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Il rapporto Banca-Impresa: le nuove opportunità

Dipartimento di Economia & Management

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L'evoluzione del rapporto Banca-Impresa

Le garanzie "Istituzionali"

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L'evoluzione del rapporto Banca-Impresa Interventi normativi rilevanti

BASILEA 1 Accantonamento da parte delle Banche di un PN DI VIGILANZA pari all’ 8% degli impieghi, ponderati in funzione di specifici indicatori di rischiosità (CORE TIER 1)

BASILEA 2

Valutazione della "bontà" del debitore attraverso modalità oggettive (RATING)

Introduzione di elementi oggettivi per valutare la situazione di default rispetto ai concetti di "incaglio" e "sofferenza", ancora oggi utilizzati

Introduzione della "past due", per posizioni scadute da oltre 90 gg. Possibilità di intervenire prima della scadenza per evitare il default

Correlazione tra il merito creditizio e la qualità/costo del credito erogato

BASILEA 3 Vincoli sul contenuto di livelli minimi di liquidità nel sistema finanziario

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L'evoluzione del rapporto Banca-Impresa La valutazione del merito creditizio

Decisione di erogare reddito da parte della banca

dipende da

1. GIUDIZIO SUL DEBITORE

2. TIPO DI FINANZIAMENTO

3. PRESENZA DI GARANZIE

1. Giudizio sul debitore (RATING)

Viene espressa attraverso l’analisi di alcuni elementi quali:

• Bilancio d'esercizio e altri documenti obbligatori

• Piano finanziario e altre informazioni qualitative

• Analisi andamentale

GIUDIZIO da modello

GIUDIZIO sull’impresa

OVERRIDE

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L'evoluzione del rapporto Banca-Impresa Processo decisionale di erogazione del credito – Giudizio sul debitore

Predisporre il Financial Reporting Package composto da:

descrizione dell’attività svolta, compagine sociale, organi di governance descrizione del gruppo societario e dei rapporti infra gruppo bilancio di esercizio approvato o bilancio infrannuale recente focus sugli elementi «delicati» del bilancio, ovvero crediti e magazzino

Il piano economico finanziario è molto rilevante quando cambiano i fondamentali economici dell’azienda (fatturato, marginalità, valori patrimoniali). In particolare, è sostanziale nel caso di aziende con limitata storicità e/o performances passate modeste

Il piano deve essere articolato nelle dimensioni economiche (fatturato e redditività), patrimoniali e finanziarie (rendiconto finanziario) con totale disclosure sulle ipotesi utilizzate per la sua costituzione

Monitorare eventuali segnalazioni di sconfini/altre anomalie Analisi sistematica CR Bankitalia Prevenire e negoziare con la banca situazioni di past due

Bilancio d'esercizio

Piano finanziario e/o altre

"soft information"

Analisi andamentale

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Effettuare richieste di finanziamento specifiche e non generiche

Nel caso di fidi per smobilizzo crediti indicare: le controparti e il profilo finanziario del contratto

Nel caso di finanziamento per investimenti specificare: tipo, funzione e modalità di pagamento

Supportare la richiesta attraverso le risultanze del piano economico-finanziario

Evidenziare gli andamenti mensili dei fabbisogni evidenziando la genesi degli stessi e le modalità di copertura

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L'evoluzione del rapporto Banca-Impresa Processo decisionale di erogazione del credito – Tipo di finanziamento

2. Analisi della tipologia di finanziamento richiesto

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L'evoluzione del rapporto Banca-Impresa Rendiconto Finanziario Previsionale

FABBISOGNO FINANZIARIO

FINALE

UTILIZZO FIDI ANNUALE

UTILIZZO FIDI COMPLESSIVO

RENDICONTO FINANZIARIO 2013 2014 2015 2016 2017€/000 €/000 €/000 €/000 €/000

DISPONIBILITA' LIQUIDE INIZIALI 484 3.518 1.752 2.524 3.707

EBIT 796- 2.875 4.064 5.361 6.824

(+) Ammortamenti 1.848 1.861 1.468 1.453 1.468

(+) Accantonamenti 32 32 32 32 32

(+) Accantonamento T.F.R. 53 230 254 273 285

= EBITDA 1.137 4.998 5.819 7.119 8.609

(-) Utilizzo fondi di accant. TFR - 0 0- 0 0

(-) Utilizzo fondi di accant. Fondo e rischi 20- - 0 0- 0-

(-) Oneri finanziari 1.481- 1.510- 1.017- 936- 874-

(+) Saldo gestione straordinaria 732- 1.300 821- 986- 1.086-

(-) Imposte d'Esercizio 394 1.749- 827- 1.183- 1.406-

= FLUSSO DI CASSA POTENZIALE 703- 3.039 3.153 4.013 5.244

Magazzino 4.622 1.959 665 275- 609-

Crediti Commerciali 1.235- 1.766 412- 485- 575-

Crediti v/clienti 3.180 306 - - -

Crediti v/clienti da Piano 4.415- 1.460 412- 485- 575-

Altri Crediti 815 1.601 1.108 916 115

Risconti attivi 943 810 507 416 356

Debiti Commerciali 1.744- 3.503- 111 416 273

Fornitori 3.179- 2.998- - - -

Fornitori da piano 1.436 505- 111 416 273

Altri Debiti 290- 5- - 20 789

Ratei e risconti passivi 856 1.085 766- 636- 439-

= Variazione Capitale circolante Netto 3.968 3.714 1.213 371 90-

(-) Investimenti 407- 457- 507- 557- 607-

(+) Disinvestimenti - 12.656 - - -

= Flusso da investimenti/disinvestimenti 407- 12.199 507- 557- 607-

= FLUSSO DI CASSA DISPONIBILE PER L'AZIENDA 2.858 18.952 3.859 3.826 4.547

(-) Restituzione Debiti v. Leasing (Consolido) - 500- 515- - -

(-) Restituzione Debiti v. Banche (Consolido) 863- 22.468- 2.600- 2.014- 2.074-

= FLUSSO DI CASSA DISPONIBILE PER L'AZIONISTA 1.996 4.016- 745 1.812 2.473

(-) Erogazione dividendi a azionisti - - - - -

= FABBISOGNO FINANZIARIO 1.996 4.016- 745 1.812 2.473

Accensione finanziamenti - - - - -

Variazione capitale e riserve - - - - -

= FLUSSO DI CASSA NETTO EFFETTIVO 1.996 4.016- 745 1.812 2.473

DISPONIBILITA' LIQUIDE FINALI SENZA FIDI 2.480 498- 2.497 4.336 6.179

VARIAZIONE UTILIZZO FIDI 1.038 2.250 27 630- 970-

DISPONIBILITA' LIQUIDE FINALI CON FIDI 3.518 1.752 2.524 3.707 5.210

UTILIZZO FIDI 1.038 3.288 3.316 2.686 1.716

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Valore Massimo Banche: 1.038K€ Valore Medio: 780 K€ Valore Massimo Factor: 751 K€ Valore Medio Factor: 425 K€ Saldo Liquido Minimo: 44 K€

- - - - -

1.038 1.038 1.038 1.038 527

-

790

- 156 379 549 685

751 666 453 334

233

219

248

-

500

1.000

1.500

2.000

gen-13 feb-13 mar-13 apr-13 mag-13 giu-13 lug-13 ago-13 set-13 ott-13 nov-13 dic-13

FACTOR

BANCHE

Valore Massimo Banche: 4.831 K€ Valore Medio Banche: 3.243 K€ Valore Massimo Factor: 1.187 K€ Valore Medio Factor: 614 K€ Saldo Liquido Minimo: 1.120 K€

3.4

45

4.3

44

4.8

31

3.8

98

3.2

42

3.2

42

3.4

04

1.9

56

1.9

50

2.6

66

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3.0

30

-

2.000

4.000

6.000

8.000

gen-14 feb-14 mar-14 apr-14 mag-14 giu-14 lug-14 ago-14 set-14 ott-14 nov-14 dic-14

FACTOR

BANCHE

L'evoluzione del rapporto Banca-Impresa Utilizzo previsionale degli affidamenti

FACTOR 258,00 € BANCHE 3.030,00 €

Utilizzo complessivo

3.288,00 €

2013

2014

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L'evoluzione del rapporto Banca-Impresa Processo decisionale di erogazione del credito – Le garanzie

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Agevolano il processo decisionale delle Banche, riducendo la perdita in caso di insolvenza (LGD)

Rappresenta un elemento "accessorio" rispetto alla capacità di rimborso del finanziamento

Tipologie:

1. AZIENDALI 2. PERSONALI

3. ISTITUZIONALI

standard per la valutazione

Sostituzione/integrazione del rating del debitore con quello del garante

Confidi, SACE, Fondo di Garanzia PMI, INVITALIA

3. Garanzie

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PEGNO (regolare/irregolare) su valori mobiliari

IPOTECA su immobili aziendali

Non esistono in genere problemi di valutazione, ad eccezione delle quote societarie

calcolo del VALORE DI MERCATO

1. Garanzie Aziendali


Standard per la valutazione del FAIR VALUE

Linee guida ABI per la valutazione degli immobili in garanzia delle esposizioni creditizie - maggio 2011

calcolo del VALORE CAUZIONALE DEL BENE

Loan to Market – dipende dal tipo di finanziamento principale/caratteristiche del debitore

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Portano alla sostituzione/integrazione del rating e, quindi, della PROBABILITY OF DEFAULT (PD) del debitore con quella del garante

Devono possedere una "forma" che ne garantisca la validità legale

2. Garanzie Personali


3. Garanzie Istituzionali

Interventi:

AZIENDE "SANE" MA CON ALCUNE DIFFICOLTA'

FINANZIARIE

AZIENDE IN CRISI

• Fondo di Garanzia per le PMI • Accordo per il Credito 2013 • CONFIDI • SACE • Altre agevolazioni

FONDO INVITALIA per le ristrutturazioni - è stato disattivato con decorrenza 26/06/2012

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L'evoluzione del rapporto Banca-Impresa

Le garanzie "Istituzionali"

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Le garanzie istituzionali Il Fondo di Garanzia PMI (maggio 2013)

Concessione di garanzie sugli affidamenti richiesti alle banche -> ponderazione zero sugli impieghi corrispondenti

Imprese PMI, secondo i parametri CEE*:

economiche sane non tutti i settori merceologici situate in Italia

Può essere diretta all'ente finanziatore (Banche, Intermediari iscritti al 107 TUFoSGR) o indiretta al soggetto che emette la garanzia (Confidi o altri fondi di garanzia)

Possono finanziare:

operazioni finanziarie di durata ≥ a 36 mesi anticipazione dei crediti alle PA operazioni sul capitale di rischio consolidamento delle posizioni a breve sulla stessa banca o gruppo bancario senza

vincolo di durata altre operazioni finanziarie

L’operazione ha un costo da corrispondere al fondo di garanzia

* ≤ 250 dipendenti e 50 ML di fatturato o 43 ML di attivo

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Tra il 30% ed il 90% delle operazioni (per le imprese colpite dagli eventi sismici del maggio 2012 sempre l' 80%) Percentuali

massime di copertura

Importo massimo garantito

2,5 ML/€

Imprese colpite dal sisma del 2012 Operazioni sul capitale di rischio Anticipo crediti PA Finanziamenti ≥ 36 mesi

1,5 ML/€

GARANZIA DIRETTA

Consolidamento passività (per le imprese colpite dal sisma 2012 € 2,5 ML)

Operazioni a favore delle PMI dell'indotto di imprese in AS

Altre operazioni

Tra il 60% e il 90% delle controgaranzie ricevute (per le imprese colpite dagli eventi sismici del maggio 2012 sempre il 90%)

CONTROGARANZIE


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Caratteristiche dei soggetti richiedenti e valutazione del merito creditizio

Imprese "economicamente e finanziariamente sane" ->

valutazione dei bilanci e (in casi particolari) del piano economico-finanziario. Per finanziamenti ≤ 100.000€ non esiste processo valutativo

Il modello di valutazione è compilato dalla Banca/Confidi

richiedente che lo invia al Fondo Le imprese sono collocate in tre fasce:

1-> Positive 2-> Valutazione da approfondire 3 -> Negative

É possibile calcolare la propria fascia usando i modelli di scoring adottati dal Fondo


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Richiesta

1. Richiesta di finanziamento/garanzia a Banca/Confidi assistita dalla garanzia del Fondo

2. Banca/Confidi predispongono la loro istruttoria di fido e predispongono la domanda da inviare al Fondo

3. La Banca invia la domanda al fondo dopo la sua delibera o prima della stessa (che deve seguire entro 3 mesi)

4. Viene assegnato un numero di posizione in funzione dell'ordine cronologico di presentazione

5. Il fondo fa la sua analisi ed invia la risposta/chiede integrazioni


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PMI operative in Italia e appartenenti a qualsiasi settore «economicamente e finanziariamente sane», senza posizioni debitorie classificate come «sofferenze», «partite incagliate», «esposizioni ristrutturate» o «esposizioni scadute/sconfinanti» da oltre 90 giorni, né procedure esecutive in corso (imprese «in bonis»)

con temporanea tensione finanziaria generata dalla congiuntura economica verificabile per la presenza di:

- riduzione fatturato - riduzione del MOL/fatturato - aumento OF/fatturato - riduzione capacità di autofinanziamento ma con effettive prospettive di continuità aziendale (da documentare

con portafoglio ordini, business plan, piani di ristrutturazione aziendale..)

Le garanzie istituzionali L’Accordo per il Credito (1 luglio 2013)

Nuovi termini

Soggetti ammessi

Le domande delle imprese possono essere rivolte alle banche fino al 30 giugno 2014, utilizzando il modulo predisposto dalle singole banche aderenti. Ad oggi hanno aderito 281 istituti.

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Sospensione del pagamento della quota capitale: per massimo 12 mesi per le rate dei mutui; 6 o 12 mesi per i leasing mobiliari o immobiliari (verrà

postergato anche l’esercizio di opzione di riscatto); non comporta maggiori costi

Allungamento:

della durata dei finanziamenti (no leasing) a medio-lungo termine di massimo il 100% della durata originaria a:

- 3 anni per i chirografari; - 4 anni per gli ipotecari; .Il costo resta invariato se entro 12 mesi vi sono apporti di

equity o si realizzano processi di rafforzamento durata dei finanziamenti a breve (smobilizzo crediti) per

massimo 270 gg, ai quali va sottratta la scadenza originaria (per crediti già scaduti e andati insoluti)

durata del credito agrario per massimo 120 gg gli anticipi devono essere scaduti

Sviluppo: Finanziamenti erogati in proporzione all’aumento di capitale dell'impresa, anche attraverso le modalità rilevanti ai fini dell'agevolazioni fiscali previste dalla l. "Salva Italia" (ad es: conferimenti destinati al ripianamento delle perdite o contabilizzati a riserva, rinuncia incondizionata alla restituzione di finanziamenti soci, utili d'esercizio mantenuti in azienda). Impegno a stanziare fondi specifici "PLAFOND progetti investimenti Italia"


Operazioni previste

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Sospensione della quota capitale dei finanziamenti e leasing: - in essere al 1 luglio 2013; - che non hanno usufruito della moratoria del 2012; - che hanno rate in scadenza o scadute (non pagate o pagate parzialmente) da non

più di 90 giorni; - perfezionati tramite il rilascio di cambiali agrarie; - con contributo pubblico in conto interessi o in conto capitale, a condizione che

l'ente abbia deliberato l'ammissibilità e che non venga modificato il piano originario di erogazione dei contributi pubblici.

La concessione non deve comportare l’aumento dei tassi o garanzie aggiuntive. Allungamento della durata dei finanziamenti - in essere al 1 luglio 2013; - che non hanno già ottenuto questo beneficio dalle moratorie 2011 e 2012; - che hanno beneficiato della sospensione della quota capitale prevista da questo

accordo o dalla moratoria del 2012 (l’impresa potrà richiedere l'allungamento solo al termine del periodo di sospensione o entro il 31 dicembre 2014 nel caso in cui i finanziamenti dovessero trovarsi ancora in fase di sospensione al 30 giugno 2014).

Condizioni

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1. Individuare l’ambito di applicazione e/o gli interventi utili all’impresa

2. Fare domanda entro il 30/06/2014 alle banche aderenti (è possibile richiedere la moratoria a più Istituti)

3. Corredare la domanda delle informazioni necessarie a valutare lo stato di salute attuale e le prospettive di continuità (financial reporting package e piano economico – finanziario)

4. Risposta in genere entro 30 giorni lavorativi

Procedura

Impatto sui fidi

aziendali

Le Banche si sono impegnate a non ridurre le altre linee di affidamento

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Tel. +39 030 22 63 26

Tel. +39 030 37 59 203

FINE PRESENTAZIONE

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