EUROTRANCIATURA SPA 5% 08/19 14/08/2017 2,5 1,85 14/02/2018 2,5XS1252389983 GOLDMAN SACHS G TF+TV 08/25 14/08/2017 1,4 1,036 12/02/2018 N/AIT0005044026 GRUPPO PSC SPA 6.00% 08/21 14/08/2017 3,- 2,22 14/02/2018 3,-XS0810282060 IBRD AUD 2.93% 08/17 14/08/2017 1,465 1,281875IT0005143240 MEDIOBANCA 74a USDLibor3m 11/20 14/08/2017 0,67391 0,498693 13/11/2017 N/AIT0005143257 MEDIOBANCA 75a GBPLibor3m 11/20 14/08/2017 0,44158 0,326769 13/11/2017 N/ANL0009694272 RBS 5.30% 02/21 14/08/2017 2,65 1,961 14/02/2018 2,65XS0574620513 RBS GBP 5.80% 02/21 14/08/2017 2,9 2,146 14/02/2018 2,9XS1363002459 SANTANDER UK PLC Euribor3m 02/18 14/08/2017 0,05771 0,042705 13/11/2017 N/AXS1468662801 ADIENT GLOBAL HOLD 3.50% 08/24 15/08/2017 1,75 1,295 15/02/2018 1,75XS1468538035 AXALTA COATING SYS 4.25% 08/24 15/08/2017 2,125 1,5725 15/02/2018 2,125US06050WBQ78 BANK OF AMERICA CO. 6.05% 08/17 15/08/2017 3,025 2,2385CA629435AC25 BK NEDERLANDSE GEMEE 4.55% 02/19 15/08/2017 2,275 1,6835 15/02/2018 2,275DE0001102408 BUND 15/07/16-15/08/26 0.00% 15/08/2017 0 0 15/08/2018 0,-DE0001102325 BUND 15/08/13-23 2.00% 15/08/2017 2,- 1,75 15/08/2018 2,-DE0001102366 BUND 15/08/14-24 1.00% 15/08/2017 1,- 0,875 15/08/2018 1,-DE0001102382 BUND 17/07/15-15/08/25 1.00% 15/08/2017 1,- 0,875 15/08/2018 1,-DE0001102341 BUND 28/02/14-15/08/46 2.50% 15/08/2017 2,5 2,1875 15/08/2018 2,5IT0005218968 CCTeu 15/08/16-02/24 (0.75 AT) 15/08/2017 0,256 0,224 15/02/2018 N/AIT0004812431 DEUTSCHE BANK AG Range 05/18 15/08/2017 N/A N/A 15/11/2017 N/AUS298785GX89 EIB USD 2.25% 08/22 15/08/2017 1,125 0,984375 15/02/2018 1,125US298785GW07 EIB USD 1.125% 08/18 15/08/2017 0,5625 0,492188 15/02/2018 0,5625US298785HE99 EIB USD 1.125% 08/19 15/08/2017 0,5625 0,492188 15/02/2018 0,5625US298785DV50 EIB USD 4.875% 02/36 15/08/2017 2,4375 2,132813 15/02/2018 2,4375US345397VP55 FORD MOTOR CREDIT C 6.625% 08/17 15/08/2017 3,3125 2,45125XS1458462428 GAMENET SPA 6.00% 08/21 15/08/2017 3,- 2,22 15/02/2018 3,-US38141EA257 GOLDMAN SACHS G 7.50% 02/19 15/08/2017 3,75 2,775 15/02/2018 3,75US459058FK42 IBRD USD 0.875% 08/19 15/08/2017 0,4375 0,382813 15/02/2018 0,4375IT0004909013 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 05/18 15/08/2017 0,61 0,4514 15/11/2017 N/AIT0005010209 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 05/19 15/08/2017 0,17 0,1258 15/11/2017 N/AIT0004965809 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 11/18 15/08/2017 0,47 0,3478 15/11/2017 N/ADE000A1R07S9 KFW EUR 2.125% 08/23 15/08/2017 2,125 1,5725 15/08/2018 2,125XS0816374663 KFW USD 1.625% 08/19 15/08/2017 1,625 1,2025 15/08/2018 1,625US91086QAG38 MEXICO 8.30% 08/31 15/08/2017 4,15 3,63125 15/02/2018 4,15IT0004975485 MILLE UNO BINGO Euribor3m 11/18 15/08/2017 1,31775 0,975135 15/11/2017 N/AXS1176586862 ONEX WIZARD ACQUIS. 7.75% 02/23 15/08/2017 3,875 2,8675 15/02/2018 3,875XS0485185754 RABOBANK NEDERLAND 10.20% 02/19 15/08/2017 5,1 3,774 15/02/2018 5,1XS1565699763 RYANAIR LTD 1.125% 08/23 15/08/2017 0,55788 0,412831 15/08/2018 1,125XS1476654584 SHELL INT.FIN. BV 0.75% 08/28 15/08/2017 0,75 0,555 15/08/2018 0,75IT0001364170 B.CO NAPOLI 5.70% 08/19 16/08/2017 2,85 2,109 16/02/2018 2,85IT0006715400 BARCLAYS BANK 31a Eurib3m 06/19 16/08/2017 0,25 0,185 16/09/2017 N/AIT0004765027 DEUTSCHE BANK AG Range 11/18 16/08/2017 N/A N/A 16/11/2017 N/AUS298785FM34 EIB 4.00% 02/21 16/08/2017 2,- 1,75 16/02/2018 2,-XS1551882860 EIB USD TF+USDLibor3m 02/24 16/08/2017 0,425 0,371875 16/11/2017 0,425DE000A1K0UA9 KFW EUR 2.625% 08/19 16/08/2017 2,625 1,9425 16/08/2018 2,625XS0817659526 KFW NZD 3.75% 08/17 16/08/2017 3,75 2,775IT0005082216 M.PASCHI 1a 2.00% 02/19 16/08/2017 1,- 0,74 16/02/2018 1,-IT0005082224 M.PASCHI 2a Step-up 02/20 16/08/2017 1,- 0,74 16/02/2018 1,-XS0816704125 PROCTER & GAMBLE 2.00% 08/22 16/08/2017 2,- 1,48 16/08/2018 2,-IT0005067027 UNICREDIT 10a T2 Euribor3m 02/22 16/08/2017 0,48025 0,355385 16/11/2017 N/AIT0005176398 UNICREDIT USD 2.80% 05/22 16/08/2017 0,7 0,518 16/11/2017 0,7XS0363285254 UNICREDITO 310a Euribor3m 05/18 16/08/2017 0,10758 0,079609 16/11/2017 N/AXS0363253997 UNICREDITO 311a Euribor3m 05/18 16/08/2017 0,10758 0,079609 16/11/2017 N/AIT0004992621 B.CO DESIO 2.90% 02/19 17/08/2017 1,45 1,073 17/02/2018 1,45US06738EAJ47 BARCLAYS BANK PLC 5.25% 08/45 17/08/2017 2,625 1,9425 17/02/2018 2,625XS0446381930 BARCLAYS BANK PLC 5.75% 08/21 17/08/2017 5,75 4,255 17/08/2018 5,75AU3CB0235612 EIB AUD 3.10% 08/26 17/08/2017 1,55 1,35625 17/02/2018 1,55XS0224480722 EIB Delta CMS 08/30 17/08/2017 0,259 0,226625 17/08/2018 N/AXS1031001198 EIB GBPLibor3m 02/20 17/08/2017 0,14145 0,123769 17/11/2017 N/AUS298785GN08 EIB USD 1.00% 08/17 17/08/2017 0,5 0,4375XS0254356057 GE CAPITAL FUNDING Eurib3m 05/21 17/08/2017 0,- 0,- 17/11/2017 N/AIT0004899511 MEDIOBANCA MB15 TF+Eurib3m 05/19 17/08/2017 0,27344 0,202346 17/11/2017 N/AIT0005040388 B.CO DESIO 1.20% 08/17 18/08/2017 0,6 0,444IT0004891138 B.CO DESIO 3.25% 02/18 18/08/2017 1,625 1,2025 18/02/2018 1,625IT0003439319 B.N.L. 4.38% 02/18 18/08/2017 1,095 0,8103 18/11/2017 1,095XS1190302775 CITIGROUP INC TF+TV 02/22 18/08/2017 0,325 0,2405 18/11/2017 N/AXS0461345919 DEUTSCHE B.(LB) TF+TV 11/25 18/08/2017 0,5 0,37 18/11/2017 0,5CA298785GT79 EIB CAD 1.125% 02/20 18/08/2017 0,5625 0,492188 18/02/2018 0,5625XS1190980927 EIB GBPLibor3m 02/22 18/08/2017 0,09498 0,083108 20/11/2017 N/AXS1274823571 EIB ZAR 8.75% 08/25 18/08/2017 8,75 7,65625 18/08/2018 8,75XS0533338934 KFW NOK 3.375% 08/17 18/08/2017 3,375 2,4975XS1615501837 MEDIOBANCA Euribor3m 05/22 18/08/2017 0,11986 0,088696 20/11/2017 N/AXS1097894023 MERCEDES_BENZ AUS 3.375% 08/17 18/08/2017 3,375 2,4975IT0005042418 POP.VICENZA 796a 1.75% 08/17 18/08/2017 1,75 1,295XS1615065320 SANTANDER UK G. PLC Eur3m 05/23 18/08/2017 0,11474 0,084908 20/11/2017 N/AIT0004767742 UBI Euribor3m LT2 TF+TV 11/18 18/08/2017 0,168 0,12432 18/11/2017 N/AIT0004890312 VENETO BANCA Step-up 02/18 18/08/2017 1,5 1,11 18/02/2018 1,5IT0005127110 B.CO POPOLARE 522a Eurib3m 08/20 19/08/2017 0,19652 0,145425 19/11/2017 N/AXS0461392242 DEUTSCHE B.(LB) TF+TV 08/20 19/08/2017 0,76667 0,567336 19/11/2017 N/AXS0461392911 DEUTSCHE B.(LB) TF+TV 08/24 19/08/2017 0,51111 0,378221 19/11/2017 0,51111IT0005126229 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 08/18 19/08/2017 0,11 0,0814 19/11/2017 N/AIT0004747330 UNICREDIT 22a LT2 Step-up 08/18 19/08/2017 5,65 4,181 19/08/2018 6,-AU0000XCLWE2 AUSTRALIA COMM. Infl 4.00% 08/20 20/08/2017 N/A N/A 20/11/2017 N/AIT0005127102 B.CO POPOLARE 524a Eurib3m 08/20 20/08/2017 0,19652 0,145425 20/11/2017 N/AUS06739FHT12 BARCLAYS BANK PLC 2.50% 02/19 20/08/2017 1,25 0,925 20/02/2018 1,25USP16394AF89 BELIZE 8.50% 02/29 20/08/2017 4,25 3,145 20/02/2018 4,25USP16394AG62 BELIZE Step-up 02/38 20/08/2017 2,5 1,85 20/02/2018 3,3835IT0004518426 CARIGE 453a Inflation 08/19 20/08/2017 1,- 0,74 20/08/2018 2,36359IT0004627086 CARIGE 505a Step-up 08/17 20/08/2017 3,5 2,59IT0004896442 CR PR-PC 794a Eur6m TF+TV 02/18 20/08/2017 0,63 0,4662 20/02/2018 N/AAU3CB0123537 IADB AUD 6.50% 08/19 20/08/2017 3,25 2,84375 20/02/2018 3,25NZIBDDT006C8 IBRD NZD 3.625% 02/18 20/08/2017 1,8125 1,585938 20/02/2018 1,8125AU0000KFWHO9KFW AUD 6.00% 08/20 20/08/2017 3,- 2,22 20/02/2018 3,-XS1100379459 KFW NZD 4.50% 08/20 20/08/2017 4,5 3,33 20/08/2018 4,5XS0383634762 SOCIETE GENERALE 6.125% 08/18 20/08/2017 6,125 4,5325 20/08/2018 6,125XS1097953050 WESTPAC BANKING AUD 4.375% 08/21 20/08/2017 4,375 3,2375 20/08/2018 4,375IT0005127128 B.CO POPOLARE 523a Eurib3m 07/20 21/08/2017 0,19652 0,145425 21/11/2017 N/AIT0004398902 B.TOSCANA Euribor3m 08/18 21/08/2017 0,- 0,- 21/11/2017 N/AXS1098413823 BNP PARIBAS NZD 5.375% 08/20 21/08/2017 5,375 3,9775 21/08/2018 5,375US105756BY51 BRAZIL 5.625% 02/47 21/08/2017 2,8125 2,460938 21/02/2018 2,8125XS1068966073 EIB GBPLibor3m 05/21 21/08/2017 0,12558 0,109883 21/11/2017 N/AIT0004794159 ENEL Euribor6m 02/18 21/08/2017 1,446 1,07004 20/02/2018 N/AAU3CB0218709 GOLDMAN SACHS G AUD 5.00% 08/19 21/08/2017 2,5 1,85 21/02/2018 2,5XS0963992861 ING BANK NV 3.60% 08/43 21/08/2017 3,6 2,664 21/08/2018 3,6XS0818128539 INTESA/S.PAOLO 674a Eur3m 08/22 21/08/2017 0,887 0,65638 21/11/2017 N/AXS1569114967 INTESA/S.PAOLO 858a Eur3m 02/24 21/08/2017 N/A N/A 21/11/2017 N/AIT0005004475 MEDIOBANCA MB36 52a TF+TV 05/22 21/08/2017 0,27913 0,206556 20/11/2017 N/A


CODICE ISIN DESCRIZIONE SCADENZA LORDO NETTO SUCCESSIVA LORDOCODICE ISIN DESCRIZIONE SCADENZA LORDO NETTO SUCCESSIVA LORDO

XS1139320151 MORGAN STANLEY Euribor3m 11/19 21/08/2017 0,09635 0,071299 20/11/2017 N/AXS1172228709 RABOBANK AUSTRALIA 3.25% 08/20 21/08/2017 3,25 2,405 21/08/2018 3,25XS0243399556 S.PAOLO IMI 95a Eur3m LT2 02/18 21/08/2017 0,13119 0,097081 20/11/2017 N/AXS1369605123 SOCIETE GENERALE Eur3m 02/18 21/08/2017 0,00496 0,00367 20/11/2017 N/AXS1169707087 UNICREDIT Euribor3m 02/20 21/08/2017 0,175 0,1295 20/11/2017 N/AIT0005041188 B.NUOVA 241a 1.75% 08/17 22/08/2017 1,75 1,295IT0005041212 B.NUOVA 242a 2.25% 08/19 22/08/2017 2,25 1,665 22/08/2018 2,25XS1102116354 EBRD IDR 7.25% 08/17 22/08/2017 7,25 6,34375AU3CB0198034 EIB AUD 5.00% 08/22 22/08/2017 2,5 2,1875 22/02/2018 2,5XS0768280322 GLOBAL BOND S. 10 CMSEur10 10/19 22/08/2017 0,625 0,4625 22/11/2017 N/AXS0768280751 GLOBAL BOND S. 13 TF+TV 10/19 22/08/2017 N/A N/A 22/11/2017 N/AXS1476750622 IBRD RUB 8.00% 08/18 22/08/2017 8,- 7,- 22/08/2018 8,-IT0004968118 MEDIOBANCA 46a TF+Eurib3m 11/19 22/08/2017 0,5 0,37 22/11/2017 N/AIT0005042368 POP.VICENZA 797a 2.25% 08/19 22/08/2017 2,25 1,665 22/08/2018 2,25XS1070235004 SANTANDER UK PLC Euribor3m 05/19 22/08/2017 0,07513 0,055596 22/11/2017 N/AXS0818948928 VOLKSWAGEN FIN. NV 3.00% 08/17 22/08/2017 3,- 2,22IT0004629793 B.CO DESIO Step-up 08/17 23/08/2017 1,625 1,2025AU3CB0208775 BANK OF AMERICA CO. 4.50% 08/18 23/08/2017 2,25 1,665 23/02/2018 2,25IT0006717372 BARCLAYS BANK 3a Eurib3m 11/18 23/08/2017 0,1678 0,124172 23/11/2017 N/AXS0819738492 BNP PARIBAS 2.50% 08/19 23/08/2017 2,5 1,85 23/08/2018 2,5US29874QCT94 EBRD USD 1.875% 02/22 23/08/2017 0,9375 0,820313 23/02/2018 0,9375XS1571252904 GOLDMAN SACHS G JPY 0.94% 02/27 23/08/2017 0,47 0,3478 23/02/2018 0,47AU0000KFWHQ4KFW AUD 6.25% 02/18 23/08/2017 3,125 2,3125 23/02/2018 3,125IT0005085185 M.PASCHI 4a 1.90% 02/18 23/08/2017 0,95 0,703 23/02/2018 0,95IT0005244204 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 10/21 23/08/2017 0,458333 0,339167 23/09/2017 0,458333USP17625AC16 REP. OF VENEZUELA 12.75% 08/22 23/08/2017 6,375 5,578125 23/02/2018 6,375IT0005253098 UNICREDIT 01a TF+USDLib3m 05/23 23/08/2017 1,- 0,74 23/11/2017 1,-US46115HAD98 INTESA/S.PAOLO USD 6.50% 02/21 24/08/2017 3,25 2,405 24/02/2018 3,25IT0004825029 UNICREDIT BancoPosta 5.65% 08/18 24/08/2017 5,65 4,181 24/08/2018 5,65XS1408406020 BNP PARIBAS ARB. NZD TF+TV 05/26 25/08/2017 1,625 1,2025 25/11/2017 1,625XS1408405725 BNP PARIBAS ARB. USD TF+TV 05/26 25/08/2017 1,375 1,0175 25/11/2017 1,375XS0055498413 EIB 8.75% 08/17 25/08/2017 8,75 7,65625XS1492818866 EIB PLN 2.75% 08/26 25/08/2017 2,4863 2,175513 25/08/2018 2,75GB0008931148 GILT 30/04/92-17 8.75% 25/08/2017 4,375 3,828125US38143U8H71 GOLDMAN SACHS G 3.75% 02/26 25/08/2017 1,875 1,3875 25/02/2018 1,875US38143U8F16 GOLDMAN SACHS G 2.875% 02/21 25/08/2017 1,4375 1,06375 25/02/2018 1,4375US500769EQ30 KFW USD 2.375% 08/21 25/08/2017 1,1875 0,87875 25/02/2018 1,1875IT0004884794 MEDIOBANCA MB12 TF+Eurib6m 02/18 25/08/2017 0,62749 0,464343 26/02/2018 N/AUS718172BT54 PHILIP MORRIS INT. 2.75% 02/26 25/08/2017 1,375 1,0175 25/02/2018 1,375US718172BR98 PHILIP MORRIS INT. 1.375% 02/19 25/08/2017 0,6875 0,50875 25/02/2018 0,6875US718172BS71 PHILIP MORRIS INT. 1.875% 02/21 25/08/2017 0,9375 0,69375 25/02/2018 0,9375XS1372838240 VODAFONE GROUP PLC 1.25% 08/21 25/08/2017 1,25 0,925 25/08/2018 1,25XS1372838679 VODAFONE GROUP PLC 1.75% 08/23 25/08/2017 1,75 1,295 25/08/2018 1,75XS1372839214 VODAFONE GROUP PLC 2.20% 08/26 25/08/2017 2,2 1,628 25/08/2018 2,2XS1372838083 VODAFONE GROUP PLC Eurib3m 02/19 25/08/2017 0,15844 0,117246 27/11/2017 N/ACH0235834154 DEUTSCHE BAHN FIN 1.50% 08/24 26/08/2017 1,5 1,11 26/08/2018 1,5NZIBDDT007C6 IBRD NZD 4.625% 02/19 26/08/2017 2,3125 2,023438 26/02/2018 2,3125IT0005082265 M.PASCHI 3a USDLibor3m 02/21 26/08/2017 0,7244 0,536056 26/11/2017 N/AIT0004999212 B.CO DESIO 2.40% 02/19 27/08/2017 1,2 0,888 27/02/2018 1,2IT0004889165 B.CO POPOLARE 312a TF+TV 02/18 27/08/2017 0,3675 0,27195 27/11/2017 N/AIT0003634323 B.N.L. 4.67% 02/19 27/08/2017 2,335 1,7279 27/02/2018 2,335IT0005085284 B.N.L. Euribor3m 02/18 27/08/2017 0,029 0,02146 27/11/2017 N/AIT0005086019 B.N.L. 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Euribor3m 11/17 28/08/2017 0,029 0,02146 28/11/2017 N/AIT0004992688 B.N.L. Euribor3m TF+TV 02/19 28/08/2017 0,3 0,222 28/11/2017 N/AIT0005066680 B.N.L. Euribor3m TF+TV 11/19 28/08/2017 0,15 0,111 28/11/2017 N/AIT0006729781 BARCLAYS BANK 1a Eurib3m 05/24 28/08/2017 0,18225 0,134865 28/11/2017 N/AGB00B6419477 BARCLAYS BANK PLC Barriera 02/18 28/08/2017 0,16775 0,124135 28/11/2017 N/AUS30231GAS12 EXXON MOBIL CORP USDLib3m 02/18 28/08/2017 0,4601 0,340474 28/11/2017 N/AUS38141EB818 GOLDMAN SACHS G USDLibor3m 11/23 28/08/2017 0,70829 0,524135 28/11/2017 N/AXS1013013385 GOLDMAN SACHS INT USDLib3m 11/17 28/08/2017 0,30047 0,222348 27/11/2017 N/AUS912828J439 GOVT 28/02/15-22 1.75% 28/08/2017 0,875 0,765625 28/02/2018 0,875XS0820867223 ING BANK NV Covered 2.00% 08/20 28/08/2017 2,- 1,48 28/08/2018 2,-XS0365303675 INTESA/S.PAOLO 450a TF+TV 05/18 28/08/2017 0,41734 0,308832 28/11/2017 N/AIT0005162448 MEDIOBANCA 77a TF+TV 02/23 28/08/2017 0,5 0,37 28/11/2017 0,5XS0801456244 MEDIOBANCA 472a TF+TV 08/18 28/08/2017 0,- 0,- 28/11/2017 N/AIT0004981889 MEDIOBANCA MB34 50a TF+TV 02/22 28/08/2017 0,65278 0,483057 27/11/2017 N/AIT0004322589 POP.LODI 410a 3.75% 02/18 28/08/2017 1,875 1,3875 28/02/2018 1,875FR0012330124 RCI BANQUE Euribor3m 11/17 28/08/2017 0,06092 0,045081 27/11/2017 N/AXS0819754697 ASIAN DEV. BANK NOK 2.00% 08/17 29/08/2017 2,- 1,75IT0005041865 B.N.L. Euribor3m 08/19 29/08/2017 0,117 0,08658 29/11/2017 N/AIT0004974165 B.N.L. Euribor3m TF+TV 11/18 29/08/2017 0,- 0,- 29/11/2017 N/AXS1240146891 GOLDMAN SACHS G Euribor3m 05/20 29/08/2017 0,09481 0,070159 29/11/2017 N/AIT0005161325 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 02/21 29/08/2017 0,19 0,1406 29/11/2017 N/AIT0004935976 MEDIOBANCA MB21 Euribor3m 08/23 29/08/2017 0,76667 0,567336 29/11/2017 N/AIT0004936149 MEDIOBANCA MB22 DJEUROSTO 08/21 29/08/2017 N/A N/A 29/08/2018 N/AXS1239520494 RABOBANK NEDERLAND Eurib3m 05/20 29/08/2017 0,- 0,- 29/11/2017 N/AXS0801995035 B.CO POPOLARE 94a Step-down08/17 30/08/2017 0,255 0,1887IT0004936545 B.IMI BancoPosta Sprint 1a 08/19 30/08/2017 3,2 2,368 30/08/2018 3,2IT0004923071 B.IMI Euribor3m 05/18 30/08/2017 0,42703 0,316002 30/11/2017 N/AIT0005021941 B.N.L. Euribor3m 05/18 30/08/2017 0,143 0,10582 30/11/2017 N/AIT0005022816 B.N.L. Euribor3m TF+TV 05/18 30/08/2017 0,- 0,- 30/11/2017 N/AIT0004952997 B.N.L. Euribor3m TF+TV 08/18 30/08/2017 0,- 0,- 30/11/2017 N/AXS0550611494 CITIGROUP FUND Euribor3m 11/18 30/08/2017 0,75 0,555 30/11/2017 N/AXS0100221349 COMMERZBANK AG CmsEUR30a 08/19 30/08/2017 5,25 3,885 30/08/2018 N/AXS1623794457 INTESA/S.PAOLO Eur3m 05/24 30/08/2017 0,19703 0,145802 30/11/2017 N/AXS0236480322 M.PASCHI Euribor3m LT2 11/17 30/08/2017 0,17148 0,126895 30/11/2017 N/AXS0223403360 MEDIOBANCA 108a Cms10TF+TV 08/30 30/08/2017 0,274 0,20276 30/08/2018 N/AXS0100688190 REPUBLIC OF ITALY Cms30a 08/19 30/08/2017 0,- 0,- 30/08/2018 N/AIT0004843030 B.CO POPOLARE 283a Eurib3m 08/17 31/08/2017 0,- 0,-IT0004866684 B.N.L. Euribor3m TF+TV 11/17 31/08/2017 0,168 0,12432 30/11/2017 N/AIT0004867799 B.N.L. Euribor3m TF+TV 11/17 31/08/2017 0,0168 0,012432 30/11/2017 N/AIT0004868953 B.N.L. Euribor3m TF+TV 11/17 31/08/2017 0,043 0,03182 30/11/2017 N/AIT0006716168 BARCLAYS BANK 1a Step-up 08/17 31/08/2017 1,25 0,925XS1397738615 BNP PARIBAS USDLib3m TF+TV 05/24 31/08/2017 0,8125 0,60125 30/11/2017 0,8125XS1602208131 BNP PARIBAS USDLib3m TF+TV 05/24 31/08/2017 0,5 0,37 30/11/2017 0,5IT0005092173 COLEMAN SPA 6.50% 02/22 31/08/2017 1,625 1,2025 30/11/2017 1,625XS0671138377 COUNCIL OF EUROPE 2.875% 08/21 31/08/2017 2,875 2,515625 31/08/2018 2,875DE000DB5S5U8 DEUTSCHE BANK AG 5.125% 08/17 31/08/2017 5,125 3,7925DE000DL19S68 DEUTSCHE BANK AG Cov 0.25% 08/28 31/08/2017 0,25 0,185 31/08/2018 0,25XS0643618720 ING BANK NV TF+TV 08/17 31/08/2017 0,02275 0,016835XS0671362506 ING BANK NV Covered 3.625% 08/21 31/08/2017 3,625 2,6825 31/08/2018 3,625IT0004890361 MEDIOBANCA 19a TF+Eurib3m 02/18 31/08/2017 0,24814 0,183624 30/11/2017 N/AIT0005118150 NOSIO SPA Step-up 01/25 31/08/2017 1,625 1,2025 28/02/2018 1,625IT0005185381 UNICREDIT 16a USD TF+TV 04/26 31/08/2017 0,75 0,555 30/11/2017 0,75IT0005204406 UNICREDIT 09a TF+Eurib3m 08/24 31/08/2017 0,5625 0,41625 30/11/2017 0,5625IT0005158099 ALITALIA SAI SPA 6.31% 06/21 01/09/2017 1,5775 1,16735 01/12/2017 1,5775IT0004626914 B.IMI Euribor6m 09/17 01/09/2017 3,- 2,22XS1415180113 BNP PARIBAS USDLib3m TF+TV 06/19 01/09/2017 0,30045 0,222333 01/12/2017 N/AIT0004489610 BTP 01/03/09-09/19 4.25% 01/09/2017 2,125 1,859375 01/03/2018 2,125IT0004513641 BTP 01/03/09-25 5.00% 01/09/2017 2,5 2,1875 01/03/2018 2,5IT0004594930 BTP 01/03/10-09/20 4.00% 01/09/2017 2,- 1,75 01/03/2018 2,-

IT0004695075 BTP 01/03/11-09/21 4.75% 01/09/2017 2,375 2,078125 01/03/2018 2,375IT0004801541 BTP 01/03/12-09/22 5.50% 01/09/2017 2,75 2,40625 01/03/2018 2,75IT0004923998 BTP 01/03/13-01/09/44 4.75% 01/09/2017 2,375 2,078125 01/03/2018 2,375IT0005001547 BTP 01/03/14-01/09/24 3.75% 01/09/2017 1,875 1,640625 01/03/2018 1,875IT0005024234 BTP 01/03/14-30 3.50% 01/09/2017 1,75 1,53125 01/03/2018 1,75IT0005094088 BTP 01/03/15-32 1.65% 01/09/2017 0,825 0,721875 01/03/2018 0,825IT0005177909 BTP 01/03/16-01/09/36 2.25% 01/09/2017 1,125 0,984375 01/03/2018 1,125IT0005273013 BTP 01/03/17-48 3.45% 01/09/2017 1,725 1,509375 01/03/2018 1,725IT0004953417 BTP 01/08/13-01/03/24 4.50% 01/09/2017 2,25 1,96875 01/03/2018 2,25IT0004423957 BTP 01/09/08-03/19 4.50% 01/09/2017 2,25 1,96875 01/03/2018 2,25IT0004536949 BTP 01/09/09-03/20 4.25% 01/09/2017 2,125 1,859375 01/03/2018 2,125IT0004532559 BTP 01/09/09-40 5.00% 01/09/2017 2,5 2,1875 01/03/2018 2,5IT0004634132 BTP 01/09/10-03/21 3.75% 01/09/2017 1,875 1,640625 01/03/2018 1,875IT0004644735 BTP 01/09/10-03/26 4.50% 01/09/2017 2,25 1,96875 01/03/2018 2,25IT0004759673 BTP 01/09/11-03/22 5.00% 01/09/2017 2,5 2,1875 01/03/2018 2,5IT0005083057 BTP 01/09/14-46 3.25% 01/09/2017 1,625 1,421875 01/03/2018 1,625IT0005217390 BTP 01/09/16-01/06/67 2.80% 01/09/2017 1,4 1,225 01/03/2018 1,4IT0005240350 BTP 01/09/16-33 2.45% 01/09/2017 1,225 1,071875 01/03/2018 1,225IT0005162828 BTP 09/02/16-01/03/47 2.70% 01/09/2017 1,35 1,18125 01/03/2018 1,35IT0004889033 BTP 22/01/13-09/28 4.75% 01/09/2017 2,375 2,078125 01/03/2018 2,375XS0449155455 CITIGROUP INC 7.375% 09/39 01/09/2017 3,6875 2,72875 01/03/2018 3,6875US29874QCF90 EBRD USD 0.75% 09/17 01/09/2017 0,375 0,328125US30231GAQ55 EXXON MOBIL CORP USDLib3m 03/19 01/09/2017 0,50645 0,374773 01/12/2017 N/AXS1267320312 GOLDMAN SACHS INT USDLib3m 03/21 01/09/2017 0,5625 0,41625 01/12/2017 N/AUS46647PAH91 JP MORGAN CHASE&Co. TF+TV 03/25 01/09/2017 0,805 0,5957 01/03/2018 1,61XS0631516613 PALLADIUM SEC. 62 Eurib3m 09/17 01/09/2017 0,79222 0,633776XS0631514832 PALLADIUM SEC. Abs Range 09/17 01/09/2017 0 0IT0004751704 B.CO DESIO Euribor3m 09/17 02/09/2017 0,75 0,555IT0006712951 BARCLAYS BANK PLC TF+TV 03/20 02/09/2017 0,1805 0,13357 02/03/2018 N/AXS1072761148 RABOBANK NEDERLAND 2.625% 09/19 02/09/2017 2,625 1,9425 02/09/2018 2,625XS1102735179 TOTAL CAPITAL INT 5.00% 09/20 02/09/2017 5,- 3,7 02/09/2018 5,-IT0004628050 B.IMI Euribor6m 09/17 03/09/2017 3,- 2,22IT0004327489 B.TOSCANA Euribor3m 03/18 03/09/2017 0,- 0,- 03/12/2017 N/AUS06051GFU85 BANK OF AMERICA CO. 4.45% 03/26 03/09/2017 2,225 1,6465 03/03/2018 2,225XS1235187306 BNP PARIBAS ARB. AUD TF+TV 06/23 03/09/2017 0,41775 0,309135 03/12/2017 N/AXS1235201735 BNP PARIBAS ARB. NZD TF+TV 06/23 03/09/2017 0,66775 0,494135 03/12/2017 N/AIT0004328271 CARIGE 355a Euribor6m 03/18 03/09/2017 0,- 0,- 03/03/2018 0,-XS1346520981 CITIGROUP GLOBAL TF+TV 03/21 03/09/2017 0,19275 0,142635 03/12/2017 N/AXS0935881853 EIB TRY 5.25% 09/18 03/09/2017 5,25 4,59375 03/09/2018 5,25XS0449361350 LLOYDS TSB BANK PLC 5.375% 09/19 03/09/2017 5,375 3,9775 03/09/2018 5,375IT0001278404 M.CENTRALE Step-down+TV 12/18 03/09/2017 0,375 0,2775 03/12/2017 N/AIT0004999337 M.PASCHI 11a 4.10% 03/21 03/09/2017 2,05 1,517 03/03/2018 2,05FR0011560069 ORANGE SA 1.875% 09/18 03/09/2017 1,875 1,3875 03/09/2018 1,875NL0009288133 RBS Eonia 12/19 03/09/2017 0,33074 0,244748 03/12/2017 N/AXS1285221401 SOCIETE GENERALE 0.68% 09/19 03/09/2017 0,68 0,5032 03/09/2018 0,68XS1105680703 UBS AG (LB) 1.25% 09/21 03/09/2017 1,25 0,925 03/09/2018 1,25FR0011560986 AREVA SA 3.25% 09/20 04/09/2017 3,25 2,405 04/09/2018 3,25IT0005107120 B.IMI Euribor3m 06/20 04/09/2017 0,04752 0,035165 04/12/2017 N/AXS1105954256 BK NEDERLANDSE GEMEE 1.125 09/24 04/09/2017 1,125 0,8325 04/09/2018 1,125XS0968316256 BMW FINANCE NV 2.00% 09/20 04/09/2017 2,- 1,48 04/09/2018 2,-DE0001135499 BUND 04/09/12-22 1.50% 04/09/2017 1,5 1,3125 04/09/2018 1,5DE0001135416 BUND 20/08/10-04/09/20 2.25% 04/09/2017 2,25 1,96875 04/09/2018 2,25DE0001135457 BUND 26/08/11-04/09/21 2.25% 04/09/2017 2,25 1,96875 04/09/2018 2,25XS0443469316 CITIGROUP INC 7.375% 09/19 04/09/2017 7,375 5,4575 04/09/2018 7,375EU000A1G0BJ5 EFSF 3.00% 09/34 04/09/2017 3,- 2,625 04/09/2018 3,-XS0449594455 EIB Euribor3m 01/20 04/09/2017 0,- 0,- 04/12/2017 N/AEU000A1GVVF8 EUROPEAN UNION 3.00% 09/26 04/09/2017 3,- 2,625 04/09/2018 3,-XS1013011413 GOLDMAN SACHS INT USDLib3m 12/19 04/09/2017 0,375 0,2775 04/12/2017 N/AXS1356733821 IBRD INR 1.00% 03/19 04/09/2017 0,5 0,4375 04/03/2018 0,5US45950KCA60 IFC USD 1.75% 09/18 04/09/2017 0,875 0,765625 04/03/2018 0,875IT0004866346 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 12/17 04/09/2017 0,56 0,4144 04/12/2017 N/AIT0004963788 MEDIOBANCA 41a TF+Eurib3m 12/19 04/09/2017 0,37917 0,280586 04/12/2017 N/AIT0004967201 MEDIOBANCA MB29 TF+Eurib3m 12/23 04/09/2017 0,75833 0,561164 04/12/2017 N/AIT0005161689 MEDIOBANCA USD 76a TF+TV 04/22 04/09/2017 0,775 0,5735 04/12/2017 0,775XS1529837947 MORGAN STANLEY Euribor3m 03/19 04/09/2017 0,04323 0,03199 04/12/2017 N/AXS1196449687 RABOBANK NEDERLAND 4.50% 09/20 04/09/2017 4,5 3,33 04/09/2018 4,5XS1640955503 RABOBANK NEDERLAND GBP1m 07/18 04/09/2017 N/A N/A 04/10/2017 N/AFR0011560333 SANOFI AVENTIS 1.875% 09/20 04/09/2017 1,875 1,3875 04/09/2018 1,875XS0897427570 SB CAPITAL SA TRY 7.40% 03/18 04/09/2017 3,7 2,738 04/03/2018 3,7IT0004918543 UNICREDIT 09a TF+Eurib3m 06/18 04/09/2017 0,675 0,4995 04/12/2017 N/AXS1240966348 WELLS FARGO CO Euribor3m 06/20 04/09/2017 0,02376 0,017582 04/12/2017 N/AXS1105264821 BMW FINANCE NV 0.50% 09/18 05/09/2017 0,5 0,37 05/09/2018 0,5XS1105276759 BMW FINANCE NV 1.25% 09/22 05/09/2017 1,25 0,925 05/09/2018 1,25IT0004794787 DEUTSCHE BANK AG Range 03/19 05/09/2017 N/A N/A 05/12/2017 N/AEU000A1G0A16 EFSF 2.25% 09/22 05/09/2017 2,25 1,96875 05/09/2018 2,25US500769FG49 KFW USD 0.875% 09/17 05/09/2017 0,4375 0,32375US53944VAB53 LLOYDS TSB BANK PLC 2.35% 09/19 05/09/2017 1,175 0,8695 05/03/2018 1,175US71654QAW24 PETROLEOS MEXICANOS 6.00% 03/20 05/09/2017 3,- 2,22 05/03/2018 3,-XS1199008670 REPUBLIC OF ITALY 2.00% 09/32 05/09/2017 1,- 0,875 05/03/2018 1,-XS0828012863 TELEFONICA EMISIONES 5.811%09/17 05/09/2017 5,811 4,30014IT0004854870 UNICREDIT 30a LT2 TF+Eur3m 12/19 05/09/2017 0,45525 0,336885 05/12/2017 N/AIT0004866551 B.CO POPOLARE 299a Eurib3m 12/17 06/09/2017 1,07 0,7918 06/12/2017 N/AUS105756AL40 BRAZIL 12.25% 03/30 06/09/2017 6,125 5,359375 06/03/2018 6,125XS0822418686 COCA COLA AMATIL 4.50% 09/18 06/09/2017 4,5 3,33 06/09/2018 4,5USN27915AB85 DEUTSCHE TELEKOM INT 4.875 03/42 06/09/2017 2,4375 1,80375 06/03/2018 2,4375XS0898705693 TOTAL CAPITAL LTD 4.00% 09/18 06/09/2017 4,- 2,96 06/09/2018 4,-XS0823975585 VOLKSWAGEN LEASING 2.375% 09/22 06/09/2017 2,375 1,7575 06/09/2018 2,375XS0320303943 BNP PARIBAS sub. 5.431% 09/17 07/09/2017 5,431 4,01894US222213AG54 COUNCIL OF EUROPE 1.00% 03/18 07/09/2017 0,5 0,4375 07/03/2018 0,5XS0461384900 DEUTSCHE B.(LB) TF+TV 06/26 07/09/2017 1,43111 1,059021 07/12/2017 1,41556XS1416470323 EIB GBP 1.125% 09/21 07/09/2017 1,125 0,984375 07/09/2018 1,125US36962G6F61 GENERAL ELEC CAP COR 3.15% 09/22 07/09/2017 1,575 1,1655 07/03/2018 1,575XS1402088170 GOLDMAN SACHS INT 3.00% 09/26 07/09/2017 3,- 2,22 07/09/2018 3,-US500769HB34 KFW USD 1.00% 09/18 07/09/2017 0,5 0,37 07/03/2018 0,5US500769HF48 KFW USD 2.125% 03/22 07/09/2017 1,35174 1,000288 07/03/2018 1,0625XS0556045259 MEDIOBANCA 437a Euribor3m 12/17 07/09/2017 0,00026 0,000192 07/12/2017 N/AXS0826189028 TELIASONERA AB 3.00% 09/27 07/09/2017 3,- 2,22 07/09/2018 3,-XS1569850313 TOYOTA MOTOR CREDIT 1.125% 09/21 07/09/2017 0,60719 0,449321 07/09/2018 1,125XS0898745210 TURKIYE GARANTI 7.375% 03/18 07/09/2017 3,6875 2,72875 07/03/2018 3,6875IT0005045221 B.IMI Collezione AUD 4.30% 09/20 08/09/2017 4,3 3,182 08/09/2018 4,3IT0005045247 B.IMI Collezione NZD 5.20% 09/19 08/09/2017 5,2 3,848 08/09/2018 5,2DE000DB7XJB9 DEUTSCHE BANK AG 1.25% 09/21 08/09/2017 1,25 0,925 08/09/2018 1,25XS1280783983 LLOYDS BANK PLC 1.375% 09/22 08/09/2017 1,375 1,0175 08/09/2018 1,375US836205AP92 REP. OF SOUTH AFRICA 6.25% 03/41 08/09/2017 3,125 2,734375 08/03/2018 3,125IT0005244774 C.D.PRESTITI Euribor6m 03/23 09/09/2017 0,46511 0,344181 09/03/2018 N/AXS0969344083 CONTINENTAL AG 3.125% 09/20 09/09/2017 3,125 2,3125 09/09/2018 3,125DE000A2AAL23 DAIMLER AG 0.50% 09/19 09/09/2017 0,5 0,37 09/09/2018 0,5CH0311427675 GOLDMAN SACHS G CHF 0.55% 09/21 09/09/2017 0,55 0,407 09/09/2018 0,55US459058EW98 IBRD USD 1.625% 03/21 09/09/2017 0,8125 0,710938 09/03/2018 0,8125XS0540544912 M.PASCHI sub 5.60% 09/20 09/09/2017 5,6 4,144 09/09/2018 5,6XS0602546136 REP. OF LITHUANI 6.125% 03/21 09/09/2017 3,0625 2,679688 09/03/2018 3,0625SI0002102984 REP. OF SLOVENIA 4.625% 09/24 09/09/2017 4,625 4,046875 09/09/2018 4,625US836205AN45 REP. OF SOUTH AFRICA 5.50% 03/20 09/09/2017 2,75 2,40625 09/03/2018 2,75IT0005159162 UNICREDIT 01a TF+Eurib3m 03/26 09/09/2017 0,5 0,37 09/12/2017 0,5IT0004343684 B.TOSCANA Euribor3m 03/18 10/09/2017 0,- 0,- 10/12/2017 N/AXS1107731702 BANK OF AMERICA CO. 1.375% 09/21 10/09/2017 1,375 1,0175 10/09/2018 1,375XS1107727007 CITIGROUP INC 2.125% 09/26 10/09/2017 2,125 1,5725 10/09/2018 2,125US222213AL40 COUNCIL OF EUROPE 1.625% 03/20 10/09/2017 0,8125 0,710938 10/03/2018 0,8125XS1107496439 EIB NZD 4.25% 09/18 10/09/2017 4,25 3,71875 10/09/2018 4,25XS1105947714 EIB ZAR 7.50% 09/20 10/09/2017 7,5 6,5625 10/09/2018 7,5XS1288852939 HEINEKEN NV 1.25% 09/21 10/09/2017 1,25 0,925 10/09/2018 1,25IT0004992332 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 03/19 10/09/2017 0,29 0,2146 10/12/2017 N/AXS1288849471 KERRY GROUP FIN. 2.375% 09/25 10/09/2017 2,375 1,7575 10/09/2018 2,375XS1109333986 LLOYDS TSB BANK PLC Eur3m 09/19 10/09/2017 0,03092 0,022881 10/12/2017 N/AXS0968975457 NATIONAL AUSTRALIA 4.75% 09/19 10/09/2017 4,75 3,515 10/09/2018 4,75



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DATA TAGLIO TAGLIO DATA CEDOLA TASSO TASSO QUOTA AMM. DATA CEDOLA TASSO TASSO QUOTA AMM. Cod. ISIN DESCRIZIONE SCADENZA INIZIALE ATTUALE IN SCADENZA LORDO% NETTO% IN SCADENZA SUCCESSIVA LORDO% NETTO% SUCCESSIVA

US105756BH29 BRAZIL 8.00% 01/18 15/01/2018 1000 56 15/07/2017 4,- 3,5 56 15/01/2018 4,- 3,5 56IT0004917867 UNICREDIT 8a LT2 Step-up 07/20 15/07/2020 1000 800 15/07/2017 4,5 3,33 100 15/07/2018 5,- 3,7 100IT0005244204 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 10/21 23/10/2021 10000 9669 23/07/2017 0,458333 0,339167 180 23/08/2017 0,458333 0,339167 168IT0004967409 B.N.L. Euribor3m Extend. 10/17 28/10/2017 100000 41669 28/07/2017 0,00531 0,003929 28/10/2017 0,00511 0,003781 41669IT0005124265 MARANGONI MECCANICA 4.25% 07/22 29/07/2022 100000 100000 29/07/2017 2,125 1,5725 9091 29/01/2018 2,125 1,5725 9091IT0005124026 LAND AND PROPERTY SPA 8.00 07/22 31/07/2022 10000 9580 31/07/2017 4,- 2,96 210 31/01/2018 4,- 2,96 210IT0005041030 MPG SPA Euribor3m 07/19 31/07/2019 100000 100000 31/07/2017 1,84519 1,365441 31/01/2018 N/A N/A 25000IT0005210973 GESTIONE PICCINI SRL 5.50% 08/22 04/08/2022 100000 100000 04/08/2017 5,5 4,07 04/08/2018 5,5 4,07 20000IT0005210981 U.B.C. SPA 5.00% 08/22 04/08/2022 100000 100000 04/08/2017 5,- 3,7 04/08/2018 5,- 3,7 17000XS0524524732 EIB 1740/0100 Step-up 08/18 06/08/2018 1000 793 06/08/2017 2,8 2,45 69 06/08/2018 3,1 2,7125 69IT0004840796 M.PASCHI 48a 4.25% 08/18 06/08/2018 1000 229 06/08/2017 1,0625 0,78625 45 06/11/2017 1,0625 0,78625 45IT0005125205 INDUSTRIAL SPA 5.30% 08/20 07/08/2020 50000 50000 07/08/2017 2,65 1,961 07/02/2018 2,65 1,961 2855IT0005125163 INDUSTRIAL SPA 5.30% 08/21 07/08/2021 50000 50000 07/08/2017 2,65 1,961 07/02/2018 2,65 1,961 2855IT0005125171 INDUSTRIAL SPA 5.30% 08/22 07/08/2022 50000 50000 07/08/2017 2,65 1,961 07/02/2018 2,65 1,961 3335IT0005125353 SIRIO SPA 6.90% 08/22 07/08/2022 50000 50000 07/08/2017 3,45 2,553 07/02/2018 3,45 2,553 4000XS0522807964 C.SUISSE LONDON Step-up 08/18 09/08/2018 1000 713 09/08/2017 4,- 2,96 144 09/08/2018 4,5 3,33 144IT0004648686 INTESA/S.PAOLO LT2 Eurib3m 11/17 10/11/2017 50000 32427 10/08/2017 0,32 0,2368 10/11/2017 N/A N/A 4393IT0005042939 SIGIT SPA 6.25% 08/19 11/08/2019 100000 62500 11/08/2017 3,125 2,3125 12500 11/02/2018 3,125 2,3125 12500IT0005043994 EUROTRANCIATURA SPA 5% 08/19 14/08/2019 100000 83000 14/08/2017 2,5 1,85 16000 14/02/2018 2,5 1,85 17000IT0004975485 MILLE UNO BINGO Euribor3m 11/18 15/11/2018 20000 7500 15/08/2017 1,31775 0,975135 1250 15/11/2017 N/A N/A 1250IT0004747330 UNICREDIT 22a LT2 Step-up 08/18 19/08/2018 10000 3719 19/08/2017 5,65 4,181 2094 19/08/2018 6,- 4,44 2094IT0005244204 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 10/21 23/10/2021 10000 9669 23/08/2017 0,458333 0,339167 168 23/09/2017 0,458333 0,339167 163IT0005092173 COLEMAN SPA 6.50% 02/22 28/02/2022 100000 100000 31/08/2017 1,625 1,2025 5263 30/11/2017 1,625 1,2025 5263IT0004854870 UNICREDIT 30a LT2 TF+Eur3m 12/19 05/12/2019 1000 801 05/09/2017 0,45525 0,336885 05/12/2017 N/A N/A 99IT0004245814 UNICREDIT CASA Euribor3m 09/34 15/09/2034 1000000 688000 15/09/2017 N/A N/A 8000 15/12/2017 N/A N/A 8000IT0004781016 CREDEM LT2 7.05% 12/17 23/12/2017 1000 200 23/09/2017 1,7625 1,30425 23/12/2017 1,7625 1,30425 200IT0005244204 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 10/21 23/10/2021 10000 9669 23/09/2017 0,458333 0,339167 163 23/10/2017 0,458333 0,339167 165IT0004870926 CREDEM LT2 4.70% 12/18 28/12/2018 1000 400 28/09/2017 1,175 0,8695 28/12/2017 1,175 0,8695 200IT0005054744 TESISQUARE SPA 5.60% 09/19 29/09/2019 100000 100000 29/09/2017 2,8 2,072 20000 29/03/2018 2,8 2,072IT0004964364 FILCA COOPERATIVE 6.00% 09/19 30/09/2019 100000 84000 30/09/2017 6,- 4,44 16000 30/09/2018 6,- 4,44 16000IT0004634983 INTESA/S.PAOLO LT2 Eurib3m 09/17 30/09/2017 50000 14204 30/09/2017 0,32 0,2368 8949IT0005094526 PASTA ZARA SPA 6.50% 03/20 30/03/2020 100000 100000 30/09/2017 3,25 2,405 16667 30/03/2018 3,25 2,405 16667

CODICE ISIN DESCRIZIONE SCADENZA LORDO NETTO SUCCESSIVA LORDOCODICE ISIN DESCRIZIONE SCADENZA LORDO NETTO SUCCESSIVA LORDO

XS0969795680 NESTLE’ FIN. INT. 2.125% 09/21 10/09/2017 2,125 1,5725 10/09/2018 2,125FR0012146801 SANOFI AVENTIS 1.75% 09/26 10/09/2017 1,75 1,295 10/09/2018 1,75FR0012949923 SUEZ ENVIRON. SA 1.75% 09/25 10/09/2017 1,75 1,295 10/09/2018 1,75XS1107890763 TOYOTA MOTOR CREDIT 1.00% 09/21 10/09/2017 1,- 0,74 10/09/2018 1,-XS0969354124 ABN AMRO NV GBP 2.25% 09/17 11/09/2017 1,125 0,8325IT0004842701 B.IMI 5.00% 09/17 11/09/2017 5,- 3,7XS0779213627 B.IMI Euribor3m 06/18 11/09/2017 0,- 0,- 11/12/2017 N/AFR0010800540 EDF SA 4.625 09/24 11/09/2017 4,625 3,4225 11/09/2018 4,625XS1289966134 GOLDMAN SACHS G Euribor3m 09/18 11/09/2017 0,08089 0,059859 11/12/2017 N/AXS1577427526 GOLDMAN SACHS G Euribor3m 09/22 11/09/2017 0,07859 0,058157 11/12/2017 N/ACA459058EB53 IBRD CAD 1.125% 03/20 11/09/2017 0,5625 0,492188 11/03/2018 0,5625XS1485533431 KONINKLIJKE KPN NV 1.125% 09/28 11/09/2017 1,13116 0,837058 11/09/2018 1,125IT0005127508 MEDIOBANCA Valore T2 Eur3m 09/25 11/09/2017 0,75833 0,561164 11/12/2017 N/ANL0009287614 RBS NV 4.60% 12/19 11/09/2017 1,15945 0,857993 11/12/2017 1,14685XS0970703772 REPUBLIC OF ITALY 5.05% 08/53 11/09/2017 2,525 2,209375 11/03/2018 2,525FR0012146751 SANOFI AVENTIS Euribor3m 09/18 11/09/2017 0,- 0,- 11/12/2017 N/AXS1109802568 VODAFONE GROUP PLC 1.875% 09/25 11/09/2017 1,875 1,3875 11/09/2018 1,875XS1107638832 VOLVO TREASURY Euribor3m 09/17 11/09/2017 0,03033 0,022444XS0968941988 ABN AMRO NV NZD 5.75% 09/18 12/09/2017 5,75 4,255 12/09/2018 5,75XS0970840095 ACEA SPA 3.75% 09/18 12/09/2017 3,75 2,775 12/09/2018 3,75IT0004842685 B.IMI 5.00% 09/17 12/09/2017 5,- 3,7IT0004842719 B.IMI Euribor3m 09/17 12/09/2017 0,93789 0,694039DE000A1PGWA5 DAIMLER AG 2.375% 09/22 12/09/2017 2,375 1,7575 12/09/2018 2,375XS0969368934 DEUTSCHE BAHN FIN 2.50% 09/23 12/09/2017 2,5 1,85 12/09/2018 2,5XS1109110251 DEUTSCHE LUFTHANSA 1.125% 09/19 12/09/2017 1,125 0,8325 12/09/2018 1,125XS0484854483 EIB TRY 10.50% 03/19 12/09/2017 5,25 4,59375 12/03/2018 5,25XS0970852348 ENI SPA 3.75% 09/25 12/09/2017 3,75 2,775 12/09/2018 3,75US345397WP47 FORD MOTOR CREDIT C 2.375% 03/19 12/09/2017 1,1875 0,87875 12/03/2018 1,1875US4581X0BY35 IADB USD 1.125% 09/19 12/09/2017 0,5625 0,492188 12/03/2018 0,5625AU3CB0228104 IBRD AUD 2.50% 03/20 12/09/2017 1,25 1,09375 12/03/2018 1,25XS1394094004 INST. CRED. OFICIAL 0.10% 09/18 12/09/2017 0,1 0,074 12/09/2018 0,1IT0004750268 INTESA/S.PAOLO 5.40% 09/17 12/09/2017 5,4 3,996XS1245778029 INTESA/S.PAOLO 813a Eur3m 06/18 12/09/2017 0,07667 0,056736 12/12/2017 N/AXS0826531120 NESTLE’ FIN. INT. 1.75% 09/22 12/09/2017 1,75 1,295 12/09/2018 1,75FR0010660043 RTE EDF TRANSPORT 5.125% 09/18 12/09/2017 5,125 3,7925 12/09/2018 5,125IT0005087637 B.CO DESIO Step-up 03/18 13/09/2017 0,6 0,444 13/03/2018 0,6IT0004842677 B.IMI 5.00% 09/17 13/09/2017 5,- 3,7IT0004960354 B.IMI Collezione NOK 4.35% 09/17 13/09/2017 4,35 3,219IT0004960362 B.IMI Collezione USD 4.50% 09/19 13/09/2017 4,5 3,33 13/09/2018 4,5XS0960306578 EIB 2.75% 09/30 13/09/2017 2,75 2,40625 13/09/2018 2,75XS1247736793 EIB EUR 0.875% 09/24 13/09/2017 0,875 0,765625 13/09/2018 0,875XS1072624072 EIB ZAR 8.25% 09/21 13/09/2017 8,25 7,21875 13/09/2018 8,25XS0971723233 GE CAPITAL UK FUND 4.125% 09/23 13/09/2017 4,125 3,0525 13/09/2018 4,125XS1489184900 GLENCORE FINANCE 1.875% 09/23 13/09/2017 1,875 1,3875 13/09/2018 1,875XS1488419695 HENKEL KGAA 1.50% 09/19 13/09/2017 1,5 1,11 13/09/2018 1,5XS0971213201 INTESA/S.PAOLO sub 6.625% 09/23 13/09/2017 6,625 4,9025 13/09/2018 6,625IT0004720436 MEDIOBANCA LT2 Euribor3m 06/21 13/09/2017 1,15 0,851 13/12/2017 N/AFR0013201621 SANOFI AVENTIS SA 0.00% 09/22 13/09/2017 0,- 0,- 13/09/2018 0,-IT0004457070 UBI LT2 TF+Euribor6m 03/19 13/09/2017 0,805 0,5957 13/03/2018 N/AIT0004750615 UNICREDIT 24a TF+Eurib3m 09/17 13/09/2017 0,- 0,-XS0134886067 BARCLAYS BANK PLC LT2 5.75 09/26 14/09/2017 5,75 4,255 14/09/2018 5,75DE0001104651 BSA 05/08/16-14/09/18 0.00% 14/09/2017 0 0US168863AW86 CHILE 3.25% 09/21 14/09/2017 1,625 1,2025 14/03/2018 1,625XS1503043694 EIB EUR 0.25% 09/29 14/09/2017 0,23082 0,201968 14/09/2018 0,25XS0452187916 ENEL FINANCE INT.SA 5.00% 09/22 14/09/2017 5,- 3,7 14/09/2018 5,-XS0452187320 ENEL FINANCE INT.SA 5.75% 09/40 14/09/2017 5,75 4,255 14/09/2018 5,75XS1290654513 LLOYDS TSB BANK Cov. 0.625 09/22 14/09/2017 0,625 0,4625 14/09/2018 0,625XS0267827169 MERRILL LYNCH Eur3m LT2 09/18 14/09/2017 0,05597 0,041418 14/12/2017 N/AXS0861815172 PALLADIUM SEC.Abs CMSEUR10 09/22 14/09/2017 3,8 2,812 14/09/2018 3,8IT0005135402 PROMA SPA 4.95% 09/20 14/09/2017 2,475 1,8315 14/03/2018 2,475XS0827563452 RABOBANK NEDERLAND 5.25% 09/27 14/09/2017 5,25 3,885 14/09/2018 5,25XS0826634874 RABOBANK NEDERLAND 4.125% 09/22 14/09/2017 4,125 3,0525 14/09/2018 4,125XS0541528682 REP. OF LITHUANI 5.125% 09/17 14/09/2017 2,5625 2,242188XS1290729208 TELEFONICA EMISIONES 1.477 09/21 14/09/2017 1,477 1,09298 14/09/2018 1,477IT0005215147 UBI 22a Cov.Extend. 0.375 09/26 14/09/2017 0,375 0,2775 14/09/2018 0,375AU300TB01224 AUSTRALIA COMM. 5.25% 03/19 15/09/2017 2,625 2,296875 15/03/2018 2,625IT0005043986 B.CO DESIO Step-up 09/19 15/09/2017 0,8 0,592 15/03/2018 0,9XS0453820366 BANK OF AMERICA CO. 6.125% 09/21 15/09/2017 3,0625 2,26625 15/03/2018 3,0625XS1109782356 BARCLAYS BANK PLC GBPLIB3m 09/17 15/09/2017 0,12097 0,089518XS1109741246 BRITISH SKY BROADC. 1.50% 09/21 15/09/2017 1,5 1,11 15/09/2018 1,5XS1109741329 BRITISH SKY BROADC. 2.50% 09/26 15/09/2017 2,5 1,85 15/09/2018 2,5DE0001104610 BSA 21/08/15-15/09/17 0.00% 15/09/2017 0,- 0,-

IT0005172322 BTP 15/03/16-23 0.95% 15/09/2017 0,475 0,415625 15/03/2018 0,475IT0005135840 BTP 15/09/15-22 1.45% 15/09/2017 0,725 0,634375 15/03/2018 0,725XS1291175161 C.SUISSE LONDON 1.125% 09/20 15/09/2017 1,125 0,8325 15/09/2018 1,125XS1079975808 C.SUISSE LONDON Euribor3m 12/17 15/09/2017 0,03041 0,022503 15/12/2017 N/AXS1241228649 CITIGROUP INC TF+TV 06/23 15/09/2017 0,8 0,592 15/12/2017 0,8IT0004819006 CREDEM Euribor3m LT2 TF+TV 06/18 15/09/2017 1,02975 0,762015 15/12/2017 N/AEU000A1G0AU4 EFSF 1.625% 09/17 15/09/2017 1,625 1,421875XS0676294696 EIB 2.75% 09/21 15/09/2017 2,75 2,40625 15/09/2018 2,75XS0807336077 EIB 2.75% 09/25 15/09/2017 2,75 2,40625 15/09/2018 2,75XS0858366098 EIB 1.375% 09/20 15/09/2017 1,375 1,203125 15/09/2018 1,375XS0918749622 EIB 1.375% 09/21 15/09/2017 1,375 1,203125 15/09/2018 1,375US29878TCC62 EIB 2.125% 03/19 15/09/2017 1,0625 0,929688 15/03/2018 1,0625US298785FH49 EIB 2.875% 09/20 15/09/2017 1,4375 1,257813 15/03/2018 1,4375AU3CB0216505 EIB AUD 4.25% 03/19 15/09/2017 2,125 1,859375 15/03/2018 2,125XS1028546916 EIB EUR 0.50% 09/17 15/09/2017 0,5 0,4375XS1107247725 EIB EUR 1.75% 09/45 15/09/2017 1,75 1,53125 15/09/2018 1,75XS1361554584 EIB EUR 1.125% 09/36 15/09/2017 1,125 0,984375 15/09/2018 1,125US298785GA86 EIB USD 1.00% 03/18 15/09/2017 0,5 0,4375 15/03/2018 0,5US298785HA77 EIB USD 2.00% 03/21 15/09/2017 1,- 0,875 15/03/2018 1,-US298785HH21 EIB USD 2.25% 03/22 15/09/2017 1,125 0,984375 15/03/2018 1,125US298785FY71 EIB USD 1.125% 09/17 15/09/2017 0,5625 0,492188US298785GH30 EIB USD 1.875% 03/19 15/09/2017 0,9375 0,820313 15/03/2018 0,9375XS0742416380 EIB USD 2.125% 03/19 15/09/2017 1,0625 0,929688 15/03/2018 1,0625XS0994434487 EIB ZAR Green 6.75% 09/17 15/09/2017 6,75 5,90625USL2967VCY94 ENEL FINANCE INT.SA 6.25% 09/17 15/09/2017 3,125 2,3125US30231GAE26 EXXON MOBIL CORP USDLib3m 03/19 15/09/2017 0,35664 0,263914 15/12/2017 N/AFI4000047089 FINLAND 03/09/12-15/09/22 1.625% 15/09/2017 1,625 1,421875 15/09/2018 1,625FI4000068663 FINLAND 04/09/13-15/09/18 1.125% 15/09/2017 1,125 0,984375 15/09/2018 1,125FI0001006066 FINLAND 30/05/06-17 3.875% 15/09/2017 3,875 3,390625US345370BU38 FORD MOTOR CO C 9.215% 09/21 15/09/2017 4,6075 3,40955 15/03/2018 4,6075AU300GCAF087 GE CAPITAL AUD FUND 6.00% 03/19 15/09/2017 3,- 2,22 15/03/2018 3,-US36962G3H54 GENERAL ELEC CAP COR5.625% 09/17 15/09/2017 2,8125 2,08125US36966THT25 GENERAL ELEC CAP UsdLib3m 03/23 15/09/2017 0,57387 0,424664 15/12/2017 N/AXS1241026936 GOLDMAN SACHS INT 3.50% 09/25 15/09/2017 3,5 2,59 15/09/2018 3,5US912828J686 GOVT 15/03/15-18 1.00% 15/09/2017 0,5 0,4375 15/03/2018 0,5US4581X0BZ00 IADB USD 0.875% 03/18 15/09/2017 0,4375 0,382813 15/03/2018 0,4375XS1490726590 IBERDROLA INT BV 0.375% 09/25 15/09/2017 0,375 0,2775 15/09/2018 0,375XS1577427872 INTESA/S.PAOLO Eur3m 03/23 15/09/2017 0,26552 0,196485 15/12/2017 N/AXS1246144650 INTESA/S.PAOLO Eur3m 06/20 15/09/2017 0,18374 0,135968 15/12/2017 N/AXS1109765005 INTESA/S.PAOLO T2 3.928% 09/26 15/09/2017 3,928 2,90672 15/09/2018 3,928XS1497754710 JERROLD FINCO PLC 6.25% 09/21 15/09/2017 3,125 2,3125 15/03/2018 3,125DE000A2BPB50 KFW EUR 0.00% 09/23 15/09/2017 0 0 15/09/2018 0,-DE000A2GSE59 KFW EUR 1.125% 09/32 15/09/2017 0,18185 0,134569 15/09/2018 1,125US500769GX62 KFW USD 1.625% 03/21 15/09/2017 0,8125 0,60125 15/03/2018 0,8125XS1265917481 LSF9 BALTA ISSUER 7.75% 09/22 15/09/2017 3,875 2,8675 15/03/2018 3,875IT0005039349 M.PASCHI 32a 1.35% 09/17 15/09/2017 0,675 0,4995IT0005039299 M.PASCHI 33a Eur6m TF+TV 09/18 15/09/2017 0,1795 0,13283 15/03/2018 N/AIT0005039463 M.PASCHI 34a 1.60% 09/18 15/09/2017 0,8 0,592 15/03/2018 0,8IT0005039562 M.PASCHI 35a USD 2.15% 09/17 15/09/2017 1,075 0,7955IT0005039323 M.PASCHI 36a 2.00% 09/18 15/09/2017 1,- 0,74 15/03/2018 1,-IT0005246423 M.PASCHI Garantito 0.75% 03/20 15/09/2017 0,375 0,2775 15/03/2018 0,375US91086QBA58 MEXICO 3.625% 03/22 15/09/2017 1,8125 1,585938 15/03/2018 1,8125XS1108346757 NATIONAL AUSTRALIA 5.125% 09/20 15/09/2017 5,125 3,7925 15/09/2018 5,125XS0914805733 PALLADIUM SEC. CMSEUR10a 09/19 15/09/2017 3,3 2,442 15/09/2018 3,3XS0944058071 PALLADIUM SEC.1 CMSEUR10a 09/19 15/09/2017 2,4 1,776 15/09/2018 2,4FR0013201597 RCI BANQUE 0.50% 09/23 15/09/2017 0,5 0,37 15/09/2018 0,5AT0000A001X2 REP. OF AUSTRIA 3.50% 09/21 15/09/2017 3,5 3,0625 15/09/2018 3,5AT0000A06P24 REP. OF AUSTRIA 4.30% 09/17 15/09/2017 4,3 3,7625US922646AS37 REP. OF VENEZUELA 9.25% 09/27 15/09/2017 4,625 4,046875 15/03/2018 4,625XS1292468045 SHELL INT.FIN. BV 1.875% 09/25 15/09/2017 1,875 1,3875 15/09/2018 1,875XS0903136736 TELSTRA CORP LTD 2.50% 09/23 15/09/2017 2,5 1,85 15/09/2018 2,5IT0004619109 UBI Extendable 3.375% 09/17 15/09/2017 3,375 2,4975IT0004245814 UNICREDIT CASA Euribor3m 09/34 15/09/2017 N/A N/A 15/12/2017 N/AXS0247239501 UNICREDITO 153a Cms10a 03/21 15/09/2017 0,5 0,37 15/12/2017 N/AUS045167DL48 ASIAN DEV. BANK USD 1.625% 03/21 16/09/2017 0,8125 0,710938 16/03/2018 0,8125XS0452314536 ASS. GENERALI 5.125% 09/24 16/09/2017 5,125 3,7925 16/09/2018 5,125XS0542534192 ATLANTIA 4.375% 09/25 16/09/2017 4,375 3,2375 16/09/2018 4,375IT0005137846 B.CO POPOLARE 529a Eurib3m 09/20 16/09/2017 0,19652 0,145425 16/12/2017 N/AIT0005039794 B.IMI USD Step-up 09/20 16/09/2017 2,55 1,887 16/09/2018 2,95IT0003645782 B.N.L. 4.65% 03/19 16/09/2017 2,325 1,7205 16/03/2018 2,325IT0004385313 B.TOSCANA Euribor3m 06/18 16/09/2017 0,- 0,- 16/12/2017 N/AIT0006715400 BARCLAYS BANK 31a Eurib3m 06/19 16/09/2017 N/A N/A 16/10/2017 N/A

Analysis SpA – TBTF™ World Total Return Index USD*

Al 27.07.2017 è pari a 85,79 Base 100: 31.12.2007.

L’indice TBTF è stato pensato e realizzato da Analysis SpA includendo le banche quotate defi-nite a novembre 2011 dal Financial Stability Board (FSB) come “sistemiche” (Global Systemi-cally Important Banks "G-SIBs" – “too big to fail”). Ogni anno a Novembre il paniere viene rivisto dal FSB e l’ultimo aggiornamento risale al 21 no-vembre 2016 è rimasto invariato rispetto al 2015. L’indice è calcolato sulla base delle capitaliz-zazioni di mercato delle banche ed è espresso come indice Total Return in dollari (sono quindiinclusi nella performance i dividendi distribuiti nel periodo).

27/07/17 3 mesi 6 mesi 1 anno Iniz. anno

Performance% 7,54 11,51 42,77 14,68Massima Perdita% -2,64 -7,08 -7,08 -7,08Volatilità% 10,50 12,11 12,87 12,05

World Systemic Banks Valuta Perf % 6 mesi Perf % 1 anno Perf % iniz. anno

AGRICULTURAL BANK OF CHINA LIMITED HKD 18,50 33,21 21,48BANCO SANTANDER SA EUR 10,58 55,03 19,45BANK OF AMERICA CORPORATION USD 3,86 67,20 9,78BANK OF CHINA LIMITED HKD 13,85 24,00 17,15BANK OF NEW YORK MELLON CORPORATION USD 18,52 34,71 12,49BARCLAYS PLC GBP -8,75 41,37 -5,83BNP PARIBAS SA EUR 12,01 58,23 13,67CHINA CONSTRUCTION BANK HKD 18,10 29,00 14,74CITIGROUP INC USD 19,03 54,55 14,38CREDIT AGRICOLE S.A. EUR 26,13 98,80 33,57CREDIT SUISSE GROUP AG CHF 4,20 37,86 8,98DEUTSCHE BANK AG EUR -8,30 41,33 1,96GOLDMAN SACHS GROUP, INC USD -5,96 39,37 -6,94HSBC HOLDINGS PLC GBP 13,75 61,47 19,07INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA HKD 20,74 29,70 24,12ING GROEP NV EUR 19,55 67,96 22,14JPMORGAN CHASE & CO USD 6,49 45,74 7,87MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP INC JPY -4,76 46,74 -0,44MIZUHO FINANCIAL GROUP JPY -7,04 29,16 -4,03MORGAN STANLEY USD 8,38 64,73 12,48NORDEA BANK AB SEK 4,12 44,93 8,95ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC GBP 8,41 30,82 11,89SOCIETE GENERALE SA EUR 11,17 73,51 12,66STANDARD CHARTERED PLC GBP 7,37 33,19 26,46STATE STREET CORPORATION USD 24,20 49,62 21,45SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP, INC JPY -6,82 39,40 -3,94UBS AG CHF 10,86 32,76 12,95UNICREDIT SPA EUR 20,76 55,50 23,74WELLS FARGO & COMPANY USD -1,99 17,45 0,64

* “Too big to fail”, troppo grande per fallire.(1) L'attuale paniere rispecchia le scelte stabilite dal FSB a novembre 2016. Per le 4 banche cinesi viene usata la quotazio-ne sul mercato di Hong Kong. Il titolo Banque Populaire Cde non è incluso nell’indice, poiché non quotato. (2) La performance dell’indice è espressa in USD ed è comprensiva dei dividendi reinvestiti.(3) La performance dei componenti dell’indice è espressa nella valuta locale di ciascuna azione comprensiva dei dividendi.(4) La volatilità dell’indice è calcolata con osservazioni giornaliere ed annualizzata.(5) Gli indici Analysis SpA - TBTF™ sono ribilanciati con cadenza mensile in base alla market cap dei singoli titoli a fine mese.Al fine di confutare la conformità del ribilanciamento degli indici, si effettuano controlli mensili sulle azioni circolanti dei

singoli titoli inclusi nel paniere.

TASSI D’INTERESSE DELLE EMISSIONI GOVERNATIVE al 29/07/2017

AMERICAS 10 Anni Var.Sett. 5 Anni Var.Sett. 2 Anni Var.Sett.BRAZIL 9,98% -0,01% 9,59% 0,00% 9,44% 0,00%CANADA 1,93% 0,13% 1,62% 0,04% 1,29% 0,04%USA 2,30% -0,04% 1,85% -0,03% 1,36% -0,01%

ASIA 10 Anni Var.Sett. 5 Anni Var.Sett. 2 Anni Var.Sett.AUSTRALIA 2,68% -0,04% 2,18% -0,04% 1,81% -0,02%CHINA 3,58% 0,04% 3,56% 0,06% 3,47% 0,00%INDIA 6,59% -0,02% 6,48% -0,16% 6,26% -0,45%JAPAN 0,07% 0,00% -0,06% -0,01% -0,12% -0,01%

EUROPE 10 Anni Var.Sett. 5 Anni Var.Sett. 2 Anni Var.Sett.DENMARK 0,61% -0,04% -0,27% -0,07% -0,61% -0,01%NORWAY 1,64% -0,02% 0,92% -0,02% 0,59% -0,01%SWEDEN 0,64% -0,05% -0,07% -0,07% -0,72% -0,05%SWITZERLAND -0,01% 0,02% -0,48% 0,04% -0,81% 0,02%UNITED KINGDOM 1,19% -0,09% 0,54% -0,13% 0,23% -0,07%

EURO ZONE 10 Anni Var.Sett. 5 Anni Var.Sett. 2 Anni Var.Sett.AUSTRIA 0,69% -0,06% -0,17% -0,08% -0,54% -0,02%BELGIUM 0,80% -0,05% -0,10% -0,05% -0,51% 0,00%FINLAND 0,53% -0,03% -0,31% -0,05% -0,66% -0,04%FRANCE 0,80% -0,06% -0,09% -0,07% -0,44% -0,02%GERMANY 0,53% -0,05% -0,28% -0,07% -0,68% -0,05%IRELAND 0,82% -0,06% -0,03% -0,05% -0,49% -0,04%ITALY 2,08% -0,17% 0,77% -0,14% -0,03% -0,11%NETHERLAND 0,64% -0,07% -0,25% -0,07% -0,66% -0,06%PORTUGAL 2,95% -0,16% 1,19% -0,14% 0,05% 0,00%SPAIN 1,49% -0,13% 0,27% -0,07% -0,32% -0,05%

EASTERN EUROPE 10 Anni Var.Sett. 5 Anni Var.Sett. 2 Anni Var.Sett.HUNGARY 3,04% 0,01% 2,54% 0,01% 0,35% 0,06%POLAND 3,21% -0,02% 2,40% -0,06% 1,62% 0,01%RUSSIA 7,59% -0,01% 7,80% 0,02% 7,53% -0,10%


Mentre Draghi ha fatto il solito discorso abbastanza atteso sul fatto che, nonostante la cri-si economica, l’inflazione non è ancora arrivata al target del 2% e la robusta ripresa eco-nomica potrebbe essere messa in pericolo da un cambiamento repentino di politica mo-netaria, l’euro risaliva a 1.16 dollari, il massimo da 2 anni a questa parte. In effetti le pa-role di Draghi erano state anticipate dal governatore della banca di Francia e membro del-la BCE Villeroy. Egli infatti ha dichiarato poche ore prima di che l’Istituto centrale «hasconfitto il rischio di deflazione, ma che l’inflazione resta ancora lontana dall’obiettivo vi-cino al 2%. Per questo, c’è ancora necessità della nostra politica monetaria accomodantee ne stiamo adattando l’intensità in base alla situazione economica e ai progressi verso ilraggiungimento del target». Giusto per capire l’entità dell’intervento della BCE, ora il suobilancio ha una somma di attivi pari a quello del Giappone, il che non è per nulla tran-quillizzante. La Bank of Japan ha visto molti fattori unirsi e agire a favore della deflazione: il prezzo delpetrolio, la pressione dell’automazione sul lavoro, le importazioni dalla Cina. Di fatto sem-bra che il QE giapponese tornerà per restare per molto molto tempo ancora. Il rafforza-mento dell’euro rispetto al dollaro è frutto della continua politica espansiva di Draghi e,ne finirà per beneficiare la ripresa USA stessa e il Governo Trump (era uno degli obiettividella sua campagna elettorale). Ma anche la Cina potrà accelerare la sua crescita, espor-tando deflazione e non risolvendo il problema e i pericoli per l’area europea. Questo inol-tre favorirà una nuova fase di acquisti di imprese europee da parte della Cina, sempre piùsuperpotenza economica. Difficile per l’Europa rappresentarsi politicamente se solo Dra-ghi difende ormai l’idea di Europa (e la moneta non è lo strumento più adatto). Il rischiopiù grande quindi, oltre una ripresa incerta e frammentata (e non robusta come Draghisottolinea) è quindi che l’enorme debito della BCE accumulato negli anni di Draghi nonserva a produrre stabilità e crescita. La Cina invece ha visto una ripresa molto rapida, con il settore immobiliare che è torna-to a crescere a doppia cifra a giugno. L’Europa divisa rappresenta quindi un bersaglio fa-cile per Cina e USA e, tutto sommato isolato da un punto di vista politico.

I MERCATI di Simone Siragusa

Nella nostra tabella per indice Beta rileviamo piccoli scostamenti dalla precedente. In partico-lare perde tre posizioni YOOX mentre ne guadagnano due SNAM, TENARIS e TERNA. L’indiceFTSE Italia All Share guadagna ulteriormente e si attesta al 14,0%. In aumento la market capi-talization per un totale di 495.455 mln di euro.

COSTO DEL CAPITALE PROPRIO

DEI PRINCIPALI TITOLI AZIONARI (FTSE MIB)

CAPM: Ke = Rf + ß x RpCoefficiente di rischio sistematicoRendimento attività prive di rischio Rf 1,0%Premio per il rischio di mercato Rp 5,0%

Titolo ß Costo Performance Market CapCapitale da inizio al 27.07Proprio anno YTD (in milioni di €)

1 UNICREDIT 1,523 8,6% 23,3% 37.7252 BPER BANCA 1,405 8,0% -8,2% 2.2523 BANCO BPM (*) 1,312 7,6% 28,3% 4.7424 UBI BANCA 1,28 7,4% 67,5% 4.6755 MEDIOBANCA 1,17 6,9% 12,9% 7.8386 INTESA SAN PAOLO 1,07 6,4% 27,8% 46.0887 UNIPOL 1,01 6,1% 21,4% 2.8488 ASSICURAZIONI GENERALI 0,872 5,4% 13,8% 24.0519 UNIPOLSAI SPA 0,819 5,1% 1,4% 5.568

10 LEONARDO - FINMECCANICA 0,812 5,1% 17,0% 8.89711 EXOR 0,811 5,1% 21,8% 12.17012 MEDIOLANUM 0,766 4,8% 11,8% 5.62213 FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV 0,761 4,8% 16,9% 15.60314 AZIMUT 0,757 4,8% 22,3% 2.70615 TELECOM ITALIA 0,751 4,8% 3,0% 13.16516 SAIPEM 0,748 4,7% -36,6% 3.44917 FINECO 0,744 4,7% 43,1% 4.53918 BANCA GENERALI 0,743 4,7% 30,5% 3.42319 BUZZI UNICEM 0,721 4,6% -2,9% 3.59420 MEDIASET 0,712 4,6% -19,3% 3.95221 FERRARI 0,627 4,1% 65,6% 17.51122 CNH INDUSTRIAL 0,626 4,1% 20,4% 13.44323 PRYSMIAN 0,62 4,1% 10,6% 5.87324 ENEL 0,608 4,0% 20,7% 49.71525 ENI 0,601 4,0% -11,5% 48.04326 POSTE ITALIANE 0,537 3,7% 5,1% 8.21527 SNAM 0,533 3,7% 7,0% 14.11428 TENARIS 0,527 3,6% -17,3% 16.06729 ITALGAS SPA (*) 0,522 3,6% 29,4% 3.73330 YOOX Net-A-Porter 0,515 3,6% -1,9% 2.50031 A2A 0,512 3,6% 20,7% 4.50532 ATLANTIA 0,462 3,3% 17,9% 21.22233 TERNA 0,433 3,2% 15,0% 9.76034 ST MICROELECTRONICS 0,431 3,2% 37,1% 13.30235 SALVATORE FERRAGAMO 0,419 3,1% 9,9% 4.15036 MONCLER 0,403 3,0% 31,0% 5.68237 BREMBO 0,401 3,0% 17,4% 4.42738 RECORDATI 0,335 2,7% 35,6% 7.53239 CAMPARI 0,296 2,5% 35,3% 7.31840 LUXOTTICA GROUP 0,288 2,4% 3,9% 25.436

FTSE ITALIA ALL SHARE 14,0% 495.455

NOTE: Il coefficiente Beta indica il grado di rischio sistematico a breve (ultimi 12 mesi) del titolorispetto all'indice FTSE ITALIA All Share. È calcolato sui dati giornalieri utilizzando i prezzi di ri-ferimento, al fine di essere coerenti con le quotazioni dell'indice. Come rendimento delle attività prive di rischio è stato inserito il rendimento del BTP quinquennale.(*) Calcolato su serie inferiori ai 12 mesi.

stie’s e Sotheby’s a rialzi da capogiro non finiscono più spesso sulle mura di case eleganti o inmusei e raccolte private: quasi sempre passano da un caveau ad un altro a “covare” nuovi e piùalti prezzi alle successive occasioni di vendita. L’arte costosa è investimento puro, e come taleva trattato, comparandolo con le altre alternative con analoghe aspettative di ritorno economi-co. Spesso, in un’ottica di diversificazione dei grandi patrimoni o di dismissioni ereditarie cheanziché concentrare disperdono il valore artistico rendendolo appunto finanziario, gli scambialla base di questo mercato non sono mai dettati dalla “pancia” come certe suggestioni pro-pongono, ma sono il frutto di attente analisi per un posizionamento corretto dal lato dell’offer-ta che salvaguardi il valore incamerato per chi vende, e che dal lato dell’acquirente realizzanoin acquisto oculato spesso inseguito e preparato per mesi e mesi. A tal fine lo strumento più uti-lizzato sono le banche dati tipo Artnet o Artprice che fornendo una panoramica completa ditutti gli aggiudicati battuti dalle principali case d’asta negli ultimi decenni consentono con ilmetodo delle battute multiple o per comparazioni di opere analoghe per autore data, e tipolo-gia di verificare la “competitività” dell’offerta e dell’intorno di prezzo in cui il mercato si muo-verà. Oggi sono allo studio poi software che consentono l’analisi del proprio patrimonio sottole diverse angolazioni offerte dai prodotti finanziari, dagli immobili e dall’arte, che specie gra-zie a certi scenari semi-apocalittici verificatisi nell’ultimo decennio si è oramai definitivamen-te imposta come asset class credibile e in grado di consolidare valori stabili nel tempo. Dal-l’analisi comparata e particolareggiata di portafogli così differenziati possono aversi a volte no-tevoli sorprese, e scoprire che vendere un dipinto può rivelarsi in certi momenti più opportunoe redditizio della vendita di un immobile o di certi titoli azionari od obbligazionari.

Continua da pag. 209

Bollettino delle EstrazioniAppendice 31 luglio 2017 – n. 14

PMI USA SETTORIALE

Ancora dati positivi arrivano sul fronte, a rivelarlo è l’indicatore PMI stagionale relativo agli output produttivi che passa da quota 53.9, registrata a

giugno, a 54.2 nel mese corrente. Alla guida di tale rialzo è il settore manifatturiero che sulla scia dei precedenti record arriva a toccare i nuovi

massimi stagionali passando da quota 52.6 a 54.3. A supportare i dati positivi è stato anche il robusto incremento dei nuovi posti di lavoro che è stato

registrato nel mese, andando a migliorare il volume produttivo. Sul fronte della politica monetaria la Banca Centrale Americana, in linea con le attese,

ha lasciato invariato il costo del denaro a quota 1,25% annunciando, tuttavia, che da settembre il ciclo di normalizzazione degli stimoli monetari

potrebbe anche subire nuove contrazioni.

PMI EUROPEOSETTORIALE

Nonostante il rintracciamento del tasso di crescita rispetto ai massimi assoluti registrati nei mesi precedenti, l’economia dell’eurozona apre il terzo

trimestre con una base solida. La crescita, nel mese corrente, ha visto ancora una volta come protagonisti il settore manifatturiero, spinto dalle

esportazioni, e quello dei servizi. Anche sul fronte occupazionale la situazione rimane stabile, complice, in parte, è il sentiment ancora fortemente

ottimistico che ha fatto scaturire una forte ondata di assunzioni specialmente per gli stati di Francia e Germania. Sul fronte della politica monetaria la

BCE ha mostrato ancora una volta un approccio attendista all’ idea di tapering tanto discussa, lasciando invariato il costo del denaro e aspettando

ulteriori conferme di effettiva ripresa del ciclo economico prima di stabilire le mosse future.

PMI GIAPPONE

Il moderato rallentamento, rispetto ai massimi di maggio, sono i dati registrati per l’economia nipponica. Sebbene nel mese di luglio è stato registrato

un aumentato del livello occupazionale, sul fronte delle esportazioni vi è stato un lieve rintracciamento anche se il sentiment positivo resta ancora ai

massimi dai livelli pre-crisi. Sul fronte della politica economica è stato confermato ancora una volta l’approccio accomodante per gli stimoli fiscali, in

linea con quanto è stato dichiarato nei mesi precedenti.

Bollettino delle EstrazioniAppendice

Fatturato e ordinativi dell’industria Commercio con l’estero

Esportazioni e importazioni, dati destagionalizzati (milioni di Euro)

Saldo (Esportazioni - Importazioni), dati destagionalizzati (milioni di Euro)

L’andamento dell’economia italiana

31 luglio 2017 – n. 14

A giugno 2017, rispetto al mese precedente, entrambi i flussi

commerciali sono in contrazione, con una diminuzione più marcata per

le importazioni (-5,3%) che per le esportazioni (-1,6%).

La flessione congiunturale delle vendite verso i paesi extra Ue è estesa a

quasi tutti i raggruppamenti principali di industrie, a esclusione dei beni

di consumo durevoli (+3,1%).

Dal lato dell'import, il calo congiunturale è più ampio per i beni

strumentali (-15,5%) e i beni di consumo durevoli (-5,4%), di intensità

minore per i beni di consumo non durevoli (-3,6%) e l'energia (-3,1%).

Nell'ultimo trimestre, la dinamica congiunturale dell'export verso i paesi

extra Ue risulta negativa (-1,5%), più marcata per l'energia (-16,3%) e i

beni strumentali (-2,0%). Le vendite dei beni di consumo durevoli sono

in lieve aumento (+1,3%).

Nello stesso periodo, le importazioni, sono in lieve aumento (+0,1%)

particolarmente ampio per i beni di consumo durevoli (+13,5%) e i beni

strumentali (+7,9%); in misura minore per i beni intermedi (+2,1%).

A giugno 2017, le esportazioni sono in forte aumento su base annua

(+8,2%). La crescita è marcata per l'energia (+20,6%), e per i beni di

consumo durevoli (+11,1%); di intensità minore per i beni intermedi

(+7,5%) e i beni strumentali (+7,4%).

Le importazioni registrano una marcata crescita tendenziale (+12,0%),

determinata principalmente dai beni di consumo durevoli (+26,8%) e

dall'energia (+21,5%).Fonte: ISTAT

A maggio, nell'industria, si rileva un significativo incremento

congiunturale del fatturato (+1,5%), che riporta l'indice sugli elevati

livelli di dicembre. Nella media degli ultimi tre mesi il fatturato

aumenta dello 0,9% rispetto ai tre mesi precedenti.

Anche per gli ordinativi a maggio si registra un incremento

congiunturale (+4,3%). Nella media degli ultimi tre mesi l'indice

subisce tuttavia una flessione pari all'1,0%.

L'andamento congiunturale del fatturato a maggio è dovuto a

incrementi sia sul mercato interno (+1,6%), sia su quello estero

(+1,2%). Anche per gli ordinativi, entrambi i mercati registrano

incrementi (+3,9% l'interno e +4,9% l'estero).

Gli indici destagionalizzati del fatturato segnano incrementi

congiunturali per tutti i raggruppamenti principali di industria a

eccezione dell'energia (-7,2%), particolarmente rilevante per i beni

intermedi (+3,1%).

Corretto per gli effetti di calendario (i giorni lavorativi sono stati 22

come a maggio 2016), il fatturato totale cresce in termini tendenziali

del 7,6%, con incrementi del 6,7% sul mercato interno e del 9,3% su

quello estero.

L'indice grezzo del fatturato cresce, in termini tendenziali, del 7,5%:

il contributo più ampio a tale incremento viene dalla componente

interna dei beni intermedi.

Per il fatturato l'incremento tendenziale più rilevante si registra

nella metallurgia (+14,1%), mentre l'unica diminuzione riguarda le

altre industrie manifatturiere (-5,9%).

Nel confronto con il mese di maggio 2016, l'indice grezzo degli

ordinativi segna un aumento del 13,7%. Tutti i settori registrano

incrementi, particolarmente rilevante per la fabbricazione di mezzi

di trasporto (+19,5%).Fonte: ISTAT

Indici generali del fatturato e degli ordinativi dell’industria, dati

destagionalizzati (base 2010=100)

Indici destagionalizzati del fatturato totale per raggruppamenti

principali industrie (base 2010=100)

Bollettino delle EstrazioniAppendice

Fonte: ISTATFonte: ISTAT

31 luglio 2017 – n. 14

Occupati e disoccupati

A maggio 2017 la stima degli occupati cala dello 0,2% rispetto ad aprile (-

51 mila unità) attestandosi, dopo il forte incremento registrato il mese

precedente, ad un livello lievemente superiore a quello di marzo. Il tasso

di occupazione si attesta al 57,7%, in diminuzione di 0,1 punti

percentuali.

Il calo congiunturale dell'occupazione, che si rileva principalmente per

gli uomini, interessa tutte le classi di età ad eccezione degli

ultracinquantenni. Diminuisce il numero di lavoratori indipendenti e

dipendenti a tempo indeterminato mentre aumentano i dipendenti a

termine.

Nonostante la flessione registrata nell'ultimo mese, nel periodo marzo-

maggio si registra una crescita degli occupati rispetto al trimestre

precedente (+0,3%, +65 mila), determinata dall'aumento dei dipendenti,

sia permanenti sia a termine. L'aumento riguarda entrambe le

componenti di genere ed è distribuito tra tutte le classi di età ad

eccezione dei 35-49enni.

Dopo il forte calo registrato ad aprile, la stima delle persone in cerca di

occupazione a maggio cresce dell'1,5% (+44 mila). Come per gli occupati

l'aumento interessa i soli uomini ed è distribuito tra tutte le classi di età

ad eccezione degli ultracinquantenni. Il tasso di disoccupazione sale

all'11,3% (+0,2 punti percentuali) e quello giovanile al 37,0% (+1,8 punti).

Dopo l'aumento del mese scorso, la stima degli inattivi tra i 15 e i 64 anni

a maggio rimane invariata, sintesi di un calo tra gli uomini e un aumento

tra le donne. L'inattività risulta in calo tra i 25-34enni, in crescita tra gli

ultracinquantenni mentre rimane stabile nelle restanti classi di età. Il

tasso di inattività è pari al 34,8%, invariato rispetto ad aprile.Fonte: ISTAT

Tasso di Occupazione - Principali indicatori del mercato del lavoro -

dati destagionalizzati (valori percentuali)

Tasso di Disoccupazione - Principali indicatori del mercato del lavoro

per sesso - dati destagionalizzati (valori percentuali)

Prezzi al consumo

Nel mese di giugno 2017 l'indice nazionale dei prezzi al consumo per

l'intera collettività (NIC), al lordo dei tabacchi, diminuisce dello 0,1% su

base mensile e aumenta dell'1,2% rispetto a giugno 2016 (da +1,4% di

maggio), confermando la stima preliminare.

Il rallentamento dell'inflazione per il secondo mese consecutivo si deve

principalmente alle componenti merceologiche i cui prezzi presentano

maggiore volatilità: Alimentari non lavorati e Energetici non

regolamentati, che decelerano rispetto al mese precedente

(rispettivamente +1,4% da +3,8% i primi e +2,9% da +6,8% i secondi). A

mitigare questo rallentamento i prezzi dei Servizi relativi ai trasporti, che

accelerano di nuovo (+4,1% da +3,2% di maggio).

Pertanto, l'"inflazione di fondo", al netto degli energetici e degli

alimentari freschi, sale di due decimi di punto percentuale (+0,9% da

+0,7% di maggio), mentre quella al netto dei soli Beni energetici si

attesta allo 0,9% (da +1,0% del mese precedente).

Su base annua rallenta la crescita dei prezzi dei beni (+0,9% da +1,6% di

maggio), mentre accelera, seppur di poco, il tasso di crescita dei prezzi

dei servizi (+1,5% dal +1,4%). Pertanto, a giugno il differenziale

inflazionistico tra servizi e beni torna positivo e pari a +0,6 punti

percentuali.

L'inflazione acquisita per il 2017 è pari a +1,2% per l'indice

generale;+0,7% per la componente di fondo.

Fonte: ISTAT

Indice generale nazionale dei prezzi al consumo per l’intera collettività

(NIC), al lordo dei tabacchi (base 2010=100)

Indice nazionali NIC per divisione di spesa (base 2010=100)

INDICE L’opera d’arte come garanzia finanziaria · dinarie ALFIO BARDOLLA e i WARR AL-FIO...

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